macro views apr2013

Macro Views

April 2013

[พมพขอความ] หนา 1

US & Asian markets : ■ ตลาดหนนวยอรก ปดทาการ เนองในวน Good Friday

■ ตลาดหนเอเชย ดชนนกเกอเพมขน 61.95 จด หรอ 0.50% ปดท 12,397.91 จด จากนกลงทนคลายความวตกกงวลเกยวกบวกฤตภาคธนาคารของไซปรส ดชนเซยงไฮคอมโพสตเพมขน 0.32 จด หรอ 0.01% ปดท 2,236.62 จด ดชนฮงเสงลดลง 165.19 จด หรอ 0.74% ปดท 22,299.63 จด ตลาดหนไทย SET ปดตลาดทระดบ 1,561.06 จด เพมขน 16.49 จด หรอคดเปน 1.07% ปรบเพมขนสงเพราะไดรบแรงหนนจากทตลาดหนสหรฐฯปดบวก

Macroeconomic Policy Bureau ฉบบประจาวนท 1 เมษายน พ.ศ. 2556 Page 1/2

MACRO VIEWS

มมมองมหภาค

HighLight : รายไดสวนบคคลปรบตวเพมขน 1.1% การบรโภคสวนบคคลขยายตว 0.7% สงผลดตอเศรษฐกจสหฐ

Global : ■ สหรฐ : ดชนความเชอมนผบรโภคสหรฐชวงทายเดอนม.ค.จากรอยเตอร/มหาวทยาลยมชแกนปรบเพมขนสระดบ 78.6 ซงเปนระดบสงสดนบตงแตตนป 2551 โดยปจจยหนนมาจากการฟนตวอยางตอเนองในตลาดแรงงาน : กระทรวงพาณชยสหรฐ เผยรายไดสวนบคคลปรบตวเพมขน 1.1% และการบรโภคสวนบคคลขยายตว 0.7% ในเดอนก.พ. ซงสงกวาทนกวเคราะหคาดไววาจะขยายตว 0.8% หลงจากทลดลง 3.7% ในเดอนม.ค. ขณะทการใชจายดานการบรโภคสวนบคคลสงกวาทนกวเคราะหคาดการณไวเลกนอยท 0.6% และนบเปนการปรบตวขนสงสดนบตงแตเดอนก.ย. สงสญญาณถงการขยายตวทางเศรษฐกจของสหรฐทดข นในไตรมาสแรก ■ ยโรป : คณะกรรมาธการยโรป รายงานจดพลดลง 0.5% ในชวงไตรมาสท4/55 หดตวรนแรงทสดนบตงแตป2552 ■ ฝรงเศส : ยอดขาดดลสาธารณะป 2555 แตะ 4.8% ซงถอเปนสถตทสงกวาทประธานาธบดฝรงเศสไดใหคามนไวกอนหนานท 4.5%สานกงานสถตฝรงเศส รายงานหนของประเทศเพมขนมาอยท 90.2% ของจดพ จากระดบปกอนหนาท 85.8% ■ ไซปรส : ปรมาณเงนฝากจากธนาคารพาณชยในไซปรสเดอนก.พ.ลดลง 18% (mom) บงชสงคมวตกเกยวกบภาษเงนฝาก ■ จน : สหพนธพลาธการและการจดซอของจน เผยดชนผจดการฝายจดซอ (PMI) ภาคการผลตเดอนม.ค.เพมขนสระดบ 50.9 จากเดอนก.พ.ทระดบ 50.1 ตดตอกนเปนเดอนท 6 ทดชน PMI ภาคการผลตของจนเคลอนไหวเหนอระดบ 50 สะทอนใหเหนวาภาคการผลตเรมฟนตวขนจากทเคยหดตว ■ ญป น : ธนาคารกลางญปน เผยผลสารวจความเชอมนทางธรกจของกลมผผลตรายใหญของญปน ไตรมาส1/56 ยงคงมทศทางเปนลบ แตแนวโนมดขนโดยดชนความเชอมนของกลมผผลตรายใหญเพมขนแตะระดบ -8 จากไตรมาส 4/55 ทระดบ -12 เปนการเพมขนครงแรกในรอบ 3 ไตรมาส เพราะไดแรงหนนจากการออนคาของเงนเยนและราคาหนทปรบตวสงขน ■ เกาหลใต : กระทรวงการคาอตสาหกรรมและพลงงาน เผยยอดการสงออกเพมขนในม.ค.0.4% (yoy) สระดบ 4.75 หมนลานดอลลาร ซงหนนใหเกาหลใตยงคงเกนดลการคาตดตอกนเปนเดอนท 14 จากอปสงคสนคาไอทจากประเทศเศรษฐกจเกดใหมไดชวยหนนการสงออก ซงเปนกลไกหลกทขบเคลอนการขยายตวทางเศรษฐกจของประเทศ นอกจากนนกลงทนยงมความกงวลจากสถานการณเกาหลเหนอประกาศภาวะสงครามกบเกาหลใต เพอตอบโตการทสหรฐฯ สงเครองบนทงระเบด บ-2 สเตลธ ผานนานฟาเกาหลใต

Thailand updates : ■ การไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย (กฟผ.) รายงานปรมาณการใชไฟฟาภาพรวมในปน คาดวา จะขยายตวเพมรอยละ 5 ตามภาวะเศรษฐกจทขยายตว คดเปนมลคาประมาณ 4.5 แสนลบ. โดยในชวง 3 เดอนแรกของป 2556 เฉลยการใชไฟฟาเพมขน ประมาณรอยละ 3 โดยสดสวนการใชไฟฟาแบงเปน การใชไฟฟาในภาคอตสาหกรรม รอยละ 50 ภาคธรกจและบรการ รอยละ 30 และ ภาคครวเรอนรอยละ 20ทงน หากในอนาคตกาซอาวไทยหมดกตองนาเขากาซธรรมชาตเหลว (แอลเอนจ) มาใชผลตไฟฟามากขน สงผลใหคาไฟฟา มโอกาสสงกวา 5 บาทตอหนวย จากปจจบนท 2-3 บาทตอหนวย ■ เงนบาทปดตลาด (29 ม.ค.) ทระดบ 29.29/30 บาท/ดอลลาร แขงคาขนเลกนอยจากชวงเชาทเปดตลาดทระดบ 29.32/34 บาท/ดอลลาร

ทมา : HSBC , NATIXIS, REUTERS, KYODO NEWS, XINHUA NEWS

จดทาโดย : สวนวเทศและสถาบนสมพนธ สานกนโยบายเศรษฐกจมหภาค Email: [email protected]

GLOBAL Review : ทางเลอกใหม .....ในการระดมทนเพอการบรการสาธารณะ


Macroeconomic Policy Bureau ฉบบท 4 ประจาวนท 1 เมษายน พ.ศ. 2556 Page 2/2

GLOBAL Review : ทางเลอกใหม .....ในการระดมทนเพอการบรการสาธารณะ

รายงานฉบบนจดทาเพอเผยแพรทวไป ทางผจดทาไมสามารถรบผดชอบหรอมภาระผกพนใดๆ ในความเสยหายทเกดจากผใชขอมล

อยางไรกด เชอวาในระยะแรกอาจตองประสบปญหาและหากมพฒนาตอไปเชนเดยวกบประเทศสหราชอาณาจกร กสามารถ

พฒนาเปนตราสารหนได

Social-impact bonds , The economist , Feb 23 2013

องคกร St Mungo คอองคกรทชวยเหลอบคคลไรทอยอาศยใหมแหลงพกพง เพอไมให

กลายเปนบคคลเรรอน ซงไดรบเงนทนสนบสนนจากการดาเนนการออกพนธบตร ซงเรยกวา”

พนธบตรเพอลดผลกระทบในสงคม”(Social Impact Bond : SIB) พนธบตรดงกลาวมขอตกลงในการ

จายผลตอบแทนแกนกลงทนเอกชนทเขามาลงทน โดยเงนทนทระดมไดจากนกลงทนมถงมลคา 5

ลานปอนด(หรอ 8 ลานดอลลาร) สาหรบจดสรรใหแกองคกร ST Mungo และองคกร Thame Reach

โดยรบผดชอบบคคลเรรอนกวา 400 ชวต เงนทนดงกลาวใชสาหรบดาเนนโครงการในระยะเวลา 3 ป

เพอเขาชวยเหลอบคคลทนอนรมถนน โดยผลสาเรจของโครงการวดจากจานวนตวเลขทวดไดเชน

จานวนคนทพกรมถนม จานวนคนทเขารกษาทโรงพยาบาล เปนตน

ดวยวธการระดมเงนทนแบบน ทกภาคสวนทเกยวของไดรบประโยชน หากบรรลเปาหมายตามทกาหนดไว The Greater London

Authority (GLA) องคกรหลกทรบผดชอบบรหาร SIB จะจายเงนคนใหแกนกลงทน เนองจากจานวนผเรรอนเขามาใชบรการสาธารณะของ

รฐลดนอยลง ทาใหภาระของภาครฐลดลงไปดวยและเงนจานวนดงกลาวจากการลดภาระของรฐจะนาไปจายคนแกนกลงทนดวยผลตอบแทน

รอยละ 6.5 นอกจากน เมอการใชเงนทไดรบจากการจดเกบจากภาษถกใชภายใตแรงกดดน ทาใหมการใชจายมประสทธภาพและปญหา

สงคมกลดนอยลง เงนทนทไดรบดวยวธการออกพนธบตรแบบน ระยะเวลายาวเพยงพอทจะฟนฟและใหบาบดผมปญหา ซงตางจากเงนชวยเหลอจาก

รฐบาลโดยตรงทระยะเวลาสนกวา ทงน กองทน SIB สาหรบชวยเหลอผเรรอน เปน 1 ใน 14 กองทน ทมการพฒนาในสหราชอาณาจกรมา

ตงแตป 2010 จากกองทนสาหรบการบาบดสมรรถภาพนกโทษในเมอง Peterborough ซงตอนนนใหผลตอบแทนนกลงทนรอยละ 13

เพอใหความมนใจแกนกลงทน และตองบาบดนกโทษและลดจานวนมใหกลบมาเปนนกโทษอกรอยละ 7.5 ผลสาเรจทาใหเปนแบบอยางให

หลายเมองทาตาม แมกระทงในมลรฐนวยอรค สหรฐอเมรกากเหนดวยกบการจดตงกองทนลกษณะเชนน และมการการเปดตวกองทน SIB

เมอปกอนเพอแกปญหาและฟนฟผตองขง ในเรอนจาเกาะไรเคอร(Rikers Island ) โดยม

บรษทโกลดแมนแซค (Goldman Sachs) เปนหนงในนกลงทนดวยและปจจบนมกองทน

ลกษณะเชนน 1 กองทนทนวยอรค และ 2 กองทนในรฐแมสซาซเซสโดยมทปรกษา นาย

Jeffrey Liebman อาจารยมหาวทยาลยฮารเวรด ชาวอเมรกน เขามาชวยเหลอทางดาน

เทคนคใหแกทง 3 กองทนน และขณะนมอกกวา 28 แหงจากมลรฐและองคกรปกครอง

สวนทองถนตางๆทยนเสนอขอความชวยเหลอในการจดตง SIB ในประเทศตลาดเกดใหมกใหความสนใจในการจดตงกองทน SIB เชนกน ภายใตชอวา “พนธบตรเพอการพฒนาและลดผลกระทบทาง

สงคม” (Development-impact bonds) นาย Micheal Belinsky ผรเรมองคกร SIB ในประเทศยากไร ซงปจจบนทางานใหกบ SIB ใน

อนเดย เพอพฒนาการศกษาสาหรบผหญงในรฐราชสถาน (ทางตะวนตกเฉยงเหนอของอนเดย) และการลดภาวะการตงครรภในวยรนและ

อตราการออกจากโรงเรยนในประเทศโคลมเบย พบวาผลตอบแทนทจะไดจากการลงทนในกองทนเชนนไมใชเปนเบาหมายหลก เนอง

ประเทศเหลานยากจนและแถบจะไมมมาตราการปองกนและเยยวยาทางสงคม ดงนน แหลงเงนทนหลกมกจากจากองคกรการพฒนา

ความชวยเหลอระหวางประเทศมากกวา ดงนน การขยายตวของ SIB จงคอนขางจากดและไมนาสนใจสาหรบนกลงทน เพราะบาง

โครงการตองใชระยะเวลาหลายปกวาจะเหนผล เชน การลดปญหาในวยเรยนกอนเขามหาวทยาลย

US & Asian markets : ■ ตลาดหนนวยอรก ดชนดาวโจนสลดลง 5.69 จด หรอ 0.04% ปดท 14,572.85 จด ดชน S&P 500 ลดลง 7.02 จด หรอ 0.45% ปดท

1,562.17 จด ดชน Nasdaq ลดลง 28.35 จด หรอ 0.87% ปดท 3,239.17 จด จากสหรฐเผยวาภาคการผลตชะลอตวลงในเดอนม.ค.

■ ตลาดหนดชนนกเกอลดลง 262.89 จด หรอ 2.12% แตะท 12,135.02 จด จากบโอเจเผยผลสารวจความเชอมนทางธรกจของกลมผผลตรายใหญประจาไตรมาส1/56 ตากวาทนกวเคราะหคาดการณ ดชนเซยงไฮคอมโพสตลดลง 2.23 จด หรอ 0.1% ปดท 2,234.40 จด ดชนฮงเสงปดทาการเนองจากวน EASTER MONDAY ตลาดหนไทย SET ปดตลาดทระดบ 1,549.55 จด ลดลง 11.51 จด หรอ 0.74% จากความกงวลปญหาในคาบสมทรเกาหลและญปนเปดเผยผลสารวจความเชอมนทางธรกจของกลมผผลตรายใหญออกมาตากวาทนกวเคราะห

Macroeconomic Policy Bureau ประจาวนท 2 เมษายน พ.ศ. 2556 Page 1

MACRO VIEWS


HighLight : ภาคการผลตสหรฐขยายตวชะลอลงแตะ 51.3 ตากวาทคาด 54.2

Global : ■ สหรฐ : กระทรวงพาณชยสหรฐ เผยการใชจายดานการกอสรางในเดอนก.พ.เพมขน 1.2% สระดบ 8.8513 แสนลานดอลลาร หลงจากในเดอนกอนหนาทลดลง 2.1% โดยปจจยจากการกอสรางทอยอาศยและการกอสรางในเชงพาณชยทเพมขน ไดชวยหนนการใชจายดานกอสรางใหปรบตวขนในเดอนก.พ. : สถาบนจดการดานอปทานของสหรฐ รายงานวากจกรรมทางเศรษฐกจในภาคการผลตของสหรฐขยายตวชะลอลงผดคาดแตะ 51.3 ในเดอนม.ค. จาก 54.2 ในเดอนก.พ. โดยกอนหนาน นกวเคราะหสวนใหญคาดวาดชนภาคการผลตสหรฐจะมการขยายตวใกลเคยงกบในเดอนก.พ. : มารกต เผยดชนผจดการฝายจดซอ (PMI) ภาคการผลตของสหรฐในเดอนม.ค.เพมขนแตะ 54.6 จาก 54.3 ในเดอนก.พ. ซงสงสญญาณวาภาคการผลตของสหรฐมการขยายตวตอเนอง ■ ไซปรส : แบงก ออฟ ไซปรส เผยเสรจสนการเพมทนซงจะทาใหธนาคารปฏบตตามขอกาหนดเงนกองทนตอสนทรพยเสยงขนตาไดอยางเตมท และจะยงคงสดสวนเงนกองทนขนท 1 (Core Tier 1) ไวท 9% ภายใตสถานการณทเลวราย ซงไดรบการประเมนโดย PIMCO ■ จน : ราคาบานใหมใน 100 เมองใหญของจนในเดอนม.ค. ปรบตวสงขน 1.06% (mom) ซงสงกวาทเพมขน 0.83% ในเดอนก.พ. ขณะท ราคาอสงหารมทรพยจนใน 100 เมองใหญทะยานขน 3.9% (yoy)ในเดอนม.ค. ซงสงกวาทเพมขน 2.48% ในเดอนก.พ. ■ ญป น : ยอดขายรถยนตใหมของญปนยกเวนรถยนตขนาดเลก ลดลง 15.6% ในเดอนม.ค. (yoy) แตะ 420,069 คน นบเปนการลดลงตดตอกนเปนเดอนท 7 ในขณะทยอดขายรถยนตนงขนาดเลกขยบขน 1.9% สระดบ 200,988 คน โดยเพมขนเปนเดอนท 18 ตดตอกน ■ เกาหลใต : กระทรวงโยธาธการเกาหลใต เผยจะมการออกมาตรการเพอกระตนตลาดอสงหารมทรพยทกาลงซบเซา ซงรวมถงการยกเวนการเกบภาษครอบครองอสงหารมทรพยและภาษกาไรจากอสงหารมทรพยเปนการชวคราว โดยผซอบานหลงแรกมรายไดตากวา 60 ลานวอน/ป จะไดรบการยกเวนภาษการซออสงหาฯทมมลคาตากวา10เทาของรายได สวนผทมทอยอาศยมากกวา1แหงจะไดรบการลดหยอนภาษกาไรจากการขายอสงหาฯ อตราดอกเบยเงนกซอบานลดลงจาก 3.8% เปน 3.3-3.5% และทางการจะชวยรไฟแนนซเงนกซอบานทผกมปญหาการผดนดชาระหน

Thailand updates : ■ อตราเงนเฟอเดอนม.ค. ขยายตว 2.69% (yoy) ซงชลอตวลงจากเดอนก.พ.ท 3.23% (yoy) และตากวาทตลาดคาดไวท 3.00% (yoy) ดชนราคาผบรโภคพนฐาน ( Core CPI ) ขยายตว 1.23 % (yoy) อยางไรกตามกระทรวงพาณชยยงคงคาดการณอตราเงนเฟอทวไปอยท 2.8 -3.4% ■ เงนบาทปดตลาด (1 เม.ย.) ทระดบ 29.32/33 บาท/ดอลลาร เคลอนไหวในวงแคบ จากหลายตลาดในโซนยโรปปดทาการ โดยมแรงซอดอลลารเขามาในชวงทาย จงทาใหบาทออนคาลงจากชวงเชาดอลลาร

ทมา : HSBC , NATIXIS, REUTERS, KYODO NEWS, XINHUA NEWS and Others.


