kvartalsrapport q1 - 2015 - sparebank 1 gruppen as

RAPPORT 1. KVARTAL 2015

SpareBank 1 Gruppen

2 SpareBank 1 Gruppen 1. kvartal 2015

INNHOLD

Resultatutvikling 3

Resultatregnskap

Utvidet resultatregnskap

9

11

Balanse 12

Egenkapital 13

Kontantstrømoppstilling 15

Kapitaldekning 16

Noter til regnskapet:

- Note 1 Regnskapsprinsipper 17

- Note 2 Estimater og skjønnsmessige vurderinger 17

- Note 3 Nærstående parter 17

- Note 4 Segmentinformasjon 18

- Note 5 Pensjonsforutsetninger 19

- Note 6 Finansielle derivater 20

- Note 7 Verdsettelseshierarki 22

- Note 8 Verdipapirer til virkelig verdi 24

- Note 9 Verdipapirer tilgjengelig for salg 26

- Note 10 Nøkkeltall 27


Konsernresultat før skatt per 1. kvartal ble 377,6 (337,2)1 mill.

kroner. Annualisert egenkapitalavkastning ble 15,8 (16,7) %

hittil i år.

SpareBank 1 Forsikring AS (livsforsikring) hadde et resultat før

skatt på 124,7 (153,3) mill. kroner per 1. kvartal.

Resultatnedgangen skyldes blant annet et noe svakere

risikoresultat og oppbygging av ytterligere buffere.

SpareBank 1 Skadeforsikring konsern oppnådde et resultat på

250,7 mill. kroner, som var 57,4 mill. kroner bedre enn per 1.

kvartal 2014. Resultatfremgangen skyldes i hovedsak bedring

i den underliggende drift. Fortsatt høye avviklingsgevinster

bidrar også til det gode resultatet.

Resultat før skatt i ODIN Forvaltning AS ble 21,8 (18,2) mill.

kroner. Bedringen på 3,6 mill. kroner skyldes i hovedsak

økning i forvaltningshonorarer som følge av økt

forvaltningskapital.

SpareBank 1 Gruppen Finans AS hadde et resultat før skatt på

13,7 mill. kroner, som var en fremgang på 2,8 mill. kroner

mot samme periode i fjor.

RESULTAT SPAREBANK 1 GRUPPEN

SpareBank 1 Gruppen oppnådde et resultat før skatt per 1.

kvartal 2015 på 377,6 (337,2) mill. kroner. Resultatbidraget fra

datterselskapene utgjorde 415,8 mill. kroner, som er 31,9 mill.

kroner bedre enn ved utgangen av mars 2014. Det har vært god

utvikling i de fleste forretningsområdene.

Utvikling i konsernresultat før skatt:

Konsernet hadde en skattekostnad på 74,6 (88,6) mill. kroner

hittil i 2015. Dette gir en effektiv skatteprosent på 19,8 (26,3) %.

Resultat etter skatt for SpareBank 1 Gruppen konsern ble 303,0

(248,6) mill. kroner per 1. kvartal. Dette ga en annualisert

egenkapitalavkastning på 15,8 (16,7) % ved utgangen av 1. kvartal

2015.

Samlet forvaltningskapital i konsernet var 57,1 mrd. kroner per

31. mars 2015. Dette er en økning på 2,0 mrd. kroner siden

årsskiftet.

Kapitaldekningen var 20,6 % per 31. mars 2015, mot 20,9 % ved

årsskiftet. Kjernekapitaldekningen per 31. mars 2015 utgjorde

19,3 %, ned 0,3 prosentpoeng fra årsskiftet. Resultatet hittil i år

er ikke tatt med ved beregningen av kapitaldekningen.

Per 31. mars 2015 var det i SpareBank 1 Gruppen i alt 1.208 faste

årsverk. Siden 31. desember 2014 er antall årsverk økt med 27.

Økningen har i hovedsak funnet sted i forsikringsselskapene.

Gjennomsnittlig sykefravær de siste 12 måneder per mars var 3,9

% (3,2 %). Sykefraværet i 1. kvartal var 4,5 % (4,3 %) og legemeldt

sykefravær var 3,3 % (3,3 %).

Resultat per forretningsområde:

1. kvartal Året

Mill. kroner 2015 2014 2014

Resultat fra datterselskapene før skatt

SpareBank 1 Forsikring AS 124,7 153,2 505,5

SpareBank 1 Skadeforsikring konsern 250,7 193,3 1 829,0

ODIN Forvaltning konsern 21,8 18,2 89,2

SpareBank 1 Medlemskort AS 2,4 2,7 4,7

SpareBank 1 Gruppen Finans AS 13,7 10,9 46,1

Conecto AS 4,5 2,8 4,1

Konsernjusteringer -1,8 2,9 89,2

Sum resultat datterselskaper før skatt 415,8 384,0 2 567,8

Driftskostnader morselskap -23,3 -25,8 -89,2

Netto finans morselskap -15,6 -20,1 -68,8

Andel tilknyttede selskap/felleskontrollert virksomhet

1,6 - -

Merverdiavskrivninger -0,9 -0,9 -3,7

Resultat før skatt 377,6 337,2 2 406,2

Skattekostnad -74,6 -88,6 -556,0

Resultat etter skatt 303,0 248,6 1 850,1

Majoritetens andel av resultat etter skatt 302,1 247,6 1 848,3

Minoritetens andel av resultatet etter skatt 0,9 1,0 1,9

SPAREBANK 1 FORSIKRING AS

SpareBank 1 Forsikring AS har satsingsområdene sine innenfor

innskuddspensjon, gruppelivsforsikring og individuelle

risikoforsikringer. Selskapets produkter distribueres hovedsakelig

gjennom bankene i SpareBank 1-alliansen, LO og LO-forbund.


Resultatutvikling:

1. kvartal Året

Mill. kroner 2015 2014 2014

Risikoresultat netto 69,3 94,4 376,0

Administrasjonsresultat netto

6,3 -2,8 -8,0

Renteresultat 129,5 125,0 285,6

Oppreservering -0,2 -41,5 -0,5

Eiers bidrag til oppreservering

-0,4 -2,5 -16,8

Vederlag for rentegaranti 8,5 4,6 26,8

Samlet resultat før tilleggsavsetninger

213,0 177,2 663,1

Avsetning til tilleggsavsetninger

-93,7 -57,8 -241,0

Resultat til kunder -22,5 -16,9 -75,9

Avkastning finansielle eiendeler selskapsporteføljen

29,0 50,6 199,1

Andre inntekter og kostnader til selskapet

-1,2 0,2 -39,9

Resultat til eier før skatt 124,7 153,2 505,5


Resultat til eier etter skatt 101,9 112,3 435,2

Resultat før skatt per 1. kvartal 2015 ble 124,7 mill. kroner, som

er en reduksjon på 28,5 mill. kroner fra samme periode i fjor.

Selskapet hadde en skattekostnad på 22,8 (40,9) mill. kroner.

Risikoresultat

Netto risikoresultat før oppreservering for økt levealder utgjorde

69,3 (94,4) mill. kroner per 1. kvartal 2015. Nedgangen på 25,1

mill. kroner skyldes i hovedsak en økning i antall meldte

uføreerstatninger.

Administrasjonsresultat

Netto administrasjonsresultat ble forbedret med 9,1 mill. kroner,

fra -2,8 mill. kroner forrige år til 6,3 mill. kroner. Hovedårsaken til

bedringen knytter seg til effekter fra reassuranse.

