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Investor Relations 2015

Chips & Media

VIDEOTECHNOLOGY LEADER

02

Chips & Media Invetor Relations 2015

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회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표

현상으로는 ‘예상’, ‘전망’, ‘계획’, ‘기대’, ‘(E)’ 등과 같은 단어를

포함합니다. 위 “예측정보”는 향후 경영환경의 변화 등에

따라 영향을 받으며, 본질적으로 불확실성을 내포하고 있는

바, 이러한 불확실성으로 인하여 실제 미래실적은 “예측정보”

에 기재되거나 암시된 내용과 중대한 차이가 발생할 수 있습니

다. 또한, 향후 전망은 presentation 실시일 현재를 기준으로

작성된 것이며 현재 시장상황과 회사의 경영방향 등을 고려

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될 수 있으며, 별도의 고지 없이 변경될 수 있음을 양지하시기

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Contents


Prologue

Chapter01 Company Overview

Chapter02 Market Analysis

Chapter03 Competitive Edge

Chapter04 Growth Strategy

Epilogue

Appendiex


Prologue 01. Corporate Identity

02. Value Chain

05


Prologue

Corporate Identity01Create Premier Multimedia Solution

국내 유일

➊ 반도체 설계자산 (Silicon Intellectual Property) 전문업체

특히 반도체 IP 중

➋ 비디오 IP 전문업체

Samsung Galaxy Tab 주력 사업

(출처 : www.iSuppli.com)

반도체 설계자산 (Silicon Intellectual Property) 비디오 IP (Video Intellectual Property)

프로세서와 비디오, 오디오, 그래픽, 메모리, 인터페이스 등

반도체에 내장되는 다양한 기능의 설계자산

멀티미디어 반도체 칩에 삽입되어 동영상 녹화 / 재생 기능을

담당하는 기술

PMICAudioCodecGPS

MODEM

MobileTV

USB

WiFi

Keypad

LCD

2D/3D Video Engine

Imageprocessor TV Out

Power Mgmt HDMI

System Peripheral

LCD Controller

Memory I/F Camera I/F

CPU

Conn

ectiv

ity

MEM

실물 영상 정보를 처리하는 기술

Video Engine

실물 녹화

Encoder콘텐츠 재생

Decoder

Encoder, Decoder 동시 구현

Codec

06


Value Chain02다양한 디지털 기기에 적용되는 반도체 칩 제조회사에 반도체 IP 제공

Prologue

반도체 IP(Intellectual Property)

반도체칩회사(System on Chip)

디지털 기기 제조사(Phone, DTV…)

Video IP

라이선스 로열티

Chips


01C H A P T E R

Company Overview

01. 회사 개요

02. 비디오 IP 적용 영역

03. 경영 성과

04. 손익 실적

08


회사 개요01Chapter01 Company Overview

회사 현황

대표이사 약력 주요 경영진 현황

회사명 ㈜칩스앤미디어 설립일 2003년 03월 06일

대표이사 김 상 현 자본금 15.08 억 원

주소서울특별시 강남구 삼성로 85길 26,

11~13층 (대치동, V&S 타워)임직원수 59명 (2015년 6월)

홈페이지 www.chipsnmedia.com 주요제품 반도체 설계 자산 (비디오 IP)