US & Asian markets : ■ ตลาดหนนวยอรก ดชนดาวโจนสเพมขน 89.16 จด หรอ 0.61% ปดท 14,662.01 จด ดชน S&P 500 เพมขน 8.08 จด หรอ 0.52% ปดท

1,570.25 จด ดชน Nasdaq เพมขน 15.69 จด หรอ 0.48% ปดท 3,254.86 จด จากยอดสงซอภาคโรงงานของสหรฐทเพมขนในเดอนก.พ.

■ ตลาดหนเอเชย ดชนนกเกอลดลง 131.59 จด หรอ 1.08% ปดท 12,003.43 จด จากเศรษฐกจทยาแยของสหรฐและจน ประกอบกบเงนเยนทแขงคาขนไดบนทอนความเชอมนของนกลงทน ดชนเซยงไฮคอมโพสตลดลง 6.66 จด หรอ 0.3% ปดท 2,227.74 จด ดชนฮงเสงเพมขน 68.19 จด หรอ 0.31% ปดท 22,367.82 จด ตลาดหนไทย SET ปดตลาดทระดบ 1,550.54 จด เพมขน 0.99 จด หรอ 0.06% จากความผนผวนสงซงตลาดยงไมมปจจยใหมๆ เขามาชนาทศทาง


MACRO VIEWS


HighLight : เดอนก.พ.ยอดส งซอภาคโรงงานสหรฐเพมข น 3% จากเครองบน,ยานยนต และยโรโซนวางงานสงสดเปนประวตการณ 12%

Global : ■ สหรฐ : กระทรวงพาณชย เผยยอดสงซอภาคโรงงานปรบตวขน 3.0% ในเดอนก.พ. หลงจากทลดลง 1% ในเดอนม.ค. เพมขนสงสดในรอบ 5 เดอน สงกวาทคาดการณไวท 2.9% จากยอดสงซอสนคาคงทนททะยานขน นาโดยเครองบนพาณชยและยานยนต ซงชวยชดเชยยอดสงซอสนคาทนหลกทรวงลง ■ ยโรป : ยโรสแตท เผยอตราวางงานยโรโซนในเดอนก.พ. ทรงตวอยท 12.0% สงสดเปนประวตการณ สงสญญาณวาเศรษฐกจภมภาคยงคงอยในภาวะถดถอยอยางตอเนอง สวนอตราวางงานในกลมคนหนมสาวเพมขนแตะ 23.9% : มารกต เผยดชนผจดการฝายจดซอ (PMI) ภาคการผลตของยโรโซนในเดอนม.ค.ปรบตวลงสระดบ 46.8 จาก 47.9 ในเดอนก.พ. ซงบงชวาภาคการผลตยงคงอยในภาวะหดตวอยางตอเนอง ■ อตาล : ดชนผจดการฝายจดซอ (PMI) ภาคการผลตของอตาลในเดอนม.ค.ทปรบตวลดลงแตะ 44.5 จาก 45.8 ในเดอนก.พ. ซงแสดงใหเหนวาเศรษฐกจของอตาลยงคงอยในภาวะถดถอยอยางตอเนอง จากความไมมนคงทางการเมอง ขณะทอตราวางงานของอตาลในเดอนก.พ.ลดลงมาสระดบ 11.6% จาก 11.7% (mom) แตอตราวางงานเพมสงขนทระดบ 10.1% (yoy) ■ เยอรมน : สานกงานสถตแหงชาต เผยดชนราคาผบรโภค (CPI) เดอนม.ค. เพมขน 1.4% (yoy) ตาสดในรอบ 2 ป ในเดอนม.ค.56อตราเงนเฟอของเยอรมนปรบตวขน 0.5% (mom) ธนาคารกลางเยอรมนคาดการณวา อตราเงนเฟอรายปของเยอรมนจะอยท 1.5% ในปน และ 1.6% ในปหนา ขณะทดชนผจดการฝายจดซอ (PMI) ภาคการผลตของเยอรมนในเดอนม.ค.หดตวลงท 49.0 จาก 50.3 ในเดอนก.พ. ■ ไซปรส : รฐมนตรกระทรวงการคลงไซปรสลาออก หลงชวยใหไดรบเงน Troika และไดขยายเวลาแกไขปญหาออกไปอก 2 ป จนถงป 2561 ■ จน : สมาพนธอตสาหกรรมปโตรเลยมและเคมจน (CPCIF) เผยมลคาการลงทนในอตสาหกรรมปโตรเคมของจนอยท 9.6 หมนลานหยวนในระหวางเดอนม.ค.-ก.พ. เพมขน 13.6% (yoy) ทงน ในชวงเดอนม.ค.-ก.พ. มลคาผลผลตของภาคปโตรเคมเพมขน 11.6% (yoy) แตะ 1.7173 ลานลานหยวน โดยอตราการขยายตวตากวาในเดอนธ.ค. ป 2555 ท 5.2% : สานกงานสถตแหงชาต รายงานผลกาไรของบรษทรถยนตรายใหญๆทวประเทศในชวง 2 เดอนแรกเพมขน 19.8% (yoy) แตะท 6.12 หมนลานหยวน ยอดขายรถยนตในเดอนม.ค-ก.พ. ขยายตว 14.72% ส 3.39 ลานคน ขณะทการผลตรถยนตโดยรวมขยายตว 14.06% แตะท 3.31 ลานคน ■ ออสเตรเลย : ธนาคารกลางออสเตรเลยคงอตราดอกเบยนโยบายไวท 3%

Thailand updates : ■ กระทรวงอตาสาหกรรม รายงานดชนความเชอมนภาวะอตสาหกรรมอาหารไทย (CEOs Food Index) เดอนก.พ.56 อยทระดบ 50.5 สาหรบแนวโนม 3 เดอนขางหนา (ม.ค-พ.ค) ดชนอยทระดบ 55.7 แสดงถงผประกอบการมความเชอมนทดตอภาวะธรกจ ■ เงนบาทปดตลาด (1 เม.ย.) ทระดบ 29.35/37 บาท/ดอลลาร ออนคาจากชวงเชาทเปดตลาดทระดบ 29.30/32 บาท/ดอลลาร




US & Asian markets : ■ ตลาดหนนวยอรก ดชนดาวโจนสลดลง 111.66 จด หรอ 0.76% ปดท 14,550.35 จด ดชน S&P ลดลง 16.56 จด หรอ 1.05% ปดท 1,553.69 จด

ดชน Nasdaq ลดลง 36.26 จด หรอ 1.11% ปดท 3,218.60 จด จากดชนภาคบรการทชะลอตวลงแตะระดบตาสดในรอบ 7 เดอน

■ ตลาดหนเอเชย ดชนนกเกอเพมขน 358.77 จด หรอ 2.99% ปดท 12,362.20 จากเงนเยนทออนคาลงหลงจากสหรฐเปดเผยขอมลเศรษฐกจทแขงแกรง ดชนเซยงไฮคอมโพสตลดลง 2,225.30 จด ลดลง 2.44 จด หรอ 0.11% ดชนฮงเสงลดลง 30.33 จด หรอ 0.14% ปดท 22,337.49 จด ตลาดหนไทย SET ปดตลาดทระดบ 1,520.52 จด ลดลง 30.02 จด หรอ 1.94% จากปจจยในความกงวลเรองการแกรฐธรรมนญ และป.ป.ช. จะพจารณากรณทนางสาวยงลกษณ ชนวตร นายกรฐมนตรปลอยเงนกใหแกบรษทคสมรส


MACRO VIEWS


HighLight : ดชนภาคบรการสหรฐเดอนม.ค.ชะลอตวลงแตะ 54.4 ตาสดในรอบ 7 เดอน

Global : ■ สหรฐ : สถาบนจดการอปทานของสหรฐ (ISM) เผยดชนภาคบรการของสหรฐขยายตวชะลอลงแตะ 54.4 ในเดอนม.ค. ซงตาสดในรอบ 7 เดอน จากระดบ 56.0 ในเดอนก.พ. ตากวาทคาดวาดชนจะขยายตวใกลเคยงกบในเดอนก.พ. : ADP บรษทวจยตลาดแรงงานในสหรฐ เผยภาคเอกชนทวสหรฐมการจางงานเพมขน 158,000 ตาแหนงในเดอนม.ค. ซงตากวาทนกวเคราะหสวนใหญคาดการณวาจะเพมขนราว 190,000-200,000 ตาแหนง นอกจากน นกลงทนยงจบตาดกระทรวงแรงงานสหรฐเปดเผยตวเลขการจางงานนอกภาคเกษตรเดอนม.ค.ในวนศกรน ซงคาดวาตวเลขจางงานจะเพมขน 200,000 ตาแหนง และคาดวาอตราวางงานจะทรงตวท 7.7% ■ ยโรป : ยโรสแตท เผยอตราเงนเฟอรายปในสมาชก 17 ประเทศทใชเงนยโร ชะลอลงแตะ 1.7% ในเดอนม.ค. จาก 1.8% ในเดอนก.พ. ราคาพลงงานทลดลงเปนปจจยหลกทสงผลใหเงนเฟอในยโรโซนลดลง ซงตากวาเปาของอซบเลกนอยท 2% จงคาดกนวาอซบจะตรงอตราดอกเบยไวท 0.75% ในการประชมกาหนดนโยบายการเงนทจะมขนในวนพรง ■ สเปน : ธนาคารกลางสเปน เผยหนสนภาคครวเรอนของสเปนในเดอนก.พ.ปรบตวลดลง 4.3% (yoy) มาอยทระดบ 8.2349 แสนลานยโร ซงตาสดนบตงแตเดอนพ.ค. 2550 จากระดบ 8.6103 แสนลานยโรในเดอนก.พ.2555 ขณะทหนสนภาคครวเรอนของสเปนลดลง 5.23 พนลานยโร (mom) : ดชนความเชอมนผบรโภคของสเปนในเดอนม.ค.เพมขนเลกนอยจากเดอนก.พ. 1.4 จด อยท 52.1 จด ซงยงคงเปนมมมองทเปนลบอยางชดเจนตอสถานการณในสเปน ■ โปรตเกส : สานกงานสถตยโรป เผยอตราการวางงานในโปรตเกสยงคงเคลอนไหวอยท 17.5% ในเดอนก.พ. สะทอนใหเหนวาโปรตเกสยงคงเปนประเทศทมอตราการวางงานสงทสดเปนลาดบสามในยโรโซน ขณะทอตราวางงานในยโรโซนอยท 12% และสหภาพยโรปอยท 10.9% ■ เกาหลใต : ธนาคารกลางเกาหลใต รายงานทนสารองเงนตราตางประเทศของเกาหลใตอยท 3.2741 แสนลานดอลลาร ณ สนเดอนม.ค. ขยบขนเลกนอยจากระดบ 3.274 แสนลานดอลลาร ซงมระดบใกลเคยงกบเดอนกอนหนา จากรายไดการลงทนปรบตวสงขน อยางไรกตาม ทนสารองเงนตราตางประเทศขยบขนไมมากนก เนองจากมลคาสนทรพยทไมใชสกลเงนดอลลารสหรฐปรบตวลดลง

Thailand updates : ■ กนง. มมตคงอตราดอกเบยนโยบายไวทรอยละ 2.75%/ป อยางไรกตาม ปจจยเสยงซงยงคงเปนการฟนตวอยางคอยเปนคอยไปของเศรษฐกจโลก แตปญหาทางการคลงยงคงเปนปญหาทตองตดตาม ขณะทสถานการณในประเทศยงตองตดตามภาวะแวดลอมทอาจทาใหเกดฟองสบในอนาคตอยางใกลชด แตในขณะนยงไมพบสญญาณฟองสบ ทงในภาคอสงหารมทรพยและหนสนภาคครวเรอน ■ เงนบาทปดตลาด (1 เม.ย.) ทระดบ 29.36/38 บาท/ดอลลาร แขงคาขนจากชวงเชาหลง กนง.มมตใหคงอตราดอกเบยนโยบายไวท 2.75% /ป และแรงเทขายดอลลารของผสงออก



GLOBAL Research : เงนเยนออนคา...กลบไมกระตนภาคการสงออกญปน



GLOBAL Research : เงนเยนออนคา...กลบไมกระตนภาคการสงออกญป น


ภาวะเงนเยนออนคา อาจไมเปนผลดตอการนาเขาทเพมขน และกวาจะเหนผลการออนคาของเยนชวยกระตนการสงออกกตอง

ใชเวลา ดงนน คงตองจบตามองนโยบายเศรษฐกจของญป นวาจะทาอยางไรใหเศรษฐกจหลดพนจากภาวะเงนฝดได

To what extent has external environment improved?, By: Masayuki Kichikaw , Japan Economic Weekly , March22, 2013

กรมศลกากรรายงานยอดขาดดลการคาในเดอนกมภาพนธสงมาก เปนผลมา

จากคาเงนเยนทออนคาลง ซงยงไมสงผลใหปรมาณการสงออกเพมขน เนองจาก

อตราแลกเปลยนมความผนผวนและกวาจะกระทบตอปรมาณการสงออกและนาเขา

อาจตองใชระยะเวลาประมาณหนงป

จากขอมลเดอนก.พ.ปรมาณการสงออกลดลง 2.9% ขณะทปรมาณการนาเขาเพมขน 11.9% สงผลใหขาดดลการคา 777.5 พนลานเยน เปนการ

ขาดดลทลดลงจากเดอนม.ค.ทระดบ 1,630.9 พนลานเยน ทาใหดลการคามแนวโนมทจะขาดดลเพมขนเมอพจารณาแนวโนมจากชวงกอนหนา และ

หากตดผลทางฤดกาลออก พบวาการนาเขาเพมขน 6.8% (mom) สงกวาการขยายตวของการสงออก 1.3 % ดงนนดลการคายงคงขาดดลเพมขนอยท

ระดบ 1,086.6 พนลานเยนจาก 737.3 พนลานเยน ในเดอนกอนหนา สวนราคาสนคาสงออกในเดอน ก.พ.เพมขน 15% สงผลใหปรมาณการสงออก

ลดลง 15.5% และไมมแนวโนมจะฟนตวหลงจากทลดลงในชวงครงหลงของป 2012 ในขณะเดยวกนปรมาณการนาเขายงคงทรงตวจากเดม โดยลดลง

เลกนอย 0.1% ขณะทราคาสนคานาเขาเพมขนมากถง 11.9% สะทอนใหเหนผลของคาเงนเยนทออนตวลง ในกรณของญปนเมอเปรยบเทยบราคาสนคาสงออกและนาเขาทเพมขน โดยปรมาณไมเปลยนแปลง ทาใหขาดดลการคาเพมขน จาก

การนาเขาพลงงานทเพมขนมากในชวงเดอน ม.ค. 2011 หลงเหตการณแผนดนไหว (มลคาการนาเขาสงกวามลคาการสงออกอยางมาก)

นกวเคราะหคาดวาคาเงนเยนทออนตวลงมากตงแตเดอนพฤศจกายน 2012 จะทาใหปรมาณการสงออกและนาเขาเรมดขน การขาดดล

นอยลงในชวงปลายป 2012และขยายตวดในชวงครงแรกของป 2013

ผลกระทบของเงนเยนออนคาตอเศรษฐกจญป น

ในขณะทสนคาประเภทเครองจกรและอปกรณยงไมดเทาทควร แนวโนมชใหเหนวา ภาคการผลตเรมจะฟนตวแมวาดานการลงทนจะยงไมดขนกตาม

จากการสงออกสนคาประเภทอปกรณเครองจกรไฟฟาไปยงประเทศจนทลดลงอาจเปนผลจากความสมพนธของจนและญปนอยในภาวะตงเครยด

คาเงนเยนออนตวลงมากตงแตเดอนพฤศจกายน 2012 ซงคาดวาจะสงผลตอ

ปรมาณการสงออกและนาเขาในชวงปลายป 2013 - 2014 โดยสวนแบงทางการตลาดและ

ปจจยอนๆ เครองจกรทวไป (สนคาทน) เรมมผลกระทบเชงบวกบางแลว

การสงออกในเดอนม.ค. - ก.พ. เพมขน1.3% (yoy) โดยเฉพาะการสงออกไป

สหรฐฯ ขณะทการสงออกไปสหภาพยโรปลดลงแสดงใหเหนวาเศรษฐกจของยโรป

อยในภาวะถดถอยและภาคการเงนยงไมมเสถยรภาพเมอเทยบกบสหรฐฯ การสงออกไปยงประเทศจนลดลงในขณะทการสงออกไปยงกลมประเทศ

