-١-

السياسة املالية والنقدية ودورها التنموي االقتصاد السوري

-٢-

فالتصميم الغ خالـد يزبـك

-٣-

هيفاء غدير غدير. د

منشورات اهليئة العامة السورية للكتاب ٢٠١٠شق دم–وزارة الثقافة

-٤-

هيفاء / السياسة املالية والنقدية ودورها التنموي يف االقتصاد السوري - .٢٠١٠اهليئة العامة السورية للكتاب، : دمشق- . غدير غدير

. سم٢٤ ص؛ ٥١٢ )١١دراسات اقتصادية؛ ( غ د ي س٣٣٨,٩٥٦١ -٢ غ د ي س ٣٣٦,٣٠٩٥٦١ - ١ السلسلة-٥ غدير - ٤ العنوان - ٣

مكتبة األسد دراسات اقتصادية

-٥-

ورية اليوم بمرحلة مختلفة عن المراحل السابقة، ويكمن هذا ـتمر س

،لظروف العالمية التي تترك أثرها على جميع بلدان العالما فياالختالف المرحلة، وقد كانت في هذه وهذه الظروف تفرض آلية ديناميكية خاصة

من خالل فهمها الدقيق ،ة االستعداد لتقبل المناخ الجديدسورية على أهبللمرحلة التاريخية الجديدة بأبعادها السياسية واالقتصادية واالجتماعية

وفي عصر تقني غاية ،الجديدة، وبسبب ما فرضته هذه المتغيرات الدولية والركون للسلطة الرابعة المتمثلة في،عصر العولمة، في السرعة والتعقيد

وألن سورية بلد يتسم بكثير ، والتي تفرض مناخا اجتماعيا جديدا،اإلعالم وألنها بلد له مقومات ،من الديناميكية المبنية على أساس حضاري عريق

ال بد من االستجابة لجميع المتغيرات ،اقتصادية واجتماعية وسياسية خاصةكون من أخطر سابقة الذكر، والقضية المهمة والتي من الممكن أن تال

وبنوعية النمو المطلوب ،القضايا في الواقع تتعلق بعملية التنمية االقتصاديةتحقيقه في ظل اإلصالح االقتصادي الذي بدأت به بخطوات جدية في

وخصوصا عندما نعلم أن التجربة التنموية السورية قد ،فترات قريبةمية في البلدان تعرضت إلى األخطار ذاتها التي تعرضت لها تجارب التن

.النامية مثل ، التنمية االقتصادية في مؤشر واحدزلختتمن هنا ال يمكن أن

، ارتفاع مستوى الدخل الفردي فقد يكون هذا االرتفاع نتيجة ظروف مؤقتةوهكذا فمن الناحية االقتصادية تعني التنمية االقتصادية ارتفاعا في إنتاجية

زيادة اتجاه وذلك في ،سبية للقطاعات الرئيسةوتغيرا في األهمية الن، العملاألهمية النسبية لقطاعات الصناعة والخدمات وتراجع األهمية النسبية لقطاع

".االستخراجيةالزراعة والصناعة " اإلنتاج األولي

-٦-

إلى مستوى نأمل من خالل هذه الدراسة معرفة كيفية الوصول و إلى رفع ،ل القومي الحقيقيمن زيادة الدخ( التنمية االقتصادية المطلوب

ومن ، وتقليل التفاوت في توزيع الدخول والثروات،مستوى معيشة السكان انطالق عملية اإلصالح االقتصادي في ظل) ثم التوسع في الهيكل اإلنتاجي

آخذين في سورية بشكل جدي وخصوصا في المجال المالي والنقدي في رفع ودورها نقدية الجديدة القرارات والتشريعات المالية الباالعتبار

.وتائر التنمية االقتصادية في سوريةللسياسات المالية والنقدية في وجود أثر فعال عدم والمالحظ عموما

حيث أن التحديات التي تعترض ، تحقيق التنمية االقتصادية في سورية حالياتساؤل عن عملية التنمية االقتصادية في سورية متشعبة إلى حد يدعو إلى ال

.فرص النمو المتاحة من أجل التركيز عليها أكثر من غيرهافقد يكون التأخر في عملية اإلصالح االقتصادي التحدي الرئيس لعملية التنمية االقتصادية، وقد يكون التدني في الموارد المحلية، أو تعاظم

وهنا يتوجب معرفة قدرة السياسات ،الفساد هو السبب الرئيس في ذلك توفير متطلبات عملية مالية والنقدية المطبقة في سورية حاليا علىال

التنمية االقتصادية وما هو الدور الذي لعبته اإلجراءات المالية .والنقدية التي أصدرتها الحكومة مؤخرا في تحقيق ذلك

-٧-

مفاهيم أساسية السياسات املالية والنقدية

.مقدمة .مفهوم السياسة املالية: األولالفصل

. تعريف السياسة المالية-أوال . أدوات السياسة المالية-ثانيا . أهداف السياسة المالية-ثالثا

. آلية عمل السياسة المالية-رابعا .مفهوم السياسة النقدية: الثانيالفصل

. تعريف السياسة النقدية-أوال . أهداف السياسة النقدية-ثانيا .ستقاللية السلطة النقدية ا-ثالثا

. وآلية عملها السياسة النقديةأدوات -رابعا

-٨-

ية السياسة املالية والسياسة اعلف: الثالثالفصل .النقدية

.IS السياسة المالية والمنحنى-أوال .LMى ن السياسة النقدية والمنح-ثانيا .لية السياستين المالية والنقديةع فا-ثالثا

رابط بـين الـسياسة الماليـة ضرورة الت -رابعا .والسياسة النقدية

-٩-

ن مستوى النضج الذي وصلت إليه الكثير من األنظمة االقتـصادية إ ساهمت بـشكل ،خاصة في البلدان المتطورة وما نتج عنه من نتائج كبيرة -

ال بـد مـن فهمهـا حقيقة ظهر ي -أو بآخر في تطوير تلك البلدان وتقدمها ل دقيق، وهي دراسة تلك السياسات التي اتبعتها تلـك الـدول ووعيها بشك

تبـدأ ، المنظم والمدار بطريقة متقنـة األنموذجحتى بلغت ما بلغته من هذا وبمـا -بمدخالت مدروسة وتنتهي بمخرجات ذات فائدة مرجـوة مـرورا

بمعالجة دقيقة وشاملة وصلت حـد النـضج متمثلـة -ةدراسال هذهيخص .لية والنقدية لتلك البلدانبالسياسات الما

إذا السياسات المالية والنقدية التـي أظهـرت تفـوق تلـك البلـدان دراسـة ماهيـة الـسياسة إلـى دعوت ، وحتى على صعد أخرى ،اقتصاديا

محاولـة االسـتفادة مـن إلى و ،نفة الذكر آالمالية والنقدية في تلك البلدان بـأن مع االعتقاد ،ت النامية مجتمعاالنظريات تلك السياسات وتطبيقاتها في

ة تـساهم فـي تحقيـق التنميـة يتلك السياسات يمكن أن تكون أدوات حقيق .واإلصالح االقتصادي في البلدان النامية

دراسة مفـاهيم وتعـاريف الـسياسات الماليـة ا الفصلهذ فييتم س وآلية عمـل كـل وأهداف من جهة من خالل بيان تعريف أدوات والنقدية فاعلية السياسة المالية والـسياسة النقديـة من جهة أخرى دراسة و ، منهما

ن تحقيق االسـتقرار هما حيث أضرورة الترابط بين وصوال إلى التأكيد على االقتصادي يتطلب التنسيق والترابط بين السياستين الماليـة والنقديـة مـن

م عـن ناحية األهداف والوسائل وذلك بغية تجنب اآلثار السلبية التي قد تنج .عدم هذا التنسيق

-١٠-

-١١-

مفهوم السياسة املالية

: تعريف السياسة المالية-أوالالسياسة المالية اتخاذ إجراءات يمكن من خاللها إدارة المـال تتضمن

اسـتخدام األدوات الحكومة تستطيع بحيث ،وتفعيل اآلثار اإليجابية إلنفاقه وبالتـالي تحريـك عمليـة النـشاط ،للتأثير على العرض والطلب المالية

.االقتصادي بهدف زيادة معدالت االستخدام وزيادة الدخل القومي :بعض التعاريف الخاصة بالسياسة الماليةيمكن إيراد وفيما يلي

اإلجراءات التي تقوم بأنها لسياسة المالية ا ة تعرف الفنيمن الناحية مـستخدمة بـذلك الوسـائل ،بها الحكومة بغية تحقيق التوازن المالي العام

، العامـة المالية الهامة من الضرائب والرسوم والنفقات العامة والقـروض والوصـول إلـى أهـداف ،وذلك للتأثير على المتغيرات االقتصادية الكلية

التركيز على األدوات وبناء على ذلك تم.)١(العامة للدولةلسياسة االقتصادية ا والتأثير على حجـم ،ها زيادة حجم اإلنفاق العام المالية التي يمكن من خالل

ازداد حجم الطلب الكلي دفع المنتجـين لزيـادة حجـم الطلب الكلي، فكلما األمر الذي يؤدي لزيادة ،التوظيف من العمالة ورأس المال والمواد األولية

.اإلنتاج وزيادة حجم الدخل الوطني

علي، اقتصاديات المال والسياستين المالية والنقدية، الطبعة األولى،. كنعان) ١( .٢١٩، ص١٩٩٧نشورات دار الحسنين، دمشق، م

-١٢-

ي والكينزي للـسياسة دمج المفهومين الكالسيك تم هأننالحظ مما سبق السابق، مؤكدا أهمية تحقيق األهـداف االقتـصادية المالية ضمن التعريف

.العامة للدولة في ضوء تحقيق التوازن المالي اإليرادات العامة والنفقات العامة متغيرات مالية في يـد أضحتلقد

ـ الي الدولة تستخدمها وتوجهها لتحقيق أهدافها المختلفة إلى جانب الهدف المالتقليدي، وأصبح ينظر إلى النظام المالي على أنه كل ال يتجزأ من النظـام االقتصادي واالجتماعي للدولة، وإن الظاهرة المالية هي جزء من الظاهرة

وهـذا مـا يـضمن ،االقتصادية وتخضع إلى قواعد التحليل االقتـصادي :تخصيصا أفضل للموارد القومية عن طريق

رد بين إشباع الحاجات العامة وإشباع الحاجات توزيع هذه الموا -١ .الخاصة

ضمان توزيع الدخل القومي بشكل أفضل بين مختلف الفئات - ٢ .والطبقات االجتماعية

ضمان االستخدام األمثل للموارد القومية لتحقيق التوازن - ٣االقتصادي واالجتماعي من خالل ضمان توازن التشغيل

.قتصاديةالكامل للموارد وتحقيق التنمية االتحريك أدوات الموازنة من نفقات " أيضا بأنها تعرف السياسة المالية و

.)١ ("وإيرادات للتأثير على االستثمار وتحقيق األهداف االقتصادية العامة للسياسة المالية على أهمية السابق تعريفالز في يركالت تم هالحظ أن ن

وات المالية لتحقيـق األهـداف الوصول إلى االستثمار األمثل باستخدام األد .المرجوة في االقتصاد

، ١٩٩٣يوسف محمد، فقه االقتصاد النقدي، القاهرة، دار الصابوني، . كمال) ١(

.٢٩٣ص

-١٣-

عمليـة تغييـر حجـم اإلنفـاق : "يعرف الكالسيكيون السياسة المالية بأنها أو اإليراد العام وذلك في حالة عدم التوازن بين جانبي الميزانية العامـة ،الحكومييـرادات أو باألحرى عند وجود تباين بين حجم النفقات العامة وحـصيلة إ ،للدولة

.)١( "الدولة، تقوم الدولة بتغيير أحد جانبي الميزانية لغرض خلق التوازن بينهمان علـى تحقيـق ييالحظ من خالل التعريف السابق تركيز الكالسيكي

التوازن المالي من خالل السياسة المالية، حيث نادوا بتخفيض اإلنفاق العام كمـا رأوا أن لجـوء كي ال تقع الدولة في حالـة العجـز، ،بشكل مستمر

الحكومة لالقتراض العام من الجمهور يجب أن يكون نادرا ومحصورا بعدد من الحاالت االستثنائية كتمويل اإلنفاق العسكري، تنفيذ المشروعات التي ال يقدم عليها األفراد مثل مشاريع الخدمات، وتمويل النفقات االستثنائية غيـر

.والكوارثالمتوقعة مثل المواسم الرديئة فوا السياسة المالية بأنها لكناألدوات التـي تتـدخل الدولـة : " الكينزيين عر

بحيـث تـؤدي ،من خاللها لتوجيه االقتصاد الوطني وإحداث تغيرات واضـحة .)٢( "لزيادة حجم اإلنتاج والتشغيل ومعدالت النمو االقتصادي

ال تقف عند حدود يالحظ أن السياسة المالية الكينزية هي سياسة توسعية التوازن المالي، فالسياسة المالية من وجهة النظر هذه هي وسيلة لتحقيق هدف

حيث رأى الكينزيون أنه يمكن استخدام ، وليست غاية بحد ذاتها،اقتصادي عاماإلنفاق العام والقروض العامة والضرائب وغيرها من األدوات المالية لتحقيق

وتحفيز المنتجين، وزيادة ،زيادة الطلب الكلياألهداف االقتصادية المرجوة ك كما يرى ،التشغيل للخروج باالقتصاد من حاالت يعاني منها إلى حاالت أفضل

خضير عباس، التقلبات االقتصادية بين السياسة المالية والنقدية، عمادة . المهر) ١(

.١٣٩، ص١٩٨١جامعة الرياض، الرياض، - شؤون المكتباتالطبعة األولى، دار لي، المالية العامة واإلصالح المالي في سورية، ع. كنعان) ٢(

.١٩٣، ص٢٠٠٣الرضا للنشر، دمشق، كانون الثاني،

-١٤-

الكينزيون أنه يمكن االعتماد على اإلصدار النقدي في حاالت نقص القروض حتى لو أدى ذلك اإلصدار إلى ،العامة أو عدم اإلقبال عليها من قبل المواطنين

. والسيما في الدول ذات النظام اإلنتاجي المرنخمالتض

: أدوات السياسة المالية- ثانيا كما فعـل ،طي أدوات السياسة المالية ووسائلها بشكل بس يمكن إدراج : كالتالي،بعض االقتصاديين

القسم األول ضرائب : تنقسم الضرائب إلى قسمين :الضرائب والرسوم - ١الدخل أو رأس (جود الثروةذات ووهي التي تفرض على ، مباشرةفتفرض ضريبة الدخل بمناسبة تحقق هذا الدخل،وتفرض ضريبة ) المال

، والقسم اآلخر هو الضرائب )١(رأس المال بمناسبة وجود رأس المالغير المباشرة وتفرض على المال عند إنفاقه كضريبة المبيعات

.)٢ (وضريبة القيمة المضافة وضريبة اإلنتاج من أهم األدوات المالية ، المباشرة وغير المباشرةتعتبر الضريبة

:ألنهاوذلك .الجزء األكبر من اإليرادات توفر للخزينة العامة - أحيث يمكن مثال للتدخل في الشؤون االقتصادية، هايمكن استخدام - ب

إعفاء بعض القطاعات من الضرائب بهدف تشجيع االستثمار فيها، كما ات النشطة وتخفيضها على القطاعات يمكن زيادتها على بعض القطاع

.المتعثرة والتي ال يقدم عليها القطاع الخاصتخفيض الضرائب غير االجتماعية عن طريق لتحقيق العدالة تستخدم - ت

واستخدام الضرائب التصاعدية التي تقيم عالقة موجبة ،المباشرة .فوتعبر أكثر عن مقدرة المكل، مباشرة مع الدخل

١٩٩٠منشورات جامعة حلب، ، مبادئ المالية العامة، محمد سعيد. فرهود) ١(

.١٧٨ص)٢ ( http://www.islamecon.com/publish/printer_49.shtml. 4/11/2007.

-١٥-

كن للدولة زيادة أو تخفيض الضرائب استنادا للهدف وفي كل مرحلة يمالذي تريد الوصول إليه، فقد تقوم الدولة بزيادة الضرائب لمواجهة

وذلك في حال كون الطلب الكلي أكبر من العرض ،فجوة تضخميةالكلي، كما قد تقوم بتخفيض الضرائب لمواجهة فجوة انكماشية في حال

.ب الكليكان العرض الكلي أكبر من الطل ،كانت القروض العامة تعتبر وسيلة مالية استثنائية :القروض العامة -٢

ولكن في الظروف الراهنة أصبحت عادية ألن أكثر ميزانيات دول لذلك تضطر الحكومات سنويا لالقتراض، ،العالم أصبحت بحالة عجز

والدول ال تلجأ إلى القروض العامة إال مدفوعة بمجموعة من العوامل ومن اقتصاد ، وهذه العوامل تختلف من دولة إلى أخرى،تصاديةاالق

فقد تكون القروض لسد العجز الناجم عن زيادة النفقات على ،إلى آخر أو لتمويل مشاريع تنموية في البلد تعجز ،اإليرادات المتوفرة

أو يستخدم القرض لتغطية ،هااإليرادات الداخلية عن تغطية نفقاتيدة في فترات الكساد أو المتصاص القوة الشرائية نفقات الدولة المتزا

وينجم عن القروض بالطبع آثار اجتماعية واقتصادية وحتى .للنقد .وضح هذه اآلثار في الفصل الثالثوسن، )١(سياسية

التي يمكن من أهم وسائل السياسة المالية المستخدمةيعد :اإلنفاق العام - ٣قتصاد الوطني، فعندما تسعى من خاللها زيادة حجم الطلب الكلي في اال

الدولة إلى مواجهة فجوة تضخمية أو انكماشية تستخدم سياسة اإلنفاق تخفيضه حسب المشكلة التي إما لزيادة حجم الطلب الكلي أو ل،العام

فهي بذلك تستخدم اإلنفاق العام للتأثير على حجم النشاط .تواجههاالقائمة في االقتصاد االقتصادي بالزيادة أو النقصان بحسب الحالة

ففي األنظمة الليبرالية تنخفض النفقات االقتصادية واالجتماعية .الوطنيألنها تعطي القطاع الخاص صالحيات واسعة في إشباع ، العامة

خالد الخطيب، المالية العامة والتشريع الضريبي،. محمد خالد، الجشي. هاينيالم) ١(

.٢٨٨، ص٢٠٠٠-١٩٩٩،دمشق، منشورات جامعة دمشق

-١٦-

أما في حالة األنظمة ،الخدمات االجتماعية وإنجاز المشاريع االقتصادية ، العامة واالجتماعيةتعتمد الحكومة على النفقات االقتصاديةفالتدخلية

كما أن .ط االقتصادي واالجتماعي بآن واحدللتأثير على حجم النشاتأثير هذا اإلنفاق على حجم النشاط االقتصادي واالجتماعي يعتمد على

فإذا تم تمويله عن طريق ،الطريقة التي تم بها تمويل اإلنفاق العامل بالقدر الذي يعتبر االقتراض من األفراد يكون أثره على زيادة الدخ

إنفاقا لمبالغ كان سيحتفظ بها األفراد دون إنفاق على االستهالك أو االستثمار، وعادة ما تؤدي هذه الطريقة في التمويل إلى زيادة في

حتى الالطلب الكلي الفعال بشرط أال تلجأ إليها الدولة على نطاق كبير وتعتبر .هالك واالستثماريؤدي ذلك إلى إنقاص إنفاق األفراد على االستالمبالغ النقدية التي وهي ، اإلعانات شكل من أشكال النفقات العامة

تخصصها الدولة لمساعدة المنتجين أو القطاعات اإلنتاجية التي تنخفض مثل اإلعانات التي تقدم للصناعات الغذائية والتي ،فيها معدالت األرباح

الصادرات الوطنية أو رفع تقدمها الدولة للمصدرين بهدف زيادة حجمقدرتها على المنافسة في السوق الدولية، وقد تستخدم اإلعانات لتوطين

كما تساهم في تخفيض السعر النهائي ،الصناعة في مناطق نائيةباشر مما يؤدي إلى زيادة لمستهلك أو في دعم المنتج بشكل مل

.)١(اإلنتاجدولة لزيادة حجم اإلنفاق سياسة مالية تستخدمها الوهي :عجز الموازنة - ٤

العام حيث تعمد الدولة إلى اإلصدار النقدي بهدف تمويل المشروعات المخططة للموازنة وتخفي هذه العملية وراءها سياسة مالية توسعية

وإن الدول المتقدمة ال . لزيادة حجم اإلنفاق العام وتنشيط الطلب الكلي، أما الدول النامية فإنها تعمد إلى هذه السياسة إال في حاالت االنكماش

الكويت،، اقتصاديات النشاط الحكومي، مطبعة ذات السالسل،عبد الهادي. النجار) ١(

.١٢٣- ١٢١، ص١٩٨٢

-١٧-

تعتمد هذه السياسة بشكل مستمر نظرا لنقص الموارد العامة للدولة، كما أن نجاح مثل هذه السياسة يتوقف على حالة البالد االقتصادية، ففي

المتقدم اقتصاديا الذي يعاني من كساد وهبوط في مستوى النشاطحالة البلد اإلنتاجي المرن فإن هذا التمويل عن االقتصادي ولكن يتوفر فيه الجهاز

طريق العجز سيؤدي إلى تنشيط االقتصاد ودفع عجلة النمو االقتصادي نحو األمام، أما في البلدان النامية التي تعاني من ضعف وعدم مرونة في الجهاز اإلنتاجي فلن يؤدي هذا العجز إال إلى مزيد من التضخم

.ومزيد من العجز إلى أن بعض االقتصاديين قاموا بإدراج أدوات ولكن يجب التنويه

دراسة نظرية اإلنفاق العام ونظرية اإليراد العام السياسة المالية من خالل يدرجون أدوات السياسة المالية ضمن تقسيمات وبالتالي وموازنة الدولة،

.النفقات العامة واإليرادات العامةن الدولة تحصل مقابل ما إ يمكن القول اإليرادات العامة، تخذفلو أ

)١(:تقدمه لألفراد من خدمات على ثالثة أنواع من اإليرادات وهيأثمان عامة عن بيع بعض السلع والخدمات التي يغلب عليها - ١

الفوائض النفع الخاص ويطلق على هذه األثمان أيضا .االقتصادية

،مرسوم عامة عما تقدمه لألفراد من خدمات يغلب عليها النفع العا -٢ .ولكنها تحقق لهم نفعا خاصا

ضرائب على دخول األفراد وثرواتهم تحصلها الدولة كمقابل - ٣للخدمات األساسية غير القابلة للتجزئة التي تؤديها لجميع

.األفراد بغير تمييز

السياسات المالية - الدولةنظرية مالية: مجدي محمود، االقتصاد المالي. شهاب) ١(

.١٠٦، ص١٩٨٨ للنظام الرأسمالي، الدار الجامعية، ٢السياسات المالية م

-١٨-

على جانب ة تكميليىخرأ اردولكن قد تلجأ الحكومات استثناءا لمو :سالفة الذكر أال وهياللموارد كبير من األهمية لمواجهة العجز في ا

.، وضريبة رأس المالاإلصدار النقديو، القروض العامةالنظري ينطوي على تقسيم أما بالنسبة للنفقات العامة فإن تقسيمها

حيث .لنفقات من حيث مقابلها أو آثارهاالنفقات من حيث دوريتها وتقسيم ا نفقات حقيقية تستنزف يمكن تقسيم النفقات العامة من حيث مقابلها إلى

جزءا من الموارد المتاحة لالقتصاد القومي من أجل أداء الخدمات العامة، ونفقات تحويلية تقتصر على تحويل جزء من هذه الموارد من اتجاهها

.)١(.األصلي بهدف تحقيق هدف محدد تشمل كافة المصروفات التي تقوم بها الدولة مقابل :فالنفقات الحقيقية - ١

وتنقسم النفقات الحقيقية إلى ،على أموال إنتاجية أو استهالكيةالحصول ):رأسمالية(نفقات جارية ونفقات استثمارية

تشمل المصروفات الالزمة لتسيير المرافق : فالنفقات الجارية -أ العامة بصورة معتادة أي تلك الالزمة لتأدية اإلدارات الحكومية

اقها المصروفات ويدخل في نط. المختلفة لوظائفها وخدماتها وكذلك أثمان مستلزمات اإلنتاج ،المتعلقة باألجور والمكافآت

ووسائل نقل وما إلى ذلك، وتتصف هذه النفقات ،من مواد أوليةبالدورية واالنتظام، وتعمل الحكومة عادة على تغطيتها

.باإليرادات الجارية التي تشمل الضرائب والرسوم العامة فتشمل كافة المصروفات التي تهدف :أما النفقات االستثمارية -ب

لزيادة التكوين الرأسمالي وتوسيع الطاقة اإلنتاجية للدولة، فهي تتعلق بتنمية قدرات أجهزة الدولة على أداء الخدمات التي

السياسات المالية -نظرية مالية الدولة: مجدي محمود، االقتصاد المالي. شهاب) ١(

.٦٢-٥٩، ص مرجع سابق،للنظام الرأسمالي

-١٩-

تقدمها للمواطنين والمشروعات اإلنتاجية، ومثال هذه النفقات ما وتتميز ،يصرف لبناء السدود وإنشاء محطات القوى الكهربائية

هذه النفقات بعدم تكرارها بصورة منتظمة فهي تتغير دائما تبعا للظروف االقتصادية والسياسية واالجتماعية التي تمر بها البالد وتواجهها الحكومة عن طريق اإليرادات الرأسمالية كالقروض

.العامةهذا وتؤدي النفقات الحقيقية بوجه عام لزيادة الدخل القومي سواء

نفقات جارية تؤدي إلى خلق العديد من الخدمات العامة كانتالتي يستفيد منها مجموع المواطنين، أو نفقات استثمارية إذ تساهم في زيادة الطاقة اإلنتاجية لالقتصاد القومي وتؤدي تبعا

.لذلك لنمو حجم الدخل القوميون أن فتشمل المصروفات التي تقوم بها الدولة د:أما النفقات التحويلية - ٢

فهي تهدف بذلك إلى تحويل جزء ،تحصل مقابلها على سلع أو خدماتمن الموارد المتاحة من مسارها األصلي بغرض تحقيق هدف اقتصادي

: وتنقسم هذه النفقات تبعا ألغراضها لثالثة أنواع،أو اجتماعي أو ماليوتشمل اإلعانات التي تمنحها الدولة : النفقات التحويلية االقتصادية -أ

لبعض المشروعات اإلنتاجية بقصد تخفيض تكلفة إنتاجها، وذلك للمحافظة على أثمان منتجاتها عند مستوى منخفض، إما إلتاحة الفرصة للطبقات الفقيرة الستهالك هذه المنتجات أو لمعاونة هذه

.المشروعات على منافسة المشروعات األجنبية في السوق العالميوتشمل اإلعانات التي تقدمها الدولة : يةالنفقات التحويلية االجتماع -ب

للطبقات الفقيرة لمعاونتها على مواجهة أعباء المعيشة، وتتزايد وقت الحاضر نظرا الهتمام الدول الأهمية هذه النفقات في

المتزايد بتحقيق نوع من العدالة االجتماعية وتقليل الفوارق بين .الطبقات

-٢٠-

ا تقوم الدولة بإنفاقه بمناسبة وتشمل م:النفقات التحويلية المالية- ج مباشرتها لنشاطها المالي وتتضمن أساسا فوائد الدين العام

.وأقساط استهالكه السنويةونالحظ أن النفقات التحويلية على عكس النفقات الحقيقية ال تؤدي

هذا الدخل على قواعد توزيعتؤثرلزيادة الدخل القومي بشكل مباشر بل إلى زيادة الدخل القومي ولو بصورة غير مباشرة، فعلى التي تؤدي بدورها

تقوم به بعض سبيل المثال الدعم التمويني لبعض السلع األساسية الذي الدول كسورية مثال والذي يشكل مساعدة تقدم لذوي الدخل المحدود لمواجهة أعباء المعيشة، يعتبر من النفقات التحويلية ويساهم بزيادة الدخل

.ة غير مباشرةالقومي بصورن هذه النفقات بما تحققه من أهداف اقتصادية أو إ : القوليمكنوبهذا

تستطيع ،اجتماعية أو مالية يمكن اعتبارها أداة من أدوات السياسة المالية فعندما تغلب على سبيل ،الدولة أن تتحكم بها لتحقيق مصالحها وأهدافها

إنما يعني ذلك سعي السلطات ،قيقيةالمثال النفقات التحويلية على النفقات الحالعامة نحو تقليل الفوارق بين الطبقات، وبالمثل فإن غلبة النفقات االستثمارية على النفقات الجارية وتزايد األولى بمعدل أسرع من الثانية إنما

كما أن ،يعني اهتمام الحكومة بتدعيم القدرات اإلنتاجية لالقتصاد الوطنيى تقديم اإلعانات للمشروعات االقتصادية بهدف تمكينها تركيز الحكومة عل

إنما يوضح رغبتها في تخفيف ،من تثبيت أسعار السلع التموينية األساسية .المعاناة عن الطبقات الكادحة

: أهداف السياسة المالية- ثالثا :)١(يلي تسعى السياسة المالية باستخدام أدواتها لتحقيق ما

علي،المالية العامة واإلصالح المالي في سورية، مرجع سابق،.كنعان) ١(

.١٦٣- ١٦٢ص

-٢١-

بما أن السياسة :ية االقتصادية واالجتماعيةتصحيح مسار عملية التنم - ١ وتستطيع ،المالية تستطيع التدخل بكل مرحلة من مراحل دورة االقتصاد

فإنه من الممكن استخدام أدواتها للقضاء على ، تأثيرا كبيرااأن تؤثر فيه :بعض العيوب واألمراض التي تشوب مراحل هذه الدورة ومنها

تخدام السياسة المالية لزيادة اإلنتاج يمكن اس:في مرحلة اإلنتاج -أ وزيادة الثروات المادية والبشرية بغية تحقيق المصالح

حيث تستطيع الدولة تخفيض الضرائب ،االجتماعية للدولةوالرسوم على بعض القطاعات واألنشطة التي ال يقدم عليها القطاع الخاص أو القطاعات المتعثرة، كما يمكن إعفاء بعض

ل كامل من الضرائب مثل القطاع الزراعي وذلك الفروع بشكلتأمين المزيد من السلع والخدمات الغذائية، وتوجيه الموارد إلى القطاعات التي تريد الدولة تطويرها، وعلى العكس يمكن رفع الضرائب والرسوم على بعض المجاالت التي تريد الدولة الحد

.هامنها مثل قطاع المشروبات الروحية والتبغ وغير يمكن توجيه السياسة المالية توجيها :وفي مرحلة التوزيع -ب

صحيحا من شأنه أن يستأصل أسباب العيوب التي تشوب نظام الضرائب على السلع والخدمات زيادة حيث يمكن للدولة ،التوزيع

الرابحة وتخفيضها على السلع والخدمات التي يتسم سوقها .بالجمود

لسياسة المالية أن توجه االدخار يمكن ل:وفي مرحلة اإلنفاق - ج واالستهالك واالستثمار نحو االستعماالت األكثر فائدة من الناحية

فتشجع االستثمار مثال في القطاع،االقتصادية واالجتماعية أو تقدم المزايا لالستثمارات ،الزراعي وتقدم المزايا واإلعفاءات

ي وتداخلي مع في قطاع الصناعات الثقيلة لما لها من دور تشابك كما يمكنها أن تحد من عملية استهالك ،الصناعات األخرى

-٢٢-

عات األجنبية المستوردة برفع الرسوم الجمركية عليها وصنمال .)١(وزيادة أسعارها

تستطيع الحكومة : التأثير على الحالة االقتصادية التي تمر بها البالد -٢االقتصادية التي تمر بها باستخدام أدوات السياسة المالية التأثير على الحالة

سعر البالد، ففي حالة الرواج تعمد الحكومة إلى زيادة الضرائب ورفع الفائدة الذي يخفض الطلب على االستثمار وبالتالي تهدأ الحركة

تقوم الدولة فأما في حالة الكساد .التضخمية التي تسير نحوها البالد وتخفيض سعر بتخفيض الضرائب لتشجيع االستهالك وزيادة الدخول

الفائدة الذي يشجع الطلب على االستثمار وبالتالي يعود االستقرار .والتوازن إلى االقتصاد الوطني

تعتبر زيادة معدالت النمو في الناتج : زيادة معدالت النمو االقتصادي - ٣المحلي اإلجمالي من أهم األهداف التي تسعى الدول لتحقيقها باستخدام

ولتحقيق هذا الهدف ال بد من اختيار التركيبة ،أدوات السياسة الماليةبحيث تخدم هدف زيادة معدل النمو، ، المناسبة لمفردات السياسة المالية

أهداف إلىحيث أن مفردات السياسة المالية غير المتجانسة قد تؤدي معاكسة، لذلك البد من دراسة الحالة الظرفية لالقتصاد واختيار

سبة التي تساهم في تنشيط حجم الطلب الكلي األمر األدوات المالية المنا .الذي يدفع لزيادة العرض الكلي في االقتصاد الوطني :ولزيادة معدالت النمو االقتصادي يمكن القيام باآلتي

وذات ، تخفيض الضرائب التي تطال الطبقات ذات الدخل المحدود .أ زيادة حجم إلىهذا يؤدي الميل الحدي المرتفع لالستهالك،

الطلب االستهالكي الذي ينشط الطلب الكلي، كما يمكن تخفيض

-٢٢٠علي، اقتصاديات المال والسياستين المالية والنقدية، مرجع سابق، ص. كنعان) ١(

٢٢١.

-٢٣-

معدالت الضرائب لتشجيع المنتجين على زيادة اإلنتاج وبالتالي .زيادة حجم العرض الكلي

يمكن زيادة حجم اإلنفاق العام على الخدمات االجتماعية التي .ب تساهم في زيادة الدخل للطبقات الفقيرة، كما يمكن زيادة

ق العام االستثماري على مشاريع القاعدة األساسية حجم اإلنفاالتي تساعد على توفير مناخ استثماري مالئم يشجع على االستثمار، ويجذب االستثمارات الوطنية واألجنبية للقطاعات

.التي ترغب الدولة بتطويرهاالسياسة المالية المساهمة في تحقيق تستطيع :تحقيق العدالة االجتماعية -٤

الجتماعية وذلك باستخدام أدواتها مثل الضرائب، اإلنفاق العام، العدالة افمثال تستطيع الدولة القيام بزيادة الضرائب على الطبقات . وغيرها

الغنية وتخفيضها على الطبقات الفقيرة، أو زيادة اإلنفاق العام على المشروعات الخدمية والقطاعات غير اإلنتاجية في االقتصاد مثل

ليم، الرياضة، الثقافة وغيرها، والمرافق األخرى التي الصحة، التعيستفيد منها الفقراء وأصحاب الدخل المحدود بشكل مباشر، كما يمكن

المساعدات للعائالت كثيرة العدد، أو العائالت التي ال تجد أن تقدم الدولة وكذلك للكبار والمسنين وغيرهم، عمال، أو بشكل عام للعاطلين عن العمل

تكون الدولة قد سعت إلى إعادة توزيع الدخل لصالح الطبقات وبذلك .الفقيرة

إن أهداف السياسة المالية لم : بعد إيراد هذه األهداف يمكن القولفقبل ، في مطلع الثالثيناتتتبلور بالشكل السابق إال بعد أزمة الكساد الكبير

نفاق العام واإليراد الكساد الكبير لم تكن السياسة المالية كسياسة استخدام اإلالعام بقصد إحداث آثار معينة أو تفادي آثار معينة في النشاط االقتصادي

التدخل إذ فيما عدا فترات الحرب كانت السياسة المالية إبقاء ،القومي معروفة

-٢٤-

الحكومي عند أدنى مستوى ممكن في تغطية النفقات عن طريق الضرائب، عدم االلتجاء إليها إال في حاالت أما القروض العامة فكان األصل هو

هذا الموقف لم يكن ،الضرورة على أن يتم سدادها في أقرب وقت ممكنيتطلب من نظرية اإلنفاق العام إال القليل بينما اهتمت نظرية الضريبة أساسا

في أثناء الكساد كان تدخل و ،بفكرة العدالة في تحمل عبء الخدمات العامة األول إلى الخروج باالقتصاد من األزمة، ومن هنا الدولة يهدف في المقام

ارات في المجاالت التي ال ثمكان التركيز على اإلنفاق العام للقيام باالست المشروع الخاص وتمثل في نفس الوقت أساس قيامه بالنشاط، أي ى معافتتن

.األشغال العامة، واقتصرت السياسة المالية على الجانب اإلنفاقي-الثينيات كانت هناك محاولة لدفع االنتعاش االقتصادي في نهاية الث

) كيياالقتصادي األمر(طالب هانس قد و-الكبيركساد أزمة الخاصة بعد بسياسة مالية تلعب دورا إيجابيا في كل مراحل الدورة االقتصادية وال تقتصر فقط على المساهمة في إخراج االقتصاد من أزمة الكساد، األمر

العتراف بالحاجة إلى سياسة مالية تواجه مستلزمات التطور في الذي يعني ا .)١(الزمن الطويل

يتعلق ا ماليا هدف فقط أن هدف السياسة المالية لم يعديتضحومن هنا بل على العكس ،بالمحافظة على توازن النفقات العامة مع اإليرادات العامة

ة للتوازن االقتصادي أو من ذلك أصبحت السياسة المالية أحد العوامل المحددأحد األسباب التي قد تؤدي إلى حدوث االختالل الداخلي أو الخارجي وذلك من خالل تأثيرها على الهيكل االقتصادي القومي عن طريق توجيه االستثمارات نحو المجاالت المختلفة التي قد تساعد على تحقيق التوازن

ختالل وهذا أمر يتوقف االقتصادي أو قد تؤدي على العكس إلى حدوث اال

السياسات المالية -نظرية مالية الدولة: مجدي محمود، االقتصاد المالي. شهاب) ١(

.٣٩٥للنظام الرأسمالي، مرجع سابق، ص

-٢٥-

ولذلك أصبح .ي في رسم السياسة المالية المثلىعلى كفاءة المخطط المالترشيد اإلنفاق العام من أهم أهداف السياسة المالية حيث ينطوي هذا الهدف

وذلك من خالل سياسة الدعم ،على تحقيق الكثير من األهداف االجتماعية المسنين في إطار ةلصحي ورعايوأيضا الضمان االجتماعي والتأمين ا

الهدف العام أال وهو توزيع الدخل لصالح الطبقات الفقيرة والعمل على رفع قدرة هذه الطبقة على العمل، ومستوى معيشتها بالقدر الذي يزيد من رغبة

يمكن تحقيق ما ك.إنتاجية الطاقات البشرية المعطلةومن ثم يساهم في زيادة ل السياسة الضريبية، فهذه األداة يمكن أن تكون الهدف االقتصادي من خال

من عوامل تحقيق االستقرار االقتصادي ودفع عجلة التنمية االقتصادية عامالمن خالل استخدام السالح الضريبي كأداة لترشيد االستهالك العام والخاص

الصناعات التصديرية وزيادة الميل الحدي لالدخار فضال عن تشجيع بعض .)١(ذلكوما إلى

: آلية عمل السياسة المالية- رابعا

تعتبر أدوات السياسة المالية من العوامل المؤثرة والفاعلة لتحقيق وإشباع الحاجات العامة والجماعية التي تضمن الوصول إلى تحقيق النمو

:)٢(عدل االجتماعي من خالل العمل علىاالقتصادي المتوازن وال والموارد المتاحة للمجتمع، وتعبئتها باتجاه االستفادة من كافة اإلمكانيات - ١

القطاعات المحددة في خطة التنمية والعمل على تحقيق التوازن .االقتصادي بديال للتوازن المالي التقليدي

لي بين النظرية محمد، االقتصاد الماسهير. السيد حسنأحمد فريد، . مصطفى) ١(

.٤١٤،ص١٩٨٩ والتطبيق، مؤسسة شباب الجامعة، اإلسكندرية، دار طالس للدراسات ،قحطان ، اقتصاديات المالية العامة، الطبعة األولى. السيوفي) ٢(

.٦٨-٦٧، ص١٩٨٩والترجمة والنشر، دمشق،

-٢٦-

السعي لتحقيق العدل االجتماعي من خالل توزيع وإعادة توزيع الدخل - ٢يكل توزيع بين مختلف الفئات االجتماعية بشكل يحد من التفاوت في ه

.الدخل بين فئات المجتمع

ها أبعادها، فالضريبة ءتغيير مدلول بعض أدوات السياسة المالية وإعطا - ٣لم تعد حيادية بل أصبحت أداة لتحقيق أهداف اقتصادية واجتماعية أكثر

والقرض العام لم يعد أسلوبا لهدر ... من كونها أداة تمويل فقط . أداة لتمويل النشاط اإلنتاجيالمدخرات المستقبلية للمجتمع إنما

تنبع من خالل ميكانيكية في تحقيق ما تقدم السياسة المالية قدرة إن أدواتها المالية في التأثير في جميع المتغيرات االقتصادية والمساهمة في

تلعب هذه في الوقت الحاضر ف ،عالج المشكالت االقتصادية واالجتماعيةأثيرها على حجم العمالة والدخل القومي ومستويات من خالل تاألدوات دورا هاما

.)١(األسعار واالستثمار وكلها تعتبر أهدافا تسعى السياسة المالية لتحقيقهاوليكن (إن تحقيق أهداف السياسة المالية هذه في الزمن القصير

إنما يتم عن طريق تحقيق مستوى معين ) مستوى معين من التشغيل مثال .قديللدخل القومي الن

يتم التأثير على مستوى الدخل القومي النقدي أساسا عن طريق اإلنفاق العام والضرائب، وللتعرف على السياسة المالية التي يتعين اتخاذها إذن يلزم التعرف على العالقة بين اإلنفاق العام والضرائب من جانب وبينها

ين، ففي بالتحليل على مرحلتوذلك.وبين الدخل القومي من جانب آخر :)٢(المرحلة األولى يتركز التحليل على الفروض اآلتية

محمد، االقتصاد المالي بين النظريةسهير. السيد حسنأحمد فريد، . مصطفى) ١(

.٣٩٤والتطبيق، مرجع سابق، ص السياسات المالية -نظرية مالية الدولة: مجدي محمود، االقتصاد المالي. شهاب) ٢(

.٣٩٩للنظام الرأسمالي، مرجع سابق، ص

-٢٧-

؛ أي أن حصيلة الضرائب تكون أوالإن الدولة تحدد حصيلة الضرائب -١ إذ أن معرفة حصيلة ،معروفة مقدما وهو فرض يقصد به التبسيط

.الضرائب يسهل معرفة أثرها .لدخلإن السياسة الضريبية اإلنفاقية ال تؤثر على نمط توزيع ا - ٢إن استعداد األفراد لإلنفاق يتوقف على دخولهم القابلة للتصرف فيها - ٣

كما يتوقف على عوامل ) أي الدخول المتاحة بعد فرض الضريبة( .أخرى مستقلة عن السياسة المالية للدولة

مع ) اإلنفاق على شراء السلع والخدمات(زيادة اإلنفاق العام الحقيقي - ٤ي إلى زيادة في الدخل القومي بقدر قيمة بقاء الضرائب على حالها يؤد

السلع والخدمات المشتراة مضافا إليها ما يترتب على ذلك من أثر على .االستهالك واالستثمار الفرديين :نإ يمكن القولعلى أساس هذه الفروض

إلى زيادة تؤديالزيادة في اإلنفاق العام مع بقاء الضرائب على حالها - ١زيد عن اآلثار التي ترتبها الزيادة في اإلنفاق الدخل القومي بما ال ي

.العام على االستهالك واالستثمار الفرديينالتقليل من الضرائب مع بقاء اإلنفاق العام على حاله يؤدي إلى النتيجة - ٢

.السابقة

مشابه يترتب على ذلك أن زيادة ما في اإلنفاق العام سيكون لها أثر - ٣ائب على الدخول الفردية القابلة لذي يحدثه نقص مساو لها في الضرل

.للتصرف فيها وعلى اإلنفاق الخاص

إذا زاد اإلنفاق العام الحقيقي بنفس مقدار زيادة الضرائب فإن الدخل - ٤القومي يزيد زيادة تساوي قيمة السلع والخدمات المشتراة وتتعادل اآلثار المتعاقبة الناتجة عن االثنتين تاركة الدخول الفردية القابلة

. دون تغييريلتصرف فيها وكذلك اإلنفاق الخاص كما هل

-٢٨-

في االعتبار أخذإلى أي حد يلزم التعديل من هذه النتائج إذا ما ولكن األثر الذي يحققه اإلنفاق العام والضرائب على نمط توزيع الدخل القومي؟

مما ال شك فيه أن السياسة الضريبية والسياسة اإلنفاقية تؤديان إلى مط توزيع الدخل القومي لمصلحة الفئات ذات الدخل المنخفض، تغيير ن

.يتوقف مدى هذا التغيير على حجم ومكونات الميزانيةوولكن إلى أي حد يؤثر هذا التغيير في نمط توزيع الدخل القومي

:على .إنفاق األفراد على االستهالك - ١ .إنفاق األفراد على االستثمار - ٢

الخاص على االستهالك تشير فيما يتعلق باألثر على اإلنفاق أن هذا اإلنفاق يرتبط بالدخل الكلي دون تأثير إلى الدراسات اإلحصائية

كبير بالتغير في توزيع الدخل، بناء عليه تبدو مسألة االختيار بين التأثير عليه عن طريق الزيادة العامة في اإلنفاق العام أو النقص العام في

غير في توزيع الدخل ال يؤثر كثيرا في الضرائب قليلة األهمية ألن الت .اإلنفاق الخاص على االستهالك

فإن ما يرتبه اإلنفاق ،أما فيما يتعلق باألثر على االستثمار الخاصالعام والسياسة الضريبية من تغيير في نمط توزيع الدخل القومي يحدث

لتي تتحقق إذ لألرباح ا،آثارا هامة بالنسبة إلنفاق األفراد على االستثمارللفرد الرأسمالي بعد دفع الضريبة أثر مستقل هام على معدل للمشروع أو

.االستثمار الفرديومن ثم يتعين التفرقة بين األثر الذي يحدثه إنقاص الضريبة على

األثر الذي يحدثه وبالتالي على معدل االستثمار الخاص وبينالربح :)١(اإلنفاق العام

السياسات المالية -نظرية مالية الدولة: مجدي محمود، االقتصاد المالي. شهاب) ١(

.٤٠١،صللنظام الرأسمالي، مرجع سابق

-٢٩-

١ - اتي ؤضريبة على األرباح يكون له أثر مم في ال العاالتخفيضواضح أن ).على فرض وجود فرص االستثمار (هفيزيدعلى االستثمار الخاص

،أما الزيادة العامة في اإلنفاق العام؛ فرغم أنها تزيد الطلب الكلي الفعال -٢فإنها إذا انعكست في زيادة في اإلنفاق العام على االستثمار فهي تقلل من

توجيهلمتاحة للمشروع الفردي األمر الذي يؤدي إلى فرص االستثمار الهذا و ، ال يشجع االستثمار الخاصمماتوقعات الربح نحو االنخفاض

أن الجزء الغالب من اإلنفاق العام يتم في نواح تزيد من يتضحالسبب وفي المشروعات ) كاإلنفاق على التسلح(أرباح المشروعات الخاصة

ب أصال المشروع الفردي والتي تنتج سلعا االستثمارية التي ال تجذكاالستثمار في (وخدمات تعتبر أساسية لزيادة ربحية المشروع الفردي

تزويد المشروعات الفردية بالكهرباء والغاز والمياه وخدمات النقل خاصة إذا بيعت هذه السلع والخدمات بسعر منخفض ) والمواصالت

.نسبيايبة يكون له أثر على االستثمار يترتب على ذلك أن إنقاص الضر

) للنقص في الضريبة(الخاص أحسن من األثر الذي تحدثه زيادة مساوية .في اإلنفاق العام

كان هذا التحليل على افتراض أن اإلنفاق الخاص يتوقف على دخول د يكون غير األفراد وال يتوقف مباشرة على اإلنفاق العام ولكن هذا ق

:)١(صحيح لألسباب التاليةفاإلنفاق العام على الخدمات يؤدي إلى نقص اإلنفاق الخاص على - ١

الخدمات الطبية مثال األمر الذي قد يؤدي إلى زيادة المدخرات .الخاصة

السياسات المالية -نظرية مالية الدولة: مجدي محمود، االقتصاد المالي. ابشه) ١(

.٤٠٢،صللنظام الرأسمالي، مرجع سابق

-٣٠-

عادة ما يدخر الفرد (التأمين ضد الشيخوخة قد يؤدي إلى نقص مدخرات األفراد -٢ ).لتغطية احتياجاته عند الشيخوخة

التوسع في اإلنفاق الخاص على االستثمار، اإلنفاق العام قد يؤدي إلى - ٣التوسع (كما في حالة االستثمار العام الالزم للقيام باالستثمار الخاص

في صناعة السيارات نتيجة لقيام الدولة ببناء الطرق، وكقيام الدولة بالمشروعات األساسية الالزمة لتطوير منطقة معينة فتفتح بذلك آفاقا

).صجديدة لالستثمار الخااإلنفاق العام قد يؤدي إلى الحد من االستثمار الخاص إذا كان ينافسه - ٤

.في مجاالت االستثماراإلنفاق العام يؤدي إلى زيادة االستثمار الخاص عن طريق تزويد - ٥

النشاط الفردي بسوق لمنتجاته كما هو الحال بالنسبة لصناعة الطائرات .واألسلحة بصفة عامة

تؤخذ بالحسبان عند تقدير آثار أية زيادة كل هذه العوامل يجب أن .في اإلنفاق العام

-٣١-

مفهوم السياسة النقدية

: تعريف السياسة النقدية-أوال

:هناك تعاريف متعددة للسياسة النقدية نذكر منها إلىإنها عملية استخدام مجموعة مختلفة من األدوات والسياسات الهادفة -

.)١(نقد بشكل خاص واألداء االقتصادي بشكل عامالتأثير على عرض ال

مجموعة الوسائل التي تطبقها السلطات النقدية المهيمنة على شؤون النقد " -واالئتمان، وتتم هذه الهيمنة إما بإحداث تأثيرات في كمية النقود أو كمية

.)٢("الئم الظروف االقتصادية المحيطةوسائل الدفع بما ي

متغيرات في النظام النقدي، واألهداف االقتصادية دراسة العالقة بين ال " - .)٣("العامة

اإلجراءات المعتمدة للحكومة أو السلطات النقدية إلدارة عرض النقـود " -ظة على التوظيف الكامـل وسعر الفائدة، وذلك بهدف تحقيق أو المحاف

.)١("دون تضخم

)١ ( http://www.cba.edu.kw/malomar/Ch_Last_MAC.doc عقيل جاسم، النقود والمصارف، منشورات الجامعة المفتوحة، ليبيا، . عبد اهللا) ٢(

.٢٠٧، ص١٩٩٤)٣( Sause, Gorge, Banking and economic activity, D. c health and company, New York, 1960,

p197.

-٣٢-

نه مـا السياسة ذات العالقة الوطيدة بالنقد والجهاز الصيرفي وخاصة م -تعلق بسياسة االئتمان، وكذلك بالجزء من السياسة المالية الحكومية التي تتعلق بمشكلة الدين العام بصورة خاصة وبالمركز النقدي للدولة علـى

.)٢(وجه العموممجموعة اإلجراءات التي تقوم السلطات النقدية بها للتأثير على حجـم الكتلـة -

أثير علـى معـدالت النمـو االقتـصادي النقدية وعالقات االئتمان بهدف الت ..)٣(والحفاظ على مستوى مستقر لألسعار

عبـارة عـن : على أنهاالسياسة النقدية كما عرف الدكتور الياس نجمة -مجموعة اإلجراءات والتدابير التي تتخذها السلطات النقدية في سـبيل

-اإلنتاج"التحكم بالعرض النقدي للتأثير على المتغيرات االقتصادية الكلية للوصول إلـى ..." األسعار والعمالة - االدخار - االستثمار -االستهالك

األهداف العامة للسياسة االقتصادية والحفاظ على استقرار المستوى العام لألسعار، فهي تذهب وتمتد لخلق تدابير متوازنة ومتناسقة ومتكاملة، تسعى

.)٤(تصادية العلياتحقيق أهداف السياسة االقإلى في محصلتها النهائية ن التعريف السابق للسياسة النقدية يوضـح أهميـة إ: يمكن القول و

السياسة النقدية ويضعها في مكانها الصحيح كجزء ومكـون أساسـي مـن مكونات السياسة االقتصادية العامة فهو يبين دورها النقدي المباشر في التأثير

لنقدي وتحقيق األهداف على عرض النقود الذي يساهم في تحقيق االستقرار ا

ةشركة كاظم، الطبعة األولىالمالية، وسامي، النظريات والسياسات النقدية. خليل) ١(

.٦٥٥، ص١٩٨٢للنشر، الكويت، ، مرجع سابقالية والنقدية، المةخضير عباس ، التقلبات االقتصادية بين السياس. المهر) ٢(

.١٧٥ص .٢٤٧،صعلي، اقتصاديات المال والسياستين المالية والنقدية، مرجع سابق. كنعان) ٣(لياس، دراسة في الوضع النقدي الدولي الراهن، مجلة جامعة دمشق، العدد ا. نجمة) ٤(

.١٩، ص١٩٨٥، ٤

-٣٣-

االقتصادية العامة من خالل تأثيرها على متغيرات اقتصادية عامـة مثـل .اإلنتاج واالستثمار واألسعار والعمالة واالدخار وغيرها

القول من خالل دراسة تاريخية لتطور االهتمـام بالـسياسة يمكنر جليا خـالل ن االهتمام بهذه السياسة قد ظه إ :النقدية في الفكر االقتصادي

القرن التاسع عشر، ثم أخذ هذا االهتمام يتزايد خاصة في أثنـاء األزمـات النقدية وعدم االستقرار االقتصادي التي شهدها القـرن الماضـي، لـذلك اعتبرت السياسة النقدية جزءا أساسيا ومهما من أجزاء ومكونات الـسياسة

سياسة النقدية بتطور األفكار االقتصادية العامة للدولة، ولقد تطور مفهوم ال .والنظريات عبر المراحل الزمنية المتعاقبة

مادامت المجتمعات البـشرية وخاصـة المتقدمـة منهـا صـناعيا في طور النمو االقتصادي واالجتماعي سائرة في ما زالت واقتصاديا، التي

تطور طريق التطور المعقد، فإن السياسة النقدية هي األخرى ستتأثر بهذا ال السريع وسيصيبها التعقيد في إجراءاتها وفي وسائل تطبيقها، ولكن سـتبقى األهداف العامة والخاصة هي األساس الذي تقوم عليـه هـذه الـسياسات للتوصل إلى الوسائل الكفيلة بتحقيقها، مع األخذ بعـين االعتبـار مـشكلة عنصر الزمن ودوره في إجراءات التطبيـق ومـدى جـديتها ومناسـبتها

.)١(لظروف الواقع وقدرتها على تحقيق األهداف العامة والخاصة

: أهداف السياسة النقدية- ثانيا

تعتبر السياسة النقدية مكونا رئيسيا من مكونات السياسة االقتـصادية التي تشمل أيضا السياسة المالية والسياسة التجارية وسياسة الدخول، وغير

وبذلك . المرجوة تساعد على بلوغ األهداف ذلك من السياسات الفرعية التي

مرجع المالية والنقدية، ةخضير عباس ، التقلبات االقتصادية بين السياس. المهر) ١( .١٧٦، صسابق

٣السياسات المالية م

-٣٤-

فإن الحديث عن السياسة النقدية الفعالة يجب أن يستند إلى نظـرة واسـعة تتضمن توفير معلومات للسلطة النقدية تتيح لها فهما ومعرفة شاملة حـول تشغيل االقتصاد، ولذلك من الطبيعي أن تقوم السلطات النقدية بجمـع تلـك

القطاعات االقتصادية، إما مباشرة كمـا تفعـل عـادة المعلومات من كافة بالنسبة للقطاع المالي والمصرفي الـذي تـشرف عليـه، أو مـن خـالل

طاعات، والشك أن المعرفـة المؤسسات األخرى، كما هو الحال في بقية الق عمل االقتصاد المعين تساعد السلطات النقدية على اتخاذ اإلجراءات بالتامة

.)١(قتصاد نحو األهداف المنشودةالمناسبة لدفع االبد من اإلشارة إلى أن مهام السياسة النقدية قد تطـورت، حيـث وال

ولكـن فـي ، كان ينظر إليها كأداة لتسهيل عمل الخزانة في عملياتها المالية وأصـبح ينظـر إليهـا ، الخمسينات من القرن الماضي تغيرت هذه النظرة

.االقتصادية له أهدافه وأدواتهكعنصر مستقل عن بقية عناصر السياسات :)٢(تيأهداف السياسة النقدية كاآل يمكن إدراج

تهدف السياسة النقدية إلى التأثير في عرض النقود وفـي معـدالت - ١ النشاط االقتصادي، فزيادة معدل نمو فينموها، وذلك بهدف التأثير

العرض النقدي يؤدي إلى زيادة حجم النقود المتداولة لدى الجمهور في الطلب على السلع والخدمات بالنسبة للعـرض ا يخلق فائض هذاو

المتاح منها، وتكون النتيجة زيادة الضغوط التضخمية، أما إذا كـان ، فيؤدي ذلك إلى هبوط في الـدخل يئاطبمعدل نمو العرض النقدي

النقدي، وبالتالي تقليل اإلنفاق على السلع والخدمات أي انخفاض في

صندوق النقد العربي، السياسات النقدية في الدول العربية، سلسلة بحوث ) ١( ، أبو ظبي، ص١٩٩٦، أيار٩- ٤ومناقشات حول العمل، العدد الثاني، من

.١٠٠-٨٩ص، ٢٥-٢٤ .٢١٢-٢١١عقيل جاسم، النقود والمصارف، مرجع سابق، ص. عبد اهللا) ٢(

-٣٥-

.لي وبالتالي تراجع مستويات التنميـة والتـشغيل مستوى الطلب الك وهنا يأتي دور السياسة النقدية للتأثير في عرض النقود لمعالجة هذه

.الفجوة التضخمية واالنكماشيةكما تهدف السياسة النقدية إلى تحقيق مستوى مقبول من االسـتقرار - ٢

ة قيمفيالنقدي واالقتصادي، وذلك من خالل تجنب العوامل المؤثرة العملة الوطنية داخليا وخارجيا والتي تنـشأ عـن التغيـرات فـي المستوى العام لألسعار، والمساهمة في تحقيق معدالت نمو اقتصادية مناسبة في القطاعات االقتصادية المختلفة، بما يحقق زيادة في حجم

.الدخل القومي ونمو اإلنتاج المحليفية، واألسـواق التـي تهدف إلى تطوير المؤسسات المالية والمصر - ٣

بمـا ) السوق المالي والسوق النقـدي (تتعامل معها هذه المؤسسات .يخدم تطوير االقتصاد الوطني

تساهم في تسريع عملية التنمية االقتصادية، وذلك بتـوفير المنـاخ - ٤المناسب لتنفيذ مشاريع وبرامج التنمية االقتصادية واالجتماعية فـي

.البلدان النامية . تحقيق التوازن المطلوب في ميزان المدفوعاتالمساهمة في - ٥ .إصدار النقود - ٦ .مراقبة توزيع االئتمان - ٧ .الرقابة المصرفية لدعم مسيرة التنمية - ٨تهدف السياسة النقدية إلى تحقيق االستقرار االقتصادي وتخفيف حدة -٩

التقلبات االقتصادية عن طريق اإلبقاء علـى مـستويات اإلنفـاق الكلـي أكبر قدر من التشغيل وبأقل ارتفاع ممكن فـي األسـعار، الالزمة لتحقيق

حجم فيوذلك من خالل التدابير التي تتخذها السلطات النقدية للتأثير .)١()تضخم أو ركود(اإلئتمان وكلفته بحسب طبيعة الوضع االقتصادي السائد

السياسة النقدية في سورية وأثرها في نمو الناتج المحلي اإلجمالي محمد صالح،.جمعة) ١(

.١٨-١٧ص ،٢٠٠٥دار الرضا للنشر،دمشق،كانون الثاني،٢٠٠٠-١٩٧٠خالل الفترة

-٣٦-

هناك مجموعة من االقتصاديين الذين حاولوا المقارنة بـين أهـداف يمكن ، فعلى سبيل المثال، وغيرها من البلدانة في البلدان الناميةياسة النقديالس

تحديد أهداف السياسة النقدية في البلدان العربية من خالل التعـرف علـى :)١(األغراض المنصوص عليها في تشريعات تلك البلدان، والتي تشمل اآلتي

.تحقيق االستقرار النقدي . ١ .ة العملةضمان قابلية الصرف والمحافظة على قيم . ٢ .تشجيع النمو االقتصادي . ٣ .المساهمة في إيجاد سوق نقدي ومالي متطور . ٤ .دعم السياسة االقتصادية للبلد . ٥

مـثال، أما أهداف السلطة النقدية في الواليات المتحدة األمريكيـة استقرار األسعار وتعظيم العمالة، كما يدور جدل حول حصر علىتمحور في

قيق استقرار األسعار فقط، ومن بـين الحجـج أهداف السلطة النقدية في تح التي تستند إليها السلطة النقدية، أن المصرف االحتياطي األمريكـي غيـر

.)٢(قادر على االهتمام بهدفين بآن واحد وهو لديه أداة واحدة فقط كزي البريطاني حدد منذ خمس سـنوات في حين أن المصرف المر

:)٣(بما يليها وتتمثل األغراض األساسية التي يعمل على تحقيق .المحافظة على سالمة العملة وقيمتها - ١ .المحافظة على استقرار النظام المالي المحلي والدولي - ٢ .تأمين فاعلية الخدمات المالية البريطانية - ٣

.٣٤صندوق النقد العربي، السياسات النقدية في الدول العربية، مرجع سابق، ص) ١()٢ ( Blinder, Alan's. The conceptual Basis for monetary policy with particular reference to

the united state, BIS review, no 14, Basle 2nd February, 1996, p10.

)٣ ( George, E.A the three core objectives of the bank of England BIS Review, no 10 Basle 2nd, January, 1996, p2.

-٣٧-

: استقاللية السلطة النقدية- ثالثا

قضية استقاللية البنوك المركزية جدال ملحوظا في السنوات أثارت ومنهم من هـو مـع ، منهم من كان مع استقاللية البنك المركزي ف األخيرة،

.تبعيته للحكومةن السياسة النقدية يجب أن توضع بين إ :فأنصار استقالليته يقولون - ١

من وضـعها تحـت سـيطرة رجـال الـسياسة أيدي الخبراء بدال الخاضعين لمصالحهم ولتأثير مراكز القوى، كما يرون أن استقاللية

زي تعتبر هامة جدا للحفاظ على استقرار األسعار والقوة البنك المرك الشرائية للعملة الوطنية ألية دولة، فتبعية البنوك المركزية للحكومـة وتنفيذها لرغباتها تعرض البالد إلى أخطار التضخم النقـدي الـذي يؤدي إلى عرقلة النمو االقتصادي وزعزعة الثقة باالقتصاد الوطني

.ماتوإلى الركود واألز تـدار بـشكل أكثـر النقدية ن السياسة إ: أما أنصار التبعية فيقولون - ٢

فعالية إذا كانت مندمجة بالسياسة االقتـصادية الحكوميـة، فمـثال السياسة النقدية الهادفة إلى الحفاظ على استقرار قيمـة النقـد قـد تتعارض مع أهداف اقتصادية مهمة مثل تحقيق النمو وتأمين العمالة

.وغيرهاالكاملة القول أن السلطة النقدية يجب أن تأخذ درجة عاليـة تالي يمكن وبال

من االستقاللية في سياساتها وقراراتها، ولكن على أن تبقى بصورة مستمرة إذ ، على علم باألوضاع االقتصادية وبعمل السياسات االقتصادية األخـرى

وأعمالها من هذا ن البنوك المركزية تنشأ بتشريع حكومي وتستمد سلطاتها إ .التشريع

:وتعني استقاللية البنك المركزي

-٣٨-

إعطاءه شخصية تمكنه من التصرف بحرية في تحقيـق األهـداف -١ .الموضوعة والسعي وراء تنفيذها

وحمايتهم ) أي البنك المركزي (توفير الحصانة الكافية للقائمين عليه - ٢رتكـاب من العزل أو النقل إال في حال مخالفة خطرة للقـانون أو ا

خطأ جسيم في إدارة السياسة النقدية مما يلحق ضررا فادحا بالبالد، فقوانين بعض البالد كمصر والسعودية واألردن تنص على مسؤولية

وفي المغرب أمام الملك وفـي روسـيا الحكام أمام مجلس الوزراء، وفـي القـانون الفرنـسي ء،يعتبر الحكام من أعضاء مجلس الوزرا

وبي وأمريكا، يتمتع حكـام المـصارف المركزيـة واالتحاد األور تامة وتقع مسؤولياتهم في حدود األحكام المنصوص عليها باستقاللية

في قوانين مؤسساتهم مكتفين برفع تقارير أو بيانات سنوية أو دورية .)١(عن الشؤون النقدية والمصرفية للسلطات التنفيذية والتشريعية

رورة استقالل السلطة النقدية للقيـام بـدورها ضولقبتم وبناء عليه، وإذا الهام في التنمية والمتمثل في المحافظة على استقرار األسعار، فإنه مـن األهميـة ـنص عليـه بمكان التعرف على أن استقاللية السلطات النقديـة ال تتحـدد بمـا ت

:)٢(النصوص التشريعية المعنية فقط ولكن ترتبط أيضا بعوامل أخرى ومنهاحيث أن تكليف السلطة النقديـة بتحقيـق : د األهداف المكلفة بها تعد - ١

باإلضافة إلى هدف اسـتقرار األسـعار يحـد مـن ،أهداف أخرى ن السعي لتحقيق تلك األهداف يمكن أن يعيق الـسلطة ألاستقالليتها،

.النقدية عن تحقيق هدفها الرئيس

.٢١-١٩ص.مرجع سابقالسياسة النقدية في سورية محمد صالح،.جمعة) ١(قدية في الدول العربية، مرجع سابق، ) ٢( صندوق النقد العربي، السياسات الن

.٩١- ٩٠ص

-٣٩-

تعتبر اإلمكانيات البشرية العاملة فـي المـصرف المركـزي مـن - ٢العناصر الهامة التي تلعب دورا كبيرا في المحافظة على اسـتقاللية

.السلطة النقدية ووضع السياسة النقديةتعتبر التقاليد المتبعة بالنسبة لعالقات العمل بـين الـسلطة النقديـة - ٣

والحكومة والصفات الشخصية لكبار المـسؤولين فـي المـصرف البنك المركـزي، فقـد استقاللية فيالمركزي من العوامل المؤثرة

تختلف الممارسة الفعلية لمسؤولي البنك عما يضعه القانون كحـدود .دنيا للحفاظ على استقاللية هؤالء في أخذ قراراتهم

ن العالقة التي تربط بين السلطتين النقدية والمالية لها دور كبير فـي هـذه إ - ٤ـين : االستقاللية ففي بعض الحاالت قد يكـون هنـاك اتفـاق ضـمني ب

فـي حـاالت السلطتين النقدية والمالية على توزيع العمل بينهما ، وأيـضا أخرى قد تتنازل إحدى السلطتين عن بعـض صـالحياتها لـصالح

.األخرى بناء على ممارسات سابقةومن الجدير ذكره في هذا المقام أن معاهدة ماستريخت في أحكامها

للنظام المستقبلي للمـصرف والنقدي والمحددة المتعلقة باالتجاه االقتصادي : هماالمركزي األوروبي تضمنت مبدأين أساسيين

/).١٠٥/المادة (تحديد مهمته األساسية في الحفاظ على استقرار األسعار -١ /).١٠٧/المادة (التأكيد على االستقاللية التامة للمصرف - ٢

المناقشة المعلنة وإجراءات تصديق هذه المعاهدة من قبل أكدت كما ة من الدول األعضاء على أهمية الموضوعات المتعلقـة بالطبيعـة كل دول .)١(تها لمهامهانية للسلطة النقدية وأسلوب ممارسالقانو

)١ ( William Duisenbreg: The past and future of European Integration. Co Central

Banker's view, Washington D.C September 26/1999/, p.8.

-٤٠-

: وآلية عملها السياسة النقديةأدوات -رابعا تطورت وتكاملـت مـع األدواتتمتلك السياسة النقدية مجموعة من

شكل أساسي إلى التـأثير تهدف بو إما كمية أو كيفية، دواتهذه األ الزمن، و في حجم االئتمان، أو التأثير في أنواع معينة من االئتمـان والعمـل علـى

.توجيهها في مسالك تقررها السياسة النقديةv األدوات الكمية:

:ير سعر البنك أو سعر إعادة الخصميتغ -١ التي يستخدمها المصرفاألدواتسياسة تغيير سعر البنك من أقدم تعد

دمه المصارف التجارية لـسوق ثير على حجم االئتمان الذي تق المركزي للتأ .)١(النقد

هو سعر الفائدة الذي يتقاضاه المصرف المركزي علـى : سعر البنك إعادة خصم األوراق التجارية واألذونات الحكومية للمـصارف التجاريـة، ويمثل أيضا سعر الفائدة على القروض والسلف التي يقـدمها للمـصارف

.)٢(التجارية ت في الواليات المتحـدة األمريكيـة وقد برزت أهميته خالل الثالثينا

اد اعتماد المصارف على االقتراض من البنك المركـزي، حيـث دزعندما ا اتها، لذلك كان سعر الخـصم أحـد يمن احتياط % ٣٠بلغت قروضها نحو

في عملياتها، كما كانت رغبـة البنـك المركـزي للتحكمالعناصر الرئيسة تحادي في اإلقراض عامال مهما في قراراتها المتعلقة بتنظـيم أصـولها اال

.)٣(اإليرادية

.٢٥٠علي، اقتصاديات المال والسياستين المالية والنقدية، مرجع سابق، ص. كنعان) ١()٢ ( http://www.cba.edu.kw/malomar/Ch_Last_MAC.doc طه عبد اهللا منصور، عبد الفتاح عبد : باري، النقود والبنوك واالقتصاد، ترجمة. سيجل) ٣(

.٢٥٤، ص١٩٨٧ المريخ للنشر، الرياض، الرحمن عبد المجيد، دار

-٤١-

ولكي نلقي الضوء على طبيعة وأهمية هـذه الوسـيلة، نفتـرض أن المصرف المركزي قد تجمعت لديه البيانات والمعلومات التي تشير إلى أن

بـدأت حجم االئتمان قد زاد عن المستوى المطلوب والمرغوب فيه، وقـد بوادر التضخم النقدي في الظهور، فإن المصرف المركزي سـيقرر رفـع سعر البنك أي يقرر رفع تكلفة االئتمان الذي يقدمه للمـصارف التجاريـة،

سينخفض مستوى اقتراض المصارف التجارية منـه، وسـيرتفع : وبالتالي التقليل مستوى سعر الفائدة لجمهور المتعاملين، وهذا ما يدفع المتعاملين إلى

.من االقتراض والخصم من المصارف التجاريةإذا ما أراد المصرف المركـزي توسـيع حجـم وعلى العكس تماما

االئتمان فإنه يسرع لتخفيض سعر البنك أو تكلفة االئتمان المقدم للمصارف .التجارية وبالتالي يزداد االئتمان للجمهور، وتتوسع عمليات االئتمان

لعالقة العكسية بين سعر الفائدة وحجم االئتمـان يوضح ا )١(والشكل مع ثبات العوامل األخرى، لنفرض أن المصارف التجارية قد رفعت سـعر

، فـإن هـذا %٢نتيجة لرفع البنك سعره بمقـدار % ٩ إلى% ٧الفائدة من .x1 - x2 أي بمقدار x1 إلى x2ف حجم االئتمان من فاإلجراء سيخ

)١(الشكل البياني رقم

0 X1

Cعرض

Bعرض

منحنى الطلب على االئتمان

عر الفائدةس

Aعرض

5%

7%

9%

حجم االئتمانX2 X3

-٤٢-

المصارف التجارية بتخفيض سـعر الفائـدة أما العملية المعاكسة وهي قيام ، فـإن هـذا اإلجـراء %٢نتيجة لتخفيض سعر البنك بمقـدار % ٥ إلى% ٧من

.x2x3 أي بمقدار 0x3 إلى 0x2سيزيد حجم االئتمان من ادف مـا صي ما الحالة السابقة هي حالة عامة، ولكن في الواقع غالبا

تثبيت منحنى الطلب على االئتمان، بينما تميخالف ذلك، ففي الحالة السابقة يالحظ في الواقع العملي أن منحنى الطلب على االئتمان يتوقف على عـدة

: اقتصادية واجتماعية خارجيةعوامل حيث يرتفع مستوى النشاط االقتـصادي نتيجـة :ففي أوقات الرواج

أكبر من األرباح، فإن أهمية سعر الفائدة المدفوعة للحصول لتوقع معدالت جـم حعلى االئتمان تضعف، ومن ثم يضعف أثر رفع سعر الفائـدة علـى

االئتمان، وبالتالي سينتقل منحنى الطلب على االئتمان إلى اليمين واألعلـى والشكل التـالي .مما يزيد من الطلب على االئتمان الذي يزيد حجم االئتمان

:ح ذلكيوض

)٢(الشكل البياني رقم

r3إلـى r2 المصارف قد رفعت أسعار الفائدة من أنمن رغم فعلى ال ارتفاع حجم االئتمـان وانتقـال إلى ، فقد أدى ذلك على أثر رفع سعر البنك

حجم االئتمان

r3

سعر الفائدة

X1

D1

0 X2 X3

r2

r1

D2 D3

-٤٣-

أي أن حجم االئتمان انتقل مـن D3 إلى D2منحنى الطلب على االئتمان من 0X2 0 إلىX3 أي ازداد بمقدار X2X3.

