risque et liquidité interbancaire : approches de ... · approches de modélisation par scénarios...

Risque et liquidité interbancaire :

approches de modélisation par scénarios de comportements

Intervenants : Duc PHAM-HI, Chef de département Ingénierie financière, ECE Paris Iris LUCAS et Rémi MANDELLI, Chercheurs au pôle ENSRF, ECE Paris

Les épisodes successifs de la crise financière ont montré l’importance des questions de liquidité interbancaire (simulations des phases de transition), la propagation des chocs, le comportement des acteurs financiers… Des besoins de nouveaux modèles, plus réalistes et non-linéaires, sont donc apparus. En particulier, les stratèges de Front Office (banques ou gérants d’actifs) ont besoin de déterminer de manière exploratoire les impacts de tels ou tels phénomènes nouveaux apparus post-crise, selon différents scénarios. Trois travaux de recherche seront présentés, s’appuyant sur des modèles permettant de décrire les comportements d’acteurs indépendants et d’approcher numériquement des situations macro ou méso économiques non-linéaires :

- Macroéconomie de la contagion de défaut ou d’assèchement de liquidité interbancaire - Un modèle de risque de défaut pour le Shadow banking sur les prêts et les taux d’intérêts - Application des modèles d’apprentissage aux problématiques macro et méso économiques (démarche bayésienne) Ces travaux sont réalisés sous la direction de Duc PHAM-HI, Professeur à

l’ECE, dans le cadre du laboratoire de finance quantitative ENSRF (Etudes

Numériques des Situations et Risques Financiers), qui s’attaque

principalement à deux axes d’investigation avec de nouveaux outils : la

construction de modèles évolutifs de représentation du risque et la

valorisation des produits dérivés, en réalité post-crises, avec prise en

compte des écarts de coûts et des comportements.

Matinale Recherche

INFORMATIONS PRATIQUES FORMAT Matinale DATE 27 mars 2013 LIEU Palais Brongniart 28, Place de la Bourse Paris 2ème

PARTICIPATION

60 € HT CONTACT

[email protected]

01 49 27 13 78

Matinale Recherche – Duc PHAM-HI – 27 MARS 2013

Duc PHAM-HI

Diplôme Ingénieur ECP, IEP Paris, Docteur-Ingénieur. Postes tenus : Adjoint de Direction Banque de France, responsable du Centre Intelligence Artificielle Attaché de Direction, directeur de Projet 3A, Groupe Vinci Assurances. Chef de Service Etudes Informatiques, Crédit National. Trader propriétaire et responsable de la Recherche, Natexis Banque. Directeur GRMS, PriceWaterhouseCoopers. Chargé de mission, Service Affaires Internationales, Commission Bancaire. Actuellement, Chef de département Ingénierie Financière ECE Paris Enseignant-Chercheur au pôle ENSRF de l’ECE, Consultant Principal

Pôle Etudes Numériques des Situations et Risques Financiers – Activités de Duc Pham-Hi : Titrisation des risques opérationnels, (co-auteur V. Falgeras, N.Vetriak, R. Hagege) REVUE BANQUE N°693, Sept 2007, pp42-45, ISSN 17726638 Chapter IV: Can unexpected operational risks be forecast? (auteur) dans le Livre “Operational Risk Towards Basel III”, Gregoriou, G.N. editor, John Wiley and Sons (2009) , ISBN 9780470-390146. « Prévoir les pertes sans précédent », (co-auteur N.Vetriak, R.Hagege, in REVUE BANQUE, n°704, juillet-aout 2008, pp 56-59, ISSN 17726638) Informer les investisseurs des risques opérationnels des hedge funds, (co-auteur N.Vetriak, R.Hagege in REVUE BANQUE, n°715, pp 45-49, ISSN 17726638) Operational Risk modeling in French banks Conference of Association of Central Ibero-Americans Banks, Santiago de Chile, June 2007 On Non-linear problems in Banking and Financial modeling, International conference NCP07 (Non-Convex Programming) , INSA Rouen, 17-21 Dec 2007 Can Unexpected Losses be forecasted? Seminar SUNGARD «Operational Risk and financial markets, 23 Mars 2008 London Using Copula for modeling Credit portfolio risk FFM 2008 Forecasting-Financial-Markets seminar in Baumes (Aix-en-Provence) : 21-23 May 2008 “A Tutorial in Risk Modeling” (Conférence Recognition, Intelligence, Vision Functions) RIVF – IEEE Danang, Vietnam, 12-15 July 2009 Valorisation du risque opérationnel humain, séminaire « Quelle maîtrise des risques opérationnels ? 7ème conférence annuelle Investance-Institute, Paris Sept 22-23