เอเชยเพมมากขน ซงโดยรวมการสงออกสนคาประเภทวตถดบอยในเกณฑด

การนาเขาสนคามปรมาณเพมขนสงถง 9.4 % เมอเทยบกบปกอน ซงสวนใหญมาจาก 3 ปจจยหลก คอ 1) การนาเขานามนดบกาซ

ธรรมชาตและเชอเพลงตางๆเพมขน 2) การนาเขาเครองใชไฟฟา เชน Smart Phone สนคาอเลกทรอนกสจากจนเพมขน 3) การนาเขา

สนคาอนๆ เชน เสอผา สนคาทวไป จากประเทศจนและประเทศในกลมเอเชยเพมขน นกวเคราะหมองวาดลการคาจะกลบมาเกนดลหรอไมนน ตองพจารณาการนาเขานามนเชอเพลงจะลดลงหรอไม ซงขนอยกบแนวโนม

ราคานามนดบราคากาซธรรมชาต ประกอบกบหากญปนเรมเดนเครองปฏกรณนวเคลยรอกครง ญปนกจะตองนาเขาเครองจกรไฟฟาและ

ผลตภณฑอน ๆจากประเทศในกลมเอเชยเพมขน

US & Asian markets : ■ ตลาดหนนวยอรก ดชนดาวโจนสเพมขน 55.76 จด หรอ 0.38% ปดท 14,606.11 จด ดชน S&P 500 เพมขน 6.29 จด หรอ 0.40% ปด

ท 1,559.98 จด ดชน Nasdaq เพมขน 6.38 จด หรอ 0.20% ปดท 3,224.98 จด ไดแรงหนนจากการทธนาคารกลางญปนประกาศเดนหนา

ใชนโยบายผอนคลายการเงนเพอกระตนการฟนตวของเศรษฐกจ

■ ตลาดหนเอเชย ดชนนกเกอเพมขน 272.34 จด หรอ 2.20% ปดท 12,634.54 จด จากนกลงทนเหนดวยกบบโอเจทตดสนใจใชนโยบายผอนคลายการเงนแบบเชงรก ดชนเซยงไฮคอมโพสตปดเนองจากวนเชงเมง ตลาดหนไทย SET ปดตลาดทระดบ 1,528.46 จด เพมขน 7.94 จด หรอ 0.52% นกลงทนคลายความกงวลจากผลการประชมของปปช.ตอเงนก 30 ลบ.ของนายกฯ มมตรบทราบไมมพฤตกรรมแสดงบญชทรพยสนเปนเทจ


MACRO VIEWS


HighLight : สหรฐฯเผยจานวนผขอรบสวสดการวางงานพงข นเกนคาด 28,000 ราย

Global : ■ สหรฐฯ : กระทรวงแรงงานสหรฐ เผยจานวนผขอรบสวสดการวางงานในรอบสปดาหทส นสดวนท 30 ม.ค.เพมขน 28,000 ราย แตะระดบ 385,000 ราย ตรงขามกบทนกวเคราะหคาดวาจะลดลงแตะระดบ 350,000 ราย ขณะทจานวนผขอรบสวสดการวางงานอยางตอเนองโดยเฉลย 4 สปดาห เพมขน 11,250 ราย แตะระดบ 354,250 ราย สะทอนใหเหนวาตลาดแรงงานของสหรฐยงคงซบเซา ■ ยโรป : ธนาคารกลางยโรป มมตตรงอตราดอกเบยไวทระดบตาสดเปนประวตการณท 0.75% ซงเปนไปตามการคาดการณของนกวเคราะหสวนใหญ : มารกต เผยดชนผจดการฝายจดซอ (PMI) ภาคบรการของยโรโซนในเดอนม.ค.ลดลงท 46.4 จาก 47.9 ในเดอนก.พ. จากการทภาคบรการของประเทศสมาชกรายใหญๆตางกปรบตวยาแยในเดอนกอนหนา ■ องกฤษ : ธนาคารกลางองกฤษ มมตตรงอตราดอกเบยท 0.5% นอกจากนยงไดตดสนใจทจะไมขยายโครงการผอนคลายเชงปรมาณ (QE) วงเงน 3.75 แสนลานปอนด ซงการตดสนใจดงกลาวเปนไปตามทตลาดคาดการณไว ■ สเปน : กระทรวงการคลง เผยสเปนสามารถประมลขายพนธบตรไดในวงเงนทงสน 4.31 พนลานยโร ในขณะทอตราผลตอบแทนพนธบตรอยในระดบทคอนขางทรงตว ซงสะทอนใหเหนวานกลงทนยงคงมความเชอมนตอแนวโนมเศรษฐกจสเปน และศนยวจยสงคมวทยาของสเปน เผยดชนความเชอมนผบรโภคเดอนม.ค.อยท 52.1 จด เพมขน 1.4 จดจากเดอนก.พ. จากผบรโภคมมมมองทดข นตอสถานการณในปจจบน ■ อตาล : ดชนผจดการฝายจดซอ (PMI) ภาคบรการของอตาลในเดอนม.ค.เพมขนสระดบ 45.5 จาก 43.6 ในเดอนก.พ. แตดชนยงคงหดตวตอเนองจากตวเลขทตากวาระดบ 50 ■ ไซปรส : ไอเอมเอฟไดบรรลขอตกลงระดบเจาหนาทกบทางการไซปรสวาดวยแผนเศรษฐกจทจะไดรบการสนบสนนจากไอเอมเอฟรวมกบสหภาพยโรปและธนาคารกลางยโรป โดยมแผนทจะเสนอแผนการเงนกระยะ 3 ปวงเงนราว 1.34 พนลานดอลลาร ซงเปนสวนหนงของแผนการชวยเหลอจากนานาประเทศครงลาสดสาหรบไซปรส ■ ญป น : ธนาคารกลางญปน มมตผอนคลายนโยบายการเงนตอไป โดยจะยงคงเดนหนาผอนคลายนโยบายการเงนแบบเชงรก จนกวาจะบรรลเปาหมายเงนเฟอทระดบ 2% เพอจดการกบปญหาเงนฝด ทงน คณะกรรมการบโอเจไดตดสนใจใชกรอบใหมสาหรบการซอพนธบตรรฐบาลเพมเปน 2 เทาจานวน 7.7 ลานลานเยน/ป โดยจะซอพนธบตรรฐบาลทมอายการไถถอนนานขน และเพมการซอสนทรพยทางการเงนทมความเสยง

Thailand updates : ■ ดชนความเชอมนผบรโภค เดอนม.ค.ของไทยเพมขนเปนเดอนท 6 ตดตอกน อยท 84.8 จากเดอนกอนท 84 เปนผลมาจากราคานามนในประเทศลดลง กฏหมายเงนก 2.2 ลลบ.ผานรฐสภา และตลาดหนไทยสงขน อกทงคาจางแรงงานขนตา 300 บาท/วน ชวยเพมรายได ■ เงนบาทปดตลาด (4 เม.ย.) ทระดบ 29.35/36 บาท/ดอลลาร แตแนวโนมวนนเงนบาทอาจมโอกาสแขงคาได จากตางชาตเขามาขายดอลลารเมอวานน



US & Asian markets : ■ ตลาดหนนวยอรก ดชนดาวโจนส เพมขน 59.98 จด หรอ 0.41% แตะท 14,673.46 จด ดชน S&P 500 เพมขน 5.54 จด หรอ 0.35% ปดท

1,568.61 จด ดชน Nasdaq เพมขน 15.61 จด หรอ 0.48% ปดท 3,237.86 จด ปรบตวขนในกรอบทจากดจากนกลงทนยงคงวตกกงวลเกยวกบ

แนวโนมเศรษฐกจสหรฐ หลงจากมรายงานวาสตอกสนคาคงคลงภาคธรกจและดชนความเชอมนในภาคธรกจขนาดเลกปรบตวลดลง

■ ตลาดหนเอเชย ดชนนกเกอลดลง 0.24 จด ปดท 13,192.35 จด จากทนกลงทนมทาทระมดระวงการซอขาย ภายหลงจากดชนนกเกอพงขนอยางรวดเรว

เมอเรวๆ น ดชนเซยงไฮคอมโพสตเพมขน 2,225.77 จด เพมขน 14.18 จด หรอ 0.64% ดชนฮงเสงเพมขน 152.29 จด หรอ 0.7% ปดท 21,870.34 จด ตลาด

หนไทย SET ปดตลาดทระดบ 1,470.72 จด ลดลง 18.81 จด หรอ1.26% จากตลาดไดรบแรงกดดนจากปจจยลบตาง ๆ ในเชงจตวทยาการลงทน และยงขาด

ปจจยบวกใหมเขามาดวย ทาใหเกดแรงขายทากาไรออกมากอนหยดทาการในชวงวนหยดยาวในเทศกาลสงกรานต นกลงทนตางกชะลอลงทนไปกอนดวย


MACRO VIEWS


HighLight : สหรฐฯเผยความเชอม นของธรกจขนาดเลกปรบลดลงคร งแรกในรอบ 4 เดอน

Global : ■ สหรฐฯ : ความเชอมนของธรกจขนาดเลกของสหรฐปรบตวลดลงเปนครงแรกในรอบ 4 เดอน ดชนมมมองเชงบวกของธรกจขนาดเลก ลดลง 1.3 จด สระดบ 89.5 ในเดอนม.ค. โดยดชนปรบตวผนผวนระหวาง 86.5 - 94.5 นบตงแตทภาวะเศรษฐกจถดถอยสนสดลงในเดอนม.ย.2552 โดยเจาของธรกจทวางแผนจะลดสตอกสนคาและลดการจางงานนนมจานวนมากขน : กระทรวงพาณชยสหรฐ เผยสตอกสนคาภาคคาสงเดอนก.พ.ปรบตวลดลง 0.3% จากเดอนม.ค.ทเพมขน 0.8% และสวนทางกบทนกเศรษฐศาสตรคาดการณวาจะเพมขน อยางไรกดยอดคาสงปรบตวสงขน ซงสะทอนใหเหนวาบรษทตางๆประเมนอปสงคของผบรโภคตาเกนไป : ธนาคารกลางสหรฐ เผยภาคธนาคารของสหรฐขยายตวแขงแกรงขนมากนบตงแตเกดวกฤตการเงน เพราะไดแรงหนนจากเศรษฐกจโดยรวมทฟนตวขน ■ องกฤษ : สานกงานสถตแหงชาต เผยการผลตภาคอตสาหกรรมขององกฤษในเดอนก.พ.เพมขน 1% (mom) จากการเพมขนของการผลตพลงงาน ทามกลางสภาพอากาศทหนาวเยนและการผลตในภาคอตสาหกรรมเหมองแรทเพมขน สวนการผลตในภาคการผลตปรบขน 0.8% ในเดอนก.พ.(mom) ■ เยอรมน : กระทรวงเศรษฐกจเยอรมน เผยผลผลตภาคอตสาหกรรมของเยอรมนปรบตวเพมขน 0.5% ในเดอนก.พ.หลงจากทเพมขน 0.6% ในเดอนม.ค. ซงนบเปนสญญาณบงชวาเศรษฐกจเยอรมนซงมขนาดทใหญทสดในยโรปไดกลบมาขยายตวอกครงหลงจากทหดตวลงในไตรมาสสดทายป 2555 : สานกงานสถตแหงชาตเยอรมน เผยการสงออกของเยอรมนในเดอนก.พ.ลดลง 1.5% (mom) และหดตว 2.8% (yoy) ■ จน : สานกงานสถตแหงชาตจน เผยดชนราคาผผลต (PPI) ของจนลดลง 1.9% ในเดอนม.ค.(yoy) และดชนราคาผผลต (PPI) ของจน ลดลง 1.9% ในเดอนม.ค.(yoy) ซงเปนมาตรวดเงนเฟอในระดบคาสง ■ เกาหลใต : ธนาคารกลางเกาหลใต เผยการกยมภาคครวเรอนเกาหลใตลดลงตดตอกนเปนเดอนท 2 อยท 654.4 ลานลานวอน ( 5.739 แสนลานดอลลาร) ณ สนเดอนก.พ. ลดลง 1.8 ลานลานวอนจากเดอนกอนหนา จากตลาดอสงหารมทรพยทซบเซาไดชะลอความตองการเงนกจานอง ■ ออสเตรเลย: ภาวะทางธรกจในออสเตรเลยรวงสระดบตาสดในรอบ 4 ปในเดอนม.ค.โดยดชนภาวะทางธรกจลดลง 4 จด สระดบ -7 ในเดอนม.ค. ซงเปนระดบตาสดในนบตงแตเดอนพ.ค. 2552 แตความเชอมนทางธรกจทปรบตวดขนเลกนอย 1 จด สระดบ +2 ในเดอนม.ค.

Thailand updates : ■ ครม.มมตเหนชอบใหการไฟฟาสวนภมภาค กเงนในประเทศ ภายในกรอบวงเงน 5,640.44 ลบ. เพอใชในการ Refinance หนเงนกสกลเงนเยน จานวน 4 สญญา ตามแผนการปรบโครงสรางหนตางประเทศภายใตแผนการบรหารหนสาธารณะ ประจาปงบประมาณ 2556 ตามทกระทรวงมหาดไทยเสนอ ■ เงนบาทปดตลาด ( 9 เม.ย.) ทระดบ 29.01/03 บาท แขงคาจากระดบ 29.14/16 บาท/ดอลลาร จากแรงไหลเขามาของเงนทนตางประเทศ




US & Asian markets : ■ ตลาดหนนวยอรก ดชนดาวโจนส เพมขน 128.78 จด หรอ 0.88% ปดท 14,802.24 จด ดชน S&P 500 ดดขน 19.12 จด หรอ 1.22% ปด

ท 1,587.73 จด และดชน Nasdaq พงขน 59.40 จด หรอ 1.83% ปดท 3,297.25 จด จากทเหนดวยในการประชมของธนาคารกลางสหรฐ

(เฟด) ทระบวา คณะกรรมการเฟดมความเหนทตรงกนในเรองประโยชนของการใชมาตรการผอนคลายเชงปรมาณ หรอ QE

■ ตลาดหนเอเชย ดชนนกเกอเพมขน 95.78 จด หรอ 0.73% แตะท 13,288.13 จด จากแนวโนมเศรษฐกจโลกทสดใสยงคงกระตนความ

ตองการสนทรพยของนกลงทน ดชนฮงเสงเพมขน 164.22 จด หรอ 0.75% ปดท 22,034.56 จด ตลาดหนไทย SET ปดตลาดทระดบ 1,490.25

จด เพมขน 19.53 จด หรอ1.33% เนองจากนกลงทนบางสวนทยอยซอเพอเกงกาไร


MACRO VIEWS


HighLight : ดลงบประมาณสหรฐฯลงลงส 0.07 แสนลานดอลลาร และ BOKคงอตราดอกเบยท 2.75%

Global : ■ สหรฐฯ : สานกงานสารสนเทศดานการพลงงาน เผยสตอกนามนประจาสปดาหสนสดวนท 6 เม.ย.เพมขน 250,000 บารเรล นอยกวาทนกวเคราะหคาดวาสตอกนามนดบจะพงขน 1.5 ลานบารเรล ซงไมนบรวมกบนามนในคลงยทธภณฑสารองซงปจจบนมอยปรมาณ 697 ลานบารเรล : กระทรวงการคลง เผยยอดขาดดลงบประมาณลดลงส 0.07 แสนลานดอลลารในเดอนมนาคม ซงลดลงจาก 1.98 แสนลานดอลลาร (yoy) ซงตากวาทคาด 1.125 แสนลานดอลลาร ■ ฝรงเศส : ธนาคารกลางฝรงเศส เผยเศรษฐกจจะขยายตวเลกนอยในไตรมาสแรกของป 2556 โดยมปจจยชวดกจกรรมทางเศรษฐกจรายเดอนแสดงใหเหนวา จดพเพมขน 0.1% ในชวง 3 เดอนแรกของปน อยางไรกตามอตราขยายตวของเศรษฐกจในชวงไตรมาสท 1 ของป บงชวาเศรษฐกจของฝรงเศสมแนวโนวทจะรอดพนจากภาวะเศรษฐกจถดถอย หลงจากเศรษฐกจหดตวในชวงไตรมาสสดทายของปทผานมา ■ จน : สานกงานศลกากรจน เผยการสงออกของจนในเดอนม.ค.เพมขน 10% (yoy) และการนาเขาเพมขน 14.1% (yoy) : จนไดสงออกนามนดบปรมาณ 640,000 ตนในไตรมาสแรกของป 2556 ลดลง 31.9% (yoy) ขณะทจนสงออกนามนดบอยท 270,000 ตนในเดอนม.ค. ซงสงกวาปรมาณนามนสงออกในเดอนก.พ. อยางมากท 90,000 ตน : ธนาคารกลางจน เผยยอดปลอยกคร งใหมของจนในไตรมาส 1 ปน ขยายตว 2.94 แสนลานหยวนตอป แตะ 2.76 ลานลานหยวน หรอ 4.41 แสนลานดอลลาร ■ เกาหลใต : ธนาคารกลางเกาหลใตประกาศคงอตราดอกเบยทระดบ 2.75% แมเกาหลใตเผชญแรงกดดนทางการเมอง รวมถงผลกระทบจากความตงเครยดบนคาบสมทรเกาหล ทงนนบเปนเดอนท 6 ตดตอกนทธนาคารกลางเกาหลใตประกาศคงอตราดอกเบย ■ ออสเตรเลย: ความเชอมนของผบรโภคออสเตรเลยปรบตวลดลง 5.1% ในเดอนเมษายน สระดบ 104.9 จด จาก 110.5 ในเดอนมนาคม หลงปรบตวขนอยางแขงแกรงเมอสองเดอนทแลว อยางไรกตามคาดชนทมากกวา 100 บงบอกวาผบรโภคทมมมมองเปนบวกมมากกวาผทมมมมองเปนลบ

