pubex bsde idx investor summit 20180912...8. superblock itc mangga dua, jakarta. 9. superblock itc...

PT Bumi Serpong Damai Tbk

PAPARAN PUBLIK

PT BUMI SERPONG DAMAI TBK

IDX Investor Summit

PROFIL DAN PENCAPAIAN PERSEROAN

SEJARAH PERSEROANSEJARAH PERSEROANSEJARAH PERSEROANSEJARAH PERSEROAN

1

1984

1989

2007

2008 2010

2010

Didirikanpada tahun1984 olehkonsorsiumpemegangsahamuntukmengembangkan BSDCitysebagaisebuahTownship diBarat dayaJakarta

Mulaiberoperasisejak 1989dan telahberkembangmenjadisebuahpusatekonomibaru didaerahSelatanJakarta

� Rights issue dihargaRp760

� Mengakuisisi DUTI (kepemilikansaham85,31%)

� Menginjeksimodal keSMT (60% dari modal keseluruhan)

� Menginjeksimodal keSMW (55% dari modal keseluruhan)

TelahmenyelesaikanpengembanganTahap I BSDCity, 1.500 hadan berencanauntukmengembangkan Tahap II,2.000 ha danTahap III,2.450 hasesudahnya

IPO diBursaEfekIndonesiadenganhargaperdanaRp550/lembarsaham. 10

September 2018

� 5% THMETD di hargaRp1.820

� MengakuisisiPLIN (kepemilikansaham34,22%)

� 5% THMETDdi hargaRp1.890

Kapitalisasipasar terbesarRp 22 triliunklasifikasiPerusahaanPengembangProperti

2014

2015

SEJARAH PENERBITAN SEJARAH PENERBITAN SEJARAH PENERBITAN SEJARAH PENERBITAN OBLIGASIOBLIGASIOBLIGASIOBLIGASI

MenerbitkanObligasi DUTI I, Rp200 miliar.

Dilunasi pada

tahun 2001

MenerbitkanObligasi BSD I, Rp 250 miliar. Dilunasi pada

tahun 2008

MenerbitkanObligasi BSD II, Rp600 miliar.

Dilunasi pada

tahun 2011

Menerbitkan ObligasiDUTI II, Rp500 miliiar pada bulan

April 1997. Dilunasipada tahun 2002

MenerbitkanObligasi DUTI V, Rp500 miliar. Dilunasi pada

bulan Juli tahun

2012

MenerbitkanObligasi DUTI

III, Rp350 miliarpada bulan

Agustus 1997. Dilunasi pada

tahun 2002

1996 1997 1997 2003 2003 2006 2007

MenerbitkanObligasi DUTI IV, Rp500 miliar.

Dilunasi pada

tahun 2008

MenerbitkanObligasi

BerkelanjutanBSD I Tahap I, Rp 1 triliun.

2012

MenerbitkanObligasi

BerkelanjutanBSD I Tahap II, Rp 1,75 triliun.

2013

MenerbitkanObligasi

Senior Notes due 2020US$ 225 juta.

2015

Membeli kembaliUS$ 146 juta

Senior Notes 2020. Menerbitkan

Obligasi Senior Notes due 2023 US$ 200 juta.

2016

MenambahObligasi

Senior Notes due 2023 US$ 70 juta(Total US$ 270 juta).

2017

MenerbitkanObligasi

Senior Notes due 2021US$ 300juta.

2018

2

KOMPOSISI KOMPOSISI KOMPOSISI KOMPOSISI PEMEGANG SAHAMPEMEGANG SAHAMPEMEGANG SAHAMPEMEGANG SAHAM

No Nama Pemegang Saham Jumlah SahamKapitalisasi Pasar

(Rp)*%

1 PT Paraga Artamida 5.113.851.730 5,880,929,489,500 26,57

2 PT Ekacentra Usahamaju 4.813.031.900 5,534,986,685,000 25,01

3Masyarakat dan lain-lain (masing-masing di bawah 5%)

