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ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
EMPRESA SIDERURGICA DEL PERU S.A.A. - SIDERPERU
HISTORIA
Fue el 9 de mayo de 1956 cuando nace la primera y más grande siderúrgica del Perú, con
la creación de la Sociedad de Gestión de la Planta Siderúrgica de Chimbote y de la
Central Hidroeléctrica del Cañón del Pato (SOGESA), con el fin de administrar la industria
pesada y el aprovechamiento hidráulico del Cañón del Pato. En julio de ese mismo año, el
General Juan Mendoza, en representación del entonces Presidente de la República,
General Manuel Odría, inauguró el tren laminador de planchas de la Planta de
Laminación.
El funcionamiento de este primer equipo, sirvió para el entrenamiento del personal
peruano que operaría la planta siderúrgica. Posteriormente, el 21 de abril de 1958 fue
inaugurada la Planta Siderúrgica de Chimbote por el presidente Manuel Prado, justamente
en el día de su cumpleaños. En esta fecha, el mandatario conectó la llave que encendió el
horno de la Planta de Hierro, poniéndolo en operación con la energía de Huallanca. En
sus inicios, la siderúrgica estaba constituida por la Planta de Hierro que operaba con dos
hornos eléctricos de arco, la Planta de Acero equipada también con dos hornos eléctricos
de arco y la Planta de Laminación No Planos, que contaba con un laminador desbastador
y un laminador mercantil.
Empresa con una antigüedad de más de 50 años, dedicada a desarrollar actividades de la
industria siderúrgica y de la minería. Además realiza actividades de operaciones
portuarias, operaciones de muelles por tener un muelle propio.
Asimismo cuenta con un almacén autorizado por Aduanas para internar su mercadería.
Importa y exporta productos siderúrgicos tales como: barra de construcción, planchas,
viales, alambrón, etc.
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ACTUALMENTE
SiderPerú se encuentra bajo al administración del grupo Gerdau (inversionistas
Brasileños), que a finales del año 2006, compró más del 70% de las acciones de la
empresa. Se proyecta a exportar dentro de dos años, requiriendo implementar sistemas
de gestión integrado que por conocimiento es necesario. La empresa enviaría a sus
ingenieros residentes (químicos, metalúrgicos, mecánicos, industriales, otros) a
capacitarse a países extranjeros como Brasil para lograr el éxito de la empresa
SIDERPERU.
PRODUCTOS
Los productos que la corporación ofrece son destinados a diferentes segmentos:
Construcción Industrial
Autoconstrucción
Carpintería Metálica
Minería
Metal Mecánica
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Los productos y servicios más importantes que poseen son:
Barras y Perfiles
Barras de Construcción
Alambrones y Derivados
Planchas y Bobinas
Tubos LAF, LAC y LAC Galvanizado
Planchas Especiales
ALCANCES EXTERNOS
La Empresa Siderúrgica del Perú (Siderperu) es una compañía peruana que fabrica
productos de acero largo y plano, incluyendo planchas galvanizadas, perfiles de acero,
barras, alambres, para los sectores industriales, mineros, de la construcción y pesquero.
Cuenta con una planta ubicada en Chimbote que tiene una capacidad de acero líquido de
520.000t/a. Gerdau asumió el control de la firma en 2006 luego de que los anteriores
dueños el grupo Wiesse no pudieran cumplir sus compromisos de inversión.La Empresa
Siderúrgica del Perú (Siderperu) es una compañía peruana que fabrica productos de
acero largo y plano, incluyendo planchas galvanizadas, perfiles de acero, barras,
alambres, para los sectores industriales, mineros, de la construcción y pesquero. Cuenta
con una planta ubicada en Chimbote que tiene una capacidad de acero líquido de
520.000t/a. Gerdau asumió el control de la firma en 2006 luego de que los anteriores
dueños el grupo Wiesse no pudieran cumplir sus compromisos de inversión.
PROCESO DE PRODUCCIÓN DEL ACERO
Las plantas productoras de acero Gerdau, en su mayoría, se clasifican según su proceso
productivo en integradas y semi integradas. Las plantas integradas operan tres etapas del
proceso siderúrgico: reducción, refino y laminación. Ya las plantas semi integradas operan
dos etapas: refino y laminación.
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MISIÓN, VISIÓN Y VALORES
MISIÓN
Generar valor a nuestros clientes, accionistas, colaboradores y a la sociedad, actuando en
la industria del acero en forma sostenible.
VISIÓN
Ser global y referente en los negocios en que actúa.
VALORES CORPORATIVOS
Tener la preferencia del clientes Seguridad de las personas por encima de todo
personas respetadas, comprometidas y realizadas excelencia con simplicidad enfoque
en resultados integridad con todos los públicos sostenibilidad económica, social y
ambiental.
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PERFIL DE SIDERPERU
SIDERPERU es la primera empresa del acero en el Perú. Posee un Complejo Industrial
ubicado en la ciudad de Chimbote, instalado en un extenso terreno de aproximadamente
600 hectáreas y cuenta con una capacidad de producción superior a las 650 mil toneladas
de acero. Produce y comercializa productos de acero de alta calidad, destinados a los
sectores de construcción, minero e industrial; tanto en el mercado local como extranjero.
Cuenta con la certificación ISO 9001-2008.
La compañía forma parte de Gerdau desde 2006, líder en la producción de aceros largos
en el Continente Americano y una de la principales proveedoras de aceros largos
especiales del mundo.
EMPRESA SIDERURGICA DEL PERU S.A.A.
Empresa con una antigüedad de más de 50 años, dedicada a desarrollar actividades de la
industria siderúrgica y de la minería. Además realiza actividades de operaciones
portuarias, operaciones de muelles por tener un muelle propio.
Asimismo cuenta con un almacén autorizado por Aduanas para internar su mercadería.
CLIENTES
Con sus operaciones, Siderperu atiende al mercado local y extranjero. Sus principales
clientes son distribuidores, empresas de construcción civil, empresas industriales y
mineras.
La empresa cree que es necesario entender tan bien los negocios de sus clientes como
los de sus propias empresas. Por eso, trabaja para identificar las diferentes necesidades y
desarrollar soluciones inteligentes. También realiza encuestas de satisfacción,
asociaciones en el perfeccionamiento de productos y programas de relación para
perfeccionar y definir las prioridades de cada segmento de mercado.
PROVEEDORES
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Siderperu entiende que sus proveedores son fundamentales para que ella logre alcanzar
metas de calidad, seguridad y excelencia. Por eso, selecciona y desarrolla
cuidadosamente sus proveedores y exige que ellos sigan prácticas responsables respecto
a las personas y al medio ambiente.
Por ese motivo, se está implementando una solución de gestión global del proceso de
compras y de la relación con los proveedores:
El Gerdau Global Procurement. Eso traerá, entre otros beneficios, un cambio en el flujo de
informaciones entre Gerdau y sus proveedores en todo el mundo, haciendo la
comunicación todavía más fácil y ágil. Pronto estarán disponibles nuevas informaciones
sobre el proyecto.
EMPRESA SIDERURGICA DEL PERU S.A.A.
MEMORIA ANUAL 2014
SECCIÓN I:
DECLARACION DE RESPONSABILIDAD
El presente documento contiene información veráz y suficiente respecto del
desarrollo del negocio de Empresa Siderúrgica del Perú S.A.A. durante el año
2014. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se
hacen responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables.
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SECCIÓN II: NEGOCIO Febrero 2015
I. DATOS GENERALES
DATOS DE IDENTIFICACIÓN
Razón Social : Empresa Siderúrgica del Perú S.A.A.
RUC : 20402885549
CIIU : 2731
Objeto Social : Fundición de Hierro y de Acero
Dirección : Av. Los Rosales N°245
Distrito : Santa Anita
Teléfono : 618-6868, fax 618-6873
REGISTRO COMO S.A.A.:
Ficha : 0002349 (P.E. 11002338)
Asiento : 1-A
Fecha : 02-12-1998
Lugar : Lima
DESCRIPCIÓN DEL GRUPO ECONÓMICO
COMPOSICIÓN ACCIONARIA:
Capital Social : S/. 1, 227,918,383.00
Capital Suscrito : S/. 1, 227,918,383.00
Capital Pagado : S/. 1, 227,918,383.00
Capital Adicional Suscrito : S/. 82,999,988.25
Capital Adicional Pagado : S/. 82,999,988.25
Fecha : 11 de Noviembre de 2013
Número total de Acciones : 1, 227, 918,383
Valor nominal de la acción : S/ 1.00
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Clases de acciones emitidas : Comunes.
ESTRUCTURA ACCIONARIA
Al 31 de diciembre de 2014 la estructura societaria es la siguiente:
ACCIONIS
TA
PARTICIPA
CIÓN
NACIONA
LIDAD
GRUPO
ECONÓMICO
GERDAU S.A.
90.03%
Brasileña
GRUPO GERDAU
Otros
9.97%
TOTAL
100.00%
Asimismo, la distribución de las acciones con derecho a voto se detalla a continuación:
TENENCIA
NUMERO DE
ACCIONISTAS
PORCENTAJE DE
PARTICIPACIÓN
Menor a 1%
2,39
1
8.58
%
Entre 1% y 5%
1
1.39
%
Entre 5% y 10%
0
0.00
%
Mayor a 10%
1
90.03%
TOTAL
2,39
3
100.00%
II. DESCRIPCIÓN DE OPERACIONES Y DESARROLLO
La Sociedad de Gestión de la Planta Siderúrgica de Chimbote y de la Central
Hidroeléctrica del Cañón del Pato (SOGESA) se formó en 1956. En 1971
se transformó como empresa del Estado Peruano de derecho privado con
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el nombre de Empresa Siderúrgica del Perú S.A.- SIDERPERU, la misma
que se fusionó, en 1998, a la actual Empresa Siderúrgica del Perú S.A.A. –
SIDERPERU.
El 28 de junio de 2006, Gerdau S.A. se convirtió en accionista mayoritaria
de SIDERPERU (50% más una acción), y en noviembre del mismo año
adquirió un paquete adicional de acciones con el que consolidó una
participación de 83.28% en el Capital Social. En 2009 Gerdau S.A. realizó
un aumento de capital e incrementó su participación a 86.66%.
Posteriormente y luego de finalizado el proceso de aumento de capital
realizado en 2013, la participación de GERDAU S.A. se incrementó a 90.03%.
La empresa tiene como objeto principal desarrollar, dentro del sector
privado, todas las actividades permitidas por la legislación peruana y, en
especial, aquellas propias de las actividades siderúrgicas, industriales,
mineras, afines y complementarias; incluyendo la exportación, importación y
comercialización de los productos que extraiga, elabore o adquiera de otras
fuentes. La sociedad puede incursionar en actividades metalúrgicas, de
generación eléctrica, de operaciones portuarias de estiba y desestiba, de
operación de muelles, de almacén aduanero autorizado, de depósito, de
agencia de aduana, de agente marítimo y demás operaciones conexas,
afines o complementarias. El plazo de duración de la empresa es indefinido.
El complejo industrial de SIDERPERU tiene una capacidad de producción
anual de 650 mil toneladas de acero líquido, contando para ello con un Alto
Horno y un Horno Eléctrico. Su complejo operativo, ubicado en la ciudad de
Chimbote, a 420 Km. al norte de Lima, incluye instalaciones de reducción,
aceración y laminación de productos largos; fabricación de productos
tubulares, viales, entre otros y comprende un muelle propio el cual es utilizado
para la recepción y despacho de los principales insumos, materias primas y
productos terminados.
La cartera de productos de alta calidad que ofrece SIDERPERU al
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mercado nacional e internacional se encuentra adecuadamente diversificada.
Estos productos intervinieron en los principales sectores económicos según el
siguiente detalle:
En el mercado peruano del acero, SIDERPERU comparte participación
con Corporación Aceros Arequipa S.A. como únicos productores de acero
nacionales. Asimismo, en este mercado también participan diversas
empresas importadoras y comercializadoras de productos de acero.
CONTEXTO LOCAL
De acuerdo al informe del INEI (Instituto Nacional de Estadística e Informática) el
PBI peruano registró un crecimiento de 2.35%, que consolida a su vez, 16 años
de crecimiento positivo. Asimismo, el PBI del sector construcción alcanzó
un leve crecimiento de 1.68%, manufactura tuvo una reducción de 3.29% y
minería e hidrocarburos presentó una reducción de 0.78%.
Respecto al mercado del acero, éste presentó un leve crecimiento respecto al
SECTOR
PRODUCTOSO
S
Construcció
n
Barras de Construcción, Alambrón de Construcción, Fierro
Habilitado, Calaminas, Alcantarillas, Guardavías
Industria
Perfiles Laminados, Tubos Electrosoldados, Bobinas y
Planchas LAF / LAC, Planchas Estructurales, Planchas
Galvanizadas Lisas, Planchas Estriadas
Pesquería
Planchas Navales
Minería
Barras para Molienda de Minerales, Barras 80B para
fabricación de bolas de molienda, y bolas de molino
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ejercicio anterior alcanzando 2.91 millones de toneladas estimadas de consumo
aparente.
Por su parte, los precios locales de los productos de acero se vieron afectados
principalmente por la tendencia de precios internacionales a la baja.
CONTEXTO INTERNACIONAL
Según el World Steel Asociation (WSA), en el 2014 la producción de acero a
nivel mundial alcanzó 1,662 millones de toneladas, lo cual representa un
crecimiento de 1.2% respecto al año 2013, destacando las producciones del
Medio Oriente, Norte América y Asia, mientras que la zona que redujo su
producción fue Sudamérica. La producción de acero de China creció 0.9% y
representa el 49.5% de la producción mundial.
Respecto a la utilización mundial de la capacidad instalada el promedio del 2014 fue
de 76.7%, menor al resultado obtenido en el 2013 (78.4%), esto debido al
incremento de la capacidad de los países del Medio Oriente y Asia.
En cuanto a los precios internacionales, éstos tuvieron una marcada tendencia
a la baja, cayendo en 6% en los productos largos y un 7% en los productos
planos.
DESEMPEÑO DE LA EMPRESA DURANTE EL 2014
PRODUCCIÓN:
El Complejo Industrial de SIDERPERU tiene una capacidad de producción anual
de 650 mil toneladas de acero líquido, contando para ello con un Alto Horno y un
Horno Eléctrico.
En el año 2014 el nivel de producción de productos largos y planos disminuyó
17.05%, debido principalmente a la disminución de producción de barras mineras
80B.
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VENTAS NETAS COMPARATIVAS
La disminución en las ventas en nuevos soles durante el año 2014 fue
de 7.53% o su equivalente de S/. 130.9 millones. Este resultado se
compone de una disminución de 58.1 millones en el mercado local y una
disminución de 72.8 millones en el mercado de exportaciones.
VENTAS NETAS
(Miles de Nuevos Soles)
DETALLES 2014 2013 VARIACIÓN %
Mercado Local
Exportaciones
1,597,417
10,127
1,655,556
82,940
-3.51%
-87.79%
TOTAL 1,607,544 1,738,496 -7.53%
ASPECTO TRIBUTARIO
La Administración Tributaria tiene la facultad de revisar y corregir el Impuesto
a la Renta determinado en los cuatro últimos años a partir del 1 de enero del
año siguiente al de la presentación de la declaración jurada.
Las declaraciones juradas del Impuesto a la Renta de los años 2009 al 2013 y
la que será presentada por el año 2014 están sujetos a fiscalización. Cualquier
impuesto adicional acotado por la autoridad tributaria, así como eventuales
multas e intereses será reconocido en los resultados del ejercicio en que
éstos se determinen. Se estima que, como resultado de posibles revisiones
fiscales, no surgirán pasivos de importancia ó modificaciones significativas a la
pérdida tributaria.
PRODUCCIÓN
2014 TM 2013 TM
VARIACIÓN %
Largos
Planos
402,000 490,316
46,973 50,962
-18.01%
-7.83% TOTAL 448,973 541,278 -17.05%
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La compañía según el Art. 50 de la Ley del Impuesto a la Renta compensa
las pérdidas tributarias con la renta neta que se obtenga en los cuatro ejercicios
inmediatos posteriores computados a partir del ejercicio siguiente al de su
generación. Asimismo, con fecha 3 de julio de 2006 se firmó un convenio de
estabilidad jurídica por 10 años con el Estado Peruano.
SISTEMA DE GESTION – TEGNOLOGIA DE GESTION
El Sistema de Gestión de la empresa es una de las herramientas estratégicas
formuladas por la Dirección de la compañía y uno de sus objetivos es el de
proporcionar confianza a nuestros clientes en cuanto al buen funcionamiento de la
empresa y de su capacidad para cumplir con los requisitos normativos y
reglamentarios aplicables, con relación a ello podemos indicar los siguientes
puntos:
El 18 de Mayo del 2001 logró la Certificación de conformidad con la norma
ISO 9002- 94 para las Barras de Construcción y Barras de alto carbono
para la fabricación de Bolas de molienda.
En Diciembre del 2003 se logró la Certificación de conformidad con la
norma ISO 9001-2000 para todos los productos largos, productos planos y
productos tubulares.
El 03 de Agosto del 2006 se amplió para productos viales y el 29 de
Diciembre del 2006 se amplió con las actividades en el Terminal Portuario.
El 18 de Febrero del 2010 se logró la Recertificación del Sistema de
Gestión de la Calidad bajo la Norma ISO 9001:2008.
En el 2012 logramos la Recertificación ISO 9001:2008 en la Auditoría
Externa de Recertificación del Sistema de Gestión de la Calidad, por
parte de la Certificadora Lloyd´s Register Quality Assurance con CERO No
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Conformidad por TERCER año consecutivo.
En el 2013 superamos la Primera Auditoria de Mantenimiento de ISO
9001 del ciclo 2013 – 2015 del Sistema de Gestión de la Calidad, por
parte de la Certificadora Lloyd´s Register Quality Assurance con CERO No
Conformidad por Cuarto año consecutivo.
