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Lic. Luis Rodas Rivera

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SESION 3

http://www.google.com.pe/imgres?imgurl=http://www.cacfimm.coop/imagenes/moneda.jpg&imgrefurl=http://juan1.blogspot.com/&usg=__3H7eucfcG27pEYim-pvdJS3c-hU=&h=207&w=197&sz=24&hl=es&start=6&sig2=AfLd80IZ30TIHnwBKOvL9A&zoom=1&um=1&itbs=1&tbnid=OqRxWobedtS69M:&tbnh=105&tbnw=100&prev=/images?q=sistema+financiero+peruano&um=1&hl=es&sa=N&rlz=1R2ADBF_esPE351&tbs=isch:1&ei=no2XTK7NFo__nAfqofG-Bw

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En la intermediación financiera indirectaintervienen:

- El Sistema Bancario

- El Sistema No Bancario.

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BANCOS1. B. Continental

2. B. De Comercio

3. B. De Crédito del Perú

4. B. De la Nación

5. B. Financiero

6. B. Interamericano de Finanzas

7. B. Scotiabank 8. Citibank 

9. Interbank 

10. Mibanco

11. HSBC Bank Perú

12. Banco Ripley

13. Banco Falabella

14. Banco Azteca

15. Agrobanco

16. Santander

17. Deutsche Bank 

CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CREDITO

1. CMAC Arequipa

2. CMAC Cusco

3. CMAC Del Santa

4. CMAC Huancayo5. CMAC Ica

6. CMAC Maynas

7. CMAC Paita

8. CMAC Pisco

9. CMAC Piura

10. CMAC Sullana

11. CMAC Tacna

12. CMAC Trujillo

13. CMCP Lima

CAJAS RURALES DE

 AHORRO Y CREDITO

1. CRAC Cajamarca

2. CRAC Credinka

3. CRAC Chavin

4. CRAC Sipan

5. CRAC Libertadores de Ayacucho

6. CRAC Los Andes

7. CRAC Sr. de Luren

8. CRAC Profinanzas

9. CRAC Prymera

10. CRAC Nuestra Gente

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Aunque suene poco creíble, algunas entidades micro

financieras y cooperativas de ahorro y crédito noefectúan estudios de las tasas de interés que cobran a

sus usuarios, sino tan sólo toman las tasas del mercadoy les agregan un plus, sin análisis de costo alguno

http://www.google.com.pe/imgres?imgurl=http://www.elmanana.com.mx/upload/foto/9/1/7/intereses%20bancarios.jpg&imgrefurl=http://www.elmanana.com.mx/notas.asp?id=115724&usg=__dENZXsXGJnyAIjJBqfOS6LxGix4=&h=313&w=330&sz=15&hl=es&start=13&zoom=1&itbs=1&tbnid=CJ575v6dwqpOTM:&tbnh=113&tbnw=119&prev=/images?q=intereses&hl=es&gbv=2&tbs=isch:1

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Costos

o erativos

Regulaciones

monetarias

Riesgo de la

o eración

Reservas y

rovisiones

Tasa de interés

Las Instituciones financieras cobran intereses …

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Los costos financieros se calculan con base enlos intereses pagados por los depósitos y líneasnacionales e internacionales con que sepudiera disponer;

la prima de riesgo, la conforman lasprovisiones para incobrabilidad de créditos delejercicio;

Costos operativos, la conforman todos loscostos que permiten el funcionamiento de laentidad;

el ROE (Return On Equity), por el margen deganancia esperado por la Entidad de Crédito; y

El mercado, lo conforman todos los agentessuperhabitarios y deficitarios del sistema(determinan la oferta y demanda).

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Sin embargo, el valor más importante obtenidodel presente cálculo es la tasa de interés en elpunto de equilibrio, donde la Entidad deCrédito no gana ni pierde y logra cubrirexactamente sus costos financieros, riesgo decrédito y costos operativos. Precisamente alsumar a ésta tasa de equilibrio, el margen de

ganancia que se desea percibir, es lo quedetermina la tasa de interés activa que secobra a los usuarios.

Sin embargo, la decisión del ROE a asignar,

dependerá de las condiciones de mercado, másprecisamente, del poder de mercadoexistente, tanto por parte de la oferta como dela demanda.

