pt asuransi dayin mitra tbk · beban (manfaat) pajak income tax expense penghasilan 2s,22 (benefit)...

PT Asuransi Dayin Mitra Tbk

Laporan keuangan tanggal 30 Juni 2015 dan untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal tersebut/ Financial statements as of June 30, 2015 and for six months then ended

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk LAPORAN KEUANGAN

TANGGAL 30 JUNI 2015 DAN UNTUK ENAM BULAN YANG BERAKHIR

PADA TANGGAL TERSEBUT

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk FINANCIAL STATEMENTS AS OF JUNE 30, 2015 AND

FOR SIX MONTHS THEN ENDED

Daftar Isi Table of Contents

Halaman/ Page Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement Laporan Posisi Keuangan …………………………. 1 ………………… Statement of Financial Position Laporan Laba Rugi Komprehensif…………………. 2 …………. Statement of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas ………………………. 3 ……………….. Statement of Changes in Equity Laporan Arus Kas …………………………………… 4 - 5 ……………………….. Statement of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan …………………. 6 - 76 .……………… Notes to the Financial Statements

***************************

The original financial statements included herein are in the Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan ini

secara keseluruhan.

The accompanying notes to the financial statements form an integral part of these financial statements taken as whole.

1

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN

Tanggal 30 Juni 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

As of June 30, 2015 (Expressed in Thousand Rupiah,

Unless Otherwise Stated)

30 Juni 2015/ Catatan/ 31 Desember 2014/ June 30, 2015 Notes December 31, 2014

ASET ASSETS Kas dan bank 18.202.092 2i,4 24.040.964 Cash on hand and in banks Piutang premi, neto 91.372.817 2d,2i,5 141.314.851 Premium receivables, net Piutang koasuransi 13.060.916 2d,2e,2i,6 23.304.014 Coinsurance receivables Piutang hasil investasi 611.292 2i,7 669.327 Investment income receivables Aset reasuransi, neto 827.135.371 2i,2g,8 851.785.287 Reinsurance assets, net Biaya dibayar dimuka 4.392.455 2n,9 903.887 Prepayments Investasi Investments Deposito berjangka 172.988.625 2i,10 164.326.970 Time deposits Efek 49.468.093 2i,11 49.068.797 Marketable securities Properti investasi 42.932.000 2j,2m,12 42.932.000 Investment properties Penyertaan saham 33.375.949 2i,13 33.385.949 Investments in shares of stock

Total investasi 298.764.667 289.713.716 Total investments Aset tetap, neto 22.651.227 2l,14 19.087.498 Property and equipment, net Aset lain-lain 3.492.885 15 3.082.691 Other assets

TOTAL ASET 1.279.683.722 1.353.902.235 TOTAL ASSETS

LIABILITAS LIABILITIES Utang klaim 28.398.365 2e,2i,16 4.826.168 Claims payable Utang koasuransi 10.890.601 2i,17 9.059.419 Coinsurance payable Utang reasuransi 53.763.636 2g,2i,18 125.799.319 Reinsurance payable Utang komisi 14.509.197 2f,2i,19 15.023.577 Commissions payable Beban masih harus dibayar 7.105.673 2i,20 3.500.649 Accruals Liabilitas keuangan jangka pendek lain 12.480.000 21 - Other current financial liabilities Utang pajak 1.532.765 2s,22 1.956.237 Taxes payable Titipan premi 23.474.380 23 14.948.947 Premium deposit Liabilitas asuransi: Insurance liabilities: Estimasi klaim 583.019.226 2e,24 590.902.200 Estimated claims Premi yang belum merupakan pendapatan 226.139.530 2d,25 281.213.282 Unearned premium reserves Liabilitas kontrak asuransi Long-term insurance jangka panjang 72.245.096 2d,26 71.797.513 contract liabilities

Total liabilitas asuransi 881.403.852 943.912.995 Total insurance liabilities Liabilitas pajak tangguhan, neto 3.481.682 2s,22 2.153.185 Deferred tax liabilities, net Liabilitas imbalan pasca kerja 8.202.229 2q,27b 7.772.028 Post-employment benefits liability

TOTAL LIABILITAS 1.045.242.380 1.128.952.524 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY Modal saham - nilai nominal Capital stock - Rp250 par value Rp250 (nilai penuh) per saham (full amount) per share Modal dasar - 760.000.000 saham Authorized - 760,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid - penuh - 192.000.000 saham 48.000.000 27 48.000.000 192,000,000 shares Tambahan modal disetor 1.067.308 27 1.067.308 Additional paid-in capital Pendapatan (rugi) komprehensif lain (890.215) 11 (555.571) Other comprehensive income (loss) Saldo laba Retained earnings Telah ditentukan penggunaannya 9.600.000 9.600.000 Appropriated Belum ditentukan penggunaannya 176.664.249 166.837.974 Unappropriated

Ekuitas, neto 234.441.342 224.949.711 Equity, net

TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND EKUITAS 1.279.683.722 1.353.902.235

EQUITY


Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan ini

secara keseluruhan.


2

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF

Untuk Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal 30 Juni 2015

(Disajikan dalam Ribuan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME

For Six Months Ended June 30, 2015

(Expressed in Thousand Rupiah, Unless Otherwise Stated)

30 Juni 2015/ Catatan/ 30 Juni 2014/ June 30, 2015 Notes June 30, 2014

PENDAPATAN REVENUE Pendapatan premi Premiums earned Premi bruto setelah potongan premi 314.029.183 2d,30 205.084.045 Gross premiums after discounts Perubahan premi yang belum Changes in unearned merupakan pendapatan 55.073.752 2d,25 83.787.230 premium reserves

Total pendapatan premi 369.102.935 288.871.275 Total premium income

Reasuransi dibayar (242.682.074) 2g,30 (133.262.605) Reinsurance ceded Perubahan beban reasuransi Changes in deferred yang ditangguhkan (38.564.724) 2g,8 (75.924.795) reinsurance ceded

Total premi reasuransi (281.246.798) (209.187.400) Total reinsurance premiums

Total premi neto 87.856.137 79.683.875 Total net premiums Hasil investasi, neto 12.571.741 2i,31 6.920.529 Investment income, net Pendapatan (beban) komisi, neto 937.156 2f,32 (4.055.416) Commission income (expense), net Penghasilan usaha lainnya, neto 3.595.322 33 932.438 Other operating income, net

Total pendapatan 104.960.356 83.481.426 Total revenue

BEBAN EXPENSES Klaim bruto 98.111.779 2e,34 31.650.906 Gross claims Pemulihan klaim dari reasuransi (69.553.714) 34 (10.916.665) Reinsurance claim recoveries Perubahan estimasi klaim (7.882.974) 2e,24 86.646.472 Changes in estimated claim Perubahan pemulihan estimasi Changes in estimated reinsurance klaim dari reasuradur 6.197.603 2g,8 (78.543.621) claim recoveries from reinsurer Perubahan liabilitas kontrak Changes in long-term insurance asuransi jangka panjang 447.583 2d,26 (2.647.474) contract liabilities Perubahan liabilitas kontrak Changes in long-term insurance asuransi jangka panjang contract liabilities dari reasuradur 6.795.528 2g,8 139.948 from reinsurer Beban usaha 43.101.292 35 38.655.068 Operating expenses

Total beban 77.217.097 64.984.634 Total expenses

LABA SEBELUM BEBAN (MANFAAT) INCOME BEFORE INCOME TAX PAJAK PENGHASILAN 27.743.259 18.496.792 EXPENSE (BENEFIT)

BEBAN (MANFAAT) PAJAK INCOME TAX EXPENSE PENGHASILAN 2s,22 (BENEFIT) Kini 4.108.488 2.918.103 Current Tangguhan 1.328.497 175.530 Deferred

Total 5.436.985 3.093.633 Total

LABA TAHUN BERJALAN 22.306.274 15.403.159 INCOME FOR THE YEAR

PENDAPATAN KOMPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVE LAINNYA INCOME Laba (rugi) yang belum direalisasi atas Unrealized gain (loss) on changes perubahan nilai wajar efek in fair value of marketable tersedia untuk dijual (334.644) 11 353.552 securities available for sale

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE TAHUN BERJALAN 21.971.630 15.756.711 INCOME FOR THE YEAR

LABA TAHUN BERJALAN PER SAHAM 116 2r,36 80 EARNINGS PER SHARE


Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan ini secara keseluruhan.


3

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 30 Juni 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

For the Year Ended June 30, 2015 (Expressed in Thousand Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Pendapatan Saldo laba/ Modal saham (rugi) Retained Earnings ditempatkan dan Tambahan komprehensif

Modal

disetor penuh/ modal lain/ Telah Belum saham yang Capital stock disetor/ Other ditentukan ditentukan diperoleh Catatan/ issued and Additional comprehensive penggunaannya/ penggunaannya/ kembali/ Ekuitas - neto/ Notes fully paid paid-in capital income (loss) Appropriated Unappropriated Treasury stock Equity, net

Saldo per 31 Desember 2013 48.000.000 1.067.308 (952.827) 9.600.000 140.046.705 - 197.761.186 Balance as of December 31, 2013

Dividen Kas - - - - (10.944.000) - (10.944.000) Cash Dividend Total laba komprehensif Total comprehensive tahun berjalan - - 353.552 - 15.403.159 - 15.756.711 income for the year

Saldo per 30 Juni 2014 48.000.000 1.067.308 (599.275) 9.600.000 144.505.864 - 202.573.897 Balance as of June 30, 2014

Saldo per 31 Desember 2014 48.000.000 1.067.308 (555.571) 9.600.000 166.837.974 - 224.949.711 Balance as of December 31, 2014

Total laba komprehensif Total comprehensive tahun berjalan - - (334.644) - 9.826.275 - 9.491.631 income for the year

Saldo per 30 Juni 2015 48.000.000 1.067.308 (890.215) 9.600.000 176.664.249 - 234.441.342 Balance as of June 30, 2015


Laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan ini

secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part of these financial statements taken as whole.

4

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk LAPORAN ARUS KAS

Untuk Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal 30 Juni 2015

(Disajikan dalam Ribuan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk STATEMENT OF CASH FLOWS

For Six Months Ended June 30, 2015


30 Juni 2015/ Catatan/ 30 Juni 2014/ June 30, 2015 Notes June 30, 2014

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERASI OPERATING ACTIVITIES Penerimaan premi 384.570.929 237.965.739 Collections of premiums Penerimaan klaim reasuransi 42.645.774 14.257.728 Collections of reinsurance claims Pembayaran premi reasuransi (288.687.572) (147.943.395) Payments of reinsurance premiums Pembayaran klaim (74.539.582) (38.183.273) Payments of claims Pembayaran beban umum dan Payments of general and administrasi (36.990.420) (32.132.770) administrative expenses Pembayaran komisi dan Payments of commissions potongan premi (25.607.408) (22.498.813) and discounts of premiums Pembayaran pajak (4.531.961) (3.960.338) Payments of taxes Pembayaran lain-lain, neto (474.904) (1.729.828) Other payments, net

Arus kas neto (digunakan untuk) diperoleh dari aktivitas Net cash (used in) provided by operasi (3.615.144) 5.775.050 operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTASI INVESTING ACTIVITIES Pencairan deposito berjangka Proceeds from matured jatuh tempo 234.226.233 76.849.164 time deposits Proceeds from interest on Penerimaan bunga deposito 4.439.450 3.692.722 time deposits Proceeds from sale of Penerimaan hasil penjualan efek 2.040.939 862.709 marketable securities Penerimaan bunga obligasi 1.523.161 1.363.361 Proceeds from interest on bonds Penerimaan hasil penjualan Proceeds from sale of property aktiva tetap 89.395 885.750 and equipment Proceeds from interest on Penerimaan bunga rekening giro 147.826 109.562 current accounts Penerimaan dividen 2.608.392 1.897.146 Dividens received Penempatan deposito berjangka (240.671.993) (88.211.650) Placements of time deposits Placement investments in Penempatan investasi dalam efek (1.500.000) (3.000.000) marketable securities Acquisitions of property and Pembelian aset tetap (5.639.377) 14 (2.115.442) equipment Lain-lain 10.000 264.000 Others

Arus kas neto digunakan untuk Net cash used in aktivitas investasi (2.725.974) (7.402.678) investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES Pembayaran dividen kas - 28 - Payments of cash dividends

Arus kas neto digunakan untuk Net cash used in aktivitas pendanaan - - financing activities

Net effect of changes in exchange Pengaruh perubahan kurs rates on cash on hand and terhadap kas dan bank 502.246 (211.452) in banks

KENAIKAN (PENURUNAN) NET INCREASE (DECREASE) IN NETO KAS DAN BANK (5.838.872) (1.839.080) CASH ON HAND AND IN BANKS

CASH ON HAND AND IN BANKS KAS DAN BANK AWAL TAHUN 24.040.964 13.330.979 AT BEGINNING OF YEAR

CASH ON HAND AND IN BANKS KAS DAN BANK AKHIR TAHUN 18.202.092 4 11.491.899 AT END OF YEAR


PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

Tanggal 30 Juni 2015 dan untuk Enam Bulan Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Ribuan Rupiah,


PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

As of June 30, 2015 and For Six Months Then Ended


5

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan dan informasi

Perusahaan lainnya a. The Company’s establishment and other

corporate information

PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (“Perusahaan”) didirikan berdasarkan Akta Notaris Didi Sudjadi, SH., No. 4 tanggal 1 April 1982. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No.Y.A.5/345/15 tanggal 18 Mei 1982 dan diumumkan dalam Tambahan No. 22 dari Berita Negara No. 2 tanggal 7 Januari 1983. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, SH., MH., No. 58 tanggal 15 Juni 2015. Perubahan ini telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-3523617.AH.01.11. Tahun 2015 tanggal 23 Juni 2015.

PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (the ”Company”) was incorporated based on Notarial Deed No. 4 of Didi Sudjadi, SH., dated April 1, 1982. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice in its Decision Letter No. Y.A.5/345/15 dated May 18, 1982 and was published in the Supplement No. 22 of State Gazette No. 2 dated January 7, 1983. The Company’s Articles of Association has been amended several times, the latest by Notarial Deed No. 58 of Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, SH., MH., dated June 15, 2015. The amendment has been received and recorded by the Ministry of Law and Human Rights in its Letter No. AHU-3523617.AH.01.11. Year 2015 dated June 23, 2015.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah menjalankan usaha dalam bidang asuransi kerugian termasuk usaha prinsip syariah.

As stated in Article 3 of the Company's Articles of Association, its scope of activities comprises all types of casualty insurance activities including syariah.

Kantor pusat Perusahaan terletak di Wisma

Sudirman Annex, Jalan Jenderal Sudirman Kav. 34, Jakarta. Perusahaan mempunyai sepuluh (10) kantor cabang dan empat (4) kantor pemasaran yang terletak di sejumlah kota di Indonesia.

The Company’s head office is located at Wisma Sudirman Annex, Jalan Jenderal Sudirman Kav. 34, Jakarta. The Company has ten (10) branches and four (4) marketing offices which are located in various cities in Indonesia.

Perusahaan telah mendapat izin usaha dari

Direktur Jenderal Moneter Dalam Negeri dengan Surat Keputusan No. Kep-3472/ MD.1982 tanggal 5 Juli 1982 dan mulai beroperasi pada bulan Juli 1982.

The Company obtained its operating license from the Director General of Domestic Monetary Affairs in his Decision Letter No. Kep-3472/MD.1982 dated July 5, 1982 and started its commercial operations in July 1982.

PT Equity Development Investment Tbk

merupakan Entitas Induk Perusahaan dan Pinnacle Asia Diversified Fund merupakan entitas induk terakhir Perusahaan.

PT Equity Development Investment Tbk is the parent entity of the Company and Pinnacle Asia Diversified Fund is the ultimate parent entity of the Company.

b. Penawaran umum dan kebijakan

Perusahaan lainnya b. Public offering and other corporate actions

Melalui Surat Keputusan No. SI-067/

SHM/MK.10/1989 tanggal 31 Oktober 1989, Menteri Keuangan Republik Indonesia memberikan persetujuan kepada Perusahaan untuk menjual sahamnya kepada masyarakat.

In its Decision letter No. SI-067/ SHM/MK.10/1989 dated October 31, 1989, the Ministry of Finance approved the Company’s initial public offering.



Tanggal 30 Juni 2015 dan untuk Enam Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Ribuan Rupiah,





6

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penawaran umum dan kebijakan

Perusahaan lainnya (lanjutan) b. Public offering and other corporate actions

(continued)

Ringkasan kegiatan Perusahaan (corporate action) sejak tanggal penawaran umum perdana saham sampai dengan tanggal 30 Juni 2015, adalah sebagai berikut:

The summary of Company’s corporate actions from the date of its initial public offering up to June 30, 2015, is as follows:

Jumlah saham Nilai nominal per ditempatkan dan beredar/ saham (nilai penuh)/ Tanggal/ Keterangan/ No. of shares issued Par value per share Date Description and outstanding (full amount)

7 Oktober 1989/ Penawaran umum perdana sebesar 2.000.000 saham./ October 7, 1989 Initial public offering of 2,000,000 shares. 10.000.000 1.000 28 Juni 1991/ Pencatatan saham milik pemegang saham pendiri 8.000.000 saham./ June 28, 1991 Listing of 8,000,000 founders’ shares. 10.000.000 1.000 16 Februari 1993/ Saham bonus dengan ketentuan 1 (satu) saham baru untuk setiap 1 (satu) saham yang dimiliki./ February 16, 1993 Bonus shares which entitled each shareholder to receive 1 (one) new share for every 1 (one) existing share held. 20.000.000 1.000 14 Agustus 1997/ Pemecahan nilai nominal saham dari Rp1.000 per saham menjadi Rp500 per saham (nilai penuh)./ August 14, 1997 Change in par value per share from Rp1,000 to Rp500 (full amount). 40.000.000 500 20 Agustus 1997/ Saham bonus dengan ketentuan 3 (tiga) saham baru untuk setiap 5 (lima) saham yang dimiliki./ August 20, 1997 Bonus shares which entitled each shareholder to receive 3 (three) new shares for every 5 (five) existing shares held. 64.000.000 500 27 Mei 1999/ Saham bonus dengan ketentuan 1 (satu) saham baru untuk setiap 2 (dua) saham yang dimiliki./ May 27, 1999 Bonus shares which entitled each shareholder to receive 1 (one) new share for every 2 (two) existing shares held. 96.000.000 500 12 September 2000/ Pemecahan nilai nominal saham dari Rp500 per saham menjadi Rp250 per saham (nilai penuh)./ September 12, 2000 Change in par value per share from Rp500 to Rp250 (full amount). 192.000.000 250 4 Juni 2002/ Tanggal dimulainya perdagangan saham dan penyelesaian transaksi saham dengan nominal baru sebesar Rp250 per saham (nilai penuh)./ June 4, 2002 Starting date for trading of stock and settlement of stock transactions with new par value per share of Rp250 (full amount). 192.000.000 250

Pada tanggal 30 Juni 2015, Perusahaan telah mencatatkan seluruh saham yang telah ditempatkan dan disetor penuh di Bursa Efek Indonesia.

As of June 30, 2015, the Company‘s issued and fully paid shares are all listed in the Indonesia Stock Exchange.

c. Dewan komisaris, direksi, komite audit dan karyawan

c. Boards of commissioners, directors, audit committee and employees

Pada tanggal 30 Juni 2015 dan 2014, susunan

anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of June 30, 2015 and 2014, the members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors are as follows:








7

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

c. Dewan komisaris, direksi, komite audit dan karyawan (lanjutan)

c. Boards of commissioners, directors, audit committee and employees (continued)

30 Juni 2015/June 30, 2015

Presiden Komisaris Bustomi Usman President Commissioner Komisaris Yugi Prayanto Commissioner Komisaris Independen Lisda Gandi Wijaya* Independent Commissioner Presiden Direktur Dewi Mandrawan President Director Direktur Independen Purnama Hadiwidjaja Independent Director Direktur Johny Dharma Setiawan Director

*Pengangkatan Lisda Gandi Wijaya selaku Komisaris Independen akan berlaku efektif setelah mendapat persetujuan dari instansi berwenang.

* The appointment of Lisda Gandi Wijaya as Independent Commissioner will be effective upon the approval from the regulator.

30 Juni 2014/June 30, 2014

Presiden Komisaris Bustomi Usman President Commissioner Komisaris Yugi Prayanto Commissioner Komisaris Independen Ketut Sendra** Independent Commissioner Presiden Direktur Dewi Mandrawan President Director Direktur Independen Purnama Hadiwidjaja Independent Director Direktur Johny Dharma Setiawan Director

**Pengangkatan Ketut Sendra selaku Komisaris Independen akan berlaku efektif setelah mendapat persetujuan dari instansi berwenang.

**The appointment of Ketut Sendra as Independent Commissioner will be effective upon the approval from the regulator.

Anggota Komite Audit Perusahaan pada

tanggal 30 Juni 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s Audit Committee as of June 30, 2015 and 2014 are as follows:

Ketua : Bustomi Usman*) : Chairman

Anggota : Anneke Hoesada : Member Anggota : Harina Halim : Member

*) Seperti disebutkan pada surat kepada Direksi PT Bursa Efek Indonesia No: B.019/Dir-Keu/III/2014 tertanggal 24 Maret 2014

*) As mentioned in letter to Board of Director of Indonesia Stock Exchange No. B.019/Dir-Keu/III/2014 dated March 24, 2014

Manajemen kunci Perusahaan terdiri atas Dewan Komisaris dan Direksi.

The Company’s key management personnel consist of Board of Commissioners and Board of Directors.

Pada tanggal 30 Juni 2015 perusahaan mempunyai karyawan tetap dan karyawan kontrak masing-masing sebesar 240 dan 69 karyawan (30 Juni 2014: masing-masing sebesar 235 dan 67 karyawan) (tidak diaudit).

As of June 30, 2015, the Company has a permanent employees and contract employees amounting to 240 and 69 employees, respectively (June 30, 2014: 235 and 67 employees, respectively) (unaudited).

d. Penerbitan laporan keuangan d. Issuance of financial statements

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan ini yang diselesaikan dan diotorisasi untuk diterbitkan pada tanggal 27 Juli 2015.

The management of the Company is responsible for the preparation of these financial statements which were completed and authorized for issuance on July 27, 2015.








8

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Prinsip akuntansi signifikan yang telah diterapkan secara konsisten dalam penyusunan laporan keuangan tanggal 30 Juni 2015 dan 2014 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal- tanggal tersebut.

The accounting policies were consistently applied in the preparation of the financial statements as of Maret 31, 2015 and 2014 and for the years then ended.

a. Pernyataan kepatuhan dan dasar penyajian

laporan keuangan a. Statement of compliance and basis of

preparation of the financial statements

Laporan keuangan Perusahaan telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia dan Peraturan Bapepam dan LK No.VIII.G.7 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik” yang terdapat dalam Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan LK No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012.

The financial statements of the Company have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards and Bapepam and LK Regulation No. VIII.G.7 regarding “Financial Statements Presentation and Disclosure of Issuer or Public Companies” as included in the Appendix of the Decision Decree of the Chairman of Bapepam and LK No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012.

Laporan keuangan disusun berdasarkan konsep biaya historis, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang disajikan berdasarkan penilaian lain seperti dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun yang bersangkutan. Laporan keuangan disusun berdasarkan konsep akrual, kecuali untuk laporan arus kas.

The financial statements have been prepared using the historical cost basis of accounting, except for certain accounts which are presented on the basis of other measurements, as stated in the respective accounting policies of relevant accounts. The financial statements are prepared using accrual basis, except for the statement of cash flows.

Laporan arus kas disusun dengan menggunakan metode langsung untuk arus kas dari aktivitas operasi dan dengan mengelompokkan arus kas ke dalam aktivitas investasi dan pendanaan.

The statement of cash flows is prepared using the direct method for cash flows from operating activities and by classifying cash flows on the basis of investing and financing activities.

Seluruh angka dalam laporan keuangan ini, kecuali dinyatakan secara khusus, dibulatkan menjadi dan disajikan dalam ribuan Rupiah yang terdekat.

Figures in the financial statements are rounded to and stated in thousands of Rupiah, unless otherwise stated.

Mata uang fungsional dan penyajian Perusahaan adalah Rupiah.

