pensionskassen for farmakonomer - pka.dk · derudover besluttede vi at blive en del af...

Pensionskassen for Farmakonomer

/referat af generalforsarr~ling~n den 17. april 2018

Den ~7. april 2018 kl. 19.00 afiholdtes i DGI-byen - CPH Conference, Tietgensgade 65,1704 Kgbenhavn V, ordinær generalforsamling iPensionskassen for Farmakonomer,hvor i alt 85 medlemmer var mØdt.

Dagsor~ene~ jaro

1. Valg af dirigent

Z. Bestyrelsens beretning

3. Godkendelse af den af bestyrelsen, direktpren og revisionen underskrevne årsrapport

4. Beslutning om anvendelse af overskud eller dæ!<ning af tab i henhold til det god-kendte regnskab

5. Pensionskassens lønpolitik

6. Forslag om ændring i vedtægten6.1 Bestyrelsen foreslår at ændre vedtægtens § 8 således, at Farmakonomforeningenhar adgang til at udpege formanden og yderligere et medlem af bestyrelsen. Vedt~g-tens formulering af bestyrelsens samlede antal ændres, så bestyrelsen består af for-manden og indtil otte bestyrelsesmedlemmer. Bestyrelsens sammensætning i ivrigt fo-reslås ikke ændret. Bestyrelsen foreslår videre, at der villige vælges/udpeges supplean-ter for de udnævnte og valgte medlemmer af bestyrelsen. I tillig hertil foreslår besty-relsen at bestemmelsen i vedtægtens ~ 8, stk. 5 udgår. Efter bestemmelsen fastsætterbestyrelsen selv bestyrelseshonoraret. Fremadrettet fastsættes honoraret af bestyrelseni PKA A/S.

7. Indkomne forslagForslag skal i henhold til vedtægten være pensionskassen i hænde senest to uger fprden ordinære generalforsamling. Indkomne forslag vil fremgå af pensionskassenshjemmeside.

8. Meddelelse om udpegede bestyrelsesmedlemmer

9. Valg af bestyrelsesmedlemmer9.1 Der vælges tre bestyrelsesmedlemmer af og blandt pensionskassens medlemmer

10. Evt. valg af suppleanter10.1 Der vælges suppleanter for de valgte bestyrelsesmedlemmer. Punktet er afhængigaf vedtagelse af bestyrelsens forslag under pkt. 6.1.

11. Valg af revisor1~.1 Bestyrelsen foreslår nyvalg af revisionsfirmaet PricewaterhouseCoopers, Statsauto-riseret Revisionspartnerselskab, som revisor for pensionskassen. Forslaget er begrundeti, at pensionskassens adminis~tra'tion ei~ overgået til PKA. PKA og de pvrige pensionskas-ser tilknyttet PKA har alle PricewaterhouseCoopers som revisor. Bestyrelsens forslagsker i overensstemmelse med en indstilling fra pensionskassens revisionsudvalg.

lz. Stedet for næste års generalforsamling


1Z.1 Bestyrelsen foreslår, at næste års generalforsamling afholdes i StorkØbenhavn

13. Bemyndigelse til bestyrelsen13.1. Bestyrelsen anmoder generalforsamlingen om bemyndigelse til at foretage æn-dringer i de vedtagne forslag til indringer af vedtægten, hvis myndighederne måttekræve det.

14. Eventuelt

Ad punkt ie Valg af eiirigent

Formand Henrik KlitmØller Rasmussen bød rorsamlingen velkommen.

Herefter blev advokat Tina Øster Lansen valgt som dirigent.

Dirigenten takkede for valget og konstaterede med generalforsamlingens tilslutning, atgeneralforsamlingen var lovligt indvarslet, og at generalfiorsamlingen var beslutnings-dygtig.

Ad punkt 2. ~estyr°elsen~ beretning

Formand Henrik Klitmpller Rasmussen aflagde på besfiyrelsens vegne f~lgende beret-ning

"Min mundtlige beretning skal ses f sammenhæng med den skriftlige, I har kunnet findepå PKA Appen. I den har I kunnet læse mere ud~~nrligt om, hvad bestyrelsen har ~oreta-get sig i 2017 og om den udvikling, som pensionskassen har været igennem.

Der skete mange spændende ting t pensionskassen i 2017: \/i fik et flog afkast på 6,9%,og medlemmernes pensioner blev forrentet med 4,0%. Det gode resultat i 2017 er en afårsagerne til, a~ kontorenten for i år forel~bigt er sat fil 4,7%. Markederne er vendt i2018, men dette vil Finansdirektør Nicolai Pilehave komme nærmere ind på under gen-nemgangen ar regnskabet.

Derudover besluttede vi at blive en del af PKA-fællesskabet og vil fortsat være en sely-s~tændig pensionskasse for farmakonomer og samtidig en del af noget stØrre med alle defordele et sådant samarbejde indebærer.

En sådan fordel vil bl.a. være lavere administrationsomkostninger, der fra 2018 vil sik-re, at medlemmerne får mest muligt ud a~ indbetalingerne.

PKA-samarbejdets øgede digitalisering, tilpasset jeres behov og effektiv administration,er med of at sænke de gennemsnitlige administrationsomkostninger per medlem.De seneste fem år har omkostningerne i gennemsnit været 1.063 kr. i pensionskassen,og i 2018 falder omkostningerne til ca. 460 kr. per medlem.

Merl i PfCA-f~etle~s{cabetEfter grundige og I~bende drøftelser indgik bestyrelsen i juni 2017 aftale med PKp, sommedfØrer, at Pensionskassen for Farmakonomer er indtrådt i PKA-samarbejdet den 1.


januar 2018. Valget af PKA blev truffet efter kontakt med flere pensions- og administra-tionsselskaber og i den afsluttende del efter forhandlinger med to administrationssel-skaber.

For bestyrelsen har det været vigtigt på den ene side at sikre pensionskassens sely-st~ndighed og samtidig fremtidssikre, at pensionskassen kan overholde si:adigt stigen-de krav og regler, pensionskasser bliver underlagt fra myndighedernes side.

Pensionskassen for Farmakonomer har netop fået en aftale, der gQr pensionskassen me~re robust over for de krav, som stilles både fra jer medlemmer og fra myndighederne, ikraft af de stordriftsfordele, som PKA-samarbejdet giver.

I forbindelse med overgangen til PKA var det far bestyrelsen vigtigl at fastholde de nØdvendige kompetencer i Morhold til pensionskassens medlemmer og Øvrige forhold. Penslonskassen overdrog samlige medarbejdere til PKA, og vi havde håbet, at PKA og FOR-CF~ kunne have fastholdt alle fem. Det har desværre ikke været muligt.

Vi fortsætter med samme aktuar som hidtil, Steen Ragn, ligesom Henrik Bernhardt, dervar konstitueret som direktør, fortsat står til rådighed for PKA's administration.

Der er fastholdt yderligere ekspertise, og der er derfor stadig ansat en af de tidligeremedarbejdere i Forca til at tilsikre dette. Bestyrelsen vil her i starten meget neje følge,at din npdvendige ekspertise er tilstede, specielt til betjening af jer medlemmer. Jegkan i olen forbindelse oplyse, at PKA netop har gennemfprt en tilfredshedsmåling blandtde medlemmer, der har været i kontakt med Medlemsservice i marts måned. Og resul-tatet er meget tilfredsstillende. Den telefoniske rådgivning får en score på 4,65 ud af 5.

Nye ruligheder for medlemmerneIndtræden i samarbejdet betyder, at pensionskassen får mulighed for at udvikle flereservices og nye produkter til medlemmerne. Ligesom medlemmerne får adgang til udvi-dede åbningstider til at chatte eller snakke med en pensionsrådgiver.

Som en de! af PKA-samarbejdet har pensionskassens medlemmer adgang 'pil en rækkedigitale selvbetjenings- og rådgivningsværkt~jer, så de nemt og enkelt kan få overblikover deres pension.

