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Présentation des comptes annuels 2014 – 16 avril 2015

Introduction Jean-Claude Bourrelier

Faits marquants et éléments financiers 2014 / points clés 2015 Christian Roubaud

Perspectives 2015 Jean-Claude Bourrelier

BIENVENUE


LA GOUVERNANCE :

ORGANISÉE EN 4 PÔLES

Jean-Claude Bourrelier Président Directeur Général

Directeur Expansion Immobilier

Olivier Vergnière

Administratif &

Financier

Recrutement

Benelux Espagne France

Christian Roubaud Didier Ladane

Jean-Marc

Lemée

Jean-Michel

Bourrelier

Christian Roubaud

Yoann Bourrelier

Christian Roubaud

Benito Fuso Eric Jung

Jean-Michel

Bourrelier

Rés

eau

mag

asin

s C

entr

ale

Yann Le Téno


LA GOUVERNANCE PAR PÔLE

Administratif &

Financier Opérationnel Benelux Opérationnel

Espagne

Opérationnel

France

1 comité DAF

par mois

1 comité

opérationnel tous

les lundis

1 comité

opérationnel par

mois

Objectif :

Informer les équipes et

suivre les projets

transversaux

Objectif :

Suivre les résultats des

magasins en France,

piloter les projets et

résoudre les questions

d’organisation

Objectif :

Suivre et piloter le

fonctionnement des

magasins et

l’évolution des

projets

Des comités

de formule

Objectif :

Suivre et piloter la

partie

opérationnelle des

magasins par

enseignes avec le

franchiseur

1 comité

opérationnel par

mois

Objectif :

Suivre les résultats des

magasins en Espagne,

piloter les projets et

résoudre les questions

d’organisation

1 comité expansion

par mois


1ER PÔLE :

ADMINISTRATIF & FINANCIER

Social Comptabilité Informatique

Contrôle de

Gestion / Audit

/ Sécurité

Juridique

Christian Roubaud Directeur Général Délégué Administratif &

Financier et Direction Internationale


Irène Plançonneau - Chef comptable France ; Angélique Prazères – Responsable audit et contrôle de gestion opérationnel France ; Sandrine Eichler – Responsable Juridique ; Angélique Buard – Responsable paie ; Delphine Glotin – Responsable des relations sociales Jean-François Merdinger – Responsable études ; Jean-Marie Clarac – Responsable support magasins ; Emmanuel Castelao – Responsable contrôle de gestion ; Olivier Moreau – Directeur Contrôle de Gestion, audit et sécurité ; Christian Roubaud - Directeur Général Administratif & Financier et International ; Aurélie Jost – Assistante de Direction ; Yann Le Téno – Directeur Comptable Groupe


2ème PÔLE :

OPÉRATIONNEL FRANCE

Didier Ladane Direction Opérationnelle

Réseau France

Jean-Marc Lemée Adjoint Direction

Opérationnelle Réseau France

10

Directeurs de Région

Eric Jung Direction Opérationnelle

Centrale

Achats

Pub

Logistique /

Import

DOM

Yoann Bourrelier E-commerce

Jean-Michel Bourrelier Adjoint Direction

Opérationnelle Centrale


Philippe Blanquart – Région 8 ; Eric Berthon – Région 2 ; Angélique Prazères – Responsable audit et contrôle de gestion opérationnel France ; Marc Carlier – Région 7 ; Didier Ladane – Directeur Opérationnel Réseau France ; Jean-Marc Lemée – Adjoint Directeur Opérationnel Réseau France ; Philippe Meillon – Région 6 ; Véronique Dugois – Région 5 ; Paul Teixeira – Région 1 ; Eric Gourlin – Région 3 ; Sébastien Degot – Région 9 ; Fabrice Legoff – Région 4 ; Thierry Guillot – Région 10


