F $ZCFSOFUJD )ZQPUIFTJT

5JRRVO

$POUFOUT

*

**

***

*7

7

7*

7**

7***

*9

9

9*

8F DBO JNBHJOF B UJNF XIFO UIF NBDIJOF PG HPWFSOBODF XPVME SFQMBDF GPS CFFSPS XPSTF XIP LOPXT UIF JOTVDJFODZ PG UIF NJOET BOE EFWJDFT PG QPMJUJDT UIBU BSFDVTUPNBSZ UPEBZ 'BUIFS %PNJOJRVF %VCBSMF -F .POEF %FDFNCFS UI

FSF JT B TUSJLJOH DPOUSBTU CFUXFFO UIF DPODFQUVBM SFOFNFOU BOE EFEJDBUJPO DIBSBDUFSJ[JOH TDJFOUJD BOE UFDIOJDBM SFBTPOJOH BOE UIF TVNNBSZ BOE JNQSFDJTF TUZMF UIBU DIBSBDUFSJ[FT QPMJUJDBM SFBTPOJOH0OF FWFO BTLT POFTFMG XIFUIFS UIJT JT B LJOE PG VOTVSQBTTBCMFTJUVBUJPO NBSLJOH UIF EFOJUJWF MJNJUT PG SBUJPOBMJUZ PS JG POF NBZ IPQF UIBU UIJT JNQPUFODF NJHIU CF PWFSDPNF TPNFEBZ BOE DPMMFDUJWF MJGF CF FOUJSFMZ SBUJPOBMJ[FE "O FODZDMPQFEJTU DZCFSOFUJDJBO XSJUJOH JO UIF T

*FSF JT QSPCBCMZ OP EPNBJO PG NBOT UIJOLJOH PS NBUFSJBM BDUJWJUZ UIBU DZCFSOFUJDT XJMMOPU DPNF UP IBWF B SPMF JO TPNFEBZ(FPSHFT #PVMBOHFS%PTTJFS PO $ZCFSOFUJDT VUPQJB PS TDJFODF PG UPNPSSPX JO UIF XPSME UPEBZ

F XPSME DJSDVNTDSJCJOH VT BJNT UP IBWF TUBCMF DJSDVJUT FRVBM DZDMFT UIF FYQFDUFE SFQFUJUJPOT BOE USPVCMFGSFF DPNQBUJCJMJUZ *U JOUFOET UP FMJNJOBUF BMMQBSUJBM JNQVMTFT BOE JNNPCJMJ[F CPEJFT 1BSBMMFM UP UIJT #PSHFT EJTDVTTFE UIF BOYJFUZ PGUIF FNQFSPS XIP XBOUFE UP IBWF TVDI BO FYBDU NBQ PG UIF FNQJSF UIBU IF XPVME IBWFUP HP CBDL PWFS IJT UFSSJUPSZ BU BMM JUT QPJOUT BOE CSJOH JU VQ UP TDBMF TP NVDI TP UIBU UIFNPOBSDIT TVCKFDUT TQFOU BT NVDI UJNF BOE FOFSHZ EFUBJMJOH JU BOE NBJOUBJOJOH JU UIBUUIF FNQJSF JUTFM GFMM JOUP SVJOT UP UIF FYBDU FYUFOU UIBU JUT DBSUPHSBQIJDBM PWFSWJFX XBTQFSGFDUFE TVDI JT UIF NBEOFTT PG UIF HSFBU DFOUSBM ;FSP JUT EFTJSF UP JNNPCJMJ[F CPEJFTUIBU DBO POMZ FWFS CF BT SFQSFTFOUBUJPO+FBO'SBODPJT -ZPUBSE -JCJEJOBM &DPOPNZ

FZ XBOUFE BO BEWFOUVSF BOE UP MJWF JU PVU XJUI ZPV *O UIF FOE BMM UIBUT BMM UIBU DBO CF TBJEFZ CFMJFWFE SFTPMVUFMZ UIBU UIF GVUVSF XPVME CF NPEFSO EJFSFOU JNQBTTJPOJOH BOE EFOJUFMZEJDVMU 1FPQMFE CZ DZCPSHT BOE CBSF IBOEFE FOUSFQSFOFVST GSFO[JFE TUPDLNBSLFUFFST BOE UVSCJOFNFO "OE GPS UIPTF UIBU BSF XJMMJOH UP TFF JU UIF QSFTFOU JT BMSFBEZ MJLF UIBU FZ UIJOL UIF GVUVSF XJMM CFIVNBO GFNJOJOF FWFO BOE QMVSBM TP UIBU FWFSZPOF DBO SFBMMZ MJWF JU TP UIBU FWFSZPOF QBSUJDJQBUFTJO JU FZ BSF UIF &OMJHIUFONFOU NFO XFWF MPTU JOGBOUSZNFO PG QSPHSFTT UIF JOIBCJUBOUT PG UIF TUDFOUVSZ FZ HIU BHBJOTU JHOPSBODF JOKVTUJDF QPWFSUZ BOE TVFSJOH PG BMM LJOET FZ HP XIFSFJUT IBQQFOJOH XIFSF UIJOHT BSF HPJOH PO FZ EPOU XBOU UP NJTT PVU PO B UIJOH FZSF IVNCMFBOE DPVSBHFPVT BU UIF TFSWJDF PG JOUFSFTUT UIBU BSF GBS CFZPOE UIFN HVJEFE CZ B IJHIFS QSJODJQMFFZ DBO QPTF QSPCMFNT BOE UIFZ DBO OE TPMVUJPOT FZMM IBWF VT USBWFSTJOH UIF NPTU QFSJMPVT PGGSPOUJFST UIFZMM SFBDI PVU B IBOE UP QVMM VT VQ POUP UIF TIPSF PG UIF GVUVSF FZSF )JTUPSZ NBSDIJOHGPSUI BU MFBTU XIBUT MF PG JU CFDBVTF UIF IBSEFTU QBSU JT PWFS FZSF UIF TBJOUT BOE UIF QSPQIFUTUSVF TPDJBMJTUT FZWF LOPXO GPS B MPOH XIJMF UIBU .BZ XBTOU B SFWPMVUJPO F USVF SFWPMVUJPOJT UIF POF UIFZSF NBLJOH /PX JUT KVTU B NBFS PG PSHBOJ[BUJPO BOE USBOTQBSFODZ JOUFMMJHFODF BOEDPPQFSBUJPO " WBTU QSPHSBN FO

&YDVTF NF 8IBU 8IBUE ZPV TBZ 8IBU QSPHSBN F XPSTU OJHIUNBSFT ZPV LOPX BSF PFOUIF NFUBNPSQIPTFT PG B GBCMF GBCMFT 1&01-& UFMM UIFJS LJET UP QVU UIFN UP TMFFQ BOE QFSGFDU UIFJSNPSBM FEVDBUJPO F OFX DPORVFSPST XIP XFMM DBMM UIF DZCFSOFUJDJBOT EP OPU DPNQSJTF BO PSHBOJ[FE QBSUZ XIJDI XPVME IBWF NBEF PVS XPSL IFSF B MPU FBTJFS CVU SBUIFS B EJVTF DPOTUFMMBUJPOPG BHFOUT BMM ESJWFO QPTTFTTFE BOE CMJOEFE CZ UIF TBNF GBCMF FTF BSF UIF NVSEFSFST PG 5JNF UIFDSVTBEFST PG 4BNFOFTT UIF MPWFST PG GBUBMJUZ FTF BSF UIF TFDUBSJBOT PG PSEFS UIF SFBTPOBEEJDUT UIFHPCFUXFFO QFPQMF F (SFBU -FHFOET NBZ JOEFFE CF EFBE BT UIF QPTUNPEFSO WVMHBUF PFO DMBJNT

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

3BUJPOBMJTU DSJUJDT PG UIF FDPOPNJD DSFFE PS PG UIF OFPUFDIOPMPHJDBM VUPQJB BOUISPQPMPHJTU DSJUJDT PG VUJMJUBSJBOJTN JO TPDJBM TDJFODFT BOE UIF IFHFNPOZ PG DPNNPEJUZ FYDIBOHF NBSYJTU DSJUJDT PGUIF DPHOJUJWF DBQJUBMJTN UIBU PQQPTF UP JU UIF DPNNVOJTN PG UIF NBTTFT QPMJUJDBM DSJUJDT PG B DPNNVOJDBUJPOT VUPQJB UIBU SFTVTDJUBUFT UIF XPSTU QIBOUBTNT PG FYDMVTJPO DSJUJDT PG UIF DSJUJRVFT PG UIFOFX TQJSJU PG DBQJUBMJTN PS DSJUJDT PG UIF QSJTPO 4UBUF BOE TVSWFJMMBODF IJEJOH CFIJOE OFPMJCFSBMJTN DSJUJDBM NJOET IBSEMZ BQQFBS UP CF WFSZ JODMJOFE UP UBLF JOUP BDDPVOU UIF FNFSHFODF PG DZCFSOFUJDT BTB OFX UFDIOPMPHZ PG HPWFSONFOU XIJDI GFEFSBUFT BOE BTTPDJBUFT CPUI EJTDJQMJOF BOE CJPQPMJUJDT QPMJDFBOE BEWFSUJTJOH JUT BODFTUPST JO UIF FYFSDJTF PG EPNJOBUJPO BMM UPP JOFFDUJWF UPEBZ BU JT UP TBZDZCFSOFUJDT JT OPU BT XF BSF TVQQPTFE UP CFMJFWF B TFQBSBUF TQIFSF PG UIF QSPEVDUJPO PG JOGPSNBUJPOBOE DPNNVOJDBUJPO B WJSUVBM TQBDF TVQFSJNQPTFE PO UIF SFBM XPSME /P JU JT SBUIFS BO BVUPOPNPVTXPSME PG BQQBSBUVTFT TP CMFOEFE XJUI UIF DBQJUBMJTU QSPKFDU UIBU JU IBT CFDPNF B QPMJUJDBM QSPKFDU B HJHBOUJDBCTUSBDU NBDIJOF NBEF PG CJOBSZ NBDIJOFT SVO CZ UIF &NQJSF B OFX GPSN PG QPMJUJDBM TPWFSFJHOUZXIJDI NVTU CF DBMMFE BO BCTUSBDU NBDIJOF UIBU IBT NBEF JUTFMG JOUP B HMPCBM XBS NBDIJOF %FMFV[F BOE(VBBSJ MJOL UIJT SVQUVSF UP B OFX LJOE PG BQQSPQSJBUJPO PG XBS NBDIJOFT CZ /BUJPO4UBUFT "VUPNBUJPO BOE UIFO UIF BVUPNBUJPO PG UIF XBS NBDIJOF POMZ DBNF USVMZ JOUP FFDU BFS UIF 4FDPOE 8PSME8BSF XBS NBDIJOF DPOTJEFSJOH UIF OFX BOUBHPOJTNT SVOOJOH UISPVHI JU OP MPOHFS IBE8BS BT JUTFYDMVTJWF PCKFDU CVU SBUIFS JU CFHBO UP UBLF DIBSHF PG BOE NBLF 1FBDF QPMJDZ BOE XPSME PSEFS JOUP JUTPCKFDU JO TIPSU TVDI JT JUT HPBM VT XF TFF UIF JOWFSTJPO PG $MBVTFXJU[T GPSNVMB QPMJUJDT CFDPNFTUIF DPOUJOVBUJPO PG XBS BOE QFBDF XJMM SFMFBTF UFDIOPMPHJDBMMZ UIF VOMJNJUFE NBUFSJBM QSPDFTT PG UPUBMXBS 8BS DFBTFT UP CF UIF NBUFSJBMJ[BUJPO PG UIF XBS NBDIJOF BOE SBUIFS JU JT UIF XBS NBDIJOF UIBUJUTFMG CFDPNFT XBS JUTFMG NBUFSJBMJ[FE BUT XIZ JUT OPU XPSUI JU BOZNPSF UP DSJUJRVF UIF DZCFSOFUJDIZQPUIFTJT FJUIFS JU IBT UP CF GPVHIU BOE EFGFBUFE *UT KVTU B NBFS PG UJNF

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

"T BO FUIJDBM QPTJUJPO UIF DZCFSOFUJD IZQPUIFTJT JT UIF DPNQMFNFOU IPXFWFS TUSJDUMZ PQQPTFE UP JUPG UIF IVNBOJTU QBUIPT UIBU IBT CFFO CBDL JO WPHVF TJODF UIF T BOE XIJDI JT OPUIJOH NPSF UIBOBO BFNQU UP BDU BT JG .BO DPVME TUJMM UIJOL JUTFMG JOUBDU BFS "VTDIXJU[ BO BFNQU UP SFTUPSF UIFDMBTTJDBM NFUBQIZTJDT PO UIF TVCKFDU JO TQJUF PG UPUBMJUBSJBOJTN #VU XIFSFBT UIF DZCFSOFUJD IZQPUIFTJTJODMVEFT UIF MJCFSBM IZQPUIFTJT BU UIF TBNF UJNF BT JU USBOTDFOET JU IVNBOJTNT BJN JT UP FYUFOE UIFMJCFSBM IZQPUIFTJT UP UIF FWFS NPSF OVNFSPVT TJUVBUJPOT UIBU SFTJTU JU *UT UIF CBE GBJUI PG TPNFPOFMJLF 4BSUSF UP UVSO POF PG UIF BVUIPST NPTU JOPQFSBUJWF DBUFHPSJFT BHBJOTU IJN F BNCJHVJUZ UIBUDPOTUJUVUFT NPEFSOJUZ TFFO TVQFSDJBMMZ FJUIFS BT B EJTDJQMJOBSZ QSPDFTT PS BT B MJCFSBM QSPDFTT PS BTUIF SFBMJ[BUJPO PG UPUBMJUBSJBOJTN PS BT UIF BEWFOU PG MJCFSBMJTN JT DPOUBJOFE BOE TVQQSFTTFE JO XJUIBOE CZ UIF OFX HPWFSOBODF NFOUBMJUZ FNFSHJOH OPX JOTQJSFE CZ UIF DZCFSOFUJD IZQPUIFTJT JT JTCVU UIF MJGFTJ[FE FYQFSJNFOUBUJPO QSPUPDPM PG UIF &NQJSF JO GPSNBUJPO *UT SFBMJ[BUJPO BOE FYUFOTJPOXJUI UIF EFWBTUBUJOH USVUIFFDUT JU QSPEVDFT JT BMSFBEZ DPSSPEJOH BMM UIF TPDJBM JOTUJUVUJPOT BOE TPDJBMSFMBUJPOT GPVOEFE CZ MJCFSBMJTN BOE USBOTGPSNJOH CPUI UIF OBUVSF PG DBQJUBMJTN BOE UIF QPTTJCJMJUJFT PGJUT DPOUFTUBUJPO F DZCFSOFUJD HFTUVSF BSNT JUTFMG JO UIF OFHBUJPO PG FWFSZUIJOH UIBU FTDBQFT SFHVMBUJPO BMM UIF FTDBQF SPVUFT UIBU FYJTUFODF NJHIU IBWF JO UIF JOUFSTUJDFT PG UIF OPSNT BOE BQQBSBUVTFTBMM UIF CFIBWJPSBM VDUVBUJPOT UIBU EP OPU GPMMPX JO OF GSPN OBUVSBM MBXT *OTPGBS BT JU IBT DPNFUP QSPEVDF JUT PXO USVUIT UIF DZCFSOFUJD IZQPUIFTJT JT UPEBZ UIF NPTU DPOTFRVFOUJBM BOUJIVNBOJTNXIJDI QVTIFT UP NBJOUBJO UIF HFOFSBM PSEFS PG UIJOHT BMM UIF XIJMF CSBHHJOH UIBU JU IBT USBOTDFOEFEUIF IVNBO

