VEROKANNUSTIN KASVUYRITYSTEN TUEKSI

Suomen Yksityissijoittajat – Fiban ry

Riku Asikainen

7.2.2012

KASVUYRITYKSET LUOVAT

UUDET TYÖPAIKAT

• Vuosina 2006–2009 luoduista 110 .000 uudesta

työpaikasta yli 50 .000 oli kasvuyr itysten luomia

(TEM 2011 ).

• Yhdysvalloissa työpaikkojen nettolisäys tapahtuu

kokonaisuudessaan alle viisi vuotta vanhoissa

yr ityksissä (ACA).

YKSITYISSIJOITTAJAN

MERKITYS ALKUVAIHEEN

KASVUYRITYKSELLE

Yksityissijoituksen saanut yritys: • Tuottaa parempia tuloksia ja kasvaa varmemmin. • Paremmat edellytykset saada jatkorahoitusta. • Hyödyntävät tehokkaammin verkostoja ja osaamispääomaa. • Paremmat selviytymisedellytykset.

Harward Business School (2010)

NOPEA KASVU VAATII

ULKOPUOLISTA RAHOITUSTA

MIKSI ALKUVAIHEEN

KASVUYRITYKSIIN EI SIJOITETA?

• Korkea riski ja kova työ

– Yli puolet sijoituksista epäonnistuu.

– Ainoastaan yksi kymmenestä sijoituksesta antaa merkittävän

tuoton.

– Sijoituksen keski-ikä yli yhdeksän vuotta.

• Muista sijoitusvaihtoehdoista ”tehty” lainsäädännöllisin

toimenpitein houkuttelevampia

• Suomessa ei ole toimivaa jälkimarkkinaa irtaantumiselle.

KASVUYRITYSTEN

VEROKANNUSTIMIEN EDUT (1/2)

1. Kohdistuu alkuvaiheen yrityksiin joilla haaste selvitä

ilman ulkoista pääomaa.

2. Inspiroi uusia alkuvaiheen riskisijoituksia ja lisää

sijoitettavan pääoman määrää.

3. Kansainväliset kokemukset

Veromalli Britanniassa kasvatti tehtyjä alkuvaiheen

sijoituksia 52% - 87% (EIS raportti)

4. Houkuttelee sijoituksia vähemmän työllistävistä

sijoitusluokista

KASVUYRITYSTEN

VEROKANNUSTIMIEN EDUT (2/2)

5. Vähentää painetta julkiselle yritystuelle.

6. Luo uusia markkinaehtoisia työpaikkoja

7. Yksityishenkilöt käyttävät pääomatuloistaan

yksityisten yritysten osakepääomaksi vain n. 2% pa.

Pääomatuloja yksityishenkilöille 9300 M€ , joista

alkavien yritysten pääomaan 252M€.

8. Signaalivaikute – Suomi ei kannusta riskinottoon.

VEROKANNUSTIN

KASVUYRITYSTEN TUEKSI

Ehdotus edistää yksityisten riskisijoitusten tekoa

potentiaalisiin alkuvaiheen kasvuyrityksiin.

Lisätietoja: www.fiban.org/veromalliehdotus

VEROMALLIEHDOTUS Suomalainen yksityishenkilö voisi vähentää kasvuyritykseen

tekemänsä sijoituksen määrästä 50 % sijoitusvuoden

verotettavasta pääomatulosta.

– Kasvuyrityskannustin on veronsaajalle hyvin edullinen tapa kannustaa

sijoittamaan omaa pääomaa yritystoimintaan. Laskelman mukaan kustannus

on arviolta 3,5% sijoitetusta pääomasta tai noin miljoona euroa vuodessa.

– Veroprosentti ei mallissa muutu, mutta malli kohdentaa pääomia tehokkaasti

kohti kasvuhakuisia kohteita.

– Mallin tuloksia on helppo seurata.

– Mallin kustannukset on selkeästi laskettavissa ja ennakoitavissa eikä mallin

käyttöönottoon tarvita uusia järjestelmiä tai laskentaa.

– Kasvuyritykset luovat suurimman osan uusista työpaikoista.

– Mallin mukaan uutta rahoitusta tulisi tarjolle 66 yritykselle, jotka heti

sijoitusvuonna palkkaisivat yhteensä 330 työntekijää. Kymmenen vuoden

sijoituskauden lopussa yrityksissä olisi yli 1100 työpaikkaa.

KASVUKANNUSTIMEN KOKONAIS-

KUSTANNUS ILMAN VÄLILLISIÄ HYÖTYJÄ • Vuonna 2011 Suomessa perustettiin 12 706 ei-julkista osakeyhtiötä. Näihin yhtiöihin sijoitettiin

yhteensä 251 368 746,88 euroa osakepääomaksi. Keskimääräinen osakepääoma osakeyhtiöillä

oli noin 19 700 euroa / yritys. Lisäksi ei-julkisien osakeyhtiöiden osakepääomia korotettiin vuoden

aikana noin 84 miljoonalla eurolla (Kaupparekisteri 2012).

• Alle kymmenesosa sijoituksista kohdistuu kasvuyrityssijoituksiin eli noin 20 miljoonaa euroa

vuodessa (Aspera 2009)

• Mikäli rahoituksen keskikoko kasvuyrityksille olisi 300 000 euroa, jakautuisi 20 miljoonan rahoitus

noin 66 yritykselle.

• Valtion suorien verotulojen muutos on riippuvainen sijoitusten toteutuvasta tuotosta.

Vuosituottojen 7%-25% välillä valtion suorat verotulot muuttuvat -3 000 000 ja + 1 000 000 euron

välillä.

• Jos kaikki noin kaksisataa kansainvälistä kasvuyritystä rahoitettaisiin (60 me /v) vuosittain

kokonaan yksityisin varoin yksityishenkilöiden pääomatulon verokertymän nykyjakauma muuttuisi

välillä -10 me ja +4 me.

• Vuoden 2010 yksityishenkilöiden pääomatulot Suomessa olivat 9 300 miljoonaa euroa. Koko

Tekesin pk-rahoitusosuus oli vain 1,3 prosenttia tästä.

LISÄTIETOJA www.fiban.org/veromalliehdotus

Riku Asikainen

info@fiban.org

Puh. +358 50 2880 | rikuasi@iki.fi