micro economic outlook septiembre 2016

1

¿QUÉ ESTÁ PASANDO

CON LA ECONOMÍA Y

EL GASTO DE LOS

HOGARES?

Septiembre 2016

2

¿QUÉ ESTA PASANDO CON LAS LLUVIAS?

Condiciones Actuales y Proyecciones IDEAN

Según las proyecciones del IDEAN, laprobabilidad que se llegara a presentarun fenómeno de la Niña para el ultimotrimestre del año se ha reducido casi aun 40%.

Se espera que las condiciones climáticasse comporten bajo la normalidad quesiempre presenta los meses de Octubre,Noviembre y Diciembre, se espera queel inicio del 2017 la aparición delfenómeno del niño tenga tan solo unaprobabilidad cercana al 10%

3

¿QUÉ ESTA PASANDO CON LA PERCEPCIÓN DE LOS HOGARES?

En agosto, el Índice de Confianza del Consumidor (ICC) se mantuvo en terreno negativo pero mejoró y recobróla tendencia ascendente de los últimos siete meses, interrumpida solamente en el mes de julio. El aumento dela confianza obedeció a una mejora tanto en el indicador de condiciones económicas como en el deexpectativas.

4

¿QUÉ ESTA PASANDO CON EL EMPLEO?

La tasa de desempleo en Agosto fue del 9%

lo que nos muestra que mas o menos de

2,2 millones de Colombianos se

encuentran desocupados.

Tasa de Desempleo de los Últimos Agostos

Tasa de desempleo, tasa de participación y tasa de ocupación total mensual nacional

agosto 2015-2016

En agosto de 2016 se generaron mas 272

mil empleos adicionales, además con

agosto se completan 5 meses donde la

tasa de desempleo es de un solo digito.

5

¿QUÉ PASO CON LA ECONOMÍA Y QUE PUEDE LLEGAR A PASAR?

Se espera que el próximo año sea dinamizado por una mayor inversión, según análisis del BBVA, el consumo privado creceráun 3.1% superando el 2.9% que se calcula para finalizar este año.

El pesimismo político y Económico resentirá de manera importante el gasto al inicio del 2017, la reforma tributaria, ladisminución de la creación de empleo son factores que generaran expectativas muy negativas para la confianza en elconsumidor y el gasto de los hogares en general.

¿QUÉ ESTA PASANDO CON LOS INGRESOS Y LOS GASTOS DE

LOS HOGARES?

La estructura del gasto de los hogares para el mes deAgosto dejo ver un crecimiento significativo en los gastosfrecuentes con respecto al año anterior, esto explicado engran medida por el aumento del costo de vida de muchosproductos.

El peso del Sistema financiero crece en el patrimonio delos hogares, en agosto de 2011, la deuda de los hogarescon los bancos significaba el 27% del ingreso anual ypara agosto de 2016, esto ya llegó a 37,3%, mostrandoque más hogares han tenido acceso a las diferentesmodalidades de crédito.

66,73% 66,96% 67,45% 67,54% 66,40% 65,10%

77,68% 79,53% 80,69% 81,38% 80,24% 79,80%

10,95% 12,57% 13,24% 13,84% 13,84% 14,70%

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%

80,00%

90,00%

ene.

-11

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.-1

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6

ESTRUCTURA DEL GASTO RECURRENTE DE LOS HOGARES

COMPRAS FRECUENTES COMPRAS Y PAGOS FRECUENTES PAGO DE CUOTAS EN EL INGRESO DE LOS HOGARES

27,1%30,0%

32,7%35,2%

36,8% 37,5%

10,95%12,57% 13,24% 13,84% 13,84% 14,70%

7,0%

17,0%

27,0%

37,0%

47,0%

ene.

-11

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PESO DE LA DEUDA VS SERVICIO DE DEUDA

PESO DE LA DEUDA EN EL INGRESO 12 MESES DE LOS HOGARES PAGO DE CUOTAS EN EL INGRESO DE LOS HOGARES

7

¿QUÉ PASO CON LA COLOCACIÓN DE CRÉDITOS EN ESTE PRIMER SEMESTRE?

La dinámica de la colocación de todos los créditos tuvo un freno importante en los últimos meses, las tarjetas de créditocontinúan siendo lideres dentro de las colocaciones. El crédito tipo hipotecario es la línea que se coloca como la mas baja,por cantidad de desembolsos efectuados, pero a su vez la que liquida de mayores montos.

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

COLOCACIÓN DE CRÉDITOS

TARJE CREDITO HIPOTECARIA CONSUMO

TARJE CREDITO; 12,0%

HIPOTECARIA; 14,7%

CONSUMO; 7,3%

TOTAL COLOCACIÓN; 9,9%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

ene.