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Las instituciones financieras con la finalidad de captarrecursos financieros procedentes del público yempresas ofrecen una serie de productos financieros

De esta manera canalizan los recursos financieros haciainversiones que generen rentabilidad

Estas operaciones constituyen un pasivo para lasinstituciones financieras ya que tienen una obligaciónde devolver dichos recursos más los intereses pactados

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Son operaciones de colocación que consisten en el

otorgamiento de una determinada cantidad de dinero aun tercero, ya sea persona natural o jurídica en

cualquiera de las modalidades existentes (préstamos,pagarés, etc.)

Estas operaciones constituyen un activo para lasinstituciones financieras ya que son instrumentos decobranza hacia aquellos que recibieron los recursosfinancieros

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Las operaciones activas la constituyen:

- Préstamos Directos

- Descuento de Letras- Pagarés

- Préstamos para Capital de Trabajo

- Financiamiento para Operaciones deExportación e Importación

- Tarjetas de Crédito

Cartas Fianzas, etc.

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La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismoencargado de la regulación y supervisión de los SistemasFinanciero, de Seguros y del Sistema Privado de Pensiones, asícomo de prevenir y detectar el lavado de activos yfinanciamiento del terrorismo.

Su objetivo primordial es preservar los intereses de losdepositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP. La SBS es una institución de derecho público cuya autonomía

funcional está reconocida por la Constitución Política del Perú. Sus objetivos, funciones y atribuciones están establecidos en la

Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros yOrgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Ley26702).

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Atribuciones: Autorizar la organización y funcionamiento de personas

jurídicas que tengan por fin realizar cualquiera de lasoperaciones señaladas en la ley;

Dictar las normas necesarias para el ejercicio de las operaciones

financieras, de seguros y AFP, y servicios complementarios a laactividad de las empresas y para la supervisión de las mismas;

Dictar las normas generales para precisar la elaboración,presentación y publicación de los estados financieros, ycualquier otra información complementaria, cuidando que serefleje la real situación económico financiera de las empresas,así como las normas sobre consolidación de estados financierosde acuerdo con los principios de contabilidad generalmenteaceptados.

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La Ley N°26702, promulgada en diciembre de 1996,denominada "Ley General del Sistema Financiero y delSistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia deBanca y Seguros", consta de 381 artículos y establece lascondiciones de cómo opera el mercado de

intermediación financiera en el país. Es objeto principal de esta ley propender al

funcionamiento de un sistema financiero y un sistema deseguros competitivos, sólidos y confiables, quecontribuyan al desarrollo nacional.

De acuerdo a dicha Ley, el Sistema Financiero estáformado por la Banca Múltiple, las EmpresasFinancieras, las Empresas de Arrendamiento Financieroy las Entidades Estatales.

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Vela por el funcionamiento de un sistema financieroy un sistema de seguros competitivos, sólidos yconfiables, que contribuyan al desarrollo nacional.

Regula y norma todas las actividades del sector

financiero Otorga igualdad de derechos a la Inversión

Extranjera Prohíbe tratamientos discriminatorios

Prohíbe la participación del estado en el sistemafinanciero nacional salvo Cofide. Otorga libertad para fijar intereses, comisiones y

tarifas

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Reserva de dinero de curso legal que las empresas financierasdeben mantener por disposición de las autoridades pertinentes?que en el caso de la economía Peruana es el Banco Central deReserva del Perú (BCRP)?, como respaldo de los depósitosrecibidos y para fines de regulación monetaria.

Suele ser un porcentaje dado del volumen de transacciones(depósitos) y obligaciones sujetas a encaje (TOSE), estáconformado por el dinero en curso legal que las empresasmantienen en sus propias cajas (dinero en efectivo) y susdepósitos en el Banco Central de Reserva.

La empresas del sistema financiero están sujetas a encaje deacuerdo a la naturaleza de las obligaciones o a la naturaleza desus operaciones según lo determine el BCRP.

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Es un instrumento de política monetaria destinado aregular el volumen de los créditos.