3ème PÔLE : BENELUX

Christian Roubaud / Yoann Bourrelier

Administratif

Comptabilité

Yann Le Téno

Services opérationnels

Centrale

Property manager

Informatique

Benito Fuso Direction Opérationnelle Benelux

Ressources

Humaines

Sécurité en Belgique Equipe travaux

Pays-Bas

Directeurs

Régionaux 4 en Belgique

3 aux Pays-Bas


Benito Fuso – Directeur Opérationnel Benelux ; Yoann Bourrelier – Administrateur ; Christian Roubaud – Directeur Général Administratif & Financier et International ; Yann Le Téno – Directeur Comptable Groupe


4ème PÔLE : ESPAGNE

Christian Roubaud / Jean-Michel Bourrelier

8 magasins

Franck Vasse

Directeur

Opérationnel

Équipe achats

Elisabeth Reilhac

Responsable Achats

Comptabilité

Autres services

centraux

Social

Publicité


Franck Vasse – Directeur Opérationnel Espagne ; Jean-Michel Bourrelier – Directeur Général Délégué Opérationnel Espagne ; Elisabeth Reilhac – Responsable Achats


MES PRINCIPES DE GOUVERNANCE

La communication

Des décisions partagées

Développer notre chiffre d’affaires au m²

Préserver les équilibres financiers

La promotion interne

Réactivité, Flexibilité, Polyvalence


Parc intégrés

stable

Forte évolution

de la franchise : +14 adhérents

PROFIL DU GROUPE

31/12/2013 31/12/2014 16/04/2015

France 92 92 103

Pays-Bas 33 34 34

Belgique 40 40 40

Espagne 8 8 8

Total intégrés 173 174 185

Franchisés 50 64 64

TOTAL 223 238 249

+ 11 magasins

intégrés : • Reprise GNUVA (ex franchisés Mr Bricolage)

• Reprise Bretagne (2 ex franchisés Bricorama)


1 agrandissement :

Gaillard en avril

(+ 1 600 m² soit 6 700 m²)

4 remodelings :

Nogent

Villiers

Marseille Prado

Suresnes

FRANCE INTERNATIONAL

1 ouverture aux Pays-Bas :

Zeewolde en mars (3 000 m²)

1 transfert aux Pays-Bas :

Vught

(3 000 m²)

L’ACTUALITÉ DU RÉSEAU EN 2014


Etiquettes électroniques :

Château-Thierry

Viry-Châtillon

Villiers-sur-Marne

Rambouillet

Mareuil-les-Meaux

Mise en œuvre du projet

PERFORMA

Déploiement de l’EDI : objectif

« zéro » papier

Rapprochement Kingfisher/Mr

Bricolage

Au Benelux :

Mise en place Manus + (outil de planification)

Améliorer le management en

magasins (remplacement, promotion)

En Espagne :

Développement des synergies

achats avec la France

Mise en place de la fidélité

Migration SAP (1er semestre 2014)

FAITS MARQUANTS 2014 :

OPÉRATIONNELS

FRANCE INTERNATIONAL


Montayral, Alistro et Vence

magasins ravis à nos concurrents

Cogolin

création avec un partenaire franchisé

Madagascar

magasin exploité sans enseigne dont la

réouverture est fixée à la fin de l’année 2015

Tbilissi

ouverture dernier trimestre 2015 en Géorgie

Guadeloupe

13 magasins / 25 M€ de chiffre d’affaires

64 magasins

570 collaborateurs

101 000 M² de surface

de vente

108 M€ de chiffre

d’affaires TTC

FOCUS SUR LES FRANCHISÉS


PLAN DE TBILISSI EN GÉORGIE


LE MARCHÉ EN FRANCE

LES PRINCIPAUX ACTEURS DU MARCHÉ

Un marché de 24,8 milliards d’euros

-1,1 % par rapport à 2013

Tiré par le jardin en 2014 :

12 % des dépenses de bricolage

+ 3,9 % par rapport à 2013

Baisse des dépenses en 2014 :

en plomberie (-1 %)

en électricité (-1 %)