-13

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3

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3

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4

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5

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5

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15

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5

no

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5

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may

.-1

6

jul.-

16

VA

RIA

CIÓ

NA

NU

AL

VARIACIÓNN DE CRÉDITOS - MEDIA MÓVIL 12 MESES

8

¿QUÉ ESTA PASANDO CON LA INFLACIÓN?

7,27%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

10,0%

INFLACIÓN DANE Y META DE INFLACIÓN DEL BANCO DE LA REPÚBLICA

PISO BANREP TECHO BANREP INFLACIÓN

Corrido del Año:

El aumento del 10% de los precios de los alimentos estuvoenmarcado por el aumento de los categorías de Carnes ylácticos, que fueron las categorías con mayor aumento deprecios durante el mes.

9

¿QUÉ ESTA PASANDO CON LA INFLACIÓN?

La inflación ha sido la sorpresa durante todo el2016; el Banco de la República subió las tasassistemáticamente por un buen tiempo mientras queel costo de vida se mantenía por las nueves. Con lasreducción de la inflación el ultimo mes, el banco dela republica ha decidido mantener inmóviles lastasas, dando le esperanza a que la inflación baje masy poder restablecer las contribuciones a nivelesnormales.

Esto hace pensar que hay una fuerte especulaciónen el mercado en general y sobre todo en alimentos.Cabe anotar que son los servicios lo que mas estánjalonando la inflación, particularmente los serviciospúblicos y los arriendos.

El gran temor que se siente en los últimos días, quepuede traducirse en un aumento en la inflación parael cierre del año, es sin lugar a duda la devaluacióndel peso colombiano como consecuencia del pasado3 de octubre, además de la amenaza de lospequeños trasportadores de realizar un paro.

Proyecciones de Investigaciones económicas Banco de Bogotá.

10

$47Billones de pesos fueron los Gastos de los Hogares en

Septiembre

$972.658Fue el gasto per cápita de un

colombiano en promedio durante Septiembre

7,27%Variación Anual de

los Precios en Septiembre

5,82%Fue la variación del gasto

de los hogares en términos corrientes

-1,35%Fue la variación anual real del gasto de los hogares en el mes

$430Billones de pesos acumulan los

gastos de los hogares a Septiembre

¿COMO ES EL GASTO DE LOS HOGARES ?

001-TOTAL (T )-NACIONAL-

PROMEDIO; 5,82%

UNIDADES; -1,35%

-4,00%

-2,00%

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

14,00%

feb.-

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mar.

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16

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16

sep.-

16

VARIACION DE LOS GASTOS DE LOS HOGARES DE UN MES CON RESPECTO AL MISMO MES DEL AÑO ANTERIOR

¿QUÉ ESTA PASANDO CON LOS GASTOS DE LOS HOGARES? CIUDADES

Pese a que la inflación anual disminuyo, el gasto en las ciudades siguen en terrenos negativos por tercer mesconsecutivo. Las únicas que tienen crecimientos positivos en términos reales son Cartagena y Medellín con 1,58% y0,02% respectivamente, estos ciudades registran comportamientos positivos debido a que son las únicas ciudadescon inflaciones mas bajas.

001-TOTAL (T )

sep-16 MENSUAL ANUAL MENSUAL ANUAL MENSUAL ANUAL

MEDELLIN -0,88% 7,69% 0,22% 7,66% -1,10% 0,02%

BARRANQUILLA -0,90% 6,25% -0,04% 7,34% -0,86% -1,01%

BOGOTA -1,57% 5,06% -0,11% 7,15% -1,47% -1,95%

CARTAGENA -0,96% 5,44% 0,46% 3,80% -1,42% 1,58%

MANIZALES -0,83% 6,07% -0,02% 7,82% -0,81% -1,62%

NEIVA -1,02% 5,20% -0,24% 6,70% -0,78% -1,41%

VILLAVICENCIO -1,20% 5,58% -0,11% 5,97% -1,10% -0,37%

CUCUTA -1,12% 5,06% -0,50% 7,58% -0,62% -2,34%

PEREIRA -0,76% 5,46% 0,00% 6,83% -0,76% -1,27%

BUCARAMANGA -1,02% 4,51% -0,40% 6,82% -0,62% -2,16%

CALI -0,43% 6,88% 0,26% 7,78% -0,69% -0,84%

RESTO NACIONAL -0,96% 5,43% -0,05% 7,27% -0,91% -1,71%

NACIONAL-001-TOTAL (T )-NACIONAL-PROMEDIO -1,04% 5,82% -0,05% 7,27% -0,98% -1,35%

MERCAD0-001-TOTAL (T )-NACIONAL-

PROMEDIOPRECIOS UNIDADES

¿ QUÉ ESTA PASANDO CON LOS GASTOS DE LOS HOGARES? GRUPOS

El costo de vida en términos anuales sigue disminuyendo y al revisar el detalle por categorías en términos reales,entretenimiento es la única categoría que muestra crecimientos positivos. Sorprende sin lugar a duda que estacategoría, aun teniendo un costo alto en sus precios, las personas no han dejando de gastar continuamente. Por otrolado los durables en septiembre muestran un aumento anual el cercano al 3,2%, esto puede ser gracias al pequeñocrecimiento de vestuario de los últimos dos meses.

