semarang, 2 mei 2018 - bi.go.id · memelihara otonomi kebijakan moneter untuk menjaga stabilitas...
TRANSCRIPT
Semarang, 2 Mei 2018
∆ ∆ ∆
Rate Hike
QE/Balance
sheet Change
Jun 18
Apr 18
May 18
Apr 18
Aug 18
Aug 18
Oct 18
Dec18
Oct 18
Dec18
First depo
rate hike
Source: ING, Goldman Sachs, HSBC, ANZ, processed
25 bps
May 18
25 bps
Jun 185 bps
May 18 Oct 18
25 bps Aug 18
May 18
EM
AE
HARGA MINYAK PERTUMBUHAN HARGA KOMODITAS EKSPOR INDONESIA
73,42
52,3
44,1
54,3
20
30
40
50
60
70
2015 2016 2017 2018
USD / barel
Harga Brent Rata-rata Tahunan
6,5
6,3
6,0
5,9
6,16,2
5,95,9
5,5
5,65,5
5,6
5,14,94,9
5,0
4,8
4,7
4,8
5,2
4,9
5,2
5,0
4,9
5,05,05,1
5,2
4,5
5,0
5,5
6,0
6,5
7,0
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
PDB 6 per. Mov. Avg. (PDB)%, yoy
IMPOR BARANG MODALREALISASI INVESTASI KONSTRUKSI
NTP DAN UPAH BURUH TANI RIIL PENYALURAN BANSOS
%, yoy Rp Triliun % LKPP
* Utk 2018 persentase terhadap APBN
PERTUMBUHAN EKSPOR NONMIGAS RIIL INDEKS HARGA EKSPOR NONMIGAS
PURCHASING MANAGERS INDEX (PMI-SKDU)PERKEMBANGAN DUNIA USAHA
±
INFLASI DAERAH MARET 2018 (% YOY)
INFLASI NASIONAL
NERACA PEMBAYARAN INDONESIA NERACA PERDAGANGAN
•
•
ALIRAN MODAL ASING
12.000
12.500
13.000
13.500
14.000
14.500
15.000
-3.000
-2.000
-1.000
0
1.000
2.000
3.000
4.000
12015
3 5 7 9 11 12016
3 5 7 9 11 12017
3 5 7 9 11 12018
3
SBSN Saham SUN SBI IDR/USD (Skala kanan)Juta Dolar AS IDR/USD
data s.d. 29 Maret 2018
PERGERAKAN NILAI TUKAR RUPIAH PERBANDINGAN DENGAN NEGARA PEERS
CADANGAN DEVISA SECOND LINE OF DEFENSE
Jenis Fasilitas Nilai Fasilitas
Jepang Swap USD dan Rupiah maksimum 22,76 miliar dolar AS
Korea Selatan Swap KRW dengan Rupiah maksimum 10,7 triliun KRW/sekitar 10 miliar dolar AS
Australia Swap AUD dengan Rupiah maksimum 10 miliar dolar AUD KRW/sekitar 100 triliun rupiah
CMIM Swap USD dg mata uang ASEAN + 3 maksimum 22,76 miliar dolar AS
ASEAN Swap Arrangement
Swap USD/JPY/Euro dg mata uang ASEANmaksimum 600 juta dolar AS
IMF GFSN Jika diperlukan Indonesia dapat menarik fasilitas pinjaman IMF utk crisis prevention (termasuk FCL dan PLL)
%
data s.d. Februari 2018
23,0
18,5
19,0
19,5
20,0
20,5
21,0
21,5
22,0
22,5
23,0
23,5
1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1
2015 2016 2017 2018
KEBIJAKAN MONETER
Policy Rate↓ 200 bps
(Jan‘16 – Sep’17)
GWM ↓ 150 bps
(Des’15 –Mar’16)
Jalur
SUKU
BUNGA
Jalur
KREDIT
Jalur
NONBANK
BANK
DPK
Kredit
102%
78%
Bunga Deposito(Jan’16 – Feb’18)
↓ 203 bps (5,91%)(Jan’16 – Jan’18)↓ 196 bps (5,98%)
Bunga Kredit(Jan’16 –Feb’18)
↓156 bps (11,27%)(Jan’16 –Jan’18)↓151 bps (11,32%)
(Feb’17 – Feb’18)
-Total ↑ Rp409T (8.44% yoy)
- Rupiah ↑ Rp411T (10.00% yoy)
(Feb’17 – Feb’18)
-Total ↑ Rp354 T (8.22% yoy)
- Rupiah ↑ Rp287 T (7.81% yoy)
(Jan’17 – Jan’18)
-Total ↑ Rp403T (8.36% yoy)
- Rupiah ↑ Rp409T (10.00% yoy)
(Jan’17– Jan’18)
-Total ↑ Rp319T (7.40% yoy)
- Rupiah ↑ Rp294 T (8.03% yoy)
IHSG (mtm) ↓ -0,13% (↓ 8 poin);
Yield SBN keseluruhan ↑ 32 bps
TOTAL (Gross) Rp27,1 T(Feb’17)
TOTAL (Gross) Rp21,7 T
- IPO & Right Issue ↑ Rp0,66 T
- Obligasi (net) ↑ Rp17,78 T
(penerbitan Rp22,3 T)- MTN/NCD (net) ↑ Rp0,69 T
(penerbitan Rp4,05 T)
Pembiayaan Pasar Keu.(As of Feb-18)
MAPUAJAWA BALINUSRA
PERTUMBUHAN KREDIT WILAYAH FEBRUARI 2018 (% YOY) Nasional : 8,2%
Rp Triliun
• •
2017 2018 2019 2017 2018 2019
• •
PROYEKSI JANGKA MENENGAH PEREKONOMIAN INDONESIA (YoY)
PROYEKSI JANGKA MENENGAH INFLASI (YoY)
BANK
