20052005 년 회사 설명회년 회사 설명회

20052005 년 년 33 월 월 3131 일 일

2

CONFIDENTIAL

Table of Contents

I.I. 2004 2004 년 경영성과 및 년 경영성과 및 33 개년 계획개년 계획

IIII. . 운영시스템운영시스템

IIIIII. . 자원개발자원개발

IVIV. . VisionVision

3

CONFIDENTIAL

II. . 20042004 년 경영성과 및 년 경영성과 및 33 개년 계획개년 계획 1. 1. 영업성과영업성과

2. 2. 재무구조재무구조

3. 3. 경쟁사 비교 경쟁사 비교

4. Financial Outlook4. Financial Outlook

4

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1-1 영업성과

2003

41,307

780(1.89%)

505(1.35 배 )

545

2004

( 단위 : 억원 )

50,172

960(1.91%)

1,573(2.72 배 )

1,141당기순이익당기순이익 (+596)

경상이익경상이익 (+1,068)( 이자보상배율 )

영업이익영업이익 (+180)( 영업이익율 )

매출액매출액 (+8,865)

5

CONFIDENTIAL

-

10,000

20,000

30,000

40,000( 단위 : 억원 )

CommodityCommodity(( 철강철강 , , 금속금속 ,,

화학 등화학 등 ))

OEMOEM(( 자동차부품자동차부품 , ,

부산공장부산공장 ))

ProjectProject(( 플랜트 등플랜트 등 ))

BrandBrand(( 전자전자 , , 섬유 등섬유 등 ))

20032003 20042004

27,759 32,101

11,335

15,8022,213

2,270

“ “ W/O W/O 졸업에 따른 대외 신인도 제고 및 졸업에 따른 대외 신인도 제고 및

수출수출 , , 삼국간삼국간 , , 복합거래 활성화로복합거래 활성화로

전 사업부문의 고른 매출 호조 전 사업부문의 고른 매출 호조 ” ”

20032003 20042004

내수내수

삼국간삼국간

수출수출 + 4,342+ 4,342

+ 4,467+ 4,467

+ 57+ 57

1-2 매출

자원개발 등자원개발 등

6

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영업이익영업이익960960 억원억원

매출액03 년대비 21.5% 증가

영업이익03 년대비 23.1% 증가

사업부문별 영업이익사업부문별 영업이익

1-3 영업이익

CommodityCommodity47%47%

OEMOEM22%22%

BrandBrand5%5%

ProjectProject11%11%

자원개발 등15%

7

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주요 법인 지분법 평가 내역

법인명 2003 2004

교보생명 432 390

KOLNG 95 123

대우제지 36 33

기타 -26 34

계 537 580

( 단위 : 억원 )

1-4 경상이익

영업이익영업이익

960960

경상이익경상이익

1,5731,573

이자비용이자비용-- 이자수익이자수익

178178기타기타(Net)(Net)

지분법평가익

580

145

8

CONFIDENTIAL

BuyersBuyers

무역법인 경유 매출무역법인 경유 매출7,032 억원

본사 연계 영업지원 태세 완비본사 연계 영업지원 태세 완비

현지 물류 현지 물류 / / 임가공 등 법인 기능 다각화에 의한 수출 증대 지원임가공 등 법인 기능 다각화에 의한 수출 증대 지원

1-5 무역법인

9

CONFIDENTIAL

(단위:억원)

법인명 자산 부채 당기순익 자본금 지분법

평가이익

PNG 발전소 570 300 71 111 39

산동시멘트 3,062 2,067 7 1,060 - 66

목단강제지 1,141 752 78 238 33

KOLNG 122 33 559 0.1 123

운수법인 (성도,상해,천진) 436 44 40 348 22

1-6 투자법인

주요 투자법인 경영 성과주요 투자법인 경영 성과

10

CONFIDENTIAL

2-1 재무현황

282%

213%

160%

2002 2003 2004

2003 2004

31% 30%

24%

2002 2003 2004

부채비율 차입금 의존도

( 단위 : 억원 )

자산자산

16,36716,367

자본자본5,2225,222

자산자산

16,22816,228

자본자본6,2486,248

부채 부채

11,14511,145부채 부채

9,9809,980

11

CONFIDENTIAL

( 단위 : 억원 )

