2020年3月

运营表现 财务表现概览及展望

运营表现 财务表现概览及展望

主要经营亮点

38

客户数量持续增加 收入双位数增长数字化运营收入增长迅猛

效益持续显著提升

净利润*（人民币百万元）

+100.2%

204

409

4

持续为股东创造价值，按照财务报告净利润 40 %的派息率，派发2019年末期股息每股0.252港元

* 持续经营业务口径数据 # 经调整事项请详见P.29

2018

2019

经调整净利润&经调整净利润率*#（人民币百万元）

+11.7%

602

673

11.6%11.8%

毛利&毛利率*（人民币百万元）

+13.0%

1,883

2,127

36.1%37.2%

软件业务收入*（人民币百万元）

+10.1%

5,192

5,719

数字化运营收入（人民币百万元）

+83.9%

82

152

电信运营商客户数量*（个）

+15.4%

214

247

大型企业客户数量*（个）

+55.3%59

公司介绍

中国最大的电信软件产品及相关服务供应商

致力于成为5G时代大型企业数字化转型的使能者

亚信科技（股票代码1675.HK）始于1993年，是领先的软件产品、解决方案和服务提供商，公司业务聚焦通信、广电、邮政、金融、保险、能源、交通等行业，依托强大的产品、服务、运营和集成能力，持续开拓新客户、开创新业务、探索新模式，助力各行业企业数字化转型

拥有逾500种“电信级”高可靠性、高稳定性、高可用性的软件产品组合，并持续获得CMMI5（能力成熟度模型集成）国际认证，表明了亚信科技在软件能力成熟度方面所取得的突出成绩，也再次展示了亚信科技在软件过程改进和软件开发管理方面的能力

国际标准化组织3GPP、GSMA和TMF会员，中国工业互联网联盟副理事长单位，中国公路出行信息服务联盟副秘书长单位，以及中国互联网协会副理事长单位

荣获中国最具影响力软件和信息服务企业、电子信息行业卓越企业、 5G创新先锋奖、软件和信息技术服务综合竞争力百强企业、国际软交会最佳数字化转型实践奖等行业殊荣

凭借丰富的软件产品体系和过硬的项目管理能力,与主流云厂商合作，成为其云MSP（管理服务供应商）合作伙伴，为企业客户提供上云、用云及数字化运营等方面的产品和服务

5

5G将助力企业形成感知网络

智能平台

智能平台

6

企业大脑智能平台

B端：产业协同能力

C端：商业感知能力

个人随身场景Personal Area Network

家居生活场景House Area Network

交通旅行场景Vehicle Area Network

生活服务场景Service Area Network

智能零售场景Intelligent Retail

智能服务场景Intelligent Service

智能物流场景Intelligent Logistics

智能制造场景Intelligent Manufacturing

7

数据将成为核心生产资料，企业的运作机制将革命性改变

视觉

听觉

嗅觉

味觉触觉

位置觉

运动觉

协同觉

企业大脑 认知 预知感知预测洞察

01011

1100111101

知识

实时观察数据

客观记录数据

非接触型交易数据

…… 数字化时代的认知驱动

• 认知规律

• 动态响应

• 长期积累

工业化时代的流程驱动

• 流程僵化

• 结果限定

• 变革困难

V.S.

8

私有云

电信云

边缘云

公有云

任何设备 Any Device

任何应用 Any Application

任何云 Any Cloud

传统应用 云原生应用 混合应用 SaaS应用打包应用

参考来源： VMware的Vision

企业云计算架构将会形成广泛融合

9

亚信将发挥运营支撑优势，在5G时代，助力行业客户构建“企业大脑”

合规运营资产运营 安全运营流程运营管理运营客户运营 员工运营协作运营

金融 政务 零售邮政能源 交通 广电 ……垂直行业企业

数据驱动的企业智能运营

云服务资源

运营商网络

亚信科技将把握5G时代机遇，发挥运营支撑优势，使能垂直行业数字化转型，助力构建“企业大脑”

……

混合云 私有云

电信云

边缘云

公有云

运营表现 财务表现概览及展望

11

运营商市场

垂直行业市场

数字化运营(DSaaS)

