Prueba de Capital Basado en Riesgo

Ralph LewarsSenior AdvisorInternational Advisory Group

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Capital

A. ¿ Por qué es importante el capital?

B. ¿Qué es el riesgo?

C. Cálculos de Capital basado en riesgo

D. Riesgo incluido en las pruebas de capital

E. Marco de supervisión/evaluación de riesgo

F. Pruebas dinámicas de adecuación de capital

G. Desarrollos futuros

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Capital

A. ¿Por qué es importante el capital?

Los asegurados pagan dinero en adelantado por una promesa de pago en el futuro.

El Capital es especialmente importante para las instituciones financieras

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Capital

A. ¿Por qué es importante el capital?

Para los supervisores el capital es una medida importante para determinar a dónde asignar los recursos de supervisión

Buenas medidas generales de satisfacción y salud

Proporcionan la oportunidad para reducir las actividades de supervisión en sitio

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Capital

A. ¿Por qué es importante el capital?

Es un mecanismo para absorber pérdidas no previstas o no anticipadas

Las perdidas se presentan primero para los accionistas que para los asegurados

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Capital

A. ¿Por qué es importante el capital?Capital contable vs capital regulatorio

Capital contable = activos – pasivos

capital regulatorio = Capital contable ajustado

Hoja de Balance

Activos

Pasivos

Capital

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Capital

B. ¿Qué es capital?

Definition “ a la probabilidad de enfrentar daños o pérdidas; riesgos; peligros”

Las aseguradoras están en el negocio de aceptar Riesgos

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Capital

B. ¿Qué es el riesgo?

En el contexto de las pruebas de capital, una pérdida financiera resultante en la reducción del capital disponible para absorber las pérdidas no previstas o no anticipadas

Reducción del colchón disponible para salvaguardar los fondos de los asegurados

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Capital

B. ¿Qué es capital?

La propensión al riesgo de los dueños de las aseguradoras y los ejecutivos, es usualmente mayor a la de los supervisores, lo que crea retos cuando se discute el nivel de riesgo y el requerimiento de márgenes de capital

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Capital

C. Cálculo de capital basado en riesgo

¿Qué se requiere para calcular ????

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Capital

C. Cálculo de Capital basado en riesgo

Requerimientos

1. Instrucción

2. retorno de capital regulatorio

3. hoja de balance regulatoria

4. Detalles de los activos de la hoja de balance, pasivos y exposición fuera de balance

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Capital

C. Cálculo de capital basado en riesgo

1. Instrucción

legislación

regulación

Guías

Otros documentos escritos i.e. circulares

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Capital

C. Cálculo de capital basado en riesgo

1. Instrucciones

Guías de instrucciones de la OSFI

guías/instrucciones disponibles para los bancos, así como para aseguradoras en el ramo de vida y general

Guías disponibles en el sitio web de la OSFI

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Capital

C. Cálculo de capital basado en riesgo

1. Instrucciones

Facilita una estrategia similar de riesgo entre los bancos y las aseguradoras de vida y general

