ir präsentation für das 2. quartal & 1. halbjahr 2015 · 2015. 8. 12. · operativer cashflow...

IR – Präsentation

für das 2. Quartal & 1. Halbjahr 2015 10. August 2015

© 2015 technotrans AG – Germany

Agenda

Seite 2

technotrans Geschäftsmodell

technotrans Strategie

technotrans Finanzen und Ausblick

technotrans Aktie

1

2

3

4


Die Unternehmensgruppe

Seite 3

führender Systemanbieter mit

der Kernkompetenz

Flüssigkeiten-Technologie

kundenspezifische Lösungen im

Bereich der Temperierung,

Filtration und Pumpen- bzw.

Sprühtechnologie für/mit Fluiden

umfangreiches Angebot an

individuellen

Servicedienstleistungen weltweit


Auf fünf Kontinenten verankert

Seite 4

45 Prozent

Auslandsanteil Umsatz 2014 70

90

110

2012 2013 2014

Jahresumsatz in Mio. €

91

105 112


Das Geschäftsmodell

Seite 5

67% des Umsatzes

548 Mitarbeiter

Technology

33% des Umsatzes

253 Mitarbeiter

Services

3 Business Units:

Temperature control

70%

Fluid Conditioning

15%

Ink & Fluid

Technology 15%

Ersatzteile

Dienstleistungen (Wartungen, Reparatur,

Installationen, technische

Dokumentation)


Temperiergerät

Die BU Temperature Control

Seite 6

19“-Einschubkühler Feuchtmittel-Aufbereitung

Prozesskühler Industriekühler Batteriekühlung


Die BU Fluid Conditioning

Seite 7

Filtrationssystem

Separation KSS-Aufbereitung

Wasser-Aufbereitung


Die BU Ink & Fluid Conditioning

Seite 8

Farbversorgung Sprühfeuchtwerke

Sprühbeölung Sprühbeölung


Services

Seite 9

Ersatzteile & Filtermaterial Installation

Wartung Reparatur


technische Dokumentation (gds)

Seite 10

Fullservice aus einer Hand

docuglobe

Redaktions-

system

authordesk

Autoren-

unterstützung

Sprachenwelt

Sprachdienst-

leistungen

Forschung &

Entwicklung

Technische

Dokumentation

Beratung &

CE-Support


Der Geschäftsbereich Technology

Seite 11

Produkte und Märkte

Feuchtmittelsysteme

Farbversorgung

Industrielle Kühlsysteme

Kühlschmiermittel-

Aufbereitung

Sprühbeölungssysteme

Röntgen- und

Scannertemperierung

Batterie- und

Umrichterkühlung

Produktportfolio

Druckindustrie

Laserindustrie

Stanz- und Umformtechnik

Werkzeugmaschinen

Batterie und Umrichter

Medizin- und Scannertechnik

Marktüberblick

Weltmarktführer im Druck-

und in der Laserkühlung

Ausbau der Marktanteile in

der Stanz- und Umform-

technik und bei den Werk-

zeugmaschinen

zusätzliches Wachstums-

potential in der Batterie-,

Umrichter-, Medizin- und

Scannertechnik

Nutzen von Synergien durch

übergreifende Plattform-

strategien und Vereinheit-

lichung der Komponenten

Positionierung


Der Geschäftsbereich Services

Seite 12

Ersatzteile

Hotline

Modernisierung

Instandhaltung

Wartungen

Installation

Engineering

technische Dokumentation

Produktportfolio

Druckindustrie

Laserindustrie

Stanz- und Umformtechnik

Werkzeugmaschinen

Batterie und Umrichter

Medizin- und Scannertechnik

Marktüberblick

kontinuierlicher Ausbau der

weltweit installierten Basis

Marktführer für Service-

leistungen in der Druck

industrie

Ausbau der

Serviceaktivitäten in den Non-

Print-Märkten

zusätzlicher Service- und

Installationsbedarf in der

Batterie-, Umrichter- und

Scannertechnik

langfristig stabile Geschäfts-

entwicklung durch eigene

technotrans Komponenten

Positionierung

Produkte und Märkte


Markt und Perspektiven

Seite 13

Druck Weltmarktführer bei Peripherielösungen

Weltmarkt (equipment sales): 0,5 Prozent CAGR bis 2017 (NPES), stabiler Markt

Branche im Umbruch: Wachstumssegmente, u. a. Flexo- und Digitaldruck, gewinnen gegenüber dem klassischen Offsetdruck an Bedeutung