垂直行业/企业上云

电信BSS

5G OSS

• 基于成熟的产品及解决方案，聚焦重点行业并规模复制：金融、能源、政府、交通、邮政、广电等

• 融合多公有云，打造亚信云品牌，开辟云转售、云管、云软、云增值服务、云上客户运营等多个子业务板块

• 参与5G网络建设，建立技术影响力，获取5G业务收入和市场份额

• 基于大数据的“产品+服务”集合，帮助企业提升在市场洞察、存量经营、新增获客、风险防控等方面的经营能力；帮助政府提升在人口管理、公共安全、应急保障、交通治理等方面的管理和服务能力

公司战略：“一巩固、三发展”，从百亿市场迈向千亿市场

12

2019年，亚信科技继续坚持“三新四能”战略，以“一巩固、三发展”为增长驱动力，

战略执行卓有成效，整体业绩保持良好增长

电信行业软件及服务【巩固BSS市场领导地位】

网络智能化【突破式发展】

数字化运营服务【规模化发展】

垂直行业软件及企业上云【聚焦性发展】

* 持续经营业务口径数据 # 经调整事项请详见P.29

“一巩固、三发展”驱动业绩再创佳绩

经调整净利润*#

+11.7% YoY

2018 2019

602

673

（人民币百万元）

软件业务收入*

+10.1% YoY

2018 2019

5,192

5,719

净利润*

+100.2% YoY

2018 2019

204

409

13

电信BSS市场领导地位持续巩固

运营商市场客户数 客户留存率

>99%

紧跟运营商5G及IT支撑战略，参与5G及IT顶层规划，巩固BSS域市场地位

15.4%247个

帮助客户进行政策需求升级改造

• 智慧BSS多省落地，奠定未来格局• BSS区域集中节点• 智能客服• IT系统云化升级• ……

• 数据采集项目• 机器学习产品• 大数据平台• ……

协助运营商进行顶层规划及IT系统转型升级

积极开拓数据域市场，助力客户5G智慧运营

• 5G NSA/SA双模式多量纲融合计费项目

• 智慧网格项目• 业务中台项目• ……

有序推进5G 业务支撑，实现多个5G BSS战略项目落地

• 积极参与运营商携号转网配套的支撑能力升级改造项目

• ……

电信BSS

14

5G OSS域产品首年商用进程远超预期

5G OSS产品系列

针对5G时代典型智能化运维场景，打造六大5G网络智能化系列产品

虚拟化基础设施

AISWareNFV

AISWare5G-OSS

AISWareSDN

AISWareCEM

智能客户体验管理

智能故障管理

智能性能管理

智能资源管理

智能规划优化

AISWareReTINA

网络切片

AISWare5G-Slicing

Mgmt

① ② ③ ④ ⑤ ⑥

网络运维 控制管理 业务开通 客户感知 智能分析

智能编排切片/网络资源

5G OSS 域产品首年商用试点合作

全国首个运营商一级5G网络切片管理器商用系统

某运营商全网级首个SDN网管系统

亚信首个NFV网络虚拟化商用产品

运营商全网5G NR无线网络管理系统

超额完成落地目标，实现关键局点卡位

5G OSS商用试点

17个5G

网络智能化订单突破千万

15

数字化运营业务增长迅猛

为客户提供数据驱动的DSaaS服务数字化运营产品体系

客户版图延伸至保险、广电、新能源汽车、警务反欺诈等领域。

客户版图持续扩大

按结果付费

SaaS订阅

数字化运营商业模式

收入 152百万

增长率83.9%数字化运营

数字化运营服务（DSaaS）

金融洞察

云

金融营销

云

金融风控

云

人口管理

云

交通洞察

云

反欺诈云

客流监控

云

选址服务

云

存量经营

云

数据源

合规外部引入数据

授权处理加工数据

客户自有数据

中台技术共享

算法模型

移动端工

具

分析工具

可视化工

具

业务场景

库

API接口

云管理工