En el 2014 logramos la Certificación del Sistema de Gestión deSeguridad
y Salud Ocupacional de conformidad con la norma OHSAS 18001:2007
y del Sistema de Gestión Ambiental de conformidad con la norma ISO
14001:2004 en la Auditoría Externa por parte de la Certificadora Lloyd´s
Register Quality Assurance. Asimismo,superamos la Segunda Auditoria de
Mantenimiento de ISO 9001 del ciclo 2013 – 2015 del Sistema de Gestión
de la Calidad, por parte de la misma Certificadora.
GERDAU BUSINESS SYSTEM (GBS)
Gerdau Business System – GBS, es el conjunto de las mejores prácticas de la
organización en todos los procesos del negocio. En él se definen la estructura y
metodología necesarias para el sostenimiento del negocio, basado en el
concepto PDCA, buscando apoyar el desarrollo de las Operaciones y hacer
viable la integración rápida de los nuevos negocios y adquisiciones.
El GBS Global Assessment es el instrumento estándar de Gerdau para ejecución
de la comparación, en relación a la adherencia de las prácticas y mejora
continua, así como del desempeño de los resultados de los procesos.
El Sistema de Self Assessment & Assessment del GBS y las Auditorías
Internas del SIG (Sistema Integrado de Gestión) se complementan como un
gran Sistema de Evaluación y Mejora Continua de los Procesos.
MEDIO AMBIENTE
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Durante el año 2014 se realizaron visitas de representantes de las autoridades
del gobierno, comités y grupos ambientales de Chimbote, ONGs ambientales,
dirigentes de la comunidad, entre otras personalidades, que apreciaron las
instalaciones del sistema de captación de emisiones de la planta de acería, el
sistema de tratamiento y recirculación de aguas, la planta de descompresión de
gas natural, las áreas verdes del complejo industrial, el humedal y complejo
deportivo, quienes apreciaron positiva y favorablemente sobre los
trabajos ambientales que viene realizando la empresa.
Asimismo, la empresa participó en eventos difundiendo las mejoras ambientales
realizadas en el complejo industrial, entre los cuales tenemos la participación
con ponencias en el VII Congreso Iberoamericano de Educación Ambiental cuya
sede en este año fue Perú y estuvo organizado por el Ministerio del Ambiente,
realizado en la ciudad de Lima en el mes de setiembre, el público asistente
fue de varios países y ciudades de Perú; y en el mes de diciembre,
SIDERPERU participó en la COP 20 con una conferencia en la sede Voces para el
Clima, difundiendo la cultura enfocada en el desarrollo sostenible y las principales
inversiones realizadas para mejorar la calidad de aire, agua y suelo en el
complejo industrial; además de esta conferencia, también se instaló un stand en
Voces para Clima en el que difundió las mejoras ambientales realizadas en el
proceso de producción de acero, al público nacional como internacional que
visitó estos ambientes y que participó en las actividades de la COP 20.
En relación a la gestión de residuos, en mayo realizamos una segunda exportación
de laminilla a la China consistente en un lote de aprox. 11 mil toneladas (la primera
exportación la hicimos en febrero del 2013 y consistió en más de 29 mil toneladas),
cuyo fin es el reaprovechamiento en otro proceso industrial. Dicha exportación
contó con el respectivo permiso ambiental de la autoridad competente y
certificaciones de calidad que son requeridos por el Convenio de Basilea y
mercado Chino.
Asimismo, tuvimos campañas ambientales de acopio de residuos papel y
plástico con los colaboradores de la empresa, que luego entregamos como
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donación a las ONGs FUNDADES y ANIQUEM, las mismas que a través de
sus programas “Recíclame, cumple tu papel” y “Reciclar para Ayudar”, destinan
los fondos recaudados con los donativos mencionados, para el apoyo a niños
discapacitados y niños con quemaduras, respectivamente, sensibilizando a los
colaboradores con el apoyo social y ambiental fomentando el reciclaje.
Durante el primer semestre del presente año se terminaron los trabajos de
implementación de línea de gas natural para los calentadores de cucharas y
tundish de la Planta de Acería, con ello se completa la sustitución de petróleo
por gas natural en la operación de la planta siderúrgica de Chimbote, proyecto
que se inicio en año 2011 con el primer horno que empezó a calentar con gas
natural, todo lo que contribuye a mejoras que perciben desde la forma de
operación de hornos, mejor calidad de combustión, de eficiencia energética y de
calidad de emisiones ambientales.
Los monitoreos trimestrales realizados durante el año verifican el cumplimiento de
los límites máximos permisibles de emisiones y efluentes, mostrando el buen nivel
de operación que se vienen desarrollando en los sistemas de captación de
emisiones, de combustión con gas natural (antes petróleo) y de tratamiento y
recirculación de agua, no obstante la operación de éste último con vertimiento
cero y reaprovechamiento total de agua, lo que en su conjunto conlleva a que el
entorno se encuentre dentro de los estándares de calidad ambiental.
Durante el año se desarrollaron procesos de auditorías al Sistema de Gestión
Ambiental y al Sistema de Gestión de Salud y Seguridad, y en noviembre tuvimos
la auditoría de certificación de estos sistemas en las que se obtuvo la
aprobación para la certificación en las normas internacionales ISO 14001 y
OHSAS 18001, respectivamente, con lo que se acredita el trabajo que ha venido
realizando la empresa en pro de la mejora de la calidad ambiental y de la salud y
seguridad en el trabajo.
RECURSOS HUMANOS
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Las personas constituyen el valor más valioso de nuestra Empresa,
siendo estas fundamentales para cumplir nuestra misión y alcanzar nuestra
visión, pues solo ellas garantizarán la existencia competitiva de nuestra
compañía en el mercado global.
En este contexto, contratamos personal con competencias calificadas, para
mejorar nuestros procesos del negocio. Además de la contratación normal por
sucesión de colaboradores que se aproximan o están en edad de jubilación.
SIDERPERU ha desarrollado diversos programas de formación y
capacitación para el desarrollo de sus colaboradores:
En el 2014 se registró 95.16 horas de capacitación por cada
colaborador.
24.42% de las horas de capacitación orientadas a la
seguridad y salud del colaborador. Ejecución de programas de
sensibilización como: “Cuidado de manos”, “HEROES”, “Workshop de
Sensibilización en Seguridad”, etc.
59.59% de las horas de capacitación, orientadas a formación técnica
en el trabajo.
18 colaboradores patrocinados en el programa “Calificación de
Trabajadores en Servicio – SENATI”.
37 colaboradores inscritos en programa de idiomas.
209 Colaboradores entrenados en Operación Segura de Puentes
Grúas. Implementación de la Escuela de Liderazgo: 95 líderes en
entrenamiento.
PROGRAMA DE AUTOENTRENAMIENTO MANTENIMIENTO: Como parte del
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programa de auto entrenamiento que consta de 8 certificaciones para los
mantenedores Mecánicos y 8 para Mantenedores Electricistas-Electrónicos, en el
2014 se ejecutaron dos certificaciones siendo estos los resultados:
Certificación III: 217 Colaboradores certificados.
Certificación IV: 113 a la fecha (Esa certificación culminará en marzo de 2015.)
PROGRAMA DE ENTRENAMIENTO TÉCNICO ACERÍA: Se rediseñó el programa
de auto entrenamiento para cada una de las áreas de la planta de Acero,
incluyendo módulos presenciales revisados por los process owners corporativos, con
instructores tanto externos como internos. Este programa consta de 3
certificaciones transversales a todas las posiciones de la Acería y 2 certificaciones
adicionales, específicas a cada célula:
Certificación I: 91 Colaboradores certificados.
PROGRAMA DE ENTRENAMIENTO TÉCNICO LAMINACIÓN LARGOS:
Se elaboró un programa de entrenamiento que consta de 08 certificaciones
conformadas por módulos de auto entrenamiento y presenciales, revisados por
los process owners corporativos, teniendo como soporte a SENATI, así como
instructores internos y externos.
Certificación I: 146 Colaboradores certificados.
Certificación II: 124 Colaboradores certificados.
PROCESO DE INTEGRACIÓN DE COLABORADORES 2014 :
Colaboradores Nuevos: 14 integraciones culminadas.
Transferidos: 74 Integraciones culminadas.
Reincorporados: 3 Integraciones culminadas.
A continuación se presenta la evolución del personal entre el 31 de diciembre de
2013 y el 31 de diciembre de 2014:
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Con la finalidad de alinear la estructura organizacional a los procesos productivos y
logísticos, a partir de agosto del 2014, todos los obreros pasaron a ser empleados.
RESPONSABILIDAD SOCIAL
Dentro del marco de sus políticas de Responsabilidad Social, SIDERPERU,
empresa de GERDAU, en el 2014 nuevamente realizó proyectos en
beneficio de la comunidad de Chimbote, siendo un año de importante aporte y
contribución con el desarrollo sostenible de dicha ciudad, con una inversión de $
400,000 dólares.
III. PROCESOS LEGALES
a) La Compañía enfrentó una demanda de Acción de Amparo del
Sindicato de Trabajadores de la Planta Siderúrgica del Perú -
SIDERPERU que solicitó se declare inaplicable y sin efecto legal para sus
afiliados la omisión al cumplimiento del Convenio Colectivo de marzo de
1991 y se ordene a SIDERPERU pagarles determinados reajustes
salariales. Contra dicha pretensión SIDERPERU solicitó la improcedencia
de la demanda porque ese derecho no asiste a los referidos trabajadores
y el Tribunal Constitucional declaró la improcedencia de la demanda,
EVOLUCION DE RECURSOS HUMANOS
(Número de colaboradores)
Al 31
Dic.
2013
Ingresos
Promociones
(Transferencias
internas)
Retiro
s
Al 31
Dic.
2014
Funcionarios 84 1 4 0 1
2
7
7 Personal Estable - Empleados 352 5 831 -4 2
5
1,159
Personal Contratado - Empleados 41 15 39 0 7 8
8 Total Empleados 393 20 870 -4 3
2
1,247
Personal Estable - Obreros 831 0 0 -831 0 0
Personal Contratado - Obreros 39 0 0 -39 0 0
Total Obreros 870 0 0 -870 0 0
TOTAL 1,347 21 874 -874 4
4
1,324
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disponiendo que se remita la demanda al juzgado de origen para que se
tramite la causa en la vía ordinaria laboral, dentro de la cual la Compañía
apeló de una primera resolución judicial, la misma que, luego de haber
sido declarada nula por la Segunda Sala Laboral de Lima
disponiéndose un nuevo pronunciamiento conforme a Ley, ha sido
nuevamente resuelta por el mismo Juzgado en sentido desfavorable,
habiendo sido esta sentencia oportunamente apelada por la Compañía. La
Gerencia y los asesores legales de la Compañía estiman que, finalmente,
se resolverá la causa a favor de SIDERPERU.
b) Respecto a los procesos laborales en los que ex-trabajadores de la
Compañía reclaman la aplicación exclusiva de los laudos arbitrales de
fecha 15 y 20 de diciembre de 1993 que concluyeron las negociaciones
colectivas de los años 1991 a 1993, la Sala de Derecho Constitucional y
Social de la Corte Suprema declaró a favor de la Compañía en el sentido
que las actas o convenios colectivos de fechas 9 y 8 de marzo de 1994
sustituyen a los mencionados laudos arbitrales, respectivamente. Ante
pronunciamiento puntual de la Corte Suprema de la República, la
Compañía viene acreditando ante los juzgados laborales la debida
representación de la dirigencia sindical que suscribió las referidas actas
del 9 y 8 de marzo de 1994 y se han obtenido sentencias favorables en
primera y segunda instancias en la Corte Superior de Justicia Del Santa.
Asimismo, los recursos de casación interpuestos por los demandantes
contra estas sentencias favorables a SIDERPERU vienen siendo declarados
improcedentes por la Sala de Derecho Constitucional y Social de la Corte
Suprema. En opinión de la Gerencia y de sus asesores legales, la
Compañía cuenta con argumentos de hecho y de derecho para sostener
que los procesos iniciados serán declarados a favor de la Compañía, como
venían siendo resueltos sostenidamente los últimos años.
Como efecto de la Ley N° 27803 sobre ceses irregulares en empresas
públicas durante la década de 1990-2000, sus modificatorias, Ley N° 29059
y Decreto Supremo Nº 013-2007-TR, se determinó que los plazos de
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
21
prescripción y caducidad para la revisión, en sede judicial, de beneficios
sociales, respecto de las tres primeras listas, se computan desde la fecha
de publicación, en el Diario Oficial El Peruano, de la tercera lista de
beneficiados, es decir, el 2 de octubre de 2004. En la actualidad,
ambos plazos se encuentran vencidos.
En conexión con las normas del párrafo precedente, el 5 de agosto de 2009
se publicó la cuarta y última lista sobre ceses irregulares en empresas
públicas, incluyéndose en ella una relación de 163 ex trabajadores de la
Compañía. En la actualidad, los plazos de prescripción y caducidad para la
revisión, en sede judicial, de beneficios sociales, respecto de la cuarta lista,
se encuentran vencidos.
c) Conjuntamente con las pretensiones antes señaladas o de forma
separada, los ex. trabajadores de la Compañía reclaman beneficios
sociales, indemnizaciones y reintegros de naturaleza laboral.
d) Respecto de lo mencionado en los párrafos anteriores, al 31 de diciembre de
2014, la Compañía tiene registrados contablemente 1,466 procesos
laborales en trámite. En opinión de la Gerencia y de sus asesores
legales, la Compañía cuenta con argumentos de hecho y de derecho
para sostener que existe considerable probabilidad que dichos procesos
sean declarados, en su gran mayoría por número de casos y montos, a
favor de la Compañía, como venían siendo resueltos sostenidamente en los
últimos años; considerándose prudente establecer una provisión por
concepto de capital de S/. 2‟141,408.
e) Al 31 de diciembre de 2014, en relación con el impuesto a la renta del
ejercicio 2002, se obtuvo resolución desfavorable del Tribunal Fiscal a la
apelación interpuesta por la empresa, contra resolución de primera
instancia que resolvió la reclamación por S/.7´517,000, principalmente
contra reparo de gastos destinados a capital de trabajo y compra de
activos. Se procedió al fraccionamiento tributario de S/. 9‟389,693, a ser
pagado en 72 cuotas mensuales, el mismo que no significó
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
22
consentimiento de la empresa sobre ninguna de las resoluciones emitidas
por la Administración Tributaria en el correspondiente procedimiento
administrativo, dejando a salvo el derecho de la empresa de recurrir al
Poder Judicial a los efectos de contradecir las resoluciones
administrativas y, en su caso, lograr que SUNAT cumpla con devolverle
lo que le hubiere cobrado indebidamente, más los intereses que se hubieren
generado. Para tal efecto, la empresa procedió a interponer ante el Poder
Judicial, el 31 de mayo de2013, la correspondiente acción contencioso
administrativa. El juez de primera instancia resolvió declarando infundada
la demanda y, dentro del plazo de ley, SIDERPERU presentó apelación de
dicha resolución. En opinión de la Gerencia y de sus asesores tributarios,
existen probabilidades de éxito en las instancias que correspondan.
f) Al 31 de diciembre de 2014, en relación con el impuesto a la renta del
ejercicio 2003, la empresa ha recibido de la Administración
Tributaria: (i) Resoluciones de determinación y multa ascendentes a S/.
9´229,479, por reparos de gastos financieros por intereses y comisiones
bancarios correspondientes a préstamos destinados a capital de trabajo
y provisión de cobranza dudosa; (ii) Resolución de declaración de
infundada la reclamación interpuesta por la sociedad, contra dichas
resoluciones; y, (iii) Resolución del Tribunal Fiscal (RTF) que confirmó el
reparo por la provisión de cobranza dudosa y ordenó a SUNAT
verificar causalidad del gasto financiero reparado, de acuerdo a la
información presentada por la empresa. Sobre la indicada RTF la
Empresa recibió Resolución de Oficina Zonal (ROZ) que resolvió
confirmar resoluciones de determinación y multa. Sobre esto
último se presentó el correspondiente recurso de apelación contra la
ROZ, en lo relacionado al gasto financiero reparado. Respecto del
reparo por la provisión de cobranza dudosa la Empresa presentó la
correspondiente demanda judicial contra la RTF pagando, bajo protesto y
para congelar la contingencia, S/. 5‟243,020. El juez de primera instancia
resolvió declarando infundada la demanda y, dentro del plazo de ley,
SIDERPERU presentó apelación de dicha resolución. financieros por
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
23
intereses y comisiones bancarios correspondientes a préstamos .
En opinión de la Gerencia y de sus asesores tributarios, existen
probabilidades de éxito y devolución en las instancias que correspondan.
g) Al 31 de diciembre de 2014, la empresa ha recibido de la Municipalidad
Provincial Del Santa dos Resoluciones de Determinación de deudas del
segundo y tercer trimestre de 2014, por concepto del arbitrio municipal
de limpieza pública (recolección de basura), ascendentes en total a
S/. 553,351.20. Respecto de las indicadas Resoluciones de
Determinación la Empresa presentó recurso de reclamación, tanto por
existencia de errores de cálculo como por incumplimiento del debido
criterio de razonabilidad en la distribución del costo del servicio
público, de cargo de la Municipalidad y aplicación, por esta última, de
criterios de distribución irreales respecto del costo del servicio. En opinión
de la Gerencia y de sus asesores tributarios, existen probabilidades de éxito
en las instancias que correspondan.
IV. ADMINISTRACIÓN
A partir del 22 de marzo de 2013 y al 31 de diciembre del 2014, el Directorio
está conformado por:
DIRECTORES TITULARES Leslie Harold Pierce Diez Canseco
Expedito Luz (1)
Herman Von Mühlenbrock Soto
Juan Boria Rubio
Luis Daniel Pécora Nova (1)
María Jesús Hume Hurtado
(1) Persona que tiene relación con GERDAU S.A. (persona jurídica del grupo
económico al que pertenece SIDERPERÚ, según literal c), numeral III,
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
24
Articulo 4° Resolución CONASEV N° 722-97-EF/94.10).
El monto total de las remuneraciones del directorio y de la plana gerencial ha
representado el 1.1% de las ventas netas del año 2014.