Laserkühlung Weltmarktführer

Weltmarkt für Laseranwendungen 4,9 Prozent CAGR bis 2017 (Strategies Unlimited), dynamisches Wachstum

Großes Wachstumspotenzial bei Laserauftragsschweißen (Additive Manufacturing)

Führende Position in Schlüsselmärkten


Markt und Perspektiven

Seite 14

Stanz- und Umformtechnik, Werkzeugmaschinen Ausbau der Marktposition in der Nische mit Temperierung, Filtration

und Beölung

Deutscher Maschinenbau-Markt wächst 2015 um 2 Prozent (VDMA)

Positive Impulse

Wachstumsmärkte Projekte in neuen Märkten: Batteriekühlung für Busse und Bahn,

Umrichterkühlung mit Siemens

Scannertechnik in Flugsicherheit: 7 Prozent CAGR bis 2020 (Homelandsecurityresearch)

Medizintechnik / Magnetresonanztomographie: 3,5 Prozent CAGR bis 2017 (TMR)

Expansion in Perspektivmärkte


Die Referenzkunden

Seite 15

http://www.manroland.com/com/de/index.htm

http://www.wifag.ch/cmsd/index.php?id=0,1,0,0,1,0

http://www.kodak.com/

http://www.wuh-lengerich.de/index.html


Agenda

Seite 16




technotrans Aktie

1

2

3

4


Die Unternehmensstrategie

Seite 17

langfristige Wachstumsstrategie

Produktdiversifikation

optimieren und

zusammenfassen

Plattformstrategie

Volumen generieren

- Offsetdruck

- Digitaldruck

- Flexodruck

hohe Investitionen

vorwiegend neue

Technologien:

- Medizin

- Sicherheit

- Speicher

- Halbleiter

Produktdiversifikation

optimieren und

zusammenfassen

Plattformstrategie

Volumen generieren

- Laser

- Drehen/Fräsen/Schleifen/

Polieren

- Stanzen/Pressen

Aus-/Aufbau

Servicegeschäft

- Print

- Maschinen- und

Anlagenbau

- Wachstumsmärkte

- Technische

Dokumentation

(gds)



Seite 18

Organisches Wachstum

50% 50%

Print Non-Print

65%

35%

Print Non-Print

112 Mio. €

Umsatzwachstum kontinuierlich besser als der Markt

Ziel: EBIT-Marge = 10 Prozent

150 Mio. €



Seite 19

Anorganisches Wachstum / Wachstumsakquisitionen

112 Mio. €

Akquisitionsprofil

150 Mio. €

Termotek GmbH, D-Baden-Baden Seit 2011 ein technotrans-Unternehmen

66 Mitarbeiter, Umsatz 2014 M€ 13,1

Produktpalette reicht von Luft-Wasser-Wärmetauschern für kleinere Laser, speziell im medizinischen Anwendungsbereich, über Luft-Wasser-Kompressor-kühler für Diodenlaser im mittleren Leistungsbereich (bis 200 Watt) bis hin.

KLH Kältetechnik, D-Bad Doberan/ CN-Taicang Seit 2013 ein technotrans-Unternehmen

109 Mitarbeiter, Umsatz 2014 M€ 18,5

Die KLH Kältetechnik GmbH hat sich auf universelle Kühlsysteme von 0,8kW bis 300kW sowie energiebewusste Industriekühlung und Anlagenbau bis 1MW spezialisiert.