Enjeu clé : la confiance

Mais indice du moral des ménages en

baisse

Peu de logements neufs

(-10 % sur 1 an ; -35 % sur 2007)

Leroy Merlin / Weldom

Castorama / Brico Dépôt

54 % du marché

71 % des GSB Mr

Bricolage

8 %

Bricorama

3 %

Bricomarché

8 %

Négoce,

GSA,

traditionnel

24 %


-4.9

-10.7 -11.1

0.7 0.2

-3.9

3.9

2.1

-3.2

1.0

2.2

-2.4

4.1

3.2

7.0

-0.7

0.3

-4.3

-6.5

-1.7 -2.3

-4.7 -5.3

1.4

Janv. Fév. Mars Avril Mai Juin Juil. Août Sept. Oct. Nov. Déc. Janv. Fév. Mars Avril Mai Juin Juil. Août Sept. Oct. Nov. Déc.

2014 :

Forte inversion du marché depuis l’été

LE MARCHÉ DES GSB EN FRANCE

2013

Cumul annuel : -1,9 %

2014

Cumul annuel : -1,1 %

Source : Banque de France – Janvier 2015

T1 : +5,0 %

T2 : -1,4 %

T3 : -3,6 %

T4 : -3,0 %

S1 : +1,6 %

S2 : -3,3 %

Indices mensuels « Grandes Surfaces de Bricolage » (variation en % vs n-1, en valeur)


LE MARCHÉ À L’ÉTRANGER

Un marché (DIY) de 2,5 milliards d’euros

Marqué par un contexte promotionnel en

2014 également très soutenu (mise en vente MAXEDA)

Marqué par une tendance en retournement (après 6 années de baisse)

LES PRINCIPAUX ACTEURS AUX PAYS-BAS

GAMMA/

KARWEI

41 %

PRAXIS /

FORMIDO

40 %

LES PRINCIPAUX ACTEURS EN BELGIQUE Un marché (DIY) de 1,4 milliards d’euros

Marqué par un contexte promotionnel en

2014 extrêmement fort (mise en vente MAXEDA)

Un pays qui a bien résisté à la crise financière

Un déficit de confiance

BRICO

45 %

HUBO

22 %

GAMMA

17 %

MB

5 %

Marqué par une crise économique sans

précédent (PIGS) depuis 2007

En retournement depuis 2014 mais encore

25 % de chômeurs

Des opportunités et des risques

LES PRINCIPAUX ACTEURS EN ESPAGNE

LEROY

MERLIN

60 %


CA consolidé par pays (en millions d’euros)

2011 2012 2013 2014 Evolution

France 483,0 478,0 448,8 436,7 -2,7 %

Belgique 115,1 115,8 114,7 112,2 -2,2 %

Pays-Bas 111,5 116,7 109,3 107,1 -2,0 %

Espagne 24,0 21,7 19,4 19,0 -1,7 %

Ensemble de l’exercice 733,4 732,3 692,1 675,0 -2,5 %

France 64.7%

Belgique 16.6%

Pays-Bas 15.9%

Espagne 2.8%

CHIFFRE D’AFFAIRES PAR PAYS


CA consolidé (en millions d’euros)