The functional and presentation currency of the Company is Indonesian Rupiah.

b. Penjabaran Mata Uang Asing b. Foreign Currency Translation

Transaksi dalam mata uang asing dicatat

berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada akhir periode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah berdasarkan kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut. Laba atau rugi kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan. Pada tanggal 30 Juni 2015 dan 2014 kurs yang digunakan masing-masing adalah sebagai berikut:

Transactions involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At end of reporting period, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to Rupiah to reflect the prevailing rates of exchange at such date as published by Bank Indonesia. The resulting gains or losses are credited or charged to current year. As of June 30, 2015 and 2014 the rates of exchange used were as follows:








9

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

b. Penjabaran Mata Uang Asing (lanjutan) b. Foreign Currency Translation (continued)

Rupiah Penuh/Full Rupiah

30 Jun 2015/ 30 Jun 2014/ Jun 30, 2015 Jun 30, 2014

1 Dolar Amerika Serikat 13.332 11.969 1 United States Dollar 1 Dolar Singapura 9.895 9.583 1 Singapore Dollar 1 Dolar Hong Kong 1.720 1.544 1 Hong Kong Dollar 1 Yen Jepang 109 118 1 Japanese Yen 1 Poundsterling Inggris 20.970 20.380 1 British Pound 1 Euro 14.920 16.333 1 Euro 1 Dolar Australia 10.218 11.265 1 Australian Dollar

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari penyelesaian transaksi dalam mata uang asing dan dari penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan.

Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the translation at period-end exchange rates of monetary assets and liabilites denominated in foreign currencies are recognized in the current year of statement of comprehensive income.

c. Klasifikasi produk c. Product classification

Perusahaan melakukan penilaian terhadap signifikansi risiko asuransi pada saat penerbitan kontrak. Penilaian dilakukan dengan basis per kontrak, kecuali untuk sejumlah kecil kontrak yang relatif homogen penilaian dilakukan secara agregat pada tingkat produk.

The Company assessed the significance of insurance risk at inception date for all contracts issued. The assessment is done on a contract by contract basis except for relatively homogeneous book of small contracts wherein the assessment is done on an aggregate product level.

Kontrak asuransi adalah kontrak ketika Perusahaan (asuradur) telah menerima risiko asuransi signifikan dari pihak lain (pemegang polis) dengan menyetujui untuk mengkompensasi pemegang polis jika kejadian masa depan yang tidak pasti (kejadian yang diasuransikan) merugikan mempengaruhi pemegang polis.

Insurance contracts are those contracts when the Company (the insurer) has accepted significant insurance risk from another party (the policyholders) by agreeing to compensate the policyholders if an specified uncertain future event (the insured event) adversely affects the policyholders.

Kontrak investasi adalah kontrak yang

mentransfer risiko keuangan signifikan. Risiko keuangan adalah risiko atas kemungkinan perubahan di masa depan yang mungkin dalam satu atau lebih variabel berikut: tingkat suku bunga, harga instrumen keuangan, harga komoditas, kurs valuta asing, indeks harga atau tingkat harga peringkat kredit atau indeks kredit atau variabel lainnya yang tersedia dalam kasus dari variabel non-keuangan tersebut tidak spesifik untuk satu pihak dalam kontrak.

Investment contracts are those contracts that transfer significant financial risk. Financial risk is the risk of a possible future change in one or more of a specified variables: interest rate, financial instrument price, commodity price, foreign exchange rate, index of price or rates, credit rating or credit index or other variable, provided in the case of a non-financial variable that the variable is not specific to a party to the contract.








10



c. Klasifikasi produk (lanjutan) c. Product classification (continued)

Ketika suatu kontrak telah diklasifikasikan sebagai kontrak asuransi, maka akan tetap kontrak asuransi selamanya, bahkan jika terjadi penurunan risiko asuransi secara signifikan selama periode, kecuali seluruh hak dan kewajiban yang hilang atau berakhir. Kontrak investasi dapat diklasifikasikan kembali sebagai kontrak asuransi setelah penerbitan kontrak jika risiko asuransi menjadi signifikan.

Once a contract has been classified as an insurance contract, it remains an insurance contract for the remainder of its lifetime, even if the insurance risk reduces significantly during this period, unless all rights and obligations are extinguished or expire. Investment contracts can, however, be reclassified as insurance contracts after inception if insurance risk becomes significant.

d. Pendapatan premi dan premi belum merupakan pendapatan

d. Premium income and unearned premium reserves

Premi dari kontrak asuransi jangka pendek diakui sebagai pendapatan sesuai periode polis (kontrak) berdasarkan proporsi jumlah proteksi yang diberikan. Premi selain kontrak asuransi jangka pendek diakui sebagai pendapatan pada saat jatuh tempo.

Premiums on short-term insurance contracts are recognized as revenue over the policy contract period in proportion to the insurance coverage provided Premium other than short-term insurance contracts are recognized as income when due from policyholders.

Premi dari polis bersama diakui sebesar pangsa premi Perusahaan.

Premium from coinsurance is recognized as income based on the Company's proportionate share in the premium.

Pendapatan premi disajikan sebagai premi bruto dalam laporan laba rugi komprehensif.

Premium income is presented as gross premium in the statement of comprehensive income.

Cadangan premi yang belum merupakan pendapatan kontrak asuransi jangka pendek dihitung dengan menggunakan metode individual harian. Dengan metode ini, premi yang belum merupakan pendapatan dihitung secara proporsional sesuai dengan jumlah proteksi yang diberikan selama periode kontrak atau risiko untuk setiap kontrak.

The unearned premium reserve of short-term insurance contracts was calculated based on the daily individual method. Under this method, the unearned premium reserve is calculated proportionally in accordance with the amount of protection given during the period of contract or risk for each individual contract.

Liabilitas asuransi kontrak asuransi yang berjangka waktu lebih dari satu tahun diukur dengan menggunakan konsep nilai kini estimasi pembayaran seluruh manfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsi yang disediakan ditambah dengan nilai kini estimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkan penerimaan premi di masa depan.

Insurance liabilities for insurance contract with a term of more than one year is measured by using present value of estimated payment of all benefit promised including all options available plus present value of all expenses incurred and has considered the future receipt of premium.

Perubahan cadangan premi yang belum merupakan pendapatan, cadangan asuransi jangka panjang dan aset reasuransi dari premi yang belum merupakan pendapatan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif pada tahun terjadinya perubahan.

Changes in unearned premium reserve, long term insurance reserves and reinsurance assets of unearned premium reserve are recognized in statement of comprehensive income in the year when the changes occur.








11



e. Beban klaim dan estimasi klaim e. Claim expenses and estimated claims

Beban klaim yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif diakui atas dasar penetapan klaim bruto setelah diteliti dan disetujui oleh Perusahaan.

Claims expenses which one presented in the statement of comprehensive income are recognized at gross amount when the final claim reports are reviewed and approved by the Company.

Estimasi klaim dibentuk berdasarkan estimasi jumlah liabilitas sehubungan dengan adanya klaim yang masih dalam proses penyelesaian termasuk klaim yang telah terjadi namun belum dilaporkan (“IBNR”).

The Company provides estimated claims on claims reported by customers but not yet settled including for estimated claims already incurred but not yet reported by the customers (“IBNR”).

Estimasi pemulihan klaim dari reasuransi disajikan secara terpisah dalam akun aset reasuransi.

Estimated reinsurance claim recoveries were presented separately in the reinsurance assets account.

f. Beban underwriting lainnya f. Other underwriting expenses

Biaya penerbitan polis, seperti komisi dan beban underwriting lainnya dibebankan pada laba rugi tahun berjalan pada saat terjadinya.

Policy acquisition costs, such as commissions and other underwriting expenses, are charged to current year profit or loss as incurred.

Beban akuisisi polis asuransi jangka pendek ditangguhkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode yang konsisten dengan metode yang digunakan untuk amortisasi premi yang belum merupakan pendapatan. Beban akuisisi tangguhan disajikan sebagai pengurang premi yang belum merupakan pendapatan.

Short-term insurance policy acquisition costs are deferred and amortized using an amortization method which is consistent with the method used to amortize the unearned premium reserve.The deferred acquisition cost is presented as deduction of unearned premium reserves.

g. Reasuransi g. Reinsurance

Perusahaan mereasuransikan sebagian risiko atas akseptasi pertanggungan yang diperoleh kepada perusahaan asuransi lain dan perusahaan reasuransi. Jumlah premi dibayar atau bagian premi atas transaksi reasuransi prospektif diakui sebagai premi reasuransi sesuai periode kontrak reasuransi secara proporsional dengan proteksi yang diberikan. Pembayaran atau liabilitas atas transaksi reasuransi retrospektif diakui sebagai piutang reasuransi sebesar liabilitas yang dibukukan sehubungan kontrak reasuransi tersebut.

The Company reinsured part of its total accepted risk to other insurance and reinsurance companies. The premium paid to the reinsurer or the insurer's share in the premium on prospective reinsurance transaction is recognized as reinsurance premium (contra premium account) over the reinsurance contract period in proportion to the insurance coverage provided. A payment or obligation for retrospective reinsurance transaction is recognized as reinsurance receivable from the reinsurer in the amount equivalent to the payment made or recorded liability in relation to the reinsurance contract.

Beban premi reasuransi dicatat sebagai pengurang dari pendapatan premi bruto. Apabila reasuradur gagal memenuhi kewajibannya kepada Perusahaan, Perusahaan tetap memiliki kewajiban kepada pemegang polis atas kerugian yang telah direasuransikan.

Reinsurance premium cost is recorded as a reduction of gross premium income. The Company remains liable to policy holders for reinsured losses in the event the reinsurers are unable to meet their obligations.








12



g. Reasuransi (lanjutan) g. Reinsurance (continued)

PSAK No. 62 tidak memperkenankan saling hapus antara: a. aset reasuransi dengan liabilitas asuransi

terkait; atau b. pendapatan atau beban dari kontrak

reasuransi dan beban atau pendapatan dari kontrak asuransi terkait.

PSAK No. 62 does not allow offset between:

a. reinsurance assets and the related insurance liabilities; or

b. income or expense from reinsurance contract and expense or income from the related insurance contract.

Aset reasuransi terdiri dari piutang reasuransi dan aset reasuransi dari premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi klaim.

Reinsurance assets consist of reinsurance receivables and reinsurance assets from unearned premium reserve and estimated claims.

Aset reasuransi ditelaah untuk penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan, atau lebih sering, ketika sebuah indikasi penurunan nilai selama tahun pelaporan. Penurunan nilai terjadi ketika terdapat bukti obyektif sebagai akibat dari suatu peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset reasuransi bahwa Perusahaan tidak dapat menerima seluruh jumlah terutang karena berdasarkan ketentuan kontrak dan peristiwa tersebut memiliki dampak yang dapat diukur dengan handal yang akan mempengaruhi jumlah yang akan diterima oleh Perusahaan dari reasuradur. Kerugian penurunan nilai dicatat dalam laba rugi.

Reinsurance assets are reviewed for impairment at each reporting date, or more frequently, when an indication of impairment arises during the reporting year. Impairment occurs when there is objective evidence as a result of an event that occurred after initial recognition of the reinsurance asset that the Company may not received all outstanding amounts due under the terms of the contract and the event has a reliably measurable impact on the amounts that the Company will receive from the reinsurer. The impairment loss is recorded in the profit and loss.

h. Tes kecukupan liabilitas h. Liability adequacy test

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan menilai apakah premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi klaim yang diakui dalam laporan posisi keuangan telah mencukupi, dengan membandingkan jumlah tercatat tersebut dengan estimasi arus kas masa depan sesuai dengan kontrak asuransi dan diukur dengan menggunakan tingkat suku bunga masa kini.

At each end of reporting period, the Company evaluates whether the unearned premium reserve and estimated claims as recognized in the statement of financial position have been adequately recognized by comparing the carrying amount with the estimated future cash outflows in accordance with the insurance contracts and measured using current market discount rate.

Jika perbandingan tersebut menunjukkan bahwa nilai tercatat atas liabilitas asuransi (dikurangi dengan biaya akuisisi tangguhan dan aset takberwujud terkait) lebih rendah dibandingkan dengan estimasi nilai kini atas arus kas masa depan, maka kekurangan tersebut diakui dalam laba rugi.

If the valuation indicates that the carrying value of insurance liabilities (net off deferred acquisition costs and relevant intangible assets) is lower compared to the estimated present value of future cash outflows, then such deficiency is recognized in the profit and loss.








13



i. Instrumen Keuangan i. Financial Instruments

i. Aset keuangan i. Financial assets

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, dan aset keuangan tersedia untuk dijual. Perusahaan menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments and available-for-sale financial assets. The Company determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial year end.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajar. Dalam hal investasi tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasi aset.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of investments not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The subsequent measurement of financial assets depends on their classification.

Pengukuran setelah pengakuan awal dari aset keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follow:

• Aset keuangan yang dinilai pada nilai

wajar melalui laporan laba rugi • Financial assets at fair value through

profit or loss

Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba rugi meliputi aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan aset keuangan yang pada saat pengakuan awalnya telah ditetapkan untuk dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki untuk tujuan dijual dalam waktu dekat. Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dicatat dalam laporan posisi keuangan pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian diakui sebagai laba rugi.

Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling in the near term. Financial assets at fair value through profit or loss are carried in the statement of financial postion at fair value with gains or losses recognized as profit or loss.

Sebagian efek Perusahaan termasuk dalam kategori ini.

Part of the Company’s marketable securities is included in this category.








14



i. Instrumen keuangan (lanjutan) i. Financial instruments (continued)

i. Aset keuangan (lanjutan) i. Financial assets (continued)

• Pinjaman yang diberikan dan piutang • Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan yang diamortisasi menggunakan metode tingkat bunga efektif. Keuntungan atau kerugian diakui sebagai laba rugi pada saat pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized as profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Deposito berjangka, kas dan bank,

piutang premi, piutang koasuransi, piutang hasil investasi dan aset reasuransi dalam bentuk piutang termasuk dalam kategori ini.

The Company’s time deposits, cash on hand and in banks, premiums receivable, coinsurance receivables, investment income receivables and reinsurance assets in form of receivables are included in this category.

• Investasi dimiliki hingga jatuh tempo • Held-to-maturity (HTM) investments

Aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasi sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo jika Perusahaan mempunyai maksud dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as HTM when the Company has the positive intention and ability to hold them to maturity. After initial measurement, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Metode ini menggunakan suku bunga efektif untuk mendiskonto penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur aset keuangan menjadi nilai tercatat netonya. Keuntungan atau kerugian diakui sebagai laba rugi ketika investasi dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

This method uses an effective interest rate that exactly discounts estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset to the net carrying amount of the financial asset. Gains and losses are recognized as profit or loss when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Sebagian efek Perusahaan termasuk dalam kategori ini.

Part of the Company’s marketable securities is included in this category.








15




i. Aset keuangan (lanjutan) i. Financial assets (continued)

• Aset keuangan tersedia untuk dijual • Available-for-sale (AFS) financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan ke dalam tiga kategori sebelumnya. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi diakui dalam pendapatan komprehensif lain sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the three preceding categories. After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in other comprehensive income until the investment is derecognized.

Investasi yang diklasifikasi sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

The investments classified as AFS are as follows:

- Investasi pada saham yang tidak tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dan investasi jangka panjang lainnya dicatat pada biaya perolehannya.

- Investments in shares of stock that do not have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% and other long-term investments are carried at cost.

- Investasi dalam modal saham yang tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dicatat pada nilai wajar.

- Investments in equity shares that have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% are recorded at fair value.

Sebagian efek dan semua penyertaan saham Perusahaan termasuk dalam kategori ini.

Part of the Company’s marketable securities and all of the investments in shares of stock are included in this category.

ii. Liabilitas keuangan ii. Financial liabilities

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi, atau sebagai instrumen yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, financial liabilities measured at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge as appropriate.

Liabilitas keuangan Perusahaan terdiri dari utang klaim, utang koasuransi, utang reasuransi, utang komisi, beban masih harus dibayar dan liabilitas keuangan jangka pendek lainnya diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

The Company’s financial liabilities consist of claims payable, coinsurance payable, reinsurance payable, commissions payable, accruals and other current financial liabilities are classified as financial liabilities measured at amortized cost.








16




ii. Liabilitas keuangan (lanjutan) ii. Financial liabilities (continued)

Perusahaan menentukan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

The Company determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Pada saat pengakuan awal liabilitas keuangan diukur pada nilai wajarnya dan dalam hal liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Setelah pengakuan awal, utang dan pinjaman yang dikenakan bunga diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Keuntungan atau kerugian harus diakui sebagai laba rugi ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasinya.

Gains and losses are recognized as profit or loss when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

iii. Saling hapus instrumen keuangan iii. Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan dengan menggunakan dasar neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

iv. Nilai wajar instrumen keuangan iv. Fair value of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang secara aktif diperdagangkan di pasar keuangan ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga pasar yang berlaku pada penutupan pasar pada akhir periode pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut meliputi penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar (arm’s-length market transactions), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substantial sama, analisis arus kas yang didiskonto, atau model penilaian lainnya.

The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the end of the reporting period. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s-length market transaction, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.








17




iv. Nilai wajar instrumen keuangan (lanjutan)

iv. Fair value of financial instruments (continued)

Perusahaan menyajikan nilai wajar atas instrumen keuangan berdasarkan hirarki nilai wajar sebagai berikut:

The Company presents the fair value of financial instruments based on the following fair value hierarchy:

Tingkat 1 - nilai wajar berdasarkan harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif;

Level 1 - the fair value is based on quoted prices (unadjusted) in active markets;

Tingkat 2 - nilai wajar yang menggunakan input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya diperoleh dari harga); dan

Level 2 - the fair value uses inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices); and

Tingkat 3 - nilai wajar yang menggunakan input yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

Level 3 - the fair value uses inputs that are not based on observable market data (unobservable inputs).

v. Biaya perolehan yang diamortisasi dari instrumen keuangan

v. Amortized cost of financial instruments

Biaya perolehan yang diamortisasi diukur dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penyisihan penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan ini mencakup seluruh premi atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi serta komisi yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

vi. Penurunan nilai aset keuangan vi. Impairment of financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Company assesses at end of reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired.

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Company first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.








18




vi. Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan)

vi. Impairment of financial assets (continued)

Jika Perusahaan menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Company determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto dengan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate.

Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan pos cadangan kerugian penurunan nilai dan jumlah kerugian yang terjadi diakui sebagai laba rugi. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan cadangan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Perusahaan.

The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance for impairment losses account and the amount of the loss is recognized as profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Company.

Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan pos cadangan kerugian penurunan nilai. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui sebagai laba rugi.

If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance for impairment losses account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss.








19




vi. Penurunan nilai aset keuangan

(lanjutan) vi. Impairment of financial assets

(continued)

Dalam hal investasi ekuitas diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, bukti obyektif akan termasuk penurunan nilai wajar yang signifikan dan berkepanjangan di bawah nilai perolehan investasi tersebut.

In the case of equity investment classified as an AFS financial asset, objective evidence would include a significant or prolonged decline in the fair value of the investment below its cost.

vii. Penghentian pengakuan aset dan

liabilitas keuangan vii. Derecognition of financial assets and

liabilities

Aset keuangan Financial assets

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan (atau, apabila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) terjadi bila: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Perusahaan memindahkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan salah satu diantara:

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Company has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement and either :

(a) Perusahaan secara substansial memindahkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) Perusahaan secara substansial tidak memindahkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah memindahkan pengendalian atas aset tersebut.

(a) the Company has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Company has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.








20




vii. Penghentian pengakuan aset dan liabilitas keuangan (lanjutan)

vii. Derecognition of financial assets and liabilities (continued)

Liabilitas keuangan (lanjutan) Financial liabilities (continued)

Ketika liabilitas keuangan awal digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui sebagai laba rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

j. Properti investasi j. Investment property

Properti investasi adalah properti (tanah atau bangunan atau bagian dari suatu bangunan atau kedua-duanya) yang dikuasai oleh Perusahaan untuk menghasilkan rental atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

Investment property is defined as property (land or a building or part of a building or both) held by the Company for the purpose of which is to earn a rental income or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business.

Properti investasi dicatat sebesar nilai wajarnya, yang mencerminkan nilai pasar yang ditentukan setiap tahun oleh penilai independen. Nilai wajar didasarkan pada harga pasar aktif, yang apabila diperlukan dilakukan penyesuaian atas perbedaan sifat, lokasi atau kondisi dari investasi tersebut. Jika informasi tidak tersedia, Perusahaan menggunakan metode penilaian alternatif seperti harga pasar terkini atau proyeksi arus kas. Penilaian ini ditinjau ulang setiap tahun oleh penilai independen. Perubahan dalam nilai wajar dicatat dalam laporan laba rugi komprehensif sebagai bagian dari hasil investasi.

Investment property is carried at fair value, representing open market value determined annually by external valuers. Fair value is based on active market prices, adjusted, if necessary, for any difference in the nature, location or condition of the specific asset. If the information is not available, the Company uses alternative valuation methods such as recent prices on less active markets or discounted cash flow projections. These valuations are reviewed annually by independent appraiser. Changes in fair values are recorded in the statement of comprehensive income as part of investment income.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif dalam tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

An investment property should be derecognized on disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal of investment property is credited or charged to the statement of comprehensive income in the year the asset is derecognized.








21



k. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi k. Transactions with related parties

Suatu pihak dianggap pihak berelasi dengan Perusahaan jika:

A party is considered a related party of the Company if:

a. Suatu pihak langsung atau tidak langsung yang melalui satu atau lebih perantara, (i) mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Perusahaan; (ii) memiliki kepentingan dalam Perusahaan yang memberikan pengaruh signifikan atas Perusahaan; atau (iii) memiliki pengendalian bersama atas Perusahaan;

a. The party directly or indirectly through one or more intermediaries, (i) controls, or controlled by, or is under common control of the Company (ii) has stake in the Company that gives significant influence on the Company, or (iii) has joint control on the Company;

b. Suatu pihak yang berelasi dengan

Perusahaan;

b. Party which is related to the Company;

c. Suatu pihak adalah ventura bersama di mana Perusahaan sebagai venturer;

c. A party is a joint venture in which the Company is a venturer;

d. Suatu pihak adalah anggota dari personil dari manajemen kunci Perusahaan;

d. A party is a member of the key management personnel of the Company;

e. Suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan (a) atau (d);

e. A party is a close family member of an individual who is described in (a) or (d);

f. Suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh atau untuk pihak yang memiliki hak suara signifikan pada beberapa entitas, langsung maupun tidak langsung, yaitu individu seperti diuraikan dalam butir (d) atau (e);

f. A party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for whom has significant voting rights in some entities, directly or indirectly, i.e., an individual identified in point (d) or (e);

g. Suatu pihak adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari Perusahaan atau entitas yang terkait dengan Perusahaan.

g. A party is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the Company or a party related to the Company.

Semua transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the notes to financial statements.

l. Aset tetap l. Property and equipment

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Sebaliknya, pada saat inspeksi utama dilakukan, biaya itu diakui ke dalam jumlah tercatat (carrying amount) aset tetap sebagai penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan.

Property and equipment, except land, are stated at cost less accumulated depreciation and impairment. Such cost includes the cost of replacing part of the property and equipment when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the property and equipment as a replacement if the recognition criteria are satisfied.








22



l. Aset tetap (lanjutan) l. Property and equipment (continued)

Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui sebagai laba rugi pada saat terjadinya. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama umur manfaat aset tetap yang diestimasi sebagai berikut:

All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized as profit or loss as incurred. Depreciation is calculated on a straight-line basis over the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years

Bangunan 20 Building Peralatan dan perabot kantor 5 Office furniture, fixtures and equipment Kendaraan 5 Vehicles

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and is not depreciated.

Komponen aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laba rugi pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of property and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in profit or loss in the year the asset is derecognized.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan di-review, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at each financial year end.

m. Sewa m. Leases

Perusahaan menerapkan transaksi sewa guna usaha sesuai dengan PSAK No. 30 dimana penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa atau perjanjian yang mengandung sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee, dan pada substansi transaksi daripada bentuk kontraknya.

The Company applied for its lease transactions following PSAK No. 30 whereas the determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on classify leases based on the extent to which risks and rewards incidental to the ownership of a leased asset are vested upon the lessor or the lessee, and the substance of the transaction rather than the form of the contract.

