mod. 2: prob. fondamentaux chap. 4 : modèles mesure
TRANSCRIPT
Mod. 2: Prob. fondamentaux
Chap. 4 : Modèles mesure
Plan
• Introduction1. Explications préalables;2. Modifications partielles coût origine;3. Modèle coût origine indexé;4. Modèle juste valeur;5. Modèle juste valeur indexée;6. Comparaison 4 modèles;• Conclusion
Introduction
• Liens définition Ctb– Fournir info. = modèles coût ou JV;
– Représenter réalité écono. = modèles JV.
• Liens fondements conceptuels
Liens fondements conceptuels
• Objectifs é/fs;
• Mesure (approche inductive = coût origine)
– Postulat unité mon. stable (préserv. cap. num.)
• Conséquence notam. comparabilité immo.
• Exemples ampleur différences (p. 4.4-5)
– Impact ratio rend. capital investi.
Introduction
• Liens définition Ctb– Fournir info. = modèles coût ou JV;
– Représenter réalité écono. = modèles JV.
• Liens fondements conceptuels
• Liens concepts bénéfice
Liens concepts bénéfice
• Bénéfice ctb vs écono. (richesse/valeur)
• Instab. unité mesure = limit. é/fs coût orig.
– Nuit princ. rapp. produits/charges;
– Si bén. = divid. => continuité expl. comprom.
• Ex.: Anonyme ltée (p. 4.5-6)
1. Explications préalables;
1.1 Éléments écart prix vente/coût acquis.– Fig. 4.1 (p. 4.7) présentation;– Fig. 4.2 (p. 4.8) exemple ABC ltée (Simplette).
1.2 Distinction patrimoine/bénéfice (3)– Analogie arbre/fruits;– Fig. 4.3 (p.4.10) Façons définir patrimoine (3)
1.3 Liens avec théories intérêt entité– Bénéfice distribué à qui? Proprio. ou >– Tab. 4.1 (p. 4.12) Combinaisons
1.4 Solutions problèmes mesure (4)
2. Modif. partielles coût origine;
2.1 Choix conventions ctb– Tenant compte instabilité $ (ex.: DEPS)
• Meilleur rapp. mais sous-éval. actif.
2.2 Valeur temporel. argent (Modèle Milburn)– Parfois util. actual. (ex.: RR, CL mais pas IF)
– Modèle proposé (Milburn, 1990)• Combinaison coût origine + val. temp. $
2.2 Modèle proposé (Milburn)
2.2.1 Distinct. éléments monétaires Vs non– Fig. 4.4 (p. 4.14) Comport. éléments mon.;– Fig 4.5 (p. 4.15) Comport. éléments non mon.
2.2.2 Suggest. différents éléments
2.2.2 Sugg. différents éléments
• Éléments mon. taux fixe (ex.:dépôt à terme)– Taux actual. = date acquis.
• Éléments mon. taux var. (ex.:dépôt à terme)– Taux actual. = date mesure
• Éléments non monétaires (ex.: immo.)– Taux sugg. = invest. monét. durée équival.
• Avantages et inconvénient majeur– FMF = récup. capital + rend. équitable
• Fig. 4.6 (p. 4-19) Évolution charge amort.
2.2 Modèle proposé (Milburn)
2.2.1 Distinct. éléments monétaires Vs non– Fig. 4.4 (p. 4.14) Comport. éléments mon.;– Fig 4.5 (p. 4.15) Comport. éléments non mon.
2.2.2 Suggest. différents éléments2.2.3 Recom. pas appl. CNC (seul. él. mon.)2.2.4 Compar. Vs modèle coût origine indexé
– Ex.: Créance 1000 $ (p. 4.21-22)– Ex.: Immo. 1000 $ (p. 4.22-23)
3) Modèle coût origine indexé;
• Introduction
3.1 Rappel aspect technique
3.2 Problèmes application modèle
3.3 Problèmes ordre conceptuel
3.4 Évaluation3.4.1 Avantages;
3.4.2 Faiblesses.
Introduction (MCOI)
• Faiblesse modèle coût origine– Pas tenir compte instabilité $ (inflation)
• Solution– Unité mesure stable = unité pouvoir achat
• Tient compte inflation;
• Mais, notion abstraite.
– Autres PCGR = modèle coût origine.
