셰일 혁명 이후 미국 정유산업 변화와 권역별 전망 · 2020. 11. 18. · padd-2...

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 현안 분석

세계 에너지시장 인사이트 제13-8호 2013.3.1 3세계 에너지시장 인사이트 제14-30호 2014.8.29 3

셰일 혁명 이후 미국 정유산업 변화와 권역별 전망

해외정보분석실 이성규 연구위원([email protected]),

에너지국제협력본부 박아현([email protected]), 원형원([email protected])

▶ 미국 셰일 혁명으로 미국 정유산업과 석유화학산업은 새로운 르네상스 시대를 맞고 있음.

국제유가보다 미국 내 유가가 낮은 관계로 정유기업들은 커다란 정제마진을 얻고 있음.

▶ 미국 5개 PADD 가운데 PADD-3(멕시코 만 지역), PADD-2(중서부지역), PADD-5(서부 연

안 지역), PADD-1(동부 연안 지역), PADD-4(로키산맥지역) 순으로 정제설비 용량이 큼.

▶ 셰일 자원이 많이 생산되는 PADD-3과 PADD-2의 원유가격이 국제유가보다 낮아서 이

들 지역 내 정제시설의 정제마진이 높게 나타났음.

▶ 미국 내 석유제품 소비의 감소세가 지속됨에 따라 셰일 자원 생산지역의 잉여 원유가

증대되었고, 이를 처리하기 위한 PADD 간 이동이 활발히 이루어졌음. 그러나 수송시설

이 발달되어 있지 않고, 경질원유를 처리할 수 있는 정제시설이 부족한 지역(PADD-1)

에서는 타 지역(PADD-3)으로부터의 석유제품 수입이 증가함.

▶ 향후 동부 연안 지역 주변의 셰일자원 지대(Marcellus)와 Bakken 지대에서 저렴한 셰

일 오일의 PADD-1로 공급이 증대되면, 동 지역의 정제마진은 증대될 것임. 그러나 철

도 수송비용이 상대적으로 더 빨리 증가하게 되면 수익 실현은 불가능할 것임.

▶ PADD-5(서부 연안 지역)에서는 캘리포니아州와 워싱턴州에 충분한 정제용량을 갖추고

있음. 캘리포니아州의 정제시설은 캐나다산 중질원유를 처리할 수 있도록 고도화

설비를 갖추고 있으나, 저탄소 연료기준 제도로 인해 캐나다산 원유의 유입이 제

한되고 있음.

▶ 그동안 PADD-3(멕시코 만 지역)은 PADD-2만큼 커다란 정제마진을 얻지 못했

지만, 신규 고도화 시설 및 파이프라인 건설로 경쟁력을 계속 향상시키고 있음.

석유제품의 해외수출 및 미국 내 타지역으로의 공급이 크게 증대되고 있음.

▶ 향후, 미국 전체적으로 정제용량은 크게 증대될 것이고, 정유기업과 석유화학기업들은

수출 증대를 위한 대규모 투자를 계속 진행할 것으로 전망됨.

1. 셰일 혁명 이후 미국 정유산업 변화

ㅇ 2011년에 미국은 1949년 이후 62년 만에 석유 순수출국으로 되었으며, 셰일

혁명으로 미국 정유산업과 석유화학산업은 르네상스 시대를 맞이하고 있음.

- 셰일 자원 생산이 증가함에 따라 국제 원유·가스 가격에 비해 미국 내 가격

이 크게 낮아져서 정유기업들은 커다란 정제마진을 획득할 수 있게 되었고, 정제제품의 수출 증대를 통해 막대한 외화수익도 얻고 있음.

- 또한 달러 약세 경향이 지속되어 수출 여건이 전반적으로 좋아졌으며, 원유

수출이 법으로 금지되어 있어서 정유기업들은 잉여 원유를 석유제품 형태로

해외로 수출하고 있음.

- 미국 내에서는 자동차 연비 개선과 환경규제 강화로 휘발유 수요가 계속해서

“셰일오일 및 셰일가스의 생산이 증가함에 따라 국제시장 대비 자국 내 원유·가스 가격이 낮아져 정제 비용을 크게 절감할 수 있게 되었다는 점이 수출 증가의 요인으로 작용”

현안 분석 WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly

4 세계 에너지시장 인사이트 제14-30호 2014.8.29

순

위기업명

상압증류

시설용량(b/d)

정제

시설

위치

(PADD)

정제마진

2012년 2011년 2010년

1

Valero(global avg.)

1,863,300 13개 2,3,5

10.96 9.91 7.80

U.S. Gulf Coast 9.65 9.33 8.20

U.S.Mid-Continent 18.49 15.91 7.33

U.S. West Coast 8.84 9.11 7.73

2 ExxonMobil 1,855,600 6개 3,4,5 na na na

3

Phillips 66(global avg.)

