presentación portfolio grupo n° 3
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Presentación Portfolio Grupo N° 3. Integrantes: Evangelina Viviana Albarracin Yanina Kierszenblat Lisandro Martín López María Florencia San José. Política de Inversión. MISION: que el capital invertido (100.000,00 U$S) obtenga un rendimiento superior al S&P 500. RIESGO: Elevado. - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
Presentación Portfolio
Grupo N° 3Integrantes:Evangelina Viviana AlbarracinYanina KierszenblatLisandro Martín LópezMaría Florencia San José
Política de Inversión
• MISION: que el capital invertido (100.000,00 U$S) obtenga un rendimiento superior al S&P 500.
• RIESGO: Elevado. • ESTRATEGIA: A fin de obtener rendimientos
superiores a la media en el corto plazo, se priorizó incorporar acciones de alta volatilidad, pero con rendimientos futuros esperados superiores a la media.
• HORIZONTE: Un trimestre.
Composición Inicial del PortfolioSector Industry Compañía %
Technology
Software & Computer Services
Google 40,15%
SAP 3,81%
Technology Hardware & Equipment
Hewlett Packard 15,58%
Lucent Technologies 5,62%
Motorola 4,15%
Wireless Xcessories 1,95%
Utilities Gas, Water & Multiutilities Metrogas 14,16%
Oil & Gas Oil & Gas Producers Exxon Mobil 11,49%
Consumer Goods Automobiles & Parts Fiat 3,08%
Cash 0,01%
Total 100,00%
Operaciones Realizadas
CompañíaPrecio Compra
Ultimo Cierre Variación
Cantidad acciones
Resultado operación Gcia/(Pérdida)
VentasSAP AG ADS 42,38 43,19 0,81 100 81,00 Fiat S.P.A. ADR 7,5 8,9 1,4 386 540,40 Motorola Inc 21,26 22,27 1,01 200 202,00 Google Inc. 279,58 313,11 33,53 100 3.353,00 Wireless Xcessories Group 11,82 9,75 -2,07 190 (393,30) ComprasQUILMES INDUSTRIAL SA 30,50 33,94 3,44 750 2.580,00 Merck & Co. Inc. 27,25 30,03 2,78 50 139,00 NOKIA CORP ADS 17,02 17,18 0,16 200 32,00 SANOFI-AVENTIS ADS 41,39 40,79 (0,60) 40 (24,00) Sun Microsystems Inc. 4,19 3,70 (0,49) 1146 (561,54) TOYOTA MOTOR CORP ADS 92,97 91,02 (1,95) 50 (97,50) Cisco Systems Inc. 17,74 17,47 (0,27) 200 (54,00) JOHNSON & JOHNSON 62,58 60,92 (1,66) 25 (41,50) Pfizer Inc. 25,29 22,43 (2,86) 60 (171,60) Resultado de las operaciones realizadas 5.583,96
Composición Final del PortfolioSector Industry Compañía USD %
Google 15.616,000 14,03%Cisco Systems Inc. 3.494,00 3,14%Hewlett Packard 17.161,34 15,42%Lucent Technologies 5.560,00 5,00%Nokia Corp ADS 3.436,00 3,09%Sun Microsystems Inc. 4.240,20 3,81%
Utilities Gas, Water & Multiutilities Metrogas 14.580,00 13,10%
Oil & Gas Oil & Gas Producers Exxon Mobil 11.190,96 10,06%
SANOFI - AVENTIS ADS 1.631,60 1,47%Pfizer INC. 1.345,80 1,21%Merck & CO 1.501,50 1,35%Johnson & Johnson 1.523,00 1,37%
Automobiles & Parts Toyota Motor CORP ADS 4.551,00 4,09%
Beverages Quilmes Industrial 25.455,00 22,87%
Cash 2,66 0,00%Total 111.289,06 100,00%
Software & Computer
Technology Hardware & Equipment
Technology
Consumer Goods
HealthCare Pharmaceuticals & B
Diversificación por Sector
Composicion por Sector
Technology Utilities Oil / Gas Health Care Consumer Goods Cash
Diversificación por IndustriaComposicion por Industria
Software & Computer ServicesTechnology Hardware & EquipmentGas Water & MultiutilitiesOil & Gas ProducersPharmaceuticals & BAutomobiles & PartsBeveragesCash
Diversificación por CompañíaComposición por Compañía
Google Cisco Systems Inc. Hewlett Packard Lucent TechnologiesNokia Corp ADS Sun Microsystems Inc. Metrogas Exxon MobilSANOFI - AVENTIS ADS Pfizer INC. Merck & CO Johnson & JohnsonToyota Motor CORP ADS Quilmes Industrial
Detalle análitico del Portfolio
Ticker Company Name Cost Shares % of Total Current Value Gain / Loss
GOOG Google Inc. Cl A 279,58 40 14,00% 15.616,00 39,64%
CSCO Cisco Systems Inc. 17,74 200 3,10% 3.494,00 1,52%
HPQ Hewlett-Packard Co. 26,71 601 15,40% 17.161,35 6,76%
JNJ Johnson & Johnson 62,58 25 1,40% 1.523,00 -2,65%
LQU Quilmes Industrial SA 30,50 750 22,90% 25.455,00 11,28%