BIOGRAPHIES


Contrôle des risques face à la réforme de la supervision bancaire, Séminaire AGEFI, Duc Pham-Hi Animateur de Table Ronde 3 des Banques, Paris 22 octobre 2009 “Computational model of unauthorized trading repression” in CFE09 Computational and Financial Econometrics, Limassol, Chypre, 29-31 octobre, 2009 “Filtering techniques , regulatory capital and Basel II” Conférence « Managing Financial Instability in Capitalist Economies », 23-25 sept 2010, Université de Reykjavik « de Bâle II à Bâle III, modélisation du risque de crédit » dans le Séminaire : « Quel Pilotage Efficient du Risque de Crédit » organisé par Investance Institute le 22-25 mai 2010 à Casablanca et 22 octobre 2010 à Paris. Panéliste et orateur de « Data use and management : Key challenges » à la Conférence FIMA Financial Information Management, 3- le 17 et 18 novembre 2010 Londres. “A markov model of interbank dynamics with adaptive techniques” Duc Pham-Hi ,Keynote Speaker , Conférence « Economic Modelling », 12-14 juillet 2012, Université de Seville

Ecole Centrale de TSF’ fondée 1919. 1850 étudiants, 6800 anciens élèves. 300 enseignants universitaires et professionnels 7 départements, 15 laboratoires : Nanotech, Energie, Analyse des systèmes, Santé, … et Finance (« ENSRF ») 97 destinations d’échanges à l’internationale. Labellisé IDEFI (Initiatives d’Excellence en Formation Innovante) lors de la compétition organisée par le Gouvernement dans le cadre des Investissements d’Avenir (Grand Emprunt)


Iris LUCAS

Diplôme Ingénieur ECE Paris 2014 ENTREPOSE Projets Etudes de prix d’une filiale de VINCI, Construction de complexe industriel dans le secteur pétrolier Réalisation d’un répertoire dédié à la consultation d’équipements électromécaniques en VBA Projet Académique Depuis 2012 Recherche sur la contagion du risque de liquidité dans le réseau interbancaire Européen Chef de projet du sujet de recherche supervisé par M. Duc Pham-hi Modélisation du réseau interbancaire Européen Proposition d’un modèle mathématique décrivant la contagion du risque de liquidité Implémentation d'un programme de simulation et de gestion des données en JAVA et MATLAB

Rémi MANDELLI

Diplôme Ingénieur ECE 2013 2011 Conseiller en clientèle MAAF Assurance | Paris Accueil des clients, conseils sur les produits MAAF, rédaction de devis Prospection téléphonique pour informer des réductions et inciter la souscription à de nouveaux contrats Gestion des contentieux 2012 Audit financier Metis Group LLC, CPAs | New York City, USA Assister l’audit et la révision des branches américaines de banques internationales et des fonds de pension 401(k) et autres Planification et réalisation de tests d’éligibilité, d’investissement, de dépenses et de versements pour assurer la complétude et l’exactitude des déclarations des clients Révision du portefeuille des banques pour évaluer les risques Révision et analyse des documents financiers et suivi avec les clients pour les opérations inhabituelles Préparation et suivi des confirmations provenant de sociétés tierces pour faciliter le processus d’audit


PRESENTATION


Objectifs & Missions

Promouvoir une « smart regulation » à travers l’échange entre régulateurs et régulés.