أما في أوقات الكساد أو سيطرة التشاؤم بالنـسبة لمـستقبل النـشاط لن يزيد حجم االئتمـان، r1 إلى r2االقتصادي فإن تخفيض سعر الفائدة من

بل على العكس سوف يالحظ انتقال منحنى الطلب على االئتمان إلى اليسار .X1X2بمقدار م االئتمان وبالتالي ينخفض حج D1 إلى D2من

ن درجة فعالية سياسة سعر إعادة الخصم تتوقف إ : القول يمكنأخيرا :)١(اآلتيةعلى الظروف

.مدى اتساع السوق النقدية وخاصة سوق الخصم -أ مدى أهمية سعر الفائدة بالنسبة للنفقات الكلية في العمليات الصناعية -ب

.اديوالتجارية أو غيرها من أنواع النشاط االقتصحالة النشاط االقتصادي بشكل عام وأنـواع النـشاط التـي تمولهـا -ج

.المصارف بشكل خاصمدى اعتماد المصارف التجارية علـى المـصرف المركـزي فـي -د

.الحصول على موارد نقدية إضافية وعلى درجة العالقة بينهما

:سياسة السوق المفتوحة - ٢ي السوق المالية لبيع تدخل البنك المركزي ف :يقصد بعمليات السوق المفتوحة

أو شراء األوراق المالية بصفة عامة والسندات الحكومية بـصفة خاصـة عرض النقود حسب متطلبات الظروف االقتصادية ولهـذا فيبهدف التأثير

فإن البنوك المركزية تحتفظ بكمية كبيرة من األوراق المالية الحكومية مثـل راق الـرهن العقاري،سـندات األوراق المالية ذات القيم المـضمونة أو أو

وتعد سياسة السوق المفتوحة مـن اإلنتاج الصناعي، سندات القرض العام،

.١٧٣، ص١٩٨٢زياد، نقود ومصارف، منشورات جامعة حلب، حلب، . علواني) ١(

-٤٤-

فهي تمكن السلطة النقدية من ، السوق أهم أدوات السياسة النقدية في اقتصاد بقاء المبادرة في يدها دائما، كما تسمح لها بأن تحقن العملـة الوطنيـة أو إ

.)١(صحيح األخطاء النقديةتمتصها في الوقت المناسب لت :)٢(ويالحظ وجود حالتين في عمليات السوق المفتوحة

عندما يدخل البنك المركزي السوق المفتوحة بصفته :الحالة األولىمشتريا لألوراق المالية والسندات الحكومية من األفراد والمصارف التجارية

: هذه الحالة)٣(ويوضح الشكل

)٣(الشكل البياني رقم

بمجرد دخول البنك المركزي إلى السوق لشراء قسم من هذه األوراق ) D2(المالية المعروضة سينتقل منحنى الطلب إلى اليمـين واألعلـى إلـى

لزيادة الطلب على األوراق المالية، وبالتالي سيكون البنك قد اشترى الكمية )Y1Y2 ( وبالسعر)0P2 .( ية وعند ثبات سعر الفائـدة االسـمي، وبهذه العمل

ألنه كلما ازدادت الكمية -فإن أسعار الفوائد ستنخفض في السوق المفتوحة

.٢٥١ ص، مرجع سابق، باري، النقود والبنوك واالقتصاد. سيجل) ١( مرجع المالية والنقدية،ةخضير عباس ، التقلبات االقتصادية بين السياس. المهر) ٢(

.١٨٩- ١٨٤، صسابق

P2

0

S

E

D1

P

P١

Y Y١ Y2

D2

-٤٥-

المباعة من األوراق المالية ستنخفض العوائد منها أي ينخفض سعر الفائـدة ، وهذا يعني أن كمية النقد في التداول خارج -الذي يكسبه أصحاب السندات

ـ لحساب البنوك التجارية واألفراد واالقتصاديين رصيد البنك المركزي و د قنتيجة شراء البنـك ) زيادة عرض النقد في التداول (زادت عما كانت عليه

.المركزي لهذه األوراق الماليةوقد يكون الهدف من زيادة عرض النقد في التداول هو تطبيق سياسة

قتصاد على توسعية لمواجهة حالة الكساد عن طريق خلق طلب فعال في اال السلع والخدمات ومن ثم تزايد سرعة المعجل وبالتالي النمـو االقتـصادي

.وزيادة الثروة القوميةإذا ما رغبت السلطات المختصة تطبيق سياسة االنكماش : الحالة الثانية

بسبب وجود شبح التضخم وبداية ارتفاع األسعار وانخفاض قيمة النقد، فإن ريق السوق المفتوحة سحب كمية النقود البنك المركزي سيحاول عن ط

الفائضة في التداول، وهنا يدخل البنك المركزي كبائع لألوراق المالية في .السوق المفتوحة

: يوضح عملية البيع تلك)٤(والشكل

)٤(الشكل البياني رقم

P1

0

P2

Y Y1 Y2

D

E

S1 S2

P

-٤٦-

لسندات ا(يعرض البنك المركزي كمية معينة من األوراق المالية ، وبما أن هذه الكمية غير مرنة S2والتي يمثلها منحنى العرض ) الحكومية

بالنسبة لسعر العرض سيؤدي ذلك إلى انخفاض سعر العرض لألوراق كما ويرتفع في الوقت نفسه سعر الفائدة في ،0P2 إلى 0P1المالية من

المعروض وذلك لزيادة حجم) أي العائد من األوراق المالية(السوق النقدية ويكون االنخفاض في السعر أكبر )0Y2 إلى 0Y1(من األوراق المالية من

ومن يرغب بشراء هذه .من الزيادة في حجم المعروض من األوراق الماليةاألوراق عليه أن يدفع ثمنها نقدا للبنك المركزي الذي سيزداد رصيده النقدي

اد االقتصاديين الذين على حساب أرصدة البنوك التجارية أو أرصدة األفر المعروضة للبيع في السوق المفتوحة ذات ،اشتروا قسما من هذه األوراق المالية

على شرائها، وبالتالي يكون البنك المركزي قد امتص سعر الفائدة المغري .كمية من النقود الموجودة في التداول

:)١(ن فعالية هذه السياسة قد تتأثرإ : القوليمكنوفإذا كان التعاون وثيقـا : بنوك التجارية مع البنك المركزي بعالقة ال -أ

بين المصرف المركزي والمصارف التجارية وقام البنك المركـزي ببيع أوراق مالية في السوق المفتوحة، فإن حجم الكتلة النقدية فـي السوق سوف ينخفض وتنخفض بنفس النسبة أرصـدة المـصارف

عمال واالستثمار إلى المستوى التجارية وينخفض على األثر حجم األ إذا (الذي يرغب فيه المصرف المركزي والسياسة االقتصادية المتبعة

.)كان مصدر أموال البنوك التجارية من البنك المركزي فقط

.٢٥٥،صعلي، اقتصاديات المال والسياستين المالية والنقدية، مرجع سابق. كنعان) ١(

-٤٧-

فإذا كان : حجم االحتياطيات النقدية الموجودة لدى البنوك التجارية ب -ب ه السياسة تكون لدى البنوك التجارية احتياطيات نقدية فائضة فإن هذ

محدودة التأثير وذات فعالية قليلة، فعلى سبيل المثال إن قيام المصرف المركزي ببيع وشراء األوراق المالية على نطاق واسع قد يهـدد ربحيـة

يدفع البنوكما البنوك التجارية التي تحتفظ بمقادير كبيرة منها، وهذا المفتوحـة لكـي إلى اتخاذ خطوات مضادة لعمليـات الـسوق التجارية

السلبية للسياسة النقدية التي اتبعها البنك المركزي بتكليف تتخلص من اآلثار ذلك خوفا من التقلبات الحادة في مـستويات و المختصة، من السلطات

وكذلك في عوائد األوراق الماليـة المتعامـل األسعار ومستويات الفائدة .بها بكثرة في السوق المفتوحة

سعر إعادة انه كثيرا ما تتضافر سياستإ :النهايةفي القول يمكنوالخصم وعمليات السوق المفتوحة للوصول إلى هدف معين أو لحـل

.مشكلة ماففي أوقات الرواج والنشاط التضخمي يقوم المصرف المركزي ببيع أوراق مالية في السوق المفتوحة في نفس الوقت الذي ترتفع فيه أسعار إعادة

النقدي الذي تحتفظ به المصارف ض تخفيض االحتياطي رغالخصم، وذلك ب .أو على األقل عرقلة الحصول على احتياطيات إضافية

يقوم المـصرف المركـزي : وفي أوقات الكساد والركود االقتصادي بشراء األوراق المالية في نفس الوقت الذي يـنخفض فيـه سـعر إعـادة

تجارية، وذلك لتـشجيع الخصم، وذلك لزيادة األرصدة النقدية للمصارف ال .هذه المصارف على التوسع في قروضها

-٤٨-

:النقدي القانونيالحتياطي متطلبات اسياسة - ٣وفقا للتشريعات المالية الحديثة يتوجب على المصارف التجارية أن تحـتفظ بحد أدنى من األرصدة النقدية لدى المصرف المركزي، وهو يمثل النـسبة

المصارف المركزية بالتحكم فـي مقـدرة القانونية لالحتياطي، حيث تقوم المصارف التجارية على خلق الودائع وتقديم االئتمان من خالل تلك النسبة،

، حيث تظهر صـعوبة وتزداد أهمية استخدام هذه السياسة في البلدان النامية استخدام وسائل أخرى مثل عمليات السوق المفتوحة وسياسة تغيير إعـادة

.ق النقد والمال في هذه البالد وعدم تطورهاالخصم وذلك لضيق أسواأما بالنسبة لكيفية عملها أو استخدامها كأداة من أدوات السياسة النقدية

:يلي ماك فيتميقوم المصرف المركزي برفع النسبة القانونية لالحتياطي النقدي ممـا -أ

يعني انخفاض قدرة البنوك على توليد االئتمان، وذلك في حـال التنبـؤ حجـم االئتمـان المـستوى تضخم مستقبال، أو في حال تجاوز بوجود

.)١( فيهالمرغوبيقوم المصرف المركزي بزيادة حجم االئتمان عـن طريـق تخفـيض -ب

، من لمواجهة حالة الركود االقتصادي النسبة القانونية لالحتياطي النقدي ، لدى المصارف التجارية زيادة حجم االئتمان وزيادة الكتلة النقدية أجل

. وتحريك وتائر النمو االقتصادي،زيادة حجم التبادلوبالتالي

ن فاعلية هذه الوسيلة فـي إ :يمكن القول من خالل الحالتين السابقتين مكافحة التضخم أكبر منها في مكافحة الركود ألنها في أوقات التضخم تضع

تمـان، االئقيدا كميا مباشرا على مقدرة المصارف التجارية على التوسع في تساعد هذه الوسيلة على مجرد زيادة فائض األرصدة فأما في أوقات الكساد

)١ ( http://www.cba.edu.kw/malomar/Ch_Last_MAC.doc

-٤٩-

ن فاعليـة رفـع نـسب إ : القـول يمكنالنقدية لدى المصارف التجارية، و االحتياطي تتوقف على ما لدى المصارف من فائض في احتياطاتها وعلـى

.مدى إمكانية حصولها على أرصدة نقدية من مصادر أخرى :الصرفسياسة سعر - ٤

إن عمل أداة سعر الصرف يكون من خالل سعر الفائدة، حيـث يـؤدي انخفاض عرض النقود إلى ارتفاع سعر الفائدة الحقيقي في االقتصاد المحلي بالنسبة لنظيره في الخارج مما يستقطب رأس المال األجنبي ويرفـع مـن

ـ الطلب على العملة المحلية التي ستزداد قيمتها المحلية، وهذا دي إلـى يؤس سيرتفع مستوى األسعار الوطنية وتـنخفض كما ارتفاع أسعارها في الداخل

، وينخفض الطلب األجنبـي علـى الـسلع أسعار السلع األجنبية المستوردة الوطنية ويزداد االستيراد والطلب على السلع األجنبيـة نظـرا النخفـاض

ي ميزان أسعارها مما يؤثر سلبا على الصادرات ووضع الحساب الجاري ف المدفوعات، وتنعكس هذه التطورات على انخفاض معدل نمو الناتج المحلي

وركود اقتصادي محلي، ويحدث العكس عنـد تخفـيض قيمـة )*(اإلجمالي .العملة الوطنيةيعمل سعر الصرف على ربط االقتصاد المحلـي باالقتـصاد وبالتالي

نه يمثـل إ المختلفة، إذ لة ما بين العمالت العالمي من خالل العالقات المتباد المرآة التـي سعر تبادل عملة بأخرى في وقت معين، ويمثل سعر الصرف

ينعكس عليها مركز الدولة التجاري مع العالم الخارجي، وذلك مـن خـالل

صافي الدخل من + الناتج المحلي اإلجمالي = الناتج القومي اإلجمالي (: مالحظة)*(

نتاج الوطنية من صافي الدخل من الخارج يساوي دخول عناصر اإل(، )الخارج .)دخول عناصر اإلنتاج األجنبية من الداخل-الخارج

٤السياسات المالية م

-٥٠-

العالقة بين الصادرات والواردات، لذلك تعد أداة ربط بين اقتصاد مفتـوح .)١(وباقي اقتصاديات العالم

ن التغير في سعر الصرف يؤثر في االقتصاد المحلي إ :القول يمكنبالتالي :فيمن خالل تأثيره

.حجم التجارة الخارجية والميزان التجاري في ميزان المدفوعات -أ حلـي ماالستثمار الخارجي وتدفق رأس المـال بـين االقتـصاد ال -ب

.واالقتصاد الخارجي اساتهمن الدول تولي سياسة الصرف أهمية خاصة ضمن سياوالكثير

فقد تستخدمها الدول النامية كوسيلة لتنشيط الصادرات ضمن ، النقديةتستخدمها الدول المتقدمة والنامية كوسيلة كما قد .برامجها اإلصالحية

.)٢(الستقطاب االستثمار األجنبي إلى جانب سعر الفائدة-١٩٩٠ دولة نامية خالل الفترة ٩٣وقد أثبتت الدراسات التي أجريت على

أن قرار اختيار نظام سعر الصرف يعكس في طياته العديـد مـن ٢٠٠٣المؤشرات االقتصادية األساسية على اختالف درجة أهميتها ولعل أهم هـذه

:)٣(المؤشرات .الحجم االقتصادي للدولة مقاسا بمستوى الناتج القومي اإلجمالي -أ . الناتج القوميإلىدرجة االنفتاح مقاسة بنسبة الواردات -ب ة االندماج المالي وتقاس بإجمالي األصول األجنبية لدى الجهـاز درج - ج

.المصرفي إلى عرض النقد

)١ ( http://www.iraqiamericanCCI.org/others/free-trade/Index/02t8areer/new-page-1htm/: )٢ ( Meltzer, A, "monetary, credit transmission process, monetarist perspective' journal of

economic perspective vol, no4, 1995, p4-72. )٣ ( http://www.dcci.gov.ae/content/Currency/The-effects-of-establishing-a-monetary-

union-on-monetary-and-financial-policies.doc

-٥١-

معدل التضخم ويقاس بالفرق المطلق بـين معـدل التـضخم المحلـي -د .والمعدل المتوسط للتضخم في دول التبادل التجاري الرئيسة

ويقـاس بنـسبة ) درجة تركز التجـارة (نمط توزيع التجارة الخارجية - ه حجم التجـارة إلىمع أكبر شريك تجاري ) واردات+صادرات(رة التجا

.الكلية للدولة

v األدوات الكيفية: :سياسة الرقابة الكيفية على االئتمان - ١

توزيع االئتمـان فييمارس المصرف المركزي هذه السياسة للتأثير بين القطاعات االقتصادية أو بين القطاعات الجغرافية، فيقوم مثال بزيـادة

جـارة، أو زيـادة حـصة لزراعة والصناعة على حساب حصة الت حصة ا ية على حساب المناطق األكثر تقدما، وقد يستخدم المـصرف مالمناطق النا

المركزي أدوات كمية تساعده على تحقيق الرقابة على االئتمان مثل سياسة إعادة سعر الخصم، وذلك للتشجيع على شراء بعض األوراق المالية التـي

.قطاع معين دون غيرهاتنتمي ل تـشمل وإن أهم أدوات الرقابة الكيفية على االئتمان في الدول النامية

:)١(ما يلي االئتمان ةدازيك ،تحديد حصص ائتمانية مختلفة لألنشطة االقتصادية -أ

وتخفـيض ،المقدم للصناعة في دولة تستهدف بناء القاعدة الـصناعية .االئتمان المقدم لالستهالك مثال

ـتخدامها بحيـث تحدي -ب د آجال مختلفة الستحقاق القروض حسب أوجه اس .تزداد آجال القروض المقدمة للتنمية مثال

سعر الفائدة كما ذكر سابقا، فقد يقوم المصرف المركـزي استخدام -ج بتخفيض سعر الفائدة على الزراعة مقابل رفع سعر الفائدة على القطـاع

.التجاري لتشجيع القطاع األول

.٢٧٢باري، النقود والبنوك واالقتصاد، مرجع سابق، ص. سيجل) ١(

-٥٢-

:أو اإلغراء المعنويالتأثير - ٢والسيما العريقة منهـا والتـي ال تقـوم -تتمتع المصارف المركزية

بمركز معنوي هـام بـين -بعمليات مصرفية تنافس بها المصارف العادية مجموعة المصارف العادية األخرى، ولذلك تكون في مركز يمكنهـا مـن

سيق معها لتنفيذ التأثير المعنوي في بقية المصارف التجارية والتضامن والتن سياسة ائتمانية معينة كالتوسع في االئتمان أو الحد منه، وواضح أن مـدى

:)١(نجاح هذه الوسيلة يرتبط بعوامل مختلفة أهمها .الهيمنة المعنوية للمصرف المركزي على المصارف التجارية -أ سيادة روح التعاون والتنسيق بين المصارف التجارية والمـصرف -ب

.المركزيدير ذكره هنا أن االقتصاد كلما كان متقدما ازداد اسـتخدامه ومن الج

لألدوات الكمية للسياسة النقدية، وذلك نتيجة لتوفر سوق مالية ونقدية متقدمة ببنيتها الفنية الكاملة وعالقاتها وعمق تواصلها، في حين وعلـى النقـيض

عنويـة ن الدول النامية تعتمد بشكل كبير علـى الوسـائل الم إ :يمكن القول النقدية والمالية المتقدمة فيها، وبالتالي أصبحت الـسياسة واألدوات الكيفية

النقدية لكثير من البلدان النامية أداة إلصدار النقود ومكانا آمنا للمـدخرات الوطنية، فسياسة السوق المفتوحة مثال تتطلب وجود سوق مالية متطـورة

عا أو مشتريا حسب مقتضيات يستطيع المصرف المركزي أن يكون فيها بائ المصالح النقدية واألهداف االقتصادية العامة األمر الذي تفتقده الكثير مـن

.اقتصاديات البلدان النامية

.١٧٧بق، صزياد، نقود ومصارف، مرجع سا. علواني) ١(

-٥٣-

لية السياسة املالية والسياسة النقديةعفا

:IS السياسة المالية والمنحنى -أوال . سوق السلع والخدماتمنحنى التوازن في: بأنهISيعرف المنحنى

يرى كينز أن التوازن االقتصادي يتحقق عندما يتحقق التوازن فـي حيث اعتبر أن هذين السوقين يمثالن أسواق االقتـصاد ، سوقي النقد والسلع

والتوازن في سوق السلع يتحقق عندما يتعادل االدخار المخطط مع ، القوميمن القطاع العائلي وقطاع االستثمار المخطط وذلك في اقتصاد مغلق مكون

.األعمالوسيتم اآلن إيجاد معادلة التوازن في السوق السلعية حيـث يـرتبط

إذ أن أصحاب النظرية الحديثة لالسـتثمار الـذين ، االستثمار بمعدل الفائدة يعتمدون على دافع الربح، يعتقدون بوجود عالقـة طرديـة بـين اإلنفـاق

فكلمـا كانـت الربحيـة ، هذا اإلنفـاق االستثماري والربحية المتوقعة من ويـربط ، المتوقعة كبيرة كلما ارتفع اإلنفاق االستثماري والعكس بـالعكس

أصحاب هذه النظرية اإلنفاق االستثماري بمعدل الفائـدة وفـق المعادلـة I=ϑ+σ.r )١(:التالية

جامعة ، مديرية الكتب والمطبوعات، التحليل االقتصادي الكلي، محمد علي. صقر) ١(

.١٦٢ص، ٢٠٠٧-٢٠٠٦، كلية االقتصاد، تشرين

-٥٤-

حيث أن :I :اإلنفاق االستثماري. ϑ :الفائدةاإلنفاق االستثماري المستقل عن معدل . σ : مدى استجابة االستثمار للتغير في (الميل الحدي لالستثمار

.σ<0،)معدل الفائدةr :معدل الفائدة.

معدل الفائدة أقل كان إنه كلما كان : ومن هذه المعادلة يمكن القولأي أن هناك ، ألن االستثمارات تكون مربحة، لالستثمارهناك دافع

ق االستثماري ومعدل الفائدة السائد في عالقة عكسية بين مستوى اإلنفا .السوق

وبالتالي يتحقق التوازن في سوق السلع والخدمات بوجـود قطـاعين همـا عندما يتـساوى Iوقطاع اإلنفاق االستثماري ، Cقطاع اإلنفاق االستهالكي

.S=I أو Y=C+Iأي عندما ، الطلب الكلي مع العرض الكلي :عينوتكون معادلة الدخل التوازني لقطا

rC

Y ⋅−

+−

ϑ+=

βσ

β 110

ومن هذه المعادلة يتضح أن الدخل التوازني يتناسب طردا مـع كـل مـن وعكسا مع C0 واإلنفاق االستهالكي المستقل ϑاإلنفاق االستثماري المستقل

معدل الفائدة السائد في السوق باعتبار أنσ<0 ، الدخـار وعكسا مع الميل لβ−1 ، وطردا مع الميل الحدي لالستهالكβ ، ويطلق على الدخل التوازني

.ISالمرتبط بمعدل الفائدة السائد في السوق منحنى االدخار واالستثمار : كما يليISويكون شكل المنحنى

.ويمثل هذا المنحنى الدخل التوازني للمستويات المختلفة لسعر الفائدة

-٥٥-

)٥(الشكل البياني رقم

وبالتالي تؤثر ISتساهم السياسة المالية في التأثير على المنحنى على المستوى التوازني للدخل ويكون ذلك من خالل التغير في اإلنفاق

.الحكومي أو التغير في الضرائب

:)١()G(زيادة اإلنفاق الحكومي ): ١(الحالة

،وف تساهم في زيادة اإلنفاق الكليحكومي سإن زيادة اإلنفاق ال، على أساس الميل الحدي لالستهالك استنادا للمضاعف الذي يتحددوذلك

إلى ISوبالتالي فإن زيادة اإلنفاق الحكومي سوف تؤدي النتقال المنحنى : كما في الشكل التالي ألنه متغير خارجي،األعلى وجهة اليمين

علي، المالية العامة واإلصالح المالي في سورية، مرجع سابق، . كنعان) ١( .٢٠٢- ٢٠١ص

Y

r

r2

r1

Y2 Y1

IS

-٥٦-

)٦(الشكل البياني رقم

يالحظ من خالل الشكل البياني السابق أن زيادة اإلنفاق الحكومي قد أدت إلى زيادة اإلنفاق الكلي بمقدار زيادة اإلنفاق الحكومي، وبالتالي

Y2 إلى Y1 حيث ازداد الدخل من IS2 إلى IS1ساهمت بانتقال المنحنى GKYبمقدار G ∆=∆ أن بحيث .

β−=

11

GK ، المنحني وبما أنLM قد

هذا يعني أن األفراد سوف يزيدون طلبهم على النقود فبقي ثابتا دون زيادة وذلك بسبب زيادة الدخل وانخفاض الطلب على النقود (بغرض المعامالت r2 إلى r1األمر الذي من شأنه أن يرفع سعر الفائدة من ) بغرض المضاربة

ي ذلك إلى نقص االستثمار، وهذا االنخفاض في االستثمار سوف يلغي ويؤدجزئيا الزيادة في الطلب الكلي المترتبة على زيادة اإلنفاق الحكومي، أي

وبالتالي فإن الزيادة في الدخل تكون أقل Y2 إلى Y2سينخفض الدخل من

KG.∆G

LM1

r2

r1

IS1

IS2

الدخلY

Y1 'Y2 Y2

r الفائدة سعر

-٥٧-

غالى نموذج كينز المبسط ويكون كينز قدأمن تلك الزيادة التي تحدث في .في زيادة الدخل نتيجة زيادة اإلنفاق الحكومي بمعزل عن سعر الفائدة

:)١(التغير في مستوى الضرائب): ٢(الحالة يتضح أثر السياسة الضريبية للحكومة بشكل واضح في توزيع الدخل

فالضرائب المباشرة مثال ، القومي عن طريق إعادتها توزيع هذا الدخلصالح أصحاب الدخول النقدية الثابتة، في حين تخفيض الدخل لإلىتؤدي

ارتفاع األسعار إلىيؤدي قيام الحكومة بفرض الضرائب غير المباشرة ، وبالتالي إعادة توزيع الدخل لصالح أصحاب الدخول النقدية المتغيرة

وبالتالي تؤثر السياسة الضريبية للحكومة في الدخول المتاحة لإلنفاق .)٢(غيرت أوعية ونسب الضرائب الحكوميةبالنسبة لألفراد كلما ت

إلى ISإن زيادة حجم الضرائب سوف تساهم في انتقال المنحنى انخفاض IS2 إلى IS1األسفل واليسار، وسوف يترتب على انتقال المنحنى

، ألن الضرائب كانت تمول اإلنفاق Y1 ← Y2واضح في الدخل من بحيث أن Y =KT.∆T∆الكلي، والتغير في الدخل يكون بالمقدار

ββ

−−

=1

KT حيثβ ،الميل الحدي لالستهالك وعلى االستثمار بآن واحد مما يلغي جزئيا االنخفاض r1 ← r2 الفائدة لالنخفاض من وهذا يدفع سعر

في اإلنفاق الكلي الناجم عن زيادة حجم الضرائب، أي أن الدخل التوازني قل من المسافة األفقية المعبرة عن وهي بمقدار أ، Y1 ← 'Y2ينخفض من

:اآلتي، كما في الشكل ISانتقال

.٢٠٢، ص ة، مرجع سابقعلي، المالية العامة واإلصالح المالي في سوري. كنعان) ١()٢ ( Public Finance in Theory and practice, Third Ed., Mcgrow-Hill Book 1999,

pp 797-798.

-٥٨-

)٧(الشكل البياني رقم

وعند تخفيض الضرائب ينتقل المنحني إلى اليمين واألعلى على عكس .الحالة السابقة :LMى ن السياسة النقدية والمنح- ثانيا

من الضروري ذكر LM نقدية والمنحنى قبل البدء بدراسة السياسة الب على النقود عند كينز ألهميتها في استخراج معادلة التوازن دوافع الطل

وطبقا لكينز تطلب النقود دراسة فعالية السياسة النقدية الحقا،النقدي وفي :لثالثة دوافع

.دافع المعامالت -أ .دافع االحتياط -ب .دافع المضاربة- ج

: لطلب علـى النقـود ألغـراض المعـامالت يمثل ا :دافع المعامالت -أ الكميات المحدودة من النقود التي يفضل األفراد والمؤسسات االحتفاظ . بها لتغطية المصروفات في الفترة الزمنية بـين اسـتالمه وإنفاقـه

ويرجع الطلب على النقود إلى الحاجة للمعامالت التجارية لكـل مـن ي تتطلبها المعامالت اليومية األفراد والمنشآت لمواجهة المدفوعات الت

r

r1

r2

Y2 Y'2 Y1 Y

IS1 IS2

KT∆T

LM1

-٥٩-

فترة تأخير بين إنفاق األفراد والمؤسسات وبين حصولهم لوجودوذلك على هذه الدخول، أو بين نفقات رجال األعمال وبين إيراد المبيعات، والنقطة األساسية هي أن مقدار الطلب على النقود بدافع المعـامالت

:)١(قة بالمعادلـة اآلتيـة إنما يتوقف على الدخل، ونعبر عن هذه العال Mt1 = L (Y)طلب المعامالت

Mt1 = الطلب على النقود لدافع المعامالت. Y =مستوى الدخل. زيادة الدخل ستؤدي إلى زيادة كيف أن والشكل اآلتي يوضح

، أي أن هناك عالقة طردية بين الطلب على النقود لدافع المعامالت .الطلب على النقود للمعامالت والدخل

)٨(الشكل البياني رقم

ويقصد كينز بهذا الدافع أن النقود قد تطلب :)٢(دافع االحتياط للطوارئ -ب اد، وتزد...) تعطل عن العمل- عالج -سفر(لمواجهة النفقات الفجائية

د يوليو، نظريات ومسائل في النظرية االقتصادية الكلية، ترجمة محمد .يوجين أ) ١(

، ١٩٨٤العدل، حمدي رضوان عبد العزيز، دار الرائد العربي للنشر، بيروت، رضا .١٤٥ص

.٣٠٦ص، مرجع سابق، التحليل االقتصادي الكلي، عليمحمد. صقر) ١(

Y1

m1

Mt1

Money

Y

-٦٠-

الكميات المحتفظ بها لهذا الغرض مع زيادة الغموض وعـدم التـيقن د في المستقبل، ويعد االحتفاظ بالنقود لدافع االحتيـاط بأحوال االقتصا

أحسن تعبير عن تفضيل السيولة، والسبب في ذلك هو أن استخدامها للطوارئ لهذا الغرض يتطلب توافرها تحت اليد في شكل سائل فوري، وحين تستخدم لمواجهة طارئ ما فهي تقوم بوظيفتها وسيطا للتبادل فقـط، وتمثـل

فظ بها للطوارئ نسبة معينة تعتمد على ظروف كل مؤسسة أو المحتاألرصدة وترتبط طرديا مع مستوى الدخل وعليه يمكـن التعبيـر عنهـا فرد،

Mt2 = L (Y) :بالمعادلةحيث أن :Mt2 :الطلب على النقود لدافع االحتياط ،Y :الدخل.

أن زيادة الدخل ستؤدي إلى زيـادة كيفوالشكل التالي يوضح النقود لدافع االحتياط، مع األخـذ بعـين االعتبـار األحـوال على الطلب

.االقتصادية السائدة

)٩(الشكل البياني رقم

جمع الطلب على النقود لدافع االحتياط والطلب على النقـود نويمكباعتبار أنهما يرتبطـان بالـدخل بعالقـة (لدافع المعامالت في طلب واحد

Mt = L (Y) :كالتالي) طردية

Mt2

Y الدخل

أرصدة االحتیاط

-٦١-

حيــث أن :Mt :ــاط ــود للمعــامالت واالحتي ــب علــى النق . الطلMt=Mt1+Mt2.

: وبالتالي تكون معادلة الطلب على النقـود للمعـامالت واالحتيـاط Mt=K.Y 0 حيث أن<K<1. K : أو النسبة من الدخل النقدي التي يحتفظ بها ، سرعة دوران النقود

.حتياطفي شكل نقود للمعامالت واالال –يمثل هذا الدافع طلـب األفـراد النقـود لـذاتها :دافع المضاربة - ج

بهدف تحقيق عائـد واالسـتفادة مـن -باعتبارها وسيلة للتبادل فقط إن الطلب على النقود لغـرض المـضاربة يـرتبط . فروق األسعار

ارتباطا وثيقا بسعر الفائدة وتعتبر األرصدة النقدية التي يحـتفظ بهـا ألغراض المضاربة شديدة الحساسية للتغير في سعر الفائـدة، األفراد

فهناك عالقة تابعية بـين األرصـدة النقديـة المطلوبـة ألغـراض .)١(المضاربة وبين تغيرات سعر الفائدة

ولفهم المعالجة الكينزية للطلب على النقود بدافع المضاربة، سنتعرف ن األوراق أو األصول على طبيعة العالقة بين أسعار الفائدة والعائد م

.المالية األخرى، وعلى مصيدة السيولة :)٢(تقسم األصول إلى ثالثة أقسام وهي

.األصول الجارية ألغراض اإلنتاج والمعامالت والبيع - .األصول االحتياطية لمواجهة الطوارئ - .األصول االستثمارية لغرض تحقيق األرباح أو العوائد -

رضوان،النقود والمصارف، مديرية الكتب والمطبوعات، جامعة تشرين، .العمار) ١(

.١٠٠،ص١٩٩٥- ١٩٩٤سورية، .٣٠٠ص، مرجع سابق، التحليل االقتصادي الكلي، عليمحمد. صقر) ٢(

-٦٢-

المضاربة بالقـسم الثالـث مـن ويرتبط الطلب على النقود لدافع األصول االستثمارية، وتشمل هذه األصول إلى جانب النقود السائلة، األسهم

.والسنداتهـذه من بـين -لتوضيح هذه العالقة السابقة الذكر –وأكثر ما يهم املـه صكوك مديونية يمثل كل سند دينا لحفالسندات. األصول هي السندات

السداد في موعد معين، ويدفع هـذا الـدين يستحق على الجهة التي تصدره وهذه الفائدة هي معدل العائد الخاص بهـذه (سلفا ةفائدة سنوية ثابتة ومحدد

حدهما اسمي وهو السعر أ وللسند سعران، .)السندات الذي يحدد عند التعاقد الذي يحدد عند إصدار السند، ويتم السداد في ميعاد االستحقاق على أساسه،

خر هو السعر السوقي أو السعر الحقيقي وهو سعر يتغير عكسيا والسعر اآل .مع التغيرات التي تطرأ على سعر الفائدة في السوق النقدي

يمثل معدل العائـد الـذي يكـسبه أصـحاب iفلو أن سعر الفائدة ـ تمثـل (R1,R2,R3,….,Rn) أناالسندات على السندات الحكوميـة، وفرض

حتى ١ة من الفائدة على هذه السندات من سنة المكتسب الوحدات النقدية عدد .nسنة

لهذا السند (P)) السوقية(فبناء على ذلك يمكن استخراج القيمة الحالية :)١(بالمعادلة التالية

nn

iR

iR

iR

iRP

)1(.............

)1()1(1 33

221

+++

++

++

+=

،مرجع سابق ائل في النظرية االقتصادية الكليةد يوليو، نظريات ومس.يوجين أ) ١(

.١٣٦ص

-٦٣-

تيارا من الدخل ينتج عن الـسند، هناكالحظ من المعادلة أعاله أن ير هو سعر الفائدة الذي يمكن أن يكسبه هذا والمعدل الذي نخصم به هذا التيا

.النوع من السندات في السوق أنه كلما ارتفع سعر الفائدة انخفضت القيمة من المعادلة أعاله نالحظ

السوقية للسند، ومن المعادلة المختصرة التالية iRP =.

عكـسيا إن القيمة السوقية للسندات ترتبط ارتباطـا : ويمكن القول الـسندات ، وإن أي تغير فـي سـعر فائـدة )فائدة السندات (بأسعار الفائدة

، وبـالرغم مـن أن للسندات )الحالية(سيؤدي إلى تغير في القيمة السوقية مشتري السند ال يستطيع التنبؤ بما سوف يحدث لسعره في المستقبل، فـإن

ة لـشراء التوقعات غالبا ما تؤدي دورها في توجيه األرصـدة المخصـص األوراق المالية، ذلك هو ما تعنيه تماما المضاربة، فاألفراد يدخلون سـوق

أي إذا توقعـوا (السندات مشترين إذا توقعوا ارتفاع قيمتها فـي المـستقبل ، ويقومون ببيع ما لـديهم مـن )هبوط أسعار الفائدة في سوق النقد مستقبال

ين سـعر البيـع وسـعر سندات إذا تحققت توقعاتهم ويكسبون من الفرق ب تحقيق الكـسب نتيجـة تقلـب والشراء، أي أن جوهر عملية المضاربة ه

األسعار، ويؤدي سعر الفائدة دورا مهما في إحداث هذه التقلبات في أسعار يحـتفظ بهـا األفـراد السندات، ومن ثم في مستوى األرصدة النقدية التي

لـب بغـرض دوافـع ولما كانت كمية النقود التـي تط .ةبغرض المضارب المضاربة تتغير تغيرا ملحوظا مع تغيرات سعر الفائدة، فتصبح دالة الطلب

:على النقود لغرض المضاربة كالتالي

-٦٤-

Ma = f(r) حيث أن Ma=Ma0+h.r Ma = الطلب على النقود لدافع المضاربات.

r = سعر الفائدة. Ma0 =الطلب المستقل عن معدل الفائدة ، حيث أنMa0>0.

h = ن الميل الحدي للطلب على النقود بقصد المضاربة وهو يعبر عمدى استجابة الطلب على النقود بقصد المـضاربة للتغيـرات فـي

أي أن الطلـب علـى ، ألن العالقة عكـسية h<0ن إ. أسعار الفائدة .النقود بقصد المضاربة تابع لمعدل الفائدة بعالقة عكسية

ة له حد أدنى ال يمكن إذا اتجه نحـو ولقد أوضح كينز أن سعر الفائد التناقص أن يتخطاه، وعند هذا المستوى األدنى لسعر الفائدة، يكون الطلـب على النقود ال نهائي المرونة، وتكون أسعار السندات قد ارتفعت إلى أقصى سعر كما هو موضح بالشكل التالي في الجزء األفقي من منحنى الطلب على

، وعند هذا المستوى %٣ة عند مستوى سعر الفائدة النقود ألغراض المضاربأو فخ السيولة، يحاول كـل المـضاربين " مصيدة السيولة "الذي أسماه كينز

ألن أسـعار "التخلص من السندات التي في حوزتهم بالبيع لجني األربـاح التجاه سعر األكيدة الحدوث ة، وتحسبا للحركة التالي "السندات لن ترتفع أكثر

وعلى ذلك فإن أي سياسة نقدية، في هذه المرحلة التي .نحو االرتفاع الفائدة ، بغرض زيادة االستثمار عـن طريـق "فخ أو مصيدة السيولة "تعرف باسم

ثمار حيث لن يـنخفض لن تؤتي أي ،تسهيل االئتمان وزيادة عرض النقود ئلة سعر الفائدة عما قد وصل إليه، أي ستبقى الزيادة النقدية في صورتها السا

:لترفع من مستوى األرصدة بالمصيدة كما بالشكل التالي

-٦٥-

الطلب على النقود بدافع المضاربة

)١٠(الشكل البياني رقم

العالقة العكسية بين مقدار المطلوب من أرصدة السابقيوضح الشكلكمية المطلوبة فإن ال % ٨المضاربة وسعر الفائدة، فعندما يكون سعر الفائدة

من النقود تكون ضئيلة، وكلما انخفض سعر الفائدة أكثر فأكثر زادت الكمية التي يحتفظ بها األفراد من األرصدة السائلة ألغراض المضاربة إلى أن يصبح

ي أن أي زيادة في عرض نمنحنى تفضيل السيولة ذا مرونة ال نهائية، وهذا يعاطلة بغرض المضاربة، دون حدوث أي لع في شكل أرصدة عتبالنقود سوف ت

%.٣تخفيض في سعر الفائدة كما هو موضح عند مستوى سعر الفائدة تعني أن انخفاض سعر الفائدة إلـى : وباختصار فإن مصيدة السيولة

مزايا أفـضل ذاتمستوى منخفض يجعل الرغبة باالحتفاظ بالنقود السائلة ر الفائدة المنخفض، وبالتالي من العائد الذي تدره األصول األخرى عند سع

، تكون حركة المضاربين جميعهم فـي )r(عند المستوى األدنى لسعر الفائدة نفس االتجاه، فكلهم يبيعون السندات توقعا النخفاض أسعارها حيث ال بد أن تبنى توقعات الجميع على احتمال واحد هو ارتفاع أسعار الفائدة فيما بعـد،

.ت مستقبالأي انخفاض أسعار السندا

سعر الفائدة

r

٣%

٨%

Ma

Ma

٥السياسات المالية م

-٦٦-

وتتوقف عمليات المضاربة تماما في هذه الحالة، لـذلك تأخـذ دالـة تفضيل السيولة شكل الخط المستقيم الموازي للمحور األفقي عنـد مـستوى سعر الفائدة األدنى حيث تكون مرونة الطلب على النقـود بالنـسبة لـسعر

.الفائدة ال نهائيةد لدافعي المعامالت واالحتياط بناء على ما تقدم فإن الطلب على النقو

معا يتوقف على مستوى الدخل، بينما يتوقف الطلب علـى النقـود لـدافع المضاربة على سعر الفائدة، وطبقا لكينز، يعد سعر الفائدة ثمنا يحقق توازن عرض النقود والطلب عليها، ويكون عرض النقود ثابتا في الفترة القصيرة

ات النقدية، أما الطلب على النقود أو تفـضيل حيث يتحدد بقرار من السلط ر الفائدة وسع) طرديا(السيولة فيتوقف، كما ذكر سابقا، على كل من الدخل

هـي Md هي الكمية المعروضة من النقـود و Ms ان، فإذا افترض )عكسيا( Md = Mt + Ma :الكمية المطلوبة من النقود حيث

Md = f (y,r) النقدي يحدث عندما يتساوى عرض النقود مع الطلب فإن التوازن في القطاع

Md=Ms :عليها أي :وبالتالي تصبح معادلة التوازن في السوق النقدية

Ms=Md=Mt+Ma Mt=K.Y Ma=Ma0+h.r

:بالتعويض يكونMs=K.Y+Ma0+h.r K.Y=Ms-Ma0-h.r

KrhMaMsY )( 0 ⋅−−

=

rKh

KMaMsY ⋅−

−= 0

الميل الحـدي للطلـب (h<0ل وسعر الفائدة ألن والعالقة طردية بين الدخ ).على النقود بقصد المضاربة

-٦٧-

وهي معادلة التوازن في السوق النقدية التي تمثل معادلة منحنـى التـوازن :رسمه البيانيو التالي LMالنقدي

)١١(الشكل البياني رقم

جبة بين مـستوى الـدخل عالقة مو وجودمن الشكل السابق نالحظ الطلب على النقـود ادمع زيادة مستوى الدخل يزد: وسعر الفائدة وذلك ألنه

، للمعامالت واالحتياط تاركا كميات أقل من النقود واألرصـدة للمـضاربة ويجب أن يحدث التوازن بين العرض المتناقص والطلب المعطى ألرصـدة

ه توجد توليفـة موجبـة بـين وبناء علي ، المضاربة عند أسعار فائدة أعلى مستوى الدخل وسعر الفائدة حيث يتعادل الطلب على النقود مـع عـرض

.معطى للنقود

ن السياسة النقدية تساهم في التأثير على المنحني إ :ويمكن القولLM المستوى التوازني للنقد، ويكون ذلك من خالل في، وبالتالي تؤثر

r

r2

r1

Y1 Y2 Y

LM

-٦٨-

فإذا حدث . ا بالزيادة أو النقصان عرض النقود أو الطلب عليهفيالتأثير ، LMتغير في عرض النقود أو في الطلب عليها، حدث انتقال في المنحنى

إلى اليمين إذا كانت هناك زيادة في كمية LMوبوجه عام ينتقل المنحنى الطلب على النقود، وينتقل إلى اليسار إذا انخفض النقود أو انخفاض في

ة في الطلب على النقود، واالنتقال في عرض النقود أو كانت هناك زياد في عرض النقود يساوي مضاعف النقود بسبب التغيرLM المنحنى

K1

.M∆مضروبا في التغير في عرض النقود وإن المضاعف

Kتم استخراجه من معادلة الطلب على النقود والمعبر 1

.Md=k.Y:عنها بالعالقة النسبة من الدخل النقدي التي يرغب األفراد في Kحيث تمثل

االحتفاظ بها في شكل نقدي، V1K متوسط عدد المرات التي V حيث =

ستخدم فيها مخزون النقود لشراء إنتاج من السلع النهائية والخدمات، يMوبالتالي تكون

KY ⋅=

1.

ابع على المتغير المستقل وبقسمة المتغير التMY

∆أن يتضح∆

مقداره مضاعفا للنقود k بالتغيرات في كمية النقود أي مرتبط1

KMY 1

=∆∆.

ينتقل نحو اليمين إذا كانت هناك زيادة LMوكما ذكر سابقا بأن المنحني ، وهذه الزيادة في عرض النقود ستؤدي )رض النقودزيادة ع(في كمية النقود

:زيادة في الدخل كما يوضح الشكل التاليإلى

-٦٩-

)١٢(الشكل البياني رقم

انتقال إلى أن زيادة عرض النقود أدت : نالحظ من الشكل السابقM إلى اليمين بمقدارLMمنحني التوازن النقدي

K∆⋅

وهذا يؤدي إلى ،1، ولكن الزيادة في عرض النقود Y2 إلى Y0زيادة في مستوى الدخل من

، "في حال وجود جهاز إنتاجي مرن"زيادة حجم االستثمارات إلى ستؤدي تؤدي مباشرة سكما أن زيادة عرض النقود "ينخفض سعر الفائدة سوبالتالي

سعر الفائدة سيقلل من أثر ، وهذا االنخفاض في"انخفاض سعر الفائدةإلى زيادة عرض النقود على مستوى الدخل، وهذا ما يؤدي إلى زيادة في

.)١()Y2 إلى Y0(بدال من ) Y1 إلى Y0( مستوى الدخل

:لية السياستين المالية والنقديةاع ف- ثالثا

نجاح أي إجراء مالي في تغيير LM و ISيحدد ميل المنحنيين :ف مضروبا في حجم التغير الماليمستوى الدخل بالمضاع

، ، مرجع سابقد يوليو، نظريات ومسائل في النظرية االقتصادية الكلية. أ.يوجين) ١(

.١٧٧-١٢١ص

٠

r

Y Y0 Y1 Y2

IS0

LM0

LM1

K1 .∆M

-٧٠-

أن السياسة المالية تكون أكثر يتضح :بالنسبة للسياسة المالية - ١ أو انحدار مطلق ISفعالية عندما يكون هناك ميل مطلق كبير في المنحنى

. أو كليهماLMصغير في المنحنى IS1 من ISتنقل زيادة اإلنفاق الحكومي المنحنى : ففي الشكل التالي

:يمكن القول، وبالفحص Y3–Y1 يساوي KG.∆G واالنتقال اليميني IS2إلى أكبر من ) أ-١٣(في الشكل Y2 إلى Y1ن الزيادة في الدخل كانت من إ

ميل ) أ- ١٣(في الشكل IS، وذلك ألنه يكون للمنحنى )ب-١٣(الشكل معين يقترب التغير في الدخل LMفي ظل منحنى أنه يتضحمطلق أكبر، و من ISالمضاعف في التغير المالي كلما اقترب المنحنى ضرب من حاصل .الوضع الرأسي

اقتصرت الزيادة على ذلك بسبب التغيرات التي تحدث على سعر الفائدة من جراء زيادة «مستوى الدخل وزيادة الطلب على النقود لغرض المعامالت، وبالتالي انخفاض الطلب على

االستثمار انخفاض حجمإلى اع سعر الفائدة الذي يؤدي النقود لغرض المضاربة، وبالتالي ارتف أن التغيرات يتبين، وبالتالي Y3 بدال من Y2ارتفاع مستوى الدخل إلى إلى وهذا ما يؤدي

»التي طرأت على سعر الفائدة قد قللت من أثر زيادة اإلنفاق الحكومي على مستوى الدخل

)١٣(ني رقم الشكل البيا

r

Y1 Y2 Y3 Y

IS2

IS1

LM

KG∆G

r

Y3 Y1

IS1 IS2

Y Y2

LM

KG∆G

)أ( )ب(

-٧١-

مالي على مستوى الدخل الجراء اإلكما أن الشكل التالي يبين أن أثر يمكن ، ومرة ثانية وكما المثال السابق LMيعتمد أيضا على ميل المنحنى

، وهو ناتج عن االنتقال في KG.∆G يساوي Y3 – Y1ن الفرق إ :القولن التغير في نتيجة لزيادة اإلنفاق الحكومي، ولكن نالحظ أISالمنحنى

منه في الشكل ) جـ-١٤(يكون أكبر في الشكل ) Y2 إلى Y1من (الدخل يتضحو .ميل أقل) جـ-١٤(في الشكل LM، وذلك ألنه للمنحنى )د-١٤(

أن التغير في الدخل يقترب من حاصل ضرب المضاعف في التغير المالي . من الوضع األفقيLMكلما اقترب المنحنى

)١٤(الشكل البياني رقم

ونستنتج من المثالين السابقين أن زيادة ما في اإلنفاق الحكومي تزيد أو ) ذو ميل صفري( أفقيا LM فقط إذا كان المنحنى KG.∆Gالدخل بنحو

ميل LM، وإذا كان للمنحنى )ذو انحدار النهائي( رأسيا ISكان المنحنى ميل محدود، فإن زيادة اإلنفاق الحكومي ISأكبر من الصفر وكان للمنحنى

في وليس لزيادة ما في اإلنفاق الحكومي أثر KG.∆Gتزيد الدخل بأقل من .)١( أفقياIS رأسيا، أو كان المنحنى LMمستوى الدخل إذا كان المنحني

، ، مرجع سابقد يوليو، نظريات ومسائل في النظرية االقتصادية الكلية. أ.يوجين) ١(

.١٨٧ – ١٨٦ص

r

Y1 Y2 Y3 Y

IS2

IS1

LM

KG∆G

r

Y Y3 Y2 Y1

LM IS1

IS2

KG∆G

)جـ( )د(

-٧٢-

فعالية السياسة النقدية أيضا دالة في ميل : بالنسبة للسياسة النقدية -٢ IS، وتكون للسياسة النقدية أعظم فعالية إذا كان للمنحنى LM و ISالمنحنيين

. ميل مطلق كبيرLMميل مطلق صغير، أو كان للمنحنى نحو LM أن زيادة في عرض النقود تنقل المنحنى يتبينوفي الشكل التالي

Mاليمين بمقدار K

∆⋅) ب-١٥(و) أ-١٥(، وبمقارنة الشكلين Y3–Y1أو 1

أكبر منه في ) أ- ١٥( في الشكل Y2 إلى Y1ن الزيادة في الدخل من أيتضحكما ) أ- ١٥( ميل أقل في الشكل ISحيث يكون للمنحني ) ب-١٥(الشكل

Y1 أن الزيادة في الدخل من يتبين) جـ-١٦(، )د- ١٦(أنه في الشكلين

-١٦(أكبر من الزيادة في الدخل في الشكل ) د-١٦( في الشكل Y2 إلى ).د-١٦( ميل مطلق أعظم في الشكل LM أنه للمنحنى ضحيتحيث ) جـ

ن الزيادة في الدخل اقتصرت على ذلك بسبب التغيرات التي تحدث في إ :القوليمكن و«إلى سعر الفائدة نتيجة لزيادة عرض النقود، حيث أن الزيادة في عرض النقود ستؤدي

ل من أثر زيادة عرض انخفاض سعر الفائدة، وهذا االنخفاض في سعر الفائدة سيقل Y2 إلى Y1 النقود على مستوى الدخل، وهذا ما يؤدي إلى زيادة في مستوى الدخل من

.»Y3 إلى Y1بدال من

)١٥(الشكل البياني رقم

Y Y1 Y2 Y3

IS

LM1

LM2

Y3 Y2 Y1

IS

LM1

LM2

K1 .∆M

Y

K1 .∆M

r r

)ب( )أ(

-٧٣-

)١٦(الشكل البياني رقم

لزيادة في عرض النقود تكون فعالة أن ايتضحومن المثال السابق LMأو يكون المنحنى ) له ميل صفري( أفقيا ISتماما عندما يكون المنحنى

ميل أكبر من الصفر وكان IS، فإذا كان للمنحنى )له ميل ال نهائي(رأسيا ميل محدود فإن زيادة عرض النقود لن تغير الدخل بمقدارLMللمنحنى

MK

∆⋅ أفقيا فإن زيادة عرض LM رأسيا، والمنحنى IS إذا كان المنحنى .1

.)١(النقود لن يكون لها أثر على مستوى الدخلنه يصبح لتحليل السياسة المالية والسياسة إ : القوليمكنولكن إذا جرى التحليل بداللة ارتباط التوازن السلعي ا كبيرا اقتصاديالنقدية معنى

.ئدةوالنقدي بسعر الفاويعتمد ارتباط التوازن السلعي بسعر الفائدة على مرونة اإلنفاق (

بالنسبة لسعر الفائدة والميول الحدية لإلنفاق واالدخار، بينما يعتمد ارتباط التوازن النقدي بسعر الفائدة على مرونة الطلب على النقود بالنسبة لسعر

).الفائدة وحجم الطلب على النقود للمعامالت

، ، مرجع سابق ومسائل في النظرية االقتصادية الكليةد يوليو، نظريات. أ.يوجين) ١( .١٨٩ – ١٨٨ص

Y Y1 Y2 Y3

IS

LM1

LM2

Y3 Y2 Y1

r

IS

LM1 LM2

K1 .∆M

K1 .∆M

)د( )جـ(

r

-٧٤-

ن فعالية السياسة المالية تكون أكبر ما يمكن إذا كانت إ :لقول ايمكنو استجابة اإلنفاق لسعر الفائدة أقل ما يمكن، أو حررت األرصدة النقدية من

.استعمالها الجاري مع تغير طفيف في سعر الفائدة أو تحقق االثنان معاكما أن السياسة النقدية تكون أعظم فعالية إذا كان اإلنفاق ذا

من عرض النقود ولم ا كبيرااسية عالية لسعر الفائدة، أو أنفق قدرحس .فظ به كرصيد خاملتيح

ومن أجل توضيح ذلك سنتناول محددات الفعالية النسبية لكل من السياسة النقدية والسياسة المالية على أساس مقدرتها على توليد التغيرات

.في المستوى التوازني للدخل ولسعر الفائدة لمقارنة أثر كل من اأساسيعطي إنما LM و ISنموذج أ أن ينيتبو

كما . المستوى التوازني للدخل ولسعر الفائدةفيهذين النوعين من السياسات أو ال يكون مكن من مقارنة الظروف التي في ظلها يكون ياألنموذج أن هذا

ل والتغير الالزم في الدخكل نوع من هذه السياسات فاعلية في تحقيق التغير ل تقسيم المقابل له في سعر الفائدة، ولهذا السبب من المناسب أن نعمل على

:، وهي كالتاليLM بمرونة المنحنى تتعلق التحليل إلى ثالثة أجزاء ال LM وهو ما يسمى بمدى كينز، حيث تكون مرونة المنحنى :الجزء األول

.نهائية في هذا المدى LMدى الكالسيكي، حيث تكون مرونة المنحنى هو ما يسمى بالمو :الجزء الثاني

.منعدمة في هذا المدى وهو ما يسمى بالمدى المتوسط، وهذا الجزء يقع بين الجزأين :الجزء الثالث

بعض المرونة في هذا LMالسابقين حيث يبدي المنحنى .الجزء

-٧٥-

:)١( بهذه التسميات لما يلي(LM)سميت هذه األجزاء الثالثة من دالة راء االقتصاديين آل السابقعرضال في :لكالسيكيالمدى ا -١

إلى أن النظريات الكالسيكية ترى أن النقود تطلب أشرناالكالسيكيين فقط بغرض المعامالت، وبالتالي فإن طلب النقود بغرض المضاربة

، وبالتالي فإن طلب المرتفعجميع مستويات سعر الفائدةيكون صفرا عند يكون عديم المرونة بالنسبة لسعر -لكالسيكية للنظرية ا وفقا–النقود

الفائدة، فطالما أن الدخل ثابت فإن الكمية المطلوبة من النقود تكون يكون عديم LMثابتة مهما تغير سعر الفائدة، وبالتالي فإن منحنى

.يصبح خطا رأسيا تماماوالمرونة هائية، في هذا المدى ال نLM تكون مرونة المنحنى :المدى الكينزي -٢

وهذا المدى يناسب إلى درجة كبيرة تأكيدات كينز التي تقول بأن ياد في عرض النقود سوف دزاالسياسة النقدية ليست مؤثرة حيث أن أي

يتم امتصاصه بما يسمى مصيدة السيولة، حيث يكون إجماع أصحاب الثروات على أن سعر الفائدة لن ينخفض أكثر من ذلك وأن أسعار

حملة السندات على سيكون، بالتاليتفع أكثر من ذلك، السندات لن تراستعداد لمبادلة النقود بالسندات عند أسعار السندات السائدة، ويترتب

، وهو الجزء األفقي LMعلى ذلك ما يسمى مصيدة السيولة على دالة .حيث مرونة المنحني تساوي ما ال نهاية

ى بعض المرونة في هذا المدLM يظهر المنحنى :المدى المتوسط - ٣بالنسبة لسعر الفائدة، حيث تكون المرونة أكبر من الصفر وأقل من

الشكل الطبيعي الذي يعبر عن LMالنهاية، وهنا يأخذ المنحنى .العالقة الموجبة بين مستويات الدخل وأسعار الفائدة

.٧١٧ص ، مرجع سابق، المالية وسامي، النظريات والسياسات النقدية. خليل) ١(

-٧٦-

المالية والنقدية في المناطق الثالث تينالسياسولنبدأ اآلن بدراسة فعالية :سابقةال

:المنطقة الكينزية -١

نقوم أوال بتحليل فعالية السياسة النقدية وتوازن الدخل وسعر الفائدة :)١(في هذه المنطقة كما هو موضح في الشكل التالي

إلى اليمين إلى LM منحنى انزياحإن الزيادة في عرض النقود ستؤدي إلى LM1 وهذا يعني أنه عند كل مستوى من الدخل، فإن ،M=L فقط عند سعر فائدة

ولهذا فإن سعر الفائدة يجب أن ينخفض بالقدر الالزم لجعل األفراد . منخفض .على استعداد لالحتفاظ بقدر أكبر من األرصدة النقدية العاطلة

)١٧(الشكل البياني رقم

عية وأثر السياسة النقدية التوسLMالمرونات المختلفة على منحنى

جامعة الملك سعود ،مقدمة في التحليل االقتصادي الكلي، أسامة بن محمد. باحنشل) ١(

.٢٣٠-٢٢٧ص ، للنشر والمطابع،السعودية

Y1 Y2 Y3 Y4

IS1

IS2

IS3

LM LM1

r

Y

مدى كینز

المدى المتوسط

المدى الكالسیكيr4

r5

r2 r3

r

-٧٧-

)١٨(الشكل البياني رقم

وأثر السياسة المالية التوسعيةLMالمرونات المختلفة على منحنى ، ففي هذه الحالة، يكون سعر "مصيدة السيولة"ولكن هذا ال ينطبق في عد الحد األدنى الذي ال يمكن أن ينخفض عنه، يالفائدة قد وصل إلى مستوى

ندما تشتري السلطات النقدية السندات، فإن حملة السندات يكونون ولهذا، ععلى استعداد لمبادلتها بأرصدة نقدية عند األسعار السائدة لهذه السندات، وعليه فإن زيادة المعروض من النقود لن يؤدي إلى تخفيض سعر الفائدة أكثر، فكل

بغرض ما يحدث هو أن األفراد سوف يحتفظون بقدر أكبر من النقودالمضاربة ويحتفظون بقدر أقل من السندات، فلو أن االقتصاد القومي كان

تكون السياسة النقدية عديمة الجدوى في سواقعا تحت تأثير مصيدة السيولة، رفع مستوى الدخل ذلك ألنها ال تستطيع تخفيض سعر الفائدة إلى مستوى أقل،

.فع مستويات الدخلرإلى وبالتالي زيادة حجم االستثمار الذي سيؤدي مستوى الدخل خالل رفع كانت السياسة النقدية عاجزة عن عندما

دعى كينز إلى استخدام السياسة المالية الثالثينات من القرن العشرينأوائل يعتبر آنذاك كانسائدالوسيلة لرفع مستوى الدخل، خاصة وأن االعتقاد

.ة تحت تأثير مصيدة السيولااالقتصاد القومي واقعفإذا كانت الزيادة في الدخل ال يمكن أن تتحقق من خالل التحرك إلى

نظرا لعدم انخفاض سعر الفائدة، فإن ارتفاعا في ISأسفل على منحنى

r1

r3

r4

r5

Y1 Y2 Y3 Y4 Y

r

Y5

r6

LM

IS2 IS1

IS3

IS4 IS5

IS6

-٧٨-

IS2 نفسه إلى IS1الدخل يمكن أن يتحقق وذلك عن طريق انتقال منحنى خفيض عن طريق السياسات المالية المختلفة كزيادة اإلنفاق الحكومي، أو ت

السابق، ومن الواجب مالحظته ) ١٨(الضرائب كما هو موضح في الشكل أن السياسة النقدية ستكون غير فعالة القتصاد واقع في مصيدة أيضا

أو عدم مرونته كما هو واضح ISالسيولة بغض النظر عن مرونة منحنى .السابق) ١٧(في الشكل

: المنطقة الكالسيكية -٢ي عندما تقوم الحكومة بزيادة الكمية في حالة المدى الكالسيك

المعروضة من النقود من خالل السياسة النقدية سوف تؤدي إلى انتقال ، وبالتالي ستحقق فعالية في التأثير على مستوى LM1 إلى LMمنحنى

الدخل وسعر الفائدة التوازني، ويتجلى ذلك بزيادة مستوى الدخل وانخفاض .سعر الفائدة

كي يكون سعر الفائدة مرتفعا للغاية بحيث تكون ففي المدى الكالسي فاالحتفاظ بالنقود إنما يكون لغرض المعامالت ،أرصدة المضاربة صفرا

فلو أن السلطات النقدية في ظل هذه الظروف دخلت السوق مشترية فقط، يمكن إغراء حاملي السندات بمبادلة السندات بالنقود عندما ترتفع هللسندات فإن .نداتأسعار الس

فعندما ترتفع أسعار السندات ستنخفض أسعار الفائدة ويزداد اإلنفاق االستثماري تبعا لذلك ويرتفع المستوى التوازني للدخل، وعكس ما يحدث في المنطقة الكينزية التي تكون فيها السياسة النقدية غير فعالة، فإن السياسة

وال يوجد أي جزء من النقدية تكون فعالة بشكل كبير في المدى الكالسيكيفالزيادة في . الزيادة في عرض النقود يختفي في شكل أرصدة نقدية عاطلة

المعروض من النقود تعني زيادة في الطلب الكلي التي يترتب عليها ارتفاع مستوى الدخل الذي يتحقق عنده امتصاص كل الزيادة في عرض النقود في

دة في عرض النقود في المدى أن الزيايتضحأرصدة المعامالت، وبالتالي

-٧٩-

إلى ) ١٧( وكما هو موضح في الشكل - كما ذكر سابقا–الكالسيكي ستؤدي .Y4 إلى Y3، وزيادة في مستوى الدخل من LM1 إلى LM منحنى انزياح

وعكس مدى كينز الذي تكون فيه السياسة المالية وحدها هي السياسة السيكي تكون عديمة الفعالية كليا، الفعالة، فإن السياسة المالية في المدى الك

).١٨(كما هو موضح بالشكل رقم IS5 منحنى وانزياحفزيادة اإلنفاق الحكومي أو تخفيض الضرائب

، ولكن r6 إلى r5 سيؤدي إلى رفع سعر الفائدة من IS6إلى األعلى إلى وال يتغير وهذا ما أطلق عليه Y5مستوى الدخل يبقى ثابتا عند

التزاحم اإلنفاقي أو األثر السلبي لزيادة اإلنفاق الحكومي الكالسيك االقتصاديون .على اإلنفاق االستثماري

(G)وهذه وجهة نظر الكالسيك حيث يعتقدون أن زيادة اإلنفاق الحكومي )Y(لن تؤدي إلى زيادة الدخل القومي، بمعنى أن التغير في الدخل القومي

ن زيادة اإلنفاق ألوي صفرا، وذلك نتيجة للتغير في اإلنفاق الحكومي يساالحكومي ستؤدي إلى رفع سعر الفائدة حيث يصاحب زيادة اإلنفاق زيادة

وزيادة أسعار الفائدة تؤدي إلى انخفاض االستثمار، ففي . الطلب على النقودهذه الحالة، تؤدي زيادة اإلنفاق الحكومي إلى زيادة الدخول، ولكن ارتفاع

لى انخفاض االستثمار وبالتالي، انخفاض الدخول، أسعار الفائدة يؤدي إأن زيادة الدخول الناتجة عن زيادة اإلنفاق الحكومي والمحصلة النهائية

وبالتالي G=-I+تساوي النقص في الدخول الناتج عن انخفاض االستثمار أي .عدم تغير الدخل القومي

ذه الحالة ال أن السياسة المالية في هيونويعتقد االقتصاديون الكالسيكتصلح لزيادة الدخل القومي ولكنها تؤدي، فقط، إلى رفع أسعار الفائدة كما

:)١(هو موضح باألشكال التالية

.٢٣١ص ، مرجع سابق، مقدمة في التحليل االقتصادي الكلي، أسامة بن محمد. باحنشل) ١(

-٨٠-

)٢٠(الشكل البياني رقم )١٩(الشكل البياني رقم

): المدى المتوسط(المنطقة المتوسطة -٣دة المعروض من النقود ستؤدي أن زيايتبين) ١٧(من الشكل رقم

، وبالتالي زيادة في مستوى الدخل ولكن LM1 إلى LMإلى انتقال منحنى بمقدار أقل من ذلك الذي يمكن أن يتحقق لو أن الزيادة في المعروض من

فالزيادة في المعروض من . النقود قد امتصتها أرصدة المعامالت بالكامل .ضاربة وجزئيا أرصدة المعامالتالنقود هنا تمتصها جزئيا أرصدة الم

المتوسط، فإن السياسة المالية تكون فعالة إلى حد ما، ىوفي هذا المد مثال IS4 إلى IS3 منحني ياحفاإلنفاق الحكومي أو الضرائب ستؤدي إلى انز

، وبالتالي يرتفع مستوى الدخل وسعر )١٨(كما هو موضح بالشكل رقم ، وعموما تكون السياسة )r4,Y4(زني جديدالفائدة التوازني إلى مستوى توا

المالية أكثر فعالية كلما كان التوازن قريبا من المنطقة الكينزية، كما أنها تكون أقل فعالية كلما كان التوازن أكثر قربا إلى المدى الكالسيكي، وفيه

.تكون السياسة النقدية أكثر فعالية

Y

r1

r2

مستوى الدخل

E

B

LM

IS1

IS2

I1

r1

r0

منحنى الطلب على االستثمار

I0 حجم االستثمار

r سعر الفائدة

r سعر الفائدة

-٨١-

مالية والنقدية بمعالجة الفجوات وسنقوم اآلن بدراسة كيفية قيام السياسة ال :االقتصادية

: والتضخمللكساد الماليةمعالجة السياسة :حالة الكساد أو حالة وجود فجوة ركودية - ١

ن الكساد هو ظاهرة اقتصادية يكون فيها مستوى الطلب الكلي إ :)١(منخفضا عن مستوى العرض الكلي فتبدو في االقتصاد المظاهر التالية

.طلب الكلي في االقتصاد الوطنيانخفاض حجم ال -أ انخفاض حجم االستثمار الحكومي واالستثمار الخاص نتيجة انخفاض -ب

.مستوى الكفاية الحدية لرأس المال .ازدياد معدالت نمو البطالة باستمرار وانخفاض دخول العمل - ج انخفاض المستوى العام لألسعار وارتفاع القيمة الحقيقية للعملة -د

.الوطنية .لخارج بحثا عن فرص عمل أو استثمار أفضلإلى اميل هجرة الرسا - ه

إن هذه المظاهر السابقة تتطلب قيام الحكومة بالبدء بسياسة مالية توسعية تعمل على تالفي تعمق الركود والبدء بحركة توسعية تعمل على

:رفع مستوى الطلب الكلي ومنهاإلى ؤدي زيادة حجم اإلنفاق العام االستهالكي واالستثماري الذي ي -أ

.زيادة حجم اإلنفاق الكليتقديم بتشجيع االستثمار الخاص إما بتقديم إعفاءات ضريبية أو -ب

.إعانات للمنتجين لزيادة فرص التشغيل وتخفيض البطالةتقديم إعانات للمصدرين لزيادة حجم التصدير، وزيادة حجم التشغيل -ج

.في عناصر اإلنتاج

.٢٠٧ص ، مرجع سابق، في سوريةالمالية العامة واإلصالح المالي، علي. كنعان) ١(

٦ت المالية م السياسا

-٨٢-

المشاريع العامة والخدمات زيادة حجم القروض العامة بهدف تمويل -د .االجتماعية

تخفيض الفائدة بهدف زيادة الطلب على االقتراض، وإقامة مشاريع - ه استثمارية للقطاع الخاص، وهي سياسة نقدية مساعدة للسياسات

.الماليةن هذه السياسة هي سياسة مالية توسعية تعمل على فإوكما ذكر سابقا

زيادة اإلنفاق الحكومي وتخفيض رفع مستوى الطلب الكلي وذلك ب إلى D0الضرائب والشكل التالي يوضح انتقال منحنى الطلب مرتفعا من

D1 وذلك لمعالجة الفجوة االنكماشية ،E1E0)١(:

)٢١(الشكل البياني رقم

:حالة التضخم أو وجود فجوة تضخمية - ٢ بالقياس إلى قيمة السلع والخدمات هو الزيادة عرض النقود: التضخم

.المعروضة في السوق

مؤسسة شباب ، التحليل االقتصادي الكلي، النظرية االقتصادية، ضياء. مجيد) ١(

.١٥٠-١٤٩ص ، ١٩٩٩، اإلسكندرية، الجامعة

S

P1

P0 E0

E1

D1

D0

Q0 Q1

P المستوى العام لألسعار

Q )سلع وخدمات( الكمیات

-٨٣-

الزيادة في المستوى العام لألسعار والتي تستمر لفترة معينة : أيضاهوو في أحد االقتصاديات، وقد تكون الزيادات السنوية في األسعار صغيرة أو

.)١(، أو كبيرة ومتسارعة تضخم جامح)تضخم زاحف(تدريجية مستوى العرض عنارتفاع مستوى الطلب الكلي إذا فالتضخم هو

يؤدي إلى ارتفاع المستوى العام لألسعار وبوجود التضخم يجب مما الكلي إلىأن تقوم الحكومة بإتباع سياسة مالية انكماشية تسعى من خاللها

:)٢(وذلك عن طريق. تخفيض حجم الطلب الكلي وكبح ارتفاع األسعارفمثال . وتعتبر هذه الطريقة مباشرة: تخفيض اإلنفاق العام وترشيده )١

وهو عندما تقدم الحكومة على تخفيض إنفاقها أي اإلنفاق الحكومي فإنها تستطيع . أحد مكونات اإلنفاق الكلي أو الطلب الكلي في االقتصاد

جزئيا أن تلغي الضغوط التضخمية لإلنفاق الخاص غير المراقب أي انخفاض الطلب االستهالكيتخفيض اإلنفاق العام الذي سيؤدي إلى

وبالتالي انخفاض الطلب الكلي وهذا ما وذلك بوجود أثر المضاعف .يكبح ارتفاع المستوى العام لألسعار

وتعبئة أكبر قدر ممكن من زيادة حصيلة الدولة من الضرائب )٢ زيادة - المدخرات بغية القضاء أوال على عجز الموازنة العامة، وثانيا

ق تخفيضا في دخول األفراد وبالتالي تخفيضا في الضرائب سوف تحقتخفيض الطلب الكلي فيتم كبح إلى اإلنفاق الخاص، وهذا ما يؤدي

وهي الطريقة غير المباشرة لتخفيض (ارتفاع المستوى العام لألسعار .)حجم الطلب الكلي

،كلية االقتصاد، محمود، المشكالت االقتصادية المعاصرة. عزيز، زنبوعة. شحود) ١(

.٤٩ص ، ١٩٩٧، سورية، جامعة تشرينمنشورات)٢ ( http://www.dcci.gov.ae/content/Currency/The-effects-of-establishing-a-monetary-

union-on-monetary-and-financial-policies.doc

-٨٤-

انخفاض الطلب على االستثمار إلى رفع أسعار الفائدة قد يؤدي )٣ض عرض النقود، االنخفاض الذي يساهم في المحافظة وبالتالي انخفا

على استقرار مستويات األسعار وبالتالي يساعد على مكافحة التضخم وهي سياسة نقدية مساعدة، والشكل التالي يوضح كيفية انتقال منحنى

E0E1 لمعالجة الفجوة التضخمية D0 إلى D1الطلب منخفضا من .النكماشيةوذلك بإتباع السياسة المالية ا

)٢٢(الشكل البياني رقم

:معالجة السياسة النقدية للبطالة والتضخم :حالة البطالة -١

ن االقتصاد القومي إذا وجد نفسه في حالة البطالة فإن إ : القوليمكنوكما يوضح .السياسة النقدية المناسبة ستكون بزيادة مقدار المعروض النقدي

المالئمة لمعالجة مشكلة البطالة هي النقدية فإن السياسة :)١(كل التاليالش إلى اليمين إلى أن يصل إلى LMالسياسة التي تعمل على نقل منحنى

ف الكامل، أي بزيادة يمستوى الناتج القومي الصافي الذي يحقق التوظ . وهي سياسة نقدية توسعيةعرض النقود

ص ، مرجع سابق، المالية وي، النظريات والسياسات النقديةسام. خليل) ١(

٦٦٢- ٦٦١.

P1 P0

Q0 Q1

S D1

D0 E1

E0

Q الكمیات

P األسعار

-٨٥-

عن طريق شراء السندات في فقد تحدث زيادة عرض النقود مثالالسوق المفتوحة أو زيادة حجم القروض المقدمة لألفراد وتخفيض حجم االقتراض الحكومي من األفراد، وإن هذه الزيادة في عرض النقود ستؤدي إلى تخفيض سعر الفائدة التوازني، وبزيادة كمية النقود المتوافرة في سوق

لتالي فإن المقترضين يستطيعون قل وباأالقروض، فإن المنافسة تكون الحصول على قروضهم بتكلفة منخفضة، وعندما ينخفض سعر الفائدة فإن االستثمارات تزداد وبالتالي يزداد اإلنفاق الكلي والناتج القومي ويرتفع بالتالي

.مستوى التوظيف

)٢٣(الشكل البياني رقم

النقدية السياسة امباستخد البطالة إزالةFE التوازني الصافي القومي الناتج

:حالة التضخم -٢

وبالعكس إذا وجد االقتصاد القومي نفسه في حالة تضخم فإن السياسة إلى LMالنقدية المالئمة ستكون بتخفيض عرض النقود بحيث ينتقل منحنى

رفع فتخفيض عرض النقود يؤدي إلى ،)١(اليسار كما هو موضح بالشكل التالي) التوسع في إصدار النقود الورقية واالئتمانية مثالإيقافعن طريق (سعر الفائدة

ورفع سعر الفائدة إنما يؤدي إلى تخفيض االستثمارات التي تؤدي بدورها إلى

ص ، مرجع سابق، المالية وسامي، النظريات والسياسات النقدية. خليل) ١(٦٦٣- ٦٦٢.