9.319.812.562 10,717,784,446,300 48,42

Jumlah 19.246.696.192 22,133,700,620,800 100,00

*Kapitalisasi Pasar per 10 September 2018

3

PENGHARGAANPENGHARGAANPENGHARGAANPENGHARGAAN

4

DEWAN KOMISARISDEWAN KOMISARISDEWAN KOMISARISDEWAN KOMISARIS

Muktar Widjaja, Presiden Komisaris

Teky Mailoa, Wakil Presiden Komisaris

Susiyati B. Hirawan, Komisaris Independen

Teddy Pawitra, Komisaris Independen

Yoseph Franciscus Bonang,Komisaris

5

DEWAN DIREKSIDEWAN DIREKSIDEWAN DIREKSIDEWAN DIREKSI

Michael Jackson PurwantoWidjaja, Wakil PresidenDirektur

PetrusKusuma, Direktur

SyukurLawigena, Direktur

HermawanWijaya, Direktur

Lie JaniHarjanto, Direktur

MonikWilliam, DirekturIndependen

Liauw HerryHendarta, Direktur

FranciscusXaveriusRidwan Darmali, PresidenDirektur

6

SEKILAS BISNIS PERSEROAN

STRUKTUR PERSEROAN DAN PROYEKSTRUKTUR PERSEROAN DAN PROYEKSTRUKTUR PERSEROAN DAN PROYEKSTRUKTUR PERSEROAN DAN PROYEK

PT Bumi Serpong Damai Tbk

(BSD City Serpong, Bale Tirtawana Bogor, Rasuna Epicentrum, Epicentrum Walk, Lakarsantri Surabaya)

Market Cap: IDR22tn / US$1.5bn*

PT Duta Pertiwi TbkMarket cap: IDR10 tn / US$ 680 mn*

PT Sinar Mas Wisesa

PT Sinar Mas Teladan

1. Grand Wisata, Bekasi 2. Go Wet, Bekasi3. Kota Wisata, Cbubur 4. Legenda Wisata, Cibubur 5. Kota Bunga, Bogor6. Taman Permata Buana, West Jakarta7. Taman Banjar Wijaya, Tangerang8. Superblock ITC Mangga Dua, Jakarta. 9. Superblock ITC Cempaka Mas, Jakarta 10. Superblock FTC Roxy Mas, Jakarta11. ITC Fatmawati, Jakarta 12. ITC Permata Hijau. Jakarta13. ITC Depok14. ITC Surabaya15. ITC Kuningan Mall Ambassador,

Jakarta16. Mangga Dua Center, Surabaya17. Le Grandeur Hotel, Jakarta18. Le Grandeur Hotel, Balikpapan19. Sinarmas Land Plaza, Tower 2 & 3

Jakarta20. Boutique Office Timor 621. DP Mall Semarang, Central Java22. Duri Pulo (vacant land)23. Southgate Residence, South Jakarta24. Benowo, Surabaya (vacant land)

1. Grand City Balikpapan2. Palembang (under land acquisition)3. Samarinda4. Mall Balikpapan Baru

1. Sinarmas Land Plaza, Tower 1 Jakarta2. Sinarmas Land Plaza, Medan 3. Sinarmas Land Plaza, Surabaya4. Rasuna Jakarta CBD (vacant land)

PT Duta Cakra Pesona

(MSIG Tower & Bakrie Tower)

PT AMSL Indonesia

(JV AEON Mall)

PT Bumi Parama Wisesa

(Nava Park - JV Hong Kong Land)

PT Indonesia international ExpoExhibition & Convention Center

(JV Indonesia Convention Exhibition)

PT Plaza Indonesia Realty Tbk

(Plaza Indonesia, Grand Hyatt, KeratonHotel) Market cap: IDR12tn / US$814mn*

PT Trans Bumi Serbaraja

(JV Toll Serpong Balaraja)

99.9%

33%

51.0%

46.78%

50%

49%

55%

72.68%

88.56%

40%

*per 10 September 2018

PT BSD Diamond Development (JV Mitsubishi Corporation)

7

DIVERSIFIKASI PORTOFOLIODIVERSIFIKASI PORTOFOLIODIVERSIFIKASI PORTOFOLIODIVERSIFIKASI PORTOFOLIO

Surabaya

Wisma BII- Medan

� Sinarmasland Plaza Tower 1, 2, & 3 – Thamrin

� Sinarmas MSIG Tower –

Jakarta

� Bakrie Tower - Jakarta

� Le Grandeur Hotel –Mangga Dua

� Ocean Park @ BSDCity

� Epicentrum Walk

� BSD City – Serpong

� Grand Wisata - Bekasi

� Kota Wisata – Cibubur

� Legenda Wisata – Cibubur

� Kota Bunga - Bogor

� Taman Permata Buana &

Aerium Apartment –Jakarta Barat

� Banjar Wijaya - Tangerang

� Bale Tirtawana – Bogor

� Jatiasih (tanah kosong)

