Luty 2019

PKN ORLEN

PKN ORLEN – prezentacja Grupy Kapitałowej

ORLEN. NAPĘDZAMY PRZYSZŁOŚĆ

22

PKN ORLEN – jedna z największych firm paliwowych w Europie (1)

SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI

� Ponad 210 m boe rezerw 2P w Polsce i Kanadzie� Średnie wydobycie około 18 tys. boe/d

LIDER W EUROPIE ŚRODKOWEJ

Rafineria� Rafinerie zlokalizowane w Polsce, Litwie i Czechach. Łączna max. zdolność

przerobu ropy 35,2 mt/r

� Strategiczna lokalizacja z dostępem do rurociągów surowcowych i produktowych oraz do terminali morskich

� Przerób ropy REBCO pozwala na realizację korzyści z dyferencjału Brent/Ural

� Dywersyfikacja dostaw ropy naftowej. Petrochemia

� Aktywa petrochemiczne zintegrowane z rafineryjnymiEnergetyka (kogeneracja przemysłowa)� Ponad 1000 MWe z nowych bloków CCGT we Włocławku i Płocku

� Ok. 2800 stacji paliw – największa sieć detaliczna w Europie Środkowej� Ponad 2000 punktów Stop Cafe (włączając sklepy typu „convenience”)

33

PKN ORLEN – jedna z największych firm paliwowych w Europie (2)

Skarb Państwa

Pozostali

OFE

PKN ORLEN notowany na GPW od 1999r

INDEKSY:

WIG, WIG20, WIG30, WIG Poland, WIG Paliwa

Kapitalizacja:

Około 44,8 mld PLN (w dniu 31.01.2019)

STRUKTURA AKCJONARIATU KLUCZOWE DANE 2018

PLN

8,3mld

EBITDA LIFORecord-high

EBITDA in Retail

211m boe

Rezerwy 2P ropy i gazu

33,4mt

Rekordowy przerób ropy

PLN

2,8mld

Rekordowy wynik EBITDA detalu

42,9mt

Rekordowe wolumeny sprzedaży

PLN

3,0na akcję

Dywidenda

Struktura akcjonariatu na dzień 28.12.2018

4Dane na dzień 31.12.2018* Polska, Litwa, Czechy

PRZERÓB ROPY I WYKORZYSTANIE MOCYmt; %

91%90%

2012 2013

90%84%

2014 2015

86%

2016

94%

2017 2018

95%

Wykorzystanie mocy

DownstreamRafineria

PRZEWAGI KONKURENCYJNE� Rafineria w Płocku klasyfikowana jako super-site (wg

WoodMackenzie) ze względu na wielkość i głębokość przerobu oraz integrację z petrochemią

� Dywersyfikacja dostaw ropy i zabezpieczanie dostaw gazu ziemnego

� Przygotowanie na zmiany regulacyjne i trendy rynkowe dzięki realizacji projektów inwestycyjnych

� Lider na rynku paliw w Europie Centralnej*

RAFINERIA

3,7 mld PLNEBITDA LIFO

KLUCZOWE DANE

� Max. zdolność przerobu ropy wynosi 35,2 mt/r, w tym: 16,3 mt/r Płock, 10,2 mt/r ORLEN Lietuva i 8,7 mt/r Unipetrol

� Ropa REBCO stanowi ok. 70% łącznego przerobu ropy, co pozwala na realizację korzyści z dyferencjału Brent/Ural

� Długoterminowe kontrakty na ropę zabezpieczają ok. 50% rocznego przerobu ropy. Pozostała ropa jest z rynku SPOT.