☞ 당기순이익

1,141 비현금성 수익 비용 반영 -548 영업활동 자산부채 변동

1,463 ☞ 부산공장매각 1,189 녹산공장 공사비 등 - 371 자원개발 투자 -277

☞ 차입금 상환 -952

““ 현금자산현금자산 (( 단기금융상품 포함단기금융상품 포함 )) 1,4561,456 억원 증가억원 증가””

KAMCO 736KEIC 138

6,5566,556 7,1817,181+ 625+ 625

2-2 유동자산

영업활동영업활동 + 2,055+ 2,055

투자활동투자활동 + 342

재무활동재무활동 - 941

현금자산현금자산

1,2821,282

매출채권매출채권&& 선급금선급금

3,8423,842

기타

1,432

2,7382,738

3,2033,203

1,240

+ 1,456

- 639

- 192

2003 2004

12

CONFIDENTIAL

( 단위 : 억원 )

- 252

- 512

2003 2004

9,811 9,047- 764

2-3 고정자산

부산공장 토지 매각 -749 녹산공장 건설 +

411●

교보주식 + 518 ☞ 03 년말 2,512 => 04 년말 3,031

장기성 매출채권 회수 - 415

기타 - 355 ☞ 이연법인세차 -456 자원개발투자 277

●투자자산

7,005

유 / 무형자산

2,806

6,753

2,294

13

CONFIDENTIAL

- 04 년말 장부가 : 3,031 억원 ( 자산관리공사 차입금 담보 : 04 년말 1,839 억원 )- 교보생명의 05 년 하반기 ~06 년 초 직상장 추진 계획에 따라 KAMCO 와 협의하여 매각 주간사를 선임 , 매각 추진 예정

교보생명주식

2-4 주요 매각 대상 자산

- 04 년말 장부가 : 878 억원 - 영업 활성화를 통한 지속적인 백화점 가치 제고

마산백화점

- 기존 부지 ( 반여동 & 양산 ) 매각 : 04 년말까지 1,315 억원 입금 . 잔금 125 억원은 3 월 31 일 입금 . - 녹산공단 이전 : 04.6 월 준공식

녹산공장 이전

- 04 년말 장부가 : 2,989 만불- 04.9 월 네덜란드의 Silkway Holding B.V 에 7,350 만불에 매각하는 계약 체결 매각대금의 90% 는 3 월 7 일자로 입금 . 잔금 10% 는 5 월중 입금될 예정

우즈벡 이동통신 매각

14

CONFIDENTIAL

( 단위 : 억원 )

구분 2003 2004 증감

단기 947 1,000 +53

장기 5,137 3,853 -1,284

계 6,084 4,854 -1,230

차입금 현황차입금 현황 ( 현재가치할인차금 반영전 )

KAMCO ( 교보주식 담보 ) 1,839 KDB ( 마산백화점 담보 ) 400

담보차입금 (2,239)

KEIC 1,520 (04 년부터 12 년 균등분할 상환 ) AKA 649 (06 년말부터 11 년 균등분할상환 )

무담보차입금 (2,615)

11,145 9,980- 1,165

2-5 부채

유동부채

6,071

고정부채

5,074

5,997

3,983

- 74

- 1,091

2003 2004

15

CONFIDENTIAL

구 분구 분 내 용내 용

1,518 억원타인을 위한

지급보증

산동시멘트 : 1,186 억원 (06 년말부터 11 년 분할상환 )

☞ 대우건설 연대보증 ( 당사부담 34%)

PNG 발전소 : 210 억원 (2010 년까지 분할상환 ) ☞ 두산중공업 연대보증 ( 당사부담 50%)

㈜대우 채무와관련된

우발채무

5,738 억원( 충당금

766 억원 )

DMIL(2,975 억원 ) : ▶DMIL 공장 담보권자로 KAMCO 의 CBO(61.5%) 에 미참여 ▶ 분할무효소송 종결

외화증권 보유자 등 (2,763 억원 )

금 액금 액

8,988 억원수출입금융한

도

03 년말 : 6,907 억원04 년 중 2,081 억원 증가

2-6 우발채무

16

CONFIDENTIAL

( 단위 : 억원 )