Thailand updates : ■ ธปท.เผยไดตดตามความเคลอนไหวของคาเงนบาทอยางใกลชด เมอปลายสปดาหทผานมาไดทาหนงสอถงธนาคารทดแลหลกทรพย เพอนาขอมลมาใชในการตดตาม พรอมระบผทไดรบผลกระทบหลกคอผสงออกทใชวตถดบในประเทศเปนหลก โดยไดขอความรวมมอจากธนาคารพาณชยในการอานวยความสะดวกใหกบผประกอบการ ทงในดานการประกนความเสยงและฝากรายไดในรปเงนตราตางประเทศเพอใหเกดความคลองตวมากขน ■ เงนบาทปดตลาด ( 10 เม.ย.) ทระดบ 29.01/03 ดอลลาร ออนคาลงจากชวงเชาทเปดตลาดทระดบ 28.93/95 บาท/ดอลลาร



GLOBAL Research: ความรวมมออยางใกลชดระหวางธนาคารกลางเกาหลใตและรฐบาลฯเพอกระตนเศรษฐกจ 2013



GLOBAL Research: ความรวมมออยางใกลชดระหวางธนาคารกลางเกาหลใตและรฐบาลฯเพอกระตนเศรษฐกจป 2013


มาตรการกระตนเศรษฐกจดงกลาวพรอมทจะนามาใชในอกสองเดอนรวมกบงบประมาณเพมเตม ซงชใหเหนความมงมนของ

รฐบาลทจะฟนฟเศรษฐกจและจากขอมลทกลาวมาในการปรบลดอตราการเจรญเตบโตในป 2013 และมาตรการกระตนเศรษฐกจซง

ประกอบดวยทศทางของธนาคารแหงชาตเกาหลใตในการปรบลดอตราดอกเบย 0.25% ในเดอนเมษายนน ดงนนคาดวาธนาคาร

แหงชาตเกาหลใตจะสามารถควบคมใหอตราเงนเฟอตากวาทคาดการณไว และคาดวาในป 2013 เศรษฐกจเกาหลใตจะมอตราการ

ขยายตวอยท 2.6%

Research Department - Asia - Natixis , Mar 29 . 2013

รฐบาลเกาหลใตรายงานตวเลขประมาณการณเศรษฐกจในป 2013 จะขยายตว

2.3% (ไมรวมมาตรการกระตนเศรษฐกจ) ลดลงจากเดมทประมาณการณไวในเดอน

ธนวาคมวาจะขยายตว 3 % โดยตวเลขดงกลาวตากวาทธนาคารแหงชาตเกาหลใต

คาดการณไวในเดอนมกราคมท 2.8% ซงปรบลดลงจากชวงกอนหนาในเดอนตลาคม

ทระดบ 3.2% ทงนตวเลขประมาณการณดขนเลกนอยจากในป 2012 ทระดบ 2.0%

จากการแถลงขาวของกระทรวงยทธศาสตรและการคลง (MOSF) มการ

ประกาศมาตรการกระตนเศรษฐกจระยะสน ในการสนบสนนการทางานของชนชน

แรงงานและกระตนการฟนตวของเศรษฐกจ

มาตรการกระตนเศรษฐกจระยะสน มดงน

1.) การเพมงบประมาณรายจายกวารอยละ 60 ของงบประมาณประจาป ซงมาตรการดงกลาวเคยมการนามาใชในชวงกอนหนาน โดยในครงปแรกของป 2013 รฐบาลเผยตวเลขงบประมาณรายจายอยทรอยละ 72

2.) การจดทางบประมาณรายจายเพมเตม มลคากวา 12 ลานลานวอน ภายในเดอนเม.ย. โดยงบสวนใหญจะพงเปาไปทการจางงานและสงเสรมการทางานของชนชนลาง ซงนกวเคราะหคาดวามาตรการดงกลาวอาจจะทาใหอตราการขยายตวของจดพเพมขนประมาณ 0.5%

3.) ธนาคารกลางเกาหลใตประกาศขยายเพดานเงนกดอกเบยตาเพอสนบสนนธรกจขนาดเลก-กลาง (SMEs) และผสงออกไวท 9 ลานลานวอน แสดงใหเหนถงความรวมมอกนอยางใกลชดระหวางรฐบาลและธนาคารกลางเกาหลใต เพอกระตนเศรษฐกจ โดยธนาคารกลางเกาหลใตมแนวโนมจะลดอตราดอกเบยลง 0.25% มาอยท 2.5 %ในเดอนเมษายน

4.) มาตรการอน ๆ ทมวตถประสงคเพอสนบสนนการลงทน อสงหารมทรพย ธรกจ SMEs เพอการสงออก และการจางงาน - การลงทน กาลงจดเตรยมรายละเอยดมาตรการคาดวาจะแลวเสรจในเดอนพฤษภาคม - อสงหารมทรพย มาตรการยกเวนภาษการซอบานทมมลคาไมเกน 10 เทาของรายได ใหกบผซอบานหลงแรกซงมรายไดตอปตากวา 60 ลานวอน (ประมาณ 53,900 ดอลลารฯ) สาหรบผซอบานราคาไมถง 900 ลานวอนในปน จะไดรบการยกเวนภาษกาไรจากอสงหารมทรพยเปนเวลา 5 ปนบจากวนทซอบาน นอกจากนนยงลดดอกเบยเงนกซอบานลงสระดบรอยละ 3.3-3.5 จากรอยละ 3.8 - ธรกจ SMEs เพอการสงออก มาตรการนจะรวมถงการขยายวงเงนใหกบธนาคารเพอการนาเขา-สงออกจาก70 ลานวอนในป 2012 เพมขนเปน 74 ลานวอนในป 2013 เพอชวยเหลอผสงออกและลดผลกระทบจากอตราแลกเปลยน

- การจางงาน เพมการจางงาน 16,000 ตาแหนงในองคกรภาครฐฯ และการจดตงเครอขายสารสนเทศทครอบคลมการทางาน ฯลฯ

US & Asian markets : ■ ดชนดาวโจนสเพมขน 157.58 จด หรอ 1.08% ปดท 14,756.78 จด ดชน S&P 500 เพมขน 22.21 จด หรอ 1.43% ปดท 1,574.57 จด ดชนNasdaqเพมขน48.14จดหรอ1.50%ปดท3,264.63จดแรงหนนจากขอมลเศรษฐกจและผลประกอบการทแขงแกรงของบรษทเอกชนในสหรฐฯ ■ ดชนนกเกอลดลง 54.22 จด หรอ 0.41% ปดท 13,221.44 จด จากบรรยากาศการซอขายไดรบผลกระทบภายหลงจากทเกดเหตกอการรายทเมองบอสตน สหรฐ และความกงวลของนกลงทนทมตอแนวโนมของเศรษฐกจโลก ดชนเซยงไฮคอมโพสตเพมขน 13.98 จด หรอ 0.64% ปดท 2,195.92 จด ดชนฮงเสงลดลง 100.64 จด หรอ 0.46% ปดท 21,672.03 จด ตลาดหนไทย SET ปดตลาดวนท12 เม.ย. ทระดบ 1,527.32 จด เพมขน 10.51 จด หรอ 0.69% จากปจจยตวเลขผเขารบสวสดการวางงานในสหรฐฯออกมาด แตระหวางวนมจงหวะการแกวงผนผวนกอนเขาสชวงวนหยดยาวทาใหมแรงขายทากาไรออกมา


MACRO VIEWS


HighLight : ดชนความเชอม นผบรโภคสหรฐฯเดอนม.ค.ออนตวลงแตะ 72.3 ตาสดในรอบ 9 เดอน

Global : ■ สหรฐฯ : ดชนความเชอมนผบรโภคสหรฐชวงตนเดอนเม.ย.จากรอยเตอร/มหาวทยาลยมชแกนออนตวลงแตะ 72.3 ซงเปนระดบทตาสดในรอบ 9 เดอน จากระดบเดอนม.ค.ท 78.บงชถงการใชจายทชะลอตวลงในอนาคตของผบรโภคสหรฐและชาวอเมรกนอาจจะรสกถงผลกระทบจากภาษทสงขน : กระทรวงพาณชยสหรฐ เผยสตอกสนคาคงคลงภาคธรกจเดอนก.พ.ปรบตวเพมขน 0.1% แตะ 1.642 ลานลานดอลลาร เปนสญญาณบงชวา บรษทตางๆพยายามทจะจดคลงสนคาคงคลงใหอยในระดบทสามารถตอบสนองความตองการทไมแนนอนได สวนยอดขายเดอนก.พ.เพมขน 1.2% แตะ 1.287 ลานลานดอลลาร : กระทรวงแรงงานสหรฐ เผยจานวนผขอรบสวสดการวางงานครงแรกในรอบสปดาหทส นสดวนท 6 เม.ย. ปรบตวลดลง 42,000 ราย สระดบ 346,000 ราย ลดลงมากกวาทนกวเคราะหคาดวาจะอยทระดบ 365,000 ราย ซงถอเปนการลดลงครงแรกในรอบ 4 สปดาห และลดลงมากทสดนบตงแตเดอนพ.ย.ปทแลว ■ ยโรป : ยโรสแตท เผยผลผลตภาคอตสาหกรรมของยโรโซนในเดอนก.พ.ขยายตวขน 0.4% จากเดอนม.ค.ทรวงลง 0.6% เพมขนสงกวาทนกวเคราะหไดคาดการณไววาจะขยบขนเพยง 0.1-0.2% ซงอาจเปนอกสญญาณหนงทแสดงใหเหนวา เศรษฐกจยโรโซนเรมทจะหลดพนจากภาวะถดถอยแลว ■ เยอรมน : ดชนความเชอมนนกลงทนของเยอรมนในเดอนเม.ย.ลดลงมาอยท 36.3 จากระดบสงเปนประวตการณท 48.5 ในเดอนม.ค. ตากวาทนกวเคราะหสวนใหญคาดการณวา ดชนจะออนตวลงมาอยท 41 บงชวา เศรษฐกจของเยอรมนอาจจะฟนตวลาบาก : สานกงานสถตแหงชาตเยอรมน เผยดชนราคาผบรโภค (CPI) หรออตราเงนเฟอของเยอรมนลดลงแตะ 1.4% ในเดอนม.ค. (yoy) และดชน CPI ปรบขน 0.5% (mom) ■ กรซ : สานกงานสถตแหงชาตกรซ เผยอตราวางงานในประเทศทาสถตสงเปนประวตการณอกครงท 27.2% ในเดอนม.ค. เพมขนอยางตอเนองจากเดอนกอนหนาท 25.7% ■ จน : สานกงานสถตแหงชาตจน เผยยอดขายปลกยานยนตของจนในไตรมาสท 1 ป 2556 เพมขน 6.4% (yoy) แตะ 6.23 แสนลานหยวน : ผลผลตมลคาเพมภาคอตสาหกรรมของจน ปรบตวขน 9.5% (yoy) ในไตรมาสแรกปน ซงลดลง 2.1% จากชวงเดยวกนของปทแลว : จดพชะลอลง 0.2% จาก 7.9% ในชวงไตรมาส 4 ป 2555 แตะ 7.7% ในชวงไตรมาสแรกปน แตยงคงสงกวาเปาตลอดปท 7.5%

Thailand updates : ■ ธนาคารโลกปรบเพมแนวโนมการขยายตวของเศรษฐกจไทยสระดบ 5.3% ในปน และ 5% ในปหนา จากเดมทคาดไวท 5% และ 4.5% ตามลาดบ โดยระบถงการปรบตวทางเศรษฐกจทแขงแกรงเกนคาดในชวงไตรมาสสดทายของปกอน ■ เงนบาทปดตลาด ( 12 เม.ย.) ทระดบ 29.04/06 บาท/ดอลลาร ลดลงจากชวงเชาทระดบ 29.06/08 บาท/ดอลลาร ซงเปนระดบสงสดของวน



US & Asian markets : ■ ดชนดาวโจนสลดลง 138.19 จด หรอ 0.94% ปดท 14,618.59 จด ดชน S&P 500 ลดลง 22.56 จด หรอ 1.43% ปดท 1,552.01 จด ดชน Nasdaq ลดลง 59.96 จด หรอ 1.84% ปดท 3,204.67 จด จากการลดลงของราคาสนคาโภคภณฑสงผลใหการซอขายในตลาดซบเซา ■ ดชนนกเกอเพมขน 161.45 จด หรอ 1.22% ปดท 13,382.89 จด จากการออนคาของสกลเงนเยนเมอเทยบกบสกลเงนหลกๆ ดชนเซยงไฮคอมโพสตลดลง 1.05 จด หรอ 0.05% ปดท2,193.80 ดชนฮงเสงลดลง 102.36 จด หรอ 0.47% ปดท 21,569.67 จด ตลาดหนไทย SET ปดตลาดทระดบ 1,521.53 จด ลดลง 5.79 จด หรอ 0.38%จากการปรบพอรตการลงทนหลงจากหยดยาวในเทศกาลสงกรานตทาใหแรงขายหนของนกลงทนทตองการนาเงนไปชดเชยการขาดทนจาก Gold Futures ทลดลงอยางหนกหรออาจนาเงนไปวางหลกประกนเพมในพอรต Gold Futures


MACRO VIEWS


HighLight : ตวเลขการเร มสรางบานสหรฐฯ ทาสถตสงสดในรอบเกอบ 5 ป และดชนความเชอม นผบรโภคญป นเพมสงสดในรอบเกอบ 6 ป

Global : ■ สหรฐฯ : สานกงานสารสนเทศดานการพลงงาน(EIA) เผยสตอกนามนดบสหรฐปรบตวลดลง1.23 ลานบารเรล สวนทางกบทนกวเคราะหสวนหนงคาดการณวาจะเพมขน 1.2 ลานบารเรลในรอบสปดาหสนสดวนท 12 เม.ย. : กระทรวงแรงงาน เผยดชนราคาผบรโภค (CPI) ปรบตวลง 0.2% ในเดอนม.ค. จากราคานามนทลดลง สาหรบอตราเงนเฟอพนฐาน ซงไมรวมราคาอาหารและพลงงานทมความผนผวนนน เพมขน 0.1% ในเดอนม.ค. : ธนาคารกลางสหรฐ (เฟด) เผยการผลตภาคอตสาหกรรมซงเปนเครองชวดการผลตของภาคเหมองแร โรงงานและสาธารณปโภค ปรบตวเพมขน 0.4% ในเดอนม.ค. โดยไดรบแรงหนนจากภาคสาธารณปโภค : กระทรวงพาณชย เผยการกอสรางบานในสหรฐเพมขน 7% สระดบ 1.04 ลานยนตในเดอนม.ค. นบเปนระดบสงสดตงแตเดอนม.ย. 2551 และเพมขน 46.7% (yoy) โดยไดรบแรงหนนจากการกอสรางอพารทเมนต ซงสะทอนการฟนตวของตลาดอสงหารมทรพย ■ องกฤษ : สานกงานสถตแหงชาต เผยจานวนผทไมมงานทาเพมขน70,000 ราย แตะ 2.56 ลานรายในชวง 3 เดอนจนถงเดอนก.พ. สวนอตราวางงานเพมขนแตะ 7.9% จากไตรมาสกอนทระดบ 7.8% เปนจานวนทมากทสดในรอบกวา 1 ป ขณะทอตราการขยายตวของคาจางชะลอตวลง ชใหเหนวาตลาดแรงงานขององกฤษกาลงยาแยอนเนองมาจากเศรษฐกจทออนแอ ■ สเปน : ไอเอมเอฟ คาดเศรษฐกจสเปนจะหดตวลง 1.6% ในป 2556 และอตราวางงานของประเทศจะแตะระดบสงท 27% ในปน กอนทจะขยบลงมาอยท 26.5% ในป 2557 ซงคาดวาเศรษฐกจจะเตบโต 0.7% การคาดการณครงใหมมมมมองลบมากขนสาหรบเศรษฐกจสเปน ■ ญป น : กระทรวงเศรษฐกจการคาและอตสาหกรรม ประเมนวาการระงบการดาเนนงานโรงไฟฟานวเคลยรหลงเหตแผนดนไหวและคลนยกษสนามอาจสงผลใหตนทนเชอเพลงในการผลตไฟฟาทโรงไฟฟา 9 แหงในปงบประมาณ 2556 เพมสงขน 3.8 ลานลานเยน มแนวโนมปรบราคาคาไฟฟาใหสงขน : ดชนความเชอมนผบรโภคของญปนในเดอนม.ค. ปรบตวขน 0.6% (mom) แตะท 44.8 ซงเปนระดบสงสดนบตงแตเดอนพ.ค. 2550 หลงจากนโยบายเศรษฐกจของนายกรฐมนตรชนโสะ อาเบะ ชวยฉดเงนเยนใหออนคาลงและหนนตลาดหนใหแขงแกรงขน ซงทาใหผบรโภคมความหวงมากขนวาเศรษฐกจจะฟนตว ■ เกาหลใต : ธนาคารแหงประเทศเกาหล เผยดชนราคาผผลต (PPI) ซงเปนมาตรวดเงนเฟอราคาผบรโภคในอนาคต ลดลง 0.4% ในเดอนม.ค. (mom) หลงจากเพมขน 0.7% ในเดอนกมภาพนธและ 0.2% ในเดอนมกราคม ตามลาดบ จากราคานามนดบทปรบตวลง