DIRECTORES TITULARES
Leslie Harold Pierce Diez Canseco:
Graduado en economía en la Pontificia Universidad Católica del Perú. Se ha
desempeñado en diversas funciones, resaltando los cargos como gerente general
de las empresas Gloria S.A., Grupo Romero y Alicorp S.A.A.
Desde el 20 de agosto de 2012 es miembro del Directorio de Empresa
Siderúrgica del Perú S.A.A. – SIDERPERÚ. Desde el 10 de abril de 2013 es
Presidente del Directorio de Empresa Siderúrgica del Perú S.A.A. – SIDERPERÚ.
Director independiente.
EXPEDITO LUZ:
Graduado en derecho en la Universidad Federal de Rio Grande do Sul de
la República Federativa del Brasil. Maestría en derecho en la Universidad de
Columbia, New York. Desde 1976 se ha desempeñado en diversas funciones
dentro de GERDAU, destacando su cargo de Ejecutivo de la Asesoría Jurídica.
Actualmente es Secretario General y Miembro de Comité de Riesgos del
Consejo de Administración de GERDAU, miembro de Comité Ejecutivo
GERDAU y Vicepresidente Ejecutivo responsable de Legal y Cumplimiento en
GERDAU.
Desde el 26 de marzo de 2010 es miembro del Directorio de Empresa
Siderúrgica del Perú S.A.A. – SIDERPERU.
Desde el 10 de abril de 2013 es Vice-Presidente del Directorio de Empresa
Siderúrgica del Perú S.A.A. – SIDERPERU.
HERMANN VON MÜHLENBROCK SOTO:
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
25
Graduado en ingeniería comercial en la Universidad de Chile. Se ha desempeñado
en diversas funciones, destacando los cargos de Director Ejecutivo de las
operaciones de GERDAU en América Latina Sur y los de gerente general de
las empresas GERDAU AZA en Chile y SIDERPERÚ, en Perú.
Es miembro del Directorio de GERDAU DIACO en Colombia y Presidente de la
Sociedad de Fomento Fabril (SOFOFA) de Chile.
Desde el 11 de enero de 2007 es miembro del Directorio de Empresa
Siderúrgica del Perú S.A.A. – SIDERPERÚ. Director independiente.
JUAN BORIA RUBIO:
Graduado en ingeniería mecánica eléctrica. Adicionalmente, ostenta
especialización en fundición de metales ferrosos y no ferrosos de la Federación de
Industrias Mecánicas de Gran Bretaña. Se ha desempeñado, entre otras funciones,
como miembro de directorios de diversas instituciones tanto del sector público
como del privado, destacando los cargos de director de Banco Continental, Banco
de Comercio, Moraveco y Empresa Nacional de Ferrocarriles.
Desde el 11 de enero de 2007 es miembro del Directorio de Empresa
Siderúrgica del Perú S.A.A. – SIDERPERÚ. Director independiente.
LUIS DANIEL PÉCORA NOVA:
Graduado en ingeniería química en la Universidad de la República de
Uruguay. Desde noviembre de 1982 se ha desempeñado en diversas
funciones dentro de GERDAU, destacando su cargo de Director Ejecutivo de
SIPAR GERDAU en Argentina.
Actualmente, ostenta el cargo de Director Ejecutivo de las operaciones de
GERDAU en América Latina Sur.
Desde el 22 de marzo de 2013 es miembro del Directorio de Empresa
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
26
Siderúrgica del Perú S.A.A. – SIDERPERÚ.
MARÍA JESÚS HUME HURTADO:
Graduada en ingeniería civil y economía en la Pontificia Universidad Católica del
Perú. Se ha desempeñado, entre otras funciones, como miembro de directorios
de diversas instituciones tanto del sector público como del privado, resaltando
sus actuales cargos como directora de las empresas del Grupo SURA.
Desde el 20 de agosto de 2012 es miembro del Directorio de Empresa
Siderúrgica del Perú S.A.A. – SIDERPERÚ. Director independiente.
DIRECCION EJECUTIVA
DIRECTOR EJECUTIVO Y GERENTE GENERAL
JUAN PABLO GARCÍA BAYCE
Graduado en Ingeniería química en la Universidad de la República de Montevideo
– Uruguay, con MBA en Stanford University. Desde marzo de 1994 se ha
desempeñado en diversas funciones dentro de GERDAU, destacando sus
cargos de Gerente de Acería en Knoxville GERDAU AMERISTEEL y Gerente
Industrial de GERDAU LAISA en Uruguay.
Actualmente, ostenta el cargo de Director Ejecutivo y Gerente General de Empresa
Siderúrgica del Perú S.A.A. – SIDERPERÚ.
GERENTE DE FINANZAS
DIOGO ESPELLET DOCKHORN
Graduado en administración de empresas en la Pontificia Universidad Católica
RS (Porto Alegre – Brasil). Desde el año 2000 se ha desempeñado en
diversas funciones dentro de GERDAU, destacando sus cargos como Asesor
Técnico tanto en GERDAU – Colombia, como en GERDAU Venezuela y de
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
27
Consultor Técnico de Operaciones Financieras en GERDAU – BRASIL.
Actualmente, ostenta el cargo de Gerente de Finanzas- Controller de Empresa
Siderúrgica del Perú S.A.A. – SIDERPERÚ.
GERENTE COMERCIAL
CARLOS DANIEL MARTÍNEZ MESINAS
Ingeniero Industrial graduado en la Universidad de Lima en 1986. Egresado del
Programa de Desarrollo para Directivos de la Universidad de Piura. Su
experiencia profesional la ha desarrollado principalmente en el área comercial,
laborando en el grupo Armco Perú entre los años 1987 y 1996, año en el que
ingresó a laborar en la compañía, asumiendo su actual cargo de Gerente Comercial
de SIDERPERU.
GERENTE LEGAL
ANDRÉS MARTÍN BALTA CHIRINOS
Abogado graduado en la Universidad San Agustín de Arequipa, completó cursos
de Economía y Contabilidad en Xavier University, así como Cursos de Extensión
de Derecho en la University of Cincinnati, ambas en Ohio-USA. Jefe del
Departamento Legal del Grupo CARSA entre 1989 y 1991. Entre 1993 y 1994 fue
Socio Titular del Estudio de Abogados Chirinos Soto. Posteriormente, entre los
años 1994 y 2000, fue Sub-Gerente de la División Legal Central de Banco Wiese
Ltdo.En febrero de 2000 se incorporó a SIDERPERU para asumir la Gerencia
Legal.
GERENTE INDUSTRIAL
NIBALDO BERNABE AGUILERA CARES
Ingeniero Mecánico de la Universidad de la Frontera (Chile), cuenta además con
un MBA y Especialización en Productividad y Calidad de la Universidad Católica de
Chile.
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
28
Labora en Gerdau hace más de 20 años y dentro de su trayectoria profesional
ocupó las posiciones de Ingeniero de Laminación Renca Gerdau AZA desde
1992 a 1994, Jefe de Laminación Renca AZA desde 1994 al 2002, Gerente de
Laminación Renca – AZA desde 2002 al 2006 y la posición de Gerente de
Laminadores Gerdau – AZA. Se incorporó a SIDERPERU en febrero de 2011
para asumir la Gerencia Industrial.
GERENTE DE SUMINISTROS
CARLOS MANUEL CÁMERO TABOADA
Economista, egresado de la Universidad Ricardo Palma, cuenta con un Postgrado
de especialización en Gestión Logística de la Escuela de Administración de
Negocios para Graduados (ESAN) y una Maestría en Dirección de Operaciones y
Logística, de la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC). Ha seguido
cursos de especialización en temas Logísticos, Estrategias de Negocios y de
Recursos Humanos en Brasil, México y Chile. Su experiencia profesional la ha
desarrollado en los últimos veinte años en las áreas de Operaciones,
Gestión Logísticas y Comercio Exterior; trabajando con el Grupo Fierro en
Tabacalera Nacional y con British American Tobacco. En abril de 2008 se
incorporó a SIDERPERU para asumir la Gerencia de Suministros.
GERENTE DE PLANEAMIENTO OPERACIONAL
HENRIQUE RAMOS CAVALCANTI DE LIMA
Economista de la Facultad de Ciencias Humanas Esuda (Recife), cuenta
con una Especialización en Administración en la facultad de Estudios
Superiores FESP (Recife). Laboró en Bradesco S/A como Analista de Finanzas
de 1986 a 1987, en Concretex como Asistente de Comercial de 1987 a 1988 y
en Bratt como Supervisor Administrativo de 1988 a 1990. Se incorporó al Grupo
Gerdau en 1990 en la empresa AÇONORTE en el Área: PCP – Planeamiento y
Control de Productos. En 1995 fue ascendido al cargo de Asesor Técnico y en el
2006 es nombrado Gerente del área. En el año 2009 se incorporó a
SIDERPERU para asumir la Gerencia de Planeamiento Operacional.
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
29
GERENTE LOGÍSTICA
JUAN ENRIQUE GREIBE KOHN
Ingeniero Civil Mecánico de la Universidad de Chile, cursó el Magister en Gestión
de Activos y Mantenimiento de la Universidad Técnica Federico Santa María
(Chile).
Labora en Gerdau desde 2003 dentro de su trayectoria profesional ocupó las
posiciones de Ingeniero de Proyectos desde 2003 a 2005, Ingeniero de
Mantenimiento Acería desde 2005 al 2011– Gerdau AZA (Chile). Se incorporó a
SIDERPERU en mayo de 2011, en el cargo de Gerente de Mantenimiento.
Desde febrero de 2014 ocupa la posición de Gerente Logística de SIDERPERU.
GERENTE DE INGENIERÍA
MOISÉS OSWALDO ROJAS LÓPEZ
Ingeniero Mecánico de la Pontificia Universidad Católica del Perú, cuenta con
Maestría en Administración de Negocios por la Universidad Politécnica de
Madrid, con Diplomados en Dirección Avanzada de Proyectos en ESAN y en
Proyectos de Inversiones Mineras por INTERCADE. Cuenta con más de 20 años
de experiencia en Proyectos de Infraestructura, Plantas Industriales e Ingeniería,
y Construcción a nivel Nacional e Internacional. Inició su carrera Profesional en
el año 1991 en la Empresa FIEM INGENIEROS S.A; luego en 1993 se integró a la
Empresa MARES PACIFICO S.A, asumiendo el cargo de Jefe de Mantenimiento y
Operaciones. En 1994, es nombrado Jefe de Planta en Industrias NETTALCO
S.A, empresa del rubro textil. Ingresa en 1997 a COSAPI S.A participando en varios
proyectos como Superintendente de Proyecto. En el 2004 es nombrado Ingeniero
Senior en GLORIA S.A. A partir del 2007 desempeñó el cargo de Gerente
de Proyecto para SSK Montajes e Instalaciones SAC y en la empresa Minera
SINCHI WAYRA S.A (Grupo GLENCORE). Se incorporó a SIDERPERU en el
año 2012 asumiendo la Gerencia de Ingeniería.
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
30
SECCIÓN III:
INFORMACIÓN FINANCIERA
Durante el 2014 los ingresos brutos sumaron S/. 1,608 millones, 7.5% menos que durante
2013. Esto se debe principalmente al menor volumen de ventas de barras mineras y a la
disminución de los precios de los productos de acero en el mercado nacional,
acompañando la caída de los precios internacionales.
De otro lado, en el cuarto trimestre de 2014 los costos de ventas sumaron S/. 556
millones, lo que representó un incremento de 24.8% con relación al mismo periodo
de 2013, debido, principalmente, a que la Compañía ha desvalorizado materias
primas que no utilizará en el futuro, por un valor de S/.96.2 millones, vinculadas a
hornos eléctricos antiguos, sinterizadora y laminador de planos.
En ese sentido, durante el 2014, los menores ingresos y el mayor costo de ventas
generaron una pérdida bruta de S/. 6.7 millones y un margen bruto de -0.4%. No
obstante, la reducción de los precios de los productos de acero fue contrarrestada por
las continuas mejoras operacionales de los procesos productivos y los menores
precios de los productos semi-terminados, terminados y materias primas obtenidas
durante el 2014.
Asimismo, durante el ejercicio 2014, los gastos de ventas/distribución más los gastos
de administración resultaron S/. 65.5 millones frente a los S/. 55.3 millones del
2013, mostrando un crecimiento de 18.5%. Esto se debe a la mayor estimación para
deterioro de cuentas por cobrar y al mayor gasto de publicidad y marketing.
Las obligaciones financieras al 31 de diciembre 2014 sumaron S/. 456 millones, 16.3%
por debajo del saldo a diciembre 2013 (S/. 545 millones). Esta reducción responde a
los esfuerzos que realiza la compañía para disminuir sus niveles de obligaciones
financieras. Por ello, la reducción de la deuda realizada durante el 2014 ha permitido
que los gastos financieros, excluyendo el efecto cambiario, sumen S/. 13.0 millones,
32.5% por debajo de los S/. 19.2 millones reportados para el ejercicio 2013.
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
31
La pérdida neta del ejercicio 2014 ascendió a S/. 204.7 millones, lo que representó
un margen acumulado negativo de 12.7%, respecto de los ingresos brutos obtenidos
durante el año 2014, debido, principalmente, a que la compañía ha dado de baja
activos y desvalorizado existencias que no utilizará en el futuro, por un valor
aproximado de S/. 312 millones y que comprenden, principalmente, hornos eléctricos
antiguos, sinterizadora y laminador de planos, así como materias primas vinculadas a
esos activos.
El capital de trabajo al 31 de diciembre de 2014, es decir, “Cuentas por Cobrar
comerciales + Inventarios (-) Cuentas por Pagar comerciales” fue de S/. 582 millones,
20.4 % menos que los S/. 731 millones registrados al cierre del 2013. Esto
se debe principalmente a la reducción de los inventarios (28.7%).
Por otro lado, debemos mencionar que el patrimonio neto disminuyó a S/. 1,063
millones, principalmente por el resultado acumulado negativo de S/. 249 millones.
Asimismo, el menor pasivo total (producto de la disminución de las obligaciones
financieras y de las cuentas por pagar) y el menor patrimonio originaron que la
proporción del Pasivo Total con relación al Patrimonio Neto disminuya de 0.63 al
cierre del 2013 a 0.59 al cierre del cuarto trimestre de 2014.
SECCIÓN IV:
RESPONSABILIDAD POR INFORMACIÓN FINANCIERA
SIDERPERÚ declara que no hubo cambios en los responsables por la elaboración de la
información financiera.
AUDITORES EXTERNOS CONTABILIDAD
Por acuerdo de la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas de fecha 26 de
marzo 2014, para la auditoría de los estados financieros del ejercicio 2014, se
nombró a los señores Dongo Soria Gaveglio y Asociados Sociedad Civil de
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
32
Responsabilidad Limitada, firma miembro de PriceWatherhouseCoopers.
EMPRESA SIDERÚRGICA DEL PERÚ S.A.A
24 Marzo, 2015 Manuel Tumba
La junta General de Accionistas de la Empresa Siderúrgica del Perú S.A.A (Sider Perú, en
adelante) se llevó a cabo el día lunes 23 de marzo del año en curso. Los puntos a tratar
fueron la aprobación de los Estados Financieros Auditados 2014, la aprobación de la
Memoria Anual 2014 y la delegación de los Auditores Externos.
Desde el punto de vista internacional, la producción de acero aumentó en 1.2% en el 2014
pese a un contexto de precios bajos. Los precios retrocedieron 3.0%, 5.0%, 7.0%, 10.0%
en los subsectores de construcción civil, minería, perfiles y planos respectivamente (A/A%).
China y Turquía, principales drivers del precio internacional del acero, presentaron una
disminución del 33% y 22% respectivamente a cierre del 2014 en los precios de
transacción del mineral.
En el mercado nacional, el PBI del sector construcción se incrementó en 5.0% (A/A%) y se
espera que este año crezca alrededor de 6.0% más; impulsado principalmente por la
puesta en marcha de mega proyectos de construcción. Por otro lado, las importaciones de
acero laminado desde China aumentaron en 51% (US$/Ton 76 en el 2013 vs US$/Ton 115
en el 2014), principal riesgo que enfrenta Sider Perú debido al bajo precio con el que
ingresan las importaciones chinas al mercado.
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
33
Como hecho de importancia, al 31 de diciembre del 2014, la compañía dio de baja a
un conjunto de activos fijos, tales como hornos antiguos, sintetizadoras, laminadores
de planos,
entre otros por S/. 215.9 MM. Las principales razones para dicha decisión radican en la
obsolescencia y el incremento de los costos de mantenimiento, cambios tecnológicos y
escasez de repuestos claves. Asimismo, se realizó una provisión por obsolescencia sobre
aquellos suministros y materias primas relacionados a los activos fijos dado de baja por S/.
96.1 MM.
Los ingresos por ventas disminuyeron en 8% debido a que la compañía dejó de vender
barra minera mientras que el costo de ventas se incrementó como resultado de la baja por
desvalorización y obsolescencia de activos fijos mencionado líneas arriba;
consecuentemente, la compañía obtuvo una pérdida bruta ascendente a S/. 6.6 MM. Es
importante mencionar que del total de monto dado de baja S/. 98MM impactan
directamente en el costo de ventas de Sider mientras que el restante en la utilidad
operativa de la empresa; en este sentido el resultado integral del año 2014 fue una pérdida
de S/. 204.5 MM.
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
34
En relación a las obligaciones financieras, el Gerente de Finanzas de Sider espera terminar
el año con una deuda ascendente a US$ 120 MM, la cual ha venido descendiendo desde
sus puntos máximos en el 2013. Así también, se han realizado aportes de capital por US$
120 MM con el objetivo de perfilar las obligaciones financieras de la compañía.
En conclusión, Síder presenta ventajas solidas en el mercado local como son la puesta
en marcha del alto horno y el know-how de la compañía, lo cual es valorado en el
mercado interno; asimismo, Sider viene invirtiendo exhaustivamente para lograr una
producción de manera más eficiente. En este sentido, la compañía ha realizado
inversiones por modernización de planta ascendentes a US$ 260 MM; durante la junta,
el Gerente General reiteró el compromiso por parte de Sider de continuar apostando
por la eficiencia de procesos, lo que en mediano plazo le dará mayor estabilidad frete a
precios de venta bajos y mayores ingresos de importaciones chinas al mercado local.