Sewa Operasi - sebagai Lessor Operating Lease - as Lessor

Sewa di mana Perusahaan tidak mengalihkan secara substansi seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases where the Company does not transfer substantially all the risks and rewards of ownership of the asset are classified as operating leases.








23



m. Sewa (lanjutan) m. Leases (continued)

Sewa Operasi - sebagai Lessor (lanjutan) Operating Lease - as Lessor (continued)

Perusahaan mengakui aset untuk sewa

operasi di laporan posisi keuangan sesuai sifat aset tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa. Rental kontinjen, apabila ada, diakui sebagai pendapatan pada periode terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan atas metode garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Under an operating lease, Company as a lessor recognizes assets subject to operating leases in its statement of financial position according to the nature of the asset. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income. Contingent rents, if any, are recognized as revenue in the periods in which they are earned. Lease incomes from operating leases are recognized as income on a straight-line method over the lease term.

Sewa operasi - sebagai lessee Operating lease - as lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa

operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansi seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran sewa diakui sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset. Accordingly, the related lease payments are recognized as expenses on a straight-line basis over the lease term.

n. Biaya dibayar dimuka n. Prepaid expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama

masa manfaat masing-masing biaya. Prepaid expenses are amortised to expense

over the periods benefited.

o. Penurunan nilai atas aset non-keuangan o. Impairment on non-financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan,

Perusahaan menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset (yaitu aset takberwujud dengan umur manfaat tidak terbatas, aset takberwujud yang belum dapat digunakan, atau goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis) diperlukan, maka Perusahaan membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Company assesses at end of each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset (i.e. an intangible asset with an indefinite useful life, an intangible asset not yet available for use, or goodwill acquired in a business combination) is required, the Company makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset

individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau unit penghasil kas dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or cash generating unit (CGU)’s fair value less costs to sell and its value in use and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or group of assets.








24



o. Penurunan nilai atas aset non keuangan

(lanjutan) o. Impairment on non-financial assets

(continued)

Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilai menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai diakui pada laporan laba rugi komprehensif sebagai “rugi penurunan nilai”.

Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses are recognized in the statement of comprehensive income as “impairment losses”.

Kerugian penurunan nilai yang telah diakui

dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui.

A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized.

Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke

jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi komprehensif. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan yang dibebankan disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai residu, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the statement of comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

p. Pensiun dan penyisihan imbalan kerja karyawan

p. Pension and provision for employee service entitlements

Perusahaan mempunyai program pensiun

iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat. Iuran dana pensiun yang ditanggung oleh Perusahaan dihitung sebesar 4% dari penghasilan karyawan sedangkan iuran karyawan dihitung sebesar 2% sampai 4% dari penghasilan karyawan.

The Company has a defined contribution retirement plan covering all of its qualified permanent employees. Contributions are funded, and consist of the Company’s contributions computed at 4%, and the employees’ contributions computed at 2% to 4% of the employees’ monthly salaries.

Perusahaan mengakui liabilitas imbalan kerja berdasarkan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (“Undang-undang”) dan PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”. Pernyataan ini mewajibkan Perusahaan mengakui seluruh imbalan kerja yang diberikan melalui program atau perjanjian formal dan informal, peraturan perundang-undangan atau peraturan industri, yang mencakup imbalan pasca-kerja karyawan, imbalan kerja jangka pendek dan jangka panjang lainnya, pesangon pemutusan hubungan kerja dan imbalan berbasis ekuitas.

The Company recognized employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (“the Law”) and PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”. This statement requires the Company to provide all employee benefits under formal and informal plans or agreements, under legislative requirements or through industry arrangements, including post- employment benefits, short-term and other long-term employee benefits, termination benefits and equity compensation benefits.








25



p. Pensiun dan penyisihan imbalan kerja karyawan (lanjutan)

p. Pension and provision for employee service entitlements (continued)

Perhitungan estimasi liabilitas untuk imbalan

kerja berdasarkan Undang-undang ditentukan dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit”. Keuntungan dan kerugian aktuarial diakui sebagai pendapatan atau biaya apabila akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial neto yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi jumlah yang lebih besar dari 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian ini diakui dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan Perusahaan yang diharapkan.

The calculation of estimated liability for employee benefits based on the Law is determined using the “Projected Unit Credit” method. Actuarial gains and losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses for each individual plan at the end of the previous reporting year exceeded the greater of 10% of the present value of the defined benefit obligation at such date. These gains or losses are recognized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the Company’s employees.

q. Laba per saham q. Earnings per share

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi

saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal 30 Juni 2015 dan 2014.

The Company has no outstanding dilutive potential ordinary shares as of June 30, 2015 and 2014.

Laba per saham dihitung berdasarkan laba

tahun berjalan dibagi dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan.

Earnings per share is computed based on income for the year divided by the weighted average number of issued and fully paid shares outstanding during the year.

r. Pajak penghasilan r. Income tax

Beban pajak tahun berjalan ditentukan berdasarkan estimasi penghasilan kena pajak untuk tahun yang bersangkutan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan dihitung berdasarkan beda temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dengan perpajakan pada setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak masa mendatang diakui sepanjang kemungkinan manfaat tersebut dapat direalisasi.

Current tax expense is determined based on the estimated taxable income for the year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefits are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada akhir periode pelaporan. Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at end of reporting period. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates is charged to current year operations, except to the extent that it relates to items previously

charged or credited to equity.








26



r. Pajak penghasilan (lanjutan) r. Income tax (continued)

Aset dan liabilitas pajak penghasilan tangguhan dapat saling hapus apabila terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus antara aset pajak kini dengan liabilitas pajak kini dan apabila aset dan liabilitas pajak penghasilan tangguhan dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama, baik atas entitas kena pajak yang sama ataupun berbeda dan adanya niat untuk melakukan penyelesaian saldo - saldo tersebut secara neto.

Deferred income tax assets and liabilities are offset when there is a legally enforceable right to offset current tax assets against current tax liabilities and when the deferred income taxes assets and liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either the same taxable entity or different taxable entities where there is an intention to settle the balances on a net basis.

Perubahan terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak (“SKP”) diterima atau, jika Perusahaan mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when tax assessment letter is received or, if appealed against by the Company, when the result of the appeal is determined.

s. Informasi segmen s. Segment information

Perusahaan menyajikan informasi segmen sesuai PSAK 5 (Revisi 2009) “Segmen Operasi”, yang menyajikan informasi lebih rinci untuk pelaporan segmen usaha dan segmen geografis.

The Company presents segment information following PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segment”, which provides a more detailed guidance for identifying reportable business segments and geographical segments.

Perusahaan mengelompokkan kegiatan usahanya ke dalam kebakaran, rangka kapal, kendaraan, pengangkutan dan lain-lain. Informasi keuangan atas tiap kegiatan usaha dimanfaatkan oleh manajemen untuk mengevaluasi kinerja setiap segmen dan menentukan alokasi sumber daya.

The Company classifies its lines of business into fire, marine hull, motor vehicle, marine cargo and others. The financial information based on such lines of business is used by management in evaluating the performance of each segment and determining the allocation of resources.

Sehubungan dengan informasi keuangan utama atas pelaporan segmen disajikan berdasarkan segmen usaha, karena risiko dan imbalan sebelumnya dipengaruhi secara dominan oleh jenis-jenis jasa asuransi yang disediakan oleh Perusahaan. Pelaporan segmen kedua ditentukan berdasarkan pada segmen geografis.

In this regard, the primary financial information on segment reporting is presented based on such business segments, since the risks and rates of return are affected predominantly by the types of insurance services provided by the Company. The secondary segment reporting is determined based on the geographical segment.

t. Provisi t. Provisions

Provisi diakui jika Perusahaan Anak memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinannya penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah liabilitas tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Company have a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate of the amount of the obligation can be made.








27



t. Provisi (lanjutan) t. Provisions (continued) Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan

dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika tidak lagi terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

u. Kontinjensi u. Contingencies

Liabilitas kontinjensi diungkapkan, kecuali jika arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi kemungkinannya kecil (remote). Aset kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan, tetapi diungkapkan jika terdapat kemungkinan besar (probable) arus masuk manfaat ekonomi.

Unless the possibilty of an outflow of resources embodying economic benefits is remote, contingent liabilities are disclosed. Contingent assets are not recognized in the financial statements but disclosed when an inflow of economic benefits is probable.

v. Peristiwa setelah periode pelaporan v. Events after the reporting period

Peristiwa setelah akhir tahun yang memberikan tambahan informasi mengenai posisi laporan keuangan Perusahaan pada tanggal pelaporan (peristiwa penyesuaian), jika ada, dicerminkan dalam laporan keuangan. Peristiwa setelah akhir tahun yang bukan peristiwa penyesuaian diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan jika material.

Post year-end events that provide additional information about the Company statement of financial position at the reporting date (adjusting events), if any, are reflected in the financial statements. Post year-end events that are not adjusting events are disclosed in the notes to the financial statements when material.

3. SUMBER ESTIMASI DAN KETIDAKPASTIAN 3. SOURCE OF ESTIMATION AND UNCERTAINTY

Penyusunan laporan keuangan Perusahaan mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Company’s financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.

a. Pertimbangan a. Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan:

The following judgments are made by management in the process of applying the Company’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the financial statements:








28

3. SUMBER ESTIMASI DAN KETIDAKPASTIAN (lanjutan)

3. SOURCE OF ESTIMATION AND UNCERTAINTY (continued)

a. Pertimbangan (lanjutan) a. Judgments (continued)

Klasifikasi produk Product classification

Perusahaan menelaah klasifikasi produk pada tanggal awal. Pertimbangan manajemen digunakan dalam penentuan klasifikasi antara kontrak asuransi dan kontrak investasi.

The Company reviews the product classification at inception date. Management judgment is applied during determination of classification between insurance contract and investment contract.

Manajemen telah menganalisis dan menyimpulkan bahwa seluruh kontrak yang diterbitkan oleh Perusahaan adalah kontrak asuransi.

Management had assessed and concluded that all contracts issued by the Company are insurance contract.

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan Classification of financial assets and liabilities

Perusahaan menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan seperti diungkapkan pada Catatan 2i.

The Company determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company’s accounting policies disclosed in Note 2i.

Pajak penghasilan Income tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Perusahaan mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Pertimbangan signifikan juga dilakukan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan waktu dan tingkat keuntungan masa depan dan strategi perencanaan pajak.

Significant judgment is also involved to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies

Penentuan mata uang fungsional Determination of functional currency

Mata uang fungsional dari Perusahaan adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer dimana entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban dari jasa yang diberikan.

The functional currency of the Company is the currency of the primary economic environment in which each entity operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of rendering services.








29



a. Pertimbangan (lanjutan) a. Judgments (continued)

Sewa Operasi Operating leases

Perusahaan, sebagai lessee, telah mengadakan perjanjian sewa untuk bangunan yang digunakannya untuk operasi. Perusahaan telah menentukan bahwa semua risiko dan manfaat signifikan dari kepemilikan properti yang disewa dalam sewa operasi tersebut tidak dapat dialihkan kepada Perusahaan.

The Compay, as lessee, has entered into lease on premises it uses for its operations. The Company has determined that all significant risks and rewards of ownerships of the properties it leases on operating lease are not transferrable to the Company

b. Estimasi dan Asumsi b. Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada akhir periode pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun atau periode berikutnya diungkapkan di bawah ini.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at end of reporting period that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year or period are disclosed below.

Perusahaan mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Perusahaan. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The Company based its assumptions and estimates on parameters available when the financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Penyusutan aset tetap Depreciation of property and equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 5 sampai dengan 20 tahun. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Nilai tercatat neto atas aset tetap Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2015 dan 31 Desember 2014 adalah Rp22.651.227 dan Rp19.087.498. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 14.

The costs of property and equipment are depreciated or amortized on a straight-line basis over their estimated useful lives. Management properly estimates the useful lives of these fixed assets to be within 5 to 20 years. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. The net carrying amount of the Company’s property and equipment as of June 30, 2015 and December 31, 2014 is Rp22,651,227 and Rp19,087,498, respectively. Further details are disclosed in Note 14.








30



b. Estimasi dan Asumsi (lanjutan) b. Estimates and Assumptions (continued)

Cadangan kerugian penurunan nilai piutang premi dan aset reasuransi

Allowance for impairment losses of premium receivables and reinsurance assets

Perusahaan mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pemegang polis dan atau reasuradur yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Perusahaan mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat cadangan spesifik atas jumlah piutang premi dan aset reasuransi guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perusahaan. Cadangan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan penurunan nilai piutang premi dan aset reasuransi. Nilai tercatat dari piutang premi dan aset reasuransi Perusahaan sebelum cadangan kerugian penurunan nilai pada tanggal 30 Juni 2015 adalah masing-masing sebesar Rp95.732.471 dan Rp828.819.447 (31 Desember 2014: masing-masing sebesar Rp145.674.505 dan Rp853.759.196). Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan-catatan 5 dan 8.

The Company evaluates specific accounts where it has information that certain policyholders and or reinsurers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Company uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and known market factors, to record specific provisions for premium receivables and reinsurance assets against amounts due to reduce its receivable amounts that the Company expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of premium receivables and reinsurance assets. The carrying amount of the Company’s premium receivables and from reinsurance assets before allowance for impairment losses as of June 30, 2015 were Rp95,732,471 and Rp828,819,447, respectively (December 31, 2014: Rp145,674,505 and Rp853,759,196, respectively). Further details are disclosed in Notes 5 and 8.

Liabilitas asuransi Insurance liabilities

Perusahaan mencatat estimasi klaim yang sudah terjadi namun belum dilaporkan dan pendapatan premi yang belum diakui berdasarkan metode perhitungan tertentu yang berlaku umum di Indonesia. Asumsi utama yang mendasari metode tersebut adalah pengalaman klaim masa lalu dan pola pendapatan yang diterima.

Perusahaan mencatat liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dengan metode nilai kini estimasi pembayaran seluruh manfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsi yang disediakan ditambah dengan nilai kini estimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkan penerimaan premi di masa depan. Asumsi utama yang mendasari metode tersebut adalah pengalaman klaim masa lalu dan tingkat diskonto.

The Company records estimated of incurred but not reported and unearned premiums based on a certain calculation method which are generally applied in Indonesia. The main assumption underlying this method is the Company’s past claim experience and earning pattern.

The Company records long-term insurance contract liabilities using method of present value of estimated payment of all benefit promised including all options available plus present value of all expenses incurred and considering the future receipt of premium. The main assumption underlying this method is the Company’s past claim experience and discount rate.








31




Liabilitas asuransi (lanjutan) Insurance liabilities (continued)

Hasil aktual yang berbeda dari hasil perhitungan akan dibebankan ke laba rugi tahun berjalan. Sementara Perusahaan berkeyakinan bahwa hasil perhitungan tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual akan dapat mempengaruhi secara material atas nilai liabilitas asuransi. Nilai liabilitas asuransi Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2015 dan 31 Desember 2014 adalah Rp881.403.852 dan Rp943.912.995.

Actual results that differ from the Company’s calculation’s result will be charged to profit or loss for the year. While the Company believes that its calculation results are reasonable and appropriate, significant differences in the actual results may materially affect its insurance liabilities. The amount of the Company’s insurance liabilities as of June 30, 2015 and December 31, 2014 are Rp881,403,852 and Rp943,912,995, respectively.

Perhitungan liabilitas asuransi Perusahaan per

tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 dilakukan oleh aktuaris independen, PT Katsir Imam Sapto Sejahtera Aktuaria, dalam laporannya masing-masing tertanggal 26 Februari 2015 dan 15 Maret 2014. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 24, 25 dan 26.

The computation of insurance liabilities as of December 31, 2014 and 2013 is performed by independent actuary, PT Katsir Imam Sapto Sejahtera Aktuaria in their report dated February 26, 2015 and March 15, 2014, respectively. Further details are disclosed in Notes 24, 25 and 26.

Tes kecukupan liabilitas Liabilities adequacy test

Sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2h,

Perusahaan melakukan tes kecukupan liabilitas asuransi dengan mengestimasi nilai kini estimasi klaim yang akan dibayarkan di masa depan ditambah dengan nilai kini beban yang akan dikeluarkan di masa depan. Tes ini dilakukan dengan menggunakan tingkat suku bunga masa kini.

As disclosed in Note 2h, the Company assesses the adequacy of its insurance liabilities by estimating present value of estimated claims to be paid in the future plus present value of estimated expenses incurred in the future. This test is performed using current market discount rate.

Beberapa asumsi harus digunakan dalam

menentukan nilai kini tersebut. Asumsi-asumsi tersebut antara lain estimasi klaim yang akan terjadi, estimasi terbaik dan marjin atas kesalahan pengukuran.

Several assumptions must be used to determined the present value amounts. Those assumptions are estimated future claims, best estimates and margin for adverse deviation.

Tes atas kecukupan liabilitas asuransi

Perusahaan per 31 Desember 2014 dan 2013 dilakukan oleh aktuaris independen, PT Katsir Imam Sapto Sejahtera Aktuaria, dalam laporannya masing-masing tertanggal 26 Februari 2015 dan 15 Maret 2014.

Test on adequacy of the Company’s insurance liabilities as of December 31, 2014 and 2013 is performed by independent actuary, PT Katsir Imam Sapto Sejahtera Aktuaria, in their report dated February 26, 2015 and March 15, 2014, respectively.








32




Pensiun dan imbalan kerja Pension and employee benefits

Penentuan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Perusahaan bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Perusahaan yang memiliki pengaruh lebih dari 10% liabilitas imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan.

The determination of the Company’s obligations and cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Company’s assumptions which effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and being amortized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees.

Sementara Perusahaan berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Perusahaan dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Nilai tercatat atas estimasi liabilitas imbalan kerja Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2015 dan 31 Desember 2014 adalah Rp8.202.229 dan Rp7.772.028. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 27.

While the Company believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Company’s actual results or significant changes in the Company’s assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense. The carrying amount of the Company’s estimated liabilities for employee benefits as of June 30, 2015 and December 31, 2014 is Rp8,202,229 and Rp7,772,028 respectively. Further details are disclosed in Note 27.

Revaluasi properti investasi Revaluation of investment properties

Perusahaan mencatat properti investasi pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan asumsi dan estimasi akuntansi. Perusahaan menggunakan nilai wajar properti investasi yang dihitung oleh penilai independen. Walaupun komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Perusahaan menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar properti investasi tersebut dapat mempengaruhi secara langung kenaikan atau penurunan nilai tercatat properti investasi. Nilai tercatat properti investasi berjumlah Rp42.932.000 masing-masing pada tanggal 30 Juni 2015 dan 31 Desember 2014. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 12.

The Company recorded investment properties at fair value, which obligate the use of accounting assumption and estimation. The Company uses fair value of investment properties which has been calculated by independent appraisers. Eventhough significant components of fair value measurement are determined by objective evidence which can be verified, changes of fair value can be different if the Company uses different assessment method. Changes in fair value of investment property can affect the increase or decrease in value recorded in investment properties directly. The carrying amount of investment properties amounting to Rp42,932,000 as of June 30, 2015 and December 31, 2014, respectively. Further details are disclosed in Note 12.








33




Instrumen Keuangan Financial Instruments

Perusahaan mengungkapkan aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Perusahaan menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Nilai wajar dari aset keuangan yang diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan pada tanggal 30 Juni 2015 adalah sebesar Rp428.662.244 (31 Desember 2014: Rp459.147.260), sedangkan nilai wajar liabilitas keuangan yang diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan pada tanggal 30 Juni 2015 adalah sebesar Rp127.147.472 (31 Desember 2014: Rp158.209.132). Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 40.

The Company discloses certain financial assets and liabilities at their fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Company utilized different valuation methodology. The fair value amount of financial assets disclosed in the notes to the financial statements as of June 30, 2015 was Rp428,662,244 (December 31, 2014: Rp459,147,260), while the fair value amount of financial liabilities disclosed in the notes to the financial statements as of June 30, 2015 was Rp127,147,472 (December 31, 2014: Rp158,209,132). Further details are disclosed in Note 40.

4. KAS DAN BANK 4. CASH ON HAND AND IN BANKS

30 Juni 2015/ 31 Desember 2014/ June 30, 2015 December 31, 2014

Kas - Rupiah 243.500 236.500 Cash on hand - Rupiah

Bank Cash in banks Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 5.133.479 5.045.566 (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk 2.951.483 2.333.556 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk 1.049.140 1.037.003 Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 689.435 267.716 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank UOB Indonesia 297.375 95.220 PT Bank UOB Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 154.623 137.748 (Persero) Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan 140.687 78.640 PT Bank Nusantara Parahyangan PT Bank CIMB Niaga 125.265 22.585 PT Bank CIMB Niaga Lain-lain (masing-masing di bawah Rp100.000) 458.528 554.191 Others (each below Rp100,000)

Dolar A.S U.S. Dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 5.327.454 12.465.321 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk 201.437 74.608 PT Bank Permata Tbk PT Bank Mega Tbk 94.905 82.651 PT Bank Mega Tbk Bank of China, Ltd. - Cabang Jakarta 53.383 59.479 Bank of China, Ltd. - Jakarta Branch

Sub-total 16.920.694 22.490.784 Sub-total

Pihak berelasi Related party PT Bank Ganesha (Catatan 37c) PT Bank Ganesha (Note 37c)

Rupiah 721.074 1.326.496 Rupiah Dolar A.S 560.324 223.684 U.S. Dollar


Total kas dan bank 18.202.092 24.040.964 Total cash on hand and in banks








34

5. PIUTANG PREMI, NETO 5. PREMIUMS RECEIVABLE, NET

Akun ini merupakan tagihan premi kepada

pemegang polis dan pialang (broker) asuransi dengan rincian sebagai berikut:

This account represents outstanding premiums receivable from policyholders and agents (brokers), with details as follows:


Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT Mitra Adiperkasa Tbk 15.135.059 10.920.489 PT Mitra Adiperkasa Tbk PT Panen Lestari Internusa 5.885.093 2.938.771 PT Panen Lestari Internusa PT Indonesia Airasia 3.893.756 6.192.092 PT Indonesia Airasia PT Marsh Indonesia 3.582.940 174.183 PT Marsh Indonesia PT Sedana Pasifik Servistama 1.962.634 4.161 PT Sedana Pasifik Servistama PT Sungai Budi 1.438.969 1.082.111 PT Sungai Budi PT Gajah Tunggal Tbk 1.222.592 8.073.086 PT Gajah Tunggal Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) 20.269.714 31.627.980 Others (each below Rp1,000,000)

Mata Uang Asing (Catatan 43) Foreign Currencies (Note 43) PT Marsh Indonesia 12.820.598 17.178.175 PT Marsh Indonesia PT Gajah Tunggal Tbk 5.199.187 29.298.047 PT Gajah Tunggal Tbk PT Jardine Lloyd Thompson 2.811.591 3.721.587 PT Jardine Lloyd Thompson PT Wachyuni Mandira 2.750.320 2.566.305 PT Wachyuni Mandira PT Dipasena Citra Darmaja 1.457.316 1.380.206 PT Dipasena Citra Darmaja Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) 15.020.360 28.945.019 Others (each below Rp1,000,000)

Sub-total 93.450.129 144.102.212 Sub-total Cadangan kerugian penurunan nilai (4.359.654) (4.359.654) Allowance for impairment losses

Pihak ketiga, neto 89.090.475 139.742.558 Third parties, net

Pihak berelasi Related parties Rupiah Rupiah PT Lumbung Sari 2.043.954 1.320.208 PT Lumbung Sari Lain-lain (masing-masing di bawah Rp100.000) 97.911 206.463 Others (each below Rp100,000) Dolar A.S U.S. Dollar PT Lumbung Sari 140.477 45.622 PT Lumbung Sari

Pihak berelasi 2.282.345 1.572.293 Related parties

Total piutang premi, neto 91.372.817 141.314.851 Total premiums receivable, net

Rincian piutang premi berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut:

Details of premium receivables based on class of business are as follows:


Kebakaran 57.423.456 92.973.386 Fire Kecelakaan 11.793.608 15.773.845 Accident Rangka kapal 7.780.468 18.204.741 Marine hull Kendaraan 6.447.115 6.604.628 Motor vehicle Pengangkutan 4.048.468 5.287.578 Marine cargo Rekayasa 3.879.702 2.470.673 Engineering









35

5. PIUTANG PREMI, NETO (lanjutan) 5. PREMIUMS RECEIVABLE, NET (continued)

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

The movement of allowance for impairment losses is as follows:


Saldo awal tahun 4.359.654 4.314.488 Balance at beginning of year Penyesuaian selisih kurs atas cadangan Adjustment of foreign currency on

kerugian penurunan nilai - 45.166 allowance for impairment losses

Saldo akhir tahun 4.359.654 4.359.654 Balance at end of year

Berdasarkan analisa atas status masing-masing saldo piutang premi pada akhir tahun, manajemen Perusahaan berpendapat bahwa jumlah cadangan kerugian penurunan nilai yang dibentuk cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang mungkin timbul atas tidak tertagihnya piutang premi.