Facilita una evaluación similar del riesgo para riesgos similares

Las guías aseguran la flexibilidad

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Capital

C. Cálculo de capital basado en riesgo

1. Instrucciones

Aseguradoras generales (MCT) aproximadamente 50 páginas

Desde 2002

(T) Prueba

Mínima de

Capital

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Capital

C. Cálculo de capital basado en riesgo

1. Instrucciones

Aseguradoras de vida (MCCSR) aproximadamente 160 páginas

Desde 1992

Requerimiento

Mínimo de

(S) exceso de

Capital

Continuo

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Capital

C. Cálculo de capital basado en riesgo

2. Retorno de capital regulatorio – Aseguradores Generales

MCT – 1 página con aproximadamente 10 hojas de trabajo

Retorno, incluido el retorno de estados financieros

Reportes trimestrales

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Capital

C. Cálculo de capital basado en riesgo

2. retorno de capital regulatorio – Aseguradoras de vida

MCCSR – aproximadamente 35 páginas

Retorno separado sin incluir retorno de los estados financieros

Reportes trimestrales

Año y retorno verificado por un auditor externo y por un actuario designado

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Capital

C. Cálculo de capital basado en riesgo

3. Hoja de balance regulatorio – Temas generales

Formato estándarActivos – aproximadamente 25 items

Pasivos – aproximadamente 20 items

Ganancias retenidas al capita – aproximadamente 5 items

GAAP - BASE BRUTA – ANTES DE REASEGURO

Balance auditado a fin de año

Reservas técnicas certificadas por un actuario designado

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Capital

C. Cálculo de capital basado en riesgo

3. Hoja de balance regulatorio – Aseguradoras de vida

formato estándarActivos – aproximadamente 15 items

Pasivos – aproximadamente 15 items

Ganancias retenidas al capital – aproximadamente 5 items

GAAP - BASE BRUTA – DESPUÉS DE REASEGURO

Balance auditado a fin de año

Reservas técnicas certificadas por un actuario designado

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Capital

C. Cálculo de capital basado en riesgo

4. Detalles – hoja de balance Activos, Pasivos, y exposición fuera de balance

Aseguradoras de vida y general• Se proporcionan algunos detalles

sobre estándar de retornos mientras que otras revisiones de hacen en sitio

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Capital

C. Cálculo de capital basado en riesgo

Razón objetivo tanto para vida como para no-vida 150% (Métrico)

Capital disponible/ Capital requerido * 100

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Capital

C. Cálculo de capital basado en riesgo - Capital disponible

A L

C

Hoja de Balance

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Capital

C. Cálculo de capital basado en riesgo - Capital disponible

3 características fundamentales del Capital:• Permanente• Subordinado• Libre de cargas obligatorias

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Capital

C. Cálculo de capital basado en riesgo - Capital disponible

Tier 1 Tier 2 (c)

OptimoBueno/Aceptable

Espectro de Capital

General vs Aseguradoras de vida

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Capital

D. Riesgo incluido en las pruebas de capital - Requerimiento de capital

Riesgos en Activos reportados en la hoja de balance

Riesgos en transacciones fuera de la hoja de balance/ contratos

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Capital

D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital

A L

C

Hoja de Balance

Exposición fuera de la Hoja de Balance

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Capital

D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital

La falla de activos aplica a los activos de las hojas de balance de las aseguradoras generales y de vida

Calcula márgenes (Requerimiento de capital) para pérdidas potenciales debido a la falla de activos

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Capital

D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital

Entre más alta es la probabilidad de falla, más alto es el margen (Requerimiento de capital) para la falla de activos

El factor de falla de activos ha sido desarrollado para todo tipo de Activos

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Capital

Activo Valor Factor Requerimiento de capital

Efectivo 100 .00% 0

Bonos Corporativos (I/G) 100 2.00% 2

Acciones preferenciales (I/G) 100 4.00% 4

Hipoteca comercial 100 8.00% 8

Acciones comunes 100 15.00% 15

Propiedades en petróleo y gas 100 35.00% 35

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Capital

D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital

Estimaciones actuariales/provisiones, están subestimadas, tanto para vida como para seguros en general

El requerimiento de capital para pérdidas potenciales con base en las estimaciones actuariales/provisiones está subestimado

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Capital

D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital

AL

C

Hoja de Balance

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Capital

D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital

Dos grandes estimaciones actuariales /provisiones para seguros generales son:

Primas no devengadas y pérdidas no pagadas por riesgos

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Capital

Estimación Actuarial Valor Factor Requerimiento de capital

Primas no devengadas

Propiedad 100 8.00% 8

Pasivos 100 8.00% 8

Pérdidas no pagadas

Propiedad 100 5.00% 5

Pasivos 100 15.00% 15

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Capital

D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital

Las estimaciones actuariales/provisiones para aseguradoras de vida son:

Riesgo de fondos segregados

Riesgo de mortalidad

Riesgo de morbilidad

Riesgo de Lapso

Riesgo de precio por margen de interés

Cambios en la tasa de interés y riesgo ambiental

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Capital

D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital

Fondos segregados….riesgo de pérdida que surge de garantías integradas en fondos segregados