No obstante, es importante mencionar que el principal motivo de la pérdida del
resultado 2014 se debe a la dada de los activos fijos obsoletos y no algún motivo
interno referente a la gestión de la compañía.
FUENTE: SIDER PERÚ
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
35
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
36
EMPRESA SIDERURGICA DEL PERU S.A.A. – SIDERPERU NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2013
1. INFORMACION GENERAL Y ACTIVIDAD ECONOMICA
a) Antecedentes
Empresa Siderúrgica del Perú S.A.A. - SIDERPERU (en adelante la
Compañía) es una subsidiaria de Gerdau S.A. de Brasil, la que al 31 de
diciembre de 2014 y 31 de diciembre 2013 posee el 90.03% de las acciones
representativas del capital social con derecho a voto. Fue constituida en
Perú en 1971 como una empresa del Estado Peruano.
El domicilio legal de la Compañía, donde se encuentra su planta de
producción y parte de sus oficinas administrativas, es Av. Santiago
Antúnez de Mayolo s/n, Chimbote, departamento de Ancash, Perú.
También tiene oficinas administrativas en Juan de Arona 151, San Isidro y
una planta de habilitación (cortado) de fierro de construcción, ubicadas en Av.
Los Rosales 245 Santa Anita, Lima, Perú.
La Compañía cotiza sus acciones comunes en la Bolsa de Valores de Lima.
b) Actividad económica
La Compañía fue constituida con el objeto de desarrollar todas las
actividades de las industrias del acero, de la minería e industria les
en general, afines y complementarias . La Compañía puede además
realizar actividades de generación eléctrica, operaciones portuarias,
operaciones de muelles, de almacén aduanero autorizado, de agencia de
aduanas, y otras operaciones conexas.
La Compañía cuenta con un complejo integrado para la fabricación de
acero ubicado en la ciudad de Chimbote, capaz de producir acero por
diferentes medios de fabricación, ya sea partiendo de mineral de hierro
vía alto horno - convertidores LD o mediante hornos eléctricos. A partir del
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
37
24 de noviembre de 2008 y durante 2009, la fabricación vía alto horno
se mantuvo suspendida por mantenimiento y adecuación ambiental,
mientras que desde 2010 hasta la fecha, la fabricación se mantiene
suspendida por razones de competitividad. La Gerencia de la Compañía
ha decidido que las actividades de producción vía alto horno se reiniciarán
cuando se logre el abastecimiento continuo de materias primas a precios
competitivos, lo que se estima será durante los próximos ejercicios.
c) Aprobación de los estados financieros
Los estados financieros por el periodo 31 de diciembre de 2014, preparado
de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera,
han sido emitidos con la autorización de la Gerencia de la Compañía.
2. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES
Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los
estados financieros se detallan a continuación. Estas políticas han sido
aplicadas uniformemente en todos los años presentados, a menos que se
indique lo contrario.
2.1 Bases de preparación
Los estados financieros de la Compañía se han preparado de
acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera
(en adelante “NIIF”), emitidas por el International Accounting
Standards Board (en adelante “IASB”), vigentes a la fecha de los
estados financieros.
La información contenida en estos estados financieros es
responsabilidad del Directorio de la Compañía, el que expresamente
confirma que en su preparación se ha aplicado todos los principios
y criterios contemplados en las NIIF emitidas por el IASB.
Los estados financieros surgen de los registros de contabilidad de
la Compañía y han sido preparados sobre la base del costo histórico
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
38
modificado por un instrumento financiero derivado que se reconoce a
su valor razonable. Los estados financieros se presentan en miles de
nuevos soles, excepto cuando se indique una expresión monetaria
distinta.
La preparación de los estados financieros de acuerdo con NIIF
requiere el uso de ciertos estimados contables críticos. También
requiere que la Gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicación de
las políticas contables de la Compañía. Las áreas que involucran un
mayor grado de juicio o complejidad o áreas en las que los supuestos y
estimados son significativos para los estados financieros se describen
en la nota 4.
2.1.1 Cambios en políticas contables y en la exposición de información
Nuevas normas y modificaciones a normas e interpretaciones adoptadas
por la Compañía.
No existen NIIF o CINIIF vigentes por primera vez en el año 2013 que
hayan tenido un impacto significativo en los estados financieros de la
Compañía.
Nuevas normas y modificaciones e interpretaciones vigentes para
los estados financieros de periodos anuales que se inicien el o después
del 1 de enero de 2014 y que no han sido adoptadas anticipadamente.
NIIF 9, “Instrumentos financieros
“Constituye la primera norma que forma parte de un proyecto
más amplio para reemplazar la NIC 39. La NIIF 9 retiene,
pero simplifica, el modelo de medición de los instrumentos
financieros y requiere que los activos financieros se
clasifiquen en dos categorías de medición: aquellos que se
miden a valor razonable y aquellos que se miden a costo
amortizado. Las bases para la clasificación dependerán del
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
39
modelo de negocios de la entidad y las características
contractuales del flujo de caja de los activos financieros. Las
guías de las NIC 39 respecto del deterioro de los activos
financieros y contratos de cobertura continúan siendo
aplicables.
Modificación a la NIC 32, “Instrumentos financieros, presentación
sobre compensación de activos y pasivos”.
Estas modificaciones se realizan a la guía de aplicación de la
NIC 32, „Instrumentos financieros: Presentación‟, y aclaran algunos de
los requerimientos para la compensación de activos y pasivos
financieros en el estado de situación financiera.
Modificación a la NIC 36, “Deterioro de activos”.
Esta modificación está relacionada con la revelación de información
con respecto al monto recuperable de activos deteriorados si tal
monto se basa en el valor razonable menos los costos de retiro.
Instrumentos financieros: Reconocimiento y Medición Modificación a
la NIC 39 “Novación de derivados”.
Esta modificación brinda facilidades para suspender la contabilización
de instrumentos de cobertura cuando la novación de un instrumento
de cobertura a una contraparte central cumple con criterios
específicos.
CINIIF 21, „Gravámenes‟, establece el tratamiento contable de una
obligación de pago de un gravamen que no sea impuesto a la renta. La
interpretación describe el evento de obligación que da lugar al pago de
un gravamen y cuándo se deberá reconocer un pasivo/obligación.
La Compañía está en proceso de evaluar el impacto de estas normas en
la preparación de sus estados financieros. No se espera que otras
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
40
NIIF o interpretaciones CINIIF que aún no están vigentes puedan
tener un impacto significativo en los estados financieros de la
Compañía.
2 .2 Información por segmentos La información por segmentos se presenta de manera consistente con los
informes internos proporcionados a la autoridad que toma las decisiones
operativas de la Compañía. La autoridad que toma las decisiones
operativas, responsable de asignar los recursos y evalúa el rendimiento
de los segmentos operativos, es la gerencia general.
2 .3 Traducción de moneda extranjera a) Moneda funcional y moneda de presentación. Las partidas que se
incluyen en los estados financieros se miden en la moneda del
ambiente económico primario donde opera la Compañía (su moneda
funcional). Los estados financieros se presentan en nuevos soles
que son la moneda funcional y la moneda de presentación de la
Compañía.
b) Transacciones y saldos
Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda
funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las
transacciones o de la fecha de valuación cuando las partidas se
remiden. Las ganancias y pérdidas por diferencias en cambio que
resulten del cobro o del pago de tales transacciones y de la
traducción a los tipos de cambio al cierre del año de activos y pasivos
monetarios denominados en moneda extranjera se reconocen en el
estado de resultados integrales, en el rubro “diferencia en cambio,
neta”.
2.4 Activos financieros
2.4.1 Clasificación
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
41
La Compañía clasifica sus activos financieros en las siguientes
categorías:
i) activos financieros a valor razonable a través de ganancias y
pérdidas.
ii) préstamos y cuentas por cobrar.
iii) activos financieros a ser mantenidos hasta su vencimiento.
iv) activos financieros disponibles para la venta.
La clasificación depende del propósito para el cual se adquirieron
los activos financieros. La Gerencia determina la clasificación de sus
activos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial. Al 31 de
diciembre de 2014 y 31 de diciembre 2013, la Compañía sólo
mantiene activos financieros de la categoría préstamos y cuentas
porcobrar cuyas características y tratamiento se exponen a
continuación:
Préstamos y cuentas por cobrar: Los préstamos y las cuentas
por cobrar son activos financieros no derivados que dan derecho a
pagos fijos o determinables y que no cotizan en un mercado
activo. Se incluyen en el activo corriente, excepto por los de
vencimiento mayor a 12 meses contados desde la fecha del estado
de situación financiera. Estos últimos se clasifican como activos no
corrientes. Los préstamos y las cuentas por cobrar comprenden
las cuentas por cobrar comerciales, las otras cuentas por cobrar,
y el efectivo y equivalente de efectivo en el estado de situación
financiera.
2.4.2 Reconocimiento y medición.
Los préstamos y las cuentas por cobrar se reconocen inicialmente a
su valor razonable y posteriormente se miden al costo amortizado
por el método de interés efectivo menos la provisión por deterioro
(nota 26).
2.5 Pasivos financieros
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
42
2.5.1 Clasificación
La Compañía clasifica sus pasivos financieros en las siguientes
categorías: pasivos financieros a valor razonable a través de
ganancias o pérdidas y otros pasivos financieros. La
clasificación depende del propósito por el cual se asumieron los
pasivos y la forma como éstos son gestionados.
Los pasivos financieros de la Compañía incluyen cuentas por
pagar comerciales, obligaciones financieras y otras cuentas por
pagar.
2.5.2 Reconocimiento y medición
Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor
razonable y posteriormente se miden a su costo amortizado. El
costo amortizado incorpora los costos directamente atribuibles a la
transacción.
2.6 Deterioro de activos financieros
La Compañía evalúa al final de cada periodo si hay evidencia objetiva de
deterioro de un activo financiero o grupo de activos financieros. Si existe
deterioro de un activo financiero o grupo de activos financieros, la
pérdida por deterioro se reconoce solo si hay evidencia objetiva de
deterioro como resultado de uno o más eventos que ocurrieron después
del reconocimiento inicial del activo (un “evento de pérdida”) y ese evento
de pérdida (o eventos) tiene un impacto sobre los flujos de efectivo
estimados del activo financiero o grupo de activos financieros que pueden
ser estimados confiablemente.
Evidencias de deterioro surgen cuando, por ejemplo, el deudor está
atravesando dificultades financieras, tiene incumplimientos o retraso
en el pago de intereses o del principal, existe posibilidad de que
entre en insolvencia o enfrente algún tipo de reorganización
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
43
financiera y cuando exista información verificable que indique que su
generación de flujos de efectivo futuros podría disminuir.
Para la categoría de préstamos y cuentas por cobrar, el monto de la
pérdida por deterioro se mide como la diferencia entre el valor en libros
de los activos y el valor presente de los flujos de efectivo futuros
estimados (excluyendo las pérdidas crediticias futuras en las que no
se han incurrido y considerando las garantías recibidas de clientes en
caso de ser aplicable) descontados a la tasa de interés efectiva original
del activo financiero. El valor en libros del activo se reduce y el monto de
la pérdida se reconoce en el estado de resultados integrales.
Si, en un periodo posterior, el monto de la pérdida por deterioro disminuye
y dicha disminución se relaciona objetivamente a un evento que haya
ocurrido después de que se reconoció dicho deterioro, la reversión
de la pérdida por deterioro previamente reconocida se reconoce en
el estado de resultados integrales.
2.7 Efectivo y equivalente de efectivo
El efectivo y equivalente de efectivo incluyen el efectivo disponible,
depósitos a la vista en bancos, y otras inversiones de corto plazo
altamente líquidas con vencimientos originales de tres meses o menos.
2.8 Inventarios
Los costos relacionados con el proceso productivo se presentan como
productos en proceso y productos terminados. Los inventarios se
registran al costo o a su valor neto de realización, el que resulte menor.
El valor neto de realización es el precio de venta estimado del producto
en el curso normal del negocio sobre la base del precio corriente,
menos los costos estimados para completar su producción y los gastos
para poner los inventarios en condición de venta. Por las reducciones
en el valor en libros de los inventarios a su valor neto de realización se
constituye una provisión por desvalorización de inventario con cargo al
costo de ventas del ejercicio en que ocurren tales reducciones. La
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
44
porción corriente de las existencias se determina sobre la base de los
montos que se espera se procesará en los próximos doce meses.
Las principales partidas de la cuenta Inventarios son las siguientes:
Mercadería, productos terminados y productos en proceso.
El costo de la mercadería comprende sustancialmente el costo de
adquisición.
El costo de los productos terminados y de los productos en proceso
comprende el consumo de materiales y suministros, el costo de la mano
de obra directa, otros costos directos y los gastos generales de
fabricación que se asignan al costo de las existencias sobre la base de la
capacidad de operación normal de la planta. La capacidad normal
de la planta se sustenta en el presupuesto anual de producción.
El costo de las existencias excluye a los gastos de financiamiento
y a las diferencias en cambio.
Materiales, suministros e inventarios por recibir.
Los materiales y suministros se registran al costo por el método de
promedio ponderado o a su valor reposición, el menor. El costo de
estas partidas incluye fletes e impuestos aplicables no reembolsables.
Los inventarios por recibir se registran al costo por el método de
identificación específica. La provisión para desvalorización de estas
partidas se estima sobre la base de análisis específicos que realiza la
Gerencia sobre su rotación. Si se identifica que el valor en libros de
los inventarios de materiales y suministros excede su valor de reposición,
la diferencia se carga a resultados en el ejercicio en el que se determina
esta situación. La Gerencia considera que a la fecha de los estados
financieros no se requiere constituir ninguna provisión adicional a la
reconocida en los estados financieros para cubrir pérdidas por
obsolescencia de estos inventarios.
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
45
2.9 Propiedad, planta y equipo
Los elementos de propiedad, planta y equipo se presentan al costo
menos su depreciación acumulada y, si las hubiere, las pérdidas
acumuladas por deterioro. El costo de un elemento de propiedad,
planta y equipo comprende su precio de compra o su costo de
construcción, incluyendo aranceles e impuestos de compra no
reembolsables y cualquier costo necesario para poner el activo en
condiciones de operación como lo anticipa la Gerencia. El precio de
compra o el costo de construcción corresponden al total del importe
pagado y el valor razonable de cualquier otra contraprestación
entregada por adquirir el activo.
Los costos subsecuentes atribuibles a los bienes de propiedad, planta
y equipo se capitalizan sólo cuando es probable que beneficios
económicos futuros asociados con el activo se generen para la
Compañía y el costo de estos activos se pueda medir confiablemente,
caso contrario se reconocen en el estado de resultados integrales. Los
gastos de mantenimiento y de reparación se cargan al costo de
producción o al gasto, según corresponda, en el período en el que estos
se incurren.
Los gastos incurridos para reemplazar un componente de un elemento
de propiedad, planta y equipo se capitalizan por separado,
castigándose el valor en libros del componente que se reemplaza.
En el caso de que el componente que se reemplaza no se haya
considerado como un componente separado del activo, el valor de
reemplazo del componente nuevo se usa para estimar el valor en
libros del activo que se reemplaza.
Los activos en etapa de construcción se capitalizan como un
componente separado. A su culminación, el costo de estos activos
se transfiere a su categoría definitiva. Los trabajos en curso no se
deprecian.
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
46
Las partidas de propiedad, planta y equipo se dan de baja en el
momento de su venta o cuando no se esperan beneficios económicos
de su uso o de su posterior venta. Las ganancias y pérdidas por la
venta de activos corresponden a la diferencia entre los ingresos de la
transacción y el valor en libros de los activos. Estas se incluyen en el
estado de resultados integrales.
Los valores residuales, la vida útil de los activos y los métodos de
depreciación aplicados se revisan y se ajustan, de ser necesario, a
la fecha de cada estado de situación financiera. Cualquier cambio en
estos estimados se ajusta prospectivamente.
Depreciación
Los terrenos no se deprecian. La depreciación de los otros activos se
calcula por el método de línea recta para asignar su costo menos su
valor residual durante el estimado de su vida útil, como sigue:
Años
Edificios y otras construcciones Entre 5 y 33
Maquinaria y equipo Entre 10 y 20
Unidades de transporte 5
Muebles y enseres 10
Equipos diversos y de cómputo 4 y 10
2.10 Activos intangibles distintos a la plusvalía
Los activos intangibles distintos a la plusvalía, que comprenden
sustancialmente programas de cómputo, se registran al costo menos la
amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada por deterioro.
La amortización se reconoce como gasto y se determina siguiendo el
método de línea recta en base a la vida útil de los activos, estimada en
10 años.
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
47
Las estimaciones sobre la vida útil y el método de amortización se
revisan periódicamente para asegurar que el método y el período de
amortización sean consistentes con el patrón previsto de beneficios
económicos de dichos activos.
2.11 Deterioro de activos de extensa vida útil
La Compañía revisa y evalúa el deterioro de sus activos de extensa
vida útil cuando ocurren eventos o circunstancias que indican que el
valor en libros del activo no se recuperará de su uso o de su venta. Las
pérdidas por deterioro corresponden al importe en el que el valor en
libros de los activos de extensa vida útil excede al mayor valor que
resulte de comparar su valor en uso y su valor de mercado. El valor
de mercado es el monto que se puede obtener de la venta de un
activo en un mercado libre. El valor en uso corresponde al valor
presente del estimado de los flujos de efectivo futuros que se espera
obtener del uso continuo del activo y de su venta al término de su
vida útil. Las pérdidas por deterioro que se hayan reconocido en años
anteriores se extornan si se produce un cambio en los estimados
utilizados en la última oportunidad en que se reconoció la pérdida por
deterioro.
