publication 42
DESCRIPTION
http://www.globalspc.am/publications/publication-42.pdfTRANSCRIPT
1
RBA Magazine #4
Չարլզ Պոն ցի։ Ֆի նան սա կան բուր գի կն քա հայ րը …ես ցույց տվե ցի լա վա գույն շոունՍամվելԶաքարյան,«ԳանԱլենՖայնեշլ»փոխնախագահ
Այսօրյուրաքանչյուրխարդախություն,որկառուցվածէնախորդներդրողներինապագաներդրողներիներդրումներիցվճարելուսկզբունքիվրա,անվանումեն«Պոնցիիսխեմա։»
Առաջինֆինանսականբուրգըդամիջազգայինփոստայինկտրոններիհետէր,երբարբիտրաժայինգործարքներկատարելումիջոցովՉարլզՊոնցին իրհաճախորդներինխոստանումէր50տոկոսշահույթ45օրում,կամէլ100տոկոսշահույթ`90օրում։
Կյան քը մինչև Ա մե րի կան
Ամերիկայիպատմությանամենամեծխաբեբաներիցմեկը՝Չարլզ Պոն ցին ծնվելէ1882թ–իմարտի3–ինԻտալիայիԼուգոքաղաքում։
ՀռոմիԼա–ՍապիենցաՀամալսարանընդունվելուցառաջնակարճժամանակաշխատելէփոստայինգրասենյակում։Չարլզըհամալսարանըհամարումէր«չորստարիարձակուրդ»,ևիրհամալսարանականտարինեըհիմնականումանցկացրեցսրճարաններում,բարերումևօպերաներում։
Ա մե րի կա յում
1903թ–ինոյեմբերի15–ինՊոնցինժամանեցԲոսթոն՝գրպանումունենալովմիայն2.5դոլար.կյանքիընթացքումկուտակածգումարիմնացածմասըտանուլտալովճանապարհորդությանընթացքում։«Եսեկաայսերկիր2.5դոլարկանխիկովև1միլիոնդոլարիհույսով,ևայսհույսըերբեքինձչիլքել,»–ասելէնա։
Նաարագսովորեցանգլերենևմոտակամիքանիտարինվատնեցարևմտյանափին`զբաղվելովտար
2
RBA Magazine #4
բերպատահականգործերով։Օրինակ,աշխատեցռեստորանումորպեսամանլվացող,որտեղնաքնումէրհատակին։Նակարողացավհասնելմատուցողիպաշտոնի,սակայնհեռացվեցհաճախորդներինխաբելուևգողությունանելուպատճառով։
1907թ–ինՊոնցինտեղափոխվեցՄոնրեալևդարձավգանձապահիօգնականնորաբացBancoZarossiբանկում,որըհիմնադրելէրԼուիջի«Լյուիս»Զառոսսին՝իտալացիներգաղթածներիհոսքըսպասարկելունպատակով։Զարոսսինբանկայինավանդներինվճարումէր6%եկամուտ,այսինքներկուանգամավել,քանընթացիկդրույքաչափերնէին,ևարդյունքումբանկըարագորենաճումէր։ՍակայնՊոնցինհայտնաբերեց,որբանկըգտնվումէծանրֆինանսականդրությանմեջ,կասկածելիհիպոթեքայինվարկերիպատճառովև,որԶառոսսինապահովումէրտոկոսներիվճարումըոչթեներդրումներիցստացվածշահույթից,այլօգտագործելովնորբանկայինհաշիվներինդրվածգումարները։ԻվերջոբանկըսնանկացավևԶառոսսինփախավՄեքսիկա՝իրհետտանելովբանկիգումարներիմեծմասը։