-JLF BOZ EJTDPVSTF UIF DZCFSOFUJD IZQPUIFTJT DPVME POMZ DIFDL UP WFSJGZ JUTFMG CZ BTTPDJBUJOH UIFCFJOHT PS JEFBT UIBU SFJOGPSDF JU CZ UFTUJOH JUTFMG UISPVHI DPOUBDU XJUI UIFN BOE GPMEJOH UIF XPSME JOUPJUT MBXT JO B DPOUJOVPVT TFMGWBMJEBUJPO QSPDFTT *UT OPX BO FOTFNCMF PG EFWJDFT BTQJSJOH UP UBLF DPOUSPMPWFS BMM PG FYJTUFODF BOE XIBU FYJTUT F (SFFL XPSE LVCFSOTJT NFBOT UIF BDU PG QJMPUJOH B WFTTFMBOE JO UIF HVSBUJWF TFOTF UIF BDU PG EJSFDUJOH HPWFSOJOH *O IJT DMBTTFT 'PVDBVMU JOTJTUFEPO XPSLJOH PVU UIF NFBOJOH PG UIJT DBUFHPSZ PG QJMPUJOH JO UIF (SFFL BOE 3PNBO XPSME TVHHFTUJOHUIBU JU DPVME IBWF B NPSF DPOUFNQPSBSZ TDPQF UP JU UIF JEFB PG QJMPUJOH BT BO BSU BT B UIFPSFUJDBMBOE QSBDUJDBM UFDIOPMPHZ OFDFTTBSZ GPS FYJTUFODF JT BO JEFB UIBU * UIJOL JT SBUIFS JNQPSUBOU BOE NBZFWFOUVBMMZ NFSJU B DMPTFS BOBMZTJT POF DBO TFF BU MFBTU UISFF UZQFT PG UFDIOPMPHZ SFHVMBSMZ BBDIFE UPUIJT QJMPUJOH JEFB STU PG BMM NFEJDJOF TFDPOE PG BMM QPMJUJDBM HPWFSONFOU UIJSE PG BMM TFMGEJSFDUJPOBOE TFMGHPWFSONFOUFTF UISFF BDUJWJUJFT IFBMJOH EJSFDUJOH PUIFST BOE HPWFSOJOH POFTFM BSF RVJUFSFHVMBSMZ BBDIFE UP UIJT JNBHF PG QJMPUJOH JO (SFFL )FMMFOJD BOE 3PNBO MJUFSBUVSF "OE * UIJOL UIBU

UIJT QJMPUJOH JNBHF BMTP QBJOUT B HPPE QJDUVSF PG B LJOE PG LOPXMFEHF BOE QSBDUJDF UIBU UIF (SFFLTBOE 3PNBOT IBE B DFSUBJO BOJUZ GPS GPS XIJDI UIFZ BFNQUFE UP FTUBCMJTI B UFLIO BO BSU B QMBOOFETZTUFN PG QSBDUJDFT DPOOFDUFE UP HFOFSBM QSJODJQMFT OPUJPOT BOE DPODFQUT UIF 1SJODF JOTPGBS BT IFNVTU HPWFSO PUIFST HPWFSO IJNTFMG IFBM UIF JMMT PG UIF DJUZ UIF JMMT PG UIF DJUJ[FOT BOE IJT PXO JMMT IFXIP HPWFSOT IJNTFMG BT JG IF XFSF HPWFSOJOH B DJUZ CZ IFBMJOH IJT PXO JMMT UIF EPDUPS XIP NVTU HJWFIJT BEWJDF OPU POMZ BCPVU UIF JMMT PG UIF CPEZ CVU BCPVU UIF JMMT PG JOEJWJEVBMT TPVMT "OE TP ZPV TFFZPV IBWF IFSF B XIPMF QBDL PG JEFBT JO UIF NJOET PG UIF (SFFLT BOE 3PNBOT UIBU IBWF UP EP * UIJOLXJUI POF BOE UIF TBNF LJOE PG LOPXMFEHF UIF TBNF UZQF PG BDUJWJUZ UIF TBNF UZQF PG DPOKFDUVSBMVOEFSTUBOEJOH "OE * UIJOL UIBU POF DPVME EJH VQ UIF XIPMF IJTUPSZ PG UIBU NFUBQIPS QSBDUJDBMMZ BMMUIF XBZ VQ UP UIF UI DFOUVSZ XIFO B XIPMF OFX BSU PG HPWFSOJOH DFOUFSFE BSPVOE 3FBTPOT PG 4UBUFXPVME TQMJU BQBSU JO B SBEJDBM XBZ TFMG HPWFSONFOUNFEJDJOFHPWFSONFOU PG PUIFST OPU XJUIPVUUIJT JNBHF PG QJMPUJOH BT ZPV XFMM LOPX SFNBJOJOH MJOLFE UP UIJT BDUJWJUZ UIBU BDUJWJUZ XIJDI XF DBMMUIF BDUJWJUZ PG HPWFSONFOU

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

BHBJOTU BMM UIBU MJWFT BOE BMM UIBU JT MBTUJOH #Z TUVEZJOH UIF GPSNBUJPO PG UIF DZCFSOFUJD IZQPUIFTJT* IFSFCZ QSPQPTF B HFOFBMPHZ PG JNQFSJBM HPWFSOBODF * UIFO DPVOUFSQPTF PUIFS XJTEPN GPS UIF HIUXIJDI JU FSBTFT EBJMZ BOE CZ XIJDI JU XJMM CF EFGFBUFE

**

4ZOUIFUJD MJGF JT DFSUBJOMZ POF PG UIF QPTTJCMF QSPEVDUT PG UIF FWPMVUJPO PG UFDIOPCVSFBVDSBUJD DPOUSPM JO UIF TBNF XBZ BT UIF SFUVSO PG UIF XIPMF QMBOFU UP UIF JOPSHBOJDMFWFM JT SBUIFS JSPOJDBMMZ BOPUIFS PG UIF SFTVMUT PG UIBU TBNF SFWPMVUJPO XIJDI IBT UPEP XJUI UIF UFDIOPMPHZ PG DPOUSPM+BNFT 3 #FOJHFS F $POUSPM 3FWPMVUJPO

&WFO JG UIF PSJHJOT PG UIF *OUFSOFU EFWJDF BSF UPEBZ XFMM LOPXO JU JT OPU VODBMMFE GPS UP IJHIMJHIUPODF BHBJO UIFJS QPMJUJDBM NFBOJOH F *OUFSOFU JT B XBS NBDIJOF JOWFOUFE UP CF MJLF UIF IJHIXBZTZTUFN XIJDI XBT BMTP EFTJHOFE CZ UIF "NFSJDBO "SNZ BT B EFDFOUSBMJ[FE JOUFSOBM NPCJMJ[BUJPO UPPMF "NFSJDBO NJMJUBSZ XBOUFE B EFWJDF XIJDI XPVME QSFTFSWF UIF DPNNBOE TUSVDUVSF JO DBTF PG BOVDMFBS BBDL F SFTQPOTF XPVME DPOTJTU JO BO FMFDUSPOJD OFUXPSL DBQBCMF PG BVUPNBUJDBMMZ SFUBLJOH DPOUSPM PWFS JOGPSNBUJPO JUTFMG JG OFBSMZ UIF XIPMF PG UIF DPNNVOJDBUJPOT MJOLT XFSF EFTUSPZFEUIVT QFSNJJOH UIF TVSWJWJOH BVUIPSJUJFT UP SFNBJO JO DPNNVOJDBUJPO XJUI POF BOPUIFS BOE NBLFEFDJTJPOT 8JUI TVDI B EFWJDF NJMJUBSZ BVUIPSJUZ DPVME CF NBJOUBJOFE JO UIF GBDF PG UIF XPSTU DBUBTUSPQIFTF *OUFSOFU JT UIVT UIF SFTVMU PG B OPNBEJD USBOTGPSNBUJPO PG NJMJUBSZ TUSBUFHZ 8JUI UIBU LJOEPG B QMBO BU JUT SPPUT POF NJHIU EPVCU UIF TVQQPTFEMZ BOUJBVUIPSJUBSJBO DIBSBDUFSJTUJDT PG UIJT EFWJDF"T JT UIF *OUFSOFU XIJDI EFSJWFT GSPN JU DZCFSOFUJDT JT BO BSU PG XBS UIF PCKFDUJWF PG XIJDI JT UP TBWFUIF IFBE PG UIF TPDJBM CPEZ JO DBTF PG DBUBTUSPQIF 8IBU TUBOET PVU IJTUPSJDBMMZ BOE QPMJUJDBMMZ EVSJOHUIF QFSJPE CFUXFFO UIF HSFBU XBST BOE XIJDI UIF DZCFSOFUJD IZQPUIFTJT XBT B SFTQPOTF UP XBT UIFNFUBQIZTJDBM QSPCMFN PG DSFBUJOH PSEFS PVU PG EJTPSEFS F XIPMF PG UIF HSFBU TDJFOUJD FEJDF JOUFSNT PG XIBU JU IBE UP EP XJUI UIF EFUFSNJOJTU DPODFQUT PG /FXUPOT NFDIBOJDBM QIZTJDT GFMM BQBSUJO UIF STU IBMG PG UIF DFOUVSZ F TDJFODFT BU UIBU UJNF XFSF MJLF QMPUT PG UFSSJUPSZ UPSO CFUXFFO UIFOFPQPTJUJWJTU SFTUPSBUJPO BOE UIF QSPCBCJMJTU SFWPMVUJPO BOE TMPXMZ JODIJOH JUT XBZ UPXBSET B IJTUPSJDBM DPNQSPNJTF TP UIBU UIF MBX DPVME CF SFFTUBCMJTIFE BFS UIF DIBPT UIF DFSUBJO SFFTUBCMJTIFEBFS UIF QSPCBCMF $ZCFSOFUJDT QBTTFE UISPVHI UIJT XIPMF NPWFNFOU XIJDI CFHBO JO 7JFOOB BU UIFUVSO PG UIF DFOUVSZ BOE XBT USBOTQPSUFE UP &OHMBOE BOE UIF 6OJUFE 4UBUFT JO UIF T BOE TBOE DPOTUSVDUFE B 4FDPOE &NQJSF PG 3FBTPO XIFSF UIF JEFB PG UIF 4VCKFDU VQ UP UIBU UJNF DPOTJEFSFEJOEJTQFOTBCMF XBT BCTFOU "T B LJOE PG LOPXMFEHF JU CSPVHIU UPHFUIFS BO FOTFNCMF PG IFUFSPHFOFPVTEJTDPVSTFT BMM EFBMJOH XJUI UIF QSBDUJDBM QSPCMFNT PG NBTUFSJOH VODFSUBJOUZ %JTDPVSTFT GVOEBNFOUBMMZFYQSFTTJOH JO UIF WBSJPVT EPNBJOT PG UIFJS BQQMJDBUJPO UIF EFTJSF GPS B SFTUPSBUJPO PG POF PSEFS BOEGVSUIFSNPSF UIF NBJOUFOBODF UIFSFPG

6OEFSMZJOH UIF GPVOEJOH PG $ZCFSOFUJDT XBT B DPOUFYU PG UPUBM XBS *U XPVME CF JO WBJO UP MPPL GPSTPNF NBMJDJPVT QVSQPTF PS UIF USBDFT PG B QMPU POF TJNQMZ OET B IBOEGVM PG PSEJOBSZ NFO NPCJMJ[FECZ "NFSJDB EVSJOH UIF 4FDPOE XPSME XBS /PSCFSU 8JFOFS BO "NFSJDBO TBWBOU PG 3VTTJBO PSJHJO XBTDIBSHFE XJUI EFWFMPQJOH XJUI UIF BJE PG B GFX DPMMFBHVFT B NBDIJOF GPS QSFEJDUJOH BOE NPOJUPSJOH UIFQPTJUJPOT PG FOFNZ QMBOFT TP BT UP NPSF FFDUJWFMZ EFTUSPZ UIFN *U XBT BU UIF UJNF POMZ QPTTJCMF BUUIF UJNF UP QSFEJDU XJUI DFSUJUVEF DFSUBJO DPSSFMBUJPOT CFUXFFO DFSUBJO BJSQMBOF QPTJUJPOT BOE DFSUBJOBJSQMBOF CFIBWJPSTNPWFNFOUT F FMBCPSBUJPO PG UIF 1SFEJDUPS UIF QSFEJDUJPO NBDIJOF PSEFSFE

GSPN 8JFOFS UIVT SFRVJSFE B TQFDJD NFUIPE PG BJSQMBOF QPTJUJPO IBOEMJOH BOE B DPNQSFIFOTJPO PGIPX UIF XFBQPO JOUFSBDUT XJUI JUT UBSHFUFXIPMF IJTUPSZ PG DZCFSOFUJDT IBT BJNFE UP EP BXBZ XJUI UIFJNQPTTJCJMJUZ PG EFUFSNJOJOH BU UIF TBNF UJNF UIF QPTJUJPO BOE CFIBWJPS PG CPEJFT 8JFOFST JOOPWBUJPOXBT UP FYQSFTT UIF QSPCMFN PG VODFSUBJOUZ BT BO JOGPSNBUJPO QSPCMFN XJUIJO B UFNQPSBM TFSJFT XIFSFDFSUBJO EBUB JT BMSFBEZ LOPXO BOE PUIFST OPU BOE UP DPOTJEFS UIF PCKFDU BOE UIF TVCKFDU PG LOPXMFEHFBT B XIPMF BT B TZTUFN F TPMVUJPO DPOTJTUFE JO DPOTUBOUMZ JOUSPEVDJOH JOUP UIF QMBZ PG UIF JOJUJBMEBUB UIF HBQ TFFO CFUXFFO UIF EFTJSFE CFIBWJPS BOE UIF FFDUJWF CFIBWJPS TP UIBU UIFZ DPJODJEFXIFO UIF HBQ DMPTFT MJLF UIF NFDIBOJTN PG B UIFSNPTUBU F EJTDPWFSZ HPFT DPOTJEFSBCMZ CFZPOE UIFGSPOUJFST PG UIF FYQFSJNFOUBM TDJFODFT DPOUSPMMJOH B TZTUFN XPVME JO UIF FOE SFRVJSF B DJSDVMBUJPO PGJOGPSNBUJPO UP CF JOTUJUVUFE DBMMFE GFFECBDL PS SFUSPBDUJPOFXJEF JNQMJDBUJPOT PG UIFTF SFTVMUT GPSUIF OBUVSBM BOE TPDJBM TDJFODFT XBT FYQPTFE JO JO 1BSJT JO B XPSL QSFTFOUFE VOEFS UIF GPSFCPEJOHOBNF PG $ZCFSOFUJDT XIJDI GPS 8JFOFS NFBOU UIF EPDUSJOF PG DPOUSPM BOE DPNNVOJDBUJPO CFUXFFOBOJNBM BOE NBDIJOF