KAMCO36.2%

KEXIM11.6%

기타 8 개금융기관

21.8%

소액주주 /외인

30.4%

한국자산관리공사 등 9 개 금융기관 총 6,603 만 주 (69.5%)

출자전환주식 공동매각 협의회

주주현황 (04 년말 ) - 총 94,989 천주

5,222 6,247+ 1,025

2-7 자본

지본금

4,729

이익잉여금

498기타-5

4,749

1,294

204

+ 20

+ 796

+ 209

2003 2004

17

CONFIDENTIAL

3. 경쟁사 비교 (2004 년 실적 기준 )

부채비율

대우인터내셔널 LG 삼성

160%

92% 93%

18

CONFIDENTIAL

3. 경쟁사 비교 (2004 년 실적 기준 )

ROA

대우인터내셔널 LG 삼성

7.0%6.6%

0.9%

19

CONFIDENTIAL

3. 경쟁사 비교 (2004 년 실적 기준 )

ROE

대우인터내셔널 LG 삼성

18.3% 17.7%

1.8%

20

CONFIDENTIAL

1.04 1.352.72 2.73

4.01

6.10

2002 2003 2004 2005E 2006E 2007E

821 780960

820930 1,049

2002 2003 2004 2005E 2006E 2007E

영업이익

이자보상배율

매출액

35,168

41,307

50,17252,000

56,287

60,958

2002 2003 2004 2005E 2006E 2007E

4-1 Financial Outlook( 단위 : 억원 )

21

CONFIDENTIAL

자산매각 계획

- 2005- 2005 년 년 : 897: 897 억원억원 우즈벡 이동통신 우즈벡 이동통신 (772(772 억원억원 )) 양산공장 양산공장 (125(125 억원억원 ))

- 2006- 2006 년 년 : 200: 200 억원억원 운수법인운수법인 (( 상해상해 ,, 천진천진 ,, 성도성도 ))

- 2007- 2007 년 년 : 3,030: 3,030 억원억원 교보생명주식교보생명주식

6,211 6,084

4,854

3,741

3,018

2,081

2002 2003 2004 2005E 2006E 2007E

차입금

( 단위 : 억원 )

282%

213%

160% 150%131% 126%

2002 2003 2004 2005E 2006E 2007E

부채비율

4,127 억원

4-2 Financial Outlook

22

CONFIDENTIAL

II. 운영 시스템

1. Enterprise Risk Management

2. Global Knowledge Management System

23

CONFIDENTIAL

여신 리스크

시장 리스크

유동성 리스크

법률 리스크

리 스 크

관 리 외 환 금 융 회 계 법 률

여신관리시스템

재고 관리시스템

외환 관리시스템

투자 관리시스템

유동성 관리 시스템

현금흐름 관리 시스템

소송 관리시스템

핵심 리스크 관리 시스템

시장리스크 관리 시스템

1-1 Enterprise Risk Management

24

CONFIDENTIAL

시장 시장 & & 외환 리스크외환 리스크

여신여신리스크리스크

투자 투자 리스크리스크

계획안에 부합하는 전략적인 리스크 안배와 적정한 수익률계획안에 부합하는 전략적인 리스크 안배와 적정한 수익률 투자자산 분석을 통한 효율적 자산 할당투자자산 분석을 통한 효율적 자산 할당

수출보험 또는 구매자 신용 활용수출보험 또는 구매자 신용 활용 건당 건당 U$50U$50 만 이상인 리스크 익스포져에 대해서는 만 이상인 리스크 익스포져에 대해서는

여신위원회의 사전 승인 여신위원회의 사전 승인

우발성 또는 롱텀 포지션을 제외한 우발성 또는 롱텀 포지션을 제외한 100% 100% 헷징헷징 현금흐름에 근거한 환율 익스포져 인식현금흐름에 근거한 환율 익스포져 인식 내부 내부 nettingnetting 을 통한 자연적 헷지을 통한 자연적 헷지