Las pruebas de deterioro efectuadas por la Compañía, cuando
corresponde, contemplan el valor en uso a nivel de unidad generadora
de efectivo (grupo de activos más pequeño capaces de generar flujos
de efectivo identificables). El cálculo del valor en uso de los activos
contempla el descuento del estimado de los flujos de efectivo futuros a
su valor presente usando una tasa de descuento, antes de impuestos,
que refleje la evaluación del mercado a la fecha de los estados
financieros sobre el valor del dinero en el tiempo y los riesgos
específicos asociados al activo. Las pérdidas por deterioro de activos
vinculados con operaciones continuas se reconocen en el estado de
resultados integrales en las categorías de gastos a las que corresponde
la función del activo deteriorado.
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
48
De otro lado, la Compañía evalúa a cada fecha de cierre si existen
indicios que indiquen que pérdidas por deterioro reconocidas
previamente se han revertido parcial o totalmente. Si se observan
tales indicios, la Compañía estima el importe recuperable del activo
cuyo valor en libros fue previamente reducido por deterioro. Las
pérdidas por deterioro previamente reconocidas se extornan sólo si el
incremento en el valor recuperable del activo obedece a cambios
en los estimados que se usaron en la oportunidad en que se reconoció la
pérdida por deterioro. En estas circunstancias, el valor en libros del
activo se incrementa a su valor recuperable. El reconocimiento
de la reversión de pérdidas por deterioro previamente registradas no
puede dar como resultado que el valor en libros del activo exceda el
monto que le habría correspondido a ese activo, neto de su
depreciación, si no se hubiera reconocido la pérdida por deterioro
previamente registrada. La reversión de la pérdida por deterioro se
reconoce en el estado de resultados integrales.
2.12 Arrendamientos
Los arrendamientos en los que una porción significativa de los riesgos
y beneficios relativos a la propiedad son retenidos por el arrendador
se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos efectuados
bajo un arrendamiento operativo (neto de cualquier incentivo recibido del
arrendador) se cargan al estado de resultados integrales sobre la base
del método de línea recta en el período del arrendamiento.
Los arrendamientos de maquinaria y equipo en los que la Compañía
asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad
se clasifican como arrendamientos financieros. Los arrendamientos
financieros se capitalizan al inicio del arrendamiento al menor valor que
resulte de comparar el valor razonable del activo arrendado y el valor
presente de los pagos mínimos del arrendamiento.
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
49
Cada cuota de arrendamiento se distribuye entre el pasivo y el cargo
financiero de modo que se obtenga una tasa constante sobre el saldo
pendiente de pago. La obligación por cuotas de arrendamiento
correspondientes, neto de cargos financieros, se incluye en el rubro
Obligaciones financieras del estado de situación financiera.
La maquinaria y equipo adquiridas a través de arrendamientos
financieros se deprecian a lo largo de su vida útil.
2.13 Cuentas por pagar comerciales
Las cuentas por pagar comerciales son obligaciones de pago por bienes
o servicios adquiridos de proveedores en el curso normal de los
negocios. Las cuentas por pagar se clasifican como pasivos
corrientes si el pago se debe realizar dentro de un año o menos (o en
el ciclo operativo normal del negocio si es mayor). De lo contrario, se
presentan como pasivos no corrientes.
Las cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y
posteriormente se miden al costo amortizado usando el método de
interés efectivo.
2.14 Otros pasivos financieros
Los préstamos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de
los costos incurridos en la transacción. Estos préstamos se registran
posteriormente a su costo amortizado; cualquier diferencia entre los
fondos recibidos y el valor de redención se reconocen en el
estado de resultados integrales durante el período del préstamo
usando el método de interés efectivo. Los costos de transacción no
relevantes no son tomados en consideración y se incluye en el estado
de resultados integrales. Los préstamos se clasifican en el pasivo
corriente a menos que la Compañía tenga el derecho incondicional
de diferir el pago de la obligación por lo menos doce meses contados
desde la fecha del estado de situación financiera.
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
50
2.15 Reconocimiento de ingresos
Los ingresos comprenden el valor razonable de lo cobrado o por cobrar
por la venta de productos en el curso normal de las operaciones de
la Compañía. Los ingresos se muestran netos de impuestos a las
ventas, rebajas y descuentos.
La Compañía reconoce sus ingresos cuando su importe se puede medir
confiablemente, se han transferido todos los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad, es probable que beneficios económicos
fluyan a la entidad en el futuro y la transacción cumple con criterios
específicos por cada una de las actividades de la Compañía, como se
describe más adelante. Se considera que el monto de los ingresos no
se puede medir confiablemente hasta que no se hayan resuelto todas
las contingencias relativas a la venta.
Venta de productos
Los ingresos por venta de productos se reconocen cuando éstos se
entregan en los almacenes de los clientes.
Ingresos por intereses
Los intereses se reconocen en proporción al tiempo transcurrido,
de forma que reflejen el rendimiento efectivo del activo sobre la base
del método de tasa de interés efectiva.
2.16 Reconocimiento de costos y gastos
El costo de ventas, que corresponde sustancialmente al costo de
producción del acero que comercializa la Compañía, se reconoce en
resultados en la fecha de su entrega al cliente, simultáneamente con el
reconocimiento de los ingresos por su venta.
Los otros costos y gastos se reconocen sobre la base del
principio del devengo independientemente del momento en que se
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
51
paguen y, de ser el caso, en el mismo período en el que se reconocen
los ingresos con los que se relacionan.
2.17 Gastos por impuesto a las ganancias
El gasto por impuesto a las ganancias del año comprende el gasto por
impuesto a las ganancias corrientes y diferidas que se reconocen en el
estado de resultados integrales, excepto cuando se trata de partidas
que se reconocen en otros resultados integrales o directamente en el
patrimonio.
El gasto por impuesto a las ganancias corriente se calcula y
reconoce de conformidad con el régimen tributario aplicable a la
Compañía (Nota 18).
El gasto por impuesto a las ganancias diferido se provisiona por el
método del pasivo sobre las diferencias temporales que surgen entre
las bases tributarias de activos y pasivos y sus respectivos valores
mostrados en los estados financieros.
El gasto por impuesto a las ganancias diferido se determina usando
la legislación y las tasas tributarias que han sido promulgadas a la
fecha del estado de situación financiera y que se espera sean aplicables
cuando el impuesto a la renta diferido activo se realice o el impuesto a
la renta pasivo se pague.
Las diferencias temporales deducibles y las pérdidas tributarias
acumuladas generan impuestos diferidos activos en la medida que el
beneficio tributario se pueda usar contra el impuesto a la renta de
futuros ejercicios gravables. El valor en libros de impuestos a la renta
diferidos activos se revisa a la fecha de cada estado de situación
financiera y se reduce en la medida en que se determine que es
improbable que se genere suficiente utilidad imponible contra la que se
pueda compensar el activo diferido. El gasto por impuesto a las
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
52
ganancias diferido activo que no se haya reconocido en los estados
financieros se reevalúa a la fecha de cada estado de situación
financiera.
Los saldos de gastos por impuesto a las ganancias diferidos activos y
pasivos se compensan si existe el derecho legal de compensar el
impuesto corriente y siempre que los impuestos diferidos se relacionen
con la misma entidad y con la misma autoridad tributaria.
2.18 Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación
presente, legal o asumida que resulta de eventos pasados, que
esprobable que requiera la entrega de un flujo de recursos económicos
para su liquidación y su monto se pueda estimar confiablemente. Si
el valor del dinero en el tiempo es importante, las provisiones se
descuentan usando una tasa, antes de impuestos, que refleje, cuando
sea apropiado, los riesgos específicos del pasivo. La reversión del
descuento por el paso del tiempo origina el aumento de la obligación
que se reconoce con cargo al estado de resultados integrales, en el
rubro “gastos financieros”.
Las obligaciones contingentes se revelan cuando su existencia sólo
se confirmará por eventos futuros o su monto no se puede medir
confiablemente. Los activos contingentes no se reconocen, y se
exponen sólo si es probable que la Compañía genere un ingreso de
beneficios económicos en el futuro.
2.19 Otros pasivos no financieros
Los instrumentos financieros derivados se reconocen inicialmente a su
valor razonable de la fecha en que se celebra el contrato de los
instrumentos derivados y son permanentemente remedidos a su valor
razonable. El método para reconocer la ganancia o pérdida resultante
de los cambios en los valores razonables de los derivados depende
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
53
de si son designados como instrumentos de cobertura, y si es así, la
naturaleza de la partida que se está cubriendo. La Compañía ha
suscrito un contrato de permuta de tasa de interés y ha designado a
este instrumento financiero derivado como de cobertura de flujos de
efectivo.
La Compañía documenta, al inicio de la transacción, la relación
entre los instrumentos de cobertura y las partidas cubiertas, así
como sus objetivos y estrategia de administración de riesgos que
respaldan las transacciones de cobertura. La Compañía además
documenta su evaluación, tanto al inicio de la cobertura como a la fecha
de cada estado de situación financiera posterior, sobre si los
derivados usados en las transacciones de cobertura son
altamente efectivos en compensar los cambios en los valores razonables
o en los flujos de efectivo de las partidas cubiertas.
El valor razonable de los derivados usados para fines de cobertura
se clasifica como activo o pasivo no corriente cuando el vencimiento del
remanente de la partida cubierta es mayor a doce meses, y se clasifica
como activo o pasivo corriente cuando este vencimiento es menor a
doce meses.
La porción efectiva de cambios en el valor razonable de los derivados
designados como cobertura de flujos de efectivo se reconoce en otros
resultados integrales. La ganancia o pérdida relativa a la porción
inefectiva se reconoce inmediatamente en resultados. Los montos
acumulados en otros resultados integrales se reclasifican a resultados
en los periodos en los que las partidas cubiertas afectan resultados.
2.20 Beneficios a los empleados
Participación en las utilidades La Compañía reconoce un pasivo y un gasto por la participación legal de
los trabajadores en las utilidades de la Compañía. La participación
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
54
de los trabajadores en las utilidades se calcula aplicando la tasa de
10% a la materia imponible determinada de acuerdo con la legislación
del impuesto a la renta aplicable a la Compañía. La participación de
los trabajadores se reconoce como un elemento del costo de
producción, de gastos de venta y de gastos de administración, según
corresponda.
Beneficios por cese Los beneficios por cese se reconocen en resultados cuando se pagan,
esto es, cuando la relación laboral se interrumpe antes de la fecha
normal de retiro, o cuando un empleado acepta voluntariamente el cese
a cambio de estos beneficios.
Gratificaciones La Compañía reconoce el gasto por gratificaciones y su
correspondiente pasivo sobre las base del devengo. Las
gratificaciones corresponden a dos remuneraciones anuales que se
pagan en julio y diciembre de cada año.
Compensación por tiempo de servicios La compensación por tiempo de servicios del personal de la
Compañía corresponde a sus derechos indemnizatorios calculados de
acuerdo con la legislación vigente la que se tiene que depositar en
las cuentas bancarias designadas por los trabajadores en los meses
de mayo y noviembre de cada año. La compensación por tiempo de
servicios del personal es equivalente al 50% de la remuneración vigente
a la fecha de su depósito. La Compañía no tiene obligaciones de pago
adicionales una vez que efectúa los depósitos anuales de los fondos a
los que el trabajador tiene derecho.
Vacaciones
Las vacaciones anuales del personal se reconocen sobre la base del
devengado. La provisión por la obligación estimada por vacaciones
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
55
anuales del personal resultantes de servicios prestados por los
empleados se reconoce en la fecha del estado de situación financiera.
2.21 Capital
Las acciones comunes se clasifican en el patrimonio.
2.22 Reclasificaciones
Ciertas reclasificaciones relacionadas con los rubros costo ventas y
gastos de venta han sido incorporados en los estados financieros de
2013 a fin de permitir su comparación con los estados financieros de
2014.
3. ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS
3.1 Factores de riesgo financiero
Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de
riesgos financieros: riesgos de mercado (que comprende a los riesgos
de cambio, de precio y de tasa de interés), riesgo de crédito y riesgo
de liquidez. El programa general de administración de riesgos de la
Compañía se concentra principalmente en lo impredecible de los
mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos
adversos en el desempeño financiero de la Compañía.
La Gerencia financiera de la Compañía tiene a su cargo la
administración de riesgos de acuerdo con las políticas aprobadas por el
Directorio. La Gerencia financiera identifica, evalúa y cubre los riesgos
financieros en coordinación estrecha con las unidades operativas de
la Compañía. El Directorio proporciona principios para la administración
general de riesgos así como políticas que cubren áreas específicas,
tales como el riesgo de cambio, el riesgo de tasa de interés, el riesgo
de crédito, la posibilidad de uso de instrumentos financieros derivados
y no derivados y sobre cómo deben invertirse los excedentes de
liquidez.
a) Riesgos de mercado
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
56
El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable de los
flujos futuros de caja de los instrumentos financieros fluctúe a
consecuencia de los cambios en los precios del mercado. Los
precios de mercado que aplican a la Compañía comprenden tres
tipos de riesgos: riesgos en las variaciones del tipo de cambio de la
moneda extranjera, riesgo en las variaciones de los precios del
acero y riesgo de tasa de interés.
i) Riesgo de tipo de cambio
Las transacciones de la Compañía se pactan y liquidan
principalmente en dólares estadounidenses. En consecuencia,
la Compañía está expuesta al riesgo de que el tipo de cambio
del Nuevo Sol respecto del Dólar Estadounidense fluctúe
significativamente de manera adversa.
A fin de reducir esta exposición, la Compañía realiza
esfuerzos para mantener un balance apropiado entre los
activos y pasivos, así como entre los ingresos y egresos en
moneda distinta a su moneda funcional. La Gerencia no
realiza operaciones de cobertura con instrumentos financieros
derivados.
Los saldos en moneda extranjera (dólares estadounidenses)
se convierten a la moneda funcional a los tipos de cambio del
mercado libre que publica la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP. Al 31 de diciembre de 2014, los tipos de
cambio del mercado libre para las transacciones en dólares
estadounidenses fue S/. 2.981 y S/. 2.989 para activos y
pasivos, respectivamente (S/. 2.794 y S/. 2.796 para activos
y pasivos, respectivamente, al 31 de diciembre de 2013).
Al 31 de diciembre de 2014 y 31 diciembre 2013 la Compañía
mantiene los siguientes activos y pasivos denominados en
dólares estadounidenses:
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
57
31.12.2014 31.12.2013
US$ 000 US$ 000
Activos:
Efectivo y equivalente al efectivo
27,224
16,271
Cuentas por cobrar comerciales 86,948 85,836
Otras cuentas por cobrar 2,323 12,667 Total
116,495
114,774
Pasivos:
Otros pasivos financieros
(152,500)
(194,643)
Cuentas por pagar comerciales (62,585) (73,586)
Otras cuentas por pagar (443) (3,204) Total
(215,528)
(271,433)
Posición activa (pasiva), neta
(99,033)
(156,659)
Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía registró ganancias y
pérdidas en cambio por S/.71,853,000 y S/.92,163,000, respectivamente
(S/.168,273,000 y S/.215,831,000, respectivamente en 31 diciembre 2013).
El siguiente cuadro muestra la sensibilidad sobre los saldos de activos y
pasivos en moneda extranjera (dólares estadounidenses), al 31 de
diciembre 2014, ante una devaluación/revaluación del nuevo sol en
5%, que afectarían en los resultados de la Compañía:
Año Devaluación /
Revaluación del nuevo
sol
Efecto
en resultados
S/.000
31.12.2014
+5%
(14,800)
-5%
14,800
31.12.2013
+5%
(21,900)
-5%
21,900
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
58
ii) Riesgo de precio
La Compañía no está expuesta al riesgo de precios de
“commodities”. Está expuesta a riesgos comerciales provenientes
de cambios en los precios de materias primas necesarias para la
producción, los mismos que son cubiertos a través de negociaciones
directas con los principales proveedores.
iii) Riesgo de tasa de interés
La Compañía no tiene activos significativos que generen intereses.
El riesgo de tasa de interés para la Compañía surge principalmente
de su endeudamiento a corto y largo plazo. El endeudamiento a
tasas variables expone a la Compañía al riesgo de tasa de interés
sobre sus flujos de efectivo. El endeudamiento a tasas fijas
expone a la Compañía al riesgo de tasa de interés sobre el
valor razonable de sus obligaciones financieras.
Al 31 de diciembre de 2014 el endeudamiento total (corto y largo
plazo) contratado a tasas de interés variable representa el 100% del
total de obligaciones financieras (0.01% y 99.99%, a tasas de
interés fijas y variables, respectivamente, al 31 de diciembre de
2013).
Se debe mencionar que en tanto la compañía mantuvo
endeudamiento a tasas de interés fijas, la Gerencia considera
que el riesgo del valor razonable de tasas de interés no fue
significativo debido a que las tasas de interés pactadas no difiere
Significativamente de la tasa de interés de mercado que se encontró
disponible para la Compañía para instrumentos financieros similares.
Respecto del endeudamiento a tasas de interés variable, la
Compañía contrató una operación de permuta de tasa de interés
con una entidad bancaria local, la misma que venció el 30 de abril
de 2014.
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
59
b) Riesgo de crédito
L
o
s
a
c
t
i
v
o
s
f
i
n
a
n
c
i
e
r
o
s
d
e
l
a
C
Contraparte Calificación 31.12. 2014
S/.000
31.12.2013
S/.000 Bancos:
Instituciones con calificación de
Standard & Poor's
Banco de Crédito del Perú BBB+/A-2 42,918 30,682
BBVA Banco Continental BBB+/A-2 34,318 6,766
Scotiabank Perú S.A.A BBB+/A-2 1,676 372
78,912 37,820
Instituciones con calificación local
Citibank del Perú S.A. A+ 67,789 33,448
Banco Santander Perú S.A.