1,594,000 9개1,2,3,4,

5

13.42 9.70 7.38

U.S. Gulf Coast 9.02 8.01 7.24

U.S. Central Corridor 25.06 19.68 7.96

Western/Pacific 11.04 9.13 8.10

4

BP PLC(global avg.)

1,340,696 4개 2,3,5

15.00 11.60 10.00

U.S. West Coast 17.40 13.60 6.00

U.S. Gulf Coast 16.10 11.90 10.40

U.S. Midwest 10.30 9.00 8.80

5 Marathon 1,248,000 6개 2,3 10.45 7.75 2.81

< 미국 주요 정유기업의 정제마진 변화(2010~2012년) >

(단위: $/B)

감소하는 추세에 있음.

- 미국 내 경질원유의 생산 증가는 비슷한 성상의 서부아프리카 원유의 수입을

크게 감소시켰고, 또한 미국 내 석유 권역별(PADD) 경질원유 및 중질원유

의 이동에도 영향을 미쳤음.

･ 중서부지역에서 생산된 셰일 오일은 경질원유를 정제할 수 있는 중서부

지역 및 다른 대규모 소비지 내 정유공장으로 보내져야 하는데, 이때 수

송망이 잘 갖추어진 정유공장으로 공급될 것임.

･ 동부 연안 지역은 석유 수송망이 잘 발달되어 있지 않으며, 기존 정제시

설들은 심하게 노후화되어 있음. 반면에 멕시코 만 지역은 수송망과 정

제시설이 잘 갖추어져 있어서 경질원유를 처리하는데 별다른 문제가 없

는 편임.

･ 결과적으로 셰일 오일 생산지와 정제시설까지 거리, 수송시설(파이프라

인, 철도, 선박 등) 발달 정도, 그리고 경질원유 처리 능력 등에 따라 석

유 권역별로 원유 가격이 차이를 보이고, 원유 공급과잉 현상도 나타나

고 있음.

ㅇ 미국 메이저 석유기업들은 오래 전부터 중점 사업영역을 하류부문에서 상류부

문으로 옮겨 왔음. 일부 독립계기업은 메이저 기업으로부터 하류부문을 인수하

여 전문 정유기업 및 석유화학기업으로 성장한 성공 사례도 있음.

- Valero, Phillips 66, Marathon Petroleum 등이 메이저 모기업으로부터 분리

되어 하류부문에 특화해서 우량 정유 및 석유화학기업으로 성공한 기업들임.

ㅇ 2012년 현재 미국 정유산업 규모는 약 7,300억 달러로 추산됨.“Valero, Phillips 66, Marathon Petroleum 등이 정유부문에 특화해서 성공한 기업들임”



6 Motiva 1,068,750 3개 3 na na na

7 Chevron 943,271 5개 3,4,5 520m* 300m 300m

8 PDV America 765,300 3개 2,3 na na na

9 Koch Industries 684,084 3개 2,3,5 na na na

10 Tesoro 673,800 7개 2,4,5 16.37 13.94 11.26

11 PBF Energy 502,200 3개 1,2 11.03 8.59 3.05

12 WRB Refining 479,000 2개 2,3 25.06 19.68 7.96

13 Holly Frontier 470,350 6개 2,3,4 24.89 20.64 8.79

14 Royal Dutch Shell 426,400 3개 3,5 na na na

15Philadelphia Energy

Solutions335,000 1개 1 na na na

16 Deer Park Refining 327,000 1개 3 na na na

17 Access Industries 258,616 1개 3 23.55 21.56 17.97

18

Alon Israel Oil Co.

231,500 3개 3,5

na na na

Big Spring, TX 23.50 20.89 7.64

Paramount, CA 2.36 -1.31 1.08

Krotz Springs, LA 8.30 3.05 2.24

19 Total SA 225,500 1개 3 na na na

20 Chalmette Refining 192,500 1개 3 na na na

*Chevron은 미국 내 석유제품 판매 관련 정제 마진 증가액(백만 달러)

자료 : 각사의 Annual Report 자료를 바탕으로 작성

2. 미국 석유 권역별(PADD) 정유산업 현황

ㅇ 미국 에너지정보청(Energy Information Administration, EIA)은 에너지통계를

위한 목적으로 전체 지역을 5개의 PADD(Petroleum Administration for Defense Districts) 권역으로 구분함.

- 권역별로 상압증류 시설용량이 가장 큰 지역은 PADD 3(멕시코 만 지역, PADD 2(중서부 지역), PADD 5(서부 연안 지역), PADD 1(동부 연안 지역) 순임.

