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MENDOZAMENDOZA
La situación argentina, desde la perspectiva de los sectores productivos y g , p p p ylas fuentes de crecimiento
Bernardo KosacoffProfesor UBA, UTDT, UNQ
10 DE MAYO DE 201210 DE MAYO DE 2012
Con el cambio del esquema macro en 2002, la argentina mostró la capacidad de generación de riqueza
Principales indicadores macroeconómicos y estructuralesPrincipales indicadores macroeconómicos y estructurales
Indicadores Macroeconómicos y Estructurales 2001 2002 2011
PBI (Var.% anual) -4.4% -10.9% 9.3%1
PBI per cápita (PPP) 8,913 7,993 15,030PBI per cápita (PPP) 8,913 7,993 15,030
Actividad Industrial (Var. % anual) * -7.6% -10.6% 7.1%
PBI industrial per cápita (PPP) 1,434 1,626 3,279
Producción Agrícola (en millones de tn.) ** 67.2 69.1 93.0
Nivel de Inversión (% PBI) 14.2% 12.0% 24.4%
Exportaciones (USD millones) 26,543 25,651 84,269
Importaciones (USD millones) 20,320 8,990 73,992
Reservas (USD millones) 14,546 35,043 45,983( ) , , ,
Desempleo (% PEA) 17.4% 19.7% 6.7%
Puestos de Trabajo (en millones) 14.02 13.24 18.50
Pobreza (GBA - hogares) *** 24.5% 39.8% 21.1%
Con el cambio del esquema macro en 2002, la argentina mostró la capacidad de generación de riqueza (Cont)
Indicadores Macroeconómicos y Estructurales 2001 2002 2011
la capacidad de generación de rique a (Cont)
Indicadores Macroeconómicos y Estructurales
Resultado Fiscal Primario (% PBI) 0.5% 0.7% 0.3%
Presión Tributaria % PBI 20.9% 19.9% 30.8%
Tasa de ahorro %PIB14.2% 19.2% 26%
Coeficiente de Apertura (Expo+Impo %PIB)17.4% 34.0% 35%
Deuda Pública Bruta %PIB53.7% 166.4% 40.0%
Deuda Pública (sin intrasector SP) %PIBs/d s/d 27.0%
Deuda Pública Bruta %Expo462.7% 524.9% 204.0%462.7% 524.9% 204.0%
Deuda Externa Privada %PIB40.6% 68.8% 30.9%
Intereses de la Deuda Pública % PIB3.8% 8% 2.1%
Posición Neta de Inversión Internacional/PIB-22.4% -3.2% 16.8%
Fuente: CEU-UIA en base a datos de INDEC, BCRA, FMI, Ministerio de Economía 1 Dato referido a la variación respecto al III trimestre .* en base a estimaciones de CEU-UIA ** corresponde a los cultivos de cereales y oleaginosas *** en base a estimaciones de CEDLAS con IPCs provinciakes
La política económica de los últimos años tiene como objetivo maximizar la actividad económica…y contó con los márgenes para hacerlo…… (Fuente: ABC-Dante Sica)
Las bases del actual modelo se encuentran en las medidas de emergencia que requirió la crisis de 2001
Devaluación, pesificación asimétrica y licuación de pasivos domésticos públicos y privados
Default y restructuración de pasivos externos
Licuación salarial
Nuevos impuestos (retenciones a las exportaciones e impuesto al cheque).
B h fi l B h Ef t i
A esto se sumó la política económica, cuyo objetivo primario fue (y es)
Brecha fiscal Brecha externa Efecto riqueza positivo
Política monetaria:P lí i i d i
A través de …
Maximizar el crecimiento
Política monetaria:Tasas de interés reales negativas
Acumulación de reservasCuasi paridad frente al dólarFinanciamiento del gobierno
Política agresiva de ingresos:Jubilaciones
Salario mínimoPolíticas sociales
Política fiscal: Tarifas pisadas
Elevado gasto público y presión tributaria
Una elevada heterogeneidad sectorial (Fuente ABC(Fuente ABC--Dante Sica)Dante Sica)
2. Sectores orientados al mercado 1. Sectores con fuerte inserción en el
Los ganadores….
