pettenati - trimestre/ quarter
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Receita operacional líquida 378.336 91.738 -488.822 128.050 437.796 126.964 -581.093 139.230 512.763
Custo dos produtos e serviços vendidos -324.768 -80.295 418.706 -103.052 -365.062 -104.012 479.698 -113.190 -419.015
Lucro Bruto 53.569 11.444 -70.115 24.998 72.734 22.952 -101.395 26.040 93.748
Margem bruta (%) 14,2% 12,5% 14,3% 19,5% 16,6% 18,1% 17,4% 18,7% 18,3%
Despesas e receitas operacionais -36.906 -10.895 47.559 -11.281 -44.698 -13.879 56.403 -15.852 -55.999
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Operacional 16.663 548 -22.557 13.718 28.037 9.073 -44.993 10.188 37.749
EBITDA 20.139 -9.720 -18.780 25.232 32.547 -1.930 -39.597 26.188 43.138
Margem EBITDA (%) 5,3% -10,6% 3,8% 19,7% 7,4% -1,5% 6,8% 18,8% 8,4%
Resultado financeiro -3.231 -722 3.443 -674 -4.108 -1.398 3.562 -3.685 -11.160
Resultado antes de impostos 13.431 -174 -19.114 13.044 23.928 7.675 -41.431 6.502 26.589
Impostos sobre o lucro -1.771 663 3.452 -1.183 -1.537 -893 1.900 -1.331 -5.044
Minoritários -2.441 -976 2.922 -2.422 -7.532 -3.045 10.933 -2.825 -11.538
Alíquota efetiva de IR (%) 13,2% 380,9% 18,1% 9,1% 6,4% 11,6% 4,6% 20,5% 19,0%
Lucro líquido do exercício 9.220 -486 -12.740 9.439 14.859 3.737 -28.599 2.346 10.007
Margem líquida (%) 2,4% -0,5% 2,6% 7,4% 3,4% 2,9% 4,9% 1,7% 2,0%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
ATIVO CIRCULANTE 152.492 170.483 168.258 197.393 189.174 217.624 194.325 205.326 202.820
Disponibilidades 26.092 41.535 34.123 43.413 41.897 56.470 42.366 43.383 62.946
Clientes 61.305 57.428 56.181 77.775 73.966 76.602 61.986 85.181 73.580
Estoques 56.155 62.303 67.665 67.118 65.812 76.130 78.931 70.872 61.097
Tributos a recuperar 4.746 4.640 4.231 3.924 3.804 4.052 3.888 1.338 1.474
Outros ativos circulantes 4.193 4.577 6.059 5.163 3.696 4.369 7.154 4.552 3.723
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 177.183 184.846 197.032 222.531 219.673 257.579 261.995 246.482 227.394
Realizável a longo prazo 2.854 2.480 2.409 2.803 2.918 3.116 3.135 5.006 5.632
Tributos diferidos 2.114 1.710 1.594 1.921 1.731 1.778 1.758 3.530 4.189
Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros ativos não circulantes 740 770 815 881 1.187 1.339 1.377 1.476 1.443
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 174.330 182.366 194.623 219.728 216.756 254.462 258.861 241.475 221.761
Investimentos 1.032 1.131 1.213 1.220 1.157 1.467 1.434 1.427 1.485
Imobilizado 172.495 180.325 192.485 217.578 214.743 252.045 256.547 239.248 219.549
Intangível 803 910 925 930 855 950 880 800 727
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 329.675 355.329 365.291 419.924 408.848 475.202 456.321 451.808 430.214
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
PASSIVO CIRCULANTE 110.242 117.691 113.588 146.916 142.810 162.584 151.407 158.039 151.078
Fornecedores 43.005 40.850 36.384 49.353 44.643 46.664 38.181 48.943 42.921
Obrigações sociais e trabalhistas 14.104 15.113 10.791 13.856 15.723 18.475 12.813 14.025 16.074
Obrigações fiscais 4.213 3.328 2.207 4.527 3.841 3.005 7.231 2.482 2.826
Empréstimos e Financiamentos 35.136 41.492 45.961 58.593 60.912 73.801 69.316 63.892 64.696
Dividendos a pagar 8.705 9.447 12.133 13.684 11.700 14.203 16.365 20.863 18.474
Outras obrigações 5.081 7.461 6.113 6.903 5.992 6.437 7.500 7.835 6.086