VARIACION ANUAL REAL ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 TENDENCIA

TOTAL (T ) 2,4% 3,1% 2,7% 1,5% 1,5% -0,5% -0,9% -0,5% -1,4%

COMERCIO 1,1% 1,9% 1,3% -0,4% 0,6% -2,0% -2,4% -0,7% -0,5%

NO COMERCIO 1,4% 1,4% 0,6% -0,3% -0,6% -2,4% -3,3% -2,0% -2,1%

NO DURABLES 2,0% 2,3% 1,4% 0,1% 0,0% -1,6% -2,3% -1,2% -1,2%

SEMIDURABLES -0,1% 1,7% 1,2% -0,7% 1,1% -2,3% -2,3% -0,6% -0,8%

DURABLES -4,4% 1,0% 1,7% -1,5% 4,9% -2,1% 0,3% 3,1% 3,2%

SERVICIOS 1,6% 1,6% 0,9% -0,2% 0,0% -2,1% -3,0% -1,6% -1,6%

FRECUENTES 2,0% 2,1% 1,2% 0,1% -0,2% -1,8% -2,6% -1,5% -1,5%

NO FRECUENTES 0,4% 1,9% 1,6% -0,3% 2,1% -1,7% -1,9% 0,0% 0,0%

ALIMENTOS 3,8% 4,1% 4,0% 2,7% 2,8% 0,9% 0,4% -0,5% -2,1%

VIVIENDA 1,3% 1,6% 1,0% 0,1% -0,1% -2,1% -2,8% -1,6% -1,7%

MODA-INEXMODA 0,6% 2,2% 1,9% 0,1% 1,9% -1,4% -1,4% 0,2% 0,1%

SALUD 1,3% 1,7% 1,1% -0,1% -0,4% -2,0% -3,0% -1,7% -1,9%

EDUCACIÓN 1,5% 2,2% 1,3% -0,1% -0,1% -2,0% -2,9% -1,6% -1,8%

ENTRETENIMIENTO 5,2% 10,1% 9,2% 7,6% 2,9% 4,4% 5,0% 6,3% 4,1%

TRANSPORTE Y COMUNICACIONES -1,8% -0,2% -0,6% -2,0% -1,2% -4,1% -4,3% -2,3% -2,0%

GASTOS VARIOS -0,1% 0,5% -0,2% -1,7% -1,5% -3,6% -4,3% -3,0% -3,1%


-0,28% -0,65% -0,28% -0,09% -0,09% -0,98%

-20,00%

-10,00%

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

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.-16

CUÁNTO HAN CAMBIADO LAS COMPRAS DE LOS COLOMBIANOS FRENTE A ...

AL MES ANTERIOR

5,09%

2,18%

4,86%6,29%

-1,35%

-10,00%

0,00%

10,00%

feb

.-1

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16

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.-1

6


AL MISMO MES DEL AÑO PASADO

4,28% 3,55%

3,24%

5,36%4,94%

1,85%

0,00%

10,00%

feb

.-1

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jul.-

13ag

o.-

13se

p.-

13

oct

.-13

no

v.-1

3d

ic.-

13

ene.

-14

feb

.-1

4m

ar.-

14

abr.

-14

may

.-14

jun

.-14

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14ag

o.-

14se

p.-

14

oct

.-14

no

v.-1

4d

ic.-

14

ene.

-15

feb

.-1

5m

ar.-

15

abr.

-15

may

.-15

jun

.-15

jul.-

15ag

o.-

15se

p.-

15

oct

.-15

no

v.-1

5d

ic.-

15

ene.

-16

feb

.-1

6m

ar.-

16

abr.

-16

may

.-16

jun

.-16

jul.-

16ag

o.-

16se

p.-

16


LOS ULTIMOS 12 FRENTE A LOS ANTERIORES TOTAL-NACIONAL-PROMEDIO

4,56%3,39%

5,31% 5,16%

0,87%0,00%

10,00%

feb

.-1

1m

ar.-

11

abr.

-11

may

.-11

jun

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11ag

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p.-

11

oct

.-11

no

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-12

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2m

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-12

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.-12

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no

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-13

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.-1

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13

abr.

-13

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.-13

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.-13

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13

oct

.-13

no

v.-1

3d

ic.-

13

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-14

feb

.-1

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-14

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.-14

no

v.-1

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14

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-15

feb

.-1

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15

abr.

-15

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.-15

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.-15

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15ag

o.-

15se

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15

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.-15

no

v.-1

5d

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15

ene.