Det drejer sig konkret om, at:

- Medlemmerne kan logge på pka.dk med NemID og se deres pensioner og forsikringerog fx sætte udbetalingen af deres pension i gang.

- Medlemmerne kan med PKAoverblik se, hvordan pensionsopsparingen passer med forventede udgifter. PKAoverblik kan bruges uden RlemId på den åbne del af pka.dk.

- Medlemmerne med appen 'PKA Din pension' kan med få klik se, hvordan pensionsop-sparingen er i florhold til andre medlemmer.

- Medlemmerne kan også få svar på spørgsmål om deres pension på chat eller telefonog pensionsrådgiverne er filar fra mandag til torsdag kl. 8.30-20.00 og fredag kl. 9.00-i5.00 eller chat på pka.dk/farmakonom.

I IQbet af 2018 åbnes der op for flere nye digitale muligheder.


De digitale selvbetjeningslysninger giver jer som medlemmer mulighed for at tjek!<e je-res pkonomi og pensionsforhold, når og hvor det passer jer, og samtidigt er det natur-ligvis muligt at få kyndig vejledning og hjælp fra en rådgiver -enten via chatten eller påtelefinnen.

Med PKA-samarbejdet kom også andre kontanie fordele til jer som medlemmer. Fra 1.januar har medlemmer af pensionskassen således haft fiortrinsret til de mange lejeboli-ger ihele landet.

I vil også i regi af Farmakonomfioreningen opleve, at der er styrket fokus på farmako-nomer iforhold til pension. Det skyldes ikke mindst, at bestyrelsen i valget af PKA harlagt vægt på, at PKA har årelang erfaring med at samarbejde med organisationer ogmedlemmer.

Også politisk skete der en del på pensionsområdet i 2017, Fra Christiansborg lancerederegeringen en pensionsreform i et forstg på at mindske modregningen i de orfentligeydelser og gere det mere attraktivt at spare op til pension hele livet.

I korte træk indebærer reormen bl.a., at medlemmer med mindre end fem år til pensi-onering årligt kan indbetale 46.000 kr. efter skad på en alderssum, der ikke vil blivemodregnet i det offentlige pensionstillæg.

Medlemmer med mere end fem år til pensionering kan indbetale 5.100 kr. efter skad pådenne ordning. Bestyrelsen er ved at se på, hvordan vi bedst muligt udnytter de nyeregler til fordel for jer som medlemmer.

Fremtidig forretningsmodelVi har i bestyrelsen nedsat en arbejdsgruppe, som skal identificere tiltag, der skal sikrefortsatte investeringsmæssige frihedsgryder og en stabil udvikling af pensionsudbetalin-gerne lårene frem.

Lige nu er pensionskassens Økonomi fornuftig og bestyrelsen synes derfor, det ei~ detrigtige tidspunkt at igangsætte arbejdet. Det giver lid og råderum til at foretage den~ndvendige analyser af, hvordan fremtidens forretningsmodel skal være. En model somskal sikre størst mulig investeringsmæssig handlefrihed og som sikrer, at alle medlem-mer også i fremtiden får de bedst mulige pensioner. Såvel unge som lidt ældre med-lemmer.

Arbejdsgruppen vil analysere situationen og vende tilbage med anbefalinger til bestyre)sen, som skal dr~ftes. Medlemmerne vil blive orienteret erterfølgende.

Der bliver ligeledes arbejdet med muligheden for at indføre fleksible udbetalinger af al-derssum, sådan som det også blev foreslået her på generalforsamlingen sidste år.

Vi er i bestyrelsen umiddelbart positive stemt over for muligheden, men vi har afventetindtræden i PKA-samarbejdet, da også de andre pensionskasser i PKA arbejder meddenne mulighed. Vi vil på næste års generalforsamling redegpre for, hvad vi i IØbet afi iår beslutter og baggrunden herfior.

InvesteringerAllerede i april sidste år træf bestyrelsen beslutning om at Øge investeringsrisikoen. Detviste sig at være en rigtig beslutning. Det har vi kunne vi se i fc~bet afi sidste halvår2017. Deb hjalp til at trække afkastet op i den bedre ende.


Og med aftalen om afi blive en del af PKA-fællesskabet har bestyrelsen yderligere frem-tidssi4<ret pensionskassens udsigt til stabile, huje afkast. Vi har således dr~ftet og tilpasset investeringsstrategien, så den i højere grad matcher investeringsstrategien i de ~v-rige pensionskasser i PKA.

Med den nye strategi vil pensionskassen i højere grad kunne udnytte sin lange investe-ringshorisont til at fremtidssikre robuste afkast til medlemmerne på en ansvarlig måde.

rremadrettet vil pensionskassen i højere grad investere i såkaldte alternativer. Det er fxunoterede aktier, der investeres i via kapitalfonde samt co-investeringer direkte i sel-skaber, der er foretaget sammen med kapitalonde. Denne tilgang bidrager til lavere in-vesteringsomkostninger.

Derudover vil pensionskassen også i h~njere grad investere i infrastrukturprojekter så-som havvindmplleparker, som udover at give huje afkast også gør en positiv forskel.PKA har i~~vesteret i fem havvindmølleparker, der leverer grøn strøm til Z,2 mio. hus-stande, og i 2017 gav de et afkast på knap 16%. Pensionskassen vil i PKA-samarbejdethave fokus på at investere i grin energi.

Helt konkret er der for pensionskassen, sammen med de ivrige PKA-pensionskasser, al-lerede en investering i en landvindm~nllepark i Sverige på 350 MW i s~pbesl<een, som villevere grøn strpm til ca. 300.000 husstande. Med den aftale, der forventes at falde en-deligt på plads i Ilbet af en måneds tid, vil PKA's investeringer i grin energiproduktionsvare til forbruget i 2,9 mio. husstande. Dette tal overstiger antallet af husstande iDanmark.

Fordelen ved disse såkaldte alte~~native investeringer er, at de typisk giver langsigtedeog stabile afkast og ikke er så sårbare for udsving på de finansielle markeder. På denbaggrund vil pensionskassen have øget fokus på at sprede investeringerne, så med-lemmerne kan få gode afkast i såvel gode som dårlige tider.

Investeringer i udviklingslandePKA-samarbejdet åbner også op for investeringer i udviklingslande, hvor man kan kom-binere gode afkast og samtidig gere en positiv fors!<el. De ~vriye PKA-pensionskasserinvesterede i 2017 yderligere et surre beløb i banker, der yder lån og andre finansielleservices til fattige og kunder under middelklassen i Latinamerika, Afrika og Asien -altsisåkaldte mikrolån.

Filosofien bag investeringen er klar og enkel: Med et meget lille lån kan verdens fattigekomme ud af fattigdommen og ikke bare skabe et forsØger grundlag men også livsglæ-de.

Det var også i 2017, at PKA sammen med A.P. M~Iler Mærsk investerede i en fond, dervil fokusere på inves'ceringer i infrastruktur i Afrika. Investeringer, der vil understØtteb~redygtig ~konomisk vækst i regionen samtidig med, at investorerne opnår en attrak-tiv forrentning af deres kapital.

I de kommende år kommer pensionskasserne i PKA-samarbejdet til at foretage yderlige-re lignende investeringer, som også Pensionskassen for Farmakonomer- får glæde af.


Ejendomme og ba~redygtigt byggeriI Pensionskassen for Farmakonomer har vi en lang tradition for a~ investere i ejendom-me - primæra i hovedstadsområdet. Det har man også i PKA-samarbejdet. Det har isærvimret byerne Aarhus og Kobenhavn, der med den store tilflytning har holdt for med ny-byggeri. Men også Odense og Aalborg er inde i en positiv udvikling, ligesom også Hille-rØd og Aabenraa har nydt godt af PKA-samarbejdets ejendomsinvesteringer idet for-0gangne ar.