A
976
903
Banco GNB Perú S.A. A- (5) 33
Banco de la Nación
A
91
22
BCP Miami
Sin
calificación
0
(6)
68,852 34,400
Total bancos 147,763 72,220
Deudores:
La Viga S.A
Prime
19,630
15,070
Maestro Perú Prime 14,888 21,380 Depósitos Pakatnamu Prime 18,995 9,510
Ferronor S.R.L Prime 7,617 7,396
Distribuidora Pacasmayo Prime 9,721 0
Moly-Cop Adesur Prime 0 22,695
Otros deudores Regular 183,031 163,947
Total deudores 253,882 39,998
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
60
ompañía potencialmente expuestos a concentraciones de riesgo
de crédito consisten principalmente en depósitos en bancos y
cuentas por cobrar comerciales. Respecto de los depósitos en
bancos, la Compañía reduce la probabilidad de concentraciones
significativas de riesgo de crédito porque mantiene sus depósitos en
instituciones financieras de primera categoría (calificaciones de
riesgo independientes como mínimo de clasificación “A”) y limita el
monto de la exposición al riesgo de crédito en cualquiera de las
instituciones financieras. Respecto de las cuentas por cobrar
comerciales, el 80% está concentrado en 60 clientes
importantes. La Gerencia considera que el riesgo de crédito
está limitado debido a que los clientes son empresas de
reconocido prestigio, y se evalúa continuamente su historia de
crédito y su condición financiera para cumplir con sus obligaciones.
La tabla adjuntada presenta los saldos con contrapartes y sus
calificación ala 31 de diciembre de2014 y de 31 de diciembre de
2013:
c) Riesgo de liquidez
El área de Finanzas de la Compañía supervisa las proyecciones
actualizadas de flujos de efectivo realizadas sobre los requisitos de
liquidez de la Compañía para asegurar que haya suficiente
efectivo para alcanzar las necesidades operacionales,
manteniendo suficiente margen para las líneas de crédito.
Dichas proyecciones toman en consideración los planes de
financiamiento de deuda de la Compañía, y cumplimiento con
los objetivos de ratios financieros del estado de situación
financiera. La administración prudente del riesgo de liquidez
implica mantener suficiente efectivo y equivalente de efectivo, la
disponibilidad de financiamiento a través de un número adecuado
de fuentes de financiamiento comprometidas y la capacidad de
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
61
cerrar posiciones de mercado. En este sentido la Compañía no
tiene riesgos significativos de liquidez ya que históricamente los
flujos de efectivo de sus operaciones le han permitido mantener
suficiente efectivo para atender sus obligaciones.
A continuación se presenta un análisis de los vencimientos de los
pasivos financieros de la compañía:
1 año
Entre 1 y 2 años
Entre 2 y 5 años
Total
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
Al 31 de diciembre de 2014 Obligaciones financieras
350,300
113,608
-
463,908
Cuentas por pagar comerciales 145,646 145,646
495,946 113,608 - 609,554
Al 31 de diciembre de 2013
Otros pasivos financieros
209,632
326,051
21,120
556,803
Cuentas por pagar comerciales 183,757 - - 183,757 393,389 326,051 21,120 740,560
3.2 Administración de riesgo de capital Los objetivos de la
Compañía al administrar el capital son salvaguardar su capacidad de
continuar como empresa en marcha con el propósito de generar
retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y
mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo
del capital.
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
62
Otros pasivos
Menos: Efectivo y al
Deuda
Total
Capital
Ratio
La Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de
apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda neta
entre el capital total. La deuda neta corresponde al total del
endeudamiento (incluyendo el endeudamiento corriente y no
corriente) menos el efectivo y equivalente de efectivo. El capital
total es calculado como el patrimonio más la deuda.
Los ratios de apalancamiento al 31 de diciembre de 2014 y 31
diciembre 2013 fueron los siguientes:
3.3 Estimación del valor razonable
La Compañía determina la medición de los valores razonables de los
activos y pasivos financieros en función a la siguiente jerarquía:
Precios cotizados en mercados activos para activos o pasivos
idénticos (Nivel 1).
Información sobre activos o pasivos observables en forma
directa (precios) o indirecta (derivada de precios) distinta a los
precios cotizados en mercados activos (Nivel 2).
Información sobre activos o pasivos que no se basan en datos
observables en el mercado (Nivel 3).
En la medida en que los activos o pasivos financieros tengan
cotización activa en el mercado, la Compañía selecciona estos
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
63
precios para determinar su valor razonable. En el caso que no esté
disponible esta información, los valores razonables se basa notas
técnicas de valuación tales como determinar los flujos futuros de
fondos que estima generarán dichos activos o pasivos, descontados
a una tasa que contemple los riesgos relacionados.
Al 31 de diciembre de 2014 y de 31 diciembre 2013, el valor razonable
de los activos financieros, las cuentas por pagar comerciales y otros
pasivos de la Compañía, es similar al valor de libros, debido a su
corto vencimiento. En el caso de las obligaciones financieras el
valor de libros también se aproxima a su valor razonable debido a que
los préstamos devengan intereses a tasas variables vigentes en el
mercado.
4. ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRITICOS
Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se
basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la
expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran
razonables de acuerdo con las circunstancias.
Estimaciones contables: La Compañía efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las
estimaciones contables, por definición, muy pocas veces serán iguales a los
respectivos resultados reales. En opinión de la Gerencia, estas
estimaciones se efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de
los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparación de los
estados financieros; sin embargo, los resultados finales podrán diferir de
las estimaciones incluidas en los estados financieros. La Gerencia de la
Compañía no espera que las variaciones, si las hubiera, tengan un efecto
importante sobre los estados financieros.
Las estimaciones y supuestos que tienen riesgo de causar ajustes a los
saldos de los activos y pasivos reportados se presentan a continuación:
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
64
i) Vida útil de la propiedad, planta y equipo
La propiedad, planta y equipo se deprecian sistemáticamente a través
de su vida útil menos su valor residual, que debe ser revisada al final de
cada año. Un cambio en la vida útil se contabiliza prospectivamente como
un cambio en el estimado contable. La Compañía revisa periódicamente
las vidas útiles y el valor recuperable de sus activos.
ii) Revisión de valores en libros y estimación para deterioro
La Compañía evalúa de forma anual si un activo permanente requiere
de una estimación por deterioro. Esta determinación requiere de uso de
juicio profesional por parte de la Gerencia para analizar los indicadores
de deterioro así como en la determinación del valor en uso. En este
último caso se requiere la aplicación de supuestos para la elaboración
de flujos de caja futuros que incluye la proyección del nivel de
operaciones futuras de la Compañía, proyección de factores económicos
que afectan sus ingresos y costos, así como la determinación de
la tasa de descuento a ser aplicada a este flujo.
iii) Impuestos
La determinación de las obligaciones y gastos por impuestos requiere
de interpretaciones a la legislación tributaria aplicable. La Compañía
busca asesoría profesional en materia tributaria antes de tomar alguna
decisión sobre asuntos tributarios. Aun cuando la Gerencia considera que
sus estimaciones son prudentes y apropiadas, pueden surgir diferencias
de interpretación con la administración tributaria que pudieran afectar los
cargos por impuestos en el futuro. La Compañía reconoce pasivos por las
observaciones en auditorías tributarias cuando corresponde el pago de
impuestos adicionales. Las diferencias impactan al impuesto a la
renta corriente y al diferido activo y pasivo en el periodo en el que se
determina este hecho.
Juicios críticos:
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
65
Por las transacciones reconocidas en los estados financieros de 31
diciembre 2014 y 31 diciembre 2013 no se ha requerido el ejercicio
de juicio profesional para aplicar políticas contables.
5. INFORMACION POR SEGMENTOS
Las actividades de la Compañía están relacionadas íntegramente con
la fabricación y venta de acero en diferentes presentaciones a los
mercados interno y del exterior, por lo que estas actividades
constituyen su único segmento de operación.
El reporte interno utilizado por la gerencia general para la toma de
decisiones y supervisar las operaciones se expresa en forma
consistente con las bases contables utilizadas para preparar estos
estados financieros.
6. EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
Al 31 de diciembre 2014 y 31 de diciembre 2013, el rubro comprende:
31.12.2014 31.12.2013
S/.000 S/.000
Cuentas Corrientes 85,263 42,155
Depósitos a plazos 62,500 30,065
147,763
72,220
Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía mantiene cuentas corrientes en
bancos locales denominadas en moneda nacional y en moneda
extranjera por S/.4,072,000 y US$ 27,224,000 respectivamente
(S/.3,926,000 y US$13,671,000 al 31 de diciembre de 2013,
respectivamente).
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
66
Al 31 de diciembre de 2014, los depósitos a plazo corresponden a
depósitos en moneda nacional por aproximadamente S/.62,500,000,
(S/.22,800,000 y US$2,600,000 al 31 de diciembre de 2013). Estos
depósitos se mantienen en entidades financieras nacionales, devengan
intereses a tasas de mercado y tienen vencimiento en enero de 2015. Al
31 de diciembre 2014, los intereses devengados por los depósitos a plazo
ascienden a S/.996,000 (S/.1,241,000 en 31 de diciembre 2013) y se
presentan en el rubro ingresos financieros del estado de resultados
integrales.
7. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
Los saldos al 31 de diciembre 2014 y 31 diciembre 2013 comprenden:
Estos saldos son de vencimiento corriente. El periodo promedio de crédito
otorgado a los clientes varía entre 30 y 60 días. Transcurrido este plazo, los
saldos vencidos generan intereses a tasas de mercado. Las cuentas por
cobrar se encuentran garantizadas con cartas fianzas por aproximadamente
US$43, 480,449 al 31 diciembre de 2014 (US$45,388,000 al 31 de diciembre
de 2013).
El resumen de la antigüedad de estos saldos se presenta a continuación:
31.12.2014 31.12.2013
S/.000 S/.000
Vigentes 214,539 205,844
Vencidas hasta 30 días 24,867 17,874
Vencidas a más de 30 días 19,871 17,818
Total 259,277 241,536
El movimiento de la provisión por deterioro de las cuentas por cobrar comerciales, en 31 diciembre 2014 y el 31 de diciembre 2013, fue como sigue:
31.12.2014
31.12.2013
S/.000 S/.000
Saldos iniciales 1,538 1,428
Adiciones 5,951 2,577
Castigos y/o recuperos (2,432) (2,148)
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
67
Diferencia de cambio 338 (319)
Saldos finales 5,395 1,538
8. OTRAS CUENTAS POR COBRAR
Este rubro comprende:
31.12.2014
31.12.2013
Impuesto a la renta
S/.000
76,631
S/.000
65,511 Crédito por impuesto general a las ventas 2,293 56,538
Otras cuentas por cobrar a SUNAT 19,389 13,226
Cuentas por cobrar personal - futuras utilidades 1,829 1,958
Depósitos en garantía 1,133 1,014
Otros gastos pagados por anticipado 3,062 3,420
Diversas 5,057 2,971
109,394 144,638
Estimación para deterioro (447) (447)
108,947 144,191
El impuesto a la renta corresponde al saldo a favor que puede ser
recuperado aplicándolo como crédito contra futuros pagos a cuenta y de
regularización del referido impuesto.
El crédito por impuesto general a las ventas corresponde al IGV
pagado en la adquisición de bienes y servicios y deducible del IGV
que resulte aplicable a ventas de bienes y servicios que en el futuro
realice la Compañía, y que se encuentren gravados con el referido
impuesto.
Las otras cuentas por cobrar a SUNAT corresponden a un depósito
en garantía (depósito bajo protesta) que se realizó para que el proceso
de reclamo relacionado a una contingencia se lleve a cabo sin trabas.
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
68
Venta de productos siderúrgicos y
Comercial Gerdau -
Compra de productos Gerdau Acos Longos
Gerdau Acominas
Gerdau Ameristeel
Gerdau Aza S.
Gerdau SSG México
Acos Villares
Gerdau
Gerdau Acos Especiais
9. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
Saldos :
Los saldos con partes relacionadas al 31 de diciembre 2014 son como sigue: 31.12.2014 31.12.2013 Cuentas por Cobrar Comerciales:
S/.000 S/.000
Gerdau Comercial - Bolivia 152 -
152 -
Cuentas por pagar comerciales :
Gerdau Acos Longos S.A. 19,267
43,495 Gerdau Aza S.A. 19,20
6
-
Gerdau Ameristeel US 3,676
24,828 Gerdau SSG México S.A - 852
Gerdau Acos Especiais S.A - 306
42,149
69,481 Estos saldos son de vencimiento corriente y no cuentan con garantías
específicas. Transacciones
Las principales transacciones con partes relacionadas al 31 diciembre 2014 y 31
diciembre 2013 son como sigue:
Las transacciones con partes relacionadas se realizaron de conformidad con precios vigentes de mercado.
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
69
Remuneración a la gerencia clave
La remuneración y/o compensación pagada al 31 diciembre 2014 a la
gerencia clave, que tiene la autoridad y responsabilidad de planificar, dirigir y
controlar las actividades de la Compañía de manera directa o indirecta,
incluyendo a sus directores, fue S/.17,671,000 (S/.16,651,000 al 31
diciembre 2013).
Las remuneraciones incluyen beneficios de corto plazo (remuneraciones,
vacaciones, gratificaciones, participación en las utilidades y otros). La
Compañía no otorga beneficios de largo plazo a la gerencia clave.
10. INVENTARIOS
Al 31 de diciembre 2014 y 31 de diciembre 2013, este rubro comprende:
El
Mercadería 31.12.2014 31.12.2013
6,794 -
Productos terminados 111,269 130,284
Producto semi terminado 152,913 173,085
Productos en proceso 2,534 2,899
Materias primas 141,114 176,853
Repuestos, materiales y suministros 7,252 51,450
Inventario en tránsito 107,610 166,535
529,486 701,106
Estimación para deterioro (98,037) (25,709)
431,449 675,397 Parte Corriente
(431,449)
(604,797)
-
70,600.00
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
70
El movimiento en la estimación para deterioro de existencias al 31 de diciembre
2014 y 31 de diciembre 2013 es como sigue:
31.12.2014 31.12.2013
S/.000 S/.000
Saldo inicial 25,709
38,111 Aumento (Nota 21) 98,06
6
2,940 Recupero (Nota 21) (25,73
8)
(15,342)
Saldo final
98,037
25,709
Este movimiento se debe, principalmente, a que la compañía ha
desvalorizado materias primas que no utilizará en el futuro, vinculadas a
hornos eléctricos antiguos, sintetizadora y laminador de planos, por un valor
de S/. 96, 156,000.
11. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
a) El movimiento de propiedad, planta y equipo y el de su correspondiente
depreciación acumulada, al 31 de diciembre 2014 y 31 diciembre 2013, ha sido
como sigue:
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
71
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
72
i) Al 31 de diciembre 2014 no se mantienen vigentes contratos con
arrendamiento financiero. En consecuencia, el valor en libros de los activos
adquiridos mediante contratos de arrendamiento financiero es como sigue:
ii) El gasto por depreciación al 31 de diciembre 2014 y 31 diciembre 2013 se ha distribuido
como sigue:
31.12.2014 31.12.2013
S/.000 S/.000
Costo de Produción (Nota 21) 56,349 58,050
Gastos de ventas (Nota 22) 99 103
Gastos de administracion (Nota 23) 2,661 2,738
59,109 60,891
iii) De acuerdo con las políticas establecidas por la Gerencia, la Compañía ha
contratado pólizas de seguros contra huelgas, conmoción civil, daño malicioso,
vandalismo y terrorismo, todo riesgo - rotura de maquinaria y equipo
electrónico que le permiten asegurar sus principales activos fijos hasta
por un monto de US$676,519,000.
En opinión de la Gerencia, las pólizas de seguros contratadas están de acuerdo
con el estándar utilizado por empresas equivalentes del sector y cubren
adecuadamente el riesgo de eventuales pérdidas por cualquier siniestro que
pudiera ocurrir, considerando el tipo de activos que posee la compañía.
Años de vida útil
31.12.2014
31.12.2013
S/.000 S/.000
Unidades de transporte 5 - 202
- 202
Depreciación acumulada - 103
Valor en libros - 99
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
73
iv) La compañía ha dado de baja activos que no utilizará en el futuro, por un
valor de S/.215,969,000 que comprenden, principalmente,
hornos eléctricos antiguos, sintetizadora y laminador de planos.
Consideramos que al 31 de diciembre de 2014 no existe deterioro en los
activos de extensa vida útil.
12 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
Al 31 de diciembre 2014 y 31 diciembre 2013, el saldo es como sigue:
31.12.2014 31.12.2013
S/.000 S/.000
Facturas 76,203 33,475
Obligaciones devengadas 27,294 80,801
Total
103,497
114,276
Estos saldos son de vencimiento corriente, no devengan intereses.
13
OTRAS CUENTAS POR PAGAR
Al 31 de diciembre 2014 y 31 diciembre 2013, este rubro comprende:
31.12.2014 31.12.2013
S/.000 S/.000
Fraccionamiento tributario 7,282 8,538
Remuneraciones y vacaciones 7,474 6,736
Provisión para reclamos laborales 2,141 3,799
Anticipos de clientes 1,613 2,186
Provisión para descanso médico 2,640 2,051
Impuestos y contribuciones 4,319 1,570
Oficina de Normalización Previsional y Essalud 906 768
Administradoras de fondos de pensiones 566 509
Intereses 290 457
Diversas 1,877 257
29,108 26,871
14 BLIGACIONES FINANCIERAS
Este rubro al 31 de diciembre 2014 y 31 diciembre 2013 comprende:
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
74
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
75
Contrato de préstamo denominado Senior Unsecured Global Working
Capital Credit Agreement .
En diciembre de 2013 Gerdau S.A. procedió con la renovación de utilización de
línea de crédito sindicado por un período de tres (3) años, a través de la
elaboración de un nuevo contrato denominado "Senior Unsecured Global
Working Capital Credit Agreement", con la participación de Bank of Tokyo-
Mitsubishi UFJ como agente administrador y el Banco Santander (Brasil) S.A.
como agente estructurador. El contrato divide la línea de crédito en dos
tramos separados, el “tramo A” para las subsidiarias de Gerdau en Estados
Unidos y Canadá por US$500 millones, y el “tramo B” para las subsidiarias de
Gerdau ubicadas fuera de Estados Unidos y Canadá por US$1,000 millones.
Los préstamos que se soliciten con cargo a la línea de crédito antes
referida podrán desembolsarse, pagarse y volverse a desembolsar
(revolvente) en la medida que cada subsidiaria lo requiera. La tasa de
interés es Libor 3M +1.75%.
