永安期货金华营业部

2011 年 7 月 19 日

陈露晨

地址：金华八一南街 387 号信华大楼 12 楼

电话：（ 0579 ） 82133211

永安金华钢材 焦炭每日分析

2

今日要闻：

1. 澳大利亚第三大铁矿山 FMG 集团在季度报告中称，今年 2 季度，铁矿石产量同比增 8% ，为 1238 万吨；铁矿石发货量同比增 6% ，为 1150 万吨，发货量增长滞后于产量增长。尽管预计 3 季度发货量进一步增至 1200-1250 万吨，但仍受港口操作工作的制约。必和必拓将于本周公布 2 季度报告，预计产量亦将增长。上周力拓公司公布，2 季度产量同比增 12% ，为 4900 万吨，全年有望达到 2.44 亿吨。

3

钢厂调价：

2. 西本新干线监测数据显示，上周国内主要城市建筑钢材总库存为 6

87.16 万吨，较上周末减少 8.94 万吨。

3. 7 月 16 日，福建三钢闽光股份有限公司在“ 7 月 6 日福建三钢闽光股份有限公司钢材出厂价格”的基础上对部分品种做如下调整：高线出厂价格上调 20 元 / 吨：现 Ф8/10mmQ235 高线出厂价格为 4860

元 / 吨； Ф6.5Q235 高线出厂价格为 4880 元 / 吨。二级螺纹钢出厂价格保持平稳：现 Ф16-22mmHRB335 螺纹钢出厂价格为 4860 元 /

吨，同规格三级钢螺纹钢为 5080 元 / 吨。以上价格均为含税价，执行日期从 2011 年 7 月 16 日。

4

一、行情回顾：

1. 现货市场报价： Φ20mmHRB400 螺纹钢： 华北主产区北京报价 5100 元 / 吨 , 持平；社会库存 42.47 （ -3.25 ）万吨； 东北主产区沈阳报价 5180 元 / 吨，持平；本周社会库存 43 （ -1 ）万吨； 华东主产区上海报价 5030 元 / 吨 , 持平；本周社会库存 31.5 （ -1.2 ）万吨； 华南主产区广州报价 5160( 元 / 吨，持平；本周社会库存 37.1 （ -3.8 ）万吨。

全国 28 个主要城市 HRB400 螺纹钢平均价为 5143 （ +4 ）元 / 吨（实重），较上一交易日上涨 4 元。

5

二、原材料方面

铁矿石：7 月 18 日印度 63.5% 品位粉矿 CFR 报价为 182 美元 / 吨，持平河北唐山报价 1500 元 / 吨7 月 18 日普氏铁矿石价格指数 176.00 （ -0.25 ）美元 / 吨，持平 MB 铁矿石价格指数 174.06 （ +0.99 ）美元 / 吨。

BDI: 7 月 15 日， BDI 收 1437 （ -11 ） +-0.83% ； 西澳 - 北仑 / 宝山运费计 7.825(+0.082) 美元 , 持平； 巴西 - 北仑 / 宝山运费计 19.05 （ -0.033 ）美元。 太平洋地区铁矿石及煤炭货盘的增加提振市场人气。 市场供应过剩的状况仍然存在，指数在低位徘徊。

6

原材料

18 日，原料市场运行平稳，部分品种继续小幅上扬，但整体成交仍较为低迷。钢坯市场价格上涨；不锈钢钢板 , 板材价格涨跌不一，铁矿石市场持稳；生铁市场回暖；废钢市场报价稳中有涨；焦炭市场稳中向好。

7

二 . 库存情况

上海期货交易所钢材库存为 0(-11734)吨

8

现货电子盘：

. 现货电子盘：钢之源螺纹钢主力 1109合约小幅走高，终盘报价 478

8 ，涨 11 元 / 吨。

三、期货持仓： 总持仓　　　 81.1→81.0 （ -0.1 ）万手 主力合约 1110合约 65.9→65.3 （ -0.6 ）万手 主力合约前 20名多头 216967 （ +1207  ）空头 219590 （ +1901 ）机构持仓看，浙江永安，国泰君安增仓多单。

9

二、盘面情况

周一国内钢材期货延续继续上扬。 RB1110合约终盘报价 4902 元 / 吨，涨 34 元 / 吨，持仓量为 653022 ，日减仓 5792 。

10

三、操作建议：

螺纹主力 1110合约连续两周上涨后，昨日继续保持强势格局。开盘站上五日均线后随即上冲至 4900 一线上方，盘中放量，尾盘减仓。整体来看，在下午多数品种回调的态势下，

螺纹主力 1110合约维持震荡盘整，多头格局依旧 .