� Cibubur (tanah kosong)

Keberadaan di 9 (Sembilan) Kota Besar di Indonesia

� Balikpapan Baru

� Mal Balikpapan Baru

� Le Grandeur Hotel

� Grand City

Balikpapan

Samarinda

Greater Jakarta

� ITC Superblock Mangga Dua

� ITC Superblock Cempaka Mas

� ITC Superblock Roxy Mas

� ITC Superblock Permata Hijau

� ITC Fatmawati

� ITC Depok

� ITC Kuningan Ambasador

� ITC BSD

� Duri Pulo (tanah kosong)� Southgate Residence - Tanjung

Barat

� Elements Condominium -

Rasuna Jakarta Lot 16

� Rasuna Jakarta lot 17 & 18

(tanah kosong)

� Mangga Dua Center – Jagir

� ITC Surabaya

� Wisma BII

� Benowo Industrial Estate (tanah

kosong)

� Lakarsantri (tanah kosong)

� Tanjung Sari (tanah kosong)

� Mayjen Sungkono (tanah kosong)

Manado

Palembang

Semarang

� DP Mall

� Room Inc Makassar

8

AKSES JABODETABEK AKSES JABODETABEK AKSES JABODETABEK AKSES JABODETABEK

Seaport

Seaport

Soekarno-hattaInternational Airport

Java Sea

Bale Tirtawana

Taman BanjarWijaya

Tangerang

Jakarta

Bogor

Bekasi

PamulangDepok

ITC Depok

Legenda Wisata

Kota Wisata

GrandWisata

ITC KuninganAmbassador Mall

Sinarmas Land Plaza Tharmin

ITC Fatmawati

ITC Permata Hijau

Taman Permata BuanaAerium Condominium

ITC SuperblockMangga Dua

Le Grandeur Hotel

ITC SuperblockCempaka Mas

BSD City

Ocean Park

TJ Priok

Karawaci

GadingSerpong

AlamSutera

Pd. Indah

Southgate

Jatiasih, Cibubur – land bank

Cibitung

Cikarang

KeCikampek

Ke Merak

• Setiap proyek memiliki konektivitasunggul yang terhubung dengan jalanraya utama dan pusat transportasi

• Lebih dari 25 proyek di Jakarta dansekitarnya termasuk proyek BSD City yang telah mendapat banyakpenghargaan

• Keberagaman proyek di lingkup Jakarta dan Indonesia

• 7 proyek perumahan

• 8 pengembangan superblok

• 9 menara gedung perkantoran

• 27 hektar tanah komersil untukdikembangkan di Jakarta

Serpong-Balaraja Tollroad

Unggul dalam Konektivitas & Ragam

Keterangan:

Jalan tolberoperasi

Rencanajalan tol

Jalurkereta

GarisPenuh

GarisPutus-putus

9

SinarmasMSIG Tower

Bakrie Tower

Fase 1

1,500 Ha

Fase 2

2,000 Ha

Fase 3

2,450 Ha

BSD City – Master Plan ~ 6,000 Ha

10

11

FaseFaseFaseFase I I I I ---- The The The The SaviaSaviaSaviaSavia (16 Ha)(16 Ha)(16 Ha)(16 Ha)

The

Savia

Phase I Tevana Zeva Visana

Units

launched

192 189 82 390

Price

Range In

IDR bn

0.9 – 3 1.1 – 2.3 1.4 1.2 – 3.0

Type In

m2

B 62 -

133

L 56 -

213

B 78 -

133

L 72 -

160

B 87

L 84

B 64 -

133

L 72 -

199

FFFFaseaseasease II II II II ~ ~ ~ ~ Greenwich Park Greenwich Park Greenwich Park Greenwich Park (47 Ha)(47 Ha)(47 Ha)(47 Ha)