Para el Tramo B, en el que se incluye a la Compañía, los préstamos
podrán solicitarse en dólares estadounidenses o en moneda local, los cuales
serán firmados localmente y validados por Gerdau S.A. Los préstamos están
garantizados por las siguientes compañías del Grupo Gerdau:
- Gerdau S.A.
- Gerdau Acominas S.A.
- Gerdau Acos Longos S.A.
- Gerdau Acos Speciais S.A.
Con fecha 21 de setiembre de 2011 la Compañía solicitó un desembolso por US$80 millones a través del agente administrador del préstamo, Bank New York Mellon. Del mismo modo debemos mencionar que con fecha 23 de setiembre de 2013 se realizó el prepago de US$10 millones a través del mismo agente administrador , mientras que el 23 de diciembre de 2013 se procedió con el prepago de US$20 millones, por medio del nuevo agente administrador Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ. Con este prepago el saldo del financiamiento fue de
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
76
US$ 50 millones, el cual fue renovado el 21 de marzo de 2014 con vencimiento
en setiembre 2016. Con fecha 23 de setiembre de 2014 se realizó un prepago
por US$ 20 millones, con el cual el saldo del financiamiento, al 31 de
diciembre de 2014, es de US$ 30 millones.
Del mismo modo debemos mencionar que con fecha 05 de mayo de 2014 la
Compañía solicitó un desembolso de la línea global por US$16 millones con
fecha de vencimiento 07 de noviembre de 2016. El mismo que se prepagó en
su totalidad el 5 de noviembre de 2014.
Préstamo sindicado
El contrato del préstamo sindicado establece resguardos mínimos que la
Compañía debe cumplir: mantener un ratio de endeudamiento no mayor a 4 y
mantener un ratio de cobertura de intereses mayor a 3. Con fecha 26 de junio
de 2009 se firmó una enmienda al contrato del préstamo sindicado, siendo
uno de los principales cambios el que los ratios anteriormente señalados se
calculen a partir de ese momento con la información financiera consolidada
de Gerdau S.A. En opinión de la Gerencia, al 30 de abril de 2014 y 31
diciembre 2013 no hubo incumplimientos de los resguardos mínimos
establecidos de acuerdo con dicha enmienda. El préstamo sindicado fue
cancelado en su totalidad el 30 de abril de 2014 y fue garantizado por el
accionista principal, Gerdau S.A.
A fin de mitigar el riesgo de fluctuación adversa en la tasa Libor, en 2007 la
Compañía suscribió con una entidad bancaria local un contrato de permuta de
tasa de interés por el Tramo A del préstamo sindicado. Este contrato venció en
abril de 2014, por tanto al 31 de diciembre 2014 no existió monto coberturado
(S/.19,972,000 al 31 de diciembre de 2013). De la misma manera, al 31 de
diciembre de 2014 no existió valor razonable (S/.327,000 al 31 de diciembre de
2013), ni generó pasivo corriente en el estado de situación financiera en el
estado de resultados integrales(S/.1,209,000 en diciembre 2013).
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
77
El análisis del impuesto a la renta diferido es el siguiente
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
78
17 PATRIMONIO
a) Capital:
AI 31 de diciembre 2014 y 31 de diciembre 2013 el capital autorizado,
suscrito y pagado, de acuerdo con los estatutos de la Compañía y
sus modificaciones, está representado por 1,227,918,383 acciones,
cuyo valor nominal es S/.1 cada una.
AI 31 de diciembre 2014 el valor de mercado de las acciones comunes fue
S/.0.17 por acción (S/.0.36 al 31 de diciembre de 2013).
Al 31 de diciembre de 2014, la estructura de participación accionaria de la
Compañía es como sigue:
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
79
El 15 de abril de 2013, la Compañía recibió el aporte en efectivo de S/.
310,201,000 (US$120,000,000 de Gerdau S.A).
En Junta General de Accionistas del 17 de mayo de 2013, se acordó .
i) aprobar y ratificar el registro efectuado del aporte de Gerdau S.A. por
el equivalente en moneda nacional de US$120, 000,000 en el
patrimonio de la Compañía, bajo la cuenta capital adicional.
ii) aprobar que los otros aportes para futuras capitalizaciones que
pudieren realizar los accionistas de la Compañía se registren en
el patrimonio bajo la cuenta capital adicional.
ii) delegar en el Directorio de la sociedad la facultad de disponer el
futuro aumento de capital de la Compañía hasta por un monto
máximo de S/.357,946,000, pudiendo fijar los plazos, términos y
condiciones de dicho aumento, debiendo en todo momento y
circunstancia respetarse los derechos de los accionistas
minoritarios, así como el procedimiento que deberán cumplir los
accionistas para realizar aportes dinerarios para futuras
capitalizaciones.
En sesión del Directorio del 18 de julio de 2013, se acordó aumentar el
capital de la sociedad hasta por la suma de S/.357‟946,000.00, mediante la
emisión de 357‟946,000 acciones comunes por un precio de S/.1.00 cada una
que cubre el valor nominal de cada una de las acciones, las cuales serían
suscritas por los accionistas en proporción a sus respectivas
participaciones, a través de aportes en efectivo y/o mediante aportes
dinerarios para futuras capitalizaciones hechos por cualquiera de los
accionistas de la sociedad antes de este acuerdo, conforme a su participación
accionaria existente al 6 de agosto de 2013, en el
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
80
monto, condiciones, oportunidades y procedimiento precisados
oportunamente como hecho de Importancia en la misma fecha.
Asimismo, se dejó constancia de que se delegaron en el Directorio de la
Compañía todas las facultades necesarias a fin de adoptar todos los acuerdos
que pudieran requerirse en relación al procedimiento de suscripción y pago
de las acciones correspondientes al aumento de capital social acordado.
En ese sentido, el proceso de aumento de capital comenzó el 9 de
agosto de 2013 con la entrega de los Certificados de Suscripción
Preferente y culminó con el cierre de la Segunda Rueda el 20 de Setiembre
de 2013.
Posteriormente, en sesión de Directorio de 24 de setiembre de 2013 se
acordó:
i) declarar suscrita y pagada la suma total de 310,201,816 nuevos soles
del capital social y, por consiguiente, aumentado el capital social
íntegramente suscrito y totalmente pagado de la empresa de
S/.917,717,000 a S/.1,227,918,000, representado por 1,227,918,000
acciones
ii) aprobar la nueva redacción del Artículo quinto del Estatuto Social en donde se
modifica el capital social de la sociedad.
El 11 de noviembre de 2013 se inscribió la “Escritura Pública de Aumento
de Capital” en los Registros Públicos y el 25 de noviembre de 2013 se
entregaron de 310,202,000 acciones de los titulares del caso, por un valor de
S/.310,202,000 nuevos soles.
b) Prima de emisión
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
81
La Junta General de Accionistas del 8 de junio de 2009 acordó incrementar el capital de la Compañía de S/.585,716,047 a S/.917,716,567 mediante la emisión de 331,999,953 acciones comunes por un precio de colocación de S/.1.25 cada una, siendo considerado el mayor valor recaudado sobre el valor
nominal (S/.1) como prima de emisión, constituyéndose una prima de emisión
de S/.82,999,988.
c) Otras reservas de capital
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye
con la transferencia del 10% de la utilidad anual hasta alcanzar un monto
equivalente al 20% del capital pagado. En ausencia de utilidades no
distribuidas o de reservas de libre disposición, la reserva legal podrá ser
aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las
utilidades de ejercicios posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo
igualmente obligatoria su reposición.
d) Otras reservas de patrimonio
El valor razonable del instrumento financiero derivado que conforma otras
reservas de patrimonio culminó el 30 de abril de 2014.
e) Resultados acumulados
Los dividendos que se distribuyan a accionistas distintos de personas
jurídicas domiciliadas, están afectos a la tasa del 4.1% por concepto de
impuesto a la renta de cargo de estos accionistas; dicho impuesto es
retenido y liquidado por la Compañía.
18 SITUACION TRIBUTARIA
a) El gasto por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados
integrales se compone de la siguiente manera:
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
82
b) Régimen de estabilidad jurídica
El Estado Peruano garantiza la estabilidad jurídica para la Compañía,
la cual tiene una vigencia de 10 años, contados a partir de la fecha de
suscripción (julio de 2006). Este convenio no puede ser modificado
unilateralmente por ninguna de las partes durante el período de
vigencia.
c) La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el
régimen descrito en el literal b) anterior, el que exige agregar y deducir al
resultado mostrado en los estados financieros, aquellas partidas que la
referida legislación reconoce como gravables y no gravables,
respectivamente. La tasa del impuesto a la renta correspondiente ha sido
fijada en 30%. En consecuencia la pérdida tributaria al 31 de diciembre
del 2014 S/.220,117 (S/.73,890 al 31 de diciembre 2013).
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
83
e) Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta e
Impuesto General a las Ventas, los precios de transferencia de las
transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en
territorios de baja o nula imposición deben estar sustentados con
documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y
los criterios considerados para su determinación. Con base en el
análisis de las operaciones de la Compañía, la Gerencia y sus
asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicación de
esta norma, no surgirán contingencias de importancia para la Compañía al
31 de diciembre de 2014.
f) Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y de ser
aplicable, corregir el Impuesto a la Renta calculado por la Compañía en los
cuatro años posteriores al año de la presentación de la declaración de
impuestos. Las declaraciones juradas del Impuesto a la Renta de los años
2009 al 31 diciembre 2014 se encuentran pendientes de revisión por parte
de las autoridades tributarias. Debido a las posibles interpretaciones que
las autoridades tributarias puedan dar a las normas legales vigentes, no es
posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen
resultarán o no pasivos para la Compañía, por lo que cualquier mayor
impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales
sería aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se determine.
Sin embargo, en opinión de la Gerencia de la Compañía, cualquier
eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los
estados financieros al 31 de diciembre de 2014.
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
84
19 COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS
Compromisos:
a. Para garantizar obligaciones referidas a los recursos de reclamación y
apelación ante la Administración Tributaria, la Compañía ha otorgado
a esta entidad fianzas emitidas por instituciones bancarias por
S/.14,863,900.
b. La Compañía ha solicitado cartas de crédito a instituciones financieras
para la adquisición de materias primas y suministros. Al 31 de
diciembre de 2014 estas cartas de crédito ascienden a US$
23,708,200.
CONTINGENCIAS
a) La Compañía enfrentó una demanda de Acción de Amparo del
Sindicato de Trabajadores de la Planta Siderúrgica del Perú -
SIDERPERU que solicitó se declare inaplicable y sin efecto legal para
sus afiliados la omisión al cumplimiento del Convenio Colectivo de
marzo de 1991 y se ordene a SIDERPERU pagarles
determinados reajustes salariales. Contra dicha pretensión SIDERPERU
solicitó la improcedencia de la demanda porque ese derecho no asiste a
los referidos trabajadores y el Tribunal Constitucional declaró la
improcedencia de la demanda, disponiendo que se remita la demanda
al juzgado de origen para que se tramite la causa en la vía ordinaria
laboral, dentro de la cual la Compañía apeló de una primera resolución
judicial, la misma que, luego de haber sido declarada nula por la
Segunda Sala Laboral de Lima disponiéndose un nuevo
pronunciamiento conforme a Ley, ha sido nuevamente resuelta por el
mismo Juzgado en sentido desfavorable, habiendo sido esta sentencia
oportunamente apelada por la Compañía. La Gerencia y los asesores
legales de la Compañía estiman que, finalmente, se resolverá la causa
a favor de SIDERPERU.
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
85
b) Respecto a los procesos laborales en los que ex-trabajadores de la
Compañía reclaman la aplicación exclusiva de los laudos arbitrales de
fecha 15 y 20 de diciembre de 1993 que concluyeron las
negociaciones colectivas de los años 1991 a 1993, la Sala de
Derecho Constitucional y Social de la Corte Suprema declaró a favor de
la Compañía en el sentido que las actas o convenios colectivos de
fechas 9 y 8 de marzo de 1994 sustituyen a los mencionados laudos
arbitrales, respectivamente. Ante pronunciamiento puntual de la Corte
Suprema de la República, la Compañía viene acreditando ante los
juzgados laborales la debida representación de la dirigencia sindical
que suscribió las referidas actas del 9 y 8 de marzo de 1994 y se han
obtenido sentencias favorables en primera y segunda instancias en la
Corte Superior de Justicia Del Santa. Asimismo, los recursos de
casación interpuestos por los demandantes contra estas
sentencias favorables a SIDERPERU vienen siendo declarados
improcedentes por la Sala de Derecho Constitucional y Social de la
Corte Suprema. En opinión de la Gerencia y de sus asesores legales, la
Compañía cuenta con argumentos de hecho y de derecho para sostener
que los procesos iniciados serán declarados a favor de la Compañía,
como venían siendo resueltos sostenidamente los últimos años.
c) Como efecto de la Ley N° 27803 sobre ceses irregulares en empresas
públicas durante la década de 1990-2000, sus modificatorias, Ley N°
29059 y Decreto Supremo Nº 013-2007-TR, se determinó que los plazos
de prescripción y caducidad para la revisión, en sede judicial, de
beneficios sociales, respecto de las tres primeras listas, se computan
desde la fecha de publicación, en el Diario Oficial El Peruano, de la
tercera lista de beneficiados, es decir, el 2 de octubre de 2004. En la
actualidad, ambos plazos se encuentran vencidos.
En conexión con las normas del párrafo precedente, el 5 de agosto de
2009 se publicó la cuarta y última lista sobre ceses irregulares en
empresas públicas, incluyéndose en ella una relación de 163 ex
trabajadores de la Compañía. En la actualidad, los plazos
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
86
de prescripción y caducidad para la revisión, en sede judicial, de
beneficios sociales, respecto de la cuarta lista, se encuentran vencidos.
d) Conjuntamente con las pretensiones antes señaladas o de forma
separada, los ex- trabajadores de la Compañía reclaman beneficios
sociales, indemnizaciones y reintegros de naturaleza laboral.
e) Respecto de lo mencionado en los párrafos anteriores, al 31 de
diciembre de 2014, la Compañía tiene registrados contablemente 1,466
procesos laborales en trámite. En opinión de la Gerencia y de sus
asesores legales, la Compañía cuenta con argumentos de hecho y de
derecho para sostener que existe considerable probabilidad que dichos
procesos sean declarados, en su gran mayoría por número de casos y
montos, a favor de la Compañía, como venían siendo resueltos
sostenidamente en los últimos años; considerándose prudente
establecer una provisión por concepto de capital de S/.2‟141,408.
f) Al 31 de diciembre de 2014, en relación con el impuesto a la renta del
ejercicio 2002, se obtuvo resolución desfavorable del Tribunal Fiscal a
la apelación interpuesta por la empresa, contra resolución de
primera instancia que resolvió la reclamación por S/.
7´517,000, principalmente contra reparo de gastos financieros
por intereses y comisiones bancarios correspondientes a préstamos
destinados a capital de trabajo y compra de activos. Se procedió al
fraccionamiento tributario de S/. 9‟389,693, a ser pagado en 72
cuotas mensuales, el mismo que no significó consentimiento de la
empresa sobre ninguna de las resoluciones emitidas por la
Administración Tributaria en el correspondiente procedimiento
administrativo, dejando a salvo el derecho de la empresa de recurrir
al Poder Judicial a los efectos de contradecir las resoluciones
administrativas y, en su caso, lograr que SUNAT cumpla con devolverle lo
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
87
que le hubiere cobrado indebidamente, más los intereses que se hubieren
generado. Para tal efecto, la empresa procedió a interponer ante el Poder
Judicial, el 31 de mayo de 2013, la correspondiente acción contencioso
administrativa. El juez de primera instancia resolvió declarando
infundada la demanda y, dentro del plazo de ley, SIDERPERU
presentó apelación de dicha resolución. En opinión de la Gerencia y de
sus asesores tributarios, existen probabilidades de éxito en las instancias
que correspondan.
g) Al 31 de diciembre de 2014, en relación con el impuesto a la renta del
ejercicio 2003, la empresa ha recibido de la Administración Tributaria: (i)
Resoluciones de determinación y multa ascendentes a S/. 9´229,479,
por reparos de gastos financieros por intereses y comisiones
bancarios correspondientes a préstamos destinados a capital de
trabajo y provisión de cobranza dudosa; (ii) Resolución de
declaración de infundada la reclamación interpuesta por la sociedad,
contra dichas resoluciones; y, (iii) Resolución del Tribunal Fiscal (RTF)
que confirmó el reparo por la provisión de cobranza dudosa y ordenó a
SUNAT verificar causalidad del gasto financiero reparado, de acuerdo
a la información presentada por la empresa. Sobre la indicada RTF la
Empresa recibió Resolución de Oficina Zonal (ROZ) que resolvió
confirmar resoluciones de determinación y multa. Sobre esto último se
presentó el correspondiente recurso de apelación contra la ROZ, en lo
relacionado al gasto financiero reparado. Respecto del reparo por la
provisión de cobranza dudosa la Empresa presentó la correspondiente
demanda judicial contra la RTF pagando, bajo protesto y para congelar
la contingencia, S/. 5‟243,020. El juez de primera instancia resolvió
declarando infundada la demanda y, dentro del plazo de ley, SIDERPERU
presentó apelación de dicha resolución. En opinión de la Gerencia y de
sus asesores tributarios, existen probabilidades de éxito y devolución en
las instancias que correspondan..
h) Al 31 de diciembre de 2014, la empresa ha recibido de la Municipalidad
Provincial Del Santa dos Resoluciones de Determinación de deudas del
segundo y tercer trimestre de 2014, por concepto del arbitrio
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
88
municipal de limpieza pública (recolección de basura), ascendentes en
total a S/.553,351.20. Respecto de las indicadas Resoluciones de
Determinación la Empresa presentó recurso de reclamación, tanto por
existencia de errores de cálculo como por incumplimiento del debido
criterio de razonabilidad en la distribución del costo del servicio público, de
cargo de la Municipalidad y aplicación, por esta última, de criterios de
distribución irreales respecto del costo del servicio. En opinión de la
Gerencia y de sus asesores tributarios, existen probabilidades de éxito
en las instancias que correspondan.