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 89.431 103.564 114.444 114.145 104.928 123.640 117.970 117.510 109.640
Empréstimos e Financiamentos - LP 71.260 86.276 98.153 97.909 86.854 103.984 100.885 96.931 88.150
Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Provisões 2.910 1.855 1.459 1.591 1.667 1.648 1.457 1.232 1.513
Out. passivos não circulantes 15.261 15.433 14.832 14.645 16.407 18.009 15.628 19.347 19.978
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 121.239 123.267 124.565 140.844 140.431 158.970 155.328 150.604 143.495
Capital social 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000
Reserva legal 5.488 5.488 5.488 5.488 6.231 6.231 6.231 6.231 6.731
Dividendo adicional proposto 2.000 2.000 0 0 2.000 2.000 0 0 1.208
Outros resultados abrangentes 26.278 28.411 30.309 36.789 35.141 49.584 48.055 40.636 33.460
Outras reservas de lucros 37.473 37.368 38.768 48.567 47.059 51.155 51.042 53.737 52.097
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 8.764 10.807 12.694 18.019 20.679 30.008 31.616 25.654 26.000
PASSIVO TOTAL 329.675 355.329 365.291 419.924 408.848 475.202 456.321 451.808 430.214
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 11.492 -19.111 -12.987 4.651 15.132 -10.824 1.277 21.814 21.193
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -5.955 12.936 -6.046 -8.147 -3.508 14.660 -10.438 -17.547 -197
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -15.468 33.873 12.820 20.605 -11.858 -7.966 -2.340 -1.466 -843
-9.931 27.699 -6.213 17.109 -234 -4.129 -11.502 2.801 20.152
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
jun-16
-0,8 -0,2
21,2
mar-16
-1,5
set-14
33,9
20,6
dez-14
-6,0
jun-15 set-15
-17,5
1,3
12,9
mar-15
12,8
-15,5
15,1
-6,0
11,5
4,7
jun-14
21,8
dez-15
-8,0
14,7
-10,8
-2,3
-10,4 -11,9
-3,5
-8,1
-13,0
-19,1
Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
512,8
139,2
-581,1
127,0
437,8
128,0
-488,8
91,7
378,3
set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
419,0
113,2
-479,7
104,0
365,1
103,1
-418,7
80,3
324,8
set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16
Evolução dos custos com produção
10
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
93,7
26,0
-101,4
23,0
72,7
25,0
-70,1
11,4
53,6
set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
94
23
73
25
11
54
-120
-100
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
100
set-14 dez-15 jun-14 jun-15
-70
-101
set-15 mar-15 dez-14
26
jun-16 mar-16
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
43,1
26,2
-1,9
32,5
25,2
-18,8
-9,7
20,1
set-14
-39,6
jun-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-15 dez-14 mar-16 jun-14
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
2122
1
-11
15
5
-13-19
11
43
26
-40
-2
33
25
-19
-10
20
dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
-11,2
-3,7
3,6
-1,4
-4,1
-0,7
3,4
-0,7
-3,2
mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
26,6
6,57,7
23,9
13,0
-19,1
-0,2
13,4
jun-16 set-15 mar-16 dez-14
-41,4
jun-15 set-14 dez-15 mar-15 jun-14
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
10,0
2,33,7
14,9
9,4
-12,7
-0,5
9,2
mar-16 jun-15 dez-15 set-15 mar-15 dez-14
-28,6
set-14 jun-14 jun-16
Evolução do lucro líquido
17
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
2,35
14,86
10,019,449,22
-4
10
-14
-28
-12
-10
-8
-6
0
-30
16
14
12
2
4
8
-2
6
jun-16
-12,74
jun-15
