presentation delårsrapport januari september 2017

Tredje kvartalet 2017

2017-10-27

2

Översikt resultat

1) Justerad för jämförelsestörande poster. För mer info se delårsrapporten för januari-september 2017. 2) Exklusive förvärv/avyttringar och valuta

PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2017

MSEK Q3 2017 Q3 2016 2) Jan-sep 2017

Jan-sep 2016

2) FY 2016

Nettoomsättning 8 565 8 895 -3% 26 996 28 123 -4% 38 478

Justerad EBIT 1) -123 -41 66 258 500

EBIT -199 -101 -396 -71 -1 083

Periodens resultat -224 -145 -544 -208 -1 583

Kassaflöde från den löpande verksamheten -370 -656 1 542 -103 1 321

Nettoskuld 926 2 783 926 2 783 354

Tredje kvartalet 2017

3

Marknadstrender: − Tilltagande digitalisering, fortsatta minskningar av brevvolymerna − Tillväxt inom e-handeln − Hård konkurrens på logistikmarknaden

Fredagen den 20 oktober presenterade ägarna, den svenska och danska staten, en uppgörelse rörande finansieringen av omställningen av den danska verksamheten till den nya produktionsmodellen.

Ny svensk postreglering innebär bland att övernattbefordran ändras till tvådagarsbefordran från 1 januari 2018

Omställning till finansiellt hållbar produktionsmodell i Danmark har påbörjats

Ytterligare resurser insatta för att säkerställa en hög kvalitetsnivå Lansering av hemleverans kvällstid som standard samt

lördagsutdelning till ombud i Sverige


Marknadsutveckling

4

Brevvolymerna minskade totalt med 10% jämfört med Q3’16 • -21% i Danmark • -7% i Sverige

Paketvolymerna ökade totalt med 12% jämfört med Q3’16 • E-handelsrelaterade B2C-paket ökade med 17%

BREV, MILJONER ENHETER

PAKET, MILJONER ENHETER


0

50

100

150

200

250

300

350

3Q'15 4Q'15 1Q'16 2Q'16 3Q'16 4Q'16 1Q'17 2Q'17 3Q'17

Sverige, A-post Sverige, B-postDanmark, A-post/ Quickbrev Danmark, B-post och C-post/ Brevet

0

10

20

30

40

3Q'15 4Q'15 1Q'16 2Q'16 3Q'16 4Q'16 1Q'17 2Q'17 3Q'17

PostNord, koncern OSÄKERHETEN SKINGRAS – FINANSIERING AV DEN DANSKA OMSTÄLLNINGEN OCH SVENSK POSTLAG PÅ PLATS

5

NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättning 8 565 (8 895) MSEK •Nettoomsättningen minskade 3% exklusive valutaeffekter, förvärv och avyttringar

•Tilltagande digitalisering, fallande brevvolymer, tillväxt inom e-handelsrelaterade tjänster

Justerad EBIT -123 (-41) MSEK, EBIT -199 (-101) MSEK •Jämförelsestörande poster -77 (-60) MSEK är 2017 relaterade till omställningen i den danska verksamheten

•Lägre resultat förklaras av den kraftiga intäktsminskningen i brevaffären

•Omställning till en finansiellt hållbar produktionsmodell i Danmark har påbörjats

-12

-7

-2

3

8

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

Q3 2016

Q4 2016

Q1 2017

Q2 2017

Q3 2017

Nettoomsättning, MSEK

EBIT-marginal, %


PostNord Sverige

6

-2

0

2

4

6

8

10

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

7 000

Q3 2016

Q4 2016

Q1 2017

Q2 2017

Q3 2017


EBIT-marginal, %

NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättningen minskade med 1%, exklusive förvärv och avyttringar •Brevvolymerna minskade totalt med 7% •Ökad omsättning inom eCommerce & Logistics främst till följd av fortsatt tillväxt inom e-handeln samt inom pall, styckegods och tredjepartslogistik

Justerad EBIT -7 (47) MSEK, EBIT -7 (47) MSEK •Minskade brevintäkter •Ökade kostnader för att säkerställa en hög kvalitetsnivå


PostNord Danmark

7

-60

-50

-40

-30

-20

-10

0

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

Q3 2016

Q4 2016

Q1 2017

Q2 2017

Q3 2017


EBIT-marginal, %

NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättningen minskade med 9%, exklusive förvärv och valuta •Brevvolymerna minskade med 21%

Justerad EBIT -239 (-209) MSEK, EBIT -315 (-209) MSEK •Lägre brevintäkter har inte kunnat kompenserat med kostnadsanpassningar

•Arbetet med att införa en ny finansiellt hållbar produktionsmodell har påbörjats


PostNord Norge

8

-4

-3

-2

-1

0

1

2

0

200

400

600

800

1 000

Q3 2016

Q4 2016

Q1 2017

Q2 2017

Q3 2017


EBIT-marginal, %

NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättningen uppgick till 921 (919) MSEK •Förbättrad konjunktur har gett positiv volymtillväxt vilken motverkas av fortsatt prispress och hård konkurrens

EBIT -15 (-21) MSEK •Fortsatt kraftfulla kostnadsanpassningar och ökad flexibilitet vid volymfluktuationer


PostNord Finland

9

-6

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

0

100

200

300

Q3 2016

Q4 2016

Q1 2017

Q2 2017

Q3 2017


EBIT-marginal, %

NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättningen ökade med 3% exklusive valuta och förvärv • Volymtillväxt för B2B- och B2C-paket samt ökad försäljning inom tredjepartslogistik