Funciona como un mecanismo de seguridad delsistema financiero que maneja el Banco Central de

Reserva, y que en cuanto más elevado sea el encajemenor será la capacidad de otorgar préstamos porparte de los bancos y viceversa.

No comprende al Banco Agropecuario ni a lasentidades de desarrollo de la pequeña y

microempresa (EDPYMEs) no autorizadas a captarrecursos del público mediante depósitos u otramodalidad

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2 1 ENCAJE LEGAL

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2.1. ENCAJE LEGAL

Es la reserva mínima obligatoria que establece la autoridadmonetaria a los intermediarios financieros.

En el caso Peruano el encaje mínimo legal según lo establecidoen la Ley 26702 no debe ser mayor al nueve por ciento (09 %)del total de obligaciones sujetas a encaje, y en la actualidad esigual al seis por ciento (06 %).

El encaje se define, además, como el porcentaje sobre el total de

depósitos que las entidades financieras han de cubrir en efectivoo en forma de depósitos en el BCRP. Este porcentaje lo decide elBanco Central de Reserva y han de cumplirlo obligatoriamentetodas las instituciones financieras.

Parte de los depósitos fijados por el BCRP que los bancos debenguardar en caja como efectivo o depósitos en el BCRP (tambiénse denomina "Reserva Legal").

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2.2. ENCAJE ADICIONAL O MARGINAL

El encaje de ser fijo, pasa a ser flexible. Es allí cando

el sistema fijo no podría manejar la liquidez delsistema. Es el monto del encaje exigible, que se requiera en

exceso del encaje mínimo legal. Por razones depolítica monetaria, el Banco Central de Reserva

puede establecer estas reservas adicionales, estandofacultado a reconocer réditos por los fondos con losque se les constituya a la taza que determine suDirectorio (LIBOR -1/8 % en la actualidad).

La multas por el incumplimiento del encaje a cargodel Banco Central de Reserva se cobran en la cuentacorriente que mantiene cada banco en el BCRP(Art.161 Ley 26702).

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2.3. ENCAJE EXIGIBLE

Son los fondos de encaje obligatorioestablecidos por la autoridad monetaria a los

intermediarios financieros, el cual se calculacomo porcentaje de los depósitos recibidos delpúblico y obligaciones contraídas.

En nuestro caso resulta de la aplicación de latasa de interés legal y la tasa de encajemarginal y/o adicional.

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2.4. ENCAJE EFECTIVO

Dentro de esta terminología también se habla del encajeefectivo o total de fondos de fondos de encaje, es decir la

suma de billetes y monedas en poder de las institucionesfinancieras (caja) más sus depósitos en el BCRP. Nonecesariamente es igual al encaje exigible, ya que sepuede presentar superávit o déficit de encaje, es decirque en determinado momento se cuente con mayores o

menores fondos de encaje que los exigidos por laautoridad monetaria.

El encaje tiene una función adicional: busca controlar laexpansión de la masa monetaria, es decir la cantidad de

liquidez que puede existir en determinado momento enla economía, al contrarrestar el efecto de una mayoremisión primaria o de una entrada de capitalesextranjeros al sistema financiero nacional

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De acuerdo a Ley le corresponde al BCRP: Determinar la tasa de encaje mínimo legal y las tasas de los

encajes adicionales o marginales Controlar el cumplimiento de los encajes e imponer las

sanciones a que hubiera lugar, sin perjuicio de la función

fiscalizadora que le corresponde a la SBS. Determinar los periodos de encaje. Determinar las obligaciones que se encuentran sujetas a encaje. Establecer el método y la base de cálculo par su aplicación. Señalar los aspectos que han de contener los informes que se les

suministre sobre esta materia. Emitir las normas reglamentarias del encaje que fueren

necesarias para la ejecución de sus políticas.

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En nuestro país, aproximadamente el 70 % de los depósitos delsistema bancario están denominados en moneda extranjera,como resultado del papel predominante del dólar como depósitode valor, luego del periodo de altas, crecientes y volátiles tasasde inflación entre 1976 y 1990.

Por ello, se requiere un adecuado nivel de fondos de encaje enmoneda extranjera para respaldar al sistema bancario antecrisis sistemáticas de liquidez de tal manera que no secomprometa la solvencia del país.