자료 : EIA

< 미국의 원유 지역 구분 >

“EIA는 에너지통계를 위한 목적으로 미국 전역을 PADD 1~5개 권역으로 구분”


6 세계 에너지시장 인사이트 제14-30호 2014.8.29

PADD

정제시설 개수 상압증류 시설용량

합계 가동 중정지

중합계 가동중 정지중

1 11 10 1 1,362 1,330 32

2 27 26 1 4,063 3,776 287

3 56 56 0 9,664 9,274 390

4 17 17 0 672 672 0

5 32 30 2 3,210 2,811 399

전체 143 139 4 18,971 17,863 1,108

자료 : EIA

< 미국 PADD별 정제시설 수 및 상압증류시설 처리용량 >

(단위 : 천b/d(가동일 기준))

□ 중서부 지역(PADD-2)

ㅇ 미국 중서부지역에 위치한 정제시설들은 지난 10년간 자국 내에서 가장 높은

수익성을 보였음.

- 2004~2007년 동안 중서부 지역의 정제부문은 수요 급증으로 괄목할만한 발

전을 이루어냈으며, 이로 인해 많은 이득을 보았음.

- 이후 글로벌 경제위기 기간 동안에는 상대적으로 저렴한 캐나다 및 노스다코

타州의 원유를 공급받는 지리적 특혜를 누림.

- Brent유와 WTI유 사이의 가격차이 현상은 2010년 말에 본격적으로 나타났음.

･ 캐나다 중질원유와 노스다코타州의 경질원유 생산량이 증가함에 따라 오

클라호마州 Cushing지역(Nymex WIT 선물가격이 결정되는 허브)에 재고

가 급증하게 되었음.

･ Brent유와 WCS(Western Canadian Select)유, 그리고 Brent유와 Bakken

유 사이의 가격 차이는 Brent-WTI 스프레드보다 더욱 불안정해져서 월간

가격 기준으로 각각 배럴당 55달러, 35달러만큼 높게 나타났음.

ㅇ 북미 지역에서 생산되는 원유 가격과 Brent유 간 가격 차이가 커질수록 중서부

지역 정제시설의 정제마진 역시 높게 나타났음.

- 미국 내 석유 소비가 2005년에 정점을 찍었음에도 불구하고 중서부지역 정

제시설들은 원유처리물량(crude run)과 증류용량(distillation capacity)을 증

대시킬 수 있었음.

- 반면, 미국 내 다른 지역, 특히 멕시코 만으로부터의 석유제품 유입은 감소하

였음. PADD-2 정제시설의 원유 처리물량은 2005~2013년 동안 338만b/d로

2% 증가한 반면, 정제 설비용량은 377만b/d로 5.6% 증가하였음.

“북미 지역에서 생산되는 원유 가격과 Brent유 간 가격 차이가 커질수록 중서부 지역 정제마진 역시 높게 나타남”



자료 : Energy Intelligence, EIA

< PADD-2의 정제시설, 정제량, 석유제품 유출입 현황 >

ㅇ 지난 10년간 오직 중서부 지역에서만 모든 정제시설이 문을 닫지 않고 그대로

운영되고 있음. 그러나 많은 정유기업들이 증류용량을 크게 증대시키지 않았음.

- 캐나다산 중질원유인 WCS유의 처리 물량이 현저히 늘어나게 되었음. BP는

인디애나州 Whiting 정제시설에서 406,600b/d, Phillips66-Cenovus는 일리

노이州 Wood River 시설에서 314,000b/d, 그리고 Marathon Petroleum은

미시간州 Detroit 시설에서 123,000b/d의 WCS유를 각각 정제하였음.

ㅇ 반면, 2005~2013년 동안 중서부 지역에서 석유(석유제품 포함) 소비는 7.7% 감소하여 488만b/d를 기록하였으며(이는 미국 전역에서의 석유 소비 감소치보

다 1.5%p 더 낮은 수치), 특히 석유제품 수요가 크게 감소하였음.

- 그러나 상대적으로 수익성이 좋은 수송연료의 소비 증가폭은 그렇게 크지 않

았으며, 여기에는 노스다코타州에서의 시추 및 수압파쇄공법 사용 과정에서

경유가 널리 사용된다는 점 역시 일부 원인으로 작용하였음.

- 미국 내 다른 지역에서 중서부지역으로의 석유제품 순이동(net transfer)은

2005년 125만b/d 유입에서 2013년 4,000b/d 유출로 전환되었음. 캐나다로의

석유제품 순수출은 15,000b/d에서 44,000b/d로 증가하였음.

ㅇ 향후에도 중서부 지역은 지리적으로 상대적으로 원유를 저렴하게 공급받을 수

있는 관계로 지역 정유산업은 높은 수익성을 유지하겠지만, 다음과 같은 몇 가

지 요인들이 성장 장애요인으로 작용할 것으로 예상됨.