Umsatz

10 – 50 Mio. EUR

Fokus internationales

Wachstum

Geringe / keine

Bankverbindlichkeiten

Zweistellige

Umsatzrendite

EK-Quote

Über 30% Beteiligungskriterien Breite

Abnehmerstruktur

Cashflow-Orientierung Stabiles

Geschäftsmodell

Erfolgreiches

Produktprogramm

Nischen-

positionierung


Agenda

Seite 20




technotrans Aktie

1

2

3

4


Die Finanzen und Ausblick

Seite 21

151 153 142

82 86 97

91

105 112

(116-120)

0

20

40

60

80

100

120

140

160

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 E

Mio. €

Umsatz seit 2006

2014: + 6,8 Prozent (ggü. Vj.)

Guidance 2014: 110 M€ +/- 5%

Ziel erfüllt im oberen Bereich der Bandbreite

CAGR +6,6%



Seite 22

15,7 13,9

-0,1

-11,9

3,0 4,8 5,4 4,6 6,8

(7,8 – 8,8)

10,4% 9,1%

0,0%

-14,5%

3,5% 4,9%

5,9% 4,4%

6,1% (6,8% - 7,3%)

-17,0%

-12,0%

-7,0%

-2,0%

3,0%

8,0%

13,0%

-15,0

-10,0

-5,0

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 E

Mio. €

EBIT / EBIT-Marge seit 2006

2014: + 47,6 Prozent (ggü. Vj.)

Guidance 2014: EBIT-Marge 4-6 Prozent

Ziel leicht übertroffen



Seite 23

1,48 1,33

-0,45

-1,65

0,24 0,47 0,48 0,47

0,67

-2

-1,5

-1

-0,5

0

0,5

1

1,5

2

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

€

53,9 56,9

41,8

31,3 33,9

37,3 40,9

43,7 47,5

60,0% 58,1%

47,7% 45,2%

50,0%

55,5%

63,2% 59,9%

63,7%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Mio. €

EPS – Earnings per Share Equity/Equity ratio

8,2

-0,6

0,4 2,4

6,3

3,6

13,2

-3,4

4,8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Mio. €

Free Cash Flow

-1,7

7,3

18,7

12,4

5,9 4,9

-8,5 -0,9 -4,8

-10

-5

0

5

10

15

20

25

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Mio. €

Net debt


1,4 1,6 1,7

1,6 2,3 2,1

Q1 Q2 Q3 Q4

EBIT-Entwicklung 2014/2015 Quartale (in Mio. €)

2014 2015


Seite 24

Umsatz und EBIT nach Quartalen

technotrans wächst planmäßig

Q2 2015 / 2014

Umsatz +9,4%

EBIT +37,1%

Starkes Wachstum in neuen Märkten

Q2 2015

EBIT-Marge erreicht 7,2% (VJ: 5,8%)

27,1 27,2 27,9 30,2 30,6 29,8

Q1 Q2 Q3 Q4

Umsatz-Entwicklung 2014/2015 Quartale (in Mio. €)

2014 2015

+9,4%

+37,1%



Seite 25

Technology (67%)

Umsatzwachstum +14,6%

Positives Segmentergebnis per 1.HY

1,1 Mio. € (EBIT-Marge = 2,8%)

Services (33%)

Umsatzwachstum +4,8%

Stabiles Segmentergebnis per 1.HY

3,3 Mio. € (EBIT-Marge = 16,6%)

17,7 17,5 18,4 20,2 20,7 19,7

9,4 9,7 9,5 10,0 9,9 10,1

Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15

Umsatz-Entwicklung 2014/2015 Quartale (in Mio. €)

Services Technology

-0,1 -0,1 0,2 0,4 0,6 0,5

1,5 1,7 1,5

1,7 1,7 1.6

5,2% 5,8% 6,3%

7,0% 7,5% 7,2%

-5,0%

-3,5%

-2,0%

-0,5%

1,0%

2,5%

4,0%

5,5%

7,0%

-0,5

0,3

1,1

1,9

2,7

3,5

Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15

EBIT-Entwicklung 2014/2015 Quartale (in Mio. €)