성명 주요 경력 담당 업무

이 호

상 무

ㆍ서울대 경제학과

ㆍ삼성물산㈜ 재경팀

재무 총괄

CFO

전 민 용

이 사

ㆍ경북대 전자공학과

ㆍ㈜아이에이

연구개발총괄

CTO

김 동 규

이 사

ㆍ서울대학교 전기공학부 석사

ㆍ㈜대우일렉트로닉스부설연구소 이사

대표이사 김 상 현

· Vaughn College 항공전자학과

· 텔슨전자㈜

· ㈜칩스앤미디어 이사

· 現, ㈜칩스앤미디어 대표이사

09


LGEDigital TV

AXISSurveillance

FordPolice Intercepter

SamsungDigital TV

FujitsuPC

BMWDashboard

HuaweiMedia phones

FLIRInfrared camera

BMWADAS System

LenovoSTB

ASTRI3D Projector

InaviCar DVR

FujifilmDSC

AdvantechMedical PC

FineDriveNavigation

SamsungSmartphone

SamsungTablet

SamsungSmartphone

HPTablet

SHARPE-Book

YulongSmartphone

HuaweiSmartphone

SonySmart glass

PhilipsPortable media player

MotorolaSmartphone

ASUSTablet

ZTETablet

HanvonE-Book

VIANetbook

IriverElectronic dictionary


비디오 IP 적용 영역02모바일 기기 및 영상가전, 자동차 등 광범위한 Application

Mobile / Portable Home Entertainment Industrial Automotive Infotainment

010



경영 성과03라이선스 및 로열티 수익의 균형 있는 성장을 통한 꾸준한 매출 증가

매출추이 매출구성 Breakdown

매출 포트폴리오

적용 Applications

단위 : 백만원

ʼ12 ʼ13 ʼ14 ʼ15.1Q

8,875

10,015

10,808

2,364

523

1,463

2,446

4,443

1,309

2,374

2,862

3,470

2,082

2,088

2,174

4,464

4Q

3Q

2Q

1Q

로열티 라이센스

Mobile / Portable

Home Entertainment

Industrial

Automotive Infotainment

ʼ14년

14%

40%

25%

21%

ʼ12 ʼ13 ʼ14

5,449

2,694 3,970

5,265 5,084

4,925

011



손익 실적04로열티 수익 증가로 수익성 확대

영업이익 및 영업이익률 당기순이익 및 당기순이익률

단위 : 백만원 단위 : 백만원

9.9%

5.5%

12.7%

7.2%

18.8% 23.3%

ʼ12 ʼ13 ʼ14 ʼ14.1Q ʼ15.1Q

490

724

2,518

204

276

ʼ12 ʼ13 ʼ14 ʼ14.1Q ʼ15.1Q

877

1,273

2,030

126

177

영업이익률 영업이익 당기순이익률 당기순이익


02C H A P T E R

Market Analysis

01. 성장 중인 반도체 IP 시장

02. 비디오 IP Outsourcing 증가

03. 경쟁사 현황

013



성장 중인 반도체 IP 시장01전방시장인 반도체 전체 시장 성장률 대비 높은 성장률을 보이는 반도체 IP 시장

세계 반도체 시장 추이 세계 반도체 IP 시장 추이

단위 : Billions/USD 단위 : Millions/USD

262237

317 323313

325

353

378

411 406

432

467

1,4641,351

1,669

1,926

2,203

2,461

2,683

3,119

3,441

3,836

4,315

ʼ08 ʼ09 ʼ10 ʼ11 ʼ12 ʼ13 ʼ14 ʼ15(E) ʼ16(E) ʼ17(E) ʼ18(E) ʼ19(E) ʼ08 ʼ09 ʼ10 ʼ11 ʼ12 ʼ13 ʼ14(E) ʼ15(E) ʼ16(E) ʼ17(E) ʼ18(E)

(출처 : IC Insights, 2015) (출처 : Gartner, 2014)

’13~’18

CAGR 6%’13~’18

CAGR 12%

014



비디오 IP Outsourcing 증가02영상기술 고도화 따른 IP Outsourcing 요구 증가

반도체 칩 회사의 Time To Market 및 원가 절감 노력

기술 고도화로 난이도 증가, 자체 개발에 많은 노력ㆍ자원 요구

시장에서 검증된 IP 사용 Needs 증가

IP

Outsourcing

증가

고성능ㆍ고화질 비디오 IP 수요 증가

Full HD급 / Ultra HD급 비디오 콘텐츠 확산

효율적 압축을 위한 고성능 코덱 필요성

다양한 비디오 표준을 처리할 수 있는 통합 코덱 요구

015



경쟁사 현황03국내 경쟁사 無, 는 세계 시장 주요 Leader로 비디오 IP 산업 선도

세계 반도체 IP 업체 순위 단위 : Millions/USD

순위 회사명 ‘13 매출액 ‘14 매출액 성장률

1 ARM 1,060.6 1,234.4 16.4 %

2 Synopsys 342.1 371.1 8.5 %

3 Imagination 221.0 237.1 7.3 %

5 Silicon Image 49.1 59.9 22.0 %

6 CEVA 48.9 50.8 3.9 %

16 Verisilicon 15.0 15.5 3.3 %

19 Chips&Media 9.3 10.3 10.8 %

20 Dolphin Technology 9.6 10.2 6.3 %

Others 705.3 693.9 - 1.6 %

Total 2,460.9 2,683.2 9.0 %

(출처 : Gartner, 2015)