2011 2012 2013 2014 Evolution

1er trimestre 160,8 173,5 153,4 155,5 +1,3 %

2ème trimestre 200,8 198,8 190,4 183,3 -3,7 %

3ème trimestre 196,2 191,3 185,5 176,1 -5,1 %

4ème trimestre 175,7 168,7 162,8 160,2 -1,6 %

Ensemble de l’exercice 733,4 732,3 692,1 675,0 -2,5 %

L’ACTIVITÉ CONSOLIDÉE 2014

Résistance du chiffre d’affaires dans un marché contracté


(en millions d’euros) 2011 2012 2013 2014 Variation % du CA

France 41,0 34,9 30,5 31,6 +3,6 % 7,2 %

Benelux 19,8 15,4 11,6 11,2 -3,4 % 5,1 %

Espagne -0,9 -1,1 -1,1 -0,7 +36,4 % -

Autres 0,4 0,5 0,8 0,4 -50,0 % -

Groupe Consolidé 60,3 49,7 41,8 42,6 +1,9 % 6,3 %

EBITDA


(en millions d’euros) 2011 2012 2013 2014 Variation

Chiffre d’affaires 733,4 732,3 692,1 675,0 -2,5 %

Marge commerciale 284,9 278,9 266,4 263,8 -1,0 %

en % du CA 38,8 % 38,1 % 38,5 % 39,1 %

Résultat opérationnel

courant 41,6 31,1 24,6 25,8 +4,9 %

en % du CA 5,7 % 4,2 % 3,6 % 3,8 %

Autres produits et charges

opérationnels -2,3 -1,1 5,1 0,1 -98,8 %

Résultat net avant IS 36,1 25,7 24,9 21,7 -12,8 %

Impôt -12,1 -10,6 -13,3 -9,0 -32,1 %

Résultat net après IS 24,1 15,1 11,6 12,7 +9,2 %

en % du CA 3,3 % 2,1 % 1,7 % 1,9 %

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ




Marge commerciale 187,5 184,0 175,4 175,7 +0,1 %

en % du CA 38,8 % 38,5 % 39,1 % 40,2 %


courant 29,2 23,9 20,5 21,4 4,2 %

en % du CA 6,0 % 5,0 % 4,6 % 4,9 %


opérationnels -4,1 -1,0 8,5 -5,1 -160,0 %

Résultat net avant IS 21,3 20,7 26,1 14,4 -45,0 %

Impôt -8,9 -8,5 -11,0 -5,7 -48,3 %

Résultat net après IS 12,4 12,2 15,1 8,7 -42,6 %

en % du CA 2,6 % 2,6 % 3,4 % 2,0 %

COMPTE DE RÉSULTAT FRANCE




Marge commerciale 97,4 94,9 91,1 88,1 -3,3 %

en % du CA 38,9 % 37,3 % 37,5 % 37,0 %


courant 12,4 7,2 4,1 4,4 +7,3 %

en % du CA 5,0 % 2,8 % 1,7 % 1,8 %


opérationnels 1,8 -0,1 -3,4 5,2 -

Résultat net avant IS 14,8 5,0 -1,2 7,3 -

Impôt -3,2 -2,1 -2,3 -3,3 +43,5 %

Résultat net après IS 11,7 2,9 -3,5 4,0 +214,3 %

en % du CA 4,7 % 1,1 % -1,4 % 1,7 %

COMPTE DE RÉSULTAT ÉTRANGER


COMPTE DE RÉSULTAT : POINTS CLÉS

Bonne maîtrise des frais dans tous les pays

Amélioration du taux de marge en France

Effet favorable des fermetures réalisées en 2013

Tendance marché meilleure aux Pays-Bas et en Espagne

Baisse des stocks totaux, lents et déréférencés en France



Résultat net consolidé 24,1 15,1 11,6 12,7 +9,5 %

CAF avant financier et

impôt 59,5 37,5 42,6 34,0 -20,2 %

Variation BFR -23 +7 -14 +27,0 NA

Impôts payés -12 -11 -9 -10 NA

Investissements nets -30,0 -14,8 -6,0 -8,7 +45 %

Flux de trésorerie liés aux

opérations de

financement

-5,5 -10,3 -18,2 -23,4 +28,6 %

Dont dividendes -6,2 -8,0 -6,2 -5,9

Variation de trésorerie -10,3 8,8 -4,8 18,9

EXTRAIT TABLEAU FLUX DE TRESORERIE


BILAN CONSOLIDÉ RÉSUMÉ

2013

170,1 142,1

267,8 268,8

125,1 90,4

9,8

11,2

300,7 307,3

Capitaux propres Provisions Endettement net Actif immobilisé BFR

2014 2013 2014

ACTIF PASSIF

Total Bilan

2013 : 574,5 M€

2014 : 575,2 M€

(en millions d’euros)