FE

IS LM1

LM0 r سعر الفائدة

الناتج القومي الصافي

-٨٦-

تخفيض الناتج القومي النقدي وبذلك يستطيع االقتصاد القومي أن يلغي الفجوة .)١(التضخمية

)٢٤(الشكل البياني رقم

النقدية السياسة باستخدام التضخم إزالة

ولكن هذه السياسة النقدية باستخدام تخفيض عرض النقود سيكون لها إلنتاج اأثر على األسعار، ولكن سيكون لها أيضا أثر فوري وأكبر على

.والتوظيفتجه إلى االنخفاض ن معدل الزيادة في مستوى األسعار قد يإفي الحقيقة و

ن مستوى األسعار قد يستقر ويتجه بعدها نحو االنخفاض إ و،بعد وقت قصير .ولكن لن يكون ذلك إال على حساب تكلفة بالغة من زيادة البطالة

لذلك فإن السياسة األكثر حكمة والتي يجب أن تتبعها السلطات النقدية إذا كان هذا –نقود في حالة التضخم هي أن تبطئ معدل الزيادة في عرض ال

وذلك بدال من - العرض أكبر من معدل الزيادة في الناتج القومي في المجتمعاالقتراح الخاص بتخفيض كمية النقود، فعلى سبيل المثال إذا كان الناتج

)١ ( http://www.cba.edu.kw/malomar/Ch_Last_MAC.doc

FE

IS

LM1

LM0

r سعر الفائدة

لقومي الصافيالناتج ا

-٨٧-

% ١٠سنويا وعرض النقود يتزايد بمعدل % ٥القومي الحقيقي يتزايد بمعدل ، وفي هذه الحالة %٦أو % ٥لى فإن نمو عرض النقود يجب أن ينخفض إ

صحيح أن التضخم لن يهدأ بنفس السرعة كما في حالة تخفيض عرض النقود ولكن اآلثار الجانبية غير المرغوب فيها مثل زيادة البطالة ستكون

إذا استقر النمو السنوي لعرض النقود في االقتصاد :وتفسير ذلك أنه. أقلالقومي ينمو تقريبا عند نفس المعدل، وإذا استمر االقتصاد ، %٦أو % ٥عند

فإن األسعار يجب أن تستقر في النهاية ولو كان استقرارها عند مستوى أعلى إن أي سياسة ضد . "من المستوى الذي كان سائدا قبل حدوث التضخم

التضخم إنما تعتبر سياسة ناجحة إذا تمكنت من اإلبقاء على مستوى األسعار ".سنويا في المستقبل% ٢أو % ١أكثر من مستقرا بحيث ال يرتفع

كما أن الطلب الكلي سوف ينمو عبر الزمن بوجود المعطيات سينتقل نحو اليمين، كما أن عرض النقود IS وبالتالي فإن المنحنى ،السابقة

. نحو اليمين أيضاLMسينمو وبالتالي سينتقل المنحنى ومي الصافي بالزيادة مستوى الناتج القاستمرارر وبالتالي يمكن تصو

.عبر الزمنن السياسة النقدية المالئمة هي التي تجعل إ : القوليمكنالنهاية في وأي أن .IS ينتقل إلى اليمين بمعدل يساوي معدل انتقال منحنى LMمنحنى

مهمة السلطات النقدية هي جعل مستوى توازن الناتج القومي الصافي عند تضخم واالحتفاظ بالناتج القومي الصافي مستوى التوظيف الكامل دون حدوث

.)١(عند هذا المستوى : ضرورة الترابط بين السياسة المالية والسياسة النقدية- رابعا

إن االختالف الرئيس بين السياستين النقدية والمالية هو أن األولى تؤثر بشكل مباشر في عرض النقود وبشكل غير مباشر في تيار الدخول،

.٦٦٤ص ، مرجع سابق، المالية وسامي، النظريات والسياسات النقدية. خليل) ١(

-٨٨-

ثر الثانية بشكل مباشر في تيار الدخول وبشكل غير مباشر في تؤفي حين .)١(عرض النقود

السياستين إن تحقيق االستقرار االقتصادي يتطلب التنسيق والترابط بينوالمالية والنقدية من ناحية األهداف والوسائل وذلك بغية تجنب اآلثار السلبية

.التي قد تنجم عن عدم هذا التنسيق من كل عن التنسيق ال نعني بذلك أن تكون لحديثيتم اوعندما

كون تالسياستين النقدية والمالية إما توسعية أو انكماشية، بل يمكن أن تضمن سياسة مالية توسعية وسياسة نقدية انكماشية ت السياسة العامة ةتركيب

ل السلطات النقدية والمالية أو العكس بشكل يؤدي إلى النتائج المرجوة من قببحيث تكمل كل من السياستين السياسة األخرى، وتسهمان بشكل فعال معا

لنفرض وجود : سبيل المثالىفي معالجة االختالالت االقتصادية، فعلتضخم في بلد ما نتيجة زيادة الطلب الكلي عن العرض الكلي بسبب

حالة التشغيل الكامل لموارده بحيث يتعذر زيادة حجم إلى وصول االقتصاد اج نتيجة زيادة الطلب، ففي هذه الحالة ستقوم السياسة االقتصادية اإلنت

العامة من خالل السياستين المالية والنقدية، باتخاذ إجراءات من شأنها :ومن هذه اإلجراءات .تحقيق التوازن بين العرض الكلي والطلب الكلي

تخفيض حجم السيولة وحجم المعروض النقدي بواسطة الرقابة -١ التي يقوم بها البنك المركزي باستخدام أدوات السياسة النقدية مثلاالئتمانية حجم االئتمان الممنوح من قبل المصارف إلى قطاعات االقتصاد تقليص .الوطني

قيام الحكومة باالقتراض من األفراد لتخفيض حجم السيولة المحلية أو - ٢ .المعروض النقدي

)١ ( http://www.dcci.gov.ae/content/Currency/The-effects-of-establishing-a-monetary-

union-on-monetary-and-financial-policies.doc

-٨٩-

د، وبالتالي استقرار انخفاض عرض النقوإلىرفع أسعار الفائدة يؤدي - ٣ .مستوى األسعار وتوازن العرض الكلي مع الطلب الكلي

.تخفيض مستويات اإلنفاق الحكومي بشقيه الجاري واالستثماري - ٤

زيادة مستويات اإليرادات الحكومية من خالل زيادة مقدار الضرائب - ٥ .بنوعيها المباشرة وغير المباشرة وتخفيض حجم اإلعانات الحكومية

تصل مباشرة توالثالث األول والثاني وانب سبق أن الجنالحظ مما .بالسياسة الماليةوالخامس ن الرابع االجانببينما يتصل بالسياسة النقدية،

على ضرورة التكامل والتنسيق بين ال بد من التأكيدلذلك اإلجراءات المتخذة من قبل السياسة المالية والسياسة النقدية للوصول إلى

الطلب الكلي على و تحقيق التوازن بين العرض الكلي في الهدف المطلوب .السلع والخدمات

-٩٠-

-٩١-

االقتصاد السوري وجتربته التنموية

.مدخل إىل التنمية االقتصادية: الرابع الفصل

.مفهوم التنمية االقتصادية -أوال . مستلزمات التنمية االقتصادية-ثانيا .القتصادية عقبات التنمية ا-ثالثا

.سياسات التنمية االقتصادية: رابعا .التنموية وجتربته السوري االقتصاد :الفصل اخلامس

.واقع االقتصاد السوري -أوالالضغوطات والتحديات الداخليـة والخارجيـة -ثانيا

.التي يتعرض لها االقتصاد السوري .التجربة التنموية السورية: ثالثا

-٩٢-

-٩٣-

االقتصادية التنمية إىل مدخل

:االقتصادية التنمية مفهوم: أوالعند الحديث عن التنمية ال بد من المقارنة بين مفهومي النمو

يركز على التغير في فالنمو االقتصادي: "االقتصادي والتنمية االقتصاديةالكم الذي يحصل عليه الفرد من السلع والخدمات في المتوسط دون أن يهتم

ل توزيع الدخل الحقيقي بين األفراد، أو بنوعية السلع والخدمات التي بهيك .)١("يحصلون عليها

فقد تقدم دولة غنية إعانة لدولة فقيرة تزيد من متوسط الدخل الحقيقي ، ولكن ال تعتبر هذه الزيادة المؤقتة نموا اقتصاديا، فيها لمدة عام أو عامين

جة عن تفاعالت قوى داخلية مع فالزيادة في الدخل يجب أن تكون ناتكما أن الزيادة ، )٢(خارجية بحيث تضمن للنمو االستمرار لفترة طويلة نسبيا

في متوسط الدخل ال تعني أن كل فرد من أفراد المجتمع قد زاد دخله من فقد تحصل الطبقة القليلة من األغنياء على كل ، الناحية المطلقة أو النسبية

وبالرغم ، الكلي وتحرم منها الطبقة العريضة من الفقراءالزيادة في الدخل

)١ ( Flaming R,A., "Economic Growth and Economic Development: counterparts or

competitors", Economic Development and cultural change, oct.1979. pp47-61. ، الدار الجامعية، اتجاهات حديثة في التنمية، عبد القادر محمد عبد القادر. عطية) ٢(

.١٦-١٣، ص٢٠٠٠عام ، اإلسكندرية

-٩٤-

كما أن النمو يحصل بشكل ، من ذلك يزداد متوسط الدخل الفردي بشكل عامفقد يزداد الناتج القومي اإلجمالي خالل فترة ، عفوي دون تدخل الدولة

طويلة، بحيث يتضمن باإلضافة إلى زيادة الناتج، زيادة في الطاقة اإلنتاجية لتي تتحقق في إطار البنى الهيكلية القائمة التي تتطور ببطء أو حتى ال ا

وبالتالي فإن معدالت النمو تكون عفوية عالية أو منخفضة بحسب ، تتطور .الظروف التي يمر بها البلد المعني

، فهي تنطوي على تغير في هيكل توزيع الدخلالتنمية االقتصاديةأما جانب إلى، وعية السلع والخدمات المقدمة لألفرادوتغير في هيكل اإلنتاج وفي ن

وبالتالي ، كمية السلع والخدمات التي يحصل عليها الفرد في المتوسطالتغير في بل تمتد لتشمل التغير النوعي ، التنمية االقتصادية ال ترتكز على التغير الكمي فقط

.والهيكليمفهومي النمو ومن خالل ما تقدم يمكن إيجاز الفروقات التالية بين

:والتنميةوتعمل ، تغيرات جذرية في البنى االقتصادية القائمةإلىتقود التنمية .١

، على بنائها بصورة واعية بشكل يضمن استمرارية النمو المدعم ذاتيابينما النمو ال يقود إلى مثل هذه التغيرات الجذرية في هيكل االقتصاد

.الوطنيبينما النمو يركز على ، عية والهيكليةالتنمية تركز على التغيرات النو .٢

.التغير الكمي في السلع والخدمات فقط

تحدث التنمية باعتماد تدابير وإجراءات مقصودة غالبا ما تتخذ طابع .٣أي أنها زيادة إرادية في ، البرامج االستثمارية أو الخطط االقتصادية

ر االقتصادي في اإلنتاج والناتج، بينما النمو يحدث من خالل قانونية التطو .اقتصاد السوق أي أنه يعبر عن زيادة عفوية في اإلنتاج والناتج

-٩٥-

إن معدالت التنمية االقتصادية هي معدالت مخططة ومستقرة وغالبا ما .٤تكون مرتفعة، بينما تكون معدالت النمو االقتصادي غير محددة وتتذبذب

.الل الفترات الطويلةوغالبا ما تكون منخفضة خ، وفقا لتغير الشروط المحيطةوسيتم اآلن إيراد مجموعة من تعاريف التنمية االقتصادية حسب آراء

:بعض االقتصاديينأن التنمية االقتصادية عبارة عن عملية يزداد : (فقد رأى األستاذ بالدوين

.)١()بواسطتها الدخل القومي للنظام االقتصادي خالل فترة طويلة من الزمنلتغير في الهيكل يتبين أن األستاذ بالدوين يعتبر أن امن خالل التعريف

التنمية االقتصادية عملية مستمرة االقتصادي عنصر من عناصر التنمية، وأن ، وذلك خالل فترة طويلة، وبالتالي هي ليست حدثا عفويا أو جاريا، عبر الزمن

لك ال بد أن تكون فلذ، بل عملية مستمرة وتؤدي إلى زيادة الدخل القومي الحقيقي تغيرات كمية إلىمعتمدة على تفاعل قوى في العضوية االقتصادية تؤدي

.ونوعيةبأنها قدرة االقتصاد : تودارو التنمية. ميشيل ب. د. ولقد عرف

القومي والذي ظلت ظروفه االقتصادية األولية ساكنة نوعا ما ولفترة طويلة لهذا االقتصاد بمعدالت ي اإلجماليوية في الناتج القومعلى توليد زيادة سن

.)٢(أو أكثر من ذلك% ٧إلى % ٥تتراوح بين ميشيل أنه أعطى مؤشرا عاما للتنمية وهو . ويتضح من تعريف د

آخر وهو استخدام معدالت ولكن هناك مؤشرGNPالناتج القومي اإلجمالي

، ١٩٨٢مطانيوس، التنمية االقتصادية، مطابع مؤسسة الوحدة، جامعة دمشق، . حبيب) ١( .١٥٢ص

التنمية ، محمود عبد الرزاق. د، ود حسن حسنيمحم. تعريب د، ميشيل ب. تودارو) ٢( .٥١-٥٠ص ، م٢٠٠٦، المملكة العربية السعودية، الرياض، دار المريخ للنشر، االقتصادية

-٩٦-

ؤخذ بعين كي ت، نمو متوسط دخل الفرد أو الناتج القومي اإلجمالي لكل فرداالعتبار قدرة المجتمع على توسيع وزيادة الناتج والمخرجات بمعدالت

وتستخدم معدالت ومستويات ، أسرع من معدالت نمو سكان ذلك المجتمعالنمو النقدي في متوسط نصيب دخل (نمو الناتج القومي الحقيقي للفرد

، ها السكانلقياس الرفاهية االقتصادية التي يتمتع ب) معدل التضخم-الفردأي كمية السلع والخدمات الحقيقية المتاحة للمواطنين من أجل االستهالك

.واالستثماروهي ، ومن هنا يتبين أنه أصبح هناك نظرة اقتصادية جديدة للتنمية

فقد أعيد تعريف التنمية االقتصادية في فترة ، النمو مع تحسين توزيع الدخلعلى توليد زيادة سنوية في ناتجه القومي السبعينيات من قدرة االقتصاد القومي

اإلجمالي وتحقيق معدالت نمو متوسط لدخل الفرد من الناتج إلى صورة تقليل قتصاد يرفع شعار إعادة أو إزالة الفقر وعدم المساواة والبطالة في سياق ا

. النمو أو النمو مع تحسن توزيع الدخلالتوزيع مع أولويات التنمية في البلدان وبذلك أصبح من الضروري إعادة تحديد

دالت نمو الناتج المحلي اإلجماليبحيث ال تقتصر على تعظيم مع، الناميةوتتسع لتشمل األهداف االجتماعية العريضة مثل استئصال الفقر بل

.وتخفيض الفجوة الواسعة في تباين الدخل من مؤشرات اويمكن اآلن االعتبار أن آلية توزيع الدخل تعد مؤشر

تنمية إلى جانب الناتج المحلي اإلجمالي وهو ما سيتم دراسته بشكل مفصلال .الحقا

: مطانيوس حبيب التنمية االقتصادية على أنها. قد عرف دومجموعة من اإلجراءات والتدابير االقتصادية واالجتماعية والثقافية الهادفة (

-٩٧-

ي الناتج تضمن زيادة حقيقية مضطردة ف، إلى بناء آلية اقتصادية ذاتيةكما تهدف إلى تحقيق توزيع ، اإلجمالي ورفع مستمر لدخل الفرد الحقيقي

.)١()عادل لهذا الناتج بين طبقات الشعب المختلفة التي تساهم في تحقيقهوهو تعريف شامل إذ اهتم بجانب التوزيع العادل للناتج بين طبقات المجتمع

.إلى جانب الزيادة الحقيقية في الناتج القومي :هذا التعريف يتضمن عناصر متعددة للتنمية وهيو :التنمية عملية إرادية مقصودة وليست عملية عفوية جارية .١

فالتنمية مجموعة إجراءات وتدابير اقتصادية اجتماعية تفترض تدخال ويختلف هذا التدخل تبعا لطبيعة نظام ، من قبل المجتمع المتمثل في الدولة

فإذا كان أساس النظام االقتصادي الملكية العامة ، االقتصاد السائد في المجتمعفإن الدولة تعمد إلى توجيه الفعاليات االقتصادية بما يحقق ، لوسائل اإلنتاج

أما إذا كان ، األهداف المرسومة ضمن خطة اقتصادية واجتماعية متكاملةالنظام يقوم على مبدأ الحرية االقتصادية فإن الدولة ستقتصر على استخدام

اإلعفاءات ، مثل الحماية الجمركية(موعة إجراءات وتدابير اقتصادية مجمن شأنها توجيه ...) فرض عقوبات معينة، تقديم مساعدات مالية، الضريبية

.االستثمارات إلى فروع معينة تساهم في عملية تسريع النمو االقتصادي

تغيير البنيان أو الهيكل االقتصادي وذلك لبناء آلية اقتصادية .٢ :تية و متكاملةذا

مجموعة النسب والعالقات ، والمقصود بالبنيان أو الهيكل االقتصاديالعالقة بين الناتج القومي وحجم : مثال ذلك، التي يتميز بها االقتصاد الوطني

.١٥٩ص، مرجع سابق، التنمية االقتصادية، مطانيوس. حبيب) ١(

٧السياسات المالية م

-٩٨-

نسبة مساهمة كل من الصناعة والزراعة في ، رأس المال القومي المتراكمونسبة العاملين إلى عدد ، هالكالنسبة بين االدخار واالست، الناتج القومي

والنسبة بين القطاع المنتج لوسائل اإلنتاج والقطاع المنتج لمواد ، المؤهلين .االستهالك

يعني ، لذا فإن التغيير البنياني المطلوب من عملية التنمية االقتصاديةوبالتالي إحداث تغيير ، تغيير هذه النسب وفقا لحاجات االقتصاد القومي

ية اقتصادية مجموعتي عوامل الطلب والعرض بما يكفل خلق آلمناسب بين .على أساس محليتضمن النمو المضطرد

:)١(ومن أهم التغيرات التي تتضمنها التنمية في جانب العرض .اكتشاف موارد جديدة - .التوسع في تجميع رأس المال -

.تزايد السكان -

.إدخال أساليب إنتاج جديدة -

.درات اإلدارية والتنظيميةتحسين المهارات وتطوير الق -

.تعديالت مؤسسية وتنظيمية في إطار التشريعات واألنظمة -

:)٢(أما أهم التغيرات في جانب الطلب .حجم السكان وتركيبه العمري - .مستوى الدخل ونمط توزيعه -

.األذواق -

عالم الكتاب الحديث للتوزيع ، التنمية والتخطيط االقتصادي، فليح حسن. خلف) ١( .١٧٩ص، م٢٠٠٦عام ، األردن، إربد، شروالن

١٨٠.التنمية والتخطيط االقتصادي، مرجع سابق، ص، فليح حسن. خلف) ٢(

-٩٩-

أي طبيعة هذه المؤسسات القائمـة (التغيرات المؤسسية األخرى - ).وأهداف عملها وطبيعته

يهدف ، تغيير المطلوب إحداثه في البنيان االقتصادي للبلدان الناميةوالتقوم على وحدة السوق الداخلية ، إلى خلق عضوية اقتصادية متكاملة ذاتية

وتكون قادرة على سد الطلبات المتنامية على السلع الرأسمالية واالستهالكية تصادي وهو تابع سلم التقدم االقفليس من المعقول أن يرتقي بلد إلى، معا

سواء للحصول على آالت وتجهيزات أو لتصريف ، ألسواق البلدان األخرى% ٥٠فبعض بلدان العالم الثالث تصرف حوالي ، القسم األكبر من منتجاته

من ناتجها القومي في األسواق الخارجية وتستورد كل اآلالت والتجهيزات .)١(الالزمة إلعادة تجديد اإلنتاج االجتماعي

إن خلق آلية اقتصادية داخلية يعتبر أحد أهم عناصر : صة القولوخالذلك وال نريد من ، التنمية ألنها تشكل أساسا للتطور االقتصادي المستقل

انعزال اقتصاد البلد عن السوق العالمية وإنما جعل السوق الداخلية ككيان . الالحقوهذا يشكل العامل الحاسم في التطور، متكامل

دة مستمرة في متوسط الدخل الحقيقي للفرد ولفترة حدوث زيا .٣أي أن تكون عملية التنمية عملية طويلة ، طويلة من الزمن

:)٢(األجل

. هما الناتج القومي وعدد السكانرتبط دخل الفرد بمتغيرين أساسيين يمجموعة قيم السلع والخدمات النهائية المتحصلة : ويقصد بالناتج القومي

) عادة السنة(لعائدة للمقيمين في بلد معين خالل فترة محددة لعوامل اإلنتاج وا .معبرا عنها بالنقود ومقومة بسعر السوق

١٦٣.ص، مرجع سابق، التنمية االقتصادية، مطانيوس. حبيب) ١( .١٧ص، مرجع سابق، اتجاهات حديثة في التنمية، عبد القادر. عطية) ٢(

-١٠٠-

وبذلك فإن قيمة الناتج القومي ما دامت مقومة بسعر السوق فهي :تخضع لعاملين أساسيين

زيادة أو نقص حجم السلع والخدمات وهو ما يعبر عنه : العامل األول . الحقيقيربالتغي

ارتفاع األسعار أو انخفاضها وهو ما يدعى بالتغير الظاهري : لعامل الثانيا .أو الوهمي

ولهذا يكون ، وعادة يساهم هذان العامالن معا في زيادة الناتج القوميمن الضروري تصحيح قيم اإلنتاج بتغيرات األسعار لمعرفة الزيادة

نقص حجوم السلع ذلك أن دخل الفرد الحقيقي مرتبط بزيادة أو، الحقيقية .والخدمات

ج القومي تؤدي إلى زيادة حقيقية في وبالطبع ليست كل زيادة حقيقية في الناتدخل الفرد ألن هذه الزيادة الحقيقية في الناتج قد تتوزع على فئات دون فئات أخرى

.ومن هنا جاء العنصر الرابع من عناصر التنمية

يرة ولصالح الفئات التي تحسين في توزيع الدخل لصالح الطبقة الفق .٤ : ساهمت في زيادة هذا الدخل

وبالتالي أحد شروط التنمية أن يصاحب النمو االقتصادي تحسن في توزيـع .الدخل لصالح الطبقة الفقيرة

: مستلزمات التنمية االقتصادية- ثانيا :تتطلب التنمية االقتصادية في أي بلد توافر عدة مستلزمات وهي

:تراكم رأس المال -١، تعتبر عملية التجميع الرأسمالي عملية مهمة جـدا لتحقيـق التنميـة

ولكن هذه العملية تتطلب أوال توفر الموارد المالية التي تساهم فـي تـوفر حجم مناسب من اإلدخارات الحقيقية ومن ثـم يجـب أن تتـوفر أجهـزة ومؤسسات التمويل القادرة على تعبئة هذه المدخرات وتوفيرها للمـستثمرين

-١٠١-

ولكـي تـتم عمليـة ، باإلضافة إلى ضرورة القيام بعملية االستثمار ذاتهـا االستثمار ال بد من أن تتوفر الموارد الحقيقيـة المتمثلـة بـالمواد الخـام والقدرات البشرية والمستلزمات المادية األخرى الالزمة إلقامة االستثمارات

خلـق حالـة وفي حالة عدم توفر ذلك فإن نتيجة التوسع النقدي سـتكون ولكـن مـن . التضخم بدال من اإلسهام في توليد استثمارات في االقتـصاد

ارتفاع معدالت نمو السكان وافتقارهـا إلـى ، المعروف في البلدان النامية وهذا مـا ، الموارد الحقيقية الكافية الالزمة إلقامة المشروعات االستثمارية

ل ما يتحقـق مـن يجعل قدرتها على تكوين رؤوس األموال ضعيفة ويجع يكفي للحصول على زيادة واضحة في حصة الفرد تكوين رأس المال لديها ال

وبالتالي البلدان النامية .إن لم تنعدم مثل هذه الزيادة ، الواحد من رأس المال أو يرتقي بنوعيـة ، بحاجة إلى تراكم رأس المال الذي يضيف موارد جديدة

ولكن زيـادة ، يادة العملية اإلنتاجية الموارد الموجودة فعال وذلك من أجل ز اإلنتاج الحاصلة على حساب زيادة رأس المـال تتعلـق بعـاملين هـامين

:)١(يظهران من خالل المعادلة التالية mdkdy تعبـر عـن dy: أن حيث =

معامـل m . الزيادة في رأس المال المستثمر dk. الزيادة في اإلنتاج . المالرأس

يمكن أن تعبـر عـن الزيـادة dyإن : المعادلة يمكن القول وهنا في الحاصلة في الدخل القومي أو الناتج القومي اإلجمالي أي يمكـن أن تعبـر

.بشكل أو بآخر عن معدالت النمو المتحققةويقصد بمعامل رأس المال العالقة بين رأس المـال المـستثمر فـي

معنى آخر هو عبارة عن عـدد وب، اإلنتاج وبين قيمة المنتجات المتولدة عنه

٨٠.ص، مرجع سابق، التنمية االقتصادية، مطانيوس. حبيب) ١(

-١٠٢-

الوحدات الرأسمالية الواجب استثمارها مقابل الحصول على وحدة واحـدة .من المنتجات

وسيتم اآلن ذكر بعض العوامل المؤثرة على معامل رأس المـال ألن زيادة أو تخفيض معامل رأس المال مـن شـأنه أن يـؤثر فيكل ما يؤثر

. معدالت النمو المتحققةفيبدوره :ن هذه العواملوم

هل تم استخدامه الستبدال أرصدة : كيفية استخدام رأس المال المتراكم .أ . أم تم إضافة أرصدة إنتاج جديدة؟ ، اإلنتاج القديمة المستهلكة بأخرى جديدة

حيث أن إضافة أرصدة إنتاج جديدة سوف تؤدي إلى زيادة حجم المنتجـات ث أن معامل رأس المال سوف حي. ةالقديمب ةجديدالبشكل أكبر من استبدال

يتجه نحو االنخفاض كلما كان نصيب االستثمارات في إضافة أرصدة إنتاجية .جديدة في مجمل االستثمارات أكبر

هل تم توزيع االسـتثمارات : البنية الهيكلية لرأس المال المستثمر . ب في المجاالت اإلنتاجية المباشرة أم في المجاالت اإلنتاجية غيـر المباشـرة

حيث أن األخيرة ال تـساهم . ؟....)الطرقات، السكن، مثل القاعدة الهيكلية (وأنه كلما زاد نصيب االستثمارات فـي ، في زيادة اإلنتاج بصورة مباشرة

وبالتالي انخفض ، المباني واإلنشاءات كلما ارتفعت قيمة معامل رأس المال مستثمر فـي اإلنتاج الذي يمكن الحصول عليه من نفس كمية رأس المال ال

كما أن التركيب البنيـوي لالسـتثمارات يتحـدد ، مجاالت إنتاجية مباشرة مثل االرتباط المتبـادل لـبعض األنـشطة والفـروع ، بعوامل موضوعية

والتطـور ، )ارتباطها مع العـالم الخـارجي مـثال (االقتصادية من جهة يـؤدي قـد ال : فعلى سبيل المثـال ، االقتصادي للبلد المعني من جهة ثانية

توجيه االستثمارات إلى األنشطة والفروع ذات معامل رأس المال المتـدني وذلك أنه من خالل المبادالت مع ، إلى تحقيق معدل نمو مرتفع بصورة آلية

-١٠٣-

فإن منتجات الفـروع ذات الكثافـة الرأسـمالية العاليـة ، العالم الخارجي طنية المنتجة في المستوردة من الخارج تبادل بكميات أكبر من المنتجات الو

والنتيجة أن معدل النمو في البلد المعني ، فروع ذات كثافة رأسمالية ضعيفة .)١(لوطني للرأسمال المستثمر داخلياسيكون أقل مما يعطيه التركيب البنيوي ا

كلمـا تـدنى مـستوى : مستوى االنتفاع من الطاقات اإلنتاجيـة .ج رتفاع في قيمة معامل رأس االنتفاع من الطاقات اإلنتاجية ترتب على ذلك ا

لذلك يتوجب عنـد القيـام بدراسـة ، المال وبالتالي تدني في معدالت النمو الجدوى االقتصادية للمشاريع إعطاء أهمية خاصة لمستوى االنتفـاع مـن الطاقات اإلنتاجية الممكنة في ضوء حجـم الطلـب الـداخلي وإمكانيـات

.التصدير للخارجقصد بتركز االسـتثمارات تركـز وي: مستوى تركز االستثمارات .د

رأس المال الذي يعني تركز نشاط اقتصادي معين بيد عدد من المؤسـسات إذ أن المؤسسات الكبيرة تكـون ، الكبيرة االحتكارية أو االتحادات الصناعية

واالتحادات الصناعية تكون أكثر قدرة ، أكثر فعالية من المؤسسات الصغيرة كما يقـصد ، اج الكبير من المؤسسات المنعزلة على االستفادة من مزايا اإلنت

بتركز االستثمارات تقصير فترة إنجاز المشاريع التي من شـأنها تقلـيص وبالتالي تـؤدي ، حجم الرأسمال المستثمر غير الداخل في عملية اإلنتاج بعد

وتركز االستثمارات يعني أيضا تركيزهـا . إلى تخفيض معامل رأس المال .مو الرئيسة الالزمة لتحقيق أهداف محددةفي بعض اتجاهات الن

وفي البلدان النامية تبرز مشكلة تقدير معامل رأس المال إلى اإلنتـاج الذي يعتبر من الضروري تقديره كما ذكر سابقا فمن الكتاب من يـرى أن هذه النسبة مرتفعة في البلدان النامية بسبب االتجاه نحو مجـاالت تتطلـب

ما أن محدوديـة ك، س المال الالزم لتوليد ناتج إضافي مقادير مرتفعة من رأ

٨٣.ص، مرجع سابق، التنمية االقتصادية، مطانيوس. حبيب) ١(

-١٠٤-

إضافة ، ضرورة إحالل رأس المال محل الموارد الموارد الطبيعية تستدعي إلى انخفاض كفاءة استخدام رأس المال في العمليات اإلنتاجية ممـا يـؤدي ، إلى إنتاجية منخفضة وبالتالي ارتفاع معامـل رأس المـال إلـى اإلنتـاج

ن هناك من يرى بأن توفر موارد طبيعية غير مستغلة يمكن من وبالمقابل فإ .)١(تحقيق ناتج مرتفع من خالل استخدامها برأسمال قليل

ومعامل رأس المال مرتبط أيضا بمراحل النمـو التـي يمـر بهـا ففي المرحلة األولى وهي مرحلـة اإلنتـاج الـصناعي ، االقتصاد الوطني

المؤسسات الصغيرة يكـون معامـل حيث يغلب العمل الحرفي و ، الصغيرأمـا مـع . رأس المال منخفضا بسبب غلبة العمل اليدوي على العمل اآللي

ترتفع قيمة معامل رأس المال بـسبب فبداية توضع اإلنتاج الصناعي الكبير توجيه استثمارات كبيرة إلى القاعدة الهيكلية وضرورة بناء فروع صـناعية

اعدة الهيكلية قد أقيمت تبـدأ مرحلـة غلبـة بعد أن تكون القو. جديدة كثيرة االستثمارات اإلنتاجية المباشرة في مجمل االستثمارات الرأسمالية وكـذلك يزداد دور التقدم التقني كعامل من عوامـل التـوفير فـي االسـتثمارات

.الرأسمالية وبالتالي ينخفض معامل رأس الماللـذلك ، األولى والثانية وغالبية البلدان النامية تتأرجح بين المرحلتين

إذا أرادت أن تحقق تنمية أسرع وأوسع وأن تدفع اقتصاداتها نحـو األمـام عليها أن تعمل على تجميع مقدار أكبر بكثير من رأس المال بالمقارنة بمـا

.هو عليه الحالي في الوقت الحاضر :الموارد الطبيعية -٢

فمنهم ، بيعيةهناك خالف واضح بين الباحثين حول أهمية الموارد الط ، من يرى بأن الموارد الطبيعية تلعب دورا حاسما وأساسيا في عملية التنمية

١٨٧.ص، مرجع سابق، التنمية والتخطيط االقتصادي، فليح حسن، خلف) ١(

-١٠٥-

ويربطون بين توفر الموارد الطبيعية في بعض البلدان المتقدمة مثل انكلترا أما اآلخرون فيرون أنهـا ال تلعـب دورا ، وتحقيق النمو فيها .... وفرنسا

فهناك ، الرغم من أنها تساعد على ذلك حاسما في تحقيق عملية التنمية على بعض البلدان استطاعت أن تحقق تنمية جيدة جدا رغم افتقارهـا للمـوارد

وبالمقابل هناك بلدان نامية تمتلك وفرة فـي المـوارد الطبيعيـة ، الطبيعيةوفي سياق هذا الحديث ال بد أن ، ولكنها لم تحقق تنميتها في الوقت الحاضر

ير بين البلدان النامية والمتقدمة وهو أن البلدان المتقدمة يذكر االختالف الكب والقدر الواسع من رأس ، بفعل حالة التطور والتقدم التكنولوجي التي حققتها

تـستطيع تطبيـق ، والفن اإلنتاجي المتطور ، المال وكفاءة العنصر البشري حـل بحيـث ت ، اإلحالل والمبادلة بين عناصر اإلنتاج في العملية اإلنتاجية

وبذلك تعوض ، العنصر اإلنتاجي الوفير لديها محل العنصر اإلنتاجي النادر كما أنها تستطيع أن تنـتج بـدائل صـناعية ، النقص في الموارد الطبيعية

كما ، تعوضها عن بعض المنتجات الطبيعية الستخدامها في العملية اإلنتاجية .المواردأنها تستطيع أن تعوض النقص باستيراد ما تحتاجه من

أما وضع البلدان النامية المتمثل بنقص رأس المـال وتـأخر الفـن وضعف جهازها اإلنتاجي وعدم ، اإلنتاجي وانخفاض كفاءة العنصر البشري

، جعل قدرتها على إحالل عنصر إنتاجي محـل آخـر ضـعيفة يفمرونته كمـا يـضعف ، ويضعف قدرتها على إنتاج البدائل من المنتجات الصناعية

.ا على استيراد ما تحتاجه من موارد طبيعيةقدرته :الموارد البشرية -٣

فزيادة ، تلعب الموارد البشرية دورا هاما في عملية التنمية االقتصادية ومن ناحيـة أخـرى ، بين زيادة أكبر في عدد العمال المنتج قوة العمل تعني

سـواق زيادة السكان تعني زيادة في القوة الشرائية من خالل زيادة حجم األ

-١٠٦-

ولكن هناك تساؤل هل النمو السكاني المتزايد له تأثير موجـب أم ، المحلية :يتوقف تأثير النمو السكاني على عدة عوامل. سالب على النمو االقتصادي

إذا كان هناك فائض في عنصر العمل فإن النمو االقتصادي يتوقف .أ ، فيةعلى قدرة النظام االقتصادي على استيعاب وتوظيف العمالـة اإلضـا

وتتوقف هذه القدرة على معدل ونوع التراكم الرأسـمالي ومـدى تـوافر .العوامل المرتبطة مثل مهارات اإلدارة والتنظيم

االستثمار في الموارد البشرية وخلق رأس المال البشري له دور .ب ، فتوفر القدرات والمهارات والمواهب والمعارف ةكبير في العملية اإلنتاجي

يجـب أن تـساهم فـي م يمكن أن تكون قابلة لالستخدا لدى األفراد والتي العملية اإلنتاجية كإنتاج السلع أو أداء الخدمات لذلك فإن عمليـة التخطـيط للتنمية يجب أن تتضمن أيضا تخطيطا للموارد البشرية وذلـك مـن أجـل

.تحقيق التوازن بين عرض العمل والطلب عليه

دان النامية قد وجه ة في البل ومن المالحظ أنه في مجرى عملية التنمي :)١( للغاية في تنمية الموارد البشرية ويعود السبب في ذلك إلىاستثمار قليل

i. وال ، إن عملية االستثمار في الموارد البشرية تستغرق وقتا طويال) ١٥(تبرز آثار ونتائج هذا االستثمار إال بعد فترات طويلة قد تصل إلـى

.سنة وقد تزيد عن ذلك

ii. ولم تتوفر دراسـات كافيـة ، ن االهتمام بهذا الجانب برز أخيرا إتدل على وجود عالقة كمية مقررة بين االستثمار في تنمية الموارد البشرية

.والناتج القومي

.١٩٥-١٩٤.ص، مرجع سابق، التنمية والتخطيط االقتصادي، فليح حسن. خلف) ١(

-١٠٧-

لقد تركز اهتمام معظم االقتصاديين في دراساتهم حتى وقت قريـب أس المـال على دور رأس المال المادي في عملية التنمية وتبريـرهم أن ر

وأن تكوين رأس المال المـادي ، يعتبر العامل األكثر حسما في هذه العملية .يرافقه وينجم عنه تكوين رأس المال البشري

األساس فـي ثـروة أصبحتإن الموارد البشرية : وهنا يمكن القول األمم حيث أن رأس المال والموارد الطبيعية عوامل سـلبية فـي عمليـة

نات البشرية هي العناصر الفعالة التي تعمل على تـراكم وأن الكائ ، اإلنتاج، وتبنـي الـسياسة االقتـصادية ، رأس المال وتستغل هذه الموارد الطبيعية

وتعمل باتجاه تحقيق التنمية، وخصوصا في الوقت الحاضر ومـا تحملـه إذ ال يمكـن ، التنمية من استخدام ألحدث المنجزات العلمية والتكنولوجيـة

نها بدون توفر العنصر البشري القـادر علـى اسـتخدام هـذه االستفادة م المنجزات بكفاءة والقادر على إدارتها وتكييفها وتطويرها بما يتالءم وحاجة البلدان النامية في سعيها لتحقيق التنمية، إذ يذكر أن فشل برامج التنمية فـي

ة المـاهرة البلدان النامية كثيرا ما يكون ناجما عن فقدان المـوارد البـشري .والفنية

:التقدم التكنولوجي -٤ :)١(هناك ثالث تصنيفات أساسية للتقدم التكنولوجي

الموفرة لعنصر العمل والتكنولوجيا االتكنولوجيا المحايدة والتكنولوجي .الموفرة لرأس المال

Neutral Technological Progress المحايد يويحدث التقدم التكنولوج

ت اإلنتاج المرتفعة بنفس كمية وتوليفة مـدخالت عندما نصل إلى مستويا .عناصر اإلنتاج

.١٧٣-١٧٢ ص،مرجع سابق، التنمية االقتصادية، ميشيل. تودارو) ١(

-١٠٨-

أما التقدم التكنولوجي الموفر لعنصر العمل أو الموفر لرأس المال، يعني تحقيق مستويات مرتفعة للناتج بنفس كمية مدخالت العمـل ورأس المـال،

ة الموفر لعنصر العمل عندما يتم االرتقاء بجـود يويحدث التقدم التكنولوج ومهارة قوة العمل باستخدام الحاسبات الشخصية وشرائط الفيديو والتلفزيون

.ووسائل االتصال األخرى في الفصول التعليمية على سبيل المثالويحدث التقدم التكنولوجي المعزز لرأس المال عندما يتم اسـتخدام الـسلع

ات الرأسمالية الموجودة بصورة أكثـر إنتاجيـة مثـل اسـتخدام الجـرار ...والمحاريث اآللية

وتعرف التكنولوجيا على أنها الجهد المنظم الرامي السـتخدام نتـائج البحث العلمي في تطوير أساليب أداء العمليات اإلنتاجية بـالمعنى الواسـع الذي يشمل الخدمات واألنشطة اإلدارية وذلك بهدف الوصول إلى أسـاليب

.)١(جديدة يفترض أنها أجدى للمجتمع ز أهمية التكنولوجيا بكونها تسهم في زيـادة درجـة االنتفـاع وتبرمن الموارد االقتصادية الموجودة وذلك بإضافة استخدامات جديدة االقتصادي

أو، لهذه الموارد االقتصادية، وتساهم أيضا في اكتشاف وإضافة موارد جديدة . طبيعيةموجود من مواردهو ابتكار وسائل فعالة وأكثر قدرة على الكشف عما

وهناك رأي قائل بأن معدل النمو االقتصادي يعتمد بشكل كبير علـى وإذا أخذ تابع اإلنتاج من طراز كوب دوغـالس ، معدل التطور التكنولوجي

aa :)٢(يتبين أنه يأخذ الصيغة التالية KALY −= 1 Y :تمثل الناتج.

الهيئة المصرية ، نحو نظام اقتصادي عالمي جديد، إسماعيل صبري. عبد اهللا) ١(

.٩٧-٩٦ص، ١٩٧٦، العامة للكتاب .١٠٥ص، مرجع سابق، التنمية االقتصادية، حبيب مطانيوس) ٢(

-١٠٩-

L :تمثل العمل الداخل في عملية اإلنتاج. K :ل رأس المال الداخل في عملية اإلنتاجتمث. a :معامل مرونة تغير اإلنتاج بالنسبة لتغير العمل. a-معامل مرونة تغير الناتج بالنسبة لتغير رأس المال: ١.

A : تمثل الدور الذي يلعبه التقدم التقني بمعناه الواسـع فـي تحقيـقبقي نظرا لصعوبة ويسمى بالعامل المت )أي يمثل التقدم التكنولوجي . (تجالنا

حسابه بصورة مباشرة فيحسب بطريقة الباقي بعد حـساب دور كـل مـن .العمل ورأس المال في تحقيق الناتج

ولقد توصل االقتصادي ليونيل ستولرو بتطبيق تابع اإلنتاج من طراز من النمو المتحقق في % ٥٠كوب دوغالس المذكور أعاله إلى أن أكثر من

ترة ما بعد الحرب العالمية الثانية يرجع إلـى هـذا االقتصاد الفرنسي في ف .)١(العامل

والبد من اإلشارة إلى أن النمـو االقتـصادي يتـأثر بتقـدم العلـم والتكنولوجيا وذلك في ظل اإلنتاج الكبير الذي يقتضي التخصص واألتمتـة

.وبالتالي يمكن االستفادة منها في البلدان المتقدمة أكثر من البلدان الناميةوبما أن البلدان المتقدمة هي المصدرة أساسا للتكنولوجيـا أصـبحت التكنولوجيا هي أداة التبعية الرئيسة في الوقت الحاضر والتي تربط الـدول

وإن عملية نقل التكنولوجيا من الدول المتقدمة إلى ، المتخلفة بالدول المتقدمة التكنولوجيـا التـي الدول المتخلفة تحمل العديد من السلبيات منها أن تكون

تصدرها البلدان المتقدمة إلى البلدان النامية هي تكنولوجيـا معتمـدة علـى باإلضافة إلـى أن الـدول ، أكثر تطورا موجودة في الدول المتقدمة حلقات

أو ، المتقدمة بدأت تتخلى عن التكنولوجيا الملوثة للبيئة لصالح البلدان النامية

.١٠٦مرجع سابق،ص، التنمية االقتصادية، حبيب مطانيوس) ١(

-١١٠-

أو التي أصبحت متخلفة على سلم ، من الموارد تلك التي تستخدم قدرا كبيرا .التطور التكنولوجي

وقد رافق حصول الدول النامية على نتائج التطور التكنولـوجي دون :)١(أن تمتلك هذا التطور بعض السلبيات ومنها

فرض كلف وأثمان مرتفعة على ما يتم استيراده من أدوات احتياطية -أ .مشروعاتوقطع غيار وآالت ومكائن تتطلبها ال

فرض أجور ورواتب ومخصصات باهظة تتحملها الـدول المتخلفـة -ب .مقابل الخبراء والفنيين الذي يتم االعتماد عليهم في الدول المتقدمة

فرض أسعار عالية على االستثمارات الفنيـة التـي تـسبق إقامـة -ج .المشروع

وبـذلك ، اتباع أسلوب إقامة المشروع بشكل كامل وتسليمه جـاهزا -د لبلد النامي من متابعة إنشاء المشروع وعدم اكتساب العاملين يحرم ا

للخبرات التي يمكن أن تتحقق في حالة قيام الدولـة ذاتهـا بإقامـة .المشروع بدال من صيغة المشروع الجاهز

لذلك يتوجب على البلدان النامية تطـوير االهتمـام بالجوانـب ذات نظم وترتكز إلـى أسـس الطابع العلمي التطبيقي من خالل عمل مؤسسي م

وأهداف واضحة وأن تعمد إلى إقامـة مراكـز بحـوث فـي الجامعـات وتحفيزهم على العمـل ، والمؤسسات وتوفير الباحثين المختصين واألجهزة

والعمل على التعاون بين األقطار النامية في مجال تطـوير ، ماديا ومعنويا . وظروفهاقدرتها التكنولوجية الذاتية المستوعبة الحتياجاتها

: عقبات التنمية االقتصادية- ثالثا :من أهم العقبات التي تعترض عملية التنمية في البلدان النامية

.٢٠٢-٢٠١ص، مرجع سابق، االقتصاديالتنمية والتخطيط، فليح حسن، خلف) ١(

-١١١-

:)١(الحلقة المفرغة للفقر - ١من أهمها الحلقـة مية المتخلفة حلقات مفرغة كثيرة تواجه البلدان النا

لـى أن وتشير الحلقات المفرغـة إ ) الحلقة المفرغة للفقر (المفرغة الرئيسة بل تواجه عقبات تتأثر بالعقبـات ، الدول المتخلفة ال تواجه عقبات منفصلة

، أي هي سبب ونتيجة في نفس الوقت للعقبات األخرى ، وتؤثر فيها األخرى :)٢(ويمكن تصوير الحلقة المفرغة للفقر كما يلي

في ةعترض عملية التنمي وتشير هذه الحلقة إلى العقبات العديدة التي ت البلدان المتخلفة ومن أبرزها نواقص السوق وتخلـف المـوارد البـشرية والطبيعية وشح رأس المال التي تشكل بمجموعها أسبابا مهمة في انخفاض اإلنتاجية والتي يترتب عليها انخفاض الدخل الحقيقـي الـذي يـنجم عنـه

، مطانيوس حبيب. ترجمة د، التنمية االقتصادية في العالم الثالث، ب شميليوف.ن.د) ١(

.٩٩–٨٣ص٤٧-٤٥ص، ١٩٧٤دمشق ، دار التقدم العربي، شوكت يوسف .٢٠٥ص، مرجع سابق، التنمية والتخطيط االقتصادي، فليح. خلف) ٢(

نواقص السوق تخلف الموارد البشریة تخلف الموارد الطبیعیة

شح رأس المال

انخفاض اإلنتاجیة

انخفاض االستثمار

انخفاض االدخار

انخفاض الدخل الحقیقي

-١١٢-

والذي يؤدي بـدوره ، مارانخفاض االدخار الذي يؤدي إلى انخفاض االستث إلى استمرار سمات التخلف المتمثلة بنـواقص الـسوق وتخلـف المـوارد

.البشرية والطبيعية وشح رأس المالوتواجه البلدان النامية حلقات مفرغة أخرى مثل الحلقة المفرغة فـي

إذ يؤدي انخفاض المستوى التعليمي إلى انخفاض وعـي األفـراد : التعليم تأهيلهم بما يؤدي إلى انخفـاض اإلنتاجيـة وانخفـاض وثقافتهم ومستوى

وبالتالي انخفاض القدرة على توفير اإلمكانات والحوافز المطلوبـة ، الدخل .للتعليم

ومن الحلقات الهامة الموجودة في البلدان الناميـة الحلقـة المفرغـة المتصلة بتكوين رأس المال باعتباره أحد العوامل األساسية المعيقة لعمليـة

حيث تواجه الدولة المتخلفة حلقة مفرغة في جانـب عـرض رأس ، التنمية .وكذلك في جانب الطلب على رأس المال، المال

إن النقص في رأس المال سببه نقص : ففي جانب عرض رأس المال االستثمار الذي يعود إلى نقص االدخار الذي يرجع إلى انخفـاض الـدخل

.نتاجية والذي سببه شح رأس المالالحقيقي الناجم عن انخفاض مستوى اإلإن النقص في رأس المـال سـببه انخفـاض ف: أما في جانب الطلب

الطلب على رأس المال الناجم عن انخفاض الحافز على االسـتثمار الـذي الناجم عـن انخفـاض مـستوى ) الطلب(يعود إلى انخفاض القوة الشرائية

نتاجية والذي سببه شـح الذي يعود إلى انخفاض مستوى اإل ، الدخل الحقيقي .رأس المال

وإن هذه الحلقات المفرغة لدى البلدان المتخلفة من شأنها إبقاء هـذه .الدول في حالة ركود عند مستوى التخلف

-١١٣-

وللتخلص من هذه الحلقات وكسرها في البلدان النامية يمكن االستعانة يـساعد ولكن االستعانة برأس المال األجنبي ال ، برؤوس األموال األجنبية

في التخلص من حالة التخلف وتحقيق التنمية المهمة إذ أن تنميتها تكون آنية لذلك يتوجب علـى البلـدان ، ولفترات قصيرة وليست على المدى الطويل

النامية أن تعمل على كسر حلقاتها المفرغـة باالعتمـاد علـى إمكانياتهـا ثير المتبـادل ويمكن أن يكـون التـأ ، وقدراتها وتوجيهها بأفضل الوسائل

إذ يمكن البـدء بكـسر ، التراكمي بين العوامل التي تشكل العقبات هو الحل لمهمة فمثال يمكـن أن يتوجـه واضـعو أهم العقبات في الحلقات المفرغة ا

السياسة االقتصادية إلى رفع اإلنتاجية من خالل تحسين التنظـيم أو زيـادة ؤدي إلى تحسين اإلنتاجيـة مهارات العاملين بواسطة التدريب األمر الذي ي

وبالتالي زيادة االدخار ورفـع القـدرة علـى ، ومن ثم رفع الدخل الحقيقي االستثمار وبالمقابل زيادة الطلب الذي يؤدي إلى زيادة االستثمار أيضا مما يشجع على تكوين رأس المال مما يؤدي إلى عملية تراكمية باتجاه استغالل

سوق وتطوير الموارد البشرية وكل ذلك يدفع الموارد االقتصادية وتوسيع ال .باتجاه تحقيق التنمية

:حوال السوقعدم الفهم الدقيق أل - ٢إن السوق في البلدان النامية تعترضها عقبات كثيـرة تبعـدها عـن األنموذج النظري للسوق الذي يعتمد على آلية السوق الحـر فـي القيـام

.بنشاطاته االقتصادية وفي تطورها

:)١(عقباتومن هذه التعاني عناصر اإلنتاج من ضـعف قـدرتها : جمود عناصر اإلنتاج . أ

على الحركة إلى حيث الدخل والمردود األعلى بسبب عوائق كثيـرة تحـد

٢١١ – ٢٠١.ص. مرجع سابق، التخطيط االقتصاديالتنمية و، فليح حسن. خلف) ١( ٨السياسات المالية م

-١١٤-

إذ كثيرا ما توجد موارد اقتصادية مستخدمة في مجاالت تحقق دخـال ، منهاوذلك بسبب الجهل بأحوال السوق من جهة وبـسبب وجـود صـيغ ، أقل

رية أو شبه احتكارية من جهة ثانية والتي تعمل علـى تقييـد حركـة احتكاالموارد وتحد من انتقالها بما فيها العمل حتى وإن توفر الدخل أو المـردود

إذ يوجد الكثير من األفراد الذين يعملون في مجاالت عمل . أو العائد األعلى ى فيما لو تحقق لهم دخال أقل من الدخل الذي يتحقق في مجاالت عمل أخر

إذ تحكمهم الروابط األسرية واالجتماعية القوية التي تحـد ، تم انتقالهم إليها .من انتقال األفراد باإلضافة إلى انخفاض كفاءتهم وفقرهم وعوامل أخرى

التي تساهم بدورها فـي جمـود : تحجر األسعار وعدم مرونتها .ب نها ضعف درجة إذ تتفاعل مع العوامل السابقة مما ينجم ع ، عناصر اإلنتاج

الكفاءة في توزيع الموارد على استخداماتها المختلفة وبقاء بعض المـوارد االتجاهات الخاطئة في واتجاه هذه الموارد ، دون االستخدام الكامل والكفء

.وبالشكل الذي ال يؤدي إلى اإلسهام بشكل فعال في تحقيق التنمية

ملية التوسع يعتبر من أبرز العقبات التي تعترض ع : ضيق السوق .ج وإن حجم السوق أو سعته تتأثر بعـدد مـن ، والتطور االقتصادي

:العوامل أهمها

انخفاض مستوى الدخل الحقيقي للفرد في البلدان النامية مـن أبـرز •العوامل التي تحد من سعة السوق وذلك النخفـاض حجـم الـدخل

لى والتفاوت في توزيع هذا الدخل مما يؤدي إ ، القومي قياسا بالسكان .وهو ما يحد من التوسع) الطلب(انخفاض القوة الشرائية

فإذا كان اإلنتـاج ، حجم السوق أيضافيطبيعة اإلنتاج ووجهته تؤثر •يتم في معظمه ألغراض االستهالك الذاتي فإن ذلك يـؤدي بالنتيجـة

ومن المعلوم أن معظم اإلنتاج في الدول ، إلى الحد من توسيع السوق

-١١٥-

غراض التبادل وإنما مـن أجـل االكتفـاء الـذاتي المتخلفة ال يتم أل وخاصة في القطاع الزراعي وهو القطاع األوسع واألهم فـي هـذه

.الدول

اعزلة األسواق في البلدان النامية عن بعضها البعض وبقائها أسـواق •إذ أنها ال تندمج فيما بينها لتكـوين أسـواق ، تتسم بالضيق والصغر

تية مالئمة لذلك مثل وسـائل النقـل كبيرة بسبب عدم وجود بنى تح .والطرق وارتفاع التكاليف لتحقيق ذلك

إن ضيق السوق المحلية يحد من عملية التوسع : وبالتالي يمكن القول وفي بداية ، في إقامة المشروعات اإلنتاجية المختلفة وخاصة الصناعية منها

الطلـب التنمية ينبغي االعتماد في تسويق منتجات هذه المشروعات علـى بسبب ضعف قدرة هذه المنتجات علـى ، المحلي الذي توفره السوق المحلية

حيث أن األخيرة تتـسم ، التنافس مع المنتجات األجنبية في السوق الخارجية بجودة أعلى وكلفة وسعر أقل نظرا المتالك المشروعات التي تنتجها الخبرة

لة لهـا فـي الـدول في حين ال تمتلك المشروعات المماث ، والكفاءة األكبر .المتخلفة مثل ذلك بسبب حداثتها

:نقص االدخار - ٣إن االدخار هو ذلك الجزء المتبقي من الدخل الـذي ال ينفـق علـى

وانخفاض الدخل القومي في الـدول المتخلفـة يترتـب عليـه ، االستهالكوبالتالي فإن ، انخفاض متوسط الدخل الذي يحصل عليه الفرد في هذه الدول

وبالتـالي ، لى ارتفاع الميل لالستهالك وانخفاض الميل لالدخار ذلك يؤدي إ .انخفاض االدخارات في البلدان النامية

أو ما يسميه البعض بالفـائض ، ويمكن التمييز بين مفهومين لالدخار وهما الفائض االقتصادي الفعلي الذي يمثل الفرق بين اإلنتـاج ، االقتصادي

-١١٦-

االدخـار يعتبـر وهو ما يعتبر ، الفعليالفعلي للمجتمع واستهالكه الجاري أما الفائض االقتصادي االحتمالي فهو الفرق بين الناتج الذي يمكن الجاري

إنتاجه في ظروف طبيعية وتكنولوجية باالعتماد على الموارد اإلنتاجية التي وبمـا أن الفـائض ، وبين ما يعد اسـتهالكا ضـروريا ، يمكن استخدامها

مفهوم غير محدد بشكل أو بآخر ويحتاج إلى تغيرات االقتصادي االحتمالي جذرية وعميقة في هيكل االقتصاد والمجتمع ويتطلب إتباع سياسات معينـة

فإن االهتمام هنا سيكون بالفائض االقتصادي الفعلي ، )١(في مجاالت متعددة والذي يحدد حجمـه االسـتهالك العـام ، وما الذي يحدد حجم هذا الفائض

لـدول وإن انخفاض مستوى الـدخل القـومي فـي ا ، اصواالستهالك الخ القسم األكبر من اإلنفـاق علـى االحتياجـات المتخلفة يترتب عليه استنفاد

ويبقى القسم المتبقي لالدخار ومن ثم لالسـتثمار الـذي ، الضرورية للفرد وبالتالي تدخل ضمن حلقة مفرغة وهي أن ، تكون نسبته وحجمه منخفضان

الذي يؤدي إلى االدخار يؤدي إلى انخفاض مستوى انخفاض متوسط الدخل وهذا بدوره ينجم عنه انخفاض مستوى الـدخل ، انخفاض مستوى االستثمار

...ومن ثم االدخار واالستثمار وهكذاويعتبر نمط توزيع الدخل من العوامل الهامة التي لها دور في تحديد

أهداف التنمية وهي النمـو وقد ذكر سابقا أنه تم إعادة تحديد . االدخارحجم ويمكن القول إنه من الضروري مناقشة العالقـة ، مع تحسين توزيع الدخل

بين النمو االقتصادي وتوزيع الدخل؛ حيث تأخذ هذه العالقة عـدة أشـكال :)٢(منها

٢١٦ – ٢١٥.ص، مرجع سابق، التنمية والتخطيط االقتصادي، فليح حسن. خلف) ١( .٢٥٢-٢٣٢.ص. مرجع سابق، التنمية االقتصادية، ميشيل. تودارو) ٢(

-١١٧-

هناك الكثير من االقتصاديين الذين يرون أن اتـساع درجـة عـدم . أوريا لتعظـيم النمـو المساواة في توزيع الدخل يعتبر شـرطا ضـر

وإن الحجة االقتصادية األساسية لتبرير عـدم المـساواة ، االقتصاديهـو إن الدخل الشخصي المرتفع : الكبير في الدخل تتلخص فيما يلي ، ن من االستثمار والنمو االقتصادي شرط ضروري لالدخار الذي يمك

بينمـا فإذا كان األغنياء يدخرون ويستثمرون نسبة هامة من دخولهم وإذا كان معدل نمـو ، الفقراء ينفقون كل دخولهم على استهالك السلع

الناتج المحلي اإلجمالي يرتبط طرديا مع النسبة المدخرة من الـدخل فيصبح من الواضح أن االقتصاد الذي به عدم مساواة فـي ، القومي

توزيع الدخل يستطيع أن يدخر أكثر ومن ثم ينمو أسرع من اقتـصاد ولتحقيق ذلك مـن المفتـرض أن . ساواة في توزيع الدخل آخر به م

يكون الدخل القومي ونصيب الفرد منه مرتفعا لدرجة تكفي إلعـادة توزيع الدخل عن طريق فرض ضرائب علـى األغنيـاء وبـرامج

ولكن حتى الوصول لهذه النقطة تكون أي محاولة ، اإلعانات للفقراء .خفاض معدالت التنميةإلعادة توزيع الدخل وحدها مسؤولة عن ان

ولكن هناك العديد من االقتصاديين الذين يرون أن المناقشة السابقة . ب مـن خـالل أيضا معدل النمو وتوزيع الدخل غير صحيحة يوضحون بين

األسباب التالية كيف يمكن للمساواة الكبيرة في توزيـع الـدخل فـي فـي لمساندة النمو عكـس مـا قيـل االدول النامية أن تكون شرط

: وهيالحجة السابقة

وما يترتب عليها مـن ، إن ارتفاع درجة عدم المساواة وانتشار الفقر •عدم القدرة على الحصول على االئتمان وعدم القدرة على الدعم المالي

-١١٨-

تجعل نصيب ، وغياب فرص االستثمار العيني والنقدي األطفاللتعليم كما ، مساواة أكبرالفرد في النمو أقل مما يجب أن يكون إذا كان هناك

الدخل ومستوى معيشة الفقراء الذي يظهـر فـي افتقـارهم أن انخفاض وذلـك يـؤدي ، للصحة والتعليم يؤدي إلى تخفيض اإلنتاجية االقتـصادية

وإن ، بشكل مباشر أو غيـر مباشـر إلـى تبـاطؤ النمـو االقتـصادي مـن % ٤٠ن أدنـى إاستراتيجيات رفع الدخل ومستوى المعيـشة تقـول

ولكـن فـي ، ن يجب أن يساهموا ليس فقط في تحقيق رفاهيتهم المادية السكاوإن تهميش إنتاجية مـا يقـرب مـن ، زيادة إنتاجية ودخل االقتصاد ككل . بال شكدنصف السكان سيضعف االقتصا

من المعلوم أن أغلبية أغنياء الدول النامية ينفقون معظم دخولهم على •المجوهرات والمنازل الفخمـة استيراد السلع الترفية وشراء الذهب و

في الخارج كأمـان لهـم، ومثـل هـذه االدخاروالسفر للخارج أو االدخارات واالستثمارات ال تضيف شيئا إلـى المـوارد اإلنتاجيـة القومية، وبالتالي تصبح إستراتيجية النمو التي تعتمد على حجم ونمو

ظ علـى الدخل، مضادة للتنمية، كما أنها تهـدف للحفـا ةعدم مساوا الناميةالوضع القائم للصفوة السياسية والنخبة الحاكمة في دول العالم

.على حساب األغلبية الفقيرة

إن عدالة توزيع الدخل وما تتضمنه من انخفاض كبير فـي الفقـر، •يمكن أن تشجع النمو االقتصادي السليم من خالل العمل كحافز مادي

ليـة التنميـة، كمـا أن وسيكولوجي لتوسيع المشاركة العامة في عم ارتفاع مستويات دخل الفقراء سوف يحفـز الطلـب علـى المنـتج المحلي، أي زيادة االستهالك الذي يمد بدافع أكبر نحو زيادة اإلنتـاج

-١١٩-

المحلي ورفع معدالت التوظف المحلي واالستثمار المحلي وكل ذلـك ة يؤدي إلى إنشاء ركائز أساسية للنمو االقتصادي السريع والمـشارك

.الفعالة والشعبية الكبيرة في ذلك النمو

:العالقات الدولية والتنمية - ٤تفرض العالقات الدولية العديد من العوامل المعيقة للتنمية في البلدان

:النامية وهيعقبات تتعلق بحصول البلدان الناميـة علـى اآلالت والمعـدات .أ

.الالزمة لتنفيذ برامج التنمية

ل المتقدمة في مجال التجارة الخارجية العقبات التي تفرضها الدو .ب مـن خـالل سـيطرتها االحتكاريـة أو شـبه )استيراد وتصدير (

حيث تضع القيود علـى صـادرات ،االحتكارية على هذا المجال .البلدان المتخلفة وتفرض أسعار منخفضة عليها

تمنع الدول المتقدمة توفير السلع واألدوات والتكنولوجيـا التـي . ج وتفـرض أسـعار ، في تطوير هـذه البلـدان تساهم بشكل جدي

.تتصاعد باستمرار على ما تستورده البلدان المتخلفة منها

الشروط واألعباء التي ترافق عقد القروض وتقـديم المـساعدات .د الفنية والتي تؤدي في النهاية إلى خدمة البلدان المتقدمـة وعـدم

.إسهامها بشكل جدي في تحقيق التطور في البلدان المتخلفة

باإلضافة إلى العقبات في طريق زيادة موارد القطع األجنبي التي . ه ... تحتاجها الدول النامية لتغطية وارداتها من اآلالت والتجهيزات

وبالتالي تندرج هذه العقبات ضمن العقبات الـسابقة فـي زيـادة .الصادرات وغيرها

-١٢٠-

:سياسات التنمية االقتصادية: رابعا :)١(سياسة االستثمار -١

ياسة االستثمار تعني تحديد األولويات التي يـتم اسـتنادا إليهـا إن س بما يتضمنه ذلـك ، اختيار المشروعات االستثمارية في إطار عملية التنمية

فإذا ، لحجم االستثمار وتوزيع هذا االستثمار على مجاالت مختلفة من تحديد فـضيل يـتم ت ، كانت أولويات أهداف التنمية تتضمن زيادة اإلنتاج القومي

أما إذا ، المشروعات التي تسهم بدرجة أكبر من سواها في تحقيق هذه الزيادةفيتم اختيار ، كان سلم األولويات يتضمن تحقيق زيادة في تشغيل األيدي العاملة

المشروعات التي تسهم بشكل أكبر من غيرها في تـوفير فـرص العمـل زيـادة الـصادرات للمشتغلين وكذلك األمر إذا كان سلم األولويات يتضمن

للحصول على العمالت األجنبية لسد احتياجات التنمية إليها لتلبية متطلبـات فإن ذلك يشجع قيام المشروعات التي تساهم في توفير قدر أكبر ، االستيراد

.من الصادراتأما إذا كان سلم األولويات يتضمن عدة أهداف في آن واحد فيتم هنـا

ر المباشرة وغير المباشرة لكافة المـشروعات اختيار معيار يجمع كافة اآلثا يمكن أن يطلق عليه معيار الربحية االجتماعيـة أو ، المطلوبة في االقتصاد

حيث تجمع هذه اآلثار بإعطائها أوزان ترجيحية تعكـس ، العائد االجتماعي اويتم اختيار المشروعات التي تعطي عائـد ، أهميتها ضمن سلم األولويات

مقارنة بكلفتها االجتماعية وتحسب هذه الكلفة من وجهة نظر أكبر ااجتماعيالمجتمع ويراعى هنا أهميتها وندرتها في المجتمـع فـي إطـار سياسـة

يتضح أن الحكومة ال تـستطيع .االستثمار كأحد سياسات التنمية االقتصادية االعتماد على القطاع الخاص لتحقيق أهداف التنمية إذ أن معيـار الربحيـة

٢٤٥.ص، مرجع سابق، التنمية والتخطيط االقتصادي، فليح حسن. خلف) ١(

-١٢١-

هو الـذي ، ترة استرداد األموال خذ بعين االعتبار ف مع األ ة للمشروع الماليجه االستثمارات الخاصة لتحقيق مصلحتها الخاصة باختيار المـشروعات يو

التي تدر أرباحا أكبر وتقل فترة االسترداد فيها حتى لو قلت أهميـة هـذه . القوميالمشروعات لالقتصاد

ومن وقت آلخر ، من اقتصاد آلخرن أهداف التنمية تختلف إيمكن القول ودرجة تطوره والظـروف ، وحسب طبيعة االقتصاد ، في االقتصاد الواحد

.واألوضاع واإلمكانات التي تحكم عمل نشاطاته االقتصاديةسياسة النمو ، وفي سياسات االستثمار يبرز نوعان من السياسات هما

طة عنهما كمـا وسنعرض فكرة بسي ، المتوازن وسياسة النمو غير المتوازن :يلي :سياسة النمو المتوازن .أ

إن مضمون فكرة النمو المتوازن هو قيام مشروعات تتكامل فيما بينها وبالذات في مجال ، من حيث تسهيل عملية النمو بعضها للبعض اآلخر

إذ يرى نيركسه الذي نادى بهـذه الـسياسة أن سـبب ، توليد الطلب بـنقص الحـافز علـى انخفاض االستثمار في جانب الطلب يتـصل خفاض متوسط الدخل في االستثمار المتمثل بنقص الطلب الناجم عن ان

ـ ، لفة، مما يؤدي إلى ضيق السوق ختالبلدان الم يق وبالتـالي فـإن ضلتـي تعـاني منهمـا ن ا السوق ونقص الطلب هما المسألتان الرئيستا

.)١(لفة وترتبط بهما نظرية التنمية المتوازنةختاالقتصاديات الممن هنا يتبين أن إقامة صناعة منفردة أو عدد محدود من الصناعات و

ة أو العدد المحدود من ال يكفي لتوليد الطلب على منتجات هذه الصناع لذلك ال بد من تطوير عدد كبير من وحدات اإلنتاج دفعـة ، الصناعات

.١٨٦ص، مرجع سابق، التنمية االقتصادية، مطانيوس. حبيب) ١(

-١٢٢-

واحدة بحيث تقدم كل واحدة منها سوق تصريف للمنتجـات األخـرى وهنا تبرز ضرورة التوازن بـين نمـو كـل مـن ، بصورة متبادلة

القطاعين الزراعي والصناعي حتى ال يعيق عدم النمو فـي أحـدهما وتعترض نظرية النمـو المتـوازن مجموعـة مـن ، النمو في اآلخر :االنتقادات هي

تعجز الكثير من البلدان النامية في ظل عدم توفر رؤوس األمـوال § .عة من المشروعات االستثماريةالكافية عن إقامة جبهة عريضة وواس

يؤخذ على نظرية التنمية المتوازنة االفتراض بأن البلـدان الناميـة §أي أنها تبدأ بمستوى منخفض في الـدخل ، تنطلق من نقطة الصفر

، بشكل كبير وال تتوافر فيها محفزات االستثمار المتمثلـة بالطلـب .ميةوهذا ال ينطبق مع الواقع في الكثير من البلدان النا

التنمية المتوازنة لعدد من الفروع غير ممكنة إال إذا كانت مرونـة §ومن الناحية النظرية ، الدخول في كل هذه الفروع متناسبة فيما بينها

قد ال يتحقق ذلك مما يؤدي إلى عرقلة عملية اإلنتـاج فـي بـاقي .الفروع

:سياسة النمو غير المتوازن .ب رشمان من فكرة إقامة مشروعات تنطلق هذه السياسة التي نادى بها هي

استثمارية قائدة تقود عملية النمو حيـث تمتلـك هـذه المـشروعات االستثمارية درجة التأثير التي تمكنها من توفير الحافز علـى تطـوير

.المشروعات األخرى في االقتصادوترتكز هذه السياسة على فكرة الترابط بين المشروعات من خالل

وتتمثل آلية الدفع إلى األمام . م وآثار الدفع إلى الخلفآثار الدفع إلى األمافي أن المشروع المعين يؤدي إلى توفير ) أو ما يسمى بالترابط األمامي(

-١٢٣-

أما ، بحيث يساعدها على التطور والنمو، مستلزمات اإلنتاج لمشاريع أخرىيعني زيادة ف) أو ما يسمى بأثر الجذب لصناعة ما(آثار الدفع إلى الخلف

ب هذه الصناعة على منتجات صناعة أخرى بحيث يتسع سوقها وبالتالي طلتحفز المشاريع األخرى على التوسع في إنتاجها نتيجة طلبه على منتجاتها

.الستخدامها في إنتاجهوتبرز في هذه السياسة عملية مفاضلة أو اختيار بين المشروعات

إن : لكن يمكن القولاالستثمارية التي تدفع لألمام أو تجذب من الخلف، وتوفير مستلزمات اإلنتاج ال يحفز بالضرورة إلقامة مشروعات استثمارية

في حين أن توفير الطلب على منتجات ، تستخدم هذه المستلزماتمشروعات أخرى الستخدامها كمستلزمات إنتاج في المشروعات

، والتوسعيؤدي إلى التحفيز على النمو، القيام بهااالستثمارية التي يتقرر الصناعة في تحفيز االستثمار يتوقف بشكل كبير على وبالتالي فإن فاعلية

.آثار الدفع إلى الخلف أكثر من آثار الدفع إلى األمامويواجه تطبيق هذه السياسة صعوبات متعددة فيما يتعلق باختيار الفروع أو المشروعات االستراتيجية أو المحركة التي لها قدرة على تحقيق

وذلك بسبب نقص ، لتنمية أكثر من غيرها وخاصة في البلدان الناميةاكما ، القدرات والكفاءات التي تتصل بتوفير المعلومات أو اتخاذ القرارات

أن االعتماد على أثر التحفيز في البلدان النامية قد ال يحقق مراده بالشكل لى االستيراد المطلوب وذلك بسبب عوائق االستثمار العديدة وبسبب اللجوء إ

وبسبب االعتماد على نشاط األفراد والهيئات الخاصة التي قد ، من الخارجإذ يجب أال ننسى ظاهرة ، توجه مواردها وإمكاناتها المتحصلة نحو الخارج

التي كان من الممكن أن تشكل عامل دفع إلى (التسرب في القوة الشرائية .نحو الخارج) األمام

-١٢٤-

:سياسة االدخار - ٢ارة سابقا إلى أن نقص االدخار يعتبر مـن أهـم عقبـات تمت اإلش

لذلك فإن السياسة المالئمة لزيادة االدخار تمثل أهمية كبيـرة فـي ، التنميةألن هذه السياسة ترتبط بتمويل هـذه العمليـة أو ، عملية التنمية االقتصادية

ديا واالدخار يمكن أن يكون فر .ستثمارات الالزمة لتحقيق التنمية بتمويل اال ومـدى ، وهذا يعتمد على مقدار الدخل وعلـى نمـط توزيعـه ، أو عائليا

وبـشكل عـام ، استقراره وكذلك القيم والعادات والتقاليد والعوامل السياسية ارتفـاع إلىيمكن القول بأن ارتفاع مستوى الدخل الفردي يمكن أن يؤدي

إلـى مستوى االدخار في حين أن انخفاض مستوى الدخل يمكن أن يـؤدي إذ أن نمط توزيـع ، مع األخذ بعين االعتبار توزيع الدخل ، انخفاض مستواه

وتدرك الحكومـات عـدم مقـدرة ، الدخل له دور كبير في سياسة االدخار لذا فهي تقرر ، السوق الحر على إعادة توزيع الدخل لصالح الطبقات الفقيرة

.التدخل لتحقيق ذلك حتى لو أخل بميكانيكية السوق الحرتخدم الحكومات أساليب عديدة لتحقيق األهـداف التوزيعيـة منهـا وتس

وتقديم برامج رفاهية إلعانـة ، الضرائب التصاعدية والمدفوعات التحويلية العاطلين واألطفال المحرومين والخدمات االجتماعية وبـرامج التأمينـات

الـذي (وهناك بعض حكومات اقتصاد السوق كالسويد ، االجتماعية وغيرها وأمريكـا وفرنـسا ) من الناتج المحلي للسويد % ٦٠ إنفاقها الحكومي يمثل

أدنى لألجور كوسيلة لتحسين توزيع الدخل ويعتبر هـذا مخـال اتفرض حد .)١(بميكانيكية السوق

Linda back, Assar, "The welfare state and Employment problem", The American )١ (

Economic Review, papers and proceedings of the 106 annual meeting,

May,1994,vol 84, no.2, p.71.

-١٢٥-

وتستطيع الحكومة اتخاذ مجموعة من اإلجراءات مـن أجـل زيـادة ديـدة منها رفع الضرائب أو فرض ضرائب جديدة ورسـوم ج ، االدخارات

باإلضافة إلـى إصـدار ، وزيادة كفاءة الجهاز الضريبي والجباية الضريبية ، سندات أو أوراق مالية تحفز األفراد والجهات على اقتناء هذه اإلصدارات

باإلضافة إلى االدخارات اإلجبارية من خالل إحداث عجـز فـي ميزانيـة .ويمكن اللجوء إلى االقتراض الخارجي وغيرها، الدولة

أثبتت بعض الدراسات أن مقدرة الحكومـة علـى تحقيـق أهـداف ولكن توزيعية من خالل زيادة الضرائب والرسوم وإصـدار الـسندات وغيرهـا مـن

وأن هناك مجاال كبيرا لتحقيق هـذه األهـداف مـن ، اإلجراءات السابقة محدودة .لدولةخالل اإلنفاق على الخدمات االجتماعية وبرامج الرفاهية المقدمة من قبل ا

فعلى سبيل المثال قد تؤدي زيادة الضريبة إلى تقليل الحافز نحو زيادة وبالتالي تنقص الحوافز على ، الدخل من قبل األفراد والمشروعات الخاصة

كما أن إصدار السندات قد يوفر الحافز لدى ، االستثمار تقل إمكانات االدخار ء من الـدخل المخـصص األفراد القتنائها ولكن ذلك قد يتم من خالل الجز

حصول زيادة صافية بالمدخرات كمـا أن إلىوبالتالي ال يؤدي ، لالستهالكاإلصدار النقدي الجديد قد يكون سببا في التضخم وخصوصا فـي البلـدان

.النامية التي تعاني من عدم المرونة في أجهزتها اإلنتاجيةيكيـة طويلـة والجدير ذكره أن جدال كبيرا دار حول اآلثـار الدينام

األجل التي تفرزها برامج الرفاهية والخدمات االجتماعية المقدمة من قبـل .)١(وتنقسم هذه اآلثار إلى إيجابية وسلبية. الحكومة

.١٦٣-١٥٩ص، مرجع سابق، لتنميةاتجاهات حديثة في ا، عبد القادر. عطية) ١(

-١٢٦-

فاآلثار اإليجابية تتمثل بأن مساعدة بعض الطبقـات الفقيـرة علـى وزيادة اإلنتاجيـة مـن ، تخفيف الفقر تساهم في تراكم رأس المال البشري

ل رفع المستوى الصحي والتعليمي لبعض الطبقـات وبالتـالي تـؤدي خالوبالتـالي زيـادة المـوارد ، إلى توسيع قاعدة الدخول الخاضعة للضريبة .المتوفرة لتمويل برامج الرفاهية وبرامج التنمية

:)١(أما عن اآلثار السلبية فهي تتمثل فيقد تـؤدي إن برامج الرفاهية التي تهدف إلى تخفيف عبء البطالة .أ

فهي تقلل من رغبة األفراد العاطلين فـي البحـث ، إلى زيادة معدل البطالة ففي ألمانيا زادت نسبة المتلقين لإلعانة من األفراد فـي سـن ، عن وظيفة كمـا وصـل معـدل ، ١٩٩٤عام % ٥٦ إلى ١٩٧٢عام % ٣٩العمل من

.ويعتقد أن برامج الرفاهية لها عالقة بذلك% ١٠,٦البطالة إلى فـي عيد االعتماد على برامج الرفاهية المـصحوبة بارتفـا تزا .ب ت الضريبة يؤدي إلى انخفاض رغبة األفراد في االدخار إمـا لقلـة معدال

ويترتب ، احتياجهم إليه أو النخفاض معدل العائد على االدخار بعد الضريبة .على ذلك انخفاض معدل االستثمار مما يعرقل النمو االقتصادي

قـد يـأتي ، مج الرفاهية وتزيد عن حد معـين عندما تتضخم برا .ج وبالتالي تتخلى ، الوقت الذي ال تستطيع الحكومة فيه االستمرار في تمويلها

ومن المعلوم أن عـدم الثقـة هـذه ، عنها وهذا يخلق عدم الثقة بالحكومة ؤدي إلى ظهور ما يسمى بالمخـاطرة وبالقوانين التي تصدرها ي بالحكومة

وبالتالي ترتفع درجة المخاطرة . لى المخاطر السابقة السياسية التي تضاف إ باالستثمار مما يؤدي إلى عرقلة بعض قرارات القطاع الخاص فيما يتعلـق

.بخطط االدخار واالستثمار وغيرها

.١٥٣مرجع سابق،ص، اتجاهات حديثة في التنمية، عبد القادر. عطية) ١(

-١٢٧-

قد يصاحب الزيادة في اإلنفاق على برامج الرفاهية زيادة في عجز .د ا يـصاحبه مزيـد مـن وهذا م ، الموازنة العامة وبالتالي زيادة الدين العام

وذلك ألن زيادة الـدخل (االرتفاع في أسعار الفائدة على السندات الحكومية التي تترتب على زيادة اإلنفاق تؤدي لزيادة الطلب النقدي ومن ثم ارتفـاع

وبارتفاع سعر الفائدة قد ينخفض االستثمار وتظهـر هنـاك ، )أسعار الفائدة .موجة انكماشية في المجتمع

وفي حقيقـة ، سابقا أن توزيع الدخل يتأثر بالعوامل السياسية لقد ذكراألمر يمكن القول إن هناك جدال دار حول العالقة بين نوعية النظام السياسي

فحسب معيـار بيـت ، أو بين الديمقراطية والتنمية ، المتبع والنمو أو التنمية بنـاؤه علـى تم وهو مقياس ترتيبي(قيس درجة الديمقراطية الحرية الذي ي

أساس ما هو متاح من درجات المنافسة والمشاركة وما هو متاح من حريات تصنف الهند على أنها دولة ديمقراطية والصين ذات حكومة ، )سياسية ومدنية

.)١(من ذلك فإن أداء التنمية في الصين أعلى منه في الهند سلطوية وبالرغم إذ ، نمو في المجتمعات الفقيـرة للديمقراطية يقولون أنها تعرقل ال نفالمنتقدو

بإعطاء الحرية لألفراد في هذه المجتمعات تزيد مطالبهم نحـو االسـتهالك ومع زيادة االستهالك يقـل ، للسلع والخدمات ويضغطون باتجاه هذه الزيادة

أما بوجود الحكومات الديكتاتورية ، االدخار وبالتالي االستثمار ويتباطأ النمو المنادية بزيادة االستهالك وتتبع سياسات تمكنها من فهي ال تستمع لألصوات

.زيادة االدخار واالستثمار ومن ثم النمويرون أن الحكومـات الديكتاتوريـة فأما المدافعون عن الديمقراطية

وهو ما يؤدي إلى سـوء ، يتصف أداؤها بعدم الكفاءة حتى ولو كان حازما زيـادة كفـاءة اسـتخدام أما الديمقراطية فتساعد على ، تخصيص الموارد

.١٥٣ص، مرجع سابق، اتجاهات حديثة في التنمية، عبد القادر. عطية) ١(

-١٢٨-

، بـأول الموارد من خالل كشفها لنقاط الضعف فـي المجتمـع أوال . للفسادوتعريتها

ومن هنا يمكن استخالص هو أن الحكومة القوية الناجمـة رأي آخر عن االستقرار السياسي يمكنها أن تحقق التنمية سواء كانـت سـلطوية أو

ألن، ق مزيدا من الديمقراطية تحقوعند حدوث التنمية هي التي ، ديمقراطيةيرافق التنمية وبالتالي تقل الفوارق بين الطبقـات ويتغيـر الهيكـل الرخاء

تحـسن فـي يحدثإذ ... االقتصادي واالجتماعي لصالح الطبقة المتوسطة توزيع الدخل لصالح هذه الطبقة التي تزيد من مقدرتهم على االستثمار فـي

زيادة في اإلنتاجية وبالتالي دفع عجلة رأس المال البشري وهو ما يصاحبه .النمو نحو األمام

:السياسة المالية - ٣

ويأتي دور السياسة المالية في تحقيق التنمية من خالل تركيزها على اإلنفاق الحكومي وعلى الضرائب الحكومية، ويتضمن اإلنفـاق الحكـومي

أي ) مشتريات خدمات العمـل (عنصرين؛ أولهما مشتريات السلع والخدمات أما المدفوعات التحويلية فهي تشتمل علـى مـدفوعات ، مرتبات الموظفين

التأمينات االجتماعية للمتقاعدين والعجزة وإعانات البطالة ودعم الزراعـة .وغيرها من المدفوعات

الطلب الكلي ونالحظ فيوإن عملية اإلنفاق الحكومي يمكن أن تؤثر لطلب الكلي أقـوى مـن تـأثير أن تأثير مشتريات السلع والخدمات على ا

المدفوعات التحويلية وذلك ألن تأثير المدفوعات التحويليـة علـى الطلـب ولإلنفاق الحكـومي ، الكلي يتحدد بالسلوك اإلنفاقي لمستلمي هذه المدفوعات

تأثير في توزيع الموارد حيث أن توجيه قدر من اإلنفاق الحكـومي نحـو أو تسهيالت يترتب عليـه توجـه مجال معين سواء بشكل منح أو إعانات

-١٢٩-

وتستطيع الدولة من خالل نفقاتهـا التـأثير فـي ، الموارد نحو ذلك المجال بحيث يتجه اإلنفاق نحو المجاالت التي ترتبط بتقديم خدمات ، توزيع الدخول

وإن إنفاق الدولـة فـي إقامـة ، لصالح فئات معينة كمحدودي الدخل مثال فة وتقديم المنح واإلعانات والتسهيالت مشروعات إنتاجية في مجاالت مختل

للمستثمرين يمكن أن تشجعهم على تكوين رأس المال لالستثمار فـي هـذا وفي أوقات التضخم تستطيع الدولة أن تخفف من نفقاتهـا لمعالجـة ، البلد

كما أنها تستطيع زيادة نفقاتهـا لمعالجـة فجـوة ، الفجوة التضخمية ... مثالانكماشية

لحكومية التي تمثل الشق الثاني من السياسة الماليـة وإن الضرائب ا فـي تستطيع القيام بكافة األدوار السابقة ولكن من خالل تأثيرها العكـسي

الطلب الكلي أضعف من أثـر فيوبالطبع فإن أثر الضرائب ، الطلب الكلي .اإلنفاق الحكومي نظرا ألن أثر الضرائب يتوزع بين االدخار واالستهالك

ل الدولة بدور الموجه لعملية توزيـع المـوارد عنـد تقـديم فقد تعم إعفاءات ضريبة لهذا المجال دون غيره، وتستطيع أن تفرض ضرائب على دخول مالك األراضي والتجار والمضاربين بما يساهم في إعـادة توزيـع الدخل، كما أنها تساهم في عملية تشجيع تكوين رأس المال عن طريق تقديم

ديم الحماية وما إلى ذلـك مـن اإلجـراءات التـي تـشجع اإلعفاءات وتق اكمـا أن لهـا دور ، المستثمرين على تكوين رأس مال ومن ثم االسـتثمار

أوقات التضخم تستطيع الدولـة ففي، في تحقيق االستقرار االقتصادي اكبير الضرائب التي تفرضها بما يقود إلى تقليص حجم الـسيولة النقديـة ةدازي

ويحدث العكـس ، االقتصاد وبالتالي معالجة الفجوة التضخمية الموجودة في عند معالجة فجوة انكماشية حيث تخفف من الضرائب وذلك من أجل ضـخ

.سيولة نقدية أكبر في السوق ٢السياسات المالية م

-١٣٠-

فعلـى ، وبذلك ينبغي استخدام إجراءات السياسة المالية بكفاءة وحذر اميـة ألنهـا ذات سبيل المثال يفترض تحاشي التمويل بالعجز في البلدان الن

جهاز إنتاجي غير مرن وغير قادر على االستجابة بسرعة وبـشكل كـافي لزيادة الموارد المالية وبالتالي زيادة التدفقات المالية الناجمة عـن التمويـل

.االقتـصاد في بالعجز عن التدفقات العينية مما يؤدي إلى حصول التضخم . المناسـبة لحالـة االقتـصاد كما ينبغي مثال استخدام الضرائب بأنواعهـا

فضريبة الدخل مثال يمكن أن تكون مصدرا مهما لإليرادات في كثيـر مـن إال أن انخفاض دخول األفراد في البلـدان الناميـة يجعـل ، الدول النامية