Services Technology

Umsatz und EBIT nach Segmenten

* EBIT-Marge gesamt



Seite 26

Kennzahlen auf einen Blick

Ertragskennzahlen (in Mio €)

1HY 2014

1HY 2015

Δ in %

Umsatz 54,3 60,3 +11,1

EBITDA 4,4 6,0 +36,0

EBIT 3,0 4,4 +49,6

EBIT-Marge in % 5,5 7,4

Periodenüberschuss * 1,8 2,9 +57,4

Ergebnis je Aktie 0,28 0,45

Bilanzkennzahlen (in Mio €)

1HY 2014

1HY 2015

Δ in %

Bilanzsumme 75,6 77,5 +2,5

Eigenkapital 44,4 48,6 +9,7

EK-Quote in % 58,7 62,8

Nettoliquidität 0,8 5,5

Working Capital 27,7 32,0 +15,4

Cashflow Kennzahlen (in Mio €)

1HY 2014

1HY 2015

Δ in %

operativer Cashflow 3,1 3,7

Cashflow aus

Investitionstätigkeit -1,9 -0,7

Cashflow aus

Finanzierungstätigkeit -2,0 -4,0

Free Cash Flow 1,2 3,0

liquide Mittel 15,9 16,1

sonstige Kennzahlen

1HY 2014

1HY 2015

Δ in %

Mitarbeiter 770 795 +3,2

Zwischenergebnis bestätigt Erwartungen

Ertragslage - zweistelliges Wachstum

bei Umsatz und Ergebnis,

Finanzlage - positive Cashflows

Vermögenslage - starke Bilanz

* Ergebnis der Aktionäre der technotrans AG



Seite 27

stabiler Finanzrahmen

komfortabler Spielraum zur Finanzierung

des laufenden Geschäfts sowie für

potenzielle Akquisitionen

derzeit keine Inanspruchnahme der

eingeräumten und zugesicherten

Kreditlinien (keine Covenants)

ausgewogene Laufzeiten der in Anspruch

genommenen Darlehen (besichert)

Netto-Liquidität 5,5 Mio. €

ø-gewichteter Fremdkapitalzinssatz 2015

3,1% p.a.

9,8

7,0

16,1

13,5

2,8

0

5

10

15

20

25

Finanzrahmen Inanspruchnahme Cash

Mio. €

Kreditlinie

Darlehen

langfr. Anteil

kurzfr. Anteil


Konjunktur und Branche

Seite 28

Weltwirtschaft 2015

Rahmenbedingungen weitgehend stabil

Geopolitische Risiken bleiben bestehen

2015: Positive Vorzeichen

Frühindikatoren zeigen verbesserte

Unternehmensstimmung, Perspektiven für das

Geschäft der technotrans insgesamt positiv

Quantitative Lockerung durch Zentralbank

schwächt Euro und beflügelt Exporte

Robuste Nachfrage bei Digital- und

Flexodruckmaschinen erwartet, Stagnation bei

Offset

Wachstumssegmente (u.a. Medizin- und

Scannertechnik) weiterhin stark

Optimismus überwiegt

Prognose

Weltwirtschaft (IWF) 3,2 %

Euro-Raum 1,4 %

Deutschland 1,8 %

USA 3,2 %

China 7,0 %



Seite 29

Umsatz

EUR 116-120 m

EBIT-Marge

6,8 – 7,3 Prozent

Finanzergebnis

leichte

Verbesserung

Umsatz

Steuerquote (Konzern)

30 Prozent

Free Cashflow

> 5 m €

Investitionen

< 2 Prozent

vom Umsatz

Jahresziel

2015

technotrans-Gruppe: Guidance 2015

EBIT-

Marge

Free

Cashflow

Investitionen

Steuerquote

(Konzern)

Finanz-

ergebnis


Agenda

Seite 30




technotrans Aktie

1

2

3

4


83,4%

6,3% 5,6%

4,7%

Freefloat Objectif Small Cap

technotrans AG Midlin NV

Die Aktie

Seite 31

Übersicht zur technotrans-Aktie

Stammdaten technotrans-Aktie

ISIN/Code DE000A0XYA7/AOXGA

Gründung/IPO 1970/1998

Finanzjahr 01.01. – 31.12.