Based on the review of the status of the individual premiums receivable accounts at the end of year, the Company’s management has the opinion that the allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from non-collection of the accounts.

Rincian piutang premi berdasarkan umur piutang

adalah sebagai berikut: The details of premiums receivable based on aging

are as follows:


Belum jatuh tempo 79.202.707 109.227.084 Current - not due Telah jatuh tempo: Past due: Kurang dari 90 hari 8.325.794 17.003.800 Less than 90 days 90 - 180 hari 3.342.908 4.076.388 90 - 180 days 181 - 360 hari 108.677 10.691.563 181 - 360 days Lebih dari 360 hari 4.752.385 4.675.670 More than 360 days

95.732.471 145.674.505 Dikurangi cadangan kerugian Less allowance for penurunan nilai (4.359.654) (4.359.654) impairment losses


Total piutang premi yang diijinkan sebagai aset yang diperkenankan dalam perhitungan solvabilitas pada tanggal 30 Juni 2015 dan 31 Desember 2014 masing-masing sebesar Rp86.147.392 dan Rp125.215.891.

Total premiums receivable allowed as admitted assets in the solvability calculation as of June 30, 2015 and December 31, 2014 amounted to Rp86,147,392 and Rp125,215,891, respectively.

6. PIUTANG KOASURANSI 6. COINSURANCE RECEIVABLE

Akun ini merupakan tagihan premi kepada entitas asuransi lain atas penutupan polis bersama dengan rincian sebagai berikut:

This account represents outstanding premiums to other insurance entities on coinsurance arrangement, with details as follows:


Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT Asuransi Cakrawala Proteksi 751.564 - PT Asuransi Cakrawala Proteksi PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) 390.809 1.370.822 PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Asuransi Ace Jaya Proteksi 368.115 140.595 PT Asuransi Ace Jaya Proteksi PT Asuransi Central Asia 273.068 96.040 PT Asuransi Central Asia Lain-lain 2.627.794 2.999.990 Others

Sub-total Rupiah 4.411.350 4.607.447 Sub-total Rupiah








36

6. PIUTANG KOASURANSI (lanjutan) 6. COINSURANCE RECEIVABLE (continued)


Mata Uang Asing (Catatan 43) Foreign Currencies (Note 43) PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) 5.508.495 13.097.066 PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Asuransi Ramayana 803.382 36.219 PT Asuransi Ramayana PT Asuransi Ace Jaya Proteksi 545.690 54.651 PT Asuransi Ace Jaya Proteksi PT Asuransi Astra Buana 449.812 1.953.040 PT Asuransi Astra Buana China Taiping Insurance Indonesia 348.772 - China Taiping Insurance Indonesia PT Asuransi MSIG Indonesia 250.320 - PT Asuransi MSIG Indonesia Lain-lain 743.095 3.555.591 Others

Sub-total Mata Uang Asing 8.649.566 18.696.567 Sub-total Foreign Currencies

Total piutang koasuransi 13.060.916 23.304.014 Total coinsurance receivable

Rincian piutang koasuransi berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut:

Details of coinsurance receivable based on class of business are as follows:


Kebakaran 11.802.731 21.451.221 Fire Rekayasa 575.624 845.682 Engineering Pengangkutan 433.804 364.597 Marine cargo Rangka kapal 191.917 242.339 Marine hull Kecelakaan 56.840 400.175 Accident


Rincian piutang koasuransi berdasarkan umur piutang adalah sebagai berikut:

The details of coinsurance receivable based on aging are as follows:

30 Juni 2015/ 31 Desember 2014/

June 30, 2015 December 31, 2014

Belum jatuh tempo 11.624.322 16.422.375 Current - not due Telah jatuh tempo: Past due: Kurang dari 90 hari 1.240.346 6.654.612 Less than 90 days 90 - 180 hari 32.065 205.851 90 - 180 days 181 - 360 hari 164.183 - 181 - 360 days Lebih dari 360 hari - 21.176 More than 360 days


Jumlah piutang koasuransi yang diijinkan sebagai aset yang diperkenankan dalam perhitungan solvabilitas pada tanggal 30 Juni 2015 dan 31 Desember 2014 masing-masing sebesar Rp12.811.828 dan Rp22.952.907.

Total coinsurance receivables which are allowed as admitted assets in the solvability calculation as of June 30, 2015 and December 31, 2014 amounted to Rp12,811,828 and Rp22,952,907, respectively.








37

7. PIUTANG HASIL INVESTASI 7. INVESTMENT INCOME RECEIVABLE


Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah Deposito berjangka 317.493 296.389 Time deposits Dolar A.S U.S. dollar Deposito berjangka 8.045 23.140 Time deposits Efek-efek 283.239 264.313 Marketable securities

Pihak berelasi Related parties Rupiah Rupiah Deposito berjangka 2.515 3.078 Time deposits Efek-efek - 82.407 Marketable securities

Total piutang hasil investasi 611.292 669.327 Total investment income receivable

Piutang hasil investasi yang diijinkan sebagai aset yang diperkenankan dalam perhitungan solvabilitas pada tanggal 30 Juni 2015 dan 31 Desember 2014 masing-masing sebesar Rp611.292 dan Rp669.327.

Investment income receivables which are allowed as admitted assets in the solvability calculation as of June 30, 2015 and December 31, 2014 amounted to Rp611,292 and Rp669,327, respectively.

8. ASET REASURANSI, NETO 8. REINSURANCE ASSET, NET


Piutang reasuransi Amounts due from reinsurer PT Reasuransi International Indonesia 9.270.658 231.369 PT Reasuransi International Indonesia PT Reasuransi Nasional Indonesia 9.215.594 821.551 PT Reasuransi Nasional Indonesia Guy Carpenter Pte., Ltd. 6.605.328 5.517.844 Guy Carpenter Pte., Ltd. Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd. Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd. Singapura 2.065.108 1.621.203 Singapore PT Asuransi Tokyo Marine Indonesia 1.264.807 - PT Asuransi Tokyo Marine Indonesia PT Asuransi Bumiputera Muda 1.136.319 2.737.906 PT Asuransi Bumiputera Muda PT Asuransi Jasa Indonesia 1.019.891 689.350 PT Asuransi Jasa Indonesia PT Asuransi Rama Satria Wibawa 776.362 217.702 PT Asuransi Rama Satria Wibawa PT Wataka General Insurance 549.952 517.840 PT Wataka General Insurance Bectic Union Insurance Broker Ltd. 513.341 513.341 Bectic Union Insurance Broker Ltd. PT Asuransi Samsung Tugu 489.865 409.672 PT Asuransi Samsung Tugu PT Asuransi Nugra Pacific 385.568 371.044 PT Asuransi Nugra Pacific PT Jasaraharja Putera 308.060 - PT Jasaraharja Putera Lain-lain (masing-masing di bawah Rp300.000) 14.990.963 8.324.888 Others (each below Rp300,000)

Sub-total aset reasuransi - piutang 48.591.816 21.973.710 Sub-total reinsurance assets - receivables Cadangan kerugian penurunan nilai (1.684.076) (1.973.909) Allowance for impairment losses

Sub-total reinsurance assets- Sub-total aset reasuransi - piutang, neto 46.907.740 19.999.801 receivables, net Aset reasuransi non-piutang: Reinsurance assets non-receivables:

- Estimasi klaim (Catatan 24) 532.839.526 539.037.130 Estimated claims (Note 24) - - Beban reasuransi Deferred reinsurance -

ditangguhkan 196.690.169 235.254.893 ceded - Liabilitas kontrak asuransi Long term insurance contract -

jangka panjang (Catatan 26) 50.697.936 57.493.463 liabilities (Note 26)

Sub-total aset reasuransi non-piutang 780.227.631 831.785.486 Sub-total assets non-receivables

Aset reasuransi, neto 827.135.371 851.785.287 Reinsurance assets, net








38

8. ASET REASURANSI, NETO (lanjutan) 8. REINSURANCE ASSETS, NET (continued)

Perubahan aset reasuransi non-piutang adalah sebagai berikut:

Changes in reinsurance assets exclude receivables are as follows:


Perubahan pemulihan estimasi klaim Changes in estimated claim recoveries dari reasuradur 38.564.724 102.460.355 from reinsurer Perubahan liabilitas kontrak asuransi Changes in long term insurance contract jangka panjang dari reasuradur 6.795.528 31.672.081 liabilities from reinsurer Perubahan beban reasuransi Changes in deferred reinsurance yang ditangguhkan 6.197.603 48.703.088 ceded

Akun ini termasuk piutang reasuransi dalam mata uang asing sebesar AS$2.300.190, SIN$13.189, EUR111 dan GBP1.588 pada tanggal 30 Juni 2015 dan AS$361.361, SIN$462 dan GBP1.588 pada tanggal 31 Desember 2014.

This account includes amounts due from reinsurer in foreign currencies amounting to US$2,300,190, SIN$13,189, EUR111 and GBP1,588 as of June 30, 2015 and US$361,361, SIN$462 and GBP1,588 as of December 31, 2014.

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

The movements of allowance for impairment losses are as follows:


Saldo awal tahun 1.973.909 1.667.940 Balance at beginning of year Pemulihan atas cadangan (289.833) - Recovery of allowance Penambahan atas cadangan Additional of allowance kerugian penurunan nilai - 289.833 for impairment losses Penyesuaian selisih kurs atas Adjustment of foreign currency on cadangan kerugian penurunan nilai - 16.136 allowance for impairment losses

Saldo akhir tahun 1.684.076 1.973.909 Balance at end of year

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akun piutang masing-masing reasuradur pada akhir tahun, manajemen Perusahaan berpendapat bahwa jumlah cadangan kerugian penurunan nilai tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang mungkin timbul atas tidak tertagihnya piutang.

Based on the review of the individual status of due from reinsurers accounts at the end of year, the Company’s management believes that the allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from the non-collection of accounts.

Rincian aset reasuransi berdasarkan umur adalah sebagai berikut:

The details of reinsurance assets based on aging are as follows:


Belum jatuh tempo 780.227.631 838.442.980 Current - not due Telah jatuh tempo: Past due: Kurang dari 90 hari 39.377.778 5.111.351 Less than 90 days 90 - 180 hari 4.840.039 5.796.343 90 - 180 days 181 - 360 hari 2.088.623 2.001.299 181 - 360 days Lebih dari 360 hari 2.285.376 2.407.223 More than 360 days

Sub-total 828.819.447 853.759.196 Sub-total Dikurangi cadangan kerugian Less allowance for penurunan nilai (1.684.076) (1.973.909) impairment losses

Aset reasuransi, neto 827.135.371 851.785.287 Reinsurance asset, net








39

8. ASET REASURANSI, NETO (lanjutan) 8. REINSURANCE ASSETS, NET (continued)

Jumlah aset reasuransi yang diijinkan sebagai aset yang diperkenankan dalam perhitungan solvabilitas pada tanggal 30 Juni 2015 dan 31 Desember 2014 masing-masing sebesar Rp819.159.989 dan Rp839.111.240.

Total reinsurance assets which are allowed as admitted assets in the solvability calculation as of June 30, 2015 and December 31, 2014 amounted to Rp819,159,989 and Rp839,111,240, respectively.

9. BIAYA DIBAYAR DIMUKA 9. PREPAYMENTS

Rincian biaya dibayar dimuka sebagai berikut: The details of prepayments are as follows:


Uang Muka 2.201.524 - Advance Asuransi Kesehatan Karyawan 812.970 - Employee Insurance Premium Pemeliharaan Gedung 666.335 485.573 Service Charge Sewa 632.426 412.264 Rent Lain - lain 79.200 6.050 Others

Total biaya dibayar dimuka 4.392.455 903.887 Total prepayments

10. DEPOSITO BERJANGKA 10. TIME DEPOSITS


Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT Bank Bukopin Tbk 34.800.000 26.350.000 PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Jabar Syariah Tbk 21.000.000 - PT Bank Jabar Syariah Tbk PT Bank Panin Syariah Tbk 11.000.000 8.000.000 PT Bank Panin Syariah Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk 8.250.000 13.750.000 PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank MNC Internasional Tbk 8.250.000 5.250.000 PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank Permata Tbk 5.000.000 5.000.000 PT Bank Permata Tbk PT KEB Hana Bank 5.000.000 5.000.000 PT KEB Hana Bank PT Bank BPD Sumbar 4.000.000 10.000.000 PT Bank BPD Sumbar PT Bank QNB Kesawan Tbk 4.000.000 4.000.000 PT Bank QNB Kesawan Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 3.600.000 3.100.000 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk 3.200.000 3.200.000 PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank UOB Indonesia 3.000.000 3.000.000 PT Bank UOB Indonesia PT Bank Windu Kentjana Tbk 2.750.000 750.000 PT Bank Windu Kentjana Tbk PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk 2.500.000 2.500.000 Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 2.100.000 2.600.000 (Persero) Tbk PT Bank Muamalat IndonesiaTbk 2.000.000 4.000.000 PT Bank Muamalat IndonesiaTbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp2.000.000) 3.710.000 7.935.000 Others (each below Rp2,000,000)

Dolar A.S U.S. dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 39.404.211 34.901.116 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Bank of China, Ltd. 3.333.000 3.110.000 Bank of China, Ltd. PT Bank Muamalat Indonesia Tbk 2.708.832 7.485.654 PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Bukopin Tbk 2.671.382 - PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Mega Tbk - 13.684.000 PT Bank Mega Tbk

Sub-total pihak ketiga 172.277.425 163.615.770 Sub-total third parties

Pihak berelasi (Catatan 37c) - Rupiah Related party (Note 37c) - Rupiah PT Bank Ganesha 711.200 711.200 PT Bank Ganesha

Total deposito berjangka 172.988.625 164.326.970 Total time deposits








40

10. DEPOSITO BERJANGKA (lanjutan) 10. TIME DEPOSITS (continued)

Suku bunga tahunan untuk deposito Dolar A.S berkisar antara 0,1% sampai dengan 2,75% pada 30 Juni 2015 (30 Juni 2014: 0,10%-3,50%), sedangkan deposito dalam Rupiah berkisar antara 4,25% sampai dengan 10,75% pada Juni 2015 (30 Juni 2014: 4,25%-11,25%).

The U.S. Dollar time deposits bear interest at annual rates ranging from 0.1% to 2.75% as of June 30, 2015 (June 30, 2014: 0.10%-3.50%), while those in Rupiah bear interest at annual rates ranging from 4.25% to 10.75% as of June 30, 2015 (June 30, 2014: 4.25%-11.25%).

Dana Jaminan Statutory Fund

Pada tanggal 30 Juni 2015 dan 31 Desember 2014, Perusahaan menjaminkan deposito berjangka yang ditempatkan pada beberapa bank pihak ketiga sebesar Rp. 20 miliar dan Rp14,3 miliar sebagai dana jaminan yang dibentuk untuk kepentingan dan jaminan para pemegang polis dan kreditur.

As of June 30, 2015 and December 31, 2014, the Company maintains time deposits which are placed in several third party banks totaling Rp. 20 billion and Rp14.3 billion, respectively, as statutory funds to guarantee for the benefit and security of all policyholders and creditors.

11. EFEK 11. MARKETABLE SECURITIES


Pihak ketiga Third parties Dimiliki hingga jatuh tempo - Dolar A.S. Held to maturity - U.S. Dollar Obligasi Republik Indonesia 2035 15.443.467 14.443.728 Bond - Republic of Indonesia 2035

Tersedia untuk dijual - Rupiah Available for sale - Rupiah Saham tercatat (setelah dikurangi Listed shares (net of kerugian yang belum direalisasi sebesar unrealized loss of Rp890.215 pada 30 Juni 2015 dan Rp890,215 in June 30, 2015 and Rp555.571 pada 31 Desember 2014) Rp555,571 in December 31, 2014) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.809.000 1.939.500 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Gajah Tunggal Tbk 312.503 520.837 PT Gajah Tunggal Tbk PT Mitra Adi Perkasa Tbk 154.700 142.100 PT Mitra Adi Perkasa Tbk PT Asuransi Ramayana Tbk 13.946 13.785 PT Asuransi Ramayana Tbk PT Bumi Resources Tbk 9.000 12.000 PT Bumi Resources Tbk PT Asuransi Bintang Tbk 4.739 10.209 PT Asuransi Bintang Tbk PT Panin Insurance Tbk 3.625 3.725 PT Panin Insurance Tbk

Diperdagangkan - Rupiah Trading - Rupiah Reksa Dana Trim Dana Tetap 2 Reksa Dana Trim Dana Tetap 2 (2015 dan 2014: 5.255.561 unit) 9.404.668 9.144.991 (2015 and 2014: 5,255,561 units) PT Garuda Indonesia Tbk 748.935 934.065 PT Garuda Indonesia Tbk

Diperdagangkan - Dolar A.S. Trading - U.S. Dollar Reksa dana - Danareksa Melati Mutual fund units - Danareksa Melati Premium Dollar Premium Dollar (2015 dan 2014: 92.877 unit) 1.478.454 1.378.726 (2015 and 2014: 92,877 units)


Pihak berelasi (Catatan 37d) Related parties (Note 37d) Piutang dan pinjaman Loan and receivables Surat utang jangka menengah Medium term notes PT Equity Finance Indonesia 18.000.000 18.500.000 PT Equity Finance Indonesia Diperdagangkan - Reksa dana Trading - Mutual fund units Reksa dana Prima Reksa dana Prima (2015 dan 2014: 1.645.804 unit) 2.037.703 1.979.754 (2015 and 2014: 1,645,804 units) Reksa dana Dana Pasti Reksa dana Dana Pasti (2015 dan 2014: 14.670 unit) 47.353 45.377 (2015 and 2014: 14,670 units)

Sub-total pihak berelasi 20.085.056 20.525.131 Sub-total related paties

Total efek 49.468.093 49.068.797 Total marketable securities








41

11. EFEK (lanjutan) 11. MARKETABLE SECURITIES (continued)

Suku bunga obligasi pemerintah adalah 8,50%

selama tahun 2015 dan 2014. Government bonds earn interest at annual rates of

8.50% during 2015 and 2014. Mutasi pendapatan (rugi) komprehensif lain dari

efek tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut: The movements of other comprehensive income

(loss) from available for sale securities are as follows:


Saldo awal (555.571) (952.827) Beginning balance Keuntungan (kerugian) yang belum direalisasi tahun berjalan (334.644) 397.256 Unrealized gain (loss) for the year

Saldo akhir (890.215) (555.571) Ending balance

12. PROPERTI INVESTASI 12. INVESTMENT PROPERTIES Akun ini merupakan investasi pada beberapa

bangunan “strata title” (apartemen), tanah dan bangunan. Penghasilan sewa yang diperoleh masing-masing sebesar Rp528.000 dan Rp440.000 pada 30 Juni 2015 dan 2014, serta dicatat sebagai bagian dari akun “Hasil Investasi Neto” pada laporan laba rugi komprehensif (Catatan 31).

This account represents the Company’s investments in real property consisting of several apartments, land and buildings. The related rent income earned, amounted to Rp528,000 and Rp440,000 in June 30, 2015 and 2014, respectively and is presented as part of “ Investment Income” account in the statement of comprehensive income (Note 31).

Nilai wajar dari properti investasi pada tanggal 30 Juni 2015 dan 31 Desember 2014 masing-masing sebesar Rp42.932.000, yang ditentukan berdasarkan laporan penilai independen, Damianus Ambur dan Rekan, tertanggal 11 Maret 2015 dan 27 Februari 2014 masing-masing untuk tahun 2014 dan 2013.

The fair value of investment properties as of June 30, 2015 and December 31, 2014 amounted to Rp42,932,000, respectively, which has been determined based on the report of independent appraisal, Damianus Ambur dan Rekan, dated March 11, 2015 and February 27, 2014 for the year 2014 and 2013, respectively.

Metode yang digunakan untuk penilaian adalah

pendekatan data pasar. Method used for valuation is market data approach.

Mutasi dari investasi dalam properti adalah sebagai

berikut: Movements of investment in properties are as

follows:


Saldo awal 42.932.000 36.813.000 Beginning balance Perubahan nilai wajar yang diakui Changes in fair value recognized selama tahun berjalan (Catatan 31) - 6.119.000 during the year (Note 31)

Saldo akhir 42.932.000 42.932.000 Ending balance








42

13. PENYERTAAN SAHAM 13. INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK

Persentase Kepemilikan/

Percentage of Ownership Total

30 Jun 2015/ 31 Des 2014/ 30 Jun 2015/ 31 Des 2014/ Jun 30, 2015 Dec 31, 2014 Jun 30, 2015 Dec 31, 2014

Pihak ketiga Third parties PT Asuransi MAIPARK Indonesia 0,82% 0,82% 375.000 375.000 PT Asuransi MAIPARK Indonesia PT Sukapraja Estetika Padang Golf 1,95% 1,95% 364.000 364.000 PT Sukapraja Estetika Padang Golf PT Pondok Indah Padang Golf Tbk 0,15% 0,15% 185.870 185.870 PT Pondok Indah Padang Golf Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp100.000) 99.000 109.000 Others (each below Rp100,000)


Pihak berelasi Related party PT Equity Life Indonesia 16,90% 16,90% 32.352.079 32.352.079 PT Equity Life Indonesia

Total penyertaan saham 33.375.949 33.385.949 Total investments in shares of stock

14. ASET TETAP, NETO 14. PROPERTY AND EQUIPMENT, NET

Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending 30 Juni 2015 balances Additions Deductions balances June 30, 2015

Biaya Perolehan Cost Pemilikan Langsung Direct Ownership Tanah 737.070 - - 737.070 Land Bangunan 12.135.918 4.555.000 - 16.690.918 Buildings Office furniture, fixtures and Peralatan dan perabot kantor 9.015.435 796.276 213.613 9.598.098 equipment Kendaraan 15.903.172 288.100 146.500 16.044.772 Vehicles

Jumlah Biaya Perolehan 37.791.595 5.639.376 360.113 43.070.858 Total Cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Pemilikan Langsung Direct Ownership Bangunan 3.332.180 310.482 - 3.642.662 Buildings Office furniture, fixtures and Peralatan dan perabot kantor 5.250.090 584.302 213.613 5.620.779 equipment Kendaraan 10.121.827 1.180.863 146.500 11.156.190 Vehicles

Jumlah Akumulasi Penyusutan 18.704.097 2.075.647 360.113 20.419.631 Total Accumulated Depreciation

Nilai Buku 19.087.498 22.651.227 Net Book Value

Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending 31 Desember 2014 balances Additions Deductions balances December 31, 2014

Biaya Perolehan Cost Pemilikan Langsung Direct Ownership Tanah 737.070 - - 737.070 Land Bangunan 12.135.918 - - 12.135.918 Buildings Office furniture, fixtures and Peralatan dan perabot kantor 6.797.079 2.220.716 2.360 9.015.435 equipment Kendaraan 15.064.194 2.257.000 1.418.022 15.903.172 Vehicles

Jumlah Biaya Perolehan 34.734.261 4.477.716 1.420.382 37.791.595 Total Cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Pemilikan Langsung Direct Ownership Bangunan 2.745.329 586.851 - 3.332.180 Buildings Office furniture, fixtures and Peralatan dan perabot kantor 4.445.090 806.844 1.844 5.250.090 equipment Kendaraan 9.085.041 2.454.808 1.418.022 10.121.827 Vehicles

Jumlah Akumulasi Penyusutan 16.275.460 3.848.503 1.419.866 18.704.097 Total Accumulated Depreciation

Nilai Buku 18.458.801 19.087.498 Net Book Value








43

14. ASET TETAP, NETO (lanjutan) 14. PROPERTY AND EQUIPMENT, NET (continued)

Hak Guna Bangunan (HGB) akan berakhir pada

berbagai tanggal dari tahun 2017 sampai 2036. Manajemen berkeyakinan bahwa HGB diatas dapat diperpanjang pada saat masa berlaku tersebut berakhir.