إضافة إلى التهرب الواسع وصـعوبة ، حصيلة هذه الضريبة منخفضة نسبيا ذ فرضها بشكل أكبر ألن توزيـع أما ضريبة األمالك فيحب ، حصر الدخول

وألن هـذه الفئـة ، األمالك وخاصة العقارية منها يوجد فيه تفاوت واضح ويمكن فرض الـضريبة علـى ، صاحبة األمالك ذات توجه غير استثماري

أما ، مكاسب رأس المال لمحاربة المضاربة في األمالك وخاصة بالعقارات فيحبذ فرضها ألنها تقـع علـى الضرائب غير المباشرة كالرسوم الجمركية

إال أنها قد تؤدي إلى ارتفاع األسـعار وكلـف . االستهالك ال على االدخار تقـل علـى والمعيشة، ولهذا يمكن فرضها بحيث تزيد على السلع الكمالية

.السلع الضروريةإن السياسة المالية ينبغـي أن تتجـه لتـدبير : وبالنهاية يمكن القول

ألن الحل األمثل يكون بزيادة (أقصى قدر ممكن من الكفاءة الموارد المالية ب وأن تحسن من استخدام هذه الموارد عـن ) اإليرادات وليس بتقليص النفقات

طريق ضمان إنفاقها في المجاالت التي تحقق التنمية بدرجـة أكبـر مـن وأن يتم إحداث التوازن بين التدفقات النقدية والعينية لتالفي حدوث ، غيرها

ارتفاعات حادة في األسعار تنعكس آثارها السلبية على االقتـصاد وعلـى .التنمية ذاتها

-١٣١-

:السياسة النقدية - ٤يأتي دور السياسة النقدية في تحقيق التنمية من خالل تحكمها بـالنقود

الطلب الكلـي فيوتؤثر السياسة النقدية ، وتخصيص االئتمان وسعر الفائدة فزيادة العرض النقـدي مـع ، رض النقود من خالل التغيير المخطط في ع

، ومع انخفاض سعر الفائـدة ، ثبات الطلب يؤدي إلى انخفاض سعر الفائدة يزداد االستثمار وبزيادة االستثمار يزداد الطلب الكلي باعتبار أن االستثمار

وكذلك األمـر فيمـا يتعلـق ، أحد مكوناته ويدفع بعجلة التنمية نحو األمام د تعمل الحكومة على وضع خطة ائتمانيـة تتـضمن بتخصيص االئتمان فق

أي تحديد حجم االئتمان واتجاهاته بما يخـدم ، لالئتمان ا ونوعي ا كمي اتحديدفقد يعمل البنك المركـزي علـى إصـدار ، متطلبات االقتصاد واحتياجاته

توجيهات مباشرة إلى المصارف بمنح االئتمان لمجـاالت وأغـراض االئتمان عن التوجه إلى مجـاالت معينـة كما قد يطلب حجب . معينة

أخرى عندما ال تستدعي الضرورات توجيهه إليه وكل ذلك بما يسهم .في خدمة عملية التنمية

ويبرز دور السياسة النقدية في ظل االقتصاد المفتوح بشكل أكثر فعالية منها في ظل االقتصاد المغلق فعندما تتبع السلطات النقدية سياسة توسـعية

القضاء على الفجوة االنكماشية فإن هذا من شأنه أن يخفض سـعر بغرضفإن هذا يترتب عليـه تحـرك ، ومع ثبات العوامل األخرى ، الفائدة المحلي

، رؤوس األموال قصيرة األجل إلى الخارج سعيا وراء أسعار فائدة أعلـى ع وبالتالي ارتفا ،الداخل على ذلك نقص عرض القطع األجنبي في ويترتب

الصرف األجنبي، أي ارتفاع أسعار العمالت األجنبية بداللـة العملـة سعر وبافتراض وجود الجهاز اإلنتاجي المرن فإن هذه النتيجة يترتـب ، المحلية

عليها تشجيع الصادرات وتقليل الواردات وهذا يعني زيادة صافي الطلـب

-١٣٢-

ـ تثمار األجنبي وبالتالي زيادة الطلب الكلي، وهذا ما يدفع نحو زيـادة االسوبالتالي دفع عجلة التنمية نحو األمام ولكن ليس من المتوقـع أن تمـارس السياسة النقدية أثرها هذا قبل مرور فترة زمنية قـد تمتـد إلـى سـنوات

.)١(وخصوصا في البلدان النامية ذات الجهاز اإلنتاجي الضعيف :السياسة السعرية - ٥

ذا الدور وطبيعتـه ى هإن للسعر دورا مهما في االقتصاد ويختلف مد خر، ففي االقتصاد الرأسمالي يكون السعر هو األداة التي يـتم من اقتصاد آل

من خاللها توجيه وتوزيع الموارد على استخداماتها المختلفة، وكـذلك يـتم توزيع الدخول والسلع والخدمات المنتجة وفقا لتفاعل العرض والطلب فـي

خطـط اإلنتـاج واالسـتهالك السوق، أما في االقتصاد االشتراكي فـإن واالستثمار يتم القيام بها من خالل مساهمة السعر الذي يعمل على توزيـع السلع المنتجة على استخداماتها المختلفة من خالل تحديد األسعار والدخول،

ـ عنـد القيـام أداة للمحاسـبة والرقابـة والتحفيز ويمكن استخدام السعر ك .بالنشاطات االقتصادية

سة السعرية دورا مهما في عملية التنميـة االقتـصادية وتلعب السيا :)٢(وذلك كما يأتي

ـتثمار، فعنـدما فيتؤثر السياسة السعرية .أ توزيع الدخل بين االستهالك واالسترتفع أسعار السلع االستهالكية فهذا يجعل الموارد تتوجـه نحـو مجـاالت

مـستلزمات اإلنتـاج إنتاج هذه السلع االستهالكية، أما في حال ارتفاع أسعار .فإن هذا يضعف من توجه الموارد نحو المشروعات االستثمارية وهكذا

.١٧٠ص، مرجع سابق، اتجاهات حديثة في التنمية، عبد القادر. عطية) ١( .٢٧٤-٢٧٠ص، مرجع سابق، يط االقتصاديالتنمية والتخط، فليح حسن. خلف) ٢(

-١٣٣-

فارتفاع ، إن للسياسة السعرية دورا مهما في التأثير على شكل االستهالك .ب أسعار السلع الكمالية يؤدي إلى تخفيض استهالكها وبالتـالي تخفـيض

الكمالي يشكل وخصوصا بمعرفة أن االستهالك ، االستهالك بشكل عام نمطا من االستهالك ال يتناسب مع مرحلة التطور والنمو في البلـدان

.النامية

تساهم السياسة السعرية في توجيه نشاطات القطـاع الخـاص نحـو .ج المجاالت المرغوبة والتي تساهم في تحقيق التنمية عن طريق وضـع

د تعمل على فق. أسعار تشجعه على الدخول في هذه المجاالت اإلنتاجية وضع أسعار للسلع المستوردة تفوق أسعار السلع المنتجة محليا بغيـة

وكذلك رفع أسعار السلع االسـتهالكية ، توفير السوق للمنتجات المحلية المستوردة مقابل خفض أسعار السلع اإلنتاجيـة المـستوردة تـشجيعا

لسياسة أن كما يمكن لهذه ا ، الستخدام النقد األجنبي في استيراد األخيرة تسهم في توسيع الصادرات من خالل خفض أسعار السلع التـي يـتم

.تصديرها بغية جعل قدرتها على المنافسة أكبر في السوق الدولية

تؤثر السياسة السعرية على توزيع الدخول في المجتمع وخاصة بـين .د فعندما ترتفع أسعار السلع ، أو بين الزراعة والصناعة ، الريف والمدينة

عية وتنخفض أسعار السلع الزراعية يتم توزيع الـدخل لـصالح الصنا .الصناعة أو المدينة على حساب الريف

كما يمكن للسياسة السعرية أن تخفف من آثار الفجوة التضخمية عـن .ه ، طريق تحديد أسعار السلع وضمان تحقيق ثبات واستقرار نسبي فيهـا

وجودة لدى بعض كما أن السياسة السعرية يمكن أن تمتص السيولة الم الفئات عن طريق رفع أسعار السلع التي تقتنيها هـذه الفئـات بـشكل

-١٣٤-

وبالتالي تساهم في إيجاد توازن بـين العـرض والطلـب ، مبالغ فيه .وبالتالي تحقيق استقرار السوق

وتساهم السياسة السعرية في توجيه الموارد نحو المجاالت التي تـسهم .و تنمية عن طريق رفع أسعار السلع بدرجة أكبر من غيرها في تحقيق ال

، التي تنتجها وخفض أسعار السلع التي تستخدمها كمستلزمات إلنتاجها ، بغية تحفيز المنتجين على التوجه نحو استخدام الموارد في هذه المجاالت

في حين ال تشجع توجه الموارد نحو المجاالت األخرى التي ال تـسهم .بدرجة كافية في تحقيق التنمية

:اسة التجاريةالسي - ٦من أهم استراتيجيات التجارة لتحقيق التنمية هي إستراتيجية تـرويج

ومن هذه اإلستراتيجية تبـرز النظـرة ، الصادرات مقابل إحالل الواردات وإن النظرة الخارجية للتنميـة ، الداخلية والنظرة الخارجية لسياسات التنمية

أيضا حريـة انتقـال بل ،ال تشجع حرية التجارة فقط ) ترويج الصادرات (طـالب والـشركات المتعـددة رؤوس األموال والعاملين والمؤسـسات وال

إحـالل ( ونظام االتصال المفتوح وذلك نقيض النظرة الداخليـة الجنسياتفالنظرة الداخلية لسياسة التنمية تؤكد علـى احتياجـات ، للتنمية) الواردات

بهـا ولتـسيطر علـى الدول النامية لتطوير شكل ونظام التنمية الخـاص ووفقا لمؤيدي النظرة الداخلية فإن ، مصيرها ومقدراتها وحاجاتها األساسية

االعتماد على النفس بشكل أكبر ال يمكن أن يتحقـق إال فـي حالـة تقييـد .التجارة أو الحد من حرية التجارة وكذلك انتقال األفراد وحركة االتصال

يكمن ، ية المرتبطتين بالتجارة وإن الفرق أساسا بين إستراتيجيتي التنم في أن مؤيدي إحالل الواردات يعتقدون أن على الدول النامية أوال إحـالل

ثـم ، اإلنتاج المحلي محل السلع االستهالكية المستوردة وذلك كمرحلة أولى تقوم باإلحالل من خالل اإلنتاج المحلي بالنسبة لنطاق أوسع لسلع مـصنعة

-١٣٥-

مع األخذ بعين االعتبار حمايـة ذلـك اإلنتـاج ، نيةأكثر تعقيدا كمرحلة ثا ويرى مؤيـدو ، المحلي بالتعريفات الجمركية والحصص على تلك الواردات

وهـو مـا يـسمى (إحالل الواردات أن تنويع الصناعة المحلية بشكل أكبر سوف تحقق مكاسب أكبر وتساهم في اسـتفادة ) بإستراتيجية النمو المتوازن

أما مؤيدو فكرة تـشجيع ، الحجم وتكاليف العمالة األقل أكبر من اقتصاديات يشيدون بالكفاءة وفوائـد فالصادرات لكل من السلع األولية والسلع المصنعة .)١(النمو التي تعود من التجارة الحرة والمنافسة الكاملة

من البلدان النامية قامت بتوظيف كلتـا اإن هناك كثير : ويمكن القول جات متفاوتة مع التركيز على إحداهما في وقـت معـين اإلستراتيجيتين بدر

، فعلى سبيل المثال في الخمسينات والـستينات ، وعلى الثانية في وقت آخر اإلستراتيجية هي نظرة التصنيع الداخلية التـي قامـت بهـا أمريكـا تكان

تم إتباع سياسـة تـشجيع فأما منذ منتصف السبعينات ، الالتينية ودول آسيا وإن أنصار هذه السياسة األوائل تمثلوا في ، ل واسع ومتزايد الصادرات بشك .الذين اعتمدوا سابقا على سياسة إحالل الواردات، دول شرق آسيا

وإنه في ظل االنفتاح العالمي وحرية األسواق والـشركات المتعـددة الجنسيات أصبحت البلدان النامية غير قادرة على إتبـاع سياسـة إحـالل

لذلك فهـي عليهـا ، فصل عن سياسة ترويج الصادرات الواردات بشكل من تباع الـسياسة األفـضل فـي الوقـت عمل بشكل متكامل بين السياستين ا ال

فعلى البلدان النامية أن تعمل على توسيع صادراتها مـن المـواد ، األفضلوذلك لتضمن ، األولية في المرحلة األولى مع رفع كفاءة هذه المواد األولية

وذلك بسبب انخفاض الطلب في الدول المتقدمة على (عليها استمرار الطلب ومن ثـم ، )هذه الصادرات نتيجة إليجاد بدائل لها بسبب التقدم التكنولوجي

٥٥٦-٥٥٤ص. مرجع سابق، التنمية االقتصادية، ميشيل. تودارو) ١(

-١٣٦-

تعمل هذه البلدان على االستخدام األمثل لحصيلة الصادرات إذ ال بـد مـن توجيه حصيلة النقد األجنبي المتأتية من الصادرات نحو إقامة قاعدة إنتاجية تلبي احتياجات االقتصاد المحلي من السلع اإلنتاجية ومـستلزمات اإلنتـاج

التـي ذه القاعدة أساسا لعمليـة التطـور وحتى السلع االستهالكية وتكون ه تحتاج إلى وحدات اقتصادية كبيرة توفر إمكانات وجود مـشاريع بحجـوم

ن بحاجة إلى وهنا ستكو ، اقتصادية تقوم بإقامة الصناعات اإلنتاجية والثقيلة .مع البلدان النامية لتحقيق ذلكالتعاون والتنسيق والتكامل

-١٣٧-

االقتصاد السوري وجتربته التنموية

:السوري االقتصاد واقع: أوال

الصادر عن المنتدى االقتـصادي ٢٠٠٧وفق تقرير التنافسية العربية لعام ، مؤشر االستقرار واألمن حسب ٢٠احتلت سورية المركز ) دافوس(العالمي

حـسب ٤٥وهو أحد عوامل التنافسية وجذب االستثمارات وكذلك المرتبـة وفق مؤشر سعر الـصرف ٢٢والمرتبة ، مؤشر الصحة والتعليم األساسي

حسب مؤشر مدى توافر العلماء والمهندسـين ٤٣والمرتبة ، الحقيقي الفعال ، لناتج المحلي اإلجمـالي حسب مؤشر إجمالي الدين العام إلى ا ٧٣والمرتبة في مجال ٣٩والمرتبة ، في مجال سعر الفائدة المدينة والدائنة ٢٤والمرتبة

في مجال الـتحكم بـالتوزيع ٢١توظيف القطاع الخاص للمرأة و المرتبة ن هذه النتائج تشير إلى امتالك سورية ويمكن القول إ، )١(العالمي في األسواق

توافر البيئة االقتصادية المـستقرة والمرنـة مثل ، لنقاط مهمة في اقتصادها والحيوية في تحديث البنية التشريعية الداعمة لقطاع األعمال إضـافة إلـى امتالك سورية مجموعة كبيرة من المزايا النسبية التي يمكن تحويلهـا إلـى ميزات تنافسية تدعم النمو والرفاه ومنها التراث المعمـاري والحـضاري

التقليدية الموروثة وتوافر الموارد الطبيعية والموقـع والصناعات، العريق

)١ ( http: www.alwatan.com/data/20070529/index.asp?conteent=ecs4

-١٣٨-

وإن هذه المزايا ستجعل االقتصاد السوري أكثر قدرة على جذب ، الجغرافي .المزيد من االستثمارات األجنبية

وسأورد هنا أهم المؤشرات التي وردت في تقرير التنافسية العربيـة :ارنة بالبلدان العربية والتي تبين الحالة الراهنة لسورية مق٢٠٠٧لعام

)١(الجدول رقم والتي تبين الحالة الراهنة ٢٠٠٧المؤشرات التي وردت في تقرير التنافسية العربية لعام

لسورية مقارنة بالبلدان العربية

المرتبة البلداإلجمالية

العالمة اإلجمالية

مرتبة االقتصاد

الكلي

عالمة االقتصاد

الكلي

مرتبة البنية التحتية

عالمة البنية التحتية

مرتبة مستوى االستعداد التكنولوجي

عالمة مستوى االستعداد التكنولوجي

مرتبة االبتكار

عالمة االبتكار

3.3 64 3.3 69 3.9 53 3.8 106 4.3 54 األردن 3.5 40 4.5 27 5 25 5.9 5 4.7 32 اإلمارات 2.7 104 4 43 4.3 40 5.5 13 4.3 50 البحرين 3.1 77 2.7 93 2.9 80 6.2 2 4 76 الجزائر 3 82 3.7 45 4.1 46 6.1 3 4.4 45 الكويت 3.3 61 3.3 70 3.6 61 4.2 81 4 72 المغرب 4 27 3.7 47 4.4 37 4.9 39 4.7 29 تونس 2.7 99 2.6 109 3.1 78 4.5 61 3.8 84 سورية 3.2 66 3.4 61 4.2 43 5.9 6 4.5 40 عمان 3.5 41 4.2 34 4.3 41 6 4 4.6 39 قطر 2.8 98 2.5 115 2.5 100 6.9 1 4 73 ليبيا 3 83 3 80 3.7 56 3.7 111 4.1 65 مصر 2.6 111 2.9 85 2.1 114 2.8 123 3.2 118 موريتانيا

التجارة اإللكترونية كأحد أشكال التجارة الخارجية وإمكانية تطبيقها في : المصدر، محمد صقر. غدير، إشراف دأطروحة دكتوراه، إعداد باسم ، سورية

.٨٦ص، ٢٠٠٧،كلية االقتصاد جامعة تشرين

يالحظ من الجدول السابق بأن ليبيا تحظى بأعلى عالمـة لالقتـصاد ثم الجزائـر فالكويـت ، من بين مجموعة الدول العربية ) 7 من 6.9(الكلي

-١٣٩-

) 4.2(ويـأتي بعـدها المغـرب ) 4.5(بينما تحظى سورية بالعالمة ، فقطر ).2.8(موريتانيا ) 3.7(مصر ) 3.8(األردن

ثم تونس ) 5(ويالحظ أن اإلمارات تحظى بأعلى عالمة للبنية التحتية فالبحرين وقطر ثم عمان والكويت ثم األردن والمغرب فمصر ثم سـورية

.فالجزائر ثم ليبيا وموريتانيا) 3.1(أما عالمة مستوى االستعداد التكنولـوجي فـإن اإلمـارات تحظـى

بينما تحظـى سـورية ، )4(والبحرين ) 4.2(ثم قطر ) 4.5(ة األعلى بالعالم ).2.5(بعد ليبيا ) 2.6(بأقل عالمة

ثـم ) ٤(ويالحظ أيضا أن أعلى عالمة ابتكار هي من نصيب تونس فقط وأقل عالمة هي ) 2.7(وتحظى سورية بالعالمة ) 3.5(اإلمارات وقطر

).2.6(من نصيب موريتانيا ت الواردة في الجدول أعاله يالحظ أن سورية تعـاني مـن بناء على البيانا :األمور التالية

فيما يتعلق بمرتبة االقتصاد الكلي فإن المرتبة التي يتبؤها االقتـصاد -أ الكلي في سورية تعتبر متأخرة إذا ما قيست ببعض البلـدان العربيـة

.المجاورة

تأخرة بـشكل أما فيما يتعلق بمرتبة البنية التحتية نالحظ أن سورية م -ب للبلدان العربية المجاورة وكذلك األمر فيما يتعلق بمرتبـة .كبير قياسا

واالبتكار يتبين مدى التأخر الكبيـر لـسورية ياالستعداد التكنولوج .قياسا بالبلدان األخرى

بشكل عام وبناء على ما ذكر فإن المرتبة اإلجمالية لموقـع سـورية -ج ة يعتبر موقعا متـأخرا قياسـا للبلـدان على خارطة التنافسية العالمي

المدروسة، مما يعني أن االقتصاد السوري يعاني من مشكالت كثيرة، ومن أهم هذه المشكالت تلك المتمثلة بعـدم وجـود األثـر الفعـال

-١٤٠-

للسياسات المالية والنقدية لحل المشكالت االقتصادية وخاصـة تلـك . األمامالمتعلقة بعملية التنمية ودفع عجلتها نحو

دراسته التي أجراها علـى ٢٠٠٧كما اصدر البنك الدولي بداية عام تتضمن ) سهولة ممارسة أنشطة األعمال (تحت عنوان ، دولة في العالم ١٧٥

دراسة كاملة لواقع كل بلد من هذه البلدان في تسهيل ممارسـة النـشاطات ما يتعلق بسورية فقد وفي، ابتداءا بترخيص المشروع وانتهاء بإقفاله، االقتصادية

درجات عن ) ٥(بتقدم قدره ) ١٧٥(من بين هذه الدول ) ١٣٠(نالت المرتبة وسيتم اآلن ). ١٣٥( بعد ما كان ترتيب سورية في تقرير مماثل ٢٠٠٥عام

ذكر جزء من هذه النشاطات االقتصادية التي أجرتها هذه الدراسة فيما يتعلق :)١(بسورية

جانب التحديات التي تواجـه أصـحاب يلخص هذا ال : بدء المشروع .١األعمال عند بدء المشاريع في سورية، ويتضح من خالل الجدول عـدد

ةاإلجراءات ومدتها، والتكلفة التي تواجـه الـشركات ذات المـسؤولي :المحدودة لتتوافق مع المتطلبات القانونية واإلدارية عند بدء المشاريع

الجمهورية العربية المؤشر السورية

١٢ د اإلجراءات المطلوبةعد ٢٣ الوقت باأليام

من الدخل % تكلفة بدء المشروع محسوبة ٢١,١ القومي للفرد

% الحد األدنى لرأس المال لبدء مشروع جديد ٤,٢٣٣,٥ من الدخل القومي للفرد

دولة في تشجع االستثمار،١٧٥ بين ١٣٠سورية تنال المرتبة ، حمود. المحمود) ١(

.٣٨ص، ٢٠٠٧حزيران ، السنة الثالثة، مجلة االقتصاد والنقل

-١٤١-

يدرس هذا الموضوع خطوات ومـدة وتكلفـة : التعامل مع التراخيص .٢والحصول على أذونـات العمـل ، يةالتقيد بمتطلبات بناء منشأة صناع

.وتراخيص متعلقة ببدء مشروع جديد

الجمهورية العربية السورية المؤشر ٢٠ عدد اإلجراءات ١٣٤ الوقت باأليام

٢٩٨,٠ من الدخل القومي للفرد% التكلفة

إن الصعوبات التي يواجهها أصحاب األعمال فـي : توظيف العاملين .٣ من حيث تعيين العاملين وفـصلهم مبينـة الجمهورية العربية السورية

والقيم األعلى تمثل القوانين ) ١٠٠، ٠(وكل مؤشر يحدد القيم بين ، أدناه متوسطا للمؤشرات الثالثة فويعتبر مؤشر صعوبة التوظي ، غير المرنة

:األولى

الجمهورية العربية السورية المؤشر ٠ مؤشر صعوبة التعيين

٤٠ مؤشر جمود ساعات العمل ٥٠ مؤشر صعوبة الفصل

٣٠ مؤشر صعوبة التوظيف ١٧,٠ )من الراتب(% تكلفة العمالة من غير األجور

يتضح أدناه تقييمـات شـفافية المعلومـات : الحصول على االئتمان .٤، االئتمانية والحقوق القانونية للمقترضـين والمقرضـين فـي سـورية

-١٤٢-

لقيم األعلى تشير وا، )١٠ إلى ٠(ويتراوح مؤشر الحقوق القانونية من ويقـيس مؤشـر ، إلى أن تلك القوانين تسهل الحصول على االئتمـان

معلومات االئتمان نطاق المعلومات االئتمانية ونوعيتها ومـدى قابليـة وهـو ، الحصول عليها من خالل السجالت العامة أو المكاتب الخاصـة

علومات والقيم األعلى تشير إلى أن المزيد من م ) ٦ إلى ٠( يتراوح من .االئتمان متاحة من أي سجل كان العام أم المكتب الخاص

الجمهورية العربية السورية المؤشر ٥ مؤشر الحقوق القانونية ٠ مؤشر معلومات االئتمان

%٠ من البالغين% تغطية السجالت العامة %٠ من البالغين% تغطية المكاتب الخاصة

ـين لتـسوية يدرس هذا الموضوع الو : إغالق المشروع .٥ قت والتكلفة الالزمالذي يتم التعبير عنه من ، ويقيس معدل االسترداد ، حاالت اإلفالس في سورية

حيث عدد السنتات على الدوالر الذي يسترده المطالبون من الشركة المفلسة

الجمهورية العربية السورية المؤشر ٤,١ الوقت باألعوام

٩,٠ )فالس مئوية األموال بعد اإلنسبة( التكلفة ٢٩,٦ )دوالر/ سنت(معدل االسترداد

مثل تسجيل درستإن هناك مؤشرات أخرى : ويمكن القول، الخ...الممتلكات وحماية المستثمرين ودفع الضرائب والتجارة عبر الحدود

في مناخ االستثمار في سورية، وتقدم موقعها في اوال شك أن هناك تحسن ولكن يمكن ٢٠٠٦ا التحسن خالل عام استبيان البنك الدولي يعكس هذ

-١٤٣-

القول أننا بحاجة إلى المزيد من الشفافية والمرونة في اتخاذ القرارات وفي العمل اإلداري فقد تم مالحظة كيف أن أي مشروع في سورية يحتاج إلى

وإذا أخذ ، عام ونصف للحصول على ترخيص وعلى أربعة أعوام إلغالقهذلك العام الذي شهد ضغطا (ر في سورية كمؤشر لالستثما٢٠٠٦عام

شروعات المشمولة ال بأس يتضح أن عدد الم) وحصارا اقتصاديا وسياسياويعكس هذا التقدم الذي نالته سورية في مجال تشجيع االستثمارات به وجيد

٢٠٠٦ فقد عقد المجلس األعلى لالستثمار عام ٢٠٠٦-٢٠٠٥بين عامي مشاريع تشمل مختلف القطاعات ٧٠٣ى جلسة وافق خاللها عل) ١١(

مليار دوالر، منها بالقطع األجنبي ١٢,٩االقتصادية بتكلفة استثمارية قدرها من إجمالي عدد % ١٨,٤وهي تشكل ما نسبته ، مليون دوالر٦٨٨

. مشروعا٣٨٢٤والبالغة ) ٢٠٠٦- ١٩٩١( المشاريع المشملة خالل الفترةألجنبية أو التي تضم شركاء عرب أو ووصل عدد المشاريع االستثمارية ا

مشروعا بتكاليف استثمارية قدرها ) ٦٧ (٢٠٠٦أجانب المشملة في عام من إجمالي قيمة التكاليف %) ٢٩,٩( مليار دوالر أي ما نسبته) ٢,٤٦(

والتي وصلت ) ٢٠٠٦-١٩٩١(االستثمارية للمشاريع المشملة خالل الفترة مليار دوالر ) ٧,١٢(ية وصلت إلى مشروعا بتكلفة استثمار) ٢٢٢(إلى

دولة تأتي ٣٥وبلغ عدد الدول المشاركة بمشاريع استثمارية في سورية ة وتركيا بالنسبة للدول السعودية في المقدمة بالنسبة للدول العربي

.)١(األجنبيةوالجدول اآلتي يبين عدد المـشروعات المـشمولة حـسب النـشاط

:متوفرة من هذه المشروعاتاالقتصادي ويوضح عدد فرص العمل ال

، قسم الدراسات: إعداد، تدفق االستثمارات العربية واألجنبية يرفع معدالت النمو) ١( ٢٧ص،٢٠٠٧، أيلول، مجلة البنك والمستثمر

-١٤٤-

)٢(الجدول رقم عدد المشروعات المشمولة حسب النشاط االقتصادي وعدد فرص العمل المتوفرة من هذه المشروعات

المشمولة حسب تعدد المشروعا النشاط االقتصادي

التكاليف االستثمارية )س.مليون ل(

السنواتوع أخرى النقل الزراعة الصناعة

جمالم

التكاليف االستثمارية

منه بالقطع األجنبي

قيمة اآلالتوالتجهيزات المستوردة

مليون س.ل

عدد فرص العمل

٣٥٨٤٨ ٣٤١٠٤,١ ٥٠١٢٩,٩ ٦٨٣١٤,٩ ٥٢٣ ٣ ٢٧٩ ٨ ٢٣٣ ١٩٩٥-١٩٩١ ١٨٢٣٥ ٢٩٥٩١,٢ ٤٥٥٣٠,٥ ٥٨٠١٢,٨ ٤١٨ ٧ ٢٣١ ٦ ١٧٤ ٢٠٠٠-١٩٩٦

١٢٠٩٣ ١٨٢٦,٩ ٢٩٢٨٤,٥ ٣٦٠٦٧,٢ ٣٩٩ ١ ٢٦٥ ٩ ١٢٤ ٢٠٠١ ١٢٥٤٨ ٢٠٩٧٤,٥ ٢٥٢٢٣,٧ ٤٣٩٢٥,٣ ٤٨٢ ١ ٣٨٢ ٥ ٩٤ ٢٠٠٢ ١٠٠١١ ٢٣٨٥٢,٣ ٣٢٢٣٧ ٤٢٨٩٤ ٢٥٦ ٢ ١٤٠ ١٩ ٩٥ ٢٠٠٣ ٣٠٧٥٠ ١٠٦٢٥٢,٤ ١٣٦٧٥٧,٨ ١٨٠٤٥٠,٤ ٤٩٢ ٣ ٢٤١ ٢١ ٢٢٧ ٢٠٠٤ ٥٣٨٢٨ ١٨٤٤١٤,٢ ٢٧٠٢٥٩,٨ ٣٦٣٧٤٥,٣ ٥٥١ ٨ ٢٨١ ٢٦ ٢٣٦ ٢٠٠٥ ٤٦٦٨١ ٢٤٥٢٠٩,٧ ٣٤٤١٣٣,٧ ٤٧٠١٤٣,٦ ٧٠٣ ٦ ٢٨٠ ٦٦ ٣٥١ ٢٠٠٦ ٢١٩٩٩٤ ٦٦٦٨٦١ ٩٣٤٢٥٧ ١٢٦٤٢٥٤ ٣٨٢٤ ٣١ ٢٠٩٩ ١٦٠ ١٥٣٤ المجموع

٢١,٢ ٣٦,٩ ٣٦,٨ ٣٧,٢ ١٨,٤ ١٩,٤ ١٣,٣ ٤١,٣ ٢٢,٩ %٢٠٠٦نسبة

قسم : إعداد، االقتصاد السوري يواكب المستجدات وحجز بطاقة العبور بامتياز: المصدر .٨، ص٢٠٠٧، أيار، السنة الثالثة، مجلة االقتصاد والنقل، الدراسات

يشير إلى ٢٠٠٦- ٢٠٠٥وإن هذا النمو في االستثمار بين عامي ) ٩ و ٨( أهمية القوانين والتشريعات الصادرة فقد كان لصدور المرسومين

الخاصين باالستثمار وإحداث الهيئة السورية لالستثمار صدى إيجابيا لدى المستثمرين العرب واألجانب نظرا للتسهيالت الكبيرة التي يقدمها

في السماح للمستثمر بتملك واستئجار األراضي والعقارات ) ٨(لمرسوماالالزمة إلقامة المشاريع االستثمارية أو توسيعها ولو تجاوزت سقف الملكية المحددة في القوانين واألنظمة شريطة استخدامها ألغراض المشروع

وقد انضمت سورية إلى المركز الدولي لتسوية منازعات االستثمار.حصراالذي تأسس للمساعدة في التوسط في حل النزاعات االستثمارية بين

-١٤٥-

وفي تموز ، الحكومات وبين المستثمرين األجانب في القطاع الخاصوكل ، أصبحت سورية عضوا في الوكالة الدولية لضمان االستثمار٢٠٠٢

ذلك من أجل إشاعة االطمئنان والثقة لدى المستثمرين األجانب المتوقع كما تم إحداث هيئة ، يما يخص تعاملهم مع الحكومة السوريةقدومهم ف

وصدور ، ٢٠٠٧لعام ) ٩(االستثمار السورية بالمرسوم التشريعي رقم لتشجيع االستثمار بدال من قانون االستثمار رقم ٢٠٠٧لعام ) ٨(المرسوم

وقد تم القيام بالعديد من اإلصالحات في ،)١( وتعديالته١٩٩١لعام ) ١٠( :حرير التجارة وتشجيع الصادرات وكان أهمهامجال ت

.تقدمت سورية بطلب االنضمام لمنظمة التجارة العالمية -، تـونس ، تركيـا (توقيع العديد من اتفاقيات التجارة الحرة الثنائية مـع -

وتشكيل أو تفعيل المجـالس واللجـان العليـا ...) إيران، مصر، اليمن افتتاح أول مكتب لها فـي وتنوي سورية ، المشتركة مع عدد من الدول

طط إلقامة منطقتـين كما خ ، الخارج من أجل تشجيع التجارة واألعمال ترتكـز األولـى علـى صـناعات تكنولوجيـا ، اقتصاديتين خاصتين

، )القرية التكنولوجيـة (المعلومات واالتصاالت وعلى البحث والتطوير ت القيمـة والثانية تقوم بإنتاج و تصدير منتجات الصناعة الزراعية ذا

وزيادة عدد ، كما تتجه الجهود لزيادة عدد مشتركي االنترنت ، المضافة ٢٠٠٣وفي عـام ، ألف حاسوب) ٧٥٠(ألف إلى ) ٣٠٠(الحواسب من

صدرت التعليمات التنفيذية للقانون الجديد المنظم للمناطق الحرة والذي يسمح باالستثمار في جميع أنواع الخدمات إضـافة إلـى النـشاطات

كما تم إحداث المدن الصناعية فـي ، اعية والتجارية في المناطق الصنـتح ٢٠٠٤وفي عـام ) حلب، حمص، ريف دمشق ( ثالث محافظات تـم ف

االقتصاد السوري يواكب المستجدات وحجز بطاقة العبور بامتياز، مجلة االقتصاد ) ١(

.٨-٧والنقل، مرجع سابق، ص

١٠السياسات المالية م

-١٤٦-

ـناعة قطاعات اقتصادية كانت الدول تحتكرها أمام القطاع الخاص وهـي ص .)١(اإلسمنت واألجهزة التلفزيونية وغيرها من األجهزة اإللكترونية المنزلية

لهذه اإلصالحات في مجال تحرير التجارة كانت هناك باإلضافة اإلصالحات المالية والنقدية التي تهيئ البنية التحتية الالزمة إلقامة هذه

وكل هذه ، المشروعات وسيشار لهذه اإلصالحات الحقا بالتفصيلالذي نشر تقريره ) بيت االستثمار العالمي( اإلصالحات قد أشاد بها غلوبل

حيث بين التقرير أن سورية دولة نامية ، ٢٠٠٧ أيار عام في نهاية شهرإال أنها بدأت بوضع أسس لالنفتاح ، يرتكز اقتصادها على الزراعة والطاقة

حيث بدأت بمواجهة التحديات والعوائق التي تعترض مسيرة ، االقتصاديانخفاض معدالت إنتاج النفط واألداء الهزيل :النمو االقتصادي من ضمنها

، وازدياد العجز التجاري وعدم تفعيل دور األسواق المالية، العامللقطاع .)٢(وارتفاع معدالت البطالة المقترنة بارتفاع معدالت النمو السكاني

ونشير اآلن باألرقام ألن الرقم هو المعبر الوحيد عـن فعاليـة هـذه :اإلصالحات

لعام باألسعار الثابتة)∗(ارتفع معدل نمو اإلنتاج المحلي اإلجمالي إلى ٢٠٠٤في عام %) ٤( من ٢٠٠٥ - ٢٠٠٠ خالل الفترة ٢٠٠٠

%) ٤,٩( إلى حدود ٢٠٠٦، كما وصل في عام ٢٠٠٥في عام %) ٤,٢( حسب ٢٠٠٦وهذا يدل على زيادة في اإلنتاج المحلي اإلجمالي ليبلغ عام

االقتصاد السوري يواكب المستجدات وحجز بطاقة العبور بامتياز، مجلة االقتصاد ) ١(

.٨والنقل، مرجع سابق،ص

، قسم الدراسات، مجلة االقتصاد والنقل: غلوبل يشيد بالتطورات االقتصادية، إعداد) ٢( .٤٠ ص٢٠٠٧، حزيران، السنة الثالثة

تم إنتاجها في الفترة المحاسبية اإلنتاج اإلجمالي هو قيمة السلع والخدمات التي) ∗(أما ) شاملة اإلنتاج غير التام والمنتجات لالستخدام الذاتي على أساس قيمة المنتج

هو قيمة اإلنتاج المحلي بسعر المنتج مطروحا : الناتج المحلي اإلجمالي بسعر السوق .منه االستهالك الوسيط

-١٤٧-

٢٠٠٥أي بزيادة عن عام ، س.مليار ل) ٢١٠٦(البيانات األولية ما مقداره ٢٠٠٥في حين أن زيادة اإلنتاج المحلي اإلجمالي في عام ، )%٨,٢(قدرها

، وقد شملت الزيادة أغلب القطاعات االقتصادية %)٥,١(كانت بنسبة ، والصناعات %)٨,٣(والخدمية باستثناء قطاع الصناعة االستخراجية بحدود

، وباقي %)١١,٦(بحدود ، والخدمات%)١٢,٦(والتجارة%) ٢١,٩(التحويلية، يضاف إلى ذلك زيادة مساهمة القطاع الخاص %)١٥,٧(ت بحدود القطاعا

إلى ٢٠٠٤عام %) ٥٦(في اإلنتاج المحلي اإلجمالي باألسعار الثابتة من مع تراجع مساهمة ٢٠٠٦عام %) ٦٢( لتصل إلى ٢٠٠٥عام %) ٦١(

أما عن الناتج المحلي اإلجمالي فقد ، القطاع العام في اإلنتاج المحلي اإلجمالي%) ٥( ليصل إلى ٢٠٠٥عام %) ٤,٥( على معدل نمو اقتصادي بحدودحافظوذلك حسب ) وهذا يدل على زيادة في الناتج المحلي اإلجمالي( ٢٠٠٦عام

مليار ليرة سورية باألسعار الثابتة لعام ) ١٢١٣(البيانات األولية أي ما مقداره، ٢٠٠٧عام %) ٥,٦( ومن المتوقع أن يرتفع معدل نمو الناتج إلى ٢٠٠٦

الكهرباء ، الزراعة( للقطاعات ٢٠٠٦ورافق ذلك زيادة مجمل الناتج في عام وقد ، )الخدمات، المال والتأمين، والمواصالت، النقلوالبناء و التشييد ، والماء

أثر ذلك على نسبة مساهمة القطاعات االقتصادية والخدمية في تكوين الناتج زراعة والري بحوالي حيث بقيت مساهمة قطاع ال، المحلي اإلجمالي

،في حين تراجعت نسبة مساهمة الصناعة االستخراجية من %) ٢٣,٦( وكذلك الصناعات ٢٠٠٦عام %) ١٣,٣( إلى ٢٠٠٥عام %) ١٦,٣(

وارتفعت ، ٢٠٠٦عام %) ٣,١( إلى ٢٠٠٥عام %) ٦,٣(التحويلية من والخدمات إلى %) ١٤,٢(والنقل إلى %) ١٨,١(نسبة مساهمة التجارة إلى

)١(%)١٣,٥(.

العبور بامتياز، مجلة االقتصاد االقتصاد السوري يواكب المستجدات وحجز بطاقة ) ١(

.٨ص، والنقل، مرجع سابق

-١٤٨-

س . مليار ل٥٨٨ ما مقداره ٢٠٠٧ويتضح أنه بلغ حجم موازنة عام س أي نسبة الزيادة .مليار ل) ٩٣( ما مقداره ٢٠٠٦بزيادة عن موازنة عام

في حين كان يتم التخطيط ألن %) ١٩(عليها من الموازنة السابقة تقاربات ، وقد ارتفعت اعتماد%)١٠(تكون الزيادة بين موازنة وأخرى بحدود

س في حين .مليار ل) ٢٥٨(اإلنفاق االستثماري في الموازنة الجديدة إلى مليار ) ٦٣(حيث بلغت الزيادة ، ٢٠٠٦س في عام . مليار ل١٩٥كانت

مليار ٣٠٠، بينما ارتفعت الموازنة الجارية من %)٣٢(س بنسبة تقارب .لس .ل مليار ٣٠س في الموازنة الجديدة بزيادة بلغت .مليار ل) ٣٣٠(إلى

.)١(%)١٠(بنسبة ٢٠٠٧والشكل التالي يبين مدى النمو المتحقق فـي موازنـة عـام

:٢٠٠٥، ٢٠٠٦مقارنة مع العامين تطور أرقام الموازنة العامة للدولة

0

100200

300

400

500600

700

200520062007

م األع وا

س) ل .

ار ملی

م ( قی

ال

ري ا ستثم ال ق ا إلنفا اري ا ج ق ال إلنفا ازنة وا ي الم إجمال

)٢٥(الشكل البياني رقم

التقرير ، صافي شجاع: إعداد، المركز االقتصادي السوري، الموازنة العامة للدولة) ١(

.٢ص، م٢٠٠٦، ٣٣٦األسبوعي

-١٤٩-

ونالحظ من الشكل السابق مدى النمو المتحقق فـي موازنـة العـام وهذا يدل على زيـادة النـشاط ٢٠٠٥، ٢٠٠٦ مقارنة مع العامين ٢٠٠٧

ي في الفترة األخيرة، وإن ازدياد النشاط االقتصادي هذا سيزيد من االقتصاداالستثمارات الجديدة مما يعزز من إيرادات الدولة الضريبية التي تزيد مـن

ويترتب على الدولة إنفاقات كبيرة على البنى ، جانب اإليرادات في الموازنة ق االستثماري في وهذا واضح بازدياد اإلنفا ، التحتية لتعزيز مناخ االستثمار

مما يؤكـد ) أكبر من الزيادة في اإلنفاق الجاري ( بنسبة عالية ٢٠٠٧موازنة عام مع التخفيف من تدخلها المباشر في النـشاط ، زيادة دور الدولة في الحركة التنموية

.االقتصاديويمكن القول بأن التطور والنمو في أرقام الموازنات قد ال تعبر عن

وقد يعود ذلك لتدني نسب ، تم لمس ذلك على أرض الواقعالحقيقة إذا لم يتنفيذ هذه الموازنات ولكن نأمل أن تكون نسب التنفيذ عالية كما كانت في

وفي موازنة عام %) ٩٣( إذ وصلت نسبة التنفيذ إلى أكثر من ٢٠٠٤عام وهذا يؤكد على وجود النوايا لدى الحكومة %) ٩٤( تجاوزت ٢٠٠٥

ت االقتصادية لتحقيق ذلك كما يؤكد هذا على التطور والقيادة والمتغيراالملموس في الجوانب االقتصادية التي شهدتها البالد في السنتين الماضيتين

.على الرغم من الضغوط السياسية وعدم االستقرار في المنطقةولكن مقابل تلك النقاط المضيئة ثمة معطيات سلبية يجب العمل

:على حلها منهامليار ) ٧٨(من أن تقلص عجز الميزان التجاري من على الرغم )١

يعد تطورا ، ٢٠٠٦س عام .مليار ل ) ٤٠( إلى نحو ٢٠٠٥س عام .لولكن بالوقت نفسه ، كبيرا ألنه جاء متزامنا مع تحرير التجارة الخارجية

وخصوصا عند معرفة إمكانية ، يعتبر الميزان التجاري الخاسر مؤشرا سلبيا

-١٥٠-

فقد ) النفط الذي كان يدعم هذا الميزان(فط بعد أعوام قليلة تصدير النتوقف ٤٥٠ ألف برميل يوميا أعوام التسعينات إلى أقل من ٦٥٠تراجع إنتاجه من

، ومن هنا تبرز أهمية البحث عن موارد بديلة ٢٠٠٥ألف برميل يوميا لعام لبحث وا، وضغط اإلنفاق العام، أهمها مكافحة التهرب الضريبي بكل الوسائل

ولذلك يجب أن يكون الهدف خالل السنوات ، عن مطارح ضريبية جديدةالحد من عجز ، الخمس المقبلة للحكومة لتحقيق أهداف الخطة الخمسية العاشرة

من الناتج المحلي اإلجمالي لعام ٦,٦ميزان المدفوعات بحيث ال يتجاوز الناتج من ) ٨,٢(وعدم تجاوز العجز في الحساب الجاري بنسبة ، ٢٠١٠

وحصة الصادرات غير النفطية من مجمل الصادرات ، المحلي اإلجماليوبحيث تشكل هذه الصادرات في ، اآلن%) ٣٠(مقارنة مع أقل من %) ٨٥(

واالحتفاظ ، )١(من الناتج المحلي اإلجمالي%) ١٥,٩(نهاية الخطة نسبة ات لفترة باحتياطي من القطع األجنبي يكفي لتغطية الواردات من السلع والخدم

قدر احتياطي سورية بالقطع األجنبي ٢٠٠٥، مع العلم أنه في عام ) شهر١٨( .)٢(شهرا) ٢٩(لما يكفي احتياجات سورية

فقد ركزت الكثير ، لقد ذكر في المعطى السابق ضغط اإلنفاق العام )٢من التقارير الصادرة عن صندوق النقد الدولي وغلوبل ضرورة قيام سورية

فعلى سبيل المثال تدعم سورية أسعار ، الدعم الحاليبإصالح نظامس،من أصل إجمالي .ل) مليار٢٠٠(المحروقات بمبلغ سنوي يصل إلى

أي أن الدعم ، ٢٠٠٤س عام . مليار ل٤٦٠الموازنة العامة للدولة والبالغة

السنة الثانية ، مجلة المال، ٢٠٠٥ حساب اقتصادية للعام ةمحمد، جرد. الخضر) ١(

.٢٧-٢٦ ص٢٠٠٦ شباط-٩العدد ٨ص،٢٠٠٥، أيلول٢٥، ٢١٣االقتصادية العدد ) ١(

-١٥١-

بلغ ٢٠٠٤وإن اإلنفاق الجاري في عام ، إجمالي الموازنةمن % ٤٠يستهلك .س.لمليار ) ٢٣٢,٥(

من إجمالي اإلنفاق %) ٨٦(إذا فإن دعم المحروقات يستنزف ما نسبتهوبالتالي هذا يشكل كلفة كبيرة جدا وخصوصا مع انتشار ظاهرة . )١(الجاري

تهريب المواد المدعومة بحيث أن هذا الدعم ال يوجه إلى الشعب السوري ا الذي تم العمل فقط بل إلى دول الجوار أيضا، ونحن نعلم أن نظام الدعم هذ

به لفترات طويلة ال يمكن أن يستمر في ظل نهج اقتصاد السوق االجتماعي ولكن بما أنه اجتماعي فيجب أن تكون القرارات االقتصادية المأخوذة في هذا المجال شعبية ويجب أن تؤخذ بالوقت المناسب وليس بالوقت الذي تعيش فيه

وخاصة أن ، ية الخارجيةسورية هذه الضغوطات السياسية واالقتصادالحكومة بأمس الحاجة لوقوف الشعب إلى جانبها وتحمل تبعات هذه الضغوط، ولقد بدأت سورية برفع الدعم عن أغلبية المواد بشكل جدي خالل

.العامين الماضيين

في إنتاجية اباإلضافة إلى المعطيات السابقة يتبين أن هناك ضعف )٣) ٣,٢٥٥ (١٩٩٧ية العمل في سورية عام فقد كانت إنتاج، العمل بشكل عام

كانت ١٩٩٩وفي عام ) ٩٨,٣٧٦(بينما كانت في السعودية لنفس العام وفي عام ) ٩٠,٩١٥(بينما في السعودية ) ٣,٣٦٩(إنتاجية العمل في سورية

، وبالتالي )١٢٣,٤٤٩(وفي السعودية ) ٣,٧١١(في سورية كانت ) ٢٠٠١(طية أعلى بكثير من مثيالتها من الدول تكون إنتاجية العمل في الدول النف

غير النفطية، ولكن إنتاجية العمل في سورية مع أنها تنتج كمية مقبولة من وخاصة قياسا بالدول المجاورة ، النفط تبدو متدنية قياسا بالدول غير النفطية

المركز االقتصادي ، اإلنفاق العام في سورية بين إلغاء الدعم وزيادة األجور) ١(

، ٢٠٠٦ شباط ٢١رامز باذيب، بمشاركة صافي شجاع، الثالثاء: السوري، إعداد .٧ص، ٣٥رقم اإلصدار

-١٥٢-

بشكل ٢٠٠١- ٩٩- ٩٧لها فمثال بلغت إنتاجية العمل في األردن لألعوام ويمكن االعتقاد أن السبب في )١()١٠,٤٧٥(، )١٠,٢٤٦ (،)٩,٥٤٧(متوالي

ذلك يرجع إلى تدني مستوى التكنولوجيا المستخدمة في اإلنتاج وإلى ضعف وهذا يعني أن االستثمارات وإقامة ، االستثمارات في االقتصاد السوري

مشروعات حديثة مع إدخال تقانات متقدمة في اإلنتاج الصناعي في سورية يدي العاملة المؤهلة سوف ترفع من إنتاجية العمل وتدفع بقدرة مع توافر األ

في مستوى اويتبين أن هناك أيضا ضعف، اإلنتاج السوري التنافسية بشدةوعدم تحقيق انفراجات ، وتأهيل الكوادر العاملة، األجور والحوافز اإلنتاجية

داد حقيقية في موضوع البطالة المؤشر األهم اجتماعيا في ظل دخول أع ٢٠٠٥كبيرة لسوق العمل سنويا، فقد وصل عدد الداخلين لسوق العمل لعام

ألف شخص سنويا والحكومة ال تستطيع أن تؤمن أكثر ) ٢٥٠ - ٢٠٠(نحو ) ٣٠(ألف فرصة عمل لهم سنويا ويتولى القطاع الخاص نحو )٦٥(من ألف شخص سنويا يضافون ) ١٠٠(ألف فرصة فيبقى أكثر من ) ٣٥(إلى

وال ننس عودة عشرات ومئات اآلالف من العمال ، لعاطلين عن العملإلى االسوريين من لبنان جراء االعتداءات األخيرة ودخول عدد كبير من

وعلى الرغم من إصرار الجهات الرسمية ، العراقيين إلى السوق السورية، %)٩(على أنه ال يوجد أزمة عاطلين وأن نسبة العاطلين ال تتجاوز

إال أن واقع األمر يبدو مختلفا ) ٢٠١٠عام % ٦معدل بطالة وتهدف إلى (وبالتالي ، من خالل المسابقات الحكومية وعشرات اآلالف من المتقدمين

يتضح أن ما يتحدث به بعض المحللون على أن نسبة البطالة ال تقل عن .)٢(في أحسن األحوال يعبر عن الواقع أكثر%) ١٤(

.ذكورةالتقرير االقتصادي العربي الموحد لألعوام الم) ١( .٢٧مرجع سابق ص، ٢٠٠٥جردة حساب اقتصادية للعام ، محمد.الخضر) ٢(

-١٥٣-

إذ يتضح أن مساهمة ، ع التأمينغياب األرقام فيما يتعلق بقطا )٤وهي ال ، قطاع التأمين في الناتج المحلي اإلجمالي ما زالت متواضعة

ونحن ما زلنا متأخرين في هذا المجال ، من الناتج%) ٠,٧ - ٠,٦(تتجاوز حيث أن نسبة التأمين من الناتج المحلي اإلجمالي ، عن باقي الدول العربية

وتصل هذه النسبة في المملكة % ٣إلىللدول العربية غير النفطية تصل ، من الناتج%) ١٦,٥(المتحدة التي تعتبر األكثر تطورا في هذا المجال إلى

: ويمكن القول. )١(%)١٤,٥(وتايوان بمعدل%) ١٦(ثم جنوب إفريقيا بمعدلناجحة إن تدني دخل المواطن يؤثر بشكل كبير على قيام صناعة تأمين

ن النفقات الثانوية والترفيهية التي يمكن مبحيث يرون أن التأمين نوعتم يلذلك يجب العمل على توسيع المجتمع التأميني بحيث . االستغناء عنها

تصغير حجم التأمين وتصغير قسط التأمين وكلفة هذا من جانب مؤسسات فمن ، التأمين كما يجب العمل على رفع الوعي التأميني لدى الفرد السوري

تبين أن ٢٠٠٦يئة اإلشراف على التأمين في عام خالل استبيان أعدته هيعتقدون %) ٨٥,٩(من السوريين ليس لديهم فكرة عن التأمين و %) ٧٩,٨(

من السوريين يعتقدون أن التأمين %) ١١,٤(أنهم ليسو بحاجة للتأمين و يعتقدون أن ثمة تشابها بين القمار والتأمين كما %) ٨,٨(يخالف الدين و

.)٢(ن العينة أن التأمين على السيارات يشبه الضريبةم%) ٤١,٤(يعتقد كلها تشكل إن التأمين والمصارف وشركات االستثمار : ويمكن القول

وأي نقص في أي واحد منها سيشكل فراغا ، مداخيل في العملية االقتصادية .في هذه العملية

، مجلة االقتصاد والنقل، إعداد قسم الدراسات، تدني الدخول يعوق صناعة التنمية) ١(

.٦٠ ص٢٠٠٧، آب، السنة الثالثةالمركز ، قسم الدراسات: إعداد، التأمين الخاص في سورية عقبات تبحث عن حلول) ٢(

.٣ص، ٢٠٠٦/ آب/١٠، ٣٢٦التقرير اإلسبوعي، صادي السورياالقت

-١٥٤-

إن سـورية بحاجـة لتحديـد هويـة سـورية : وبالتالي يمكن القول عبر صياغة مضمون القتصاد الـسوق االجتمـاعي وتحديـد ، ةالمستقبلي

ملموس للتوجهات الرئيسة والسياسات العامة في القطاعـات االقتـصادية الدولة والقطاع الخـاص والمجتمـع بحيـث ، والمجتمعية وأدوار الالعبين

تضمن التوازن بين متطلبات التنميـة االقتـصادية والتنميـة االجتماعيـة يع الدخول، كما أن سـورية بحاجـة ألن تـتكلم بلغـة وتراعي عدالة توز

أي تقيم البنية التشريعية والتنظيمية وتقيم المؤسسات التي ، االقتصاد الحديث وعليهـا االسـتمرار بعمليـة اإلصـالح ، تلبي شروط االقتصاد الحـديث

يكـون االقتصادي واإلداري ولكن مع االنتباه أن هذا اإلصالح يجـب أن ـ ا مطلب وطنية و استجابة لضرورات علـى المـستويين الرسـمي ا داخلي

وأال يكون نتاج المتغيرات الدولية المفروضة على المجتمع بفعـل ، والشعبيقوى خارجية من المنظمات والهيئات الدولية كمطالب صندوق النقد والبنك

.الدوليين لها يتعرض التي والخارجية الداخلية والتحديات الضغوطات - ثانيا

:السوري داالقتصا :التحديات الداخلية -١

يتعرض االقتصاد السوري وعمليته التنموية لمجموعة من التحـديات ومـن ، الداخلية التي واجهت وتواجه نهج اإلصالح االقتصادي في سورية

:هذه التحدياتفمثال ، تحدي نقص االستثمارات بسبب ضعف حجم االقتصاد الوطني . أ

ما مقداره ٢٠٠٦ سورية في عام ال يزيد الناتج المحلي اإلجمالي في وال يزيد متوسط دخل الفرد من النـاتج ، مليار دوالر ) ٢٢,٨(تقريبا

وبالتالي بسبب تدني متوسـط ، دوالر في العام ) ١٢١١(القومي عن

-١٥٥-

دخل الفرد يكون االدخار قليال ويعجز عن تمويل االستثمارات الالزمة ا في ظـل الثـورة ويصعب علين ، لتهيئة االقتصاد الوطني لالنطالق

المعلوماتية وارتفاع المستوى التكنولوجي الذي يتطلب استثمارات ذات توفير تدفق االستثمارات في اقتصادنا الوطني ، كثافة رأسمالية عالية

يقدر االقتصاديون معامـل رأس : فمثال .اعتمادا على مواردنا الذاتية أي (ت نقدية وحدا) ٧(المال في الصناعات العصرية بما ال يقل عن

وحدات نقدية من احتياطي رأس المال للحصول ) ٧(ضرورة استثمار دومار المعتمد على -وحسب إنموذج هارود ، )على وحدة من اإلنتاج

:معادلة تابع اإلنتاج التالية Msr =) r : ،معدل النمو المرغـوبs :

، سنكون بحاجة إلى )معامل رأس المال: Mمعدل االستثمار المطلوب،على األقل من الناتج المحلي اإلجمالي سنويا لكـي %) ٢١(استثمار

وهو ما يتعادل مع معدل %) ٣(نحقق معدل نمو سنوي للناتج يعادل وبالتالي في هذه الحالة نستطيع المحافظة على نصيب ، النمو السكاني

اقتصادنا في مستوى ضـعيف وبالتالي إبقاء،الفرد الحالي من الدخل الناتج المحلي : كمثال للتطبيق يتبين أن ٢٠٠٥وإذا أخذ عام . )١(النمو

، س.مليـار ل ) ١٤٧٩,٦ (٢٠٠٥اإلجمالي باألسعار الجارية لعـام وكـان االسـتثمار الكلـي ، ٢٠٠٦حسب المجموعة اإلحصائية لعام

س، وعليه تكـون نـسبة .مليار ل ) ٣٥٠,١٨(حسب نفس المجموعة (االستثمار من الناتج المحلي اإلجمـالي

1479.6350.18×٢٣,٦٦=١٠٠%( ،

وبالتالي في ظل هذه المعطيات يتضح أن معدل نمو الناتج المحلـي ). ٥,٢٥(ومعامل رأس المال %) ٤,٥( كان ٢٠٠٥اإلجمالي في عام

٢٠٠٦، دمشق، دار الرضا للنشر، أوراق في االقتصاد السوري، مطانيوس. حبيب) ١(

.٣٥٤ص

-١٥٦-

وحـدات نقديـة مـن ) ٥,٢٥(وهذه النتيجة جيدة جدا إذ أنه مقابـل رأس المال نتمكن من الحصول على وحـدة واحـدة مـن احتياطي

اإلنتاج ولكن بالرجوع إلى العوامل المؤثرة في معامـل رأس المـال المذكورة سابقا في البحث نستطيع أن نفسر هذه النتيجة، فقد وجد أنه

مرحلة النمو التـي يمـر (من العوامل المؤثرة في معامل رأس المال إن سورية تمر بين المـرحلتين : مكن القول وي، )بها االقتصاد الوطني

األولى هي مرحلة اإلنتاج البضاعي الصغير حيـث ، األولى والثانية يكون معامل رأس المال منخفضا بسبب غلبة العمل اليـدوي علـى

والمرحلة الثانية هي مرحلة توضع اإلنتاج الصناعي الكبيـر ، اآلليه استثمارات كبيـرة حيث ترتفع قيمة معامل رأس المال بسبب توجي

ولكن وجد سـابقا كيـف أن سـورية تحـاول . إلى القاعدة الهيكلية التعويض عن نقص تدفق االستثمارات باالعتماد على الموارد الذاتية بجذب االستثمارات الخارجية وهي قد حققت نتائج ال بأس بهـا فـي

.سبيل ذلك

شكل قيـدا إن ضيق السوق الداخلية ي : تحدي ضيق السوق الداخلية .ب على االستثمار حتى في حالة توافر موارد التمويل وبالتالي يشكل عقبة

فليس هناك من يستثمر أمواله فـي إنتـاج سـلع ، في طريق التنمية والدليل على ضعف الطلب ، وخدمات ليس عليها طلب فعال في السوق

باألسـعار ٢٠٠٥أن الطلب الكلي بشقيه العام والخاص كان في عام مليـار دوالر )٣٠(مليار دوالر أمريكي مقابل ) ٢٢,٥( مساويا الجارية

أي (وهذا المبلغ ، للناتج المحلي اإلجمالي باألسعار الجارية لنفس العام أقل من رقم أعمال مؤسسة إنتاجية واحـدة متوسـطة ) الطلب الكلي

حيث يمكن أن يصل متوسط رقم أعمال مؤسسة إنتاجية واحدة (الحجم

-١٥٧-

وبالتالي فإن االقتصاد الـذي ، ) دوالر أمريكي مليار ٢٠إلى حوالي يعاني من نقص في الطلب يحتاج إلى إعادة توزيع الـدخل القـومي

وهذا لم ، لصالح ذوي الدخل المحدود بهدف خلق الطلب المحلي الفعالتسع إليه الحكومة السورية في الفترات الماضية ولقد نشأ عنه الكثير

ع السوري وأهم هـذه المـشكالت من المشكالت التي يعيشها المجتم وتعود هذه المشكلة في سورية إلى سببين األول تراجع . مشكلة الفقر

. القوة الشرائية للمواطن نتيجة التضخم والثانية تدني الدخل الفـردي وذلـك ، دوالر ١٢١١فدخل الفرد السنوي ال يزيد في سورية عـن ارتفع سعر إذ. ١٩٨٠نتيجة التضخم الذي طرأ على سورية منذ عام أي أنـه ، س.ل) ٥٠(الدوالر األمريكي من أربع ليرات سورية إلى

وبالنسبة ألجر العامل فقد كان في عام ، مرة) ١٢(تضاعف أكثر من نحـو إلى دوالر ولكنه تراجع اآلن ٤٠٠ و ٣٠٠ يتراوح بين ١٩٨٠

بالمقارنـة مـع معـدل (من أجره الذي يتقاضاه %) ٧٠(و%) ٥٠(ت دراسة أعدها المكتـب المركـزي لإلحـصاء ولقد كشف ، )التضخم

من عدد السكان فـي %) ٣٠(وبرنامج األمم المتحدة اإلنمائي عن أن مليون فقير من بينهم مليونا ) ٥,٣(وهذا يعني أنه يوجد ، سورية فقراء

مواطن ال يستطيعون الحصول على الحاجات األساسية مـن الغـذاء ذا تحد هام ال بـد مـن وه، أي أنهم يعيشون تحت خط الفقر ، وغيره

.)١(مواجهته في الخطة الخمسية الحالية

تحدي فقدان التوازن االقتصادي والعجز في ميزاننا التجاري الناجم .ج تعد سورية من البلدان المنتجة للـنفط : عن تراجع صادراتنا النفطية

رامز : إعداد، المركز االقتصادي السوري، ٢٠٠٦قراءة في مستقبل االقتصاد السوري) ١(

.٨ ص٢٠٠٦ حزيران، ٣٦اإلصدار رقم ، بمشاركة صافي شجاع، باذيب

-١٥٨-

بكميات قليلة إذ يبلغ نصيب الفرد من احتياطي الـنفط المكتـشف في حين يصل نصيب الفرد فـي ليبيـا إلـى برميل نفط، ) ١٨٣(وفي اإلمـارات ، برميل) ٢٦٠٩٠(برميل وفي الكويت ) ٥٩٧٩٠(وبالرغم ، )١(برميل) ١١٢٤٣(برميل وفي السعودية إلى ) ٢٨١٠٠(

من هذه الكميات القليلة بالمقارنة مع الدول النفطية األخرى إال أنها من التوازن حققت لسورية خالل الخمس عشرة سنة الماضية نوعا

من فائض في الميزان التجاري، واحتيـاطي كبيـر فـي العملـة (ولكن هذه الطفرة النفطيـة ). واستقرار في العملة المحلية ، األجنبية

شارفت على االنتهاء فإذا لم تحصل اكتشافات نفطية جديدة تعوض فإن صادراتنا مـن الـنفط ، تناقص المخزون في الحقول المكتشفة

تحول ميزاننا التجاري من ميزان رابح إلى ميزان سوف تتناقص وي فبعـد أن بلـغ ، واتجاه االنخفاض في إنتاج النفط واضـح ، خاسر

( ألف و ) ٥٧٥(آالف برميل يوميا بدأ بالتراجع فوصل إلى ) ٦١٠(ألـف ) ٤٨٠(ألـف و ) ٤٩٥(ألف ثم إلـى ) ٥٢٢(ألف و ) ٥٤٧

خـالل على التوالي أي أنه تراجـع ٢٠٠٢-١٩٩٩برميل ألعوام ،والميزان التجاري السوري يظهر ربحـا %١٧أربعة أعوام بنسبة

مليون دوالر ) ١٦٧( بمبلغ يتراوح بين ٢٠٠٢-١٩٩٩بين عامي ، وعلى الرغم ٢٠٠٢مليون دوالر عام ) ١٨٨٨( إلى ١٩٩٩عام

٢٠٠٢-١٩٩٩من أن الميزان التجاري قد أظهر ربحا بين عـامي لصافي للميزان التجاري النفطي قـد إال أنه كان بسبب أن الرصيد ا

وذلك تحت تأثير عاملين العامـل ٢٠٠٢ -١٩٩٩تزايد بين عامي األول دخول النفط العراقي بأسعار منخفضة مما سـمح بتكريـره

.٣٥٨ص، مرجع سابق، أوراق في االقتصاد السوري، مطانيوس. حبيب) ١(

-١٥٩-

، محليا وتصدير النفط السوري بديال عنه باألسعار الدولية المرتفعة كورة بمعـدالت والعامل الثاني هو ارتفاع أسعار النفط لألعوام المذ

متزايدة كما يتضح من تطور متوسط سعر برميل النفط الخفيف من دوالر للبرميل ) ٣٠,٣٢( إلى ١٩٩٨دوالر للبرميل عام ) ١٣,٠٣(

وبمحاضرتي السيد وزير الـنفط والثـروة المعدنيـة . ٢٠٠٢عام والسيد مدير عام الشركة السورية للنفط في ندوة العلوم االقتصادية

بالنسبة لإلنتاج وتقديرات الباحثين فـي ٢٠٠٤ لعام السابعة عشرة تبـين أن الفـائض مـن الـنفط ، شؤون الطاقة بالنسبة لالستهالك

٢٠٠٤ألف برميل يوميا عـام ) ٢٧٠( للتصدير سوف ينخفض من ألف ) ١٤١( ومن ثم إلى ٢٠٠٨ألف برميل يوميا عام )٢٢١(إلى

) ٣٢٩٦(ت من وستنخفض قيمة الصادرا ، ٢٠١٠برميل يوميا عام ، ٢٠١٠مليون دوالر عـام ) ١٦٧٣( إلى ٢٠٠٥مليون دوالر عام

ويكون العائد الصافي لصادرات النفط بعد تنزيل ثمن النفط العائـد ٢٠٠٥مليون دوالر عـام ) ١٦٥٢(للشركات األجنبية مساويا لـ

وبالتالي سوف ٢٠١٠مليون دوالر لعام ) ٦٥٢(ويتوقع أن يصبح وتصبح عاجزة %) ٧٠(تنا بنسبة تصل إلى تنخفض حصيلة صادرا

وكل ذلـك بفـرض اسـتقرار ، عن تمويل حاجتنا من المستوردات دوالر للبرميل أي أن هذه التوقعات متفائلـة ٣٥أسعار النفط عند

. )١(ولكن الحقيقة أصعب وذلك ألن أسعار النفط في صعود مـستمر ثـل لذلك يجب العمل على تطوير مصادر للطاقة بديلـة للـنفط م

الشمس والهواء وغيرها، كما يجب العمل على تطـوير قطاعـات مـن %) ٥٠(اقتصادية بديلة، فقطاع النفط والغاز اليوم يساهم بـ

.٤٢٤-٤٢٠مرجع سابق ص، أوراق في االقتصاد السوري، مطانيوس. حبيب) ١(

-١٦٠-

من الصادرات وأكثـر %) ٧٠(ونحو، موارد خزينة الدولة المحلية وهـذه كلهـا ، من هذه النسبة في موازنة الدولة للعمالت األجنبيـة

تاج سورية المتراجع مع اسـتهالكها ستصبح مفقودة حيث يتقاطع إن ولـذلك . )١(المتزايد األمر الذي يؤثر بشكل سلبي على االسـتيراد

يجب أن تعمل سورية في الوقت الراهن علـى تحويـل اقتـصادنا الوطني من اقتصاد ريعي إلى اقتصاد القيمة المضافة وخـصوصا

يـة أن سورية لديها اآلن فائض مقبول من احتياطي العمالت األجنب فيتوجـب ، مما يتيح لها الحركة اآلمنة لمواجهة أخطار المـستقبل

عليها االستفادة من كل الموارد الطبيعية المتوافرة فـي األراضـي السورية وهي غير قليلة إضافة إلى المـوارد الماليـة والبـشرية

فقد كان نصيب كل مـن ، المقيمة والمهاجرة وهي غير قليلة أيضا ن من العقول والكفـاءات التـي هـاجرت سورية واألردن وفلسطي

وذلك وفق تقريـر الجهـاز المركـزي %) ٥(للخارج ما يقدر بـ فقـد قـدر هـذا ٢٠٠٣للتعبئة العامة واإلحصاء المصريين لعام

ألف ) ٨٢٤(الجهاز أن العقول والكفاءات التي هاجرت للخارج بـ وتشير إحصاءات جامعة الدول العربيـة ، ) عالم ٢٥٠٠(من بينهم

%) ٣١(منظمة العمل العربية إلى أن الوطن العربي يـساهم بــ ووإن الخسائر التي منيت بهـا ، من هجرة الكفاءات من الدول النامية

.)٢( مليار دوالر١١الدول العربية من جراء هجرة األدمغة تقدر ب

ويعتبر إصالح القطاع العام من التحديات الرئيـسة التـي تواجـه .د االقتصادي واالجتماعي في توجيه التنمية وإن دور الدولة ، الحكومة

مجلة ، ثمرة سياسية تهاون مورست في الماضي—النفط السوري، أمل. البسط) ١(

.١٧ ص٢٠٠٦ تشرين الثاني ١٥، ١٦العدد ، المال)٢ ( http//www.alriyodh.com/5005/06/11/article71538-s.htm

-١٦١-

سورية بقياالقتصادية واالجتماعية ذو أهمية بالغة ولذلك يجب أن ت على هذا الدور حتى لو تم التوجه بشكل كلي نحو اقتصاد الـسوق

فقـد ، وبالتالي يجب أن يبقى القطاع العام ليكون أداة بيد الحكومـة وتبقى . ،وأدواره لكنه سيبقى يتغير حجمه وقطاعات نشاطه وغاياته

مطروحة ومسألة إصالحه واردة ويجب القيـام همسالة كفاءة إدارات ويجب التذكير بأن القطاع العام والحكومي مازال موجودا في ، بذلك

، جميع دول العالم ويساهم بنسبة كبيرة من الناتج المحلي اإلجمـالي وإن إصالح .)١(انيابما في ذلك البلدان الرأسمالية مثل أمريكا وبريط

القطاع العام يعني النهوض بإنتاجيته ورفع مستويات األداء والقضاء وزيادة القدرة التنافسية للمنتج وتفعيـل ، على الهدر وتحسين الجودة

ولكي يثبت جدارته ويؤمن استمراريته يتطلب منـه ، هذه األهداف ولقد . اعيةاألخذ بمبدأ الربحية االقتصادية إلى جانب األهداف االجتم

نائب رئـيس مجلـس الـوزراء للـشؤون (قال عبد اهللا الدردري فيمـا ٢٠٠٥ آب ٣في معرض ندوة مجتمع األعمال ) االقتصادية

نحـن نعـيش فـي أوان (، يخص إصالح القطاع العام في سورية أنا ال أملك المال الذي يسمح لي بمضاعفة اإلنفاق علـى ، مستطرقة

مليار ليرة خسائر قطاع ٦٣دفع أته وفي الوقت ذا ، الصحة والتعليم ، والمواطن معها يجب أن يختار ، الدولة يجب أن تختار . عام سنويا

أين ننفق المال العام؟ إذا أصبح إصالح القطاع العام شرطا ال بد منه ال ، لنجاح ما نقوم به ولكن خالل سنوات الخطة الخمسية العاشـرة

لعام فرصة أن يعمل خصخصه وال تسريح قسري وسيعطى القطاع ا ، مستقال في اقتصاد السوق منفصال عن الموازنـة العامـة للدولـة

، دار الرضا للنشر، قضايا اإلصالح االقتصادي والمالي في سورية، سمير. سعيفان) ١(

.١٩٣ ص٢٠٠٣، حزيران، دمشق، سورية ١١السياسات المالية م

-١٦٢-

في األسعار والنوعية والكميـة والعـرض ، محكوما بآليات السوق وعلى ، والطلب أما اآلن فلن نسرح أحدا ولن نرمي بأحد إلى البطالة

العكس فإنه من المتوقع أن ازدياد معـدالت النمـو فـي اإلنتـاج سيوصلنا إلى نقطة نعاني فيها من ، اإلنتاجية في االقتصاد السوري و

.)١()عجز في توفر اليد العاملة في سوريةإن تحدي التنمية وإعادة تأهيل االقتصاد الـوطني : ويمكن القول .هـ

كما أنه التحـدي ، في سورية هو التحدي األكبر لالقتصاد السوري وء ما حملته األزمـات األكبر للبلدان النامية كافة وخصوصا في ض

االقتصادية العالمية كأزمة الثالثينيات من ضغوطات هائلة على هذه وإن هـذه ، البلدان من خدمة للدين الخارجي وبطالة وقحط ومجاعة

األزمات المنعكسة عن سوء تشغيل اقتصاديات البلدان المتقدمة ذات ناميـة اقتصاد السوق الحر قد تم تصديرها وتمريرها إلى البلدان ال

:)٢(عبر مجموعة من القنوات وهيa. ففي : القناة األساسية لنقل األزمة هي التجارة الخارجية مع البلدان الرأسمالية

إطار التدويل المضطرد للحياة االقتصادية وهيمنة االحتكارات العابرة للقارات ازدادت البلدان الصناعية قدرة على نقـل أعبـاء األزمـة

التجارة الدولية إلى قيد على النمو في البلدان االقتصادية، فلقد تحولت كثيرة من ركود وبطالة وقيود جمركيـة تالنامية التي تواجه مشكال

وحماية تجارية في البلدان الصناعية، كما تقلـصت مقـدرة البلـدان صادرات البلدان النامية إليهـا، تالصناعية على االستيراد وتدهور

أيلول ، ٨العدد ، مجلة االقتصاد والنقل، ندوة مجتمع األعمال، عبد اهللا. الدردري) ١(

.٦٤ ص٢٠٠٥فؤاد، التحدي العربي لألزمة االقتصادية العالمية، العربية للدراسات . رسيم) ٢(

.٦٧-٦٦، ص١٩٨٥والنشر، القاهرة

-١٦٣-

في المتوسط % ٤٠ي تصدرها بنسبة وهبطت أسعار المواد األولية الت وكان أقصى نجاح وصلت إليه منظمة األوبك هـو حـصر هبـوط

البلدان النامية نإ القول يمكنوبالتالي %. ٢٠أسعار النفط في حدود تمارس ما يمكن تسميته بالتجارة غير المتكافئة فـي ظـل الحمايـة

النـسبة المتزايدة من جانب الدول الصناعية، فعلى سـبيل المثـال ب لشروط التبادل التجاري فلقد حققت البلدان المتقدمة تحسنا نسبيا خالل

بينمـا % ٠,٧ في شروط التبادل التجاري بلغت نـسبته ٢٠٠٣عام فـي % ٠,٢في شروط التبادل التجاري على اقتصرت نسبة التحسن .)١(البلدان النامية لنفس العام

b. بلدان النامية هي ارتفاع أسعار الفائـدة القناة الثانية لنقل أعباء األزمة إلى ال حيث أدى ارتفاعها إلى زيادة كبيرة فـي :في البلدان الرأسمالية المتقدمة

أعباء خدمة الديون الخارجية وتفاقم عجز موازين العمليات الجارية، نسبة خدمة الدين للدول النامية بالنسبة لصادراتها من الـسلع إنفمثال

ولقد تراجعت هذه النـسبة % ١٩,٧ ،٢٠٠٢ والخدمات كانت في عام .)٢(%١٨,١ إلى ٢٠٠٣في عام

c. ن إ القـول يمكـن :)٣(التدفقات المالية إلى البلدان الناميةهي القناة الثالثةأبرز معالم األزمة االقتصادية العالمية كانت فـي ظـاهرة الركـود

إلـى جانـب التـضخم االقتصاديالتضخمي أي في تعايش الركود د كان هناك تفاوت صارخ بين حجم رؤوس األموال الهائلة المالي فق

وتراجع منافذ االستثمار مما أدى إلى الركود االقتصادي والبطالة من جهة وإلى ارتفاع معدالت التضخم من جهة أخرى الشيء الذي هـدد

. ٧، ص٢٠٠٤التقرير االقتصادي العربي الموحد، ) ١( .٩، ص٢٠٠٤التقرير االقتصادي العربي الموحد، ) ٢()٣ ( http://www .alriyadh.com/2005/06/11/ section.main-S.html

-١٦٤-

بانهيار مالي عالمي خطير، وقد وجد صندوق النقـد الـدولي حـال مة وتناقص منافذ االستثمار باعتمـاده لظاهرة رؤوس األموال المتراك

حيث شكل هذا التعـويم منفـذا -على سياسة تعويم العمالت من جهة وبدعوته لدول العالم -لفائض األموال السائلة في المضاربات المالية

الثالث إلى فتح حدودها أمام التدفقات المالية واألخذ بسياسة الصرف ألموال السائلة علـى الـصعيد العائم، ويشار هنا إلى أن تحويالت ا

ألف مليار دوالر سنويا، ١٠٠العالمي بلغت اليوم رقما قياسيا يتجاوز يزيـد مرة ضعف حجم التجارة الدولية الـذي ال ٣٠ وهو ما يعادل

كمـا كـشف تقريـر التمويـل . على ثالثة أالف مليار دوالر سنويا ت رؤوس ازدياد صافي تـدفقا : عن ما يلي ٢٠٠٥اإلنمائي العالمي

األموال من القطاع الخاص بما في ذلك القروض واالكتتاب في أسهم بليون دوالر أمريكي ليـصل ٥١الشركات إلى البلدان النامية بمقدار

بلـوغ إجمـالي و، ٢٠٠٤ بليون دوالر أمريكي في عام ٣٠١,٣إلى بليـون ١٦٥,٥صافي االستثمار األجنبي المباشر من تلك التـدفقات

بليون دوالر أمريكـي فـي عـام ١٣,٧بزيادة بلغت دوالر أمريكي ن فتح األبواب أمام هـذه التـدفقات إ القول يمكنوبالتالي .)١(٢٠٠٤

المالية واألخذ بسياسة سعر الصرف العائم خففا من خطورة األزمـة التي كانت تهدد بانهيار مالي خطير فـي دول الغـرب الـصناعي،

نقد الدولي ينصب في واقـع هنا أن اهتمام صندوق ال يتضحوبالتالي األمر على إدارة األزمة أكثر مما ينشغل في إيجـاد حلـول ناجعـة

هنا كيف أن هـذه التـدفقات يتبين دول العالم الثالث حيث تلمشكالالمالية قد حملت في طياتها مخاطر من شأنها تعريض مكاسب البلدان

isCU~20439816:contentMDK,,0/NEWS/EXTERNAL/WBSITE/org.worldbank.web://http )١ (RL:Y~pagePK:64257043~piPK:437376~theSitePK:4607,00.html.