- 지역 내 석유제품 수요가 계속 정체 감소하는 추세를 보이고 있고, 미국 내

다른 지역으로의 석유제품 이동도 수송능력 제약으로 크게 증대되기 어려우

며, 내륙이라는 지리적 단점으로 해외수출도 높은 수송비용으로 인해 수월하

지 않음. 또한 경쟁관계에 있는 멕시코 만에 위치한 정제시설들의 경쟁력이

한층 강화되고 있음.

“’05~’13년 기간 동안 중서부 지역에서 석유(석유제품 포함) 소비는 7.7% 감소”

“중서부 지역의 석유제품이 미국 내 다른 지역으로 이동하거나 캐나다로 수출될 가능성은 낮을 전망”


8 세계 에너지시장 인사이트 제14-30호 2014.8.29

- 과거 2년 동안 다소 회복세를 보였음에도 중서부 지역에서의 향후 원유 수요

는 거의 현 상태를 유지할 것으로 보임. 이는 차량에 대하여 더욱 엄격한 연

비 기준이 적용되고 있으며, 천연가스 이용 차량과의 경쟁 또한 심화되고 있

기 때문임. 석유기업들도 셰일자원 개발 시 경유보다는 천연가스를 더 많이

사용할 것으로 전망됨

- 캐나다산 원유나 Bakken 원유를 더 먼 지역으로 수송하는 데에 추가 비용이

들지만, 저렴한 원유 가격으로 인한 중서부 지역의 이점은 이를 상쇄할 수

있는 수준으로 유지될 것임. 또한 수송용량이 캐나다 및 노스다코타에서 생

산된 원유를 감당하지 못하고, 원유수출 금지가 지속될 경우에 중서부 지역

은 저렴한 원유 가격으로 인해 더 큰 혜택을 누리게 될 것임.

- 중서부 지역의 석유제품이 미국 내 다른 지역으로 이동하거나 캐나다로 수출

될 가능성 역시 낮을 것으로 보임. 이는 중서부 인근 지역에서도 원유 가격

이 저렴하기 때문임. (중서부 지역과 연계된 파이프라인 인프라가 상대적으

로 부족한 동부 연안지역은 제외)

□ 동부 연안지역(PADD-1)

ㅇ 동부 연안지역의 정제시설 수익성은 2008~2009년 글로벌 경제위기에 따른 석

유 소비 급감으로 크게 악화되었지만, 최근 들어 저렴한 캐나다 및 노스다코타

원유가 바지선이나 철도를 통해 지역 내 정제시설로 점차 유입되면서 개선되

고 있음. 또한 Marcellus 셰일지대에서 생산되는 천연가스의 공급 역시 상황

개선에 기여했음.

- 역내 정제시설들은 타 지역에 비해 크게 노후화되어 있고 저렴한 원유 및 천

연가스에 대한 접근성도 크게 부족하여 이것이 수익성 악화에 주된 요인으로

작용함..

- 역내 석유 소비는 2005~2013년 동안 20.1% 감소해 523만b/d를 기록하였으며

주요 석유제품 모두에서 수요 감소 현상이 나타났음. 특히 지역 내 가정 및 기

업들이 저렴한 천연가스로 연료를 전환함에 따라 난방유 소비가 가장 크게 줄

어들었음.

- 2005~2013년 기간 동안 역내 원유 처리물량과 가동 중인 정제용량은 더욱

큰 폭으로 줄어들게 되었음. 역내로 유입된 총 원유물량은 32.5% 급락하여

108만b/d, 정제용량 역시 24.6% 감소한 130만b/d를 각각 기록하였음.

ㅇ EIA는 2012년 동부 연안지역의 정제시설의 수익성 악화에 따른 공장 폐쇄 가

능성을 높게 분석하였음.

- 2010~2011년 동안 뉴저지州 Westville과 펜실베이니아州 Marcus Hook에

위치한 Sunoco의 정제시설(정제용량은 각각 14.5만b/d, 17.8만b/d임), 그리

고 버지니아州 Yorktown에 있는 Western Refining 정제시설(정제용량

66,300b/d)이 문을 닫았음.

“EIA는 동부 연안지역 내 정제시설의 수익성 악화에 따른 공장 폐쇄 가능성을 높게 분석”



- Valero Energy는 2009년 11월에 19만b/d 용량의 Delaware City 정제소를

폐쇄하였으나 PBF Energy가 2011년 10월 이를 인수하여 재가동하였음.

- 2011년 9월, ConocoPhillips는 펜실베이니아州 Trainer에 있는 18.5만b/d 규모의 정제소의 가동을 중단하였으나 1년 후 Delta Air Lines가 이를 매입 후

재가동에 들어감. Philadelphia Energy Solutions(PES)는 Sunoco가 폐쇄하기

로 결정한 33만b/d 용량의 Philadelphia 정제소를 2012년 9월에 매입하였음.

