Salon des EntrepreneursFévrier 2015

L’acteur incontournable du Capital Investissement

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Les participants à la table ronde

Comment réussir sa

première levée de fondsISORGJean-Yves GOMEZ

WISEEDStéphanie

SAVEL

SYSTANCIAChristophe

CORNEVALNEVAFranck

GRIMAUD

CEETIZEric BLANC

• Créée le 1er janvier 2013 par la loi n° 2012-1559 du 31 décembre 2012 et effective depuis le 12 juillet 2013, Bpifrance est détenue à 50% chacun par l’État et la Caisse des Dépôts .

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a. Les métiers - Organisation

• Issue du rapprochement d'OSEO (co-financement, garantie, aide, innovation), de CDC Entreprises (fonds indirects, fonds directs PME), de FSI Régions (fonds directs PME) et du FSI (fonds directs ETI-GE).

• Elle s’organise autour de deux pôles:

• Bpifrance Financement

• Bpifrance Investissement

• Représentée par un interlocuteur unique des entrepreneurs dans chaque région : les directions régionales d'OSEO qui deviennent les directions régionales de Bpifrance.

ETI / GE

• > 10 M€

Automobile

ETI

Stratégiques

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a. Les métiers - Organisation

Bpifrance Financement Bpifrance Investissement

Garantie

• Une réduction du risque crédit de 40% à 70%, selon les projets

Financement

• Cofinancement

• Prêts de développement

• Trésorerie

• Prêts participatifs dédiés à l’International

Direct PME

• 0,4 M€ 10 M€

Sectoriels

Filières

Nationaux

Régionaux

Inn

Large Venture

Ambition Numérique

Innobio

Maladies Rares

Ecotechnologies

• Aides au développement

• Prêts participatifs

• Contre-garantie bancaire

Fonds de Fonds

• 260 fonds

• Cycle complet du capital investissement

• Nationaux

• Régionaux

Inno vation

Direction des fonds propres projets industriels

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a. Les métiers - Organisation

• Un accompagnement à l’export, en partenariat avec UBIFRANCE et Coface

Au cœur des régions

• 42 Implantations régionales

• 90% des décisions prises dans les régions• Dans chacune des 25 régions de France

• Un directeur régional représentant tous les métiers du groupe

• une équipe innovation

• une équipe financement-garantie

• un chargé d’affaires international UBIFRANCE et un développeur Coface

• un responsable fonds propres • Un accompagnement de l’amorçage jusqu’à la cotation en bourse en passant par la transmission ; en crédit, en garantie et en fonds propres

• une offre adaptée de financement et d’investissement régionalement

• Un accompagnement régional

• Un réseau qui va à la rencontre des entrepreneurs

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b. Quelques données du marché français 1 ,2 et 3

1 - Livre blanc sur les structures d’accompagnement à la création d’entreprises en France – 2014

2 - Livre d’Olivier Ezratty –  « Guide des startup High-Tech en France ».3 - Rapport de la Cour des Comptes « Dispositifs de soutien à la création d’entreprises » -

Décembre 2012

• 270.000 nouveaux projets lancés en France chaque année

• 6.000 aides différentes pour financer une nouvelle société (dont 650 en Idf)

• +1.458 structures d’accompagnement des entreprises (hors privées – CMA, BGE, CAE, pépinières d’entreprises, CEEI, technopoles, incubateurs, accélérateurs, SATT, etc.)

• Mais aussi, • de très nombreuses structures professionnelles telles que : les experts

comptables (18.900 cabinets en France – 2014 source CSOEC), les CIF (4.883 sociétés recensées par l’AMF), l’ACE (2.000 adhérents), les syndicats patronaux (CGPME, Medef, etc.)

• Les fondations, les sponsors, les BA, le Crowdfunding• Le financement par les marchés et les acteurs y associés.

Une constante évolution des modes de financement et une méconnaissance des outils de financement par les entreprises accroissent le nombre de dossiers mal-orientés ou laissés sans

solution.

Un foisonnement d’acteurs de l’accompagnement et d’outils de financement Malgré tout cela

• La moitié des créateurs d’entreprises ne bénéficie pas des aides financières

• 1/3 des sociétés en stade de transmission ne trouve pas preneur (sur un total estimé de l’ordre de 6 à 7.000)

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Les participants à la table ronde

A quel moment de l’entreprise ?

A qui s’adresser ? Est-il utile que je me fasse conseiller ?

Quels sont les avantages de la levée de fonds ?

Quelles sont les relations avec les investisseurs ?