Udover at skabe gode afkast og bygge kvalitetsboliger -også til medlemmerne - så erstrategien i stigende grad at opføre ejendomme med en mangfoldig sammensætninghvad angr boligtyper, alder, familiemønstre og Økonomisk formåen for derved at skabeden mest robuste investering.

Et eksempel på dette er Gr~nttorvet ved Valby i Kobenhavn. Her bliver der bygget enhelt ny bydel med lejeboliger, ejer- og andelsboliger, studieboliger og seniorboliger.

Det gir sig også gældende for den seneste ejendomsinvestering, som er i Gellerup Par-ken ved Aarhus. Her bygges rækkehuse og eksisterende boliger bliver renoveret. Det erblevet meget aktuelt, siden regeringen efterfØlgende lancerede den såkaldte ghettoplan.

Måler med investeringen i Gellerup er at være med til at udvikle et boligområde, og derer store muligheder i visionerne for Gellerup, der allerede er i gang med at blive en dy-namisk bydel. Det er en robust investering, der både giver medlemmerne et godt af-kast, og er med til at underst~ntte udviklingen af området.

På ejendomsområdet er der også stigende fokus på at kombinere gode afkast med atgøre en positiv forskel. Derfor bliver nybyggeri opført meget energieffektivt. PKA har in-vesteret i opfprelsen af to svanem~rkede byggerier i Hiller~d og Rcndovre, som under-støtter, at PKA-samarbejdet har en ambitiQs klimastrategi om at reducere co2-udledningen fra vores boligmasse med Z/3 frem mod 2020.

Det giver god mening ud fra både en pkonomisk og klimamæssig betragtning, set i lysetaf, at cot-udledningen fra den ældre boligmasse er meget stor. Og så efterspørgesenergivenlige boliger i stadig stigende grad.

Det vil I også nyde godt af. Pensionskassens medlemmer vil nemlig i PKA-samarbejdetfå adgang til flere boliger over hele landet. Det er bide almindelige familieboliger, s~u-dieboliger og seniorbofællesskaber.

Medlemmerne i pensionskassen har hidtil alene haft fortrinsret til pensionskassens egneejendomme, der som nævnt primært er beliggende i Hovedstadsområdet. PKA-samarbejdet har 7.400 boliger over hele landet, som pensionskassens medlemmer kanKomme i betragtning til efter de eksisterende medlemmer i PKA-samarbejdet. Erfarin-gen viser, at pensionskassens medlemmer årligt vil blive tilbudt ca. 700 boliger, fir deudbydes til det almindelige boligmarked.

Derudover vil der vatre adgang til PKA-samarbejdets ca. 22S studieboliger i Københavnog Aalborg. Studerende, som er medlem af Farmakonomforeningen samt medlemmer-nes born vil få adgang til boligerne, fir de udbydes til det almindelige boligmarked.

Investeringerne istudieboliger er både med til at afhjælpe boligmanglen for studerendeog skabe langsigtede afkast til medlei~nmerne, og derfor vil der være fokus på at sige in-vesteringerne i de kommende år.


Ligesom pensionskassens eksisterende boliger tildeles PKA-samarbejdets boliger påwww.findbolia.nu.

AnsvarlighedPensionskassen tiltræder også PKA-samarbejdets retningslinjer for ansvarlige investe-ringer, der følger principperne i FN Global Compact. Det er principper for samfundsan-svar og bæredygtighed og er en ramme for selskabers arbejde med ansvarlighed ogadresserer bl.a. menneskerettigheder, Korruption samt miljø og klima.Derudover inkluåerer redningslinjerne, at der ikke investeres i kontroversielle våben,kulminer eller robak.

Medlemmer ~aå FolkemødetPKA inviterede medlemmer til ar deltage p~ Folkemødet i juni 2017. Det blev en storsucces som gentages i år med deltagelse af medlemmer fra alle fire pensionskasser iPKA, herunder vores pensionskasse. I vil modtage mire information om hvordan dethele skal foregå, hvornår og hvordan man har mulighed for at komme i betragtning tildeltagelse.

åtudieturBestyrelsen var i efteråret 2017 inviteret på en fælles studielur med bestyrelserne frade andre PKA-pensionskasser til England. Turens formål var at give en anden og brede-re indgangsvinkel til den finansielle og politiske situation på en række afi de områder,som indgår i bestyrelsens arbejde end det er muligt at dække på eat bestyrelsesmøde.

Turen gav bl.a. indblik i en række interessante aspekter i relation til investeringsporte-f~ljen og i forhold til de Qkonomiske og politiske udfordringer, som de europiske landehar kæmpet med -herunder Brexit r England. Bestyrelsen hørte også oplæg om unote-rede aktieinvesteringer og infrastrukturinvesteringer og besøgte havvindmØlleparkenBurbo Bank ud for Liverpool.

AfslutningJeg nærmer mig afslutningen af beretningen for 2017.

Næste punkt på programmet er pensionskassens regnskab, der giver et samlet billedeai` pensionskassens økonomi og vores investeringsresultater. Vi kan være tilfredse meddet forgangne år, og vi er en robust pensionskasse, der står stærkt til at imødegå defremtidige udfordringer."

Diri ecLnten åbnede herefter for debat om bestyrelsens beretning.

Steen Aage Engelund oplyste, at han havde to pensionsordninger i PKA. Dels en ordningi Pensionskassen for Farmakonomer og desuden en ordning i Pensionskassen for Social-rådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale. Når han så på hjemmesiden, var derforskel mellem de to pensionsordninger. Kontorenten i Pensionskassen for Farmakono-mer var 4,7 %, mens den i Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger ogKontorpersonale var 7,0 %. Steen Aage Engelund spurgte, hvad årsagen var til denneforskel.

Steen Aage Engelund var rigtig glad for, at pensionskassen var indtrådt i PKA-samarbejdet, idet han havde konstateret, at andre små pensionskasser slog sig sarn-men, da de ikke kunne klare sig alene. Derfor var det fornuftigt for denne pensionsk~s-se.


I PKA var der 3 pensionskasser, som var forholdsvis store, men Pensionskassen forFarmal<onomer havde valgt at forblive flor sig selv i PKA, og Steen Aage Engelund spurgte til begrundelsen herfor.

Formard Flenrik Klitmalier Rasmussen henviste til spørgsmålet om fors!<ellen på konto-renren og oplyste, at pensionskassen som udgangspunkt fastsætter kontorenen til5,3%, svarende til den rente, som pensionsydelserne er beregnet til. I de sidste par århavde pensionskassen pga. de lave renter ikke opnået et tilstrækkeligt aflast til, at kontorenten kunne fastholdes på det niveau. De Øvrige pensionskasser i PKA havde der-imod haft en anden invesfieringsstrategi, som havde givet et hØjere afkast, og har valgtat opbygge kollektive bonuspotentialer. Dette var baggrunden for, at de kan give enkontorente på 7% i 2018 og forventelig fastholde den i de næste 4år,

Henrik Klitm~nller Rasmussen vir enig i betragtningerne om fordelene ved at slå sigsammen i fællesskab, men pensionskassen havde fået mange af de samme fordele så-som lavere administrationsomkostninger, og havde samtidig bevaret sin selvstændig-hed. Det var bestyrelsens vurdering, at selvst~ndigheden var en del af identiteten ipensionskassen, og havde derfor valgt denne frem for at træde ind via en fusion.

Steen Aage Engelund fandt, at der var en grund til, at de øvrige pensionskasser havdevalgt at slå sig sammen. Der måtte være nogle notoriske fordele ved at slå sig sammen.Steen Aage Engelund spurgte på den baggrund, hvad selvstændigheden kan bruges til.

Formand Henrik Klitmaller Rasmussen fremhævede, at det var pensionskassens med-lemmer, der bestemmer, hvad selvstændigheden skal bruges til, men det kunne fx væ-re til at træffe beslutninger af pensionspolitisk karakter, og at have en fiorretningsmodel,som afspejler farmakonomernes ~nsker.