Renteresultat

Netto renteresultat (finansinntekter i kundeporteføljene redusert

med garantert avkastning) hittil i år ble 129,5 (125,0) mill. kroner.

Vederlaget for rentegarantien utgjorde 8,5 mill. kroner, mot 4,6

mill. kroner året før.

Aktivaallokering per portefølje per 30.09.2014:

Verdijustert avkastning i de fire kollektivporteføljene for ordinær

bestand, fripoliser og ytelsespensjon, fripoliser med høye krav til

avkastning og gammel individuell bestand var henholdsvis 1,9 %,

1,8 %, 1,5 % og 2,2 %. Den bokførte avkastningen i disse

porteføljene ble henholdsvis 0,8 %, 0,8 %, 0,9 % og 2,8 %.

Avkastningen i selskapsporteføljen var 0,7 (1,4) % per 31. mars.

Finansielle eiendeler knyttet til forsikringer med investeringsvalg

utgjorde 14,3 mrd. kroner per 31. mars 2015, mot 13,0 mrd.

kroner ved årsskiftet. Dette tilsvarer en økning på 9,6 %. Midlene

fordelte seg med 56,5 % i aksjefond, 28,3 % i obligasjonsfond, og

15,2 % i pengemarkedsfond.


Premieinntekter og erstatninger

1. kvartal Året

Mill. kroner 2015 2014 2014

Individuelle rente-/pensjonsforsikringer

98,2 88,8 369,4

Individuelle kapitalforsikringer

177,3 167,7 685,4

Kollektive pensjonsforsikringer

312,0 266,4 498,9

Ulykkesforsikringer 68,2 63,0 259,5

Gruppelivsforsikringer 236,8 269,7 724,8

Unit Link - Renteforsikringer 6,0 7,1 29,3

Unit Link - Kapitalforsikringer

46,8 38,7 148,6

Innskuddstjenestepensjon 375,8 313,8 1 322,7

Sum brutto forfalte premieinntekter

1 321,1 1 215,4 4 038,6

Overførte premiereserver fra andre selskaper

141,4 109,4 495,9

Avgitt gjenforsikringspremie -48,9 -48,4 -186,9

Premieinntekter for egen regning

1 413,7 1 276,4 4 347,6

Brutto premieinntekter, eksklusive tilflyttet kapital, ble 1.321

(1.215) mill. kroner per 1. kvartal. Dette tilsvarer en økning på 8,7

%. Brutto utbetalte erstatninger ble 521,8 mill. kroner, som er en

økning på 24,8 mill. kroner i forhold til samme tidspunkt i fjor.

Selskapets salgsvolumer for risikoprodukter i personmarkedet var

etter 1. kvartal 2015 på nivå med samme periode forrige år. For

innskuddspensjonsforsikringer i bedriftsmarkedet var det en

økning i salgsvolumene på 62,9 % i forhold til samme periode i

2014.

Soliditet og kapitalforhold

Selskapets forvaltningskapital var 39,1 mrd. kroner per 31. mars

2015. Dette var 1,8 mrd. kroner høyere enn ved årsskiftet.

Endringen skyldtes hovedsakelig økning i forsikringsforpliktelsene

og kursutvikling på finansielle eiendeler.

Selskapets kapitaldekning var 20,7 % ved utgangen av 1. kvartal

2015, mot 21,5 % per 31. desember 2014. Hele den ansvarlige

kapitalen består av kjernekapital. Estimert solvensmargin ved

utgangen av 1. kvartal 2015 var 311 %, mot 316 % ved årsskiftet.

Bufferkapitalen, inklusiv resultat hittil i år, var 4.115 mill. kroner

ved utgangen av 1. kvartal 2015. Dette tilsvarte 21,5 % av de

forsikringsmessige avsetningene. Bufferkapitalen ved årsskiftet

utgjorde 20,3 %. Kursreguleringsfondet var 1.629 mill. kroner ved

utgangen av 1. kvartal, mot 1.517 mill. kroner ved årsskiftet. Av

kursreguleringsfondet tilhører 367,0 mill. kroner den ordinære

kollektivporteføljen, 527,8 mill. kroner tilhører porteføljen til

fripoliser og ytelsespensjon, 293,1 mill. kroner tilhører

porteføljen til fripoliser med høye krav til avkastning og 441,6

mill. kroner tilhører porteføljen til gamle individuelle

spareforsikringer.

Utvikling i bufferkapital, per kvartal1:

1 For 4. kvartal vises bufferkapitalen etter disponering av resultat

SPAREBANK 1 SKADEFORSIKRING KONSERN

SpareBank 1 Skadeforsikring konsern er det ledende norske

selskapet på salg av forsikring gjennom bank, til bankkunder og

LO-forbundenes medlemmer, samt salg via meglerkanalen til

bedriftsmarkedskunder.

Resultatutvikling:

1. kvartal Året

Mill. kroner 2015 2014 2014

Forfalt brutto premie 1 572,2 1 545,7 5 393,5

Opptjente premier f.e.r. 1 278,5 1 247,0 5 102,2

Påløpne erstatninger f.e.r. -861,7 -854,0 -2 567,7

Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r

-276,9 -230,6 -1 010,0

Andre forsikringsrelaterte inntekter/kostnader

1,2 2,0 11,3

Andre tekniske avsetninger -1,3 -9,8 -61,2

Forsikringsresultat 139,8 154,6 1 474,6

Netto finansinntekter 111,9 103,3 428,9

Andre kostnader -1,1 -1,6 -67,5

Driftsresultat 250,7 256,3 1 836,0

Endring av sikkerhetsavsetning 0,0 -63,0 -7,0

Resultat før skatt 250,7 193,3 1 829,0


Resultat etter skatt 182,0 151,2 1 376,7

Resultat før skatt per 1. kvartal 2015 ble 250,7 mill. kroner, som

er 57,4 mill. kroner høyere enn per 1. kvartal i fjor. Resultat etter

skatt ble 182,0 (151,2) mill. kroner.

Resultatet fra forsikringsvirksomheten hittil i år ble 139,8 (154,6)

mill. kroner. Bruttoerstatninger ble 867,7 mill. kroner mot 898,7

mill. kroner i 1. kvartal 2014. Nedgangen i brutto erstatninger på


31,0 mill. kroner skyldes både en nedgang i skader, samt økt

inntektsføring av avviklingsgevinster sammenlignet med fjoråret.

Det er inntektsført avviklingsgevinster på 147,8 (105,8) mill.

kroner, som er utløst av videreutvikling av selskapets

reserveringsmodeller for bransjen Motor, samt at erstatninger

utvikler seg mer positivt enn forutsatt. De relativt høye

avviklingsgevinstene de siste to årene skyldes blant annet en

revidert reserveringspolicy der selskapet har gått fra en

risikoavers til risikonøytral erstatningsavsetning. I tillegg er det

innført nye og bedre reservemodeller for utvalgte bransjer.

Skadeselskapet er fortsatt inne i en endringsprosess som

innebærer at sentrale kjerneprosesser gjennomgår betydelige

forbedringer. I tillegg arbeides det videre med å forbedre

reservemodeller og reserveringsprosesser. Naturskadehendelser i

1. kvartal i 2015 førte til erstatninger på 108,2 mill. kroner, mot

15,0 mill. kroner i 1. kvartal 2014.

Skadeutvikling

Brutto skadeprosent i konsernet utgjorde 65,1 % i 1. kvartal 2015,

som er en forbedring på 2,8 prosentpoeng sammenlignet med

tilsvarende periode i fjor. Forbedringen skyldes i hovedsak god

lønnsomhetsutvikling for hovedproduktene innen privatmarkedet

og bedriftsmarkedet, samt inntektsførte avviklingsgevinster.