LU Lucent Technologies Inc. 2,98 2.000 5,00% 5.560,00 -6,71%
MGS Metrogas SA ADS 4,52 3.000 13,10% 14.580,00 7,52%
MRK Merck & Co. Inc. 27,25 50 1,30% 1.501,50 10,20%
NOK Nokia Corps ADS 17,02 200 3,10% 3.436,00 0,94%
PFE Pfizer Inc. 25,29 60 1,20% 1.345,80 -11,31%
SNY Sanofi-Aventis ADS 41,39 40 1,50% 1.631,60 -1,45%
SUNW Sun Microsystems Inc. 4,19 1146 3,80% 4.240,20 -11,69%
TM Toyota Motors Corp ADS 92,97 50 4,10% 4.551,00 -2,10%
XOM Exxon Mobil Corp. 59,00 198 10,10% 11.190,96 -4,20%
Cash 2,66
Realized Gain/Loss
Total 111.289 11,29%
“¿Por qué Google?”Descripción de negocio: Líder en tecnología global, focalizado en mejorar las maneras en las cuales las
personas se conectan con la información. La compañía mantiene un índice on line de sitios WEB y otros contenidos brindándolo en forma gratuita.
Razones de su elección: Si bien, al comienzo podríamos decir que nuestra elección fue intuitiva, la
intención era focalizarnos en la industria tecnología, razón por la cual investigamos el rubro. Recientemente Google en su pelea con Microsoft por conquistar el mercado chino incorporo a quién era
vicepresidente de la división de servicios interactivos en Microsoft y de esa forma preparó el terreno del desembarco masivo de la compañía en china. En el segundo trimestre de 2005 Google cuadriplico sus ganancias y su facturación alcanzando en el primer semestre del año ganancias por 1.256 millones de dólares ( 93% más que el 2004). La publicidad sigue siendo el principal motor de la empresa. 52% de las ganancias.
Rendimiento final de la Inversión: 39,64% Conclusiones: La compañía mantuvo un rendimiento excelente durante el período bajo análisis. Tuvo al
comienzo, en nuestro porfolio, una participación muy alta ( 40%) hasta octubre. Decidimos vender parte de la tenencia porque sentíamos que a pesar de los buenos resultados que venia reflejando, estaríamos muy expuestos ante algún cambio negativo. Nuestra intención fue poder lograr un porfolio diversificado, y así poder disminuir el riesgo especifico o no diversificable.
Demás estaría aclarar que fue la compañía que nos proporcionó el rendimiento más alto de nuestro porfolio.
“¿Por qué Hewlett-Packard co.?”
Descripción de negocio: Proveedor global de productos, tecnologías, soluciones y servicios a consumidores y negocios cuya oferta incluyen tecnología de la información, computación, servicios globales, impresión e imágenes.
Razones de su elección: Hewlett Packard Co. forma parte del mercado tecnológico, junto
con el área de salud y energía son los mercados con mayores expectativas de crecimiento a futuro. Del análisis de los indicadores considerados claves, resultó ser la compañía más atractiva de su sector. En los últimos cuatro meses obtuvo rendimientos por encima de la media de su industria.
Rendimiento final de la Inversión: 6,76% Conclusiones: El rendimiento de la inversión se mantuvo, tuvo una participación en
nuestra cartera del 15%. Estamos conformes con la contribución aportada al rendimiento total del porfolio.
“¿Por qué Metrogas S.A.?”Descripción de negocio: Distribuidor de Gas Natural en la Argentina. Razones de su elección: compañía perteneciente a la industria de energía, una de nuestras
premisas iniciales. La intención era incluir una empresa del mercado local, razón por la cual escogimos Metrogas S:A. Si bien su desempeño en el mercado muestra una actuación considerablemente fluctuante, teniamos expectativas vinculadas a la desregulación de las tarifas de los servicios públicos luego de las elecciones legislativas del mes de octubre.
Rendimiento final de la Inversión: 7,52% Conclusiones: Si bien no se vieron incrementadas las ganancias de la mencionada
compañía, no cumpliendo con nuestras expectativa (el rendimiento de nuestra inversión se redujo un 50%) el resultado obtenido es favorable y contribuye al rendimiento total del porfolio.