Henrik KlitmQller Rasmussen pegede på, at pensionskassen havde fået de samme at-traktive vilkår, som hvis man havde valgt at græde ind via en fusion med en af de pvrigepensionskasser. Bestyrelsen havde valgt selvstændigheden, da man havde oplevet etønske om at bevare en selvstændig pensionskasse for farmakonomer.

Birgitte Andersen oplyste, at hun havde samlet alle sine pensioner inklusive dem fra sintid i industrien og fra banken i pensionskassen, og derfor var afhængig af udviklingen ipensionen.

Birgitte Andersen fandt, at tallene viste, at der blev taget midler fra hendes konto, ogder derfor ville blive mindre pension til hende, når hun skulle på pension. Birgitte An-dersen spurgte, hvordan de'c blev sikret, at der også var pension, når hun skulle brugeden.

Formand Henrik Klitmaller Rasmussen bemærkede, at det er bestyrelsens opgave atsikre, at der er tilstrækkelig pension, og det sker ved, at pensionskassen også fremoverkan bevare sine investeringsmæssige frihedsgrader, og dermed opnå gode solide afkast.Princippet i pensionskassen er, at medlemmerne får udbetalt den del af fællesformuen,som de har bidraget til at spare op. Dette kræver gode og stabile afkast, også på langsigt. Henrik Klitmøller Rasmussen bad herefter ansvarshavende aktuar Steen Rage omat supplere svaret.

Ansvarshavende aktuar Steen Ragn oplyste indledningsvis, at alle medlemmer har per-sonlige depoter i pensionskassen, som alle indbetalinger går ind på og ved pensionering


udbetales grundpensionen fra depotet. Der er ikke andre medlemmer, som kan hævefra det personlige depot.

Som medlem i pensionskassen er man både Kunde og ejer. Egenkapitalen som udg~rden fælles formue i pensionskassen ejes af alle pensionskassens medlemmer. F~iles-formuen udloddes som tillægspension, og alle pensionskassens pensionister modagerudbetalinger fra fiællesformuen oven i grundpensionen.

Steen Ragn fremhævede, at der filres et skyggeregnskab for fællesformuen, så der ermidler til alle medlemmer, også ny optagne medlemmer. Der ligger en plan for opbyg-ning og nedbringelse af fællesformuen, så alle medlemmer får en fair andel.

Bestyrelsesmedlem Susanne Engstr~m henviste til Steen Engelunds spØrgsmål. SusanneEngstrøm kunne godt forstå, at Steen Engelund spurgte, hvorfor pensionskassen havdevalgt at bevare sin selvstændighed og ikke fusionere med en anden pensions{<asse frastart. Særligt med tanke på, at der pågår store fusioner for tiden som fx mellem ~F ogLO.

Susanne Engstrøm pegede på, at farmakonomerne altid har haft deres egen pensions-kasse. Medlemmerne, der er gået på pension og er på vej på pension, har vimret gladefor dette, og har fundet en identitet sammen med Farmakonomforeningen.

Pensionskassen kunne ikke fortsætte alene, og søgte derfor nye samarbejdspartnere.Pensionskassen er nu trådt ind i PKA, og der er dermed en ny samarbejdspartner. Su-sanne Engstr~nm bemærkede, at der også for de kommende generationer kan ske foranBringer i forhold til, hvordan det ser ud i dag.

Steen Aage En eq lund takkede for Susanne EngstrØms svar og tilføjede, at han ikke varbekymret, men undrede sig. Der måtte være en begavet grund til at andre mindre pen-sionskasser valgte at slå sig sammen.

Steen Aage Engelund spurgte i forlængelse heraf, om der arbejdes på at slå sig sammenmed en anden pensionskasse fx Pensionskassen for Sundhedsfaglige, der er pensions-kasse for sundhedspersonale. Her ville medlemmerne sikkert passe fint ind.

Formand Henrik Klitms~ller Rasmussen oplyse, at bestyrelsen havde været positivtoverraskede over de gode vilkår, pensionskassen havde opnået, så det ikke var nidvendigt a~~ indtræde ved en fusion.

Henrik Klitmpller Rasmussen oplyste, at bes~~yrelsen ikke havde aktuelle planer om atfiusionere pensionskassen ind i en anden pensionskasse. Men ved indtræden r PKA varen af overvejelserne, at man trådte ind med andre faggrupper, man kunne forestille sigat slå sig sammen med, hvis der er opbakning blandt medlemmerne til dette.

Birgitte Andersen henviste til de påbud og påtaler pensionskassen havde modtaget fraFinanstilsynet og spurgte, om alt var på plads med Finanstilsynet, da dette ikke kunneses i beretningen eller andre steder.

Formand Henrik Klitms~ller P.asmussen oplyse, at bestyrelsen i sommeren Z0~7 havdeen aftale på plads med Finanstilsynet, om hvordan påbud og påtaler skulle håndteres,og der var lagt en tidsplan herfor. Bestyrelsen havde svaret Finans~ilsyne~ i henhold tildenne tidsplan, og der var således ikke nogle udeståender.


Herefter takkede dirigenten for de mange gode indlæg og oplyste, at der som bekendtikke skulle stemmes om beretningen.

Beslutning:Generalforsamlingen tog bestyrelsens beretning til efterretning.

Ad punkt 3. ~c~~~zendelse af clan af bestyrelsen, direktøren og revisionen1~~~derskrevne ~rsrappoa-t

Diri_ enten oplyste, at fremlæggelsen af dagsordenens punkt 3 og 4 om hhv. godkendel-se af årsrapporten og beslutning om anvendelse af årets resultat ville ske samlet.

Finansdirekt~r Nicolai Ørnstrup Pilehave fremlagde pensionskassens årsrapport.

Nicolai Ørnstrup Pilehave bemærkede, at direktion og bestyrelse havde godkendt ledel-sesberetningen, resultatopgprelse og balancen. Nicolai Ørnstrup Pilehave oplyste, at detvar Ernst &Young (EY), der havde revideret pensionskassens regnskab. Påtegningenfylder mere end tidligere, hvilket skyldes ændrede lovkrav, hvorefter revisionen er for-plig~et til at forholde sig konkret til 'centrale forhold ved revisionen', og hvordan disse eradresseret. EY har underskrevet årsrapporten uden forbehold. Års rapporten har såledesen blank revisionspåtegning.

Nicolai Ørnstrup Pilehave gennemgik indledningsvis den økonomiske udvikling i 2017.Aktiemarkederne var globalt set speget med ca. 20 %. Renterne var speget en anelse,men var fortsat på et magel lavt niveau.

Pensionskassens regnskab var udarbejdet efter stort set samme regnskabspraksis somsidste år,

Nicolai Ørns~trup Pilehave oplyste, at pensionskassen havde opnået et tilfredsstillenderesultat på 335 mio. kr.

Afkastet var fremkommet på baggrund af et afkast på 605 mio. kr. efter skat, svarendetil et afkast på 6,9 %, hvorfra der skal træk!<es PAL-skat. Medlemmerne havde fået til-skrevet Z80 mio. kr. i rente, svarende til en forretning på 4 %. Herudover dækker øvri-ge ændringer på 10 mio. kr. over flere forhold, herunder bl.a. en ændret værdiregule-ring som f~lge af markedsbevægelserne.

Resulfatet på 335 mio. kr. overføres til egenkapitalen.

Egenkapitalen var primo 2017 opgjord til 1.439 mio. kr. Dertil skal årets resultat på 335mio. kr, tillægges og der skal fratrækkes 51 mio. kr., som svarer til den del af udbeta-lingen af tillægspensionerne, som egenkapitalen har finansieret i tillæg til medlemmer-nes garanterede pensioner.

Nicolai Ørnstrup Pilehave tilfpjede, at bestyrelsen ultimo året havde truffet beslutningom etablering af særlige bonushensættelser. Dette betød, at der ultimo året var overført4zZ mio. kr. til de særlige bonushensæt~elser, hvormed egenkapitalen kunne opg~res til1.301 mio. kr. ultimo året.