� Udział w rynku hurtowym: benzyna (PL: 66%, CZ: 59%, LT: 77%) i diesel (PL: 55%, CZ: 58%, LT: 79%)

5

DownstreamPetrochemia

KLUCZOWE DANE

� Sprzedaż w 2018. wyniosła 5,0 mt

� Udział w rynku między 40% - 100% w zależności od produktu� PX/PTA – jeden z najnowocześniejszych zakładów w Europie o

zdolnościach produkcyjnych 690 kt/r PTA

� Budowa instalacji Polietylenu w Unipetrolu oraz Metatezy w Płocku w toku

� Program Rozwoju Petrochemii

CAPEX: 8,3 mld PLN do 2023r.; EBITDA: 1,5 mld PLN rocznie � budowa kompleksu Pochodnych Aromatów� rozbudowa Kompleksu Olefin� rozbudowa zdolności produkcyjnych Fenolu� wsparte rozwojem zaplecza badawczo-rozwojowego

PRZEWAGI KONKURENCYJNE

� Największa firma petrochemiczna w Europie Środkowej*

� Aktywa petrochemiczne zintegrowane z rafineryjnymi

pozwalają redukować koszty

� Atrakcyjny portfel produktów, w tym: monomery, polimery,

aromaty, PTA, nawozy i tworzywa sztuczne

� Strategiczny dostawca w regionie dla przemysłu chemicznego

PETROCHEMIA

ANWIL – SPÓŁKA CHEMICZNA

� Producent PCW i nawozów

� Dostawy etylenu do produkcji PCW zabezpieczone poprzez połączenie rurociągiem z rafinerią w Płocku

� Synergie z nową elektrownią CCGT we Włocławku – para, energia elektryczna i infrastruktura

2,3 mld PLN EBITDA LIFO

* Polska, Litwa, Czechy

DownstreamEnergetyka

ENERGETYKA

MOC CIEPLNA AKTYWÓWMWt

MOC ELEKTRYCZNA AKTYWÓWMWe

Dane na dzień 31.12.2018

3 658

POLSKA

1 399

CZECHY

1 040

LITWA

POLSKA

CZECHY

LITWA

1600

142

160

PRZEWAGI KONKURENCYJNE� Grupa ORLEN – znaczący producent energii elektrycznej i

cieplnej wykorzystywanej w dużej części na potrzeby własne.Produkcja energii elektrycznej wynosi ok. 4,7 TWh.

� Grupa ORLEN posiada bloki energetyczne w 3 krajach, w tym:

� największy przemysłowy blok wytwórczy w Polsce:EC Płock (415 MWe, 2150 MWt).

� nowoczesne bloki parowo-gazowe w Polsce:CCGT Włocławek i CCGT Płock. Łącznie ponad 1000 MWe.

� PKN ORLEN – jeden z największych odbiorców gazu wPolsce, ok. 2,5 mld m3. Łączne zużycie gazu wynosi ok. 2,7mld m3.

PROJEKTY ENERGETYKI NISKOEMISYJNEJ� PKN ORLEN posiada koncesje na budowę farmy wiatrowej na

Bałtyku o maksymalnej mocy 1200 MWe.

� Koncesja ważna do połowy 2020r. Termin ten może zostaćwydłużony o 2 lata po podjęciu przez PKN ORLEN działańzmierzających do uzyskania pozwolenia na budowę (badaniageologiczne, badania środowiskowe, warunki przyłączenia).

� Proces inwestycyjny, w przypadku pozytywnej oceny projektu,mógłby rozpocząć się w 2023r.

6

7

PRZEWAGI KONKURENCYJNE� Nowoczesna i największa sieć sprzedaży paliw w Europie

Środkowej*

� ORLEN – silna, rozpoznawalna i najbardziej wartościowa marka w Polsce (4,7 mld PLN)

� Atrakcyjne programy lojalnościowe

� Dynamiczny rozwój sprzedaży pozapaliwowej poprzez uruchomienie kolejnych punktów Stop Cafe włączając sklepy typu „convenience” pod marką O!SHOP

STOP CAFE#

Detal

DETAL

2,8 mld PLNEBITDA LIFO

Dane na dzień 31.12.2018* Polska, Litwa, Czechy

KLUCZOWE DANE

� 2803 stacji paliw, w tym: 1787 Polska, 582 Niemcy, 409 Czechy, 25 Litwa

� Udział w rynku: 34% Polska, 23% Czechy, 6% Niemcy, 5% Litwa

� 2016 punktów Stop Cafe, w tym: 1667 Polska (włączając 354 O!SHOP), 270 Czechy, 56 Niemcy i 23 Litwa