ㅇ 동부 연안지역은 오랫동안 정제용량 부족에 시달려왔으며 이에 따라 해상을 통

한 해외 및 멕시코 만 지역으로부터 유입되는 석유제품에 크게 의존해왔음. 그러나 2005년 이후 역내 석유소비 감소는 유입물량의 커다란 감소로 이어졌음.

- 해당 지역의 석유제품 순수입은 2005년 126만b/d에서 2013년 16.1만b/d로

급락하였음. 반면, 같은 기간 동안 미국 내 다른 지역으로부터 유입되는 석유

제품의 순이동 물량은 42.3만b/d에서 324만b/d로 증가하였음.

자료 : Energy Intelligence, EIA

< PADD-1의 정제시설, 정제량, 석유제품 유출입 현황 >

ㅇ 향후 동부 연안지역의 Marcellus지대에서 생산되는 셰일가스와 노스다코타州

Bakken 지대 및 캐나다 타이트 오일의 공급으로 PADD-1 지역의 정유산업은

약간의 수익을 거둘 수 있을 것으로 전망됨.

- 그러나 캐나다 및 노스다코타州에서 생산되는 원유를 철도로 수송하는 비용

(2013년 기준, 배럴당 17달러)이 상대적으로 높기 때문에 다른 지역(Rockies, 중서부, 멕시코 만 등) 정제시설의 수익성보다는 크지 않을 것임. 멕시코 만

원유를 선박을 통해 동부 연안으로 수송하는 비용도 마찬가지로 높은 편임.

･ Rockies 및 중서부 지역에 위치한 정제시설들은 매장지와의 거리가 가깝

고, 파이프라인에 대한 접근성도 뛰어나기 때문에 동부 연안지역보다 캐나

다 및 Bakken 지대에서 생산되는 원유를 원료로 사용하는 경우가 많음.

･ 멕시코 만 정제시설 역시 이와 비슷한 이유로 동부 연안지역보다 유리한

“향후 PADD-1 정유산업은 주변 셰일지대에서 저렴한 원유 공급으로 약간의 수익을 거둘 수 있을 것으로 전망되지만, 이것은 철도 수송비용이 높지 않아야 가능함.”


10 세계 에너지시장 인사이트 제14-30호 2014.8.29

상황이며, 특히 근거리에 위치한 Eagle Ford 및 Permian Basin 매장지대

에서의 원유생산이 급증함에 따라 더욱 많은 혜택을 누리고 있음.

- 또한, 동부 연안지역은 앞으로도 낮은 석유 소비 및 정제시설 가동률 등의

문제를 계속 안고 있을 것임. 난방부문에서 석유제품에서 천연가스로의 대체

가 계속됨에 따라 동부 연안지역에서의 석유소비 침체는 미국 전체 수준보다

더욱 심화될 것으로 전망됨.

□ 서부 연안지역(PADD-5)

ㅇ 동부 및 서부 연안지역 모두는 석유 소비의 급락과 저렴한 원유와 천연가스에

대한 낮은 접근성 문제를 동일하게 갖고 있음에도 불구하고, 최근 서부 연안지

역 내 정제시설의 수익성은 동부 연안지역보다 양호한 편임.

- 서부 연안지역은 로키산맥으로 인해 지리적으로 고립되어 있다는 특성 때문

에 석유제품을 자급자족하고 있음.

- 서부 연안지역의 석유 소비는 2005~2013년 동안 11.7% 감소하여 279만b/d를 기록하였음. 이는 미국 전체 소비 감소율보다 높은 것임. 같은 기간 동안

해당 지역 정제시설의 원유처리 물량은 12.6% 감소하여 253만b/d를 기록한

반면, 미국 전체 정제물량은 소폭 증가했음.

- 해당 지역의 석유제품 순수출은 2005~2013년 동안 18.9만b/d에서 26.5만b/d로 증가한 반면, 미국 내 다른 지역에서의 순유입 물량은 17.8만b/d에서 32.2만b/d로 증가하였음.

ㅇ PADD-5 내 워싱턴州, 오리건州, 캘리포니아州, 네바다州, 애리조나州, 알래

스카州, 하와이州 가운데 캘리포니아州와 워싱턴州만이 충분한 정제용량을 보

유하고 있음.

- 캘리포니아州의 정제시설이 임시 가동 중단한 경우는 있지만 최근 몇 년간

서부 연안 5개 州(알래스카州, 하와이 제외)에서 완전히 문을 닫은 정제시설

은 하나도 없었음.

･ 2012년 11월, Alon社는 원유 수입에 너무 많은 비용이 소요된다는 이유로

캘리포니아州 내 정제시설(설비용량 7만b/d)의 가동을 1년 간 중단하는 결

정을 내렸음. 현재 추진 중인 14만b/d를 수송할 수 있는 철도가 완공되면

동 시설이 재가동 될 수 있지만, 현재 인허가 문제로 인해 사업이 지연되

고 있으며, 정제시설의 재가동 일정 역시 2015년 이후로 연기되고 있음.