. Secto es o e tados al e cado interno y que cuentan con barreras
al comercio exterior• Motos
• Electrodomésticos
1. Sectores con fuerte inserción en el mercado externo (beneficiados en gran parte por el empuje de China y Brasil)
• Automotriz (aunque la demanda doméstica está jugando también un rol importante)
• Maquinaria agrícola• Textil
• Calzado
jugando también un rol importante)
• Industria Oleaginosa
• Minería
3. Otros Sectores impulsados por condiciones internas
• Siderurgia
C t ió• Construcción
Los perdedores….
4. Sectores donde la política económica jugó en contra
• Energía y Petroquímica
• Frigoríficos y Cueros
Inversión como % del PIB
24 425
30IBIF
Construcción
Equipo durable
17 7
19.8
21.622.6 23.1
20.6
22.824.4
20
25 Equipo durable
14.3
17.7
11.112.3
13.4 13.3 13.0 12.4 12.3 12.010 5
12.415
9.611.1
4.7
6.57.6
8.29.3
10.1
8.1
10.5
5
10
0
5
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*
Fuente: CEU‐UIA en base a estadísticas del INDEC. * promedio de los primeros tres trimestres de 2011
I. Afecta a los sectores de ingresos fijos (generalmente más postergados)
PRINCIPALES EFECTOS DE LA INFLACIÓN
g j (g p g )Aumenta la indigencia y la pobreza
Parcialmente compensado por la asignación por hijo, jubilaciones y SMVyM
II. Dificulta el planeamiento de la inversión: particularmente la de largo plazo Limita aún más el financiamiento bancario y el desarrollo de mercado de capitales
Afecta las perspectivas de estabilidad de corto y mediano plazoAfecta las perspectivas de estabilidad de corto y mediano plazo
III. Reduce los márgenes del sector transable: atraso del tipo de cambio realFuerte desprotección del mercado interno: incentivo a importar
Incapacidad de mantener los mercados externos: fundamentalmente en MOI
¿Restricción externa nuevamente en el mediano plazo?
C i i l d ió
9
Con costos crecientes se requieren mayores volumenes : procesos de concentración
El intento por evitar el aumento del precio de la carne t i ó l d li ió d l i d ñterminó con la duplicación del precio en dos años
INDICE NOVILLO MERCADO DE LINIERS (INML) VS.INDICE NOVILLO MERCADO DE LINIERS (INML) VS.IPC CARNE VACUNA (MUESTRA)
Diciembre 2009 = 100250
150
175
200
225
75
100
125
150
INMLMUESTRA
50
75
Ene.
2006 Abr
JulOc
tEn
e. 20
07 Abr
JulOc
tEn
e. 20
08 Abr
JulOc
tEn
e. 20
09 Abr
JulOc
tEn
e. 20
10 Abr
JulOc
tEn
e.201
1
Abr
Jul
Composición de los conceptos como % del PBI
Subsidios en % del PIB4.2%
p p
0 9%
0.2%
0 6%
0.7%
3.0% 2.9%3.2%
4.00%
0.7% 0.8%0.7%
0.9%
0.1% 0.2%0.2%
0 3%
0.6% 0.5%0.6%
1.8%2.00%
0 6%1.0%
1.6% 1.4% 1.7%2.4%
0.3%
0.5%0.1%
0.3%1.0%
0.6%0.00%
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Energía Transporte Aerolineas Resto .
Tras 25 años de desindustrialización la industria volvió a
Valor agregado del sector industrial
Tras 25 años de desindustrialización, la industria volvió arecuperar participación a partir del año 2002…
1.750
2.000
30%
35%PIB industrial per capita
Participación en el PIB - eje derecho
Fuerte proceso de industrialización
1.500
es d
e 19
93
25%
30%
Estrategia defensiva – Se achica la industria Reindustriali
zación
1.000
1.250
peso
s co
nsta
nte
20%
750
en
15%
5001950 1954 1958 1962 1966 1970 1974 1978 1982 1986 1990 1994 1998 2002 2006
10%
Fuente: CEU-UIA en base a datos de Fundación Norte y Sur
T l i l d ió d l i t i li i dTal nivel de expansión de las importaciones se explica por una serie de cuestiones…
Estructura productiva desequilibrada
Industria poco integrada: alta dependencia de importación de bienes intermedios
Inversión: Fuerte dependencia de la importación de bienes de capital y sus piezas y partes producto.
