2017第三季法人說明會 報告人：總經理 蔡德忠

股票代號：4175

2017年11月23日

總經理室

V2.67

NOV 2017

(股票代號：4175)

1

大綱

杏一簡介

市場現況

營運表現

3

8

10

競爭優勢 27

10年展望 30

2

3

杏一簡介

4

杏一簡介

公司型態 成立時間

1990.12.04

杏一為上櫃公司

(4175)

榮獲第三屆公司

全國治理評鑑系統

排名前5%

79年創立杏一

91年發展商場統包經營

103年正式上櫃

106年邁入第27周年

公司沿革

規模

門市：台灣 211家

大陸 11家

健保藥局：21家

共計243家門市

24座商場營運實績

經營理念及特色

服務病患

滿足員工

成為您家庭的健康管

理師

營業項目

專業商場管理經營

醫療用品連鎖門市

健保藥局

國際品牌代理

統計日期: 2017/11

杏一門市 (台灣地區: 233)

北部

103

中部

39

南部

63

東部

6

全省 健保藥局

21

全台211家、健保藥局21家、大陸11家 共計243家門市(含美德藥局 ) 統計日期: 2017/11

5

杏一商場 – (台灣11座、大陸2座 共計13座)

大陸商場

醫院型商場 學校型商場

國立清華大學

國立政治大學

廈門長庚醫院

北京清華長庚醫院

台大兒童醫院

臺北仁愛醫院

台北忠孝醫院

淡水馬偕醫院

新竹馬偕醫院

衛福部豐原醫院

彰化基督教醫院

員林基督教醫院

台東馬偕醫院

統計日期: 2017/11

6

7

市場現況

居家保健連鎖通路市場現況 (資料來源: 各家官網)

美妝 藥

局

醫療

器材

婦幼

233家

約200家

83家

74家

541家

399家

傳統藥局 (Local pharmacy)

美妝 醫材

婦幼 傳統

108家

85家

藥

約200家

16家 37家

14家

6家

統計日期: 2017/11

8

14家

21家

9

營運表現 (2017年第3季度)

10

2017年前三季 VS 2016前三季 合併損益 單位：仟元

科目 2017年前三季 2016年前三季 差 異

營業收入 3,183,538 3,018,704 164,834 5.46%

營業毛利 955,576 896,077 59,499 6.64%

毛利率 30.02% 29.68% 0.33% 1.12%

營業費用 884,371 810,512 (73,859) -9.11%

費用率 27.78% 26.85% -1.12% -4.17%

營業淨利 71,205 85,565 (14,360) -16.78%

營業外收(支) 775 7,858 (7,083) -90.14%

稅前淨利 71,980 93,423 (21,443) -22.95%

稅後淨利 56,929 75,732 (18,803) -24.83%

淨利率 1.79% 2.51% -0.72% -28.72%

EPS 2.14 3.03 (0.89) -29.37%

合併營收

11

31.84

30.19

29.00

29.50

30.00

30.50

31.00

31.50

32.00

2017前三季 2016前三季

2017及2016年前三季合併營收

合併營收

單位：新台幣億元

2017年度各季度合併營收/獲利趨勢

12

10.21

10.67

10.96

9.50

10.00

10.50

11.00

2017Q1 2017Q2 2017Q3

2017年各季度營收逐漸成長

營業收入

單位：新台幣億元

0.18 0.14

0.25

-

0.05

0.10

0.15

0.20

0.25

0.30

2017Q1 2017Q2 2017Q3

2017年各季度獲利逐漸成長

稅後淨利

合併營業費用

13

8.84

8.11

5.00

5.50

6.00

6.50

7.00

7.50

8.00

8.50

9.00

9.50

2017前三季 2016前三季

2017及2016年前三季合併營業費用

合併營業費用

單位：新台幣億元

合併EPS

14

2.14

3.03

-

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50

2017前三季 2016前三季

2017及2016年前三季EPS

EPS

單位：新台幣元

15

台灣門市營運表現

2015-2017前三季度台灣門市家數

16

185

203

220

160

170

180

190

200

210

220

230

2015Q3 2016Q3 2017Q3

門市店數持續增加

店數

單位：家數

註:係各年9/30門市家數

台灣門市營業收入(前三季)

