加美ソーラー夢ファンドファンド内容

未来へつなげるエネルギーの実現

ファンド私募取扱サステナジー株式会社〒 108-0074 東京都港区高輪 1-25-2

03-5475-5277

http://www.sustainergy.co.jp

営業者加美グリーンエネルギー株式会社〒 981-4252 宮城県加美郡加美町字西田一番 18番地 1

0225-93-8633

加美ソーラー夢ファンド

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©Sustainergy 2014 All Rights Reserved & Strictly Confidential 2

加美ソーラー夢ファンドとは

加美町市民参加型太陽光発電事業において必要となる資金の一部をみなさまからの出資金で賄います。出資いただいた方々には太陽光の売電収益を元にして、毎年お金の分配を行います。この仕組みが加美ソーラー夢ファンドとなります。

出資金

分配自己資金・借入金・補助金

出資者

出資者

投資

分配金太陽光発電設備

分配金は太陽光発電の事業実績に応じて金額が定まります。


募集の方法について

加美ソーラー夢ファンドの募集（私募）は資格を持つサステナジー株式会社が行います。

参照：金融庁 HPhttp://www.fsa.go.jp/menkyo/menkyoj/kinyushohin.pdf

【第二種金融商品取引業者登録一覧】

本ファンドの組成にあたっては、法の遵守と、出資者と営業者の間で一方に不利益なものとならないよう、法律事務所に見ていただいています。

法により、ファンドの募集・私募の取扱い（媒介）は第二種金融商品取引業とされ、金融庁に登録された者のみが行えます。事前届出、業務報告、内部監査等の規制を受けています。サステナジー株式会社 : 第二種金融商品取引業登録 : 関東財務局長 ( 金商 ) 第 2502 号

http://www.fsa.go.jp/menkyo/menkyoj/kinyushohin.pdf

http://www.fsa.go.jp/menkyo/menkyoj/kinyushohin.pdf


募集要項

ファンド名加美ソーラー夢ファンド匿名組合

営業者加美グリーンエネルギー株式会社

募集総額（上限額）

2,200 万円

募集区分 A 号 B 号

申込単位 10 万円 50 万円

募集口数 70 口 ※ 1 30 口

目標利回り ※ 2 2.20% 3.36%

契約期間 10 年 ※ 3 19 年

分配決算日（毎年 3 月 31 日）から 3 ヶ月以内（ 6 月 30 日まで）に振込 ※ 4

申込手数料出資口数・種類数に関わらず、 1 人 1 回の契約につき 5,400 円（税込）

中途解約原則として不可

募集期間 ※ 5 6※ 2014 年 10 月 1 日～ 2015 年 1 月 9 日（先着順）※1 A 号出資は一人当たり 5 口までとします※2 目標利回りは、事業が計画通りに行った場合の現金分配額を、 1 年複利の預金と見立てた場合の利率に相当します。なお、この計算は、現金の出入りが各

期末であるとし、税及び振込手数料を引く前のものです。また、事業計画上の目標値であり、これを保証するものではありません。※3 契約期間終了時に計画分配額に満たない場合、最長 3 年間の予備延長期間にて追加分配を行います。※4 分配は現金振込の他、加美町商品券と交換することが可能です。※5 各号毎に先着順で満了次第締切ります。また、募集期間の延長を行う場合もあります。※6 当初 1 ヶ月は各号の半分の口数につき、加美町民の出資申込みを優先します。

残り32口

残り12口

5©Sustainergy 2014 All Rights Reserved & Strictly Confidential

加美町民優先

10 月中は A 号 35 口、 B 号 15 口分を加美町民用の枠として確保し、加美町民からの出資を優先的に受け付けます。加美町民以外の方からの受付も行いますが、出資申込みが多数あった場合にはご遠慮いただ

く場合もあります。 11 月以降については、加美町民・町外の方、区別なく出資の受付を行います。

例）加美町外から A 号 35 口の申込があった場合　⇒この後さらに加美町外の方から A 号の出資申込があったとしても、受付はされません。　　　（ 11 月になった時点で出資枠に余りがあれば、受付を致します。）