Apreciación del tipo de cambio real industrial,Apreciación del tipo de cambio real industrial,
Incrementos de costos industriales: consumos intermedios, salariales, energéticos, entre otros
Depreciación de monedas de los principales socios comercialesDepreciación de monedas de los principales socios comerciales (EURO)
Para hacer sostenible el superávit comercial y lograr que el crecimiento de la demanda se y gtraduzca en mayor inversión y empleo, se requiere combinar los instrumentos
macroeconómicos (política monetaria, cambiaria, fiscal, comercial, etc.) con políticas de oferta.
El tejido productivo manifiesta históricamente una heterogeneidad estructural creciente, revertida sólo parcialmente en los últimos , paños… (Fuente: CEU-UIA)
D l t t l d lTOTAL ECONOMÍA P % • Del total de la economía sólo 10,1% de las personas se inserta en el estrato
TOTAL ECONOMÍA Personas %
Capitalismo Desarrollado 1,548,541 10.1%Asalariados ENGE (>500) 445,980 2.9%
Asalariados Grandes - Medianas (200-500) 545,087 3.6%I
productivo desarrollado, formado por empresas de alta productividad
( ) ,
Profesionales Independientes 557,475 3.6%
Capitalismo en vías del desarrollo 6,461,786 42.3%Productividad Media Superior 2,934,115 19.2%
P d ti id d M di I f i 3 527 671 23 1%
IIproductividad
• Más del 36% se inserta en eslabones de
Productividad Media Inferior 3,527,671 23.1%
Sector Informal 5,520,246 36.1%Productividad Baja - Marginal 1,932,086 12.6%
Subsistencia 2,539,313 16.6%III
productividad baja (20%) o en economías de subsistencia (16%
SS Doméstico 1,048,847 6.9%
IV Núcleo duro de Desempleo 1,763,507 11.5%
PEA Ampliada sin sector público 15,294,080 100.0%18 93 06PEA Ampliada Total 18,493,065
Se observó una fuerte desaceleración en el último bimestre de 2011 dado el menor dinamismo de la industria automotriz ‐cayó 20,5% en diciembre y creció 15% en el acumulado del año‐
Evolución interanual de la actividad industrial
18.7%
13 8%14.8%
15.9% 15.8%17%
22%2009: - 6% 2010: 12,4% 2011: 7,1%
5.6%
13.2%
5.4%
12.8%13.8%
12.4%
8.7%
12.8%11.0%
11.9%12.4%
7.3%
9.4%7.6%
9.9%9.0%
7.4% 6.9%7.5%
6.4%
3 5%
7%
12%
-3.2% -3.3%
3.5%
0.6%
-3%
2%
-7.3%-8.0%-6.6%
-13%
-8%
jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11
17
Fuente: CEU-UIA en base a datos de cámaras empresariales y organismos del sector público y privado* Estimación en base a datos preliminares
Más allá de la ralentización en el crecimiento industrial, las importaciones siguenMás allá de la ralentización en el crecimiento industrial, las importaciones siguen mostrando una elevada elasticidad con respecto al producto.
80%
Importaciones y actividad industrialEn % de variaciones interanuales
54%
62%
46%
60%
80%
28%
19%
31%29%
46%
31%
16%20%
40%
16%11%
8% 8% 8%3%
‐6%
13%7%
0%
20%
‐33%‐40%
‐20%
Importaciones Nivel de actividad
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Fuente: CEU‐UIA en base a datos de cámaras empresariales y organismos del sector público y privado
18
… en un contexto en el cual el saldo comercial cerró levemente por encima de los USD 10.000 millones pero fue casi nulo el superávit de la cuenta corriente
Exportaciones, importaciones y saldo comercial
80,000
100,000en millones de USD
Balanza en U$S
+4%
60,000
Saldo Cuenta Corriente
Exportaciones F.O.B
Importaciones C.I.F +22%+31%
+24%
+7%
16,661.1 16,088.012 130 4 11 700 12 303 11 226 12 558
16,888 11 632
20,000
40,000+46%
‐11%
1,060.56,223.1
12,130.4 11,700 12,303 11,226 12,558 11,632 10,347 8,543
0
‐20,000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e
Fente: CEU ‐ UIA en base a datos del INDEC
19
Composición de las Importaciones argentinasAño 2011
Combustibles y lubricantes
13%Piezas y Acc.
p/Bienes de Capital19%
Año 2011
19%
Bienes Intermedios
Bienes de Consumo11%Bienes Intermedios
29%
Vehículos Automotores de
Bi d C it l
Pasajeros8%
Bienes de Capital20%Fuente: CEU UIA en base a datos de INDEC.