- 한편, 알래스카州의 Flint Hills Resources는 Fairbanks 지역에 위치한 85,000b/d 규모의 North Pole 정제시설 운영을 6월 1일까지 중단했음.

- 하와이 Kapolei 지역에 있는 94,000b/d 규모의 정제시설은 2013년 하반기

Par Petroleum이 Tesoro로부터 해당 정제시설 매입을 추진하기 전까지 거의

폐쇄 상태에 있었음. 하와이에는 2개 정제시설이 있으며, Tesoro는 지리적으

“동부 연안지역에서의 석유소비 침체는 미국 전체 수준보다 더욱 심화될 전망”

“PADD-5 지역에서 캘리포니아州와 워싱턴州만이 충분한 정제용량을 보유하고 있음”



로 불리한 곳에 위치한 Kapolei 지역 정제시설을 폐쇄하고자 하였음.

자료 : Energy Intelligence

< PADD-5의 캘리포니아州 및 워싱턴州 내 정제시설 현황 >

ㅇ 향후 철도를 통해 저렴한 Bakken 및 캐나다산 원유에 대하여 접근이 용이해짐

에 따라 워싱턴州 내 정제시설은 다른 지역에 비해 비용 측면에서 이점을 얻

게 될 것임. 반면에 캘리포니아州 정제시설들은 철도 수송에 너무 많은 비용이

들고 환경규제 또한 엄격하기 때문에 다소 불리한 입장에 처해있음.

- 2013년에 태평양 연안 북서부 지역으로 Bakken 원유를 철도로 수송하는 데

드는 비용은 약 10달러/배럴, 이에 반해 캘리포니아로 수송하는 경우에는 약

14달러/배럴, 동부 연안지역으로는 17달러/배럴이었음.

- 현재 워싱턴州는 캘리포니아州보다 철도를 통해 더 많은 물량의 원유를 공

급받고 있음. 양 지역 모두 철도 터미널 신규 건설을 위해 여러 계획들을 추

진하고 있지만, 향후에도 이러한 현상은 지속될 것으로 전망됨.

･ Alon이 Bakersfield지역에 계획 중인 철도 터미널 건설 사업이 지연되고

있으며, San Francisco지역의 Benecia 정제시설로의 원유 철도수송 계획

이 추가 환경영향평가 결정으로 2015년 1분기까지 연기되었음.

･ 2013년에 캘리포니아州의 원유 정제량 중에서 철도로 수송된 원유물량은

1%에 지나지 않은 반면, 워싱턴州의 경우에는 10%임.

- 또한 캘리포니아州의 정제시설은 캐나다산 중질원유를 처리할 수 있도록 고도

화 설비를 갖추고 있으나, 州정부의 저탄소 연료기준(Low Carbon Fuel Standard, LCFS)이 상대적으로 탄소배출량이 많은 캐나다 중질원유의 사용을

제한하고 있음.

- Kinder Morgan社는 기존 가스관을 송유관으로 전환하여 텍사스 서부지역에

서 생산된 경질원유를 캘리포니아로 수송하는 방안을 제안했지만, 이는 캘리

포니아州 정제시설 중에서 경질원유를 처리할 수 있는 곳이 얼마 되지 않아

“캘리포니아州의 정제시설은 캐나다산 중질원유를 처리할 수 있도록 고도화 설비를 갖추고 있으나, 저탄소연료기준 제도로 인해 상대적으로 탄소배출량이 많은 캐나다 중질원유의 사용이 제한되고 있음”


12 세계 에너지시장 인사이트 제14-30호 2014.8.29

서 실현되기 어려운 것으로 평가됨.

ㅇ 2005~2013년 동안 PADD-5지역에서의 정제시설 가동률은 8%p 하락한

83.6%를 기록하였음. 특히 수송부문 탄소배출에 대해 강하게 규제하는 캘리포

니아州의 석유 소비는 2020년까지 계속 하락세를 보일 것으로 전망됨.

자료 : EIA

< PADD-5의 정제량 및 석유제품 유출입 현황 >

□ 멕시코 만 지역(PADD-3)

ㅇ 미국 멕시코 만 지역의 정제시설은 최근 중서부 지역 내 시설만큼의 수익성을

보이지 못하였음. 그러나 멕시코 만 지역은 미국 내에서 가장 고도화된 정제시

설을 갖추고 있으며, 신규 파이프라인이 점차 가동에 들어가면서 경쟁력을 계

속 향상시키고 있음.

자료 : Energy Intelligence

< PADD-3의 멕시코 만 동부지역과 휴스턴 지역 내 정제시설 현황 >

- 멕시코 만 지역은 오랫동안 저렴한 천연가스를 공급받아 왔고, 미국산 석유

제품의 주요한 해외수출지역으로서의 역할을 수행했음.

