永安期货金华营业部

2011 年 9 月 6 日

陈露晨

地址：金华八一南街 387 号信华大楼 12 楼

电话：（ 0579 ） 82133211

永安金华钢材 焦炭每日分析

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今日要闻：

1. 高盛集团分析师 Malcolm Southwood 日前上调铁矿石和焦煤价格预期，中国和其它新兴市场需求旺盛，未来几年供需依然吃紧，这种信心支持其上调价格预期。重要的是，即使发达经济国家的原料消费仍低于 2008 年全球金融危机前水平，新兴市场的需求增长意味着，今年许多大宗商品消费将创新的纪录水平。供应吃紧继续维持一些商品的吸引力价格，甚至一些品种有可能进一步上涨。

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钢厂调价：

2. 9 月 5 日裕丰钢厂对建筑钢材出厂价格进行调整，本次调整以“ 8

月 26 日裕丰建筑钢材价格调整信息”为基准，具体调整情况如下：螺纹钢出厂价格下调 30 元 / 吨，现 HRB335Φ18-25mm 螺纹钢执行价格为 5030 元 / 吨； HRB400Φ20-25mm 螺纹钢执行价格为 5180

元 / 吨；高线出厂价格下调 30 元 / 吨，现 Q235Φ6.5mm 高线执行价格为 5200 元 / 吨， Q235Φ8-10mm 高线执行价格为 5230 元 / 吨。以上调整均为含税，执行日期自 2011 年 9 月 5 日

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一、行情回顾：

1. 现货市场报价： Φ20mmHRB400 螺纹钢： 华北主产区北京报价 5090 元 / 吨 , 持平；社会库存 42.47 （ -3.25 ）万吨； 东北主产区沈阳报价 5220 元 / 吨 , 持平；本周社会库存 43 （ -1 ）万吨； 华东主产区上海报价 5010 元 / 吨，持平；本周社会库存 31.5 （ -1.2 ）万吨； 华南主产区广州报价 5220(-30) 元 / 吨 , 持平；本周社会库存 37.1 （ -3.8 ）万吨。

全国 28 个主要城市 HRB400 螺纹钢平均价为 5159 元 / 吨（实重），较上一交易日下跌了 3 元。

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二、原材料方面

铁矿石：9 月 5 日印度 63.5% 品位粉矿 CFR 报价为 189 （ +1 ）美元 / 吨河北唐山报价 1570(+20) 元 / 吨9 月 5 日普氏铁矿石价格指数 182.5 （ +0.25 ）美元 / 吨MB 铁矿石价格指数 180.34(+0.36 ）美元 / 吨。

BDI: 9 月 5 日， BDI 收 1265 （ +8 ） -0.55% ； 西澳 - 北仑 / 宝山运费计 7.825(+0.082) 美元 , 持平； 巴西 - 北仑 / 宝山运费计 19.05 （ -0.033 ）美元。 BADI 开始反弹 , 因活动放缓 , 且市场普遍动荡也打击人气 , 指数在低位徘徊。

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原材料

5 日，原料市场运行平稳，大部分品种涨跌不一，整体成交仍较为低迷。钢坯市场价格价格上涨；不锈钢钢板 , 板材价格涨跌不一，铁矿石市场上涨；生铁市场下跌；废钢市场报价也盘整；焦炭市场高位盘整。

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二 . 库存情况

上海期货交易所钢材库存为 2366 吨，持平

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现货电子盘：

. 现货电子盘：钢之源螺纹钢主力 1111 合约窄幅整理，终盘报价 478

6 ，涨跌持平。

三、期货持仓：总持仓　　　 40.8→40.9 （ +0.1 ）万手 主力 1201 合约 35.1→35.4 （ +0.3 ）万手 主力合约前 20名多头 106496 （ +6790 ）空头 117880 （ +4636 ）机构持仓看，永安期货空头增仓。