Nicolai Ørnstrup Pilehave understregede, at de særlige bonushensættelser også tilhørermedlemmerne og forrentes med samme rene som egenkapitalen, og kan på lige fod

io


med egenkapitalen dække eventuelle tab. De sirlige bonushensæi~telser indgår desu-den ibasiskapitalen, som kan anvendes til at d~kl<e solvenskapitalkravet.

Basiskapitalen var ultimo året opgjort til 1.723 mio. kr. Nicolai Pilehave oplyste, atfremadrettet vil en del af medlemmernes bidrag blive overført til de særlige bonushensættelser og vil udgøre en del af pensionskassens kapitalberedskab. Medlemmerne fårderes respektive andel af de særlige bonushensættelser udbetalt som en del af pensi-onsydelsen.

Herefter oplyste Nicolai Ørnst~up Pilehave, at medlemsbidragene ialt var fialdet 1 mio.kr. i ra Z016 til 2017. Dente dækkede over, at de løbende bidrag var svagt stigende,mens engangsbidrag vir uldet med z mio. kr. Pensionsydelserne var speget med 13mio. kr. til 41Z mio. kr., hvoraf de 51 mio. kr. finansieres direkte af egenkapitalen. Med-lei~nstallet var sieget til knap 8,000 i 2017, men for~gelsen kunne primært tilskrives, atandelen af pensionister I~bende stiger. Antaile~ af alderspensionister var steget medknap 750 i de seneste 5år, mens antallet af ikke-pensionister var fialdet med knap 300 isamme periode.

IVicol~i Ørnstrup Pilehave gennemgik herefter pensionskassens investeringsafkast i cle-tafjer.

Afkastet var i 2017 6,9 %, Set over en 10-årig periode havde det gennemsnitlige afkastværet 5,3 %.

I 2017 opnåede pensionslossen positive bidrag fra alle aktieklasser. De største bidragvar kommet fra bØrsnoterede, unoierede aktier og kreditobligationer.

Bestyrelsen besluttede i 2. kvar~~al 2017 at ege investeringsrisikoen. den nye investe-ringsstrategi blev implementeret i 3. kvartal 2017 i samarbejde med PKA. Aktieandelenblev fordoblet og der skete en tilsvarende reduktion af de lavtforrentede obligationer.

Som led i overgangen til PKA-samarbejdet har bestyrelsen revideret investeringsstrate-gien for 2018 med henblik på at optimere investeringsrisikoen. Investeringsstrategien erimplementeret først ~ det nye år, og indeholder nye investeringsaktiver. Formålet er atoptimere det forventede af6<ast og samtidig sikre den nødvendige spredning af investe-ringerne.

Pensionskassens ai`kast over en 10-årig periode på 5,3 % lå i den nederste halvdel afmarkedet. I 2017 lå pensionskassens samlede afkast ca, midt i feltet,

Herefter gennemgik Nicolai Ørnstrup Pilehave pensionskassens risikomæssige situation.

f ensionskassens basiskapital var steget som ~`Ølge af årets resultat. Solvenskapitalkra-vet var s~ege~t i 2017, h~iill<et var ~dtry4; for, at pensionskassen hade Øget investerings-risikoen.

Pensionskassen havde truffet beslutning om en ny intern risikomodel. Modellen styrersamspillet mellem inves~eringsportefi~nljen og de ugaranterede pensioner. Modellen tagerudgangspunkt i erg beregning af, hvor højt et afi!<as~ der skal opnys, så pensionskassenkan honorere de ugaranterede pensioner selv efter en finansiel krise, hvor en del afformuen tabes.

m


Opgjort pr. ul~in~o 2017 var pensionskassen placeret under både sivre og nedre grænse.Dette indikerer, at det er overvejende sandsynligt, at der fremadrettet vii være flere år,hvor investeringsportef~ljen ikke vil give et tilstræk!<eligt afkast, og at pensionskassenforventeligt vil skulle nedsmitte pensionerne også fremadrettet, som det er tilfældet for iår og til næste år.

Som formanden havde nævnt under den mundtlige beretning, var det en situation, sombestyrelsen var bevidst om, og der var derfor igangsat en vurdering af, hvordan st~rstmulig handlefrihed sikres, så alle medlemmer også i firemiden får de bedst mulige pen-sioner.

Herefter viste Nicolai Ørnstrup Pilehave udviklingen i pensionskassens kontorente siden2016. I 2017 havde kontorenten været på 4%. Bestyrelsen havde sam f~lge af investe-ringsresultater i 2017, beslutter at hæve kontorenten til 4,7% fØr PAL-skat for 2018.

Kontorenten var ikke helt på samme niveau som tidligere år, hvor den havde ligget på5,3%. Detg hang bl.a. sammen mecl de lave markedsrenter. Når Kontorenten var lavereend 5,3% medfører det, at det er nødvendigt at nedsætte pensionerne. Sammenlignetmed resten af branchen har pensionskassens kontorente liggetiden bedste tredjedel afbranchen i gennemsni'~ over de seneste 5år.

Administrationsomkostningerne havde været stigende i de seneste år. I 2017 var admi-nistrationsomkostningerne opgjort til 1.162 kr. pr. medlem, hvilket var en stigning fra2016, hvor de udgjorde 1.044 kr. pr. medlem. Årsagen til stigningen er primært mer-omkostninger iforbindelse valget af ny administration.

I 2018 kommer omkostningerne pr. medlem forventelig til at falde til et niveau omkring460 kr. pr. medlem, hvilket er ca. 60% lavere end i 2017. Pensionskassen flår glæde af~e lave omkostninger i PKA-samarhejdet, og det er forventningen, at omkostningernevil falde yderligere i de kommende år, hvilket kommer medlemmerne til gode, da der ermere tilbage til opsparingen.

I 2017 steg investeringsomkostningerne til 0,81%, som fordeler sig på hhv. faste om-kostninger og performanceomkostninger. Performanceomkostningerne udgjorde ca. ZOmio. kr., og betales til BlackRock for det skabte merafkast.

Som en konsekvens af ændringen af investeringsstrategien for 2018, forventes investe-ringsomkostningerne at falde til efg niveau under omkostningerne i 2016 og 2017. I taktmed, at bestyrelsen træffer beslutning om at investere yderligere i andre aktieklassersåsom infrastruktur og andre unoterede investeringer, vil omkostningerne forventeligtstige, som en konsekvens heraf. Men der er samtidig tale om mere stabile aktieklasser,der har hpjere forventet afkast.

Nicolai Ørnstrup Pilehave oplyse herefter, at den økonomiske udvikling i begyndelsen af2018 havde været meget ustabil. Efter en god start, var aktiekurserne fialdet, og aktie-kurserne var faldet z % år til dato.

Pensionskassens afkast de firste måneder var opgjort til ca. O,z %. investeringsstrate-gien er nu således indrettet, at den i højere grad skal 4<unne klare sig godt igennem enperiode med st~nrre udsving på markederne. Afkastet på flere af aktietyperne var nogetbedre, end udviklingen på det generelle aktiemarked. Obligationer og kreditobligationerhavde givefi positivt afkast, mens aktier havde klaret sig lidt dårligere er~d det generelle

iz


aktiemarked, på trods af at der indenfor aktier investeres i både noterede og unoteredeaktier, så risikoen spredes.I Ilbet af året vil investeringerne forventeligt blive spredt på yderligere aktieklasser. Enspredning af investeringerne, kan vare med Lil at ruste pensio~~si<assen bedre, hvis ud-svingene på de finansielle markeder skulle fortsatte.

Herefter afsluttede I~icolai Ørnstrup Pilehave sin præsentation med en opsummering.

Dirigenten åbnede herefter for debat om årsrapporten.

Nanne M~Iler henviste til, at det havde fremgåei a~ både den mundtlige beretning og~rsrapporten, at 2017 havde vimret et godt år. Hanne Møller undrede sig derfor over, atpensionerne var blevet sat ned t`ra den 1, januar 2018, og sporgie, om det skyldtes, agtkontorenten var under S %. Flvis dette var tilfyldet fremover, var Hanne Møller nervs~s.