$ZCFSOFUJDT UIVT FNFSHFE BT B TJNQMF JOPFOTJWF UIFPSZ PG JOGPSNBUJPO B UIFPSZ GPS IBOEMJOH JOGPSNBUJPO XJUI OP QSFDJTF PSJHJO BMXBZT QPUFOUJBMMZ QSFTFOU JO UIF FOWJSPONFOU BSPVOE BOZ TJUVBUJPO*U DMBJNT UIBU UIF DPOUSPM PG B TZTUFN JT PCUBJOFE CZ FTUBCMJTIJOH BO PQUJNVN EFHSFF PG DPNNVOJDBUJPOCFUXFFO UIF QBSUJFT UP JU JT PCKFDUJWF DBMMT BCPWF BMM GPS UIF DPOUJOVPVT FYUPSUJPO PG JOGPSNBUJPO B QSPDFTT PG UIF TFQBSBUJPO PG CFJOHT GSPN UIFJS RVBMJUJFT PG UIF QSPEVDUJPO PG EJFSFODFT *O PUIFSXPSET BT JU XFSF NBTUFSZ PG B VODFSUBJOUZ XPVME BSJTF GSPN UIF QSPQFS SFQSFTFOUBUJPO BOE NFNPSJ[BUJPO PG UIF QBTU F TQFDUBDVMBS JNBHF CJOBSZ NBUIFNBUJDBM FODPEJOH JOWFOUFE CZ $MBVEF 4IBOOPOJO .BUIFNBUJDBM FPSZ PG $PNNVOJDBUJPO JO UIF WFSZ TBNF ZFBS UIBU UIF DZCFSOFUJD IZQPUIFTJT XBTSTU FYQSFTTFE PO UIF POF IBOE UIFZWF JOWFOUFE NFNPSZ NBDIJOFT UIBU EP OPU BMUFS JOGPSNBUJPOBOE QVU JODSFEJCMF FPSU JOUP NJOJBUVSJ[JOH UIFN UIJT JT UIF EFUFSNJOBOU TUSBUFHZ CFIJOE UPEBZT OBOPUFDIOPMPHZ BOE PO UIF PUIFS UIFZ DPOTQJSF UP DSFBUF TVDI DPOEJUJPOT PO UIF DPMMFDUJWF MFWFMVT QVUJOUP GPSN JOGPSNBUJPO XPVME UIFO CF EJSFDUFE UPXBSET UIF XPSME PG CFJOHT DPOOFDUJOH UIFN UP POFBOPUIFS JO UIF TBNFXBZ BT DPNNPEJUZ DJSDVMBUJPO HVBSBOUFFT UIFZXJMM CF QVU JOUP FRVJWBMFODF 3FUSPBDUJPO LFZ UP UIF TZTUFNT SFHVMBUJPO OPX DBMMT GPS DPNNVOJDBUJPO JO UIF TUSJDU TFOTF $ZCFSOFUJDTJT UIF QSPKFDU PG SFDSFBUJOH UIF XPSME XJUIJO BO JOOJUF GFFECBDL MPPQ JOWPMWJOH UIFTF UXP NPNFOUTSFQSFTFOUBUJPO TFQBSBUJOH DPNNVOJDBUJPO DPOOFDUJOH UIF STU CSJOHJOH EFBUI UIF TFDPOE NJNJDLJOHMJGF

F DZCFSOFUJD EJTDPVSTF CFHJOT CZ EJTNJTTJOH BT B GBMTF QSPCMFN UIF DPOUSPWFSTJFT PG UIF UI DFOUVSZ UIBU DPVOUFSQPTFE NFDIBOJTU WJTJPOT UP WJUBMJTU PS PSHBOJDJTU WJTJPOT PG UIF XPSME *U QPTUVMBUFTB GVODUJPOBM BOBMPHZ CFUXFFO MJWJOH PSHBOJTNT BOE NBDIJOFT BTTJNJMBUFE JOUP UIF JEFB PG TZTUFNTVT UIF DZCFSOFUJD IZQPUIFTJT KVTUJFT UXP LJOET PG TDJFOUJD BOE TPDJBM FYQFSJNFOUT F STU FTTFOUJBMMZ BJNFE UP UVSO MJWJOH CFJOHT JOUP NBDIJOFT UP NBTUFS QSPHSBN BOE EFUFSNJOF NBOLJOE BOEMJGF TPDJFUZ BOE JUT GVUVSF JT HBWF GVFM GPS B SFUVSO PG FVHFOJDT BT CJPOJD GBOUBTZ *U TFFLT TDJFOUJDBMMZ UIF FOE PG )JTUPSZ JOJUJBMMZ IFSF XF BSF EFBMJOH XJUI UIF UFSSBJO PG DPOUSPM F TFDPOE BJNTUP JNJUBUF UIF MJWJOH XJUI NBDIJOFT STU PG BMM BT JOEJWJEVBMT XIJDI IBT OPX MFE UP UIF EFWFMPQNFOUPG SPCPUT BOE BSUJDJBM JOUFMMJHFODF UIFO BT DPMMFDUJWFT BOE UIJT IBT HJWFO SJTF UP UIF OFX JOUFOTFDJSDVMBUJPO PG JOGPSNBUJPO BOE UIF TFJOH VQ PG OFUXPSLT )FSF XFSF EFBMJOH SBUIFS XJUI UIF UFSSBJOPG DPNNVOJDBUJPO )PXFWFS NVDI UIFZ NBZ CF TPDJBMMZ DPNQSJTFE PG IJHIMZ EJWFSTJFE QPQVMBUJPOT CJPMPHJTUT EPDUPST DPNQVUFS TDJFOUJTUT OFVSPMPHJTUT FOHJOFFST DPOTVMUBOUT QPMJDF BENFO FUD UIF UXP DVSSFOUT BNPOH UIF DZCFSOFUJDJBOT BSF QFSGFDUMZ JO IBSNPOZ DPODFSOJOH UIFJS DPNNPO GBOUBTZ PG B 6OJWFSTBM "VUPNBUPO BOBMPHPVT UP )PCCFT WJTJPO PG UIF 4UBUF JO -FWJBUIBO UIF BSUJDJBMNBO PS BOJNBM

F VOJUZ PG DZCFSOFUJD QSPHSFTT BSJTFT GSPN B QBSUJDVMBS NFUIPE JU IBT JNQPTFE JUTFMG BT UIF XPSMEXJEF NFUIPE PG VOJWFSTBM FOSPMMNFOU TJNVMUBOFPVTMZ B SBHF UP FYQFSJNFOU BOE B QSPMJGFSBUJOH PWFSTJNQMJDBUJPO *U DPSSFTQPOET UP UIF FYQMPTJPO PG BQQMJFE NBUIFNBUJDT UIBU BSPTF TVCTFRVFOU UP UIFEFTQBJS DBVTFE CZ UIF "VTUSJBO ,VSU (PEFM XIFO IF EFNPOTUSBUFE UIBU BMM BFNQUT UP HJWF B MPHJDBMGPVOEBUJPO UP NBUIFNBUJDT BOE VOJGZ UIF TDJFODFT XBT EPPNFE UP JODPNQMFUFOFTT 8JUI UIF IFMQ PG)FJTFOCFSH NPSF UIBO B DFOUVSZ PG QPTJUJWJTU KVTUJDBUJPOT IBE KVTU DPMMBQTFE *U XBT 7PO /FVNBOOUIBU FYQSFTTFE UP UIF HSFBUFTU FYUSFNF UIJT BCSVQU GFFMJOH UIBU UIF GPVOEBUJPOT IBE CFFO BOOJIJMBUFE)F JOUFSQSFUFE UIF MPHJDBM DSJTJT PG NBUIFNBUJDT BT UIF NBSL PG UIF VOBWPJEBCMF JNQFSGFDUJPO PG BMMIVNBO DSFBUJPOT "OE DPOTFRVFOUMZ IF MBJE PVU B MPHJD UIBU DPVME POMZ DPNF GSPN B SPCPU 'SPN CFJOHB QVSF NBUIFNBUJDJBO IF NBEF IJNTFMG BO BHFOU PG TDJFOUJD DSPTTCSFFEJOH PG B HFOFSBM NBUIFNBUJ[BUJPO UIBU XPVME BMMPX B SFDPOTUSVDUJPO GSPN CFMPX JO QSBDUJDF PG UIF MPTU VOJUZ PG UIF TDJFODFTPG XIJDI DZCFSOFUJDT XBT UP CF UIF NPTU TUBCMF UIFPSFUJDBM FYQSFTTJPO /PU B EFNPOTUSBUJPO OPU BTQFFDI OPU B CPPL BOE OP QMBDF IBT OPU TJODF UIFO CFFO BOJNBUFE CZ UIF VOJWFSTBM MBOHVBHF PG FYQMBOBUPSZ EJBHSBNT UIF WJTVBM GPSN PG SFBTPOJOH $ZCFSOFUJDT USBOTQPSUT UIF SBUJPOBMJ[BUJPO QSPDFTTDPNNPO UP CVSFBVDSBDZ BOE UP DBQJUBMJTN VQ POUP UIF QMBOF PG UPUBM UFNQMBUJOH NPEFMJOH )FSCFSU4JNPO UIF QSPQIFU PG "SUJDJBM *OUFMMJHFODF UPPL VQ UIF 7PO /FVNBOO QSPHSBN BHBJO JO UIF TUP CVJME B UIJOLJOH BVUPNBUPO *U XBT UP CF B NBDIJOF FRVJQQFE XJUI B QSPHSBN DBMMFE FYQFSU TZTUFNXIJDI XBT UP CF DBQBCMF PG IBOEMJOH JOGPSNBUJPO TP BT UP SFTPMWF UIF QSPCMFNT UIBU FWFSZ QBSUJDVMBSEPNBJO PG UFDIOJRVF IBE UP EFBM XJUI BOE CZ BTTPDJBUJPO UP CF BCMF UP TPMWF BMM UIF QSBDUJDBM QSPCMFNTFODPVOUFSFE CZ IVNBOJUZ F (FOFSBM 1SPCMFN 4PMWFS (14

DSFBUFE JO XBT UIF NPEFM UIBU UIJTVOJWFSTBM UFDIOJRVF UIBU HBUIFSFE UPHFUIFS BMM UIF PUIFST UIF NPEFM PG BMM NPEFMT UIF NPTU BQQMJFEJOUFMMFDUVBMJTN UIF QSBDUJDBM SFBMJ[BUJPO PG UIF QSFGFSSFE BEBHF PG UIF MJMF NBTUFST XJUIPVU NBTUFSZBDDPSEJOH UP XIJDI UIFSF BSF OP QSPCMFNT UIFSF BSF POMZ TPMVUJPOT

F DZCFSOFUJD IZQPUIFTJT QSPHSFTTFT JOEJTUJODUMZ BT UIFPSZ BOE UFDIOPMPHZ UIF POF BMXBZT DFSUJGZJOH UIF PUIFS *O 8JFOFS NFU +PIO 7PO /FVNBOO XIP XBT JO DIBSHF PG CVJMEJOH NBDIJOFTGBTU BOE QPXFSGVM FOPVHI UP DBSSZ PVU UIF .BOIBBO 1SPKFDU UIBU TDIPMBST BOE FOHJOFFST BOE UFDIOJDJBOT BOE XPSLFST XFSF XPSLJOH PO VOEFS UIF EJSFDUJPO PG UIF QIZTJDJTU 3PCFSU 0QQFOIFJNFS UIF NPEFSO DPNQVUFS BOE UIF BUPNJD CPNC XFSF UIVT CPSO UPHFUIFS 'SPN UIF QFSTQFDUJWFPG DPOUFNQPSBSZ JNBHJOJOH UIF DPNNVOJDBUJPOT VUPQJB JT UIVT UIF DPNQMFNFOUBSZ NZUI UP UIFNZUI PG UIF JOWFOUJPO PG OVDMFBS QPXFS BOE XFBQPOSZ JU JT BMXBZT B RVFTUJPO PG EPJOH BXBZ XJUICFJOHUPHFUIFS UIF FOTFNCMF PG CFJOHT FJUIFS CZ BO FYDFTT PG MJGF PS BO FYDFTT PG EFBUI FJUIFS CZ UFSSFTUSJBM GVTJPO PS CZ DPTNJD TVJDJEF $ZCFSOFUJDT QSFTFOUT JUTFMG BT UIF SFTQPOTF NPTU TVJUFE UP EFBMXJUI UIF (SFBU 'FBS PG UIF EFTUSVDUJPO PG UIF XPSME BOE PG UIF IVNBO TQFDJFT "OE 7PO /FVNBOO XBTJUT EPVCMF BHFOU UIF JOTJEF PVUTJEFS QBS FYDFMMFODF F BOBMPHZ CFUXFFO IJT EFTDSJQUJWF DBUFHPSJFTGPS IJT NBDIJOFT MJWJOH PSHBOJTNT BOE 8JFOFST DBUFHPSJFT TFBMFE UIF BMMJBODF CFUXFFO DZCFSOFUJDTBOE DPNQVUFS TDJFODF " GFX ZFBST XPVME QBTT CFGPSF NPMFDVMBS CJPMPHZ XIFO EFDPEJOH %/" XPVMEJO UVSO VTF UIBU UIFPSZ PG JOGPSNBUJPO UP FYQMBJO NBO BT BO JOEJWJEVBM BOE BT B TQFDJFT HJWJOH BOVOFRVBMMFE UFDIOJDBM QPXFS UP UIF FYQFSJNFOUBM HFOFUJD NBOJQVMBUJPO PG IVNBO CFJOHT

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

BWBOUHBSEF PG BMM BWBOUHBSEFT UIF POF UIBU UIFZ XJMM OPX BMM GPSFWFS CF SVOOJOH BFS *U FFDUJWFMZJNQMFNFOUT BU UIF TUBSU UIF JEFOUJUZ CFUXFFO MJGF UIPVHIU BOE MBOHVBHF JT SBEJDBM .POJTN JT CBTFEPO BO BOBMPHZ CFUXFFO UIF OPUJPOT PG JOGPSNBUJPO BOE FOFSHZ 8JFOFS JOUSPEVDFE JU CZ HSBJOH POUPIJT EJTDPVSTF UIF EJTDPVSTF PG UI DFOUVSZ UIFSNPEZOBNJDT UIF PQFSBUJPO DPOTJTUFE JO DPNQBSJOH UIFFFDU PG UJNF PO BO FOFSHZ TZTUFN XJUI UIF FFDU PG UJNF PO BO JOGPSNBUJPO TZTUFN " TZTUFN UP UIFFYUFOU UIBU JU JT B TZTUFN JT OFWFS QVSF BOE QFSGFDU UIFSF JT B EFHSBEBUJPO PG JUT FOFSHZ UP UIF FYUFOUUIBU JU VOEFSHPFT FYDIBOHFT JO UIF TBNF XBZ BT JOGPSNBUJPO EFHSBEFT BT JU JT DJSDVMBUFE BSPVOE JTJT XIBU $MBVTJVT DBMMFE FOUSPQZ &OUSPQZ DPOTJEFSFE BT B OBUVSBM MBX JT UIF DZCFSOFUJDJBOT )FMM *UFYQMBJOT UIF EFDPNQPTJUJPO PG MJGF EJTFRVJMJCSJVN JO FDPOPNZ UIF EJTTPMVUJPO PG TPDJBM CPOET EFDBEFODF *OJUJBMMZ TQFDVMBUJWFMZ DZCFSOFUJDT DMBJNFE UIBU JU IBE UIVT PQFOFE VQ B DPNNPO HSPVOE POXIJDI JU XPVME CF QPTTJCMF UP DBSSZ PVU UIF VOJDBUJPO PG UIF OBUVSBM BOE IVNBO TDJFODFT