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二、盘面情况

周一国内钢材期货跟随周边商品震荡下行。 RB1201 合约终盘报价 48

00 元 / 吨，跌 20 元 / 吨，持仓量为 353730 ，日增仓 2630 。

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三、操作建议：

目前基本面没有明显变化，短期震荡行情有望延续，操作上， 4

850-4750 区间交易。

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焦炭

1、高盛集团分析师 Malcolm Southwood 日前上调铁矿石和焦煤价格预期，中国和其它新兴市场需求旺盛，未来几年供需依然吃紧，这种信心支持其上调价格预期。重要的是，即使发达经济国家的原料消费仍低于 2008 年全球金融危机前水平，新兴市场的需求增长意味着，今年许多大宗商品消费将创新的纪录水平。供应吃紧继续维持一些商品的吸引力价格，甚至一些品种有可能进一步上涨。高盛将皮尔巴拉粉矿 2013 年价格预期由之前的 120 美元 / 吨上调 33.3% ，到 160 美元 / 吨， 2014 年上调 32% ，到 125 美元 / 吨，但维持 2015 年 95 美元 / 吨的预期。从中可以看出，高盛的观点是长期矿价是趋于回落的。另外，高盛对 2013、 2014 年的焦煤价格预期上调 8.6% ，但基本维持动力煤、铜和石油等价格的预期。

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焦炭现货市场；

5 日炼焦煤市场高位持稳依旧，局部地区有煤企上调其焦煤价格，但并不能占到市场主流；据悉， 9 月 6 日，山东焦协将再一次就焦炭上调事宜开会，焦炭价格上涨的呼声较为强烈。

秦皇岛港山西优混 Q5500 动力煤报价 825 元 / 吨（平仓价）。持平 唐山主焦煤报价 1640 元 / 吨（车板含税价），持平； 国内焦炭市场整体仍然维持稳定，价格小幅上涨； 一级冶金焦太原报价 2025 元 / 吨（车板含税价），持平；天津港报价 2205 元 / 吨（平仓含税价），持平；二级冶金焦上海报价 2040 元 / 吨（出厂含税价），持平； 河北唐山报价 1940-1980 元 / 吨（到厂含税价），持平。

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现货电子盘：

现货电子盘： 山西焦联冶金焦延期合约 YJYS 周一维持低位震荡， 15:00 报价 202

1 ，上涨 2 元 / 吨。

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原材料：

上游原料：炼焦煤市场价格平稳，成本支撑有效。炼焦煤是焦炭生产的主要原材料，生产一吨焦炭约消耗 1.3 吨炼焦煤，其价格直接影响焦炭的冶炼成本。现阶段，一方面，国内因电荒因素与夏季用电高峰来临使得动力煤供应紧张，这从一定程度上拉高包括炼焦煤在内的其他煤种原煤价格；另一方面，近期全球最大的焦煤出口商必和必拓的澳大利亚矿工举行十年来的首次大罢工，其罢工或将导致焦煤价格进一步上涨。虽然，日前国家发改委正在研究降低煤炭进口增值税和港口相关费用的具体细则，两项费用的降低，将增加煤炭供应量，对国内煤价起到平抑作用。但是，近日下游焦化企业销售情况有所转好，对炼焦煤采购稳定。总体来看，炼焦煤价格将易涨难跌。

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原材料：

下游钢材：淡季来临不利焦炭上涨。钢材是焦炭的下游行业，消费量占焦炭需求的 80% 以上，钢材产量变动对焦炭价格影响显著。对保障房开工的预期使得钢厂保持高产能，对焦炭需求短期有一定保证；但下半年钢材淘汰落后产能任务完成压力巨大，不利于长期需求。

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行情分析：

周一，连焦低开高走，日线收出小阳线，成交量继续萎缩， J1201 合约开盘报 22

10 元 / 吨，收于 2218 元 / 吨，较上一交易日结算价下跌 0 元 / 吨。持仓 7462手，日减持 334手；成交量 5772手

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操作建议：

周一，连焦低开高走，日线收出小阳线，成交量继续萎缩。 盘面上， J1201 今日维持低位弱势盘整格局，量能持续萎缩，期市明显缺乏资金关注。

消息面上，随着上游炼焦煤价格上调，焦炭提价预期更加强烈，虽然下游钢铁行业仍需求不振，但焦炭现货价格仍将受成本提升等因素影响再次提价。

操作上， 2200 上方一带弱势震荡为主， 多单可尝试轻仓介入。

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