Kogumispensioni väljamaksete konverents

12. oktoober 2006

Kohustusliku kogumispensioni väljamaksed

Kuidas edasi (2009) ?

Veiko Tali

Pensionisüsteemi eesmärgid

Majanduspoliitilised eesmärgid• fiskaalne jätkusuutlikkus• riskide hajutamine • majanduse ja finantsturgude arendamine• säästmise suurendamine • varimajanduse vähendamine

Sotsiaalpoliitilised eesmärgid• miinimumstandardite täitmine (I + II)• solidaarsus (eelkõige I)• adekvaatsus (I + II + III)• süsteemi stabiilsus / jätkusuutlikkus

Asendusmäärade prognoos

2011 2021 2031 2041

10%

2001 2051 2061

Netoasendusmäär mitteliitujatele

Netoasendusmäär liitujatele

30%

20%

40%

50%Netoasendusmäär kokku

Pensionifondide varad OECD riikidesja Eestis (2005)

Valikute raamistik

valiku puudumine vs valikuvõimalused (ulatus)

unifitseeritus vs lepinguvabadus

regulatsioon (piirangud) vs turg (konkurents)

tsentraliseeritus vs detsentraliseeritus

Kes valib, kes riskib ? Millega ?

?? ?

Konkurents kogumisfaasis:TEENUSTASUD

Valitsemistasu

Osakute väljalaskmistasu

1%

2%

3%

SE

B 00

SE

B 50

ER

GO

00

ER

GO

50

Han

sa K

1

Han

sa K

2

Han

sa K

3

Sam

po

00

Sam

po

25

Sam

po

50

LH

V D

V

LH

V M

A

LH

V K

V

LH

V T

S

LH

V U

T

Osakute tagasivõtmistasu

Konkurents kogumisfaasis:TOOTLUS vs TASUD

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

3,5%

Sam

po P

ensi

on

Intr

ess

SE

B E

ÜP

Pen

sion

ifon

d

Kon

serv

atiiv

neH

ans

a

Pen

sion

ifon

d K

1

ER

GO

Ra

hulik

Pen

sion

ifon

d

Pen

sion

ifon

d

LHV

Kva

litee

tse

dP

ensi

onif

ond

LHV

Tas

akaa

lust

atud

Pen

sion

ifon

d

LHV

Dün

aam

ilis

edS

ampo

Pen

sion

25

Pen

sion

ifon

d

LHV

Uue

d T

urud

Han

sa

Pen

sion

ifon

d K

2

Sam

po P

ensi

on

50S

EB

EÜ

P

Pen

sion

ifon

d

Pro

gres

siiv

neE

RG

O T

ulev

iku

Pen

sion

ifon

d

Han

sa

Pen

sion

ifon

d K

3P

ensi

onif

ond

LHV

Ma

ailm

a

Akt

sia

d

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

Valitsemistasu Väljalasketasu Tootlus algusest

Süsteemi kulukus kogumisfaasis:2005. aasta lõpuks

0,3%3%

16%

81%

Laekumine maksuametist (- väljalasketasu) Lisandunud tootlus

Tasud Fondivalitsejatele Kulu EVK-le

Väljamaksete regulatsioon täna (1)

Väljamaksed on vabatahtlikud s.t raha väljavõtmine fondist pole kohustuslik;

Kehtib riiklik pensioniiga ja seos riikliku pensioni maksmisega;

Teenuse pakkujad konkureerivad;

Raha ja info liikumine on detsentraliseeritud s.t puudub keskne maksekorraldaja ja infopank

Väljamaksete regulatsioon täna (2)

Põhiskeem – kindlustusandjaga sõlmitud eluaegne annuiteet Erandina väljamaksed otse pensionifondist:

• ühekordne väljamakse (raha “väga vähe”) – annuiteet pole otstarbekas, otstarbekad pole ka perioodilised väljamaksed fondist;• perioodiline väljamakse (raha “vähe” alla - ¼ rp) – annuiteet pole otstarbekas, kuid kogutud raha on võimalik siiski jagada teatud perioodile; • täiendav väljamakse (raha on “palju” - üle 3 rp) – annuiteet kindlustab sissetuleku surmani, väljamaksed otse fondist annavad sellele teatud perioodi jooksul täiendava lisa.