Driftskostnader

Brutto kostnadsprosent var på 21,3 (18,3) % ved utgangen av 1.

kvartal 2015. Økningen i kostnadsprosenten på 3,0 prosentpoeng

skyldes i hovedsak økte driftskostnader som følge av økte

personalkostnader, økte IKT kostnader samt økning i

provisjonskostnader på grunn av økte utbetalinger av

lønnssomhetsprovisjoner. Personalkostnader er i hovedsak økt på

grunn av økning i antall ansatte, mens økningen i IKT kostnader

har sammenheng med høy aktivitet innen utvikling av

datavarehus, Solvens II og digitaliseringsprosjekter.

Utvikling i combined ratio for egen regning, kvartalsvis (%):

Premieutvikling

Brutto premieinntekter ble 1.332,5 mill. kroner per 1. kvartal

2015, en økning på 9,0 mill. kroner mot fjoråret.

Inntektsøkningen skyldes økte inntekter innenfor privatmarkedet

hovedsakelig for bransjene Reise og Motor. Premieinntekt for

egen regning ble 1.278,5 (1.247,0) mill. kroner per 1. kvartal

2015. Økning på 31,5 mill. kroner sammenlignet med fjoråret har

sammenheng med lavere avgitte gjenforsikringspremier til

reassurandører.

SpareBank 1 Skadeforsikring konsern hadde per utgangen av 1.

kvartal 2015 en total bestandspremie på ca 5,3 mrd. kroner.

Selskapet har hatt en bestandsøkning på 3 mill. kroner hittil i år.

Privatmarkedet har hatt en bestandsøkning på 19 mill. kroner,

mens bedriftsmarkedet og Eksterne Partnere har hatt en nedgang

på henholdsvis 8 mill. kroner og 8 mill. kroner.

Kapitalforvaltning og soliditet

SpareBank 1 Skadeforsikring konsern hadde netto finansinntekter

på 111,9 (103,3) mill. kroner per 1. kvartal. Den totale porteføljen

hadde en finansavkastning på 0,9 (0,9) %. Konsernet hadde

positiv avkastning på samtlige aktivaklasser hittil i år.

Kapitaldekningen, eksklusiv resultatet hittil i år, ble 44,0 %. Dette

tilsvarer en overdekning av ansvarlig kapital på 2.318 mill. kroner.

Kapitaldekningen ved årsskiftet var 43,1 %. SpareBank 1

Skadeforsikring anses å være solid kapitalisert både under

gjeldende regelverk og i forhold til fremtidig Solvens II regelverk.

Selskapet har fortsatt god fremdrift i sitt arbeid mot

implementering av Solvens II.

ODIN FORVALTNING KONSERN

ODIN Forvaltning er en verdiorientert fondsforvalter, som

investerer i selskaper med dyktig ledelse, god drift og sterk

konkurranseposisjon når markedet tilbyr en attraktiv pris.

Fondene forvaltes aktivt og langsiktig. Grundige selskapsanalyser

står sentralt i arbeidet, og kun de selskapene ODIN Forvaltning

anser som de beste investeringene inngår i fondene.

Resultatutvikling:

1. kvartal Året

Mill. kroner 2015 2014 2014

Driftsinntekter 83,9 79,7 322,7

Lønnskostnader -30,3 -27,1 -113,3

Avskrivninger -3,4 -3,4 -13,4

Andre driftskostnader -29,3 -31,4 -108,2

Sum driftskostnader -63,0 -61,9 -234,9

Driftsresultat 21,0 17,8 87,8


Resultat før skatt 21,8 18,2 89,2


Resultat etter skatt 16,0 13,6 65,2

ODIN Forvaltning oppnådde et resultat før skatt på 21,8 (18,2)

mill. kroner per 1. kvartal. Resultatforbedringen skyldes i

hovedsak økte driftsinntekter med 4,2 mill. kroner sammenlignet

med tilsvarende periode i fjor. Forvaltningshonorarer per 1.


kvartal 2015 ble 83,9 (79,7) mill. kroner. Driftskostnadene per 1.

kvartal 2015 ble 63,0 (61,9) mill. kroner.

Forvaltningskapitalen utgjorde 37,7 mrd. kroner per 31. mars

2015, som er 3,8 mrd. kroner høyere enn ved årsskiftet og 4,8

mrd. kroner høyere enn på samme tidspunkt i fjor.

Per 1. kvartal 2015 har det netto blitt innløst for 569 mill. kroner i

aksjefond. Netto innløsning skyldes i hovedsak avgang av to

større institusjonelle kunder i Sverige. Det norske

personkundemarkedet for aksjefond har så langt i 2015 hatt en

netto tegning på 278,7 mill. kroner og markedsandelen for dette

markedet har økt med 0,6 prosentpoeng. Markedsandelen for

aksjefond var 7,4 % per 31. mars 2015. I kombinasjonsfond ble

det netto tegnet for 565 mill. kroner per 1. kvartal. ODIN

Forvaltning hadde en markedsandel for kombinasjonsfond på 5,0

% per 31. mars 2015, mot 4,8 % ved årsskiftet. Netto tegning i

rentefond ble 185 mill. kroner per 1. kvartal 2015.

SPAREBANK 1 GRUPPEN FINANS AS

SpareBank 1 Gruppen Finans AS produserer, leverer og

distribuerer tjenester innen factoring, porteføljekjøp og

porteføljeforvaltning.

Resultatutvikling:

1. kvartal Året

Mill. kroner 2015 2014 2014

Kapitalpool 1,2 0,6 3,6

Forretningsområde Factoring

6,9 7,2 27,6

Forretningsområde Portefølje

5,5 3,1 14,9




SpareBank 1 Gruppen Finans AS oppnådde et resultat før skatt på

13,7 (10,9) mill. kroner per 1. kvartal. Resultatfremgangen skyldes

i hovedsak bedret resultat for forretningsområdet portefølje.

Forretningsområdet Factoring

Resultat før skatt hittil i år ble 6,9 (7,2) mill. kroner.

Resultatnedgangen per 1. kvartal skyldes hovedsakelig press på

rente- og factoringmarginer, og at det i 1. kvartal 2014 var en

engangsinntekt knyttet til etablering av et større kundeforhold.

Forretningsområdet Portefølje

Resultat før skatt hittil i år ble 5,5 (3,1) mill. kroner. Det er

fortsatt en jevn og god innfordring som har gitt grunnlag for

bedring i løpende inntekter. Forretningsområdet hadde per 31.

mars 2015 et samlet porteføljevolum på 2.610 mill. kroner, mot

2.503 mill. kroner ved årsskiftet. Den bokførte verdien på

porteføljene var 244 mill. kroner per 31. mars 2015.

CONECTO AS

Conecto AS driver sin virksomhet hovedsakelig innen inndrivelse

av fakturakrav. Selskapet har også virksomhet innen

fordringsforvaltning, prosessuell gjeldsforfølging og juridisk

rådgiving.

Resultatutvikling:

1. kvartal Året

Mill. kroner 2015 2014 2014


Driftskostnader -38,5 -42,4 -167,9





Resutat etter skatt 3,3 2,1 3,0

Resultat før skatt hittil i år ble 4,5 (2,8) mill. kroner. Selskapets

driftsinntekter ble redusert med 2,5 mill. kroner til 42,6 mill.

kroner per 1. kvartal 2015 sammenlignet med fjoråret.

Nedgangen skyldes i hovedsak bortfall av større kundeforhold.