Hanne MØller tilfØjede, a~ neds~ttelsen af pensionen forhåbentlig ik4ce skyldtes, at derI<om flere pensionister i pensionskasser, da dette ikke kunne være nogen overraskelsemed den ~Iderssammensætning, der var i pensionskassen.

Ansvarshavende ak~~uar Steen Ragn fiors'cod Hanne Møllers indlæg som to spørgsmål,dels hvorfor pensionen faldt pr. 1. januar 2018, og dels hvordan det forholder sig frem-adrettet.

Faldet i pensionerne kunne henføres til, at alderspensionen udg~res af summen af deopsparede bidrag samt en forventet indtægt fra afkast. Afkastkravet til pensionen er 5,3%, hvilket er h~jere end kontorenten, som var fastsal til 4 % af bestyrelsen. Den laveKontorente kunne henfØres til det lave renteniveau.

Steen Ragn understregede, at pensionskassen skal have en fornuftig risikostyring, men iforretningsmodellen var der lagt vægt på at udbetale relativt hØje pensioner fra med-lemmet går på alderspension.

Det lave renteniveau medfs~rer, at det kan blive svært at oppebære et afikast på over5,3 %, og dermed fastholde en kontorente på 5,3% fØr PAL. Hvis kontorenten liggerunder 5,3 %indebærer det faldende pensioner. Derfor er deb npdvendigt med en for-ventningsafstemning iforhold til medlemmerne om, hvor højt et afkast pensionskassenlian opnå.

Anne Sindahl havde allerede feet svar på nogle spørgsmål, men ville gerne vide, om al-derspensionisterne også vil rå noget ud af de I~vere omkostninger.

Administrerende direktør Peter Damgaard Jensen understregede, ~t de lavere omkost-ninger vil komme såvel de bidragsbe~aiende medlemmer som alderspensionisterne tilgode. Der skal firatrækkes oml<os~tninger i pensionskassens afkast, og dermed vil såvellavere administrationsomkostninger som lavere invesieringsoml<ostninger komme alle tilgode.

Peter Damgaard Jensen tilf~njede, at de lavere omkostninger ikke var af en sådan karak-ter, at de kunne I~nfte afkastet op på 5,3 %, men besparelserne vil kunne mærkes pådin lange bane,

Dirigenten afsluttede herefter debatten og satte årsrappoi~ten under afstemning.

ZJ


Beslutning:General~~orsamlingen godkendte den fremlagte års rapport. Generalforsamlingengodkendte i forbindelse hermed resultatopgQrelsen og balancen.

Ad punkt 4. Beslutning om anvendelse af overskud eller dykning af tai ihenhold fil det godkendte regnskab

Dirigenten henviste til fremlæggelsen under punkt 3 og satte punktet under afstemning.

~eslutningoGeneralforsamlingen godkendte anvendelse af overskud i henhold til det god-kencite regnskab.

Ad punkt 5. Pensionskassens lønpolitil~Dirigenten henviste til det tadsendte bilag, der indeholdt en beskrivelse af pensionskas-sens I~nnpolitik, som i henhold til pensionskassens vedtægt skulle godkendes af general-forsamlingen.

Formand Henrik Klitmaller FZasmussen henledte opmærksomheden på, at generalfor-samlingen hvert år i henhold til pensionskassens vedtægt skulle godkende pensionskas-sens I~nnpolitik. L~nnpolitikken skulle indeholde regler for såvel de ansatte i pensionskas-sen og som for bestyrelsens honorar.

I forbindelse med, ar pensionskassen var overgået til at blive administreret i PKA vilpensionskassen fremover I<un har to ansatte -den administrerende direkt~nr og den an-svarshavende aktuar.

Principperne for IØnpolitikken var identiske i pensionskasserne i PKA:

-De ansatte i pensionskassen har fast aflønning-Pensionskassen påager sig ikke pensionsmæssige forpligtelser for de ansatte-Pensionskassen anvender ikke ansættelses- eller fratrædelsesgodtgørelser

Principperne var sunde for de cen'~rale beslutningstagere, og fandt ligeledes anvendelsefor aflønningen af bestyrelsen. Bestyrelsens honorar afholdes og udbetales af PKA A/S.Som fplge heraf beslutter bestyrelsen i PKA A/S størrelsen af bestyrelsens honorar un-der hensyntagen til de fprnævnte principper.

Henrik Klitmøller Rasmussen oplyste, at alle medarbejdere, der udfirer opgaver forpensionskassen er ansat i PKA. Disse medarbejdere er omfai~tef af PKA's IØnpolitik, dervedtages på generalforsamlingen i PKA A/S.

Henrik Klitmaller Rasmussen bad på bestyrelsens vegne generalforsamlingen om atgodkende pensionskassens lønpolitik.

Beslutning:Generalforsamlingen godkendte pensionskassens Ipnpolitik.

Ad punkt 6. Forslag om sandring i vedtægten

~~


~.1 ~~r~~ag orx~ æncirång af vecitaegtens § ~

Dirigenten henviste til det udsendte bilag og oplyste, at der er tale om tre separate for-slag om,

• at Farmakonomfioreningen har adgang til at udpege formanden og yderligere etmedlem af bestyrelsen. Vedtægtens formulering af bestyrelsens samlede antalændres, så bestyrelsen består af formanden og indtil otte bestyrelsesmedlem-mer. Bestyrelsens sammens~tning i Øvrigt foreslås ikke ændret.Bes'tyreisen foreslår videre, at der tillige vælges/udpeges suppleanter for de ud-nævnte og valgte medlemmer af bestyrelsen.

• I tillæg hertil foreslår bestyrelsen at bestemmelsen i vedtægtens ~ 8, s'tk. 5 ud-går. Efter bestemmelsen fastsætter bestyrelsen selv bestyrelseshonoraret.Fremadrettet fastsættes honoraret af bestyrelsen i PKA A/S.

Formand Henrik Klitmøller Rasmussen bemærkede indledningsvis, at bestyrelsen stilledeforslag om at ændre vedtægtens ~ 8, der indeholdt en række bestemmelser om besty-relsens forhold. Forslaget har tre elementer:

-En udvidelse a~ bestyrelsen-Indførelse af suppleanter for bestyrelsens medlemmer-En sletning af bes~emmelsen om, at bestyrelsen fastsætter sin egen løn

Henrik Klitmaller Rasmussen bemærkede, at bestyrelsen som det første forslår, at be-styrelsen udvides, så Farmakonomfioreningen fremover kan udpege to medlemmer istedet for kun at udpege pensionskassens formand. Resten af bestyrelsen udpeges påsamme måde som hidtil -det vil sige, at tre medlemmer vælges på generalforsamlin-gen blandt pensionskassens medlei~nmer. To medlemmer udpeges af Danmarks Apote-kerforening, og to særligt sagkyndige medlemmer udpeges af Farmakonomforeningenog Danmarks Apotekerforening i f~llesskab.

Hvis Farmakonomforeningen udpeger en formand, med sirligt sagkyndige kvalifika~tio-ner fremgår det af vedtægten, at Farmakonomforeningen og Danmarks Apo~ekerfior-ening kun skal udpege et enkeli særligt sagl<yncligt medlem i fiællesskab. Denne be-stemmelse fortsætter.

Henrik Klitmøller Rasmussen oplyste, bestyrelsens forslag var et ønske om at sikre, atFarmakonomforeningen som den ene af overenskoms~~parterne kan være repræsentereti bes'cyrelsen ved sin formand.

Bestyrelsen fandt ået ikke hensigtsmæssig, at Farmakonom~~oreningens formand opta-ger en ~f de tre mec~lemsvalgte bestyrelsesposter, og foreslog derfor, at bestyrelsen ud-vides, så Farmakonomforeningen udpeger pensionskassens formand og yderligere etmedlem af bestyrelsen.