加美町民優先枠

A 号（ 1 口 10 万

円）35 口

B 号（ 1 口 50 万

円）15 口

非優先枠

A 号（ 1 口 10 万

円）35 口

B 号（ 1 口 50 万

円）15 口加美町民加美町外の方

加美町民加美町外の方

10 月中にはこちらの枠への出資はできません

優先期間終了


申込口数制限

A 号（ 1 口 10 万円）については、 1 人あたり 5 口までの出資とさせていただきます。

A 号 5 口出資

出資可能な例ご遠慮いただく例

A 号 3 口出資＆B 号 3 口出資

B 号 6 口出資

A 号 6 口出資 A 号 6 口出資＆B 号 1 口出資


ファンド分配計画（事業順調時）

10 万円投資して、 112,500 円が返ってくる（利回り約 2.20％相当）元　本　分

利　益　分

元　本　分

利　益　分50 万円投資して、 76 万円が返ってくる（利回り約 3.36％相当）

※B 号の分配計画は目標利回りを変えない形で、変更させていただく場合がございます。

©サステナジー

年次ｋ 1

期首預金残高（元本残高）

100,000

利息 2,201

利息追加後預金残高

102,201

引出し額（現金分配額）

11,250

年次ｋ 1


100,000

利息 2,201


102,201

年次ｋ 1

期首元本 100,000

利息 2,201

目標利回りとは

事業が計画通りに行った場合の現金分配額を、 1 年複利の預金と見立てた場合、利率に相当するもの

年次 1


100,000

【例　 A号 1口出資の場合】

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90,951

翌期首残高 90,951

①目標利回り 2.2%を期首元本 10万円にかけた金額が利息になる

②利息と期首元本を足した金額が期末元利となる

④期末元利から現金分配分を引いた金額が翌期の期首元本となる

③事業が計画通りに推移した場合、決まった金額（ 1年目は出資金の11.25%)が出資者に支払われる

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©サステナジー

目標利回りとは

年次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10


100,000

90,951 81,703 72,251 62,591 52,719 42,629 32,317 21,778 11,008

利息 2,201 2,002 1,798 1,590 1,378 1,160 938 711 479 242


102,201

92,953 83,501 73,841 63,969 53,879 43,567 33,028 22,258 11,250

引出し額（現金分配額）

11,250 11,250 11,250 11,250 11,250 11,250 11,250 11,250 11,250 11,250

翌期首残高 90,951 81,703 72,251 62,591 52,719 42,629 32,317 21,778 11,008 0

2年目以降も出資金の 11.25%が出資者に支払われる

契約期間満了時点で元本は 0となる

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事業が計画通りに行った場合の現金分配額を、 1 年複利の預金と見立てた場合、利率に相当するもの

