teleconferÊncia de resultados 2° trimestre / 2020...213,3 119,4 82,3 151,2 25,0 0 50 100 150 200...
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TELECONFERÊNCIADE RESULTADOS2° Trimestre / 2020
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Além de ações de Home office, acompanhamento diário sobrepossíveis novos casos de colaboradores, reforço nahigienização/assepsia das nossas unidades, robusto processo decomunicação, zelando sempre pela transparência aos colaboradores emercado, destacamos:
• Ações de Saúde (WebApp da Saúde com preenchimento diário,PAP – suporte psicológico, financeiro e jurídico, Ginástica laboralon-line e web meeting orientativas de saúde mental e ergonomia);
• Definição de um cardápio de relações do trabalho, com váriasiniciativas para manter a proteção da nossa força de trabalho;
• Definição de um Protocolo de Retomada Segura com 11 capítulose capacitação dos colaboradores.
R$ 10,0 milhões para projetos destinados ao combate a pandemiaCOVID-19, com destaque ao Todos pela Saúde, BNDES e Marcenariado Bem, além de doações de produtos das marcas Deca, Hydra,durafloor, Duratex, Ceusa e Portinari;
COVID-19: Ações em todas as frentes
#MAOSAOBRAPARAVENCEROVIRUS
Cuidar da nossa Gente, dos nossos Processos, dos nossos Clientes e dos nossos Resultados faz parte do Jeito de Ser e de Fazer da Duratex.
69
2
-25
25
75
125
175
2T19 2T20
Lucro Líquido Rec.
213
119
18,6%
11,4%
-25,0%
-20,0%
-15,0%
-10,0%
-5,0%
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
0
100
200
300
400
500
600
700
2T19 2T20
EBITDA Recorrente Margem EBITDA
1.145 1.046
31,4%
25,6%
-40,0%
-30,0%
-20,0%
-10,0%
0,0 %
10, 0%
20, 0%
30, 0%
40, 0%
-320
180
680
1.1 80
1.6 80
2.1 80
2.6 80
3.1 80
3.6 80
4.1 80
2T19 2T20
Receita Líquida (R$ milhões) Margem Bruta
2T20 -Resultado Consolidado R$ Milhões
EBITDA representou 56% dorealizado no 2T19, devido aosimpactos advindos da redução dedemanda, perda de escala deprodução e PDD;
EBITDA e Margem Recorrente
3
Apesar dos resultados negativosadvindos da crise, a Companhia járetomou seus níveis operacionaisdo período pré COVID em todasas divisões;
Receita Líquida e Margem Bruta Recorrente
Lucro Líquido Recorrente
A Receita Líquida apresentouqueda de 8,6%, apesar dosfortes impactos advindos da criseCOVID-19, demonstrando aresiliência e foco da Companhiaem sua estratégia comercial;
213,3
119,4
82,3
151,2 25,0
0
50
100
150
200
250
EBITDA Recorrente2T19
Efeitos COVID Gestão de Crise Gestão de RiscoClientes
EBITDA Recorrente2T20
. Volume / Receita
. Escala de produção
. Câmbio
60%89%
122%
Abril Maio Junho
Evolução Receita vs 2019
-18%
77% 89%
Abril Maio Junho
Evolução EBITDA vs 2019
82% 84%
71%
Madeira Deca Rev. Cerâmicos²
Volume 2T20 vs 2T19
2T20 -Destaques Redução de custos compensando parcialmente os impactos advindos da pandemia; Gestão de Caixa como prioridade; Paralisação de parte das operações em Abril / Maio; agilidade na retomada; Mobilização da cadeia produtiva - Clientes e Fornecedores; Riscos de perdas com devedores duvidosos sob controle; Evolução no 2º trimestre indicando exit rate próximo a nossa operação pré-crise.