“그동안 멕시코 만 지역은 중서부 지역만큼 커다란 정제마진을 얻지 못했지만, 신규 고도화 시설 및 파이프라인 건설로 경쟁력을 계속 향상시키고 있음”



- 해당 지역 내 정제시설은 TransCanada社가 추진 중인 83만b/d 규모의 Keystone XL 송유관 건설사업의 승인여부와 상관없이 점차 더 많은 물량의 캐나다산 중

질원유를 처리할 것임. 또한 Eagle Ford와 Permian Basin 지대에서 생산되는 경

질원유와 콘덴세이트를 처리하기 위한 투자도 계속 이루어지고 있음.

ㅇ 2005~2013년 동안 PADD-3 지역의 석유 소비는 완만한 증가세를 보였으나

석유제품 수출은 빠르게 증가하였음.

- 분석 기간 동안 멕시코 만 지역에서의 석유 소비는 2.2% 증가하여 528만b/d을 기록하였음. 이는 미국 전체 석유 소비가 9.2% 감소한 것과 상반되는 것

임. 특히, 휘발유, 제트유, 경유 등 고부가가치 석유제품 수요가 증가하였음. 반면, 중유 수요는 감소하였음.

- 해당 지역에서의 석유제품 순수출은 경유, 나프타, 휘발유 등의 수출 증대에

힘입어 2005년 10.9만b/d에서 2013년 228만b/d로 크게 증가하였음.

- 그러나 미국 내 다른 지역으로의 석유제품 순이동은 2005년 이후 73.3만b/d 감소하여 2013년에 332만b/d를 기록하였음. 특히 저렴한 북미산 원유에 대

한 접근이 용이한 PADD-2 지역의 경우에 멕시코 만 지역에서 공급된 석유

제품 물량이 45.1만b/d 만큼 감소하였음.

자료 : EIA

< PADD-3의 정제량 및 석유제품 유출입 현황 >

ㅇ 2005~2013년 기간 동안 멕시코 만 지역의 정제량은 13.2% 증가하여 815만b/d, 정제가능 용량은 11.5% 증가하여 909만b/d를 각각 기록하였음. 해당 지

역 내 정제용량 증대에 2개 투자프로젝트가 크게 기여하였음.

- Motiva Enterprises社(Shell 50%, Saudi Aramco 50% 지분)의 텍사스州

Port Arthur 정제시설의 용량 증대 프로젝트: 기존 용량을 2배 증대시켜 총

60만b/d로 확충, 중질원유 처리능력 향상

- Marathon Petroleum社의 루이지애나州 Garyville 정제시설의 용량 증대 프

로젝트: 기존 용량을 2배 증대시켜 총 52만b/d로 확충

“’05~’13년 기간 동안 PADD-3 지역의 석유 소비는 완만한 증가세를 보였으나 석유제품 수출은 급증”

“’05~’13년 기간 동안 멕시코 만 지역의 정제량은 13.2% 증가하여 815만b/d를 기록”


14 세계 에너지시장 인사이트 제14-30호 2014.8.29

ㅇ 향후 미국 전체적으로 원유 정제용량은 크게 증대될 것으로 전망되며, 대부분

의 신규 용량은 멕시코 만 지역에서 건설될 것임.

- Valero Energy가 멕시코 만 지역의 정제용량 증대에 크게 기여할 것임. 동사

는 텍사스州 Panhandle지역에 있는 Mckee 정유공장의 설비용량을

25,000b/d, 휴스턴 정유공장의 상압증류시설(topper unit)을 90,000b/d, Corpus Christy 정유공장의 상압증류시설을 70,000b/d 각각 추가로 증대시

킬 계획임.

- 멕시코 만 지역의 정제시설들은 제트유와 경유 생산을 늘리기 위하여 수소화

분해(hydrocracking) 시설을 확충해 왔음. 이는 국제시장에서 휘발유보다 경

유 수요가 훨씬 높게 나타나기 때문임.

- 또한 해당 지역 내 정유 및 석유화학기업들은 천연가스액화물(Natural Gas Liquid, NGL)을 에탄, 프로판 등으로 분해하는 시설을 건설하여 많은 이득

을 얻었음. Chevron-Phillips 66은 텍사스州에 에탄크래커 플랜트 1개와 폴

리에틸랜 플랜트 2개의 건설 사업을 추진 중임.

ㅇ 한편, 정유 및 석유화학산업이 르네상스 시대를 맞이했음에도 불구하고 멕시코

만 지역에서의 석유 소비는 2020년까지 크게 증가할 것으로 보이지 않음. 이에 따라 Phillips 66이나 Valero Energy 등 정유기업들은 석유제품과 석유화학

제품의 수출을 증대시키기 위해 대규모 투자를 진행 중임.

