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Teleconferênciade Resultados
1T17
Relações com InvestidoresSão Paulo, 15 de Maio de 2017
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RESSALVA SOBRE DECLARAÇÕES FUTURAS
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são
apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da
Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende",
"planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.
Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em
pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e
incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem
atualmente tem acesso.
Esta apresentação está atualizada até 31 de março 2017 e a Braskem não se
obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.
A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento
tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
2
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DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS – NÃO REVISADO PELOS AUDITORES
3
COMUNICADO AO MERCADO
São Paulo, 15 de maio de 2017 - A BRASKEM S.A. (BM&FBOVESPA: BRKM3, BRKM5 eBRKM6; NYSE: BAK; LATIBEX: XBRK) anuncia aos seus acionistas e ao mercado em geral quedivulgou nesta data as informações do primeiro trimestre de 2017 não revisadas pelos auditores, como objetivo de manter o mercado informado sobre o seu desempenho operacional e financeiro.
Embora siga evoluindo nas avaliações necessárias de seus processos e controles internos, conformedivulgado ao mercado por meio dos Fatos Relevantes datados de 22/02/17 e 28/03/17, a Companhiaainda não concluiu os trabalhos junto aos auditores independentes, o que a impossibilita de divulgarreferidas informações devidamente revisadas.
A Braskem seguirá envidando seus melhores esforços para finalizar os trabalhos acima referidos coma maior brevidade possível.
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4
BRASIL:
Taxa média de utilização dos crackers: 95%, 6 p.p. superior ao 1T16 e 5 p.p superior ao 4T16 refletindo:
o bom desempenho operacional de todas as centrais petroquímicas,
o normalização da operação na central da Bahia após parada programada ocorrida no 4T16,
o maior disponibilidade de matéria-prima nacional para o cracker do Rio de Janeiro e,
o recebimento de etano importado dos Estados Unidos também no cracker do Rio de Janeiro;
Demanda de resinas (PE, PP e PVC): 1,2 milhão de toneladas, expansão de 5% em relação ao 1T16 e em
linha com o 4T16;
Vendas de resinas no mercado doméstico: 844 mil toneladas, expansão de 8% e 2% em relação ao 1T16 e
ao 4T16, respectivamente, superior a expansão do mercado o que permitiu crescimento do market share
em 2 p.p;
Exportações:
o Resinas: 430 mil toneladas de resinas, expansão de 3,5% em relação ao 1T16 e 4T16;
o Petroquímicos Básicos: 334 mil toneladas, expansão de 27% e 23% em relação ao 1T16 e 4T16 -
recorde da Companhia no trimestre;
EBITDA: R$ 2.391 milhões (US$ 761 milhões), incluindo o resultado das exportações, representando 68%
do consolidado de segmentos da Companhia
DESTAQUES BRASIL (1T17)
Não revisado pela auditoria
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Mercado Brasileiro de Resinas Termoplásticas (kton)
BRASIL
Vendas Totais de Resinas – (kton)
(*) Fonte IHS - 55% PE, 32% PP Ásia e 13% PVC Ásia
1.223
1.218
1.168
1T17
5%
0%
1T16
4T16
780 846 890 824 844
415454 424
415 430
1.300
2T161T16
1.194
3T16
1.314
3%7%
1.2741.239
1T174T16
Vendas Mercado BrasileiroExportações
2.391
1.821
2.2062.2932.165
3T16 4T162T161T16 1T17
EBITDA (R$ milhões) Spread Resinas (US$/t)*
16% 18% 18% 18% 25%Margem EBITDA
642 743 649 657675
1.1241.0711.1081.057948
422 467
4T163T16
1%2%
365
1T172T16
382
1T16
306
Spread ResinasPreço Médio MPPreço Médio Resinas
5
Não revisado pela auditoria
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6
Estados Unidos e Europa:
Taxa média de operação das plantas de PP: 101%, 1 p.p. superior ao 1T16 e 6 p.p superior ao 4T16 em
função da parada programada de Marcus Hook neste período;
Volume de Vendas : 534 mil toneladas, 7% e 6% superior em relação ao 1T16 e 4T16, respectivamente
- recorde da Companhia no trimestre;
EBITDA: US$ 188 milhões (R$ 592 milhões), representando 17% do consolidado de segmentos da
Companhia;
Em janeiro, foi dado o início da operação da nova planta de Polietileno de Ultra-Alto Peso Molecular
(PEUAPM) UTEC em La Porte, no estado norte-americano do Texas.