Henrik KlitmØllei- oplyste, ai anden del a~ bestyrelsens fo~~slag var at indføre suppleanterfor de valgte og udpegede bestyrelsesmedlemmer. En suppleant skal træde til, hvis etbestyrelsesmedlem har varigt forfald eller forfald af længerevarende karakter - f.e~<s.ved alvorlig sygdom.

Del var førsi og fremmest ved midlertidigt forfald i bestyrelsen eller ved varigt forfaldblandt de medlemsvalgte bestyrelsesmedlemmer, at det vil vimre en fordel a~ have sup-pleanter. De udpegende organisationer har en lettere adgang til ~t ny udpege bestyrel-

15

Pensionskassen for Farmakonom~r

sexmedlemmer ved varigt forfyld end vid medlemsvalg, der som minimum kræver af-holdelse af en ekstraordinær generalforsamling.

Henrik Klitmaller Rasmussen fremhævede, at suppleanr-posten alene vil få betydning,hvis det bestyrelsesmedlem, man er suppleant for, får varigt eller I~r~gerev~rende for-fald. Først fra delte 'cidspunki vil suppleanten modt~ye bestyrelsesm~~~eriale samt hono-ra r.

Herefter fremlagde Henrik Klitmaller Rasmussen sidste del a~ bestyrelsens forstag, somvar en rent administrativ tilpasning til pensionskassens overgang til PKA. Hidtil havdefremgået af vedt~g~en, at bestyrelsen fastsætter honoraret til bestyrelsesmedlemmer-ne. Som nævnt under behandlingen af pensionskassens lønpoliti!<, var systemet i PKAsådan, at det er PKA A/S, der afholder udgiflen tii bestyrelseshonoraret, og a~ det derforogsa er PKA A/S der ~astsætt~~ honorarets st~rrelse.

Bestemmelsen om, at bestyrelsen fas~tsætrer sit eget honorar, foreslås derfor at udgå afvedtægten.

Med disse kommer~'tarer overlod Henrik Klitmøller Rasmussen bestyrelsens rorslag ti(generalforsamlingens behandling, og anmodede på bestyrelsens vegne generalforsam-tingen om at stødte forslaget.

Aase Sardorf fandt, at der var tale om gode forslag, og det var fint, at formanden forFarmakonomforeningen bliver fast medlem af bestyrelsen. Aase Sardor~ var dog usikkerpå betydningen af, at de samme som udpeger eller v~lger også kan afs~itce et besty-relsesmedlem.

Formand Henrik Klitmøller Rasmussen oplyste, at de udpegede bestyrelsesmedlemmertil enhver tid kin afs~rtes af de, der har retten til at udpege. Dette princip har manfulgt hidtil, og det vil også blive fulgt fremover.

Dirigenten oplyste supplerende, agt deve princip gjaldt uanset, om det frremgår af ved-tægten eller ej. I henhold til selskabsloven kan generalforsamlingen altid ~fsætt~ dem,der er valgt a~ generalforsamlingen.

Dirigen~~en afsluttede herefter debatten og satse forslaget under afstemning. Dirigentenoplyse endvidere, at vedtægtsændringerne, idet omfang de blev vedtaget, ville trædekraft straks.

~eslutnån~eGeneralforsamlingen veØtog med samtlige stemmer for, undtagen tre som varimod og en som undlod at stemme følgende ændring i pensionskassens ~eed~~gt(rtndrinyer markeret med fed):°'§~. ~~sty~e6senBestyrelsen består af en formand o~ indtil ~ bestyrelsesmedlemmer.

Formanden og yder~åc~er-~ et b~~t~rel~~s~edl~~ udpeges afi Farmakonom~or-eningen.

Generalforsamlingen vedtog med averv~ldende filertal dølgende ændring af ved-tægtens ~ 8, stk. 2:

16


"§ ~, stk. 2

De samme sore udpeger eller vælger et besty~-easesmedlem, uclpe~ger/vælger tillige en suppleant, der tiltr~ei~a~ ~e~B ~~sfyrelsesmeålem-rnets udtræden eller indkaldes veci længerevarende forfald. Et bestyrel-~~smedlem kan til enhver ticl afsattes af slem, som har udpeget elleraø~lgt vedkon~mendeo"

Endelig vedtog general`rorsamlingen med overv~ldende flertal, at bestemmelseni vedtægtens ~ 8, stk. 5, hvorefter bestyrelsen ~Fastsæt'ter sit eget honorar, ud-gi~<.

Ad p~~kc~~ ~e Inciko~r~~ firslag

Diri_ eg nten oplyste, at pensionskassen ikke havde modtaget rorslag indenfor fristen somer senesi to uger fQr den ordinære generalforsamling, hvorefter punktet bortfaldt.

Ad punkt 8. Mecådefelse om udpegede bestyrelsesr~edlemmer

Diri_ eq nten oplyste, at Farmal<onomforeningen havde genudpeget Henrik 6<IitmØller Ras-mussen som rormand for pensionskassen. Henrik KlitmØller Rasmussen har samtidigsirlige kvalifikationer inden for forsikring og investering.

Danmarks Apotekerforening havde genudpeget Jesper Gulev Larsen og Jørgen Moestrupsom medlemmer af pensionskassens bestyrelse.

Farmakonomioreningen og Danmarks Rpotekerfiorening havde i fællesskab udpeget Su-sanne Kure som regnskabs- og revisionskyndigt medlem af pensionskassens bestyrelsemed vir6cning fra 1. januar 2018.

Endelig oplyste Dirigenten, at Far~nakonomforeningen havde tilkendegivet, a'~ ~~orenin-gen itillæg til Henrik KlitmØller Rasmussen vil udpege Formand Christina Durinck tilpensionskassens bestyrelse med virkning firg generalforsamlingen imedfør af den netopvedtagne ændring af vedtægtens bestemmelse om bestyrelsens sammensætning.

Det oplystes til referatet, agt bestyrelsen umiddelbart efter generalforsamlingen konsti-tuerede sig med Christina Durinck som næstformand.

Ad punkt 9. Valg af bestyrelsesmecilernmer

9.1 i0alg af tre bestyrelsesmedlemmer

Dirigenten oplyste, at Christina Durinck ikke genopstillede til bestyrelsen som konse-4<vens af den under pkt. 8 meddelte udpegning.

Herefter oplyste dirigenten, at Lisa VVieweg Rosendahl Hermansen, Susanne Engstrømog Ann-Mari Grønbæk havde meldt sig som !<andidater forud for generalforsamlingen.Dirigenten oplyste, at det var m~alig~ at melde sig som kandidat på selve generalforsam-

~~


tingen. S~fremt der meldte sig yderligere kandidater skulle valget a~g~res ved uraf-stemning.

Der meldte sig ikke yderligere kandidater.

Dirigenten konstaterede, a,t Ann-Mari GrØnbæk, Lisa Wieweg Rosendahl Hermansen ogSusanne Engstrøm var valgt ved fredsvalg.

Herefrter gav dirigenten de valgte bestyrelsesmedlemmer ordet.

Ann-Mari Grønbæk takkede generalforsamlingen for valget. Ann-Mari GrØnbæk var 35år og arbejdede til cJaglig i Herning. Samtidig havde Ann-Mari Granbæk havde siddet ihovedbestyrelsen i Farmakonomforeningen gennem de seneste 7år og været næstfor-mand det seneste år.

Ann-Mari Grønbæk tilføjede, at pension var et af de emner, som der blev forhandlet omi forbindelse med overenskomstforhandlingerne.

Bestyrelsesmedlem Susanne Engstrøm gnskede Ann-Mari Grønbæk tillykke med valget.Susanne EngstrØm var glad for genvalget. Susanne Engstrøm bemærkede, a~ de sene-ste Z år havde v~re~ en hård nyser, men pension var hjerteblod, og deb var vigtigt atsikre gode pensioner for alle medlemmer.

Susanne EngstrØm tilføjede, at PKA var rigtig dygtig, men naturligvis ikke var bekendtmed farmakonomernes historie.