ՊոնցինմնացՄոնրեալումևմիառժամանակապրեցԶառոսսիիտանը՝նրալքվածընտանիքինօգնելուհամար։ԱյդընթացքումնամշակումէրՄիացյալՆահանգներվերադառնալուևամենինչնորիցսկսելուիրծրագրերը։ՔանիորՊոնցինանգամդրամչուներգրպանում,դրանքիրականացնելըշատբարդխնդիրէր։ԻվերջոնագնացԶառոսսիինախկինհաճախորդներիցմեկիգրասենյակև,տեսնելովայնամայի,ինքնիրանունովդուրսգրեց423.58դոլարիվճարագիր՝կեղծելովընկերությանտնօրենիստորագրությունը։Կեղծվածվճարագրիօգտագործումիցանմիջապեսհետոոստիկանությունըենթարկեցնրանպատասխանատվության:ԲռնելուպահինՊոնցինբարձրացրեցձեռքերըևասաց,«Եսմեղավորեմ»ևերեքտարիանցկացրեցբանտում,ուղարկելովմորընամակ,որտեղհաըտնումէր,որաշխատումէորպեսբանտիհսկիչի«հատուկօգնական»։ 1911թ–ինբանտիցազատվելուցհետոնաորոշեցվերադառնալՄիացյալՆահանգներ,բայցներգրավվեցիտալացիներգաղթացներիապօրինիսահմանահատմանգործարքներիմեջ։ՆաբռնվեցևծախսեցևսերկուտարիԱտլանտայիբանտում։
Պոն ցի ի սխե մանՖինանսականբուրգկառուցելուգաղապարըառաջինանգամծագեց,երբՊոնցինդուրսեկավբանտից:ՆաստացավմինամակԻսպանիայումգտնվողընկերությունից։ԾրարիմեջնագտավՄիջազգայինփոստայինկտրոն(ՄՓԿ),որընաերբևիցեչէրտեսել։Նահետաքրքրվումէայդհամակարգովևգտնումնրաթույլկողմը,որըտեսականորենհնարավորությունէրտալիսգումարվաստակել։
Փոստայինկտրոնինպատակնէրայլերկրումգտնվողմարդունհնարավորությունտալնամակուղարկելհամապատասխաներկիր,չկատարելովփոստայինծախսերպատասխանիհամար։ՄՓԿ–ներիարժեքըորոշվումէրգնմաներկումառկափոստայինծախսերինհավասար,բայցդրանքկարողէինփոխանակվել նամականիշերիայն երկրում, որտեղօգտագործվում էինայդերկրիփոստայինծախսերըծածկելուհամար։Եթեայսծախսերիարժեքըտարբերվումէր,ապագոյությունուներպոտենցիալշահույթիհնարավորություն։Առաջինհամաշխարհայինպատերազմիցհետոգնաճըէապեսիջեցրելէրփոստայինծախսերիարժեքը Իտալիայում` արտահայտված ԱՄՆ դոլարով։ Հետևապես, կարելի էր ԻտալիայումէժանգնելՄՓԿ–ներևփոխանակելդրանքԱՄՆ–ումավելիբարձրարժեքունեցողնամականիշերի։
Գործընթացըհետևյալնէր՝գումարըուղարկվումէարտերկիր,գործակալներըգնումենՄՓԿ–ներ,ուղարկումենայդՄՓԿ–ներըԱՄՆ,այստեղայդՄՓԿ–ներըփոխանակվումենավելիբարձրարժեքունեցողնամականիշերի,նամականիշերըվաճառվումեն։Պոնցինհայտարարումէր,որայսգործարքներիմաքուրշահույթըկլինիավելիքան400%:Սաարբիտրաժիտեսակէր,այսինքնակտիվիգնումցածրգնովմիշուկայումևդրաանմիջապեսվաճառքայլշուկայում,ավելիբարձրգնով,ինչըլիովինօրինականգործարքէ։
ՏեսնելովայսհնարավորությունըՊոնցինսկսեցկյանքիկոչելիրսխեման։ՆապարտքովգումարվերցրեցևուղարկեցայնԻտալիայումբնակվողիրբարեկամներին,որպեսզինրանքգնենփոստայինկտրոններևուղարկենդրանքիրեն։ՇուտովՊոնցինհիմնեցիրսեփականընկերությունը՝«SecurityExchange