Pensioni saamiseks on üldine põhiskeem ning sõltuvalt kogutud raha suurusest erandid sellest

Väljamaksete süsteemi peaks iseloomustama

Efektiivsus (tulemus/kulud)

Läbipaistvus/ selgus

Kasutajasõbralikkus

Tasakaal konkurentsi ja reguleerituse vahel (huvide ja motivatsioonide iseregulatsioon)

Kas tänane regulatsioon vastab nendele eesmärkidele ?

Kindlus - usaldusväärsus

Millised muudatused on võimalikud?

TäiendusedNäiteks: garantiiskeemi rakendamine

annuiteettootele, kuludepiirangud, nõuded reklaamile

TäpsustusedNäiteks: protseduurid, tähtajad, maksude

kinnipidamise korraldus

MuudatusedNäiteks: pärimisvõimaluse kaotamine, M ja N

suremustabelid, valikuvõimaluste vähendamine

Õiguspärase ootuse põhimõte

Olulised muudatused, mis muudavad skeemi isiku jaoks vähemsoodsaks – vähendavad tema õigusi ja valikuvõimalusi ja/või suurendavad oluliselt tema kohustusi või riske (nt.pärimiseõiguse oluline piiramine)

Võimalik üksnes pika (5-20 aastase) rakendusperioodiga või antakse vabatahtlikele liitujatele ajaliselt piiratud võimalus skeemist väljuda.

Lahendust ootavad küsimused: VALIKUTE PÕHISKEEM

• väljamaksete saamine: õigus või ka kohustus

(tingimused)

• väljamaksed fondidest - programmed withdrawal kui

alternatiivvõimalus

• erandite kasutamise tingimused (1/4, 3

rahvapensioni määrast)

• kindlustusandjate vahetamise tingimused

• pärimisõiguste piiramine

Lahendust ootavad küsimused: ANNUITEETTOODE

• eri toodete valiku ulatus - kas piiritleda / unifitseerida

• suremustabel

• meestele ja naistele ühtne või erinev;

• riiklik või konkureeriv

• garanteeritud intress vs investeerimisrisk

• piirangud hinnastamisele (tasud, kulud etc.)

• muud piirangud (investeeringud, reklaamile)

• pärimisreeglid - garantiiperioodi tingimused

Lahendust ootavad küsimused: GARANTIISKEEM

• kas üldse, “moral hazard” aspektid

• garantii ulatus (rikkumised, kõik riskid, seos tootega)

• omavastutuse ulatus

• tsentraalne fond

• ette- või järelfinantseeritav (mix) - kulukus;

• Tagatisfondi osafond

• arengud Euroopa Liidus kindlustuse

garantiiskeemide alase seadusandluse osas

• usaldatavusnõuete tõstmine (Solvency 2)

Lahendust ootavad küsimused: LOGISTIKA

• kasutajasõbralik info ja raha liikumise skeem

• keskse maksekorraldaja ja infopanga vajalikkus

• maksustamine ja maksudeklaratsioon

• täiendavad sissemaksed pärast kogumispensionile

jäämist

Mis veel võib mõjutada ?

I samba arengud indekseerimise valem vanaduspensioniea tõstmine (tingimuslikud reeglid)

maksustamine 2009 e/v tulumaks füüsilise isiku kapitalitulu maksustamine tööandjate sissemaksed

eripensionite reform

III samba arengud – rohkem pensioni tooteks

Edasine ajakava

2007/08 – õiguskeskkonna fikseerimine (seaduse muudatuste väljatöötamine ja menetlemine)

2008 – rakendusperiood (IT arendus ja süsteemi testimine, inimeste teavitamine jmt)

2006/07 – valikukohtade kaardistamine ja analüüs, valikute tegemine ja põhjendamine

2009 – algavad väljamaksed

Tänud!

Ootame aktiivset kaasamõtlemist

veiko.tali@fin.ee