具按项目收费

……

保险

• 存量客户价值运营

• 新增客户拉新运营

• 新型市场收入拉动

• 身份验真

• 信用评分

• 小微企业营销

• 线上客户节营销

• 设计宣传服务

• 会员运营

• 生态运营

• 社区治安管理

• 电信反诈骗

• 交通路网管理

• 电子警务流

• 疫情防治大数据平台

• IPTV客户微信运营

• IPTV客户大数据精准营销

• 人口统计

• 人口监测

• 密集人群安全防控

车企

政务

广电

运营商

公共服务

银行

• 行业分析报告

• 营销场景精准获客

• 长尾客户运营

• 失联修复

按工具软件收费

16

垂直行业市场持续扩张，云业务前景广阔

大型企业客户数 客户留存率>99%55.3%

59个

垂直行业

垂直行业大企业客户市场持续扩张，云MSP领域及交通领域实现突破

垂直行业市场扩张

政府 金融

能源

交通

广电

邮政

零售

聚焦重点行业

• 开拓湖南、广东高速计

费以及云南高速大数据

项目，订单超千万

• 完成多家国有大

型商业银行和保

险公司项目

• 与 阿里云 合作 ， 获

得 大型电 视购物 企

业 千 万 级 的 ERP 及

电商重构项目

• 与 阿 里 云 合 作 ，

拓 展 智 慧 城 市

大脑项目 • 某核电客户无线

专网及作战指挥

平台项目

• 某海油设备监控

大数据项目

• 顺 利 交 付

中 国 邮 政

CRM 项目• 与广电加深合作，

开展IPTV数字化运营

云MSP领域商业模式

自研的亚信云服务、公有云转售、AI注智的个性化推荐、混合多云一站式管理、云&AI 企业市场

…

多云管理平台

云咨询规划 云迁移实施 云运维管理 云增值开发

垂直行业市场服务形态

行业定制化产品• 数据中台产品

• 业务中台产品

• AntDB大数据产品

• DevOps敏捷开发运维平台

标准化产品

• DataGo数据资产管理产品

云合作领域• 阿里 MSP 伙伴

• 华为 CSSP 伙伴……

……

……

公有云淘宝、混合多云管理、云&AI市场市场空间巨大，中国处于起步阶段，前景广阔

17

全面推出5G系列产品，研发实力突出

5G PaaS平台产品5G 全域人工智能产品

5G 场景计费产品5G网络智能化产品 5G 大数据产品 5G 运营产品

全域虚拟化

全域智能化

全域可感知

运营商市场 + 非运营商市场运营商市场

中台技术体系

技术中台

数据中台

AI 中台

运营业务中台 网管中台 管理业务中台

商业能力开放与运营

安

全

体

系

• 金融业精准营销

• 广电新媒体客户

运营

• 能源业智能检测

• 交 通 业 智能 车 辆

识别

• 高速公路ETC计费

• 新能源汽车充电桩

计费

• 能源行业数据中台

• 金融业数据中台

• 保险业技术中台

• 银行业技术中台

• 公司积极搭建研发中台体系与机制，实现产品研发集约化，提升公司整体研发交付效能。基于“全域虚拟化、全域智能化、全域可感知”的技术理念， 研发形成全套5G系统产品体系

• 研发投入聚焦战略方向，2019年投入8.19亿元*，同比增长45.5%，占收比14.3%，与历史平均水平基本一致

* 研发费用为剔除股权激励费用后的金额

18

科技战“疫”，构建疫情大数据应急服务保障体系

运营支撑系统

……

助力运营商及政府科学战“疫”

助力疫情后行业加速转型

支撑运营商IT系统运转，保障通信畅通

疫情防控大数据平台

疫情防控产品和解决方案

行业数字化

行业在线化

行业云化

中台技术体系

垂直行业上云服务

5G产品体系

19

携手产业伙伴加深战略合作，综合实力赢得广泛认可

互联网及IT类

战略合作伙伴

与中国移动集团成功续签战略合作协议

与河南移动成立“5G网络智能化联合创新实验室”