The Rights to Use Building (“Hak Guna Bangunan - HGB”) will expire on various dates from year 2017 to 2036. The management believes that the above HGB can be renewed upon their expiry.

Seluruh beban penyusutan dicatat sebagai beban

usaha. All depreciation expense is recorded as operating

expense. Rincian dari keuntungan penjualan aset tetap

adalah sebagai berikut: The details of gains on disposals of property and

equipment are as follows:


Penerimaan dari penjualan 89.395 888.330 Proceeds from disposals Nilai buku neto - 516 Net book value

Gains on disposal of Keuntungan penjualan aset tetap 89.395 887.814 property and equipment

Pada tanggal 30 Juni 2015 dan 31 Desember 2014, jumlah tercatat bruto aset tetap yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan masing-masing sebesar Rp8.454.105 dan Rp7.005.427.

As of June 30, 2015 and December 31, 2014, the cost of property and equipment which have been fully depreciated but still being used amounted to Rp8,454,105 and Rp7,005,427, respectively.

Pada tanggal 30 Juni 2015, aset tetap, kecuali hak atas tanah, dengan nilai buku sebesar Rp21.914.157 diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar Rp39.210.759 dimana manajemen Perusahaan berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul atas aset tetap yang dipertanggungkan.

As of June 30, 2015, property and equipment, except for landrights, with net book value totalling to Rp21,914,157 are covered by insurance against losses by fire and other risks under blanket policies with sum insured of Rp39,210,759 which, in the Company management's opinion, is adequate to cover possible losses from such risks.

Nilai wajar aset tetap - bangunan Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2015 adalah Rp33,59 miliar (Rupiah penuh).

The fair value of the Company’s building as of June 30, 2015 is Rp33.59 billion (full Rupiah).

Aset tetap tidak dijaminkan kepada pihak manapun.

Property and equipment are not pledged to any party.

Berdasarkan evaluasi manajemen Perusahaan, tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap Perusahaan.

Based on the review of the Company’s management, there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment of asset values.

15. ASET LAIN-LAIN 15. OTHER ASSETS

Rincian aset lain-lain sebagai berikut: The details of other assets are as follows:


Deposit yang dapat dikembalikan 1.714.189 1.687.639 Refundable deposit Piutang lain-lain 1.778.696 1.395.052 Other receivables

Total aset lain-lain 3.492.885 3.082.691 Total other assets








44

16. UTANG KLAIM 16. CLAIMS PAYABLE

Rincian akun ini berdasarkan tertanggung adalah sebagai berikut:

Details of this account by claimant are as follows:


Pihak ketiga Third parties PT Golden Sinar Sakti 26.440.055 - PT Golden Sinar Sakti PT Sinar Citra Cemerlang 703.313 - PT Sinar Citra Cemerlang PT Gajah Tunggal Tbk 214.952 29.870 PT Gajah Tunggal Tbk CV Sinar Baru Transport 110.500 - CV Sinar Baru Transport Lain-lain 876.006 4.774.529 Others

Pihak berelasi Related parties PT Equity Life Indonesia 50.122 3.420 PT Equity Life Indonesia PT Equity Finance Indonesia 3.417 7.776 PT Equity Finance Indonesia Lain-lain - 10.573 Others

Total utang klaim 28.398.365 4.826.168 Total claims payable

Rincian akun ini berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut:

Details of this account by class of business are as follows:


Pengangkutan 26.445.449 2.275.797 Marine cargo Kebakaran 957.044 1.030.454 Fire Kendaraan 642.190 1.431.809 Motor vehicle Kecelakaan 248.330 45.889 Accident Rekayasa 105.352 42.219 Engineering

Total utang klaim 28.398.365 4.826.168 Total claims payable

Akun ini termasuk utang dalam mata uang asing sebesar AS$1.985.789, SIN$13.394 dan EUR112 pada tanggal 30 Juni 2015 dan AS$267.984 dan SIN$11 pada tanggal 31 Desember 2014.

This account includes payables in foreign currencies amounting to US$1,985,789, SIN$13,394 and EUR112 as of June 30, 2015 and US$267,984 and SIN$11 as of December 31, 2014.

Pada tanggal 30 Juni 2015 dan 31 Desember 2014, umur dari seluruh utang klaim tersebut diklasifikasikan dalam 0-30 hari.

As of June 30, 2015 and December 31, 2014, all claims payable are categorized to be payable within 0-30 days.

17. UTANG KOASURANSI 17. COINSURANCE PAYABLE

Rincian akun ini berdasarkan koasuradur adalah

sebagai berikut: Details of this account by coinsurer are as follows:


Pihak ketiga Third parties PT Asuransi FPG Indonesia (Indrapura) 5.026.878 146.440 PT Asuransi FPG Indonesia (Indrapura) PT Asuransi Mitra Pelindung Mustika 811.766 2.733.622 PT Asuransi Mitra Pelindung Mustika PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia 659.507 324.481 PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia PT Lippo General Insurance Tbk 530.613 148.954 PT Lippo General Insurance Tbk PT Pan Pacific Insurance 478.056 767.247 PT Pan Pacific Insurance PT Asuransi Adira Dinamika 302.526 23.465 PT Asuransi Adira Dinamika PT Asuransi Cakrawala Proteksi 295.640 115.425 PT Asuransi Cakrawala Proteksi PT Fairfax Insurance Indonesia 216.096 35.051 PT Fairfax Insurance Indonesia Lain-lain 2.569.519 4.764.734 Others

Total utang koasuransi 10.890.601 9.059.419 Total coinsurance payable








45

17. UTANG KOASURANSI (lanjutan) 17. COINSURANCE PAYABLE (continued)


Details of this account by class of bussines are as follows:


Kebakaran 8.800.133 7.092.309 Fire Kecelakaan 832.806 61.392 Accident Rangka kapal 670.048 1.267.909 Marine hull Pengangkutan 387.119 156.564 Marine cargo Rekayasa 133.147 481.245 Engineering Kendaraan 67.348 - Motor vehicle


Rincian utang koasuransi berdasarkan umur utang adalah sebagai berikut:

The details of coinsurance payable based on their age are as follows:


Belum jatuh tempo 9.273.923 7.616.827 Current - not due Telah jatuh tempo: Past due: Kurang dari 90 hari 1.597.556 1.391.259 Less than 90 days Lebih dari 90 hari 19.122 51.333 More than 90 days


18. UTANG REASURANSI 18. REINSURANCE PAYABLE Akun ini merupakan utang kepada reasuradur yang

timbul sehubungan dengan liabilitas membayar premi reasuransi setelah dikurangi dengan komisi reasuransi. Transaksi reasuransi ini, yang dimaksudkan untuk mengurangi risiko Perusahaan, dilakukan secara prospektif. Rinciannya adalah sebagai berikut:

This account represents premiums payable to reinsurers, less commissions under outward reinsurances. Reinsurance transactions, which are intended to reduce the Company’s risks, are entered on a prospective basis. The details of this account are as follows:

30 Juni 2015/ 31 Desember 2014/

June 30, 2015 December 31, 2014

Pihak ketiga Third parties Bowring Marsh Asia Pte., Ltd., Singapura 12.685.599 32.865.438 Bowring Marsh Asia Pte., Ltd., Singapore Willis, Ltd 5.161.404 1.473.464 Willis, Ltd Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapura 5.012.287 20.230.583 Singapore Tune Money Genre, Ltd. 4.642.957 4.704.572 Tune Money Genre, Ltd. Guy Carpenter Pte., Ltd. 4.454.075 18.607.351 Guy Carpenter Pte., Ltd. PT Reasuransi Nasional Indonesia 3.744.127 10.081.386 PT Reasuransi Nasional Indonesia Hanner Asia Pte., Ltd 2.448.230 87.263 Hanner Asia Pte., Ltd Marsh Singapore Pte., Ltd. 2.053.322 2.729.515 Marsh Singapore Pte., Ltd. PT Reasuransi Internasional Indonesia 1.855.938 2.323.418 PT Reasuransi Internasional Indonesia PT Reasuransi Maipark Indonesia 1.772.680 1.013.023 PT Reasuransi Maipark Indonesia Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) 9.933.017 31.683.306 Others (each below Rp1,000,000)

Total utang reasuransi 53.763.636 125.799.319 Total reinsurance payable

Akun ini termasuk utang dalam mata uang asing sebesar AS$539.230, JPY73.158 dan EUR6.729 pada tanggal 30 Juni 2015 dan AS$298.382, SIN$5.527 dan EUR68 pada tanggal 31 Desember 2014.

This account includes payable in foreign currencies amounting to US$539,230, JPY73,158 and EUR6,729 as of June 30, 2015 and US$298,382, SIN$5,527 and EUR68 as of December 31,2014.








46

18. UTANG REASURANSI (lanjutan) 18. REINSURANCE PAYABLE (continued)

Rincian utang reasuransi berdasarkan umur utang adalah sebagai berikut:

The details of reinsurance payables based on aging are as follows:


Belum jatuh tempo 30.903.301 87.225.056 Current - not due Telah jatuh tempo: Past due: Kurang dari 90 hari 4.491.237 38.396.827 Less than 90 days Lebih dari 90 hari 18.369.098 177.436 More than 90 days

Total utang reasuransi 53.763.636 125.799.319 Total reinsurance payable

Akun ini termasuk utang dalam mata uang asing sebesar AS$2.440.907, SIN$29.297, GBP4.228, AUD$157, JYP751.909 dan EUR114.121 pada tanggal 30 Juni 2015 dan AS$9.024.596, SIN$2.607, GBP115.934, AUD$460 dan EUR6 pada tanggal 31 Desember 2014.

This account includes payable in foreign currencies amounting to US$2,440,907, SIN$29,297, GBP4,228, AUD$157, JYP751,909 and EUR114,121 as of June 30, 2015 and US$9,024,596, SIN$2,607, GBP115,934, AUD$460 and EUR6 as of December 31, 2014.

19. UTANG KOMISI 19. COMMISSION PAYABLE

Rincian akun ini berdasarkan agen atau broker

adalah sebagai berikut: Details of this account by agent or broker are as

follows:


Komisi agen 11.772.297 11.163.811 Agent commission Komisi broker 2.736.900 3.859.766 Brokerage commission

Total utang komisi 14.509.197 15.023.577 Total commission payable




Kebakaran 9.621.364 9.528.161 Fire Kendaraan 1.938.455 1.650.201 Motor vehicle Kecelakaan 1.425.650 2.077.895 Accident Rangka kapal 614.933 783.512 Marine Hull Pengangkutan 530.104 492.396 Marine cargo Rekayasa 378.691 491.412 Engineering

Total utang komisi 14.509.197 15.023.577 Total commission payable

Akun ini termasuk utang dalam mata uang asing sebesar AS$253.019, SIN$10.740, EUR16.931, GBP83, JPY497.698 dan AUD364 pada tanggal 30 Juni 2015 dan AS$446.686, SIN$5.439, EUR1.989, GBP285, JPY1.139.502 dan AUD1 pada tanggal 31 Desember 2014.

This account includes payable in foreign currencies amounting to US$253,019, SIN$10,740, EUR16,931, GBP83, JPY497,698 and AUD364 as of June 30, 2015 and US$446,686, SIN$5,439, EUR1,989, GBP285, JPY1,139,502 and AUD1 as of December 31, 2014.








47

20. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR 20. ACCRUALS

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: Details of this account are as follows:


Biaya pegawai 4.267.511 551.966 Personnel expenses Biaya sewa 1.256.400 796.400 Rent expenses Perangkat komunikasi 988.747 988.747 Communication – Equipment Biaya konsultan 539.000 719.286 Consultant fees Lain-lain 54.015 444.250 Others

Total beban masih harus dibayar 7.105.673 3.500.649 Total accruals

21. LIABILITAS KEUANGAN JANGKA PENDEK LAINNYA

21. OTHER CURRENT FINANCIAL LIABILITIES

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: Detail of this account are as follows:


Utang dividen tunai 12.480.000 - Cash dividend payable

Total liabilitas keuangan Total other current Jangka pendek lainnya 12.480.000 - financial liabilities

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 15 Juni 2015, Perusahaan mengumumkan pembagian dividen tunai, yang pembayarannya akan dilakukan pada tanggal 15 Juli 2015.

Based on the Shareholders’ General Meeting held on June 15, 2015, the Company declared cash dividends, which will be paid on July 15, 2015.

22. UTANG PAJAK 22. TAXES PAYABLE


Pasal 21 500.597 1.117.661 Article 21 Pasal 23 dan 4(2) final 111.347 155.511 Articles 23 and 4(2) final Pasal 26 158.350 4.990 Article 26 Utang pajak penghasilan badan Corporate income tax payable Pasal 25 762.471 603.795 Article 25 Pasal 29 - 74.280 Article 29

Total utang pajak 1.532.765 1.956.237 Total taxes payable

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan badan, seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif, dengan taksiran utang pajak penghasilan badan adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income before corporate income tax, as shown in the statement of comprehensive income, and estimated corporate income tax payable is as follows:








48

22. UTANG PAJAK (lanjutan) 22. TAXES PAYABLE (continued)

30 Juni 2015/ 30 Juni 2014/ June 30, 2015 June 30, 2014

Laba sebelum beban (manfaat) Income before income tax expense pajak penghasilan menurut laporan (benefit) per statement of laba rugi komprehensif 27.743.259 18.496.792 comprehensive income

Beda temporer Timing differences IBNR 2.412.174 - IBNR Penyisihan imbalan kerja karyawan 1.639.857 - Provision for employee service entitlements Cadangan kerugian penurunan nilai (289.833) - Allowance for impairment losses Premi yang belum merupakan Unearned premiums reserves pendapatan, neto aset reasuransi (9.076.185) (702.120) net with reinsurance assets

Beda tetap Permanent differences (Laba) rugi atas perubahan (Gain) loss on changes in market nilai pasar efek (234.200) (459.837) value of marketable securities Penghasilan bunga yang telah dikenakan Interest income already subjected pajak penghasilan yang bersifat final (6.014.278) (5.114.655) to final tax Laba penjualan efek (80.939) (107.764) Gain on sale of marketable securities Lain-lain 334.097 (440.000) Others

Estimasi penghasilan kena pajak perusahaan 16.433.952 11.672.416 Estimated taxable income

Estimasi beban pajak penghasilan Estimated current corporate badan tahun berjalan 4.108.488 2.918.103 income tax expense

Pajak dibayar di muka Pasal 25 (3.917.703) (2.664.044) Prepayments of income tax Article 25

Estimasi utang pajak Estimated corporate income

penghasilan badan 190.785 254.059 tax payable

Perusahaan akan melaporkan taksiran penghasilan kena pajak tahun 2015 dalam Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) Perusahaan untuk tahun 2015 sesuai dengan perhitungan di atas.

The Company will file estimated taxable income for 2015 in the 2015 Company’s annual income tax returns based on the above calculation.

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan badan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku dari laba sebelum pajak penghasilan badan dan beban pajak penghasilan badan sesuai dengan laporan laba rugi komprehensif adalah sebagai berikut:

The reconciliation between corporate income tax expense calculated by applying the applicable tax rates based on existing tax regulation to the income before corporate income tax and corporate income tax expense as shown in the statement of comprehensive income is as follows:


Laba sebelum beban (manfaat) Income before income tax expense pajak penghasilan menurut laporan (benefit) per statement of laba rugi komprehensif 27.743.259 18.496.792 comprehensive income

Pajak penghasilan badan Corporate income tax expense berdasarkan tarif pajak yang berlaku 6.935.815 4.624.198 based on applicable tax rates

Pengaruh pajak atas beda tetap: Tax effects of permanent differences: (Laba) rugi atas perubahan (Gain) loss on changes in market nilai pasar efek (58.550) (114.959) value of marketable securities Penghasilan bunga yang telah dikenakan Interest income already subjected pajak penghasilan yang bersifat final (1.503.569) (1.278.665) to final tax Laba penjualan efek (20.235) (26.941) Gain on sale of marketable securities Lain-lain 83.524 (110.000) Others

Beban pajak penghasilan Current income tax expense kini - sesuai laporan - per statement of laba rugi komprehensif 5.436.985 3.093.633 comprehensive income








49

22. UTANG PAJAK (lanjutan) 22. TAXES PAYABLE (continued)

Rincian beban pajak penghasilan badan adalah sebagai berikut:

The details of the corporate income tax expense are as follows:


Pajak penghasilan badan Corporate income tax expense - tahun berjalan 4.108.488 2.918.103 - current

Pajak penghasilan badan Corporate income tax expense - tangguhan 1.328.497 175.530 - deferred

Beban pajak, neto Tax expense, net per dalam laporan laba rugi komprehensif 5.436.985 3.093.633

statement of comprehensive income

Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:

The details of deferred tax assets and liabilities as shown in the statement of financial position are as follows:


Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Cadangan kerugian penurunan nilai 1.510.933 1.583.391 Allowance for impairment losses Provision for employee service Penyisihan imbalan kerja karyawan 2.212.971 1.803.007 entitlements IBNR, neto 3.855.785 3.252.742 IBNR, net Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities Premi yang belum merupakan pendapatan, neto (11.276.060) (9.007.014) Unearned premiums reserves, net Aset tetap 214.689 214.689 Property and equipment

Liabilitas pajak tangguhan - neto (3.481.682) (2.153.185) Deferred tax liabilities - net

Manajemen berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan dapat dipulihkan kembali melalui penghasilan kena pajak di masa yang akan datang.

Management believes that the deferred tax assets can be fully recovered through future taxable income.

23. TITIPAN PREMI 23. PREMIUM DEPOSIT

Akun ini merupakan premi yang dibayar dimuka

dan penerimaan premi yang masih dalam proses identifikasi.

The accounts consist of premium paid in advance and premium received but in process of identification.








50

24. ESTIMASI KLAIM 24. ESTIMATED CLAIMS

Rincian akun ini berdasarkan jenis polis adalah

sebagai berikut:

This account is based on type of policy as follows:


Rangka kapal 341.720.596 344.047.458 Marine hull Kecelakaan 81.223.905 88.073.075 Accident Kebakaran 76.824.888 78.103.537 Fire Rekayasa 31.424.965 30.674.838 Engineering Pengangkutan 7.051.984 5.161.269 Marine cargo Kendaraan 6.448.658 8.929.966 Motor vehicle

Sub-total 554.694.996 554.990.143 Sub-total IBNR 38.324.230 35.912.057 IBNR

Total estimasi klaim 583.019.226 590.902.200 Total estimated claims

Perubahan estimasi klaim 7.882.974 (118.955.175) Changes in estimated claims

Nilai mata uang asing dalam akun estimasi klaim setelah dikurangi aset reasuransi dalam Catatan 8 adalah sebesar AS$598.289, GBP2.256, EUR571, SIN$1.183, HKD551 dan AUD180 pada tanggal 30 Juni 2015 dan AS$634.046, GBP389, EUR71, SIN$757 dan AUD180 pada tanggal 31 Desember 2014.

The amount of foreign currencies in the estimated claims account after deducting with reinsurance assets are presented in Note 8 amounted to US$598,289, GBP2,256, EUR571, SIN$1,183, HKD551 and AUD180 as of June 30, 2015 and US$634,046, GBP389, EUR71, SIN$757 and AUD180 as of December 31, 2014.

Rincian akun ini berdasarkan tertanggung adalah sebagai berikut:

Details of this account by claimant are as follows:


PT Trada Offshore 308.737.610 288.890.238 PT Trada Offshore PT Bank UOB Indonesia 52.600.000 52.600.000 PT Bank UOB Indonesia PT Sari Coffee Indonesia 24.760.223 6.423.526 PT Sari Coffee Indonesia PT Agincourt Resources 19.610.215 18.298.160 PT Agincourt Resources PT Cabot Indonesia 13.332.000 12.440.000 PT Cabot Indonesia PT UOB Property 11.665.500 10.885.000 PT UOB Property PT Meratus Line 8.807.371 9.516.667 PT Meratus Line PT Indonesia Airasia 7.152.071 16.004.886 PT Indonesia Airasia PT Centa Brasindo Abadi 6.418.500 - PT Centa Brasindo Abadi PT Superintending Company of Indonesia 6.273.566 5.853.823 PT Superintending Company of Indonesia IMC Shipping Company Pte., Ltd. 5.954.233 5.559.255 IMC Shipping Company Pte., Ltd. PT Golden Sinar Sakti 5.041.171 - PT Golden Sinar Sakti Lain-lain 74.342.536 128.518.588 Others

Sub-total 544.694.996 554.990.143 Sub-total IBNR 38.324.230 35.912.057 IBNR

Total estimasi klaim 583.019.226 590.902.200 Total estimated claims








51

24. ESTIMASI KLAIM (lanjutan) 24. ESTIMATED CLAIMS (continued)

Rekonsiliasi perubahan estimasi klaim adalah sebagai berikut:

The reconciliation of changes in estimated claims is as follows:

30 Juni 2015/June 30, 2015 31 Desember 2014/December 31, 2014

Estimasi Aset Estimasi Aset klaim/ reasuransi/ klaim/ reasuransi/ Estimated Reinsurance Neto/ Estimated Reinsurance Neto/ claims assets Net claims assets Net

Saldo awal 590.902.200 (539.037.130) 51.865.070 471.947.025 (436.576.775) 35.370.250 Beginning Balance Klaim dilaporkan tahun berjalan Claim reported and net dan mutasi neto estimasi klaim movement of estimated selama tahun berjalan 66.656.608 (38.422.080) 28.234.528 253.581.210 (185.142.194) 68.439.016 claim during the year Klaim yang dibayar selama Claims paid during the tahun berjalan (74.539.582) 44.619.684 (29.919.898) (134.626.035) 82.681.839 (51.944.196) year

Saldo akhir 583.019.226 (532.839.526) 50.179.700 590.902.200 (539.037.130) 51.865.070 Ending Balance

Aset reasuransi diungkapkan pada Catatan 8. Reinsurance assets are disclosed in Note 8.

25. PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN

25. UNEARNED PREMIUMS RESERVES

Rincian dari akun ini berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut:



Kebakaran 133.184.605 179.292.595 Fire Kecelakaan 71.036.513 58.311.246 Accident Rangka kapal 9.894.608 21.860.429 Marine Hull Kendaraan 7.192.724 15.132.159 Motor vehicle Rekayasa 4.744.525 6.312.273 Engineering Pengangkutan 86.555 304.580 Marine cargo

Total premi yang belum merupakan pendapatan 226.139.530 281.213.282 Total unearned premium reserves

Perubahan premi yang belum merupakan pendapatan 55.073.752 (45.007.715) Changes in unearned premium reserves

Rincian dari akun ini berdasarkan pemegang polis adalah sebagai berikut:

Details of this account by policyholders are as follows:


Pihak ketiga 221.457.826 274.963.175 Third parties Pihak berelasi 4.681.704 6.250.107 Related parties

Total 226.139.530 281.213.282 Total








52

25. PREMI YANG BELUM MERUPAKAN

PENDAPATAN (lanjutan)

25. UNEARNED PREMIUM RESERVES (continued)

Rekonsiliasi perubahan premi yang belum merupakan pendapatan adalah sebagai berikut:

The reconciliation of unearned premium reserve is as follows:


Premi Premi yang belum yang belum merupakan merupakan pendapatan/ Aset pendapatan/ Aset unearned reasuransi/ unearned reasuransi/ premium Reinsurance Neto/ premium Reinsurance Neto/ reserve assets Net reserve assets Net

Saldo awal 281.213.282 (235.254.893) 45.958.389 236.205.567 (186.551.805) 49.653.762 Beginning Balance Premi bruto pada tahun Gross premiums in berjalan 496.581.541 (442.981.172) 53.600.369 281.194.708 (235.249.477) 45.945.231 current year Pendapatan premi selama Premiums earned during tahun berjalan (551.655.293) 481.545.896 (70.109.397) (236.186.993) 186.546.389 (49.640.604) current year


Aset reasuransi diungkapkan pada Catatan 8. Reinsurance assets are disclosed in Note 8. 26. LIABILITAS KONTRAK ASURANSI JANGKA

PANJANG 26. LONG-TERM INSURANCE CONTRACT

LIABILITIES

Rincian dari akun ini berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut:



Kebakaran 36.277.225 34.526.558 Fire Kecelakaan 17.019.851 26.667.917 Accident Kendaraan 12.365.552 7.808.377 Motor vehicle Rekayasa 3.864.660 2.370.676 Engineering Rangka kapal 2.717.808 423.985 Marine Hull

Total liabilitas kontrak asuransi Total long-term insurance jangka panjang 72.245.096 71.797.513 contract liabilities

Perubahan liabilitas kontrak asuransi Changes in long-term jangka panjang (447.583) (28.888.073) insurance contract liabilities

Metode dan asumsi yang digunakan dalam menghitung liabilitas kontrak asuransi jangka panjang:

Method and assumptions used in calculating long term insurance contract liabilities:

a. Metode Estimasi terbaik pengeluaran dan penerimaan masa depan/Best estimates

of future disbursement and receipt

a. Methodology

b. Tingkat diskonto 6.00% per tahun/per annum

b. Discount rate

c. Margin atas level pemburukan 95% c. Margin on adverse deviation








53

26. LIABILITAS KONTRAK ASURANSI JANGKA PANJANG (lanjutan)

26. LONG-TERM INSURANCE CONTRACT LIABILITIES (continued)

Rekonsiliasi perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang adalah sebagai berikut:

The reconciliation of long-term insurance contracts liabilities are as follows:


Liabilitas Liabilitas kontrak kontrak asuransi asuransi jangka jangka panjang/ panjang/ Long-term Aset Long-term Aset insurance reasuransi/ insurance reasuransi/ contract Reinsurance Neto/ contract Reinsurance Neto/ liabilities assets Net liabilities assets Net

Saldo awal 71.797.513 (57.493.463 ) 14.304.050 42.909.440 (25.821.382) 17.088.058 Beginning Balance Perubahan neto atas asumsi, Net changes in assumption, polis baru dan realisasi new contracts and klaim dan manfaat realization of claim and tahun berjalan 447.583 6.795.527 7.243.110 28.888.073 (31.672.081) (2.784.008) benefit for the current year


Aset reasuransi diungkapkan pada Catatan 8. Reinsurance assets are disclosed in Note 8.

27. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA 27. POST-EMPLOYEMENT BENEFITS LIABILITY

Perusahaan menyelenggarakan program iuran pasti untuk seluruh karyawan yang memenuhi kriteria yang ditentukan oleh Perusahaan. Dana pensiun dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan ELI, pihak berelasi, yang pendiriannya telah disetujui oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. Kep-138/KM.17/1998 tanggal 20 April 1998. Beban iuran pensiun yang dibebankan dalam beban usaha masing-masing berjumlah Rp618.599 dan Rp550.210 pada 30 Juni 2015 dan 2014, yang disajikan sebagai bagian dari “Beban Usaha” (Catatan 35).

The Company has a defined contribution pension plan covering substantially all of its permanent employees. The pension fund is managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan ELI, a related party, which establishment was approved by the Ministry of Finance in its Decision Letter No. Kep-138/KM.17/1998 dated April 20, 1998. Pension contributions charged to operating expenses amounted to Rp618,599 and Rp550,210 as of June 30, 2015 and 2014, respectively, which are presented as part of “Operating Expenses” (Note 35).

Pada tanggal 30 Juni 2015, Perusahaan mencatat penyisihan imbalan kerja karyawan (sebagai bagian dari “Liabilitas imbalan pasca kerja” pada laporan posisi keuangan) berjumlah Rp8.202.229. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Perusahaan mencatat penyisihan imbalan kerja karyawan berdasarkan perhitungan yang dilakukan oleh RAS Aktuaris, aktuaris independen berdasarkan laporannya masing-masing tertanggal 17 Januari 2015 dan 1 Februari 2014, dengan menggunakan metode “Projected-Unit-Credit”.

As of June 30, 2015, the company recorded its provison for employee service entitlements (as part of “Post-Employment benefits liability” in the statements of financial position) amounted Rp8,202,229. As of December 31, 2014 and 2013, the Company recorded its provision for employee service entitlements based on the actuarial computation performed by RAS Aktuaris, an independent actuary, with reference to its report dated January 17, 2015 and February 1, 2014, respectively, using the “Projected-Unit-Credit” method.








54

27. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA (lanjutan) 27. POST-EMPLOYEMENT BENEFITS LIABILITY (continued)

Berikut adalah asumsi-asumsi dasar yang digunakan dalam perhitungan oleh aktuaris independen:

Below are the basic assumptions used in the computation by the independent actuary:

31 Desember 2014/ 31 Desember 2013/ December 31, 2014 December 31, 2013

Tingkat diskonto 8,5% 8,5% Discount rate Kenaikan gaji 8,0% 8,0% Salary increase Usia pensiun 55 tahun/years 55 tahun/years Retirement age Tabel mortalita TMI-2011 TMI-2011 Mortality table

a. Biaya imbalan kerja karyawan a. Employee benefits expense Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31

2014 2013

Biaya jasa kini 1.524.276 1.308.733 Current service cost Biaya bunga 1.295.192 1.081.428 Interest cost Biaya jasa lalu - non vested 41.999 41.999 Past service cost - non vested Amortisasi kerugian aktuaria 575.619 813.877 Amortization actuarial loss

Biaya imbalan kerja karyawan 3.437.086 3.246.037 Employee benefits expense

Seluruh biaya disajikan sebagai beban usaha (Catatan 35).

All expenses are presented as operating expenses (Note 35).

b. Liabilitas imbalan kerja karyawan b. Employee benefits liability 2014 2013 2012 2011 2010

Nilai kini liabilitas imbalan kerja Present value of employee karyawan 18.633.840 15.826.827 17.102.339 7.799.535 5.781.670 benefit obligation Nilai yang belum diakui: Unrecognized amounts of: - Kerugian aktuaria (10.567.822) (10.566.628) (14.581.193) (6.474.517) (4.189.767) Actuarial loss - - Beban jasa lalu (293.990) (335.989) (377.988) (419.987) (461.985) Past service cost -

Total liabilitas imbalan kerja 7.772.028 4.924.210 2.143.158 905.031 1.129.918 Total employee benefits liability

Penyesuaian pengalaman Experience liabilitas program - (3.619.741) 3.319.677 1.083.470 (273.313) adjustment on plan liabiities

Perubahan liabilitas imbalan kerja karyawan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 sebagai berikut:

Movements in the provision for employee service entitlements for the years ended December 31, 2014 and 2013 are as follows:


Liabilitas pada awal tahun 4.924.210 2.143.158 Liability at beginning of year Beban imbalan kerja karyawan 3.437.086 3.246.037 Employee benefits expense Realisasi pembayaran manfaat (589.268) (464.985) Realization benefit payments

Liabilitas pada akhir tahun 7.772.028 4.924.210 Liability at end of the year








55

27. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA (lanjutan) 27. POST-EMPLOYEMENT BENEFITS LIABILITY (continued)

c. Nilai kini liabilitas imbalan kerja c. Present value of defined benefit obligation

Perubahan nilai kini liabilitas imbalan kerja untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Movements in the present value of defined benefit obligation for years ended December 31, 2014 and 2013 are as follows:


Saldo awal nilai kini liabilitas Beginning balance of present value imbalan kerja 15.826.827 17.102.339 of defined benefit obligation

Biaya jasa kini 1.524.276 1.308.733 Current service cost Biaya bunga 1.295.192 1.081.428 Interest cost Kerugian (keuntungan) aktuarial 576.813 (3.200.688) Actuarial loss (gain) Pembayaran imbalan (589.268) (464.985) Benefit payment

Saldo akhir nilai kini liabilitas Ending balance of present value imbalan kerja 18.633.840 15.826.827 of defined benefit obligation

d. Analisa sensitivitas d. Sensitivity analysis

Tabel berikut menunjukkan analisa sensitivitas atas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pasar, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap nilai kini liabilitas imbalan pasca-kerja dan biaya jasa kini pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 (tidak diaudit).

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in market interest rates, with all other variables held constant, of the present value of defined benefit obligation and current service cost as of December 31, 2014 and 2013 (unaudited).

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31

2014 2013

Kenaikan sebesar 100 basis point Increase by 100 basis point Nilai kini liabilitas imbalan pasca-kerja (403.668) (1.646.000) Present value of defined benefit obligation Biaya jasa kini (124.999) (139.935) Current service cost Penurunan sebesar 100 basis point Decrease by 100 basis point Nilai kini liabilitas imbalan pasca-kerj a 3.428.800 1.858.420 Present value of defined benefit obligation Biaya jasa kini 197.194 160.278 Current service cost

28. MODAL SAHAM 28. CAPITAL STOCK

Modal saham pada tanggal 30 Juni 2015 dan 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

Capital stock as of June 30, 2015 and December 31, 2014 are as follows:

2015 / 2014

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Persentase Number of pemilikan/ shares issued Percentage Jumlah/ Pemegang saham and fully paid of ownership Amount Shareholders

PT Equity Development PT Equity Development Investment Tbk 140.796.900 73,33% 35.199.225 Investment Tbk PT Arthavest Tbk 15.353.000 7,99% 3.838.250 PT Arthavest Tbk Lainnya (masing-masing dengan Others (each with ownership pemilikan kurang dari 5%) 35.850.100 18,68% 8.962.525 interest below 5%)

Total modal saham

192.000.000 100,00% 48.000.000 Total capital stock








56

28. MODAL SAHAM (lanjutan) 28. CAPITAL STOCK (continued)

Dalam rangka memenuhi ketentuan Undang-

Undang No. 1 Tahun 1995 tentang Perseroan Terbatas, yang kemudian diubah dengan Undang-Undang Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007, yang mewajibkan Perusahaan untuk menyisihkan jumlah tertentu dari laba bersih sebagai cadangan umum hingga mencapai sekurang-kurangnya 20% dari modal yang ditempatkan, Perusahaan telah menyisihkan dan membentuk cadangan umum tersebut sebesar Rp9,6 miliar.

Pursuant to the provisions of the Limited Liability Company Law No. 1 Year 1995, which were further amended with Limited Liabilities Corporate Law No. 40 Year 2007, which require companies to set aside a portion of their yearly net income for the purpose of a general reserve fund, until the balance of such reserve reaches 20% of their subscribed capital stock, the Company has fully set aside and set up a general reserve fund amounting to Rp9.6 billion.

Manajemen modal Capital management

Tujuan utama dari pengelolaan modal Perusahaan adalah untuk mempertahankan rasio modal yang sehat untuk mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham.

The primary objective of the Company’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Perusahaan mengelola struktur modal dan membuat perubahan, apabila diperlukan, sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi, struktur bisnis dan perkembangan dalam industri.

The Company manages its capital structure and makes changes to it, where appropriate, in relation to changes in economic conditions, business structure and developments in the industry.

Pengelolaan rasio modal juga diperlukan sebagai unsur kepatuhan terhadap Peraturan Menteri Keuangan mengenai rasio pencapaian solvabilitas yang dihitung dengan pendekatan modal berbasis risiko.

The capital ratios management also required as compliance factor to the Ministry of Finance Regulation relating to solvency ratio which is calculated with risk based capital method.

29. DIVIDEN KAS 29. CASH DIVIDENDS

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 15 Juni 2015 dan 26 Juni 2014, para pemegang saham menyetujui, antara lain pembagian dividen kas masing-masing sejumlah Rp12.480.000 (Rp65 per saham) dan Rp10.944.000 (Rp57 per saham) dari laba bersih tahun 2014 dan 2013.

Based on the Shareholders’ General Meeting held on June 15, 2015 and June 26, 2014, the Company’s shareholders ratified, among others, the declaration of cash dividends of Rp12,480,000 (Rp65 per share) and Rp10,944,000 (Rp57 per share) from the 2014 and 2013 net income, respectively.

30. PREMI BRUTO DAN PREMI REASURANSI 30. GROSS PREMIUMS AND REINSURANCE

PREMIUMS

Rincian premi bruto setelah dikurangi potongan premi dan premi reasuransi adalah sebagai berikut:

Details of gross premiums, net of discounts on premium and reinsurance premiums are as follows:

30 Juni 2015/June 30, 2015 30 Juni 2014/June 30, 2014

Premi Bruto Setelah Premi Premi Bruto Setelah Premi Potongan Premi/ Reasuransi/ Potongan Premi/ Reasuransi/ Gross Premiums - Reinsurance Gross Premiums - Reinsurance Jenis polis Net of Discounts Premiums Net of Discounts Premiums Type of policy

Kebakaran 147.925.639 113.545.198 88.826.670 60.435.748 Fire Kecelakaan 101.742.440 96.871.557 48.584.247 41.307.721 Accident Rangka kapal 19.650.170 18.412.714 21.580.788 20.191.214 Marine hull

Kendaraan 19.439.408 691.660 19.375.009 811.906 Motor vehicle Pengangkutan 14.849.312 5.194.794 18.601.695 6.791.911 Marine cargo Rekayasa 10.422.214 7.966.151 8.115.636 3.724.105 Engineering

Total 314.029.183 242.682.074 205.084.045 133.262.605 Total

Neto 71.347.109 71.821.440 Net








57

31. HASIL INVESTASI, NETO 31. INVESTMENT INCOME, NET


Penghasilan bunga deposito wajib dan Interest income of statutory and deposito berjangka 4.444.896 3.692.315 time deposits Laba selisih kurs deposito Gains on foreign exchange berjangka dan obligasi, neto 3.253.758 (991.703) from time deposits and bonds, net Penerimaan dividen 2.608.392 1.897.146 Dividends income Penerimaan bunga obligasi 1.421.556 1.312.779 Proceeds from interest on bonds Pendapatan sewa (Catatan 12) 528.000 440.000 Rental income (Note 12) Laba (rugi) atas perubahan nilai Gains (losses) on changes in fair wajar efek, neto 234.200 459.837 values of marketable securities, net Gain on sale of marketable Laba penjualan efek 80.939 110.155 securities

Total hasil investasi, neto 12.571.741 6.920.529 Total investment income, net

32. PENDAPATAN (BEBAN) KOMISI, NETO 32. COMMISSION INCOME (EXPENSE), NET

Akun ini merupakan selisih antara komisi yang

dibayar kepada broker, agen, reasuradur dan komisi yang diperoleh dari reasuradur. Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

This account represents commissions paid to brokers, agents, reinsurer, and net of commissions earned on reinsurance ceded to the reinsurers. The details of this account are as follows:


Kebakaran 2.646.603 1.105.981 Fire Kecelakaan 1.196.083 (1.318.864) Accident

Rangka kapal 645.024 325.523 Marine hull Pengangkutan 197.489 (254.564) Marine cargo Rekayasa 4.387 (521.319) Engineering

Kendaraan (3.752.430) (3.392.173) Motor vehicle

Total pendapatan (beban) komisi, neto 937.156 (4.055.416) Total commission income (expense), net

33. PENGHASILAN USAHA LAINNYA, NETO 33. OTHER OPERATING INCOME, NET


Keuntungan (kerugian) selisih kurs, neto 2.725.149 (673.832) Gain (loss) on foreign exchange, net Pendapatan administrasi polis 484.925 447.436 Income from policy administration Keuntungan penjualan aktiva tetap 89.395 - Gain on sale of fixed assets Lain-lain 295.853 1.158.834 Others

Total penghasilan usaha lainnya, neto 3.595.322 932.438 Total other operating income, net








58

34. KLAIM BRUTO DAN KLAIM REASURANSI 34. GROSS CLAIMS AND REINSURANCE CLAIMS

Rincian beban klaim bruto dan klaim yang dibebankan kepada reasuradur adalah sebagai berikut:

The details of gross claims and recoveries from reinsurers are as follows:

`

30 Juni 2015/June 30, 2015 30 Juni 2014/June 30, 2014

Klaim Reasuransi/ Klaim Reasuransi/ Klaim Bruto/ Reinsurance Klaim Bruto/ Reinsurance Jenis Polis Gross Claims Claims Gross Claims Claims Type of Policy

Kebakaran 42.191.756 31.554.539 15.232.481 8.355.196 Fire Pengangkutan 28.344.984 24.905.171 1.829.511 99.675 Marine cargo Kendaraan 11.153.531 167.701 9.757.342 138.433 Motor vehicle Kecelakaan 7.191.721 5.746.735 1.794.638 840.063 Accident Rangka kapal 5.470.615 5.409.886 2.453.514 1.255.050 Marine hull Rekayasa 3.759.172 1.769.682 583.420 228.248 Engineering

Total 98.111.779 69.553.714 31.650.906 10.916.665 Total

Neto 28.558.065 20.734.241 Net

35. BEBAN USAHA 35. OPERATING EXPENSES


Umum dan administrasi General and administrative Gaji dan kesejahteraan karyawan 28.511.790 25.677.182 Salaries and employees' benefits Perbaikan dan pemeliharaan 2.697.208 1.773.708 Repairs and maintenance Penyusutan (Catatan 14) 2.075.647 1.918.751 Depreciation (Note 14) Biaya imbalan kerja karyawan 1.639.857 1.706.844 Employee benefit expense Biaya perjalanan dan transport 1.293.276 1.013.394 Travelling and transportation Komunikasi 948.345 771.808 Communications Sewa kantor 908.409 508.400 Office rental Perlengkapan kantor 659.189 863.788 Office supplies Iuran pensiun (Catatan 27) 618.599 550.210 Pension contributions (Note 27) Air dan listrik 424.155 347.407 Water and electricity Biaya administrasi bank 360.970 335.270 Bank charges Pelatihan dan pendidikan 269.591 821.412 Training and education Biaya profesional 58.200 58.741 Professional fee Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500.000) 1.651.279 1.273.203 Others (each below Rp500,000)


Pemasaran Marketing Representasi 549.702 499.169 Representation Iklan dan promosi 215.656 324.505 Sales promotions and advertising Lain-lain 219.419 211.276 Others

Sub-total 984.777 1.034.950 Sub-total

Total beban usaha 43.101.292 38.655.068 Total operating expenses








59

36. LABA PER SAHAM 36. EARNINGS PER SHARE

Rincian perhitungan laba per saham dasar adalah sebagai berikut:

The details of earnings per share are as follows:

Jumlah Rata-rata Tertimbang Saham/ Weighted Laba/ Average Number Laba per Saham/ Income of Shares Earnings per Share

30 Juni 2015 June 30, 2015

Laba tahun berjalan 22.306.274 191.725.761 116 Income for the year

30 Juni 2014 June 30, 2014

Laba tahun berjalan 15.403.159 191.725.761 80 Income for the year

37. TRANSAKSI-TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

37. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usaha yang normal, Perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi terutama transaksi penutupan polis asuransi, sewa pembiayaan, pembelian/penempatan deposito berjangka dan efek dan penempatan dana di bank serta penyertaan saham, yang dilakukan dengan tingkat harga dan persyaratan yang disepakati antar para pihak. Perusahaan-perusahaan tersebut berelasi karena berada di bawah pengendalian yang sama.

In the ordinary course of business, the Company has engaged in transactions with related parties principally consisting of underwriting of insurance policies, leasing, purchase/placements of time deposits and marketable securities and placements of current accounts and investments in shares of stock, which are conducted under terms and conditions agreed by both parties. The concerned entities are considered related parties of the Company in view of their position under the same control.

Transaksi-transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The details of transactions with related parties are as follows:

a. Kegiatan penutupan asuransi dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

a. Premiums written from related parties with details as follows:


PT Lumbung Sari 6.395.994 6.019.552 PT Lumbung Sari Lain-lain (masing-masing di bawah Rp100.000) 156.908 47.605 Others (each below Rp100,000)

Total 6.552.902 6.067.157 Total

b. Klaim bruto yang dibayar kepada pihak berelasi adalah sebesar Rp504.452 dan Rp702.334 masing-masing pada 30 Juni 2015 dan 2014.

b. Gross claim expenses due to related parties amounting to Rp504,452 and Rp702,334, as of June 30, 2015 and 2014, respectively.

c. Perusahaan mempunyai saldo bank dan deposito berjangka dengan pihak berelasi (Catatan 4 dan 10). Pendapatan bunga dari penempatan tersebut adalah sebesar Rp98.232 dan Rp92.784 masing-masing pada 30 Juni 2015 dan 2014.

c. The Company has balance of cash in banks and placements in time deposits with related party (Notes 4 and 10). Interest income from the placements amounted Rp98,232 and Rp92,784, as of June 30, 2015 and 2014, respectively.

d. Investasi dalam efek yang dilakukan dengan pihak berelasi (Catatan 11) menghasilkan laba atas kenaikan nilai dan laba penjualan sebesar Rp59.925 dan Rp91.728 masing-masing pada 30 Juni 2015 dan 2014 (Catatan 31).

d. Investments in marketable securities with related parties (Note 11) which resulted in gain on increase in market values of marketable securities - net amounting to Rp59,925 and Rp91,728, as of June 30, 2015 and 2014, respectively (Note 31).








60

37. TRANSAKSI-TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

37. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

e. Premi yang belum merupakan pendapatan dari pihak berelasi adalah sebagai berikut:

e. Unearned premium reserves with related parties are as follows:



Total 5.023.539 5.403.778 Total

f. Beban komisi dan potongan premi kepada pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

f. Commission expenses and discounts on premiums with related parties are as follows:



Total 1.386.025 1.381.743 Total

g. Informasi mengenai transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi pada tanggal dan tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

g. Information related to material transaction and balance with the related parties as of and for the year ended June 30, 2015 and 2014 are as follows:

Persentase Persentase terhadap total terhadap total aset, liabilitas, aset, liabilitas, pendapatan, pendapatan, beban yang beban yang berhubungan/ berhubungan/ Percentage of Percentage of the related the related total assets, total assets, liabilities, liabilities, 30 Jun 2015/ income, 30 Jun 2014 income, Jun 30, 2015 expense Jun 30, 2014 expense

Pihak berelasi lainnya Other related parties PT Equity Development Investment Tbk PT Equity Development Investment Tbk Klaim bruto 6.541 0,01% - - Gross claims PT Equity Life Indonesia PT Equity Life Indonesia Premi bruto 92.368 0,03% 5.094 - Gross premium Klaim bruto 72.188 0,07% 49.870 0,16% Gross claims Investasi 32.352.079 10,83% 31.452 0,01% Investments

PT Lumbung Sari PT Lumbung Sari Premi bruto 6.395.994 2,04% 6.019.552 2,94% Gross premium Beban komisi dan Commission expenses and potongan premi 1.356.208 4,93% 1.372.734 5,25% discounts on premium Klaim bruto 314.424 0,32% 633.462 2,00% Gross claims Piutang premi 2.184.431 2,39% 3.180.099 3,33% Premium receivables Premi yang belum merupakan pendapatan 4.681.704 1,57% 5.281.729 3,47% Unearned premium reserves PT Bank Ganesha PT Bank Ganesha Premi bruto 51.851 0,02% 19.208 0,01% Gross premium Klaim bruto 23.806 0,02% - - Gross claims Hasil investasi neto 98.232 0,78% 92.784 1,34% Net investment income Kas di bank 1.281.398 7,04% 1.026.436 8,93% Cash in banks Investasi 711.200 0,24% 711.200 0,27% Investments

PT Equity Securities Indonesia PT Equity Securities Indonesia Klaim bruto 23.565 0,02% - - Gross claims Hasil investasi, neto 59.925 0,48% 91.728 1,33% Investment income, net Investasi 2.085.056 0,70% 2.651.930 1,02% Investments PT Equity Finance Indonesia PT Equity Finance Indonesia Premi bruto 12.577 0,00% - - Gross premium Klaim bruto 63.927 0,07% - - Gross claims Hasil investasi, neto 913.155 7,26% - - Investment income, net Investasi 18.000.000 6,02% - - Investments








61

37. TRANSAKSI-TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

37. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

Saldo piutang premi dari pihak berelasi, tidak memiliki jaminan, tidak berbunga dan pada umumnya berjangka waktu pembayaran 30-60 hari.