-١٦٥-

و النامية في هذه التدفقات للخطر كاضـطرابات أسـعار الـصرف أ .ارتفاع أسعار الفائدة

d. أي التـضخم :القناة الرابعة واألخيرة لنقل األزمـة هـي قنـاة التـضخم المستورد أو التضخم المصدر من البلدان المتقدمة إلى البلدان النامية، وهو ناجم عن ارتفاع األسعار في األسواق الخارجيـة التـي تعتمـد

بلدان الرأسمالية إلى ويصدر من مجموع ال ،عليها الدولة في وارداتها ، وإن مجموع البلدان النامية مـن خـالل حركـة التجـارة الدوليـة

انعكاسات ذلك التضخم العالمي كانـت وسـتكون واضـحة داخـل االقتصاد السوري الذي يعتمد في كثير من تجارته الخارجيـة علـى

سواء استيراد المواد األولية أو تامة الصنع وخاصـة مـن داالستيرا وتحديدا منطقة اليورو، وبالتالي فـإن اتجـاه معـدالت دول أوربا

إال أن (رسـميا % ) ٦-٥(التضخم في سورية والتي تتـراوح بـين المركز االقتصادي السوري يقدر معـدالت التـضخم الحاليـة فـي

من المفتـرض أن يأخـذ منحـى %) ١٥االقتصاد السوري بما يفوق خذ بعين االعتبار عدم بناء على تلك التوقعات وخاصة إذا أ اتصاعدي

، الـسيطرة علـى األسـعار علىقدرة الحكومة في الظروف الحالية فارتفاع أسعار المنـازل فـي ، وخير مثال على ذلك أسعار العقارات

فلم يسبق أبـدا أن ارتفعـت األسـعار ، العالم أكبر فقاعة في التاريخ ا مثـل الحقيقية للمنازل بهذه السرعة ولوقت طويل في دول كثيرة جد

ويمكـن ربـط ، أمريكا وبريطانيا واستراليا وفرنسا واسبانيا والصين واقع قطاع العقارات في سورية بهذا االرتفاع، وعلى الرغم مـن أن ، أزمة العقارات في سورية هي قضية داخلية في القسم األعظم منهـا

بمعنى أن أسباب االرتفاع غير العقالنـي للعقـارات الـذي جـاوز

-١٦٦-

ض المناطق ناتج عن أسباب نابعـة مـن الـداخل في بع %) ٣٠٠(عـدم تنظـيم الـسوق السوري بدءا من المضاربة وجشع التجـار و

إال أن هذه ... بارتفاع أسعار األراضي ومواد البناء العقاري وانتهاءا إذ أن هـذه ، األزمة تندرج ضمن السياق العالمي لمشكلة العقـارات

وهـي ) النامية و المتقدمة(الم المشكلة باتت تعاني منها معظم دول الع وهكـذا فـإن . أشبه بالفقاعة التي كلما كبرت كلما قاربت من نهايتها

أسعار العقارات في سورية يتوقع لها أن تبقى مرتفعة علـى المـدى القصير ريثما يتم تنظيم هذه السوق باستصدار القوانين والتـشريعات

السماح لقوى العـرض التي تضمن المنافسة الكاملة وإلغاء االحتكار و والطلب بالتالقي في جو اقتصادي سليم، عندها يمكـن التنبـؤ بـأن أسعار العقارات ستبدأ اتجاها نزوليا وصوال إلى األسـعار الحقيقيـة

ولكن ذلك سيحتاج لوقت ربما ، القريبة من الواقع االقتصادي المعاش .)١(يكون طويال

تـصاداتها عليهـا أن تتبنـى وعندما تبدأ البلدان الناميـة بتنميـة اق التنمية المناسبة وعليها أن تحدد اإلطار المناسب لتحقيـق هـذه إستراتيجية

أي هل ستتم عملية التنمية هذه في إطار االقتصاد الحـر المعتمـد . التنميةعلى آليات السوق وأنظمة األسعار، أم في إطار زيادة دور الدولة في الحياة

ى المبادرة الفردية ونـشاط القطـاع الخـاص االقتصادية مع المحافظة عل والمشترك، أم على أساس االقتصاد المخطط القائم على أسـلوب التخطـيط القومي الشامل كأداة لتحقيق التنمية، إذ أن هذه األطر تؤثر تأثيرا مباشـرا

رامز : إعداد، المركز االقتصادي السوري، واقع والتوقعاتاالقتصاد العالمي بين ال) ١(

.١٠-٦ص، ٢٠٠٦ حزيران ٨، ٣٦اإلصدار رقم ، بمشاركة صافي شجاع، باذيب

-١٦٧-

المتبعة لتنمية االقتـصاد، كمـا أن هـذه اإلستراتيجيةوجوهريا في نوعية :)١(حد ذاتها تتوقف على مجموعة من األمور باإلستراتيجية

.درجة التطور التي وصلت إليها البالد ).كما ذكر سابقا(نوع النظام االقتصادي والسياسي السائد فيها األهداف التي يطمح المجتمع لتحقيقها وهذه األهداف يجب أن تكون

واضحة المعالم تتضمن األهداف العامة البعيـدة المـدى للتطـور .القتصادي واالجتماعيامدى تفاعل الطاقات البشرية في المجتمع مع هذه االسـتراتيجية، إذ

يجب أن تعمل هذه االستراتيجية على استخدام كافة الموارد الوطنية .فيد في تحقيق التنميةي ماباالستخدام األمثل

:التحديات الخارجية - ٢مـن ضـمنها ومن أهم التحديات التي تواجه البلـدان الناميـة اآلن

التـي تحمـل بـين طياتهـا كافـة ية ما يسمى بالعولمة االقتصاد سورية، قوم بدراسـتها نولذلك س ، المتغيرات االقتصادية العالمية ومفرزاتها وأسبابها

عها وانعكاساتها علـى البلـدان امن حيث مفهومها وأسبابها وحواملها وأنو .النامية

:تحدي العولمة االقتصادية

I- االقتصاديةمفهوم العولمة: برز مفهوم العولمة االقتصادية حديثا نتيجة للتطـور التكنولـوجي وشهدت فترة التسعينات من القرن العشرين نقطة تحول بارزة فـي النظـام

ـ ونظمفبعد انهيـار ال ، االقتصادي العالمي والعالقات االقتصادية الدولية ةم على اقتصاد السوق سادت النظرية االقتصادية الغربية التي تعتمد يوعيةالش

)١ ( http://www.rezgar.com/debat/show.art.asp?aid=23847.

-١٦٨-

، واتساع نشاط التجارة بين الـدول ، وتعظيم دور القطاع الخاص ، والمنافسة، والمنافسة فـي األسـواق ، فالعولمة االقتصادية تمثل االنفتاح االقتصادي

، وتوسيع األسواق واندماجها في حقول التجارة واالسـتثمارات المباشـرة سـتخدام التكنولوجيـا وحريـة والنمو المتسارع لتبادل السلع والخدمات وا

وتـسهيل انتقـال ، حركة رؤوس األموال عبر األنشطة االقتصادية العالمية كما أنها ، القوى العاملة والمعلومات والسلع واألموال بين مختلف دول العالم

ظاهرة اإلنتاج الرأسمالي ومقوماته ونشرها في كل مكـان توسعتعبر عن أي تعني وصـول ، عات المركز األصلي مالئم خارج ما يسمى بإطار مجتم

الرأسمالي إلى نقطة االنتقال من دائرة التبـادل إلـى عالميـة نمط اإلنتاج .)١( اإلنتاجدائرة اإلنتاج وإعادة

II- أنواع العولمة االقتصادية:

إن التأمل في المتغيرات العالمية المتالحقة يكشف النقـاب عـن أن سيين وهما العولمـة اإلنتاجيـة أو العولمة االقتصادية تتحدد في نوعين رئي

:عولمة اإلنتاج والعولمة المالية :عولمة اإلنتاج -أ

، وتتحقق عولمة اإلنتاج بدرجة كبيرة من خالل الشركات متعددة الجنسياتاإلنتاجية يتطور التقسيم العالمي التقليدي للعمل إلى وفي إطار عولمة األنشطة

، عالميةذي تتشكل فيه شبكة إنتاج تقسيم للعمل على نطاق عالمي في الوقت ال .)٢( العالميتعمل على تحويل كل بلد إلى جزء من النظام اإلنتاجي

حالة الدول : السريع والمنافع المحدودةاالندماج: العولمة، حاكمي. بو حفص) ١(

.http://www.uluminsania.net/a4.3.htm : عن موقع،الناميةالعولمة االقتصادية والنظام االقتصادي العالمي ، اإلستراتيجيةمركز الدراسات ) ٢(

http://acpss.ahram.org.eg/ahram/2002/1/read28.htm :، عن موقعالجديد.

-١٦٩-

:)١(وتتبلور عولمة اإلنتاج من خالل اتجاهين :االتجاه األول والخاص بعولمة التجارة الدولية -

حيث يالحظ أن التجارة الدولية زادت بدرجة كبيرة خالل عقد ل نمو التجارة العالمية ضعفي نمو الناتج المحلي بلغ معدفقدالتسعينات

زاد معدل التجارة العالمية على سبيل المثال بحوالي و، اإلجمالي العالميوبالطبع فإن ، فقط% ٥ بينما زاد الناتج العالمي بنسبة ١٩٩٥عام % ٩

هي التي تقف وراء تزايد معدل نمو التجارة ةية الجنسيالشركات متعد نه بالرغم من ارتفاع حجم التجارة الدولية إلى إ: القوليمكنن ولك، العالمية إلي ٢٠٠٢وقد وصلت في بداية عام (١٩٩٥ تريليون دوالر عام ٧,٦

فقد بقي نصيب مجموعة البالد النامية من ) تريليون دوالر سنويا٩حوالي لك بما في ذ% ١٨التجارة العالمية ثابتا خالل العقود الثالثة الماضية حوالي

رغم أن سكان هذه المجموعة من البالد ، نصيب الدول المصدرة للنفطإلى جانب ذلك فقد تراجعت نسبة ، من إجمالي سكان العالم% ٧٥يشكلون

عام % ١٥,٥مساهمة دول العالم الثالث في الناتج اإلجمالي العالمي من .)٢(١٩٩٥عام % ١٣,٤ إلى ١٩٦٥ :جنبي المباشروالخاص باالستثمار األ: االتجاه الثاني -

" Foreign Direct International " حيث يالحظ أن معدل نمو االستثمار األجنبي المباشر

(FDI) زاد بمعدل أسرع وأكبر من معدل نمو التجارة العالمية حيـث كـانخـالل % ١٢معدل نمو االستثمار المباشر يصل في المتوسط إلى حـوالي

، الجامعيةالدار ، العولمة واقتصاديات البنوك، عبد المطلب. عبد الحميد) ١(

.٣٣ص، ٢٠٠١، اإلسكندرية االجتماعيـة - االقتصادية -العولمة وطبيعة األزمات السياسية ، غازي. الصوراني) ٢(

:، عن موقعفي الوطن العربي http://www.albadil.net/articles/neo_liberalism/sorani.htm

-١٧٠-

عددة الجنسيات ولتطور التكنولوجيا ويرجع ذلك للشركات مت ، عقد التسعينات ن الحـصة الكبـرى مـن إ : القـول يمكنولكن ، والتحالفات االستراتيجية

االستثمارات األجنبية في عقد التسعينات اتجهت إلـى الـدول الـصناعية .في المتوسط% ٧٥وبلغت أكثر من ، )اليابان، أوروبا، أمريكا(الكبرى

حت في زيادة حصتها من بينما الدول النامية وإن كانت قد أفلاالستثمارات األجنبية فإن ذلك كان لصالح عشرة دول ناشئة وهي

، كوريا الجنوبية، أندونيسيا، الهند، الصين، تشيلي، البرازيل، األرجنتين(حيث تستحوذ هذه الدول على ثالثة أرباع مجمل ، )تايلند، المكسيك، ماليزيا

.)١(ةتدفقات رؤوس األموال إلى البلدان النامي :العولمة المالية -ب

:نشوء العولمة المالية ومفهومها -ومع انتهاء عصر بريتون وودز والدخول في ، في مطلع السبعينات

حيث ، ويم أسعار صرف العمالت بدأت مرحلة جديدة وحاسمةععصر تدخلت اقتصاديات البلدان الصناعية المتقدمة مرحلة الركود التضخمي

وتردت معدالت ، معدالت التضخم بآن واحدفارتفعت معدالت البطالة مع هذا وبنفس الوقت نشأت على الصعيد المالي ، االستثمار والنمو واإلنتاجية

ذلك الفائض الذي حققته ، أكبر مشكلة فائض مالي في تاريخ النظام الرأسماليوإلى حد ما الفائض ، الدول النفطية وعززه التزايد المتسارع للفائض الياباني

وفي ذلك الحين اختلت موازين مدفوعات ، تحققه ألمانيا الغربيةالذي كانتغالبية دول العالم الصناعية وسادت أجواء من عدم االستقرار داخليا

أن والسيما ، لمسار العولمة الماليةوظهر مناخ جديد ضاغط ، وخارجياني الفائض الضخم الذي لم يجد منافذ كافية الستيعابه في قطاعات اإلنتاج العي

)١ ( http://www.aljazeera.net/nr/exeres/b2600a87-82fb-4554-b6b3-ecc57-e860efe.htm.

-١٧١-

كان ينذر باندالع أزمات اقتصادية خطيرة في ظل القيود المفروضة على حركات رؤوس األموال والتي كانت تسهم في تأزيم مشكلة استيعاب هذا

باإلضافة . الفائض من خالل إعاقة حركته فيما بين األسواق المالية الدوليةعلى ، اضيإلى أن تعاظم ظاهرة التدويل منذ عقد السبعينات من القرن الم

كافة األصعدة اإلنتاجية والتسويقية والتكنولوجية واإلعالمية ساعد على البروز المتعاظم لدور العالقات : ويقصد بالتدويل، عولمة رأس المال العالمي

االقتصادية الدولية مقارنة بالنشاط االقتصادي على الصعيد المحلي وهو الجنسيات التي تمتد فروعها الدور الذي قادته الشركات العمالقة المتعدية

وأنشطتها لتشمل مختلف أنحاء العالم ولتسيطر على قدر كبير من عمليات .)١(اإلنتاج والتمويل

ولعل أهم ما يشهده االقتصاد الرأسمالي المعاصر من تطورات والذي ساعد على بروز العولمة المالية يتمثل في ذلك االنفصال الذي حدث بين

الذي يمثل حركة السلع والخدمات، واالقتصاد ) الحقيقي(االقتصادين العيني .)∗(الرمزي المتمثل في االئتمان واألصول النقدية

ولكي تصبح الصورة واضحة حول سيطرة رأس المال المالي ج المادي وتطور المضاربة نورد وطغيان المبادالت المالية على اإلنتا

:يليما حوالي ١٩٧٣إلنتاج المادي لقد بلغ حجم التعامل اليومي في أسواق ا

١,٣ مليار دوالر ثم إلى ٨٨٠ إلى ١٩٨٣ارتفع عام ، مليار دوالر١٥

الطبعة ، العولمة المالية ومستقبل األسواق العربية لرأس المال، شذا جمال. الخطيب) ١( .١٥، ص ٢٠٠٢، مؤسسة طابا، األولى

أول من طرح هذا المفهوم االقتصادي األمريكي : االقتصاد الرمزي :مالحظة(*) أن االقتصاد العيني يمثل دراكر الذي عرف االقتصاد الرمزي بأنه حركة األموال، و

.حركة السلع والخدمات

-١٧٢-

ولم يكن حجم المعامالت باألصول المالية عام . ١٩٩٥تريليون دوالر عام من حجم الناتج المحلي للدول الصناعية األساسية % ١٠ أكثر من ١٩٨٠

في % ١٣٥ إلى ١٩٩٣لنسبة عام وارتفعت هذه ا". ألمانيا- اليابان-أمريكا"وكانت معدالت نمو ، في ألمانيا% ٨٠و، في اليابان% ١٧٠و، أمريكا

ومن ناحية .المبادالت المالية تفوق بكثير معدالت النمو في التجارة الدولية تريليون دوالر عام ١,٣أخرى بلغت القيمة السنوية للصادرات العالمية

٤,٦أسواق الصرف األجنبي في حين بلغ حجم التعامل في .١٩٧٧من حجم % ٢٨أي أن قيمة الصادرات كانت تمثل (تريليون دوالر أمريكي

وصلت قيمة الصادرات ١٩٩٥أما في عام ، التعامل في الصرف األجنبي تريليون دوالر في الوقت الذي بلغ فيه حجم ٤,٨على مستوى العالم إلى

قيمة نأي أ، دوالر تريليون ٣٢٥التعامل في أسواق الصرف األجنبي أي ، من حجم التعامل في أسواق الصرف% ١,٥الصادرات انخفضت إلى

١,٥ دوالر يتم التعامل فيها على المستوى الدولي يستخدم ١٠٠بين كل ا دوالر٩٨,٥والباقي ، لتمويل الصادرات من السلع والخدماتادوالر

.)١(تتستخدم ألغراض االستثمار المالي والمضاربة في البورصاعن نشوء العولمة المالية ومفهومها ذكره تمبعد هذا السرد الذي

لتغذية زخم بعضان هناك عوامل عديدة تضافرت مع بعضهاإ : القوليمكنالعولمة المالية وهي ما تسمى بالعوامل المفسرة للعولمة المالية أو أسباب

: وهيالعولمة المالية

واثق حمد، النظرية المعاصرة لمحفظة األوراق المالية والتداول في . أبو عمر) ١(

،٢٠٠٣، دار الرضا للنشر، دمشق، تموز "عولمة أم فوضى منظمة؟"البورصات العالمية .١٧٨ص

-١٧٣-

w صعود الرأسمالية المالية: ه األهمية المتزايدة لرأس المـال المـستثمر فـي صـناعة ونعني ب

حيث أصبحت ، الخدمات المالية بمكوناتها المصرفية وغير المصرفية معدالت الربح التي يحققها رأس المال المستثمر في أصـول ماليـة تزيد بعدة أضعاف عن معدالت الربح التي تحققها قطاعات اإلنتـاج

على توظيف رأس المال ال على وصارت الرأسمالية تعيش . الحقيقيونتيجة لذلك أصبح االقتصاد العالمي تحركـه مؤشـرات ، استثماره

والتي ، ...)، نيكاي، ناسداك، داو جونز (ورموز البورصات العالمية تؤدي إلى نقل الثروة العينية من يد مستثمر إلى آخر دون أية عوائق

.)١(سواء داخل البلد الواحد أو عبر الحدود الجغرافيةw عجز األسواق الوطنية عن استيعاب الفوائض المالية:

إن الموجة العارمة من تدفقات رؤوس األموال الدولية الباحثـة عـن الربح على الصعيد العالمي تعكس وجود فوائض مالية وأحجام ضخمة

فاتجهت إلى الخارج ، من المدخرات التي ضاقت بها أسواقها الوطنية ضل ومعدالت عائد أعلى من المعدالت التي بحثا عن فرص استثمار أف

.)٢(كانت ستحصل عليها فيما لو بقيت داخل الدول المصدرة لهاw ظهور االبتكارات المالية(ظهور األدوات المالية الجديدة:(

تكرست العولمة المالية بنمو عدد هائل من األدوات الماليـة الجديـدة ى جانـب األدوات فـإل ، التي أخذت تستقطب العديد من المستثمرين

، العالمي االقتصاد على ةالعالمي التجارة منظمة تأثير، المصطفى ولد سيدي. محمد) ١(

:عن موقعhttp://www.aljazeera.net/nr/exeres/b2600a87-82fb-4554-b6b3-ecc57e860efe.htm

مرجع ، العولمة المالية ومستقبل األسواق العربية لرأس المال، شذا جمال. الخطيب) ٢( .١٨ص، سابق

-١٧٤-

ظهـرت ، ) الـسندات -األسهم(التقليدية المتداولة في األسواق المالية التـي تتعامـل (Derivatives)أدوات استثمارية جديدة منها المشتقات

عقود مستقبلية و، (Swaps)مع التوقعات المستقبلية وتشمل المبادالت (Futures) ،سقوف الفائدة و (Collaes) ،ـ و ارات خيارات البيـع وخي

وقد ظهرت هذه األدوات الجديدة تحـت تـأثير ، (Options) الشراء :عاملين هما

االضطرابات التي سادت أسواق الصرف األجنبي بعد االتجاه •حيـث ، نحو تعويم أسعار صرف العمالت وأسـعار الفائـدة

ومواجهـة ، ظهرت تلك االبتكارات لتأمين الحماية للمستثمرين .لصرف األجنبي وأسعار الفائدةالتقلبات الحادة في أسعار ا

المنافسة الشديدة بين المؤسسات المالية السـيما تلـك التـي •دخلت حديثا إلى السوق فاستخدمت هـذه المؤسـسات تلـك األدوات المالية الجديدة من أجل كسب ثقة المـستثمرين مـن

ومن خالل إمكانيـة ، خالل تجزئة المخاطر وتحسين السيولة تطـورات أو ل حدوث ة بسرعة في حا تغيير مراكزهم المالي

.)١(توقعات جديدةw التقدم التكنولوجي:

يتكامل هذا العامل مع سابقه في الدور الذي تلعبه شبكات االتـصال ونقل المعلومات التي يتيحها التقدم التقني الهائل الذي نشهده اليوم في

جز حيث تم التغلب على الحـوا ، دمج وتكامل األسواق المالية العالمية المكانية والزمانية بين األسواق المالية المختلفة األمر الـذي يـسمح

مرجع ، ربية لرأس المالالعولمة المالية ومستقبل األسواق الع، شذا جمال. الخطيب) ١(

.١٩ص، سابق

-١٧٥-

للمستثمرين بأخذ الفعل ورد الفعل المناسب علـى التطـورات التـي وهذا األمر كان له أثـر ، تحدث في هذه األسواق بصفة آنية وفورية

.)١(بالغ في زيادة سرعة حركة رؤوس األموال من سوق آلخرw حلي والخارجيالتحرير المالي الم:

ارتبطت زيادة تدفقات رؤوس األموال عبر الحدود وسرعة انـسيابها بين سوق وآخر ارتباطا وثيقا بعمليات التحريـر المـالي الـداخلي

.وبالتحرير المالي الخارجيw إعادة هيكلة صناعة الخدمات المالية:

حدثت تغيرات هائلة في صناعة الخدمات المالية وإعادة هيكلتها على وتيـرة فـي بحيث عملت كحافز لإلسـراع ، مدى العقدين الماضيين

فقدت توسعت البنوك في نطاق أعمالهـا المـصرفية علـى . العولمةالصعيد المحلي والدولي فأصبحت تقوم بأعمال لم تكن تقوم بها مـن قبل وذلك بسبب تخفيف أو إلغاء بعض قيودها في ضـوء التحريـر

.)٢(حد من نشاطهاالمالي، تلك القيود التي كانت تكما دخلت المؤسسات المالية غير المصرفية مثل شركات التأمين وصناديق المعاشات وصناديق االستثمار كمنافس قوي للبنوك التجارية في

وفي ضوء هذه المنافسة قامت بعض البنوك ، مجال الخدمات التمويليةودة في كل من باالندماج فيما بينها وعلى قائمتها البنوك التجارية الموج

.الواليات المتحدة واليابان والدول األوروبية

، العالمي االقتصاد على العالمية التجارة منظمة تأثير، المصطفى ولد سيدي. محمد) ١(

.مرجع سابقمرجع ، العولمة المالية ومستقبل األسواق العربية لرأس المال، شذا جمال. الخطيب) ٢(

.٢٢ص سابق

-١٧٦-

III- اآلثار السلبية وااليجابية للعولمـة االقتـصادية علـى البلـدان :النامية

، لقد اختلفت وجهات نظر المفكرين حول ظاهرة عولمة االقتصادفمنهم من اعتبرها من أكبر المؤامرات التي تحاك ضد الدول النامية

ا لصالح الدول المتقدمة ومنهم من اعتبرها فرصة متاحة الستغالل مواردهللدول النامية لعالج المشكالت والصعوبات االقتصادية التي تعاني منها من

.خالل نقل التكنولوجيا واالستثمارات األجنبيةوسنقوم اآلن بإدراج بعض التأثيرات السلبية واإليجابية للعولمة

وسنقوم باقتراح بعض اإلجراءات الالزمة ، االقتصادية على البلدان النامية .لالستفادة من الوضع االقتصادي الدولي

:التأثيرات السلبية للعولمة االقتصادية على البلدان النامية -w كانت لـه ، إن االلتزام بقواعد العولمة والليبرالية والتحرير االقتصادي

ت حيـث وضـع ، نتائج سلبية ومدمرة على اقتصاديات البلدان النامية وأفقـدتها القـدرة علـى حمايـة ، الكثير من العقبات في وجه تنميتها

وتعرضها إلى المنافسة غير المتكافئة مع الواردات ، صناعاتها الوطنية األمر الذي يؤدي إلى زيادة معدالت البطالة فمن المتوقـع أن ، األجنبية

وأن يتدنى معـدل مـن يجـدون ،تتزايد خالل القرن الحادي والعشرين أي أن نسبة البطالـة قـد تـصل إلـى ، فقط% ٢٠مل إلى فرص ع

ليس في البلـدان دي إلى انخفاض األجور بشكل كبير وأن تؤ .)١(%٨٠ .النامية فقط بل في البلدان المتقدمة أيضا

w إضعاف السيادة الوطنية في مجال السياسة المالية والنقدية: األسـواق إن دخول فروع المصارف األجنبية أو شركاتها التابعة إلى

المالية في الدول النامية وعملها في محيط متحرر من القيـود الماليـة

االجتماعية - االقتصادية-لسياسيةالعولمة وطبيعة األزمات ا، غازي. الصوراني) ١( .، مرجع سابقفي الوطن العربي

-١٧٧-

يكون له أثر سـلبي علـى الـسياسات النقديـة ، على اختالف أنواعها حيـث أن ، تنتهجها السلطات النقدية في البلدان النامية واالئتمانية التي

ـ قالسياسات المتبعة من ي مـن بل هذه الفروع والشركات التابعة لها ه، صنع المؤسسات المصرفية والمالية األم المتواجـدة خـارج الـبالد

فقد . والتي تكون متوافقة مع أهدافها وليس وفق أهداف الدول المضيفة تكون هذه السياسات النقدية المتبعة من قبل هذه المؤسـسات توسـعية بمعنى أن الفروع والشركات التابعة األجنبية قد تخصص مـثال نـسبا

من موجوداتها الستثمارها أو إقراضها لقطاعات اقتصادية فـي عاليةاألمر الذي قد ال يتماشى مع أهـداف الـسياسات ، هذه البلدان المضيفة

الوطنية التي قد ترمي مثال إلى ضبط حدة الضغوط التـضخمية مـن وبذلك تتحول هذه السياسات االئتمانيـة أو ، خالل تقييد التوسع النقدي

توسعية لتصبح أداة إلنتاج المزيد من التـضخم وعرقلـة االستثمارية ال .التنمية المنشودة

كما أن تلك السياسات قـد تكـون انكماشـية بمعنـى أن الفـروع االقتـصاد إقـراض المصرفية أو الشركات التابعة األجنبية قد تحجم عـن

وتفضل تحويل جزء من موجوداتهـا أو ، المحلي أو االستثمار في مجاالته قيم المضافة المتحققة في البلدان النامية إلى الخارج الستثمارها في تحويل ال

وبالتالي تتحول هذه الفروع والشركات إلـى وسـيلة ، مجاالت أكثر ربحية مما يحرم خطـط ، لزيادة حدة هروب رؤوس األموال الوطنية إلى الخارج

.)١(اإلعمار والتنمية من هذه الموارد المالية التي هي بأمس الحاجة إليها

مرجع ، العولمة المالية ومستقبل األسواق العربية لرأس المال، شذا جمال. الخطيب) ١(

.١٣٤ص، سابق ١٢السياسات المالية م

-١٧٨-

w األزمات والصدمات المالية المكلفة التي تتعرض لها البلـدان الناميـةوذلك بسبب المخاطر الناجمة ، ...)النمور اآلسيوية والبرازيل، المكسيك(

خصوصا قصيرة األجل مثل (عن التقلبات الفجائية لالستثمارات األجنبية لمـضاربة والمخاطر الناجمة عن هجمات ا ) استثمارات الحافظة المالية

كما أن العولمة تحمل ،)غسيل األموال (ومخاطر دخول األموال القذرة بذور انتشار األزمات بين الدول فحين يتعرض بلد ألزمة ما يحدث رد فعل سريع في اقتصاديات الدول األخرى بسبب سرعة االتصاالت وشدة

األخـرى االرتباط وبالتالي تنتقل اآلثار السلبية لهذه األزمة إلى البلدان مثل ما حدث في روسـيا . وخاصة ذات االقتصاديات الضعيفة والنامية

١٩٩٨عام ) الروبل(عندما توقفت عن سداد ديونها وتخفيض قيمة عملتها ن في أنحاء العالم إلى خسائر وانهارت أسواق وحيث تعرض المستثمر

.)١(األوراق المالية في كل من األسواق الصاعدة والبلدان الصناعية معاw ازدياد اتساع الفجوة التكنولوجية والمعرفية بين البلدان النامية والمتقدمة .

وتكريس التبعية التكنولوجية للغرب وعدم تمكين البلدان الناميـة مـن وتأكيدا على ذلك فإن دول الغرب تمنع ، الحصول على التكنولوجيا الحديثة

ت ذريعة منع هذه تصدير الكثير من التكنولوجيات إلى الدول النامية تح أو ، الدول من استخدام هذه التكنولوجيات في صناعة أسلحة الدمار الشامل

أن اقتصاديات الدول النامية ال تزال غير مهيأة وغير قادرة على استيعاب .)٢(هذه التكنولوجيات

حالة الدول :اإلندماج السريع والمنافع المحدودة: العولمة، حاكمي. بو حفص) ١(

.، مرجع سابقالنامية ،العلمية والتكنولوجية ودورها في تطوير العالقات االقتصادية والدوليةالثورة ) ٢(

، سمير شرف.محمد صقر، د.، إشراف دإعداد باسم غدير غدير، رسالة ماجستير .٣٠ص، ٢٠٠٤، جامعة تشرين، كلية االقتصاد

-١٧٩-

w والـذين ، زيادة هجرة العقول والكفاءات من البلدان النامية إلى الغرب حيث خسرت البلدان العربيـة وابتكارات مذهلةقدموا للغرب مساهمات

. ألف من العلماء ٤٠٠منذ منتصف السبعينات أكثر من :التأثيرات االيجابية للعولمة االقتصادية على البلدان النامية -

يرى أنصار العولمة االقتصادية أن هذه العولمة تحقق مزايا عديدة : التاليةبالنسبة للدول النامية يمكن إجمالها في النقاط

w والعولمـة من أهم المزايا التي تقدمها العولمة االقتصادية بشكل عام الدول النامية مـن الوصـول إلـى نمكيتهي ، المالية بشكل خاص

حيث يمكن االنفتاح المالي الدول النامية مـن ، األسواق المالية الدولية حل مشكلة التمويل وذلك بالحصول على األموال والمـوارد الماليـة

مما سـيؤدي إلـى زيـادة ،لالزمة لسد الفجوة في الموارد المحلية ا .االستثمار المحلي وبالتالي زيادة معدل النمو االقتصادي

w وهو مـا ، تتيح العولمة المالية إمكانية زيادة التنوع في موارد التمويلحيـث تـسمح حركـة ، )االئتمـان (يقلل مخاطر أزمات القـروض

رة واستثمارات الحافظة المالية باالبتعـاد االستثمارات األجنبية المباش وبالتالي الحد من زيادة حجم الديون ،عن القروض المصرفية التجارية

كما تتيح العولمة الماليـة الفرصـة أمـام المقترضـين ، الخارجيةوالمستثمرين للحصول على شروط أفضل لتمويلهم بسبب المنافسة بين

.)١(الوكالء االقتصاديين

w قتصادية تفتح المجال أمام إمكانية تحقيق النمو االقتصادي العولمة االحيث أن إقامة أسـواق ، القائم على التصدير في االقتصاديات الناشئة

حالة الدول :اإلندماج السريع والمنافع المحدودة: العولمة، حاكمي. بو حفص) ١(

.مرجع سابق، النامية

-١٨٠-

جديدة للتجارة وإزالة العوائق أمام التجارة الدوليـة وسـهولة إيجـاد مجموعة عريضة من السلع والخدمات في األسواق الجديدة وزيـادة

تحقيق ل ،فتح المجال أمام االقتصاديات الناشئة التخصص في اإلنتاج ت وذلك إذا ما تمكنـت ،التصديرعلى التوسع والنمو االقتصادي القائم

هذه االقتصاديات من االستفادة من المنافع العامة في تعزيز كفاءتهـا .اإلنتاجية

w تحسين إمكانية الحصول على التكنولوجيـا مـن خـالل االسـتثمار .األجنبي المباشر

w ح العولمة بنقل وتبادل األفكار والثقافـات والخـدمات وأفـضل تسمالممارسات والتجارب العالمية في مختلف المجاالت بـسرعة هائلـة مما يؤدي إلى اندماج العالم وفتح المجال للبلدان النامية من االستفادة

.منها : اإلجراءات الواجب إتباعها لالستفادة من الوضع االقتصادي الدولي -

ة ليست مصمتة بل هي عملية اندماج اقتصادي سياسي العولمولكي تتمكن البلدان النامية من االستفادة من المنافع التي تقدمها ، وثقافي

بغي عليها تعزيز كفاءة اإلنتاج وتوفير بيئة أكثر مالئمة نالعولمة يولضمان ذلك ال بد من تحقيق جملة من . للصادرات واالستثمار األجنبي

:)١( منهااألهداف نذكرw إذ يعتبر وجود سياسة اقتصادية : استقرار السياسات االقتصادية الكلية

كلية عامة ثابتة ومستديمة شرطا ضروريا لالستفادة من اإلمكانيـات تباع سياسـات فـي مجـال اكما ينبغي ،التي تتيحها عولمة االقتصاد

، العالمي االقتصاد على العالمية التجارة منظمة تأثير، المصطفى ولد سيدي. محمد) ١(

.مرجع سابق

-١٨١-

لقـدرة التجارة واالستثمار وسعر الفائدة تؤدي إلى إنتاج أكبر وزيادة ا .وتحسين كفاءة البلدان في توفير الخدمات، التنافسية ودعم اإلصالح

w يكمن مفتاح قيام اقتصاد سـوق : تسيير المرافق العمومية بشكل محكمأكثر حيوية في الدول النامية في نوعية التصرف في المؤسسات العامة

، يروفي درجة ثقة الوكالء االقتصاديين المحليين واألجانب في هذا التسي :ولتحقيق ذلك ال بد من توفر النقاط التالية

إطار مؤسساتي وقانوني يشجع تطـور اقتـصاد قـائم علـى • .مؤسسات أكثر فاعلية

.خلق بيئة تنافسية تجعل السوق أكثر نجاعة • .ضمان شفافية أكثر لنشاط المؤسسات االقتصادية • .إجراءات صارمة لمكافحة الفساد والرشوة •

w إذ تظهر التجارب أن الدول التي تحظى : لماليتطوير وتدعيم القطاع ابقطاع مالي ومصرفي متحرر ومتطور هي في الغالب الدول التـي

كمـا برهنـت . ا جيدا اقتصادياستفادت من االستثمارات وحققت أداء التجارب أن قدرة االقتصاد على مقاومة الـصدمات الخارجيـة الفجائيـة

مـسألة اعتبـار لك ال بد من لذ، ترتبط بدرجة سالمة القطاع المالي تطوير وتدعيم القطاع المالي في البلدان النامية المسألة األكثر أهميـة

.والعمل عليهاw رأس المال البـشري هـام في إن االستثمار : تنمية المصادر البشرية

إذ البـد مـن ، جدا في البلدان النامية اآلن لمواجهة التحديات الراهنة ات والكوادر القادرة على توليـد التقانـة تحقيق وتطوير وخلق الكفاء

وذلك من خـالل التركيـز علـى ، األكثر مالئمة لظروف هذه الدول .عنصري التعليم والبحث العلمي

-١٨٢-

w إلصالح السياسي الذي يسمح بمشاركة جميع ايعتبر : إصالحات سياسيةالقوى الفاعلة والكفاءات الحية في البلد في رسم القرارات االقتصادية

وفي ضوء ، بالغ األهمية في ضوء الظروف الراهنة اسية أمر والسيا، الضغوط الممارسة من قبل القوى الرأسمالية العالمية على هذه البلدان

وتحقيق ذلك يساعد على االستفادة من إيجابيات العولمة وتذليل السلبيات .قدر اإلمكاننـي ن العولمة ظاهرة طبيعية للتطـور التق إ :القوليمكن وبالتالي

وقد أدت هذه العولمة إلى تحويل ، واإلعالمي واالتصاالتي الذي نعيشه اليوم يحكمها قطب واحد فقـط يـشكل عـصب ، لم إلى قرية كونية صغيرة االع

السيطرة العالمية هو الواليات المتحدة األمريكية التي تسعى جاهدة لـصهر ما أن التـصدي ك، )أمركة العالم (العالم في بوتقة واحدة أو ما يمكن تسميته

لهذه األمركة إن كان ممكنا للدول الصناعية التي تتعامل مع االقتصاد العالمي ولكنه يصعب بالنسبة للدول النامية بسبب ضعفها في ، من موقع قوي ومؤثر

.االقتصاد العالمي والخلل العميق في موازينها االقتصادية الدولية :السورية التنموية التجربة - ثالثا

لف التجربة التنموية في القطر العربي السوري عـن مثيالتهـا مـن لم تخت .التجارب التنموية في دول العالم الثالث فقد تعرضت ألخطار مشابهة

والجدير بالذكر في هذا المجال أن التجربة السورية للتنمية قامت على عـدد :)١(ا ما يليهمن العناصر في الستينات والسبعينات من هذا القرن أهم

ايد حجم الملكية العامة لوسائل اإلنتاج وتنـامي دور الدولـة فـي تز . ١ .النشاط االقتصادي

) ٢٨(العدد ، السنة األولى، مجلة االقتصاد، وجهة نظر، مصطفى العبد اهللا. الكفري) ١(

٤٤ص، ٢٠٠٥، أيلول

-١٨٣-

تنامي اإلنفاق العـام واالهتمـام بالجانـب االجتمـاعي، فالنفقـات . ٢وهي النفقات العامة المخصـصة مـن أجـل تحقيـق ((االجتماعية

الخدمات الـصحية والتعليميـة والـضمان االجتمـاعي والرفاهيـة مليار دوالر وفي عـام ) ٨٢،٦٣( إلى ٢٠٠٣لت عام وص )١())العامةــى ٢٠٠٤ ــام ) ١٠٩،٦٦( إل ــي ع ــار دوالر وف ــى ٢٠٠٥ملي إل

.)٢(مليار دوالر) ١٢٠،٩٢(اعتماد سياسة دعم أسعار بعض السلع االستهالكية، وخصوصا أسعار .٣

الطاقة، واستمرت هذه السياسة حتى الوقت الحالي، ونورد الجدول التالي :ار الطاقة بين الدول المجاورة مع سوريةلمقارنة بعض أسع

)٣(الجدول رقم أسعار الطاقة في سورية وبعض الدول المجاورة

العراق تركيا لبنان األردن سورية س.ل ١٢،٥ ٧٧،٥ ٣٥ ٢٧،٥ ٢٥ تسعر المازو

١١٠ ٤٠ ٤٥ ٤٠ سعر البنزين ١١٥ ١٠١٢ ٦٣٠ ٣٨٠ ٢٥٠ أسطوانة الغاز ٢١٢٥٠ ٢٠٠٠٠ ١٧٥٥٠ ٦١٣٥ طن االسمنت

، مجلة االقتصاد، إعادة توزيع الدعم، عبد الرزاق. عدنان: المصدر للدول المجاورة .٧ص، ٢٠٠٧أيلول ، السنة الثالثة

على وإن هذا الدعم ألسعار الطاقة في سورية شجع بعض الجشعين . لدول الجوارتهريبه .التخطيط المركزي إلدارة التنمية والنظام االقتصادي . ٤ .قواعد البيروقراطية السوريةدعم تنامي . ٥

.إضعاف دور قوى السوق المحلية وآلياته . ٦

.٦٣مبادئ المالية العامة،مرجع سابق، ص، محمد سعيد. فرهود) ١(

.ةالمجموعة اإلحصائية السورية، لألعوام المذكور) ٢(

-١٨٤-

إغراق االقتصاد السوري في المحلية، وإضعاف قدرته على المنافسة . ٧ .في األسواق العالمية

عدم االهتمام الكافي بقطاع الزراعة والتركيز على الصناعة وإتبـاع . ٨ .سياسة اإلحالل محل الواردات على حساب الجودة

ال النصف الثاني من عقد السبعينات شهدت سورية نمووخال وذلك نتيجة توفر ظروف اقتصادية مواتية، مثل تدفق ا سريعااقتصادي

وتزايد تحويالت العاملين في الدول النفطية إلى ، المعونات اإلنمائية العربيةوبذلك اتجهت سورية إلى ، وارتفاع حجم وقيمة الصادرات النفطية، سوريةوخاصة في مجاالت الدفاع والدعم وتوفير ، برنامج إنفاق عام وضخمتنفيذ

، الخدمات االجتماعية كالتعليم والصحة إضافة إلى تزايد االستثمارات العامةلقومي فقد وصلت نفقات األمن ا، وما زالت هذه النفقات مستمرة حتى اآلن

،)٧٠,٢٠(،)٦٧,١(على التوالي، ٢٠٠٥، ٢٠٠٤، ٢٠٠٣لألعوام .س. مليار ل،)١()٧٥,٧١(

ومع بداية الثمانينات شهد التحسن في إيرادات سورية من القطع األجنبي تراجعا ملموسا نتيجة النخفاض أسعار النفط مع التزام الحكومة

وهذا ما أدى إلى تراجع اإليرادات العامة ، السورية بنفقات عامة كبيرة جداوفي ظل ، لدولة بمعدالت سريعةوتزايد العجز في الموازنة العامة ل، للدولة

وتراخي األداء في اإلدارة ، مناخ اقتصادي يسوده التكدس الوظيفيالحكومية وانعدام الكفاءة وانخفاضها في المشروعات العامة وزيادة فجوة

واجه االقتصاد . الموارد نتيجة عدم التناسب بين االستثمار واالدخار،عددا من -النصف الثاني منه في وخاصة- السوري خالل عقد الثمانينات

الظواهر االقتصادية السلبية مثل تراجع معدالت النمو االقتصادي وارتفاع

.المجموعة اإلحصائية السورية لألعوام المذكورة) ١(

-١٨٥-

اري وتدهور وضع ميزان معدالت البطالة والتضخم وتزايد العجز التج .)١(...المدفوعات

ت وهذه األوضاع المتردية شجعت التفكير بتنفيـذ بعـض إجـراءا فق أو تتعارض في بعض جوانبهـا مـع تتوالتي قد ، اإلصالح االقتصادي

ومع بداية ، صندوق النقد الدولي والبنك الدولية المؤسسات الدولية مثل رؤيالذي يسمح ١٩٩١لعام ) ١٠(ع االستثمار رقم التسعينات صدر قانون تشجي

للقطاع الخاص بممارسة دور أكبر من السابق في اإلسهام بعمليـة التنميـة ذا القانون أدى إلى ظهور مرحلـة جديـدة فـي وإن صدور ه ، االقتصادية

تاريخ تطور االقتصاد السوري، حيث بدأت مرحلة االنفتـاح االقتـصادي سوم الجمركية لتشجيع االستثمار بشكل واضح، فقد تم تخفيض جزء من الر

كما عمدت الحكومة إلى زيادة االعتماد علـى ، ربط االستيراد بالتصدير متابل تخفيض الضرائب المباشرة كمـا زاد حجـم الضرائب غير المباشرة مق

كما تبنت الدولـة شـعار ، اإلنفاق الحكومي بشقيه االستثماري واالستهالكي الخدمات المجانية وتنفيذ مشاريع القاعدة األساسية من طرقـات وجـسور،

ولكن زيادة االعتماد علـى ، ومشاريع الكهرباء والماء واالتصاالت وغيرها ة في تمويل اإلنفاق الحكومي أدى إلى تناقص حجـم الضرائب غير المباشر

دخول الفقراء، وهذا ما أدى إلى تخفيض طلبهم ومنه تخفيض حجم الطلـب الكلي وبالتالي انخفاض حجم االستثمارات لدى المستثمرين ممـا أدى إلـى

ومـا ١٩٩٤ظهور ضغوط انكماشية على االقتصاد السوري بدأت عـام وإن توجيه اإلنفاق ، بها إلى الكساد التضخميمستمرة وقد وصل الحالزالت

العام االستثماري نحو مشاريع الكهرباء وغيرها بدال من التركيز على إقامة

.٢٤مرجع سابق ص، وجهة نظر، مصطفي العبد اهللا. الكفري) ١(

-١٨٦-

مناطق صناعية تستطيع جذب االستثمارات األجنبية ساهم أيضا في تـشكيل .الضغوط االنكماشية

حيـث ٢٠٠٠وإن حالة الركود االقتصادي هذه استمرت حتى عـام قت برامج اإلصالح االقتصادي التي عمدت إلى تحقيق إصالحات مالية انطل

ونادت بضرورة االنتقال إلى اقتصاد السوق االجتماعي من أجـل ، ونقديةتحقيق األهداف المطروحة مع بداية األلفية الثالثة وهي تحقيق معدالت نمو

ادي وتحـسين األداء االقتـص ، مرتفعة سنويا، وتحقيق العدالة االجتماعيـة وسنقوم الحقا بدراسة هذه اإلجراءات المالية والنقديـة الجديـدة . واإلداري

.الساعية إلى تحقيق أهداف اإلصالح االقتصادي وتحقيق التنمية المطلوبةوبعد هذه اللمحة التاريخية السريعة البد من التوقف عنـد مقومـات

.)١(التنمية السورية ومعوقات هذه التنمية :بية للتنمية في سوريةالمقومات اإليجا

فسورية غنية بمواردهـا الباطنيـة والزراعيـة ، المستلزمات المادية - .إضافة إلى موقعها الجغرافي

فسورية موطن الصناعات التقليدية ، القوى البشرية المؤهلة والخبيرة -، والحديثة ولها تاريخ في صناعة النسيج وبعض الصناعات الحرفيـة

ألمية إضافة إلى تحقيق معدل عال جدا وتكاد سورية أن تقضي على ا في نسبة حملة الشهادات العليا لعدد السكان ما يؤهلها النطالقة صناعية

.واعدة

.االستقرار السياسي وتدعيم مبدأ سيادة القانون -

٥٦-٥٣مرجع سابق ص، أوراق االقتصاد السوري، حبيب مطانيوس) ١(

-١٨٧-

التعددية السياسية واالقتصادية وتحسين بنية الديمقراطية الشعبية التي - شريكا فـي اتخـاذ ال منهمراد الشعب السوري وتجعل كتؤطر كل أف

.القرار عبر القناة التي ينتمي إليهاوعي المواطن السوري وقدرته على التعامل مع المستجدات بعقليـة -

وخصوصا في ظـل الـضغوطات . ةمنفتحة وشعور عال بالمسؤولي السياسية التي تعرض لها االقتصاد السوري في الفترة الماضية ومـا

.زال يتعرض لها

:ت التنمية األساسية في سورية فهي تتمثل بما يليأما معوقايتمثل بنقص االستثمارات وعجز رأس المال الوطني في :المعوق األول -١

القطاعين العام والخاص عن الوفاء بحاجة االستثمار في االقتـصاد ولقد درس سابقا هذا المعوق وتمت اإلشارة إلى أن سورية ، السوري

نقص بجذب االستثمارات الخارجية وبتنمية تحاول التعويض عن هذا ال .الموارد الذاتية

يتمثل بضيق السوق الداخليـة وعـدم قـدرتها علـى :المعوق الثاني -٢استيعاب إنتاج المصانع الحديثة مما يلـزم اإلدارات االقتـصادية أن

إما اللجوء إلى تكنولوجيا متخلفة يكـون إنتاجهـا : تختار بين أمرين أو اعتمـاد ، لعالية وابتعـاده عـن العـصرنة غير منافس لتكاليفه ا يمكن تشغيلها سوى بقسم بـسيط مـن طاقتهـا تكنولوجيا متقدمة ال

اجها غيـر منـافس الرتفـاع فيكون إنت اإلنتاجية تكفي لتلبية الطلب إن معالجة هذه العقبة ال يكـون إال بالتكامـل االقتـصادي . تكلفتها

هذه ، ولقد وعت سورية تل اقتصادي آخر العربي أو باالنتماء إلى تك النقطة فكانت أول من دعا إلى تفعيل اتفاقية السوق العربية المشتركة واإلسهام في بناء المشروعات االقتصادية العربية المـشتركة، فقـد كانت سورية من الدول المؤسسة لمنظمة التجارة العالمية في نهايـة

-١٨٨-

انـضمام أربعينيات القرن الماضي ثم انسحبت منها احتجاجا علـى ويتعرض طلب سورية لالنضمام إلى منظمـة ، إسرائيل إلى المنظمة

إلـى ٢٠٠١التجارة العالمية الذي تم تقديمه بشكل رسمي منذ عـام ضغوطات سياسية بالدرجة األولى، وقد قدمت لها وعود سابقة بقبول طلبها لكن إلى اآلن لم يحدث شيء سوى إجراءات تتخذها الحكومـة

لى مواءمة اقتصادها ليتناسب مع متطلبات االنضمام السورية تهدف إ فقد أحدثت وزارة االقتصاد والتجارة عـام ، لمنظمة التجارة العالمية

مديرية منظمة التجارة العالمية في هيكلها التنظيمي ومع كادر ٢٠٠٦ .)١(بشري متخصص يعتبر نواة الفريق الوطني للتفاوض مع المنظمة

التركية شهدت خالل السنوات القليلة الماضية كما أن العالقات السورية مسارا مختلفا وفي زمن قياسي حيث ازداد حجم التبادل التجاري وارتفع

مليون دوالر، ولقد تجـاوزت ) ٨٢٠(إلى٢٠٠٥تدريجيا ليصل عام ، مليون دوالر) ٤٦٠(االستثمارات التركية في السنوات السبع الماضية

الطرفين فائضا لمصلحة سورية بلغ في كما سجل الميزان التجاري بين % ٢٩س وارتفع هذا الفائض بنـسبة .مليون ل) ٩٩٣,٥ (٢٠٠١عام س، كمـا بلغـت قيمـة .مليـون ل ) ١٤٠١٣,١( ليسجل٢٠٠٢عام

س .مليون ل) ١٣٩٢١,٧ (٢٠٠٤المستوردات السورية من تركيا عام أمـا قيمـة ، من إجمالي المستوردات السورية % ٤,٣٦وهي تشكل

. )٢(س.مليـون ل ) ١٧٠٤٨,٣(رات السورية إلى تركيا بلغـت الصاد

إعداد قسم ، التجارة العالميةخطوات سورية على طريق االنضمام لمنظمة) ١(

.٤٧،ص٢٠٠٧أيار ، السنة الثالثة، مجلة االقتصاد، الدراسات

، ٢٠٠٦كانون أول ، مجلة االقتصاد، االلتفات إلى الشمال، محرر. أبو شريفة) ٢( .٥٤ص

-١٨٩-

تم التوقيع بين البلدين على اتفاقية الـشراكة ٢٢/١٢/٢٠٠٤وبتاريخ المؤسسة لمنطقة التجارة الحرة التي تنص على إعفاء المنتجات السورية المصدرة إلى تركيا من الرسوم الجمركية وإلى تفكيك كـل الرسـوم

كما ، سنة١٢درة إلى سورية خالل مدة أقصاها الجمركية التركية المصتم اإلعالن عن نشر اتفاقية منطقة التجارة الحرة الـسورية التركيـة

وذلك بعـد ٢٠٠٧ودخولها حيز التنفيذ الفعلي اعتبارا من مطلع عام وتعتبر هذه الخطوة ٣/١١/٢٠٠٦إقرارها من الجانب التركي بتاريخ ية التركية وذلـك ألن التعـاون مهمة وجوهرية في العالقات السور

المشترك في الجانب االقتصادي بين سورية وتركيا وال سيما في مجال اقية التجارة الحرة بيـسر الجمارك والنقل سيسهم في تسهيل تطبيق اتف

خصوصا مع توسيع وتأهيل األمانات الجمركية المقابلة على وسهولة .)١(الحدود بين البلدين الصديقين

هو حالة الحرب المستمرة منذ خمسين عاما وأكثـر إذ :الـث المعوق الث -٣تشكل عقبة كبيرة في طريق التنمية، إذ تقتطع نفقات الدفاع قـسما ال

وبالتالي فإن مسألة الصراع في الـشرق ، بأس به من الدخل القومي األوسط وعدم عقد سالم عادل شامل في المنطقة، أدى إلى ما يسمى

فـسورية ، ضد عملية التنميـة فـي سـورية بالمقاطعة غير المعلنة بموقفها الثابت من الحقوق القومية وعدم تنازلهـا تتحمـل تبعـات اقتصادية وسياسية غير قليلة شكلت عامل ضغط على عملية التنميـة من نقص في االستثمارات وإحجام مـن قبـل الـشركات متعـددة

.الجنسيات عن االستثمار فيها

كانون ) ٢(مجلة عالم المال العدد ، إعداد قسم الدراسات، العالقات السورية التركية) ١( .٣٣-٣٢ص ٢٠٠٦ -األول

-١٩٠-

إذ لفتـرات ، اب إستراتيجية تنموية واضحة ويتمثل بغي:المعوق الرابـع -٤طويلة كان هناك غياب لهذه اإلستراتيجية وذلك على الرغم من اعتماد منهج التخطيط االقتصادي فإن الخطط الخمسية التي جاءت لم تكـن معبرة عن حاجات تطوير االقتصاد السوري وال عن قدراته الفعليـة

امج اسـتثمارية هـدفها فقد كانت هذه الخطط مجرد بـر ، على التقدم نمو دون الرئيس رفع مستوى التكوين الرأسمالي الثابت وزيادة معدل ال

ة االقتصاد باتجاه بناء آلية ديناميكية ذاتية مراعاة ضرورة إعادة هيكل النمو، كما كانت المشروعات اإلنمائية في كثير من األحيان تعبر عن

صادية علميـة حـول تقاسم النفوذ والمصالح وليس نتيجة دراسة اقت ضرورة سد الثغرات في بنية االقتصاد ونسج عالقات تشابك وترابط

وخالل الثمانينات حصلت سورية على مليارات ، بين الفروع واألنشطة، إال أنه لـم يـتم )١(الدوالرات على شكل هبات وقروض ومساعدات

االستفادة منها بالشكل الجيد لغياب اإلستراتيجية السليمة مـن ناحيـة ولتغلب عقلية الزعامة على عقلية الدولة في الكثير مـن القـرارات

،بناء مشروعات غير ذات جدوى (التنفيذية المتخذة من ناحية أخرى تغليب الجانب االجتماعي ، اتيةتوطين المشروعات في مناطق غير مؤ

..).على المردود االقتصاديلـى مـستويات ويتمثل بذهنية اإلدارة االقتـصادية ع :المعوق الخامس -٥

هذه الذهنية التي يمكـن ، العام والخاص والمشترك ةالقطاعات الثالث أن نصفها بالعائلية بالنسبة للقطـاع الخـاص والزعاميـة بالنـسبة

.٤٥-٥٣مرجع سابق، ص، أوراق في االقتصاد السوري، مطانيوس. حبيب) ١(

-١٩١-

لذلك يجب العمل على تغليب عقلية الدولة ، للقطاعين العام والمشترك على عقلية الزعامة بمعنى آخر يجب التفتيش عن رجـاالت لقيـادة

ال وإدارتها وليس عن زلم لخدمة المصالح الخاصة و االلتـزام األعم ومن هنا تبـرز أهميـة كـل مـن إرادة التنميـة ،بالوالء والطاعة

. االقتصاديةوالتنمية اإلدارية في عملية التنميةإدارة التغيير لدى أبناء الوطن بكل فئـاتهم ، فالمقصود بإرادة التنمية

فعندما تتـوفر ... أرباب عمل وأجراء ، حكاما ومحكومين رأسماليين وعمال هذه اإلرادة ويصبح التغيير هدفا يتم تسخير كل الوسائل واإلمكانيات لبلوغ

وعندها لن يكون الحاكم مهتما فقط بحماية سلطته بل يـسعى إلـى ، التنميةوكـذلك المـواطنين ، الوسائل التي تجعل التنمية طريقا لحمايـة الـسلطة

نمية في أي بلد ال تتحقق ما لم تتوافق متطلباتهـا مـع فالت، ورجال األعمال مصالح المواطنين أو أغلبيتهم على األقل،أما التنميـة اإلداريـة المقـصود بها العمل على عدة جبهات كجبهـة إعـداد الكـوادر اإلداريـة وتأهيلهـا

جبهة تحديث القوانين والتشريعات وتبسيط اإلجراءات اإلدارية، و وتدريبها،وأخيرا كافحة الفساد ورفع مستوى الشفافية في اإلعالم والمعلومات،و جبهة م .)١( رفع مستوى أداء األجهزة والحد من ظاهرة الروتينجبهة

وسنقوم اآلن بدراسة مساهمة القطاعات االقتصادية فـي التنميـة فـي سورية ونحدد ما هو القطاع الذي يمكن أن يلعـب دور قـاطرة التنميـة فـي

.نة والمقبلةالمرحلة الراهنحن نعلم أن تطور الناتج المحلي اإلجمالي يعتبر المؤشر األكثر تعبيرا عن حالة النمو االقتصادي ولذلك سنقوم بإيراد الجدول التالي

٢٠٠٠الذي يبين تركيب الناتج المحلي اإلجمالي باألسعار الثابتة لعام :وحسب القطاعات االقتصادية

.٥٨-٥٧مرجع سابق ص، أوراق في االقتصاد السوري، مطانيوس. حبيب) ١(

-١٩٢-

)٤(الجدول رقم .عات االقتصادية المختلفة في الناتج المحلي اإلجماليأنصبة القطا

١٩ السنوات٩٠

١٩٩٤

١٩٩٥

١٩٩٦

١٩٩٧

١٩٩٨

١٩٩٩

٢٠٠٠

٢٠٠١

٢٠٠٢

٢٠٠٣

٢٠٠٤

٢٠٠٥

٢٤ ٢٤ ٢٥ ٢٦ ٢٥ ٢٥ ٢٢ ٢٦ ٢٣ ٢٤ ٢٣ ٢٤ ٢٥ الزراعة

الصناعة ٢٤ ٢٧ ٢٤ ٢٦ ٢٩ ٣٠ ٣٤ ٣٣ ٣٤ ٣١ ٢٧ ٢٦ ٢٦ والتعدين

البناء ٣ ٣ ٤ ٣ ٣ ٣ ٣ ٣ ٣ ٣ ٣ ٣ ٣ والتشييد

تجارة الجملة والمفرق

١٦ ١٨ ١٦ ١٦ ١٦ ١٥ ١٦ ١٥ ١٦ ١٨ ٢٢ ٢٢ ٢٠

النقل والمواصال

ت والتخزين

١٤ ١١ ١٤ ١٣ ١٣ ١٣ ١٢ ١١ ١٢ ١١ ١١ ١١ ١٠

المال والتأمين والعقارات

٥ ٤ ٤ ٤ ٣ ٤ ٤ ٣ ٣ ٣ ٤ ٤ ٣ خدمات المجتمع والخدمات الشخصية

٣ ٢ ٣ ٣ ٣ ٢ ٢ ٢ ٢ ٢ ٢ ٢ ٢

خدمات ال ١٠ ٩ ١٠ ٩ ٨ ٨ ٧ ٧ ٧ ٨ ٨ ٨ ١١ الحكومية

الهيئات التي ال ٠ ٠ ٠ ٠ ٠ ٠ ٠ ٠ ٠ ٠ ٠ ٠ ٠تهدف إلى الربح

١٠٠ ١٠٠ ١٠٠ ١٠٠ ١٠٠ ١٠٠ ١٠٠ ١٠٠ ١٠٠ ١٠٠ ١٠٠ ١٠٠ ١٠٠ المجموع

. الثابتة٢٠٠٠المجموعة اإلحصائية لألعوام المذكورة، وبأسعار عام : المصدر

يوجد باإلضافة للقطاعات السابقة خدمات ٢٠٠٥ ،٢٠٠٤في عام (:مالحظة ). على التوالي٣و٤رسوم جمركية بمقدار+ مال

-١٩٣-

:نالحظ من الجدول السابقتأرجح نسبة مساهمة القطاع الزراعي في الناتج المحلي اإلجمالي خالل -

وبرغم هذا التأرجح ، بين االرتفاع واالنخفاض ٢٠٠٥-١٩٩٠الفترة من ال بأس بها حيث مارست الزراعة دورها فـي كانت هذه النسبة جيدة و

وذلـك ) ١٩٩٠-١٩٨٠(دفع االقتصاد الوطني نحو األمام خالل الفترة نتيجة زيادة الصادرات من القطن والقمح نتيجـة المواسـم الزراعيـة

ولكن تأرجحت فيما بعد بين الزيادة والنقصان خـالل األعـوام ، الجيدة الزراعيـة وانخفـاض وذلك نتيجة تقلـب المواسـم ١٩٩٧ -١٩٩٠

وفي عـام ، صادرات القطن والقمح بسبب انخفاض أسعارها في الخارج ، انخفض أيضا اإلنتاج الزراعي بسبب الظروف المناخية الـسيئة ١٩٩٩

ليساهم بنسبة ) ٢٠٠٠-١٩٩٩(ولكن عاد ليرتفع من جديد خالل الفترة آلن واستمرت هـذه النـسبة حتـى ا ، من الناتج المحلي اإلجمالي % ٢٥

إن الزراعة ال يمكن أن تلعـب دور قـاطرة : ولكن يمكن القول . تقريباالنمو في سورية على الوضع الحالي إذ ال بد لسورية أن تعمـل علـى تطوير قطاع الصناعات الغذائية وتصنيع المواد األولية مثـل عـصر

أي الوصول إلى االسـتخدام .. الزيوت وتطوير صناعة األلبسة الجاهزة تحقيق التركيبة المثلى التي توفر اإلنتاج الزراعي األمثل الـذي األمثل و

.ينافس في األسواق الخارجية

تراوحت نسبة مساهمة قطاع البناء والتشييد في الناتج المحلي اإلجمـالي -، ولقـد دار جـدل حـول أهميـة %)٤–٣(خالل الفترة المدروسة بين

ونه جزء مـن قطـاع االستثمار العقاري ودوره في رفع عملية التنمية ك فالهجمة على بناء الضواحي واألبراج والموالت وغيرها ، البناء والتشييد

..) مطاعم، مكاتب، فنادق( سيكون فاتحة لسلسلة أخرى من االستثمارات

١٣السياسات المالية م

-١٩٤-

، اإلسمنت، وهذا ما يتيح المجال لنشاطات وصناعات مواكبة لهذه الحركةلعمالة التي تشغلها هذه فضال عن ا، األدوات الصحية وغيرها ، السيراميك

كما حصل في الفور سيزن الذي ، المشاريع أثناء البناء أو عند استثمارها وفي علم االقتصاد يمكن القول أن كـل ، يشغل ألف عامل بشكل مباشر

ولكن هناك ، فرص عمل غير مباشرة ) ٤-٣(فرصة عمل مباشرة تخلق المضافة التـي من يرى أن هذا النوع من االستثمارات يخلو من القيمة

ومن الممكن أن تتحول هـذه ، تعود إلى الدولة وإنما تحقق أرباحا فردية إن هـذا االسـتثمار ال : ويمكن القول ، الشركات إلى جامعي أموال جدد

يمكن أن يحل مشكلة السكن في سورية مثال وخصوصا بالنظر إلى دخل الشركات أوال لذلك ال بد من تدخل الدولة في عمل هذه، الفرد في سورية

من أجل ضمان قيام هذه الشركات بنشاطاتها في ظل كامل الموافقـات والضمانات والمواصفات، وثانيا أال تجعل هذه الشركات تحتكر مـشكلة

.)١(اإلسكان

تجارة الجملة والمفرق، ( أما بالنسبة لقطاع الخدمات الذي يشمل كل من -مين والعقارات، وخـدمات والنقل والمواصالت والتخزين، والمال والتأ

نالحظ أن ) باإلضافة إلى الخدمات الحكومية، المجتمع والخدمات الشخصيةونالحظ )% ٤٩-٤٧-٤٥(مساهمته في الناتج المحلي كانت متأرجحة بين

إذ كانت مساهمته في الناتج تقارب مساهمة قطـاع ، تزايد أهميته النسبية إن تزايـد األهميـة : القول، ويمكن )الزراعة والصناعة (اإلنتاج المادي

فإذا كان اتساع نطاق ، النسبية لقطاع الخدمات قد يحمل معاني متناقضة فإنه بالنسبة ، دور هذا القطاع في الدول المتقدمة مؤشرا ودليال على التقدم

السنة ، مجلة االقتصاد والنقل، إعداد قسم الدراسات، رأيان في االستثمار العقاري) ١(

.١٣ص،٢٠٠٧أيار ، الثالثة

-١٩٥-

ألنه في حال البلدان المتقدمة يعتبر ، للبلدان النامية يعتبر دليال على التخلف، تقدم الصناعي والتقاني الذي يحتاج إلى خدمات تدعمهذلك الوجه اآلخر لل

أما في حال بالدنا فإنه يرجع إلى عجز قطاع الصناعة على النمو والتوسع ، والقدرة على استيعاب الزيادة في القوة العاملة الناتجة عن نمو الـسكان

باإلضافة إلى ذلك وصول قطاع الزراعة إلى طاقته القصوى في استيعاب وبالتالي فإن توسع قطاع ، عاملة بالنسبة لمستويات اإلنتاج السائدة القوى ال

الخدمات إنما يعتبر انتقال جزء من فائض قوة العمل والزراعـة إلـى إن قطاع الخدمات ال يمكن أن يكـون : وبالتالي يمكن القول . )١(الخدمات

القطاع الذي يلعب دور قاطرة النمو وإنما يجب أن يكون داعما للقطـاع .رائد الذي يلعب هذا الدورال

إن قطاع الخدمات وتطوره يمكـن أن يـساهم فـي : ولكن يمكن القول -فـيمكن أن تكـون الـسياحة ، توفير البيئة المالئمة للصناعة الـسياحية

قاطرة النمو في سورية بوجود اآلثار والطبيعة والمناخ الذي تتمتع بـه سياحي مالئمـة سورية، ولكن هذا يحتاج إلى وضع إستراتيجية تطوير

، لالعتماد على المواد األولية في بنـاء المنـشآت الـسياحية وتـشغيلها بحيث تطـول إقامـة ، باإلضافة إلى حملة واسعة في التسويق السياحي

وإن هذا مـن ، السائحين وتنتشر األفواج السياحية في كل مناطق القطر فـي بـاقي من القطع األجنبي الالزم لتمويل التنمية شأنه توفير المزيد

إن سورية ستتحول إلى مركز جذب سـياحي : ويمكن القول . القطاعاتكبير وتصبح الصناعة السياحية قاطرة النمو فيها في حال تحقيق السالم

.في الشرق األوسط

.١٩٧مرجع سابق، ص، السياسة النقدية في سورية، لحمحمد صا. جمعة) ١(

-١٩٦-

بقي قطاع الصناعة والتعدين إذ نالحظ من الجـدول الـسابق ارتفـاع - بنسبة ٢٠٠٠ – ١٩٩٠مساهمة القطاع الصناعي في الناتج خالل الفترة

، وهذه نتيجة منطقية لألهمية المعطاة للتـصنيع فـي المراحـل %)٣١(وتجدر اإلشارة إلى أن نصيب الصناعة في الناتج يتـأثر ، األولى للنمو

ففي السنوات التي تكون فيهـا الظـروف ، إلى حد ما بنصيب الزراعة ين مواتية لإلنتاج الزراعي تزداد مساهمة الزراعـة فـي تكـو ةالطبيعي

ويتبـين ذلـك ، الناتج مقابل تراجع مساهمة الصناعة والعكس صـحيح ، وبـذلك فـإن القطـاع ٢٠٠٠-١٩٩٥بوضوح خالل السنوات مـن

الزراعي والصناعي يشكالن المصدر الرئيس للناتج الـوطني والنمـو ونالحظ من الجدول ، االقتصادي وهما المكونان الرئيسان لإلنتاج المادي

اع المادي متقاربا نـسبيا مـع مـساهمة قطـاع أن نسبة مساهمة القط كانـت ٢٠٠٥ -٢٠٠٠ونالحظ أنه خالل الفتـرة ، الخدمات في الناتج

بينمـا كانـت مـساهمة % ٢٤مساهمة الزراعة في الناتج تشكل حوالي ويمكن القول إنه يجب التركيـز علـى %) ٢٦(الصناعة تشكل حوالي

لعب دور قـاطرة التنميـة الصناعة السورية على أنها المخول األكبر لت وخصوصا إذا تم تفعيل العمل االقتصادي العربـي المـشترك وألغيـت

ذلك أن السوق العربيـة يمكنهـا ، الحواجز الجمركية بين الدول العربية استيعاب منتجات المشروعات الصناعية الكبيرة وخاصـة الـصناعات

دة مـن وذلك بمعرفة أن مقومات االنطالقة الـصناعية موجـو ، الحديثة، كما أن البنيـة التـشريعية )مواد أولية ومواقع جغرافية وخبرة بشرية (

والقانونية تساعد للقيام بذلك وخاصة في القطاع الخاص، وذلـك بعـد وفـي ظـل القـرارات ٢٠٠٥المؤتمر الصناعي األول الذي عقد عام لذلك يجب العمل على تفعيل ، ذلكالمالية والنقدية الجديدة والمشجعة على

-١٩٧-

وبقدر ما نستطيع تفعيله نـستطيع أن ) عام أو خاص ( قطاعنا الصناعي نحقق التوجه نحو زيادة الناتج اإلجمالي وتحقيق اقتصاد السوق االجتماعي

:)١(وذلك من خالل

نتمكن من تحقيق المزيـد مـن القيمـة بحيث زيادة درجة التصنيع . ١ـ م المضافة التي تشمل كال ن ث أ ن الرواتب واألجور واألربـاح حي

حيـث أن ، انخفاض القيمة المضافة يؤدي إلى تدني قيمة الصادرات ومـن . س.ألـف ل ) ٣٢(قيمة طن واحد من المـستوردات يعـادل

٧٥(س وذلك ألننا نصنع مواد أولية بنسبة .آالف ل ) ٨(الصادرات آالت ، كمبيــوترات(ونــستورد ) قطــن، قمــح، نفــط%) ( ٨٠ –

....).صناعية الصناعة يؤدي إلى إحداث فرص عمل في إن جذب االستثمارات إلى .٢

مجاالت أخرى إذ من الممكن أن تساعد كل فرصة عمل في الصناعة .فرصة عمل أخرى) ٣-٢(على خلق

إن تفعيل الصناعة السورية يمكن أن يؤدي إلى تعميق العالقـة بـين . ٣وطبيعة النشاط الـصناعي ومدخالتـه ، اإلنتاج الزراعي ومخرجاته

.حيوالعكس صح

وبالتـالي ، وير الصناعة السورية يساعد في تطوير صادراتنا إن تط . ٤ممـا ، تحسين الميزان التجاري وخاصة في ظل تراجع إنتاج الـنفط

يجنبنا اآلثار الضارة لتقلبات األسعار في األسواق العالميـة ويـؤمن : والمثال على تطوير صـادراتنا . االكتفاء الذاتي لكثير من االحتياجات

يون طن قطن خام، بعد حلجـه يـصبح بحـدود نحن ننتج بحدود مل

السنة ، مجلة االقتصاد والنقل، مالها وما عليهاةحيان، الصناعة السوري. سليمان) ١(

.٥٤-٥٣ص٢٠٠٦ أيار ١٥العدد ، الثانية

-١٩٨-

ألف طن قطن محلوج وإن سعر الكغ من القطـن المحلـوج ) ٣٥٠(بينما إذا صنع ألبسة يمكـن ، س.ل)٣٦(س، وخارجيا .ل)٤٣(داخليا

وبالتالي تصبح القيمة المضافة ، دوالرات)٨(أن يصل سعر الكغ إلى م التبغ حيث من تصديره خاما، كذلك األمر في موس %) ٨٠٠(بحدود

) ٧٨(يتم شراء كيلو غرام واحد من التبغ من الفالحين بمعدل وسطي س، وفي حال تحويله إلى سجائر جيدة يصبح وسطي سعر الكيلـو .ل، وفـي %)١٠٠٠(س، وتكون القيمة المضافة تزيد عن .ل)١١٥٤(

، موسم الحبوب والخضار والفواكه نحن ننتج أكثر مـن احتياجاتنـا ، مليون طن خـضار وفواكـه ) ٣,٥(، ن حبوب ماليين ط ) ٥(بحدود

مليون طن زيتون، وفي حال تم تصنيعها داخليا نستطيع تـصديرها على شكل عصائر وأغذية معلبة ذات قيمة مضافة جيـدة وبالمقابـل

:وبالتالي يجب، نستطيع امتصاص جزء من البطالة الموجودة لديناقطـاع العـام العمل على إطالق فاعلية القطاع الصناعي، سواء ال .أ

بإعطائه المزيد من الصالحية وتحريره من الخوف الداخلي وتعدد أم القطاع الخاص بإيجاد الشركات المـساهمة ، الجهات الوصائية

والعمل أيضا على رفع معدل إنتاجية العمـل ، وتقديم المساعدة لها .الزراعي

كما يجب العمل على تحويل المحافظات إلى مراكز نمـو فعالـة .ب وتوطين الصناعات المناسبة لها، والتركيز على المنطقـة ، ةوحقيقي

والعمل علـى تحـسين منـاخ ، الشرقية والبادية والساحل السوري االستثمار في سورية حيث أن االستثمارات هي الحامـل الطبيعـي

.للتنميةويجب التوجه نحو ترسيخ مفاهيم العمل الـوطني والنظـر إلـى .ج

ي واجتماعي ووضـع حـدود التهرب الضريبي كأنه عيب أخالق

-١٩٩-

والعمل على تفعيل دور الدولة وتـشجيع ، لمحاربة الفساد والهدر أكثـر ةإذ يشكل القطاع العام في الدول االسكندينافي ، القطاع العام

والتراجع عن دعوات الليبراليين ، من الناتج اإلجمالي %) ٥٠(من ـ ل االقتصاديين الجدد الذين يركزون على فكرة أن الدولة رب عم

فاشل وأن زيادة االستثمارات في القطاع العام ستؤدي إلى زيـادة .عجز الميزانية

كما وعلينا العمل على زيادة الموازنات االستثمارية من إجمـالي .د فقد تراجعت الموازنات االستثمارية بين أعـوام ، الموازنة العامة

) س. مليـار ل ١٨٠س إلى . مليار ل ٢١١( من ٢٠٠٥ – ٢٠٠٢ أن إجمالي الموازنة قد زاد للفتـرة نفـسها مـن على الرغم من

حجـم المنفـذ مـن بلغولقد ) س. مليار ل ٤٦٠ مليار إلى ٤٢٠(مقابـل نـسبة تنفيـذ %) ٦٦ (٢٠٠٢الموازنة االستثمارية لعام

، وإن عدم استغاللنا لمواردنا المتاحة يعمـق ٢٠٠٥لعام %) ٥٦( .اردتخلفنا الصناعي ألنه يعبر عن عطالة استغالل المو

وإن تفعيل الصناعة يساعدنا في فهم مؤشرين اثنين وهما من أهـم . ٥ . ما نحتاجه لمواجهة التحديات الداخلية والخارجية

هو مؤشر السعادة الذي يعبر عنه بالنسبة بـين : المؤشر األول •معـدل = أي مؤشر الـسعادة ، معدل االستهالك ومعدل الرغبة

مـن الواحـد كـان وكلما اقترب . معدل الرغبة / االستهالك المؤشر جيدا وكان مستوى االستقرار االجتماعي واالقتصادي

.مرتفعاهو مؤشر العناء االقتصادي ويعبر عنـه بمجمـوع : والمؤشر الثاني •

العناء االقتصادي فـي كل من معدل البطالة ومعدل التضخم، ومعدل وهـو % ٢٠ = )بطالـة ( % ٧+ )تضخم( %١٣سورية يساوي على ضعف المؤشرات االقتصادية في سورية معدل كبير يدل

-٢٠٠-

لذلك يجب أن نسعى إلى السيطرة على معدل بطالـة مقبولـة .)١(%)٥-٣(ومعدل تضخم مقبول بحدود % ٣بحدود

أنه يجـب الحـذر مـن دعـوات التحريـر بوبالنهاية يجب التنويه ، االقتصادي وتطبيق اقتصاد السوق واالنفتاح على الخـارج بـدون قيـود

كات القائمة للخصخصة وإتباع نصائح صندوق النقـد والبنـك وطرح الشر إذ وجدت اآلثار السلبية لهذه الوصفات المطبقة على دول أمريكا ... الدوليين

لذلك يجب العمل على سياسة صناعية تتناسب مـع زيـادة ، الالتينية وآسيا ـ ، قدرتنا اإلنتاجية اص وإن دور الدولة ليس في دعمها للقطاع العام أو الخ

منـا تفعيـل ولذلك مطلوب . ،عم وسائل اإلنتاج في دورها اإلنتاجي ود بلإذ أن ، الخطة الخمسية العاشرة وتعميق نهج اقتـصاد الـسوق االجتمـاعي