17

26.62

27.39

28.58

25.50

26.00

26.50

27.00

27.50

28.00

28.50

29.00

2015前三季 2016前三季 2017前三季

2015-2017前三季營收逐年成長

營業收入

單位：新台幣億元

新展店營收成長趨勢(全年度)

18

54,606

- -

163,374

97,981

-

181,187 194,094

70,232

-

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

2015年新展店 2016年新展店 2017年新展店

近三年新展店營收成長趨勢

2015年

2016年

2017年(推估全年)

單位：新台幣千元

(17家) (23家) (17家)

舊店營收成長趨勢(全年度)

19

3,573,566

3,606,727

3,740,768

3,450,000

3,500,000

3,550,000

3,600,000

3,650,000

3,700,000

3,750,000

3,800,000

2015年度 2016年度 2017年度(推估全年)

舊店整體營收

營收

單位：新台幣千元

三大類商品及服務分類

20

2015-2017前三季三大類商品營收占比

21

75.66%

77.11%

78.26%

8.12%

8.59%

8.65%

16.21%

14.30%

13.08%

0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 70.00% 80.00% 90.00% 100.00%

2017前三季

2016前三季

2015前三季

三大類商品營收占比趨勢

醫療照護 健康護理 生技保健

單位：%

2015-2017前三季三大類商品毛利率變化趨勢

22

22.92%

31.70%

23.15%

22.00%

24.00%

26.00%

28.00%

30.00%

32.00%

2015前三季 2016前三季 2017前三季

三大類商品毛利率變化趨勢

醫療照護 健康護理 生技保健

單位：%

台灣門市-主要費用變化

23

21,327 22,136 25,718

176,388 181,968 201,948

255,467 266,977 284,446

-

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

2015前三季 2016前三季 2017前三季

人事、租金及折舊佔門市營收約17~18%

折舊 租金 人事

單位：新台幣仟元

24

大陸區營運表現

25

大陸區2017前三季VS 2016前三季損益比較

單位:人民幣仟元

項目 2017年前三季 2016年前三季 差異 差異比率

營業收入 24,051 100.00% 21,035 100.00% 3,016 14%

營業毛利 7,198 29.93% 6,566 31.21% 632 10%

營業費用 8,440 35.09% 7,059 33.56% -1,381 20%

營業利益 -1,242 -5.16% -493 -2.34% -749 -152%

稅後純益(損) -128 -0.53% -169 -0.8% 41 24%

大陸區營業收入

26

1,691

2,104

2,405

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

2015前三季 2016前三季 2017前三季

2015-2017前三季營收逐年成長

營業收入

單位：人民幣萬元

27

藥局營運表現

2017年10月藥局營收-同期成長比

28

105.10 105.11 105.12 106.01 106.02 106.03 106.04 106.05 106.06 106.07 106.08 106.09 106.10

較去年(2016年10月)成長 20.38%

105年10月 105年11月 105年12月 106年01月 106年02月 106年03月 106年04月 106年05月 106年06月 106年07月 106年08月 106年09月 106年10月

4,340,387 4,314,396 4,943,085 3,387,269 4,201,943 4,621,604 4,454,235 4,695,969 5,076,165 4,837,477 4,621,676 4,640,682 5,451,260

20.38%

5,451,260

4,340,387

29

電商營運表現

電子商務營收成長趨勢

30

1,272

2,007

2,760

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

2015前三季 2016前三季 2017前三季

單位：新台幣萬元

營業收入

31

競爭優勢

31

三大發展優勢

物流

發展

門市服務

資訊

服務

32

3.物聯網

2.大數據

新物流中心

服務、大數據、物聯網 連結 民眾與產業

杏一門市

新社區藥局

資訊部

商品部

物流部

商品體驗服務 健康管理平台

民眾

廠商

1.體驗服務

33

願景: 開創自己的路，會有新的風景！

行銷部

訓練部

資訊子公司

商品部

物流部

大平板 2.0

2018年預計

專業產品顧客開發

資訊部 藥局體系 深耕社區

門市發展優勢 :