La clave radica en cómo superar la Restricción Externa (falta de divisas estructural
600.00016.000 Saldo de la Cuenta Corriente y PIB
p (para pagar deuda e importaciones de Bienes y Servicios)
200 000
300.000
400.000
500.000
8.000
12.000 1975-2010
Crecimiento
-100.000
0
100.000
200.000
0
4.000
s de
dól
ares
Crecimiento con
Endeudamiento
Tablita Década del 80
Post Convertibilidad
-400.000
-300.000
-200.000
100.000
12 000
-8.000
-4.000
En
mill
ones
Saldo Cuenta Corriente (eje izq)
Post Convertibilidad
-600.000
-500.000
-16.000
-12.000
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
m 2
011
PIB en millones de dólares (eje der)
II tr
im
Fuente: CEU-UIA en base a MECON
En 2011, el empleo mostró un mejor comportamiento en relación a lo ocurrido, p j pdurante el año 2010, aunque creció a un menor ritmo que en años anteriores
Nivel de Actividad y Obreros Ocupados
16.2%0.8
1.0
15%
20%
5%
9.7%
6.7%5 2% 5.3%
10.7%
8.0% 8.3%7.4%
12.5%
7.3%0.4
0.6 10%
%
5% 5.2% 5.3%
2.4%1.5% 3.1%
3.5%
-
0.2
0%
5%
-3.5%
-6.0%
-0.4
-0.2
-10%
-5%Variación Indice de obreros ocupadosVariación Nivel de ActividadElasticidad Empleo-Producto en la industria
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
22
El salario real industrial se incrementó un 80% desde la salida de laEl salario real industrial se incrementó un 80% desde la salida de la convertibilidad…
230
280
Salario real industrial ‐IPC INDEC
Evolución del Salario Real del sector industrial 221%
130
180
base 1997=100
Salario real industrial ‐IPC 7 provincias
80%
30
80
Indice b
‐20
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Fuente: CEU UIA en base a información del INDEC
El salario es demanda y expansión del mercado pero también es costo: el y p pcosto salarial real ajustado por productividad ya alcanzó los niveles de la convertibilidad…
• El costo salarial sin ajustar por productividad se
130
150
Evolución del Costo Salarial Real169%
por productividad se encuentra muy por encima de 2001(169%).
• Dicha suba se compensó con mayor productividad:
90
110
130
1997=100
66%
y pmás escala, inversión y mejoras en el proceso productivo.
• A pesar de ello, con los i d 2011
30
50
70
Indice base
Costo salarial real ajustado por productividad: ISO/IPP*(IVF/I00)C l i l l ISO/IPP
incrementos de 2011 se cerró la brecha respecto al año 2001. Incluso en algunas ramas industriales el costo salarial está por encima de la
10
30
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Costo salarial real: ISO/IPP encima de la convertibilidad
• Por ello, la situación de 2012 tiende a ser más complejap j
24
… lo que refleja que el salario medio industrial medido en dólares este muy por encima que en 2001
E l ió d l S l i did M d E t j • Luego de 2006 el salario medido dólares supera los niveles de 2001. 150
170
190
00 ISO/TCM (BCRA)
Evolución del Salariomedido en Moneda Extranjera (2001‐2011) 65%
• El salario contra el tipo de cambio nominal en dólares crece a mayor ritmo que el salario 70
90
110
130
ce base 2001=10 / ( )
ISO/TC contra el dólar
-14%q
sobre el tipo de cambio multilateral, nuevamente explicado por la revaluación del real y el euro
10
30
50
70
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
Indi
real y el euro (depreciación del dólar contra el resto de las monedas).
Fuente: CEU UIA en base a la información del INDEC y el BCRA
001
002
003
004
005
006
007
008
009
010
011
Fuente: CEU UIA en base a la información del INDEC y el BCRA
25
4.294 50
5.00
TC nominal y real contra el dólar
• El tipo de cambio real en dólares está alcanzando los niveles de la convertibilidad.