DESTAQUES EUA, EUROPA e MÉXICO
México:
Taxa de operação média das plantas de PE: 97%, 24 p.p superior ao 4T16;
Produção de PE: 250 mil toneladas, 29% superior ao 4T16, em linha com o planejado;
Vendas: 264 mil toneladas, 47% destinadas ao mercado mexicano;
EBITDA: US$ 171 milhões (R$ 536 milhões), representando 15% do consolidado de segmentos da
Companhia.
Não revisado pela auditoria
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ESTADOS UNIDOS E EUROPA
7
Vendas Estados Unidos e Europa- PP (kton): Spread PP EUA (US$/t)
Spread PP Europa (US$/t)
348 359 352 380
156 144 149154
352
147
7%
1T17
534
4T16
501
3T16
503
2T16
504
1T16
499
EUAEuropa
188
103
161
212219
1T16 3T162T16 1T174T16
EBITDA (US$ milhões)
21% 34% 32% 25% 24%Margem EBITDA
860 742 617 588 573
1.6131.3851.4511.462
1.040797720
3T16
834
2T161T16
683
4T16
-3%
1T17
1.543
Spread PP-PropenoPropeno USGPP EUA
491 513 463 438 453
1.3231.2311.2191.231
1.130
869793756718639
1T17
+3%
1T16 3T162T16 4T16
PP Europa Propeno Europa Spread PP-Propeno
Não revisado pela auditoria
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MÉXICO
8
Vendas PE México (kton)
60 82
93
117
33
124
140199
54
153
3T16 1T174T162T16
20
264
Mercado MexicanoExportações
EBITDA (US$ MM)
104
66
2
171
1T172T16 4T163T16
Spread PE México (US$/t)
Taxa de Utilização (%)/ Produção de PE (kt)
3% 40%Margem
EBITDA
981 1.077 941 1.018878
9951.1911.1181.2161.132
117 173177140151
4T16
8%
2T16 3T161T16 1T17
Etano USGCPE EUA Spread PE-Etano
48%
64 62
39 67
87
89
76 85
72%
SET
72%
AGO
78%
99%97%
44%
96%
DEZNOV
94%
OUT
Tx. OcupaçãoProdução
57%
JAN FEV MAR
Não revisado pela auditoria
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DESTAQUES DO 1T17
9
Braskem - Consolidado:
EBITDA: US$ 1.144 milhões (R$ 3.598 milhões), 45% superior ao mesmo período do ano anterior, em
função do:
o aumento de 2% no spread médio internacional de resinas termoplásticas produzidas pela Braskem
no Brasil e de 64% nos spreads de petroquímicos básicos no mercado internacional;
o maior volume de vendas em todos os segmentos; e
o bom desempenho do complexo no México, que no mesmo período do ano passado estava ainda
em fase de ramp up.
Lucro Líquido: R$ 1.905 milhões no Consolidado e R$ 1.799 milhões na Controladora
o Lucro por ação no trimestre (desconsiderando as ações em tesouraria) de R$ 2,26 por ação
ordinária ou preferencial classe “A” e, R$ 0,61 por ação preferencial classe “B”.
Alavancagem corporativa medida pela relação Dívida Líquida/EBITDA em dólares registrada no trimestre
foi de 1,57x. Considerando os efeitos do Acordo Global firmado com as autoridades, a alavancagem ficou
em 1,82x;
Em março, a Companhia realizou o pagamento da penalidade para o Department of Justice ("DoJ") no
montante de US$ 94,8 milhões.