Por ejemplo, a fin de aliviar la situación de liquidez que sepresentó en los últimos meses de 1998, el Banco Central de

Reserva del Perú dispuso tres disminuciones consecutivas, de1.5 puntos porcentuales cada una (4.5 puntos porcentuales entotal), de la tasa media de encaje e moneda extranjera entreoctubre y diciembre de 1998, liberando recursos poraproximadamente US$ 420 millones.

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Medida de protección a los depósitos delcliente.

Disponibilidad de liquidez.

Herramienta de control monetario.

Controla la expansión de los créditos bancarios.

Podría implicar variaciones en las tasas.

Afecta a las reservas internacionales.

Afecta al riesgo país.

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INTERNA

Cubrir obligaciones a tiempo.

Credibilidad a los clientes en la capacidad de

repago. No es factible que un banco sobreviva sin

liquidez.

EXTERNA Problemas de liquidez de un banco que pueda

afectar a todo el sistema financiero del país.

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El BCRP es una institución financierareconocido como un Banco Centralautónomo, de primer nivel internacional,

con elevada credibilidad, cuyo objetivo esregular el sistema crediticio, emitir en formaexclusiva los billetes y tiene también como

función principal mantener la estabilidadmonetaria del país.

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Fortalecer el uso del nuevo sol.

Mantener la tasa de inflación anual.

Contribuir con propuestas para fomentar elcrecimiento sostenido de la economía, laestabilidad financiera y el desarrollo delmercado de capitales.

Administrar eficientemente las reservasinternacionales.

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 Autonomía del BCRP Para que el BCRP pueda lograr su objetivo, es necesario que sea

autónomo. Es decir, es indispensable garantizar que las decisiones delBanco Central de Reserva se orienten a cumplir el mandatoconstitucional de preservar la estabilidad monetaria, sin desvíos en laatención de dicho objetivo encomendado.

Esta autonomía está enmarcada en la Ley Orgánica del BCRP. En ésta seestablece que un Director del Banco Central no puede ser removido desu cargo, salvo que cometa un delito o falta grave. Estas faltas gravesestán estipuladas en la Ley Orgánica, e incluyen:

Conceder financiamiento al Tesoro Público, exceptuando la compra enel mercado secundario de valores emitidos por éste hasta por un

monto anual equivalente al 5 por ciento del saldo de la base monetariaal cierre del año anterior; Conceder financiamiento a instituciones financieras estatales de

fomento.

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Asignar recursos para la constitución de fondos especiales que tengancomo objetivo financiar o promover alguna actividad económica nofinanciera;

Emitir títulos, bonos o certificados de aportación que sean deadquisición obligatoria;

Imponer coeficientes sectoriales o regionales en la composición de lacartera de colocaciones de las instituciones financieras;

Establecer regímenes de tipos de cambio múltiples o tratamientosdiscriminatorios en las disposiciones cambiarias.

Extender avales, cartas-fianza u otras garantías, y emplear cualquierotra modalidad de financiamiento indirecto, así como otorgar segurosde cualquier tipo.

Estas prohibiciones permiten al Banco Central de Reserva contar conindependencia operativa para conducir su política monetaria. Es decir,no está sujeto a restricciones fiscales (como financiar al TesoroPúblico) o de otra índole que le impidan cumplir con su objetivo.

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El Banco Central de Reserva provee deliquidez durante el día para que lasoperaciones en el sistema de pagos se

ejecuten sin interrupciones, refleja tambiénlas condiciones de dolarización del sistemafinanciero.

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BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ41

Las medidas del BCRP están dirigidas a inyectar liquidez al sistema

financiero...

I. Provisiones de Liquidez

Banco Central

Facilidades crediticias en moneda extranjera

Reducción del encaje promedio y marginal en moneda extranjera

Intervenciones cambiarias

Gobierno Central

Conversión de depósitos del sector público en moneda extranjera a moneda doméstica

Provisión de nuevas líneas de crédito

Adquisición temporal de los activos bancarios

Supervisor del Sistema Financiero

Requerimientos mínimos de liquidez

Excepciones en la clasificación de riesgo

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BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ42

Para consolidar el sistema financiero se complementan a través de

las política cambiarias, fiscales y monetarias...