من قروضها الممنوحة من المصارف للقطاعـات %) ٨٥(اليابان خصصت .)٢(لشراء أصول إنتاجية للدولة%) ٣٠(اإلنتاجية، وخصص منها المنطقة مؤخرا ما يسمى باتفاقية الكويز وهي ولقد ظهرت في

المناطق الصناعية المؤهلة : اختصار السم االتفاقية الذي يحمل اسمالدولة المعنية وإسرائيل : (وهي اتفاقية تجمع ثالثة أطراف هي، للتصدير

والمقصود بهذه المناطق أنها مناطق صناعية ، )والواليات المتحدة األمريكية، معنية نطاقها الجغرافي، وتوافق عليها الحكومة األمريكيةتحدد الدول ال

وبمقتضاها تمنح الحكومة األمريكية معاملة تفضيلية من جانب واحد لجميع المنتجات المصنعة بتلك المناطق دون أي التزام في المقابل من الدولة

وبمقتضى هذه ، المعنية بأي تخفيضات في الجمارك أو القيود غير الجمركيةمعاملة التفضيلية تتمتع الدولة المعنية بحرية النفاذ الفوري لجميع المنتجات ال

.٨٨،ص٢٠٠٥، أيلول، ٨العدد ، مجلة االقتصاد والنقل، التضخم النقدي، حيان. سليمان) ١(

.١٦/٦/٢٠٠٥، ٩٢٧٨عدد ، نجريدة تشري) ٢(

-٢٠١-

المصنعة في هذه المناطق الصناعية المحددة إلى السوق األمريكية بدون أو غيرها من القيود طالما تراعي هذه ، تعرفة جمركية أو حصص كمية

دخالت وتستخدم النسبة المتفق عليها من الم، المنتجات قواعد المنشأوبمزيد من الوضوح والتفصيل فإن قواعد المنشأ التي تم ، اإلسرائيلية

على أن ، من قيمة المنتج يتم تصنيعها محليا%) ٣٥: (االتفاق عليها هيويمكن ، مدخالت إسرائيلية من سعر بيع المصنع%) ١١,٧(تتضمن

، وإن تجربة %)١٥(استخدام مدخالت أمريكية بحيث ال تتجاوز قيمتها بينما التجربة المصرية لها ) سنوات١٠(ردن هي األقدم حيث بدأت منذ األ

.وتقييم التجربة األردنية يفصح عن اإليجابيات و السلبيات، سنتانوبالتالي تحل ، بزيادة الصادرات األردنية إلى أمريكا : اإليجابيات كانت

مار ولكن باإلضافة إلى زيادة حجم االستث ، من مشكلة الركود والبطالة اجزء .ا ومحلياهذا االستثمار كان أجنبي

كانت بارتفاع نسبة العمالة األجنبية واستحواذها علـى :أما السلبيات مما يحرم العمالة المحلية من اكتـساب الخبـرات ، المناصب الفنية المتميزة

، فضال عن عدم جذب رأس مال عربي العتبارات سياسية ، الفنية واإلدارية لتي ظهرت على المدى القصير ولكن على المـدى الطويـل هذه السلبيات ا

:هناك تساؤالت تطرح نفسها مثلماذا سيحدث إن عملت أمريكا على إغالق أسواقها أمام الصناعات -

األردنية؟وماذا سيحدث لو زادت الصناعة الوطنية وتوسـعت اسـتثماراتها -

باعتبـار ، وطاقاتها ثم توقف الجانب اإلسـرائيلي عـن اإلمـداد لصناعة الوطنية مرتبطة بالصناعة اإلسرائيلية فما هـو موقـف ا

.االستثمارات وهذه الطاقات هل ستتحول إلى طاقات عاطلة؟

-٢٠٢-

وماذا لو زاد الجانب اإلسرائيلي من أسعار مدخالته التي تتمثل ب -، ، ففي هذه الحالة ستفقد المنتجات الوطنية الميزة النسبية %)١١,٧(

.)١(ع دخول السوق األمريكيةوترتفع أسعارها وال تستطي

لذلك يجب االنتباه إلى دعوة العمالء إلى تطبيـع العالقـات العربيـة .واإلسرائيلية وربطها على نحو مباشر بصالح االقتصاد اإلسرائيلي

العدد ، مجلة االقتصاد والنقل، تكويز الصناعة، رئيس تحرير األهرام االقتصادي) ١(

.٩٨،ص٢٠٠٥، أيلول٨

-٢٠٣-

واقع السياسات املالية والنقدية سورية

مقدمة

.ةسوريواقع السياسة املالية : السادس الفصل

. سياسة اإلنفاق العام-أوال .الضرائب والرسوم سياسة -ثانيا

.سوريةواقع السياسة النقدية :الفصل السابع

.أسعار الفائدة -أوال .التضخم -ثانيا . سعر الصرف-ثالثا

القطاع املصر سورية بني حداثة املصارف :الفصل الثامن .اخلاصة وإصالح القطاع العام املصر

. القطاع العام المصرفي-أوال . تعزيز دور المصارف الجديدة-ثانيا

-٢٠٤-

-٢٠٥-

التساؤل تطرحنظرة متأنية القتصادات البلدان النامية أو المتخلفة إن أن هناك بفعل الصدفة هل هو حقيقةسبب هذا التخلف؟ما : التالييالبديهطور االجتماعي والثقافي تنعم بالرفاه االقتصادي والت متقدمةابلدان

نعم وإذا أتعيش حالة التخلف بمعظم مقاييسه؟والمعرفي، وبلدان ال زالت هل تملك البلدان المتقدمة تلك جميع مؤهالت :النظر أكثر، جاز التساؤل

زة التقدم بدءا من الثروات الطبيعية وانتهاءفي بالموارد البشرية المتمي لبلدان المتخلفة؟ اإليهاتفتقر الوقت الذي

هي لكن الحقيقة التي ال مناص منها والمعروفة لدى معظم الدارسين أن البلدان المتخلفة تلك تمتلك مؤهالت اقتصادية أساسية كالثروات الطبيعية وحتى الكفاءات البشرية، إذا أين تكمن المشكلة؟ وما هو سبب تخلفها؟ هل

شر عن تخلفها وتراجعها وهل المسؤول المباهو يعتبر نظامها االقتصادي تساهم في تكريس التخلف وتقويته؟هناك أسباب غير مباشرةهذا التخلف هو ضعف وراء أن السبب المباشر يمكن االعتقاد هنا

النظام االقتصادي ممثال بالسياسات المالية والنقدية الهشة والتي تحتاج إلى الحقيقي من خالل جملة من تفعيل حقيقي يؤدي إلى بناء النظام االقتصادي

.يجب القيام بهااإلصالحات التي ارتفاع معدل النمو االقتصادي، بالدول المتقدمة بشكل عام تمتاز

إنتاجية عالية، مما يجعل الطلب يووجود جهاز إنتاجي مرن وقوي ذ

-٢٠٦-

الفعال الكلي قاصرا عن عرض السلع والخدمات، كما أن االدخار أكبر من حاالت الكساد تنتشر البطالة ويتراجع اإلنتاج رغم وجود االستثمار، وفي

موارد إنتاجية متعطلة وذلك نتيجة نقص الطلب الكلي عن مستوى التشغيل أنه في حاالت االنتعاش يزداد الطلب الكلي ليفوق يتضحفي حين . الكامل

قدرة االقتصاد على اإلنتاج عند مستوى التشغيل الكامل فتظهر االندفاعات .ميةالتضخ

تهدف السياسة المالية في هذه الدول إلى تحقيق التوازن واالستقرار االقتصادي عند مستوى التشغيل الكامل للموارد اإلنتاجية المتاحة للجميع لتخليصه من البطالة والتضخم، فتقوم بالتعويض عن تقلبات اإلنفاق الخاص

ائب لكبح الفجوة بزيادة أو تخفيض اإلنفاق العام، أو زيادة أو تخفيض الضر .بين االدخار واالستثمار

وقد بين كينز في نظريته أن النظرية الكالسيكية غير قادرة على حل البطالة وآثار الدورات االقتصادية والتضخم والخلل في االستقرار تمشكال

االقتصادي وقد ركز لحل مشكلة البطالة والكساد على زيادة الطلب الفعال ستثمارات الحكومية العامة لملء الفجوة بين الدخل عن طريق زيادة اال

أن تناقض كينز ، ن بعد كينزو آخرونواالستهالك، ثم بين علماء اقتصادييظهر في أن سياسته في الطلب الفعال ستؤدي إلى توازن االدخار مع االستثمار عند مستوى دخل أقل من مستوى التوظيف الكامل، ودليل ذلك

ستهالك يكون في الدول المتقدمة منخفضا لصالح الميل أن الميل الحدي لالؤدي إلى تالحدي لالدخار، وعليه فإن زيادة اإلنفاق العام االستثماري لن ؤدي إلى تزيادة كبيرة في االستهالك كما أن زيادة حجم االستثمار هذا س

انخفاض الكفاية الحدية لرأس المال وعليه فسيكون هناك قصور في طلب

-٢٠٧-

توازن االدخار مع االستثمار عند مستوى دخل أقل من مستوى كلي يجعل .)١(التوظيف الكامل

أن الوسائل المالية في هذه الدول أصبح لها هدف أساسي يتبينوبذلك وهو تحقيق التوازن االقتصادي الكلي وذلك من خالل التأثير على التيارات

لجزئية في سوق السلع الكلية للنفقات والواردات العامة، أي أن التوازنات ا .وسوق النقود أصبحت أداة لتحقيق التوازن االقتصادي الكلي

ن البنوك المركزية في عدد كبير من الدول إ :القوليمكن كما الصناعية قد اتجهت نحو تعديل أهداف سياساتها النقدية وتحسين األدوات

م استقاللية اد التوجه نحو تدعيدزاالتي تستخدمها لتنفيذ هذه السياسات كما البنوك المركزية بما يمكنها من تحقيق تلك األهداف ليس فقط بدرجة أكبر

.من الدقة والفعالية، ولكن أيضا بمزيد من الشفافية واإلفصاح

فمن سياسات نقدية مباشرة تستهدف متغيرات نقدية كاستراتيجيةMonetry Targetingم ، تحولت العديد من البنوك المركزية إلى استخدا

السياسات النقدية غير المباشرة التي تستهدف السيطرة على معدالت . في تلك الدولInflation Targetingللتضخم متفق عليها كاستراتيجية

ومن سياسات نقدية تتأثر كثيرا بالسياسات المالية في بعض الدول كامل كبر للبنوك المركزية في تنفيذ السياسات النقدية واتفاق أإلى استقاللية

دور السياسة المالية العامة في تحقيق التوازن االقتصادي مع إشارة خاصة إلى ) ١(

ستير في واقع الجمهورية العربية السورية، بحث علمي معد لنيل شهادة الماجموسى الضرير، الباحث عفيف عبد الكريم صندوق، دمشق . االقتصاد، إشراف د

.٢٤-٢٣، ص)٢٠٠٠(

-٢٠٨-

حول أهداف السياسة االقتصادية للدولة، ومن أدوات تقليدية لتنفيذ السياسات النقدية تنحصر في سعر الخصم ونسبة االحتياطي القانوني وتحديد سقوف

انقلب الوضع ،لمعدالت نمو اإلئتمان وتحديد ألسعار الفائدة المدينة والدائنة في المؤشرات السعرية إلى االعتماد األكبر على التأثير غير المباشر

والتطوير المستمر في األدوات التي تستخدمها السياسات النقدية في تحقيق فعاليتها، ومن التكتم الشديد على أهداف السياسة النقدية إلى اإلعالن الواضح والصريح عن الهدف الذي تسعى السياسات النقدية لتحقيقه بداية

.)١(كل عامن االستفادة من هذه التطورات والتجارب ونحن كبلدان ناشئة ال بد م

في البلدان المتقدمة للتوصل إلى مبادئ عامة للممارسات السليمة في مجال .رسم وتنفيذ السياسات المالية والنقدية

صندوق النقد العربي، تطورات السياسة النقدية في جمهورية مصر العربية ) ١(

والتوجهات المستقبلية، محمد أبو العيون، دراسة قدمت إلى االجتماع السنوي فظي المصارف المركزية ومؤسسات النقد العربية السادس والعشرين لمجلس محا

.١، ص٢٠٠٤، أبو ظبي، ٢٠٠٢الذي عقد في المنامة في سبتمبر،

-٢٠٩-

واقع السياسة املالية سورية

ـ ، توليد الموارد المالية للدولة فقط من أهمية السياسة المالية تأتي ل ب

المتغيرات الكليـة كمعـدالت االدخـار فينها تشكل أدوات هامة للتأثير ألوإن ، واالستثمار ومستوى األسعار والتكاليف وكـذلك توظيـف المـوارد

التطبيق الجدي لسياسة مالية عامة مالئمة يمكن أن يحفز النمـو واالدخـار ولكـن ، يقود بدوره إلى تحقيق معدالت نمو أسرع في إيرادات الدولة اذهو

لم تـستطع الوصـول ) ومن ضمنها سورية(ن البلدان النامية إ : القول يمكن التـي تعـاني تبسياساتها المالية لتحقيق هذه األهداف وذلك بسبب المشكال

منها أدواتها المالية المستخدمة من انخفاض في نسبة االقتطـاع الـضريبي البلدان النامية عـن حيث ال تزيد هذه النسبة من الناتج القومي اإلجمالي في

من الناتج القومي اإلجمالي %) ٣٠(بينما ترتفع إلى ما يزيد عن %) ٢٠-١٥(باإلضافة إلـى %).١٨,١٠(وفي سورية تشكل النسبة )1(في البلدان المتقدمة

انخفاض نسبة مساهمة الضرائب المباشرة في اإليرادات العامـة وسـيطرة لضرائب غير المباشـرة فـي أن نسبة ا يتضحالضرائب غير المباشرة، إذ

بينما تتـراوح %) ٧٠–٦٠(الدول النامية من اإليرادات الضريبية هي بين )٢(من إجمالي الضرائب في الـدول المتقدمـة %) ٤٠–٣٠(هذه النسبة بين

منشورات جامعة ، الطبعة الثالثة، االقتصاد المالي، عبد الكريم صادق. بركات) ١(

.٣٧ ص١٩٩٣ – ١٩٩٢، دمشق، والتشريع الضريبيالمالية العامة، خالد الخطيب، الجشي، محمد خالد. المهايني) ٢(

.٤٣ص، مرجع سابق ١٤السياسات المالية م

-٢١٠-

انخفاض الكفاءة اإلدارية لألجهزة يتبينكما %). ١٨,٩٢(وتشكل في سورية ض الوعي الضريبي باإلضافة القائمة على ربط الضرائب وتحصيلها وانخفا

إلى وجود العديد من الثغرات في صياغة القانون الضريبي وتطبيقـه فـي ن دور القروض العامة في دفع عجلـة إ يمكن القول و، كثير من هذه البلدان

التنمية االقتصادية نحو األمام في االقتصاديات المتخلفة ما زال ضـعيفا إذ تمويل العجز الحاصـل بـين األول: ببينبلدان لهذه القروض لس تلجأ هذه ال

اإلنفاق العام واإليرادات العامة وهذا ما سيؤدي إلى آثـار سـلبية متمثلـة بظهور موجات تضخمية وذلك بسبب وجود الجهاز اإلنتاجي غير المـرن

، دة اإلنفاق العـام وغير القادر على تلبية الزيادة في الطلب الناجمة عن زيا مويـل المـشاريع االسـتثمارية اإلنتاجيـة التـي من أجل توالسبب الثاني

ويترتـب - فـي الغالـب -اقترضت البلدان النامية من أجلها من الخـارج على هذا الدين الخارجي قيام الدولـة المقترضـة باقتطـاع جـزء مـن ثروتها وتصديره للخارج للوفاء بااللتزامات المترتبة علـى هـذا القـرض

.الخارجي

ن سياستها المالية إ يمكن القولل خاص وبالنظر إلى سورية بشكاتسمت باعتمادها الكبير والمستمر على مصدر أحادي ومحدود للحصول

األمر الذي كان يعرض ، على الجزء األكبر من اإليرادات وهو قطاع النفطوفي المرحلة ، االقتصاد للصدمات المتأتية من تذبذب األسعار العالمية

دات النفط نتيجة لتراجع اإلنتاج سيدخل القادمة التي ستتقلص فيها عائوإن دور ، خاللها آفاق ومتطلبات جديدةتنشأاالقتصاد السوري فترة حاسمة

إذ يجب عليها أن تنهض أكثر مما ، الدولة يجب أن يتعزز بالفترة القادمةمضى بالعديد من القطاعات التنموية من أجل النهوض بعملية التنمية

مات االجتماعية وتوفير البنية التحتية األساسية ورفع االقتصادية وتقديم الخد

-٢١١-

مستوى الرفاه االجتماعي والحد من الفقر وتحقيق التنمية اإلقليمية المتوازنة .)١(واالستعداد للتحوالت المستقبلية من خالل اإلصالح المؤسساتي

:هي رئيسية مصادر أربعة من تأتي للدولة العامة اإليرادات إن )والرسوم الضرائب (اريةالج اإليرادات - )االقتصادية ضالفوائ (االستثمارية راداتياإل - .الخارجية والتسهيالت القروض - .االحتياطي من السحب -

سـورية في المالية السياسة أدوات من أداتين أهم دراسة اآلن ميتوس :امعليه الكبير لالعتماد امأهميته وتعود

:العام اإلنفاق سياسة أوال

ام هو األساس في تحديد اعتمادات الموازنـة العامـة إن اإلنفاق الع أي أنه ال بد من تحديد حجم النفقات الضرورية ومن ثـم محاولـة ، للدولة

تمويل هذا اإلنفاق من خالل إيرادات الدولة المختلفة المتأتية من الـضرائب أي وفق قاعدة أولوية النفقات على اإليرادات في الموازنة أو مصادر أخرى

ويمكن أن تستخدم الدولة اإلنفاق العام كوسيلة هامة للتأثير علـى ، )٢(العامةفـإذا ، هيكل االقتصاد الوطني من خالل التأثير على االستهالك واالدخـار

احتاجت الظروف االقتصادية زيادة االستهالك وجب على الحكومة زيـادة اإلنفاق الجاري عن طريق تخفيض الضرائب على الدخول المنخفضة ذات الميل الحدي العالي لالستهالك أو زيادة مباشرة في رواتب وأجور أصحاب

هيئة ، الجمهورية العربية السورية، ٢٠١٠-٢٠٠٦، الخطة الخمسية العاشرة) ١(

.٦٩ص . تخطيط الدولةالمركز االقتصادي ، اإلنفاق العام في سورية بين إلغاء الدعم وزيادة األجور) ٢(

.٢ص، مرجع سابق، السوري

-٢١٢-

أما إذا تطلب األمر زيادة االدخار يمكن أن تقـوم الدولـة . الدخل المحدود منـذ سـنوات مـضت . بفرض ضرائب غير مباشرة على السلع الكمالية

والدولة في سورية تحاول إقامة نوع من التوازن بين اإلنفاق االسـتثماري يمكـن ولكن بشكل عام ، واإلنفاق الجاري وخاصة خالل أواخر التسعينات

ن اإلنفاق العام يزداد بشكل مستمر فـي سـورية وذلـك بـشقيه إ :القول :االستثماري واالستهالكي لألسباب التالية

للمواطنين المجانية وشبه المجانية الخدمات شعار الدولة تبني .أ .االجتماعية لرعايةوا والتعليم الصحة تمجاال في وخاصة

توجهاتها تنفيذ بهدف العام القطاع على الدولة محافظة استمرار .ب .السوري االقتصاد في

وكهرباء وجسور طرقات من األساسية القاعدة مشاريع تنفيذ .ج .وغيرها واتصاالت

الزمنية الفترة خالل العام اإلنفاق حجم تطورإيراد اآلنيتم وس االنفتاح بمرحلة المرحلة هذه سميت قدو ١٩٩٥–١٩٩٠ عامي بين الواقعة

والقوانين اإلجراءات من لمجموعة الحكومة اتخاذ بسبب وذلك االقتصادي :مثل الجديدة السلع باستيراد للمغتربين السماح ١٩٩٠ لعام ١٩ رقم القانون بموجب تم .١

،صناعية أو زراعية استثمارات بإقامة لهم والسماح ،يرغبونها التي .)١(الجمركية الرسوم من الكامل اإلعفاء مع تجهيزاتها كامل واستيراد

الخاص للقطاع يسمح الذي ١٩٩١ لعام) ١٠ (رقم االستثمار قانون إصدار .٢ .السابقة المراحل عكس على البالد في باالستثمار واألجنبي الوطني

.٢٧ص، ١٩٩٠منشورات وزارة المالية ، ١٩٩٠عام ) ١٩(قانون المغتربين رقم ) ١(

-٢١٣-

الضريبية الشرائح بتخفيض القاضي ١٩٩١ لعام) ٢٠ (رقم القانون .٣ االستثمار تشجيع بهدف وذلك%) ٤٥ (إلى%) ٦٦ (من العليا

.)١(سورية داخل األجنبي صيصبتخ الزراعية السلع لمصدري والسماح بالتصدير االستيراد ربط .٤

%) ٢٥(و الصناعية السلع بعض الستيراد التصدير قطع من%) ٧٥( .)٢(الحكومي بالسعر التجاري المصرف في تصرف

:لناتج المحلي اإلجماليحجم اإلنفاق العام لوالجدول التالي يبين تطور )٥(الجدول رقم

)مليار ليرة(تطور حجم اإلنفاق العام للناتج المحلي اإلجمالي

اإلنفاق اإلنفاق السنة العام

الجارياإلنفاق

االستثماري

مجموع اإلنفاق

العام

معدل نمو اإلنفاق

العام

الناتج المحلي اإلجمالي

معدل نمو الناتج الناتج

%

٢١,٧ ٢٦٨,٣ ٥٨,٤ ١٩,٩ ٣٨,٥ ١٩٩٠% ٢٣ %١٦,١ ٣١١,٥ %٢٢,٧ ٧١,٧ ٢٤,٢ ٤٧,٥ ١٩٩١% ٢١,٩ %١٩,٢ ٣٧١,٦ %١٣,٥ ٨١,٤ ٢٧,٩ ٥٣,٥ ١٩٩٢% ٢٣,٤ %١١,٣ ٤١٣,٧ %١٩ ٩٦,٩ ٤٠,٧ ٥٦,٢ ١٩٩٣% ٢٦ %٢٢,٣ ٥٠٦,١ %٣٥,٩ ١٣١,٧ ٦٣,٧ ٦٨,٠ ١٩٩٤% ٢٥ %١٢,٨ ٥٧٠,٩ %٩,٨ ١٤٤,٧ ٦٨,٠ ٦٧,٧ ١٩٩٥%

دار ، المالية العامة واإلصالح المالي في سورية، الطبعة األولى، علي كنعان: رالمصد .٢١٧ص، ٢٠٠٣كانون الثاني ،الرضا للنشر، دمشق

، عالم المال، النظام الضريبي في سورية هل أصبح أكثر استقرارا، نوال. شهابي) ١(

.٢٥ ص٢٠٠٦، كانون األول، ٢السنة األولى العددتجربة سورية في تحرير التجارة وسياسات اإلصالح ، محمد. العمادي) ٢(

دمشق ، رة بمناسبة معرض دمشق الدوليوزارة االقتصاد والتجا، االقتصادي .٢٧ص، ١٩٩٤، آب

-٢١٤-

فقد مستمر بشكل العام نفاقاإل حجم تطور السابق الجدول من نالحظ مليار) ١٤٤,٧ (إلى ليصل ١٩٩٠ عام س.ل مليار) ٥٨,٤ (من تطور

المحلي الناتج نمو معدالت نإ يمكن القول لبالمقاب. ١٩٩٥ عام س.ل معدل بلغ ١٩٩٢ عام ففي العام اإلنفاق نمو بمعدالت تأثرت قد اإلجمالي

%) ١٩,٢ (إلى الناتج نمو معدل تزايد ويالحظ%) ١٣,٥ (العام اإلنفاق نمو%) ٩,٨ (إلى العام اإلنفاق نمومعدل انخفضفقد ١٩٩٥ عام في أما

الفصلفي يتموس%) (١٢,٨ (إلى الناتج مون معدل انخفض وبالمقابل ).اإلجمالي المحلي والناتج العام اإلنفاق بين العالقة نوع دراسة الالحق

على المالية سياستها في تعتمد الدولة أن واضح بشكل يبدو هنا ومن خالل منف، اإلجماليالمحلي الناتج على تؤثر لكي العام اإلنفاق حجم زيادة الطلب حجم يزداد واالستثماري الجاري بشقيه العام اإلنفاق حجم زيادة هذه خالل اإلنتاج تشجيع في يساهم مما السوري االقتصاد في الكلي المصادر على العام اإلنفاق تمويل في الحكومة اعتمدت ولقد، الفترة :)١(التالية

قد و الطاقة على فرضت) مباشرة غير ضرائب وهي (األسعار فروقات .أ ١٩٩٥-١٩٩٤ لألعوام العامة اإليرادات من%) ٢٧,٥ (حوالي تشكل-١٤٤,١٦( كانت ١٩٩٥-١٩٩٤ألن اإليرادات العامة لعامي [(

على التوالي كما وردت في الموازنة العامة للدولة، وفروقات ) ١٦٢,٠٤على التوالي كما وردت ) ٤٤,٧-٣٩,٧(األسعار كانت لنفس األعوام

رادات مختلفة لألعوام في الباب الثامن من الموازنة تحت بند إي

ص ، مرجع سابق، المالية العامة واإلصالح المالي في سورية، علي. كنعان) ١(٢١٨-٢١٧.

-٢١٥-

رفع إلى أدى المصدر لهذا استخدامها نإ :القول يمكن ولكن، )]المذكورة قدرة وتخفيض األسعار ارتفاع وبالتالي، السورية الصناعة تكاليف .الدولية السوق في المنافسة على السورية الصناعة

عام س.ل مليار) ٢٦,٣ (المالي العجز حجم بلغ وقد النقدي اإلصدار .ب في، العام اإلنفاق حجم من%) ٤٥,٠٣ ( حواليتشكل وهي ١٩٩٠ تشكل وهي س.ل مليار) ٣٦,٤( إلى ١٩٩٥ عام العجز وصل حين

وسيعرض الحقا طريقة حساب (العام اإلنفاق من%) ٢٥,١٥(حوالي .)العجز المالي

العامة اإليرادات حجم من%) ٥٠ (حوالي تشكل التي النفط إيرادات .ج العام اإلنفاق توجيه تم ولقد ١٩٩٥ – ١٩٩٠ امع من الفترة خالل

والماء الكهرباء مشاريع نحو الفترة تلك خالل االستثماري صناعية مناطق إقامة على التركيز من بدال وغيرها واالتصاالت

الفائضة العمالة وتشغيل والعربية األجنبية االستثمارات جذب ستطيعت المالية الممارسات هذه همتسا وقد، السورية األولية المواد وتصنيع

.١٩٩٥–١٩٩٠ الفترة خالل انكماشية ضغوط تشكيل في اإلنفاق يساهم لم ٢٠٠٠–١٩٩٥ عامي بين الالحقة الفترة وخالل

إتباع بسبب وذلك عمقها بل االقتصادي الركود حالة من بالخروج العام الركود عمقت حيث العام اإلنفاق تخفيض مثل فيةقشت تساسيا الحكومة

الجدول ويوضح، اإلجمالي المحلي الناتج نمو معدل وتراجع القتصاديا الموازنة تنفيذ نسب أن إذ المخطط وليس( الفعلي العام اإلنفاق حجم التالي المحلي والناتج) السنوات هذه خالل% ٧٠ تتجاوز لم الحاالت أفضل في

.بلالط وفجوة اإلجمالي

-٢١٦-

)٦(الجدول رقم

)ليرة مليار (الطلب وفجوة اإلجمالي المحلي تجوالنا العام اإلنفاق حجم

اإلنفاق العام اإلنفاق السنة

العاممعدل نمو اإلنفاق

العام

الناتج المحلي اإلجمالي

الطلب معدل نمو الفجوة الكلي

الناتج الناتج

٢٥ %١٢,٨ ٩,٤+ ٥٨٠,٣ ٥٧٠,٩ %٩,٨ ١٩٩٥١٤٤,٧%

٢٢,٩ %٢١ ٦٨,٥- ٦٢٢,٣ ٦٩٠,٨ %٩,٦ ١٩٩٦١٥٨,٧%

٢٣ %٧,٩ ٤٩,١- ٦٩٦,٤ ٧٤٥,٥ %١٠,٢ ١٩٩٧١٧٥,٠%

٢٣ %٦ ٤٦,٠- ٧٤٤,٤ ٧٩٠,٤ %٤,٨ ١٩٩٨١٨٣,٥%

٢١,٦ %٣,٦ ٤٨,٩- ٧٧٠,١ ٨١٩,٠ %٣,٥- ١٩٩٩١٧٧,٢%

٢١,٦ %٩,٤ ١٠٩,٧- ٧٨٦,٩ ٨٩٦,٦ %٩,٥ ٢٠٠٠١٩٤,١%

.٢٢٣ص، ع سابقالمالية العامة واإلصالح المالي في سورية، مرج، علي كنعان: المصدر

منذ تراجع المعدل هذا أن يتضح العام اإلنفاق نمو معدل إلى بالنظروعلى الرغم من (١٩٩٩عام في%) ٣,٥- (إلى وصل حيث ١٩٩٥ عام

عن % ٠,٦ ولكن هذا االرتفاع كان طفيفا ولم يتجاوز ١٩٩٧أنه ارتفع عام كبيرة التي مر سابقه وهذا االرتفاع كان بمثابة ردة فعل على فجوة الطلب ال

ولكن ٩,٤ بعد أن كانت موجبة وبمقدار ٦٨,٥-بها االقتصاد وقد بلغت هذه الزيادة لم تكن بالكافية إذ عمدت إلى تخفيض الفجوة بمعدل ضئيل

بدور العام اإلنفاق قيام نع سابقا ورد ما يؤكد وهذا، ) وليس إلى إزالتها بمعدالت العام اإلنفاق ةزياد من فبدال، االقتصادي الركود عمق إذ سلبي

-٢١٧-

تنفذ تكن لم الدولة أن نالحظ والخدمية اإلنتاجية األنشطة وتمويل متزايدة بذلك الحكومة هدف كان ولقد ،ضئيلة بنسب إال العامة الموازنة خطة

معدالت إلى وصل بينما ١٩٩٠ عام مرتفعا كان الذي التضخم من التخلص الكلي والعرض الكلي الطلب نبي المقارنة تمت وإذا، ١٩٩٩ عام سالبة

بمقدار ١٩٩٦ عام منذ بدأت فجوة هناك أن يتبين) اإلجمالي المحلي الناتج( هذه وفي، ليرة مليار) ١٠٩,٧ (إلى ٢٠٠٠ عام لتصل ليرة مليار) ٦٨,٥(

لتحفز بمعدالت أكبرالعام اإلنفاق بزيادة القيام الدولة على كان الحالة .الركود حالة من االقتصاد وإخراج إلنتاجا زيادة في يساهم الذي الطلب

٢٠٠٠ عام منذ األخيرة السنوات في العام اإلنفاق دراسة عند ولكن بين التوازن من نوع إلقامة بمحاولة بدأت الدولة إن يمكن القول اآلن حتى

الفرق كان ٢٠٠٠ عام في أنه مثال يتضحف ،والجاري االستثماري اإلنفاق السورية الموازنة في ورد كما (واالستثماري يالجار اإلنفاق حجم بين

ولكن، ٢٠٠١ عام بينها اإلنفاق حجم ليتساوى ضئيال) الفعلي اإلنفاق وليس لإلنفاق األفضلية أعطت قد الحكومة أن يتبين، األخيرتين السنتين خالل

االستثماري النشاط في دورها تقليص بضرورة منها إيمانا وذلك الجاري اقتصاد نهج اعتماد مع وخاصة الخاص القطاع أمام الالمج هذا وفسح في واضح الفرقأن نالحظ ٢٠٠٥ عام موازنة ففي، مؤخرا السوق

نحو امنهيب الفجوة بلغت حيث والجاري االستثماري الشقين بين الموازنة .)١(س.ل مليار) ٢٨٠( بلغ الذي الجاري اإلنفاق لمصلحة ليرة مليار مئة

اإلنفاق العام في سورية بين إلغاء الدعم وزيادة األجور، المركز االقتصادي ) ١(

.٢مرجع سابق، ص، السوري

-٢١٨-

)٧(الجدول رقم

مليار ) ٢٠٠٦-٢٠٠٠(اإلنفاق االستثماري والجاري في الموازنة السورية خالل الفترة حجم س.ل

اإلنفاق األعوام الجاري

اإلنفاق االستثماري

اإلنفاق العام

نسبة الجاري إلى العام

نسبة االستثماري إلى العام

٤٨ %٥٢,٠ ٢٧٥,٤ ١٣٢ ٢٠٠٠١٤٣,٤% ٥٠ %٥٠ ٣٢٢ ١٦١ ٢٠٠١١٦١% ٥١,٧ %٤٨,٣ ٣٥٦ ١٨٤ ٢٠٠٢١٧٢% ٥٠,٢ %٤٩,٨ ٤٢٠ ٢١١ ٢٠٠٣٢٠٩% ٤٨,١ %٥١,٧ ٤٤٩ ٢١٧ ٢٠٠٤٢٣٢% ٣٩,١ %٦٠,٩ ٤٦٠ ١٨٠ ٢٠٠٥٢٨٠% ٣٩,٤ %٦٠,٦ ٤٩٥ ١٩٥ ٢٠٠٦٣٠٠%

:المصدر الـسورية اإلحـصائية المجموعـة ٢٠٠٥-٢٠٠٠األرقام مـن عـام -

.٤٩٠ ص٣/١٥، جدول رقم ٢٠٠٦لعام في سورية بين إلغـاء الـدعم وزيـادة اإلنفاق العام :٢٠٠٦أرقام عام -

بمشاركة صافي شجاع،المركز االقتـصادي -رامز باذيب :األجور،إعداد .٣،ص٢٠٠٦،شباط٣٥السوري، أصحاب القرار، رقم اإلصدار رقم

لمصلحة االستثماري اإلنفاق مخصصات تخفيض من الهدف وإن االنتقال أي السوري االقتصاد عقلنة البعض يسميه كماهو الجاري اإلنفاق

تخفيض نإ :القول يمكن ولكن، الرأسي التطور إلى األفقي التطور مناإلنفاق االستثماري قد يكون مفيدا على المدى القصير ولكن االستمرار

النمو معدالت في تراجع إلى يؤدي قد الطويل المدى على اعتماداتهبخفض يخدم فيما خاصال القطاع توجيه الدولة تستطع لم إذا وخصوصا االقتصادي

-٢١٩-

وكما ،للعمل جديدة فرص وتوفير للبطالة امتصاص من العامة فداهاأل في انخفاض من يزال وما يعاني كان االستثماري اإلنفاق فإن سابقا ركذ

التنفيذ نسبة بلغت حيث والمنفذ المخطط بين واضحة وفروقات تنفيذه نسب ما تواليال على ٢٠٠٥–٢٠٠٤-٢٠٠٣–٢٠٠٢–٢٠٠١- ٢٠٠٠ لألعوام المعدالت هذه وتعتبر%) ٥٦- %٧٥-%٧٠-%٦٦- %٧٢-%٧٥ (مقداره مابين الموازنة لتنفيذ العالمية النسب تتراوح إذ (مقبولة غير معدالت

جوهرها في تحمل بل، توسعية مالية سياسة تعكس وال%) ٩٨- %٩٥( يتم إذ. )١(الركود ازداد كلما الموازنة تنفيذ حجم انخفض فكلما االنكماش

اإلنفاق تنفيذ نسب كانت بينما أخرى مجاالت في تستعمل قد أموال يدمجت سورية في العام اإلنفاق متوسط وإن ،%)٩٠ (الـ حدود تتجاوز الجاري

بلغ حين في، الواحد للفرد دوالر ٣٠٠ حوالي بلغ األخيرة السنوات في من بكثير أقل بدوره ووه المجاورة البلدانفي دوالر ١٠٠٠ من أكثر السنة في دوالر ٦٠٠٠ فيها العام اإلنفاق يتجاوز والذي المتقدمة لدانالب

.)٢(الواحد للفرد السوق اقتصاد على القائم ونهجها الجديدة الدولة سياسات ضوء وفي المعيشي المستوى ورفع الدخل توزيع ادةإع في وأهدافها، االجتماعي جانب على األهداف هذه تحقيق عبء ستحمل الحكومة فإن، للمواطنين يعاني الذي السوري االقتصاد وضع أن إذ، الموازنة في الجاري اإلنفاق :القول يمكنو، الشرائية زيادة المقدرة يتطلب والفعال المحلي الطلب نقص

خالل من األهداف هذه مثل لتحقيق كبيرا مجاال يفسح الجاري اإلنفاق نإ

إلغاء الدعم وزيادة األجور، المركز االقتصادي اإلنفاق العام في سورية بين) ١( ٤مرجع سابق ص، السوري

ندوة الثالثاء االقتصادي السادسة عشر ، السياسة المالية في سورية، إلياس. نجمة) ٢(٩/٢٠٠٣/ ٢٣.

-٢٢٠-

كالتعليم المختلفة ماتالخد على واإلنفاق واألجور الرواتب على اإلنفاق هأن يمكن القول هنا ومن) الدعم سياسة أي (االجتماعي والضمان والصحة

.واألجور والرواتب الحكومي الدعم نقطتي دراسة الضروري من :الحكومي الدعم ماع في اإلنفاق إجمالي من% ) ٢,٦ (نحو واإلعانات الدعم حجم بلغ) ٢٨ (حوالي العام نفس في يةالتموين للمواد المقدم الدعم ووصل، ٢٠٠٣ بين تمييز بدون المواطنين كافة على يوزع الدعم هذا أن غير، س.ل مليار

أما، دخال األقل الفئات دعم هو ء ذلكورا من والهدف والفقراء األغنياء لمادة معظمه يذهب س.ل مليار) ٣٨ (نحو دعمها بلغ فقد النفطية المشتقات إلى العالمية النفط أسعار تزايد ومع ،)س.ل مليار ٣٤ (المازوت

س.ل مليار) ١١٣ (من قريبا الدعم يصبح برنتل وسطيا) دوالر١٣٤( .)١(النفطية للمشتقات ٢٠٠ (إلى ٢٠٠٤ عام المحروقات ألسعار الحكومي الدعم وصل كما

) مليار ٤٦٠ (والبالغة للدولة العامة الموازنة إجمالي أصل من س.ل) مليار دعم أن كما ،الموازنة إجمالي من%) ٤٣,٧ (هلكيست الدعم أي س.ل

البالغ ٢٠٠٤ لعام الجاري اإلنفاق من%) ٨٦ (يستنزف المحروقات .)٢(س.ل) مليار٢٣٢,٥(

كانمدعومة حيث السلع ال أهم كان منفالمازوت على سبيل المثال بينما سعره في الدول ٢٠٠٧ حتى عام ) ليرات٧(سعر لتر المازوت

) س. ل١٢,٥(العراق ) س. ل٢٧,٥(األردن ) س. ل٣٥( لبنان :المجاورة

٧٣-٧٢مرجع سابق ص، ٢٠١٠ -٢٠٠٦، الخطة الخمسية العاشرة) ١( وزيادة األجور، المركز االقتصادي اإلنفاق العام في سورية بين إلغاء الدعم) ٢(

.٧مرجع سابق ص، السوري

-٢٢١-

في كل لتر مازوت ) س. ل٢٨(أي أن الدولة تخسر ، )س.ل٧٧,٥(تركيا وتستهلك سورية منه نحو سبعة ،تقوم بدفعها دعما لمادة المازوت وحدها

ويزداد استهالك المازوت ) مليون برميل سنويا٣٥(ماليين طن سنويا ويكاد معدل نمو استهالك ، أمر غير منطقيوهو%) ٨(سنويا بمعدل

الدولة األكثر ، الطاقة في سورية يقترب من المعدالت المسجلة في الصينعلما أن االستهالك المنطقي في سورية يجب أن يصل إلى ، نموا في العالم

مليون ) ٤,٥(ننتج منه ، ) مليون برميل سنويا٢٥(نحو خمسة ماليين طن ) مليون طن٢,٥(ونستورد ، )يون برميل سنويا مل٢٢,٥(طن سنويا

فيما يهرب إلى دول الجوار نحو مليون طن سنويا ، ) مليون برميل١٢,٥(حيث شكر وزير الطاقة اللبناني محمد الصفدي وزير ). ( مليون برميل٥(

ليرات سورية إلى ٧النفط السوري لما تقدمه سورية من مازوت بسعر ٥٠٠ة التي تتنفس منها لبنان فقد وفرت لنا نحو سورية الرئ: لبنان قائال .)١() بالسعر المدعوم٢٠٠٦عام ) مليون برميل٢,٥(مليون لتر

ن حتميا وال بد منه وخصوصا كالذلك فإن رفع سعر المازوت ) براميل٥( لتر ١٠٠٠من المجتمع السوري يستهلك %) ٧٧(بمعرفة أن

كبر من الدعم يذهب لمن بينما الجزء األ، مازوت وما دون في السنة وبذلك فقد )٢(مازوت وما فوق) براميل٥( لتر ١٠٠٠يستهلك أكثر من

..٢٠٠٨ ل س للتر مع بداية عام ٢٥ارتفع سعر لتر المازوت إلى ) ١٤,٤(أما البنزين فيبلغ االستهالك السنوي منه في سورية بحدود

منها في %) ٩٠(اج يتم إنت) مليون برميال سنويا٧٢(مليار لترا سنويا تقدر (ويتم استيراد الباقي من الخارج ، سورية من خالل المصافي المتوفرة

٧مرجع سابق، ص، إعادة توزيع الدعم، عدنان. عبد الرزاق) ١(، مجلة االقتصاد والنقل، نسعى لنظام يوصل الدعم لمستحقيه، عبد اهللا. الدردري) ٢(

.٧٢، ص٢٠٠٧، آب، السنة الثالثة

-٢٢٢-

، ولقد بقي سعر )مليون برميال سنويا) ٧,٢(مستوردات البنزين بحدودس لليتر لفترة طويلة، بينما يصل .ل) ٢٤(البنزين في سورية حوالي

في األردن ) س. ل٤٥(متوسط سعر البنزين في الدول المجاورة إلى ولقد قامت الدولة في ، ١في لبنان) س.ل٤٠(في تركيا و) س. ل١١٠(و

) س.ل٣٦(ومن ثم إلى ، للتر) س.ل٣٠(السنتين الماضيتين برفعه إلى على أن ، ل س للتر٤٠ ولقد وصل اآلن إلى %)٥٠(الحقا أي بمعدل

ن يكون هناك ارتفاعات سنوية أخرى وصوال إلى السعر العالمي في غضوخمس سنوات منذ اآلن وذلك بهدف مكافحة التهريب أوال وتخفيف نسبة األموال المخصصة للدعم ثانيا، وبالتالي توجيه هذه األموال إلى مستحقي

.الدعم الحقيقيين من أصحاب الدخل المحدود لسنوات به العمل تم الذي الدعم نظام نإ :القول يمكن وبالنهاية

تتبعه الذي االجتماعيالسوق اقتصاد نهج ظل يف يستمر أن يمكن ال طويلة ولذلك، تستمر أن يمكن ال ولكن لفترة تنجح قد الدعم سياسة وإن ،الدولة اتخاذ يتم أن بشرط لكن بها القيام من بد ال خطوة هو الدعم رفع فإن

اتخذ إذا الصحيح االقتصادي فالقرار، المناسب بالوقت الدعم رفع قرارات بمرحلة اآلنسورية تمر المثال سبيل فعلى ،صحيحا يكون ال قد وقته غير في

بأمس والحكومة الخارجية واالقتصادية السياسية الضغوطات بوجود صعبةكان لذلك، الضغوطات هذه تبعات وتحمل جانبها إلى الشعب لوقوف الحاجة لكي الدعم رفع ثم ومن الدخل بتحسين البدء على أوال تعمل أن الحكومة على

كما أن رفع هذا الدعم يمكن الدعم رفع أعباء لتحمل مستعدا المواطن كوني .أن يتحول تدريجيا نحو إصالح الرواتب واألجور

لدعم وزيادة األجور، المركز االقتصادي اإلنفاق العام في سورية بين إلغاء ا) ١(

.٧مرجع سابق ص، السوري

-٢٢٣-

:واألجور الرواتب الرواتب مستويات من تدني تعاني التي الدول من سورية إن والقطاع الدولة في العاملين من%) ٦٦(رواتب وسطي يبلغ إذ، واألجور

القطاع في األجور مستوى وسطي يزيد ال و س.ل) ٧٥٠٠ (من أقل العام ١٩٦٨ عام في أنه ذكره والجدير، الحكومي القطاع في مثيالته عنالخاص

يشكلون وكانوا عامل ألف) ٤٥٠ (القطر في بأجرالعاملين عدد كان ،القومي الدخل من%) ٤٣ (لوناوين القطر في العاملين مجمل من%) ٣٠( العاملين مجمل من%) ٦٠ (حدود في هو بأجر العاملين عدد فإن اآلن أما تصل النسبة هذه أن علما القومي الدخل من%) ٢٥ (من أكثر ينالون وال .)١(المتقدمة الدول في%) ٧٠-٥٠(بين ما إلى

من) %١٠,٥ ( تتجاوز لم واألجور الرواتب هذه نسبة أن كما .اإلجمالي اإلنفاق

:ذلك يوضح التالي والجدول )٨(ول رقم الجد

)س.مليون ل(األجور والرواتب ونسبتها من اإلنفاق اإلجمالي

%اإلنفاق اإلجمالي / األجور والرواتب األجور والرواتب العام٩,٤ ٨٥٢٥١ ٢٠٠٠ ٩,٧ ٩٢٥٨٢ ٢٠٠١ ٩,٩ ١٠٠٦٣٦ ٢٠٠٢ ١٠,١ ١١٨١٧١ ٢٠٠٣ ١٠,٢ ١٤٤١٢٢ ٢٠٠٤ ١٠,٥ ١٣٩٨٩٩ ٢٠٠٥

.٧٣ص ،سورية، ٢٠١٠-٢٠٠٦ العاشرة الخمسية الخطة ،الدولة تخطيط هيئة :المصدر

اإلنفاق العام في سورية بين إلغاء الدعم وزيادة األجور، المركز االقتصادي ) ١(

.٩مرجع سابق ،ص، السوري

-٢٢٤-

وخالل سنوات اإلصالح الماضية عمدت الحكومة إلى إحداث زيادات في منها أمال األجور سقف من ورفعت حقيقية في الرواتب واألجور

التوازن من نوع لتحقيق ومحاولة العاملين لفئة المعيشة مستوى تحسين عام في الحكومة قامت فقد، .....والريوع باحاألر كتلة وبين امبينه النسبي واألجر الراتب من%) ٥ ( بمقدار واألجور الرواتب بزيادة ٢٠٠٥) ٢٢(حوالي الدولة يكلف ما وهو ليرة) ٨٠٠ (مبلغ إليها يضاف الشهري جاءت الزيادة هذه أن الكثيرون فيه رأى وقت في، )١(سنويا س.ل مليار

هذه أن نوالمسؤول أشار ولقد .لتوقعاتا سقف مع متقاربة وغير منخفضة تغطيتها سيتم ،س.ل مليار ٢٢ تهقيم ما الدولة خزينة ستكلف التي الزيادة

التي واإلسمنت البنزين أسعار زيادة من للخزينة المحتملة الموارد خالل من توفير سيتم ثم ومن س.ل مليار ١٥ بـ تقدر والتي، ٢٠٠٦ عام حصلت جانب وخاصة ٢٠٠٦ لعام الدولة موازنة اتاعتماد نم الناجم الفرقأي (المنتج غير اإلنفاق على التركيز وسيتم الحكومي اإلداري اإلنفاق

،) خالل ترشيد اإلنفاق غير المنتجس من. مليارات ل٧نغطي ما قيمته بزيادة تقوم أن الدولة على لذلك ،جدا نه من الصعبنا يمكن القول إوه

في فعلية زيادة إلى تؤدي بحيث ودائمة وريةد بزيادة واألجور الرواتب التضخم يعادل بما سنويا%) ١٠أو% ١٥ (عن تقل ال الشرائية قوتها، التضخم إلى تقود لن األجور في الزيادة هذه أن يمكن االعتقادو، تقريبا

ألن التضخم في سورية ليس ناتجا عن الطلب فقط إنما هو تضخم تكلفة في بزيادة الطلب فقط تزداد األسعار في سورية بل وليس ، معظم األحيان

بسبب زيادة الكلف والفساد اإلداري وازدياد كلفة المستوردات وعدم

مجلة ، زياد األجور والرواتب جباية وليست زيادة، حنان. شموط، هني. الحمدان) ١( .١٨.ص، ٢٠٠٦، آذار، ١٠العدد ، المال

-٢٢٥-

كما أن مصادر تمويل هذه الزيادة يجب أن تكون . )١(استخدام التكنولوجيااالعتماد مثال على فائض فال يمكن، تضخميةتمصادر حقيقية وليس

ولكن ترشيد اإلنفاق غير المنتج ، ب تنفيذ كاملةالموازنة التي ال تحقق نسفضغط اإلنفاق الحكومي العقيم سيؤدي ) رغم صعوبته( كمصدر ايعتبر جيد

لزيادة الطلب الكلي الفعال الستهالك السلع والخدمات مما يؤدي إلى زيادة االستثمار بهدف زيادة اإلنتاج لمواجهة الزيادة في الطلب االستهالكي، كما

إذ أن كل زيادة في ، ة األجور يمكن أن تكون على حساب األرباحأن زيادوالطريقة المثلى لتحقيق ذلك هي ، األسعار تعني زيادة موازية في األرباح

إعادة النظر بالسياسة الضريبية كي تصبح فعالة وعادلة وتتحول إلى دافع ريقة قد لعجلة التنمية وليس تابعا لها، ولكن يجب االنتباه إلى أن هذه الط

من أرباحه لزيادة ءالذي اقتطع جز( القطاع الخاص تؤدي إلى حرمانمن أموال كان من الممكن أن تتحول إلى استهالك وادخار وأن ) األجور

.تؤدي إلى زيادة في الدخل القومي

لكافة علمية دراسة إلى تحتاج والرواتب األجور زيادة مسالة أن كما هذه مثل وبالتالي عموما واألجور الرواتب سياسة عليها تقوم التي األسس :)٢(على تقوم أن يجب الدراسة

تكاليف وبين األجور مستويات بين التوازن على الزيادة لتأثير تقدير .أ ليس اإلنتاج على قدرته تجديد يضمن بما المشتغل ألسرة المعيشة .كأسرة بل كفرد

اإلنفاق العام في سورية بين إلغاء الدعم وزيادة األجور، المركز االقتصادي ) ١(

.٢مرجع سابق، ص، السوري ١٠العدد ، مجلة المال، زيادة األجور والرواتب أم إصالح أنظمتها، سمير. سعيفان) ٢(

.٢٣-٢٢،ص٢٠٠٦آذار ،

١٥السياسات المالية م

-٢٢٦-

ومستوى اإلنتاجية توىمس بين التوازن على الزيادة تأثير تقدير .ب ، اإلنتاجية بمستوى األجور زيادة ترتبط إذ، والرواتب األجور، العمل خالل خلقها يتم التي المضافة القيمة من جزء فاألجور العمل أرباب وأرباح األجور بين المضافة القيمة هذه وتتوزع

ملالع مرتفعة أجور دفع يمكن ال وبالتالي ،للحكومة وضرائب .عيفةض بإنتاجية

.واالستهالك االدخار على األجور زيادة لتأثير تقدير .ج زيادة في تأثيرها عبر الصادرات على األجور زيادة لتأثير تقدير .د

.العمل فرص على ذلك وتأثير، المصدرة المنتجات كلفة الطلب ارتفاع بسبب سواء، االستيراد على الزيادة لتأثير تقدير .ـه

منتجة سلع على الطلب ارتفاع أم، المستوردة الجاهزة السلع على .مستوردة ومكونات مستلزمات فيها تدخل محليا وعالقات ومعايير مؤشرات عنه سينتج العلمي التحليل هذا مثل وإن

ضمن وسنوية دورية زيادات تحديد على تساعد محددة وآلية ارتباط .الملموسة الشروط

أساسيا شرطا يعتبر عةالمقن لةالبطا مشكلة حل أن إلى االنتباه ويجب زيادة تعني األجور في زيادة كل ألن... واألجور الرواتب سياسة إلصالح تكاليف ويرفع واألسعار األجور بتوازن يخل مما إنتاج يقابله ال إنفاق :)١(المقنعة البطالة مشكلة لحل بدائل وضعت ولقد، اإلنتاج

واحدة مرة يدفع مجز تعويض لمقاب االستقالة خيار المشتغلين منح-أ .اآلخرين مع بالتعاون صغير خاص عمل في المباشرة في يساعد

. المتمثل بمكاتب التشغيل البطالة مكافحة برنامجتفعيل دور على العمل-ب

، مرجع سابقي في سورية،سمير، قضايا اإلصالح االقتصادي والمال. سعيفان) ١( .١١٩-١١٨ص

-٢٢٧-

الدولة قطاعات لدى جديدة عمل فرص في واالستخدام التأهيل إعادة - ج .واإلدارية االقتصادية

اإليرادات حيث من خاص نظام له يوضع طالةب صندوق تكوين -د األجور من تمويله ويمكن المقنعة البطالة مشكلة معالجة في يساهم والنفقات

.الفائضة للعمالة تدفع التي كما جرأة إلى يحتاج المقنعة البطالة مشكلة حل نإ :القول يمكن ولكن السلبية اآلثار لتالفي وذلك وشاملة دقيقة دراسة إلى في الوقت نفسه يحتاج .السابقة البدائل من بديل أي تطبيق بداية في تظهر أن يمكن التي

لعملية دافعة مالية كأداة بدورها العام اإلنفاق سياسة تقوم ولكي :أهمها من اإلصالحات ببعض القيام من بد ال االقتصادية التنمية اقاإلنف عن المسؤولة الجهات بين التنسيق ضرورة على التأكيد .١

الجاري اإلنفاق تخصيص مسؤولية المالية وزارة تتولى إذ، العام العام الدين وفوائد اإلداري واإلنفاق، واألجور الرواتب بين

هيئة وتتولى، اإليرادات وإدارة تقدير مسؤولية وكذلك، وأقساطه والبنك، االستثماري اإلنفاق وتخصيص تحديد مسؤولية الدولة تخطيط

الجهات هذه بين التنسيق أن نعلم ونحن، العجز ويلتم يتولى المركزي التي البيانات تضارب من واضحا ذلك ويبدو ضعيف المسؤولة

.)١(جهة كل من تنشر، المالية السنة بداية قبل للدولة العامة الموازنة وضعب االستمرار .٢

يستطيع بحيث وتنظيمها صياغتها في والشفافية والدقة الوضوح تباعا العام اإلنفاق حجم على التعرف قراءتها خالل من المواطن

قلوب في االطمئنان بث في ذلك يساهم إذ العامة واإليرادات

. ٧٢مرجع سابق ص، ٢٠١٠ – ٢٠٠٦الخطة الخمسية العاشرة ) ١(

-٢٢٨-

توجه وجدوا اإذ معين مجال في االستثمار على وتشجيعهم المواطنين .غيره دون المجال هذا في اإلنفاق نحو الموازنة خالل من الحكومة

لتخلف نظرا األساسية القاعدة يف االستثمارات زيادة على التركيز .٣، المجاورة الدول ومع، يكون أن يجب ما مع مقارنة القاعدة هذه فيها تتوفر دمةمخ صناعية لمدن تحتاج الخاصة االستثمارات ألن الثالث الصناعية المدن وإن... لالستثمار الالزمة الشروط كافة

حتى اآلن تساهم في تطوير المناخسورية في التي أنشئت على التكاليف نسبة المدن تلك تخفض إذ، االستثماري في سورية

خارج االستثمارات تلك كانت لو فيما%) ٧٠ (بنسبة المستثمرين .)١(الصناعية المدن

مشاريع عدة بين المفاضلة يعني وذلك النفقة إنتاجية بمبدأ العمل .٤ تقالواالن، األعلى واإلنتاجية األقل النفقة ذات المشاريع واختيار مبدأ إلى الحصص حسب اإلنفاقفي التوازن مبدأ من أيضا

من أهمية األكثر المشاريع تمويل على العمل أي، الهامة المشاريع .خطتها في والمحددة غيرها

دقيقة ومعايير أسس وضع خالل من وذلك، والتبذير الهدر تجنب .٥ نفيذالت وعند، له االعتمادات قرارإ أو ،إقراره قبل مشروع لكل

ضعي تجاوز وكل ،والمنفذ المخطط بين بقةالمطا عملية تجري .المسؤولية تحت العاملين

يجب العام االقتراض طريق عن مموال العام اإلنفاق كان وإذا .٦ :منها نقاط لعدة االنتباه

: عن موقع١٧/٨/٢٠٠٥. المدن الصناعية وآفاق االستثمار في سورية) ١(

http//www.rtv.gov.sy/index.php?d=21&id= 1540

-٢٢٩-

أدوات إحدى باعتبارها العامة القروض مع التعامل آلية إن . أ تنظيمها حيث من واألهمية تعقيدال بالغة مسألة المالية السياسة

أن كيف وجد فمثال، بسهولة معها التعامل يجوز وال واستثمارها الحكومة دفع العجز لتمويل العامة القروض على المتزايد االعتماد

أجل من الواردات على الضغط منها تعسفية إجراءات اتخاذ إلى، تالمستوردا لتمويل الالزم األجنبي النقد حجم تخفيض

والضغط على الموازنة العامة ،الديون لتسديد الفائدة وتخصيصلذلك ال بد ، )تخفيض عدد المشاريع الجديدة أو عدم تنفيذ القديمة(

من التعامل مع القروض بالدقة المطلوبة إذ ال بد من التنسيق بين هيئة تخطيط الدولة ووزارة المالية والجهات المستفيدة لرفع

أي العمل على توظيفها ، من هذه القروضمستوى االستفادة التوظيف األمثل في المشاريع ذات اإلنتاجية المرتفعة وعدم استخدام القروض في اإلنفاق االستهالكي الذي يزيد من الطلب

رفع الطلب الكلي الذي يضغط على إلى االستهالكي ويؤدي .مستويات األسعار ويؤدي إلى ظهور ضغوط تضخمية

مديرية بإحداث العامة والقروض العام الدين تنظيم على العمل. ب تعمل حيث والخارجية الداخلية العامة القروض هذه إدارة تتولى هذه خدمة وتحدد القروض هذه على الفائدة معدالت تحديدعلى

االقتصادية النتائج معرفة على والعمل، ووضوح دقة بكل الديون نإ القول يمكنو، الخارجي أو الداخلي للتمويل والسلبية اإليجابية يمثل وال (التسعينات خالل انخفضت قد الخارجي الدين خدمة ال إذ،)المدفوعات ميزان على أو العامة الموازنة على عبئا اآلن

-٢٣٠-

ونسبة الصادرات من%) ٦(الخارجي الدين خدمة نسبة تتعدى وبالتالي، )١(العامة الموازنة إيرادات من%) ٣ (العام الدين فوائد االقتراض من مزيد على مستقبال لالعتماد للدولة مجال ةثم

.الكلية بالتوازنات اإلخالل دون مقبولة بنسب والخارجي الداخلي الزيادة خالل من- الموازنة في حاصلال العجز أن إلى االنتباه. جـ

والمثال، سورية في الحقيقي العجز عن يعبر ال قد -اإلنفاق في اإلجمالي المحلي الناتج من كنسبة زنةالموا عجز يعتبر ذلك على اإليرادات أضيفت ما إذا منخفضا) ٢٠٠٥–٢٠٠١ (فترة خالل في%) ٣ (الوسطي يتجاوز لم حيث، اإليرادات إلجمالي النفطية، كثيرب ذلك تفوق النفطي غير العجز قيمة ولكن، األخيرة السنوات

العجز يدتزا يخفي للموازنة التقليدي العجز تراجع أن يعني وهذا المتوقع النضوب ظل في وخطير هام أمر وهو، النفطي غير متزايد تفاقم إلى ماتح سيؤدي وضعه على األمر استمر فإذا، للنفط هذا في أنجزت التي اإلسقاطات أكدته ما وهذا، العجز مستوى في

قد الحالية السياسات صورة في العجز أن إلى تشير والتي المجال من أقل في جماليإلا المحلي الناتج من) %١٣-١٠(حوالي يبلغ مستوى في كبير ارتفاع شك دون كذل عن ويتولد سنوات عشر عاميبين المخططالعجز تطور التالي يبينالشكل و.)٢(العام الدين

.)٣(الحالية السياسة استمرت القادم إذا العقد وخالل ٢٠٠٧–١٩٩٢

.٧٥مرجع سابق، ص، ٢٠١٠ -٢٠٠٦، الخطة الخمسية العاشرة) ١( .٧٥-٧٤مرجع سابق ص، ٢٠١٠ -٢٠٠٦، الخطة الخمسية العاشرة) ٢( .٧٥ص، مرجع سابق، ٢٠١٠ -٢٠٠٦، الخطة الخمسية العاشرة) ٣(

-٢٣١-

.٢٠١٣ – ١٩٩٣ الفترة خالل اإلجمالي المحلي جتالنا / المخططالموازنة عجز

)٢٦(الشكل البياني رقم

ال قد الموازنة في العجز عن ةمالناج اإلنفاق فيزيادةال نإ القوليمكن و نتيجة الحاالت كل في اإلنتاج طاقات تنمو الأي اإلنتاجحلقة دفع إلى تؤدي تؤدي قد بل الطويل جلاأل في تستمر ال قد نمت وإذا العام، اإلنفاق في للزيادة .التضخم نسب في خطيرة زيادة وإلى الكلي التوازن تدهور إلى

وتطوير ،سورية في الماليةألوراقا سوق بتفعيل دور اإلسراع .د تخفيض يتم األسواق هذه بوجود إذ ،والمالية المصرفية األجهزة الدين سندات لطرح إمكانية هناك تصبح ألنه، بالعجز التمويل حجم للدولة تؤمن السندات وهذه العام لالكتتاب ورالجمه على العام

بطرح جدي بشكل بدأت السورية الحكومة وإن. الالزمة األموال يسمى ما سيشهد ٢٠٠٨ عام أن التصريح تم إذ العام الدين سندات نفسه يطرح الذي السؤال ولكن جديدة مالية كأداة العام الدين بتسديد الدين سندات بطرح ناآل السوري االقتصاد هيكل يسمح هل هنا الحكومي االستثمار ظل ففي ؟الداخلية المديونية أعباء وتحمل العام

، التجاري الميزان وعجز البطالة التدمع وارتفاع، المتناقص الموارد بين الواضحة الفجوة وبوجود والفساد النفط إنتاج وانخفاض

-٢٣٢-

الموارد نإ :القول يمكن الموارد لتلك والحاجة، المتاحة االقتصادية، الدين ذلك تكاليف لتغطية كافية تكون ال قد وحدها الضريبية، الدين لخدمة االقتصادية الموارد من تبقى ما تحويل على والعمل الحكومة تسعى أن يجب نهإ( تقول المجال هذا في الذهبية فالقاعدة

ومعدل العام الدين مستوى تحمل على اقتصادها قدرة من التأكد إلى من كبيرة مجموعة ظل في الدين هذا خدمة إمكانية ومن، نموه

األهداف تحقيق على نفسه الوقت في القدرة مع، المختلفة الظروف .)١()والمخاطر بالتكلفة المتعلقة

في واإلفصاح الشفافية توفر يتطلب العام الدين سندات إصدار أن كما عن وذلك كومةللح المالي بالمركز يتعلق فيما وخصوصا ،ماليةال التعامالت

عن واإلعالن، الحقيقية السنوية موازناتها أرقام عن اإلعالن طريق وعن، المالي العام القطاع وضع وعن، النقدية واحتياطاتها أرصدتها المكتتبين حقوق ضمان أجل من وذلك، المستقبلية والنقدية المالية خططها، به رتبطةالم األزمات من نوع أي حدوث والستباق، العام الدين على من المطلوبة الدرجة لها يتوفر ال السورية الحكومة نإ :القول يمكنو

اهذ الشفافية نقص وإن، باألرقام يتعلق فيما وخصوصا والمصداقية الشفافية حول مختلفة مصادر ومن مغلوطة معلومات وتبادل انتقال إلى ؤديي

الثقة ونقصت المعلوما نقص جو فإن وبالتالي، للحكومة المالي المركز عدم المكتتبون اكتشف حال في كبيرة صدمات حدوث إلى يؤدي قد الحقيقية

على وسلبي حتمي بشكل سيؤثر ما وهو ،لهم المقدمة البيانات وصحة دقة

مجلة االقتصاد ، سندات الدين العام والسياسة الجديدة على اقتصاد يتحول، أيهم. أسد) ١( .٥٠-٤٩،ص٢٠٠٧كانون الثاني،، ٢٢العدد ، والنقل

-٢٣٣-

نتائج لها يكون داخلي دين أزمة وسيخلق، للحكومة والنقدي المالي الموقف أحد هو كفء ليام سوق وجود أن كما، متوقعة غير واجتماعية اقتصادية .)١(ونجاحها العام الدين سندات إلصدار المهمة الشروط

:سياسة الضرائب والرسوم: ثانيايات القرن العـشرين ايعود نشوء النظام الضريبي في سورية إلى بد

، )١٩٢٨يعود إلى عـام ، ١٤/٢/٢٠٠٤فمثال رسم المواشي الذي ألغي في (ام ضريبي يكون بوفرة الحصيلة إن الهدف األساسي ألي نظ : ويمكن القول

مع الواقـع اإذ يجب أن يكون النظام الضريبي منسجم ، والعدالة في التكليف إذ يتم زيادة الضرائب في حـاالت ، االقتصادي للدولة لتحقيق هذه األهداف

الرواج االقتصادي مقابل تخفيضها في حاالت الكساد مـع اختيـار أنـواع .جية ومرونة النظام الضريبي إنتامعينة من السلع تحافظ على

ولدراسة الواقع الضريبي في سورية سنعمل على تقسيم الدراسة : مراحلإلى ثالث

.١٩٩٥ -١٩٩٠الضرائب في مرحلة االنفتاح االقتصادي - .٢٠٠٠ -١٩٩٥الضرائب في مرحلة الركود االقتصادي -

الضرائب في مرحلة اإلصالح االقتصادي والتحـديث منـذ عـام - .ن حتى اآل٢٠٠٠

:الضرائب والرسوم في مرحلة االنفتاح االقتصادي - ١عمدت الحكومة في هذه المرحلة إلى زيادة االعتماد على الضرائب

وقد ظهـر ذلـك بـشكل ، غير المباشرة مقابل تخفيض الضرائب المباشرة

لدين العام والسياسة الجديدة على اقتصاد يتحول، مرجع سندات ا، أيهم. أسد) ١( .٥٠سابق،ص

-٢٣٤-

واضح عندما كانت الحكومة تمول زيادات الرواتب واألجور عن طريـق - الزيـوت - الكـاز - الغـاز - المـازوت -البنـزين (زيادة أسعار الطاقة

لكن المالية أطلقت على هذه الرسوم ، وهي ضرائب غير مباشرة ) اإلسمنتووضعتها في الباب الثامن من الموازنة تحت بنـد ) فروقات األسعار (اسم

والجدول التالي يوضح العالقة بين الـضرائب المباشـرة . إيرادات مختلفة .)١(ئب مليار ليرةوغير المباشرة إلى إجمالي الضرا

)٩(الجدول رقم )ليرة مليار( الضرائب إجمالي إلى المباشرة وغير المباشرة الضرائب بين العالقة

العام

الناتج المحلي اإلجمالي باألسعار

الجارية

الضرائب المباشرة

الضرائب غير

المباشرةفروقات األسعار

إجمالي الضرائب

غير المباشرة

إجمالي الضرائب

إجمالي/ الضرائبالناتج المحلي اإلجمالي

الضرائب / المباشرةإجمالي الضرائب

إجمالي / م.غ.ض

إجمالي الضرائب

٥٩,٠٠ %٤١,٠٠ %١٤,٩١ ٤٠,٠ ٢٣,٦ ١٥,٢ ٨,٤ ١٦,٤ ١٩٩٠٢٦٨,٣% ٥٥,٤٦ %٤٤,٥٤ %١٤,٩٩ ٤٦,٧ ٢٥,٩ ١٥,٥ ١٠,٤ ٢٠,٨ ١٩٩١٣١١,٥% ٦١,٢٨ %٣٨,٧٢ %١٥,١٥ ٥٦,٣ ٣٤,٥ ٢٢,١ ١٢,٤ ٢١,٨ ١٩٩٢٣٧١,٦% ٦٦,٤٥ %٣٣,٥٥ %١٤,٦٣ ٦٠,٥ ٤٠,٢١ ٢٥,٣ ١٤,٩١ ٢٠,٣ ١٩٩٣٤١٣,٦% ٦٧,٨٢ %٣٢,١٨ %١٧,١٣ ٨٦,٧١ ٥٨,٨١ ٣٩,٧ ١٩,١١ ٢٧,٩ ١٩٩٤٥٠٦,١% ٦٨,٦٤ %٣١,٣٦ %١٧,٧٠ ١٠٠,٧٨ ٦٩,١٨ ٤٤,٧ ٢٤,٤٨ ٣١,٦ ١٩٩٥٥٦٩,٣%

ازنة العامة للدولة المو، )١٩٩٥-١٩٩٠(المجموعة اإلحصائية السورية لألعوام : المصدر )٨-٧-٦(باب اإليرادات رقم

من الجدول السابق نالحظ زيادة اعتماد الدولة على الضرائب غيـر المباشرة وعلى فروقات األسعار حيث نالحظ أن إجمالي الـضرائب غيـر

.٢١٥ص، مرجع سابق، المالية العامة واإلصالح المالي في سورية، علي. كنعان) ١(

-٢٣٥-

وفي ، للضرائب المباشرة ) ٢٧,٩(مقابل ) ٥٨,٨١ (١٩٩٤المباشرة في عام ضـرائب ) ٣١,٦( غير مباشرة مقابل ضرائب) ٦٩,١٨( كانت ١٩٩٥عام

كما نالحظ أن إجمالي الضرائب غير المباشرة تشكل من إجمـالي ، مباشرة علـى ١٩٩٥، ١٩٩٤ لعـامي ٦٨,٦٤ -%٦٧,٨٢الضرائب مـا نـسبته

كنسبة الضرائب المباشرة إلى إجمالي % ٣١,٣٦و% ٣٢,١٨مقابل ، التوالي ومن ثـم بـدأ ١٩٩٠عام % ١٤,٩١كما بلغ العبء الضريبي . الضرائب

ويتضح أن هـذا ، ١٩٩٥عام % ١٧,٧٠بالتزايد ليصل أعلى معدل له إلى المعدل ضعيف بالمقارنة مع الدول المتقدمة التي يصل فيها إلـى حـوالي

.من الناتج المحلي% ٣٠

ولكن يجب االنتباه إلى أن زيادة االعتمـاد علـى الـضرائب غيـر دي إلى تناقص حجم الدخول لـدى المباشرة في تمويل اإلنفاق الحكومي يؤ

الفقراء وذوي الدخل المحدود، وذلك بسبب ارتفاع الميل الحدي لالسـتهالك وبالتالي فإن تناقص دخولهم سوف يؤدي إلى تخفـيض حجـم ، لهذه الفئة

وبالتالي تخفيض حجـم الطلـب الكلـي فـي ، الطلب االستهالكي للفقراء ويرتفع مستوى اإلدخـار لهـذه وتزداد بالمقابل دخول األغنياء . االقتصادإن هذه اإلجراءات الضريبية قد ساهمت في إعادة : و يمكن القول ، الشريحة

كما أدت إلى انخفاض حجـم االسـتثمارات . توزيع الدخل لصالح األغنياء لدى المستثمرين بسبب انخفاض دخول الفقراء وانخفـاض حجـم طلـبهم

، ال الوطنية إلـى الخـارج االستهالكي وبالتالي ازدياد خروج رؤوس األمو وهذا ما أدى إلى انخفاض حجم السيولة الوطنية وشكل ضغوطا انكماشـية

ومازالت مستمرة حتـى الوقـت ١٩٩٤على االقتصاد السوري بدأت عام .الحاضر

-٢٣٦-

٢٠٠٠-١٩٩٥الضرائب في مرحلة الركود االقتصادي

فـي تعتبر السياسة الضريبية من أهم السياسات التي يمكن استخدامها حيـث يمكـن تخفـيض ، الخروج من األزمةعلىفترات الركود إذ تساعد

الضرائب المباشرة للتشجيع على زيادة االستثمار ويمكن تخفيض الضرائب ولكن هـذا ، غير المباشرة للتحفيز على زيادة الطلب مما يحفز زيادة اإلنتاج

حيث بقيـت ، في السياسة الضريبية السورية في مرحلة الركود دجيوما لم الضرائب كما كانت عليه في مرحلة االنفتاح والجدول التالي يبين الوضـع

:٢٠٠٠-١٩٩٥الضريبي للفترة )١٠(الجدول رقم

)ليرة مليار( ٢٠٠٠-١٩٩٥ للفترة الضريبي الوضع

ضرائب السنة مباشرة

ضرائب غير مباشرة

فروقات األسعار

إجمالي الضرائب

غير المباشرة

إجمالي الضرائب

الناتج المحلي اإلجمالي

ضرائب / مباشرة

إجمالي الضرائب

إجمالي الضرائب / غير المباشرة

إجمالي الضرائب/ الضرائب الناتج

١٧,٧٠ %٦٨,٦٤ %٣١,٣٦ ٥٦٩,٣ ١٠٠,٧٨ ٦٩,١٨ ٤٤,٧ ٢٤,٤٨ ٣١,٦ ١٩٩٥%

١٤,٧٥ %٦٤,٥٧ %٣٥,٤٣ ٦٩٠,٨٥ ١٠١,٩٠ ٦٥,٨٠ ٣١,٨ ٣٤,٠٠ ٣٦,١ ١٩٩٦%

١٤,٩٧ %٥٦,٩١ %٤٣,٠٩ ٧٤٥,٥٦ ١١١,٦٣ ٦٣,٥٣ ٢٣,٨١ ٣٩,٧٢ ٤٨,١ ١٩٩٧%

١٣,٨٨ %٥٢,٠٥ %٤٧,٩٥ ٧٩٠,٤٠ ١٠٩,٦٩ ٥٧,٠٩ ١٤,١٧ ٤٢,٩٢ ٥٢,٦ ١٩٩٨%

١٤,٧٩ %٥١,٠٤ %٤٨,٩٦ ٨١٩,٠٠ ١٢١,١١ ٦١,٨١ ١٩,٠٠ ٤٢,٨١ ٥٩,٣ ١٩٩٩%

١٣,٤٢ %٤٦,٥٠ %٥٣,٥٠ ٩٠٣,٩٤ ١٢١,٣٠ ٥٦,٤٠ ١٠,٠٠ ٤٦,٤٠ ٦٤,٩ ٢٠٠٠%

-إلحصائية السورية لألعوام المذكورة، الموازنات العامة للدولـة المجموعة ا : المـصدر .باب اإليرادات

-٢٣٧-

:ونالحظ من الجدول السابق) ٣١,٦(تزايد معدالت نمو الضرائب المباشرة حيث ارتفعت مـن -أ

أي تزايـدت إلـى إجمـالي ٢٠٠٠عام ) ٦٤,٩( إلى ١٩٩٥عام ٢٠٠٠عـام % ٥٣,٥٠ إلـى ١٩٩٥عام % ٣١,٣٦الضرائب من

ما يعمق الركود ألن فرض هذه الضرائب المباشـرة علـى وهذاالقطاعات النظامية والملتزمين بالدفع أدى إلى خسارة عدد كبير من هذه الشركات وتوقفها عن العمل مما سبب انخفاضا في معـدالت االستثمار نتيجة انخفاض أرباح هذه الشركات وتخفيض مـستويات

.الدخلجع الضرائب غير المباشـرة ولكـن نالحظ من الجدول السابق ترا -ب

إلـى ١٩٩٥مليار عـام ) ٦٩,١٨(بشكل بسيط حيث تراجعت من ١٩٩٥حيـث كانـت تمثـل عـام ، ٢٠٠٠مليار عام ) ٥٦,٤٠(

إلـى ٢٠٠٠من إجمالي الـضرائب ووصـلت عـام % ٦٨,٦٤من إجمالي الضرائب، غير أن هذا التراجـع لـم يكـن % ٤٦,٥٠

يـادة حجـم اإلنفـاق ناجما عن سياسة ضـريبية تـسعى إلـى ز االستهالكي للفقراء وألصحاب الدخل المحدود وذلك لزيادة حجـم

بل كان ناجما عن تغير أسعار ، الطلب الكلي والتحفيز على اإلنتاج ممـا خفـض ، ليرة ٤٦ ليرة للدوالر إلى ٢٣النفط وحساباتها من

أما باقي الضرائب غير المباشرة فقد بقيت ، حجم فروقات األسعار .الها وهذا يؤكد ما ذكر أعالهعلى ح

وبالنظر إلى نسبة الضرائب إلى الناتج المحلي اإلجمالي نالحظ تراجع -ج ١٩٩٦عـام % ١٤,٧٥ إلى ١٩٩٥عام % ١٧,٧٠هذه النسبة من

-٢٣٨-

إن هذا ال يدل على تراجع العبء %. ١٣,٤٢ إلى ٢٠٠٠لتصل عام وإنما يعكس حالة التهـرب الـضريبي ، الضريبي على المواطنين

المنتشرة في البالد للقطاعات الرابحة وللشركات غير الملتزمة بالدفع ويثقل بالمقابل كاهل الشركات النظامية وهذا ما دفعها إلى التوقف عن اإلنتاج، وإن األسباب الرئيسة لحالة التهرب هو وصـول المعـدل الضريبي الفعلي على الشريحة العليا لألرباح الحقيقية إلى ما يزيـد

مما يقود المكلفين إلى التهرب، في حين ال يتجاوز % ٦٠ عن قليال، باإلضافة إلى عدم تطبيق مهنة المحاسبة %٥٠نظيره في بريطانيا

القانونية بشكل دقيق وصارم في البيانات المالية التي تقدم إلى وزارة .المالية

وهكذا أدت الضرائب دورا دافعا باتجاه الركود االقتـصادي وذلـك .ئها على حالها دون تعديلها التعديالت المدروسة والمالئمةببقا

الضرائب في مرحلة اإلصالح االقتصادي والتحـديث مـن عـام - ٢ : حتى اآلن٢٠٠٠

لقد كانت األنظمة الضريبية سابقا في سورية معقدة ومرهقة ومثقلـة وكانت ضرائب الدخل ، بمئات الضرائب دون أن يحقق أي منها عائدا كبيرا