� W 2018r. sprzedaliśmy 47,8 mln hot-dogów (1,5 na sekundę) i ok. 12,5 mln litrów kawy (prawie 6 basenów olimpijskich)

� Na koniec 2018r. posiadaliśmy bardzo dużą grupę lojalnych klientów: 0,6 mln aktywnych klientów FLOTA oraz 5,0 mln aktywnych klientów VITAY

4Q162Q16

1 591

1Q16 2Q182Q173Q16 1Q17 3Q17 4Q17 1Q18 3Q18 4Q18

+201

Wydobycie

8

Dane na dzień 31.12.2018* Wyniki operacyjne przed odpisami aktualizującymi wartość aktywów trwałych w kwocie (-) 82 mln PLN, dotyczące głównie aktywów wydobywczych.

WYDOBYCIE

0,3 mld PLNEBITDA LIFO*

18,0 tys. boe/d

ŁĄCZNE REZERWY ROPY I GAZU (2P)

211 m boe

ŚREDNIE WYDOBYCIE W 2018 ROKU

Polska: 1,0 tys. boe/d (100% gaz)

Kanada: 17,0 tys. boe/d (47% węglowodory ciekłe)

PRZEWAGI KONKURENCYJNE

� Elastyczne reagowanie na zmiany zachodzące na rynku ropy i

gazu

� Dostosowywanie nakładów inwestycyjnych do sytuacji

makroekonomicznej

� Uzyskiwanie synergii w ramach segmentu w Polsce i Kanadzie

POLSKA

Łączne zasoby ropy i gazu (2P)

Ok. 13 m boe (4% węglowodory ciekłe, 96% gaz)

EBITDA*: 18 mln PLN

CAPEX: 206 mln PLN

Łączne zasoby ropy i gazu (2P)

Ok. 198 m boe* (56% węglowodory ciekłe, 44% gaz)

EBITDA*: 284 mln PLN

CAPEX: 534 mln PLN

KANADA

9

Przewagi konkurencyjne PKN ORLEN

� Zintegrowane, wysokiej klasy aktywa i silna pozycja na konkurencyjnym rynku

� Nowe instalacje i atrakcyjne produkty lokowane na rozwijających się rynkach

� Dobre lokalizacje i synergie energetyki przemysłowej opartej na gazie z pozostałymi segmentami

� Nowoczesna i największa w regionie sieć sprzedaży paliw z silną i rozpoznawalną marką

� Aktywa wydobywcze w Polsce i Kanadzie – strategia ostrożnej kontynuacji

Siłafinansowa

Budowawartości

Ludzie

� Zdywersyfikowane finansowanie

� Średni termin zapadalności zadłużenia w 2021r.

� Rating inwestycyjny: BBB- z perspektywą stabilną (Fitch), Baa2 z perspektywą stabilną (Moody’s)

� Dźwignia finansowa – poniżej 30%

� Dług netto / EBITDA LIFO – poniżej 2

� Dywidenda – wypłacana nieprzerwanie od 2013r.

� The World’s Most Ethical Company 2018

� Top Employer Polska 2019

� Platts TOP250 - 45 miejsce wśród największych firm energetycznych na świecie

� The Best Annual Report 2017

� Nagrody IR Magazine „Best in Central & Eastern Europe” za najlepsze Relacje Inwestorskie w regionie oraz „Best ESG communications” dla PKN ORLEN

Dziękujemy za uwagę

W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich:telefon: + 48 24 256 81 80faks: + 48 24 367 77 11e-mail: ir@orlen.pl

www.orlen.pl

1111

Agenda

Slajdy pomocnicze

12

Dywidenda

12

� Naszym celem jest regularne wypłacanie dywidendy

� Przy planowaniu wysokości dywidendy na akcję (DPS) uwzględniamy jednocześnie utrzymanie bezpiecznego poziomu wskaźników finansowych

� Wypłaciliśmy dywidendy w latach 2013-2018

� W 2018r. wypłaciliśmy jedną z największych dywidend w historii (3,00 PLN na akcję)