Thailand updates : ■ ธปท. ปรบประมาณการณการสงออกป56 จาก 9.0% เปน 7.2% แสดงวา ธปท.เหนสญญาการสงออกทชะลอตวลง โดยใหความเหนวาสาเหตหลกมาจากเศรษฐกจคคาชะลอตวลง แตผสงออกเหนวามาจาก 3 ปจจย คอ เศรษฐกจคคาชะลอ การขนคาแรงและเงนบาทแขงคา ■ เงนบาทปดตลาด ( 17 เม.ย.) ทระดบ 28.80/82 บาท/ดอลลาร แขงคาจากชวงเชาทระดบ 28.93/96 บาท/ดอลลาร จากตางชาตขายดอลลาร



US & Asian markets : ■ ดชนดาวโจนสลดลง 81.45 จด หรอ 0.56% ปดท 14,537.14 จด ดชน S&P 500 ลดลง 10.40 จด หรอ 0.67% ปดท 1,541.61 จด ดชน Nasdaq ลดลง 38.31 จด หรอ 1.20% ปดท 3,166.36 จด จากสหรฐเผยขอมลเศรษฐกจทออนแอ รวมถงจานวนคนวางงานทเพมขนในสปดาหทแลวและดชนชนาเศรษฐกจทหดตวลงเปนครงแรกในรอบ7เดอน ■ ดชนนกเกอลดลง 162.82 จด หรอ 1.22% ปดท 13,220.07 จด จากความออนแอของเศรษฐกจยโรปและผลประกอบการบรษทเอกชนสหรฐ ดชนเซยงไฮคอมโพสตเพมขน 3.80 จด หรอ 0.17% ปดท 2,197.60 จด ดชนฮงเสงลดลง 57.15 จด หรอ 0.26% ปดท 21,512.52 จด ตลาดหนไทย SET ปดตลาดทระดบ 1,529.76 จด เพมขน 8.23 จด หรอ 0.54% จากผลประกอบการของธนาคารทหารไทย(TMB)ทออกมาคอนขางดมาก ทาใหนกลงทนคาดหวงวาธนาคารอนทเตรยมประกาศผลประกอบการนาจะออกมาดเชนกน


MACRO VIEWS


HighLight : ดชนชนาศก.สหรฐฯเดอนม.ค.ลดลงคร งแรกในรอบ 7 เดอน

Global : ■ สหรฐฯ : คอนเฟอเรนซ บอรด องคกรวจยเอกชนระดบโลก เผยดชนชนาเศรษฐกจเดอนม.ค.ของสหรฐปรบลดลง 0.1% แตะระดบ 94.7 จากความเชอมนของผบรโภคสหรฐออนแอลง รวมทงการชะลอตวลงของยอดสงซอในภาคโรงงานและตวเลขการอนญาตสรางบาน ซงลดลงเปนครงแรกในรอบ 7 เดอน และตรงขามกบทนกวเคราะหคาดวาจะเพมขน 0.1% สะทอนใหเหนวาเศรษฐกจสหรฐยงคงอยในภาวะซบเซา : กระทรวงแรงงานสหรฐ เผยจานวนผขอรบสวสดการวางงานในรอบสปดาหทส นสดวนท 13 เม.ย. เพมขน 4,000 ราย แตะระดบ 352,000 ราย ในขณะทนกวเคราะหคาดการณไวกอนหนานวาตวเลขดงกลาวจะอยทระดบ 350,000 ราย จากสปดากกอนหนาท 346,000 ราย : ธนาคารกลางสหรฐ (เฟด) รายงานสรปภาวะเศรษฐกจ (Beige Book) วากจกรรมทางเศรษฐกจโดยรวมของสหรฐขยายตวใน “อตราปานกลาง" ตงแตชวงปลายเดอนก.พ.ถงตนเดอนเม.ย. การประเมนดงกลาวมมมมองบวกมากขนเลกนอยเมอเทยบกบรายงานเมอตนเดอนม.ค. ■ องกฤษ : สานกงานสถตแหงชาต เผยยอดคาปลกในองกฤษลดลง 0.7% ในเดอนม.ค. จากผลกระทบของสภาพอากาศทหนาวเยน อยางไรกตาม ยอดขายเพมขนเลกนอย 0.4% ในชวงไตรมาสแรก เมอเทยบกบไตรมาสกอนหนา ■ จน : สานกงานสถตแหงชาตจน เผยราคาบานใหมปรบตวขนในเกอบทกเมองของจนในเดอนม.ค. ขณะทการทาธรกรรมเพมขนกอนจะมมาตรการควบคมจากรฐบาลชดใหม : กระทรวงพาณชยจน เผยการลงทนโดยตรงจากตางประเทศ (FDI) ทหลงไหลเขาสจนในเดอนม.ค. เพมขน 5.65% (yoy) สระดบ 1.24 หมนลานดอลลาร และการลงทนโดยตรงในตางประเทศของจนในชวงไตรมาสแรกเพมขน 44% (yoy) ซงเปนอตราขยายตวทชาลงอยางมากเมอเทยบกบระดบ 94.5% ในไตรมาสแรกของปทแลว ■ ญป น : กระทรวงการคลงญปน เผยยอดขาดดลการคา 8.17 ลานลานเยนในปงบประมาณ 2555 ซงสนสดในเดอนม.ค. ซงเปนการขาดดลการคาทมากทสดเปนประวตการณ ขณะทในเดอนม.ค.ญปนขาดดลการคา 3.6242 แสนลานเยน ซงขาดดลการคาตดตอกนเปนเดอนท 9

Thailand updates : ■ สภาอตสาหกรรมแหงประเทศไทย เผยการสงออกรถยนตในเดอนมนาคม 2556 มยอดสงออก 102,742 คน ทาลายสถตสงสดเกนกวา 1 แสนคน นบตงแตมการสงออกเมอป 2531 เพมขน 14.39 % (yoy) และเพมขน 8.69 % (yoy) มลคาการสงออก 44,548.28 ลานบาท เพมขน 5.63 % (yoy) ■ เงนบาทปดตลาด ( 18 เม.ย.) ทระดบ 28.72/74 บาท/ดอลลาร แขงคาสดในรอบ 16 ป จากเงนทนตางประเทศไหลเขา ตางชาตขายดอลลาร นกลงทนรอดผลการประชม G20 ชวงปลายสปดาหน และการปรบลดอตราดอกเบยของธนาคารกลางเยอรมน



US & Asian markets : ■ ตลาดหนนวยอรก ดชนดาวโจนสเพมขน 10.37 จด หรอ 0.07% ปดท 14,547.51 จด ดชน S&P 500 เพมขน 13.64 จด หรอ 0.88% ปดท 1,555.25 จด ดชน Nasdaq เพมขน 39.69 จด หรอ 1.25% ปดท 3,206.06 จด จากการเผยผลประกอบการทสดใสของกเกลและไมโครซอฟทซงชวยชดเชยผลกาไรทนาผดหวงของไอบเอม ■ ตลาดหนเอเชย ดชนนกเกอเพมขน 96.41 จด หรอ 0.73% แตะท 13,316.48 จด จากการออนคาของเงนเยน รวมทงหวงวาญปนจะสามารถหลกเลยงการถกวพากษวจารณในทประชมกลม G20 หลงจากญปนประกาศใชมาตรการผอนคลายการเงนเชกรก ดชนเซยงไฮคอมโพสตเพมขน 47.04 จด หรอ 2.14% ปดท 2,244.64 จด ดชนฮงเสงเพมขน 501.05 จด หรอ 2.33% ปดท 22,013.57 จด ตลาดหนไทย SET ปดตลาดทระดบ 1,545.46 จด เพมขน 15.70 จด หรอ1.03% แรงหนนจาก sentiment เชงบวกจากภายนอก และปจจยบวกจากผลประกอบการไตรมาส 1/56 ของกลมธนาคารพาณชยออกมาด ทาใหดชนปรบตวเพมสงขน


MACRO VIEWS


HighLight : ทประชม G20 ไมขวางนโยบายผอนคลายการเงนญป น ชเขาใจเหตผล

Global : ■ สหรฐฯ : กาไรไตรมาส 3 ของบรษท ไมโครซอฟท สงกวาทนกวเคราะหไดประเมนไว เนองจากไดรบปจจยหนนจากการควบคมคาใชจาย ตลอดจนการขายธรกจ และซอฟทแวรเซรฟเวอร ทามกลางดมานดพซทใชระบบปฏบตการวนโดวส 8 ทออนตวลง รายไดสทธในไตรมาสทสนสด ณ เดอนม.ค.เพมขน 19% แตะ 6.06 พนลานดอลลาร หรอ 72 เซนตตอหน ■ เยอรมน : สานกงานสถตแหงชาตเยอรมน (Destatis) เผยดชนราคาผผลต (PPI) เดอนม.ค.ลดลง 0.2% (mom) ซงแสดงใหเหนวาแรงกดดนดานราคาในระดบโรงงานผผลตของเยอรมนชะลอตวลง โดยสวนใหญเปนผลมาจากราคาพลงงานทปรบลดลง อยางไรกตาม ดชน PPI เดอนม.ค.ขยบขน 0.4% (yoy) ■ จน : ธนาคารกลางจน เผยเศรษฐกจของจนมความมนคงนบตงแตเรมตนไตรมาสแรก และอตราขยายตวท 7.7% (yoy) นบวาเปนระดบทสมเหตสมผลและจะยงคงใชนโยบายการคลงเชงรกและนโยบาบการเงนแบบระมดระวงตอไปเพอสงเสรมการขยายตวของเศรษฐกจและรกษาเสถยรภาพของราคา ■ ญป น : ธนาคารกลางญปน (บโอเจ) จะดาเนนนโยบายผอนคลายทางการเงนตอไปจนกวาจะบรรลเปาหมายเงนเฟอท 2% ในระยะเวลาประมาณ 2 ป โดยในการประชม G20 บรรดารมว.คลงของกลมประเทศเศรษฐกจชนนา 20 ประเทศ ไมขดขวางนโยบายแสดงความเขาใจกรณทญปนดาเนนนโยบายผอนคลายการเงนในเชงรก ■ เกาหลใต : ยอดหนสนรวมของบรษทรฐวสาหกจเกาหลใต แตะท 392.96 ลานลานวอน (3.51 แสนลานดอลลาร) ณ สนป 2556 เพมขน 8.7% หรอ 31.54 ลานลานวอนจาก 361.42 ลานลานวอนในปกอน สระดบใกลเคยงกบหนสนของประเทศในปทผานมา ซงสรางความวตกกงวลวา การเพมขนอยางรวดเรวของหนสนดงกลาวสนอาจจะเปนปญหาตอความแขงแกรงในเรองงบประมาณโดยรวมของประเทศ

Thailand updates : ■ ดชนความเชอมนของผประกอบการธรกจพฒนาทอยอาศย ประจาไตรมาส 1/56 มคาเทากบ 57.8 ปรบตวเพมขนจากไตรมาสกอนหนา (4/55) ซงมคาดชน 56.8 สาหรบผประกอบการทเปนบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพย (Listed) มคาดชนความเชอมนในภาวะปจจบนเทากบ 62.2 ปรบลดลงจากไตรมาสทแลว ซงมคาดชน 64.3 ■ เงนบาทปดตลาด ( 19 เม.ย.) ทระดบ ทระดบ 28.60/62 บาท/ดอลลาร แขงคาจากชวงเชาทระดบ 28.71.73 บาท/ดอลลาร ตามแรงหนนจากเงนทนไหลเขาจากตางประเทศ




US & Asian markets : ■ ตลาดหนนวยอรก ดชนดาวโจนสเพมขน 19.66 จด หรอ 0.14% แตะท 14,567.17 จด ดชน S&P 500 เพมขน 7.25 จด หรอ 0.47% แตะท 1,562.50 จด ดชน Nasdaq เพมขน 27.50 จด หรอ 0.86% แตะท 3,233.55 จด แรงหนนจากการทนกลงทนเขามาชอนซอหนทลดลง ■ ตลาดหนเอเชย ดชนนกเกอเพมขน 251.89 จด หรอ 1.89% ปดท 13,568.37 จด จากนกลงทนตอบรบทญปนพนจากขอวพากวจารณในทประชมกลม G20 ในเรองการใชนโยบายผอนคลายการเงนเชงรก ดชนเซยงไฮคอมโพสตลดลง 2.47 จด หรอ 0.11% ปดท 2,242.17 จด ดชนฮงเสงเพมขน 30.80 จด หรอ 0.14% ปดวนนท 22,044.37 จด ตลาดหนไทย SET ปดตลาดทระดบ 1,559.10 จด เพมขน 13.64 จดหรอ 0.88% จากแรงซอของนกลงทนทกลบเขามาซอหนทเตบโตจากเศรษฐกจภายในประเทศ และหน defensive


MACRO VIEWS


HighLight : สหรฐฯเผยดชนกจกรรมการผลตทวประเทศเดอนม.ค.ปรบตวลงสแดนลบ

Global : ■ สหรฐฯ : ธนาคารกลางสหรฐ (เฟด) สาขาชคาโก เผยดชนกจกรรมการผลตทวประเทศเดอนม.ค. ซงเปนดชนเศรษฐกจถกจบตาอยางใกลชด ไดปรบตวลงมาอยในแดนลบ ลดลงสระดบ -0.23 ในเดอนม.ค. จากระดบ 0.76 ในเดอนก.พ. ในขณะทคาดชนเฉลยในรอบ 3 เดอนลดลงแตะ -0.01 จาก 0.12 ซงเปนระดบตาสดนบตงแตเดอนธ.ค.ปทผาน บงชวาอตราการขยายตวทางเศรษฐกจไดลดลงสระดบตากวาแนวโนม : สมาคมนายหนาอสงหารมทรพยแหงชาต รายงานยอดขายบานมอสองของสหรฐในเดอนม.ค.ลดลง 0.6% สระดบ 4.92 ลานยนต ซงสวนทางกบคาดการณของนกวเคราะหสวนใหญทวายอดขายจะเพมสงขน แสดงใหเหนวาตลาดทอยอาศยของสหรฐยงไมมการฟนตวอยางยงยน ขณะทนกเศรษฐศาสตรเชอกนวาภาคทอยอาศยจะเปนหนงในปจจยหลกทผลกดนเศรษฐกจของสหรฐในปน ■ เยอรมน : ธนาคารกลางเยอรมน หรอบนเดสแบงก คาดการณเศรษฐกจของเยอรมนอาจจะมการขยายตวในชวงไตรมาสแรกของปน และมแนวโนมจะกระเตองขนในชวงไตรมาส 2 จากตลาดแรงงานทปรบตวดขนและความตองการทเพมขนสาหรบสนคาประเภททน ขณะทความเชอมนของผบรโภคยงคงทรงตวในระดบทคอนขางสง และภาคบรการนาจะมแนวโนมขยายตว ■ จน : เอชเอสบซ โฮลดงส เผยดชนผจดการฝายจดซอ (PMI) ภาคการผลตเบองตนของจน ลดลงแตะ 50.5 ในเดอนเม.ย. จาก 51.6 ในเดอนม.ค. บงชวาความตองการจากตางประเทศยงคงออนแรง ขอมลดงกลาวสงผลใหมความวตกกงวลมากขนเกยวกบเศรษฐกจจน ■ อนโดนเซย : BKPM เผยมลคาการลงทนโดยตรงจากตางประเทศ (FDI) ของอนโดนเซยระหวางเดอนม.ค.-ม.ค.ปรบตวสงขน 27.7% (yoy) สระดบ 65.5 ลานลานรเปยห (ราว 6.744 พนลานดอลลาร) ขณะทเมดเงนลงทนจากในและตางประเทศในชวง 3 เดอนแรกของปเพมขน 30.6% สระดบ 93 ลานลานรเปยห ไดรบแรงหนนจากการปรบเพมอนดบเครดตจากมดส อนเวสเตอร เซอรวสและฟทช เรทตงส สระดบนาลงทนในชวงทผานมา ซงชวยดงดดกลมผจดการกองทนใหนาเมดเงนเขามาลงทนในอนโดนเซย ■ เกาหลใต : กระทรวงการคลงเกาหลใต ออกมาปฏเสธรายงานของสอทระบวา กลมประเทศ G20 ไดใหการสนบสนนอยางเตมทสาหรบเงนเยนทออนคา และนโยบาย "อาเบะโนมกส" โดยกระทรวงระบวาทประชมไดแสดงความวตกกงวลเกยวกบ ผลกระทบดานลบทไมไดตงใจ อนเกดขนจากการผอนคลายนโยบายการเงนของญปน