与中国联通物联网公司签署战略合作协议

与中国电信签约共创5G新未来

与平安养老保险股份有限公司签署战略合作协议

中信数字媒体网络有限公司签署战略合作协议

成为阿里云MSP合作计划核心伙伴

与华为鲲鹏生态战略合作，并成为华为云合作伙伴

与联想集团签署战略合作协议

与腾讯签署企业微信服务商合作协议

与百度持续深化战略合作

与金蝶云苍穹持续深化战略合作

与河北广电、科大讯飞签署战略合作协议

2019中国软件和信息技术服务综合竞争力百强企业

2019中国软件和信息服务业最具影响力的行业品牌

2019年度电子信息行业卓越企业

2019国际软交会最佳数字化转型实践奖

2019年中国软件行业最具影响力企业

2019年中国软件行业优秀解决方案

2019年度5G创新先锋奖（CEM产品）

资质与荣誉

全球移动运营商协会GSMA（全球移动运营商协会）会员

七项国际标准提案获ETSI（欧洲电信标准化协会）评审通过

当选工业互联网产业联盟副理事长单位

当选中国公路出行信息服务联盟副秘书长单位

成为中国互联网协会副理事长单位

再次通过CMMI5认证

标准化组织

战略合作持续与业内各方深化战略合作，探索发展机遇，实现优势互补、资源共享、合作共赢 综合实力

荣获多项大奖，注重在国际标准化组织及行业协会发声，公司软实力和行业影响力持续攀升

大企业类

战略合作伙伴

20

2020年，孕育发展新机遇

中国软件产业大环境

机遇判断

疫情防控激发数据价值

垂直行业企业上云正逢其时

5G新基建激活软件需求

亚信科技的

业务机遇

疫情之下，政府不断强调大数据为代表的新技术应用，国家提出“完善重大疫情防控体制机制，健全国家公共卫生应急管理体系”，出台各类关于运用信息化技术支撑疫情防控以及智慧城市建设的政策要求

相关政策及

企业需求驱动

数字化运营

(DSaaS)

5G 网络支撑

+5G 应用

垂直行业软件产品

及上云服务

• 疫情防控大数据平台

• 智慧城市应急管理

• 中小企业服务运营

• 零售业私域流量运营

• 金融业私域流量运营

• 泛行业数字化营销

5G建设方面，从政府到企业，都非常重视5G建设的进度：政府层面，国家提出“要加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度”，“要充分认识加快5G发展的重要性、紧迫性”；企业层面，运营商纷纷加快5G网络建设，加大5G网络覆盖

国家推动企业上云，相关上云政策日趋完善，未来几年云业务将加速发展，国内云MSP能力要求标准也逐步规范；国务院发展研究中心数据显示2019-2023年政府和企业上云呈加速发展的趋势，2023年渗透率将超过60%，政企上云进入常规化阶段

• 5G 网络管理平台

• 5G 智慧中台

• 5G 计费平台

• 5G 端到端网络切片支撑

• 5G 智慧运营

• 5G 无线专网及应用

• 多公有云业务转售

• 混合及多云管理

• 云上SaaS软件

• 云上增值开发

• 智慧能源解决方案

• 智慧金融解决方案

• 积极寻求与公司战略协同的投资并购机会，

拓宽公司业务范围和客户群体，驱动业绩

增长；

• 深化与战略伙伴的合作协同，优势互补、

资源共享、合作共赢。

21

2020年公司业务重点

• 持续强化中台技术体系，进一步提升基础技术

类产品在全公司的复用，提升业务效能；

• 持续加强在5G网络智能化、5G智慧运营等方

向的研发投入，拥抱5G新基建；

• 研发亚信多云管理产品集，打造亚信云品牌，

开辟亚信云多业务板块；

• 打造通信人工智能平台与产品化能力，帮助运

营商与垂直行业伙伴实现“注智”到“融智”

的演进。

• 持续巩固在运营商市场的领导地位，提供使能

5G业务运营场景的新一代BSS系统；

• 在政府、金融、零售、广电、运营商等领域加大

数字化运营业务的开拓力度，实现快速增长；

• 在5G OSS、5G BSS升级、BO融合、5G应用等

领域，把握5G新基建机遇，实现快速增长；

• 在能源、政府、金融等行业依托于多云管理产品

及云上解决方案实现突破增长。

市场拓展 产品研发 合作并购

22

展望未来：深化“一巩固、三发展”，增速、增效，驱动业务快速增长

公司将抓住5G时代发展机遇，紧密支撑电信运营商的5G升级建设，助力垂直领域大型企业上云、用云，帮助各行各业的企业提升数字化运营价值，致力于成为5G时代大型企业数字化转型的使能者。