Grundkapital 6.907.665,00

Anzahl Aktien 6.907.665,00

Anzahl Aktien

(im Umlauf befindlich) 6.517.693

Handelsplätze XETRA, Frankfurt

Designated Sponsors Bankhaus Lampe, equinet Bank

Index Prime Standard

Aktienbesitz Vorstand und Aufsichtsrat

Henry Brickenkamp 47.037

Dirk Engel 20.000

Christof Soest 18.764

Aufsichtsrat 70.526

Marktkapitalisierung:

Stand: 06. August 2015

EUR 110 Millionen

(eigene Aktien)


Die Aktie

Seite 32

Research

18.05.2015 Bankhaus Lampe

kaufen

Gordon Schönell

Kursziel 20,00

01.07.2015 Warburg Research

kaufen

Eggert Kuls

Kursziel 20,00

17.06.2015 equinet Bank

kaufen

Thomas Rau

Kursziel 22,00

27.07.2015 HSBC

halten

Richard Schramm

Kursziel 17,50

18.06.2015 Hauck + Aufhäuser

kaufen

Nils-Peter Gehrmann

Kursziel 23,00

Aktienperformance und Analystenschätzungen

Finanzkalender

10.08.2015 6-Monats-Bericht (1-6/2015)

06.11.2015 9-Monats-Bericht (1-9/2015)

08.03.2016 Geschäftsbericht 2015

Dividendenpolitik: Ausschüttung von

rund 50% des Konzernjahresüber-

schusses als Ziel

Banken und Investmenthäuser

geben der Aktie eine positive

Kursperspektive

technotrans SDAX TecDAX

Kursentwicklung vom 01.01.2014 bis 06.08.2015

© 2015 technotrans AG – Germany Seite 33

Investment Highlights

Was das Investment in die technotrans-Aktie attraktiv macht:

Sie beteiligen sich an einem langfristig

ausgerichteten und erfolgreichen Geschäftsmodell im Deutschen Mittelstand.

Sie beteiligen sich an einer Strategie, die auf eine stabile Wertentwicklung und gesunde Erträge abzielt.

Sie investieren in Innovation und unternehmerisches Wachstum in einem internationalen Umfeld


Management

Seite 34

Henry Brickenkamp

Sprecher des Vorstandes

geb. 1968

Seit 2005 im technotrans-

Konzern, zunächst als

Vertriebsleiter, seit 2006

Mitglied des Vorstandes.

Verantwortlich für das Ressort

Products & Markets.

Dirk Engel

Finanzvorstand

geb. 1967

Seit 2004 bei technotrans als

Leiter Finanz- und

Rechnungswesen, seit 2006

Mitglied des Vorstandes.

Zuständig für das Ressort

Finance & Administration.

Dr. Christof Soest

Vorstand Technik

geb. 1964

Mitglied des Vorstandes seit

Juni 2011.

Verantwortet das Ressort

Technology and Operations.


Disclaimer Aussagen in dieser Präsentation, die sich auf die zukünftige Entwicklung beziehen, beruhen auf unserer sorgfältigen Einschätzung bezüglich zukünftiger Ereignisse. Die tatsächlichen Ergebnisse des Unternehmens können von diesen Erwartungen erheblich abweichen, da sie von einer Reihe von wirtschaftlichen und wettbewerblichen Faktoren abhängen, die sich dem Einfluss des Unternehmens entziehen.

Ihre Fragen ?

ir präsentation für das 2. quartal & 1. halbjahr 2015 · 2015. 8. 12. · operativer cashflow...

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