3,74
mar-16 set-15 dez-14 dez-15 mar-15 set-14
-28,60
jun-14
-0,49
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
20
5
15
0
14,16
12,47
7,36
mar-16
7,32
18,70
dez-15
17,45
7,15
18,08
jun-15 jun-16
7,74
set-15
18,28
6,40
16,61
10,71
4,61
set-14
0,60
dez-14
14,34
4,40
mar-15
19,52
jun-14
Margem Bruta Margem Operacional
Margens – 1/2
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
18,8119,70
5,32
1,951,682,943,39
7,37
-0,53
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
2,61 3,84
-10,60
2,44
jun-14 jun-16
8,41
set-15
7,43
dez-14
4,92
mar-15 set-14
-1,52
dez-15
6,81
mar-16 jun-15
Margem EBITDA
Margem Líquida
0,83
0,200,31
1,24
0,79
-0,04
0,77
-2,50
-2,25
-2,00
-1,75
-1,50
-1,25
-1,00
-0,75
-0,50
-0,25
0,00
0,25
0,50
0,75
1,00
1,25
mar-16 jun-16 dez-15 dez-14 set-14
-1,06
mar-15 jun-15 set-15 jun-14
-2,38
Evolução do lucro por ação
22
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
2,993,13
3,233,31
2,922,93
2,592,572,52
0,00
0,25
0,50
0,75
1,00
1,25
1,50
1,75
2,00
2,25
2,50
2,75
3,00
3,25
3,50
jun-16 mar-16 dez-14 dez-15 jun-15 mar-15 set-14 set-15 jun-14
Evolução do valor patrimonial por ação
23
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,42
0,270,280,290,300,30
0,35
0,24
0,35
0,0
0,2
0,4
0,6
jun-14 dez-14 set-14 jun-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15 mar-16
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
24
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
1,6
1,4
set-14
1,48
1,34
dez-14
1,45
jun-14
1,38
1,32
mar-15 jun-16
1,30
jun-15 dez-15 mar-16
1,28
set-15
1,34 1,34
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
25
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
0,94
0,85
0,76
0,870,860,890,890,870,92
0,0
0,5
1,0
set-15 jun-15 mar-15 dez-14 jun-14 set-14 jun-16 mar-16 dez-15
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
26
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
0,8
0,73
mar-15 jun-15 set-15
0,78
mar-16 dez-15
0,77
jun-16
0,77
dez-14
0,80
0,76
0,78 0,78
jun-14 set-14
0,75
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
27
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
0,42
0,270,280,35
0,290,300,300,35
0,24
1,341,301,28
1,341,321,34
1,48
1,381,45
0,940,85
0,76
0,870,860,890,890,920,87
0,800,730,750,78
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
mar-16 dez-15
0,77
set-15 jun-16
0,76
mar-15
0,78 0,78
jun-14 set-14 jun-15
0,77
dez-14
Liquidez Geral Liquidez Corrente
Liquidez Imediata Liquidez Seca
Comparativo entre os índices de liquidez
28
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
4,77
1,07
4,28
1,22
4,59
-6
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
mar-16 jun-16 mar-15 set-15 jun-15
1,23
jun-14
-5,09
dez-15 dez-14 set-14
-5,35
1,03
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
29
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
153161
170178
148157
144
128
106
90
117128
121106
113110
8680
jun-16 dez-15 set-15 mar-16 jun-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-14
Dívida bruta Dívida líquida
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
30
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
51,5851,6452,2852,7951,27
53,6450,90
46,74
52,63
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
jun-14 dez-14 mar-15 set-14 jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
31
DEBT/ EQUITY - %
Desenvolvido por Didaticativa