비디오 IP 경쟁사 현황

영국 “Imagination”

그래픽 IP에 강점,

비디오 IP 번들 제공 영업

미국 “VeriSilicon”

Audio DSP IP, Google의

비디오 IP를 Reselling 영업

소수 회사 과점 형태로 기술 제공 중


03C H A P T E R

Competitive Edge

01. 로열티 수익 확대

02. 강력한 고객 Reference

03. 다변화된 안정적 매출처

04. 매출 성장 Cycle 구조

05. 우수한 인적 인프라 & R&D 능력

017



로열티 수익 확대01비디오 IP 적용 칩 증가로 로열티 매출 증가

누적 출하 수량 로열티 수익 추이

단위 : 백만원

5

8

14

16

2021

ʼ09 ʼ12ʼ10 ʼ13ʼ11 ʼ14

920

2,587

1,983

2,694

3,970

4,925

로열티 수익 로열티 지급 고객 수단위 : 백만개

ʼ09 ʼ12ʼ10 ʼ13ʼ11 ʼ14

1122 25

47

22

69

34

103

50

153

92

245

연간 누적

2.4억개 이상

C&M 비디오IP 적용 칩

018



강력한 고객 Reference02글로벌 Top-Tier 고객을 포함한 70社 이상의 다양한 고객 확보

주요 매출처

매출처 설명

LG전자대한민국 종합가전

2위 회사

삼성전자세계 반도체 2위 대한민국 회사

Toshiba세계 반도체 8위 일본 회사

Freescale세계 반도체 18위 미국 회사

Marvell세계 반도체 22위 미국 회사

Hisilicon세계 반도체 23위 중국 회사

Fujitsu세계 반도체 26위 일본 회사

Panasonic세계 반도체 35위 일본 회사

Spreadtrum세계 반도체 49위 중국 회사

VIA세계 펩리스 50위 대만 회사

EU & US Japan

Taiwan KoreaChina

(출처: IC Insights, 2015)

019



다변화된 안정적 매출처03전세계 고른 매출 분포로 안정성 확보

주요 지역에 현지인 중심 거점 구축 완료 지역별 특성에 맞는 영업 및 기술 지원

본사 현지법인 영업사무소

Head QuarterSeoul

China R&DShanghai

USA OfficeSilicon Valley

Japan OfficeTokyo

Taiwan OfficeHsinchu

ʼ12

78%

89

74%

100

73%

108

ʼ13 ʼ14

내수 수출 단위 : 억원

’14년수출비중

China35%

America36%

Japan19%

Taiwan6%

국가별 Breakdown

020



매출 성장 Cycle 구조04라이선스 매출 이후 로열티 매출로 연계, 안정적 성장

수익

기간

Item A라이선스

Item B라이선스

Item C라이선스

Item B로열티

Item C로열티

Item A로열티

라이선스

로열티

고객사에게 비디오 IP제공하는 시점 수취

고객사가 당사 비디오 IP를적용한 반도체 칩 판매마다

1개당 받는 수수료

평균 2~3년 사이라이선스 → 로열티 전환

021


現

R&D 인력

現

R&D 학력


우수한 인적 인프라 & R&D 능력05지속적인 R&D 투자를 통한 핵심 기술력 보유

R&D 인력 현황 독보적 핵심 기술 보유

연구인력

(81%, 48명)

학사

(35%, 17명)

비 연구인력(19%, 11명)

석 · 박사(65%, 31명)