(en millions d’euros) 2011 2012 2013 2014

Endettement net comptable 138,9 133,2 125,1 90,4

Endettement net retraité

(hors impact mark to market) 133,4 125,0 119,5 84,8

Gearing sur endettement net retraité 46 % 43 % 39,5 % 27,6 %

Dettes nettes retraitées/Ebitda 2,21 2,52 2,86 1,99

ENDETTEMENT / RATIOS / COVENANTS

Dettes financières nettes/capitaux propres <= 1 respecté

Dettes financières nettes/résultat opérationnel <= 5 respecté

Dettes financières nettes/excédent brut d’exploitation 3/3,5 respecté

EBE/frais financiers nets >10 respecté


Par nature : 2011 2012 2013 2014

Informatique siège 0,9 2,1 1,2 0,6

Nouveaux magasins 19,1 1,2 1,0 0,8

Remodelings/transferts 9,5 7,2 5,1 4,5

Immobilier 0,0 0,0 0,0 8,8

Courant 6,3 4,6 4,9 5,6

Total investissements 35,8 15,1 12,2 20,3

(en millions d’euros) 2011 2012 2013 2014

Par UGT :

France 12,6 8,8 6,5 8,1

Benelux 21,7 6,2 5,5 12,1

Espagne 1,5 0,1 0,2 0,1

Total flux investissements 35,8 15,1 12,2 20,3

INVESTISSEMENTS BRUTS (hors cessions)


2011 2012 2013 2014

Nombre d’actions 6 221 343 6 221 343 6 221 343 6 221 343

Dividende par action (€) 1,30 1,00 0,95 0,95*

Valeur Mark to Market des

couvertures de taux (K€) -5 463 -8 183 -5 557 -5 586

BNPA (€) 3,86 2,43 1,86 2,03

Effectif moyen 4 101 4 187 4 075 4 037

AUTRES ÉLÉMENTS FINANCIERS

* Proposé à l’Assemblée Générale du 22 juin 2015


INCERTITUDES

Risque B3 en appel : 2015

FO ouverture le dimanche : appel du

JEX (juin 2014)

Ouverture le dimanche :

nouvelle loi attendue

incertitude sur le décret

Litige locatif lié à la fermeture

anticipée de Séville : appel en 2015

Condamnation le 12/02/2015 au

paiement des astreintes : 500 000 €

• Décret validé par le Conseil d’État en

Février 2015

• Projet de loi Macron (5 à 12 dimanches)

Coût définitif en Appel : 5,0 M€ (provisionné)

Incertitude sur la Cassation

Incertitude maintenue :

Provisionnée à hauteur de 3,4 M€


Reprise GNUVA

Reprise BRETAGNE

Transfert Orgeval

Agrandissement Blois

DÉVELOPPEMENT DU RÉSEAU

EN FRANCE EN 2015

En JANVIER

9 magasins ex franchisés Mr Bricolage

Sud-ouest de la France

33 758 m² CA : 38 M€

En FÉVRIER:

2 magasins franchisés Bricorama

Minihy-Tréguier et Lannion

6 780 m² CA : 6 M€

En MARS :

De 5 705 m² à 8 020 m²

CA 2014 : 6,5 M€/an Objectif CA 2015 : 9,2 M€

En MARS :

De 5 920 m² à 8 040 m²

CA 2014 : 6 M€/an Objectif CA 2015 : 8,6 M€


FOCUS REPRISE GNUVA

La Réole

La Réole

Marmande

Rochefort

St Géréon

Marmande

Cahors

Rochefort

Cahors Capdenac

Capdenac

Decazeville

Villefranche

Decazeville

Villefranche Sébazac

Sébazac

St Géréon


FOCUS REPRISE GNUVA

9 magasins

33 758 M² de surface

de vente

38 M€ chiffre

d’affaires

2013

Marmande

La Réole

Sébazac

Decazeville

12 sociétés

Financement

Moyen terme

Début 2015

À 7 et 10 ans

212 collaborateurs


2 projets de reconstruction :