1-2 Enterprise Risk Management

25

CONFIDENTIAL

여신위원회

투자심의위원회

환금리위원회

리스크 관리팀

외환팀

금융팀

내부통제내부통제

– 거래 승인거래 승인– 회사 포지션 검토회사 포지션 검토

유동성 / 현금흐름 모니터링

주요 주요 FX FX 관련 결정에 대한 관련 결정에 대한 분기별 체크분기별 체크– 우발성 포지션에 대한 헷지 우발성 포지션에 대한 헷지

비율 등비율 등

고위험 노출 거래에 대한 검토 고위험 노출 거래에 대한 검토 및 승인및 승인

승인 거래건에 대한 월별 체크승인 거래건에 대한 월별 체크

투자계획 검토투자계획 검토

투자 승인 및 투자 승인건에 대한 진행 투자 승인 및 투자 승인건에 대한 진행 사항 분기별 체크사항 분기별 체크

1-3 Enterprise Risk Management

26

CONFIDENTIAL

ContentApplications

Process

People EPEP 를 통한를 통한

Data,Data,Process, Process, ApplicationApplication통합통합

Enterprise Knowledge Resource

비즈니스 그룹간 효율적인 협조체제비즈니스 그룹간 효율적인 협조체제

모든 업무를 한곳에서 처리모든 업무를 한곳에서 처리

전세계 시장전세계 시장 //상품 등의 다양한 상품 등의 다양한 정보에대한 신속한 수집 및 전파정보에대한 신속한 수집 및 전파 (RTE IT (RTE IT 기반 확보기반 확보 ))

* * RTE (Real Time Enterprise) RTE (Real Time Enterprise)

Whatever Wherever Whenever 협업 협업 / /

프로세스 강화프로세스 강화

지식근로자지식근로자

생산성 향상 생산성 향상

시스템 확장성시스템 확장성// 유연성 제고유연성 제고

2 Global Knowledge Management System

27

CONFIDENTIAL

IIIIII. . 자원개발자원개발

1. 1. 미얀마 미얀마 A-1A-1

2. 2. 미얀마 미얀마 A-3A-3

3. 3. 기타 유전 및 가스전기타 유전 및 가스전

4. 4. 광물자원광물자원

28

CONFIDENTIAL

2004.1 4~6TCF 2004.1 4~6TCF 규모 매장량 추정의규모 매장량 추정의 가스전 발견가스전 발견2004.5 2004.5 미얀마 가스전 사무소미얀마 가스전 사무소 (E&P) (E&P) 개설개설2004.11 2004.11 평가 시추 개시평가 시추 개시2005.32005.3 22 차례 평가정 시추 성공차례 평가정 시추 성공 33 차 평가정 시추중차 평가정 시추중

Shwe Prospect

““22 개의 양호한 가스층이개의 양호한 가스층이

광범위하게 분포되어 있음을 재확인광범위하게 분포되어 있음을 재확인””- - 일일 가스 생산량 일일 가스 생산량 : 9,600: 9,600 만 입방피트 만 입방피트 (( 산출시험산출시험 ))- - 가채매장량 규모 가채매장량 규모 : : 약 약 44 조조 ~6~6 조 입방피트로 추정조 입방피트로 추정