절충형 Hybrids 구조로 H/W, S/W 장점 극대화

다양한 OS 지원

모든 비디오 표준의 처리가 가능한 멀티 코덱

메모리 대역폭 감소 기술로 소비전력 / 비용 절감

철저한 IP QC 실시로 안정성 확보

Scalable / Configurable 구조로 맞춤형 IP 제공

국내 특허 등록

국내 특허 출원

해외 특허 출원

해외 특허 등록 9 10 8 3

Hardware고성능 / 고화질

전력 효율성 향상

Software

유연성 극대화


04C H A P T E R

Growth Strategy

01. 신규 시장 선점

02. Two Track Strategy

03. 제품 Line-up 확대

04. 신규 모멘텀 창출

05. 고객 Pool 확대

023



신규 시장 선점01H.265 시장 초기 진입 성공, 신규 성장 모멘텀 확보

2008 2009 2010 2013 2015 Next

?2

차세대 비디오 표준 출현

초기 진입, 시장 선점

고성능 · 고화질비디오 요구

Ultra-HD급 콘텐츠 녹화 · 재생 필요

사업화 성공, 매출 발생

H.265 적용 제품 확대

라이선스, 로열티 증가

최소 10년 이상이끌어갈

신규 성장 모멘텀 확보

H.265

’95

’99

’03

’13

기존 표준보다 Bitrate 대폭 감소

MPEG-2

MPEG-4

H.264

75%

024



Two Track Strategy02끊임없는 R&D로 최첨단 기술 확보, 맞춤형 제품으로 시장 공략

High-End Target Low-End Target

ScalableMulti-core IP

4 Series J10 / J12 7 Series 9 Series

Scalable Multi-core for 4K/8K MJPEG codec Cost-effectiveHD Multi-codec

High-performanceDual HD Codec

Multi-format Codec IP

Multi-format Decoder IP

025



제품 Line-up 확대03Data 압축을 통한 Bandwidth 감소 / 저전력 구현 → CFrame IP

Ultra-HD 시장 출현 CFrame으로 매출기반 확대

HD (720p)1280x720

FHD (1080p)1920x1080

4K (2160p)3840x2160

8K (4320p)7680x4320

Full HD X 4

| 기존

| Ultra-HD

Full HD X 16

4K.8K 시대 도래

~160Mbps Bitrates 필요

- Data량 대폭 증가- Bandwidth, Power 증가

- 4K/8K 30p/60p 대비Bandwidth 50% 이상 절감

칩셋

크기

감소

전력

절감

효과

Memory용량 / 대역폭감소

Data 압축

026



신규 모멘텀 창출04비디오 IP 시장에서의 확고한 Positioning 바탕으로 Post Processing IP 확보

다양한 기능 보유 Post Processing IP

Output image masking Picture in Picture

Image Adjustment

Image rotation/ MirroringImage Cropping/ Digital Zoom

Color Space Conversion De-interlacing

Alpha Blending

Image Processing IP

027



고객 Pool 확대05글로벌 Top-Tier 신규 고객 확보, Partnership을 통한 공동 마케팅 진행

글로벌 Top-Tier 고객 확보 공동 마케팅

Target 고객

세계 반도체Top 50 회사

세계 FablessTop 50 회사

기존 고객(주요 Global 반도체 회사)

세계 1위 IP 업체한국 및 일본 ARM TechCon 행사 참여

세계 3위 GPU IP 업체고객 정보 공유 & 공동 개발 협력

세계 1위 Foundry 업체최신 반도체 공정 IP 테스트 참여

TSMC Symposium 참여


Epilogue01. Investment Summary

02. Vision

029


Epilogue

Investment Summary01

높은 영업이익률, 당기순이익률 : 18.8%, 23.3% (14년)

라이선스와 로열티 선순환구조 형성

로열티 수익의 꾸준한 증가

우수한 R&D 능력 및 기술 보유

강력한 고객 Reference

광범위한 Application 적용

다양한 국가 매출처 확대

전방 시장 및 비디오 IP 시장의 꾸준한 성장 (CAGR 11.93%)

급변하는 시장 속 IP Outsourcing 증가

신 시장 출현, 새로운 모멘텀 창출

수익성

성장성

안정성

030


Epilogue

Vision02최고의 IP로 강한 시장 지배력을 가진 회사! 시장을 선도하는 멀티미디어 IP 회사!