• Favoriser le dialogue entre régulateurs et régulés, • Organiser des conférence et séminaires pour améliorer la compréhension en matière de

régulation financière, • Contribuer à diffuser et à valoriser la recherche sur la régulation financière, • Promouvoir la mise en œuvre des meilleures pratiques de la régulation financière en France

et à l’étranger.

L’activité de l’EIFR

Périmètre couvert : régulation générale, marchés financiers, banque, assurance, gestion d’actifs, entreprises et financement de l’économie, économie durable, international

Conférences à Paris autours d’experts de la régulation :

• Matinales actualité : Députés européens, Rapporteurs sur les directives européennes, Régulateurs, des Experts présentent leur vision,

• Matinales recherche : un Académique présente ses travaux de recherche, • Les RDV de la régulation : des Avocats exposent les points d’actualité.

Séminaires de formation (éligibles au DIF) :

• Séminaires spécialisés pour les professionnels de la régulation et des risques (pour réunir dans un contexte d’échange régulateurs et régulés),

• Séminaires généraux sur la régulation financière pour les décideurs économiques.

Actions à l’international pour promouvoir le modèle de régulation français et européen :

• Conférences internationales, • Accueil de délégations de régulateurs étrangers.

Membres fondateurs :

Créé en 2008, à l’initiative de Paris Europlace avec les principaux acteurs de la place financière

PRESENTATION EIFR


CHIFFRES CLES

En 2012, l’EIFR aura touché près de 3600 personnes au travers de 45 évènements

L’EIFR a touché en 2012 plus de 2.600 personnes dans le cadre des 34 manifestations organisées : • 13 Séminaires réunissant plus de 700 participants, • 11 Matinales réunissant plus de 600 participants, • 9 Conférences internationales avec plus de 1.200 participants, à New York, Bruxelles,

Londres, Bologne, Tokyo, Hong-Kong et Paris.

L’EIFR aura également été invité à intervenir dans 12 conférences internationales, touchant plus de 1.000 personnes, à Londres, Francfort, Moscou, New-York et Paris.

L’EIFR depuis son lancement en 2008, a organisé près de 100 évènements et touché plus de 5.000 participants.

Matinale Actualité – « La médiation à l’AMF : vers une compréhension mutuelle entre investisseurs et Industrie financière ? » avec Marielle COHEN-BRANCHE, Médiateur, AMF

10 avril 2013 Paris

Séminaire – Cycle pour les dirigeants de PME – « Comprendre les conditions de financement des PME post-crise » (1ère session)

11 avril 2013 Paris

Conférence Paris Europlace New-York International Financial Forum - Table ronde EIFR – " U.S./E.U.: Convergence (Reciprocity and Mutual Recognition) as a Basis for Growth and Stability?”

26 avril 2013, New-York

Matinale Actualité – avec Serge GUILLON Conseiller aux Affaires Européennes et Secrétaire Général des Affaires Européennes, Cabinet du Premier Ministre

29 avril 2013 Paris

Matinale Actualité – « Conseils d’Administration et Comités d’Audit : rôle et responsabilités dans les fonctions de contrôle » avec Marie-Agnès NICOLET, Présidente, Regulation Partners et Philippe AUDEBERT responsable de la Conformité et du Contrôle, BNP Paribas.

Juin 2013* Paris

Séminaire – Les Rendez-vous de la Régulation, 1ère partie « Agenda européen et international », 2ème partie « Défis immédiats : Lignes directrices »

Juin 2013* Paris

Séminaire – «Reconciling Stability and Growth : Banking Union and European Parliament priorities for 2013» avec Sven GIEGOLD, Membre du Parlement Européen, Membre d’ECON

Juin 2013* Paris

*A confirmer

Retrouver le détail de nos manifestations (programme détaillé, biographie des intervenants, documents de référence) sur notre site internet.

CALENDRIER

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