2013

PLN

1,50na akcję

2014

PLN

1,44na akcję

2015

PLN

1,65na akcję

2016

PLN

2,00na akcję

PLN

3,00na akcję

2017

PLN

3,00na akcję

2018

13

� Koncentracja na poprawie przepływów pieniężnych

� Dzięki redukcji kosztów ogólnych i kosztów pracy do poniżej 10 mln USD miesięcznie oraz wdrożeniu inicjatyw efektywnościowych, wynik EBITDA LIFO jest wyższy o ponad 1 USD/bbl

� CAPEX zoptymalizowany

� Poprawa efektywności sprzedaży oraz zwiększanie wykorzystania mocy

� Przy pogorszeniu sytuacji makro gotowość do czasowego wyłączenia rafinerii

Rurociąg surowcowy

Rurociąg produktowy

Przepompownia

Terminal

Baza magazynowaMažeikių

Nafta

Joniskis

Łotwa

Butinge* RafineriaOrlen Lietuva

Litwa

Illukste

Biržai

Ventspils(20,0 mt/r)

(14,0 mt/r)

(16,4 mt/r)

Klaipeda(9,0 mt/r)

Polock

* Własność ORLEN Lietuva

ORLEN Lietuva – maksymalizacja posiadanego potencjału

14

� Przyspieszenie inicjatyw poprawiających doskonałość operacyjną w Ceska Rafinerska

� Poprawa sprzedaży w segmencie rafinerii i segmencie detalu w ślad za ograniczeniem szarej strefy

� Inwestycje w projekty petrochemiczne

� Zwiększanie udziałów rynkowych w segmencie detalu oraz wzrost sprzedaży pozapaliwowej

Rurociąg IKL10 mt/r

Rurociągi produktów CEPRO

Ropociągi Mero

Bazy CEPRO

Kralupy3.3 mt/r

Paramo*1.0 mt/r

Litvínov5.4 mt/r

Rurociąg Druzhba9 mt/r

* Od końca 2012r. rafineria Paramo w Pardubicach nie przerabia ropy, a jej działalność koncentruje się na produkcji asfaltów i olejów.

Unipetrol – kontynuacja zwiększania efektywności operacyjnej

15

Rafineria (zdolność przerobowa w mt / r; wskaźnik kompleksowości Nelsona)

Źródło: Oil & Gas Journal, wyliczenia własne PKN ORLEN, Concawe,Reuters, WMRC, EIA, NEFTE Compass, Transneft.ru

�Rurociąg naftowy [zdolność przesyłowa]

Rafineria z Grupy PKN ORLEN

Planowany rurociąg naftowy

Terminal morski (zdolność przeładunkowa)

Lisichansk

(8.5; 8.2)

Batman

(1.1; 1.9)

Yaroslavi

Ingolstadt

(5.2; 7.5)

Litvinov (5.4, 7.0)

Kralupy

(3.3; 8.1)

Plock

(16.3; 9.5)

Gdansk

(10.5; 10.0)

Mazeikiai

(10.2; 10.3) Novopolotsk

(8.3; 7.7)

Mozyr

(15.7; 4.6)

Bratislava

(6.0; 12.3)

Schwechat

(10.2; 6.2)

Burghausen

(3.5; 7.3)

Holborn

(3.8; 6.1)

Bayernoil

(12.8; 8.0)

Harburg

(4.7; 9.6)

Leuna

(11.0; 7.1)

Schwedt

(10.7; 10.2)

Aspropyrgos

(6.6; 8.9)

Corinth

(4.9; 12.5)

Elefsis

(4.9; 1.0)

Thessaloniki

(3.2; 5.9)

Izmit

(11.5; 6.2)

Izmir

(10.0; 6.4)

Kirikkale

(5.0; 5.4)

Duna

(8.1, 10.6)

Arpechim

(3.6; 7.3)

Petrobrazi

(3.4; 7.3)

Petrotel

(2.6; 7.6)Rafo

(3.4; 9.8)

Petromidia

(5.1; 7.5)

Rijeka

(4.4; 5.7)Sisak (3.9;

4.1)

Novi Sad

(4.0; 4.6)

Pancevo

(4.8; 4.9)

Neftochim

(5.6; 5.8)