Product Position Person

비디오 코덱 기술 경쟁력 강화

Optimization, Customization

선행 기술 연구

Segment별 마케팅 및 시장 공략

우수 고객, 전략적 파트너십 확대

조직 구조 체계화

우수 인재 확보 / 육성

혁신 / 창조 조직 문화 구축

Market Share 10%

인당영업이익

평균 5,000만원

연간 수행과제별핵심 특허 1건 이상 확보표준특허 1건 이상 확보

Vision2020


Appendix01. 공모 사항

02. 회사 연혁

03. 요약 재무제표

032


공모 사항01 공모 후 주주 현황 공모에 관한 사항

Appendix

주주명 주식수 지분율

A. 최대주주 등 1,454,960 주 42.82 %

B. 1% 이상 주주 970,229 주 28.56 %

C. 소액 주주 303,013 주 8.92 %

D. 공모주주 650,000 주 19.13 %

E. 주관사 의무인수분 19,500 주 0.57 %

합계 3,397,702 주 100.00 %

구분 주식수 지분율 기간

보

호 예

수

최대주주 등 1,454,960 주 42.82 % 상장 후 6개월

우리사주조합 40,000 주 1.18 % 상장 후 1년

주관사 의무인수분 19,500 주 0.57 % 상장 후 3개월

합계 1,514,460 주 44.57% -

액면가 500 원

공모 주식수 650,000 주

공모 희망가액 9,300 ~ 10,500 원

공모 예정금액 60.45 ~ 68.25 억 원

예상 시가총액 315.99 ~ 356.76 억 원

수요예측일 2015년 07월 20일 ~ 21일

청약예정일 2015년 07월 27일 ~ 28일

납입예정일 2015년 07월 30일

매매개시일 2015년 08월 05일

주관 증권사 한국투자증권

▒ A

▒ B

▒ C

▒ D

▒ E

033


회사 연혁02Appendix

‘03.03 회사 설립

‘03.05 기업부설연구소 인증

‘04.09 국내 첫 비디오 IP 라이선스

‘04.10 벤처캐피탈 투자 50억원 유치

‘05.07 해외 첫 비디오 IP 라이선스

설립기

회사설립 / 반도체 IP 제공

2003 - 2005

’06.07 최초 로열티 수익 발생

’07.02 기술혁신중소기업(INNO-BIZ)인증

‘07.12 Full HD급 멀티 표준 비디오 디코더 IP 출시

‘08.05 ㈜칩스앤미디어와 씨앤엠마이크로 인적 분할 대표이사 김상현 취임

‘09.02 중국 상하이 대표처 (연락사무소) 개소

‘09.04 최대주주 변경 (텔레칩스)

성장기

HD급 / Full HD급 비디오 IP 개발

2006 - 2010

‘11.01 중국 상하이 대표처 법인 전환

‘11.04 대만 신죽 영업사무소 개소

‘12.05 일본 도쿄 영업사무소 개소

‘12.06 미국 산호세 영업사무소 개소

‘12.12 지식경제부 주관 세계일류상품 선정

‘13.10 한국거래소 코넥스 시장 상장

‘14.04 UHD급 H.265 비디오 디코더 IP 출시

‘14.06 로열티 발생 칩 누계 2억개 돌파

‘14.12 UHD급 H.265 비디오 코덱 IP 출시

도약기

비디오 IP 시장 Leader

2011-

034


요약 재무제표03

요약 연결 재무상태표 (단위 : 백만원) 요약 연결 손익계산서 (단위 : 백만원)

Appendix

구분 2012 2013 2014 15.1Q

유동자산 12,803 13,868 14,659 12,229

비유동자산 4,206 3,905 4,768 5,265

자산총계 17,009 17,773 19,427 17,494

유동부채 1,140 4,210 3,406 1,059

비유동부채 3,598 406 372 496

부채총계 4,738 4,616 3,778 1,555

자본금 1,508 1,508 1,508 1,508

자본잉여금 9,283 9,283 9,283 9,283

기타자본구성요소 (1,258) (1,270) (1,260) (1,260)

기타포괄손익누계 13 7 7 21

이익잉여금 2,725 3,629 6,111 6,387

자본총계 12,271 13,157 15,649 15,939

구분 2012 2013 2014 15.1Q

영업수익 8,875 10,015 10,808 2,364

영업비용 7,998 8,742 8,778 2,187

영업이익 877 1,273 2,030 177

기타영업외수익 89 170 215 56

기타영업외비용 391 231 114 11

금융수익 289 233 176 66

금융비용 206 143 116 19

법인세차감전순이익 658 1,302 2,191 269

법인세비용 168 578 (327) (7)

당기순이익 490 724 2,518 276

기타포괄손익 (104) 76 (36) 14

총포괄이익 386 800 2,482 290

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