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TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS
1T19
09 de Maio de 2019
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Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos,mas refletem as metas e as expectativas da direção da Braskem. As palavras "antecipa", "acredita","espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declaraçõesprospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostosrazoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta asinformações às quais a Braskem atualmente tem acesso.
Esta apresentação está atualizada até 31 de março de 2019 e a Braskem não se obriga a atualizá-lamediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.
A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nasinformações contidas nesta apresentação.
Ressalva sobre Declarações Futuras
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1T19 Destaques|Brasil
188
3107210
112
1T18
4T18
356
3055
151362041T19
320
PVCPE PP
451399
293
1T18 1T194T18797
1T18 1T194T18
886 878
Exportações de Resinas (kt)
EBITDA (US$ milhões) e Margem EBITDA (%)
3
Mercado brasileiro – demanda resinas (kt), vendas Braskem (kt) e market share (%)
MargemEBITDA (%)
16% 14% 11%
Market Share (%)
68% 63% 64%
1.2621.3061.361
+4%
+8%
Demanda de resina: crescimento foi impulsionadopelas atividades de recomposição de estoques.
Taxa de utilização dos crackers: 88%, 1 p.p. superiorao 4T18 e 2 p.p. inferior ante ao 1T18 devido aproblemas operacionais no período.
-35%
-27%
-1%+10%
+11%
+16%
Mercado Brasileiro
VendasBraskem
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1T19 Destaques|EUA e Europa
Demanda de PP nos EUA (kt) e Vendas Braskem (kt) EBITDA (US$ milhões) e Margem EBITDA (%)
Demanda de PP na Europa (kt) e Vendas Braskem (kt)
4
1T191T18 4T18
364 331 346
1,8621,912
1,849
-0,7%
-5%+5%
1T191T18 4T18
142 113 130
2,509 2,2372,637
+18%
-9%+15%
-3%
+5%
Mercado Americano de PP
VendasBraskem
Mercado Europeu de PP
Vendas Braskem
176
81 72
1T18 1T194T18Margem
EBITDA (%)21% 11% 10%
-59%
-12%
Demanda nos EUA.: menor devido aos altos estoques emtoda a cadeia e ao fraco desempenho do segmento defibras têxteis.
Demanda na Europa: recuperou-se principalmente emantecipação de uma série de paradas programadas para o2T19 na região.
Taxa de utilização: 90% superior ao 4T18, devido anormalização do fluxo logístico na Europa, porém menorque no 1T18 explicado por paradas não programadas.
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1T19 Destaques|México
Exportações por região (%)
5
146
1T18 4T18
119
1T19
121
549 551
504
-8%
-9%
-19% -2%
MercadoMexicano de PE
VendasBraskem Idesa
Demanda de PE no México (kt) e Vendas Braskem (kt)
18%
31%
24%
24%
17%
21%
1T18
50%
34%
31%
74
4T18
15%
12%
90
23%
1T19
58
Ásia
Europa
EUA
Américas ex-EUA
+56% +20%
EBITDA (US$ milhões) e Margem EBITDA (%)
165150
100
1T18 4T18 1T19
Margem EBITDA Recorrente (%)
57% 41% 32%
-39%
-33%
Demanda no México: menor, refletindo o declínio doinvestimento público e privado.
Taxa de utilização: 79%, maior em relação ao 4T18devido ao maior fornecimento de etano.
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CAPEX Corporativo*| 1T19
(R$ milhões)
271
836
211
3.315
461
2019e
25164
1T19
2.268
*Não considera o Capex da Braskem Idesa e Cetrel/ Considera impostos associados
Estratégico/Crescimento
Nova Planta de PP
Operacional
14% do total do orçamento já investido.
Nova planta de PP alcançou 56,2% de progresso físicocom US$ 426 milhões já investidos desde 2016.
Outro investimento estratégico inclui a melhoria desegurança e confiabilidade do sistema de distribuiçãode energia elétrica na Planta Neal, na qual a Braskeminvestirá US$ 43 milhões até 2020.