8IBU XPVME FOE VQ CFJOH DBMMFE UIF TFDPOE DZCFSOFUJDT XBT UIF TVQFSJPS QSPKFDU PG B WBTU FYQFSJNFOUBUJPO PO IVNBO TPDJFUJFT BOUISPQPUFDIOPMPHZ F DZCFSOFUJDJBOT NJTTJPO JT UP HIU UIF HFOFSBMFOUSPQZ UISFBUFOJOH MJWJOH CFJOHT NBDIJOFT BOE TPDJFUJFT UIBU JT UP DSFBUF UIF FYQFSJNFOUBM DPOEJUJPOT GPS B QFSNBOFOU SFWJUBMJ[BUJPO FOEMFTTMZ SFTUPSJOH UIF JOUFHSJUZ PG UIF XIPMF F JNQPSUBOUUIJOH JTOU UIBU NBOLJOE JT QSFTFOU CVU UIBU JU FYJTUT BT B MJWJOH TVQQPSU GPS UFDIOJDBM JEFBT TBZT 3BZNPOE 3VZFS UIF IVNBOJTU DPNNFOUBUPS 8JUI UIF FMBCPSBUJPO BOE EFWFMPQNFOU PG DZCFSOFUJDT UIFJEFBM PG UIF FYQFSJNFOUBM TDJFODFT BMSFBEZ BU UIF PSJHJOT PG QPMJUJDBM FDPOPNZ WJB /FXUPOJBO QIZTJDTXPVME PODF BHBJO MFOE B TUSPOH BSN UP DBQJUBMJTN 4JODF UIFO UIF MBCPSBUPSZ UIF DZCFSOFUJD IZQPUIFTJT DBSSJFT PVU JUT FYQFSJNFOUT JO IBT CFFO DBMMFE DPOUFNQPSBSZ TPDJFUZ "FS UIF FOE PG UIF TUIBOLT UP UIF UFDIOJRVFT UIBU JU UBVHIU UIJT TFDPOE DZCFSOFUJDT JT OP MPOHFS B NFSF MBCPSBUPSZ IZQPUIFTJT CVU B TPDJBM FYQFSJNFOU *U BJNT UP DPOTUSVDU XIBU (JPSHJP $FTBSBOP DBMMT B TUBCJMJ[FE BOJNBM TPDJFUZJO XIJDI UIF OBUVSBM QSFTVQQPTJUJPO JT UIBU UIFZ PQFSBUF BVUPNBUJDBMMZ BOE UIBU UIF JOEJWJEVBM JT OFHBUFE TP UIF BOJNBM TPDJFUZ BT B XIPMF UFSNJUF DPMPOZ BOUIJMMPS CFFIJWF JT DPODFJWFE PG BT B LJOE PG QMVSBM JOEJWJEVBM UIF VOJUZ PG XIJDI EFUFSNJOFT BOE JT EFUFSNJOFE CZ UIF EJTUSJCVUJPO PG SPMFT BOE GVODUJPOT BMM XJUIJO UIF GSBNFXPSL PG BO PSHBOJD DPNQPTJUFXIFSF POF XPVME CF IBSE QSFTTFE UP OPU TFF B CJPMPHJDBM NPEFM GPS UIF UFMFPMPHZ PG $BQJUBM

***

:PV EPOU IBWF UP CF B QSPQIFU UP BDLOPXMFEHF UIBU UIF NPEFSO TDJFODFT JO UIFJS JOTUBMMBUJPO XJUIJO TPDJFUZ XJMM OPU EFMBZ JO CFJOH EFUFSNJOFE BOE QJMPUFE CZ UIF OFX CBTJDTDJFODF DZCFSOFUJDT JT TDJFODF DPSSFTQPOET UP UIF EFUFSNJOBUJPO PG NBO BT B CFJOH UIFFTTFODF PG XIJDI JT BDUJWJUZ JO UIF TPDJBM TQIFSF *U JT JO FFDU UIF UIFPSZ XIPTF PCKFDU JTUP UBLF PWFS BMM QPTTJCMF QMBOOJOH BOE PSHBOJ[BUJPO PG IVNBO MBCPS.BSUJO )FJEFHHFS F &OE PG 1IJMPTPQIZ BOE UIF 5BTL PG PVHIU

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

.BSUJO )FJEFHHFS F 0SJHJO PG "SU BOE UIF %FTUJOBUJPO PG PVHIU *O B DPOGFSFODF PG TDJFOUJTUT UPPL QMBDF JO /FX :PSL UIF PCKFDUJWF PG XIJDI XBT UP FYUFOE UIF

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

UFSOBM EJBMPHVF BOE XJUI JU BMM UI DFOUVSZ QTZDIPMPHZ JODMVEJOH QTZDIPBOBMZTJT *UT OP MPOHFS BRVFTUJPO PG SFNPWJOH UIF TVCKFDU GSPN UIF USBEJUJPOBM FYUFSJPS CPOET BT UIF MJCFSBM IZQPUIFTJT IBE JOUFOEFE CVU PG SFDPOTUSVDUJOH UIF TPDJBM CPOET CZ EFQSJWJOH UIF TVCKFDU PG BMM TVCTUBODF &BDI QFSTPOXBT UP CFDPNF B FTIMFTT FOWFMPQF UIF CFTU QPTTJCMF DPOEVDUPS PG TPDJBM DPNNVOJDBUJPO UIF MPDVT PGBO JOOJUF GFFECBDL MPPQXIJDI JT NBEF UP IBWF OP OPEFTF DZCFSOFUJDJ[BUJPO QSPDFTT UIVT DPNQMFUFTUIF QSPDFTT PG DJWJMJ[BUJPO UP XIFSF CPEJFT BOE UIFJS FNPUJPOT BSF BCTUSBDUFE XJUIJO UIF TZTUFN PGTZNCPMT *O UIJT TFOTF XSJUFT -ZPUBSE UIF TZTUFN QSFTFOUT JUTFMG BT BO BWBOUHBSEF NBDIJOF UIBUESBHT IVNBOJUZ BMPOH BFS JU CZ EFIVNBOJ[JOH JU TP BT UP SFIVNBOJ[F JU BU BOPUIFS MFWFM PG OPSNBUJWFDBQBDJUJFT 4VDI JT UIF HSFBU QSJEF PG UIF EFDJEFST TVDI JT UIFJS CMJOEOFTT &WFO BOZ QFSNJTTJWFOFTTSFMBUJWF UP UIF WBSJPVT HBNFT JT POMZ HSBOUFE PO UIF DPOEJUJPO UIBU HSFBUFS QFSGPSNBODF MFWFMT XJMM CFQSPEVDFE F SFEFOJUJPO PG UIF OPSNT PG MJGF DPOTJTUT JO BO BNFMJPSBUJPO PG UIF TLJMMT PG UIF TZTUFNJO NBFST PG QPXFS

4QVSSFE PO CZ UIF $PME 8BS BOE JUT XJUDI IVOUT UIF TPDJPDZCFSOFUJDJBOT UIVT UJSFMFTTMZ IVOUFEEPXO UIF QBUIPMPHJDBM DPVDIFE CFIJOE UIF OPSNBM UIF DPNNVOJTU TMFFQJOH JO FWFSZCPEZ *O UIF TUP UIJT FFDU UIFZ GPSNFE UIF .FOUBM )FBMUI 'FEFSBUJPO XIFSF BO PSJHJOBM BOE RVBTJOBM TPMVUJPOXBT FMBCPSBUFE UP UIF QSPCMFNT PG UIF DPNNVOJUZ BOE PG UIF UJNFT *U JT UIF VMUJNBUF HPBM PG NFOUBMIFBMUI UP IFMQ QFPQMF UP MJWF XJUI UIFJS QFFST JO UIF TBNF XPSME F DPODFQU PG NFOUBM IFBMUI JT DPFYUFOTJWF XJUI JOUFSOBUJPOBM PSEFS BOE UIF HMPCBM DPNNVOJUZ XIJDI NVTU CF EFWFMPQFE TP BT UP NBLFNFO DBQBCMF PG MJWJOH JO QFBDF XJUI FBDI PUIFS #Z SFUIJOLJOH NFOUBM QSPCMFNT BOE TPDJBM QBUIPMPHJFTJO UFSNT PG JOGPSNBUJDT DZCFSOFUJDT HBWF SJTF UP B OFX QPMJUJDT PG TVCKFDUT SFTUJOH PO DPNNVOJDBUJPOBOE USBOTQBSFODZ UP POFTFMG BOE UP PUIFST 4QVSSFE PO CZ #BUFTPO 8JFOFS JO UVSO CFHBO UIJOLJOHBCPVU B TPDJPDZCFSOFUJDT XJUI B TDPQF CSPBEFS UIBO UIF NFSF QSPKFDU PG NFOUBM IZHJFOF )F IBE OPUSPVCMF BSNJOH UIF EFGFBU PG UIF MJCFSBM FYQFSJNFOUBUJPO PO UIF NBSLFU JOGPSNBUJPO JT BMXBZT JNQVSF BOE JNQFSGFDU CFDBVTF PG UIF MZJOH JNQMJDJU JO BEWFSUJTJOH BOE UIF NPOPQPMJTUJD DPODFOUSBUJPOPG UIF NFEJB BOE CFDBVTF PG UIF JHOPSBODF PG UIF 4UBUF XIJDI BT B DPMMFDUJWF DPOUBJOT MFTT JOGPSNBUJPO UIBO DJWJM TPDJFUZ F FYUFOTJPO PG DPNNPEJUZ SFMBUJPOT CZ JODSFBTJOH UIF TJ[F PG DPNNVOJUJFTBOE GFFECBDL DIBJOT SFOEFST EJTUPSUJPOT PG DPNNVOJDBUJPO BOE QSPCMFNT PG TPDJBM DPOUSPM FWFS NPSFQSPCBCMFF QBTU QSPDFTTFT PG BDDVNVMBUJPO IBE OPU POMZ EFTUSPZFE UIF TPDJBM CPOET CVU TPDJBM PSEFSJUTFMG BQQFBSFE DZCFSOFUJDBMMZ JNQPTTJCMF XJUIJO DBQJUBMJTN F DZCFSOFUJD IZQPUIFTJT TUSPLF PG MVDLDBO UIVT CF VOEFSTUPPE JO MJHIU PG UIF DSJTFT FODPVOUFSFE CZ UI DFOUVSZ DBQJUBMJTN XIJDI RVFTUJPOFEPODF BHBJO UIF TVQQPTFE MBXT PG DMBTTJDBM QPMJUJDBM FDPOPNZ BOE UIBU XBT XIFSF UIF DZCFSOFUJDEJTDPVSTF TUFQQFE JOUP UIF CSFBDI

F DPOUFNQPSBSZ IJTUPSZ PG FDPOPNJD EJTDPVSTF NVTU CF MPPLFE BU GSPN UIF BOHMF PG UIJT JODSFBTJOH QSPCMFN PG JOGPSNBUJPO 'SPN UIF DSJTJT PG UP FDPOPNJTUT BFOUJPO XBT GPDVTFE PORVFTUJPOT PG BOUJDJQBUJPO VODFSUBJOUZ SFHBSEJOH EFNBOE BEKVTUNFOUT CFUXFFO QSPEVDUJPO BOE DPOTVNQUJPO BOE GPSFDBTUT PG FDPOPNJD BDUJWJUZ 4NJUIT DMBTTJDBM FDPOPNJDT CFHBO UP HJWF PVU MJLF UIFPUIFS TDJFOUJD EJTDPVSTFT EJSFDUMZ JOTQJSFE CZ /FXUPOT QIZTJDTF QSFQPOEFSBOU SPMF UIBU DZCFSOFUJDT XBT UP QMBZ JO UIF FDPOPNZ BFS DBO CF VOEFSTUPPE JO MJHIU PG .BSYT JOUVJUJWF PCTFSWBUJPOUIBU JO QPMJUJDBM FDPOPNZ UIF MBX JT EFUFSNJOFE CZ JUT DPOUSBSZ UIBU JT UIF BCTFODF PG MBXT F USVFMBX PG QPMJUJDBM FDPOPNZ JT DIBODF *O PSEFS UP QSPWF UIBU DBQJUBMJTN XBT OPU B GBDUPS JO FOUSPQZ BOETPDJBM DIBPT UIF FDPOPNJD EJTDPVSTF HBWF QSJNBDZ UP B DZCFSOFUJD SFEFOJUJPO QTZDIPMPHZ TUBSUJOHJO UIF T *U CBTFE JUTFMG PO UIF HBNF UIFPSZ NPEFM EFWFMPQFE CZ 7PO /FVNBOO BOE 0TLBS .PSHFOTUFSO JO F STU TPDJPDZCFSOFUJDJBOT TIPXFE UIBU IPNP FDPOPNJDVT DPVME POMZ FYJTU PO UIFDPOEJUJPO UIBU UIFSF XPVME CF B UPUBM USBOTQBSFODZ PG IJT QSFGFSFODFT SFHBSEJOH IJNTFMG BOE PUIFST*O UIF BCTFODF PG BO BCJMJUZ UP VOEFSTUBOE UIF XIPMF FOTFNCMF PG UIF CFIBWJPST PG PUIFS FDPOPNJD BD

UPST UIF VUJMJUBSJBO JEFB PG B SBUJPOBMJUZ PG NJDSPFDPOPNJD DIPJDFT JT CVU B DUJPO 0O UIF JNQFUVT PG'SJFESJDI WPO )BZFL UIF VUJMJUBSJBO QBSBEJHNXBT UIVT BCBOEPOFE JO QSFGFSFODF UP B UIFPSZ PG TQPOUBOFPVT NFDIBOJTNT DPPSEJOBUJOH JOEJWJEVBM DIPJDFT BDLOPXMFEHJOH UIBU FBDI BHFOU POMZ IBT B MJNJUFEVOEFSTUBOEJOH PG UIF CFIBWJPST PG PUIFST BOE PG IJT PS IFS PXO CFIBWJPST F SFTQPOTF DPOTJTUFE JOTBDSJDJOH UIF BVUPOPNZ PG FDPOPNJD UIFPSZ CZ HSBJOH JU POUP UIF DZCFSOFUJD QSPNJTF PG B CBMBODJOH PG TZTUFNT F IZCSJE EJTDPVSTF UIBU SFTVMUFE GSPN UIJT MBUFS DBMMFE OFPMJCFSBM DPOTJEFSFE BTB WJSUVF UIF PQUJNBM NBSLFU BMMPDBUJPO PG JOGPSNBUJPO BOE OP MPOHFS UIBU PG XFBMUI JO TPDJFUZ *OUIJT TFOTF UIF NBSLFU JT CVU UIF JOTUSVNFOU PG B QFSGFDU DPPSEJOBUJPO PG QMBZFST UIBOLT UP XIJDI UIFTPDJBM UPUBMJUZ DBO OE B EVSBCMF FRVJMJCSJVN $BQJUBMJTN UIVT CFDPNFT VORVFTUJPOBCMF JOTPGBS BT JUJT QSFTFOUFE BT B TJNQMF NFBOT UIF CFTU QPTTJCMF NFBOT PG QSPEVDJOH TPDJBM TFMGSFHVMBUJPO