Herstal (2 390 m²)

Uccle (1 990 m²)

Remodling Jumet (2 417 m²)

Plan « Papillon » :

développement projets (isolation, …)

création magasin (1er projet à Balen)

2 transferts :

Deventer (3 000 m² - 3 mars 2015)

Heemskerk (3 000 m² - 12 mai 2015)

Lutte concurrence allemande

Poursuite de la restructuration :

exemple : Den Haag


AU BENELUX EN 2015


Poursuivre la centralisation des achats avec la France

Développer Equinoccio sur de nouvelles Gammes (diversification : fun shopping)

Garder la bonne dynamique sur la fréquentation

Remodling Abrera

Equinoccio

1

2

3

4


EN ESPAGNE EN 2015


Cross docking

Repositionner l’offre

Augmenter le CA/m²

Refonte du site e-commerce

Click & collect

Croissance Externe

Belgique et France

Désendettement

Capex appropriés

Gestion BFR

Gestion du parc

Remodeling/transfert

Fermeture/ouverture

Manus +

Gestion des effectifs

Optimisations informatiques

Etiquettes électroniques, click-view, full EDI…

40 ans BRICORAMA


FOCUS 40 ans

L’EVENEMENT DU 1er SEMESTRE 2015 : LES 40 ANS BRICORAMA 1975-2015… Entre nous, 40 ans de passion !

Du mercredi 8 avril au dimanche 10 mai 2015


FOCUS KINGFISHER / MR BRICOLAGE

Risque du développement du Hard Discount reporté

Opportunités de reprises réduites

L’Autorité de la Concurrence a exigé un grand nombre de cessions de magasins.

De ce fait, l’opération a été annulée par Mr Bricolage.

Le Groupe Bricorama prend acte de l’annulation de l’opération.


UNE STRATÉGIE INCHANGÉE

Recherche d’opération de croissance externe significative

Recherche de partenariat en France comme à l’étranger :

Pour améliorer notre puissance d’achat

Pour mieux lutter contre la concurrence

Pour atteindre une taille critique

(en Wallonie par exemple ou en Espagne)


LE COURS DE L’ACTION BRICORAMA

Au 13 avril 2015 :

Cours 34,75 €

Capitalisation 212 M€

Plus haut 12 mois 35,00 €

Plus bas 12 mois 30,00 €

Mémento de l’actionnaire

Code ISIN

Nombre de titres

Marché

FR00000054421

6 221 343

Alternext

Source : Euronext


NOS CHIFFRES CLÉS

2011 2012 2013 2014

Capitaux propres (M€) 289,8 292,7 300,7 307,3

Capitaux employés (M€) 440,5 433,5 437,8 409,9

Résultat net (M€) 24,1 15,1 11,6 12,7

Dividende total (M€) 8,1 6,2 5,9 5,9

Dividende unitaire (€) 1,30 1,00 0,95 0,95*

Cours de bourse (€) 38,10 38,00 29,00 33,41

Dividende/résultat net 33,60 % 41,35 % 50,99 % 46,69 %

Dividende/cours de bourse 3,41 % 2,63 % 3,27 % 2,84 %

* Proposé à l’Assemblée Générale du 22 juin 2015


LES OBJECTIFS 2015

Chiffre d’affaires

Investissements sur projets identifiés

51 M€

+ 7 % à + 10 %

ROC et

EBITDA environ + 15 %


LE CALENDRIER

DES PUBLICATIONS FINANCIÈRES

Chiffre d’affaires 1er trimestre

12 mai 2015

Assemblée Générale

22 juin 2015

Chiffre d’affaires 2ème trimestre

23 juillet 2015

Résultats semestriels

15 octobre 2015

Chiffre d’affaires 3ème trimestre

12 novembre 2015

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