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1T19 Geração Livre de Caixa
130
EBITDA 1T19 EBITDA Recorrente 1T19
-1.508
-266
Efeitos Não Recorrentes**
Investimentos Estratégicos
-83
Capital de Giro e outros
CAPEX ***
-534
Juros Pago
-63
Geração Livre de Caixa 1T19
IR/CSLL Pago
-190
2.774
1.266
(R$ milhões)
14% de Retorno sobre a Geração Livre de
Caixa*
* Fluxo de Caixa Livre dos últimos 12 meses ÷Market Cap (considera a cotação da ação em 31 de Março de 2019) ** Considera: (i) receita com PIS/COFINS pagos a maior entre Janeiro de 2012 e Fevereiro de 2017;(ii) reversão de provisão referente à Conta de Desenvolvimento Energético (iii) ao REIQ*** Considera o Capex da BreskemIdesa, Cetrel e não considera impostos associados que não são colocados em “capital de giro”
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Dívida, Alavancagem e Risco de Crédito
Agência Classificação Perspectiva Data
Fitch BBB- Stable 06/11/2018
S&P BBB- Stable 14/03/2018
Moody's Ba1 Stable 26/04/2019
Dívida Líquida/ EBITDA1 2 2,09x
Prazo Médio do Endividamento 14 anos
Cobertura dos Vencimentos 37 meses
Custo Médio Ponderado da Dívida
Variação FX + 5,48%
Perfil de Endividamento (US$ milhões) 31/03/20191 2 3
(1) Não inclui dívida líquida e EBITDA da Braskem Idesa / (2) Inclui Acordo de Leniência/ (3) Não inclui custos de transação
Classificação de Crédito
8
445583
129
687 148
20
31/03/2019 Cash
28
33
34
34
2019 2021
151
2020
32
2022 2023/2024 2025/2026 2027 em diante
3%
7%
16%
9%
23%
2%
40%
1.000
1.018
1.378
2.606
1.059
+1.746
2.746
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Cenário Petroquímico e Perspectiva para 2019
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10
Perspectiva Cenário Petroquímico|Brasil
*Principais produtos químicos: etileno, propeno, butadieno, benzeno, cumeno, para-xileno, orto-xileno, xilenos mistos, MTBE, gasolina e tolueno
Químicos
Químicos: maior oferta,
especialmente de co-produtos
devido a novas refinarias que
entrarão em operação na Ásia
392 303 284
2019e2018 2019e
-27,6%
Principais Químicos* - Matéria-Prima
Vinílicos
290 296 248
2018 2019e2019e
-14,5%
PVC + Soda Cáustica*0.685 -3.33*0.48*Nafta - Energia Elétrica
Fonte: Consultorias Externas 10
Previsão
em março 19
Vinílicos: menor crescimento
global e os altos estoques de soda
cáustica no mundo podem causar
menores spreads durante o ano.
Poliolefinas: spreads se mantêmsob pressão, devido àdesaceleração da demanda daChina e às expectativas de menorcrescimento global.
618474 435
2018 2019e 2019e
-29,6%
Poliolefinas (PE + PP) - Matéria-Prima
Real
2018
Poliolefinas
2019 Crescimento do PIB Mundial: 2018 previsão: +3,4% / 2019 previsão: +2,9%
Crescimentos da demanda de resinas : 17-18: +4,8% / 19-18 estimado: +4,2%
US$/t
Previsão
atual
Previsão
em março 19
Real
2018
Previsão
atual Previsão
em março 19
Real
2018
Previsão
atual
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Perspectiva Cenário Petroquímico |Negócios Internacionais
*Principais produtos químicos: etileno, propeno, butadieno, benzeno, cumeno, para-xileno, orto-xileno, xilenos mistos, MTBE, gasolina e tolueno
EUA
PP USA.: spreads mais altos
devido ao mercado restrito de PP
nos EUA, além de maior oferta de
propeno de PDHs e crackers.
México
Fonte: Consultorias Externas 11
PE México: preços de etano mais
altos nos EUA e menores preços
de PE, devido a novas capacidades
que ainda estão entrando em
operação na região.
Europa
663 713 709
2018 2019e 2019e
+6,9%
PP EUA - Propeno
364 322 326
2018 2019e 2019e
-10,4%
PP Europa - Propeno
977
650 646
2019e2018 2019e
-33,9%
PE EUA - Etano
US$/t
PP Europa: menor demanda de PP
devido a uma desaceleração no
crescimento do PIB da Zona do
Euro, especialmente na Alemanha
e na Itália.
Previsão
em março 19
Real
2018
Previsão
atualPrevisão
em março 19
Real
2018
Previsão
atual
Previsão
em março 19
Real
2018
Previsão
atual
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Perspectiva para 2019
Taxa de Utilização Braskem
Spreads Internacionais
(US$/kt) (1)
D (2019 x 2018)
Demanda
O desempenho de 2018 foi negativamente impactado por eventos imprevisíveis
Crescimento PIB:
2,1% (2)
Mercado restrito de PP nos EUA
Crescimento PIB EUA: 2,3% (2)
Crescimento PIB Zona do Euro: 1,6%(2)
O desempenho de 2018 foi negativamente impactado por eventos imprevisíveis
Start-up de novas capacidades de PE
Falta de pipelines e fracionadoras nos Estados Unidos no curto prazo
Crescimento PIB: 2,1% (2)
Considerado fornecimento de etano nos mesmos níveis
EBITDA Recorrente 2019 x 2018(1) Fonte: Boletim Focus(2) Fonte: Fundo Monetário Internacional (FMI)
12
Anterior Atual
Reduzido a 1,5% (1)
Menor ainda, decorrente do impacto de uma expansão global enfraquecida
Menor devido ao aumento no ofertados principais químicos, diminuição da demanda da China e novas capacidades de PE
Anterior Atual Anterior Atual
Reduzido a 1,3% (2)
Sem alteração
Sem alteração Sem alteração
Reduzido a 1,6%(2)
Sem alteraçãoSem alteraçãoSem alteração
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TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS
1T19
09 de Maio de 2019