- Phillips 66은 2013년 멕시코 만 지역에서 석유제품 40만b/d를 수출하였으나

2016년에 이를 55만b/d까지 증대시킬 계획이며, 이와 관련해 15만b/d 규모

의 LPG 수출용 터미널을 건설하려고 함.

- Valero는 멕시코 만 지역에서 경유 수출량을 32.5만b/d에서 45만b/d, 휘발유

수출량을 22.5만b/d에서 25만b/d로 각각 증대시킬 계획임.

3. 향후 전망

ㅇ 2040년까지 미국의 석유·가스 모두 생산 증가세를 유지할 것이며, 이는 정유산

업 및 석유화학산업의 르네상스 시대가 오래 지속될 것이라는 기대를 계속 갖게

할 것임. 그러나 석유부문에서 몇 가지 위험요인도 존재함.

- 최근 들어 셰일오일 및 셰일가스 생산정에서의 생산감소 속도가 상당히 빠르게

진행되고 있음. 그러나 기업들의 셰일 자원 생산 기술 및 경험이 갈수록 향상됨

에 따라 생산정 단위당 셰일 자원 생산량이 증가하는 모습도 나타나고 있음.

･ Bakken 및 Three Forks 지대에서는 일정 수준의 생산량을 유지하기 위

해 일정 기간마다 신규 생산정을 추가로 만들고 있음.

･ 현재 미국 시추 리그의 약 90%가 셰일자원 개발에 투입되는 수평시추용

임. 그러나 생산증대를 위해 계속해서 시추정 및 리그 개수를 늘릴 수는

“향후 미국의 전체적인 원유 정제용량은 크게 증대될 전망”

“주요 정유기업들은 석유제품과 석유화학제품의 수출 증대를 위해 대규모 투자를 진행 중임”



없을 것임. 만약 원유가격이 크게 하락하게 된다면 조업 지속이 어렵게

될 가능성도 있음.

ㅇ 향후 전문가들 사이에서 WTI유와 Brent유 간 가격 차이는 점차 좁혀질 것이

라는 전망이 지배적임. 또한 미국 내 수송인프라 정비 작업도 가시적 성과를

보여 일부 권역/지역에서의 원유공급 과잉 상황도 점차 해소될 것임. 향후 2~3년 후에 미국 LNG 수출이 본격적으로 이루어지면, 미국 내 원유 및 가스 가격

이 상승하게 될 수도 있음.

ㅇ 그럼에도 불구하고 미국 내 셰일 자원 생산이 계속 증가세를 유지한다면, 정유기

업들은 특히 해외 수출을 통해서 일정 수준의 정제마진을 획득할 수 있을 것임.

’13년 12월 ’14년 1월 ’14년 2월 ’14년 3월 ’14년 4월 ’14년 5월

석유제품 총수출 102,592 89,244 70,073 85,104 82,774 87,710

차량용 휘발유 17,843 16,402 11,181 11,972 11,241 15,109

항공용 휘발유 - - - - - -

제트유 6,262 4,268 4,058 4,322 3,414 4,878

등유 265 719 511 246 112 208

중질연료유 38,186 34,240 23,261 30,664 35,020 36,249

중유 10,623 11,193 12,488 12,753 9,908 10,104

나프타 0 0 816 551 438 634

특수나프타 7,743 5,947 3 1,017 1,746 2,236

윤활유 2,352 1,909 2,203 2,605 2,163 2,106

왁스 170 151 150 142 181 150

석유코크스 17,897 13,659 14,655 19,913 17,727 15,664

아스팔트/도로유 1,216 731 725 877 788 337

기타 제품 34 24 24 42 37 36

자료 : EIA

< 미국 석유제품별 수출 현황 >

(단위: 천 배럴)

참고문헌

에너지경제연구원,「세계 에너지시장 인사이트」, 각 호

OILPRICE, “The Future Still Looks Bright For Brazil’s Energy Giant, Petrobras”, 2014.5.1

Oil Daily, “US Midwest Refining Review: Let the Good Times Roll”, 2014.5.14 , “US East Coast Refining Review: Down But Not Out”, 2014.5.21 , “US West Coast Refining Review: A Tale of Four Subregions”, 2014.5.28 , “US Gulf Coast Refining Review: Show Me the Money”, 2014.6.4Petrobras, 2030 Strategic Plan and 2014~2018 Business and Management Plan,

2014.2.26石油エネルギー技術センター(JPEC), シェールオイル、シェールガス増産下

の米国石油精製産業, 2013.9.26

“향후 미국 석유 및 가스 가격이 국제시장 가격으로 상승할 수도 있을 것임. 그러나 셰일 자원 생산 증가세가 지속된다면, 기업들은 수출 증대를 통해 계속해서 정제마진을 획득하게 될 것임”

셰일 혁명 이후 미국 정유산업 변화와 권역별 전망 · 2020. 11. 18. · padd-2...

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