introduction to finance fi322 bu

1

FI322: Financial Market and Institutions

ตลาดการเงินและสถาบันการเงิน

อาจารยเพชรี ศิริกิจจาขจร[email protected]

http://tulip.bu.ac.th/~petcharee.sFaculty links ใน BU’s homepage

ภาควิชาการเงนิ คณะบริหารธุรกิจ อาคาร 3

FI322: Financial Market and Institutionsวัตถุประสงคการเรียนรู

เพ่ือใหนักศึกษาเขาใจถึงการศึกษาเกี่ยวกับระบบการเงิน สินทรัพยทางการเงิน โครงสราง และหลักการดําเนินงานของตลาดการเงิน

ธนาคารพาณิชย ธนาคารแหงประเทศไทยและสถาบันการเงินอื่นๆในประเทศไทย สถาบันการเงินระหวางประเทศ

โดยศึกษาถึงนโยบายการบริหาร การจัดการ การดําเนินงาน และกฎหมายที่เก่ียวของตลอดจนเครื่องมือทางการเงิน

และปจจัยท่ีมีผลกระทบตอตลาดการเงินและสถาบันการเงิน

FI322: Financial Market and Institutions

ตําราประกอบการเรียนการสอน

สถาบันการเงินผศ.ประจวบ เพ่ิมสุวรรณ

FI322: Financial Market and Institutionsเกณฑการวัดผล

Midterm 30 %Final 40 %Reports 15 %Presentations 10 %Attendance 5 %

Topics for Today

Money

Finance

Financial System

Financial Market

Development of the Financial Market

2

Money

เงินเปนเครื่องมอื / ส่ิงที่ยอมรับรวมกันในการแลกเปลี่ยนสินคาและบริการและการชําระราคา

เงินถอืเปนสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนในทุกระบบเศรษฐกิจ

เปลือกหอย พดดวงเขี้ยวสัตว ฟนปลาวาฬ กาแฟ ใบชา

Barter System สินทรัพยทางการเงิน => เงิน- เงินสด- เหรียญกษาปณ- ธนบัตร- บัญชีเงินฝากกระแสรายวัน / เช็ค-> สื่อกลางในการแลกเปลี่ยน <-

Money

ความสําคัญของเงินตอระบบเศรษฐกิจ

การขยายตัวของเศรษฐกิจ = การเพิ่มการลงทุนเงินเปนเครื่องมอืขับเคลื่อนกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

- ชําระราคา / ปจจัยการผลิต / แรงงาน - แลกเปลี่ยนสินคา / บริการ / อุปโภคบริโภค

- สรางมาตรฐานการครองชีพ / หลักประกันความมั่นคง

Money

เงินทุน = เพื่อลงทุนในสินทรัพย / ซื้อปจจัยการผลิต เงิน = เพื่อใชจับจายใชสอย / ซื้อสินคาและบริการ

เงิน vs เงินทุน

การหมุนเวียนของเงินทุนในระบบเศรษฐกิจเกิดขึ้นเพราะอะไร ?

ความไมสมดุลของจํานวนเงินทุนที่บุคคลหรือกิจการมี

Money

The Financial System

มีไมเพียงพอกับความตองการ

มีมากเกินความตองการ

ผูขาดแคลนเงินทุน

ผูมีเงินทุนสวนเกนิ


ทางเลือกสําหรับผูมีเงินทุนสวนเกิน / ผูมีเงินออม

Cash Holding

Direct Investment

Financial Investment

3


แหลงเงินทุนของกิจการแหลงเงินทุนภายในกิจการ แหลงเงินทุนภายนอกกิจการ

Internal Sourcesเงินทุนของกิจการกําไรสะสมคาเสื่อมราคาเงินทุนจากญาติพี่นอง

External Sourcesเงินกูจากบุคคลภายนอกเจาหนี้การคาเงินกูจากสถาบันการเงินการออกหุนระดมทุน


ผูมีเงินทุนสวนเกนิผูขาดแคลนเงินทุนเงินทุน

ผลตอบแทน

ญาติพี่นอง เพื่อน คนรูจัก


ผูมีเงินทุนสวนเกนิผูขาดแคลนเงินทุน

สถาบันการเงินตลาดการเงิน

ประชาชนทั่วไปธุรกิจรัฐบาล

บุคคลธุรกิจรัฐบาล

Financial Intermediaries


ความสัมพันธระหวางผูขาดแคลนเงินทุน ผูมีเงินทุนสวนเกินตัวกลางทางการเงนิ และบทบาทหนาที่ที่มีตอกัน เพือ่ใหเกิดการหมุนเวียนของเงินทุนระหวางผูขาดแคลนและผูมีเงินทุนสวนเกิน

อยางเปนระบบ เรียกวา ระบบการเงิน (Financial System)

The Financial Market

ระบบการเงินที่ดี

ระบบการเงินที่สามารถจัดสรรเงินทนุสวนเกนิ ไปยังผูที่ขาดแคลน และเงนิทุนนั้นถกูนําไปใชใหเกิดประโยชนทางเศรษฐกิจสูงสุด โดยมีคาใชจายในการหมุนเวียนเงินทุนต่าํที่สุด และทุกฝายทีเ่กี่ยวของจะตองปฏบิัติตอกันโดยสุจรติ

The Role of Financial System1. สงเสริมการออม (Saving Function)

2. สนับสนุนการระดมทุน (Liquidity Function)

3. รักษาความมั่งคั่ง (Wealth Function)

4. ชําระราคา (Payment Function)

5. ประเมินเครดิต (Credit Function)

6. บริหารความเสี่ยง (Risk Function)

7. เครื่องมอื นโยบายทางเศรษฐกิจ (Policy Function)