Factor-basado; Estrategia de modelado permitida con base en marco propuesto por la OSFI

Tipo de fondo, el mercado de dinero vs el agresivo y exótico mercado de valores

Resets/ratchets

75% - 100% garantías

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Capital

D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital

Mortalidad/morbilidad/ Riesgo de lapsos, los supuestos pueden estar mal

Término de garantía del costo de mortalidad puede no ser alcanzado

Remanente del alcance de la prima de garantía

Remanente del alcance del periodo de beneficio

Duración de los pasivos de los asegurados

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Capital

D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital

Margen de interés del riesgo de precio, margen de interés de las pérdidas respecto de la inversión y decisiones de precio en negocios en marcha

Factores .5% o 1% en pasivos de las pólizas

Problemas con personal del área de comunicación, inversiones y precios

Falta de volúmenes suficientes de nuevos bonos, así como de oportunidades en inversión inmobiliaria

Cambios en la dispersión de la inversión y relación

entre los diversos inversionistas

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Capital

D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital

Cambios en la tasa de interés ambiental, pérdidas resultantes de la depreciación de los activos que surgen de cambios en las tasas de interés

Factores desde .5% hasta 10% en los pasivos de la póliza

Los factores varían por tipo de producto y el periodo de garantía de la prima

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Capital

D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital

A L

C

Hoja de Balance

Exposición fuera de la Hoja de Balance

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Capital

D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital

Riesgo de compromisos fuera de la hoja de balance, el principal riesgo es el de crédito

Garantías, Cartas de crédito, Contratos financieros a plazos (forward agreements), opciones, etc…

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Capital

D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital

Riesgo de compromisos fuera de la hoja de balanceLa cantidad de instrumentos nacionales es multiplicada por una conversión de crédito con factores de 100%, 50%, 20%, etc…El monto resultante recibe el tratamiento de activo en la hoja de balance/instrumento y se le asigna un factor de riesgo de contraparte

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Capital

E. Marco de supervisión / evaluación del riesgo

Debido a que el instrumento regulatorio de prueba de riesgo basada en capital no puede capturar todos los riesgos, el supervisor no puede confiar plena y únicamente en las pruebas de capital.

Las pruebas de capital no evalúan riesgos hacia el futuro

Los supervisores deben reunir información sobre otros riesgos y la mitigación de los mismos

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Capital

E. Marco de supervisión / evaluación del riesgo

La metodología de supervisión basada en riesgo, utiliza las funciones del riesgo inherente y de la administración del riesgo son evaluadas para obtener una evaluación del estado general de la aseguradora

El riesgo operacional, riesgo estratégico y de reputación son riesgos importantes que se consideran para las evaluaciones de capital

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Capital

E. Marco de supervisión / evaluación del riesgo

Para reflejar riesgos como incrementos en el riesgo operacional , riesgos no capturados en las pruebas de capital y/o una débil función de control de administración la razón de capital sugerida de (150%) puede ser incrementada

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Capital

F. Pruebas dinámicas adecuación de capital (DCAT)

Las pruebas de estrés se realizan bajo los supuestos básicos de las proyecciones de un negocio de seguros

Los procesos desarrollados por el Instituto de actuarios de Canadá

Los reportes DCAT son entregados anualmente

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Capital

F. Pruebas dinámicas adecuación de capital (DCAT)

Desde 1992 para Aseguradoras de vida

Desde 1998 para Aseguradoras de no-vida

Los resultados de DCAT ayudan a establecer una razón de capital objetivo

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Capital

G. Desarrollos futurosPrueba de la IAIS para armonizar los capitales de las aseguradoras

Revisión de los estándares actuariales y de contabilidad antes de que inicie el proceso de armonización

Refinamiento en marcha de nuevos productos, riesgos, y tipos de capital emitidos, etc.

MCCSR/Basel II: estrategia internacional de evaluación

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Gracias