3.1 Rappel aspect tech. (MCOI)
• Préparation é/fs = 3 étapes– Distinct. éléments monétaires Vs non;
– Indexer postes non mon. bilan + postes é/rs;
– Calculer gain/perte pouvoir achat postes mon.
• Vs modèle coût origine– Exclut gains/pertes (fictifs) détention
– Réserve préservation patrimoine pouvoir achat
3.2 Prob. applic. modèle (MCOI)3.2.1 Distinct. éléments mon. Vs non mon.
– Tab 4.2 (p. 4-26,27) Classement postes bilan;– Éléments suscitent différents classement (4).
3.2.1 Éléments diff. classem. (4)
• Montants payés/reçus d ’avance– Gén. non mon. pcq qté détermin. biens/services
• Fig. 4.7 (p. 4-28) Charges payées d ’avance• Fig. 4.8 (p. 4-29) Produits reçus d ’avance
• Placements L. T.– fct nature (obligations vs actions participantes)
• Dettes convertibles actions– monétaires (praticien) sauf si conv. imminente
• Actions privilégiées– fct caractéristiques (part., rachat., conv.)
3.2 Prob. applic. modèle (MCOI)
3.2.1 Distinct. éléments mon. Vs non mon.– Tab 4.2 (p. 4-26,27) Classement postes bilan;– Éléments suscitent différents classement (4).
3.2.2 Règle moindre coût indexé/JV– Pour (mêmes PCGR) / contre (mesure unif.)
3.2.3 Index. é/fs devises étrangères– Sol. (2): conv. + index. (1 un.) ou inv. (2 un.)
3.3 Prob. ordre concept. (MCOI)• Choix indice (2 types)
– Formule Paasche (biens t, prix t/t-1) : DNB• meilleur reflet réalité écono.
– Formule Laspeyres (biens t-1, prix t/t-1): PC• pratique (mens. + rapide)
• Gains/pertes pouvoir achat (dus dét. mon.)– Nature : abstraite, opportunité, avant. dette– Présentation
• é/rs (bén. écono., prés. pouvoir achat, théorie propr.)• bilan (non réal., théorie entité distincte)• compromis: CT (é/rs)/ LT (bilan).
3.4.1 Avantages (MCOI)
• Préservation patrimoine pouvoir achat
• Autres (surtout syntact., 5) :– Add. justif. niveau math;
– Rapp. produits/charges;
– Compar. temp.;
– Compar. inter E (diff. actif/pas., déc. rép. ress.);
– Info. fiable, objective, vérifiable.
3.4.2 Faiblesses (MCOI)
• Pas préservation patrimoine capacité fonct.
• Autres (surtout interpét., 6) :– COI difficiles à interpréter;– utilité pas démontrée étude empirique;– questions rel. gains/pertes pouvoir achat;– distinct. arbit. éléments mon. vs non;– autres PCGR = coût origine = mêmes faib.;– indice général prix vs spécifique (MJV).
4. Modèle juste valeur;
• Introduction
4.1 Façons définir JV (4)
4.2 Rappel aspect technique
4.3 Problèmes ordre conceptuel
4.4 Évaluation4.4.1 Avantages;
4.4.2 Inconvénients.
Introduction (MJV)
• Total. différent MCO/MCOI
• Objectifs
– Reflet réalité écono. (val. préd.)
• Présenter (+ mesurer) postes bilan JV;
• Calculer bénéfice pas surév. (prés. cap. fonct.).
4.1 Façons définir JV (4)
4.1.1 Prix entrée courant
4.1.2 Prix sortie courant
4.1.3 Actualisation FMF
4.1.4 Méthode mixte
4.1.1 Prix entrée courant
• Définition– $ devrait débourser aujourd’hui
• Actif = bien équivalent;
• Passif = même obligation (dette).
• Application– Coût rempl. sinon expert ou indice spéc. prix– Difficultés : biens n ’existent pas ou plus– Ex.: Revieplus (p. 4-42,43) => estim. (subj.)
4.1.2 Prix sortie courant
• Définition– Actif = prix marché moins frais vente;
• Conditions normales (liquid. ordonnée vs forcée)
– Passif = $ devrait débourser régler éléments
• Intérêt particulier– Réponse question: vendre vs utiliser exploit.– Mais postulat continuité exploitation
• Difficulté : biens pas marché
4.1.3 Actualisation FMF
• Définition : Actif (rentrées)/Passif (sorties)• Plusieurs estimations nécessaires
– Avant. futures, répart. exercices, taux actual.;– Ex.: ABC (p. 4-44).