Thailand updates : ■ กระทรวงพาณชยปลมไตรมาสแรกบรษทเกดใหม 19,673 ราย สงสดในรอบ 111 ป แตมสญญาณอนตรายเดอนมนาคมยอดปดตวกลบพงจากเดอนกอน 25% ยอมรบธรกจมปจจยเสยงจากคาเงนบาทแขง และเศรษฐกจคคาทยงไมฟนตว ตองเรงรวบรวมขอมลบรษททเดอดรอนจากบาทคาเงนแขงสงตอผเกยวของเพอหาทางชวยเหลอ ดานนกเศรษฐศาสตรคาด 3-6 เดอนขางหนาเศรษฐกจยงสดใสแตสงออกแย ■ เงนบาทปดตลาด ( 22 เม.ย.) ทระดบ 28.70/72 บาท/ดอลลาร จากแบงคชาตเขามา interveen นกลงทนยงคงตดตามเรองของ In Flow



GLOBAL Research: เรงสารวจขวโลกใต หวนนาแขงละลาย จากปญหาภาวะโลกรอน



GLOBAL Research: เรงสารวจข วโลกใต หว นนาแขงละลาย จากปญหาภาวะโลกรอน


อยางไรกตาม การสารวจครงนพบวาขวโลกเหนอยงตองเผชญกบปญหาการพงทลายของนาแขงอยางรนแรง อนเนองมาจาก

สภาวะโลกรอน ในขณะทการเปลยนแปลงการพงทลายของนาแขงในขวโลกใตยงอยในอตราคงท

Antarctic Climate Change Research Team Digs Deep To Predict Future , By NICK PERRY and ROD McGUIRK , Apr 6 ,2013

Nancy Bertler และทมงานสารวจไดเขาไปสารวจยงพนททหนาวเยนทสดในโลก เพอเกบ

ขอมลจากกอนนาแขงทจะสามารถใชคาดการณการเปลยนแปลงสภาพอากาศในอนาคต โดย

การขดเจาะเอาแกนนาแขงกวารอยกอน ทมขนาดประมาณไมเบสบอลทปกคลมเกาะแอนตาร

กตกากวา 150,000 ป ซงในการสารวจครงนคาดหวงวาชนสวนของแกนนาแขงทขดมาจะชวย

ใหสามารถประมาณระยะเวลาของกอนนาแขงทอาจมอตราการละลายเพมมากขนในอนาคต

เปนผลจากการเปลยนแปลงสภาพอากาศในปจจบนทมอณภมสงขนเรอยๆ ซงกอนนาแขงท

นามาศกษานนพบวาเกดจากการตกตะกอนในทะเลทมการทบถมกนมากวา 1000 ป

โดยการศกษาในครงนจะเปนการชวยใหนกวทยาศาสตรสามารถวเคราะหรองรอยของชนนาแขงวาอาจเกดการพงทลายไดอก ถาอณภมโลกยงคง

สงขนเรอยๆ จะทาใหระดบของนาทะเลมแนวโนมเพมสงขนทวโลก ซงการถลมของนาแขงจะตองมขนาด 2 เมตร(6.5ฟต) ถง6 เมตร (20ฟต) ขนไปถงจะ

ทาใหระดบของนาทะเลเพมขนได

Ted Scambos หวหนานกวทยาศาสตรศนยการศกษากอนนาแขงธรรมชาต กลาววา ในกรณทเกดสถานการณทเลวรายจรงๆมนจะตองใชเวลาถง

500ปกวาทนาแขงในแอนตารกตกาจะละลาย อยางไรกตามการคนพบการกอตวของตะกอนจะแสดงใหเหนถงความสาคญบางสวนจากชนนาแขงทสามารถ

ปองกนไมใหนาแขงถลมลงได ซงทมงานสารวจหวงวาผลสารวจในครงนจะชวยในการประมาณการในอก 50 หรอ 500 ปขางหนาวาจะตองมการสราง

กาแพงนาแขงหรอจะอพยพคนไปอยในพนททสงถาหากกาแพงนาแขงเกดการยบตว

ซงการเขาไปสารวจในพนทแอนตารกตกามอปสรรคหลายดาน เชน ตองใชเวลานงเครองบนกวา 3 ชวโมงเพอเขาใกลฐานทต งในแอนตาร

กตก ซงพนทท งหมดถกปกคลมไปดวยกอนนาแขง ในระหวางการทางานของทมสารวจตองเผชญปญหากบสภาพอากาศในชวงฤดใบไมผล

และฤดรอน ทมอณหภมตดลบกวา 25 องศา และในฤดหนาวตดลบถง 60 องศา ทาใหการทางานเปนไปดวยความยากลาบาก และการสอสาร

ระหวางกนนนใชไดเพยงโทรศพทดาวเทยมและ GPS เทานน ในกรณทมการพดหลงหรอถกพายพดไปทศทางอน ซงทมงานคดเพยงวาจะอย

รอดอยางไรใหปลอดภยและสามารถทางานตอได

จากการสารวจทมงานจะตองทาการแชแขงกอนนาแขงใหมความเยนพอตลอดการ

เดนทางกลบประเทศนวซแลนด แตกไมใชเรองทงายเลยเพราะมอปสรรคมากมาย จาก

คลนยกษพดถลมหรอเครองสารองไฟไมทางาน โดยการแกไขจะตองใชเวลากวา 36

ชวโมงถงจะแกไขใหเปนปกตได ซงทาใหนาแขงละลายกอนถงนวซแลนด

การทางานของทมสารวจตองใชเวลาสารวจกวา 7ปและมการใชทนในการสารวจ

ประมาณ11ลานดอลลารนวซแลนด (9.2 ลานดอลลารสหรฐ) ซงไดรบการสนบสนน

จากภาครฐ หากคนพบการตกตะกอนในทะเลเรวขน จะสงผลทาใหหาขอเทจจรงไดวา

อะไรเปนสาเหตใหเกดสภาวะโลกรอนในปจจบน

ในชวงหลายปทผานมาจากการสารวจแกนนาแขงเพอนาตวอยางมาใชในการคาดการณการแนวโนมอตราการละลายของนาแขงในอนาคต

พบวา ในปจจบนสภาวะโลกรอนเปนปจจยททาใหนาแขงขวโลกละลายและมแนวโนมวาในอนาคตจะมอตราสงขน สงผลกระทบตอประเทศทว

โลก เชน นาทวมอยางรวดเรว สภาพอากาศแปรปรวน และระบบนเวศ

US & Asian markets : ■ ตลาดหนนวยอรก ดชนดาวโจนสเพมขน 152.29 จด หรอ 1.05% แตะท 14,719.46 จด ดชน S&P 500 เพมขน 16.28 จด หรอ 1.04% แตะท 1,578.78 จด ดชน Nasdaq เพมขน 35.78 จด หรอ 1.11% แตะท 3,269.33 จด ตอบรบผลประกอบการทแขงแกรงของบรษทเอกชนและยอดขายบานใหมของสหรฐปรบตวสงขนในเดอนม.ค. ■ ตลาดหนเอเชย ดชนนกเกอลดลง 38.72 จด หรอ 0.29% แตะท 13,529.65 จด จากการแขงคาของเงนเยน และการผลตของจนชะลอตวลง ดชนเซยงไฮคอมโพสตลดลง 57.63 จด หรอ 2.57% ปดท 2,184.54 จด ดชนฮงเสงลดลง 237.76 จด หรอ 1.08% ปดท 21,806.61 จด ตลาดหนไทย SET ปดตลาดทระดบ 1,549.35 จด ลดลง 9.75 จด หรอ 0.63% จากตวเลขเศรษฐกจภาคการผลตของจนขยายตวชาลง ทาใหเกดการชะลอตว จงทาใหมแรงขายทากาไรออกมา


MACRO VIEWS


HighLight : ยอดขายบานใหมของสหรฐฯปรบตวสงขน1.5% ในเดอนม.ค. บงชตลาดอสงหาฯฟนตวตอเนอง

Global : ■ สหรฐฯ : กระทรวงพาณชยสหรฐ เผยยอดขายบานใหมในประเทศเพมขน 1.5% สระดบ 417,000 ยนตในเดอนม.ค. หลงจากทลดลงแตะ 411,000 ยนตในเดอนก.พ. และยอดขายบานใหมเพมขน 18.5% (yoy) แสดงใหเหนวา ตลาดทอยอาศยของสหรฐยงคงฟนตวอยางตอเนอง ■ ยโรป : มารกต เผยดชนผจดการฝายจดซอ (PMI) เบองตนรวมทงภาคการผลตและภาคบรการของยโรโซนในเดอนเม.ย.อยท 46.5 จาก 46.8 ในเดอนกอนหนา โดยมปจจยถวงจากความกงวลเกยวกบเศรษฐกจของประเทศสมาชกรายใหญอยางเยอรมน ■ องกฤษ : สานกงานสถตแหงชาตองกฤษ เผยยอดขาดดลงบประมาณ อยท 1.51 หมนลานปอนด (ประมาณ 2.31 หมนลานดอลลาร) ในเดอนม.ค. 2556 ซงลดลง 1.6 พนลานปอนดจากชวงเวลาเดยวกนของปกอน จากการขยายตวทางเศรษฐกจทซบเซา ขณะทมดสและฟทช ไดปรบลดอนดบความนาเชอถอทระดบ AAA ขององกฤษลง 1 ขนในเดอนก.พ.และเม.ยตามลาดบ ■ เยอรมน : ดชนผจดการฝายจดซอ (PMI) เบองตนรวมทงภาคการผลตและภาคบรการของเยอรมนในเดอนเม.ย.ลดลงสระดบ 48.8 จาก 50.6 ในเดอนม.ค. ตรงขามกบทคาดการณวามแนวโนมจะกระเตองขนในชวงไตรมาส 2 จากตลาดแรงงานทปรบตวดขน ■ อตาล : สานกงานสถตแหงชาตอตาล เผยความเชอมนผบรโภคอตาลในเดอนเม.ย.เพมขนแตะ 86.3 สงสดนบตงแตเดอนก.ค.55 จากมมมองในเชงบวกตอแนวโนมเศรษฐกจของประเทศ แมวายงมปญหาทางการเมอง ■ สเปน : ธนาคารกลางสเปน เผยเศรษฐกจของประเทศหดตว 0.5% ในชวง 3 เดอนแรกของป 2556 ซงเปนการหดตวไตรมาสท 7 ตดตอกน แตชะลอลงเมอเทยบกบทหดตว 0.8% ในไตรมาส 4 ป 2555 จากการใชจายผบรโภคทลดลง 0.8% ทามกลางอตราวางงานทอยในระดบสงถง 26% และคาดวาเศรษฐกจของประเทศจะหดตว 1.5% ในปน และจะยงไมกลบมาขยายตวไดจนกวาจะถงชวงปลายป 2557 ■ เกาหลใต : ธนาคารกลางเกาหลใต เผยภาวะการคาของเกาหลใตปรบตวดขน 2.3% ในเดอนม.ค.(yoy) จากตนทนการนาเขาลดลงในอตราทสงกวาราคาสนคาสงออกและปรมาณการสงออกทเพมขนจากอปสงคทเพมขนของสนคาไอทและผลตภณฑปโตรเลยม

Thailand updates : ■ กระทรวงพาณชย เผยถงภาวะการคาระหวางประเทศของไทยในชวงเดอนม.ค. 2556 ทผานมาการสงออกเพมขน 4.55% (yoy) คดเปนมลคา 20,769.6 ลานดอลลารสหรฐ ขณะทการนาเขาลดลงอยท 11.52% คดเปนมลคา 21,636.7 ลานดอลลารสหรฐ ซงจากภาวะการคาระหวางประเทศของไทยทเกดขน สงผลใหขาดดลการคาประมาณ 867.1 ลานดอลลารสหรฐ ■ เงนบาทปดตลาด ( 23 เม.ย.) ทระดบ 28.81/83 บาท/ดอลลาร ในชวงนไมมขาวทสงผลตอคาเงนบาท เงนบาทเคลอนไหวตามดมานดซพพลาย




US & Asian markets : ■ ตลาดหนนวยอรก ดชนดาวโจนสลดลง 43.16 จด หรอ 0.29% แตะท 14,676.30 จด ดชน S&P 500 เพมขน 0.01 จด หรอ 0.01% แตะท 1,578.79 จด ดชน Nasdaq เพมขน 0.32 จด หรอ 0.01% แตะท 3,269.65 จด จากสหรฐเผยยอดสงซอสนคาคงทนลดลงเกนคาดในเดอนม.ค. ■ ตลาดหนเอเชย ดชนนกเกอเพมขน 313.81 จด หรอ 2.32% ปดท 13,843.46 จด จากเงนเยนออนคาลง ทาใหนกลงทนคาดหวงวาจะชวยหนนผลประกอบการของบรษทสงออกใหแขงแกรงขน ดชนเซยงไฮคอมโพสตเพมขน 33.78 จด หรอ 1.55% ปดท 2,218.32 จด ดชนฮงเสงเพมขน 376.44 จด หรอ 1.73% ปดท 22,183.05 จด ตลาดหนไทย SET ปดตลาดทระดบ 1,553.85 จด เพมขน 4.50 จด หรอ 0.29% เพมขนนอยกวาเพอนบาน จากนกลงทนรอความชดเจนการใชมาตรการแกไขปญหาบาทแขงทรฐบาลอยระหวางการพจารณา


MACRO VIEWS


HighLight : สหรฐฯเผยยอดสงซอสนคาคงทนเดอนม.ค.ลดลง 5.7% มากสดในรอบ 7 เดอน

Global : ■ สหรฐฯ : กระทรวงพาณชยสหรฐ เผยยอดสงซอสนคาคงทนเดอนม.ค.ลดลง 5.7% (mom ) ปรบลดลงมากทสดในรอบ 7 เดอนและมากกวาทนกวเคราะหคาดการณไววาจะปรบตวลดลง 3% เนองจากอปสงคเครองบนเชงพาณชยและการลงทนภาคธรกจชะลอตว ซงบงชวาการขยายตวทางเศรษฐกจชะลอลงตงแตตนป : สตอกนามนดบรายสปดาหของสหรฐขยายตวสงขนตากวาทไดมการคาดการณไว ณ สปดาหทส นสดในวนท 19 เม.ย. โดยสตอกนามนดบเพมขน 947,000 บารเรล มาอยท 217.8 ลานบารเรล ซงถอเปนสถตทลดลงอยางมากเมอเทยบกบการประเมนของนกวเคราะห ■ ยโรป : ธนาคารกลางยโรปมแนวโนมปรบลดอตราดอกเบยลงสระดบตาเปนประวตการณในการประชมทจะจดขนในสปดาหหนา เนองจากเศรษฐกจของยโรปทซบเซา ภาคการผลตและบรการในเดอนเม.ย.นนตอกยาใหเหนถงความออนตวของผลผลต ขณะทดชนความเชอมนทางธรกจของเยอรมนกรวงลงมากกวาทไดมการคาดการณไว ■ เยอรมน : สถาบนวจยเศรษฐกจของเยอรมน เผยดชนความเชอมนทางธรกจของเยอรมนปรบตวลงแตะ 104.4 ในเดอนเม.ย. จาก 106.7 ในเดอนม.ค. ซงสงสญญาณวาการฟนตวของเศรษฐกจเยอรมนนนยงไมย งยน หลงจากทอยในภาวะขยายตวในเดอนกอนหนา ■ ญป น : กระทรวงการคลงญปนปรบเพมการประเมนเศรษฐกจโดยรวมในชวง 3 เดอนแรกของปน ซงเปนการปรบเพมครงแรกในรอบ 3 ไตรมาส พรอมระบวาเศรษฐกจในเขตตางๆของญปน "กระเตองขนอยางคอยเปนคอยไป" สาหรบในอนาคตคาดวาเศรษฐกจในเขตตางๆจะขยายตว โดยไดรบแรงหนนจากนโยบายทางเศรษฐกจของนายกรฐมนตรชนโสะ อาเบะ ซงมเปาหมายยตภาวะเงนฝดทเรอรง ■ เกาหลใต : ธนาคารกลางเกาหลใต เผยจดพของเกาหลใตมอตราการขยายตวทรวดเรวขนแตะ 0.9% ในไตรมาสแรก เมอเทยบกบในชวง 3 เดอนกอนหนานน เนองจากการสงออกทคกคกชวยชดเชยการปรบตวลงของคาใชจายในภาคเอกชน ■ ออสเตรเลย: สานกงานสถตออสเตรเลย เผยดชน CPI พนฐานของออสเตรเลยขยายตว 0.3% เทยบกบไตรมาสกอนหนาน ซงตากวาทคาดการณไว สงผลใหมการคาดการณวาธนาคารกลางออสเตรเลยจะกลบมาลดอตราดอกเบยลง 3% ในการประชมครงตอไป

Thailand updates : ■ ธปท. กลาวยอมรบคาเงนบาทไทยตงแตตนปจนถงปจจบน แขงคาสงสดในภมภาค โดยแขงคาขนกวารอยละ 6.28 จากระดบ 30.55 บาทตอดอลลารสหรฐ มาอยท 28.82 บาทตอดอลลารสหรฐ โดยมสาเหตหลกมาจากปจจยพนฐานเศรษฐกจทดทาใหนกลงทนตางประเทศมความเชอมนตอเศรษฐกจไทย หากเปรยบเทยบกบประเทศเพอนบาน ทมปจจยลบในแตละประเทศทาใหคาเงนของเพอนบานออนคาลง ■ เงนบาทปดตลาด ( 24 เม.ย.) ทระดบ 28.89/99 บาท/ดอลลาร เคลอนไหวอยในระดบททรงตว