【例　 A号 1口出資の場合】


A号の実質的な分配額（事業順調時）

A 号 1 口のみ出資した場合、金融機関の手数料を除き、現金約 11,000 円が振り込まれる予定。

元本分10,000 円

利息分1,250 円

源泉徴収　 255 円

振り込まれる現金約 10,695 円～ 10,995

円

銀行振込手数料0 円～ 300 円程

度

※ 利息分の 20.42％ (小数点以下切捨て）が源泉徴収として課税される※銀行振込手数料は出資者が指定する振込口座により異なる

毎年の現金分配額現金分配の内訳


B号の実質的な分配額（事業順調時）

B 号 1 口のみ出資した場合、実質的な分配額は以下となる予定。

元本分15,000 円

利息分30,000 円

源泉徴収6,126 円

現金約 14,700 円～ 15,000 円


度

※ 利息分の 20.42％ (小数点以下切捨て）が源泉徴収として課税される※銀行振込手数料は出資者が指定する振込口座により異なる

1 年目～ 10 年目の現金分配額

元本分40,000 円

現金約 63,574 円～ 63,874 円


度

11 年目～ 18 年目の現金分配額

利息分20,000 円

源泉徴収4,084 円

元本分30,000 円

現金約 45,616 円～ 45,916 円


度

19 年目の現金分配額


事業リスク

本事業には以下のようなリスクが存在し、予定通りの分配が出資者にされない可能性もあります。（以下は例であり、すべてのリスクを網羅したものではございません。）

※詳細は重要事項説明書の p.34「別紙　損失を被るおそれの要因となる事項」を参照

リスク要因詳細（リスク具体例）対策等本事業の構造に含まれるリスク

日照等の自然エネルギー量の変動

天候が非常に悪く日射量が少なくなる。加美町では 11 月〜 3月頃に積雪があることを事前に考慮した収支計画としています。

機器の故障劣化･パネルが劣化し、発電量が減少する。パワコンが故障し、修理が必要となる。

経年劣化や故障も考慮に入れ、修理に要する費用を見込んだ収支計画としています。

一般的な不足事態リスク

災害の発生火災の発生により、機器が損壊する。電気設備が盗難にあう。

火災保険・損害賠償保険に加入する予定です。

法規制の変化国が固定価格買取制度を撤回する。実際に事象が発生した時点の状況を鑑みて、影響が最小限となるよう試みます。

他の一般的有価証券と比しての制限

本匿名組合出資の流動性株式等と異なり、自由に売買したり、途中で解約することが原則できません。

制限があることをご理解頂いたうえでご出資ください。※相続等のやむを得ない場合には譲渡は可能です。


分配の概要

加美ソーラー夢ファンドでは 3 種類の分配が存在します。

利益分配現金分配の順序

損失分配の順序

営業者

B 号

A 号

利益分配

損失分配

現金分配

利益が発生した際に分配する帳簿上の利益※ 利益分配の額がそのまま出資者の銀行口座に振り込まれる金額となるわけではありません。

なんらかの事象により損失が発生してしまった際に分配する帳簿上の損失※損失分配により、追加で出資者の方にお金を請求することはありません。※ 元金の減少に相当します

実際に出資者の口座に入金する金額の元となる分配※ 現金分配より税金・金融機関の振込み手数料を差し引いた金額が口座に振り込まれます。


利益分配の仕組み

損失の回復

営業者

B 号

A 号

本事業利益

•その年度 ( 計算期間 ) の、本事業の会計上利益

•営業者の直接人件費や一般管理費、業務委託費等は費用に含む

•融資に対する支払利息は費用に含む

利益の分配

A 号繰越損失前年度までに出資者が損失を分配されており、その残高 (繰越損失 )がある場合、利益で埋めるB 号繰越損失

営業者損失

A 号・ B 号超過利益再分配

翌年度以降に A 号及び B 号への利益分配の不足が予想される場合に予め多めに分配 ( 営業者判断にて )