Qu’est-ce que les fonds vont m’apporter ?

Qu’est-ce que les investisseurs attendent ?

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Les participants à la table ronde

WISEEDStéphanie

SAVEL

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Les participants à la table ronde

CEETIZEric BLANC

QUI SOMMES NOUS

CEETIZ EST UNE PLATEFORME INTERNATIONALE DE RESERVATION D’ACTIVITES

PARTOUT DANS LE MONDE

SPORTS & AVENTURETRANSFERTS

EXPERIENCES VIP

TOURS &VISITES GUIDES

SHOWS& CONCERTS

VISITESCULTURELLES

ATTRACTIONSTOURISTIQUES& MONUMENTS

QUI SOMMES NOUS

QUI SOMMES NOUS

Une présence sur plus de

20 marchés émetteurs

Plateforme multilingue, multidevise lancée en

2012

50% de clientèle internationale

150.000 utilisateurs ont fait confiance à CEETIZ

in 2014

Marché des activités :100 milliards de

dollars /an

POURQUOI UNE LEVEE DE FONDS ?

Constats

Société jeune lancée en 2012, totalement financée sur fonds propres, dont le CA se développait rapidement

Sur un marché nouveau en plein essor, soutenu par le développement du mobile

Concurrence essentiellement US aux moyens financiers importants (Carlyle…)

Disposant d’un portefeuille d’offres d’activités internationales inté-ressant des partenaires affinitaires

Moyens limités (humains et financiers)

Besoins

Accélérer les développements technologiques sur la plateforme propriétaire / lancer les applications smartphones

Disposer de moyens humains solides à même d’alimenter rapidement une offre internationale complète et développer les partenariats internationaux

Mettre en place une communication digitale et off line à même d’accroitre la notoriété et l’usage de la plateforme

POURQUOI UNE LEVEE DE FONDS ?

COMMENT LA LEVEE DE FONDS A-T-ELLE ETE REALISEE ?

Eté 2013 Recherche d’un leveur de fonds spécialisé dans les activités numériques

Février 2014 Envoi d’un dossier aux fonds sélectionnés

Juillet 2014 Sélection des fonds retenus (compréhension de l’entreprise et de ses problématiques, capacité d’accompagnement sur la durée, intuitu person-nae)

Septembre 2014 Définition des principes de l’entrée au capital (pacte d’actionnaires, GAP éventuelle…)

Décembre 2014 : Closing

Les déclencheurs La compréhension du marché

et de son potentiel

La réalité des premiers

résultats

tangibles présentés

La confiance dans les hommes

CE QU’IL FAUT RETENIR

Ne pas partir trop tôt

Ne pas faire dépendre la survie de l’entreprise d’une levée de fonds parfois tardive

Disposer de preuves de confiance évidentes à présenter aux fonds (progression des ventes, nouveaux contrats, perspectives du marché…)

Ne pas surestimer la valorisation de l’entreprise

Ne pas hésiter à élargir sa prospection pour obtenir le montant de la participation financière recherchée

Croire en son projet

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Les participants à la table ronde

SYSTANCIAChristophe

CORNE

Systancia : éditeur de solutions de mise à disposition des applications

Salon des entrepreneurs 2015

Systancia – historique 1998 : Création de Systancia 1999 : Financement des premières recherches avec notamment

un soutien Anvar pour AppliDis

2003 : Ouverture du capital au fonds régional SODIV

2005 : Début de commercialisation d’AppliDis 2007 : CA = 0.58 m€, Systancia est profitable 2008 : Décision de levée de fonds 2009 : Levée de fonds A Plus Finance 1,5 M€ 2010 : Début de la commercialisation Royaume-Uni, Deloitte

Fast 500 2011 : Fast 500 pour la 2ème année, levée de fonds à venir pour

assurer le développement notamment à l’international 2012 : Levée de fonds BPIFrance et A Plus Finance 4 M€

R&

D

Com

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Fra

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Industriali-sation

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-

Systancia en quelques mots

La première solution européenne sur le marché de la virtualisation Un siège social basé en France, et deux sites de développement à Rennes & Mulhouse intégrant les équipes support et R&D 45 collaborateurs répartis sur 3 sites : Mulhouse, Rennes et Paris

Plus de 10 ans d’expérience sur le marché Plus de 400 clients actifs

Très forte croissance sur les 5 derniers exercices Une levée de fonds pour accélérer le développement AppliDis a été élu meilleure solution VDI pour l’année 2014 au niveau mondial (*)

(*) par les lecteurs de la revue spécialisée VirtualizationAdmin

Éditeur de logiciels, spécialisé dans la mise à disposition des applications:

Centralisation des applications et des postes de travail

Sécurité des accès externes

-

Quelques références

-

Les applications et postes de travail disponibles en mode sécurisé :– A tout moment – De n’importe où – Depuis n’importe quel terminal

Systancia – nos produits

Centralisation des applications et des postes de travail

– Virtualisation d’application– Virtualisation du poste de travail (VDI)

– Développement 100% en France

– Support en France

– 400 références

– Ecosystème international

– Innovation

– Performances

– Pérennité

– Qualité

Sécurité des accès externes

– VPN SSL: accès en mode applicatif et en mode réseau

– Reverse Proxy : publication web– ActiveSync– Enregistrement vidéo: traçabilitéProduits

Société

Crédibilité globale

Equipe dirigeante

Christophe Corne – Président du Directoire, 41 ans. Fondateur de Systancia en 1998. Docteur en informatique, Christophe supervise la stratégie de la société et intervient sur les axes de développements du produit AppliDis et de ses dérivés.

Jean-Claude Tagger – Président du Conseil de Surveillance, 55 ans. Jean-Claude a plus de 30 ans d’expérience de direction dans des sociétés high tech de premier plan, dans des fonctions techniques, marketing, vente, supply chain business development et direction générale. Il a dirigé DELL en France et a été le CEO de NEC Computers en Europe de 2002 à 2008. Il a aujourd’hui une activité de conseil auprès de nombreuses sociétés du secteur high tech. Directeur du Master « International Business au SKEMA, il est également diplômé de l’école des Ponts et Chaussées et de l’université de Berkeley. Il a pris la Présidence du Conseil de Surveillance à la fin 2011 pour apporter son expertise et sa vision stratégique sur le développement à l’international et sur le cloud computing.

Emmanuel Theotime – Directeur Recherche et Développement, 37 ans. Diplômé d’une école d’ingénieurs informatique, Emmanuel est un des principaux artisans du produit AppliDis et de ses évolutions. Expert dans les développements liés à l’environnement Windows, Emmanuel dispose d’une parfaite maîtrise des technologies sous-jacentes ainsi que du langage C++.

Xavier Hameroux – Directeur commercial France, 47 ans. Après une expérience de 10 ans de direction commerciale chez un éditeur de logiciel (Isilog), Xavier a rejoint l’équipe commerciale avec un poste de responsable de territoire. A partir de 2012, il devient directeur commercial sur la France.

-

Deux levées de fond – 2009 / 2012En 2008 / 2009• Structure rentable avec démonstration de la capacité à vendre un produit très technologique• Mais acteur de faible taille sur un marché très concurrentiel• Deux approches possibles :

• Se développer par nos propres moyens• Recherche un partenaire financier pour investir et accélérer le développement

• Objectifs de la levée de fond :• Permettre d’industrialiser notre approche, nos produits, nos méthodes• Atteindre une taille critique pour devenir crédible pour certains comptes• Financer l’innovation• Développer commercialement de nouveaux secteurs / segments

• Réalisation :• Juin 2008 : décision de recherche un investisseur• Juillet – Août 2008 : préparation du dossier et des dirigeants – avec un conseil • Septembre – Décembre : rencontre avec une douzaine de fonds identifiés• Fin Décembre : signature termsheet• Premier trimestre 2009 : audits et préparation juridique• 29 avril : assemblée générale d’augmentation de capital – 1,5 M€

-

Deux levées de fond – 2009 / 2012

En 2011 / 2012

• Objectifs de la levée de fond :• Prolonger l’investissement de 2009• Se donner des capacités pour de nouveaux leviers (croissance externe, international)• Renforcer notre crédibilité avec les acteurs de la sphère publique

• Réalisation :• Mi-2011 : rencontre avec CDC Entreprises (bpifrance) qui venait de créer le

programme Investissement d’Avenir FSN - PME• Septembre – février 2012 : rencontre avec une sélection de fonds identifiés• Mars 2012 : termsheet • 2ème trimestre 2012 : audits et préparation juridique• 31 juillet : assemblée générale d’augmentation de capital – 4 M€ bpifrance / A Plus Finance

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Les participants à la table ronde

ISORGJean-Yves GOMEZ

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Les participants à la table ronde

VALNEVAFranck

GRIMAUD

Créer un leader européen des vaccins

« Comment réussir sa première levée de fonds ? »

4 février 2015

+ Nombre d’actions ordinaires* : 74 800 000

+ Capitalisation : ~ EUR 300M

+ ISIN: FR0004056851

+ Actionnariat*:

Flottant1BPIFrance Partic-

ipations2

Groupe Grimaud

management & salariés

+ Formée en mai 2013 par la fusion de Vivalis SA et Intercell AG

+ Spécialisée dans la découverte d’anticorps et le développement et la commercialisation de vaccins

+ Siège social à Lyon, France

+ Environ 400 salariés

+ Principaux sites à: - Vienne, Autriche - Livingston, Ecosse - Nantes & Lyon, France - Stockholm, Suède

+ Cotée sur le NYSE Euronext Paris & sur le Vienna Stock Exchange

Valneva SEUne société de biotechnologie européenne spécialisée dans les vaccins & les anticorps

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Profil de la société Information Boursière

* A fin juillet 2014, hors 17,8M d’actions de préférence qui se convertiront en 8.6M d’actions ordinaires après approbation du vaccin candidat contre le Pseudomonas

1 Actionnaires possédant moins de 5%² ex FSI

1,19%

21,02%

65,58% 9,76%

2,45%Autres actionnaires inscrits au nominatif

VALNEVA 4 février 2015

L’équipe dirigeante de ValnevaTotalement dédiée à la croissance future de Valneva

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Thomas LingelbachPrésident et CEO, Président du Directoire

+ CEO d’Intercell depuis 2011+ Précédemment COO d’Intercell + Directeur Général de Novartis

Vaccines & Diagnostics Allemagne+ Vice Président, Opérations

Industrielles Mondiales, Chiron Vaccines

Franck GrimaudPrésident et CBO, Directeur Général

+ CEO et co-fondateur de Vivalis depuis 1999

+ Précédemment responsable du développement du Groupe Grimaud en Chine, Malaisie et Thaïlande

Reinhard KanderaDirecteur Financier

+ CFO d’Intercell depuis 2009+ Précédemment à la Deutsche

Bank+ 17 ans d’expérience en finance

et dans l’industrie des Sciences de la Vie

4 février 2015VALNEVA

Pre- clinique

Phase I

Phase II

Phase III

Tuberculose et autres programmesutilisant l’adjuvant IC31®

Vaccins développés sur la EB66®

Vaccin Pseudomonas Aeruginosa (VLA43)**

Vaccin Clostridium Difficile(VLA84)

Découverte d’anticoprs anti- infectieux (VIVA|Screen®)

Lyme / Borreliosis(VLA15)

Valneva a un portefeuille de produits diversifiésProduits commerciaux reconnus et candidats vaccins prometteurs

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Produits commerciaux Produits pre-commerciaux (candidats)

+ Vaccin contre l’encéphalite japonaise (EJ)

› Vaccin du voyageur destiné à prévenir la forme la plus commune d’encéphalite virale en Asie1

› Produit par Valneva

› Principal distributeur:

› Ventes directes 2013: EUR 35.6M2

- Poursuite de la croissance à deux chiffres attendue

+ Platforme de production sur cellules EB66®

› Alternative aux œufs de poule pour la production à grande échelle de vaccins humains (grippe pandémique) et vétérinaires

› Plus de 35 accords (recherche et commerciaux) avec les plus grandes sociétés pharmaceutiques mondiales

› Outre les paiements d’étapes, accroissement progressif des redevances sur les ventes (environ ~2,5% pour les vaccins veterinaires et ~5% pour les vaccins humains)

Mené et financé par Valneva

Mené/financé par partenaires

4 février 2015VALNEVA - Company Presentation

1 CDC. MMWR 2010;59:1-27; 2 Sales reports from partners * Please refer to Product / Prescribing Information (PI) / Medication Guide approved in your respective countries for complete information, incl. dosing, safety and age groups in which this vaccine is licensed. The currently available presentation for IXIARO® can be used in children from 3 years of age. Prior to availability of the new presentation, no attempt should be made to adjust the syringe volume or to administer a 0.25mL/3µg dose in children less than 3 years of age. **Current study co-financed by Novartis. Novartis opt-in rights under pre-defined terms, under SAA with Novartis: Intercell Annual report 2012, p. 39,45.

*

Première Ouverture de capitalQuelques points clés

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+ Choisir ses investisseurs autant qu’ils vous choisissent

+ Bien définir l’horizon de sortie des investisseurs.

Il doit être en ligne avec les grandes étapes stratégiques

+ L’intérêt des sociétés avec Directoire et Conseil de Surveillance

+ L’avantage d’avoir un noyau dur stable, type BPI

4 février 2015VALNEVA

Thank youMerciDanke

Merci