新 客 户 新 业 务 新 模 式

数字化运营服务（DSaaS）【规模发展】

网络智能化【规模发展】

依托产品、服务、运营、集成能力， 助力企业数字化，持续创造新价值

2020-2024 收入和利润持续快速增长

组织优化工程 人力资源工程 成本效益管控工程数字化运营工程

电信行业软件及服务【巩固BSS市场领导地位】

企业上云及垂直行业【规模发展】

AI无处不在（智能服务无处不在.亚信科技无处不在.爱无处不在）

投资并购工程

业务支撑领域（BSS）

战略合作工程

关 注 客 户 结 果 导 向 开 放 协 作 追 求 效 能 拥 抱 变 化

运营能力 集成能力 服务能力 产品能力

使命

愿景

目标

管理保障举措

业务举措

价值观

路径

核心能力

5G网络智能化（OSS） 数字化运营（DSaaS） 企业上云及垂直行业

运营表现 财务表现概览及展望

24

业绩亮点

* 经调整事项请见P.29

人民币百万元，除额外标明 2019年 2018年 变动

财务数据 –持续经营

收入 5,721 5,211 9.8%

其中: 软件业务收入 5,719 5,192 10.1%

毛利 2,127 1,883 13.0%

毛利率(%) 37.2% 36.1% 1.1pp

经营费用 (1,617) (1,426) 13.4%

其他损益 31 (144) (121.4%)

所得税费用 (132) (109) 21.2%

净利润 409 204 100.2%

每股收益 (人民币元) 0.56 0.32 75.0%

经营活动所得现金净额 546 583 (6.3%)

经调整数据*：

经调整净利润 673 602 11.7%

经调整净利率(%) 11.8% 11.6% 0.2pp

28 3859

2017 2018 2019

25

收入实现双位数增长，创历史新高

大企业客户数量

+55.3%

2017 2019

软件业务收入

人民币百万元2018

+10.1%

4,825

5,192

5,719+7.6%

+6.9%

电信运营商客户数

+15.4%

193 214 247

2017 2018 2019 个 个

*新业务：OSS、数字化运营、垂直行业及企业上云相关业务 25

2019年新签订单双位数增长

新客户订单增长50%

新业务订单增长翻番

26

盈利能力良好并持续提升

* 持续经营业务口径数据 # 经调整事项请详见P.29

毛利 & 毛利率* 经调整净利润 & 经调整净利润率*#(%)净利润*(%)

+13.0%

人民币百万元

2,127

2018 20192017

1,8831,670

36.1%37.2%

33.8%

335

204

409

2017 2018 2019

+100.2%

人民币百万元 人民币百万元

+11.7%673

464

2018 20192017

602

11.8%11.6%9.4%

27

成本保持良好管控，成本结构持续优化

+8.7%

人民币百万元

* 成本费用总额为营业成本、销售费用、行政费用和研发费用加总后，剔除股权激励费用与收购形成无形资产的摊销

成本保持良好管控 成本结构持续优化

-1.0pp

营业成本

销售费用

行政费用

研发费用

成本费用总额* 成本费用总额占收比 (%)