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

6OEFS UIF JOVFODF PG JOGPSNBUJ[BUJPO UIF TVQQMZ BOE EFNBOE BEKVTUNFOU UFDIOJRVFT PSJHJOBUJOH CFUXFFO IBWF CFFO QVSJFE TIPSUFOFE BOE EFDFOUSBMJ[FE F JNBHF PG UIF JOWJTJCMFIBOE JT OP MPOHFS B KVTUJDBUPSZ DUJPO CVU JT OPX UIF FFDUJWF QSJODJQMF CFIJOE UIF TPDJBM QSPEVDUJPO PG TPDJFUZ BT JU NBUFSJBMJ[FT XJUIJO DPNQVUFS QSPDFEVSFT F *OUFSOFU TJNVMUBOFPVTMZ QFSNJUTPOF UP LOPX DPOTVNFS QSFGFSFODFT BOE UP DPOEJUJPO UIFN XJUI BEWFSUJTJOH 0O BOPUIFS MFWFM BMM JOGPSNBUJPO SFHBSEJOH UIF CFIBWJPS PG FDPOPNJD BHFOUT DJSDVMBUFT JO UIF GPSN PG IFBEJOHT NBOBHFECZ OBODJBM NBSLFUT &BDI BDUPS JO DBQJUBMJTU WBMPSJ[BUJPO JT B SFBMUJNF CBDLVQ PG RVBTJQFSNBOFOUGFFECBDL MPPQT 0O UIF SFBM NBSLFUT BT PO UIF WJSUVBM NBSLFUT FBDI USBOTBDUJPO OPX HJWFT SJTF UP

B DJSDVMBUJPO PG JOGPSNBUJPO DPODFSOJOH UIF TVCKFDUT BOE PCKFDUT PG UIF FYDIBOHF UIBU HPFT CFZPOETJNQMZ YJOH UIF QSJDF XIJDI IBT CFDPNF B TFDPOEBSZ BTQFDU 0O UIF POF IBOE QFPQMF IBWF SFBMJ[FEUIF JNQPSUBODF PG JOGPSNBUJPO BT B GBDUPS JO QSPEVDUJPO EJTUJODU GSPN MBCPS BOE DBQJUBM BOE QMBZJOH BEFDJTJWF SPMF JO HSPXUI JO UIF GPSN PG LOPXMFEHF UFDIOJDBM JOOPWBUJPO BOE EJTUSJCVUFE DBQBDJUJFT0O UIF PUIFS UIF TFDUPS TQFDJBMJ[JOH JO UIF QSPEVDUJPO PG JOGPSNBUJPO IBT OPU DFBTFE UP JODSFBTF JO TJ[F*O MJHIU PG JUT SFDJQSPDBM SFJOGPSDFNFOU PG UIFTF UXP UFOEFODJFT UPEBZT DBQJUBMJTN TIPVME CF DBMMFE UIFJOGPSNBUJPO FDPOPNZ *OGPSNBUJPO IBT CFDPNF XFBMUI UP CF FYUSBDUFE BOE BDDVNVMBUFE USBOTGPSNJOHDBQJUBMJTN JOUP B TJNQMZ BVYJMJBSZ PG DZCFSOFUJDTF SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO DBQJUBMJTN BOE DZCFSOFUJDTIBT JOWFSUFE PWFS UIF DPVSTF PG UIF DFOUVSZ XIFSFBT BFS UIF DSJTJT 1&01-& CVJMU B TZTUFN PGJOGPSNBUJPO DPODFSOJOH FDPOPNJD BDUJWJUZ JO PSEFS UP TFSWF UIF OFFET PG SFHVMBUJPO UIJT XBT UIFPCKFDUJWF PG BMM QMBOOJOH UIF FDPOPNZ BFS UIF DSJTJT QVU UIF TPDJBM TFMGSFHVMBUJPO QSPDFTTDBNF UP CF CBTFE PO UIF WBMPSJ[BUJPO PG JOGPSNBUJPO

*7

*G NPUPSJ[FE NBDIJOFT DPOTUJUVUFE UIF TFDPOE BHF PG UIF UFDIOJDBM NBDIJOF DZCFSOFUJDBOE JOGPSNBUJPOBM NBDIJOFT GPSN B UIJSE BHF UIBU SFDPOTUSVDUT B HFOFSBMJ[FE SFHJNF PGTVCKFDUJPO SFDVSSFOU BOE SFWFSTJCMF IVNBOTNBDIJOFT TZTUFNT SFQMBDF UIF PME OPOSFDVSSJOH BOE OPOSFWFSTJCMF SFMBUJPOT PG TVCKFDUJPO CFUXFFO UIF UXP FMFNFOUT UIF SFMBUJPOCFUXFFO IVNBO BOE NBDIJOF JT CBTFE PO JOUFSOBM NVUVBM DPNNVOJDBUJPO BOE OP MPOHFSPO VTBHF PS BDUJPO *O UIF PSHBOJD DPNQPTJUJPO PG DBQJUBM WBSJBCMF DBQJUBM EFOFT B SFHJNFPG TVCKFDUJPO PG UIF XPSLFS IVNBO TVSQMVT WBMVF

UIF QSJODJQBM GSBNFXPSL PG XIJDI JTUIF CVTJOFTT PS GBDUPSZ #VU XJUI BVUPNBUJPO DPNFT B QSPHSFTTJWF JODSFBTF JO UIF QSPQPSUJPO PG DPOTUBOU DBQJUBM XF UIFO TFF B OFX LJOE PG FOTMBWFNFOU BU UIF TBNF UJNF UIFXPSL SFHJNF DIBOHFT TVSQMVT WBMVF CFDPNFT NBDIJOJD BOE UIF GSBNFXPSL FYQBOET UP BMMPG TPDJFUZ *U DPVME BMTP CF TBJE UIBU B TNBMM BNPVOU PG TVCKFDUJDBUJPO UPPL VT BXBZ GSPNNBDIJOJD FOTMBWFNFOU CVU B MBSHF BNPVOU CSJOHT VT CBDL UP JU(JMMFT %FMFV[F 'FMJY (VBBSJ " PVTBOE 1MBUFBVT

F POMZNPNFOU PG QFSNBOFODF PG B DMBTT BT TVDI JT UIBU XIJDI IBT B DPOTDJPVTOFTT PG JUTQFSNBOFODF GPS JUTFMG UIF DMBTT PG NBOBHFST PG DBQJUBM BT TPDJBM NBDIJOFF DPOTDJPVTOFTTUIBU DPOOPUFT JT XJUI UIF HSFBUFTU DPIFSFODF UIBU PG BQPDBMZQTF PG TFMGEFTUSVDUJPO(JPSHJP $FTBSBOP 4VSWJWBM .BOVBM

/PUIJOH FYQSFTTFT UIF DPOUFNQPSBSZ WJDUPSZ PG DZCFSOFUJDT CFFS UIBO UIF GBDU UIBU WBMVF DBO OPXCF FYUSBDUFE BT JOGPSNBUJPO BCPVU JOGPSNBUJPO F DPNNPEJUZDZCFSOFUJDJBO PS OFPMJCFSBM MPHJDFYUFOET PWFS BMM BDUJWJUZ JODMVEJOH UIBU XIJDI JT TUJMM OPU DPNNPEJFE XJUI BO VOBHHJOH TVQQPSU PGNPEFSO 4UBUFT .PSF HFOFSBMMZ UIF DPSPMMBSZ UP UIF QSFDBSJ[BUJPO PG DBQJUBMJTNT PCKFDUT BOE TVCKFDUTJT B HSPXUI PG DJSDVMBUJPO JO JOGPSNBUJPO PO UIFJS TVCKFDU UIJT JT BT USVF GPS VOFNQMPZFE XPSLFST BTJU JT GPS DPQT $ZCFSOFUJDT DPOTFRVFOUMZ BJNT UP EJTUVSC BOE DPOUSPM QFPQMF JO POF BOE UIF TBNF NPWFNFOU *U JT GPVOEFE PO UFSSPS XIJDI JT B GBDUPS JO JUT FWPMVUJPO UIF FWPMVUJPO PG FDPOPNJD HSPXUINPSBM QSPHSFTT CFDBVTF JU TVQQMJFT BO PDDBTJPO GPS UIF QSPEVDUJPO PG JOGPSNBUJPO F TUBUF PG FNFSHFODZ XIJDI JT QSPQFS UP BMM DSJTFT JT XIBU BMMPXT TFMGSFHVMBUJPO UP CF SFMBVODIFE BOE UP NBJOUBJOJUTFMG BT B QFSQFUVBM NPWFNFOU 8IFSFBT UIF TDIFNF PG DMBTTJDBM FDPOPNZ XIFSF B CBMBODF PG TVQQMZBOE EFNBOE XBT UP QFSNJU HSPXUI BOE UIVTMZ UP QFSNJU DPMMFDUJWF XFMMCFJOH JU JT OPX HSPXUIXIJDI JT DPOTJEFSFE BO FOEMFTT SPBE UPXBSET CBMBODF *U JT UIVT KVTU UP DSJUJRVF XFTUFSO NPEFSOJUZ BTB JOOJUF NPCJMJ[BUJPO UIF EFTUJOBUJPO PG XIJDI JT NPWFNFOU UPXBSET NPSF NPWFNFOU #VU GSPN BDZCFSOFUJD QPJOU PG WJFX UIF TFMGQSPEVDUJPO UIBU FRVBMMZ DIBSBDUFSJ[FT UIF 4UBUF UIF .BSLFU SPCPUTXBHF XPSLFST PS UIF KPCMFTT JT JOEJTDFSOJCMF GSPN UIF TFMGDPOUSPM UIBU NPEFSBUFT BOE TMPXT JU EPXO

*U DPNFT BDSPTT DMFBSMZ UIFO UIBU DZCFSOFUJDT JT OPU KVTU POF PG UIF WBSJPVT BTQFDUT PG DPOUFNQPSBSZMJGF JUT OFPUFDIOPMPHJDBM DPNQPOFOU GPS JOTUBODF CVU SBUIFS JU JT UIF QPJOU PG EFQBSUVSF BOE BSSJWBM PGUIF OFX DBQJUBMJTN $ZCFSOFUJD $BQJUBMJTNXIBU EPFT UIBU NFBO *U NFBOT UIBU TJODF UIF T XFWFCFFO EFBMJOH XJUI BO FNFSHJOH TPDJBM GPSNBUJPO UIBU IBT UBLFO PWFS GSPN 'PSEJTU DBQJUBMJTN XIJDI

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

*O UIF MPHJD PG $BQJUBM UIF EFWFMPQNFOU PG UIF QJMPUJOH GVODUJPO PG DPOUSPM DPSSFTQPOET UP UIFTVCPSEJOBUJPO PG UIF TQIFSF PG BDDVNVMBUJPO UP UIF TQIFSF PG DJSDVMBUJPO 'PS UIF DSJUJRVF PG QPMJUJDBMFDPOPNZ DJSDVMBUJPO TIPVME CF OP MFTT TVTQFDU UIBO QSPEVDUJPO JO FFDU *U JT BT .BSY LOFX CVU BQBSUJDVMBS DBTF PG QSPEVDUJPO BT DPOTJEFSFE JO HFOFSBM F TPDJBMJ[BUJPO PG UIF FDPOPNZ UIBU JT UIFJOUFSEFQFOEFODF CFUXFFO DBQJUBMJTUT BOE UIF PUIFS NFNCFST PG UIF TPDJBM CPEZ UIF IVNBO DPNNVOJUZ UIF FOMBSHFNFOU PG $BQJUBMT IVNBO CBTF NBLFT UIF FYUSBDUJPO PG TVSQMVT WBMVF XIJDI JT BU UIFTPVSDF PG QSPU OP MPOHFS DFOUFSFE BSPVOE UIF SFMBUJPOT PG FYQMPJUBUJPO JOTUJUVUFE CZ UIF XBHF TZTUFN7BMPSJ[BUJPOT DFOUFS PG HSBWJUZ IBT OPXNPWFE PWFS UP UIF TQIFSF PG DJSDVMBUJPO *O TQJUF PG JUT JOBCJMJUZUP SFJOGPSDF UIF DPOEJUJPOT PG FYQMPJUBUJPO XIJDI XPVME CSJOH BCPVU B DSJTJT PG DPOTVNQUJPO DBQJUBMJTUBDDVNVMBUJPO DBO TUJMM OFWFSUIFMFTT TVSWJWF PO UIF DPOEJUJPO UIBU UIF QSPEVDUJPODPOTVNQUJPO DZDMFJT BDDFMFSBUFE UIBU JT PO UIF DPOEJUJPO UIBU UIF QSPEVDUJPO QSPDFTT BDDFMFSBUFT BT NVDI BT DPNNPEJUZDJSDVMBUJPO EPFT 8IBU IBT CFFO MPTU UP UIF FDPOPNZ PO UIF TUBUJD MFWFM DBO CF DPNQFOTBUFE PO UIFEZOBNJD MFWFM F MPHJD PG PXT JT UP EPNJOBUF UIF MPHJD PG UIF OJTIFE QSPEVDU 4QFFE JT OPX UBLJOH QSJNBDZ PWFS RVBOUJUZ BT B GBDUPS JO XFBMUI F IJEEFO GBDF PG UIF NBJOUFOBODF PG BDDVNVMBUJPOJT UIF BDDFMFSBUJPO PG DJSDVMBUJPO F GVODUJPO PG UIF DPOUSPM EFWJDFT JT UIVT UP NBYJNJ[F UIF WPMVNFPG DPNNPEJUZ PXT CZ NJOJNJ[JOH UIF FWFOUT PCTUBDMFT BOE BDDJEFOUT UIBU XPVME TMPX UIFN EPXO$ZCFSOFUJD DBQJUBMJTN UFOET UP BCPMJTI UJNF JUTFMG UP NBYJNJ[F VJE DJSDVMBUJPO UP UIF NBYJNVN UIFTQFFE PG MJHIU 4VDI JT BMSFBEZ UIF DBTF GPS DFSUBJO OBODJBM USBOTBDUJPOT F DBUFHPSJFT PG SFBM UJNFPG KVTU JO UJNF TIPX DMFBSMZ UIJT IBUSFE PG EVSBUJPO 'PS UIJT WFSZ SFBTPO UJNF JT PVS BMMZ

JT QSPQFOTJUZ UPXBSET DPOUSPM CZ DBQJUBMJTN JT OPU OFX *U JT POMZ QPTUNPEFSO JO UIF TFOTFUIBU QPTUNPEFSOJUZ IBT CFFO DPOGVTFE XJUI UIF MBUFTU NBOJGFTUBUJPO PG NPEFSOJUZ *U JT GPS UIJTSFBTPO UIBU CVSFBVDSBDZ EFWFMPQFE BU UIF FOE PG UIF UI DFOUVSZ BOE DPNQVUFS UFDIOPMPHZ EFWFMPQFE BFS UIF 4FDPOE 8PSME 8BS F DZCFSOFUJ[BUJPO PG DBQJUBMJTN TUBSUFE BU UIF FOE PG UIF TXJUI UIF HSPXJOH DPOUSPM PG QSPEVDUJPO EJTUSJCVUJPO BOE DPOTVNQUJPO *OGPSNBUJPO SFHBSEJOH UIFTFPXT IBT TJODF UIFO IBE B DFOUSBM TUSBUFHJD JNQPSUBODF BT B DPOEJUJPO GPS WBMPSJ[BUJPO F IJTUPSJBO+BNFT #FOJHFS TUBUFT UIBU UIF STU DPOUSPMSFMBUFE QSPCMFNT DBNF BCPVU XIFO UIF STU DPMMJTJPOT UPPLQMBDF CFUXFFO USBJOT QVJOH DPNNPEJUJFT BOE IVNBO MJWFT JO QFSJM F TJHOBMJ[BUJPO PG UIF SBJMXBZT USBWFM UJNF NFBTVSFNFOU BOE EBUB USBOTNJTTJPO EFWJDFT IBE UP CF JOWFOUFE TP BT UP BWPJE TVDIDBUBTUSPQIFT F UFMFHSBQI TZODISPOJ[FE DMPDLT PSHBOJ[BUJPOBM DIBSUT JO MBSHF FOUFSQSJTFT XFJHIJOH TZTUFNT SPBENBQT QFSGPSNBODF FWBMVBUJPO QSPDFEVSFT XIPMFTBMFST BTTFNCMZ MJOFT DFOUSBMJ[FE