Sub-Cluster Mayfield Sheffield Whitsand Whelford

Development Area 7.5 ha 7.6 ha 6 ha 7 ha

Units launched 168 197 57 259

Price Range In

billion IDR

2.5 – 5 2.7 – 6.7 2.8 – 6.7 1.5 – 1.8

Type In sqm B 130 - 275

L 160 -

300

B 130 -

275

L 160 -

300

B 132 – 288

L 160 – 535

B 120 – 125

L 60 – 84

Sub-Cluster Luxmore Hylands Caelus

Development Area 7 ha 7 ha 7 ha

Units launched 83 192 218

Price Range In billion IDR 1.7-2.7 1.4 – 2.3 3 – 5.9

Type In sqm B 120-125

L 112-295

B 70 – 133

L 77 – 112

B 146 – 250

L 112 – 232

12

• Merupakan proyek JV dengan Hong Kong Land

• 68 hektar luas tanah untuk kawasan tempattinggal, diperuntukan untuk produk kelas atas

• Lancewood (rumah tapak) mulai dipasarkan pada28 Oktober 2014, kisaran harga IDR 4,8 – IDR 12milyar

• Marigold (condominium) mulai dipasarkan pada28 Maret 2015, kisaran harga IDR1,3 – 5 milyar

• Lakewood (rumah tapak) mulai dipasarkan padaDesember 2016, kisaran harga IDR7.7 – 17 milyar

FaseFaseFaseFase II II II II –––– Nava Nava Nava Nava Park (68 Ha)Park (68 Ha)Park (68 Ha)Park (68 Ha)

13

FaseFaseFaseFase II II II II ---- The Zora (19 The Zora (19 The Zora (19 The Zora (19 Ha)Ha)Ha)Ha)

14

• Merupakan proyek JV dengan MitsubishiCorporation

Sub-Cluster Keia Kimora

Development Area 4.5 ha 2 ha

Units 84 53

Price Range In

billion

IDR 4 – 7.1 IDR 4.2 – 7.6

Type In sqm B 195 - 302

L 120 - 190

B 198 - 262

L 120 - 153

• Rencana pembangunan 10 gedung perkantoran low-rise, low density, dan optimisasi micro-climate

• Gold Award untuk Green Mark District, Sertifikasi dari Building Construction Authority (Singapore)

• Dianugerahi penghargaan The Best Green Development pada South East Asia Pasific Award 2012

• Marketing Office mulai beroperasi 2011• Sinar Mas Land Plaza sebagai gedung kantor utama Sinar Mas Land

mulai beroperasi 2012

• Breeze Life Style mall mulai beroperasi tahun 2013• MyRepublic Plaza (dulu GOP 6) mulai beroperasi tahun 2015• GOP 9 mulai beroperasi tahun 2017, kantor pusat riset Apple

mulai beroperasi tahun 2018

• Kantor Unilever Indonesia mulai beroperasi tahun 2017• GOP 1 akan mulai beroperasi 2019

FaseFaseFaseFase II II II II ---- Green Office Park (25 Ha)Green Office Park (25 Ha)Green Office Park (25 Ha)Green Office Park (25 Ha)

15

Fase II – Indonesia Convention Exhibition

• Destinasi MICE terluas di Indonesia pada lahan seluas 22 hayang terletak di boulevard utama BSD City fase kedua

• Area pameran dalam dan luar ruangan yang luas sebesar100.000 sqm

• Convention hall sebesar 4.000 sqm yang dapat dikonversimenjadi ruang meeting

• Pre-function lobby yang nyaman sebesar 12.000 sqm

• Menyediakan layanan yang komprehensif untuk berbagaimacam acara seperti konser, pernikahan, gala dinner, wisuda,peluncuran produk, acara religi, dan turnamen olahraga 16

• Didukung pengembangan komersil Hotel Santika PremiereICE BSD City dengan 285 kamar hotel dan 3 ruang meeting

• Karya kerjasama dengan Kompas Grup

• Duetsche Messe, Hannover, Germany sebagai operator

• Pembukaan pada tanggal 29 Januari 2015

Fase II – AEON Mall

• Aeon Mall pertama di Indonesia, pusat perbelanjaan bertema Jepang

• Berdiri di lahan seluas 10 hektar, (GFA 177,000 sqm, NLA 77,000 sqm)

• Karya kerjasama dengan AEON Co. Ltd

• Grand opening pada tanggal 30 Mei 2015

• Anchor tenants : Aeon Department Store, Aeon Supermarket, H&M, Uniqlo, XXI, Muji, Gramedia