GLOBAL Review: ภาวะความตงเครยดในคาบสมทรเกาหลอาจยดเยอไปถง เดอน ก.ค. 56



GLOBAL Review: ภาวะความตงเครยดในคาบสมทรเกาหลอาจยดเยอไปถง เดอน ก.ค. 56


จากการคาดการณความเสยงจากภาวะความตงเครยดบนคาบสมทรเกาหลมความเปนไปไดทเกาหลเหนออาจจะทบสอบ

ขปนาวธในชวงวนกองทพเกาหลเหนอ วนสดทายของการซอมรบรวมของกองทพเกาหลใตและสหรฐ วนครบรอบวนสงบศก สงผลให

การเตรยมพรอมรบมอของเกาหลใตและสหรฐฯอาจยดเยอไปจนถงกลางป 2556 หรอในเดอนกรกฎาคมน

Macro Korea Economics Apr8,2013 // Dailynews Apr22,2013 // INN Apr23,2013

สถานการณภาวะตงเครยดบนคาบสมทรเกาหลยงเปนทนากงวล หลงจากการ

เปดตวขปนาวธของเกาหลเหนอในเดอนธนวาคม 2012 และการทดสอบนวเคลยรครงท

3 ในเดอนกมภาพนธ 2013 ทาใหสหประชาชาตตอบโตดวยการเพมมาตรการควาบาตร

เกาหลเหนอ สงผลใหคนงานชาวเกาหลใตถกเกาหลเหนอสงใหออกจากนคม

อตสาหกรรมแคซองภายในวนท 10 เมษายนและลาสดวนท 23 เมษายน เกาหลเหนอ

ประกาศใหประชาคมโลกยอมรบการเปนรฐฯทมอาวธนวเคลยรในครอบครอง (Nuclear

Weapons State)

จากทผานมาแสดงใหเหนวาการปลกปนของเกาหลเหนอจะอยในชวงทใกลเคยงกบวนหยดราชการทสาคญของเกาหลเหนอ ซงกอนหนาน

คาดวาเกาหลเหนอจะทดสอบขปนาวธในวนท 15 เมษายน ซงเปนวนเกดของ Kim Il-sung ผนาผกอตงประเทศ สงผลใหเกาหลใตตองเพม

ความระมดระวงเสถยรภาพและระบบเศรษฐกจภายในประเทศในชวงเวลาดงกลาว ขณะทสถานการณปจจบนยงไมมการทดลองยงขปนาวธ

ของเกาหลเหนอตามทคาดการณกนไว ซงทาใหทงสหรฐฯและเกาหลใตอาจตองเตรยมพรอมรบมอในระดบสงยดเยอไปจนถงเดอนกรกฎาคม

เกาหลใตคาดการณถงความเปนไปไดทเกาหลเหนออาจจะทดสอบขปนาวธ มแนวโนมทเกาหลเหนออาจทาการทดสอบขปนาวธใน 3 วน

สาคญ คอวนท 25 เมษายน ซงเปนวนกองทพเกาหลเหนอ วนท 30 เมษายน ซงเปนวนสดทายของการซอมรบรวมของกองทพเกาหลใตและ

สหรฐ และวนท 27 กรกฎาคม ครบรอบวนสงบศก ยตสงครามเกาหลในชวงป 2493-2496

อยางไรกตามชใหเหนวาการกระทาทผานมาของเกาหลเหนอมงเนนใหเกดผลกระทบตอเสถยรภาพและระบบเศรษฐกจภายในประเทศเกาหลใต

เกาหลเหนอขนอยกบนโยบายท Kim Jong-un กาหนดในชวงหลายปทผานมา แมวาจะ

แสดงใหเหนถงการเปดกวางมากขนในการรวมมอระหวางประเทศ เชน การเรมเจรจา

ทงหกฝายอกครง แตยงไมเปนทไววางใจเนองจากในป 2005 ผนาเกาหลเหนอใน

ขณะนนไดลงนามในขอตกลงยนยอมปลดอาวธนวเคลยรเพอแลกกบความชวยเหลอทาง

เศรษฐกจและมนษยธรรม แตตอมากฉกขอตกลงดงกลาวและยนยนตอมาวาอาวธ

นวเคลยรคออาวธททรงคณคาของเกาหลเหนอจะไมมการยกเลกเปนอนขาด

ในปจจบนเกาหลเหนอไดเคลอนยายเครองยงจรวดขปนาวธพสยกลาง 2 เครองไปยงชายฝงดานตะวนออกของประเทศ เพอเปนการเตรยม

ความพรอมในการทดลองยงขปนาวธซงสามารถยงไดไกลถงเกาะกวมของสหรฐฯ ประเทศจนซงถอเปนประเทศพนธมตรทางการเมองและ

เศรษฐกจของเกาหลเหนอทสาคญเชอวาเกาหลเหนออาจกาลงเตรยมทดลองอาวธนวเคลยร ครงท 4 โดยจนไดเรยกรองใหเกาหลเหนอระงบการ

ดาเนนการดงกลาว เสนอใหมการเจรจาเพอยตการทดสอบนวเคลยรและยตการผลตอาวธนวเคลยร ซงลาสดเกาหลเหนอยาวาจะไมยกเลก

โครงการพฒนาอาวธนวเคลยร พรอมปฏเสธเงอนไขตางๆ ของสหรฐ แตขณะเดยวกนกระบวาพรอมจะหารอเรองการปลดอาวธ

เกาหลเหนอภายใตการปกครองของ Kim Jong-un จนถงขณะนไมมการเปลยนแปลงรปแบบการปกครองจากรนกอน โดยใหความสาคญ

กบนโยบาย " Military First " นโยบายทนาไปสการจดสรรทรพยากรทางการทหารทมากขน ขณะทการปลดอาวธนวเคลยรอยางสนตของ

US & Asian markets : ■ ตลาดหนนวยอรก ดชนดาวโจนสเพมขน 24.50 จด หรอ 0.17% แตะท 14,700.80 จด ดชน S&P 500 เพมขน 6.37 จด หรอ 0.40% แตะท 1,585.16 จด ดชน Nasdaq เพมขน 20.34 จด หรอ 0.62% แตะท 3,289.99 จด จากผขอรบสวสดการวางงานของสหรฐลดลง และผลประกอบการทเพมขนของบรษท เอกซอน โมบล ■ ตลาดหนเอเชย ดชนนกเกอเพมขน 82.62 จด หรอ 0.60% ปดท 13,926.08 จด จากการหวงถงผลประกอบการของบรษทเอกชนจะแขงแกรงเพราะแรงหนนจากการออนคาของเงนเยน ดชนเซยงไฮคอมโพสตลดลง 19.01 จด หรอ 0.86% ปดท 2,199.31 จด ดชนฮงเสงเพมขน 218.19 จด หรอ 0.98% ปดท 22,401.24 จด ตลาดหนไทย SET ปดตลาดทระดบ 1,574.25 จด เพมขน 20.40 จด หรอ 1.31% จากแรงขายทากาไรระหวางทาง โดยนกลงทนหนมาเกงกาไรเปนรายตว


MACRO VIEWS


HighLight : จดพองกฤษโต 0.3% ใน Q1/56 บงชเศรษฐกจรอดพนจากภาวะถดถอย

Global : ■ สหรฐฯ : กระทรวงแรงงานสหรฐ เผยจานวนผขอรบสวสดการวางงานในรอบสปดาหทส นสดวนท 20 เม.ย.ลดลง 16,000 ราย มาอยทระดบ 339,000 ราย ซงลดลงมากกวาทนกวเคราะหสวนใหญคาดวาจะขยบลงมาอยทระดบ 351,000 ราย จากสปดาหกอนหนาทระดบ 352,000 ราย สะทอนใหเหนวา ตลาดแรงงานของสหรฐยงคงอยในระยะฟนตว ■ องกฤษ : สานกงานสถตแหงชาตองกฤษ เผยจดพขององกฤษในชวงไตรมาสแรกปน ขยายตว 0.3% เทยบกบชวงไตรมาส 4 ปทแลว และปรบตวขน 0.6% จากชวงเดยวกนของป 2555 แสดงใหเหนวาเศรษฐกจขององกฤษสามารถรอดพนจากภาวะถดถอยไดในชวง 3 เดอนแรกของปน ขณะทรฐบาลจะยงคงเดนหนาแผนรดเขมขดตอไป ■ เยอรมน : รฐบาลเยอรมนปรบเพมคาดการณการขยายตวของจดพ ป 2556 โดยคาดวาจดพจะขยายตว 0.5% มากกวาทประมาณการไวกอนหนานวาจะขยายตวเพยง 0.4% และยงคงคาดการณการขยายตวของจดพป 2557 ไวท 1.6% อยางไรกตาม ตวเลขคาดการณของรฐบาลเยอรมนยงนอยกวาทนกวเคราะหสวนใหญคาดการณไววา จดพปนจะยายตว 0.8% และขยายตว 1.9% ในปหนา ■ สเปน: สานกงานสถตแหงชาตสเปน เผยอตราวางงานของสเปนในไตรมาสแรกของปนดดตวขนสงกวา 27% จากเศรษฐกจถดถอยทยดเยอของประเทศ ■ ญป น : กระทรวงการสอสารและกจการภายในประเทศของญปน เผยดชนราคาผบรโภค (CPI) เดอนม.ค.ของญปน ปรบตวลดลง 0.5% (yoy) สวนดชน CPI พนฐานซงไมนบรวมราคาอาหารสด อยทระดบ 99.5 เทยบกบฐาน 100 ซงทาไวในป 2553 ■ เกาหลใต : สานกงานศลกากรเกาหลใต เผยปรมาณการนาเขาพลงงานของเกาหลใตไดปรบตวลดลง1.7% (yoy) ในไตรมาสแรกปน เนองจากอปสงคดานพลงงานทออนแอทามกลางแนวโนมการขยายตวทางเศรษฐกจทซบเซา

Thailand updates : ■ ธนาคารโลก เผยผลประเมนบรรษทภบาลตลาดทนไทยป 2555 ในรายงานเรองการประเมนการปฏบตตามมาตรฐานสากลดานบรรษทภบาล หรอ CG-ROSC ซงปรากฏวาตลาดทนไทยมพฒนาการทดในการยกระดบบรรษทภบาลและเปนผนาในภมภาคโดยไดคะแนนสงในทกเรองทสาคญซงพฒนาการนไดสรางความเชอมนใหแกผลงทนอกทงยงเปนการรกษาสทธของผถอหนโดยเฉพาะอยางยงผถอหนรายยอยเพมความเปนมออาชพใหกบคณะกรรมการบรษท และยกระดบความโปรงใสของกจการ

■ เงนบาทปดตลาด ( 25 เม.ย.) ทระดบ 29.10/12 บาท/ดอลลาร ออนคาลงจากตลาดอาจจะกงวลวาทางการจะมมาตรการอะไรออกมาควบคมเรองเงนทนไหลเขา




US & Asian markets : ■ ตลาดหนนวยอรก ดชนดาวโจนสเพมขน 11.75 จด หรอ 0.08% ปดท 14,712.55 จด ดชน S&P 500 ลดลง 2.92 จด หรอ 0.18% ปดท 1,582.24 จด ดชน Nasdaq ลดลง 10.73 จด หรอ 0.33% ปดท 3,279.26 จด โดยมแรงถวงจากขอมลจดพของสหรฐทตากวาคาดในไตรมาสแรก ■ ตลาดหนเอเชย ดชนนกเกอลดลง 41.95 จด หรอ 0.30% ปดท 13,884.13 จด ไดรบแรงกดดนจากเงนเยนทแขงคาขนเมอเทยบกบดอลลาร หลงจากธนาคารกลางญปนมมตคงนโยบายการเงน ดชนเซยงไฮคอมโพสตลดลง 0.97% หรอ 21.40 จด ปดท 2,177.91 จด ดชนฮงเสงเพมขน 146.47 จด หรอ 0.65% ปดท 22,547.71 จด ตลาดหนไทย SET ปดตลาดทระดบ 1,582.93 จด เพมขน 8.68 จด หรอ 0.55% จากมาตรการแกบาทแขงเนนตลาดพนธบตรไมกระทบตลาดหน


MACRO VIEWS


HighLight : จดพสหรฐฯขยายตว 2.5% ในไตรมาสแรก แตยงตากวาคาดการณ

Global : ■ สหรฐฯ : กระทรวงพาณชยสหรฐ เผยจดพประจาไตรมาส 1/2556 ขยายตว 2.5% ซงตากวาทนกเศรษฐศาสตรสวนใหญคาดการณ แตยงดกวาไตรมาส 4/2555 ทขยายตวเพยง 0.4% ซงเปนการขยายตวในไตรมาสท 15 ตดตอกนแลว แตอตราการขยายตวโดยเฉลยอยแค 2%/ป ซงถอวาตาเมอเทยบกบมาตรฐานในอดต : ดชนความเชอมนผบรโภคชวงปลายเดอนเม.ย.จากรอยเตอร/มหาวทยาลยมชแกน ลดลงสระดบ 76.4 จากระดบ 78.6 ในเดอนม.ค.อยางไรกตาม ตวเลขดงกลาวสงกวาทนกวเคราะหสวนใหญคาดการณ และดกวาตวเลขเมอชวงตนเดอนเม.ย. ซงอยทระดบ 72.3 ■ ฝรงเศส : สานกงานสถตแหงชาตฝรงเศส เผยความเชอมนของผบรโภคฝรงเศสเกยวกบสถานการณทางการเงนและเศรษฐกจโดยทวไปยงคงไมเปลยนแปลง ในเดอนเม.ย.เมอเทยบกบชวงเดอนม.ค. แตดชนความเชอมนยงคงตากวาคาเฉลยในระยะยาว โดยดชนความเชอมนผบรโภคทรงตวทระดบ 84 ■ สเปน : รฐบาลสเปน ประกาศมาตรการปฏรปเศรษฐกจรอบใหม ซงมวตถประสงคในการกระตนกระขยายตวทางเศรษฐกจ หลงจากชวงหลายปในการใชนโยบายรดเขมขด ทสงผลใหอตราวางงานพงสงขน นอกจากนยงไดปรบลดการประเมนเศรษฐกจสาหรบป 2556 โดยรฐบาลคาดวาเศรษฐกจของสเปนจะหดตว 1.3% ในปน และมยอดขาดดลท 6.3% สวนในป 2557 คาดวาเศรษฐกจจะขยายตว 0.5% ■ จน: สานกงานสถตแหงชาตจน เผยบรษทอตสาหกรรมขนาดใหญของจนมผลกาไรรวมในไตรมาสแรกป 2556 เพมขน 12.1% (yoy) ซงชะลอลงจากอตรา 17.2% ในชวงเดอนม.ค.-ก.พ. ■ ญป น : ธนาคารกลางญปน คาดวาอตราเงนเฟอจะแตะ 1.9% ในปงบประมาณ 2558 ซงใกลบรรลเปาเงนเฟอท 2% ในราว 2 ป โดยมแรงหนนจากนโยบายผอนคลายทางการเงนในเชงรกเพอจดการภาวะเงนฝด : ธนาคารกลางญปน มมตใหคงอตราดอกเบยนโยบายทระดบ 0-0.1% ซงเปนไปตามการคาดการณของตลาด พรอมกบยนยนวาจะเดนหนาโครงการเพมฐานเงนทอตรา 60-70 ลานลานเยนตอป เพอเพมปรมาณเงนทบโอเจจะอดฉดเขาสระบบเศรษฐกจในระยะเวลา 2 ป ■ เกาหลใต : ธนาคารกลางเกาหลใต เผยยอดเกนดลบญชเดนสะพดเดอนม.ค.อยท 4.98 พนลานดอลลาร ซงเพมขนเกอบ 2 เทาเมอเทยบกบเดอนก.พ.ทระดบ 2.71 พนลานดอลลาร เนองจากยอดสงออกสนคาไอทของเกาหลใต เชนสมารทโฟน และเซมคอนดคเตอร ปรบตวสงขน

Thailand updates : ■ มดส อนเวสเตอร เซอรวส คงอนดบความนาเชอถอของไทยท Baa1 แนวโนมอนดบความนาเชอถอมเสถยรภาพ โดยระบวาความแขงแกรงทางการเงนของรฐบาลอยในระดบสง ความแขงแกรงทางเศรษฐกจและสถาบนอยในระดบปานกลาง และความออนไหวตอความเสยงจากเหตการณไมคาดคดอยในระดบตาถงปานกลาง จากการทรฐบาลไทยมภาระหนสนอยในระดบทคอนขางตา เนองจากสามารถระดมทนไดมากพอจากตลาดทนภายในประเทศ ■ เงนบาทปดตลาด ( 26 เม.ย.) ทระดบ 29.36/38 บาท/ดอลลาร ขณะททศทางเงนบาทในสปดาหนตองรอดความชดเจนจากผลการประชมเรองสถานการณคาเงนบาท ระหวางนายกฯ กบกระทรวงการคลง และแบงกชาต