3
RBA Magazine #4
Company,»որինպատակնէրխթանելիրսխեման։Լուրերըտարածվումէին,ևներդրումներիհոսքըաճումէրբարձրտեպմերով։Պոնցինգործիէրվերցրելգործակալներևտալիսէրնրանցմեծվարձատրությունբերածյուրաքանչյուրդոլարիհամար։1920թ–իփետրվարիդրությամբՊոնցին«որսացել»էր5000ԱՄՆդոլար,ինչըհամարժեքէ54000ԱՄՆդոլարի2008թ–ին։ Մարտիննաուներ30000ԱՄՆդոլար(328000ԱՄՆդոլար2008թ–իցուցանիշներով)։Խելագարությունըաճումէր,ևՊոնցինվարձեցնորգործակալների,որոնքպետքէգումարհավաքեինամբողջՆորԱնգլիայիցևՆյուՋերսիից։Այդժամանակներդրողներըստանումէինտպավորիչշահույթևքաջալերումէինմյուսներիններդնելգործիմեջ։
1920թ–իմարտիննավաստակելէր420000ԱՄՆդոլար(4,59միլիոնԱՄՆդոլար2008թ–իդրությամբ)։Հուլիսիննաուներմիլիոններ։Մարդիկգրավէինդնումիրենցտներըևներդնումիրենցկյանքիխնայողությունները։Շատերըչէինստանումիրենցշահույթը,սակայնշարունակումէիններդնել։
Չնայած,որարտաքինիցգործերըընթանումէինհիանալի,պարզագույնֆինանսականվերլուծությունըցույցկտար,որընկերությունըմեծկորուստներէկրում։Մինչդեռգումարներըշարունակումէինհոսել,ներկաներդրողներըստանումէինիրենցեկամուտընորստացվածգումարներից։Փաստորեն,նորգումարներըՊոնցիիմիակմիջոցնէինայդներդրողներինվճարելուհամար,քանիորնաչէրցանկանումշահույթվաստակելօրինականճանապարհներով։
Պոնցինշքեղէրապրում.նամեծառանձնատունէրգնելԼեքսինգտոնում՝Մասաչուսեցումօդափոխությամբևտաքացվողլողավազանով:
Պոնցիիառանձնատունըգոյությունունիմինչայժմ,կառուցված1923,13սենյակև7ննջարան:
4
RBA Magazine #4
Կաս կա ծանք
Պոնցիիայդպիսիարագաճըբնականաբարկասկածներէրառաջացնում։Սակայն,երբմիբոսթոնցիֆինանսիստենթադրեց,որՊոնցինչէրկարողկարճժամանակումվաստակելայդքանմեծգումարներօրինականկերպով,Պոնցինդիմեցդատարանզրպարտանքիհամարևշահեց500000ԱՄՆդոլարպատճառածվնասիհամար։
Չնայածդրանկայիննաևգործիփլուզմանայլնշաններ։Բոսթոնցիմիկահույքավաճառ,ՋոզեֆԴենիելսը,որըՊոնցիինկահույքէրտվել,երբնաչէրկարողացելվճարելդրահամար,դիմելէրՊոնցիիդեմդատարան։Դատականգործըարդյունքչտվեց,սակայնմարդկանցսկսեցինհարցնել,թեինչպեսէՊոնցինկարողացելայսքանկարճժամանակումդառնալմիլիոնատեր՝իսկզբանելինելովաղքատ։Մարդիկմասսայաբարսկսեցինպահանջելիրենցգումարներըընկերությունից։Պոնցինվճարեցայդներդրողներինևմարդկանցհոսքըկանգառավ։ Չնայածայսկարճատևդադարին,BostonPost–իտերը,ՌիչարդԳրոզիերը,ևթերթիբաժիններիցմեկիխմբագիրը,ԷդիԴանը,դեռկասկածներիմեջէինևհանձնարարեցինհետաքննիչլրագրողներինստուգելՊոնցիին։ՆանաևքննությանէրառնվածՄասաչուսեցիիշխանություններիկողմիցևPost–իհոդվածիտպագրմանօրըՊոնցինհանդիպելէրպետականծառայողներիհետ։Նրանհաջողվեցհամոզելպաշտոնյաներինչանցկացնելստուգումներիրհաշվապահությունում՝առաջարկելովդադարեցնելգումարներիհավաքագրումըհետաքննությանընթացքում։Պոնցիիառաջարկըժամանակավորապեսհանգստացրեցպետականծառայողներիկասկածները։
ԱյդժամանակՊոնցինաշխատումէրօրեկան250000ԱՄՆդոլար։
Ս խե մայի փլու զու մը
Հուլիսի26–ինPost–ըսկսեցտպագրելհոդվածներիշարք,որոնքծանրհարցերէինառաջբերումՊոնցիիփողիմեքենայիառնչությամբ։ՊոնցիիսխեմանուսումնասիրելունպատակովPost–ըկապնվեցԿլեռենսԲառոնիհետ՝ֆինանսականվերլուծաբանի,որըհրապարակումէրֆինանսականթերթ։Բառոնընկատեց,որչնայածՊոնցինառաջարկումէրֆանտաստիկեկամուտներ,ինքըՊոնցիներբեքչէրներդնումսեփականընկերությանմեջ։
ԱյնուհետևԲառոնընկատեց,որՊոնցիիընկերությանունեցածներդրումներըապահովելուհամարպահանջվումէր160միլիոնփոստայինկտրոն,այնինչշրջանառությանմեջգտնվումէրմիայն27000։ՄիացյալՆահանգներիՓոստայինԾառայությունըհաստատեց,որփոստայինկտրոններերբևէմեծքանակովչեններմուծվելկամարտահանվել։ՅուրաքանչյուրՄՓԿ–իառքիցևվաճառքիցգոյացածհամախառնշահութաբերությունըտոկոսներովհսկայականէր,սակայն,հաշվիառնելովդրանցչափազանցցածրգինըևայն,որդրանքվաճառվումենառանձին–առանձին,դրանցգնմանևմարմանհամարպահանջվողվերադիրծախսերըգերազանցումէինհամախառնշահույթը։
Պոնցիիընկերությանշուրջսկսվեցպանիկա։ԵրեքօրումՊոնցինվճարեցկատաղածամբոխին2միլիոնԱՄՆդոլարևուրախությամբասացնրանց,որանհանգստանալուպատճառներչկան։ՇատերըփոխեցինիրենցմտադրությունըևթողեցինգումարներըՊոնցիիմոտ։
ԱյդժամանակՊոնցինվարձեցգովազդայինգործակալի,ՈւիլյամՄակՄաստերսին։ՍակայնՊոնցիիանդադարխոսակցություններըփոստայինկտրոններիևընթացիկհետաքննությանմասինշատշուտստիպեցինՄակՄաստերսինչվստահելիրեն։ՀետագայումնանկարագրեցՊոնցիին,որպես«ֆինանսականհիմարի,»որըհավանաբարչգիտիանգամգումարել։
Պոնցիիպատմությանվերջաբանըսկսվեցհուլիսիվերջում,երբՄակՄաստերսըհայտնաբերեցմիքանիփաստաթուղթ,որոնքցույցէինտալիս,որՊոնցինպարզապեսհարստացնումէմեկինմյուսներիհաշվին։Այստեղեկություններըձեռքիննագնացիրնախկինգործատու՝Post–իմոտ։Թերթըառաջարկեցնրան5000ԱՄՆդոլարիրպատմությանհամար։1920թ–իօգոստոսի2–ինՄակՄաստերսըգրեցPost–ի
5
RBA Magazine #4
