25 Lunes 23 de febrero del 2015 GESTIÓN

BANCO DE DATOS

Renzo Berrocal GERENTE SENIOR DE CONSULTORÍA DE PWC

Luego del 2008 uno de los principales retos de bancos e insti-tuciones similares ha sido cumplir con la abundante regula-ción que nació de los controles y candados para evitar que nos enfrentemos nuevamente a una crisis fi nanciera globalizada.

El Perú no está fuera de este contexto y además se en-cuentra en una posición de vanguardia en la incorpora-ción de mejores prácticas y controles a nivel regulatorio. Sin embargo, estos altos estándares regulatorios no son gratis y se han visto refl ejados en la rentabilidad de las instituciones de intermediación en los últimos años.

Nuestra posición como consultora especializada en ser-vicios fi nancieros es que los requerimientos de información regulatoria pueden ser transformados con relativo poco esfuerzo adicional en poderosas herramientas de gestión. De esta forma la regulación no será un costo hundido, sino una oportunidad de aprovechar información de detalle.

Los conceptos de riesgo de mercado traducidos en asigna-ción efi ciente del costo de fondeo, con una prima de riesgo de crédito bien calculada, y una provisión razonable de costos operativos; todo en una metodología efi ciente de pricing de productos activos, puede llevar a un banco a gestionar sus car-teras de productos vía criterios de rentabilidad individual. Es-tamos hablando de la rentabilidad ajustada por riesgo que si bien no es una novedad en el mercado, aún no se utiliza como estándar de gestión. La razón es que aún se percibe equivoca-damente el cálculo de los distintos ámbitos de riesgos (merca-do, crédito, operativo, liquidez, etc.) como indicadores aislados y que no se pueden integrar a nivel operativo en una medida de rentabilidad por operación. Las metodologías existen y de-ben entrar en las instituciones locales del sistema fi nanciero para lograr una rentabilización de la regulación adquirida.

Regulación y gestión en entidades fi nancierasCOLUMNA

EN EL 2013 SE HABÍAN CONTRAÍDO 2.9%

Las ganancias de las cajas municipales se recuperaron y aumentaron 14% en el 2014

Las utilidades netas de las ca-jas municipales de ahorro y crédito (CMAC) sumaron S/. 299.7 millones al cierre de di-ciembre del 2014, monto que representa un incremento de 14.3% (S/. 37.5 millones) frente a igual mes del 2013.

Según datos de la Federa-ción Peruana de Cajas Munici-pales de Ahorro y Crédito (Fepcmac), las 11 cajas que ac-tualmente operan en el país (la caja Pisco fue intervenida por la SBS en mayo del 2014) ter-minaron en azul el año pasado.

De ellas, nueve expandie-ron sus ganancias y solo dos registraron una disminución en sus utilidades.

Este resultado contrasta con el desempeño de las ca-jas municipales en el 2013, en el cual sus beneficios

más bien se contrajeron 2.9% respecto al 2012, de acuerdo a las estadísticas de la Superintendencia de Banca, Seguros y A FP (SBS).

La desaceleración de la economía afectó la capaci-dad de pago de las micro y pequeñas empresas, el principal segmento al que atienden las cajas munici-pales. Tal escenario afectó la calidad de las carteras crediticias y la rentabilidad de estas entidades.

Durante el 2014 varias de estas cajas ajustaron sus políticas crediticias, lo que llevó a una reducción del ritmo de sus colocaciones y a un incremento de sus ni-veles de liquidez.

MARIÁTEGUI JLT CORREDORES

Los grandes proyectos de in-fraestructura del país impul-sarán la venta de seguros pa-ra protegerse de diversos riesgos, estimó Mariátegui JLT Corredores.

Actualmente, existen pó-

lizas especializadas que cu-bren, durante el plazo de construcción, frente a daños a terceros, accidentes de tra-bajadores y retrasos en la en-trega de la obra. “Para la Lí-nea 2 del Metro de Lima (que

Prevén impulso de seguros para proyectos de infraestructura

—Las 11 cajas municipa-les que operan en el país cerraron en azul. Solo dos disminuyeron sus utilida-des. El año pasado varias cajas ajustaron sus políti-cas crediticias.

MARCO ALVA PINOmarco.alva@diariogestion.com.pe

representa una inversión de S/. 5,075 millones, según el BCR), se ha contratado una póliza por S/. 25 millones, aproximadamente. Es la más grande que se ha hecho en la historia del Perú”, indi-

có José Ramón Mariátegui, presidente ejecutivo de Ma-riátegui JLT.

“Creemos que el Estado va a invertir mucho más en obras de infraestructura para revertir la desaceleración del PBI del 2014. Va a registrase más actividad en las asocia-ciones público-privadas”, apuntó. La corredora confi r-mó su interés por grandes

proyectos de infraestructu-ra en marcha o por conce-sionar este año, como el Ga-soducto del Sur Peruano.

Aparte de los seguros pa-ra grandes proyectos, Ma-riátegui JLT ha vendido pri-mas de seguros de cons-trucción por US$ 6 millo-nes en el 2014, 20% más que el año previo, dijo el ejecutivo.

Riesgos. Para José Ramón Mariátegui, el riesgo más grande para los proyectos de infraestructura en el Perú son los terremotos. Le siguen los retrasos en la obras, sobre todo por confl ictos sociales o movilizaciones, añadió.

EL DATO

12,951MILLONES de soles fue el saldo de los créditos de las cajas municipales al cierre de diciembre del 2014.

EL NÚMERO

(En millones de soles) Utilidades Utilidades Variación CMAC Dic-14 Dic-13 (%)1 CMAC Arequipa 69.0 81.0 -14.82 CMAC Huancayo 54.5 42.4 28.33 CMAC Cusco 46.8 39.3 19.14 CMAC Piura 39.5 33.1 19.35 CMAC Sullana 31.8 20.3 56.96 CMAC Trujillo 29.8 30.1 -1.27 CMAC Ica 12.7 8.6 47.98 CMAC Tacna 9.3 7.8 18.69 CMAC Maynas 4.4 3.4 29.610 CMAC del Santa 1.9 -1.3 -11 CMAC Paita 0.1 -0.4 -12 CMAC Pisco* - -2.1 - Total 299.7 262.2 14.3

FUENTE: CMAC/ SBS

*CMAC PISCO FUE INTERVENIDA POR LA SBS EN MAYO DEL 2014

RANKING DE UTILIDADES DE CAJAS MUNICIPALES AL CIERRE DEL 2014