ولهذا قامت وزارة المالية خالل فترة قصيرة ، فعة تعيق عملية االستثمارالمرتبإعادة النظر بأنظمتهـا ، نسبيا وفي إطار تنفيذ برامج اإلصالح االقتصادي

الضريبية بهدف تبسيطها وتطويرها بما يتماشى مع الفكر الحديث في مجال ل لتشجيع الضرائب الذي يستهدف تخفيض الضرائب على مصادر توليد الدخ

.اإلنتاج واالستثمار والتصديروقبل أن نقوم بعرض هذه اإلصالحات من الضروري القيام بعرض

.موجز لبعض المشكالت الضريبية في سورية

-٢٣٩-

إرباكا للشركات وضياعا لمـوارد تسببإجراءات تكليف عقود األعمال بالضرائب -١ :الخزينة

، ي تكليفها الـضريبي تعاني الشركات األجنبية عموما مشكلة حقيقية ف وتشكل معاناة هذه الشركات من عالقتها بالدوائر الضريبية أحـد العوامـل

وتتحمـل ، الطاردة لالستثمار وتتسبب في ارتفاع تكاليف عقودها وأعمالها .سورية هذا االرتفاع

:والمثال التالي يوضح المشكلة تعلن إحدى الجهات الحكومية والقطاع العام عـن مناقـصة لتوريـد

فتواجه الشركات الراغبة بالمشاركة مـشكلة ، وتركيب معدات داخل سورية تقدير مبلغ الضرائب التي ستدفعها للدوائر المالية وذلك بسبب التـشريعات

، فتلجأ الستشارة أحد الخبراء عن طريـق وكيلهـا ، المتقادمة والمتضاربة بسبب ما عرف وعادة ما تتم المبالغة في النسبة المقدرة على سبيل االحتياط

وستقوم هذه الشركات بإضـافة هـذه ، عن عملية التكليف من إرباك وتعقيد وبعد إرساء المناقـصة تقـوم الـشركة ، المبالغ المقدرة على سعر العرض

أي ، ثم تقوم بتنفيذ العقـد ، من قيمة العقد % ١٠بتقديم كفالة حسن تنفيذ تبلغ ة للـدوائر الماليـة سـنويا وتقدم بياناتها الضريبي ، توريد وتركيب األجهزة

وتتعمد إظهار الخسائر أو األرباح الطفيفة لتسدد عنها الضرائب المستحقة، وتبقى الكفاالت محجوزة إلى حين الحصول على كتاب من مديرية الماليـة

وهذا الكتاب ال يحرر قبل أن تقوم الدوائر الماليـة ، بالموافقة على تحريرها وعادة تمضي سنوات قبـل أن تقـوم ، لشركةبمراجعة البيانات الضريبية ل

وتبقى الضرائب غيـر مـسددة والكفـاالت غيـر ، الدوائر بهذه المراجعة وبعد بضع سـنوات عنـدما ، واإلرباك مستمر واألضرار مستمرة ، محررة

ترفض هذه الـدوائر نتـائج ، تقوم الدوائر المالية بمراجعة البيان الضريبي

-٢٤٠-

شركة المكلفة ال يظهر النتائج المتوقعة مـن ألن البيان الضريبي لل ، البياناتولذلك يقوم المراقب بفرض نسبة أرباح مرتفعـة تعتمـد ، مثل هذا النشاط

كما يفرض فوائد سنوية قدرها ، على توجيهات عامة ضمن حدود دنيا وعليا عن فترة تأخير السداد وتضاف الفوائد إلى مبلغ الـضريبة وقـدرها % ١٠وبالتالي يبلغ إجمـالي ، تقدرها الدوائر المالية من األرباح التي % ٦٣-٦٠

، من األربـاح المقـدرة % ١٠الضرائب على األرباح مع الفوائد أكثر من وتبـدأ ، وتستمر رحلة معاناة الشركة بين شد وإرخاء مع الـدوائر الماليـة

االعتراضات المقدمة من الشركة إلى لجنة الفرض الضريبي فـي مديريـة عادة النظر في وزارة المالية وغالبا ما تقـوم بتثبيـت وإلى لجنة إ ، المالية

قرار الفرض أو خفض الضرائب قليال وفي النهاية تكون الشركة قد دفعت ، أكثر من المبلغ التقديري الذي أضافته إلى السعر األصلي أو أقل منه بقليل

وبعـد ، بعد معاناة تمتد عدة سنوات وإنفاق تكاليف منظورة وغير منظورة تدفع الشركة المكلفة ضرائبها تتوجه إلى الدوائر المالية لتحرير كفاالتها أن

وفي مثل هذه األوضـاع فـإن ، كبيرين ا وزمن االمحجوزة والتي تأخذ جهد الكثير من الشركات األجنبية تقوم بمغادرة سـورية نهائيـا دون أن تـسدد

ا الـسبب ولهـذ . ضرائبها المستحقة عن أعمالها وتترك كفاالتها محجـوزة ولغيره من األسباب ترفض الشركات الدولية ذات الكفاءة والسمعة الحـسنة

وال تحصل سورية سوى على عروض ، االشتراك في المناقصات السورية وهذا عموما يقلص المنافـسة ويرفـع ، شركات من الدرجة الثانية والثالثة

مـن وهذا مـا يعتبـر ، األسعار ويخفض نوعية السلع والخدمات الموردة وإن الحل لهذه المشكلة كما يطرحه . العوامل الطاردة لالستثمار في سورية

بالطلب إلـى وزارة ، أن تقوم الجهة التي ستعلن عن مناقصة دولية : البعضالمالية أو باالتفاق معها على نسبة ثابتة ومقطوعة للضريبة التي سـيتحملها

-٢٤١-

ة في صلب العقد وفـي وأن تدرج هذه النسب ، المقاول من إجمالي قيمة العقد وبذلك توفر الكثيـر ، وتلجأ عدة دول لهذه الطريقة ، اإلعالن عن المناقصة

وتزيح عن كاهـل ، من اإلرباك والمراسالت واجتماعات لجان االعتراض وتؤدي إلى تخفـيض ، المقاول إشكالية الضريبة مما يشجعه على المشاركة

على حقوقها فـي وتحصل كل جهة ، %١٠ملموس في األسعار ال يقل عن وبذلك نحسن سمعة المؤسسات الـسورية وسـمعة منـاخ ، الوقت المناسب

االستثمار في سورية في الخارج، فنشجع االستثمار الذي يعتبر هدفا أساسيا .)١(من أهداف اإلصالح االقتصادي في سورية

:العبء الضريبي العام -٢لى الناتج يقصد بالعبء الضريبي نسبة إيرادات الضرائب والرسوم إ

وهو مؤشر للمـستوى العـام للـضرائب ، المحلي اإلجمالي في سنة معينة قياسا بدول وهو منخفض% ١٦-١٤يبلغ هذا العبء في سورية ، المفروضة

، %٣٠اليابـان ، %٣٢أمريكا ، %٤٥فهو في ألمانيا ، أخرى متقدمة ونامية .)٢(%٢١مصر ، %٢٤األردن

قي للعبء الضريبي فـي سـورية إن الرقم الحقي : ولكن يمكن القول وذلك ألن سورية تفرض بعـض الرسـوم ، يمكن أن يكون أعلى مما ذكر

على سلع دون أن تدرج ضمن الضرائب بل تدرج تحـت بنـد إيـرادات ، كما تبيع الدولة بعض السلع بأسعار مدعومة مثل السكر والمازوت ، أخرى

ويـشمل . بوهذا نوع من إعادة جزئية لما جمع من المواطن مـن ضـرائ وتـشكل ضـرائب ، العبء الضريبي ما سدده القطاعان العـام والخـاص

وإن حصة القطاع الخاص مـن حـصيلة . شركات النفط الجزء األكبر منه

.٢٠٠٢، كانون الثاني٢٧، االقتصادية السورية) ١(سمير، من يدفع الضرائب محاولة للجواب على سؤال صعب، االقتصادية . سعيفان) ٢(

.٢٠٠٢ آذار ٢٤، لسوريةا

١٦السياسات المالية م

-٢٤٢-

من مجمـوع الـضرائب % ٣٠-٢٥ضريبة الدخل على األرباح تبلغ نحو من قيمـة النـاتج المحلـي % ١,٥٣ن مساهمته هذه تعادل إو، على الدخل أي ، من حصة القطاع الخاص في الناتج المحلي % ٢,١٦عادل وت، اإلجمالي

وهي نسبة ، فقط ضريبة من إجمالي دخله % ٢,١٦أن القطاع الخاص يدفع وبدراسة تمت عن حصة كـل مـن . تقل عن نصف مثيلتها في دولة مماثلة

أصحاب قوة العمل وأصحاب الملكية في كل من الدخل الوطني والضرائب :)١(تم الوصول لما يلي

حصة من الضرائب حصة من الدخل الوطني الفئــــــة %٤٨ %٢٥,٦ أصحاب قوة العمل %٥٢ %٧٤,٤ أصحاب الملكية

من % ٤٨إن تحميل أصحاب قوة العمل ما يعادل : وبالتالي يمكن القوليدل على توزيع % ٢٥رغم أن حصتهم من الدخل هي بحدود ، الضرائب

لصالح أصحاب الملكية وخاصة مجحف للضرائب بحق أصحاب قوة العمل وبذلك حتى تكون الضرائب عادلة يجب أن تكون النسبة التي ، الملكية الكبيرة

يتحملها أصحاب قوة العمل أقل من حصتهم من الدخل الوطني أي أقل من أي يدفع المكلف ، وإن النظام الضريبي في سورية نظام تصاعدي، %٢٥

تطبيق العملي يقول أن من يقبض أقل يدفع بينما ال، نسبة أعلى كلما ارتفع دخله، ضرائب أكثر وذلك بسبب التهرب الضريبي الواسع من قبل قطاع األعمال

واإلعفاءات الضريبية الكثيرة والتي ، والتهرب من الرسوم الجمركية والتهريب .تطال أصحاب الملكيات الخاصة أكثر من أصحاب قوة العمل

، مرجع سابق، قضايا اإلصالح االقتصادي والمالي في سورية، سمير. سعيفان) ١(

.٥١-٤٨ص

-٢٤٣-

زيادة مساهمة القطاع الخاص في لذلك يجب التوجه اآلن في سورية لويجب األخذ بتشريعات جديدة ، اإليرادات الضريبية وخاصة ضريبة األرباح

الخاص برسم اإلنفاق ٢٠٠٥ لعام ٤١مثل المرسوم التشريعي رقم فقد نص على إعفاء السيارات الحكومية من رسم اإلنفاق ، االستهالكي

وفرض رسم إنفاق ، ةاالستهالكي عند تسجيلها ألول مرة ولمرة واحدعلى قيمة المكالمات فقط في فواتير الهاتف الخليوي % ٣استهالكي بنسبة

كما فرض ، على قيمة المكالمات فقط في فواتير الهاتف الثابت% ٢وبنسبة فيما تم تخفيض % ١٥المرسوم رسم إنفاق على الدخان بكافة أنواعه بنسبة

% ١٥إلى % ٣٣لنباتية من قيمة رسم اإلنفاق االستهالكي على الزيوت اوهذا المرسوم يساهم بتحقيق العدالة االجتماعية والضريبية وتأمين . فقط

.)١(الموارد الالزمة لعملية التنمية االقتصادية خوفا من دقيقةكما أنه يجب دراسة ضريبة القيمة المضافة دراسة

هرت هذه ولقد ظ، العبء الضريبي من قطاع األعمال إلى المواطنينانتقال الذي ٣/٧/٢٠٠١ تاريخ ١٥الضريبة مع صدور المرسوم التشريعي رقم

فرض ضريبة مبيعات على جميع المواد المستوردة عدا المواد األولية ومن هنا كانت بداية التحول ، ومستلزمات اإلنتاج والسلع الغذائية األساسية

تطبيقها إذ يؤخذ على هذه الضريبة صعوبة ، نحو ضريبة القيمة المضافةوصعوبة فرضها على الخدمات ، لدينا بسبب ارتفاع عدد المكلفين المشمولين

باإلضافة إلى احتياجها لمسك سجالت عدة وتنظيم فواتير من جميع ، بخاصةباإلضافة إلى التكاليف المرتفعة لفرضها وتحصيلها واحتياجها ، المكلفين

إذ ، لعدالة االجتماعيةوالنقد الجوهري لها أنها تنافي ا، لوعي ضريبي أعلى

، ٢٠٠٥أيار ، العدد األول، غرفة تجارة دمشق، النشرة االقتصادية، محمد. الحسين) ١(

.١٧ص

-٢٤٤-

تلغي وظيفة إعادة توزيع الدخل بل تعيد توزيعه على نحو مقلوب لصالح ولكن السبب األساسي لألخذ بهذه الضريبة هو الحاجة ، ذوي الدخل المرتفع

لجذب االستثمارات، والتوجه نحو الشراكات واالتفاقات التي تدفع لألخذ بهذه الرسوم الجمركية وتخفض األسعار الضريبة وهي شراكات واتفاقات تلغي

لذلك يتوجب علينا التكيف الجزئي مع هذه االتجاهات واألخذ ، الضريبيةمن أجل ، ضمن توليفة النظام الضريبي الجديد، بضريبة المبيعات جزئيا

تعزيز تكامله وفعاليته وعدالته على أن يحافظ النظام الجديد على توجه .)١(الضرائب نحو الدخل أساسا

إنه في : وفي ضوء عملية اإلصالح الضريبي في سورية يمكن القول بدأت مرحلة جديدة من تطوير وتحديث النظام الضريبي، ٢٠٠٣آواخر عام

وهو قانون ضرائب ٢٠٠٣ لعام ٢٤وكان من أول ما صدر القانون رقم فقد رفع الحد األدنى ١٩٩٤ لعام ٨٥الدخل حيث حل محل القانون رقم

ليرة سورية، ٥٠٠٠٠ليرة سورية إلى ١٢٠٠رائب الدخل من المعفى من ضس إلى . ل١٠٠٠وفي ضريبة الرواتب واألجور رفع الحد االدنى من

س، ثم توالى صدور القوانين والتشريعات الحديثة في قطاع .ل٥٠٠٠، %٩٢فمثال أعلى معدل لضريبة الدخل كان يصل إلى (الضرائب والرسوم

في % ٢٨ وإلى ١/١/٢٠٠٤في % ٣٥ وإلى %٦٣ثم انخفض إلى حوالي وهذه المعدالت العالية كانت السبب الرئيس للتهرب الضريبي ١/١/٢٠٠٧

كما خفضت معدالت الرسوم ومنها الرسوم الجمركية، فمثال كان ، في سورية، بينما اليوم أعلى معدل هو %٢٥٥أعلى معدل للرسم الجمركي يصل إلى

% ١٤,٥تعرفة الجمركية في سورية هو ، وأصبح المعدل المتوسط لل%٦٠

، مرجع سابق، قضايا اإلصالح االقتصادي والمالي في سورية، سمير. سعيفان) ١(

..٩٥-٩٤ص

-٢٤٥-

كما خفضت الرسوم الجمركية على المواد األولية ومستلزمات اإلنتاج ..... فقط بالنسبة لباقي % ٥للمواد االولية ويمكن أن تتصاعد إلى % ١إلى

المستلزمات المصنعة ونصف المصنعة مما شكل دعما حقيقيا للصناعة .)١(ثمارات المباشرة في السنوات األخيرةالسورية، وأسهم في زيادة االست

إنه على الرغم من أن التشريعات المالية التي صدرت : ويمكن القول في السنوات األخيرة تضمنت إلغـاء بعـض الـضرائب والرسـوم فباإلضافة إلى ما سبق ألغيت مثال رسوم مثل رسم االغتراب ورسـم

غيرها، نالحظ التركات ورسوم التصديق القنصلي ورسوم المواشي و أن الحصيلة اإلجمالية الفعلية للضرائب والرسوم قد زادت كما يشير

:الجدول التالي )١١(الجدول رقم

مليار ل س)٢٠٠٦-٢٠٠٠( خالل الفترة الفعلية للضرائب والرسوماإلجمالية الحصيلة الحصيلة الفعلية للضرائب والرسوم العام١٢١,٣٠ ٢٠٠٠ ١٥٦,٣٢ ٢٠٠١ ٢٢١,٥٨٣ ٢٠٠٢ ٢٣٦,١٢٢ ٢٠٠٣ ٢٣٨,٢٤٢ ٢٠٠٤ ٢٥١,٥٠٩ ٢٠٠٥ ٢٩٧ ٢٠٠٦

:الحسين، محمد، أداء النظام الضريبي في سورية، دراسة مقارنة عن موقع: المصدرhttp://www.syrianfinance.org/servers/gallery/20071001-052942.doc

مرجع سابق، ، النظام الضريبي في سورية هل أصبح أكثر استقرارا، نوال. شهابي) ١(

.١٩-١٨ص

-٢٤٦-

وم وتشير األرقام التي ذكرت سابقا إلى تطور حصيلة الضرائب والرسوليس إلى نقصها، وهذا ما يدعم المقولة إن فرض الضرائب والرسوم بمعدالت مقبولة سيؤدي إلى زيادة الحصيلة اإلجمالية الضريبية وليس إلى

.العكس ألن رفع الضرائب والرسوم سيؤدي حتما إلى التهرب الضريبي :التهرب الضريبي -٣

مليار ٥٠ال تقل مبالغ التهرب الضريبي المقدرة في سورية عن ن القسم األكبر من التهرب الضريبي على أوهناك إجماع ، ليرة سورية

مليون ٣٧٨مليارات و٣يكون في دائرة األرباح الحقيقية فقد تدنت من وإن . )١(٢٠٠٦ مليون ليرة عام ٨٧٨ إلى مليارين و٢٠٠٥ليرة في عام

نصف إجراءات اإلصالح الضريبي يمكنها أن تخفض مبالغ التهرب إلى ال مليار ٢٥خالل عدد قليل من السنوات وتؤمن موردا إضافيا ال يقل عن

،هذه الموارد التي نحن بأمس الحاجة إليها، ليرة سورية للخزينة العامة :)٢(ومن أهم أسباب التهرب الضريبي

تقديم وظيفة الجباية على الوظائف األخرى للضريبة وبالتالي غيـاب -أ .لدوائر الماليةالجانب االقتصادي في أداء ا

، شعور المكلف بارتفاع العبء الضريبي مقارنة ببلدان قريبة وبعيـدة -ب إذ أن المعدالت الضريبة السورية هي من أعلى المعدالت في العـالم

-٢٥تثمار إذ تصل معـدالتها إلـى وهذا أحد األسباب الطاردة لالس .على أرباح األفراد وشركات األشخاص% ٣٥

مجلة المال، أكتوبر ، التهرب الضريبي في قلعة االقتصاد السوري، نعمان. علو) ١(

.١٧، ص٢٠٠٧ ١٣، ندوة الثالثاء االقتصادية، مقارنة صريحة. التهرب والتهريب، سمير. سعيفان) ٢(

.٢٠٠١آذار

-٢٤٧-

فى من ضريبة الدخل لفترة طويلة، ولكنه ارتفـع شبه انعدام الحد المع - ج .إلى معدالت مقبولة نوعا ما في السنوات األخيرة كما ذكر سابقا

الضريبية وتعارضها وتعقيدها وعدم وضوحها يفسح التشريعاتقدم -د المجال أمام دور واسع للعامل الذاتي في تفسيرها وتطبيقها وبالتالي يتيح

.دمجاال أمام التدخل الفاس، غياب جهاز االستعالم الضريبي وضعف قواعد المعلومات عمومـا -ه

وعدم ، وعدم تطبيق رقم ضريبي واحد، والضعف التنظيمي للضرائب .وعدم وجود شبكة حاسوبية تربط سورية بكاملها، استخدام الفواتير

غياب جهاز مكافحة التهرب الضريبي وضعف اإلجراءات العقابيـة -و .جعل التهرب مغريايء بالغرامة المالية بحق المتهربين واالكتفا

ضعف الرواتب والحوافز للعاملين في الدوائر المالية بحيث ال تضمن -ز لهم مستوى معيشة الئق وال تتناسب مع المهام التي يقومون بها ومع

.وهذا ما يجعل مقاومتهم للفساد ضعيفة، الخبرات المطلوبةالتأهيـل والتـدريب ضعف كفاءة الجهاز الضريبي عموما من حيث - ح

.وعدم كفاية أعداد المراقبين، والدورات والخبراتوعدم قناعتهم بأن ما يدفعـه ، ضعف الوعي الضريبي لدى المكلفين -ط

المكلف يستخدم للصالح العام على نحو رشيد يعود على المكلف نفسه .بالنفع

ولمكافحة التهرب الضريبي صدرت مجموعة من القرارات والذي تضمن إجراءات ٢٠٠٣ لعام ٢٩القانون رقم والتشريعات ومنها

رادعة بحق المتهربين ضريبيا، باإلضافة إلى التعديالت المتتالية التي ٦٠، فقد صدر القانون رقم ٢٠٠٣ لعام ٢٤صدرت على القانون رقم

الذي حدد آلية استيفاء ضريبة أعمال التعهدات ٣٠/١٢/٢٠٠٤تاريخ ة الدخل والرواتب واألجور بصورة بطريقة االقتطاع لكل من ضريب

-٢٤٨-

٤١واضحة، والذي حد من التهرب الضريبي لهذه األعمال، والقانون رقم الذي عالج البيوع العقارية بصورة سهلة ومبسطة ٢٦/١٢/٢٠٠٥تاريخ

باالستناد إلى القيود ، ومعتمدة على أسس واضحة ال لبس فيها وال غموض والمرسوم التشريعي . من التهرب الضريبيالمالية لتلك العقارات والذي حد

الذي عالج البيانات الضريبية المقدمة لمهنة ٢٩/١/٢٠٠٦ تاريخ ٩رقم تجارة العقارات، من غير ممارسي مهنة تجارة العقارات، واعتبرها بيانات

٥١والمرسوم رقم ، )١(نهائية مما سهل تعامل المواطنين مع الدوائر الماليةو التعديل الرابع لقانون ضريبة الدخل الذي ساهم وه١/١٠/٢٠٠٦تاريخ

في تشجيع االستثمار الداخلي وجذب االستثمار الخارجي من خالل تخفيض كما تضمن إعفاءات خاصة بهدف تنمية المناطق النائية ، الشرائح الضريبية

.وتشغيل العمالة ومكافحة البطالة وتنمية المناطق الصناعيةديدة تصب في مصلحة القطاع الخاص بشكل وإن هذه التشريعات الج

إن الحصيلة اإلجمالية من الضرائب والرسوم من : ويمكن القول، واضح :القطاع الخاص وصلت إلى ما يلي

)١٢(الجدول رقم الحصيلة اإلجمالية من الضرائب والرسوم من القطاع الخاص

)مليار ليرة سورية(إجمالي الحصيلة العام ٢٧,٢٦٤ ٢٠٠٣

٣٢,٩٢٩ ٢٠٠٤ ٥١,٢٦٩ )٣١/١٠حتى (٢٠٠٥

.٢٠٠٥، كانون األول ٢٢٤االقتصادية، السنة الخامسة، العدد : المصدر

مرجع سابق، ، النظام الضريبي في سورية هل أصبح أكثر استقرارا، نوال. شهابي) ١(

.١٨ص

-٢٤٩-

في الحصيلة إذ بلغت نسبة ا ومهما إيجابياونالحظ أن هناك تطور منه عما كانت عليه إجمالي حصيلة ١٠-٣١ حتى ٢٠٠٥الزيادة في حصيلة

.دة ومن المتوقع أنها في ازديادكزيا% ٨٨ ما نسبته ٢٠٠٣عام كما أنه بالرغم من التخفيض الواضح على ضريبة الدخل يتضح أن

كانت الحصيلة ٢٠٠٣حصيلة هذه الضريبة كانت في ازدياد، ففي عام وفي . س. مليار ل١٥,٩٧٦ أصبحت ٢٠٠٤س، وفي عام . مليار ل١١,٩٠٩

، )١(س.يار ل مل٢٥,١٦٨ منه وصلت الحصيلة إلى ٣١/١٠ حتى ٢٠٠٥عام ومن أسباب ذلك صدور بعض التشريعات مثل القانون . وهذه النسبة في ازدياد

وبعض القرارات التي ذكرت سابقا، والتي ألغت العالقات الشخصية ٦٠رقم .والتقدير الشخصي التي كانت تنشأ بين موظفي الدوائر المالية وبين المكلفين

يبة في مديرية مالية دمشق في كما أن افتتاح قسم كبار المكلفين بالضرخطوة أولى تعتبر هامة جدا إليجاد التواصل والثقة بين وزارة المالية وبين كبار

من مجموع الضرائب التي % ٨٠دافعي الضرائب الذين يساهمون بما نسبته وإن هذا القانون القاضي بافتتاح هذا القسم يواكب . )٢(تغذي موازنة الدولةلوم الضريبية حيث يقوم هذا القسم بمعالجة الشؤون الضريبية التطور العالمي للعحيث يعتمد إجراءات بسيطة وواضحة باستخدام تكنولوجيا ، كافة لكبار المكلفين

حديثة حرصا على توفير الوقت والجهد على المكلف والدوائر المالية، يتم فيه الثقة المتبادلة بين اإلدارة قبول البيانات المالية وفق مبدأ التقدير الذاتي القائم على

الضريبية والمكلف، ويقوم القسم بإنجاز المعامالت بسرعة ودقة ويزود المكلفين بالمعلومات التي تصدر عن وزارة المالية من خالل قاعدة المعلومات المتوفرة

.لديها واإلجابة على استفساراتهم وتساؤالتهم

.٢٠٠٥، كانون األول ٢٢٤االقتصادية، السنة الخامسة، العدد ) ١( .١٥، ص٢٠٠٦تشرين األول، ١٢دليل اإلصالح،) ٢(

-٢٥٠-

حداث هيئة عامة إب القاضي ٢٠٠٧ للعام ٤١صدر القانون رقم كما في الجمهورية العربية السورية تسمى الهيئة العامة للضرائب والرسوم

إلىوتهدف الهيئة .تتمتع بالشخصية االعتبارية واالستقالل المالي واإلدارياقتراح وتنفيذ السياسة الضريبية في ضوء السياسة المالية واالقتصادية

يخدم المساهمة الفعالة في ذها بماالعامة للدولة ووضع الخطط الالزمة وتنفي .تنفيذ خطط التنمية االقتصادية واالجتماعية

سيعاد وقد صرح السيد وزير المالية بمناسبة إصدار هذا القانون بأنه تنظيم النظام الضريبي السوري بما في ذلك اإلدارة الضريبية بحيث يتم

في وليس على إنجاز األعمال المنوطة باإلدارة الضريبية على أساس وظيفي األنظمة الضريبية الحديثة في العالم به أساس نوعي وفق ما هو معمول

باتجاه التنظيم على أساس شرائح المكلفين حسب حجم تكاليفهم الضريبية .وليس على أساس الضرائب النوعية

للهيئة العامة للضرائب والرسوم، أو مصلحة الضرائب كما نوأ :كبيرة وهامة سيكون في مقدمتهاالدول، مهام تسمى في بعض

اقتراح وتنفيذ السياسة الضريبية في إطار السياسة المالية وكل ذلـك - .في إطار توجهات السياسة االقتصادية الكلية

.العمل على زيادة كفاءة اإلدارة الضريبية والجهاز الضريبي - .إدارة فعالة لخطة وبرنامج مكافحة التهرب الضريبي - .نشر الوعي والثقافة الضريبيةتعميق خطة وبرامج -تعميق الحوار والتواصل مع األخوة المواطنين وخاصـة المكلفـين -

.ضريبيا منهموبالتالي فإن أمام الهيئة مهام هامة، وستحتاج لفترة انتقالية تقدر

ومن الهام . بثالث سنوات حتى تستكمل التحول إلى النظام الضريبي الجديد

-٢٥١-

الهيئة الجديدة فرض ضرائب أو رسوم اإلشارة إلى أنه ليس من حقإذا فإن من أهم أسباب إحداث الهيئة هي .جديدة، إال بموجب نص تشريعي

إعادة تنظيم لقطاع الضرائب والرسوم وتحسين كفاءة اإلدارة الضريبية والنظام الضريبي ومكافحة التهرب الضريبي ونشر الثقافة والوعي

.)١(لضريبية وشفافيتهاالضريبي وتوحيد وتبسيط اإلجراءات ا :العدالة االجتماعية والضريبية -٤

ال يحقق النظام الضريبي السوري العدالة الضريبية وبالتالي العدالة الضرائب غير المباشرة التي تؤثر علىاالجتماعية وذلك بسبب اعتماده

وبالمقابل تتزايد اإلعفاءات الضريبية لصالح ، على ذوي الدخل المحدودبينما نالحظ أن حصة أصحاب قوة ، ات والمشاريع الكبيرةأصحاب الثرو

حصة من % ٢٥,٦مقابل % ٤٨): كما تم ذكره سابقا(العمل من الضريبة % ٧٤,٤مقابل % ٥٢. الدخل الوطني وحصة أصحاب الملكية الضريبية

.من الدخل الوطنيلفترة (كما أن انخفاض الحد المعفى من الضريبة إلى درجة غيابه

يدل على غياب العدالة االجتماعية والضريبية رغم أنه ) ن الزمنطويلة ممثال في األردن، إن من يبلغ دخله أقل من ، موجود في جميع دول العالم

س ال يدفع ضريبة . ل٤٧٠٠٠٠أي ما يعادل ، دينار أردني سنويا٦٥٠٠ جنيه ٥٠٠٠وفي مصر يصل الحد األدنى المعفى للرجل المعيل ، دخل

وفي سورية بالرغم من أن ، )٢(س. ل٧٠٠٠٠ا أي ما يعادل مصري سنويس فهو ال يجدي نفعا .ل٥٠٠٠الحد األدنى المعفى من الضريبة أصبح

عن ، AM ٠٥:٤٤ - ٢٠٠٧، ٣١ديسمبر ، االثنينتصريح وزير المالية يوم ) ١(

:الموقع اإللكتروني لوزارة المالية في سوريةhttp://www.syrianfinance.org/ara/news/2/2007/12/31/867.htm

.٨٩ص، مرجع سابق، قضايا اإلصالح االقتصادي والمالي في سورية، سمير. سعيفان) ٢(

-٢٥٢-

في ظل االرتفاع المستمر لألسعار إذ ال يضمن مستوى المعيشة الالئق .للمواطنين

وإن غياب العدالة االجتماعية والضريبية يدل على عدم التالؤم ، ين أهداف اإلصالح االقتصادي في سورية وآليات النظام الماليواالنسجام ب

وبما أن اإلصالح الضريبي من أكثر المواضيع أهمية وحساسية النعكاسه المباشر على إيرادات الموازنة وعلى قطاع األعمال ومناخ االستثمار ومستوى معيشة المواطنين وصورة العدالة االجتماعية لذلك ال بد من القيام

:ا يليبمرفع سقف الحد األدنى المعفى من الراتب بحيث يكون مساو للمقـدار -أ

للمواطنين، وتخفـيض الـضرائب االذي يضمن مستوى معيشة الئق .على الرواتب واألجور

بحيث يجب أخذ ، إقامة ربط اجتماعي بين الضرائب وحالة كل مكلف -ب معيـشة عدد األوالد والحالة العائلية ومستوى اإلعالـة وتكـاليف ال

والنفقات األخرى وغيرها، األمر الذي يساهم في تحسين العالقة بين .المكلف والدوائر المالية

إعادة النظر بجميع اإلعفاءات الـضريبية وحـصرها فـي أضـيق -ج .المطارح وألسباب مبررة بقوة اقتصاديا واجتماعيا

العمل على تخفيض الضرائب والرسوم المرتفعة إلى مـستويات دول -د .وجعل إجراءاتها تتسم بالوضوح والبساطة، رالجوا

إن القيام بكافة اإلجراءات المذكورة أعاله والمـذكورة : ويمكن القول سابقا، سوف تسهم في تحقيق العدالة الضريبية واالجتماعية وتـشجع اإلنتاج واالستثمار وترشد اإلنفاق االستهالكي الترفي، وبالتالي تساهم

لة المالية وتساهم في زيـادة معـدالت النمـو في زيادة إيرادات الدو .الحقيقية

-٢٥٣-

:وسيتم اآلن إيضاح مالمح النظام الضريبي السوري الحديث :ركزت موجة اإلصالح الضريبي الحديث على ما يلي

التي لم تعد مناسبة للظروف اء بعض الضرائب والرسوم القديمة إلغ - .عد قائمةباإلضافة إلى أن جدواها االقتصادية لم ت، الحالية

التعويض عن الموارد التي كانت تتأتى من هذه الضرائب والرسوم -من خالل تبـسيط ، الملغاة من خالل تحسين آليات التحصيل والتحقيق

بعض اإلجراءات الضريبية وجعلها أكثر شـفافية وسـهولة وإلغـاء التقدير الشخصي لموظفي الدوائر الماليـة والعالقـات الشخـصية

.فحة التهرب الضريبيوانطالق جهود مكا

هذه المعدالت التـي كانـت ، تخفيض معدالت الضرائب والرسوم - السبب الرئيس للتهرب الضريبي وبالرغم من هذا التخفـيض كانـت الحصيلة الضريبية في ازدياد كما ذكر سابقا وكذلك بالنسبة للرسـوم

فباإلضـافة للمراسـيم التـي ، الجمركية كانت حصيلتها في ازديـاد سابقا فيما يخص تعديل التعرفة الجمركية كان هناك مرسـوم ذكرت

الـصادر فـي / ١٩٧/تخفيض التعرفة الجمركية على السيارات رقم / ٢٢٩/والمرسـوم ، ١/٦/٢٠٠٥ والذي أصبح نافذا في ٦/٥/٢٠٠٥

القاضي بتعديل التعرفة الجمركية علـى المـواد ١/٦/٢٠٠٦تاريخ الهندسية التي تعتبـر أسـاس الداخلة في الصناعة لقطاع الصناعات

صناعات أخرى، ولم يتضمن هـذا المرسـوم تخفـيض الرسـوم الجمركية على الصناعة الهندسية فقط بل شـمل التخفـيض أيـضا

وكذلك علـف الـدواجن والمبيـدات ، وسائل النقل البري والبحري كما أن األسمدة الكيماوية قد أعفيت بالكامل مـن الرسـوم ، الحشرية

إن هذه التخفيـضات : ويمكن القول . ا للقطاع الزراعي الجمركية دعم يجب أن تساهم في نجاح مسيرة الصناعة الـسورية إذ أن تخفـيض

-٢٥٤-

تكاليف اإلنتاج سيساهم بزيادة قدرة المنتجات السورية على المنافـسة ن تخفـيض الرسـوم الدخول إلى األسـواق الخارجيـة أل وإمكانية

، يعتبر نقلة نوعيـة % ١٥ إلى% ٧٠الجمركية على بعض المواد من وبالتالي يحصل انخفاض على التكلفة النهائية بمقـدار ال يقـل عـن

١(%٢٥(. كن من المقارنـة بـين التعريفـة الـسابقة والرسوم البيانية التالية تم

)٢()٢٢٩(والتعريفة الجديدة التي تضمنها المرسوم

)٢٧(الشكل البياني رقم

، المالمجلة عالم، ٢٢٩رحلة الصناعة السورية الجديدة تبدأ من ، محمد أحمد. عيد) ١(

.٣٥- ٣٤ ص٢٠٠٦، تشرين األول، العدد األول،مرجع سابق ٢٢٩رحلة الصناعة السورية الجديدة تبدأ من ، محمد أحمد. عيد) ٢(

.٤٣ص

-٢٥٥-

)٢٨(الشكل البياني رقم

)٢٩(لشكل البياني رقم ا

-٢٥٦-

)٣٠(الشكل البياني رقم

وبالرغم من تخفيض الرسوم الجمركية على المستوردات السورية يتبين أن الحصيلة الفعلية من الرسوم الجمركية لم تنخفض بل زادت بشكل

أما في عام . س.مليار ل) ٢١,١٩٦( كانت تقدر بـ ٢٠٠٤عام ففي عام بلغت الزيادة ٢٠٠٦س أما في عام .مليار ل) ٢٦,٧٠٨( وصلت ٢٠٠٥ .)١(س.مليار ل) ٢٨,٥٨٠(س لتصل إلى .مليار ل) ٢(حوالي

إلى زيادة هذه أن تخفيض الرسوم الجمركية أدىوإن مصدر الزيادة .المستوردات التي ساهمت في زيادة حصيلة الرسوم

وسيتم اآلن مقارنة النظام الضريبي السوري مع األنظمة الضريبية :)٢( المتقدمة وكذلك األنظمة الضريبية في بعض الدول العربيةفي الدول

:أداء النظام الضريبي في سورية عن موقع، محمد، الحسين) ١(

http://www.syrianfinance.org/servers/gallery/20071001-052942.doc .أداء النظام الضريبي في سورية، مرجع سابق، محمد، الحسين) ٢(

-٢٥٧-

: نسبة الحصيلة الضريبية إلى الناتج المحلي اإلجمالي–آ

)١٣(الجدول رقم لبعض الدول العربيةالحصيلة الضريبية إلى الناتج المحلي اإلجمالي

٢٠٠٥والدول المتقدمة لعام

النسبة الدولة %٣٧,٤ السويد %٤٩,١ الدانمارك %٢٧,٢ فرنسا %٢٢,٣ ألمانيا %٢٩,٨ بريطانيا

%٢٦,٦ االتحاد األوربي %١٨,٤ الواليات المتحدة األمريكية

%٢١,١ المغرب %٢١,٣ تونس %١٩,٦ األردن %١٩,٥ مصر %١٨,١٠ سورية

:أداء النظام الضريبي في سورية عن موقع، محمد، الحسين: المصدرhttp://www.syrianfinance.org/servers/gallery/20071001-052942.doc

ويشار إلى أن سورية تستهدف رفع نسبة مساهمة الحصيلة الضريبية

.خالل السنوات القادمة%/ ٢٥/إلى الناتج المحلي اإلجمالي إلى حدود

١٧ية م السياسات المال

-٢٥٨-

: معدالت الضريبة على الدخل-ب

)١٤(الجدول رقم

٢٠٠٥ والدول المتقدمة لعام لبعض الدول العربيةمعدالت الضريبة على الدخل

معدل الضريبة على الدولــة الشركات

معدل الضريبة على األفراد

%٢٥ – ٠ %٢٨ السويد

%٣٠ – ٥,٥ %٢٨ الدانمرك

%٤٨ – ٠ %٣٣,٣ فرنسا

%٤٢ –. %٢٥ ألمانيا

%٣٥ – ١٠ %٣٥ – ١٥ الواليات المتحدة

%٤٢ – ٠ %٣٥ المغرب

%٣٥ -٠ %٣٥ تونس

%٢٥ – ٥ %٣٥ – ١٥ األردن

%٢٠ – ٠ %٢٠ مصر

%٢٨ – ٠ %٢٨ -٠ سورية

:أداء النظام الضريبي في سورية عن موقع، محمد، الحسين: المصدرhttp://www.syrianfinance.org/servers/gallery/20071001-052942.doc

-٢٥٩-

: الحصيلة الضريبية ونصيب الفرد من الضرائب–ج

)١٥(الجدول رقم

لبعض الدول العربية والدول المتقدمة ضريبية ونصيب الفرد من الضرائبالحصيلة ال ٢٠٠٥لعام

اإليرادات الضريبية الدولـــة )مليار يورو(

نصيب الفرد من )يورو(الضرائب

١١٩٥٢,٦ ١٠٧,٧١ السويد

١٨٨٧١ ١٠٢,١٢ الدانمارك

٧٤٣٩,٧ ٤٦٥,١٢ فرنسا

٦٠٧٣,٦ ٥٠١,٠٨ ألمانيا

٥٨٦١,٣ ٥٣٣,٧١ بريطانيا

٥٨٦١,٣ ٢٨٧٧,٣٢ االتحاد األوربي

٦٢٣٠,٥ ١٨٤٦,٨ الواليات المتحدة األمريكية

٣٠٥,٨ ١٠,٠١٥ المغرب

٤٩٥ ٤,٩٤٨ تونس

٣٥٢,٩ ٢,٠٠٤ األردن

١٦٣,٣ ١٢,٩ مصر

٢٥٠ ٤,٥ سورية

:أداء النظام الضريبي في سورية عن موقع، محمد، الحسين: المصدرhttp://www.syrianfinance.org/servers/gallery/20071001-052942.doc

-٢٦٠-

:هيكلية اإليرادات الضريبية. د

)١٦(الجدول رقم

٢٠٠٥ لبعض الدول العربية والدول المتقدمة لعام هيكلية اإليرادات الضريبية

الدولـــةنسبة

الضرائب المباشرة

نسبة الضرائب غير المباشرة

الضرائب المجموع األخرى

%١٠٠ %٢٦,٩ %٣٣,٨ %٣٩,٣ السويد %١٠٠ %١,٩ %٣٥,٦ %٦٢,٥ الدانمارك

%١٠٠ %٣٦,٩ %٣٦ %٢٧,١ فرنسا

%١٠٠ %٤٢,١ %٣١,٣ %٢٦,٦ ألمانيا

%١٠٠ %١٨,٨ %٣٥,٨ %٤٥,٤ بريطانيا

%١٠٠ %٢٩,٨ %٣٩,١ %٣١,١ االتحاد األوربيالواليات المتحدة

األمريكية١٠٠ %٣٦,٧٤ %٥,٢ %٥٨,٠٦%

%١٠٠ %١٧ %٤٣,٦ %٣٩,٤ المغرب

%١٠٠ %٦,٥ %٥٧,١ %٣٦,٤ تونس

%١٠٠ %١٧,٣ %٦٦,٧ %١٦ األردن

%١٠٠ %١٤,٢ %٣٦,٤ %٤٩,٤ مصر

%١٠٠ %٢٣,٤٥ %١٨,٩٢ %٥٧,٦٣ سورية

:أداء النظام الضريبي في سورية عن موقع، محمد، الحسين: المصدرhttp://www.syrianfinance.org/servers/gallery/20071001-052942.doc

السابقة تؤكد المحاولة الجادة لعملية اإلصالح المالي في والمؤشراتسورية لجعل النظام الضريبي السوري قادرا على مواكبة مثيالته في دول

.المنطقة ومحاوال االرتقاء إلى المعايير الدولية

-٢٦١-

إنه يجب عدم التوقف عند اإلصالحات السابقة : وبالنهاية يمكن القول من خالل القيام تكمال عملية اإلصالح هذهللنظام الضريبي بل يجب اس

:يليبماإعطاء األولوية واألهمية الكبرى إلصالح النظام الضريبي وذلك بسبب -

يرادات الخزينة العامة للدولـة أن الضرائب تعتبر المصدر األساسي إل الممول األساسي لإلنفاق العام وخصوصا بعد تراجـع اإليـرادات فهي

.النفطيةالتـي ، تدريجي نحو التركيز على الـضرائب المباشـرة االتجاه بشكل -

تؤدي إلى تحقيق عدالة ضريبة أكبر من االعتماد على الضرائب غيـر .المباشرة

بـشرط جاهزيـة ، إدخال الضريبة على القيمة المضافة بشكل فعلـي - .االقتصاد السوري لها

االستمرار بجهود مكافحة التهرب الضريبي للتعويض عـن معـدالت - . والرسوم التي قد خفضتالضرائب

العمل على تدريب العاملين في الدوائر المالية بما يـسهم فـي تقـديم -خدمات أفضل للمواطنين ومن ثـم االسـتمرار بتبـسيط اإلجـراءات

وكذلك ال بد من التطبيق الـدقيق لنظـام ، والشفافية والحد من الروتين ٢٠٠٥لعـام ) ٢٥(االستعالم الضريبي الذي صدر بموجب القانون رقم

.وذلك لمعرفة الدخول الكلية لتحقيق العدالة في تكليفها ضريبياإعادة النظر باإلعفاءات الكثيرة التي يعاني منهـا النظـام الـضريبي -

وهي غير مبررة في . السوري والتي لم تتم بناء على دراسة مستفيضة رائب واقع االقتصاد السوري فمثال يتم إعفاء المشافي الخاصة من الض

من األسرة مجانا وقد بقي هذا % ١٠والرسوم الجمركية شريطة تأمين كما تـم إعفـاء القطـاع . اإلعفاء ساريا دون تطبيق الشرط المذكور

مقابـل فـرض ضـرائب علـى ، الزراعي بشكل تام بهدف تشجيعه

-٢٦٢-

مما يظهر النظام الضريبي السوري مشجعا علـى اإلنتـاج ، التصدير .)١(يقهالزراعي ومعيقا لتسو

أن اإلصالح الضريبي ، ومن الجدير ذكره في مجال اإلصالح الضريبي -العلمي والدقيق يجب أن يتم بشكل تدريجي وفق خطوات مدروسة

: يليكما

:التعرف على الواقع الضريبي: الخطوة األولى

للقيام باإلصالح الضريبي الجيد البد من التعرف الجيد على الواقع ية تفتقد للدراسات والبحوث الميدانية واإلحصائيات وبما أن سور، الضريبي

فإن أولى خطوات اإلصالح تتطلب فريق عمل ، الالزمة للواقع الضريبيإلعداد دراسة تشخيصية تشخص الواقع الضريبي في سورية بمختلف

ومكامن القوة ، بحيث تدرس عيوب ونواقص التشريعات الضريبية، جوانبهكما تدرس سلوك المكلفين وموقفهم تجاه ، والضعف في اإلدارة الضريبية

كما تغطي هذه . النظام الضريبي وشكل تعاملهم مع اإلدارة الضريبيةالدراسة اآلثار اإليجابية والسلبية للنظام الضريبي القائم ومدى تحقيقه

كما أن الدراسات المقارنة التي يفتقر إليها نظامنا .ألهدافه وغاياتهفإن وبالتالي . صدرا هاما لصياغة صورته الجديدةتعد م، الضريبي القائم

مما يساعد على ، هذا التشخيص يغني المعرفة التجريبية بالواقع الضريبيصياغة بناء ضريبي جديد يغتني بخبرة واقعية ويستفيد من نقاط القوة

ام ويضمن انسجام وتكامل النظ، ويغلق الثغرات،ويتجنب نقاط الضعفاالجتماعي ومع األهداف االقتصادية قتصادي والجديد مع الواقع اال

.المرجوة

دور السياسة المالية العامة في تحقيق اإلصالح االقتصادي دراسة حالة الجمهورية ) ١(

، عفيف صندوق: أطروحة دكتوراه في االقتصاد المالي، إعداد، العربية السورية، .١٥٦ص، ٢٠٠٥دمشق ، د محمد خالد الحريري، كلية االقتصاد:إشراف

-٢٦٣-

:تحديد السياسة الضريبية: الخطوة الثانية

الضرائب أداة مالية وبالتالي كونينطلق رسم السياسة الضريبية من وبالتالي يجب أن تكون السياسة الضريبية ، اقتصادية بأبعاد وآثار اجتماعية

ويكون اإلصالح ، جتماعية للدولةمنسجمة مع السياسة االقتصادية واالوإن رسم السياسة ، الضريبي جزءا من اإلصالح المالي واالقتصادي

الضريبية يعني رسم دور الضريبة في تشجيع االدخار واالستثمار وتوجيه كما يهتم بالدور الذي ستلعبه ، االستهالك وتشجيع قطاعات إنتاجية هامة

، ن موارد لإلنفاق االجتماعيوتأمي، الضرائب في إعادة توزيع الدخلوتحديد معدالت األعباء الضريبية بالنسبة للدخل الوطني ولمتوسط دخل

.الفردويحدد ما يجب أن تتحمله الفئات االجتماعية المختلفة بين محدودة

ويحدد االتجاه العام للتكليف بين تكليف األرباح ، وغير محدودة الدخلتوجه نحو الضرائب المباشرة والضرائب وبين ال، الحقيقية وتكليف المواطن

.غير المباشرة والمزج بينهما من أجل تحقيق األهداف الضريبية :صياغة التشريع الضريبي: الخطوة الثالثة

ترجمة السياسة الضريبية في : وتعني صياغة التشريع الضريبيعلى أن يكون هذا النص دقيقا وواضحا، إذ بقدر ما يكون ، نصوص مكتوبة

، ص دقيقا وواضحا بقدر ما يشكل قاعدة جيدة للنظام الضريبي الجيدالنوبسبب األهمية المطلقة للتشريعات يجب أن تصوغها لجنة تتبع لمجلس ، الشعب ممثلة تمثيال صحيحا تضم خبراء قانون ومال واقتصاد واجتماعي وأن تناقش التشريعات علنا في وسائل اإلعالم قبل مناقشتها وإقرارها ف

كما أن التشريعات والتعليمات التنفيذية للتشريعات يجب أن . مجلس الشعب .تتسم بالوضوح والبساطة ليسهل فهمها وتطبيقها

-٢٦٤-

:إصالح اإلدارة الضريبية: الخطوة الرابعة، والتجهيزات المادية، تتكون اإلدارة الضريبية من الكادر البشري

لتجهيزات المادية مثل المباني وتلعب كفاءة الكادر وكفاءة ا، ونظام اإلدارةومرافقها والتجهيزات المكتبية وخاصة تقنية جمع المعلومات وتخزينها

ووسائط االنتقال والمخصصات المالية الكافية ومنح العاملين ، ومعالجتهامكافآت مجزية تتناسب مع كفاءاتهم ومع خطورة الدور الذي يلعبونه

كل هذه تلعب دورا ، يبية ومرونتهوكفاءة الهيكل التنظيمي لإلدارة الضروإن اإلدارة الضريبية يجب أن تتولى . حاسما في كفاءة النظام الضريبي

وليس عليها القيام بصياغة مشاريع ، تطبيق القوانين وتنفيذ التشريعات فقطإذ ، المكلفينمعالتشريعات أو أن تقوم بفض منازعات اإلدارة الضريبية

.قوم بهالهذه المهام جهات خاصة ت :رسم خطة اإلصالح وحساب تكاليفه: الخطوة الخامسة

ال يمكن القيام بإصالح ضريبي شامل على نحو جيد دون خطة جيدة تحتوي مكوناته وتحكم سيره وتنسق خطواته من حيث جوهرها وشكلها وزمنها ومرجعيتها اإلدارية وآليات مراجعتها وتصحيحها ومستلزماتها

ومن الضروري إعداد مثل هذه الخطة ، ادر تأمينهاالبشرية والمادية ومصوأن تعلن هذه الخطة كي يكون كل ، قبل المباشرة بعمليات اإلصالح الفعليةومن أجل ، اية ومعرفة جيدة بهارمن له عالقة بالشأن الضريبي على د

تحقيق تناسق اإلصالح الضريبي مع اإلصالح االقتصادي ومع مجمل .جتماعية للدولةالسياسة االقتصادية واال

كما يحتاج اإلصالح الضريبي الجيد إلى تكاليف مالية ومادية وبشرية فهو يحتاج إلى تكاليف من أجل تدريب وإعادة تدريب الكادر ، غير قليلة

الضريبي في المركز والمحافظات باإلضافة إلى تكاليف نشر المعرفة لك ال بد من لذ. وغيرها من التكاليف، الضريبية ورفع الوعي الضريبي

تقدير هذه التكاليف وإدراجها ضمن خطة اإلصالح مع دراسة مصادر

-٢٦٥-

تمويله سواء كان عبر مساهمات الخزينة العامة أو مساهمات قطاع األعمال .)١(الذي يعتبر المستفيد األكبر من هذه اإلصالحات

إن اإلنجاز الحقيقي للسياسة المالية يكون عندما : بالنهاية يمكن القولدون ) أي تحقيق الوفر(طيع الحكومة تحقيق اإليرادات المطلوبة تست

لذلك فإن أي إجراء تتخذه ، تخفيض مستوى المعيشة بل مع تحسينهالحكومة من شأنه أن يخفض مستوى معيشة المواطن ال بد وأن يتبع

وإن اتخاذ اإلجراءات المالية يجب أن ، بإجراء آخر يعوض هذا التخفيض المناسب؛ فعلى سبيل المثال ال يمكن رفع الدعم عن بعض يكون في الوقت

إذ أن هذا القرار قد ، المواد في ظل مناخ يتسم بعدم االستقرار السياسيلذلك فإن ، يشكل ضغطا على الشعب الذي عليه الوقوف إلى جانب حكومته

.القرارات االقتصادية ولو كانت صحيحة علينا اتخاذها في الوقت المناسب

مرجع سابق ، قضايا اإلصالح االقتصادي والمالي في سورية، سمير. سعيفان) ١(

.١٠٢- ٩٦ص

-٢٦٦-

-٢٦٧-

واقع السياسة املالية سورية

تسعى سورية في إطار سياستها االقتصادية العامة وسياستها النقديـة الخاصة إلى ضمان االستقرار النقدي للعملة الـسورية ومراقبـة توزيـع

وتحقيـق الرقابـة المـصرفية واالئتمان، ودعم السياسة االقتصادية للدولة على استخدام النقد ١٩٦٣، وقد ركزت منذ عام التوازن الداخلي والخارجي

كوسيلة فعالة بهدف زيادة تصريف المنتجات الوطنية من جهـة، وزيـادة األمـر ، اإلصدار النقدي لتمويل برامج الحكومة التنموية من جهة أخـرى

الذي أسهم في زيادة معدالت نمو الناتج وإقامة منشآت القطاع العـام التـي ولكن االستمرار . ١٩٨٥قتصاد السوري حتى عام شكلت ركيزة أساسية لال

حيث ظهرت ، بالسياسة النقدية نفسها لفترة طويلة من الزمن قد أفسد أهدافها وأدى ذلك إلى تخفيض قيمـة ١٩٨٨ -١٩٨٥األزمة النقدية خالل األعوام

ونشأت ظاهرة تعدد أسعار صرف العملة .)١(%١٠٠بمقدار ، العملة الوطنية دمت الدولة مجموعة من اإلجراءات التي تساعد على زيادة واستخ، الوطنية

، وقد تحقق ذلك خالل مرحلة التسعينيات، احتياطيات الدولة من القطع األجنبيلكن االستمرار في هذه السياسة قد أثر من جهـة أخـرى فـي التغييـرات

وبدأت بوادر الركـود ، االقتصادية الكلية وبشكل خاص اإلنتاج واالستثمار :وتستخدم السياسة النقدية في سورية األدوات التالية. ١٩٩٥منذ عام تظهر

) مشكالته واتجاهات إصالحه(النظام النقدي والمصرفي السوري ، علي. كنعان) ١(

.١١ص، ٢٠٠٠،الطبعة األولى، دار الرضا للنشر،دمشق

-٢٦٨-

.اإلصدار النقدي والعرض النقدي - ١ .أسعار الفائدة والسياسة التسليفية - ٢ .أسعار صرف الليرة السورية - ٣ .آليات االدخار واالقتراض - ٤

وسيتم اآلن دراسة تطورات السياسة النقدية في سورية

:أسعار الفائدة: أواللسلطات النقدية في سورية في ظل اتجاهات اإلصالح ركزت ا

ومن أوجه هذا ، االقتصادي وتشجيع التنمية على تطوير السياسة النقديةالتطوير تحريك معدالت الفائدة لتصبح أكثر مرونة وأكثر تناسبا مع

وخاصة فيما يتعلق برفع معدالت الفائدة طويلة ، احتياجات االقتصاد الوطني .د القاعدة األساسية لالحتياجات االستثماريةاألجل التي تع

وسيتم اآلن عرض بعض القوانين واألنظمة التي حددت معدل الفائدة فـي .)١(سورية وعملت على تثبيته لفترة طويلة من الزمن

معدالت الفائدة لدى المصرف المركزي المطبقة على المـصارف - ١ %٣,٥إلى % ٢,٧٥ ما بين ١٩٦٦ آذار ٢٢منذ

أخـذت هـذه ( أعطت اللجنة االقتصادية ١٩٩٣ الثاني منذ كانون - ٢اللجنة صالحيات مجلس النقد والتسليف الذي اقره قـانون النقـد

وأصبحت قراراتها ملزمـة لقطـاع النقـد ، ١٩٥٣األساسي عام مرونة نسبية ) ٢٠٠٣ حتى ١٩٦٥والمصارف في سورية منذ عام

ت الفائدة لسعر الفائدة حسب طبيعة النشاط الممول وأصبحت معدال :تمايزية للنشاطات ولآلجال حسب ما يلي

إطار عملية اإلصالح انعكاسات تحريك أسعار الفائدة في، أكرم محمود. الحوراني) ١(

:االقتصادي عن موقعhttp://www.mafhoum.com/syr/art.cles-04/horani.htm

-٢٦٩-

)%١١-٧(المصرف الصناعي ما بين § )%٦-٤(المصرف الزراعي ما بين §

)%١١-٧(المصرف العقاري ما بين §

)%٩–٧(مصرف التسليف الشعبي والتوفير ما بين §

تـشجيع ، سـنة ٢٠ولفترة أكثر من ، وكان الهدف من تثبيت أسعار الفائدة ي والصناعي وتوفير تشكيلة واسعة من الـسلع والخـدمات اإلنتاج الزراع

وتخفيض تكاليف اإلنتاج من خالل تخفـيض تكـاليف اإلقـراض ، الوطنيةولكن الواقع أظهـر أن هـذا اإلجـراء ، والحد من ارتفاع معدالت التضخم

النقدي لم يساهم في زيادة اإلنتاج بل ساعد على هـروب رؤوس األمـوال ، ثا عن أسعار فائدة مرتفعة تفوق معدالت التـضخم الوطنية إلى الخارج بح

وهذا ما دفع المصارف الحكومية إلى االقتراض من المـصرف المركـزي مما زاد في سرعة اإلصدار النقدي وزيـادة ، بهدف تلبية طلبات االقتراض

ومن المعلوم أن سعر الفائدة التوازني يجـب أن يتحـدد ، معدالت التضخم عدل التضخم وبالمقارنة بين معدل الفائدة الوسطي زيادة عن م % ٣,٢بنسبة

: يتضح ما يلي٢٠٠٣–١٩٨٠ومعدل التضخم للفترة ما بين

حوالي ٢٠٠٣ حتى عام ١٩٨٠كان معدل الفائدة الوسطي من عام أي % ١٦ كان ١٩٩٠-١٩٨٠أما معدل التضخم في الفترة بين عام % ٨

ستثمرين على ضعف معدل الفائدة الوسطي وهذا المعدل ال يشجع المألن المستثمر يقارن بين سعر الفائدة على المدخرات وبين معدل ، االدخار% ٨ومن خالل هذه المقارنة يتبين أن المدخر يخسر سنويا ، التضخم

أصحاب اأم، وبالتالي فإن أصحاب الفعاليات ال يدخرون وفق هذه المعدالت

-٢٧٠-

م وتراجع قيمتها الدخل المحدود والطبقة الوسطي سيتعرضون لتآكل أصولهوكذلك األمر بين عام ، مقابل ارتفاع معدل التضخم وثبات سعر الفائدة

أي % ٨,٤ كان معدل التضخم بشكل وسطي حوالي ١٩٩٥- ١٩٩١ ٢٠٠٠ولكن بعد عام . إذا قام بعملية االدخار% ٠,٤سيخسر المدخر سنويا

راجع حيث أصبح معدل الفائدة الحقيقي موجبا عندما بدأ معدل التضخم بالت واستجابة )١(%)٣,٦٢ (٢٠٠٣-٢٠٠٠كان يقدر بشكل وسطي بين األعوام

وإلعادة إحياء العالقة بين ، لخطط اإلصالح االقتصادي والنقدي في سوريةظهرت قرارات مجلس ، سعر الفائدة واالدخار وبين سعر الفائدة واالستثمار

ريخ تا) ٣٩(ورقم ، ٢٨/٥/٢٠٠٣تاريخ ) ٤(النقد والتسليف رقم والقاضية بتخفيض معدالت ٥/١/٢٠٠٤تاريخ ) ٤٣(ورقم ، ٣/١٢/٢٠٠٣

.)٢(نقاط والمدينة بحدود نقطتين) ٤(الفائدة الدائنة بحدود الفائدة (ويتبين من القرارات السابقة أن تخفيض معدالت الفائدة الدائنة

هي التي يحصل عليها المستثمر كربح من جراء إيداعه لمبلغ من : الدائنةستؤدي إلى التقليل من الرغبة في االدخار مما ينعكس ) مال في المصرفال

العالقة العكسية بين االدخار (، )يشجع االستثمار(إيجابا على االستثمار هي التي : الفائدة المدينة(كما أن تخفيض معدل الفائدة المدينة ، )واالستثمار

) مال من المصرفيدفعها المستثمر كخسارة من جراء اقتراضه لمبلغ من السيشجع على االستثمار ألن انخفاض هذه الفائدة سيزيد من فرصة الربح وذلك ألنها ستزيد من فرصة أن يكون معدل العائد على االستثمار أعلى

.من معدل الفائدة المدينة

.مرجع سابق، انعكاسات تحريك أسعار الفائدة، أكرم محمود. الحوراني) ١()٢ ( http://www.mafhoum.com/syr/articles_04/horani.htm.

-٢٧١-

أصدر مجلس النقد والتسليف العديد من القرارات ٢٠٠٥وفي عام :)١(مستمر ألسعار الفائدةالتي ساهمت بفاعلية في التحريك ال

فقـد خفـض هـذا ، ٩/٣/٢٠٠٥ الصادر بتاريخ ١١٩القرار رقم -) س.التي تزيد عن مليون ل(القرار معدل الفائدة على ودائع التوفير

بينما ارتفعت معدالت الفائدة على الودائع ألجل % ٤إلى % ٥من في حين رفع العائد علـى % ٧إلى % ٦من ) أكثر من سنة واحدة (

وكان الهدف تعديل بنيـة % ٧,٥إلى % ٦,٥دات االستثمار من شها .جلودائع الهيكلية باتجاه الودائع ألال

تاريخ ) ١٦٠(القرار رقم : كما قام المجلس بإصدار القرارات التالية -ــرار ١٨/٩/٢٠٠٥ ــاريخ ) ١٧٢( والق ــرار ١٤/١١/٢٠٠٥ت والق

وقد عملت هذه القرارات على تعـديل ٣/١٢/٢٠٠٥تاريخ ) ١٧٤() ١٦٠(حيـث قـضى القـرار ، هيكل أسعار الفوائد باالتجاه نفسه

% ١إلـى % ٢بتخفيض معدالت الفائدة على الحسابات الجارية من وتصحيح وضع فوائد الودائع ألجل ألقل من سنة بوضعها ضـمن

وترك المـصارف لتأخـذ حريـة % ٧وحد أعلى % ٥,٥حد أدنى خفيض معدل الفائدة على باإلضافة إلى ت ، تحديدها للتنافس فيما بينها

والقـرار ١٧٢أما القرار ، %٣حسابات التوفير فوق المليون إلى عمال على تحريك الفائدة على الودائع طويلـة األجـل فقـط ١٧٤

لتصبح أعلى من معدل الفائدة على حـسابات التـوفير وشـهادات

، على المؤشرات المالية للمصارفقراءة في آثار قرارات مجلس النقد والتسليف) ١(

٢٠٠٥، كانون األول) ١١(العدد ، مجلة االقتصاد والنقل، قسم البحوث: إعداد .٥١-٥٠ص

-٢٧٢-

حيث رفع معدل الفائدة على الودائع ألجل أقل من سـنة ، االستثماروفـق القـرارين % ٨ومن ثم إلى % ٦,٥ مضطرد إلى على نحو إلى جانب ذلك ازداد معدل الفائدة على الودائع ألجـل ، المذكورين

كما أصبحت المصارف قادرة علـى % ٩و% ٨أكثر من سنة إلى رفع معدل الفائدة على الودائع ألجل أكثر من سنة لـديها بمقـدار

ينـة علـى جميـع كما أجاز لها رفع معدالت الفائدة المد ، % ٠,٥ ٥بآجـال أقـل مــن % ١القروض الممنوحة من قبلها بمقـدار

سنوات وذلـك تمهيـدا ٥لآلجال التي تتجاوز % ١,٥و ، سنوات) ٢١٩(لتحرير الفوائد المدينة بشكل كامل كما صدر القـرار رقـم

وتضمن توحيد أسعار الفائـدة الدائنـة التـي ٣٠/٨/٢٠٠٦بتاريخ الخاصة على الحسابات الجارية بالليرات تدفعها المصارف العامة و

ولقد سـاهمت قـرارات .)١(سنويا% ١السورية بحيث تصبح نسبة تعديل أسعار الفائدة بتخفيض الطلب على القطع األجنبي في السوق

وحـدت مـن ، الموازية كما شجعت على االدخار بالعملة الوطنية قرارا الضغوط عليها وبدأ سعر الصرف يتجه نحو وضع أكثر اسـت

والجدير ذكره أن الهدف الرئيس لهذه القـرارات . ٢٠٠٦مع بداية يكمن في تعديل هيكلية معدالت الفائدة التي تقود إلى تكييف البنيـة

وذلك ، الهيكلية للودائع لتصبح أكثر مالئمة مع الحاجات االستثمارية من خالل زيادة حجم وثبات الموارد المالية طويلـة اآلجـل لـدى

.المتمثلة بالودائع آلجلالمصارف

إعداد قسم ، مصرف سورية المركزي يواكب اإلصالح االقتصادي والمالي) ١( .٥٩ ص٢٠٠٧، أيلول، ٨٨العدد، مجلة البنك والمستثمر، الدراسات

-٢٧٣-

.والجدول التالي يوضح قرارات معدالت الفائدة المقررة بناء عليها

)١٧(الجدول رقم تطور أسعار الفائدة الدائنة بموجب قرارات مجلس النقد والتسليف

قرارات مجلس النقد والتسليف

تاريخ صدور القرار

حسابات جارية قطاع خاص

حسابات جارية قطاع عام

ات حسابتوفير تحت المليون

حسابات توفير فوق المليون

ودائع : آلجل

أقل من سنة

ودائع : آلجل

أكثر من سنة

ودائع توفير أطفال

شهادات االستثمار

٩ ٩ ٨ ٧ ٨ ٨ ٢ ٤ ١٩٨٢الفوائد منذ عام ٨ ٨ ٧ ٦ ٧ ٧ ١ ٣ ٢٨/٥/٢٠٠٣ ٤ ٦,٥ ٦ ٦ ٥ ٤ ٤ ١ ٢ ٣/١٢/٢٠٠٣ ٣٩ ٦,٥ ٦ ٦ ٥,٥ ٥ ٥ ١,٥ ٢ ٥/١/٢٠٠٤ ٤٣ ٧,٥ ٧ ٧ ٥,٥ ٤ ٥ ٠,٥ ١,٥ ٩/٣/٢٠٠٥ ١١٩ ٧,٥ ٧,٥ ٧ ٦ ٣ ٥ ٠,٥ ١ ١٨/٩/٢٠٠٥ ١٦٠ ٧,٥ ٧,٥ ٨ ٦,٥ ٣ ٥ ٠,٥ ١٤/١١/٢٠٠٥١ ١٧٢ ٧,٥ ٧,٥ ٩ ٨ ٣ ٥ ٠,٥ ١ ٣/١٢/٢٠٠٥ ١٧٤ ٧,٥ ٧,٥ ٩ ٨ ٣ ٥ ١ ١ ٣٠/٨/٢٠٠٦ ٢١٩

داد قسم إع، مصرف سورية المركزي يواكب اإلصالح االقتصادي والمالي :المصدر ٥٩ ص٢٠٠٧، أيلول، ٨٨العدد، مجلة البنك والمستثمر، الدراسات

واستكماال للخطوات السابقة التي تم اتخاذهـا بمـا يخـص الفوائـد المصرفية والهادفة إلى تصحيح هيكل الفوائد المـصرفية وجعلهـا أكثـر انسجاما مع متطلبات االنفتاح وتطوير األسواق النقدية وإلعطاء المصارف

يزا أكبر من الحرية في تحديد معدالت الفائدة وإتاحة فرص المنافسة بينها حوقد تضمن هذا القرار أنـه ، ١٨/٦/٢٠٠٧بتاريخ ) ٢٩٨(صدر القرار رقم

يجوز لمجالس إدارات المصارف العاملة تخفيض معدالت الفائدة الدائنة أو لعاملـة كما سمح بأن تضع مجالس إدارات المصارف ا%) ٢(رفعها بمقدار

١٨السياسات المالية م

-٢٧٤-

القواعد والضوابط الموضوعية لتحديد وتطبيق معـدالت الفائـدة وكيفيـة استخدام حرية الحركة المتاحة في معدالت الفائدة الدائنـة علـى أن تبلـغ

.)١(مصرف سورية المركزي كلما طرأ تعديل عليها

وقد أظهرت اتجاهات تطور القطاع المصرفي في سورية أنه قد نما من خالل التوسع ٢٠٠٥خالل النصف األول من عام بمعدالت ملحوظة

فقد ازدادت الميزانية ، الحاصل في أرقام الموجودات والتسليف والودائعوالنصف األول ، ٢٠٠٤بين عام % ٦الموحدة للمصارف السورية بنسبة

وقد تمكنت المصارف السورية من تعبئة المدخرات فقد ، ٢٠٠٦من عام خالل الفترة نفسها ووصلت نسبتها إلى الناتج %٨,٣ارتفعت الودائع بنسبة في % ٤٢ بالمقارنة مع ٢٠٠٤في نهاية عام % ٦٠المحلي اإلجمالي إلى

واستطاعت المصارف بفعل تزايد الودائع من زيادة إقراضها ٢٠٠٠عام لالقتصاد الوطني بمختلف قطاعاته وفعالياته حيث بلغ معدل نمو اإلقراض

.)٢(ل الفترة المذكورةخال% ١٥المصرفي اإلجمالي إن هذه القرارات استطاعت أن تؤثر فعال على هيكل : ويمكن القول

فقد ازدادت الودائع آلجل مقابل ودائع التوفير وذلك للتمكن من ، الودائع، تأمين قاعدة استثمارية جيدة بما يتناسب وسياسات اإلصالح االقتصادي

وصوال إلى ٢٠٠٥ية عام في بدا% ٤,١٦حيث كانت نسبة الودائع آلجل في األشهر األولى % ٢٧,١٧ ومن ثم إلى ٢٠٠٦في نهاية عام % ٢٦,٦٩

إلى ٢٠٠٥عام % ٧٩,١٧بينما انخفضت ودائع التوفير من ، ٢٠٠٧لعام

مرجع سابق، ، يواكب اإلصالح االقتصادي والماليمصرف سورية المركزي) ١(

.٥٩ص، قراءة في آثار قرارات مجلس النقد والتسليف على المؤشرات المالية للمصارف) ٢(

.٥١مرجع سابق ص، مجلة االقتصاد والنقل

-٢٧٥-

والجدول التالي يبين أثر هذه القرارات ٢٠٠٦في نهاية عام % ٥٣,٤٧ .على هيكلة ودائع القطاع الخاص

)١٨(الجدول رقم )س.مليون ل(قرارات مجلس النقد على هيكلية ودائع القطاع الخاص بالليرات السورية أثر

الودائع آلجلإجمالي الودائع التاريخالودائع ألجل

إجمالي / الودائع

ودائع التوفيرودائع التوفير

إجمالي / الودائع

٧٩,١٧ ٣٠٩,٩٤٤ %٤,١٦ ١٦,٣٠٤ ٣٩١,٤٧٥ ١/٢٠٠٥% ٧٦,٨٣ ٢٩٨,٥٠٨ %٦,٣١ ٢٤,٥١٣ ٣٨٨,٥٢١ ٤/٢٠٠٥% ٧٢,١٠ ٢٨٢,٧٥٧ %١٠,٢١ ٤٠,٠٤٨ ٣٩٢,١٨٠ ١٠/٢٠٠٥% ٦٩,٩٢ ٢٧١,٤٩٥ %١٠,٨٥ ٤٢,١٤٠ ٣٨٨,٣٠٧ ١٢/٢٠٠٥% ٦٧,٤٨ ٢٦١,٨٦٨ %١٣,٦١ ٥٢,٨٢٦ ٣٨٨,٠٨٦ ١/٢٠٠٦% ٥٨,٧٦ ٢٤١,٢٤٢ %٢١,٤٢ ٨٧,٩٣٦ ٤١٠,٥٧٣ ٦/٢٠٠٦% ٥٣,٤٧ ٢٣٧,٥٥٥ %٢٦,٦٩ ١١٨,٥٨١ ٤٤٤,٢٩٢ ١٢/٢٠٠٦% ٥٠,٩٦ ٢٣٢,٥٥٧ %٢٧,١٧ ١٢٣,٩٩٥ ٤٥٦,٣٢٩ ٣/٢٠٠٧%

إعداد قسم ، مصرف سورية المركزي يواكب اإلصالح االقتصادي والمالي :المصدر ٥٩ ص٢٠٠٧، أيلول، ٨٨العدد، مجلة البنك والمستثمر، الدراسات

دائ ع التوف یر تطور الودائ ع ألج ل مقاب ل و

0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%90.00%

٢ ٠ ٠ الث اني -٥ن ك انو

٢ ٠ ٠ ٥-ن یس ا ن

٢ ٠ ٠ تم وز-٥

٢ ٠ ٠ ن األول-٥تش ری

٢ ٠ ٠ ٦-الث اني

ن ك انو

٢ ٠ ٠ ٦-ن نیس ا

٢ ٠ ٠ ٦-تم وز

٢ ٠ ٠ ن األول-٦تش ری

٢ ٠ ٠ الث اني -٧ن ك انو

الودائع ألج ل / إجم الي الودائ ع

ف یر / إجم الي الودائ ع ودائ ع التو

)٣١(الشكل البياني رقم

-٢٧٦-

ومقابل تطور الودائع يتضح أيضا تأثير هذه القرارات على القروض الممنوحة إلى القطاع الخاص حيث ازدادت هذه القروض والسلف والسلف

مما يعكس نجاح سياسات ٢٠٠٥ مقارنة بالعام ٢٠٠٦منذ منتصف عام والجدول التالي يوضح تطور القروض والسلف الممنوحة .)1(السلطة النقدية .للقطاع الخاص

)١٩(الجدول رقم )س.مليون ل(القروض والسلف الممنوحة للقطاع الخاص

القروض والسلف الفترة الزمنية١٦٦,٧٠١ ٢٠٠٥-١٢ ١٧٨,٨٨٤ ٢٠٠٦-٦ ١٨٩,٥٠٠ ٢٠٠٦-١٢ ١٩٨,٥١٦ ٢٠٠٧-٣

إعداد قسم ، مصرف سورية المركزي يواكب اإلصالح االقتصادي والمالي :المصدر .٦٠ ص٢٠٠٧، أيلول، ٨٨العدد، مجلة البنك والمستثمر، الدراسات

:التضخم: ثانيا

واعتبرت ، من العوامل المعيقة للنمو االقتصادييعتبر التضخم كالطاعون وحاولت جميع دول العالم أن التضخم مرضالحكومات في

إذ ، القضاء عليه بتبني سياسات مالية ونقدية مستديمة ومتحفظة وحذرةيؤدي التضخم إلى تشويه األسعار وتآكل المدخرات وتثبيط االستثمارات

نحو االستثمارات غير المنتجة بالعمالت وتشجيع تحويل رؤوس األموالوقد استخدمت الدول األهداف ، األجنبية واالستثمارات في األبنية والعقارات

الوسيطة كإجمالي المعروض النقدي وأسعار الصرف في معالجة الظواهر .)٢(التضخمية

مجلة البنك ، مصرف سورية المركزي يواكب اإلصالح االقتصادي والمالي) ١(

.٥٩ص، مرجع سابق، والمستثمر .٢٦٥ص، السياسة النقدية في سورية،مرجع سابق، محمد صالح. جمعة) ٢(

-٢٧٧-

ويرى جولدينوز أن التضخم يحدث عندما يكون حجم النقود المتداولة التي .)١(دلتها بالسلع والخدمات يزيد بمعدل أسرع من عرض السلع الموجودةيتم مبا

إلى ١٩٨٥ولقد شهدت سورية معدالت تضخمية مرتفعة وصلت عام ومن ثم إلى %) ٨,٤( إلى ١٩٩٤-١٩٩٠ ثم انخفض خالل السنوات )٢(%٣٥ . وذلك باالعتماد على األرقام القياسية لألسعار٢٠٠٠-١٩٩٥خالل الفترة % ٢,٥

الهدف النهائي للسياسة النقدية كما أقرته اإلستراتيجية الجديدة وإن للمصرف المركزي اليوم هو تحقيق استقرار األسعار كهدف نهائي للسياسة

، بما يضمن نموا مستقرا لالقتصاد السوري، النقدية على المدى الطويليشة ويقاس التضخم عادة بما يسمى بالرقم القياسي لألسعار أو تكاليف المع

والذي يبنى باالستناد إلى سلة ثابتة من السلع والخدمات تشكل المواد الغذائية في حين يحتل مكون اإليجار المرتبة الثانية ، %)٤١(العنصر األساسي فيها

باإلضافة إلى مكونات أخرى كالمالبس %) ١٦,٢٩(من ناحية الوزن النسبي %) ٦,٣(منزلية والتجهيزات ال%) ٦,٢٤(والصحة %) ٨,٤٨(واألحذية

وباالعتماد على السلة المذكورة سابقا تم %) ٥,٨(والوقود والماء والكهرباء حساب معدالت التضخم في االقتصاد السوري فقد كانت معدالت التضخم

، %٧,٤، %٠,٦: ما يلي على التوالي) ٢٠٠٦ حتى ٢٠٠٢(لألعوام من الخمسة كما بلغ معدل التضخم لمتوسط األشهر% ١٠و % ٧,٤، %٤,٢

.)٣(%٣,٨ بحدود ٢٠٠٧، األولى من عامكما يقاس التضخم أيضا بما يسمى بالمخفض الضمني للناتج المحلـي اإلجمالي وهو مقياس أفضل للتضخم من الرقم القياسي ألسعار المـستهلك

وقـد وصـلت معـدالت ، وإن كان ال يعكس بدقة ازدياد تكاليف المعيشة % ١٢,٦ و ٢٠٠٤عـام % ٦,٢٩إلـى التضخم حسب المؤشر المنوه عنه

، اقتصاديات النقود والبنوك، رمضان احمد. نعمة اهللا، صبحي تادارس. قريصة) ١(

.٢٨٣ة للنشر،جامعة االسكندرية، صالدار الجامعي .٩٠ص، مرجع سابق، مجلة االقتصاد والنقل، التضخم النقدي، حيان. سليمان) ٢(مجلة البنك ، مصرف سورية المركزي يواكب اإلصالح االقتصادي والمالي) ٣(

.٥٦ ص، مرجع سابق، والمستثمر

-٢٧٨-

مما يدل على أن معدل التضخم السائد في القطر حـسب هـذا ٢٠٠٥عام المؤشر هو أكثر منطقية وقربا للواقع من معدل التضخم المحسوب اسـتنادا

والجدول التالي يبين تطورات معـدل . إلى الرقم القياسي ألسعار المستهلك :٢٠٠٥-١٩٩٠التضخم من عام

)٢٠(م الجدول رق )س. لارملي(وفق طريقة المخفض الضمني ٢٠٠٥ حتى ١٩٩٠معدل التضخم من عام

السنواتالناتج المحلي

االجمالي باألسعار )١*(الثابتة

الناتج المحلي االجمالي باألسعار

)٢(الجاريةالمخفض الضمني

)١/٢(للناتج معدل %التضخم

الكتلة النقدية

١٩٤,٨ - ٠,٦٨٨٨٨٦٦٦٤ ٢٦٨,٣ ٣٨٩,٤٦٩ ١٩٩٠ ٢٢٨,٧ ٧,٦ ٠,٧٤١٢٣٩٥٧١ ٣١١,٥ ٤٢٠,٢٤٢ ١٩٩١ ٢٨٣,٩ ٥,١٢ ٠,٧٧٩٢٨٠٦٩٦ ٣٧١,٦ ٤٧٦,٨٥ ١٩٩٢ ٣١٨,٦ ٥,٨٧ ٠,٨٢٥٠٤٨٩٤٩ ٤١٣,٨ ٥٠١,٥٤٦ ١٩٩٣ ٣٥٥,٥ ١٣,٥٧ ٠,٩٣٧٣٤٥٤٦٦ ٥٠٦,١ ٥٣٩,٩٢٩ ١٩٩٤ ٣٩٣,٢ ٦,٧٢ ١ ٥٦٩,٣ ٥٦٩,٣ ١٩٩٥ ٤٤١,٨ ١٢,٧ ١,١٢٧١٨٩٦٠٥ ٦٩٠,٨٥ ٦١٢,٨٩٦ ١٩٩٦ ٤٨٢ ٥,١٤ ١,١٨٦٩١٧٧٣٣ ٧٤٥,٥٦ ٦٢٨,١٤٨ ١٩٩٧ ٥١٧,٩ ١,٣٥- ١,١٦٩٤٢٤٥٢ ٧٩٠,٤ ٦٧٥,٨٨٨ ١٩٩٨ ٥٩٠,٩١ ٥,٧٣ ١,٢٣٦٨٧٣٤١١ ٨١٩,٣ ٦٦٢,٣٩٦ ١٩٩٩ ٧٢٠,٦٥١ ٩,٧٢ ٠,٩٩٩٩٥١٣٢٤ ٩٠٣,٩ ٩٠٣,٩٤٤ ٢٠٠٠ ٨٨٣,١٧ ٢,٤ ١,٠٢٤٩٩٨٨١٦ ٩٧٤ ٩٥٠,٢٤٥ ٢٠٠١ ٩٩٥,٤٧٥ ١,٣٦- ١,٠١٠٠٠٤٦٦ ١٠١٦,٥ ١٠٠٦,٤٣١ ٢٠٠٢ ١٠٩٩,٧٨ ٣,٧٦ ١,٠٤٨٧٨١٥١٨ ١٠٦٧,٢٦ ١٠١٧,٦١٩ ٢٠٠٣ ١٢٤٣,٩٥٧ ٦,٢٩ ١,١١٤٣١١٣٣٤ ١٢٥٣,٩ ١١٢٥,٢٦٩ ٢٠٠٤١٣٨٥,٤٨٢ ١٢,٦ ١,٢٥٥٠٦٨٢٨٤ ١٤٧٩,٦ ١١٧٨,٩ ٢٠٠٥

المجموعة اإلحصائية السورية لألعوام المذكورة: المصدروباألسعار الثابتة ، ١٩٩٩ حتى ١٩٩٠ للفترة من ١٩٩٥ باألسعار الثابتة لعام *

٢٠٠٥ حتى ٢٠٠٠ للفترة من ٢٠٠٠لعام المخفض / المخفض الحالي [({=معدل التضخم : طريقة حساب معدل التضخم هي

%.}١٠٠–]١٠٠× )السابق

-٢٧٩-

:مالحظة وذلك بمعرفة أن الناتج المحلـي ٢٠٠٠تم حساب معدل التضخم لعام

وبالتـالي ) ٨٩٨,٥٥( هو ٢٠٠٠ باألسعار الثابتة لعام ١٩٩٩اإلجمالي لعام ويكون معدل التـضخم ١٩٩٩لعام ) ٩١,١٤(يكون المخفض الضمني هو

.وينطبق ذلك على كافة الجداول الالحقة والمشابهة لهذه الحالة)% ٩,٧٥(وسيتم اآلن دراسة العالقة بين معدل التضخم والكتلة النقدية لمعرفـة

.أثر زيادة العرض النقدي في معدالت التضخم في سورية :القة بين معدل التضخم و الكتلة النقديةالع

Correlations

1.000 -.091. .748

16 15-.091 1.000.748 .