համարմիհոդված,որըխոսումէրՊոնցիիանհույսսնանկությանմասին։Հոդվածնասումէր,որմինչդեռՊոնցինհայտարարումէր,որունի7միլիոնԱՄՆդոլարիարագիրացվելիմիջոցներ,իրականումնաունիառնվազն2միլիոնԱՄՆդոլարիպարտք։Հաշվիառնելովտոկոսները,գրումէրՄակՄաստերսը,Պոնցինհավաքելէր4.5միլիոնիպարտք։Այսպատմությունըմեծիրարանցումառաջացրեց,ևՊոնցինմեկօրումմարեցպարտքերը։Այնուհետևնաարագացրեցիրծրագրերը`կապվածխոշորկոնգլոմերատկառուցելուհետ,որըկներգրավվերբանկայինևներմուծման–արտահանմանգործարքներիմեջ։
Սակայն,փորձանքըեկավանսպասելիճանապարհով։Պոնցիիբանկայինգործունեությանսկզբնականհետաքննությունըորևէանօրինականբանչէրհայտնաբերել,սակայնՄասաչուսեցիբանկիղեկավարը՝ՋոզեֆԱլենը,վախենումէր,որգումարներիմասսայականհանմանդեպքումՊոնցիիպաշարներըկսպառվեն։ԱյդդեպքումԲոսթոնիամբողջբանկայինհամակարգըկքայքայվեր։ԵրբԱլենըհայտնաբերեց,որՊոնցիիկառավարմանտակգտնվողհաշիվներըստացելենավելիքան250000ԱՄՆդոլարիվարկ,նահանձնարարեցբանկայիներկուքննիչներիուշադրությամբհետևելՊոնցիիհաշիվներին։Օգոստոսի9–իննրանքհայտնեցին,որՊոնցիիհիմնականհաշիվըգրեթեգերազանցվել է։ԱյդժամանակԱլենըհանձնարարեցHanoverTrustընկերությանըայլևսչվճարելորևէվճարագիրՊոնցիիհիմնականհաշվից։Նանաևկազմակերպեց,որՊոնցիիորոշփոքրներդրողներգրանցենիրենցհարկադրականանվճարունակությունը։ՍաստիպեցնահանգիԳլխավորդատախազՈւեստոնԱլենինհայտարարել,որՊոնցիիլայնածավալգործարքներըփոստայինկտրոններիհետորևէլուրջկերպհիմնավորվածչեն։ԱյնուհետևպաշտոնյաներըհրավիրեցինՊոնցիիտրվածմուրհակներիիրավատերերինՄասաչուսեցիԿառավարություն,որպեսզինրանքգրանցենիրենցանուններըևհասցեներըհետաքննությաննպատակներով։ԱյդնույնօրըՊոնցինստացավՓրայդիաուդիտինախնականզեկույցը,ըստորինաուներառնվազն7միլիոնիպարտք։
Օգոստոսի11–ինՊոնցիիմոտամենինչփլուզվումէր։Նախ,Post–ըառաջինէջինհրատարակեցհոդվածնրա13տարիառաջՄոնրեալումծավալածգործունեությանմասին,ներառյալբանտարկումըկեղծվածփաստաթղթիհամարևԶառոսսիիսկանդալայինբանկիպատմություններիմեջիրդերիմասին։ԿեսօրինԲանկիղեկավարԱլենըկալանքիտակվերցրեցHanoverTrustը՝գտնելովնրահաշվապահականգրքերումբազմաթիվանօրինականություններ։
Իմանալով,որնակարողէձերբակալվելցանկացածօր,օգոստոսի12–ինՊոնցինհանձնվեցդաշնայինիշխանություններինևմեղադրվեցփոստայինխարդախությանմեջ։Նամարդկանցնամակներէրուղարկում,ասելով,թենրանցմուրհակներիմարմանժամկետըեկելէ։Նաազատվեց25000ԱՄՆդոլարգրավիդիմաց,սակայներբPost–ըհրապարակեցՊոնցիիաուդիտիարդյունքները,երաշխավորըետվերցրեցգրավը՝վախենալով,որՊոնցինկդիմիփախուստի։