B 号分配不足の回復

A 号分配不足の回復計画金額 ( 年毎の基準分配額 ) に基づき分配

年々の分配原資に余剰がある場合に、残額を分配

前年度までに営業者が損失を分配されており、その残高 (繰越損失 )がある場合、利益で埋める

前年度までの利益分配の累計額が計画金額の累計額に満たない場合、その差額を分配


利益分配のイメージ　（原則）

損失の回復

営業者

B 号

A 号

本事業利益

•その年度 ( 計算期間 ) の、本事業の会計上利益

•営業者の直接人件費や一般管理費、業務委託費等は費用に含む

•融資に対する支払利息は費用に含む

利益の分配

計画金額 ( 年毎の基準分配額 ) に基づき分配


利益分配のイメージ　ー　原則

損失の回復

営業者

B 号

A 号

本事業利益

利益の分配

40 万円

10 万円利益残り： 30 万円

2015 年度

10 万円


2016 年度

25 万円


0 万円


A 号・ B 号に分配した後で残った利益が営業者の取り分となる

計画通りの分配額： 20 万円


B 号出資者への分配額は計画値より少なくなってしまう

A 号出資者への分配は計画通り


利益分配のイメージ　ー　分配不足の回復

損失の回復

営業者

B 号

A 号

本事業利益

利益の分配


A 号分配不足の回復

50 万円


2015 年度

20 万円


2016 年度

25 万円


0 万円


2017 年度

50 万円


15 万円


計画上の 20 万円と前年度の不足分 5 万円を合わせた額を分配




利益分配のイメージ　ー　 A号分配の予備年度

損失の回復

営業者

B 号

A 号

本事業利益

利益の分配



50 万円


2023 年度

20 万円


2024 年度

5 万円


0 万円


分配額が計画値より少なくなってしまう

2025 年度

50 万円


5 万円


分配不足分（ 5万円）を補填



A 号の契約期間最終年度

※ 予備年度は最長 2027 年度までとなります※ 当初計画の目標金額まで補填するのもので、利回りを

合わせるものではありません。


利益分配のイメージ　ー　超過利益再分配

損失の回復

営業者

B 号

A 号

本事業利益

利益の分配



50 万円


2015 年度

15 万円


2016 年度

25 万円


0 万円


とっておいた 5 万円を 2016 年度に現金分配する



営業者

来年は事業利益が減りそうだから、

A 号・ B 号出資者のために5 万円とっておこう

A 号・ B 号超過利益再分配 5 万円 0 万円


損失分配の仕組み

営業者（繰越損失）

B 号

A 号

本事業損失その年度 ( 計算期間 ) の、本事業の会計上損失

みなし出資額（ 100 万円）を上限として、営業者に損失を分配

営業者（超過繰越損失）営業者が最終責任者として、各号出資者の出資金額を超えた分を受ける

出資金額を上限として、 B 号に損失を分配

出資金額を上限として、 A 号に損失を分配


損失分配のイメージ

営業者（繰越損失）

B 号

A 号

本事業損失

営業者（超過繰越損失）

80 万円

80 万円累積： 80 万円


2014 年度



2015 年度

100 万円





みなし出資の額を上限として損失分配を受ける

出資額を上限として損失分配を受ける

みなし出資額： 100 万円

出資額： 300 万円

出資額： 200 万円

2016 年度

500 万円




220 万円累積： 300 万円

残った損失はすべて営業者に分配される※損失分配がされたままとなると元本分が出資者に返らないこととなってしまう


利益分配のイメージ　ー　損失の回復

損失の回復

営業者

B 号

A 号

本事業利益

利益の分配



50 万円


2016 年度

0 万円


2017 年度

50 万円


0 万円


前年度以前に受けた損失をまず回復する

2018 年度

50 万円


0 万円




A 号繰越損失

B 号繰越損失








前年度に B 号へ80 万円の損失分配があった場合

80 万円の損失分配を受けた

2015 年度


現金分配の仕組み

営業者

B 号

A 号

本事業の現金収支•その年度 ( 計算期間 ) の、本事業の現金収入から現金支出を引いたもの

•融資に対する元利返済は現金支出•営業者の直接人件費や業務委託費等は現金支出

現金分配繰越（保守修繕等積立等）


A 号分配不足の回復計画金額 ( 年毎の現金分配係数 )に基づき分配

年々の分配原資に余剰がある場合に、残額を分配

事業期間中に起きる ( がいつか分からない )機器交換や修繕費用等のまとまった金額を予め積み立てる。または翌年度以降の想定外の出費に備えた留保。

前年度までの現金分配の累計額が計画金額の累計額に満たない場合、その差額を分配

留保現金の分配

繰越現金分配原資


利益分配と現金分配のイメージ（ A号・ B号）

利益分配現金分配

帳簿上の分配出資者の口座に入金する金額の元となる分配※

※ 現金分配より「税金」と「金融機関の振込手数料」を差し引いた金額が口座に振り込まれます。

B 号

A 号

A 号繰越損失

B 号繰越損失




B 号

A 号




の切り崩し

A 号・ B 号の元本


加美町商品券との交換

分配金を加美町商品券に換えることができます希望者は分配金の一部あるいは全部を加美町商品券に換えることができます。加美町で生み出したお金をさらに加美町の中で使い、お金を地域内で循環させる機会を作ります。※宮崎・小野田・中新田それぞれの地域で使える商品券を選択していただきます。

【加美ソーラー夢ファンド Web サイト】http://www.sustainergy.co.jp/fund/kami

【商品券に交換しない場合】【一部を商品券に交換する場合】

分配金 1 万円

交換しない分の分配金は口座振込交換した商品券は年次報告書に同封してお渡しします

現金 5,000 円

商品券 5,000 円分

http://www.sustainergy.co.jp/fund/kami

http://www.sustainergy.co.jp/fund/kami


申込みのお手続き

２．出資内容のご確認　（同封物を確認の上、重要事項説明書をよくお読み下さい。）

３．書類へのご記入（匿名組合契約書、投資方針確認書、アンケートにご記入下さい。）

４．契約申し込み手続き（匿名組合契約書、投資方針確認書、アンケート、本人確認資料を返信用封筒に入れて投函して下さい。）

５．契約書の取り交わし（お送りいただいた書類を確認後、押印済みの匿名組合契約書をお返しします。）

６．ご入金（ご案内する当社の口座にご入金ください。）

７．手続き完了（ご入金を確認後、出資証明書を返送します。）

１．資料請求

加美ソーラー夢ファンド ファンド内容

Investor Relations

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