3.50
4.00
4.50
• Esto se debe a que la comparación contra el dólar no considera el efecto de la apreciación
2.00
2.50
3.00
efecto de la apreciación del real y del euro (depreciación del dólar)
•Si no se toma en l d
1.13
0.50
1.00
1.50
TC nominal
TC l cuenta el aumento de precios en USA, el tipo de cambio real en dólares se ubicaría por debajo de 2001
0.00
Dec‐01
Mar‐02
Jun‐02
Sep‐02
Dec‐02
Mar‐03
Jun‐03
Sep‐03
Dec‐03
Mar‐04
Jun‐04
Sep‐04
Dec‐04
Mar‐05
Jun‐05
Sep‐05
Dec‐05
Mar‐06
Jun‐06
Sep‐06
Dec‐06
Mar‐07
Jun‐07
Sep‐07
Dec‐07
Mar‐08
Jun‐08
Sep‐08
Dec‐08
Mar‐09
Jun‐09
Sep‐09
Dec‐09
Mar‐10
Jun‐10
Sep‐10
Dec‐10
Mar‐11
Jun‐11
Sep‐11
Dec‐11
TC real
debajo de 00Fuente: CEU ‐UIA en base a datos del BCRA. Serie nominal deflactadapor IPC 7 provincias. TCR= TCN($/U$S)/(IPC 7 prov/IPC EEUU)
26
La pérdida de competitividad con China es notoria…p p
0,70
Tipo de cambio nominal y real $ / Yuan 2002‐2011
La diferencia en el comportamiento entre las paridades cambiarias con China y
0 50
0,60
,0,63 EEUU, es que mientras
que respecto a EEUU hemos devaluado en términos nominales un 390%, la inflación de dicho país generó una
+425%
0 30
0,40
0,50TC nominal TC real
dicho país generó una compensación a la inflación nacional, implicando como resultado final una depreciación real del
0,20
0,30
0,17
p19%. En China en cambio, la variación de precios fue del 11% (entre 2001 y 2011) pero la depreciación en té i i l
+33
0,00
0,10
ic‐01
ar‐02
un‐02
ep‐02
ic‐02
ar‐03
un‐03
ep‐03
ic‐03
ar‐04
un‐04
ep‐04
ic‐04
ar‐05
un‐05
ep‐05
ic‐05
ar‐06
un‐06
ep‐06
ic‐06
ar‐07
un‐07
ep‐07
ic‐07
ar‐08
un‐08
ep‐08
ic‐08
ar‐09
un‐09
ep‐09
ic‐09
ar‐10
un‐10
ep‐10
ic‐10
ar‐11
un‐11
términos nominales mas que compensa la suba de los precios nacionales, implicando una depreciación real del 33%
%
D Ma
Ju Se D Ma
Ju Se D Ma
Ju Se D Ma
Ju Se D Ma
Ju Se D Ma
Ju Se D Ma
Ju Se D Ma
Ju Se D Ma
Ju Se D Ma
Ju
Fuente: CEU ‐ UIA en base a Bloomberg . Serie nominal deflactada por IPC 7 provincias. TCR=TCN($/U$S)/TCN(Yuan/U$S)*(IPC China/IPC 7 prov)
del 33%.
27
En un marco de fuerte suba del resto de los costos de la industriaEn un marco de fuerte suba del resto de los costos de la industria
• Tanto las materias
Evolución de los Costos Industrialesvar % anual ‐ (2005‐2010)
• Tanto las materias primas, el costo energético, el petróleo y los insumos importados40%
50%
60%
insumos importados han crecido fuertemente, acentuados por la aceleración del
15% 17%11%
30% 31%
7%3%8% 10%
17%
9%
24%
31%25% 26% 27%
19%
10%
20%22%16%
21%26%
13%11%
10%
20%
30%
40%
aceleración del proceso inflacionario.
• A esto hay que sumarle el aumento
0%7%2% 3% 2% 1%
‐2%
1%
‐20%
‐10%
0%
10%
sumarle el aumento de la presión tributaria que pasó de 21% del PIB en 2005 a un 33% del
‐23%‐30%
20%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Indice de Materias Primas (BCRA) Insumos Importados (IPIM INDEC)Costode energético (prom mayorista y minorista) Petróleo crudo y gas (IPIM INDEC) 2005 a un 33% del
PIB en 2010. Costo de energético (prom mayorista y minorista) Petróleo crudo y gas (IPIM INDEC)
A partir de la devaluación, las trayectorias de precios y costos de producción en la industria metalmecánica han sido proporcionalmente muy diferentesmetalmecánica han sido proporcionalmente muy diferentes...