ՆորություններըբացիHanoverTrustից,հարվածեցինևսհինգբանկի։Նրաներդրողներըպարզապեսջախջախվածէին.ստանալով30ցենտմիդոլարիդիմաց։Post–ը1921թ–ինշահեցՊուլիցերիՄրցանակըՊոնցիիխարդախությունըիհայտբերելուհամար։
Բան տը և հե տա գա կյան քը
ԱյսպիսովՊոնցինմեղադրվեցփոստայինխարդախության86կետերով։1920թ–ինոյեմբերի1–իննաիրենճանաչեցմեղավոր`փոստայինխարդախությանմիայնմեկկետով,դատավորԿլերենսՀեյլիիառջև,որըվճիռըկայացնելուցառաջասեց,«Այսմարդըմիսխեմաէրհորինել,որիմիջոցովխաբումէրտղամարդկանցևկանանց,ևնապետքէստանախոշորպատիժ։»Պոնցինդատապարտվեցհինգտարվադաշնայինբանտարկության։
ՆաազատարձակվեցերեքուկեստարիհետոևգրեթեանմիջապեսմեղադրվեցՄասաչուսեցնահանգիօրենքիգողության22կետերով։ԱյսմեղադրանքներըապշեցրեցինՊոնցիին։Նամտածումէր,թեճանաչելովիրմեղքըդաշնայինմեղադրանքներով,նաայլևսչիմեղադրվինահանգիկողմից։ՊոնցիիգործըհասավմինչևԳլխավորԴատարան։1921թ–ինԳլխավորԴատարանըորոշումկայացրեց,որմեղքիճանաչումըդաշնայինմեղադրանքներովորևէկապչունինահանգիմեղադրանքներիհետև,որՊոնցինչի
6
RBA Magazine #4
ենթարկվումկրկնակիպատասխանատվության,քանիորՄասաչուսեցըմեղադրումէնրանգողությանմեջ,մինչդեռդաշնայինկառավարությունըմեղադրումէրնրանփոստայինխարդախությանմեջ(անգամեթեայսմեղադրանքներըվերաբերումէիննույնհանցագործությանը)։
1922թ–իհոկտեմբերիննադատվեցգողությանառաջինտասկետերով։Քանիորնասնանկէր,Պոնցինհանդեսէրգալիսորպեսսեփականփաստաբան։Պոնցինկիրառեցհամոզելուիրբոլորհմտություններըևատենակալներըճանաչեցինիրենանմեղ,մեղադրանքիբոլորկետերով։Երկրորդանգամնադատվեցևսհինգկետով,սակայնայսանգամատենակալներըչեկանմիասնականորոշման։Երրորդանգամնաճանաչվեցմեղավորևդատապարտվեցլրացուցիչյոթիցինըտարվաբանտարկության։
Երբլուրերտարածվեցին,որՊոնցիներբևիցեձեռքչիբերելամերիկյանքաղաքացիություն(չնայած,որապրելէրայնտեղ1903թ–իցգրեթեմիշտ),դաշնայինիշխանությունները1922թ–ինփորձերձեռնարկեցինվտարելնրանորպեսանցանկալիօտարերկրացու։
Պոնցինազատվեցգրավիդիմաց,քանիորնաբողոքարկելէրդատարանիորոշումը։ՆամեկնեցՍպրինգֆիլդ,ՖլորիդաևբացեցայնտեղCharponLandSyndicateընկերությունը,որը1925թ–իսեպտեմբերինառաջարկումէրներդրողներինհողիչնչինտարածքներ,միմասըջրիտակ,ևխոստանումէր200տոկոսեկամուտ60օրում։Իրականումդահերթականխաբեությունէր,որըվաճառումէրԿոլումբիայիշրջանումգտնվողճահճոտտարածքներ։
Նոյեմ բեր 1925