Não revisado pela auditoria
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10
EBITDA 1T17 x 1T16
US$ milhões
Câmbio Médio 1T16: 3,91 R$/US$
Câmbio Médio 1T17: 3,14 R$/US$
283
227
84
EBITDA 1T17
1.144
Custo Fixo, DVGA e Outros
19
Margem de Contribuição
VolumeSpreads
55
CâmbioEBITDA 1T16
791
EBITDA de US$ 1.144 milhões no 1T17, 45% superior ao 1T16:
Spreads petroquímicos básicos
Bom desempenho operacional das plantas e do complexo
petroquímico no México;
Maior volume de vendas em todos os segmentos;
Não revisado pela auditoria
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PERFIL DA DÍVIDA E ALAVANCAGEM
Dívida Líquida / EBITDA (US$)
(a) Não inclui Project Finance do México(b) Valor de face USD 957 milhões, com atualização contábil para 31/03/2017 11
Risco de Crédito Corporativo
Agência Rating Perspectiva Data
Escala Global
Moody’s Ba1 Estável 17/03/2017
Fitch BBB- Estável 30/09/2016
S&P BBB- Negativa 27/04/2017
US$ milhões 1T16 4T16 1T17
Dívida Líquida (a) 5.334 5.287 5.246
EBITDA (UDM) 3.120 3.152 3.334
Dívida Líquida/EBITDA 1,71x 1,68x 1,57x
Penalidade / Acordo Global (b) 875 813
Dívida Líquida/EBITDA 1,71x 1,96x 1,82x
(Em 31/03/2017 – US$ milhões)
Dívida Bruta: US$ 7.463
Dívida Líquida*: US$ 5.246
Prazo Médio**: 17,1 anos
Cobertura Dívida***: 32 meses
Custo Médio Dívida****: 5,64% (US$)
*Não inclui a penalidade do Acordo Global firmado pela Companhia em dezembro de 2016** Parcela da dívida em dólares*** inclui linhas de stand bys**** considera swap da dívida em reais para dólares
Não revisado pela auditoria
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INVESTIMENTOS*
12
• No 1T17, as unidades da Braskem no Brasil, Estados Unidos e Europa realizaram 16% do investimento total previsto para o ano.
• Brasil: R$ 20 milhões refere-se ao projeto para diversificação de matéria-prima no cracker da Bahia, que já atingiu 39,2% de progresso físico no 1T17
• Estados Unidos e Europa: US$ 8,7 milhões (R$ 27,2 milhões) refere-se aos gastos com estudos do projeto de construção da nova planta de PP nos Estados Unidos.
*Operacionais, Paradas de Manutenção e Sobressalentes da Braskem e suas subsidiárias e aportes/contribuições para o projeto México
53 45
142
237
2017e 1T17
285
2
1.619
1.814R$ milhões
BRASIL
ESTADOS UNIDOS /EUROPA
MÉXICO
Não revisado pela auditoria
100%
16%
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ADIÇÕES DE CAPACIDADE DE PE E SPREADS
Fonte: IHS e Relatórios da Companhia
A expectativa atual é de spreads superiores a estimativa
do ultimo trimestre, devido a atrasos nos projetos de
PE/eteno;
Índia: Complexo petroquímico e planta de PE de 1.050 kt/ano
deveriam iniciar o comissionamento no 1T17, mas foi adiada
para mais tarde este ano.
China: adiou para o final deste ano o início das operações do
cracker de nafta (1.000 kt/ano) e da planta de PE (700
kt/ano) na China.
835
865
India
China
América do Norte
-9%
Outros
Oriente Médio
1.334
1.729
4T16e
1.729
1.280
1.649
1T17e
6.856
7.524
1.360
2.049
1.551
2017
721666
+8%
1T17 Realizado
4T16e
704664
+6%
1T17e4T16e
1T17 2017
13
Adições de Capacidade de PE Spreads PE-NaftaNão revisado pela
auditoria
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PERSPECTIVAS 9M17 VS. 1T17
Fonte: IHS
Volumes mercado interno
Spreads Petroquímicos
Câmbio
EBITDA(US$/ R$)
Brasil EUA/Europa México
9M17e1T17 9M17e1T17 9M17e1T17
Em linha com o 4T16
Recuperação gradual demanda
PP
PE
PVC
Básicos
PP
PE
PVC
Básicos
Apreciação do Real
Manutenção
Demanda forte e estável
Demanda forte e estável
PP PP
Neutro Neutro
Mercado importador de PE
Mercado importador de PE
PE PE
Peso mexicano apreciado
Manutenção
Não revisado pela auditoria
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CONCENTRAÇÕES
15
Produtividade e
Competitividade
Foco na eficiência operacional e comercial buscando competitividade da operação atual
Diversificação de
Matéria-Prima
Diversificar a matriz de matéria-prima, aumentando a participação do gás no perfil de matéria-prima
Diversificação
Geográfica
Ampliar a presença global fora do Brasil com ganhos de escala em PE e PP
Fortalecer a imagem e reputação da Braskem através de avanços em conformidade, sustentabilidade, inovação e gestão de pessoas
Operador de 1º quartil
Nafta < 50% da produção de polímeros
Resultado das operações internacionais acima de 50% do resultado consolidado
Reconhecimento como líder mundial e orgulho nacional no Brasil
1
2
3
METAS
Governança e
Reputação4
BASE PARA CONDUÇÃO DO NEGÓCIO
Não revisado pela auditoria
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Teleconferênciade Resultados
1T17
Relações com InvestidoresSão Paulo, 15 de Maio de 2017