TFP | CAPITAL | HUMAN CAPITAL• Low GDP growth
• High logistic cost
• Commodity based
exports
• High import dependent
• Persistent Service
Account Deficit
• Domestic Financing
• Quantity and Quality of
Education
• Limited innovation
• Contra-productive
Regulation
MACROECONOMIC AND FINANCIAL SYSTEM STABILITY
INFRASTRUCTURE INSTITUTION EDUCATION INNOVATION
Structural Reformation
optimistic
pessimistic
baseline
Monetary and Macro-prudential Policy (instrument) mix
Memelihara otonomi kebijakan moneter untuk menjaga stabilitas harga dan sistem keuangan• Suku bunga untuk menjangkar ekspektasi inflasi• Kebijakan makroprudensial untuk mengelola
likuiditas dan stabilitas sistem keuangan
Capital Flow Management
Mengelola aliran modal asing guna mendukung stabilitas makroekonomi• Makroprudensial untuk mengelola
capital flows, khususnya jangka pendek, dan menjaga risiko sektor eksternal
• Mendorong pendalaman pasar keuangan (pasar valas, obligasi, dan pasar uang)
Exchange Rate Management
Stabilitas nilai tukar rupiah sesuai dengan nilai fundamentalnya• Kebijakan intervensi valas untuk smoothing
volatilitas nilai tukar rupiah• Mengelola kecukupan cadangandevisa: untuk
memperkuatresiliensisektoreksternal(self insurance)
BI 7d RR turun 25bps menjadi 4.50% (Agst)
Penurunan lebih lanjut BI 7d RR 25 bps menjadi 4.25% (Sept)
Relaksasi LTV lebih lanjut untuk kredit property (Sept)
Memperkuat systemic surveillance dan Crisis Management Protocol (April)
Kewajiban penggunaan rupiah di dalam negeri (Maret)
Gerakan Nasional Non Tunai
Stabilitas nilai tukar sesuai dengan fundamental berdasarkan mekanisme pasar Dual intervention di pasar valas dan pembelian SBN di pasar sekunder pada
saat distress (capital reversal) atau terjadi misalignment
1. Kebijakan Moneter
Suku Bunga
Policy Rate turun 150bps Reformulasi BI Rate (12
bln) menjadi BI 7-day Reverse Repo Rate (Agst)
GWM MenurunkanGWM 50bps ke7.5% (Nov)
Penurunan lebih lanjut GWM 100bps menjadi 6.5% (Feb)
2. Kebijakan Nilai Tukar
3. Kebijakan Makroprudensial
Relaksasi LTV untuk kredit properti dan otomotif (Juni)
BI Rate turun 25 bps (Feb)
Implementasi GWM Averaging (Agst): GWM fixed 5%; GWM Averaging 1.5%
Inisiatif penerbitan peraturan makroprudensial terkait Financing to Funding Ratio (FFR) dan kajian LTV Spasial
4. Kebijakan Sistem Pembayaran
National Payment Gateway (June)
Modernisasi cash management tengah berlangsung
E-money untuk bantuan sosial (Nov)
Financial Technology (FinTech) Office (Nov)
Uang Rupiah baru (Dec)
2015 2016 2017
Key Success Factors:
1. Dukungan penuh Pemerintah.
2. Dicanangkan sebagai program nasional.
3. Badan khusus untuk koordinasi lintas otoritas.
4. Fokus memanfaatkan keunggulan kompetitifsuatu negara.
5. Strategi nasional mencakup reformasi struktural pemerintah, maupun paradigma masyarakat.
Brazil: Pemasok daging unggashalal terbesar ke Timur Tengah
Jepang: Industri Halal sebagaikontributor kunci di 2020
Thailand: Visi menjadiDapur Halal Dunia
Malaysia: Visi menjadi PusatIndustri Halal dan KeuanganSyariah Global di 2020
Tiongkok: Ekspor baju muslim tertinggike Timur Tengah ($28 milyar)
Korea: Visi menjadi DestinasiUtama Pariwisata Halal
UAE: Dubai sebagaiIbu Kota Ekonomi Syariah
Arab Saudi:Pusat Islam Dunia
Inggris: London sebagaiPusat Keuangan Syariahdi Barat
Australia: Pemasok daging sapihalal terbesar ke Timur Tengah
Berlaku efektif sejak 20 April 2018