-16

feb

.-1

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16

abr.

-16

may

.-16

jun

.-16

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16ag

o.-

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p.-

16


LO QUE VA CORRIDO DEL AÑO


31,9%

24,7%

3,3%

4,6%

4,6%

3,2%

16,5%

10,7%

32,6%

24,4%

3,2%

4,5%

4,6%

3,5%

16,0%

10,5%

33,4%

24,0%

3,2%

4,6%

4,5%

3,5%

15,5%

10,5%

002-ALIMENTOS (G )

223-VIVIENDA (G )

341-VESTUARIO Y CALZADO (G )

421-SALUD (G )

469-EDUCACIÓN (G )

516-CULTURA DIVERSION YESPARCIMIENTO (G )

571-TRANSPORTE YCOMUNICACIONES (G )

637-GASTOS VARIOS (G )

Como gastan 100 pesos los Colombias

sep-14 sep-15 sep-16

2,2%

-1,3%

-3,8%

-0,7%

-0,6%

8,8%

-3,1%

-1,1%

2,3%

-1,6%

-1,0%

0,6%

-1,1%

2,4%

-3,0%

-0,7%

002-ALIMENTOS (G )

223-VIVIENDA (G )

341-VESTUARIO Y CALZADO (G )

421-SALUD (G )

469-EDUCACIÓN (G )

516-CULTURA DIVERSION YESPARCIMIENTO (G )

571-TRANSPORTE YCOMUNICACIONES (G )

637-GASTOS VARIOS (G )

Restructuracion del Gasto

sep-15 sep-16

Alimentos muestra una restructuración de la asignación al gasto cercana al 2,3% que esta explicada únicamente por elaumento de los precios de esta categoría, que a septiembre ya son del 10%. Por otro lado la categoría de entretenimientose sigue robando la atención del bolsillo de los hogares, cada vez ganando mas el espacio de los bolsillos dejado porcategorías como vestuario y transporté.

¿ QUÉ ESTA PASANDO CON LOS LUGARES DE COMPRA? CANALES

5,35%

4,85%

3,61%

2,95%2,53%

0,65%

2,14%

1,74%

0,25%

0,82%

-1,94% -2,05%

-0,89% -1,31%

6,49% 6,58%

6,07%

5,44%

3,85%

2,74%

3,33%2,87%

1,74% 1,64%

-0,14%

-0,57% -0,34%

-1,34%

ago.-15 sep.-15 oct.-15 nov.-15 dic.-15 ene.-16 feb.-16 mar.-16 abr.-16 may.-16 jun.-16 jul.-16 ago.-16 sep.-16

Variación Anual de Canales

CANAL MODERNO- 001-TOTAL (T ) CANAL TRADICIONAL- 001-TOTAL (T ) 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

LUGAR DE COMPRA AUTO DECLARADO

Tienda de barrio Vendedor ambulanteAlmacén de Cadena/Gran caden Almacén de la marcaAlmacén de marca en centro comercial Zona comercial (como San Andresito)Internet SupermercadoPunto autorizado /Banco/ CADe Algun Otro lugar ?Catalogo NS/NR

El comportamiento de los canales también se ha visto fuertemente perjudicado por la reducción del gasto de los hogares, apesar de que el gasto de los hogares se mantiene en terrenos negativos. La tienda de barrio sigue mostrando una granimportancia como lugar de compra para los hogares con respecto a los almacenes de cadena, esto puede ser causado por queen este lugar de compra el precio puede ser negociable. Esto es especialmente importante de considerar en categorías comoalimentos, que han presentado una situación critica en gran parte del año.

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%

80,00%

90,00%

100,00%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

MOTIVOS DE COMPRA

Necesidad Calidad Gusto Costumbre Antojo

Precio Para actualizar el anterior Promoción Fidelidad Se le había acabado

Porque necesita otro Otro ¿Cuál? Moda

¿QUÉ ESTA PASANDO CON LOS GASTOS DE LOS HOGARES? AUTO

DECLARADO

Los motivos de compra sin lugar a dudatambién han presentado un sin numero decambios debido a las condicioneseconómicas del mercado. Los hogares cadaves compran menos por fidelidad con lasmercas y mas por calidad y costumbre.

Los motivadores de compra varíanimportantemente según el producto en elcual estén comprando. Por lo general lascompras frecuentes en ciertos productos,están relacionadas fuertemente a motivosde compra tales como necesidad ycostumbre; mientras que en otrosproductos la variable precio y promocióntoma mucha importancia.

EL OBJETIVO DE

TODA EMPRESA ES

SATISFACER LAS

NECESIDADES DEL

CONSUMIDOR,

LAS UTILIDADES

SOLO SON

RESULTADOS

@ ONSUMIENDO

17

micro economic outlook septiembre 2016

Economy & Finance