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

8JUI DZCFSOFUJD DBQJUBMJTN UIF QPMJUJDBM NPNFOU PG QPMJUJDBM FDPOPNZ TVCTFRVFOUMZ EPNJOBUFT JUTFDPOPNJD NPNFOU 0S BT +PBO 3PCJOTPO VOEFSTUBOET JU MPPLJOH GSPN UIF QFSTQFDUJWF PG FDPOPNJD

UIFPSZ JO IFS DPNNFOUT PO ,FZOFT "T TPPO BT POF BENJUT UIF VODFSUBJOUZ PG UIF GPSFDBTUT UIBU HVJEFFDPOPNJD CFIBWJPS FRVJMJCSJVN IBT OP NPSF JNQPSUBODF BOE )JTUPSZ UBLFT JUT QMBDF F QPMJUJDBMNPNFOU IFSF VOEFSTUPPE JO UIF CSPBEFS TFOTF PG UIBU XIJDI TVCKVHBUFT UIBU XIJDI OPSNBMJ[FT UIBUXIJDI EFUFSNJOFT XIBU XJMM IBQQFO CZ XBZ PG CPEJFT BOE DBO SFDPSE JUTFMG JO TPDJBMMZ SFDPHOJ[FEWBMVF XIBU FYUSBDUT GPSN GSPN GPSNTPGMJGF JT BT FTTFOUJBM UP HSPXUI BT JU JT UP UIF SFQSPEVDUJPO PGUIF TZTUFN PO UIF POF IBOE UIF DBQUVSF PG FOFSHJFT UIFJS PSJFOUBUJPO UIFJS DSZTUBMMJ[BUJPO CFDPNFUIF QSJNBSZ TPVSDF PG WBMPSJ[BUJPO PO UIF PUIFS IBOE TVSQMVT WBMVF DBO CF FYUSBDUFE GSPN BOZ QPJOUPO UIF CJPQPMJUJDBM UJTTVF PO UIF DPOEJUJPO UIBU UIF MBFS SFDPOTUJUVUFT JUTFMG JODFTTBOUMZ BU UIFFOTFNCMF PG FYQFOEJUVSFT IBT B UFOEFODZ UP NPSQI JOUP WBMPSJ[BCMF RVBMJUJFT BMTP NFBOT UIBU $BQJUBMQFSNFBUFT BMM MJWJOH PXT UIF TPDJBMJ[BUJPO PG UIF FDPOPNZ BOE UIF BOUISPQPNPSQIPTJT PG $BQJUBM BSFUXP TZNCJPUJD JOEJTTPMVCMF QSPDFTTFT *O PSEFS GPS UIFTF QSPDFTTFT UP CF DBSSJFE PVU JU TVDFT BOE JTOFDFTTBSZ UIBU BMM DPOUJOHFOU BDUJPO CF EFBMU XJUI CZ B DPNCJOBUJPO PG TVSWFJMMBODF BOE EBUB DBQUVSFEFWJDFT F GPSNFS BSF JOTQJSFE CZ QSJTPO JOTPGBS BT UIFZ JOUSPEVDF B DFOUSBMJ[FE TZTUFN PG QBOPQUJDBMWJTJCJMJUZ FTF IBWF GPS B MPOH XIJMF CFFO NPOPQPMJ[FE CZ UIF NPEFSO 4UBUF F MBFS UIF EBUBDBQUVSF EFWJDFT BSF JOTQJSFE CZ DPNQVUFS UFDIOPMPHZ JOTPGBS BT UIFZ BSF QBSU PG UIF DPOTUSVDUJPO PGB EFDFOUSBMJ[FE SFBMUJNF HSJEEJOH TZTUFN F DPNNPO JOUFOU PG UIFTF EFWJDFT JT UPUBM USBOTQBSFODZBO BCTPMVUF DPSSFTQPOEFODF CFUXFFO UIF NBQ BOE UIF UFSSJUPSZ B XJMM UP LOPXMFEHF BDDVNVMBUFEUP TVDI EFHSFF UIBU JU CFDPNFT B XJMM UP QPXFS 0OF PG UIF BEWBODFNFOUT NBEF CZ DZCFSOFUJDT IBTDPOTJTUFE JO FODMPTJOH JUT TVSWFJMMBODF BOENPOJUPSJOH TZTUFNT VQPO UIFNTFMWFT HVBSBOUFFJOH UIBU UIFTVSWFJMMFST BOE UIF NPOJUPSFST BSF UIFNTFMWFT TVSWFJMMFE BOEPS NPOJUPSFE XJUI UIF EFWFMPQNFOU PG BTPDJBMJ[BUJPO PG DPOUSPM XIJDI JT UIF USBEFNBSL PG UIF TPDBMMFE JOGPSNBUJPO TPDJFUZ F DPOUSPM TFDUPSCFDPNFT BVUPOPNPVT CFDBVTF PG UIF OFFE UP DPOUSPM DPOUSPM TJODF DPNNPEJUZ PXT BSF PWFSMBJE CZUIFJS EPVCMF PXT PG JOGPSNBUJPO UIF DJSDVMBUJPO BOE TFDVSJUZ PG XIJDI NVTU JO UVSO CF PQUJNJ[FE "UUIF TVNNJU PG UIJT UFSSBDJOH PG DPOUSPM TUBUF DPOUSPM UIF QPMJDF BOE UIF MBX TFMGMFHJUJNBUJOH WJPMFODFBOE KVEJDJBM BVUIPSJUZ QMBZ UIF SPMF PG DPOUSPMMFST PG MBTU SFTPSU F TVSWFJMMBODF POFVQNBOTIJQ UIBUDIBSBDUFSJ[FT DPOUSPM TPDJFUJFT JT FYQMBJOFE JO TJNQMF UFSNT CZ %FMFV[F XIP TBZT UIFZ IBWF MFBLTFWFSZXIFSF JT JODFTTBOUMZ DPOSNT UIF OFDFTTJUZ GPS DPOUSPM *O EJTDJQMJOF TPDJFUJFT POF OFWFSDFBTFE UP SFDPNNFODF GSPN TDIPPM UP CBSSBDLT FUD XIFSFBT JO DPOUSPMTPDJFUJFT OPUIJOH JT FWFS OJTIFE

VT UIFSF JT OPUIJOH TVSQSJTJOH BCPVU UIF GBDU UIBU UIF EFWFMPQNFOU PG DZCFSOFUJD DBQJUBMJTN IBTCFFO BDDPNQBOJFE CZ UIF EFWFMPQNFOU PG BMM UIF GPSNT PG SFQSFTTJPO CZ IZQFSTFDVSJUBSJBOJTN 5SBEJUJPOBM EJTDJQMJOF UIF HFOFSBMJ[BUJPO PG B TUBUF PG FNFSHFODZ FNFSHFO[B BSF USBOTQMBOUFE UPHSPX JOTJEF B XIPMF TZTUFN GPDVTFE PO UIF GFBS PG BOZ UISFBU F BQQBSFOU DPOUSBEJDUJPO CFUXFFOUIF SFJOGPSDFNFOU PG UIF SFQSFTTJWF GVODUJPOT PG UIF 4UBUF BOE UIF OFPMJCFSBM FDPOPNJD EJTDPVSTF UIBUQSFBDIFT MFTT 4UBUF BOE QFSNJUT -PD 8BDRVBOU GPS JOTUBODF UP HP JOUP B DSJUJRVF PG UIF MJCFSBMJEFPMPHZ IJEJOH UIF JODSFBTJOH QFOBM 4UBUF DBO POMZ CF VOEFSTUPPE JO MJHIU PG UIF DZCFSOFUJD IZQPUIFTJT -ZPUBSE FYQMBJOT JU UIFSF JT JO BMM DZCFSOFUJD TZTUFNT B VOJUZ PG SFGFSFODF UIBU QFSNJUTPOF UP NFBTVSF UIF EJTQBSJUZ QSPEVDFE CZ UIF JOUSPEVDUJPO PG BO FWFOU XJUIJO UIF TZTUFN BOE UIFOUIBOLT UP TVDI NFBTVSFNFOU UP USBOTMBUF UIBU FWFOU JOUP JOGPSNBUJPO UP CF GFE JOUP UIF TZTUFN UIFOJO TVN JG JU JT B SFHVMBUFE FOTFNCMF JO IPNFPTUBTJT UP BOOVM UIBU EJTQBSJUZ BOE SFUVSO UIF TZTUFN UPUIF RVBOUJUJFT PG FOFSHZ PS JOGPSNBUJPO UIBU JU IBE CFGPSF -FUT TUPQ IFSF B NPNFOU 8F TFF IPXUIF BEPQUJPO PG UIJT QFSTQFDUJWF PO TPDJFUZ UIBU JT PG UIF EFTQPUJD GBOUBTJFT PG UIF NBTUFST PG QMBDJOHUIFNTFMWFT BU UIF TVQQPTFE MPDBUJPO PG UIF DFOUSBM [FSP BOE UIVT PG JEFOUJGZJOH UIFNTFMWFT XJUI UIFNBUSJY PG /PUIJOHOFTT NVTU GPSDF POF UP FYUFOE POFT JEFB PG UISFBU BOE UIVT PG EFGFOTF 4JODF XIBUFWFOU XPVME /05 CF B UISFBU GSPN UIJT QPJOU PG WJFX "MM BSF JOEFFE CFDBVTF UIFZ BSF EJTUVSCBODFT

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

8IFSFBT SFQSFTTJPO IBT XJUIJO DZCFSOFUJD DBQJUBMJTN UIF SPMF PG XBSEJOH P FWFOUT QSFEJDUJPO JTJUT DPSPMMBSZ JOTPGBS BT JU BJNT UP FMJNJOBUF BMM VODFSUBJOUZ DPOOFDUFE UP BMM QPTTJCMF GVUVSFT BUT UIFHBNCMF PG TUBUJTUJDT UFDIOPMPHJFT 8IFSFBT UIF UFDIOPMPHJFT PG UIF 1SPWJEFOUJBM 4UBUF XFSF GPDVTFEPO UIF GPSFDBTUJOH PG SJTLT XIFUIFS QSPCBCJMJ[FE PS OPU UIF UFDIOPMPHJFT PG DZCFSOFUJD DBQJUBMJTNBJN UP NVMUJQMZ UIF EPNBJOT PG SFTQPOTJCJMJUZBVUIPSJUZ 3JTLCBTFE EJTDPVSTF JT UIF NPUPS GPS UIFEFQMPZNFOU PG UIF DZCFSOFUJD IZQPUIFTJT JU JT STU EJTUSJCVUFE EJVTFMZ TP BT UIFO UP CF JOUFSOBMJ[FE#FDBVTF SJTLT BSF NVDI NPSF BDDFQUFE XIFO UIPTF UIBU BSF FYQPTFE UP UIFN IBWF UIF JNQSFTTJPOUIBU UIFZWF DIPTFO UP UBLF UIFN PO XIFO UIFZ GFFM SFTQPOTJCMF BOE NPTU PG BMM XIFO UIFZ IBWF UIFGFFMJOH UIBU UIFZ DPOUSPM UIFN BOE BSF UIFNTFMWFT UIF NBTUFST PG TVDI SJTLT #VU BT POF FYQFSU BENJUT[FSP SJTL JT B OPOFYJTUFOU TJUVBUJPO UIF JEFB PG SJTL XFBLFOT DBVTBM CPOET CVU JO TP EPJOH JU EPFTOPU NBLF UIFN EJTBQQFBS 0O UIF DPOUSBSZ JU NVMUJQMJFT UIFN 5P DPOTJEFS EBOHFS JO UFSNT PG SJTLJT OFDFTTBSJMZ UP BENJU UIBU POF DBO OFWFS BCTPMVUFMZ QSPUFDU POFTFMG BHBJOTU JU POF NBZ NBOBHF JUUBNF JU CVU OFWFS BOOJIJMBUF JU *U JT JO JUT QFSNBOFODF JO UIF TZTUFN UIBU SJTL JT BO JEFBM UPPM GPSBSNJOH OFX GPSNT PG QPXFS UP UIF CFOFU PG UIF HSPXJOH TUSBOHMFIPME PG EFWJDFT PO DPMMFDUJWFT BOEJOEJWJEVBMT *U FMJNJOBUFT FWFSZUIJOH UIBU JT BU TUBLF JO DPOJDUT CZ PCMJHBUPSJMZ CSJOHJOH JOEJWJEVBMTUPHFUIFS BSPVOE UIF NBOBHFNFOU PG UISFBUT UIBU BSF TVQQPTFE UP DPODFSO BMM PG UIFN JO UIF TBNFXBZ F BSHVNFOU UIBU 5)&: XPVME MJLF UP NBLF VT CVZ JT BT GPMMPXT UIF NPSF TFDVSJUZ UIFSF JT UIFNPSF DPODPNJUBOU QSPEVDUJPO PG JOTFDVSJUZ UIFSF NVTU CF "OE JG ZPV UIJOL UIBU JOTFDVSJUZ HSPXT BTQSFEJDUJPO CFDPNFT NPSF BOE NPSF JOGBMMJCMF ZPV ZPVSTFMG NVTU CF BGSBJE PG UIF SJTLT "OE JG ZPVSFBGSBJE PG UIF SJTLT JG ZPV EPOU USVTU UIF TZTUFN UP DPNQMFUFMZ DPOUSPM UIF XIPMF PG ZPVS MJGF ZPVS GFBSSJTLT CFDPNJOH DPOUBHJPVT BOE QSFTFOUJOH UIF TZTUFN XJUI B WFSZ SFBM SJTL PG EFBODF *O PUIFS XPSETUP GFBS SJTLT JT BMSFBEZ UP SFQSFTFOU B SJTL GPS TPDJFUZ F JNQFSBUJWF PG DPNNPEJUZ DJSDVMBUJPO VQPOXIJDI DZCFSOFUJD DBQJUBMJTN SFTUT NPSQIT JOUP B HFOFSBM QIPCJB B GBOUBTZ PG TFMGEFTUSVDUJPO F

DPOUSPM TPDJFUZ JT B QBSBOPJE TPDJFUZ XIJDI FBTJMZ FYQMBJOT UIF QSPMJGFSBUJPO PG DPOTQJSBDZ UIFPSJFTXJUIJO JU &BDI JOEJWJEVBM JT UIVT TVCKFDUJWJ[FE XJUIJO DZCFSOFUJD DBQJUBMJTN BT B 3JTL %JWJEVBM BTTPNF FOFNZ PS BOPUIFS PG UIF CBMBODFE TPDJFUZ