II. Consolidación y Fortalecimiento de la Supervisión del Sistema Financiero

Programa de Consolidación del Patrimonio Neto

Programa de Consolidación del Sistema Financiero

Programa de Rescate de Empresas Agrícolas

Programa de Consolidación del Patrimonio Neto de Empresas Comerciales

Requerimiento de Provisiones

Límites a la posición bancaria en moneda extranjera

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BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ43

Por efecto de las mejoras en la regulación y supervisión, el sistema

financiero registra una continua mejora de sus indicadores durante ladécada actual...

PROVISIONES DEL SISTEMA FINANCIERO

(Provisiones / Cartera atrasada)

79   80   81   80  90

104

122   131

149

195

229

248  258

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

2008: Abril

2008: Abril

INDICADORES FINANCIEROS DE MOROSIDAD

-

2

4

6

8

10

12

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Tasa de morosidad

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La modalidad empleada por el BancoCentral para otorgar recursos al sistema depagos a través de su Facilidad Financiera

Intradiaria, es consistente con susoperaciones de mercado abierto y con losotros instrumentos que emplea para

inyectar liquidez al sistema financiero ensus operaciones monetarias.

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En el sistema no bancario participan:

- Empresas Financieras- Cajas Rurales

- Cajas Municipales de Ahorro y Crédito- Cooperativas de Ahorro y Crédito,- Empresas Aseguradoras

- Administradoras de Fondos de Pensiones,etc.

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Fuente: SBS-Anexo 10

Dic 2003 Jun 2009

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Participación del monto de colocaciones según nivel depobreza

(Jun. 2009)

Jun 2009

Mas Pobre

Menos Pobre

Mapa de la Pobreza:

Fuente: SBS-Anexo 10 y Mapa de Pobreza (FONCODES)

Participación deN° de oficinas:   0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Bancos IMFNB

5 4 3 2 1

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Fuente: SBS-Anexo 6

Dic 2003

Mas Pobre

Menos Pobre

Mapa de la Pobreza:

Jun 2009

Participación delnúmero de deudores:

SF*

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Premio a la excelencia en microfinanzas otorgado por el BID

2002 Caja Municipal de Arequipa, Perú

2003 Caja Municipal de Trujillo, Perú

2004 Caja Municipal de Huancayo, Perú

2006 Mibanco, Perú 2009 Mibanco, Perú

Reconocimiento a las microfinanzas del Perú

2008: Microscopio sobre Microfinanzas (BID-CAF-The Economist).

Mejor entorno para las microfinanzas (marco regulatorio, clima de inversión ydesarrollo institucional)

Primer Puesto: Perú.

COFIDE

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COFIDE

Banco de Desarrollo de Segundo Piso• 98.7% participación del Estado Peruano• 1.3% participación de la Corporacion Andina de Fomento (CAF)

Sólido respaldo patrimonial.• Tercero en términos del volumen patrimonial del Sistema Bancario

 Alta cobertura a la exposición al riesgo crediticio• Cobertura sobre cartera pesada total 527%• Ratio de morosidad 0.3% (Banca 1.9%)

Clasificación de Riesgo Institucional - A

Clasificación Instrumentos de Deuda - AAA• Primer Programa de Bonos COFIDE – AAA

• Segundo Programa de Instrumentos Representativos de Deuda

36 años en el Sistema Financiero Nacional

OPERATIVIDAD COFIDE

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OPERATIVIDAD COFIDE

Arquitectura Funcional de COFIDE

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CLIENTES de INTERMEDIACIÓN

Empresas DESARROLLOEMPRESARIAL

Líneas de negociosIntermediación y estructuración de inversionesMYPES y Desarrollo DescentralizadoBanca de InversiónTesorería y FinanzasFideicomisos

Servicios no financierosSoporte a IFIE’sCentros COFIDECámaras de ComercioGestores voluntarios

IMPULSO A LAINVERSIÓN REGIONAL

BANCOS DEL

EXTERIOR

MERCADO DE

CAPITALES

ORGANISMOS

MULTILATERALES

CLIENTES de SERVICIOS

FUENTES

 Arquitectura Funcional de COFIDE

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Actuales Tipos de Créditos Nuevos Tipos de Crédito