Samlede driftskostnader ble for samme periode redusert med 3,9

mill. kroner til 38,5 mill. kroner, hovedsakelig på grunn av

reduserte personalkostnader.

SPAREBANK 1 MEDLEMSKORT AS

SpareBank 1 Medlemskort AS har som formål å drifte LO-

forbundenes felles medlemsdatabase for medlemskortleveranse,

innkrevning av forsikringspremie for kollektiv forsikring, samt

drift og administrasjon av fordelsprogrammet LOfavør for over

900.000 medlemmer. Selskapet samarbeider tett med LO og

forbundene. SpareBank 1 Gruppen AS eier 51 % av aksjene i

selskapet. De øvrige 49 % eies av LO.

Resultatutvikling:

1. kvartal Året

Mill. kroner 2015 2014 2014


Driftskostnader -11,4 -10,3 -52,6






Resultat før skatt per 1. kvartal ble 2,4 (2,7) mill. kroner.

Selskapet hadde totale inntekter på 13,7 mill. kroner, som var en

økning på 0,5 mill. kroner sammenlignet med 1. kvartal i 2014.

Samlede driftskostnader ble 11,4 (10,3) mill. kroner.


SPAREBANK 1 GRUPPEN AS (MORSELSKAP)

Driftskostnadene i SpareBank 1 Gruppen AS ble 23,3 (25,8) mill.

kroner per 1. kvartal. Selskapet hadde netto finanskostnader på

20,1 mill. kroner, som er 3,1 mill. kroner lavere enn ved utgangen

av mars i fjor. Reduksjonen har sammenheng med lavere netto

lånegjeld i 2015 sammenlignet med 2014 og et lavere rentenivå.

UTSIKTENE FOR RESTEN AV ÅRET

SpareBank 1 Gruppen oppnådde et godt resultat i 1. kvartal.

Bedring av underliggende drift i produktselskapene, samt god

utvikling i finansmarkedene, har bidratt til en høy

egenkapitalavkastning i konsernet.

Økt fokus på pensjon forventes å gi langsiktig vekst i markedet for

både trygghetsprodukter og pensjonssparing. SpareBank 1

Forsikring AS' helhetlige forsikringstilbud kombinert med

samarbeidet med LO og SpareBank 1 bankenes distribusjonsnett,

gir selskapet et godt utgangspunkt for fortsatt økt

forretningsvolum. Den videre strategien vil fokusere på lønnsom

vekst innenfor innskuddspensjon og rene risikoforsikringer. Et

nytt tjenestepensjonsprodukt (hybridpensjon) kommer i tillegg til

ytelsespensjon og innskuddspensjon. SpareBank 1 Forsikring AS

begynte å tilby produktet fra 1. januar 2015 og den første avtalen

ble inngått i februar. Selskapet har bygget solide buffere, blant

annet gjennom kursreguleringsfondet, og står godt rustet til å

takle eventuell uro i finansmarkedene. SpareBank 1 Forsikring AS

anses godt posisjonert i forhold til det fremtidige

pensjonsmarkedet der økte kapitalkrav ved Solvens II vil bli

innført fra 1. januar 2016. Det forventes at selskapet vil kunne

håndtere de nye kapitalkravene på en tilfredsstillende måte.

SpareBank 1 Skadeforsikring hadde i 1. kvartal en inntektsvekst

og en god underliggende lønnsomhet sammenlignet med året

før. Selv etter større erstatninger i forbindelse med

naturskadehendelser kan selskapet vise til positive

forsikringsresultater. SpareBank 1 Skadeforsikring har gjort

strategiske tiltak for å oppnå tilfredsstillende lønnsomhet som

skal sikre konkurransekraften i fremtiden. Først og fremst satses

det på det store forsikringspotensialet blant bankenes kunder og

LO-forbundenes medlemmer, gjennom salg i kontorkanalen,

kundesentre og ved utvikling av kundevennlige digitale løsninger.

Selskapet har nå en tilfredsstillende kapitalsituasjon og

oppdaterte beregninger viser at selskapet er tilstrekkelig

kapitalisert til å imøtekomme krav under Solvens II.

ODIN Forvaltning konsern fortsetter den positive

resultatutviklingen med fortsatt inntektsvekst og

kostnadskontroll. Selskapets fokus fremover vil være å øke sin

markedsandel i spare- og plasseringsmarkedet som forventes å

vokse i årene fremover.

Factoringvirksomheten i SpareBank 1 Gruppen Finans AS har hatt

høy vekst og tatt markedsandeler, men opplever et sterkt press

på marginene. Forretningsområdet vil fremover ha fokus på

lønnsom vekst ved riktig prising og tiltak for økt effektivitet og

bedret risikohåndtering. Porteføljevirksomheten er godt

posisjonert for å fortsette sterk og positiv volumutvikling.

Forretningsområdet vil ha fokus på utvikling av nye

produktområder, bedret innfordring samt oppfølging av

porteføljelønnsomhet.

Inkassoselskapet Conecto AS har hatt en positiv resultatutvikling

så langt i 2015. Fremover prioriteres god og stabil drift med

spesielt fokus på ivaretakelse av kundene og god kostnadsstyring.

Kontinuerlig forbedring vil fortsatt prege arbeidet i samtlige

selskaper, og bidra til fortsatt bedring av den underliggende

driften. Samtidig er SpareBank 1 Gruppen gjennom sine ulike

datterselskap eksponert mot verdipapirmarkedet, og utvikling i

børskurser og renter vil i stor grad påvirke inntjeningen i

konsernet fremover.

Regnskapet per 1. kvartal 2015 er ikke revidert.

Oslo, 30. april 2015

Styret i SpareBank 1 Gruppen AS


RESULTATREGNSKAP SPAREBANK 1 GRUPPEN

Konsernet

Mill. kroner 31.03.2015 31.03.2014 31.12.2014

Premieinntekter skadeforsikring 1 279 1 247 5 102

Premieinntekter livsforsikring 1 414 1 276 4 348

Netto premieinntekter forsikring 2 692 2 523 9 450

Renteinntekter 47 45 188

Rentekostnader -28 -32 -131

Netto renteinntekter 19 13 57

Provisjonsinntekter 191 176 718

Provisjonskostnader -304 -282 -1 160

Netto provisjonsinntekter -113 -107 -442

Netto inntekter fra finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet

1 265 478 2 665

Netto inntekter fra obligasjoner til amortisert kost 48 -1 91

Netto inntekter fra obligasjoner holde-til-forfall 46 55 217

Netto inntekter investeringseiendommer 67 60 327

Utbytte og konsernbidrag fra datterselskaper - - 7

Andre inntekter 60 63 252

Sum netto inntekter 4 085 3 085 12 623

Forsikringsytelser og erstatninger i skadeforsikring 862 854 2 568

Endringer iandre tekniske avsetninger og sikkerhetsavsetninger mv. i skadeforsikring

1 73 68

Forsikringsytelser og ersatninger i livsforsikring 669 687 2 483

Endringer i avsetninger i livsforsikring 1 727 719 3 387

Driftskostnader 391 372 1 489

Avskrivninger og nedskrivninger 42 28 159

Andre kostnader 16 13 62

Sum kostnader 3 709 2 746 10 216

Driftsresultat 376 338 2 407

Andel av resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollert

virksomhet regnskapsført etter egenkapitalmetoden 2 -1 -1

Resultat av ordinær virksomhet før skattekostnad 378 337 2 406

Skattekostnad 75 89 556

Resultat etter skatt 303 249 1 850

Kontrollerende interesses andel 302 248 1 848

Ikke-kontrollerende interesses andel 1 1 2


RESULTATREGNSKAP SPAREBANK 1 GRUPPEN (forts.)