¹Valores considerados no 1T19 sem consolidação dos dados de Cecrisa – Adquirida em Agosto/19
²Comparativo com a expectativa para o trimestre 4
213
(62)
(97)
(29)
6
(83)(52) (47)
(98)
119
81
(90)
(29)
13
(25)
69
(208)
(139)
Fluxo de Caixa Livre2T19 2T20
5
Fluxo de Caixa R$ Milhões
EBITDA Rec.Capital de
GiroCAPEX
Sustaining ImpostosFluxo
Financeiro
Fluxo de Sustaining
(Ex-projetos)Outros
Manutenção do CAPEX, em função dorigoroso trabalho de reprogramaçãode investimentos e priorização deprojetos estratégicos;
ProjetosFluxo de
Caixa Livre2T20
Projetos R$ 208 milhões,basicamente decorrente dosinvestimentos na LD Celulose;
Maior conversão de EBITDA emcaixa sustaining, com destaquepara a gestão de Capital de Girocom ações em Recebíveis,pagamentos e impostos;
45 51 47
143
2861
218*
307
Opex Florestal Manutenção Projetos deExpansão
Capex Total
Investimento
2T19 2T20
6
Capital de Giro e Investimentos
R$ Milhões
66
105
70
101
79
10190 90
PMR (dias) Cliente PME (dias) Estoque PMP (dias)Fornecedores
Ciclo de Caixa (dias)
Ciclo de Conversão de Caixa
2T19 2T20
Foco na gestão de estoques,balanceando controle de caixacom disponibilidade deatendimento - alavanca paraacelerar retomada;
Apesar da disciplina nocontrole CAPEX, confirmaçãodo fluxo de investimentos na LDCelulose;
Aumento pontual no prazo derecebimento de clientes, rápidaresposta às indefinições no período decrise, compensado pelo aumento deprazo médio de pagamentos afornecedores;
*Não considera a venda de ativos
55
1.088 810
562 614
12
637
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
1
1,1
1,2
1,3
1,4
1,5
1,6
1,7
1,8
1,9
2
-
500
1.00 0
1.50 0
2.00 0
2.50 0
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026+
Dívida Bruta
1.598
-
500
1.00 0
1.50 0
2.00 0
2.50 0
Caixa
7
Dívida R$ Milhões
2.060 2.161 2.059 2.180
2,45x 2,49x
2,17x
2,55x
1,0 0x
1,2 0x
1,4 0x
1,6 0x
1,8 0x
2,0 0x
2,2 0x
2,4 0x
2,6 0x
2,8 0x
(1 00)
900
1.90 0
2.90 0
3.90 0
4.90 0
2T19 3T19 1T20 2T20
Dívida Líquida
Dívida Líquida/EBITDA Recorrente (UDM)
Cronograma de AmortizaçãoAlavancagem Financeira
Posição em caixa suficientepara arcar com 100% dasdívidas de curto prazo;
Captação de R$ 1,0 bilhão,totalizando R$ 1,6 bilhões noano, fortalecendo a posição decaixa para continuidade dasoperações e projetos decrescimento;
Curto Prazo: 29% | Longo Prazo: 71%
Evolução da alavancagem sobcontrole mesmo em um cenário decrise e com investimentos em projetosde crescimento, comprovando asolidez financeira da Companhia;
8
Madeira
8
921747
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
30, 0%
35, 0%
0
500
1.0 00
1.5 00
2.0 00
2.5 00
3.0 00
2T19 2T20
Volume Variação
1.8271.447
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
30, 0%
35, 0%
0
1.0 00
2.0 00
3.0 00
4.0 00
5.0 00
6.0 00
2T19 2T20
Volume Variação
644475
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
30, 0%
35, 0%
0
500
1.0 00
1.5 00
2.0 00
2T19 2T20
Volume Variação 9
Volume MDP Mercado Interno
Volume MDF Mercado Interno
O mercado de painéis sofreu queda frente ao volume total expedido no 2T19:
Demanda doméstica fortemente impactada pela crise, mas com sinais de recuperação em junho;
Mesmo com a desvalorização cambial, houve queda do volume no mercado externo em relação ao 2T19, em decorrência
das medidas de isolamento adotadas na América Latina;
Volume total de painéis
Ambiente Setorial –Dados IBÁ