Comercial

Corporativos

Grandes EmpresasMedianas Empresas

MES (Micro empresa)Pequeñas Empresas

Microempresas

ConsumoConsumo Revolvente

Consumo No Revolvente

Hipotecario   Hipotecario

Sistema Crediticio en el Peru

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TIPOS DE CRÉDITOS

Créditos aMedianasEmpresas

Endeudamiento total en el sistema financierosuperior a S/. 300,000 Nuevos Soles (o suequivalente en moneda extranjera) y ventas anualesno mayores a S/. 20 millones de Nuevos Soles.

Créditos aPequeñasEmpresas

Endeudamiento total en el sistema financiero (sinincluir los créditos hipotecarios para vivienda) essuperior a S/. 20,000 Nuevos Soles pero no mayor a S/. 300,000 Nuevos Soles

Créditos aMicro

Empresas

Endeudamiento total en el sistema financiero (sinincluir los créditos hipotecarios para vivienda) es nomayor a S/. 20,000 Nuevos Soles

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TIPOS DE CRÉDITOS

Créditos deConsumo

Revolvente

Personas naturales, cuyo endeudamientototal en el sistema financiero sin incluirlos créditos hipotecarios para vivienda, esno mayor a S/. 300,000 Nuevos Soles.Se permite que los saldos pendientes

fluctúen en función de las propiasdecisiones del deudor

Créditos de

Consumo No-Revolvente

Personas naturales, cuyo endeudamientototal en el sistema financiero sin incluirlos créditos hipotecarios para vivienda, esno mayor a S/. 300,000 Nuevos Soles.No se permite que los saldos pendientesfluctúen en función de las propiasdecisiones del deudor.

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TIPOS DE CRÉDITOS

CréditosHipotecariospara Vivienda

Son aquellos créditos otorgados a personasnaturales para la adquisición, construcción,refacción, remodelación, ampliación,mejoramiento y subdivisión de vivienda propia,siempre que tales créditos se otorguenamparados con hipotecas debidamenteinscritas; sea que estos créditos se otorguenpor el sistema convencional de préstamohipotecario, de letras hipotecarias o por

cualquier otro sistema de similarescaracterísticas.

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Actualidad | Jue. 08 JUL '10

El BCR elevó su tasa de interés a 2%

Como se preveía, el Banco Central aplicó latercera alza seguida del índice, tras sumínimo histórico de 1.25%.

El ente emisor dijo que la medida implica mantener el estímulo monetario.

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Tal como se preveía, el Banco Central del Perú (BCR)elevó este jueves su tasa de interés de referencia a un1,75% desde el 1,50%, como medida preventivafrente al fuerte dinamismo de la demanda interna anteel ágil repunte de la economía local.

Esta es la segunda vez en este año que el BCR eleva sutasa de referencia, luego de que en mayo la elevó a1,50% desde el mínimo histórico de 1,25%.

“La elevación de la tasa de referencia tiene un carácterpreventivo frente al fuerte dinamismo de la demanda

interna e implica mantener el estímulo monetario, en uncontexto en el que no se observan presionesinflacionarias”, dijo el banco en un comunicado.

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Con estas medidas que viene tomando el BCR, trata de no sersorprendido por los capitales golondrinos que invaden laeconomía nacional, así como mantener una economía estable.

Estar atento ante una posible inflación de la cual ya tenemosexperiencia en el gobierno anterior del partido aprista en la quefuimos campeones mundiales en inflación y en la realidad hizoque los ricos sean mas ricos y los pobres seamos más pobres.

En nivel macro nuestra economía se nos dice que estamos bien,pero el pueblo y en el sector de la mype observamos que lacanasta familiar y los materiales están subiendo de precio, locual es un indicio que la brecha entre la macro y la micro

economía se sigue ampliando y en la que los más perjudicadosson el pueblo y la micro y pequeñas empresas al ver reducido sumercado y su margen de utilidad que hace y será difícil cumplircon las obligaciones con el Estado, con los trabajadores y ayudara financiar el presupuesto nacional..

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