Morselskapet Mill.kroner 31.03.2015 31.03.2014 31.12.2014

Renteinntekter 5 6 27

Rentekostnader -21 -24 -101

Netto renteinntekter -16 -18 -74

Netto inntekter fra finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet

1 -2 -1

Utbytte og konsernbidrag fra datterselskaper - - 1 170

Andre inntekter - 6 6

Sum netto inntekter -16 -14 1 101

Driftskostnader 12 14 43

Avskrivninger og nedskrivninger 11 11 45

Andre kostnader - - -

Sum kostnader 23 24 88

Driftsresultat -39 -38 1 013

Resultat av ordinær virksomhet før skattekostnad -39 -38 1 013

Skattekostnad -11 -11 43

Resultat etter skatt -28 -27 969


UTVIDET RESULTATREGNSKAP

Oppstilling over regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer

Konsernet

Mill. kroner 31.03.2015 31.03.2014 31.12.2014

Resultat fra resultatregnskapet 303 249 1 850

OPPSTILLING AV ANDRE INNTEKTER OG KOSTNADER

Poster som ikke vil bli reklassifisert til resultatet:

Estimatavvik pensjon - 3 -140

Revaluering eiendom 10 - 79

Verdiregulering allokert til forsikringskunder -9 - -66

Skatt -0 -1 34

Sum 1 2 -93

Poster som senere vil bli reklassifisert til resultatet:

Omregningsdifferanse - - 1

Verdiendring aksjer tilgjengelig for salg 4 - 25

Skatt - - -

Sum 4 - 26

Andre inntekter og kostnader (etter skatt) 5 2 -67

Totalt regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer 308 251 1 783

Andel kontrollerende interesse 307 250 1 782

Andel ikke-kontrollerende interesse 1 1 2

Morselskapet

Mill. kroner 31.03.2015 31.03.2014 31.12.2014

Resultat fra resultatregnskapet -28 -27 969

OPPSTILLING AV ANDRE INNTEKTER OG KOSTNADER

Poster som ikke vil bli reklassifisert til resultatet:

Estimatavvik pensjon - - -22

Revaluering eiendom - - 6

Verdiregulering allokert til forsikringskunder - - -

Skatt - - -

Sum - - -16

Poster som senere vil bli reklassifisert til resultatet:

Omregningsdifferanse - - -

Verdiendring aksjer tilgjengelig for salg 4 - 25

Skatt - - -

Sum 4 - 25

Andre inntekter og kostnader (etter skatt) 4 - 9

Totalt regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer -24 -27 978


BALANSE SPAREBANK 1 GRUPPEN

Morselskapet Konsernet

31.03.2015 31.12.2014 Mill. kroner 31.03.2015 31.12.2014

EIENDELER

113 103 Eiendel ved utsatt skatt - -

- - Goodwill 773 773

- - Andre immaterielle eiendeler 278 286

6 059 6 059 Investering i datterselskaper - -

10 10 Investering i tilknyttet selskap og felleskontrollert virksomhet 11 9

163 166 Eiendom, anlegg og utstyr 1 054 1 059

- - Fordring på reassurandør 1 152 1 222

130 161 Andre eiendeler 404 579

- - Investeringseiendommer 4 320 4 287

- - Obligasjoner holdt til forfall 4 599 4 537

- - Obligasjoner til amortisert kost 3 753 3 184

100 94 Verdipapirer – tilgjengelig for salg 112 103

954 923 Utlån til kunder og fordringer på kredittinstitusjoner 1 515 1 433

- - Verdipapirer til virkelig verdi 36 120 35 082

- - Finansielle derivater 4 -

- - Fordring på forsikringstaker 1 734 1 600

191 280 Bankinnskudd og kontanter 1 290 941

7 720 7 797 SUM EIENDELER 57 119 55 096

EGENKAPITAL OG GJELD

2 400 2 400 Innskutt egenkapital 2 400 2 400

1 750 1 775 Opptjent egenkapital 5 409 5 099

- - Ikke-kontrollerende eierinteresser 6 5

4 150 4 175 Sum egenkapital 7 815 7 504

287 284 Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjoner 487 484

- - Forsikringsmessige avsetninger i livsforsikring 34 275 32 462

- - Premie og erstatningsavsetninger i skadeforsikring 8 909 8 684

106 118 Netto pensjonsforpliktelser 318 360

- - Forpliktelse ved utsatt skatt 890 893

(6) - Betalbar skatt 416 362

286 286 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 286 286

- - Gjeld vedrørende gjenforsikring 26 42

- - Finansielle derivater 150 191

132 200 Andre forpliktelser 1 010 1 181

2 765 2 735 Innskudd fra og gjeld til kunder og kredittinstitusjoner 2 537 2 646

7 720 7 797 - 57 119 55 096


BEVEGELSE I EGENKAPITAL Konsernet

Mill. kroner Aksjekapital Overkurs Opptjent Egenkapital Ikke

kontrollerende interesser

Sum Egenkapital

Egenkapital per 01.01.2014 1 956 444 3 400 - 5 800

Årets resultat - - 248 1 249

Årets utvidede resultat - - 2 - 2

Årets totalresultat - - 250 1 251

Salg av virksomhet - - 0 7 7

Sum transaksjoner med aksjeeiere - - - 7 7

Andre føringer direkte mot egenkapital - - 5 - 5


Egenkapital per 31.03.2014 1 956 444 3 654 8 6 062

Egenkapital per 01.01.2015 1 956 444 5 099 5 7 504

Årets resultat - - 302 1 303

Årets utvidede resultat - - 5 0 5

Årets totalresultat - - 307 1 308

Sum transaksjoner med aksjeeiere - - - - -

Korrigering tidligere år - - 3 - 3


Egenkapital per 31.03.2015 1 956 444 5 409 6 7 815


BEVEGELSE I EGENKAPITAL Morselskapet

Mill. kroner Aksjekapital Overkurs Opptjent egenkapital Sum egenkapital

Egenkapital per 01.01.2014 1 956 444 966 3 367

Årsresultat - - -27 -27

Årets utvidede resultat - - - -

Årets totalresultat - - -27 -27

Egenkapital per 31.03.2014 1 956 444 939 3 339

Egenkapital per 01.01.2015 1 956 444 1 775 4 175

Årsresultat - - -28 -28

Årets utvidede resultat - - 4 4

Årets totalresultat - - -24 -24

Egenkapital per 31.03.2015 1 956 444 1 750 4 150


KONTANTSTRØMOPPSTILLING


31.03.2015 31.03.2014 1

2014 1

Mill. kroner 31.03.2015 31.03.2014 1

2014 1

Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter

-28 -27 969 Resultat etter skattekostnad 303 249 1 850

- - -1 170 Utbytte og konsernbidrag fra datterselskaper - - -

- - - Andel av resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet regnskapsført etter egenkapitalmetoden

-2 1 1

11 11 45 Avskrivninger og nedskrivninger 42 28 159

- - - Tap på utlån/garantier - - -

- - - Verdiregulering investeringseiendom - 3 -120

-12 -8 9 Forskjell mellom kostnadsført pensjon og inn- og utbetalinger i pensjonsordninger