-20,8%
Milhares de m³
-26,3%
Mercado Interno: -22%
-18,5%
Mercado Externo: -14%
139
70
19,8%
12,7%
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
30, 0%
0
50
100
150
200
250
300
350
2T19 2T20
EBITDA Recorrente Margem EBITDA
702
555
31,7%
25,2%
-20,0%
-10,0%
0,0 %
10, 0%
20, 0%
30, 0%
40, 0%
0
200
400
600
800
1.0 00
1.2 00
1.4 00
1.6 00
2T19 2T20
Receita Líquida (R$ milhões) Margem Bruta 10
Destaques Madeira R$ Milhões
Receita Líquida e Margem Bruta EBITDA e Margem Recorrente
Queda de 3,5% em receitaunitária decorrente do ajuste dede mix, com o aumento vendas doMDF branco e MDP cru;
EBITDA corresponde a 50% dodivulgado no 2T19, devido aomenor volume vendido, perda daescala de produção e insumosdolarizados;
MDP: 56% / MDF: 42%
Madeira: 49%
610500
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
0
200
400
600
800
1.0 00
1.2 00
1.4 00
2T19 2T20
Volume Variação
Volume (‘000 m³)
-18,0%
Volume de vendas representou82% do apresentado no 2T19,com destaque para a agilidade noprocesso de retomada e ganhosde market share;
Utilização de Capacidade 2T20
JUNHO
~85%
11
Deca
12
Faturamento em básicos e acabamentos x ano anterior (2019)
Ambiente Setorial –Dados ABRAMATRedução no faturamento em relação ao ano anterior, mas com sinais de recuperação do setor frente
ao início da crise:
Recuperação de 12p.p. em maio com relação a abril, superando as expectativas de performance do período;
Os impactos da crise foram superiores no faturamento de acabamentos em relação ao de básicos, refletindo a
manutenção do cronograma de obras da construção civil;
Receita da indústria de material de construção x ano anterior (2019)
-26,70%
-13,20%
-43,20%
-33,20%
Abr/20 Mai/20 Jun/20*
Base Acabados
-33,50%
-21,50%
Abr/20 Mai/20 Jun/20**Expectativa
13
Destaques Deca R$ Milhões
Volume expedido 16,1% abaixodo 2T19, dado da forte queda nasvendas de abril, parcialmentecompensada pelo fortalecimentodas ações nos pontos de vendasnos meses seguintes;
Apesar da forte queda no EBITDA,no 2T20, a Deca já apresentou emjunho margem e EBITDA superiorao 2T19;
Louças: 56% / Metais: 50% / Chuveiros: 44%
Deca: 50%
Utilização de Capacidade 2T20
Receita Líquida e Margem Bruta EBITDA e Margem Recorrente
6.4355.398
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
30, 0%
0
2.0 00
4.0 00
6.0 00
8.0 00
10. 000
12. 000
14. 000
2T19 2T20
Volume Variação
Volume (‘000 itens)
386324
30,3%
25,9%
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
30, 0%
35, 0%
0
100
200
300
400
500
600
700
800
2T19 2T20
Receita Líquida (R$ milhões) Margem Bruta
64
30
16,5%
9,1%
0,0 %
2,0 %
4,0 %
6,0 %
8,0 %
10, 0%
12, 0%
14, 0%
16, 0%
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2T19 2T20
EBITDA Recorrente Margem EBITDA
Margem bruta impactada pelamenor escala de produção, comretomada ao patamar do 2T19no mês de junho;
-16,1%
JUNHO
~80%
14
Revestimentos Cerâmicos
228
118
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
30, 0%
35, 0%
0
100
200
300
400
500
600
700
800
2T19 2T20
Produção Capacidade
15
Faturamento da indústria de revestimento cerâmico x ano anterior (2019)
Ambiente Setorial –Dados ANFACER
Utilização da capacidade instalada
76% de utilização
39% de utilização
Setor de Revestimentos Cerâmicos em recuperação dos impactos da COVID-19:
Impactos em faturamento de abril e maio compensados parcialmente pela melhora em junho;