Outstanding balances of premium receivables from related party, are unsecured, non-interest bearing and generally on 30-60 days’ terms of payments.

h. Beban remunerasi dan manfaat lainnya yang dibayarkan kepada Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2015 dan 2014 adalah sebesar:

h. Remuneration expenses and other benefits paid to the Company’s Boards of Commissioners and Directors as of June 30, 2015 and 2014 are as follows:

Dewan Direksi/ Komisaris/ Board of Board of Directors Commissioners

30 Juni 2015 June 30, 2015 Imbalan kerja jangka pendek 2.239.729 257.952 Short-term benefits

30 Juni 2014 June 30, 2014 Imbalan kerja jangka pendek 1.857.775 247.635 Short-term benefits

i. Hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah

sebagai berikut: i. The relationships with the related parties

mentioned in the foregoing are as follows:

Pihak-pihak berelasi/ Related parties

Sifat dari hubungan/ Nature of relationship

Sifat dari transaksi/ Nature of transaction

PT Equity Development Investment Tbk

Perusahaan induk/ Parent entity

Penutupan asuransi/Insurance premium

PT Equity Life Indonesia

Entitas yang dikonsolidasikan dan dikendalikan oleh perusahaan induk/

Entities which consolidated and controlled by parent entity

Penutupan asuransi/Insurance premium Investasi/Investments

PT Equity Securities Indonesia Entitas yang dikonsolidasikan dan dikendalikan oleh

perusahaan induk/ Entities which consolidated and controlled by parent

entity

Investasi/Investments

PT Equity Finance Indonesia Entitas yang dikonsolidasikan dan dikendalikan oleh

perusahaan induk/ Entities which consolidated and controlled by parent

entity

Penutupan asuransi/Insurance premium Investasi/Investments

PT Lumbung Sari

Entitas yang dikonsolidasikan dan dikendalikan oleh perusahaan induk/

Entities which consolidated and controlled by parent entity

Penutupan asuransi/Insurance premium

PT Bank Ganesha Entitas asosiasi dari perusahaan induk/ Associate entities from parent entity

Kas di bank/Cash in banks Penutupan asuransi/Insurance premium

Investasi/Investments Komisaris, direksi dan karyawan kunci/ Commissioners, directors and key employees

Pengurus dan karyawan kunci/ Management and key employees

Beban gaji dan kesejahteraan karyawan/ Salaries and employees' benefits








62

38. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Perusahaan dihadapkan pada risiko likuiditas, risiko investasi, risiko solvabilitas dan risiko mata uang asing. Secara keseluruhan, program manajemen risiko keuangan Perusahaan terfokus pada ketidakpastian pasar keuangan dan meminimumkan potensi kerugian yang berdampak pada kinerja Perusahaan.

The Company is exposed to liquidity risk, investment risk, solvability risk and foreign exchange rate risk. The Company’s overall risk management program focuses on the uncertainty of financial markets and seeks to minimize potential adverse effects on the Company’s financial performance.

Risiko likuiditas Liquidity risk

Risiko likuiditas berkaitan dengan tersedianya dana untuk melakukan pembayaran klaim dan pembayaran premi reasuransi yang jatuh tempo. Dalam perusahaan asuransi, pembayaran liabilitas dengan tepat waktu sangatlah penting untuk menjaga tingkat kepercayaan. Untuk menjaga likuiditas maka Perusahaan harus memelihara pengelolaan piutang premi.

Liquidity risk is related to the availability of funds for payment of claims and payment of reinsurance premiums. In the insurance company, payment obligations in a timely manner are very essential to maintain the level of trust. To maintain the Company's liquidity, premiums receivable management must be in place.

Tabel berikut ini menyajikan profil jatuh tempo dari aset keuangan dan liabilitas keuangan Perusahaan berdasarkan sisa kewajiban kontraktual.

The following table summarizes the maturity profiles of the Company's financial assets and financial liabilities based on the remaining contractual undiscounted payments.

30 Juni 2015/June 30, 2015

Tidak ada Sampai dengan Nilai tercatat/ jatuh tempo/ 1 tahun/ > 1 - 2 >2 - 5 >5 Carrying No contractual Up to tahun/ tahun/ tahun/ amount maturity a year years years years


Kas dan bank 18.202.092 - 18.202.092 - - - Cash on hand and in banks Piutang premi, neto 91.372.817 - 90.980.086 392.731 - - Premium receivables, net Piutang koasuransi 13.060.916 - 13.060.916 - - - Coinsurance receivables Piutang hasil investasi 611.292 - 611.292 - - - Investment income receivable Aset reasuransi - Reinsurance assets -

piutang, neto 46.907.740 - 46.306.440 601.300 - - receivables, net Investasi 255.832.666 49.400.574 172.988.625 18.000.000 - 15.443.467 Investment

Total 425.987.523 49.400.574 342.149.451 18.994.031 - 15.443.467 Total


Utang klaim 28.398.365 - 28.398.365 - - - Claims payable Utang koasuransi 10.890.601 - 10.890.601 - - - Coinsurance payable Utang reasuransi 53.763.636 - 53.763.636 - - - Reinsurance payable Utang komisi 14.509.197 - 14.509.197 - - - Commission payable

Beban masih harus dibayar 7.105.673 - 7.105.673 - - - Accruals Liabilitas keuangan jangka Other current financial

pendek lain 12.480.000 - 12.480.000 - - - liabilities

Total 127.147.472 - 127.147.472 - - - Total

Neto 298.840.051 49.400.574 215.001.979 18.994.031 - 15.443.467 Net








63

38. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued)

31 Desember 2014/December 31, 2014

Tidak ada Sampai dengan Nilai tercatat/ jatuh tempo/ 1 tahun/ > 1 - 2 >2 - 5 >5 Carrying No contractual Up to tahun/ tahun/ tahun/ amount maturity a year years years years


Kas dan bank 24.040.964 - 24.040.964 - - - Cash on hand and in banks Piutang premi, neto 141.314.851 - 140.998.835 316.016 - - Premium receivables, net Piutang koasuransi 23.304.014 - 23.282.838 21.176 - - Coinsurance receivables Piutang hasil investasi 669.327 - 669.327 - - - Investment income receivable Aset reasuransi - Reinsurance assets -

piutang, neto 19.999.801 - 19.566.486 433.315 - - receivables, net Investasi 246.781.716 49.511.018 164.326.970 18.500.000 - 14.443.728 Investment

Total 456.110.673 49.511.018 372.885.420 19.270.507 - 14.443.728 Total


Utang klaim 4.826.168 - 4.826.168 - - - Claims payable Utang koasuransi 9.059.419 - 9.059.419 - - - Coinsurance payable Utang reasuransi 125.799.319 - 125.799.319 - - - Reinsurance payable Utang komisi 15.023.577 - 15.023.577 - - - Commission payable

Beban masih harus dibayar 3.500.649 - 3.500.649 - - - Accruals

Total 158.209.132 - 158.209.132 - - - Total

Neto 297.901.541 49.511.018 214.676.288 19.270.507 - 14.443.728 Net

Risiko investasi Investment risk

Risiko investasi adalah risiko yang mungkin terjadi karena penempatan dana untuk tujuan investasi antara lain berupa : • Risiko fluktuasi nilai tukar mata uang. • Risiko fluktuasi harga saham di bursa. • Risiko tidak dapat ditariknya kembali dana

yang ditempatkan akibat Perusahaan dimana dana tersebut ditempatkan tidak dapat melakukan pembayaran kembali.

Investment risk is the risk that may occur due to the placement of funds for investment purpose, such as : • The risk of fluctuations in currency exchange

rates. • The risk of stock price fluctuations.

• The risk that funds placed by the Company can not be withdrawn because institutions in which the funds were placed cannot make the repayment.

Perusahaan menempatkan dana investasi pada instrumen investasi berupa deposito, obligasi, reksa dana, saham di pasar modal, penyertaan langsung maupun investasi berupa surat utang jangka menengah. Dalam pengendalian risiko, perusahaan berpedoman pada ketentuan pemerintah mengenai kesehatan keuangan perusahaan asuransi dan reasuransi PMK No. 53/PMK.010/2012 yang antara lain mengatur jenis investasi yang diperkenankan.

Company places invesment funds in investment instruments in the form of deposits, bonds, mutual funds, shares in the capital market, direct investment or investment in the form of medium term notes. In the control of risks, the Company adheres to government regulations relating to the financial health of the insurance and reinsurance companies PMK No. 53/PMK.010/2012 which, among others, regulate the types of investments allowed.








64

38. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) Risiko solvabilitas Solvability risk

Risiko solvabilitas yaitu risiko ketidakmampuan Perusahaan memenuhi tingkat solvabilitas seperti yang disyaratkan oleh pemerintah sesuai dengan Keputusan Menteri Keuangan No. 424/KMK.06/ 2003 yang terakhir telah direvisi oleh Peraturan Menteri Keuangan No.53/PMK.010/2012 dimana jika tidak memenuhi ketentuan tersebut dapat berakibat dihentikannya kegiatan operasi Perusahaan. Untuk mengelola risiko ini, Perusahaan harus selalu menjaga agar kualitas aset dapat diperhitungkan sebagai aset yang diperkenankan. Dengan demikian, hasil perhitungan solvabilitas telah memenuhi ketentuan yang berlaku.

Solvability risk is the risk of the Company's inability to meet solvency as required by the Government, in accordance with the decision of the Minister of Finance No. 424/KMK.06/2003, which have been revised lately by Regulation of Minister of Finance No. 53/PMK.10/2012, whereby failure to comply with the regulation may result in termination of business operations. To manage this risk, the Company must always maintain the quality of assets that can be regarded as assets that are allowed. Thus, resulting solvency calculation is in accordance with the applicable regulation.

Pada tanggal 30 Juni 2015 dan 31 Desember 2014, rincian rasio pencapaian solvabilitas adalah sebagai berikut:

As of June 30, 2015 and December 31, 2014, the solvency achievement ratio are as follows:


Total aset yang diperkenankan Total admitted assets Investasi 274.525.861 265.509.510 Investments Non-investasi 971.546.633 1.045.577.329 Non-investments Total liabilitas yang diperkenankan (1.045.242.380) (1.128.952.524) Total admitted liabilities

Total tingkat solvabilitas 200.830.114 182.134.315 Total solvency level Batas tingkat solvabilitas minimum 97.646.486 99.776.235 Minimum solvency level required Rasio pencapaian solvabilitas 205,67% 182,54% Solvency achievement ratio

Risiko mata uang asing Foreign exchange rate risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko bahwa nilai wajar atau arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan kurs mata uang asing. Eksposur Perusahaan terhadap pergerakan nilai tukar mata uang asing terutama berasal aset dan liabilitas moneter.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Company’s exposure to exchange rate fluctuations results primarily from monetary assets and liabilities.

<

Mata uang pelaporan adalah Rupiah. Kinerja keuangan Perusahaan dipengaruhi oleh fluktuasi dalam nilai tukar mata uang Rupiah dengan mata uang asing lainnya.

The reporting currency is the Rupiah. The Company financial performance is influenced by the fluctuation in the exchange rate between the Rupiah and with other foreign currencies.

Tabel berikut menunjukkan analisa sensitivitas terhadap kemungkinan perubahan kurs mata uang asing dalam range yang wajar, dengan semua variabel lainnya tetap konstan terhadap laba sebelum pajak dan ekuitas.

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in foreign exchange rate, with all other variables held constant, to the Company’s income before tax and equity.








65

38. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

Laba sebelum pajak/ Income Ekuitas/ before tax Equity

30 Juni 2015 June 30, 2015 Kenaikan 100 basis poin 633.726 475.294 Increase by 100 basis point Penurunan 100 basis poin (633.726) (475.294) Decrease by 100 basis point

31 Desember 2014 December 31, 2014 Kenaikan 100 basis poin 774.398 580.799 Increase by 100 basis point Penurunan 100 basis poin (774.398) (580.799) Decrease by 100 basis point

Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit adalah risiko kerugian keuangan yang disebabkan pelanggan/pihak lawan gagal memenuhi kewajiban kontraktualnya.

Credit risk is the risk of financial loss from counterparties being unable to fulfill their contractual obligations.

Tabel berikut ini menunjukkan konsentrasi risiko kredit dari pelanggan/pihak lawan:

The following table presents the concentration of credit risk by counterparty:

30 Juni 2015/June 30, 2015

Piutang Aset hasil Reasuransi - Piutang Piutang investasi/ Piutang Premi, neto/ koasuransi/ Investment neto/ Investasi/ Bank/ Premium Coinsurance income Reinsurance Jumlah/ Investments Banks receivable,net receivables receivables assets, net Total

Korporasi 32.792.185 - 45.945.477 - - - 78.737.662 Corporate Pemerintah 15.443.467 - - - 283.238 - 15.726.705 Government Perusahaan asuransi/ Insurance/reinsurance reasuransi 32.799.389 - 610.067 13.060.916 - 46.907.740 93.378.112 companies Bank 174.797.625 17.958.592 7.371.540 - 328.054 - 200.455.811 Banks Perusahaan pembiayaan - - 373.266 - - - 373.266 Financing companies Ritel - - 7.854.750 - - - 7.854.750 Retail Broker dan pemegang polis - - 29.217.717 - - - 29.217.717 Brokers and policyholders

Total 255.832.666 17.958.592 91.372.817 13.060.916 611.292 46.907.740 425.744.023 Total

31 Desember 2014/December 31, 2014

Piutang Aset hasil Reasuransi - Piutang Piutang investasi/ Piutang Premi, neto/ koasuransi/ Investment neto/ Investasi/ Bank/ Premium Coinsurance income Reinsurance Jumlah/ Investments Banks receivable,net receivables receivables assets, net Total

Korporasi 33.316.720 - 88.122.467 - 82.407 - 121.521.594 Corporate Pemerintah 14.443.728 - - - 264.313 - 14.708.041 Government Perusahaan asuransi/ Insurance/reinsurance reasuransi 32.754.798 - 398.791 23.304.014 - 19.999.801 76.457.404 companies Bank 166.266.470 23.804.464 7.856.717 - 322.607 - 198.250.258 Banks Perusahaan pembiayaan - - 472.483 - - - 472.483 Financing companies Ritel - - 10.256.968 - - - 10.256.968 Retail Broker dan pemegang polis - - 34.207.425 - - - 34.207.425 Brokers and policyholders

Total 246.781.716 23.804.464 141.314.851 23.304.014 669.327 19.999.801 455.874.173 Total

Tabel berikut ini menunjukkan informasi mengenai

eksposur risiko kredit berdasarkan evaluasi penurunan nilai pada tanggal 30 Juni 2015 dan 31 Desember 2014:

The following table provides information regarding the credit risk exposure based on impairment assesment as of June 30, 2015 and December 31, 2014:








66

38. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued)

Belum Telah jatuh jatuh tempo tempo namun maupun tidak mengalami mengalami penurunan nilai/ penurunan Mengalami Neither nilai/ penurunan past due Past due but nilai/ nor impaired not impaired Impaired Total

30 Juni 2015 June 30, 2015 Kas di bank 17.958.592 - - 17.958.592 Cash in banks Piutang premi 79.202.707 12.170.110 4.359.654 95.732.471 Premium receivables Piutang koasuransi 11.624.322 1.436.594 - 13.060.916 Coinsurance receivables Aset reasuransi - piutang 38.616.602 8.291.138 1.684.076 48.591.816 Reinsurance asset - receivables Piutang hasil investasi 611.292 - - 611.292 Investment income receivables Investasi 255.832.666 - - 255.832.666 Investments

Total 403.846.181 21.897.842 6.043.730 431.787.753 Total Cadangan kerugian Allowances for Penurunan nilai - - (6.043.730) (6.043.730) impairment losses

Total 403.846.181 21.897.842 - 425.744.023 Total

31 Desember 2014 December 31, 2014 Kas di bank 23.804.464 - - 23.804.464 Cash in banks Piutang premi 109.227.084 32.087.767 4.359.654 145.674.505 Premium receivables Piutang koasuransi 16.422.375 6.881.639 - 23.304.014 Coinsurance receivables Aset reasuransi - piutang 6.657.495 13.342.306 1.973.909 21.973.710 Reinsurance asset - receivables Piutang hasil investasi 669.327 - - 669.327 Investment income receivables Investasi 246.781.716 - - 246.781.716 Investments

Total 403.562.461 52.311.712 6.333.563 462.207.736 Total Cadangan kerugian Allowances for Penurunan nilai - - (6.333.563) (6.333.563) impairment losses

Total 403.562.461 52.311.712 - 455.874.173 Total

Tabel berikut ini menunjukkan informasi mengenai analisa umur aset-aset yang telah jatuh tempo namun nilainya tidak diturunkan pada tanggal 30 Juni 2015 dan 31 Desember 2014:

The following table provides information regarding aging analysis of assets which are past due but not impaired as of June 30, 2015 and December 31, 2014:

60 - 90 hari/ 91 - 360 hari/ > 360 hari/ Jumlah/ 60 - 90 days 91 - 360 days > 360 days Total

30 Juni 2015 June 30, 2015 Piutang premi 8.325.794 3.451.586 392.730 12.170.110 Premium receivables Piutang koasuransi 1.240.346 196.248 - 1.436.594 Coinsurance receivables Aset reasuransi - Piutang 761.175 6.928.662 601.300 8.291.137 Reinsurance assets - Receivables

10.327.315 10.576.496 994.030 21.897.841

31 Desember 2014 December 31, 2014 Piutang premi 17.003.800 14.767.952 316.015 32.087.767 Premium receivables Piutang koasuransi 6.654.612 205.850 21.177 6.881.639 Coinsurance receivables Aset reasuransi - Piutang 5.111.351 7.797.641 433.314 13.342.306 Reinsurance assets - Receivables

28.769.763 22.771.443 770.506 52.311.712








67

39. MANAJEMEN RISIKO ASURANSI 39. INSURANCE RISK MANAGEMENT Risiko utama kontrak asuransi yang dihadapi oleh

Perusahaan adalah jumlah dan waktu klaim dan pembayaran manfaat aktual yang terjadi berbeda dengan yang diharapkan. Hal ini dipengaruhi oleh frekuensi klaim, besarnya klaim, manfaat aktual yang dibayarkan dan setelah pengembangan klaim jangka panjang. Dengan demikian, tujuan Perusahaan adalah meyakinkan bahwa cadangan yang tersedia cukup untuk menutupi liabilitas-liabilitas ini.

The principal risk the Company faces under insurance contracts is that the actual claims and benefit payments or the timing thereof, differ from expectations. This is influenced by the frequency of claims, severity of claims, actual benefits paid and subsequent development of long-term claims. Therefore, the objective of the Company is to ensure that sufficient reserves are available to cover these liabilities.

Jenis kontrak asuransi umum yang diterbitkan oleh Perusahaan adalah kebakaran, kendaraan bermotor, kecelakaan, rangka kapal, rekayasa dan pengangkutan. Risiko dalam asuransi umum biasanya mencakup periode dua belas bulan atau kurang, kecuali untuk asuransi kebakaran, kendaraan bermotor, kecelakaan dan rekayasa.

Type of general insurance contracts issued by the Company are fire, motor vehicle, accident, marine hull, engineering and marine cargo. Risks under general insurance policies usually cover twelve months duration, except for fire, motor vehicle, accident and engineering.

Untuk kontrak asuransi umum, risiko yang paling signifikan timbul dari perubahan iklim, bencana alam dan kegiatan teroris.

For general insurance contracts, the most significant risks arise from climate changes, natural disasters and terrorist activities.

Eksposur risiko diminimalisir dengan menyebarkan

resiko kepada perusahaan asuransi lain atau reasuransi dengan menggunakan program reasuransi. Variabilitas risiko juga dikelola dengan pemilihan yang cermat serta pelaksanaan pedoman strategi underwriting yang dirancang untuk memastikan bahwa risiko telah terdiversifikasi dalam hal jenis risiko dan tingkat manfaat yang diasuransikan.

The risk exposure is mitigated by spreading the risk to another insurance company or reinsurance using reinsurance program. The variability of risk is also improved by careful selection and implementation of underwriting strategy guidelines, which are designed to ensure that risk are diversified in term of type of risk and level of insured benefits.

Selain itu, kebijakan yang ketat dalam menilai klaim baik untuk klaim baru dan klaim dalam proses, penelaahan reguler terhadap prosedur penanganan klaim adalah kebijakan dan prosedur yang diberlakukan untuk mengurangi eksposur risiko Perusahaan. Perusahaan juga menerapkan kebijakan mengelola dan menangani klaim secara aktif, dalam rangka untuk mengurangi eksposur atas perkembangan masa depan yang tak terduga yang dapat berdampak negatif terhadap bisnis. Risiko inflasi diminimalisir dengan mempertimbangkan faktor inflasi saat menghitung liabilitas kontrak asuransi.

Furthermore, a strict claim review policies to assess all new and ongoing claims, regular detail review of claim handling procedures are all policies and procedures put in place to reduce the risk exposure of the Company. The Company further enforces a policy of actively managing and promptly pursuing claims, in order to reduce its exposure to unpredictable future developments that can negatively impact the business. Inflation risk is mitigated by taking into account when estimating insurance contract liabilities.

Perusahaan juga membeli reasuransi sebagai

bagian dari program mitigasi risiko. Reasuransi ditempatkan secara proporsional dan non-proporsional. Mayoritas reasuransi proporsional adalah surplus treaty yang digunakan untuk mengurangi eksposur keseluruhan Perusahaan untuk kelas tertentu dari bisnis. Reasuransi non-proporsional yang umumnya digunakan adalah excess of loss yang dirancang untuk meminimalisir eksposur neto Perusahaan apabila terjadi kerugian akibat bencana. Batas retensi excess of loss bervariasi berdasarkan produk.

The Company also purchases reinsurance as part of its risk mitigation programme. Reinsurance ceded is placed on both a proportional and non-proportional basis. The majority of proportional reinsurance is surplus treaty reinsurance which is taken out to reduce the overall exposure of the Company to certain classes of business. Non-proportional reinsurance is primarily excess of loss reinsurance designed to mitigate the Company’s net exposure to catastrophe losses. Retention limits for the excess of loss reinsurance vary by product line.








68

39. MANAJEMEN RISIKO ASURANSI (lanjutan) 39. INSURANCE RISK MANAGEMENT (continued)

Jumlah yang dapat dipulihkan dari reasuradur diperkirakan konsisten dengan provisi klaim yang ada dan sesuai dengan kontrak reasuransi. Meskipun Perusahaan memiliki perjanjian reasuransi, namun Perusahaan tidak otomatis dibebaskan kewajibannya kepada pemegang polis dan dengan demikian terdapat eksposur kredit terhadap reasuransi yaitu dimana bila reasuradur tidak dapat memenuhi kewajibannya seperti yang tercantum dalam perjanjian reasuransi. Penempatan Perusahaan dalam reasuransi juga terdiversifikasi sehingga tidak menimbulkan ketergantungan pada reasuradur tertentu atau operasi Perusahaan secara substansial tergantung pada kontrak reasurandur tertentu.

Amounts recoverable from reinsurers are estimated in a manner consistent with the outstanding claims provisions and are in accordance with the reinsurance contracts. Although, the Company has reinsurance arrangements, it is not relieved of its direct obligations to its policyholders and thus a credit exposure exits with respect to ceded insurance, to the extent that any reinsurer is unable to meet its obligation assumed under such reinsurance agreements. The Company’s placement of reinsurance is diversified such that it is neither dependent on a single reinsuer nor the operation of the Company substantially dependent upon any single reinsurance contract.

Tabel berikut ini menyajikan konsentrasi liabilitas kontrak asuransi berdasarkan jenis kontrak:

The following table presents the concentration of insurance contract liabilities by type of contract:


Liabilitas Aset Liabilitas Liabilitas Aset Liabilitas asuransi/ reasuransi/ neto/ asuransi/ reasuransi/ neto/ Insurance Reinsurance Net Insurance Reinsurance Net liabilities assets liabilities liabilities assets liabilities

Rangka kapal 365.508.159 361.386.676 4.121.483 376.803.642 372.774.933 4.028.709 Marine hull Kebakaran 263.358.128 209.890.541 53.467.587 307.919.604 255.566.073 52.353.531 Fire Kecelakaan 171.462.448 167.671.103 3.791.345 175.097.069 165.508.663 9.588.406 Accident Rekayasa 40.581.307 33.478.392 7.102.915 39.870.505 32.444.774 7.425.731 Engineering Kendaraan bermotor 31.513.009 1.971.090 29.541.919 37.030.017 2.340.969 34.689.048 Motor vehicle Pengangkutan 8.980.801 5.829.829 3.150.972 7.192.158 3.150.074 4.042.084 Marine cargo

Total 881.403.852 780.227.631 101.176.221 943.912.995 831.785.486 112.127.509 Total

Asumsi-asumsi utama Key assumptions

Liabilitas asuransi tersebut terdiri dari estimasi klaim dan premi yang belum merupakan pendapatan.

The insurance liabilities consist of estimated claims and unearned premium reserve.

Asumsi utama yang mendasari estimasi klaim adalah klaim pengembangan masa depan Perusahaan akan mengikuti pola yang sama dengan pengalaman klaim pengembangan masa lalu. Ini termasuk asumsi-asumsi dalam hal rata-rata klaim biaya, biaya-biaya klaim penanganan dan jumlah klaim mencapai kecelakaan per tahun.