4


ตลาดการเงิน คือ สถานที่ซื้อขาย เปล่ียนมือ สินทรัพยทางการเงินระหวางผูขาดแคลนเงินทุน กับ ผูมีเงินทนุสวนเกิน

เปนตัวกลางทางการเงินระหวางผูขาดแคลนเงินทุน กับผูมีเงินทุนสวนเกนิ


Primary Market / Secondary Market

Money Market / Capital Market

Debt Market / Equity Market / Derivative Market

Open Market / Negotiated Market

Spot Market / Forward Market / Futures Market

ประเภทของตลาดการเงิน Organized Market / Unorganized Market


Organized Market

Unorganized Market

ตลาดการเงินในระบบ คือ ตลาดการเงินท่ีมีการดําเนินงานโดยสถาบันการเงิน มีกฎระเบียบ ขอบังคับ เปนไปตามกฎหมาย

ตลาดการเงินนอกระบบ คือ ตลาดการเงินท่ีดําเนินไปตามความพึงพอใจระหวางผูขาดแคลนเงินทุน และผูมีเงินทุนสวนเกินไมมีกฎระเบียบ ขอบังคับ ท่ีแนนอนตายตัว

ตลาดการเงิน

ตลาดเงินในระบบ ตลาดเงิน และตลาดทุน สําหรับตลาดทนุ แบงเปน ตลาดแรก กบั ตลาดรองตลาดเงินนอกระบบ เชนการเลนแชร การพนันบอล การเลนหวยใตดิน

ระบบการเงินประเทศไทยปจจบุัน

ตลาดเงินในระบบ ตลาดเงินนอกระบบ1.ตลาดเงิน 1. การเลนแชร2.ตลาดทุน 2. การเลนหวยใตดิน3.ตลาดสินเช่ือ 3. การเลนพนันบอล

*ตลาดการเงินทุกประเภทอยูภายใตการกํากับและควบคุมโดยธนาคารแหงประเทศไทย (ธปท.)*

ตลาดการเงินแตละตลาดที่เกิดขึ้นชื่อของตลาดการเงนินั้นๆจะตั้งขนตามวัตถุประสงคท่ีใชนั่นเอง เชน ตลาดหนี้สิน (พันธบัตรรัฐบาล ตั๋วเงินคลงั หุนกูเอกชน หุนกูรัฐวิสาหกิจ) ตลาดหุน (หุนสามัญ หุนบุริมสิทธิหุนดอยสิทธิ) ตลาดสินเช่ือ(ตลาดกูยืมของระบบธนาคารพาณิชย ใหกูยืมไมจํากัดระยะเวลา) ตลาดหลักทรัพยแหงประเทศไทย(ซื้อขายตราสารทางการเงินหรือหลักทรัพยเกาที่มีการซื้อขายมาแลว 1 ครั้ง เชน หุนสามัญ หุนบุริมสิทธิ ฯลฯ

5


Money Market (ตลาดเงิน)

Capital Market (ตลาดทุน)

แบงตามเกณฑอายุของสินทรัพยทางการเงิน

ตลาดซื้อขาย (กูยืม) สินทรัพย (หน้ีสิน) ทางการเงินท่ีมีอายุไมเกิน 1 ป ตั๋วเงินคลัง เงินเบิกเกนิบัญชี เงินกูยืมระหวางธนาคาร

* เพื่อเสริมสภาพคลองในการดําเนินงาน

ตลาดซื้อขาย (กูยืม) สินทรัพย (หน้ีสิน) ทางการเงินท่ีมีอายุเกินกวา 1 ป พันธบัตร หุนกู หุนบุริมสิทธิ หุนสามัญ

* ระดมทุนเพื่อลงทุนโครงการใหญๆ

The Financial Marketแบงตามการนําเสนอขาย

Primary Market (ตลาดแรก)

Secondary Market (ตลาดรอง)

ตลาดเพื่อซ้ือขายสินทรัพยทางการเงินที่ออกใหมสินทรัพยทางการเงินที่นําเสนอขายเปนครั้งแรก

Trading Market / ตลาดคาหลักทรัพยตลาดซื้อขายสินทรัพยทางการเงินที่หมุนเวียนอยูแลวในระบบ

Capital Market

The Financial Marketแบงตามลักษณะของสินทรัพยทางการเงิน

Debt Market : ตลาดตราสารหนี้

Derivative Market : ตลาดตราสารอนุพันธ

Equity Market: ตลาดตราสารทุน


แบงตามการวิธีการซื้อขายสินทรัพยทางการเงิน

Open Market : ตลาดการประมูล

Negotiated Market : ตลาดซื้อขายตรง

มีผูซ้ือและผูขายหลายราย เสนอราคาซื้อขายกัน จนไดราคาตลาดที่ทุกฝายยอมรับ

ผูซ้ือและผูขายติดตอ ตกลงราคาซื้อขายกันเองโดยตรง


แบงตามเกณฑเวลาที่สงมอบและชําระราคา

Spot Market : ตลาดแบบสงมอบทันที

Futures Market : ตลาดซื้อขายลวงหนาฟวเจอรส

Forward Market : ตลาดซื้อขายลวงหนาฟอรเวิรด


โครงสรางของตลาดการเงิน

1. ผูมีเงินทุนสวนเกิน หรือผูมีเงินออม 2. ผูขาดแคลนเงินทุน หรือผูตองการลงทุน

3. สินทรัพยทางการเงิน4. ตลาดการเงนิ

5. ราคาหรอืผลตอบแทนของสินทรัพยทางการเงิน

6

Development of the Financial Market

ใชเงินสะสมของตนเองระดมเงินทุนโดยตรง

ระดมเงินทุนผานตัวกลางระดมเงินทุนจากตางชาติ

introduction to finance fi322 bu

Documents