Drogobich

(3.8; 3.0)

Kremenchug

(17.5; 3.5)

Odessa

(3.8; 3.5)

(ex 12)

Kherson

(6.7; 3.1)

DRUZHBA

DRUZHBA

DRUZHBA

ADRIA

IKL

ADRIA

�(18) Ventspils

Butinge(14)

�

(70) Primorsk� Kirishi

Yuzhniy

(ex 4)�

Brody

Tiszaojvaros

�

Triest�

�

Rostock�

[Ca 55]

�[C

a 2

2]

�[C

a 3

0]

Novorossiysk

(ex 45)

�

Trzebinia (0,5)Jedlicze

(0,1)

Naftoport(30)

[Ca 20][Ca 9]

[Ca 10]

[Ca 9][Ca 3,5]

�(30) Ust-Luga

BPS2

Dywersyfikacja dróg dostaw surowców

1616

Niniejsza prezentacja została przygotowana przez PKN ORLEN („PKN ORLEN” lub "Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie możebyć powielona, rozpowszechniona ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek celu bez wiedzy i zgody PKN ORLEN. Powielanie,rozpowszechnianie i przekazywanie niniejszej Prezentacji w innych jurysdykcjach może podlegać ograniczeniom prawnym, a osoby do których może ona dotrzeć, powinnyzapoznać się z wszelkimi tego rodzaju ograniczeniami oraz stosować się do nich. Nieprzestrzeganie tych ograniczeń może stanowić naruszenie obowiązującego prawa.

Niniejsza Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej lub handlowej PKN ORLEN ani Grupy PKN ORLEN, jak również nie przedstawia jej pozycji iperspektyw w kompletny ani całościowy sposób. PKN ORLEN przygotował Prezentację z należytą starannością, jednak może ona zawierać pewne nieścisłości lubopuszczenia. Dlatego zaleca się, aby każda osoba zamierzająca podjąć decyzję inwestycyjną odnośnie jakichkolwiek papierów wartościowych wyemitowanych przez PKNORLEN lub jej spółkę zależną opierała się na informacjach ujawnionych w oficjalnych komunikatach PKN ORLEN zgodnie z przepisami prawa obowiązującymi PKN ORLEN.

Niniejsza Prezentacja oraz związane z nią slajdy oraz ich opisy mogą zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości. Jednakże, takie prognozy nie mogą być odbierane jakozapewnienie czy projekcje co do oczekiwanych przyszłych wyników PKN ORLEN lub spółek grupy PKN ORLEN. Prezentacja nie może być rozumiana jako prognozaprzyszłych wyników PKN ORLEN i Grupy PKN ORLEN.

Należy zauważyć, że tego rodzaju stwierdzenia, w tym stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych, nie stanowią gwarancji czy zapewnienia, żetakie zostaną osiągnięte w przyszłości. Prognozy Zarządu są oparte na bieżących oczekiwaniach lub poglądach członków Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników,które mogą powodować, że faktyczne wyniki osiągnięte przez PKN ORLEN będą w sposób istotny różnić się od wyników opisanych w tym dokumencie. Wiele spośród tychczynników pozostaje poza wiedzą, świadomością i/lub kontrolą Spółki czy możliwością ich przewidzenia przez Spółkę.

W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia.Ani PKN ORLEN, ani jej dyrektorzy, członkowie kierownictwa, doradcy lub przedstawiciele takich osób nie ponoszą żadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powoduwynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej Prezentacji. Ponadto, żadne informacje zawarte w niniejszej Prezentacji nie stanowią zobowiązania ani oświadczenia zestrony PKN ORLEN, jej kierownictwa czy dyrektorów, Akcjonariuszy, podmiotów zależnych, doradców lub przedstawicieli takich osób.

Niniejsza Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupnalub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów lub uczestnictwa w jakiejkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ofertyani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i żadne postanowienia w niej zawarte nie będą stanowićpodstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną.

Zastrzeżenia prawne

W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich:telefon: + 48 24 256 81 80faks: + 48 24 367 77 11e-mail: ir@orlen.pl

www.orlen.pl