Bestyrelsesmedlem Lisa Wieweg Rosendahl Hermansen Lakkede for valget og tilføjede atder var sket meget i den seneste periode. Lisa Wieweg Rosendahi Hermansen var gladfor samarbejdet med PKA. Der var behov for a~ se fremad for alle medlemmer. Det varvigtigt, at pensionsmidlerne forvaltes bedst muligt og på en ansvarlig måde.

Lisa Wieweg Rosendahl Hermansen havde uddannet sig i jura de seneste år, og håbededet'~e ville komme bestyrelsesarbejdet til gode.

deslutning:Generalforsamlingen valgte Ann-Mari Grønbæk, Lisa Wieweg Rosendahl Herman-sen og Susanne Engstrøm som bestyrelsesmedlemmer flor en toårig periode.

Aet punkt 10. Valg af suppleanter

Dirigen~en oplyste, at som en konsekvens af, at generalforsamlingen havde vedtagetbestyrelsens forslag under dagsordenens punkt 6 skulle der vælges op til tre supplean-ter for de netop valc~~e bestyrelsesmedlemmer.

Dirigenten oplyste, at en enkelt kandidat Pernille Ahlm~nn Petersen havde meldt sig påforhånd.

Der meldte sig ikke yderligere kandidater.

Dirigente~~ konstaterede, at Pernille Ahlmann Petersen var valgt ved fredsvalg.

18


Pernille Ahlm~nn Petersen oplyste, ~t hun var 36 år og ansat på Vordingborg Apotek,Lundby. Pernille Ahlmann Petersen var medlem af Hovedbestyrelsen i Farmakonomfor-eningen og havde fulgt overgangen til PKA.

Pernille Ahlmann Petersen fandt det vigtigt at kæmpe for gode pensioner til alle med-lemmer.

~es0utningoGeneralforsamlingen valgte Pernille Ahlmann Petersen som suppleant for en to-årig periode.

,~d p~rr~Ct 11. Valg af re~~~~r

Dirigenten henviste til det udsendte forslag og oplyste, at bestyrelsen 7`oreslår nyvalg afrevisionsfiirmaet PricewaterhouseCoopers, Statsautorisere~~ Revisionspartnerselskab,som revisor for pensionskassen.

Formand Henrik Klitmøller Rasmussen bemærkede indledningsvis, at bestyrelsen i 2017orienterede generalforsamlingen, om det nu gennemferte udbud af pensionskassens to-taladministration. Valged faldt på PKA-samarbejdet. PKA havde i 2016 gennemfi~rt etudbud af revisionsopgaven, og valgte fremadrertet PwC som nyt revisionsfirma fra ogmed regnskabsåret 2017,

Henrik KlitmØller Rasmussen oplyste, at reglerne for valg af revision i PKA-samarbejdettog udgangspunkt i, at pensionskasserne, via fælles ejerskab af PKA A/S med dertil hp-rende aktionæroverenskomst, havde forpligtet sig til at f~lge fællesskabet.

Valget af revisionsfirma havde først været behandlet i pensionskassens revisionsudvalg,og efterfølgende havde bestyrelsen behandlet indstillingen fra revisionsudvalget. Besty-relsen havde valgt at følge revisionsudvalgets indstilling af PwC som nyt revisionsfirma.

Med valget af PwC får pensionskassen en god revisionsaftale, og et revisionsteam medsolid erfaring med revision af finansielle virksomheder. PwC er e~ af verdens største re-visions-, skatte- og rådgivningsfirmaer.

Henrik Klitmøller benyttede herefter lejligheden til at takke EY for det gode samarbejde.Og med disse ord bad Henrik Klitmøller Rasmussen generalforsamlingen om at suttebestyrelsens forslag.

BeslutningoGeneralforsamlingen valgie PwC som pensionskassens revisor.

Ad punkt 12. Stedet for næste års generalforsamling

Dirigenten oplyste, at bestyrelsen foreslog, at næste års generalforsamling afholdes iSf~orkpbenhavn.

Beslutning:Generalforsamlingen vedtog, at generalforsamlingen i 2019 afholdes i Storkø-benhavn.

19


Ad punkt 13. Bemyncligeise til bestyrelsen

Dirigenten oplyste, at bestyrelsen bad om en bemyndigelse til at foretage ændringer ide vedtagne forslag til ændringer af vedt~g~ og pensionsvilkår, hvis myndighedernemåtte kræve det.

~es9~tni~geGeneralforsamlingen bemyndigede bestyrelsen til at foretage ændringer i de ved-tagne forslag til ændringer af vedtægt og pensionsvilkår, hvis myndighedernemåtte E<r~ve det.

A~1 ~~c~nkt 14. Evet~~~'~+~St

Diri_ecLnten åbnede for debat under punktet og mindede om, at der ikke under kunnetræi`fes beslutninger, men at der kunne debageres, Kommenteres og stilles spQrgsmål.

Inge I~~nrskov efterspurgte mulighed for hver måned at se, hvad der modtages i pensionog den betalte skat på pensioner fra pensionskassen. Det var muligt at se en samlet op-gprelse hos SKAT, men det var meget besværligt. Inge N~nrskov foreslog, at en sådanmulighed blev udviklet.

Direktør Tomas Frydenbera svarede, at i forbindelse med overgangen til PKA, var detblevet muligt at se oplysninger om brutto og ne~ttebel~nb i netbank i forbindelse med ud-betalingerne.

Hanne Møller spurgte, om det var muligt at pensionerne Kunne prist~lsregul~res, så k~-bekraften bliver bevaret.

Ansvarshavende aktuar Steen Ragn bemærkede hertil, at der kun var medlemmerne tilat finansiere en pristalsregulering. I så fald vil det være nQdvendigt at nedsætte pensio-nerne med fx 20 %for at !<unne pristalsregulere dem med z % om året i 20 år.

Pensionskassens forretningsmodel var baseret på, at hvert medlem modtager den pen-sion, de har opsparet samt en fair andel ai egenkapitalen og afkast. Der kan arbejdesmed at finde en anden udbetalingsprofil, men samle' set bliver der ikke flere penge ipensionskassen ved dette.

Monica Goede bemærkede, at der ikke var sagt meget om pensionskassens ejendom-me. Monica Goede spurgte, om medlemmerne overhovedet har noget indflydelse i ~or-hold til ejendommene. Personligt fØlte f~lonica Goede sig løbet over ende af DEAS.

Monica Goede beskrev nogle Konkrete forhold omkring udskiffining af vaskemaskiner iden ejendom hun boede i, og et varslet arbejde med udskiftning af tag og vinduer, somikke var sat i gang som varslet, da der tilsyneladende manglede de nødvendige tilladel-ser fra kommunen.

Monica Goede spurgte, om pensionskassen har nogen indflydelse på disse forhold.

Formand Henrik Klitmaller Rasmussen oplyste, at den daglige drift a~` ejendommene va-re~ages af DEAS. Henrik Klitmpller Rasmussen bad om at få cle konkrete oplysninger omejendommen efter generalforsamlingen iforhold til op~~nlgningen med DEAS.

~o


Dirigenten konstaterede, at dagsordenen herefter var udts~mt, takkede forsamlingen forgod ro og orden og gav herefter ordet til formanden til de afsluttende bemærkninger..

Formand Henrik Klitmøller Rasmussen takkede dirigenten flor med sikker hånd at havegennemført generalforsamlingen. Videre takkede Henri4< KlitmØller Rasmussen fiorsam-lingen for debatten, som vidnede om interesse for pensioner.

Endelig takkede Henrik Kli~tmØller Rasmussen hele bestyrelsen for indsatsen med at fØrepensionskassen over i PKA og erklærede herefter generalforsamlingen for afsluttet.

Generalforsamlingen hævet kl. 21.00.

Som dir' t

iTina fister Larsen

z~

pensionskassen for farmakonomer - pka.dk · derudover besluttede vi at blive en del af...

Documents