GLOBAL Review: ยคเฟองฟของอตสาหกรรมรถยนตไทย ดทรอยตแหงตะวนออก



GLOBAL Review: ยคเฟองฟของอตสาหกรรมรถยนตไทย ดทรอยตแหงตะวนออก


ในปจจบนอตสาหกรรมรถยนตของไทยถอเปนศนยกลางการสงออกทสาคญของภมภาคตะวนออกและเปนฐานการผลตของ

ผผลตรถยนตทสาคญ โดยมลคาการสงออกมสดสวนกวา 80 % ของตลาดในภมภาคเอเชยตะวนออกเฉยงใต และเปนประเทศท

สงออกรถยนตมากเปนอนดบ 7 ของโลก โดยมคแขงทนาจบตามองคออนโดนเซย

Thailand's booming car industry Detroit of the East , by T.F.J. | BANGKOK , Apr 4:2013

จากรปภาพดงกลาวถอเปนภาพทนาสนใจ แตสาหรบผผลตรถยนตของญปน

ถอเปนความหายนะ ภาพจากเหตการณนาทวมชวงปลายป 2011 ในพนท

กรงเทพฯและพนทอตสาหกรรมหลกของไทย สงผลใหบรษทและโรงงานผลต

รถยนตเปนหนงในกลมผทไดรบความเดอดรอนมากทสด ซงพนทบางสวนมนา

รถยนตทผลตในประเทศถกสงออกไปกวา 1 ลานคน ประเทศไทยจงกลายเปนประเทศทสงออกรถยนตมากเปนอนดบ 7 ของโลก

การเพมขนของอตสาหกรรมรถยนตของไทยไมถอเปนเรองผดปกต เนองจากหลงวกฤตการณทางการเงนของเอเชยในป 1997 ประเทศ

ไทยออกกฎระเบยบครอบคลมกจการตางๆในประเทศมากขน ซงแตกตางจากในประเทศอนเดยหรอมาเลเซยทบรษทตางชาตไมจาเปนตองเขา

รวมทนกบคคาในประเทศ ขณะทคณะกรรมการสงเสรมการลงทนแหงประเทศไทยสรางแรงจงใจในการผลตรถยนตทเปนมตรกบสงแวดลอม

โดยการลดอตราภาษนตบคคลจาก 30% เปน 20% ซงตากวาอตราภาษของอนโดนเซย มาเลเซยและเวยดนาม

การจดการเหตการณนาทวมทผานมาโดยการใหสทธประโยชนในการลงทนและนโยบายรถคนแรก สงผลดตออปสงคภายในประเทศ ในป

2012 ประเทศไทยกลายเปนตลาดรถยนตทใหญทสดในเอเชยตะวนออกเฉยงใตอกครง ซงในปกอนหนานเสยตาแหนงใหกบประเทศ

อนโดนเซย โดยมตวเลขรถยนตใหมภายในประเทศไทยจานวน 1.44 ลานคน

ประเดนสาคญคออตสาหกรรมรถยนตของไทยจะยงคงสามารถเตบโตไดอยางตอเนองและมโอกาสทจะเสยฐานการผลตรถยนตทใหญ

ทสดของอาเซยนใหกบอนโดนเซยอกครงหรอไม จากการเจรญเตบโตอยางรวดเรวดานอตสาหกรรมรถยนตของอนโดนเซยถอเปนความ

เสยงทผผลตรถยนตจากตางประเทศอาจจะยายฐานการผลตจากประเทศไทยไปอนโดนเซยได ขณะท Boston Consulting Group มการศกษาตวชวดทสาคญทงหมด พบวาจากตวชวดตางๆไทยมความสามารถดานอตสาหกรรมรถยนตสงกวาอนโดนเซยในเกอบทกดาน

เชน การแขงขนในตลาด โครงสรางพนฐาน สภาพแวดลอมทางธรกจ แรงจงใจดานภาษ คาแรงงานและดานอน ๆ

ในประเทศไทยมผผลตรถยนตรายใหญ 3 ราย ไดแก Toyota Isuzu Honda ซงสวนใหญจะผลตรถกระบะและรถยนตนงขนาดเลก ขณะทผผลตรถยนตอนๆ

ไดมการยายฐานการผลตเพอลดตนทนในการผลตเขามาในไทยเชนเดยวกบประเทศญปน เชน ยายฐานการผลตจากประเทศทมตนทนสงอยางออสเตรเลยมา

ทประเทศไทย และในป 2012 Ford เขามาจดตงโรงงานผลตรถยนตในประเทศไทยโดยมจดมงหมายทจะเพมกาลงการผลตเปน 445,000 หนวย/ป

เหตการณนาทวมดงกลาวสะทอนใหเหนมมมองทเดนชดมากขนดาน

อตสาหกรรมรถยนต คอ ประเทศไทยเปนศนยกลางการสงออกรถยนตทสาคญ

ของภมภาคตะวนออก (ดทรอยตแหงตะวนออก) และเปนฐานการผลตของผผลต

รถยนตของญปน ซงในป 2012 มตวเลขการผลตรถยนตถง2.45 ลานคน ขณะท

การผลตรถยนตในประเทศไทยไมไดใชชนสวนในการประกอบรถยนตทตองนาเขา

จากตางประเทศ ชนสวนในการประกอบรถยนตสวนใหญมาจากบรษทในประเทศ โดย

IHS บรษทวจยตลาดกลาววาตวเลขการผลตรถยนตภายในประเทศไทยอยในระดบทสง

มาก โดยมสดสวนกวา 80 % ของตลาดในภมภาคเอเชยตะวนออกเฉยงใตและประเทศ

ไทยยงสงออกชนสวนอะไหลรถยนตมลคา 5 พนลานดอลลาร ซงมมลคามากกวามลคา

สงออกชนสวนอะไหลรถยนตของประเทศสมาชกอาเซยนรวมกน

อตสาหกรรมรถยนตของไทยไมสามารถเตบโตไดไดอยางตอเนอง จากขาดแคลนแรงงานในประเทศสงผลใหการเตบโตของอตสาหกรรม

รถยนตอยในภาวะเจรญเตบโตแบบชะลอตว ขณะทการเจรญเตบโตดานอตสาหกรรมรถยนตกอใหเกดปญหาการจราจรตดขดในกรงเทพฯ

อยางหนก กอนทจะมการเปดใชทางดวนยกระดบระบบขนสงมวลชนทจะเรมขนในป 1999


US & Asian markets : ■ ตลาดหนนวยอรก ดชนดาวโจนสเพมขน 106.20 จด หรอ 0.72% ปดท 14,818.75 จด ดชน S&P 500 เพมขน 11.37 จด หรอ 0.72% ปดท 1,593.61 จด ดชน Nasdaq เพมขน 27.76 จด หรอ 0.85% ปดท 3,307.02 จด จากการเพมขนของหนกลมเทคโนโลย และขอมลเศรษฐกจทสดใสของสหรฐ รวมถงยอดขายสญญาขายบานทเพมขนเกนคาด ■ ตลาดหนเอเชย ดชนนกเกอตลาดปดทาการเนองจากเปนวน showa ดชนเซยงไฮคอมโพสตลดลง 3.86 จด ปดท 1,940.70 จด ดชนฮงเสงเพมขน 33.06 จด หรอ 0.15% ปดท 22,580.77 จด ตลาดหนไทย SET ปดตลาดทระดบ 1,584.93 จด เพมขน 2.00 จด หรอ 0.13% ผนผวนระหวางวนจากนกลงทนบางกลมกงวลมาตรการของทางการทจะออกมาจดการปญหาเงนบาทแขงคา


MACRO VIEWS


HighLight : ในเดอนม.ค. ทงการใชจายและรายไดสวนบคคลสหรฐฯเพมขน 0.2% และรฐบาลใหมอตาลไดการรบรองจากสภาฯแลว

Global : ■ สหรฐฯ : กระทรวงพาณชยสหรฐ เผยการใชจายสวนบคคลในเดอนม.ค.เพมขน 0.2% หลงจากทปรบขน 0.7% ในเดอนก.พ. บงชวาชาวอเมรกนยงคงมกาลงจบจาย เนองจากภาวะเงนเฟอไมไดรนแรงนก ขณะทรายไดเพมขนเพยง 0.2% ในเดอนม.ค. ซงอาจจะสะทอนถงการขยายตวดานการจางงานทออนแอลง เทยบกบรายไดทเพมขน 1.1% ในเดอนกอนหนา : ดชนการทาสญญาขายบานทรอปดการขาย ในเดอนม.ค.เพมขน 1.5% (mom) สระดบ 105.7 ซงเปนสญญาณบวกตอตลาดอสงหาฯ ■ ยโรโซน : คณะกรรมาธการยโรป เผยผลสารวจความเชอมนทางเศรษฐกจของยโรโซนในเดอนเม.ย. ลดลงอยางตอเนอง แตะระดบ 88.6 จาก 90.1 ในเดอนม.ค. ซงแสดงใหเหนวาเศรษฐกจภมภาคยงคงเผชญกบสถานการณทยากลาบากในการฟนตวจากภาวะถดถอย ขณะทตวเลขทลดลงดงกลาวไดชวยหนนการคาดการณของนกวเคราะหทวา ธนาคารกลางยโรปจะปรบลดอตราดอกเบยลงในการประชมวนท 2 พ.ค.น เพอกระตนเศรษฐกจ ■ อตาล : รฐบาลใหมของอตาลไดรบการลงมตไววางใจจากสภาผแทนราษฎรแลว หลงจากนายกรฐมนตรเอนรโก เลตตา ใหคามนทจะผอนคลายมาตรการรดเขมขดบางสวน ซงไดถวงการฟนตวทางเศรษฐกจของประเทศ และเนนยาความสาคญในการเพมการลงทน การสรางงาน : สานกงานสถตแหงชาตอตาล เผยดชนความเชอมนภาคธรกจในเดอนเม.ย.ลดลงแตะ 87.6 ตาทสดนบแตกลางป 2555 จาก 88.6 ในเดอนม.ค ■ เยอรมน: อตราวางงานรายปของเยอรมนลดลงแตะระดบตาสดในรอบ 2 ปครงท 1.2% ในเดอนเม.ย. และดชนราคาผบรโภคในเดอนเม.ย.เพมขน 1.2% จากชวงเดยวกนของป 2555 ขณะทราคาผบรโภคของเยอรมนในเดอนเม.ย.ลดลง 0.5% (mom) ■ ญป น : รฐบาลญปน เผยยอดการใชจายโดยเฉลยของภาคครวเรอนของญปนเพมขน 5.2% ในเดอนม.ค. (yoy) สระดบ 316,166 เยน : กระทรวงเศรษฐกจการคาและอตสาหกรรมญปน เผยผลผลตภาคอตสาหกรรมของญปนเพมขน 0.2% ในเดอนม.ค.(mom) ตดตอกนเปนเดอนท 4 : อตราวางงานของญปนปรบตวลงเปนครงแรกในรอบ 2 เดอนมาอยท 4.1% ในเดอนม.ค. จาก 4.3% ในเดอนก.พ. บงชถงการจางงานเพมขน ในขณะทมความคาดหวงวาการฟนตวของเศรษฐกจจะชวยเพมความเชอมนใหกบภาคธรกจ

Thailand updates : ■ กรมสงเสรมการคาระหวางประเทศ เผยการจดงานแสดงสนคาอาหาร 2556 หรอ THAIFEX - World of food ASIA 2013 ภายใตแนวคด "Savor the Best in Asia 2013" คาดวาจะมเงนสะพดภายในงานและตอเนองตลอดทงปไมตากวา 7 หมนลานบาท ทาใหภาพรวมการสงออกสนคาอาหารของไทยปนจะเปนไปตามเปาหมายขยายตว 10% จากปกอนทสงออกขยายตว 8.1% มลคา 1.84 หมนลานดอลลารสหรฐ โดยการสงออกชวงไตรมาส 1 กลมอาหารมมลคา 4,408 ลานดอลลารสหรฐ ขยายตว 7.7% ■ เงนบาทปดตลาด ( 29 เม.ย.) ทระดบ 29.30/32 บาท/ดอลลาร ออนคาตามแรงขาย จากรอผลการหารอของ กนง.



GLOBAL Review: บราซลขาดแคลนไฟฟา หลงวกฤตภยแลง



GLOBAL Review: บราซลขาดแคลนไฟฟา หลงวกฤตภยแลง


อยางไรกตามประเทศบราซลไมเพยงแคเรงพฒนาการผลตไฟฟาใหเพยงพอตอความตองการเพยงอยางเดยว แตตองมการพฒนา

พลงงานทดแทนดวย โดยมการเพมการแขงขนในภาคพลงงานและสงเสรมการพฒนากาซธรรมชาต พลงงานลมและพลงงานจาก

แสงอาทตย ซงประเทศบราซลจาเปนตองมมาตราการปองกนการใชพลงงานในระยะยาว เพอไมใหกระทบตอการเจรญเตบโตทาง

เศรษฐกจของประเทศในอนาคต

Deep water: Brazil's power struggle , Apr,9 2013

ในป 2001 ประชาชนประเทศบราซลตองเผชญกบการลดใชพลงงานหรอไมม

พลงงานใช จากการประสบปญหาภยแลงอยางรนแรงทเปนอปสรรคตอการผลตไฟฟา

จากพลงงานนาทเปนแหลงพลงงานหลกทสาคญของประเทศ ซงในปจจบนประเทศ

บราซลกตองเผชญกบปญหานอกครง เนองจากพลงงานนาเปนแหลงผลตพลงงาน

ไฟฟาโดยรวมทมสดสวน 2ใน3ของประเทศ แตจากปญหาสภาพอากาศท

เปลยนแปลงไปในแตละป ทาใหพลงงานนาไมสามารถผลตไฟฟาใหเพยงพอตอความ

ตองการของประชาชนได จงเปนความเสยงตอแผนการบรหารจดการของภาครฐ

เพราะความมนคงและราคาพลงงานเปนปญหาทสาคญมากทสงผลกระทบโดยตรงตอ

ประเทศบราซล ซงถาหากยงใชนาในการผลตพลงงานไฟฟาตอไป ประเทศจะตองประสบกบปญหาการขาดแคลนพลงงานอยางรนแรง สงผลให

ราคาพลงงานสงขนเปนอปสรรคตอความกาวหนาของประเทศในอนาคต จงไดมการดาเนนการหาพลงงานทดแทน เพอเปนการชวยลดตนทน

ในการผลตไฟฟา โดยการนาเอากาซธรรมชาตและโรงไฟฟาถานหนมาผลตพลงงานไฟฟาแทนตลอดทงป อยางไรกตามราคาของพลงงานท

ผลตจากฟอสซลจะมราคาสงกวาราคาของพลงงานนาถง 5 เทา

โดยในเดอนตลาคมป 2012 เรมมการนาเอากาซธรรมชาตมาผลตไฟฟาเพมขน เพอลดความเสยงในการผลตไฟฟาจากพลงงานนา แต

ตนทนกยงคงสงทาใหราคาไฟฟาสงมากขนและสงผลใหภาวะเงนเฟอสงขนตาม ซงราคาคาไฟฟาตอกโลวตตตอชวโมงคดเปน16 เซน เมอ

เทยบกบสหรฐ 6 เซน และประเทศจน 7 เซน โดยในเดอนมกราคมป 2013 รฐบาลไดมการปรบลดอตราคาไฟฟาลง เพอบรรเทาความกดดน

ในภาคธรกจและภาคครวเรอน

ในปจจบนประเทศบราซลไดรบการสนบสนนใหนาเอาพลงงานลมมาใชทดแทนพลงงานนาในชวงฤดแลง ซงเปนทางเลอกใหมทไดรบ

การยอมรบทด โดยการตดตงไฟฟาจากพลงงานลมใน 2 ปทผานมาสามารถผลตไฟฟาไดประมาณ1,800 เมกะวตต ซงเปนประมาณ 1.5%

ของกาลงการผลตโดยรวม ในขณะทพลงงานทางเลอกอนๆ ยงไมเพยงพอตอความตองการ

ดานอตสาหกรรมเทานนทจะไดรบผลกระทบ ดานครวเรอนกไดรบผลกระทบเชนเดยวกน

จากรายไดทเพมขนในครอบครวทาใหมการใชจายในการซอสงของอานวยความสะดวก

เพมขน เชน ตเยน โทรทศน เครองทานาอน และเครองซกผา ลวนเปนสงทตองใชไฟฟา

ทงสน จงทาใหมความตองการในการใชพลงงานสง ทาใหภาครฐจะตองตระหนกหา

พลงงานทราคาตา เพอจะแกไขปญหาดานราคาพลงงานทสงขนในชวงหนาแลง

สาหรบพลงงานจากกาซธรรมชาตประเทศบราซลยงอยในขนเรมสารวจ ซงคาดวาแหลงกาซธรรมชาตอยในพนททหางไกลมาก โดย

จะตองมการวางทอในใตดน เพอนากาซมาใชในการแกปญหา ซงในปจจบนยงไมมการเรมดาเนนการพฒนาใดๆเลย ดงนนการใชกาซ

ธรรมชาตจงเปนนโยบายในการแกปญหาในระยะยาว

ราคาพลงงานเปนเรองสาคญมากของประเทศบราซล เพราะประเทศบราซลเปนประเทศทมอตสาหกรรมทใชพลงงานมาก เชน การ

ทาเมองแรโลหะ เหลก ผลตปโตเคม และผลตอลมเนยม อยางไรกตามไมเพยงแต

macro views apr2013

Documents