操作上，保持多头思路，仍可以逢低买入为主。

11

焦炭

1、巴西 Sage Consultoria Tecnica Ltda 公司煤炭行业顾问路易斯 萨尔齐内利在接受道琼斯新闻社采访时称，中国到 2015 年将转变为世界最大炼焦煤进口国，并给世界炼焦煤价格带来上升压力。来自中国的需求可能造成供应紧张，在未来五年内使炼焦煤价格继续攀升。

12

焦炭：

2. 焦炭库存已进入上升周期，对焦炭价格构成压力。截至 7 月 15 日，国内最大的焦炭贸易港口——天津港的焦炭库存共计 165 万吨，较上周增长 13 万吨。这已是连续 9 周上涨，为今年以来最高点。库存持续走高也反映出目前焦炭现货市场表现依旧不佳，导致部分地区焦炭生产积极性不高，焦化企业继续维持限产，整体开工率保持 6—7 成。下游需求不畅推高了焦化企业的库存压力，上调焦炭价格的动力依然不足。

13

焦炭现货市场；

国内煤炭市场整体运行一般，动力煤市场弱势平稳，炼焦煤市场表现坚挺。

秦皇岛港山西优混 Q5500动力煤报价 845 元 / 吨（平仓价），持平 唐山主焦煤报价 1575 元 / 吨（车板含税价），持平； 国内焦炭市场整体仍然维持稳定，价格持平； 一级冶金焦太原报价 1980 元 / 吨（车板含税价），持平；天津港报价 2150 元 / 吨（平仓含税价），持平； 二级冶金焦上海报价 2020 元 / 吨（出厂含税价），持平； 河北唐山报价 1980-2000 元 / 吨（到厂含税价），持平。

14

现货电子盘：

现货电子盘： 山西焦联冶金焦延期合约 YJYS ， 15:00 报价 2089 ，跌 1 元 / 吨。

15

原材料：

上游原料：炼焦煤市场价格平稳，成本支撑有效。炼焦煤是焦炭生产的主要原材料，生产一吨焦炭约消耗 1.3 吨炼焦煤，其价格直接影响焦炭的冶炼成本。现阶段，一方面，国内因电荒因素与夏季用电高峰来临使得动力煤供应紧张，这从一定程度上拉高包括炼焦煤在内的其他煤种原煤价格；另一方面，近期全球最大的焦煤出口商必和必拓的澳大利亚矿工举行十年来的首次大罢工，其罢工或将导致焦煤价格进一步上涨。虽然，日前国家发改委正在研究降低煤炭进口增值税和港口相关费用的具体细则，两项费用的降低，将增加煤炭供应量，对国内煤价起到平抑作用。但是，近日下游焦化企业销售情况有所转好，对炼焦煤采购稳定。总体来看，炼焦煤价格将易涨难跌。

16

原材料：

下游钢材：淡季来临不利焦炭上涨。钢材是焦炭的下游行业，消费量占焦炭需求的 80% 以上，钢材产量变动对焦炭价格影响显著。对保障房开工的预期使得钢厂保持高产能，对焦炭需求短期有一定保证；但下半年钢材淘汰落后产能任务完成压力巨大，不利于长期需求。

17

行情分析：

周一，连焦弱势震荡，日线收出小阴星，成交量维持低位。 J1109合约开盘报 230

7 元 / 吨，收于 2305 元 / 吨，较上一交易日结算价涨 1 元 / 吨。持仓 11822手，日增持 70手；成交量 5970手。

18

操作建议：

焦炭主力 1109合约资金参与度仍然不高，早盘开盘上冲后回落至区间整理格局。

从持仓情况来看，多空增仓幅度基本平衡。 在量能未能有有效打开的情况下， 1109合约或将围绕 2300附近窄幅震荡， 2300 一线附近可尝试小量做多，趋势性行情尚需观望。

19

免责申明：

本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更 .我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述证券或期货的买卖出价或征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布。如引用、刊发，须注明出处为永安期货公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。