20 INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
Los ingresos de ventas ordinarias de la Compañía al 31 diciembre 2014 y 2013
se componen como sigue:
31.12.2014 31.12.2013
S/.000 S/.000
Mercado local 1,597,417 1,655,556
Exportaciones 10,127 82,940
1,607,544 1,738,496
21
COSTO DE VENTAS
El costo de ventas al 31 de diciembre 2014 y 2013 comprende:
31.12.2014
31.12.2013
Inventario inicial de mercaderias
-
-
Compras 11,545 -
Otros 2 -
Inventario final de mercaderias (6,794) -
Costo de Venta de Mercaderias 4,753 -
Inventario inicial de producto terminado y mercaderias
130,284
156,765
Materias primas e insumos utilizados 1,049,975 1,178,822
Recupero para estimacion de deterioro de Inventarios (nota 10) (25,738) (15,342)
Estimación deterioro de Inventarios (nota 10) 98,066 2,940
Gastos de Personal 112,910 101,074
Depreciación de inmueble maquinaria y equipo ( Nota 11 ) 56,349 58,050
Otros gastos de fabricación
Inventario final de producto terminado en proceso y sub-
productos
298,825
(111,269)
264,963
(130,284)
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
89
Costo de Venta de producto terminado y mercaderias 1,609,403 1,616,987
Costo de ventas neto de ajustes de stock
1,614,156
1,616,987
22
GASTOS DE VENTA Y DISTRIBUCION
Los gastos de venta y distribución al 31 diciembre 2014 y 2013 comprenden:
31.12.2014 31.12.2013
S/.000 S/.000
Fletes 73 45
Servicios prestados por terceros 1,996 1,779
Servicios de publicidad y marketing 5,849 3,510
Comisiones 806 1,532
Gastos de personal 7,946 6,305
Estimación para deterioro de cuentas por cobrar 3,969 429
Depreciación (Nota 11) 99 103
Otros 180 132
Total
20,918
13,835
23 GASTOS DE ADMINISTRACION
Los gastos de administración al 31 diciembre 2014 y 2013 incluyen las siguientes partidas:
31.12.2014 31.12.2013
S/.000 S/.000
Gastos de personal 19,465 17,739
Servicios prestados por terceros 8,303 6,521
Tributos 3,207 3,112
Servicios de Vigilancia 2,656 2,776
Depreciación (Nota 11) 2,661 2,738
Contingencia Laboral y procesos judicial 3,731 5,213
Servicio de Suscripción periódico y revistas 1,121 1,049
Gastos de Publicidad 613 460
Gastos de Viaje 1,195 1,203
Impuesto a las transacciones financieras 196 246
Otros 1,476 415
Total 44,624 41,472
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
90
GASTOS DE PERSONAL
A continuación se presenta la composición de los gastos de personal por los años terminados el
31 de diciembre de 2014 y 2013
Producción Gasto Ventas Gastos Administración
(Nota 21) (Nota 22) (Nota 23)
2014 2013 2014 2013 2014 2013
S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000
Sueldos 53,089 50,241 3,964 3,209 8,697 8,534
Gratificaciones 9,790 10,108 741 634 1,620 1,650
Seguridad y provisión social 5,739 5,530 348 282 781 765
Compensac. por tiempo servicio 5,620 5,940 423 377 929 973
Vacaciones 8,604 8,428 714 588 1,525 1,490
Otros gastos de personal 1,228 857 107 104 618 897
Otras remuneraciones 28,840 19,970 1,649 1,111 5,295 3,430
112,910 101,074 7,946 6,305 19,465 17,739
25 OTROS INGRESOS OPERATIVOS
Los otros ingresos operativos al 31 de diciembre 2014 y 2013 incluyen las siguientes partidas:
31.12.2014 31.12.2013
S/.000 S/.000
Ingreso por enajenacion de propiedad, planta y equipo 230 4,762
Recupero provisión de ejercicios anteriores 24,064 2,622
Recupero de siniestro 266 318
Recupero de impuestos 383 2,570
Otros ingreso operativos 500 2,760
25,443 13,032
26 OTROS GASTOS OPERATIVOS
Los otros gastos operativos al 31 de diciembre 2014 y 2013 incluyen las siguientes partidas:
31.12.2014 31.12.2013
S/.000 S/.000
Costo por enajenacion de propiedad, planta y equipo 216,057 2,954
Gastos de años anteriores 5,981 3,753
Sanciones administrativas fiscales 140 1,699
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
91
24 Penalidades contractuales - 2,660
Otros gastos operativos 2,049 639
224,227
11,705
27 INGRESOS FINANCIEROS
Los ingresos financieros al 31 de diciembre 2014 y 2013 incluyen las siguientes partidas.
31.12.2014 31.12.2013
S/.000 S/.000
Intereses por certificados y depósitos bancarios
996
1,241
Intereses por cuentas por cobrar comerciales 144 129
1,140
1,370
28 GASTOS FINANCIEROS
Los gastos financieros al 31 de diciembre 2014 y 2013 incluyen las siguientes partidas:
31.12.2014 31.12.2013
S/.000 S/.000
Intereses por préstamos bancarios
9,996
14,549
Pérdida por diferencias en tasas de interés SWAP 184 1,611
Otros gastos financieros 2,777 3,041
Total
12,957
19,201
29 PERDIDA NETA BASICA
La pérdida neta básica por acción básica ha sido determinada como sigue:
31.12.2014 31.12.2013
S/.000 S/.000
Ganancia (Pérdida) neta de operaciones continuadas ( 204,755) ( 1,862)
Acciones en circulación 1,227,918,383 1,227,918,383
Ganancia (Pérdida) basica por acción ordinaria ( 0.167) ( 0.002)
La pérdida básica por acción común ha sido calculada dividiendo el
resultado del ejercicio atribuible a los accionistas comunes entre el
promedio ponderado del número de acciones comunes en circulación
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
92
durante el ejercicio. No hay efectos diluyentes en las acciones de la
Compañía.
30 MEDIO AMBIENTE
Durante el cuarto trimestre de 2014 se desarrollaron auditorías al Sistema de
Gestión Ambiental y al Sistema de Gestión de Salud y Seguridad, en las que
se obtuvo la aprobación para la certificación en las normas internacionales
ISO14001 y OHSAS 18001, respectivamente, con lo que se acredita el trabajo
que ha venido realizando la empresa en pro de la mejora de la calidad ambiental
y de la salud y seguridad.
Asimismo, en el mes de diciembre, SIDERPERU participo en la COP 20 con una
conferencia en la sede Voces para el Clima, difundiendo la cultura enfocada en
el desarrollo sostenible y las principales inversiones realizadas para mejorar
la calidad de aire, agua y suelo en el complejo industrial; además de esta
conferencia, también se instaló un stand en Voces para Clima en el que
difundió las mejoras ambientales realizadas en el proceso de producción de
acero, al público nacional como internacional que visito estos ambientes y que
participó en las actividades de la COP 20.
31 EVENTOS SUBSECUENTES A LA FECHA DEL ESTADO DE SITUACION
FINANCIERA
No se han identificado eventos subsecuentes de importancia al 31 de
diciembre de 2014 que deban ser reportados.
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
93
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
94
ESTRUCTURA DE INVERSIONES
EMPRESA SODERURICA DEL PERU S.A.A-SIDERPERU ESTADO FINANCIERO AL 31 DE DICENBRE DE 2014 Y AL 31 DE 2013 (EXPRRESADO EN NUEVOS SOLES)
ACTIVOS 2014 ANALISIS VERTIVAL
2013 ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
ACTIVO CORRIENTE NOTA IMPORTE % IMPORTE % AUMEN. DISMIN. %
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 6 147,763.00 8.72 72,220.00 3.50 75,543.00
104.60
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
7 253,730.00 14.98 239,998.00 11.64 13,732.00
5.72
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 8 108,947.00 6.43 144,191.00 7.00
-35,244.00 -24.44
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
9 152.00 0.01 0.00 152.00
Inventarios 10 431,449.00 25.48 604,797.00 29.35
-173,348.00 -28.66
TOTAL ACTIVO CORRIENTES 942,041.00 55.62 1,061,206.00 51.49
Activos No Corrientes
Propiedades, Planta y Equipo (neto)
11 689,261.00 40.70 926,545.00 44.96
-237,284.00 -25.61
Activos intangibles distintos de la plusvalia
2,305.00 0.14 2,629.00 0.13
-324.00 -12.32
Activos por impuestos diferidos
16 59,956.00 3.54 0.00 59,956.00
Otros Activos no financieros 10 0.00 70,600.00 3.43 -70,600.00 -100.00
Total Activos No Corrientes 751,522.00 44.38 999,774.00 48.51 -248,252.00 -24.83
TOTAL DE ACTIVOS 1,693,563.00 100.00 2,060,980.00 100.00 -367,417.00 -17.83
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
95
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
96
ESTRUCTURAN DE CAPITALES
PASIVOS Y PATRIMONIO 2014 ANÁLISIS
VERTICAL 2013
ANÁLISIS VERTICAL
ANALIS HORIZONTAL
PASIVOS CORRIENTES NOTA IMPORTE IMPORTE AUMENTO DISMINUCIÓN %
Otros Pasivos Financieros 14 343,735.00 20.30 202,074.00 9.80 141,661.00 70.10
Cuentas por Pagar Comerciales 12 103,497.00 6.11 114,276.00 5.54 -10,779.00 -9.43
Otras Cuentas por Pagar 13 29,108.00 1.72 26,871.00 1.30 2,237.00 8.32
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
9 42,149.00 2.49 69,481.00 3.37 -27,332.00 -39.34
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 518,489.00 30.62 412,702.00 20.02
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 14 112,088.00 6.62 342,510.00 16.62 -230,422.00 -67.27
Pasivos por impuestos diferidos 16 0.00 38,256.00 1.86 -38,256.00 -100.00
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES
112,088.00 6.62 380,766.00 18.47 -268,678.00 -70.56
TOTAL PASIVOS 630,577.00 37.23 793,468.00 38.50 -162,891.00 -20.53
Patrimonio
Capital Emitido 0 1,227,918.00 72.51 1,227,918.00 59.58
Primas de Emisión 0 83,000.00 4.90 83,000.00 4.03
Otras Reservas de Capital 0 995.00 0.06 995.00 0.05
Resultados Acumulados 0 -248,927.00 -14.70 -44,172.00 -2.14 -204,755.00 463.54
Otras Reservas de Patrimonio 0 0.00 -229.00 -0.01
Total Patrimonio 0 1,062,986.00 62.77 1,267,512.00 61.50 -204,526.00 -16.14
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,693,563.00 100.00 2,060,980.00 100.00 -367,417.00 -17.83
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ESTRUCTURA DE CAPITALES
I
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ESTR
UCTURA DE RESULTADOS
EMPRESA SODERURICA DEL PERU S.A.A-SIDERPERU ESTADO DE RESULTADO AL 31 DE DICENBRE DE 2014 Y AL 31 DE 2013
(EXPRRESADO EN NUEVOS SOLES)
CUENTA NOTA
2014 ANALISIS VERTICAL
2013 ANALISIS VERTICAL
ANALISIS HORIZONTAL
IMPORTE % IMPORTE % AUMENTO DISMINUCI
ON %
Ingresos de actividades ordinarias 20 1,607,544.00 100.00 1,738,496.00 100.00 -130,952.00 -7.53
Costo de Ventas 21 -1,614,156.00 -100.41 -1,616,987.00 -93.01
Ganancia (Pérdida) Bruta -6,612.00 -0.41 121,509.00 6.99 -114,897.00 -94.56
Gastos de Ventas y Distribución 22 -20,918.00 -1.30 -13,835.00 -0.80 7,083.00 51.20
Gastos de Administración 23 -44,624.00 -2.78 -41,472.00 -2.39 3,152.00 7.60
Otros Ingresos Operativos 25 25,443.00 1.58 13,032.00 0.75 12,411.00 95.23
Otros Gastos Operativos 26 -224,227.00 -13.95 -11,705.00 -0.67 212,522.00 1815.65
Ganancia (Pérdida) por actividades de operación
-270,938.00 -16.85 67,529.00 3.88 203,409.00 301.22
Ingresos Financieros 27 1,140.00 0.07 1,370.00 0.08 -230.00 -16.79
Gastos Financieros 28 -12,957.00 -0.81 -19,201.00 -1.10 -6,244.00 -32.52
Diferencias de Cambio neto 3 -20,310.00 -1.26 -47,558.00 -2.74 -27,248.00 -57.29
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias
-303,065.00 -18.85 2,140.00 0.12 300,925.00 14061.92
Gasto por Impuesto a las Ganancias 18 -98,310.00 -6.12 4,002.00 0.23 94,308.00 2356.52
Ganancia (Pérdida) Neta 0 -204,755.00 -12.74 -1,862.00 -0.11 202,893.00 10896.51
RAZONES DE LIQUIDEZ
1.- LIQUIDEZ CORRIENTE:
Activo Corriente
Pasivo Corriente
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
99
2014
2013
LIQUIDES CORRIENTE=1.82
LIQUIDES CORRIENTE =2.57
2.- LIQUIDEZ SEVERA:
Activo Corriente – Existencias - Gastos Pagados
Pasivo Corriente
2014
2013
LIQUIDES SEVERA=0.98
LIQUIDES SEVERA =0.96
3.- LIQUIDEZ ABSOLUTA:
Efectivo y Equivalente de Efectivo
Pasivo corriente
2014
2013
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
100
LIQUIDES ABSOLUTA=0.28
LIQUIDES ABSOLUTA =0.18
RAZONES DE GESTION
3: ROTACION DE INVENTARIOS:
COSTOS DE VENTAS INVENTARIO PRONEDIO
2014
2013
ROTACION DE INVENTARIOS=3.12
ROTACION DE INVENTARIOS =2.67
4: PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO
360
ROTACION DE INVENTARIO
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
101
2014 2013
PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO=115.38
PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO =134.83
5: ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR
VENTAS ANUALES ALA CREDITO
PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR
6: PERIODO DE COBRO
360
ROTACION DE CUENTA POR COBRAR
2014
2013
2014
2013
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR=1.03
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR=1
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
102
PERIODO DE COBRO=350.26
PERIODO DE COBRO=360
: ROTACION DE LAS CUENTAS POR PAGAR
COMPRAS ANUALES AL CREDITO
PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR
2014
2013
ROTACION DE LAS CUENTAS POR
PAGAR=0.95
ROTACION DE LAS CUENTAS POR
PAGAR =1
8: PERIODO DE PAGO
360
ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR
2014
2013
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
103
ROTACION DE LAS CUENTAS POR
PAGAR=378.95
ROTACION DE LAS CUENTAS POR
PAGAR =360
11: ROTACION DE ACTIVOS FIJOS:
VENTAS
ACTIVOS FIJOS
2014
2013
LIQUIDES SEVERA=2.33 veces
LIQUIDES SEVERA =1.88 veces
12: CRÉDITOS OTORGADOS:
Cuentas por Cobrar Comerciales
Ventas al Crédito/360 días
2014
2013
LIQUIDES SEVERA=360 dias
LIQUIDES SEVERA =360 dias
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
104
13: RAZON DE EDEUDAMIENTO:
PASIVO TOTAL
ACTIVO TOTAL
2014
2013
RAZON DE EDEUDAMIENTO =0.37
RAZON DE EDEUDAMIENTO =0.38
.
14: RAZON DE SOLVENCIA PATRIMONIAL:
PASIVO TOTAL
PATRIMONIO
2014 2013
RAZON DE SOLVENCIA PATRIMONIAL =0.59
RAZON DE SOLVENCIA PATRIMONIAL=0.63
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
105
15: RAZON DE SOLVENCIA PATRIMONIAL A LARGO PLAZO
DEUDA ALARGO PLAZO
PATRIMONIO
2014
2013
RAZON DE SOLVENCIA PATRIMONIAL A
LARGO PLAZO =0.11
RAZON DE SOLVENCIA PATRIMONIAL A LARGO PLAZO =0.30
.
16: FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL:
Pasivo Total
Capital social
2014
2013
LIQUIDES SEVERA=0.51
LIQUIDES SEVERA =0.65
17: ROTACIÓN DEL PATRIMONIO:
Ventas Netas
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
106
Patrimonio
2014
2013
ROTACION DE PATRIMONIO=1.51 veces
ROTACION DE PATRIMONIO =1.37 veces
INDICES DE RENTABILIDAD
18: RENTABILIDAD PATRIMONIAL:
UTILIDAD NETA
PATRIMONIO
2014
2013
RENTABILIDAD PATRIMONIAL=0.20
RENTABILIDAD PATRIMONIAL= 0.001469
UTILIDAD NETA
VENTAS NETAS
2014
2013
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
107
RENTABILIDAD DE LAS VENTAS =0.13
RENTABILIDAD DE LAS VENTAS =0.001071
UTILIDAD NETA
ACTIVO TOTAL
2014
2013
RENTABILIDAD DE ACTIVOS=0.12
RENTABILIDAD DE ACTIVOS =0.000903
VENTAS NETAS-COSTO DE VENTAS
VENTAS NETAS
2014
2013
MARGEN COMERCIAL =-4.11
MARGEN COMERCIAL =0.07
22: RENTABILIDAD DE CAPITAL:
UTILIDAD NETA
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
108
CAPITAL SOCIAL
2014
2013
RENTABILIDAD DE CAPITAL=0.17
RENTABILIDAD DE CAPITAL =0.001516
Se aprecia que, a las acciones que conforman el capital social le corresponden el 0.15% de
la utilidad en el año 2013, mientras que en el año 2014 le corresponden el 17%, en función
al valor nominal de cada acción.
APALANCAMIENTO FINANCIERO
23: APALANCAMIENTO TOTAL
PASIVO TOTAL
PATRIMONIO
2014
2013
APALANCAMIENTO TOTAL=0.59
APALANCAMIENTO TOTAL =0.38
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII
109
ANALISIS E INTRPRETACION ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIDAD VIII