Evolución de los Precios Metalmecánicos
450500
+ 328%
250300350400
Indice
328%
+ 290%
100150200
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 20102001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Precios Metalúrgicos Tipo de Cambio Nominal
Incremento de Precios de los Insumos BásicosAcumulado 2001‐2010
Aceros redondos 685% Estaño 824%Perfilería 457% Aceros aleados 644%Barras de acero 403% Básicos no ferrosos 309%Planos de acero 549% Fundiciones 474%Planos de acero (imp) 605% Bulonería 451%Básicos de cobre y latón 837% Cauchos y plásticos 342%Cobre 1494% Pinturas y conexos 432%
En un marco donde también han subido el resto de los costosEn un marco donde también han subido el resto de los costos industriales…
TensionesTensiones
Precios200
Evolución de los Costos Industriales2001‐2011*
Tipo de Salarios 120140160180200
400
500
600
001=100
Tipo de Cambio
Salarios(privado –público)
20406080100
100
200
300
Indice base 20
Costos
020
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011*
Insumos Importados (IPIM INDEC) Materias Primas Salario en dólares
30
En síntesis si bien existen indudables signos de mejora hay varias
¿COMO EVITAR QUE EL EXCEDENTE DE¿COMO EVITAR QUE EL EXCEDENTE DE
En síntesis, si bien existen indudables signos de mejora, hay varias encrucijadas que deberá enfrentar la política económica y que condicionarán el crecimiento a lo largo del año…
¿COMO EVITAR QUE EL EXCEDENTE DE AHORRO SE DIRIJA A FUGA DE
CAPITALES?
¿COMO EVITAR QUE EL EXCEDENTE DE AHORRO SE DIRIJA A FUGA DE
CAPITALES?
¿COMO EVITAR EL INCREMENTO EN LA DEMANDA SE CANALICE MAYORMENTE¿COMO EVITAR EL INCREMENTO EN LA DEMANDA SE CANALICE MAYORMENTE
TC, dólares, liquidez, tasa de interés
Actividad precios salarios y TC
¿COMO MEJORAR LA CALIDAD DEL GASTO DADA LAS NECECIDADES DE
INFRAESTRUCTURA SOCIAL Y FÍSICA?
¿COMO MEJORAR LA CALIDAD DEL GASTO DADA LAS NECECIDADES DE
INFRAESTRUCTURA SOCIAL Y FÍSICA?
DEMANDA SE CANALICE MAYORMENTE A MÁS IMPORTACIONES?
DEMANDA SE CANALICE MAYORMENTE A MÁS IMPORTACIONES?
Actividad, precios, salarios y TC
Gasto, Déficit y Deuda INFRAESTRUCTURA SOCIAL Y FÍSICA?INFRAESTRUCTURA SOCIAL Y FÍSICA?
EN ESTE MARCO, ¿COMO ATENDER LA PROBLEMÁTICA SOCIAL?
EN ESTE MARCO, ¿COMO ATENDER LA PROBLEMÁTICA SOCIAL?
Desempleo, distribución, problemática social y gasto
ES NECESARIO UN MARCO MACROECONOMICO QUE INCENTIVE LAES NECESARIO UN MARCO MACROECONOMICO QUE INCENTIVE LA INVERSIÓN Y EL DESARROLLO DE LA PRODUCCIÓN
La política económica tiene como principal desafío agregar más valor
Tecnología de procesos
Proceso de Agregación de Valor Proceso de Agregación de Valor Primera fase de Agregación Primera fase de Agregación de Valor de Valor
Comerciali‐zación
Materias PrimasDiseño e Ingeniería
I&D
Industrias derivadas
Partes y piezas
Sub‐conjuntos
Conjuntos
I&D
Grandes cadenas de retail
Grandes cadenas de retail
Mercado internoMercado interno
Empresas nacionales Empresas nacionales
Productos complejos
Métodos más eficientes
Grandes empresas
Micro y PYMES
• Insumos• Cereales y Oleaginosas
• Algodón• Aluminio y Acero
Upgrading
Empresas multinacionalesEmpresas multinacionales MinoristasMinoristas
MayoristasMayoristas
PYMESAluminio y Acero• Petróleo y derivados Desarrollos de redes y
eslabonamientos productivos
Servicios Vinculados e instituciones de apoyoLogística, mantenimiento, asistencia técnica, servicios de exportación, software
INTA INTI CONICET Universidades Organismo de Apoyo Sistema Financiero
Grandes Empresas Integradas
ExportacionesExportacionesTicsTics
INTA, INTI, CONICET, Universidades, Organismo de Apoyo , Sistema Financiero