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

4ZTUFNBUJD BVUPNBUJPO XPVME JO FFDU CF B SBEJDBM NFBOT PG TVSQBTTJOH UIF QIZTJDBM PS NFOUBMMJNJUBUJPOT UIBU HJWF SJTF UP UIF NPTU DPNNPO PG IVNBO FSSPST NPNFOUBSZ MPTTFT PG WJHJMBODF EVFUP GBUJHVF TUSFTT PS SPVUJOF B QSPWJTJPOBM JODBQBDJUZ UP TJNVMUBOFPVTMZ JOUFSQSFU B NVMUJUVEF PG DPOUSBEJDUPSZ JOGPSNBUJPO UIVT GBJMJOH UP NBTUFS TJUVBUJPOT UIBU BSF UPP DPNQMFY FVQIFNJ[BUJPO PG SJTLVOEFS QSFTTVSF GSPN DJSDVNTUBODFT FNFSHFODJFT IJFSBSDIJDBM QSFTTVSFT FSSPST PG SFQSFTFOUBUJPOHJWJOH SJTF UP BO VOEFSFTUJNBUJPO PG UIF TFDVSJUZ PG TZTUFNT UIBU BSF VTVBMMZ IJHIMZ SFMJBCMF BT NJHIUCF UIF DBTF PG B QJMPU XIP DBUFHPSJDBMMZ SFGVTFT UP CFMJFWF UIBU POF PG IJT KFU FOHJOFT JT PO SF 0OFNVTU IPXFWFS BTL POFTFMG XIFUIFS SFNPWJOH UIF IVNBO CFJOHT XIP BSF DPOTJEFSFE UIF XFBLFTUMJOL JO UIF NBONBDIJOF JOUFSGBDF GSPN UIF DJSDVJU XPVME OPU EFOJUFMZ SJTL DSFBUJOH OFX WVMOFSBCJMJUJFT BOE OFDFTTBSJMZ JNQMZ UIF FYUFOTJPO PG UIPTF FSSPST PG SFQSFTFOUBUJPO BOE MPTTFT PG WJHJMBODF

UIBU BSF BT XF IBWF TFFO UIF GSFRVFOU DPVOUFSQBSU PG BO FYBHHFSBUFE GFFMJOH PG TFDVSJUZ &JUIFS XBZUIF EFCBUF EFTFSWFT UP SFNBJO PQFO

*U DFSUBJOMZ EPFT

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

$BQJUBMJTN BOE TPDJBMJTN SFQSFTFOU UXP LJOET PG PSHBOJ[BUJPO PG UIF FDPOPNZ EFSJWJOHGSPN UIF TBNF CBTJD TZTUFN B TZTUFN GPS RVBOUJGZJOH WBMVF BEEFE -PPLJOH BU JU GSPNUIJT BOHMF UIF TZTUFN DBMMFE TPDJBMJTN JT CVU UIF DPSSFDUJWF TVCTZTUFN BQQMJFE UP DBQJUBMJTN 0OF NBZ UIFSFGPSF TBZ UIBU UIF NPTU PVUEBUFE DBQJUBMJTN JT TPDJBMJTU JO DFSUBJOXBZT BOE UIBU BMM TPDJBMJTN JT B NVUBUJPO PG DBQJUBMJTN EFTUJOFE UP BFNQU UP TUBCJMJ[FUIF TZTUFN WJB SFEJTUSJCVUJPO UIF SFEJTUSJCVUJPO DPOTJEFSFE OFDFTTBSZ UP FOTVSF UIF TVSWJWBM PG BMM BOE UP JODJUF FWFSZPOF UP B CSPBEFS DPOTVNQUJPO *O UIJT TLFUDI XF DBMM B LJOEPG PSHBOJ[BUJPO PG UIF FDPOPNZ UIBU XPVME CF EFTJHOFE TP BT UP FTUBCMJTI BO BDDFQUBCMFCBMBODF CFUXFFO DBQJUBMJTN BOE TPDJBMJTN TPDJBM DBQJUBMJTN:POB 'SJFENBO 3FBMJ[BCMF 6UPQJBT

F FWFOUT PG .BZ HBWF SJTF UP B QPMJUJDBM SFBDUJPO JO BMM XFTUFSO TPDJFUJFT UIBU 1&01-& IBSEMZSFDBMM UIF TDPQF PG UPEBZ $BQJUBMJTN XBT WFSZ RVJDLMZ SFTUSVDUVSFE BT JG BO BSNZ XFSF CFJOH QVU POUIF NBSDI UP XBS F 3PNF $MVC NVMUJOBUJPOBMT MJLF 'JBU 7PMLTXBHFO BOE 'PSE QBJE TPDJPMPHJTUT BOE FDPMPHJTUT UP EFUFSNJOF XIBU QSPEVDUT DPSQPSBUJPOT TIPVME HJWF VQ NBOVGBDUVSJOH TP UIBUUIF DBQJUBMJTU TZTUFN DPVME GVODUJPO CFFS BOE CF SFJOGPSDFE *O UIF .BTTBDIVTFT *OTUJUVUF PG5FDIOPMPHZ JTTVFE B SFQPSU DPNNJTTJPOFE CZ TBJE 3PNF $MVC DBMMFE -JNJUT UP (SPXUI XIJDI NBEF BCJH TQMBTI CFDBVTF JU SFDPNNFOEFE TUPQQJOH UIF QSPDFTT PG DBQJUBMJTU BDDVNVMBUJPO JODMVEJOH JO UIFTPDBMMFE EFWFMPQJOH DPVOUSJFT 'SPN UIF MPZ IFJHIUT PG EPNJOBUJPO 5)&: EFNBOEFE [FSP HSPXUITP BT UP QSFTFSWF TPDJBM SFMBUJPOT BOE UIF SFTPVSDFT PG UIF QMBOFU JOUSPEVDJOH RVBMJUBUJWF DPNQPOFOUTJOUP UIFJS BOBMZTJT PG EFWFMPQNFOU BHBJOTU UIF RVBOUJUBUJWF QSPKFDUJPOT GPDVTJOH PO HSPXUI BOE EFNBOEJOH EFOJUJWFMZ UIBU JU CF FOUJSFMZ SFEFOFE UIBU QSFTTVSF HSFX VOUJM JU CVSTU JO UIF DSJTJT $BQJUBMJTN TFFNFE UP IBWF NBEF JUT PXO TFMGDSJUJRVF #VU *N POMZ CSJOHJOH VQ UIF BSNZ BOEXBS BHBJO CFDBVTF UIF .*5 SFQPSU QVU UPHFUIFS CZ UIF FDPOPNJTU %FOOJT ) .FBEPXT XBT JOTQJSFECZ UIF XPSL PG B DFSUBJO +BZ 'PSSFTUFS XIP JO IBE CFFO BTTJHOFE CZ UIF 64 "JS 'PSDF UP UIFUBTL PG QVJOH UPHFUIFS BO BMFSU BOE EFGFOTF TZTUFN UIF 4"(& TZTUFN XIJDI XPVME GPS UIF STUUJNF DPPSEJOBUF SBEBST BOE DPNQVUFST JO PSEFS UP EFUFDU BOE QSFWFOU B QPTTJCMF BBDL PO "NFSJDBO

UFSSJUPSZ CZ FOFNZ SPDLFUT 'PSSFTUFS IBE BTTFNCMFE JOGSBTUSVDUVSF GPS DPNNVOJDBUJPOT BOE DPOUSPMCFUXFFO NFO BOE NBDIJOFT GPS UIF STU UJNF BMMPXJOH UIFN B SFBM UJNF JOUFSDPOOFDUJPO "FS UIBUIF IBE CFFO OBNFE UP UIF .*5 TDIPPM PG NBOBHFNFOU UP FYUFOE IJT TLJMMT JO NBFST PG TZTUFNT BOBMZTJT UP UIF FDPOPNJD XPSME )F BQQMJFE UIF TBNF QSJODJQMFT PG PSEFS BOE EFGFOTF UP CVTJOFTT IF UIFOXFOU PWFS DJUJFT BOE OBMMZ UIF XIPMF PG UIF QMBOFU XJUI UIFTF QSJODJQMFT JO IJT CPPL 8PSME %ZOBNJDTXIJDI FOEFE VQ BO JOTQJSBUJPO UP UIF .*5 SFQPSUFST "OE TP UIF TFDPOE DZCFSOFUJDT XBT B LFZ GBDUPS JO FTUBCMJTIJOH UIF QSJODJQMFT BQQMJFE JO UIJT SFTUSVDUVSJOH PG DBQJUBMJTN 8JUI JU QPMJUJDBM FDPOPNZCFDBNF B MJGF TDJFODF *U BOBMZ[FE UIF XPSME BT BO PQFO TZTUFN GPS UIF USBOTGPSNBUJPO BOE DJSDVMBUJPOPG FOFSHZ PXT BOE NPOFUBSZ PXT

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

1SFTFSWF UIF WBSJFUZ PG TQBDFT BOE DVMUVSFT CJPEJWFSTJUZ BOE NVMUJDVMUVSBMJUZ #FXBSF OPU UP PQFO PS BMMPX MFBLBHF PG UIF JOGPSNBUJPO DPOUBJOFE JO UIF SFHVMBUJPO MPPQT 3FFTUBCMJTI UIF FRVJMJCSJVN PG UIF TZTUFN BT B XIPMF UISPVHI EFDFOUSBMJ[BUJPO %JFSFOUJBUF TP BT UP CFFS JOUFHSBUF TJODF BT 5FJMIBSE EF $IBSEJO UIF WJTJPOBSZ JO DIJFG PG BMM

DZCFSOFUJDJBOT TBJE BMM SFBM JOUFHSBUJPO JT CBTFE PO QSJPS EJFSFOUJBUJPO )PNPHFOFJUZ NJYUVSFTZODSFUJTN UIJT JT FOUSPQZ 0OMZ VOJPO XJUIJO EJWFSTJUZ JT DSFBUJWF *U JODSFBTFT DPNQMFYJUZ BOECSJOHT BCPVU IJHIFS MFWFMT PG PSHBOJ[BUJPO

5P FWPMWF MFU ZPVSTFMG CF BBDLFE 1SFGFS PCKFDUJWFT BOE QSPKFDUT UP EFUBJMFE QSPHSBNNJOH ,OPX IPX UP VUJMJ[F JOGPSNBUJPO #F BCMF UP LFFQ DPOTUSBJOUT PO UIF TZTUFN FMFNFOUT

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

F QSFTFOU BOUJHMPCBMJ[BUJPO NPWFNFOU BOE DJUJ[FO QSPUFTU JO HFOFSBM TIPX OP CSFBL XJUI UIJTUSBJOJOH CZ QSPOPVODFNFOUT NBEF UIJSUZ ZFBST BHP FZ TJNQMZ EFNBOE UIBU JU CF QVU JOUP QMBDFGBTUFS #FIJOE UIF UIVOEFSJOH DPVOUFSTVNNJUT UIFZ IPME POF DBO TFF UIF TBNF DPME WJTJPO PG TPDJFUZ BT B UPUBMJUZ UISFBUFOFE CZ CSFBLVQ POF BOE UIF TBNF HPBM PG TPDJBM SFHVMBUJPO 'PS UIFN JU JTB NBFS PG SFTUPSJOH UIF TPDJBM DPIFSFODF QVMWFSJ[FE CZ UIF EZOBNJDT PG DZCFSOFUJD DBQJUBMJTN BOEHVBSBOUFFJOH JO UIF OBM BOBMZTJT FWFSZPOFT QBSUJDJQBUJPO JO UIF MBFS VT JU JT OPU TVSQSJTJOH UPTFF UIF ESJFTU FDPOPNJTN JNQSFHOBUF UIF SBOLT PG UIF DJUJ[FOT JO TVDI B UFOBDJPVT BOE OBVTFBUJOHNBOOFS F DJUJ[FO EJTQPTTFTTFE PG FWFSZUIJOH QBSBEFT BT BO BNBUFVS FYQFSU JO TPDJBM NBOBHFNFOUBOE DPODFJWFT PG UIF OPUIJOHOFTT PG IJT MJGF BT BO VOJOUFSSVQUFE TVDDFTTJPO PG QSPKFDUT UP DBSSZ PVUBT UIF TPDJPMPHJTU -VD #PMUBOTLJ SFNBSLT XJUI B GFJHOFE OBJWFU FWFSZUIJOH DBO BBJO UP UIF EJHOJUZPG B QSPKFDU JODMVEJOH FOUFSQSJTFT XIJDI NBZ CF IPTUJMF UP DBQJUBMJTN *O UIF TBNF XBZ BT UIF TFMGNBOBHFNFOU EFWJDF XBT TFNJOBM JO UIF SFPSHBOJ[BUJPO PG DBQJUBMJTN UIJSUZ ZFBST BHP DJUJ[FO QSPUFTUJT OPOF PUIFS UIBO UIF QSFTFOU JOTUSVNFOU PG UIF NPEFSOJ[BUJPO PG QPMJUJDT JT OFX QSPDFTT PG DJWJMJ[BUJPO SFTUT PO UIF DSJUJRVF PG BVUIPSJUZ EFWFMPQFE JO UIF T BU UIF NPNFOU XIFO UIF TFDPOEDZCFSOFUJDT DSZTUBMMJ[FE F DSJUJRVF PG QPMJUJDBM SFQSFTFOUBUJPO BT TFQBSBUF QPXFS BMSFBEZ DPPQUFECZ UIF OFX .BOBHFNFOU JOUP UIF FDPOPNJD QSPEVDUJPO TQIFSF JT UPEBZ SFJOWFTUFE JOUP UIF QPMJUJDBMTQIFSF &WFSZXIFSF UIFSF JT POMZ IPSJ[POUBMJUZ PG SFMBUJPOT BOE QBSUJDJQBUJPO JO QSPKFDUT UIBU BSF UP SFQMBDF UIF EVTUZ PME IJFSBSDIJDBM BOE CVSFBVDSBUJD BVUIPSJUZ DPVOUFSQPXFS BOE EFDFOUSBMJ[BUJPO UIBUJT TVQQPTFE UP EFGFBU NPOPQPMJFT BOE TFDSFDZ VT UIF DIBJOT PG TPDJBM JOUFSEFQFOEFODF DBO FYUFOEBOE UJHIUFO DIBJOT XIJDI BSF TPNFUJNFT NBEF PG TVSWFJMMBODF BOE TPNFUJNFT PG EFMFHBUJPO *OUFHSBUJPO PG DJWJM TPDJFUZ CZ UIF 4UBUF BOE JOUFHSBUJPO PG UIF 4UBUF CZ DJWJM TPDJFUZ NPSF BOE NPSF XPSLUPHFUIFS MJLF HFBST *U JT UIVT UIBU UIF EJWJTJPO PG UIF MBCPS PG QPQVMBUJPO NBOBHFNFOU OFDFTTBSZ GPS UIFEZOBNJDT PG DZCFSOFUJD DBQJUBMJTN JT PSHBOJ[FE BOE UIF BSNBUJPO PG B HMPCBM DJUJ[FOTIJQ XJMMQSFEJDUBCMZ QVU UIF OJTIJOH UPVDIFT PO JU

"FS UIF T TPDJBMJTN XBT KVTU BOPUIFS EFNPDSBUJTN BOZNPSF OPX DPNQMFUFMZ OFDFTTBSZ GPSUIF QSPHSFTT PG UIF DZCFSOFUJD IZQPUIFTJT F JEFBM PG EJSFDU EFNPDSBDZ BOE QBSUJDJQBUPSZ EFNPDSBDZNVTU CF TFFO BT UIF EFTJSF GPS B HFOFSBM FYQSPQSJBUJPO CZ UIF DZCFSOFUJD TZTUFN PG BMM UIF JOGPSNBUJPO DPOUBJOFE JO JUT QBSUT F EFNBOE GPS USBOTQBSFODZ BOE USBDFBCJMJUZ JT CVU B EFNBOE GPS UIFQFSGFDU DJSDVMBUJPO PG JOGPSNBUJPO B QSPHSFTTJWJTN JO UIF MPHJD PG VY UIBU SVMFT DZCFSOFUJD DBQJUBMJTN#FUXFFO BOE B ZPVOH (FSNBO QIJMPTPQIFS QSFTVNFE UP CF UIF JOIFSJUPS PG DSJUJDBM UIFPSZ MBJE UIF GPVOEBUJPOT GPS UIF EFNPDSBUJD QBSBEJHN PG UPEBZT DPOUFTUBUJPO CZ FOUFSJOH OPJTJMZ JOUPB OVNCFS PG DPOUSPWFSTJFT XJUI IJT FMEFST )BCFSNBT DPVOUFSFE UIF TPDJPDZCFSOFUJDJBO /JLMBT -VINBOO IZQFSGVODUJPOBMJTU TZTUFNT UIFPSFUJDJBO CZ DPVOUFSQPTJOH UIF VOQSFEJDUBCJMJUZ PG EJBMPHVFBSHVNFOUT JSSFEVDJCMF UP TJNQMF JOGPSNBUJPO FYDIBOHFT #VU JU XBT BCPWF BMM BHBJOTU .BSDVTF UIBU UIJTQSPKFDU PG B HFOFSBMJ[FE FUIJDT PG EJTDVTTJPO XIJDI XBT UP CFDPNF SBEJDBMJ[FE JO UIF DSJUJRVF PG UIFEFNPDSBUJD QSPKFDU PG UIF 3FOBJTTBODF .BSDVTF FYQMBJOFE DPNNFOUJOH PO.BY8FCFST PCTFSWBUJPOT