2020年預計

杏一門市 各級醫院

醫院型店

杏一藥局 社區家庭

社區型店

預防醫學 保健型商品

延緩老化 銀髮商機

急性需求治療型商品

專業面銷提高客單

34

目的：

定期瞭解身體狀況

學習面對老化身心變化過程

獲得延緩老化健康觀念

大甲新美里百里活動 2017/2

註：杏一截至2017年11月已於全台舉辦 89 場。

員基院內店百里活動 2017/11

杏一百里關懷活動

35

願景: 開創自己的路，會有新的風景！

資訊子公司

2018年預計

資訊部

新物流發展時程:

2020年預計

36

預計2018年第1季 取得建照

預計2019年第4季 新倉啟用

預估效益

自動化倉儲運作 節約人力成本 專屬電商作業區 提高出貨效能

資訊服務發展

37

銷售服務強化

01

02

03

數位會員保固 精準管理設備

會員康復履歷 商品體驗見證

杏一禮讚2.0 送禮專屬服務

38

大數據為服務基礎 - 商品銷售

2017/10/20 39

全國 新北 桃園 台北 基隆

會員分析

39

大數據為服務基礎 - 商品銷售品項分析

2017/10/20 40

全國 新北 桃園 台北

數位會員保固：免除繁複紙本的管理

顧客的困擾： 保固卡一大堆 收納/尋找費時費力

收納

杏一數位平台 會員購買紀錄連結數位保固卡，數位化保固紀錄，提供顧客完整的售前中後服務

數位保固 資料中心

41

會員康復履歷 - 完整記錄歷程，建立使用者信心

現行的問題： 消費者使用商品後有大幅改善 但無系統整體性關聯紀錄， 1.顧客使用追蹤.效度統計不易 2.無法將此案例分享予更多顧客

會員康復履歷： 1. 系統化執行會員關心 2.定期追蹤.保留影像 3.了解使用概況，以利商品推廣及品質改善

? ? ?

42

杏一禮讚 - 解決顧客送禮及關心的需求

43

顧客常有送禮需求，但不知送什麼? 或地點太遠不便前往

可到全省杏一門市或虛擬通路進行代客送禮下單

由杏一門市代為前往院內 進行送禮、表達關 心， 另以杏一角度關懷、提供衛教~~

送禮後請受禮者回饋滿意度

或 對贈禮人按讚表達感謝~

杏一感心 雙方開心

將送禮結果回覆給原贈禮人 拉近雙方感情

潛在需求：

点击添加文字

点击添加文字

藥局體系發展

系統簡化降低人力負擔 處方配藥及服務更精確 調劑中心掌控銷售與用藥連結

處方系統優化

藥局平台建立 藥品採購平台提升藥價競爭力 處方配藥代工降低藥局人力成本 藥局經營比照上櫃公司品質 規模化經濟擁有更多資料及數據

44

調劑中心平台

45

健保處方

46

服務範疇擴大

企業內IT維運服務 企業內創新服務 服務外部企業顧客

47

48

10年展望

10年發展

49

營運重整期

180家~250家

2015-2017 社區發展期

2018-2020

250家~400家

2013 物流中心啟用 2014 掛牌上櫃

2012 興櫃掛牌

30億

目標：

五年100億，十年1,000家

2019 自動化倉啟用 大健康 產業

2023 第3方物流服務啟動

2016 健保藥局發展 2023 供應鏈建構啟動

2021-2023

400家~600家 2018 醫院型店專業升級

2021 社區型店加速普及

2018 大健康平台啟動

2017 醫院消費業務整合

2021 供應商合作整合

2022 照護業者整合

2021 藥局併購整合

產業發展期

2018 開放藥局加盟

2020~ 異業合作結盟

2017 商品合作 2015 大型區型店發展

2020 社區門市加速普及

2024-2026

600家~1000家

2020 社區型店加速普及

2020 供應商合作整合

2020 照護業者整合

2020 藥局併購整合

產業整併期

2023 異業結盟整合

50

謝謝聆聽