持续提升后台精细化管理程度提高职能管理效率，节约人力成本

3,277 3,509

439397285237

563819

4,5644,962

62.9% 61.3%

8.4% 6.9%

5.5%4.1%

10.8%14.3%+3.5pp

-1.4pp-1.5pp

-1.6pp

87.6% 86.6%

行政费用

2018 2019

+7.1%

-9.6%-16.8%+45.5%

2018 2019

保持研发投入全部费用化，达到历史研发投入水平重点投向战略导向的产品中台、数字化运营、5G产品

研发费用

产品中台战略效果持续体现项目过程管理持续加强

营业成本

持续提升营销活动精细化管理程度提高营销效率，节约人力成本

销售费用

28

健康的现金状况及分红计划

经营活动所得现金净额

2018 2019 人民币百万元

按照财务报告净利润 40% 的派息率，派发2019年末期股息每股0.252港元

单位：天

应收款项周转天数

应收帐款与合同资产周转天数

应收帐款周转天数

人民币百万元

贷款余额

现金流稳健 应收款项周转效率提升 偿债能力提升

-6.3% 2017&2018

2019

2018 2019

583 184162

61 58

-11.7%

-12.1%

1,915

594

-69.0%

经营活动所得现金保持稳健状态。

2019年受个别客户自身架构调整影

响，回款有所延迟，导致经营活动所

得现金小幅下降。

应收账款周转天数持续缩短，回款效

率提升，运营能力向好

按承诺偿还银行贷款13亿，杠杆比率

显著下降，偿债能力提升

杠杆比率

2017

546

510

143

51

2017

1,747

2018 20192017

59.2%

15.2%

57.5%-44.0pp

29

非经营性事项的影响逐年减低

为方便比较公司不同期间的经营表现，我们剔除了非经常性、非现金或非经营项目等对公司经营不具有指示性项目的影响，并列示如下：

* 2020年年度数据为公司根据股权激励计划确权安排、无形资产摊销计划预估所得，可能与实际发生存在差异

截至12月31日的年份

人民币千元 2018 2019 2020* 调整说明

持续经营业务净利润与持续经营业

务经调整净利润对账

持续经营业务净利润 204,234 408,815

加:

上市前股权激励 155,502 233,648 50,742上市前实施的员工股权激励计划，相关费用将于2020年基本确认完毕

收购形成无形资产摊销 34,295 15,131 5,1842010年业务合并形成的无形资产，将于2020年摊销完毕

一次性上市费用 54,096 - - 2018年后无发生

私有化银团贷款的利息费用 49,514 11,373 - 2019年偿还完毕

汇兑损益 104,517 3,570 -

随着银行贷款的偿还，汇兑损益影响程度显著降低。由于汇率变动存在不可预见性，未来影响暂未预估

调整事项小计 397,924 263,722 55,926

持续经营业务经调整净利润 602,158 672,537

人民币千元

调整事项小计

397,924

263,722

55,926

2019 2020*2018

谢谢！

31

附录1：合并损益表摘要

人民币千元 2019年 2018年 YOY YOY%

持续经营业务

收入 5,721,416 5,210,977 510,439 9.8%

其中：软件业务收入 5,718,664 5,191,963 526,701 10.1%

网络安全业务收入 2,752 19,014 (16,262) (85.5%)

销售成本 (3,594,411) (3,328,353) (266,058) 8.0%

毛利 2,127,005 1,882,624 244,381 13.0%

销售及营销费用 (461,997) (508,402) 46,405 (9.1%)

行政费用 (292,586) (332,825) 40,239 (12.1%)

研发费用 (862,419) (584,681) (277,738) 47.5%

融资成本 (39,907) (70,594) 30,687 (43.5%)

汇兑损益 (3,570) (104,517) 100,947 (96.6%)

其他收入、收益及亏损 78,227 86,863 (8,636) (9.9%)

应占联营公司业绩 (3,983) (1,242) (2,741) 220.7%

上市费用 - (54,096) 54,096 (100.0%)

除税前利润 540,770 313,130 227,640 72.7%

所得税费用 (131,955) (108,896) (23,059) 21.2%

净利润 408,815 204,234 204,581 100.2%

经调整净利润 672,537 602,158 70,379 11.7%

32

附录2：合并资产负债表摘要

人民币千元 2019/12/31 2018/12/31 YOY YOY%

非流动资产总值 2,822,732 3,229,675 (406,943) (12.6%)

其中：商誉 1,932,246 1,932,246 - -

已抵押银行存款及定期存款-非流动 198,612 635,736 (437,124) (68.8%)

流动资产总值 4,717,908 4,767,703 (49,795) (1.0%)

其中：贸易应收款项及应收票据 841,182 764,909 76,273 10.0%

合同资产 1,554,521 1,335,219 219,302 16.4%

已抵押银行存款-流动 321,246 481,755 (160,509) (33.3%)

银行结余及现金 1,810,591 1,821,182 (10,591) (0.6%)

流动负债总额 3,471,080 4,634,318 (1,163,238) (25.1%)

其中：贸易应付款项及应付票据 358,048 356,316 1,732 0.5%

合同负债 296,945 300,918 (3,973) (1.3%)

其他应付款项、已收按金及应计费用 1,922,837 1,788,004 134,833 7.5%

银行借款-流动 594,372 1,915,484 (1,321,112) (69.0%)

非流动负债总额 162,357 127,541 34,816 27.3%

权益总额 3,907,203 3,235,519 671,684 20.8%