ՊոնցինդատվեցԴուվալիշրջանիատենակալներիկողմից1926թ–իփետրվարինևմեղադրվեցՖլորիդայիարժեթղթերիմասինօրենսդրությունըխախտելուհամար։ՆաճանաչվեցմեղավորևդատապարտվեցմեկտարվաբանտարկությանՖլորիդանահանգիբանտում։Նաբողոքարկեցվճիռըևազատվեց1500ԱՄՆդոլարարժողությամբպարտատոմսիդիմաց։ՊոնցինմեկնեցՏամպա,որտեղսափրեցգլուխը,բեխերաճեցրեցևփորձեցփախչելերկրից,Իտալիաուղեվորվողառևտրայիննավինավապետիկերպարանքով։ՍակայննրանբռնեցինՆորՕռլեանումևետուղարկեցինՄասաչուսեցկրելուիրպատիժը։Պոնցինբանտումնստեցևսյոթտարի։
Այդժամանակ,պետականհետաքննիչներըփորձումէինհասկանալՊոնցիիխճճվածհաշիվներըպարզելուհամար,թեինչքանգումարէնավերցրելևուրէայնգնացել։Նրանքերբեքէլչպարզեցինայսհարցերըևմիայնկարողացանեզրակացնել,որիրձեռքերովանցելենմիլիոններ։
7
RBA Magazine #4
Պոնցինբանտիցդուրսեկավ1934թ–ին։Ազատվելունպեսնաստացավմիփաստաթուղթիրենանմիջապես Իտալիա վտարելու հրամանով։ Նա ներումխնդրեց նահանգապետից, սակայն հուլիսի 13–ինստացավմերժում։Պոնցիինալյևսչէինվստահում,ևբանտիցդուրսգալուցնաբախվեցկատաղածամբոխին։Մեկնելուցառաջնաասացլրագրողներին,«Եսփորձանքէիփնտրումևեսգտաայն»։
ԱՄՆ-ից վտա րե լուց 1934թվ
ԻտալիայումՊոնցինմեկըմյուսիհետևիցտարբերսխեմաներէրգործածում,սակայնմեծբանդուրսչէրգալիս։ԲենիտոՄուսոլինիննրանաշխատանքտվեցկառավարությանֆինանսականբաժնում։Սակայննաայնքանվատէրկառավարումգործերը,որստիպվածէրփախչելՀարավայինԱմերիկա։ԻհարկեմինչևփախչելընահասցրեցվերցնելանհայտգումարԻտալիայիգանձարանից։
ԻվերջոնաաշխատանքգտավԲրազիլիայում,որպեսAlaLittoriaիտալականավիաուղիներիգործակալ։ՍակայնԵրկրորդհամաշխարհայինպատերազմիժամանակԲրազիլիանմիացավԱնտանտայինևավիաուղիներիգործունեությունըերկրումդադարեցվեց։
8
RBA Magazine #4
Մա հը
ԿյանքիվերջինտարիներըՊոնցինանցկացրեցաղքատությանմեջ՝ժամանակառժամանակաշխատելովորպեսթարգմանիչ։Նրաառողջությունըվատվիճակումէր.1941թ–իննատարելէրսրտինոպա,որըլրջորենթուլացրելէրիրեն։Տեսողությունընույնպեսլավչէր։1948թ–իննագրեթեկույրէր,իսկուղեղիարնահոսությունըպարալիզացրելէրաջոտքըևձեռքը։Նամահացելէ1949թ–իհունվարի18–ին,ՌիոդեԺանեյրոյիբարեգործականհիվանդանոցում։
Բարեգործական հիվանդանոցում Պոնցին տվեց իր վերջին հարցազրույցը ամերիկացի լրագրողին։«Առանցնախապեսծրագրվածչարդիտավորությաննրանցեսցույցտվեցիլավագույնշոուն,որընրանքտեսելէինպիլիգրիմներիցհետո:»Տարիներշարունակիրանմեղությունըապացուցելուցհետո,նանաևճանաչեցիրմասնակցությունըխաբեությանմեջ։
Կյան քի վեր ջին տա րի նե րին հի վան դա նո ցում