2005.2 2005.2 탐사 시추 개시탐사 시추 개시

2005.3 12005.3 1 차 가스 산출시험 성공차 가스 산출시험 성공

Shwe Phyu Prospect

Block A-1

1-1 미얀마 A-1 : 진행경과

Shwe Phyu

Shwe

Ngwe

N

29

CONFIDENTIAL

Shwe Phyu

Shwe

Ngwe

2005. 6 평가정 시추 완료

2005.12 공인기관으로부터 매장량 공인

2005. 4 2 차 가스 산출시험 실시

2005. 6 최종 탐사결과에 따라 평가정 1 공 시추

☞ ☞ 20062006 년 상업성 선언 및 개발 단계 진입년 상업성 선언 및 개발 단계 진입

☞ ☞ 20072007 년 이후 플랜트 설비 구축년 이후 플랜트 설비 구축

☞ ☞ 20092009 년 이후 생산단계 진입년 이후 생산단계 진입

2005. 6 탐사시추 개시

1-2 미얀마 A-1 : 향후 계획

30

CONFIDENTIAL

A-3 A-3 광구 지분매각광구 지분매각

20042004 년 년 1010 월 인도와 지분매각 관련 월 인도와 지분매각 관련 MOU MOU 체결체결

A-3 A-3 광구 탐사 진행 사항광구 탐사 진행 사항

20042004 년 년 55 월 탐사 기간 개시월 탐사 기간 개시

- 6- 6 개월간 기존 물리탐사자료 분석결과 개월간 기존 물리탐사자료 분석결과 A-1 A-1 광구광구

구조의 연장으로 생각되는 유망구조 발견구조의 연장으로 생각되는 유망구조 발견

향후 일정향후 일정

20062006 년 탐사 시추 예정년 탐사 시추 예정

A-3 ProspectBlock A-3

2 미얀마 A-3

Bay of Bengal

BANGLADESH

MYANMAR

THAILAND

CHINA

INDIA

A-1Nyaunglebin

Rangoon

Mergui

Moulmein

DedayeBogale

BHUTAN

LAOS

MALAYSIA

Bassein

Bhamo

Keng Tung

Kyaukpyu

Launglon

Mawlaik

Myitkyina

Sandoway

Sittwe

Taunggyi

A-3

N

31

CONFIDENTIAL

3 기타 유전 및 가스전

가스전 유 전

- - 매장량 매장량 : 14TCF : 14TCF - 2000- 2000 년부터 가동년부터 가동

- - 배당수익 배당수익 U$9U$9 백만백만 (04(04년년 ))

- - 운영권자 운영권자 : : 한국석유공사한국석유공사 (( 당사지분 당사지분 4.9%)4.9%) - 2006- 2006 년 말 생산을 목표로 개발 년 말 생산을 목표로 개발

중 중

- 17,000 - 17,000 배럴배럴 // 日 생산 중日 생산 중

- - 수익 수익 : U$9.6: U$9.6 백만백만 (04(04년년 ))

페루 페루 88 광구광구오만 오만 KOLNGKOLNG

베트남 베트남 11-2 11-2 광구광구

32

CONFIDENTIAL

광물자원

““ 광업진흥공사와 광업진흥공사와 공동 참여공동 참여””

4 광물자원

- - 인니 구눙바얀그룹과 유연탄인니 구눙바얀그룹과 유연탄 공동개발 공동개발 MOUMOU 체결체결 (04.10(04.10 월월 ))

- - 구눙바얀그룹 타당성 보고서 검토 후구눙바얀그룹 타당성 보고서 검토 후 참여여부 확정 예정참여여부 확정 예정

인니 유연탄 개발 사업인니 유연탄 개발 사업(Kalimantan)(Kalimantan)

Borneo

Kalimantan

- Ivanhoe - Ivanhoe 측의 최종 타당성측의 최종 타당성 보고서 검토 후 참여 여부보고서 검토 후 참여 여부 확정 예정확정 예정

미얀마 동광 개발 사업미얀마 동광 개발 사업Myanmar

33

CONFIDENTIAL

“Turnaround”2000 ~2003 워크아웃 조기 졸업워크아웃 조기 졸업

영업망 구조조정 및 경영실적 흑자 전환영업망 구조조정 및 경영실적 흑자 전환

매출매출 44조원조원 , , 영업 이익 영업 이익 780780억원 억원 (2003)(2003) 부채비율 부채비율 : 213% (2003): 213% (2003)

“Take-off”

2004 ~2008 활발한 무역활동을 통한 영업기반 마련 활발한 무역활동을 통한 영업기반 마련

수익성 향상 위한 해외영업망 및 성장엔진 개발수익성 향상 위한 해외영업망 및 성장엔진 개발 해외자원개발사업 해외자원개발사업 기반 조성기반 조성

“Global Trading and Investment Company”2009 ~ 강력한 브랜드 인지도를 가진 강력한 브랜드 인지도를 가진 Global trading powerhouse Global trading powerhouse 효율적으로 다원화된 투자자산과 사업을 가진 견실한 재무구조효율적으로 다원화된 투자자산과 사업을 가진 견실한 재무구조

매출 매출 1010조 조 88천 억원천 억원 경상이익 경상이익 3,3, 240 240 억원억원 (2010)(2010) 부채비율 부채비율 : 100% : 100% 이하 이하 (2010) (2010)

IV VISION : “ G T I C ”“ G T I C ”

34

CONFIDENTIAL

감사합니다 .

WE DES GN YOUR SUCCESSI