-47 -35 -10

- - - Reduksjon fordring på reassurandør 70 152 435

-31 -224 -213 Økning av utlån til kunder -82 -190 -369

- - - Reduksjon av utlån til kunder - - -

- - - Endring i forsikringstekniske avsetninger 2 037 1 086 2 610

30 517 157 Økning innskudd fra og gjeld til kunder og kredittinstitusjoner

- 605 -

- - - Reduksjon innskudd fra og gjeld til kunder og kredittsinstitusjoner

-110 - -91

-50 207 67 Endring i andre tidsavgrensningsposter -141 -325 -1 983

- - - Økning av verdipapirer til virkelig verdi -1 042 -1 091 -1 082

- 2 2 Reduksjon av verdipapirer til virkelig verdi - - -

- - - Økning av verdipapirer som holdes til forfall -632 -25 -1 218

-79 478 -134 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 398 458 611

Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter

-5 -8 -8 Økning av verdipapirer tilgjengelig for salg -9 -8 -15

- - -40 Utbetaling av konsernbidrag - - -

- - 1 170 Mottatt utbytte og konsernbidrag - - -

- - -150 Tilgang investering i datterselskap - - -

- 7 7 Vederlag for avhending av investering i datterselskap

- 7 7

- - - Reduksjon/(økning) av investeringseiendom -34 -27 -195

-8 -9 - Reduksjon/(økning) av egne eiendom anlegg og utstyr

-10 -14 -81

-14 -10 979 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -52 -41 -284

Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter

3 3 - Innbetalinger av ansvarlig lånekapital 3 3 -

- - -170 Utbetaling av utbytte - - -170

- -423 -420 Reduksjon av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

- -423 -420

3 -420 -590 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 3 -420 -590

-90 48 256 Netto kontantstrøm for perioden 349 -3 -263

280 24 24 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter per 01.01.

941 1 204 1 204

191 72 280 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter per utgangen av perioden

1 290 1 201 941

1 Kontantstrømoppstillingen per 31.03.2014 og 31.12.2014 er omarbeidet for å vise sammenlignbare tall.


KAPITALDEKNING SPAREBANK 1 GRUPPEN SpareBank 1 Gruppen konsern har de samme kapitaldekningsregler som forsikringsselskaper, og andre finansinstitusjoner. Kravet er 8 %

ansvarlig kapital i forhold til en risikovektet balanse.


31.03.2015 31.12.2014 NOK mill. kroner 31.03.2015 31.12.2014

7 220 7 244

Sum balanseførte eiendeler og poster utenom balansen og vektet balanse 24 311 23 635

7 720 7 797 Sum balanseførte eiendeler 57 119 55 096

4 150 4 175 Egenkapital 7 815 7 504

Fratrukket naturskadefond -851 -902

- - Fondsobligasjoner 200 200

-18 -18 - 50% fradrag for ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner - -

- - - Minstekrav reassuransedekning -29 -37

-968 -969 - Fradrag for foreslått utbytte -968 -968

- - - Fradrag urealiserte gevinster investeringseiendommer/varige driftsmidler -67 -67

- - - Urealisert kursendring tilordnet selskapsporteføljen -45 -49

28 - Fradrag for resultat hittil i år -303 -

-103 -103 - Immaterielle eiendeler og goodwill -1 051 -1 059

3 090 3 085 Sum kjernekapital 4 701 4 621

283 283 Evigvarende ansvarlig lån 283 283

- - 45% av ureal. verdi eiendommer 30 30

-18 -18 - 50% fradrag for ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner

- -

265 265 Sum tilleggskapital 313 313

3 355 3 350 Netto ansvarlig kapital 5 014 4 934

46,5 % 46,2 % Kapitaldekning 20,6 % 20,9 %

2 766 2 770 Overskudd av ansvarlig kapital 3 069 3 043


NOTE 1- REGNSKAPSPRINSIPPER

Regnskapet per 1. kvartal 2015 for konsernet inkluderer SpareBank 1 Gruppen AS med datterselskaper og tilknyttede selskaper.

Regnskapet per 1. kvartal 2015 er satt opp i overensstemmelse med IAS 34 «Delårsrapportering». Regnskapet per 1. kvartal 2015

inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap. Konsernet har ikke foretatt vesentlige endringer i anvendte

regnskapsprinsipper og beregningsmetoder i 2015. En beskrivelse av regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som er benyttet ved

avleggelse av regnskapet fremkommer i årsrapporten for 2014. Års- og delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IFRS godkjent av

EU.

NOTE 2- ESTIMATER OG SKJØNNSMESSIGE VURDERINGER

Konsernet utarbeider estimater og gjør antakelser/forutsetninger knyttet til fremtiden. Estimater og skjønnsmessige vurderinger

evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og andre faktorer, inklusive forventninger om fremtidige hendelser som anses rimelig

under nåværende omstendigheter. De regnskapsestimater som følger av dette vil per definisjon sjelden være fullt i samsvar med det

endelige utfall. Estimater og antakelser/forutsetninger som representerer en betydelig risiko for vesentlige endringer i balanseført verdi

på eiendeler og gjeld er drøftet i note 3 i årsrapporten for 2014 og note 7 i denne kvartalsrapporten.

NOTE 3- NÆRSTÅENDE PARTER

Det overordnede prinsipp for transaksjoner mellom SpareBank 1 Gruppen AS og nærstående parter er at disse skal være i samsvar med

vanlige forretningsmessige vilkår. For tjenester ytet direkte til konsernselskaper, samt for fellestjenester som SpareBank 1 Gruppen AS

utfører for datterselskaper og Alliansen gjennom SpareBank 1 Banksamarbeidet DA benyttes kostnadsdelingsprinsippet uten

fortjenestepåslag. For øvrige transaksjoner mellom SpareBank 1 Gruppen AS og konsernselskaper benyttes påslag og markedsmessige

vurderinger for å fastsette prisen på transaksjoner.


NOTE 4- SEGMENTINFORMASJON

Livsforsikrings-virksomhet

Skadeforsikrings-virksomhet Fondsforvaltning

Inkasso og factoringvirksomhet Øvrig virksomhet Konsernposteringer Sum

Mill. kroner 31.03.2015 31.03.2014 31.03.2015 31.03.2014 31.03.2015 31.03.2014 31.03.2015 31.03.2014 31.03.2015 31.03.2014 31.03.2015 31.03.2014 31.03.2015 31.03.2014

Sum inntekter 1 2 675 1 710 1 252 1 228 82 78 77 76 (2) (1) - (6) 4 085 3 085

Segmentresultat 123 156 251 193 22 18 18 14 (37) (36) (1) (7) 376 338

Resultat etter skatt 100 115 182 151 16 14 13 10 (26) (25) 18 (16) 303 249

Minoritetens andel av resultat

- - - - - - - - - - - - (1) (1)

Eiendeler pr. segment

39 269 33 894 14 934 15 101 343 277 1 650 1 474 7 782 7 357 (6 858) (6 137) 57 119 51 967

Sum forpliktelser 35 877 30 766 9 708 10 402 120 95 1 150 1 181 3 620 4 002 (1 170) (542) 49 304 45 905

1 Kostnader relatert direkte til inntekten er inkludert.

SpareBank 1 Gruppen konsern har ingen sekundærsegmentrapportering


NOTE 5- PENSJONSFORUTSETNINGER

SpareBank 1 Gruppen har brukt følgende forutsetninger ved beregning av pensjonsforpliktelsen:

31.03.2015 31.03.2014 31.12.2014

Diskonteringsrente* 2,30% 3,90% 2,30%

Forventet avkastning på midlene 2,30% 3,90% 2,30%

Fremtidig lønnsutvikling 2,75% 3,75% 2,75%

G-regulering 2,50% 3,50% 2,50%

Pensjonsregulering 2,00% 2,10% 2,00%

Arbeidsgiveravgift 14,10% 14,10% 14,10%

Frivillig avgang 4% og 2% 4 % og 2 % 4 % og 2 %

DEMOGRAFISKE FORUTSETNINGER Dødelighet** K2013BE K2013 BE K2013BE

Uførhet IR2003 IR 2003 IR2003

SpareBank 1 Gruppen konsern har siden implementeringen av IFRS per 01.01.2005 ført estimatavviket på pensjon rett mot

egenkapitalen.