“¿Por qué Quilmes S.A.?”
Descripción de negocio: empresa multinacional productora de cerveza y otras bebidas, incluyendo agua mineral.
Razones de su elección: Nos resulto particularmente interesante la
compañía. Su rendimiento se mueve muy por encima del mercado. Contabamos con información relevante sobre la compañia.
Rendimiento final de la Inversión: 11,28%
“¿Por qué Merck & Co?”
Descripción de negocio: Empresa de Investigación médica. Razones de su elección: Al momento de planear la reestructuración del
porfolio, la idea central fue concentrarnos industrias tecnológicas, de salud y energía. Cabe aclarar que en la primer etapa no contábamos con industrias de salud.
La compañía cuenta con el ROE y ROA más altos de su industria, 26,30% y 10,70% respectivamente. El P/E es de 14,40 y el de su industria es 20,60.
Rendimiento final de la Inversión: 10,20%
Medidas de PerformancePortfolio S&P
Rp vs. Rm 11,29% 1,39%Rf 0,99% 0,99% 0,99%Desv Est 0,03 0,02Rf Annual 4,01%Beta 1,14 1,00
Indice de Sharpe 3,82 0,27Indice de Treynor 0,09 0,0040Indice de J ensen 0,10 0,00000
CAPM
R = RF + (RM - RF) X B
R= 0,99%+(1,39% - 0,99%)X 1,14
R = 1,446%
Coeficiente de Correlación
Coerrelación Portfolio - S&P 500 0,2715
VAR
VAR
Mide la pérdida máxima esperada de un portaf olio para un determinado período, dado un nivel de confi anza.
VAR = Market Value x Confi dence Factor x Volatility
90% Portaf olio al Cierre: 111289,061,29 Volatilidad: 0,02761775
VAR = 3964,88445
Nivel de confi anza =Confi dence f actor =
CompañíaBeta
x acción %Beta
Ponderado
Google Inc. (0,12) (14,5%) (0,0174)
Cisco Systems 2,2 3,10% 0,0682
Metrogas 1,50 12,50% 0,1875
Quilmes Industrial SA 0,70 22,70% 0,1589
Merck & Co Inc. 0,47 1,30% 0,0061
Sanofi Aventis ADS 0,76 1,40% 0,0106
Sun Microsystems 3,10 3,80 0,1178
Pfizer Inc. 0,47 1,10% 0,0052
Nokia Corp ADS 1,84 3,10 0,0570
Hewlett Packard 1,91 15,60% 0,2980
Lucent Technologies 3,30 4,90% 0,1617
Toyota Motor Corp ADS 0,56 4,30% 0,0241
Exxon Mobil 0,57 10,20% 0,0581
Johnson & Johnson 0,19 1,40% 0,0027
Beta Ponderado Portfolio 100% 1,1385
Riesgo del Portfolio
P/E comparado con la industriaIndustry Company P/E P/E Ind
Software & Computer Google Inc. 87,63 58,80
Services Cisco Systems 19,94 29,00
Technology Hardware Hewlett Packard 26,86 25,20
& Equipment Nokia Corp ADS
Lucent Technologies
Sun Microsystems
6,5
-184,50
41,40
25,20
Health Care
Johnson & Johnson
Merck & Co
Pfizer Inc.
Sanofi Aventis ADS
19,27
14,40
20,23
NA
20,60
20,60
20,60
NA
Consumer Goods Quilmes Industrial SA NA 18,60
Gas, Water & Multiutilities Metrogas -6,28 14,70
Oil & Gas Producers Exxon Mobil 10,69 9,40
Automobiles & Parts Toyota 13,85 18,20
Performance del Portfolio
Rentabilidad comparada
0,80
0,85
0,90
0,95
1,00
1,05
1,10
1,15
DíasPortfolio S&P 500 Nasdaq
Gráficos - Compañías VS. Mercado
Gráficos - Compañías VS. Mercado
Gráficos - Compañías VS. Mercado
•
Algunas conclusiones..... La intención fue diversificar a fin de minimizar el riesgo específico. La
idea fue comprar acciones de grandes empresas de diferentes industrias. Quisimos ser más volátiles que el mercado y así obtener un mayor
rendimiento. La cartera actual tiene una cantidad de riesgo sistemático (Coeficiente Beta = 1.1385) mayor a la que se encuentra presente en un activo promedio.
Asumimos riesgo buscando mayores rendimientos ( Estrategia agresiva) Nuestra performance fue mayor a la del mercado. A pesar del impacto que produjo el “Huracán Katrina”, en el precio de la
energía, hemos conseguido un rendimiento notablemente superior al Standard & Poors.
Rendimiento total de la inversión: 11,29% - Standard & Poors: 1,39%
Fin....
“Le Ganamos al Mercado”