2,07
14,34
9,6210,85
9,08
-20,0
2,5
-22,5
0,0
-17,5
-25,0
-15,0
10,0
15,0
7,5
12,5
5,0
-0,57
-24,56
jun-16
3,38
mar-16 set-15 mar-15 jun-15
-14,14
dez-15 jun-14 set-14 dez-14
Retorno sobre o ativo total
32
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
6,23
42,33
26,8130,42 27,90
10
50
30
0
20
-80
-70
-60
40
-50
-40
mar-15
-1,58
-73,65
jun-15 mar-16 set-14
-40,91
dez-15 dez-14 jun-16 jun-14
9,40
set-15
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
33
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
39,2235,40
24,34
20
0
-50
10
-30
-40
-60
30
40
-50,05
jun-14 jun-15 jun-16 mar-16
-2,57
-28,55
dez-15
9,60
dez-14 mar-15 set-14
10,10
17,44
set-15
ROIC – Retorno sobre o capital investido
34
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
290
310
320
350
330
300
270
340
0
260
280
240
250
337,61
set-15
317,43
mar-16
343,06
jun-16 jun-15 dez-15 set-14
286,17
239,44 237,74
296,45
311,93
mar-15
258,91
jun-14 dez-14
ROIC – (Capital investido)
35
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 1.513.346 366.952 -1.955.287 512.199 1.751.185 507.855 -2.324.372 556.921 2.051.052
Ativo total 329.675 355.329 365.291 419.924 408.848 475.202 456.321 451.808 430.214
Giro dos Ativos 4,59 1,03 5,35- 1,22 4,28 1,07 5,09- 1,23 4,77
Margem Bruta (%) 14,2% 12,5% 14,3% 19,5% 16,6% 18,1% 17,4% 18,7% 18,3%
Margem EBITDA (%) 5,3% -10,6% 3,8% 19,7% 7,4% -1,5% 6,8% 18,8% 8,4%
Margem EBIT (%) 4,4% 0,6% 4,6% 10,7% 6,4% 7,1% 7,7% 7,3% 7,4%
Margem Líquida (%) 2,4% -0,5% 2,6% 7,4% 3,4% 2,9% 4,9% 1,7% 2,0%
EBIT/ Ativo 20,2% 0,6% -24,7% 13,1% 27,4% 7,6% -39,4% 9,0% 35,1%
ROE 30,4% -1,6% -40,9% 26,8% 42,3% 9,4% -73,6% 6,2% 27,9%
ROA 10,8% -0,6% -14,1% 9,6% 14,3% 3,4% -24,6% 2,1% 9,1%
Liquidez imediata 0,24 0,35 0,30 0,30 0,29 0,35 0,28 0,27 0,42
Liquidez corrente 1,38 1,45 1,48 1,34 1,32 1,34 1,28 1,30 1,34
Liquidez seca 0,87 0,92 0,89 0,89 0,86 0,87 0,76 0,85 0,94
Liquidez geral 0,78 0,78 0,75 0,77 0,78 0,77 0,73 0,76 0,80
Dívida bruta 106.395 127.768 144.114 156.502 147.766 177.784 170.201 160.823 152.846
Dívida Bruta/ EBITDA 1,32 3,29- 1,92- 1,55 1,14 23,02- 1,07- 1,54 0,89
Dívida líquida 80.303 86.233 109.991 113.089 105.869 121.314 127.835 117.440 89.900
Dívida líquida/ EBITDA 1,00 2,22- 1,46- 1,12 0,81 15,71- 0,81- 1,12 0,52
Dívida/ Patrimônio 46,7% 50,9% 53,6% 52,6% 51,3% 52,8% 52,3% 51,6% 51,6%
Fluxo de caixa operacional 11.492 19.111- 12.987- 4.651 15.132 10.824- 1.277 21.814 21.193
Lucro por ação 0,77 0,04- 1,06- 0,79 1,24 0,31 2,38- 0,20 0,83
Valor patrimonial por ação 2,52 2,57 2,59 2,93 2,92 3,31 3,23 3,13 2,99
Composição do ROIC
EBIT anualizado 66.650 2.192 90.226- 54.870 112.146 36.292 179.971- 40.752 150.995
alíquota efetiva de IR 13,2% 380,9% 18,1% 9,1% 6,4% 11,6% 4,6% 20,5% 19,0%
Capital investido 237.740 239.445 258.914 286.167 296.452 317.434 343.065 337.614 311.931
ROIC 24,3% -2,6% -28,6% 17,4% 35,4% 10,1% -50,1% 9,6% 39,2%
QTDE DE AÇÕES 48.046 48.046 48.046 48.046 48.046 48.046 48.046 48.046 48.046
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 11.492 -19.111 -12.987 4.651 15.132 -10.824 1.277 21.814 21.193
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -5.955 12.936 -6.046 -8.147 -3.508 14.660 -10.438 -17.547 -197
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -15.468 33.873 12.820 20.605 -11.858 -7.966 -2.340 -1.466 -843
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