SpareBank 1 Gruppen konsern har siden årsslutt 2012 benyttet samme rente på avkastning på pensjonsmidler som diskonteringsrenten.

Endrede regler i IAS 19 "Ansatteytelser" ble anvendt fra og med 1. januar 2013. Endringene hadde effekt på behandling av konsernets

ytelsesplaner. Alle estimatavvik føres i utvidet resultat etter hvert som disse oppstår (ingen korridor). Dette betyr en umiddelbar

resultatføring av alle kostnader ved tidligere perioders pensjonsopptjening og at rentekostnader og forventet avkastning på

pensjonsmidler er erstattet med et netto rentebeløp som beregnes ved å benytte diskonteringsrenten på netto pensjonsforpliktelse.

* Diskonteringsrenten som er benyttet er OMF-renten

** K2013 BE er anvendt som forventet levealdertabell på dagens lukkede bestand


NOTE 6- FINANSIELLE DERIVATER

GENERELL BESKRIVELSE

Valutaterminforretninger: Avtaler om å kjøpe eller selge et bestemt valutabeløp på et fremtidig tidspunkt til en avtalt vekslingskurs mot

en annen valuta.

Rentebytteavtaler: Avtaler om å bytte rentebetingelser over en på forhånd avtalt periode og til et avtalt beløp

Opsjoner: Avtale hvor selger gir kjøper rett, men ikke plikt til enten å selge eller kjøpe et finansielt instrument eller valuta før eller på et

bestemt tidspunkt og til en forhåndsavtalt pris.

Alle derivater blir bokført til virkelig verdi over resultatet. Gevinster blir ført som eiendeler og tap ført som gjeld for alle rentederivater.

Konsernet 1. kvartal 2015

Kontraktsum Virkelig verdi

eiendeler Virkelig verdi forpliktelser

Mill. kroner

VALUTAINSTRUMENTER

Valutaterminer 7 124 3 150

Sum valutainstrumenter 7 124 3 150

RENTEINSTRUMENTER

Rentebytteavtaler (swap) (dekker også cross count)

133 1 -

Andre rentekontrakter - - -

Sum renteinstrumenter 133 1 -

Sum finansielle derivater 7 257 4 150

Oppstilling vedrørende motregningsrett 1. kvartal 2015

FINANSIELLE EIENDELER

Instrument Brutto balanseført

beløp Balanseført beløp

som nettoføres Nettobeløp i

balansen

Beløpet som ikke er nettopresentert i

balansen Beløp etter mulige

nettooppgjør

Valutainstrumenter 3 3 - - -

Renteinstrumenter 1 - 1 - 1

Sum 4 3 1 - 1

FINANSIELLE FORPLIKTELSER




balansen



nettooppgjør

Valutainstrumenter 150 3 148 - 148

Renteinstrumenter - - - - -

Sum 150 3 148 - 148


Konsernet 2014

Kontraktsum Virkelig verdi

eiendeler Virkelig

verdiforpliktelser

Mill. kroner

AKSJEINSTRUMENTER

Derivatandel CDO - - -

Sum aksjeinstrumenter - - -

VALUTAINSTRUMENTER

Valutaterminer 7 982 - 176

Sum valutainstrumenter 7 982 - 176

RENTEINSTRUMENTER

Rentebytteavtaler (swap) (dekker også cross count)

226 - 15

Sum renteinstrumenter 226 - 15

Sum finansielle derivater 8 208 - 191

Oppstilling vedrørende motregningsrett 2014

FINANSIELLE EIENDELER




balansen



nettooppgjør

Valutainstrumenter - - - - -

Renteinstrumenter - - - - -

Sum - - - - -

FINANSIELLE FORPLIKTELSER




balansen



nettooppgjør

Aksjeinstrumenter - - - - -

Valutainstrumenter 176 - 176 - 176

Renteinstrumenter 15 - 15 - 15

Sum 191 - 191 - 191


NOTE 7- VERDSETTELSESHIERARKI


Konsernet 2014 NIVÅ 1 NIVÅ 2 NIVÅ 3

Mill. kroner Kvoterte priser i aktive

markeder

Verdsettelses-teknikk basert på observerbare

markedsdata

Verdsettelses-teknikk basert på ikke observerbare markedsdata Sum

Verdipapirer – tilgjengelig for salg - 17 87 103

Verdipapirer – holdt for handelsformål 1 840 71 25 1 936

Herav aksjer og andeler 1 547 - - 1 547

Herav obligasjoner og sertifikater 293 2 - 295

Herav andre verdipapirer - 69 25 94

Verdipapirer - utpekt til virkelig verdi over resultat

33 079 67 - 33 146

Herav aksjer og andeler 9 405 - - 9 405

Herav obligasjoner og sertifikater 23 674 67 - 23 741

Finansielle derivater - - - -

Herav valutainstrumenter - - - -

Herav renteinstrumenter - - - -

Sum eiendeler 34 919 155 111 35 185

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer - - - -

Finansielle derivater - 191 - 191

Herav aksjeinstrumenter - - - -

Herav valutainstrumenter - 176 - 176

Herav renteinstrumenter - 15 - 15

Sum forpliktelser - 191 - 191

Avstemming av nivå 3

FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI Aksjer og andeler Obligasjoner og

sertifikater Andre

verdipapirer

Inngående balanse 55 - 23

Netto gevinster/tap på finansielle instrumenter resultatført - - 1

Netto verdiendring ført over utvidet resultat mot egenkapitalen (se endring i egenkapital)

25 - -

Tilgang/kjøp 6 - -

Avhending - - -

Overført fra nivå 1 eller 2 - - -

Overført til nivå 1 eller 2 - - -

Utgående balanse 87 - 25

Total gevinster og tap realiserte og urealisert som er ført over resultatet

Netto inntekter fra finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultat

2 016 1 071 -422

Sum total gevinster og tap realiserte og urealisert somer ført over resultatet

2 016 1 071 -422

Total gevinster og tap urealisert som er ført over resultatet

Netto inntekter fra finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultat

1 263 318 -105

Sum total gevinster og tap urealisert som er ført over resultatet 1 263 318 -105

Overføring mellom nivå 1 og 2

FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI Aksjer og andeler

Obligasjoner og sertifikater

Andre verdipapirer

Overført fra nivå 1 til nivå 2 - - -


DEFINISJON AV NIVÅER FOR MÅLING AV VIRKELIG VERDI

Nivå 1 - Verdsettelse skjer i forhold til kvoterte priser i et aktivt marked for identiske eiendeler/forpliktelser. Et finansielt instrument

anses som kvotert i et aktivt marked dersom kurser er enkelt og regelmessig tilgjengelig fra en børs, forhandler, megler,

næringsgruppering, prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse kursene representerer faktiske og regelmessig

forekommende markedstransaksjoner på armlengdes avstand. I kategorien inngår blant annet børsnoterte aksjer, obligasjoner og

sertifikater.