UIBU SBUJPOBMJ[BUJPO NFBOU UIBU UFDIOJDBM SFBTPOJOH CBTFE PO UIF QSJODJQMFT PG JOEVTUSJBMJ[BUJPO BOEDBQJUBMJTN XBT JOEJTTPMVCMZ QPMJUJDBM SFBTPOJOH )BCFSNBT SFUPSUFE UIBU BO FOTFNCMF PG JNNFEJBUFJOUFSTVCKFDUJWF SFMBUJPOT FTDBQFE UFDIOPMPHZNFEJBUFE TVCKFDUPCKFDU SFMBUJPOT BOE UIBU JO UIF FOEJU XBT UIF GPSNFS UIBU GSBNFE BOE HVJEFE UIF MBFS *O PUIFS XPSET JO MJHIU PG UIF EFWFMPQNFOU PGUIF DZCFSOFUJD IZQPUIFTJT QPMJUJDT TIPVME BJN UP CFDPNF BVUPOPNPVT BOE UP FYUFOE UIF TQIFSF PGEJTDPVSTF UP NVMUJQMZ EFNPDSBUJD BSFOBT UP CVJME BOE SFTFBSDI B DPOTFOTVT XIJDI JO TVN XPVME CFFNBODJQBUPSZ CZ OBUVSF "TJEF GSPN UIF GBDU UIBU IF SFEVDFE UIF MJWFE XPSME BOE FWFSZEBZ MJGF UIF XIPMF PG XIBU FTDBQFE UIF DPOUSPM NBDIJOF UP TPDJBM JOUFSBDUJPOT BOE EJTDPVSTFT )BCFSNBTNPSF QSPGPVOEMZ JHOPSFE UIF GVOEBNFOUBM IFUFSPHFOFJUZ PG GPSNTPGMJGF BNPOH UIFNTFMWFT *O UIFTBNF XBZ BT DPOUSBDUT DPOTFOTVT JT BBDIFE UP UIF PCKFDUJWF PG VOJDBUJPO BOE QBDJDBUJPO WJB UIFNBOBHFNFOU PG EJFSFODFT *O UIF DZCFSOFUJD GSBNFXPSL BMM GBJUI JO DPNNVOJDBUJPOBM BDUJPO BMMDPNNVOJDBUJPO UIBU EPFT OPU BTTVNF UIF QPTTJCJMJUZ PG JUT JNQPTTJCJMJUZ FOET VQ TFSWJOH DPOUSPM JTJT XIZ TDJFODF BOE UFDIOPMPHZ BSF OPU BT UIF JEFBMJTU )BCFSNBT UIPVHIU TJNQMZ JEFPMPHJFT XIJDIESFTT UIF DPODSFUF UJTTVF PG JOUFSTVCKFDUJWF SFMBUJPOT FZ BSF JEFPMPHJFT NBUFSJBMJ[FE B DBTDBEF PGEFWJDFT B DPODSFUF HPWFSONFOUNFOUBMJUZ UIBU QBTTFT UISPVHI TVDI SFMBUJPOT 8F EP OPU XBOU NPSFUSBOTQBSFODZ PS NPSF EFNPDSBDZ FSFT BMSFBEZ FOPVHI 0O UIF DPOUSBSZ XF XBOU NPSF PQBDJUZBOE NPSF JOUFOTJUZ

#VU XF DBOU CF EPOF EFBMJOH XJUI TPDJBMJTN FYQJSFE OPX BT B SFTVMU PG UIF DZCFSOFUJD IZQPUIFTJT

XJUIPVU NFOUJPOJOH BOPUIFS WPJDF * XBOU UP UBML BCPVU UIF DSJUJRVF DFOUFSFE BSPVOE NBONBDIJOFSFMBUJPOT UIBU IBT BBDLFE XIBU JU TFFT BT UIF DPSF PG UIF DZCFSOFUJDT JTTVF CZ QPTJOH UIF RVFTUJPOPG UFDIOPMPHZ CFZPOE UFDIOPQIPCJB UIF UFDIOPQIPCJB PG TPNFPOF MJLF FPEPSF ,BD[ZOTLJ PS PG0SFHPOT NPOLFZNBO PG MFFST +PIO ;FS[BO BOE UFDIOPQIJMJB BOE XIJDI JOUFOEFE UP GPVOE B OFXSBEJDBM FDPMPHZ XIJDI XPVME OPU CF TUVQJEMZ SPNBOUJD *O UIF FDPOPNJD DSJTJT PG UIF T *WBO *MMJDIXBT BNPOH UIF STU UP FYQSFTT UIF IPQF GPS B SFFTUBCMJTINFOU PG TPDJBM QSBDUJDFT OP MPOHFS NFSFMZUISPVHI B OFX SFMBUJPOT CFUXFFO TVCKFDUT BT )BCFSNBT IBE EJTDVTTFE CVU BMTP CFUXFFO TVCKFDUT BOEPCKFDUT WJB B SFBQQSPQSJBUJPO PG UPPMT BOE JOTUJUVUJPOT XIJDI XFSF UP CF XPO PWFS UP UIF TJEF PGHFOFSBM DPOWJWJBMJUZ B DPOWJWJBMJUZ XIJDI XPVME CF BCMF UP VOEFSNJOF UIF MBX PG WBMVF 4JNPOEPOQIJMPTPQIFS PG UFDIOPMPHZ VTFE UIJT TBNF SFBQQSPQSJBUJPO BT IJT WBVMUJOH TUJDL UP USBOTDFOE .BSYBOE .BSYJTN XPSL QPTTFTTFT UIF JOUFMMJHFODF PG UIF FMFNFOUT DBQJUBM QPTTFTTFT UIF JOUFMMJHFODF PGHSPVQT CVU JU JT OPU CZ VOJUJOH UIF JOUFMMJHFODF PG FMFNFOUT BOE PG HSPVQT UIBU POF DBO DPNF VQ XJUIBO JOUFMMJHFODF PG UIF JOUFSNFEJBSZ BOE OPONJYFE CFJOH UIBU JT UIF UFDIOPMPHJDBM JOEJWJEVBM FEJBMPHVF PG DBQJUBM BOE MBCPS JT GBMTF CFDBVTF JU JT JO UIF QBTU F TPDJBMJ[BUJPO PG UIF NFBOT PG QSPEVDUJPO DBOOPU BMPOF HJWF SJTF UP B SFEVDUJPO JO BMJFOBUJPO JU DBO POMZ EP TP JG JU JT UIF QSJPS DPOEJUJPOGPS UIF BDRVJTJUJPO PO UIF QBSU PG UIF IVNBO JOEJWJEVBM PG UIF JOUFMMJHFODF PG UIF JOEJWJEVBUFE UFDIOPMPHJDBM PCKFDU JT SFMBUJPOTIJQ PG UIF IVNBO JOEJWJEVBM UP UIF UFDIOPMPHJDBM JOEJWJEVBM JT UIF NPTUEJDVMU UP GPSN BOE UIF NPTU EFMJDBUF F TPMVUJPO UP UIF QSPCMFN PG QPMJUJDBM FDPOPNZ PG DBQJUBMJTUBMJFOBUJPO BOE PG DZCFSOFUJDT XBT TVQQPTFE UP CF GPVOE JO UIF JOWFOUJPO PG B OFX LJOE PG SFMBUJPOTIJQ XJUI NBDIJOFT B UFDIOPMPHJDBM DVMUVSF UIBU VQ UP OPX IBE CFFO MBDLJOH JO XFTUFSO NPEFSOJUZ4VDI B EPDUSJOF KVTUJFE UIJSUZ ZFBST MBUFS UIF NBTTJWF EFWFMPQNFOU PG DJUJ[FO UFBDIJOH JO TDJFODFBOE UFDIOPMPHZ #FDBVTF MJWJOH CFJOHT DPOUSBSZ UP UIF DZCFSOFUJD IZQPUIFTJT JEFB BSF FTTFOUJBMMZ EJGGFSFOU GSPN NBDIJOFT NBOLJOE XPVME UIVT IBWF UIF SFTQPOTJCJMJUZ UP SFQSFTFOU UFDIOPMPHJDBM PCKFDUTNBOLJOE BT UIF XJUOFTT PG UIF NBDIJOFT XSPUF 4JNPOEPO JT SFTQPOTJCMF GPS UIFJS SFMBUJPOTIJQ UIFJOEJWJEVBM NBDIJOF SFQSFTFOUT NBO CVU NBO SFQSFTFOUT UIF FOTFNCMF PG NBDIJOFT TJODF UIFSF JT OPPOF NBDIJOF GPS BMM UIF NBDIJOFT XIFSFBT UIFSF DBO CF B LJOE PG UIJOLJOH UIBU XPVME DPWFS UIFNBMM *O JUT QSFTFOU VUPQJBO GPSN TFFO JO UIF XSJUJOHT PG (VBBSJ BU UIF FOE PG IJT MJGF PS UPEBZ JO UIF

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

7*

+VTU MJLF NPEFSOJ[BUJPO EJE JO B QSJPS FSB UPEBZT QPTUNPEFSOJ[BUJPO PS JOGPSNBUJ[BUJPO NBSLT B OFX XBZ PG CFDPNJOH IVNBO 3FHBSEJOH UIF QSPEVDUJPO PG TPVMT BT .VTJMQVU JU POF XPVME SFBMMZ IBWF UP SFQMBDF UIF USBEJUJPOBM UFDIOPMPHZ PG JOEVTUSJBM NBDIJOFTXJUI UIF DZCFSOFUJD JOUFMMJHFODF PG JOGPSNBUJPO BOE DPNNVOJDBUJPOT UFDIOPMPHJFT 8FXJMM OFFE UP JOWFOU XIBU 1JFSSF -FWZ IBT DBMMFE BO BOUISPQPMPHZ PG DZCFSTQBDF.JDIBFM )BSEU 5POJ /FHSJ &NQJSF

$PNNVOJDBUJPO JT UIF GVOEBNFOUBM UIJSE XBZ PG JNQFSJBM DPOUSPM $POUFNQPSBSZ DPNNVOJDBUJPOT TZTUFNT BSF OPU TVCPSEJOBUF UP TPWFSFJHOUZ PO UIF DPOUSBSZ JU JT TPWFSFJHOUZUIBU BQQFBST UP CF TVCPSEJOBUF UP DPNNVOJDBUJPOT $PNNVOJDBUJPO JT UIF GPSN PG DBQJUBMJTU QSPEVDUJPO JO XIJDI DBQJUBM IBT TVDDFFEFE JO FOUJSFMZ BOE HMPCBMMZ TVCKVHBUJOHTPDJFUZ UP JUT SFHJNF TVQQSFTTJOH BMM UIF QPTTJCMF XBZT PG SFQMBDJOH JU.JDIBFM )BSEU 5POJ /FHSJ &NQJSF

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

5POJ /FHSJT DBSFFS XJUIJO UIF "VUPOPNJB HSPVQ BOE UIF OFCVMB PG IJT EJTDJQMFT JO 'SBODF BOE JOUIF BOHMP XPSME TIPX KVTU IPX NVDI .BSYJTN DPVME BVUIPSJ[F TVDI B TMJQQFSZ TMJEF UPXBSET UIFXJMM UP XJMM UPXBSET JOOJUF NPCJMJ[BUJPO TFBMJOH JUT VOBWPJEBCMF FWFOUVBM EFGFBU CZ UIF DZCFSOFUJD

IZQPUIFTJT F MBFS IBT IBE OP QSPCMFN QMVHHJOH JUTFMG JOUP UIF NFUBQIZTJDT PG QSPEVDUJPO UIBUSVOT UISPVHIPVU .BSYJTN BOE XIJDI /FHSJ QVTIFE UP UIF FYUSFNF CZ DPOTJEFSJOH BMM BFDUT BMM FNPUJPOT BMM DPNNVOJDBUJPOT JO UIF OBM BOBMZTJT BT MBCPS 'SPN UIJT QPJOU PG WJFX BVUPQPFTJTTFMGQSPEVDUJPO TFMGPSHBOJ[BUJPO BOE BVUPOPNZ BSF DBUFHPSJFT XIJDI BMM QMBZ B IPNPMPHPVT SPMF JOUIF EJTUJODU EJTDVSTJWF GPSNBUJPOT UIFZ FNFSHFE GSPN F EFNBOET JOTQJSFE CZ UIJT DSJUJRVF PG QPMJUJDBM FDPOPNZ TVDI BT UIF EFNBOE GPS B HVBSBOUFFE NJOJNVN JODPNF BOE UIF EFNBOE GPS DJUJ[FOTIJQQBQFST GPS BMM NFSFMZ BBDL GVOEBNFOUBMMZ UIF TQIFSF PG QSPEVDUJPO *G DFSUBJO QFPQMF BNPOH UIPTFXIP UPEBZ EFNBOE B HVBSBOUFFE JODPNF IBWF CFFO BCMF UP CSFBL XJUI UIF QFSTQFDUJWF PG QVJOHFWFSZPOF UP XPSL UIBU JT UIF CFMJFG JO XPSL BT B GVOEBNFOUBM WBMVF XIJDI GPSNFSMZ TUJMM IBEQSFEPNJOBODF JO UIF VOFNQMPZFE XPSLFST NPWFNFOUT JU XBT POMZ PO DPOEJUJPO QBSBEPYJDBMMZ UIBU UIFZE CF BCMF UP LFFQ UIF SFTUSJDUJWF EFOJUJPO PG WBMVF UIFZ IBE JOIFSJUFE BT MBCPS WBMVF VTUIFZ XFSF BCMF UP JHOPSF KVTU IPX NVDI UIFZ DPOUSJCVUFE JO UIF FOE UP UIF DJSDVMBUJPO PG HPPET BOEQFSTPOT

*U JT QSFDJTFMZ CFDBVTF WBMPSJ[BUJPO JT OP MPOHFS BTTJHOBCMF UP XIBU UBLFT QMBDF TPMFMZ JO UIF QSPEVDUJPO TQIFSF UIBU XF NVTU OPX EJTQMBDF QPMJUJDBM HFTUVSFT *N UIJOLJOH PG OPSNBM VOJPO TUSJLFTGPS FYBNQMF OPU FWFO UP NFOUJPO HFOFSBM TUSJLFT JOUP UIF TQIFSFT PG QSPEVDU BOE JOGPSNBUJPO DJSDVMBUJPO 8IP EPFTOU VOEFSTUBOE CZ OPX UIBU UIF EFNBOE GPS DJUJ[FOTIJQ QBQFST GPS BMM JG JU JTTBUJTFE XJMM POMZ DPOUS