• Avantages (conceptuel)– Décisions invest. = fct FMF, postulat continuité
• Difficultés (pratique)– Bén. fct futur vs passé, subjectivité (estim.)
4.1.4 Méthode mixte
• Définition : diff. notions JV= fct éléments• Application
– Notion JV = fct (nature poste, opérat. notion) – Fig. 4.9 (p. 4-46)
• Avantage– Diff. obj. é/fs => diff. éval. (Trublood, ICCA)
• Inconvénients– Source confusion (diff. interp. bén.), compar.
4.2 Rappel aspect techn. (MJV)
• État résultats: JV date opérations– Si opér. rythme const. = V moyen. (ex.: amort.)
• Bilan : JV fin exercice (période)• Problèmes intégration é/fs
– Amortissement en retard (rattrapage)• Objectif : maint. cap. fonct. (pas surév. bénéfice)• Calcul (ex.: Retard inc. P. 4-49)
– Fig. 4.10 (p. 4-49) Éléments é/rs réév. immo.– Ex.: Zip ltée (CGA, 1987) (p. 4-50,52)
4.3 Prob. ordre conceptuel (MJV)
4.3.1 Présentation gain détention
4.3.2 Redressement financier
4.3.3 Gains opérations spéculatives
4.3.4 Amortissement en retard
4.3.1 Présentation gain détention
• Alternatives (2):– É/rs = Calcul bénéfice net
• Trop prudent pas constaté é/rs (redress. financier)
– Bilan = Réserve prés. patrimoine• Déf. bén écono. (Hicks)• Préservation capac. fonct.
• Conclusion– Bilan préférable
• Redres. fin. ne just. pas constat. 100% gains é/rs.
4.3.2 Redressement financier
• Définition– Portion augm. JV sera financée par créanciers
• Cohérent théorie prop. / pas entité distincte
– Ex. : Tou-de-suite ltée (p. 4-54,58)
• Façons calculer (2):– fct gains détention totaux
• permet maintient ratio endettement
– fct gains détention matérialisés• respect seule constatation gains matérialisés
4.3.3 Gains opér. spéculatives
• Définition– Biens pas à pourvoir remplacement
• Solution théorique– Constatation é/rs exercice augm. V
• pcq pas rempl. néc. maint. cap. fonct.
• Problème pratique– Distinction biens néc. exploit. Vs spécul.
• Subjectivité
4.3.4 Amortissement en retard
• Explication math.– Calcul amort. (JV moy.) vs cumul. (JV fin)
• Explication concept.– Amort. pas suff. pour prés. cap. fonct.
• Bénéfice sur-éval. Vs écono.
• Présentation– É/rs
• pas néc. charges expl. (permet préserv. cap. fonct.)• si appl. (gains détention É/rs) = dim. gains dét.
– Bilan (dim. réserve préserv. patrim.)
4.4.1 Avantages (MJV)
• Préservation capacité fonction.
• Facil. estim. FMF (représ. réalité écono.)
• Facil. éval. dir.(gains détent.partiel.control.)
• Add. JV plus sign. CO
4.4.2 Inconvénients (MJV)
• Subjectivité
• Complexité
• JV influent pas ou très peu cours (utilité ?)
• Add. JV moins sign. COI
5. Modèle juste valeur indexé;
• MJVI = MJV + MCOI
• Distinct. gains détention
– Réels: é/rs ou bilan (Réserve préserv. patrim.)
– Fictifs : bilan (capitaux propres)
• Avantages /inconvénients
– Voir MJV + MCOI
6. Comparaison 4 modèles;
• Ex.: Simplette ltée (voir fig. 4.2, p. 4-8)
– CO (p. 4-64)
– COI (p. 4-65)
– JV (p.4-66)
– JVI (4-67)
Conclusion
• Position actuelle CNC– Maintient général MCO (chapitre 1000)– Autres bases mesures P/r prob. sélectionnés
• Chapitre 3860 (instruments financiers) = JV notes– Problèmes mesure (ex.: estim.) même MCO
• Incertitude rel. mesure (Chapitre 1508)• Modèles autres MCO montrent:
– Faiblesses MCO• Pertinence info. (val. prédictive)
– Bénéfice MCO suréval. • Pas maint. pouvoir achat mais surtout cap. fonct.
– Besoins renseign. compl. : Flux trés. (inv.) + autres.