Nivå 2 - Verdsettelse skjer gjennom annen input enn kvoterte priser på nivå 1 som er observerbare for eiendelen/forpliktelsen, enten

direkte eller indirekte (utledet priser). I de tilfeller det ikke finnes tilgjengelige markedspriser i et aktivt marked er instrumentene først og

fremst forsøkt verdsatt ved hjelp av verdsettelsesmetoder basert på observerbare input/og eller tilnærmet likeartede

instrumenter/produkter. Prising av rentebærende papirer herav fastrenteutlån baseres på rentekurver hentet i aktive markeder.

Nivå 3 - Verdsettelse på input som ikke er basert på observerbare markedsdata. Hvis fastsettelse av verdi ikke er tilgjengelig i forhold til

nivå 1 og nivå 2, benyttes verdsettelsesmetoder som baserer seg på ikke-observerbar informasjon.

VERDIPAPIRER - TILGJENGELIG FOR SALG (NIVÅ 2 OG 3)

Verdipapirer tilgjengelig for salg består av aksjer. Verdsettelsen baserer seg på framtidige inntjening.

VERDIPAPIRER - HOLDT TIL HANDELSFORMÅL (TRADING) (NIVÅ 2 OG 3)

Består av aksjer og andeler. Verdipapirene er først og fremst forsøkt verdsatt ved hjelp av verdsettelsesmetoder basert på observerbar

input og/eller tilnærmet likeartede instrumenter/produkter. Verdipapirer i nivå 3 er andeler hvor verdsettelse baseres på fremtidig

inntjening.

VERDIPAPIRER - UTPEKT TIL VIRKELIG VERDI OVER RESULTATET (FVO) (NIVÅ 2)

Verdipapirer i nivå 2 er hovedsakelig obligasjoner. Prising av de rentebærende papirer baseres på rentekurver hentet i aktive markeder.

FINANSIELLE DERIVATER (NIVÅ 2)

Derivatene består i hovedsak av aksjeinstrumenter, valutaterminer og renteswapper. Verdsettelsen er basert på observerbar input

og/eller tilnærmet likeartede instrumenter/produkter.

GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER (NIVÅ 2)

Verdsettelsen baserer seg på rentekurver hentet i aktive markeder.


NOTE 8- VERDIPAPIRER TIL VIRKELIG VERDI

Konsernet

AKSJER OG ANDELER 1. kvartal 2015 2014

Mill. kroner Anskaffelses-

kost Bokført verdi/

virkelig verdi Anskaffelses-


virkelig verdi

Norske aksjer 188 227 284 342

Norske aksjefond 1 099 1 576 1 117 1 514

Utenlandske aksjer 624 910 645 907

Utenlandske aksjefond 4 736 9 107 4 773 8 190

Sum aksjer og andeler til virkelig verdi 6 647 11 820 6 819 10 952

OBLIGASJONER OG SERTIFIKATER 1. kvartal 2015 2014





virkelig verdi

Norske

Sum norske obligasjoner og sertifikater 19 072 19 536 18 579 19 069

Utenlandske

Sum utenlandske obligasjoner og sertifikater 4 477 4 787 4 598 4 967

Sum obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi 23 550 24 323 23 177 24 036

ANDRE VERDIPAPIRER 1. kvartal 2015 2014





virkelig verdi

Hedgefond - - - -

Eiendomsfond - - 20 25

Andre finansielle eiendeler (23) (23) 69 69

Sum andre finansielle verdipapirer til virkelig verdi (23) (23) 90 94

Sum finansielle eiendeler til virkelig verdi 30 174 36 120 30 085 35 082

LÅN 1. kvartal 2015 2014





virkelig verdi

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer - - - -

Sum finansielle forpliktelser til virkelig verdi - - - -


NOTE 9- VERDIPAPIRER TILGJENGELIG FOR SALG

1. kvartal 2015


Anskaffelseskost Bokført verdi/

virkelig verdi Mill. kroner Anskaffelseskost Bokført verdi/

virkelig verdi

- - Norsk Pensjon AS 2 1

17 70 Eiendomsverdi AS 17 70

12 19 Oslo Børs Holding ASA 12 19

8 11 Andre 20 22

37 100 Sum aksjer tilgjengelig for salg 50 112

2014


Anskaffelseskost Bokført verdi/

virkelig verdi Mill. kroner Anskaffelseskost Bokført verdi/

virkelig verdi

- - Norsk Pensjon AS 2 1

17 70 Eiendomsverdi AS 17 70

12 15 Oslo Børs Holding ASA 12 15

7 9 Andre 15 17

36 94 Sum aksjer tilgjengelig for salg 45 103


NOTE 10- NØKKELTALL

1. kv 2015

4. kv 2014

3. kv 2014

2. kv 2014

1. kv 2014

Året 2014

Konsern

Resultat etter skatt (MNOK) 303,0 506,8 558,7 536,0 248,6 1 850,1

Egenkapitalavkastning (%) 15,8 % 28,0 % 28,0 % 25,7 % 16,7 % 27,8 %

Kapitaldekning per kvartal (%) 20,6 % 20,9 % 18,3 % 17,8 % 18,5 % 20,9 %

Kjernekapitaldekning per kvartal (%) 19,3 % 19,6 % 17,0 % 16,5 % 17,1 % 19,6 %

SB1 Forsikring

Risikoresultat (MNOK) 69,3 85,7 105,0 90,9 94,4 376,0

Administrasjonsresultat (MNOK) 6,3 -4,4 1,2 -1,9 -2,8 -8,0

Renteresultat (MNOK) 129,5 -48,6 6,5 202,7 125,0 285,6

Resultat etter skatt (MNOK) 101,9 63,2 112,2 147,5 112,3 435,2

Bufferkapital inkl. årets resultat1 per kvartal (%) 21,5 % 20,3 % 21,2 % 19,4 % 17,6 % 20,3 %

Kapitaldekning per kvartal (%) 20,7 % 21,5 % 19,6 % 19,2 % 19,7 % 21,5 %

Kursreguleringsfond per kvartal (MNOK) 1 629 1 517 1 257 1 163 1 052 1 517

SB1 Skadeforsikring

Resultat fra forsikringsvirksomheten (MNOK) 139,8 435,2 556,7 328,2 154,6 1 474,6

Netto finansinntekter (MNOK) 111,9 63,6 81,4 180,6 103,3 428,9

Resultat etter skatt (MNOK) 182,0 391,9 466,0 367,6 151,2 1 376,7

Skadeprosent f.e.r (%) 67,4 % 40,5 % 39,8 % 53,2 % 68,5 % 50,3 %

Kostnadsprosent f.e.r (%) 21,7 % 22,0 % 19,1 % 19,5 % 18,5 % 19,8 %

Combined ratio f.e.r (%) 89,1 % 62,6 % 58,9 % 72,7 % 87,0 % 70,1 %

Bestandspremie (MNOK) 5 269 5 266 5 277 5 240 5 225 5 266

ODIN Forvaltning

Forvaltningshonorar (MNOK) 83,9 78,6 83,1 81,3 79,7 322,7


Forvaltningskapital per kvartal (MNOK) 37 736 33 906 32 467 34 380 32 934 33 906

Markedsandel aksjefond per kvartal (%) 7,4 % 7,4 % 7,3 % 7,8 % 8,3 % 7,4 %

Markedsandel kombinasjonsfond per kvartal (%) 5,0 % 4,8 % 4,7 % 4,9 % 4,9 % 4,8 %

Fordringsadministrasjon


1 Bufferkapitalen vises etter disponering av årets resultat

kvartalsrapport q1 - 2015 - sparebank 1 gruppen as

Investor Relations