The principal assumption underlying the estimated claims is that the Company’s future claim development will follow a similar pattern to past claims development experience. This includes assumptions in respect of average claim costs, claim handling costs and claim number of accidents reach in a year.

Penilaian kualitatif tambahan yang digunakan untuk menilai sejauh mana tren masa lalu mungkin tidak berlaku di masa depan, misalnya: kejadian tertentu yang tidak akan berulang, perubahan faktor pasar seperti tingkah laku masyarakat dalam klaim, kondisi ekonomi dan juga faktor internal seperti bauran investasi dan prosedur penanganan klaim. Penilaian juga digunakan untuk menilai sejauh mana faktor-faktor eksternal seperti keputusan pengadilan dan peraturan pemerintah mempengaruhi estimasi.

Additional qualitative judgements are used to assess the extent to which past trends may not apply in the future, for example: one-off occurrence; changes in market factors such as public attitude to claiming; economic condition; as well internal factors such as portfolio mix, policy condition and claim handling procedures. Judgement is further used to assess the extent to which external factors such as judicial decisions and government legislation affects the estimates.








69

39. MANAJEMEN RISIKO ASURANSI (lanjutan) 39. INSURANCE RISK MANAGEMENT (continued)

Tabel berikut menunjukkan analisa sensitivitas liabilitas asuransi terhadap kemungkinan perubahan asumsi-asumsi dasar yang mengikuti, dengan semua variabel lainnya tetap konstan, yang menunjukkan pengaruh terhadap laba sebelum pajak dan ekuitas (tidak diaudit)

The following table demonstrates the sensitivity of insurance liabilities to a reasonably possible change in key assumptions that follow, with all other variables held constant, showing the impact on income before tax and equity (unaudited).

Dampak atas Dampak atas Dampak atas laba sebelum Perubahan liabilitas kotor/ liabilitas neto/ pajak/ Dampak atas asumsi/ Impact on Impact on Impact on ekuitas/

Change in gross net income Impact on assumptions liabilities liabilities before tax equity

30 Juni 2015 June 30, 2015 Tingkat diskonto +1% (468.626) (254.211) (254.211) (254.211) Discount rate Tingkat diskonto -1% 486.540 266.437 266.437 266.437 Discount rate 31 Desember 2014 December 31, 2014 Tingkat diskonto +1% (389.824) (186.821) (186.821) (186.821) Discount rate Tingkat diskonto -1% 406.643 196.067 196.067 196.067 Discount rate

40. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN 40. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel berikut menyajikan perbandingan atas nilai tercatat dengan nilai wajar dari instrumen keuangan Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2015 dan 31 Desember 2014:

The following tables sets out the comparison of carrying values and estimated fair values of the Company financial instruments as of June 30, 2015 and December 31, 2014:


Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/ Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/ Carrying Values Fair Values Carrying Values Fair Values

Aset Keuangan Financial Assets Kas dan bank 18.202.092 18.202.092 24.040.964 24.040.964 Cash on hand and in banks Piutang premi, neto 91.372.817 91.372.817 141.314.851 141.314.851 Premiums receivable, net Piutang koasuransi 13.060.916 13.060.916 23.304.014 23.304.014 Coinsurance receivables Piutang hasil investasi 611.292 611.292 669.327 669.327 Investment income receivables Aset reasuransi - Reinsurance assets - Piutang, neto 46.907.740 46.907.740 19.999.801 19.999.801 Receivables, net

Investasi Investments Deposito berjangka 172.988.625 172.988.625 164.326.970 164.326.970 Time deposits

Efek 49.468.093 52.142.813 49.068.797 52.105.384 Marketable securities Penyertaan saham 33.375.949 33.375.949 33.385.949 33.385.949 Investments in shares of stock

425.987.523 428.662.244 456.110.673 459.147.260

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Utang klaim 28.398.365 28.398.365 4.826.168 4.826.168 Claims payable Utang koasuransi 10.890.601 10.890.601 9.059.419 9.059.419 Coinsurance payable Utang reasuransi 53.763.636 53.763.636 125.799.319 125.799.319 Reinsurance payable Utang komisi 14.509.197 14.509.197 15.023.577 15.023.577 Commissions payable

Beban masih harus dibayar 7.105.673 7.105.673 3.500.649 3.500.649 Accruals Liabilitas keuangan jangka Other current financial pendek lain 12.480.000 12.480.000 - - liabilities

127.147.472 127.147.472 158.209.132 158.209.132

Berikut metode dan asumsi yang digunakan untuk estimasi nilai wajar:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value:

Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah dimana instrumen tersebut dapat dipertukarkan di dalam transaksi jangka pendek antara pihak yang berkeinginan dan memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatu transaksi yang wajar, selain di dalam penjualan terpaksa atau penjualan likuidasi. Nilai wajar didapatkan dari kuotasi harga pasar, model arus kas diskonto dan model penentuan harga opsi yang sewajarnya.

Fair value is defined as the amount at which the instrument could be exchanged in a current transaction between knowledgeable willing parties in an arm's-length transaction, other than in a forced or liquidation sale. Fair values are obtained from quoted market prices, discounted cash flow models and option pricing models as appropriate.








70

40. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

40. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan dicatat sebesar nilai wajar, atau sebaliknya, disajikan dalam jumlah tercatat apabila jumlah tersebut mendekati nilai wajarnya atau nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal. Metode-metode dan asumsi-asumsi di bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk masing-masing kelas instrumen keuangan:

Financial instruments presented in the statement of financial position are carried at the fair value, otherwise, they are presented at carrying values as either these are reasonable approximation of fair values or their fair values cannot be reliably measured. The following methods and assumptions are used to estimate the fair value of each class of financial instruments:

a. Instrumen keuangan yang dicatat sebesar nilai wajar atau biaya perolehan diamortisasi

a. Financial instruments carried at fair value or amortized cost

Efek dicatat sebesar nilai wajar mengacu pada harga kuotasi yang dipublikasikan pada pasar aktif.

Marketable securities are carried at fair value using the quoted prices published in the active market.

Tabel berikut ini menunjukkan instrumen keuangan yang diukur pada nilai wajar yang dikelompokkan berdasarkan hirarki nilai wajar:

The following table show the financial instruments measured at fair value grouped according to the fair value hierarchy:

30 Juni 2015/June 30, 2015

Nilai wajar/Fair value

Nilai tercatat/ Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Carrying value Level 1 Level 2 Level 3

Aset keuangan Financial assets diklasifikasikan sebagai: classified as: - Tersedia untuk dijual Available for sale - Efek-efek 2.307.513 2.307.513 - - Marketable securities - Diperdagangkan Trading - Efek-efek 13.717.112 13.717.112 - - Marketable securities

30 Juni 2014/June 30, 2014

Nilai wajar/Fair value

Nilai tercatat/ Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Carrying value Level 1 Level 2 Level 3

Aset keuangan Financial assets diklasifikasikan classified sebagai: as: - Tersedia untuk dijual Available for sale - Efek-efek 2.598.453 2.598.453 - - Marketable securities - Diperdagangkan Trading - Efek-efek 18.436.756 18.436.756 - - Marketable securities

b. Instrumen keuangan dengan jumlah tercatat yang mendekati nilai wajarnya

b. Financial instruments with carrying amounts that approximate their fair values

Nilai wajar untuk deposito berjangka dan deposito on-call, kas dan bank, piutang premi, piutang koasuransi, aset reasuransi, piutang hasil investasi, utang klaim, utang koasuransi , utang reasuransi, utang komisi dan beban masih harus dibayar mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek. Penyertaan saham dinilai pada biaya perolehan karena tidak tersedia nilai wajarnya.

The fair value of time and on-call deposits, cash on hand and in banks, premiums receivable, coinsurance receivables, reinsurance assets, investment income receivables, claims payable, coinsurance payable, reinsurance payable, commissions payable and accruals are approximate their carrying values due to their short-term nature. Investment in shares of stock is carried at cost because there is no readily determinable fair value.








71

41. PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN 41. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND

COMMITMENTS

Perusahaan mempunyai perjanjian reasuransi treaty, antara lain, dengan JLT Risk Solutions Asia Pte. Ltd. Singapura, Guy Carpenter, Singapura, Asia Reinsurance Broker Pte. Ltd. Singapura, PT Reasuransi Internasional Indonesia dan PT Reasuransi Nasional Indonesia. Saldo piutang atau utang sehubungan dengan reasuransi disajikan sebagai bagian dari akun “Aset reasuransi” atau “Utang reasuransi” (Catatan 8 dan 18).

The Company has treaty reinsurance agreements with, among others, JLT Risk Solutions Asia Pte. Ltd. Singapore, Guy Carpenter, Singapore, Asia Reinsurance Broker Pte. Ltd. Singapore, PT Reasuransi Internasional Indonesia and PT Reasuransi Nasional Indonesia. The related reinsurance receivables or payables are presented as part of “Reinsurance assets” or “Reinsurance payable” (Notes 8 and 18).

42. INFORMASI SEGMEN 42. SEGMENT INFORMATION

Segmen Bisnis Business Segment

Perusahaan mengklasifikasikan lini bisnisnya atas

asuransi kebakaran, rangka kapal, kendaraan, pengangkutan dan lain-lainnya untuk pelaporan segmen bisnisnya, adalah sebagai berikut:

The Company classifies its lines of business into fire, marine hull, motor vehicle, marine cargo and others for its business segment reporting, which are as follows:

Kebakaran/ Rangka kapal/ Kendaraan/ Pengangkutan/ Lain-lain/ Jumlah/ 30 Juni 2015 Fire Marine Hull Motor Vehicle Marine Cargo Others Total June 30, 2015

Pendapatan premi bruto - Gross premiums - setelah potongan premi 147.925.639 19.650.170 19.439.408 14.849.312 112.164.654 314.029.183 net of discounts on premiums

Hasil underwriting neto 24.625.223 1.731.206 9.807.166 7.301.076 11.212.817 54.677.488 Net underwriting income

Hasil yang tidak dapat dialokasikan - Unallocated segment results - Hasil investasi, neto 12.571.741 - Investment income, net - Beban usaha (43.101.292) - Operating expenses

- Penghasilan usaha lainnya, neto 3.595.322 - Other operating income - net

Laba sebelum beban pajak Income before corporate income penghasilan badan 27.743.259 tax expense Beban pajak penghasilan (5.436.985) Income tax expense

Laba tahun berjalan 22.306.274 Income for the year

Aset dan Liabilitas Assets and liabilities Aset segmen yang tidak dapat dialokasikan 1.279.683.722 Unallocated assets

Liabilitas Liabilities Estimasi klaim 93.896.297 352.895.743 11.954.733 8.894.246 115.378.207 583.019.226 Estimated claims Premi yang belum merupakan Unearned premium pendapatan 133.184.605 9.894.608 7.192.724 86.555 75.781.038 226.139.530 reserves Liabilitas kontrak asuransi jangka Long-term insurance panjang 36.277.225 2.717.808 12.365.552 - 20.884.511 72.245.096 contract liabilities Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan 163.838.528 Unallocated liabilities

Total liabilitas 1.045.242.380 Total liabilities

Pelaporan segmen lainnya Other segment reporting Pengeluaran modal 5.639.376 Capital expenditure

Penyusutan 2.075.647 Depreciation








72

42. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 42. SEGMENT INFORMATION (continued)

Segmen Bisnis (lanjutan) Business Segment (continued)

Kebakaran/ Rangka kapal/ Kendaraan/ Pengangkutan/ Lain-lain/ Jumlah/ 30 Juni 2014 Fire Marine Hull Motor Vehicle Marine Cargo Others Total June 30, 2014

Pendapatan premi bruto - Gross premiums - setelah potongan premi 88.826.670 21.580.788 19.375.009 18.601.695 56.699.883 205.084.045 net of discounts on premiums

Hasil underwriting neto 21.560.633 587.371 8.797.373 9.934.196 8.419.320 49.298.893 Net underwriting income

Hasil yang tidak dapat dialokasikan - Unallocated segment results - Hasil investasi, neto 6.920.529 - Investment income, net - Beban usaha (38.655.068) - Operating expenses

- Penghasilan usaha lainnya, neto 932.438 - Other operating income - net

Laba sebelum beban pajak Income before corporate income penghasilan badan 18.496.792 tax expense Beban pajak penghasilan (3.093.633) Income tax expense

Laba tahun berjalan 15.403.159 Income for the year

Aset dan Liabilitas Assets and liabilities Aset segmen yang tidak dapat dialokasikan 1.072.885.986 Unallocated assets

Liabilitas Liabilities Estimasi klaim 101.338.168 356.892.680 8.772.740 4.699.816 86.890.093 558.593.497 Estimated claims Premi yang belum merupakan Unearned premium pendapatan 92.772.093 20.686.930 16.216.889 48.812 22.693.613 152.418.337 reserves Liabilitas kontrak asuransi jangka Long-term insurance panjang 11.536.619 1.075.307 8.771.798 - 18.878.242 40.261.966 contract liabilities Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan 119.038.289 Unallocated liabilities

Total liabilitas 870.312.089 Total liabilities

Pelaporan segmen lainnya Other segment reporting Pengeluaran modal 2.115.442 Capital expenditure

Penyusutan 1.918.751 Depreciation

Segmen Area Geografis Geographical Area Segment

Perusahaan juga mengklasifikasikan bisnis usahanya berdasarkan wilayah geografis yang ditentukan menurut lokasi aset atau operasi Perusahaan.

The Company also classifies its business based on geographical area where the assets or operations are located.

Pulau Jawa/ Luar Pulau Jawa/ Jumlah/ 30 Juni 2015 Java Island Outside Java Island Total June 30, 2015

Penghasilan Income Hasil underwriting neto 45.223.402 9.454.086 54.677.488 Net underwriting income

Hasil yang tidak dapat dialokasikan - hasil investasi Unallocated income - neto 12.571.741 net investment income

Total 67.249.229 Total

Pelaporan segmen lainnya Other segment reporting Aset segmen 425.491.491 18.560.228 444.051.719 Segment assets

Aset yang tidak dapat dialokasikan 835.632.003 Unallocated assets

Total 1.279.683.722 Total

Pengeluaran modal 5.521.253 118.123 5.639.376 Capital expenditure








73

42. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 42. SEGMENT INFORMATION (continued)

Segmen Area Geografis (lanjutan) Geographical Area Segment (continued)

Pulau Jawa/ Luar Pulau Jawa/ Jumlah/ 30 Juni 2014 Java Island Outside Java Island Total June 30, 2014

Penghasilan Income Hasil underwriting neto 45.760.326 3.538.567 49.298.893 Net underwriting income

Hasil yang tidak dapat dialokasikan - hasil investasi Unallocated income - neto 6.920.529 net investment income

Total 56.219.422 Total

Pelaporan segmen lainnya Other segment reporting Aset segmen 400.191.728 21.089.222 421.280.950 Segment assets

Aset yang tidak dapat dialokasikan 651.605.036 Unallocated assets

Total 1.072.885.986 Total

Pengeluaran modal 1.827.842 287.600 2.115.442 Capital expenditure

43. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM

MATA UANG ASING 43. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN

FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 30 Juni 2015, saldo aset dan liabilitas

moneter dalam mata uang asing Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of June 30, 2015, the balances of the Company’s monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are as follows:

Mata Uang Asing/Foreign Currencies

Total Equivalent US$ SIN$ HKD JPY AUD GBP EUR in Rupiah

Aset Assets Cash on hand and Kas dan bank 467.860 - - - - - - 6.237.503 in banks Piutang premi, neto 2.616.794 198.682 97 2.600.186 855 7.499 194.183 40.199.849Premiums receivable, net Piutang koasuransi 634.493 - - - - - 12.768 8.649.567 Coinsurance receivables Piutang hasil investasi 21.848 - - - - - - 291.283 Inv. income receivables Aset reasuransi 2.300.190 13.189 - - - 1.588 111 30.831.599 Reinsurance assets Investasi Investments Deposito berjangka 3.609.168 - - - - - - 48.117.425 Time deposits Marketable Efek 1.269.271 - - - - - - 16.921.921 securities Aset lain-lain 120.189 - - - - - 6 1.602.444 Other assets

Total 11.039.813 211.871 97 2.600.186 855 9.087 207.068 152.851.591 Total

Liabilitas Liabilities Utang klaim 1.985.789 13.394 - - - - 112 26.608.746 Claims payable Utang koasuransi 539.230 - - 73.158 - - 6.729 7.297.376 Coinsurance payable Utang reasuransi 2.440.907 29.297 - 751.909 157 4.228 114.121 34.706.955 Reinsurance payable Utang komisi 253.019 10.740 - 497.698 364 83 16.930 3.791.838 Commissions payable Liabilitas keuangan Other current jangka pendek lainnya 670.261 1.091 - - - 1.817 2.854 9.027.392 financial liabilities Estimasi klaim 598.289 1.183 551 - 180 2.256 571 8.046.705 Estimated claims

Total 6.487.495 55.705 551 1.322.765 701 8.384 141.317 89.479.012 Total

Aset Neto 4.552.318 156.166 (454) 1.277.421 154 703 65.751 63.372.579 Net Assets








74

43. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

43. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES (continued)

Tabel di bawah ini menunjukkan kurs tengah Rupiah dan mata uang asing lainnya berdasarkan kurs tengah mata uang asing yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia:

The table below shows the exchange rates of Rupiah to various foreign currencies based on foreign exchange rates published by Bank Indonesia:

27 Juli 2015 (dengan nilai penuh)

1 Dolar Amerika Serikat 1 Dolar Singapura 1 Dolar Hong Kong 1 Yen Jepang 1 Poundsterling Inggris 1 Euro 1 Dolar Australia

13.453 9.822 1.736

109 20.890 14.801 9.809

July 27, 2015 (in full amounts)

1 United States Dollar 1 Singapore Dollar

1 Hong Kong Dollar 1 Japanese Yen 1 British Pound

1 Euro 1 Australian Dollar

Jika aset dan liabilitas moneter neto dalam mata uang asing pada tanggal 30 Juni 2015 dijabarkan dengan menggunakan kurs tengah tersebut, total aset neto akan mengalami kenaikan sebesar Rp531,33 juta (Rupiah penuh).

If the net position of monetary assets and liabilities in foreign currencies as of June 30, 2015 are reflected using such exchange rates, the total net assets will increase by approximately Rp531.33 million (full Rupiah).

44. STANDAR AKUNTANSI REVISI YANG TELAH

DITERBITKAN NAMUN BELUM EFEKTIF BERLAKU

44. REVISED ACCOUNTING STANDARDS THAT HAVE BEEN ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE

Berikut ini adalah beberapa Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) Ikatan Akuntan Indonesia yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Perusahaan, yang akan berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2015:

The following are several issued Financial Accounting Standards by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (IFASB) that are considered relevant to the financial reporting of the Company, which will be effective on or after January 1, 2015:

PSAK No. 1 (Revisi 2013), “Penyajian Laporan Keuangan”, yang diadopsi dari IAS 1, mengatur perubahan penyajian kelompok pos-pos dalam pendapatan komprehensif lain. Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi disajikan terpisah dari pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi.

PSAK No. 1 (Revised 2013), “Presentation of Financial Statements”, adopted from IAS 1, specifies changes of the grouping of items presented in other comprehensive income. Items to be reclassified to profit or loss would be presented separately from items that will never be reclassified to profit or loss.

PSAK No. 15 (Revisi 2013), “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”, yang diadopsi dari IAS 28, mengatur penerapan metode ekuitas pada investasi ventura bersama dan juga entitas asosiasi.

PSAK No. 15 (Revised 2013), “Investments in Associates and Joint Ventures”, adopted from IAS 28, specifies the implementation of equity method for investments in joint ventures as well in associates.

PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja”, yang

diadopsi dari IAS 19, yang menghapus mekanisme koridor dan pengungkapan atas informasi liabilitas kontinjensi untuk menyederhanakan klarifikasi dan pengungkapan.

PSAK No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits”, adopted from IAS 19, which removes the corridor mechanism and contingent liability disclosure to simplify clarification and disclosure.








75

44. STANDAR AKUNTANSI REVISI YANG TELAH DITERBITKAN NAMUN BELUM EFEKTIF BERLAKU (lanjutan)

44. REVISED ACCOUNTING STANDARDS THAT HAVE BEEN ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

PSAK No. 46 (Revisi 2014), “Pajak Penghasilan”,

yang diadopsi dari IAS 12, memberikan tambahan ketentuan untuk aset pajak tangguhan atau kewajiban pajak tangguhan yang berasal dari aset yang tidak didepresiasi yang diukur dengan menggunakan model revaluasi dan dari properti investasi yang diukur dengan menggunakan metode nilai wajar.

PSAK No. 46 (Revised 2014), “Income Taxes”, adopted from IAS 12, provides additional provision for deferred tax asset or deferred tax liability arises from a non-depreciable asset measured using the revaluation model, and those arises from investment property that is measured using the fair value model.

PSAK No. 48 (Revisi 2014), “Penurunan Nilai

Aset”, yang diadopsi dari IAS 36, memberikan tambahan syarat pengungkapan untuk setiap aset individual (termasuk goodwill) atau suatu unit penghasil kas, dimana penurunan nilai telah diakui atau dibalik selama periode berjalan.

PSAK No. 48 (Revised 2014), “Impairment of Assets”, adopted from IAS 36, provides additional disclosure terms for each individual asset (including goodwill) or a cash-generating unit, for which an impairment loss has been recognized or reversed during the period.

PSAK No. 50 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan:

Penyajian”, yang diadopsi dari IAS 32, memberikan kriteria atas hak legal untuk off-setting angka yang diakui dan kriteria untuk penyelesaian dengan nilai neto.

PSAK No. 50 (Revised 2014), “Financial Instruments: Presentation”, adopted from IAS 32, provides criteria on legally enforceable right to set off the recognized amounts and criteria to settle on a net basis.

PSAK No. 55 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan:

Pengakuan dan Pengukuran”, yang diadopsi dari IAS 39, memberikan tambahan ketentuan tentang kriteria penghentian instrument hedging dan panduan untuk mengakui instrument keuangan pada saat tanggal pengukuran dan setelah pengakuan awal.

PSAK No. 55 (Revised 2014), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, adopted from IAS 39, provides additional provision for the criteria of termination of the hedging instrument, and provision to account financial instruments at the measurement date and after initial recognition.

PSAK No. 60 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, yang diadopsi dari IFRS 7, memberikan tambahan ketentuan atas pengungkapan offsetting dengan informasi kuantitatif dan kualitatif beserta pengungkapan atas transfer instrumen keuangan.

PSAK No. 60 (Revised 2014), “Financial Instruments: Disclosures”, adopted from IFRS 7 provides additional provision on offsetting disclosures with quantitative and qualitative information, and disclosures on transfers of financial instruments.

PSAK No. 68, “Pengukuran Nilai Wajar”, yang diadopsi dari IFRS 13, memberikan panduan tentang bagaimana pengukuran nilai wajar ketika nilai wajar disyaratkan atau diizinkan.

PSAK No. 68, “Fair Value Measurement”, adopted from IFRS 13, provides guidance in measuring fair value when fair value is required or permitted.

Perusahaan sedang mengevaluasi dan belum

menentukan dampak dari standar-standar baru dan direvisi tersebut terhadap laporan keuangan.

The Company is presently evaluating and has not yet determined the effects of these new and revised standards on its financial statements.








76

45. REKLASIFIKASI AKUN 45. RECLASSIFICATIONS OF ACCOUNTS

Beberapa akun pada laporan arus kas untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2014 telah direklasifikasi untuk menyesuaikan dengan penyajian laporan arus kas untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2015.

Certain accounts in the statement of cash flows for six months then ended June 30, 2014 have been reclassified to conform with the presentation of statement of cash flows for six months then ended June 30, 2015.

Dilaporkan Setelah sebelumnya/ Nilai reklasifikasi/ direklasifikasi/ As previously Reclassification After reported amount reclassified

Laporan arus kas Statement of cash flow Pencairan deposito berjangka Proceeds from matured jatuh tempo 80.541.886 (3.692.722) 76.849.164 time deposits

Proceeds from interest on Penerimaan bunga deposito - 3.692.722 3.692.722 time deposits

pt asuransi dayin mitra tbk · beban (manfaat) pajak income tax expense penghasilan 2s,22 (benefit)...

Documents