• Tingkat okupansi 100%

17

PUSAT EDUKASIPUSAT EDUKASIPUSAT EDUKASIPUSAT EDUKASI

•Pusat pendidikan terintegrasi

•Berlokasi di sekitar kawasan perumahanBSD City

•Dua universitas tersedia :Prasetiya Mulya Business School (10 Ha)

Unika Atma Jaya (20 Ha) (under construction)

•Beragam sekolah internasional dan lokal :Jakarta Nanyang International School

Sinarmas World Academy

Santa Ursula Catholic school

Al-Azhar Islamic School

Binus International School

Yayasan Bina Eksekutif

Bina Sarana Informatika

Stella Maris

Cendekia Abditama

Deutsche Schule

Ora Et Labora

Insan Cendikia

Cikal Harapan

Saint Mary

St. John School

St. Antonius

Solideo

Etc.

Prasetya Mulya Business School

Unika Atma Jaya

18

Kawasan Komersial

• Superblok Mangga Dua• Superblok Roxy Mas• Superblok Cempaka Mas• Superblok Ambasador

Kuningan

• Superblok Fatmawati Mas• Superblok Permata Hijau• Superblok Mangga Dua

Surabaya

• ITC Depok• ITC Surabaya• ITC BSD

Rencana Ekspansi Komersial

• Pengembangan di Duri Pulo, Jakarta Pusat, seluas 16

hektar

• Pengembangan Southgate, Residence, Jakarta Selatan,

seluas 5.6 hektar

• Pengembangan di CBD Jakarta, Rasuna Epicentrum,

seluas 5.4 hektar

• Pengembangan di CBD Jakarta, MT Haryono, 8.000

meter persegi.

PELOPORPELOPORPELOPORPELOPORKAWASAN KOMERSIAL ITCKAWASAN KOMERSIAL ITCKAWASAN KOMERSIAL ITCKAWASAN KOMERSIAL ITC

• Pelopor pengembangan ITC (strata retail mall)• Salah satu pelopor pengembangan superblok mengkombinasi kondominium,

pusat perbelanjaan, ritel dan perkantoran

• Sukses mengembangkan 10 superblok yang tersebar di Jabodetabek danSurabaya dengan 1,3 juta net sellable area serta 154,000 m2 area yang

disewakan

• Sebagai pusat aktivitas bisnis pedagang grosir dan ritel19

Superblock Cempaka Mas

Superblock Mangga Dua Superblock Permata Hijau

ITC Depok

Properti InvestasiJakarta – Gedung Perkantoran

Sinarmas Land Plaza Thamrin I

Area sewa : 10,230 sqm

Gedung kantor 12 lantai

Sinarmas Land Plaza Thamrin II



Sinarmas Land Plaza Thamrin III



Sinarmas MSIG Tower



Bakrie Tower



Surabaya – Gedung Perkantoran

Sinarmas Land Plaza Surabaya



Medan – Gedung Perkantoran

Sinarmas Land Plaza Medan



BSD Green Office Park

My Republic Plaza (GOP 6)



GOP 9



GOP 1 (pembangunan)



Mall

QBig – BSD City


17.5 ha gross land area,

Breeze Open Air Lifestyle Mall

BSD City


13.5 ha gross land area

DP Mall Semarang

Central Java


Gross floor 53,000 sqm

Epicentrum Walk Mall

Jakarta CBD



Mall Balikpapan Baru

Balikpapan



Hotel

Le Grandeur Jakarta

16 lantai, 352 kamar

Le Grandeur Balikpapan

5 lantai, 191 kamar

Room Inc

Semarang, Central Java

3 lantai, 162 kamar

20

Jakarta CBD Project : The Elements

• Berlokasi di lot 16 Rasuna Epicentrum, Jakarta• Luas tanah 6,000 sqm• Terdiri dari dua gedung condominium untuk dijual• Mulai dipasarkan 3Q 2015• 100% ownership• Tipe 2 dan 3 kamar tidur

21

SOUTHGATE Residence TB SIMATUPANG

• Berlokasi di Tanjung Barat, Jakarta Selatan. Luas area 5.4 ha• Akan dibangun superblok termasuk retail mall, office, serviced

apartment, hotel dan condominium

• 300 unit kamar, segmen pasar menengah ke atas, tipe satu dan dua kamar• Harga mulai dari Rp 1.2 - 3.5 milyar