EBIT 3 (0) MSEK • Förbättring förklaras av intäktsökning, god kostnadskontroll, lägre hyreskostnader samt att föregående år påverkades av kostnader för integrering av UPK


PostNord Strålfors

10

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

0

100

200

300

400

500

600

Q3 2016

Q4 2016

Q1 2017

Q2 2017

Q3 2017


EBIT-marginal, %

NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättningen ökade med 2% exklusive valuta, förvärv och avyttringar •Ökad efterfrågan inom kombinationslösningar av digital och fysisk kommunikation samt inom digitala kommunikationserbjudanden

Justerad EBIT 31 (28) MSEK, EBIT 31 (-21) MSEK •Förbättringen förklaras av god kostnadskontroll, effektiviseringar och tillväxt av digitala tjänster. Föregående års EBIT belastades av kostnader i samband med avyttring av verksamhet utanför Norden

* Justerad EBIT-marginal

* *


9 066 MSEK

11

Kostnadsutveckling

* Exklusive omstruktureringskostnader

KONCERNENS RÖRELSEKOSTNADER, MSEK KONCERNENS KOSTNADSUTVECKLING

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017

Personalkostnader*

Transportkostnader

Övriga kostnader samt av- och nedskrivningar*

Omstruktureringskostnader

* Inklusive kostnadsinflation

-1% +1% - 0% - 2%

8 840 MSEK


59

-429

170 -13

-400

-350

-300

-250

-200

-150

-100

-50

0

50

100 FFO

Förändring i rörelsekapitalet Investeringar Finansiering

12

Utveckling kassaflöde

KASSAFLÖDE FÖR TREDJE KVARTALET 2017, MSEK

Kassaflöde från löpande verksamhet -370 (-656) MSEK

Kassaflöde från investeringsverksamheten 170 (-384) MSEK •Investeringar avser främst integrerad produktionsmodell samt investeringar kopplade till IT-utveckling

•Placering i företagscertifikat har minskat med 400 MSEK

Kassaflöde från finansieringsverksamheten -13 (8) MSEK •Kreditfaciliteter om totalt 2 000 MSEK har nyttjats för att refinansiera förfallna obligationslån om 2 000 MSEK

Periodens kassaflöde -213 (-1 032) MSEK


13

Nettoskuld

MSEK 30 sep 2017

30 jun 2017

31 mar 2017

Räntebärande skulder 4 019 4 029 3 743

Pensioner och sjukpensionsplaner 201 -88 -1 520

Lång- och kortfristiga placeringar -422 -823 -765 Likvida medel -2 872 -3 086 -2 146

Nettoskuld 926 32 -688

Nettoskuld/EBITDAI, ggr 0,8 0,0 -0,5 Nettoskuldsättningsgrad (12 mån), % 14 0,4 -9

Finansiell beredskap 5 013 7 627 5 646

Nettoskulden ökade med 894 MSEK till 926 MSEK •Påverkad av omvärdering av pensionsåtagande samt ett underliggande negativt operativt kassaflöde

Finansiell beredskap om 5 013 MSEK, varav likvida medel 2 872 MSEK


14

Kreditprofil

Kredit Totalt värde

Mdr SEK

Nyttjat värde

Mdr SEK

Bekräftad revolverande kreditfacilitet, med förfall 2020 2,0 0,0

Företagscertifikat 3,0 0,3

Kreditinstitut 2,6 2,6

MTN-obligationer 6,0 0,95

Totalt nyttjat, 30 september 2017 3,9

Varav krediter med kort förfallotid 0,3

FÖRFALLOSTRUKTUR 30 SEPTEMBER 2017, MSEK ÖVERSIKT KREDITER 30 SEPTEMBER 2017

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

2017 2018 2019 2020-

Företagscertifikat Checkkredit Kreditinstitut MTN-obligationer

Vid sidan om utbetalda krediter finns en outnyttjad revolverande kreditfacilitet (RCF) om 2,0 miljarder SEK tillgänglig (med förfall 2020).


Område Nyckeltal Utfall Q3 2017 Mål

Lönsamhet Avkastning på operativt kapital

-17,5% 10,5%

Kapitalstruktur

Nettoskuld-sättningsgrad

14% 10-50%

Utdelningspolicy Utdelning 2017: Ingen utdelning 40-60% av årets resultat

Finansiella mål

15

Målen är långsiktiga och ska utvärderas över en period på 3-5 år De finansiella målen fastställdes på årsstämman 2014


16

Disclaimer

This document does not contain an offer of securities in the United States or any other jurisdiction; securities may not be offered or sold in the United States absent registration or exemption from the registration requirements under the U.S. Securities Act of 1933, as amended. Any offer of securities will be made, if at all, by means of a prospectus or offering memorandum issued by PostNord.

Forward-looking statements

Statements made in this document relating to future status or circumstances, including future performance and other trend projections are forward-looking statements. By their nature, forward-looking statements involve risk and uncertainty because they relate to events and depend on circumstances that will occur in the future. There can be no assurance that actual results will not differ materially from those expressed or implied by these forward-looking statements due to many factors, many of which are outside the control of PostNord. Forward-looking statements herein apply only as at the date of this document. PostNord will not undertake any obligation to publicly update or revise these forward-looking statements to reflect future events, new information or otherwise except as required by law.

postnord.com

Gunilla Berg, CFO, +46 10 436 00 00

Thomas Backteman, Kommunikationsdirektör, +46 10 436 00 00

[email protected]

presentation delårsrapport januari september 2017

Business