Redução em quase 50% dos níveis de utilização da capacidade instalada ao longo da crise;
Milhões de m²
-24,6%
-17,1%
13,6%
-9,6%
jan-00
jan-00
jan-00
Abr/20 Mai/20 Jun/20 2T20
299299
1.472
4.490
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
30, 0%
0
2.0 00
4.0 00
6.0 00
8.0 00
10. 000
12. 000
14. 000
2T19 2T20
Volume Variação 16
Destaques Revestimentos Cerâmicos R$ Milhões
Apesar da leve queda de volumedo início do trimestre em relaçãoao 1T20, o resultado foi deaproximadamente 77% doresultado pro forma do 2T19(Ceusa + Portinari);
Priorização dos projetos decaptura de sinergia entre Ceusae Portinari, cujos resultados estãoalinhados ao cronograma inicial;
Impacto negativo nas margensBruta e EBITDA devido à menorutilização de capacidade dasfábricas;
Utilização de Capacidade 2T20
Receita Líquida e Margem Bruta EBITDA e Margem RecorrenteVolume (‘000 m2)
57
167
35,2%
26,4%
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
30, 0%
35, 0%
40, 0%
45, 0%
50, 0%
0
50
100
150
200
250
300
350
400
2T19 2T20
Receita Líquida (R$ milhões) Margem Bruta
11
19
18,8%
11,5%
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
0
10
20
30
40
50
60
70
2T19 2T20
EBITDA Recorrente Margem EBITDA
+205,1%
Revestimentos Cerâmicos 61%
JUNHO
~80%
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Celulose Solúvel
Destaques Celulose Solúvel
Investimento de R$ 211
milhões em cash Duratex,
em linha com o planejado;
Consolidação da divisão deCelulose Solúvel, com impactonegativo de R$ 23,6 milhõesrelativo ao resultado da operação;
18
500 500
147
2029 2031 2033
Prazo final da dívidaUSD milhões
44%
44%
12%
Estrutura de financiamento
BID Invest & IFC B-Loans
BID Invest & IFC A-Loan e Co-Loan
Finnvera
Estruturação de financiamentode USD 1.147 milhões junto àsinstituições BID Invest, IFC eFinnvera;
Perspectivas:
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MERCADO
CAPITAL DE GIRO
CUSTOS / DESPESAS
OPERAÇÕES
• Processo de gradual de retomada de volumes acompanhando a maior resiliência no setor de construção civil;
• Cenário macro ainda de extrema incerteza, principalmente no tocante aos níveis de emprego e renda;
• Estabilização dos prazos de recebimento de clientes;• Foco no aprimoramento da gestão de estoques;
• Continuidade e disciplina no trabalho de redução de custos e despesas previstos para 2020;• Potencial redução da provisão de liquidação duvidosa de clientes em linha com a retomada
econômica;
• Desde o final de junho a Companhia esta operando próximo a plena utilização da capacidade em todas as fábricas.
PESSOAS• Monitoramento diário da incidência de COVID nas regiões onde a Companhia esta localizada,
assim como do número de funcionários contaminados;• Plano robusto de retomada das atividades corporativas;
20
As informações aqui contidas foram preparadas pela Duratex S.A. e nãoconstituem material de oferta para a subscrição ou compra de valores mobiliários daCompanhia. Este material contém informações gerais sobre a Duratex e mercados emque se encontra inserida. Nenhuma representação ou garantia, de forma expressa ouinclusa, é feita acerca, e nenhuma confiança deve ser depositada, na exatidão,justificação ou totalidade das informações apresentadas.
A Duratex não pode dar qualquer certeza quanto a realização dasexpectativas apresentadas.
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