22

• Terletak di pusat kotaSurabaya, Jawa Timur

dengan luas tanah

sebesar 3,2 hektar

• Rencana pengembanganberupa kawasan ‘mixed-

use’ termasuk pusat ritel,

6 tower apartemen

dengan segmen pasar

menengah, 1.000 unit

untuk setiap tower

• Dikelilingin oleh kampus-kampus perguruan tinggi

• Harga mulai dari Rp 400 juta :

• Superior (26 sqm) : Rp 494 juta

• Deluxe (35 sqm) : Rp 672 juta

• Suite (52 sqm) : Rp 989 juta

• Loft (133 sqm) : Rp 2.4 milyar

• Tipe produk : studio hingga 2 kamar

KLASKA RESIDENCE SURABAYA

23

KINERJA KEUANGAN PERSEROAN

Kinerja Keuangan (triliun rupiah)

• Mengarah pada proporsi 80 : 20 antara pendapatan

penjualan dan pendapatan berulang

24

30% 31%

47%

DER35%

21

93

256

EPS104

2015 2016 2017 1H18

36.238.5

46.0

51.4

14.0 14.116.8

21.722.224.5

29.2 29.7

Aset Liabilitas Ekuitas

FY2016 FY2017 1H17 1H18

6.6

10.3

4.3

3.1

4.7

7.6

3.12.21.8

4.9

2.0

0.4

3.3

6.2

2.31.4

4.03.4

1.4 1.5

Revenues Gross Profit Net Profit EBITDA CAPEX

2016 2017 1H17 1H18

81% 87% 85% 76%

19% 13% 15% 24%

Development Revenue Recurring Income

Tinjauan ProfitabilitasMarjin Kotor 2014 2015 2016 2017 1H18

Perumahan 61% 64% 67% 66% 63%

Tanah 90% 90% 83% 82% 89%

Komersil 54% 68% 60% 51% 61%

Pendapatan Berulang 88% 88% 88% 84% 79%

• Menjaga

marjin kotor

> 60%

• Menjaga

marjin bersih

> 30%

25

75%

41%

34%

50%

11%

72%

43%

27%

46%

7%

73%

53%48%

56%

17%

73%

45% 47%53%

15%

72%

32%

13%

44%

3%

Gross Margin Operating Margin Net Margin EBITDA Margin Return on Equity*

2015 2016 2017 1H17 1H18

Komposisi Pendapatan

26

Pembayaran Dividen

27

223 309 394 841

1,287

2,691

3,821

2,139 1,796

4,920

44 66 105 175 262 276 288 96 96 -

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017IDR In Bn

Net Income Dividend % Net Income

Year books 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Number of

Shares

10,935,633,870 10,935,633,870 17,496,996,592 18,371,846,392 19,246,696,192

IDR/Share 4 6 6 10 15 15 15 5 5 0

27%

21%21%20%

10%

20%

7.5%4.5% 5.3%

0%

Ikhtisar Keuangan

Profit and Loss FY2016

(IDR in bn)

FY2017

(IDR in bn)

% YoY 1H2017

(IDR in bn)

1H2018

(IDR in bn)

% YoY

Revenues 6,603 10,347 57% 4,307 3,120 -28%

Gross Profit 4,721 7,590 61% 3,146 2,240 -29%

Operating profit 2,447 5,062 107% 1,952 1,002 -49%

Net Income* 1,796 4,920 174% 2,010 409 -80%

EBITDA 3,339 6,201 86% 2,282 1,374 -100%

EPS (full IDR) 93 256 174% 104 21 -80%

Balance Sheets 2016

(IDR in bn)

2017

(IDR in bn)

% YoY 1H2018

(IDR in bn)

% YoY

Cash and cash equivalent 3,578 5,793 62% 8,749 51%

Inventories 7,634 7,910 4% 8,602 9%

Land for development 10,098 11,124 10% 11,406 3%

Investment properties 4,001 7,370 84% 7,667 4%

Investment in shares 5,863 7,205 23% 7,198 0%

Total assets 38,537 45,951 19% 51,375 12%

Bonds payable 6,924 7,444 8% 10,245 38%

Bank loan 455 1,587 249% 3,666 131%

Sales advances 4,312 3,870 -10% 4,187 8%

Total equities 24,463 29,197 19% 29,722 2%

28

www.sinarmasland.com

Terima Kasih

pubex bsde idx investor summit 20180912...8. superblock itc mangga dua, jakarta. 9. superblock itc...

Documents