15 15

Pearson CorrelationSig. (2-tailed)NPearson CorrelationSig. (2-tailed)N

دیة الكتلة النق

م تضخ

الكتلة النقدیة م تضخ

)٠,٠٩١-(إن قيمة معامل االرتباط بين معدل التضخم والكتلة النقدية بلغت وتشير لعالقة شبه معدومة و ليس لها داللة إحصائية ألن احتمال الداللة

و بالتالي يمكن القول أنه ال توجد ٠,٠٥ أكبر من مستوى الداللة ٠,٧٤٨إن التضخم : وبالتالي يمكن القول.تلة النقدية و معدل التضخم عالقة بين الك

في سورية ليس تضخما ناجما عن زيادة العرض النقدي هذه الزيادة التي تؤدي لزيادة الطلب ومن ثم ارتفاع األسعار بسبب عدم وجود الجهاز اإلنتاجي المرن الذي يؤدي لزيادة وتشجيع اإلنتاج مع زيادة الطلب وإنما

بسبب زيادة ) كما ذكر سابقا(ن أن يكون التضخم هو تضخم تكلفة يمك .الكلف والفساد اإلداري

-٢٨٠-

:إن هناك معايير كثيرة يقاس بها التضخم ومن أهمها: ويمكن القول :الفجوة التضخمية .أ

تنجم الفجوة التضخمية عن تزايد العرض النقدي عن الطلب الحقيقي ة التي يتبعها صندوق النقد الدولي وهي الطريق ، خالل فترة زمنية محددة

١:وترتبط الفجوة التضخمية بمجموعة عوامل منهاحجم االستثمارات األجنبية التي تسهم في زيادة اإلنفاق على النـاتج -

.وزيادة الدخل القومي

فكلما زادت االهتالكات أدى ذلك إلى زيادة حجم : حجم االهتالكات - .اإلنفاق وتراجع حجم الدخل المتاح

تحويالت الخارجية حيث تسهم زيادة التحويالت الخارجية في زيادة ال - .حجم الدخل مقابل اإلنفاق على الناتج

االقتراض الخارجي بهدف إقامة المشاريع أو اإلنفاق على المشاريع - .القائمة

وتقاس الفجوة التـضخمية ، هذه العوامل تسهم في زيادة الفجوة أو تخفيضها :كما يلي

-الزيادة في العرض النقدي=ةالفجوة التضخمي العرض النقديالناتج المحلي باألسعار الثابتة

الزيادة من الناتج المحلي اإلجمالي

باألسعار الثابتة

فـي سـورية خـالل الفتـرة ةوالجدول التالي يبين الفجوة التضخمي )٢٠٠٥ - ١٩٩٠.(

مجلة المال، السنة الثانية، العدد ، األرقام المطاطية بين التضخم والنمو، علي. حمزة) ١(

.٣٧، ص٢٠٠٦ آذار، ١٠

-٢٨١-

)٢١(الجدول رقم

.س.مليار ل) ٢٠٠٥ -١٩٩٠(الفجوة التضخمية في سورية خالل الفترة

الكتلة السنوات النقدية

الزيادة في الكتلة النقدية

)ج(

الناتج المحلي اإلجمالي

باألسعار الثابتة

الزيادة في الناتج المحلي اإلجمالي

)ب(

العرض النقدي

الناتج /المحلي

)أ (اإلجمالي

ب×أ

-ج) ب×أ(

الفجوة التضخمية

٢٥,١٧ ٨,٠٣ ٠,٥٠ ١٦,٠٥ ٣٨٩,٤٦٩ ٣٣,٢ ١٩٤,٨ ١٩٩٠ ١٧,١٥ ١٦,٧٥ ٠,٥٤ ٣٠,٧٧ ٤٢٠,٢٤٢ ٣٣,٩ ٢٢٨,٧ ١٩٩١ ٢١,٥٠ ٣٣,٧٠ ٠,٦٠ ٥٦,٦ ٤٧٦,٨٥ ٥٥,٢ ٢٨٣,٩ ١٩٩٢ ١٩,٠٢ ١٥,٦٨ ٠,٦٤ ٢٤,٦٩ ٥٠١,٥٤٦ ٣٤,٧ ٣١٨,٦ ١٩٩٣ ١١,٦٣ ٢٥,٢٧ ٠,٦٦ ٣٨,٣٨ ٥٣٩,٩٢٩ ٣٦,٩ ٣٥٥,٥ ١٩٩٤ ١٧,٤١ ٢٠,٢٩ ٠,٦٩ ٢٩,٣٧ ٥٦٩,٣ ٣٧,٧ ٣٩٣,٢ ١٩٩٥ ١٧,١٨ ٣١,٤٢ ٠,٧٢ ٤٣,٥٩ ٦١٢,٨٩٦ ٤٨,٦ ٤٤١,٨ ١٩٩٦ ٢٨,٥٠ ١١,٧٠ ٠,٧٧ ١٥,٢٥ ٦٢٨,١٤٨ ٤٠,٢ ٤٨٢ ١٩٩٧ ٠,٦٨- ٣٦,٥٨ ٠,٧٧ ٤٧,٧٤ ٦٧٥,٨٨٨ ٣٥,٩ ٥١٧,٩ ١٩٩٨ ١٢,٠٣٨٥,٠٣- ٠,٨٩ ١٣,٤٩- ٦٦٢,٣٩٦ ٧٣ ٥٩٠,٩١ ١٩٩٩ ١٢٥,٤٠ ٤,٣٠ ٠,٨٠ ٥,٣٩ ٩٠٣,٩٤٤ ١٢٩,٧ ٧٢٠,٦٥١ ٢٠٠٠ ١١٩,٤٧ ٤٣,٠٣ ٠,٩٣ ٤٦,٣ ٩٥٠,٢٤٥ ١٦٢,٥ ٨٨٣,١٧ ٢٠٠١ ٥٦,٧٣ ٥٥,٥٧ ٠,٩٩ ٥٦,١٨ ١٠٠٦,٤٣١ ١١٢,٣ ٩٩٥,٤٧٥ ٢٠٠٢ ٩٢,٢٣ ١٢,٠٨ ١,٠٨ ١١,١٨ ١٠١٧,٦١٩ ١٠٤,٣١ ١٠٩٩,٧٨ ٢٠٠٣ ١١٩,٠٠٢٥,١٧ ١,١١ ١٠٧,٦٥ ١١٢٥,٢٦٩ ١٢٤٣,٩٥٧١٤٤,١٧ ٢٠٠٤ ٧٨,٤٧ ٦٣,٠٣ ١,١٨ ٥٣,٦٣ ١١٧٨,٩ ١٣٨٥,٤٨٢١٤١,٥ ٢٠٠٥

حصائية السورية لألعوام المذكورةالمجموعة اإل: المصدر الثابتة ٢٠٠٠وبأسعار عام ) ١٩٩٥ حتى ١٩٩٠( الثابتة للفترة ١٩٩٥بأسعار عام

)٢٠٠٥ حتى ٢٠٠٠(للفترة

-٢٨٢-

وذلك بمعرفة الناتج ٢٠٠٠حساب الفجوة التضخمية لعام تم:مالحظةوكذلك األمر ، ٢٠٠٠ باألسعار الثابتة لعام ١٩٩٩المحلي اإلجمالي لعام

١٩٨٩ وذلك بمعرفة الناتج المحلي اإلجمالي لعام ١٩٩٠النسبة لعام ب .١٩٩٥باألسعار الثابتة لعام

ويبين الجدول أن هناك فجوات تضخمية خالل جميع سنوات الدراسة س . مليار ل٠,٦٨ حيث سجل فجوة انكماشية بمقدار ١٩٩٨باستثناء عام

مليار ١٢٥,٤٠ حيث وصلت إلى ٢٠٠٠وكانت أكبر فجوة تضخمية عام لتصل أدنى حد لها ٢٠٠٢ومن ثم عادت لتنخفض مع بداية عام ، س.ل

ولكن . س في األعوام الخمسة األخيرة. مليار ل٢٥,١٧ بمقدار ٢٠٠٤عام بالمقارنة مع معدل التضخم الذي تم حسابه بطريقة المخفض الضمني يتبين

مما %) ١,٣٦-( ال يدل على الحقيقة إذا كان معدل التضخم ٢٠٠٢أن عام يدل على وجود فجوة انكماشية على عكس الفجوة التضخمية التي دل عليها

: وبالتالي يمكن القول، س.مليار ل) ٥٦,٧٣(هذا الجدول والتي وصلت إلى إن هذه الفجوة التضخمية تشير إلى التضخم النقدي في سورية ولكنها ال

ن الفجوة حيث أ. تعكس مستوى التضخم الحقيقي في االقتصاد السوريالتضخمية النقدية تشير إلى أن هناك نسبة معينة من العرض النقدي إلى الناتج المحلي اإلجمالي يميل األفراد إلى االحتفاظ بها وعندما يزداد الناتج المحلي اإلجمالي بقدر معين فإن األفراد يرغبون في االحتفاظ بكمية نقود

في العرض النقدي تفوق ما وإذا كانت الزيادة ، تتالءم مع هذه الزيادةيرغب األفراد في االحتفاظ به من نقود بالنسبة للزيادة في الدخل الحقيقي

.)١(فإن هذا يعتبر نوعا من الضغط التضخمي

.٢٧٨مرجع سابق ص، السياسة النقدية في سورية، محمد صالح. جمعة) ١(

-٢٨٣-

:معيار التضخم في الدخول النقدية .ب يقاس هذا المعيار بالفجوة بين الكتلة المادية المتاحة محليا من الـسلع

وتضم الكتلة المادية المتاحة محليا من ، دفع المقابلة والخدمات وبين وسائل ال الناتج المحلي اإلجمالي من السلع والخـدمات باألسـعار (السلع والخدمات

ووسائل الدفع المقابلة تشمل مجمـوع ) المستوردات+ الصادرات -الجارية :والجدول التالي يبين هذا المعيار. العرض النقدي

)٢٢(الجدول رقم المتاحة محليا من السلع والخدمات وبين وسائل الدفع الكتلة المادية الفجوة بين

)س.مليار ل (المقابلة

السنوات

الناتج المحلي اإلجمالي

باألسعار الجارية

الصادراتالمستوردات

الكتلة المادية

المتاحة من السلع

والخدمات

معدل النمو السنوي في

الكتلة %المادية

الكتلة النقدية

%

٢١,٩ ٧٢٠,٦٥١ ٣,٠٣ ٨٤١ ٣٢٦,٧ ٢٦٣,٨ ٩٠٣,٩ ٢٠٠٠٢٢,٥ ٨٨٣,١٧ ٨,٣ ٩١١,٦ ٣٥٩,٢ ٢٩٦,٨ ٩٧٤ ٢٠٠١١٧,٣ ٩٩٥,٤٧٥ ٢,٧ ٩٣٦,٥٧ ٤٠٤,١ ٣٢٤,١٧ ١٠١٦,٥ ٢٠٠٢١٤,٤ ١٠٩٩,٧٨ ١٠,٦ ١٠٣٦,٤٥ ٣٤٥,٩٦ ٣١٥,١٥ ١٠٦٧,٢٦ ٢٠٠٣١٢٤٣,٩٥٧١٣,١ ١٧,٥ ١٢١٨,٦٤ ٥١٢,٤٤ ٤٧٧,١٨ ١٢٥٣,٩ ٢٠٠٤١٣٨٥,٤٨٢١١,٣ ١٩ ١٤٥٠,٢ ٦١٨,٢٧ ٥٨٨,٨٧ ١٤٧٩,٦ ٢٠٠٥

.المجموعة اإلحصائية السورية لألعوام المذكورة: المصدر

-٢٨٤-

إنه عندما يتجاوز معدل النمو في العرض النقدي معدل : يمكن القول نمو الكتلة المادية المتاحة من السلع والخدمات فإن النقود المتداولة الزائـدة

امتـصاص الطلـب المتنـامي لألفـراد ال تجد منافذ إنتاجية قادرة علـى وذلك ألن معدل تطور العـرض ، والمؤسسات نتيجة زيادة العرض النقدي

يقف عاجزا عن معدل تطور الطلب بسبب ضعف الجهاز اإلنتاجي وعـدم مرونته وتكون النتيجة التضخم وارتفاع األسعار إلعادة التوازن بين الطلب

.الكلي والعرض الكليالسابق أن معدل نمو العرض النقدي كان يفوق ويتضح من الجدول

-٢٠٠٤معدل النمو السنوي في الكتلة المادية لكل السنوات ما عدا سنتي وهذا ال يدل على عدم وجود تضخم وضغوط تضخمية في هذه ٢٠٠٥

السنوات وإنما يدل على عدم وجود شفافية في تقديم المؤشرات االقتصادية .لة عن األداء االقتصاديمما يؤدي إلى تقديم صورة مضل

ولكن إذا تمت المقارنة بين الناتج المحلي اإلجمالي باألسعار الثابتة والعرض النقدي يتضح أن هناك أرقاما أقرب للواقع إذ تعبر هذه المقارنة عن

فحسب المدرسة الكالسيكية يجب أن ينمو معدل الكتلة النقدية بما ، التضخمأما المدرسة ، ناتج المحلي اإلجمالي الحقيقيمن معدل نمو ال%) ٣٠(يعادل فقد رأت بأن ينمو معدل الكتلة النقدية بما يعادل ) مدرسة شيكاغو(النقدية

علما أن صندوق النقد ، نصف معدل نمو الناتج المحلي اإلجمالي الحقيقي مستوى الدخول ضالدولي استثنى الدول النامية من هذه القاعدة نظرا النخفا

ودعا إلى أن يكون معدل النمو في العرض النقدي يعادل ، ات فيهاواالدخار، )١(معدل نمو الناتج المحلي اإلجمالي الحقيقي على أبعد تقدير دون أن يتجاوزه

، مرجع سابق، مجلة المال، األرقام المطاطية بين التضخم والنمو، علي. حمزة) ١(

.٣٨ص

-٢٨٥-

ولكن في سورية يتضح أن معدل نمو العرض النقدي تجاوز معدل الناتج لضغوط تقريبا وهذا يدل على اتالمحلي اإلجمالي الحقيقي في كل السنوا

:والجدول التالي يبين ذلك. التضخمية )٢٣(الجدول رقم

)س.مليار ل(معدالت النمو في الناتج المحلي اإلجمالي باألسعار الثابتة والكتلة النقدية

اإلجماليالناتج المحلي السنوات % الكتلة النقدية % باألسعار الثابتة

١٩٤,٨ - ٣٨٩,٤٦٩ ١٩٩٠ - ١٧,٤ ٢٢٨,٧ ٧,٩ ٤٢٠,٢٤٢ ١٩٩١ ٢٤,١ ٢٨٣,٩ ١٣,٤ ٤٧٦,٨٥ ١٩٩٢ ١٢,٢ ٣١٨,٦ ٥,١٧ ٥٠١,٥٤٦ ١٩٩٣ ١١,٥٨ ٣٥٥,٥ ٧,٦٥ ٥٣٩,٩٢٩ ١٩٩٤ ١٠,٦ ٣٩٣,٢ ٥,٤٣ ٥٦٩,٣ ١٩٩٥ ١٢,٣ ٤٤١,٨ ٧,٦٥ ٦١٢,٨٩٦ ١٩٩٦ ٩,٠٩ ٤٨٢ ٢,٤٨ ٦٢٨,١٤٨ ١٩٩٧ ٧,٤ ٥١٧,٩ ٧,٦ ٦٧٥,٨٨٨ ١٩٩٨ ١٤,٠٩ ٥٩٠,٩١ ٢- ٦٦٢,٣٩٦ ١٩٩٩ ٢١,٩ ٧٢٠,٦٥١ ٠,٦ ٩٠٣,٩٤٤ ٢٠٠٠ ٢٢,٥ ٨٨٣,١٧ ٥,١٢ ٩٥٠,٢٤٥ ٢٠٠١ ١٧,٣ ٩٩٥,٤٧٥ ٦ ١٠٠٦,٤٣١ ٢٠٠٢ ١٤,٤ ١٠٩٩,٧٨ ١,١١ ١٠١٧,٦١٩ ٢٠٠٣ ١٣,١ ١٢٤٣,٩٥٧ ١٠,٥ ١١٢٥,٢٦٩ ٢٠٠٤ ١١,٣ ١٣٨٥,٤٨٢ ٤,٧٦ ١١٧٨,٩ ٢٠٠٥

.المجموعة اإلحصائية السورية لألعوام المذكورة: المصدر

-٢٨٦-

خالل الفتـرة ١٩٩٥لي باألسعار الثابتة لعام الناتج المحلي اإلجما :مالحظة خـالل الفتـرة ٢٠٠٠وباألسعار الثابتـة للعـام ، ١٩٩٩-١٩٩٠٢٠٠٥-٢٠٠٠.

ويتضح من الجدول كما تم ذكره سابقا أن المعدل السوري يتجاوز كما دعا صندوق ، المعدل الكينزي والمعدل الكالسيكي ولم يساويه حتى

:طقي الرتفاع هذه النسبة يعود لما يليوالتفسير المن، النقد الدوليانخفاض حجم النقود الخطية في سورية بسبب االعتماد على عـادات -

).البيع والشراء(الدفع النقدي في التعامل .تخلف العادات المصرفية وتفضيل حيازة النقد -

عند تحريك الحـسابات رتخلف العمل المصرفي وطول فترة االنتظا - . والبيروقراطيةالمصرفية بسبب الروتين

عدم وجود سوق مالية لتجميع المدخرات الوطنية وتوظيفهـا فـي - .الصناعة واالستثمار

األمـر ، انخفاض سعر الفائدة في سورية إلى أقل من معدل التضخم -وبالتـالي كـل هـذه ، الذي يؤدي إلى عدم التعامل مع المصارف

قدي بغية األسباب تدفع الدولة وبشكل مستمر إلى زيادة اإلصدار الن .تمويل السيولة في االقتصاد السوري

حساب التضخم بالمقارنة بين الناتج المحلي اإلجمالي باألسعار الثابتة :واألسعار الجارية

تعتبر العالقة بينهما أفضل مؤشر لقياس التغيرات التي تحدث في .المستوى العام لألسعار

:هذا المقياسويبين الجدول التالي مستوى التضخم باالعتماد على

-٢٨٧-

)٢٤(الجدول رقم التضخم بالمقارنة بين الناتج المحلي اإلجمالي باألسعار الثابتة واألسعار الجاريةمعدل

)س.مليار ل(

السنوات

الناتج المحلي اإلجماليباألسعار الثابتة

الناتج المحلي اإلجمالي

باألسعار الجارية

معدل الزيادة السنوي للناتج

اإلجماليالمحلي باألسعار

%الجارية

معدل الزيادة السنوي للناتج

اإلجماليالمحلي %باألسعار الثابتة

مستوى السعر العام

معدل التضخم

%السنوي

٨,٢ %٧٤,١٢ ٧,٩ ١٦,١ ٣١١,٥ ٤٢٠,٢٤٢ ١٩٩١ ٥,٨٩ %٧٧,٩٠ ١٣,٤ ١٩,٢٩ ٣٧١,٦ ٤٧٦,٨٥ ١٩٩٢ ٦,١٨ %٨٢,٥٠ ٥,١٧ ١١,٣٥ ٤١٣,٨ ٥٠١,٥٤٦ ١٩٩٣ ١٤,٦٥ %٩٣,٧٠ ٧,٦٥ ٢٢,٣ ٥٠٦,١ ٥٣٩,٩٢٩ ١٩٩٤ ٧,٠٥ %١٠٠ ٥,٤٣ ١٢,٤٨ ٥٦٩,٣ ٥٦٩,٣ ١٩٩٥ ١٣,٧%١١٢,٩٠ ٧,٦٥ ٢١,٣٥ ٦٩٠,٨٥ ٦١٢,٨٩٦ ١٩٩٦ ٥,٤٣%١١٨,٧٠ ٢,٤٨ ٧,٩١ ٧٤٥,٥٦ ٦٢٨,١٤٨ ١٩٩٧ ١,٦- %١١٧ ٧,٦ ٦ ٧٩٠,٤ ٦٧٥,٨٨٨ ١٩٩٨ ٥,٦١%١٢٣,٦٠ ٢- ٣,٦١ ٨١٩,٣ ٦٦٢,٣٩٦ ١٩٩٩ ٨,٧٩ %١٠٠ ٠,٦ ٩,٣٩ ٩٠٣,٩٤٤ ٩٠٣,٩٤٤ ٢٠٠٠ ٢,٦٣%١٠٢,٥٠ ٥,١٢ ٧,٧٥ ٩٧٤ ٩٥٠,٢٤٥ ٢٠٠١ ١,٦٤- %١٠١ ٦ ٤,٣٦ ١٠٠٦,٤٣١١٠١٦,٥ ٢٠٠٢ ٣,٨٩%١٠٤,٨٠ ١,١١ ٥ ١٠١٧,٦١٩١٠٦٧,٢٦ ٢٠٠٣ ٦,٩٨%١١١,٤٠ ١٠,٥ ١٧,٤٨ ١١٢٥,٢٦٩١٢٥٣,٩ ٢٠٠٤ ١٣,٢٤%١٢٥,٥٠ ٤,٧٦ ١٨ ١٤٧٩,٦ ١١٧٨,٩ ٢٠٠٥

.ئية السورية لألعوام المذكورةالمجموعة اإلحصا: المصدر

٢٠٠٠وبأسعار عام ) ١٩٩٩- ١٩٩١( الثابتة للفترة ١٩٩٥بأسعار : مالحظة )٢٠٠٥-٢٠٠٠(الثابتة للفترة

-٢٨٨-

ولقد تم حساب مستوى السعر العام من خالل قسمة النـاتج المحلـي .اإلجمالي باألسعار الجارية على الناتج المحلي اإلجمالي باألسعار الثابتة

أن نتائج هذه الطريقة هي األقرب للواقع بالمقارنة مع طريقة ونالحظالمخفض الضمني إذ يتبين أن التضخم وصل إلى مستوى عالي فـي عـام

أما بالنسبة للمستوى ، ٢٠٠٢ و ١٩٩٨ بينما سجل حده األدنى في عام ٢٠٠٥ ليصل إلـى ١٩٩١عام % ٧٤,١٢إنه ارتفع من : العام لألسعار يمكن القول

ليصل ٢٠٠٢عام %) ١٠١( وكذلك األمر ارتفع من ١٩٩٩م عا% ١٢٣,٦إن ارتفاع األسعار يمكن أن يكون له آثار إيجابية ، ٢٠٠٥عام % ١٢٥,٥على

على اإلنتاج عندما تكون الموارد اإلنتاجية غير مستغلة بشكل فعال وهنـاك ل فإذا استثمرت هذه الموارد بشكل أمثل يزداد التشغي، مرونة في أجهزة اإلنتاج

واإلنتاج نتيجة ارتفاع األسعار الذي يؤدي إلى زيادة األرباح وبالتالي تشجيع ولكن في حالة االقتصاد الذي يتميز بضعف مرونة أجهزة اإلنتاج ، المستثمرين

فيه وعدم وجود البنية التحتية المالئمة فيتضح أن زيادة األسعار ستؤثر بشكل طلب يزيد بنسبة أكبر من زيـادة وذلك بسبب أن ال، سلبي على زيادة اإلنتاج

.اإلنتاج مما يؤدي إلى تأجيج نيران التضخم بشكل أكبركما أن التضخم يؤدي إلى إعادة توزيع الدخل والثروة لصالح رجال األعمال والتجار ويسبب ضررا بالغا بالطبقة الفقيرة والعاملـة وأصـحاب

عون من عملية ارتفـاع فعلى سبيل المثال قد يستفيد المزار ، الدخول الثابتة ولكن بالمقابل يتـضح أن ، األسعار ألن أسعار السلع الزراعية سوف ترتفع

تكاليف مستلزمات اإلنتاج ترتفع أيضا وبالتالي يكون ربحهم لفترة قـصيرة وهي الفترة بين ارتفاع أسعار السلع الزراعية وأثرها علـى ) ودورة واحدة (

.ارتفاع أسعار مستلزمات اإلنتاج

-٢٨٩-

إذ بـسبب ارتفـاع ، لك األمر بالنسبة ألصحاب الدخول الثابتـة وكذاألسعار سوف تنخفض القوة الشرائية لوحدة النقود وهـي التـي تـساوي

وبالتالي فإن ارتفاع األسعار سوف يـؤدي ، مقلوب المستوى العام لألسعار وتقل المقدرة على شـراء الـسلع ، إلى تآكل القوة الشرائية للعملة الوطنية

.اتوالخدمأنهـم يتبين ، ن الذين يودعون أموالهم بفائدة ثابتة كذلك أيضا المودعو

ن معدالت الفائدة ال تتغيـر مـع تغيـرات يخسرون من ارتفاع األسعار أل .األمر الذي يؤدي إلى انخفاض قيمة ودائعهم ومدخراتهم، األسعار وارتفاعها

يتبـين بالنظر إلى أسباب التضخم في سورية لفترة طويلة من الزمن :أنها كثيرة ومنها

.زيادة النفقات على اإليرادات . ١، نفـط (ضعف البنية التصديرية وسيطرة الصادرات من المواد الخام . ٢

.من سلة الصادرات% ٧٥بنسبة ) قطن، قمح

.التأخر في تنفيذ المشاريع االستثمارية الزراعية أمام الصناعية أو الخدمية . ٣

.ضافة والتهرب الضريبيوتراجع القيمة الم، تعدد أسعار الصرف . ٤

ارتفـاع الميـل (األسباب االجتماعية المتعلقة بالعادات االسـتهالكية . ٥والعـادات ) العظمـى فـي المجتمـع الفئاتالحدي لالستهالك لدى

).تفضيل حيازة النقد(المصرفية

ارتفاع التكاليف الذي يعد العنصر األساسي عند تحديد السعر ويلعب . ٦وإذا تمت محاولة دراسـة مـستوى ، لتكلفةاألجر الدور البارز في ا

التكاليف في سورية يتضح أنها مرتفعة مقارنة بمثيالتها فـي الـدول :)١(النامية وذلك لألسباب التالية

٣٦ص، مرجع سابق، مجلة المال، األرقام المطاطية بين التضخم والنمو، علي. حمزة) ١(

١٩السياسات المالية م

-٢٩٠-

العمل القديمة واسـتخدام ارتفاع نسبة الهدر نتيجة استخدام أساليب • قديمة باإلضافة إلى التهرب الضريبي وكثـرة الفاقـد تكنولوجياوكـل هـذا % ٣٠دي حيث وصل في الكهرباء فقط إلى االقتصا

.يؤدي إلى ارتفاع األسعارزيادة عدد العاملين في القطاع العام مما أدى إلـى ارتفـاع نـسبة •

. األجور إلى تكاليف اإلنتاج

هو تـضخم ، كما ذكر سابقا، وهذا يؤكد على أن التضخم في سورية وبالتالي استمراره يعنـي ، عن زيادة الطلبا ناجماكلفة وليس تضخم

بقاء حالة انخفاض الطلب وانخفاض القدرة الشرائية لدى المـواطن .أي تضخم في ظل حالة من انخفاض الطلب، السوري

إن التضخم الذي شهده االقتـصاد الـسوري خـالل : ويمكن القول :)١(السنتين الماضيتين كانت له أسباب اعتيادية ومن أهمها

سعار العقارات كنتيجـة مباشـرة للتـدفق االرتفاع الكبير في أ •) وبصورة مؤقتة من لبنان (الكبير للالجئين القادمين من العراق

.وهذا ما أدى إلى التضخم

صدمة الطلب التي تعرض لهـا االقتـصاد الـسوري نتيجـة • .الوافدين من العراق ولبنان

إذ أن زيـادة ، تأثير عامل الدخل واألجور على حركة األسعار • ٢٠٠٥ -٢٠٠٤األجور للعـاملين خـالل سـنوات الرواتب و

.ساهمت في رفع األسعار

مجلة ، التضخم النقدي من األسباب إلى ما قبل االنفجار بقليل، محمد. جمعة) ١(

.٤٧-٤٣ص، ٢٠٠٦، ين األولتشر، ٩العدد ، االقتصاد

-٢٩١-

ارتفاع سعر صرف اليورو تجاه الـدوالر األمريكـي بنـسبة •% ٦ و ٢٠٠٤عـام % ٧,٧٢ وبنـسبة ٢٠٠٣عام % ٢٦,٥٨

علما أن مستوردات سورية باليورو شكلت نـسبة ، ٢٠٠٥عام % ١٦ ونـسبة ٢٠٠٣من إجمالي المستوردات في عام % ١٨

، ٢٠٠٥عـام % ١٤ و ٢٠٠٤جمالي المستوردات عـام من إ وهذا االرتفاع أدى إلى زيادة تكاليف المـستوردات الـسورية

كما أن ارتفاع سعر صـرف الرنمبـي ، ورفع أسعارها أيضا زيادة إلىأدى أيضا % ٢نسبة بالصيني تجاه الدوالر األمريكي

تكاليف المستوردات حيث سجلت مـستوردات سـورية مـن .٢٠٠٥من إجمالي المستوردات عام % ٧بة الصين نس

عن الـسيد رئـيس ٢/١/٢٠٠٤تاريخ / ٣/صدور القرار رقم •مجلس الوزراء المتضمن رفع سعر صرف عمليـات الدولـة

س للدوالر شراء ومبيع . ل ٤٦,٥٠–٤٦,٠٠والقطاع العام من واستيفاء الرسـوم ، للدولة شراءا ومبيعا ٤٨,٦٥ -٤٨,٥٠إلى

كمـا ارتفـع ، سلع المستوردة وفق هذا السعر الجمركية على ال أيضا سـعر صـرف عمليـات الدولـة مـرة أخـرى فـي

ممـا أدى اس شراء ومبيع . ل ٥٠-٤٩,٨٥ إلى ٢٦/١٢/٢٠٠٤ .إلى ارتفاع أسعار السلع نظرا لزيادة تكاليفها

ارتفاع أسعار النفط عالميا الذي ساهم في ارتفاع أسعار المواد • .األولية المستوردة

وفتح قنـوات ، وسع في اإلقراض المصرفي للقطاع الخاص الت •تسليفية جديدة لتوظيف الودائع المتراكمـة لـدى المـصارف

فقد زاد اإلقراض المـصرفي ، والسيما في االتجاه االستهالكي

-٢٩٢-

، ٢٠٠٥ و ٢٠٠٤بـين عـامي % ٤٥للقطاع الخاص بنـسبة مـن إجمـالي % ٨١,٧والمصارف العامة سـاهمت بنـسبة

٢٠٠٥ي للقطـاع الخـاص فـي عـام اإلقـراض المـصرف ولكـن هـذه القـروض ، والمصارف الخاصة بالنسبة المتبقية

الشخصية الممنوحة لم تستخدم بالغالب لفرص استثمارية تؤدي لزياد اإلنتاج وخلق فرص العمل والقيم المضافة التي تؤدي إلى تعزيز ودعم وزيادة معدالت النمو االقتصادي في سورية بـل

.لب في اتجاهات استهالكيةاستخدمت بالغا

هل يمكن أن يكون لتحريك سـعر : ويمكن اآلن طرح التساؤل التالي كان النخفاض أسـعار الفائـدة : فمثال. الفائدة دور في كبح جماح التضخم؟

جديدة للودائع دون خلق أشكال ٢٠٠٤ع بداية عام على الودائع المصرفية م إذ تشير ، ى ارتفاع معدل التضخم وإعادة هيكلة قاعدتها أثر سلبي إذ أدت إل

اإلحصائيات إلى أن نسب التزايد السنوي للودائع المـصرفية قـد سـجل ومن ثم ٢٠٠٣عام % ٨ إلى ٢٠٠٢عام % ٢٢انخفاضا ملموسا وذلك من

نتيجة لتسرب األموال خارج المصارف وتوجههـا )١(٢٠٠٤عام % ٤إلى رتفعت أسعارها بنـسبة ال نحو االستثمارات غير المنتجة كالعقارات التي ا

١٧٤، ١٧٢، ١٦٠، ١١٩وبالمقابل يتبـين أن القـرارات % ٣٠تقل عن باتجاه الودائـع التي هدفت إلى تعديل بنية الودائع الهيكلية ) المذكورة سابقا (

إذ تـشير ، في الحد مـن الـضغوط التـضخمية إيجابي ألجل كان لها أثر لموظفة في المصارف والمركزة البيانات إلى ازدياد ودائع القطاع الخاص ا

.في الودائع ألجل

التضخم النقدي من األسباب إلى ما قبل االنفجار بقليل،مرجع ، محمد. جمعة) ١(

.٤٧سابق،ص

-٢٩٣-

ألن النقـود ، إن رفع سعر الفائدة ال يمتص الـسيولة : ويمكن القول ، تتحول إلى ودائع وتكون تكلفتها مرتفعة وعندما يعاد إقراضها تزيد كلفتها

وبالتالي فإن استخدام هذه األداة فإنما سيزيد من معدل التـضخم وخاصـة ألن ، في جهاز اإلنتاج وال في االسـتيراد والتـصدير بوجود عدم المرونة

األموال التي سيتم إقراضها بفائدة مرتفعة قياسا مع وسطي الربحية التجارية لن توجه نحو االستثمار الالزم لرفع معدالت النمو وتخفيض البطالـة بـل

.ستوجه نحو أقنية استثمارية غير منتجة كالعقارات مثالإن تحريك سعر الفائدة كأداة مستقلة لن يـساهم : ومن هنا يمكن القول

ألن ، في كبح جماح التضخم بدون مساعدة األدوات األخرى كالضريبة مثال .الضريبة مثال أو الدين الداخلي يمكن أن تكون سببا من أسباب هذا التضخم

إن تحقيق الهدف األساسي للسياسة النقديـة أال : وبالنهاية يمكن القول ار األسعار يجب أن يتم بتطوير وتفعيل أدوات السياسة النقديـة وهو استقر

لتحقيق هذا الهدف دون قيام السلطات النقدية باستخدام سلطاتها بشكل مباشر :لمنع المصارف من تقديم القروض والسيما الشخصية منها وذلك لسببين

إن المصارف مؤسسات اقتصادية تهدف إلـى الـربح لـذلك :األول إن والـسبب الثـاني ، توظيف ودائعها وإال ستصاب بخسائر يتوجب عليها

لـذلك علـى المـصرف ، إيقاف القروض سيؤثر سلبا على عملية التنميـة المركزي استخدام أدوات مباشرة وغير مباشرة للتحكم فـي إدارة الـسيولة

فمثال يـستطيع القيـام ، لدى المصارف والحد من قدرتها على منح االئتمان إيداع بالليرة السورية وبالقطع األجنبي لغايات االسـتثمار بإصدار شهادات

والسماح بتداول هذه الشهادات فيما بين هـذه ، بها من قبل البنوك المرخصة كما يستطيع البنك المركزي ، البنوك دون تدخل البنك المركزي بآلية التداول

كمـا ، القيام بإصدار سندات وأذونات خزنية إلدارة السيولة في االقتـصاد

-٢٩٤-

، يستطيع تحريك نسبة االحتياطي القانوني بما يتوافق مع المعطيات االقتصادية الودائع والتسهيالت وكذلك األمر تحقيق المرونة في اعتماد أسعار الفائدة على .لضمان تحقيق مزيد من الشفافية والمنافسة في هذا المجال

بنوك كلمـا ن قيام البنك المركزي وبمبادرة منه بضخ السيولة لل أكما عتبر سياسة نقدية هامـة مـن الذي ي ، هذا الضخ ، استدعت ظروف السوق

الذي يقرره ) Auction( بأسلوب المزاد (Repo)خالل اتفاقيات إعادة الشراء البنك المركزي بهدف زيادة فعالية وكفاءة السياسة النقدية واالرتقاء بـإدارة

ت المتعلقة بأسعار الفائدة السائدة وبما يمكنها من اتخاذ القرارا، البنوك لسيولتها الشراء، وتشمل اتفاقيات إعادة . )١(في السوق على نحو أكثر مرونة وواقعية

عمليات شراء األصول التي يقوم بها البنك المركزي بموجب عقد ينص على .إعادة بيعها بسعر معين في تاريخ محدد وتستخدم في توفير االحتياطيات

:سعر الصرف: ثالثا

ت سورية معتمدة على سياسة الرقابة على الصرف وثبات سـعر بقي، وذلـك بهـدف تجميـع ١٩٨١ وحتـى عـام ١٩٦٣الصرف منذ عـام

االحتياطيات من العمالت األجنبية وتوظيفها فـي القطاعـات االقتـصادية الهامة التي يحتاجها االقتصاد الوطني، وقد حددت السلطات النقديـة سـعر

ومنـذ عـام . ١٩٨١ وحتى عام ١٩٦٨ام س منذ ع . ل ٣,٩٥الصرف بـ ار الصرف لتحقيق األهداف اتبعت السلطات النقدية سياسة تعدد أسع ١٩٨١ :)٢(التالية

، مجلة االقتصاد، جردة حساب نقدية لما كان وتوقعات للذي سيكون، محمد. جمعة) ١(

.٧٢ص٢٠٠٦، حزيران، ١٦العدد -٩٧ مرجع سابق ص،النظام النقدي والمصرفي في سورية، علي. كنعان) ٢(

١٨٦- ١٨٥.

-٢٩٥-

توفير السيولة الالزمة من القطـع األجنبـي وذلـك لتمويـل -أ .المستوردات

.الحفاظ على استقرار األسعار الداخلية -ب منافـسة تخفيض تكاليف الصناعة الوطنية ورفع قدرتها على ال - ج

.في السوق الدوليةوذلك من خالل اعتماد سعر خـاص بـدوالر ، تشجيع التصدير -د

. وحتى الوقت الحاضر١٩٨٩التصدير اعتبارا من تمويل المستوردات الحكومية للقطاع العام أو لمشاريع القاعـدة - ه

.األساسية

:ويتحدد سعر الصرف في سورية استنادا إلى مجموعة من العوامل .ئية للعملة الوطنيةالقوة الشرا -أ .ثبات سعر الفائدة -ب

.االستيراد والتصدير - ج

. حركة الرساميل -د

.الطلب الحكومي - ه

:)١(أما األسعار التي تحددها الحكومة للصرف فقد كانت كالتالي

س . ل١١,٢٠ السعر الرسمي وهو -

.س. ل٦٠ -٥٥ دوالر التصدير ويتراوح بين -

.س. ل٥٢ -٥٠ السوق المجاور ويتراوح بين -

س .ل٢٣، س. ل٤٢ الدوالر الجمركي وهناك أسعار عدة وهـي - .بحسب السلع

.س. ل٤٥,٥ القطاع العام والحسابات الحكومية وهو -

.١٠٥-١٠٤مرجع سابق ص ، النظام النقدي والمصرفي في سورية، علي. كنعان) ١(

-٢٩٦-

إن تعدد أسعار الصرف يساهم بشكل كبير في تعـدد : ويمكن القول أشكال المعاملة للقطاعات االقتصادية التي تؤدي بدورها لمزيد من التهرب

بات، حتى أنك ال تستطيع في سورية كلها الحصول على وتعدد أشكال الحسا فاتورة نظامية في مصانع القطاع الخاص، نظرا ألن المـستورد يـستخدم أساليب احتيال وغش للتخلص من الرسوم المرتفعة المفروضة عليه علمـا

ليرات عـن دوالر ١٠أنه يحصل على دوالر التصدير بأسعار تزيد بمقدار ذي يؤدي إلى رفع تكاليف الصناعة الوطنية وال تـستفيد الحكومة، األمر ال

الدولة من دوالر التصدير أو من العقود بالحصول على رسوم أو إيداع هذه وبذلك تخسر الخزينة العامة الرسوم الجمركية التـي كانـت ، المبالغ لديها

وبذلك أسهم تعـدد أسـعار ، ستحصل عليها لو كانت أسعار الصرف حرة خلل هيكلي فـي االقتـصاد الـوطني حيـث توجهـت الصرف في خلق

وانخفـضت ، االستثمارات إلى القطاعات الخدميـة والتجاريـة الرابحـة وأدى ذلك إلى تراجع أهمية العمل المنتج وزيـادة ، االستثمارات الصناعية

أهمية العمل الطفيلي الذي يحصل على أسعار صرف مرتفعة تحقق األرباح ولة أن تشجع االسـتثمار األجنبـي وتقـدم لـه ،إذ كيف يمكن للد )١(العالية

.التسهيالت وهي تعامله بنظام تعدد أسعار الصرف :)٢(٢٠٠١-١٩٩٥تطور سعر صرف الليرة السورية تجاه الدوالر األميركي خالل الفترة

حافظت الليرة السورية على سعر صرف ثابت نسبيا تجـاه الـدوالر غ متوسطه في تلك السنوات حيث بل٢٠٠١-١٩٩٥األميركي خالل السنوات

ولقد تجاوز الوسطي السنوي لسعر ، يس للدوالر األميرك . ل ٥٠,٧٨قرابة

)١ ( http//www.mafhoum.com/syr/articles/soukkar/soukkar4+htm ، رؤية حول تطور سعر صرف الليرة السورية تجاه الدوالر األمريكي، محمد. جمعة) ٢(

.٧١ص، ٢٠٠٥ ،تشرين األول، السنة األولى، عدد التاسعال، مجلة االقتصاد والنقل

-٢٩٧-

المتوسط العام المذكور ١٩٩٩و١٩٩٨و١٩٩٧الصرف في كل من السنوات ١٩٩٨س في عام . ل٥٢,٠٥ وإلى ١٩٩٧س في عام . ل٥١,٥٥ليصل إلى

.١٩٩٩س في عام .ل٥١,٧٣وإلى اع سعر صرف الـدوالر فـي الـسنوات وتعود جزئيا أسباب ارتف

:المذكورة إلىتقريبا فـي عـامي % ٩انخفاض صادرات القطاع الخاص بمعدل - ١

١٩٩٨-١٩٩٧. بنسبة ١٩٩٩ و ١٩٩٨زيادة مستوردات القطاع الخاص في عامي - ٢

%.٥بلغ متوسطها حوالي

نتيجـة ١٩٩٧انخفاض الموارد من السياحة ال سـيما فـي عـام - ٣ %.٤حوالي انخفاض عدد القادمين ب

:األسباب الكامنة وراء الثبات النسبي في قيمة الليرة السوريةلقد أسهمت عوامل متعددة في تحسين وتعزيز قيمة الليرة الـسورية

: وتأتي في مقدمة تلك العوامل٢٠٠١-١٩٩٥خالل الفترة الثقة في قيمة النقد السوري الناجمة عـن التطـور اإليجـابي لـألداء - ١

.قرار السياسيواالست، االقتصاديانتهاج سياسة نقدية تحقق التوازنات االقتـصادية المطلوبـة ال سـيما - ٢

ووفق احتياجات ، وربط التسليف بالطلب الكلي ، التحكم بالعرض النقدي وتطبيق األسعار الفعلية ، ومتابعة سياسة توحيد أسعار الصرف ، التنمية

.على العمليات غير التجارية .انخفاض معدل التضخم - ٣ومنها اإلعفاء من ضـريبة ، سة المتخذة لتشجيع عمليات التصدير السيا - ٤

اإلنتاج الزراعي ومن ضريبة دخل األرباح للصادرات السورية المنشأ

-٢٩٨-

باسـتثناء الـنفط "من المنتجات الزراعية، والـصناعية اإلسـتخراجية ".والمشتقات النفطية والفوسفات

نون االسـتثمار رقـم زيادة عدد المشاريع االستثمارية المنشأ وفقا لقـا - ٥ ١٤/٥/٢٠٠١تـاريخ ) ٧( والمرسوم التشريعي رقم ١٩٩١لعام ) ١٠(

مما يخلق فرصا جديدة للمستثمرين العرب واألجانب ويؤدي ، المعدل له .إلى تدفق األموال إلى الخارج

.زيادة حصيلة الموارد من السياحة - ٦ . ٢٠٠٠تحسن الحساب الجاري وتحقيق فوائض هامة خاصة في عام - ٧

تطور سعر صرف الليرة السورية تجاه الدوالر األميركي خـالل الفتـرة :٢٠٠٥ أيلول -٢٠٠٢

انخفض وسطي سعر صرف الليرة السورية تجاه الدوالر األميركـي ليرة ٥٢,٢٥- ٥٢,٧٦ -٥٢,٣٨بشكل ملحوظ خالل الفترة المذكورة مسجال

إلى ووصل٢٠٠٤-٢٠٠٣-٢٠٠٢سورية للدوالر على التوالي خالل أعوام ويمكـن . ٢٠٠٥س للدوالر الواحد خالل األشهر التسعة األولى لعام . ل ٥٤

أن تعزى أسباب ارتفاع سعر صرف الدوالر األميركي تجاه الليرة السورية :)١(إلى مجموعة من العوامل منها

الوضع النفسي للمستثمرين عامة بما فيهم السوريون عقب األحـداث العالميـة -١ .ما أدى إلى تأجيل العديد من المشاريع االستثماريةم، واإلقليمية األخيرة

زيادة اإلقبال على تبديل الليرة السورية بالـدوالر األميركـي نتيجـة - ٢والتي استغلها بشكل فـاحش العديـد مـن ، الظروف السياسية الراهنة .المضاربين وسماسرة العملة

مجلة االقتصاد والنقل، ، إدارة األزمة االقتصادية في سورية، إعداد قسم البحوث) ١(

.٨٨،ص٢٠٠٦كانون الثاني،

-٢٩٩-

للقطاع زيادة الطلب على االستيراد نتيجة االنفتاح االقتصادي والسماح - ٣وعدم قيام المصارف ، بقااسستيراد المواد التي كانت ممنوعة الخاص با

.بتلبية الطلب المتزايد على الدوالر

.انتهاء الموسم السياحي الذي يمتد عادة من منتصف حزيران لغاية آب - ٤

حيث يـسمح ، بدء موسم الحج والطلب المتزايد على العمالت األجنبية - ٥در القطع بإخراج مبلـغ يـصل إلـى لكل حاج دون أن يسأل عن مص

. دوالر أميركي٣٠٠٠

انخفاض عدد القادمين إلى سورية بسبب أحداث المنطقـة واألحـداث - ٦ .العالمية

شراء الدوالر األميركي والعمالت األجنبية األخـرى بحـسب نـشرة -٧دون قيام المصرف ، المصرف التجاري السوري للعمليات غير التجارية

.عمالت األجنبية إال في حدود ضيقةالمذكور بعمليات بيع ال

من حساب المـستبدل ، إمكانية تسديد قيمة السيارات السياحية المستبدلة -٨كتاب وزير االقتصاد "بالقطع األجنبي لدى المصرف التجاري السوري

".٢٩/١٠/٢٠٠١ تاريخ ١١٨٢٠/٤/٩والتجارة الخارجية رقم

د تخفـيض الرسـوم زيادة عمليات التهريب السلعي من لبنان السيما بع - ٩ .الجمركية اللبنانية

اضطرابا وعدم اسـتقرار لليـرة ٢٠٠٥ولقد شهد الربع األخير لعام أمام الدوالر حيث وصل سعر صرف الليرة السورية إلى حوالي ستين ليرة

اغتيال رفيق الضغوط الدولية التي ترافقت مع للدوالر األمريكي وذلك إثر س .ل/٥٥–٥٤/ تتراوح ما بين ذلكقبل إذ كانت أسعار الصرف ، الحريريوبالتالي بات الدوالر أحد مفردات أحاديث الناس وسارع الكثيرون ، للدوالر

وآخرون سحبوا جزءا مـن مـدخراتهم مـن ، لتحويل أموالهم إلى الدوالر

-٣٠٠-

وأمام هذا الوضـع قـام المعنيـون باتخـاذ ، البنوك وحولوها إلى دوالر كمـا كثـر ، جديدة لمواجهة هذه األزمـة مجموعة من اإلجراءات النقدية ال

، الحديث عن االحتياطي الكبير الذي تملكه الدولة مـن العمـالت األجنبيـة ويمكن استخدام جـزء ، ويكفي لتمويل الواردات السورية ألكثر من عامين

منه لضخ دوالرات في السوق من أجل تخفـيض الـضغط عـن العملـة لى سعر صرف الليـرة يكلـف السورية، كما تقدر الدراسات أن الحفاظ ع

ورغـم ذلـك فـاالهتزاز ، )١(مليـون دوالر /٥٠٠/الحكومة سنويا حوالي يحصل بين الحين واآلخر أمـام حـاالت التعقيـد والـروتين والـسياسة

اسـتقطاب عـن تلك الـسياسة العـاجزة حتـى اآلن ، المصرفية المتبعة يـار دوالر مل) ٦٠(المدخرات السورية الموجودة بالخارج والتي تقدر بـ

وهي مدخرات خرجت نتيجة تعدد أشكال المعاملـة االقتـصادية الناجمـة .عن تعدد أسعار الصرف

لذلك كان ال بد من إصدار مجموعة من المراسيم والقرارات النقديـة ومـن هـذه ، التي تؤمن المناخ المالئم للوصول إلى سعر صرف موحـد

:ح النقدي والمالياإلجراءات النقدية المتخذة في ضوء مسيرة اإلصال الـذي أصـدره الـسيد ٢٠٠٥للعام / ٨٢/المرسوم التشريعي رقم . أ

ونص المرسوم أنـه يجـوز ، ٢٢/٩/٢٠٠٥الرئيس بشار األسد في بقرار يصدر عن مجلس الوزراء السماح للمصارف المرخصة ببيـع

.)٢(المواطنين السوريين العمالت األجنبية من موجوداتهاأصدرها المصرف المركزي فـي االجتمـاع القرارات النقدية التي . ب

:٢٠/٩/٢٠٠٥الذي عقد في

ليرتنا بين رياح األحداث وفشل خطط الفريق االقتصادي، مجلة ، هني. الحمدان) ١( .٥٩ص، ٢٠٠٦، شباط ،٩العدد ، السنة الثانية، المال

)٢ ( http://www.champress.net/?page=show_det&id=3344

-٣٠١-

قيام النظام المصرفي الوطني بتمويـل التجـارة بـشقيها االسـتيراد •والتصدير وخصوصا تمويل االستيراد لمجموعة واسعة مـن المـواد

.األولية والسلع الوسطية والنهائية المرخـصة السماح للمقيمين بشراء الدوالر األميركي من المصارف •

دوالر أميركي لمدة ثالثة أشـهر أو سـتة ٥٠٠٠بشرط إيداعه بقيمة .أشهر أو سنة

السماح ببيع تذاكر الطيران بالليرة السورية على أن تقوم المـصارف • .المرخصة بتحويل صافي مبيعات بطاقات السفر إلى شركات الطيران

بيع المقيمين المغـادرين بغـرض العـالج قطعـا أجنبيـا يـصل • .دوالر أميركي أو ما يعادله٣٠٠٠لىإ

إلـى ٢٠٠٠رفع سقف بيع الدوالر للمقيمين للعالج خارج القطر من • . دوالر أميركي٣٠٠٠

دوالر ٣٠٠٠ سـنة ١٨السماح ببيع المسافر الذي ال يقل عمره عن •والمـسافر ، بكل سفره ماعدا األردن ولبنان دون تحديد عدد السفرات

ال يباع المسافر الذي يقل عمره عن دوالر و ١٥٠٠ سنة ١٨أقل من .سنتين أي مبلغ

دوالر لـدى كـوات ١٠٠٠بيع المسافر إلى األردن ولبنـان مبلـغ •المصارف المرخصة الموجودة في المراكز الحدودية على أن تعتمـد نشرة أسعار الصرف الحرة للعمالت األجنبية في عمليات البيع التـي

لى أن يقوم المصرف البـائع يشترط إلتمامها إبراز بطاقة الخروج ع صرف المركزي من المصارف وطلب الم ، بمهر قسيمة العودة بخاتمه

تزويده في نهاية كل شهر بمبالغ مبيعاتها من مخصـصات المرخصة .)١(السفر إلى كل من األردن ولبنان

٢٨/٩/٢٠٠٥، جريدة تشرين السورية) ١(

-٣٠٢-

كما ذكر سابقا إن هذه القرارات ساهمت في تأمين المنـاخ المالئـم موحد والذي تم بدء العمل به في مطلـع عـام للوصول إلى سعر صرف

تــاريخ ) ٥٧٨٧( وفقـا لقــرار رئــيس مجلـس الــوزراء رقــم ٢٠٠٧وذلك بعد أن كانت هناك عدة أسعار صرف ألغـراض ،)١(٢٠/١٢/٢٠٠٦

سعر صرف ، كانت هناك ثالثة أسعار صرف ٢٠٠٥مختلفة ففي نهاية عام سعر الصرف ، جنبيةسعر الصرف الحر للعمالت األ ، الدولة والقطاع العام .في السوق الموازية

:ومن أهم النقاط اإليجابية لتوحيد الصرف ما يليإن توحيد سعر الصرف في ظل االنتقال التدريجي نحو آلية اقتصاد - ١

سوف يساهم بجذب رؤوس األموال العربية واألجنبية وذلك ، السوقية بسبب توفر جو المنافسة والشفافية في تقييم الفـرص االسـتثمار

وهذا سيساهم في تطوير األسواق المالية وتعبئـة ، أمام المستثمرين .المدخرات وهذا بدوره سيؤدي إلى تسريع وتيرة التنمية االقتصادية

إن توحيد أسعار الصرف سوف يوحد المعاملة الجمركيـة ويـوفر -٢للخزينة إيرادات جمركية مرتفعة تساعدها على تمويـل المـشاريع

إن توحيد سعر صرف عمليات الدولة : المثالالحكومية فعلى سبيل والقطاع العام مع سعر الصرف في السوق الحرة يؤدي إلى زيـادة اإليرادات من الرسوم الجمركية في الموازنة العامـة كونـه يـتم حساب الرسوم حاليا على أساس سعر صـرف عمليـات الدولـة

مـن س للدوالر والذي هو أقـل .ل)٥٠(والقطاع العام الذي يعادل .س للدوالر.ل)٥٣(سعر الصرف في السوق الحرة والذي هو حوالي

مجلة البنك ، مصرف سورية المركزي يواكب اإلصالح االقتصادي والمالي) ١(

.٥٧ص، مرجع سابق، والمستثمر

-٣٠٣-

يؤدي إلى تـسهيل العمليـات المحاسـبية اإن سعر صرف موحد - ٣المتعلقة بحساب التكاليف لإلنتاج والتسويق بالنسبة لمشاريع القطاع

وبذلك يستطيع القطاع العام أن يقوم مركزه المالي وأعمالـه ، العام .١ أكثر قدرة على اتخاذ القرارات الصائبةبشكل حقيقي ويصبح

كما أن المحافظة على سعر رسمي وواقعي لسعر صـرف الليـرة - ٤مساويا للسعر السائد في السوق الـسوداء أو األسـواق المجـاورة سيؤمن بيع العمالت األجنبية للجهاز المصرفي بدال من بيعها فـي

العمولـة غير النظامية وبالتالي تحصل المصارف علـى قاألسوا .الناجمة عن بيعها للقطع األجنبي

لعـام ) ٢٤(واستكماال لعمليات اإلصالح النقدي سمح القـانون رقـم بإنشاء مؤسسات صيرفة وهي مؤسسات قانونية قادرة على القيـام ٢٠٠٦

بنشاطها االقتصادي بصرف العمالت في السوق المحلية بما يضمن شرعية التداول اليومي وتأمين حقوق الخزينة من انتقال وتدفق األموال ومراقبة حجم

، خالل الرسوم والضرائب التي ستفرض على عمل هذه المكاتب والمؤسساتويتوحد السعر ، وإن تنظيم هذه العمليات سيؤدي إلى استقرار سعر الصرف

عند السعر الحقيقي للدوالر أو اليورو أو غيرهما بناء على العرض والطلب وبالتالي فـإن وجـود هـذه ، المصرف المركزي وليس السعر الذي يحدده

المؤسسات سيتيح تصريف الليرة إلى عمالت أجنبية أو العكس بحرية كاملة وللوصل إلى ، بعيدا عن قلق العقوبات أو الخوف من المصادرة أو اإلغالق

األهداف المطلوبة من هذا القانون البد من توفر شبكة واسعة تقدم المعلومات في الوقت المناسب فيما بين الجهة المـشرفة وللوصول يحة الشفافة والصح

على هذه المكاتب وبين هذه المكاتب حيث أن صحة ودقة هذه المعلومـات

.٥٨ مرجع سابق، ص،مصرف سورية المركزي يواكب اإلصالح االقتصادي والمالي) ١(

-٣٠٤-

سيتيحان للجهات المشرفة معرفة اتجاهات السوق الحقيقية وحجـم التـداول مما يجنبهم أي خضات ومخاطر من الممكن التعرض لها حين يختل ، اآلني

.)١(لعرض والطلبالتوازن بين ا :ربط الليرة السورية بوحدة حقوق السحب الخاصة

١٥/٨/٢٠٠٧بتـاريخ ) ٣٤٢٤(تم بموجب قرار رئيس مجلس الوزراء رقم فك ربط الليرة السورية مع الدوالر األميركي واستبداله بسلة عمالت هـي

بعد أن استمر ربط الليرة السورية ) SDR(سلة وحدة حقوق السحب الخاصة ولقد جاء هذا القرار تأكيدا على الدور البالغ األهمية ، ر لفترة طويلة بالدوال

وإن ، الذي يلعبه سعر الصرف اليوم في إطار إستراتيجية السياسة النقديـة اعتماد مرجعية سلة العمالت يعني استقرارا أكبر في سعر صـرف الليـرة

أكثر مرونـة السورية مقابل العمالت األجنبية الرئيسة واالنتقال نحو نظام وبالتـالي فإنـه ، في إدارة سعر الصرف من نظام الربط الثنائي بالـدوالر

استنادا لمعطيات التكوين الجغرافي للتجارة الخارجيـة للقطـر ولتوزيـع االحتياطيات النقدية لمصرف سورية المركزي بالتـساوي بـين الـدوالر

ـ ) SDR(ة األمريكي واليورو يطرح خيار سلة وحدة حقوق السحب الخاصدوالر % ٤٤المثقلـة حاليـا بنـسبة (التي يصدرها صندوق النقد الدولي

ويـتم )٢()ين يابـاني % ١١، جنيه إسترليني % ١١، يورو% ٣٤، أمريكياحتساب قيمة هذه السلة يوميا من قبل صندوق النقد الدولي ونشرها عبـر

ج اإليجابية االنترنت ومن المتوقع أن ينتج عن هذا القرار مجموعة من النتائ :ومن أهمها

مجلة االقتصاد ، إعداد قسم الدراسات، قانون الصيرفة يضغط السوق السوداء) ١(

.٨٦ ص٢٠٠٥ أيلول ٨العدد ، والنقلربط الليرة السورية بوحدة حقوق السحب الخاصة من وجهة نظر المصرف ) ٢(

.٣٢،ص٢٠٠٧، تشرين األول،٢٥مجلة المال، العدد، إعداد قسم البحوث، المركزي

-٣٠٥-

تحقيق استقرار سعر صرف الليرة الـسورية حيـث أن ربـط الليـرة . ١ بسلة عمالت سوف يقلل من تقلبات أسـعار صـرف الليـرة ةالسوري

األمر الـذي ، السورية تجاه عمالت الشركاء التجاريين الرئيسين للقطر سيساعد المصدرين على الحفاظ على ربحيتهم ويقلل من الضغوط على

السيما وأن الدوالر األميركي يشهد منذ عـدة سـنوات ة األسعار المحلي فلو أخذت مـثال تقلبـات ، تأرجحا كبيرا تجاه العمالت الرئيسة األخرى

سعر صرف الدوالر األمريكي تجاه اليورو لوجد أن اليورو قد ارتفـع مقارنة بأدنى مستوى له فـي %) ٥٣( تجاه الدوالر األمريكي بأكثر من

وال شك أن هـذه التقلبـات ، وبمستواه اليوم ٢٠٠٠تشرين األول عام بأسعار صرف الدوالر األمريكي قد أثرت سلبا على األسعار المحليـة في القطر باعتبار أن حجما ال يستهان به من التجـارة بالـسلع غيـر

فالزيادة التي حصلت في سـعر ، النفطية للقطر يتم مع الدول األوربية نتيجة ربـط ( تجاه الليرة السورية في السنوات الماضية صرف اليورو

لم تعكس المعطيـات االقتـصادية ) الليرة السورية بالدوالر األمريكي بالقطر وإنما عكست فقط ارتفاع سعر صرف اليورو تجـاه الـدوالر األمريكي في تلك السنوات األمر الذي ولد ضـغوطا تـضخمية فـي

ورو مقابل الليـرة الـسورية هـو الداخل، وذلك ألن سعر صرف الي :ببساطة السعر المشتق من خالل

.سعر صرف الليرة السورية مقابل الدوالر . أ .سعر صرف الدوالر األمريكي مقابل اليورو . ب

وهذا يعني أن التقلبات في سعر صرف اليورو مقابل الليرة هي نفـس حدود تقلبات اليورو مقابل الدوالر ففي الوقت الراهن فإن سعر اليورو ب

بعـد أن كـان ) ٧٠(س ومنذ فترة قريبة وصل إلى قرابـة .ل)٦٨,٥(

٢٠السياسات المالية م

-٣٠٦-

والجدول التالي يبين سعر الصرف الحقيقي لليرة .)١(سابقا) ٦٠(بحدود :السورية مقابل اليورو بدون الربط بالدوالر األميركي

)٢٥(الجدول رقم سعر الصرف الحقيقي لليرة السورية مقابل اليورو

سعر الصرف العام٢٣,٠١ ١٩٩٥ ٢٦,١٢٠ ١٩٩٦ ٢٨,١٢ ١٩٩٧ ٢٨,٠٦ ١٩٩٨ ٣١,١٦ ١٩٩٩ ٣٩,٠٩ ٢٠٠٠ ٤٠,٩٤ ٢٠٠١ ٣٧,٢٦ ٢٠٠٢ ٣٣,٥٤ ٢٠٠٣ ٣٢,٥١ ٢٠٠٤ ٣٢,٣٤ ٢٠٠٥ ٣٠,٦٠ ٢٠٠٦

?Httm://chelem.bvdep.com/version-2007611/cgi/statappaccess.dll :المصدر

ي لليرة مقابل اليورو المـشتق ويظهر الفرق الواضح بين سعر الصرف الحال .وسعر الصرف الحقيقي لها، من سعر صرف الليرة مقابل الدوالر

إن ربط الليرة السورية بسلة من العمالت تمثل وحدة حقـوق الـسحب . ٢من خالل اعتمـاد (الخاصة سوف يقلل من تقلبات التنافسية في التجارة

ربط الليرة السورية بوحدة حقوق السحب الخاصة من وجهة نظر المصرف ) ١(

.٣٢المركزي، مرجع سابق،ص

-٣٠٧-

، لكلـي ويلطف من تقلبـات االقتـصاد ا ) سعر صرف حقيقي وفعال وبالتالي فإن الربط بسلة من العمالت هو أقدر من الدوالر على حمايـة

.)١(الليرة السورية في مواجهة تقلبات األسعارتخفيض التضخم عن طريق تخفيض تكلفة المستوردات وذلك بعـد أن . ٣

ارتفعت تكاليف مستورداتنا من أوربا نتيجة للتغيرات في أسعار صرف بأن االتحاد األوربي هو الـشريك األساسـي الدوالر مع العلم -اليورو

.لسورية في التجارة الخارجية

مجلة البنك ، مصرف سورية المركزي يواكب اإلصالح االقتصادي والمالي) ١(

.٥٧ص، مرجع سابق، والمستثمر

-٣٠٨-

-٣٠٩-

القطاع املصر سورية بني حداثة املصارف

اخلاصة وإصالح القطاع العام املصر

لقد ارتبط مفهوم االئتمان بمفهوم النقد؛ إذ ال يمكن أن نتصور وجود ثانية فالنقد سوف يخلق الودائع واالدخار االئتمان دون وجود النقد ومن جهة

التي تشكل مادة االئتمان والجميع يرتبطون باالقتصاد الوطني الذي يكـون لذلك كان ال بد من دراسـة القطـاع . )١(أساسا لهذه المتغيرات االقتصادية

.المصرفي في سورية

:القطـاع العـام المصرفي: أوالد أكثر القطاعات االقتـصادية حأيعتبر القطاع المصرفي في سورية

التي عانت خالل السنوات الطويلة الماضية من تداعيات احتكارها من قبـل صرم سياسـة مـصرفية الذي رسم له منذ ستينيات القرن المن، القطاع العام

ص المصرفي منطلقا من فكرة مفادها أن هذا التخـصص تقوم على التخص مؤسسات متنازعة فيما بينهـا من ) المصارف(سينقل مؤسسات هذا القطاع [

على الزبائن والمقترضين إلى مؤسسات متعاونة يعمل كل منها في المجـال .)٢(]الذي تحدده الدولة له

، اتإعداد قسم الدراس، المركز االقتصادي السوري، القطاع المصرفي في سورية) ١(

.٣ص) ٤٧(اإلصدار رقم مكرم، تحديث النظام المصرفي في سورية، ندوة الثالثاء االقتصادية، . صادر) ٢(

.٢،ص٢٠٠٣دمشق

-٣١٠-

ويتم تقسيم القطاع العام المصرفي السوري إلى مجموعة مـن المـصارف :يهتم كل منها بقطاع معين

اخليـة ومهمته تمويل عمليات التجارة الد المصرف التجاري السوري . ١واستقبال الودائع والمدخرات الوطنيـة بأشـكالها كافـة ، والخارجية

والمتاجرة بالقطع األجنبي والمعادن الثمينة، وهـذه العمليـات هـي الجزء األساسي من عمل النظام المصرفي السوري وهي ما جعلتـه

.الركيزة األساسية لهذا النظام بالقطـاع الـصناعي وأنشئ مع تزايد اهتمام الدولـة : المصرف الصناعي . ٢

.بهدف تشجيع اإلنتاج الصناعي وكانت الغاية منه تمويل األنشطة العقاريـة مـن :المصرف العقاري . ٣

...بناء المساكن والفنادق اهتم المصرف الزراعـي بتمويـل النـشاطات :المصرف الزراعي . ٤

.الزراعية بأشكالها المتعددةاالئتمانيـة ويهدف إلى تقديم التـسهيالت :مصرف التسليف الشعبي . ٥

ويقـوم ، للتجار وأرباب المهن والمهنيين وأصحاب الدخل المحـدود . لتشجيع االدخارربإصدار شهادات االستثما

وبدأ حتى وقت قريب كمؤسسة ادخارية تحت اسـم :مصرف التوفير . ٦صندوق توفير البريد ويهدف إلـى تجميـع المـدخرات الـصغيرة

طلق عليها اسم مـصرف ومؤخرا تم تحويله لمؤسسة أ ... والمتوسطة .التوفير بحيث بدأ بعمليات اإلقراض وتقديم التسهيالت

الذي يـشكل حتـى : المصرف المركزي يشرف على هذه المصارف اليوم السلطة النقدية العليا في سورية من حيث امتالكه سلطة القرار ولديـه

ولقـد أحـدث ، اإلمكانية الالزمة للتدخل والتأثير في المصارف األخـرى تـاريخ ) ٨٧(رف سورية المركزي بموجب المرسوم التشريعي رقـم مصويعرف علـى ، الذي تضمن نظام النقد األساسي في سورية ٢٨/٣/١٩٥٣

-٣١١-

أنه مؤسسة عامة مستقلة ذات استقالل مالي وإداري تتولى تنفيـذ الـسياسة ويعمل تحـت رقابـة الدولـة ، النقدية التي يقررها مجلس النقد والتسليف

في حدود التوجهات العامة التي تـصدر إليـه مـن مجلـس وبضمانتها و ويمارس لحساب الدولة امتياز إصـدار األوراق النقديـة وإدارة ، الوزراء

كمـا أنـه ) الصرف األجنبي(ويتولى إدارة مكتب القطع ، الصندوق النقدي حيث يتولى القيام بالعمليات المصرفية العائـدة للدولـة أو ، مصرف الدولة ي تخضع ألحكام قانونية خاصة ويمارس الرقابة على الجهاز لمؤسساتها الت

.)١(المصرفي

:ومن أهم مقومات نجاح المصرف المركزيويقصد بها حرية المصرف المركزي فـي رسـم وتنفيـذ : االستقاللية .أ

وفـي ، دونما خضوع لالعتبارات أو التدخالت السياسية ، سياسته النقدية الذي أحيـا دور ) ٢٣(اسي رقم تم إصدار قانون النقد األس ٢٠٠٢عام

مجلس النقد والتسليف وأعاد زمام السلطة النقدية إلى مصرف سـورية المركزي وأكد على ضرورة استقالليته في تنفيذ السياسة النقدية ضـمن

وحرصا علـى تعميـق اسـتقاللية ، إطار التوجهات االقتصادية العامة ءاته فقـد تـم مصرف سورية المركزي وضمان مصداقية وشفافية إجرا

بالتنسيق مع وزارة المالية وبمساعدة بعض الجهات العربيـة والدوليـة العمل على منهجة وتوضيح العالقة بين المـصرف المركـزي ووزارة المالية من خالل وضع مشروع كامل إلطالق أذونات وسندات الخزينـة

.والتي سترى النور قريبان التكتم فيمـا يتعلـق بـسياسته وتعني ابتعاد المصرف المركزي ع :الشفافية . ب

النقدية والتي يجب أن تكون واضحة للجميع مما يعزز من إمكانيـة الوصـول إلى األهداف المبتغاة حيث أن وضوح السياسة النقدية يساعد مكونـات الـسوق

مجلة البنك ، مصرف سورية المركزي يواكب اإلصالح االقتصادي والمالي) ١(

.٥٥ص، مرجع سابق،والمستثمر

-٣١٢-

المالي على تحقيق هذه السياسة مما يزيد من فاعلية السياسة النقدية ووصـولها .إلى أهدافها

حيث أن التزام المصرف المركزي الدائم باألهداف المعلنـة :المصداقية . ج من خالل اإلعالن الدائم عما يقوم به بشكل واضح سيعزز وبشكل كبيـر

التي تعتمد على ثقة الجمهور بأن المـصرف المركـزي ، من مصداقيته .قادر على القيام بمهمته والوصول إلى الهدف

ة قد ساهمت بشكل كبير إن المصارف العامة في سوري : ويمكن القول في تمويل جزء من حاجات القطاعـات االقتـصادية المختلفـة والسـيما

فالمصارف العامة تعتبر أداة أساسـية فـي ، الصناعية والزراعية والخدمية ويعود ذلك طبعا إلـى غيـاب ، تحقيق عملية التنمية االقتصادية في سورية

.لزمنالحضور القوي للمصارف الخاصة لفترة طويلة من اوسنقوم اآلن بعرض موجز لسلبيات ومعوقات العمل المصرفي العام

:في سوريةقامت المصارف العامة في سورية ولفترة طويلة من الزمن على تقـديم -١

خدمات تمويلية للنشاطات االقتصادية والتي تهدف إلـى زيـادة اإلنتـاج :وتوفير السلع والخدمات للمواطنين

عن الهدف األساسي للمصارف فـي حيث ابتعدت المصارف العامة تحقيق الربح وأكثر ما يؤكد هذا االتجاه هو عدم وجود وسائل دعائية معينة

كما ال توجد لديها خطة معينة لتسويق القروض ، الوطنية تلتجميع المدخرا حيث يظهر ضعف في التسويق المصرفي بشكل عـام سـواء لإليـداع أو

والجـدول . اجة الجهة الطالبـة اإلقراض وإنما يتم منح القروض حسب ح التـسليف (التالي يبين التسليف المصرفي حـسب األنـشطة االقتـصادية

الممنوح للقطاعات االقتصادية منسوبا إلـى نواتجهـا اإلجماليـة بأسـعار ): الجاريةالسوق

-٣١٣-

)٢٦(الجدول رقم

ر السوق التسليف الممنوح للقطاعات االقتصادية منسوبا إلى نواتجها اإلجمالية بأسعا )س.مليار ل (الجارية

التجارة والخدمات األخرى البناء والتشييد الصناعة الزراعة

واتلسن

ا

ضقرو

ال

وحةممن

ال

اتجالن

حلي

الم

اليجم

اإل

سبةالن

ض قرو

الحة

منوالم

اتجالن

حلي

الم

اليجم

اإل

سبةالن

ض قرو

الحة

منوالم

اتجالن

حلي

الم

اليجم

اإل

سبةالن

ض قرو

الحة

منوالم

اتجالن

ا حلي

لم

اليجم

اإل

سبةالن

1990 8.923 75.897 11.76%5.348 54.674 9.78% 5.133 10.128 50.68% 59.737 127.629 46.81%

1991 12.10694.124 12.86%5.915 55.864 10.59%6.894 12.127 56.85% 74.256 148.49 50.01%

1992 15.628116.168 13.45%6.828 53.152 12.85%8.694 13.713 63.40% 93.945 187.598 50.08%

1993 17.463122.742 14.23%16.67 56.348 29.58%11.307 17.658 64.03% 118.164 202.675 58.30%

1994 19.667140.904 13.96%4.85 68.836 7.05% 15.435 21.937 70.36% 131.721 274.424 48.00%

1995 21.226161.024 13.18%4.642 78.864 5.89% 18.578 24.518 75.77% 159.351 306.569 51.98%

1996 21.967191.487 11.47%4.917 149.032 3.30% 20.429 27.454 74.41% 167.331 322.884 51.82%

1997 23.431192.162 12.19%5.909 184.938 3.20% 22.803 28.102 81.14% 186.875 340.367 54.90%

1998 23.493232.283 10.11%4.949 179.687 2.75% 24.156 29.47 81.97% 180.556 349.004 51.73%

1999 25.2 199.415 12.64%5.171 217.922 2.37% 25.007 27.513 90.89% 199.678 374.242 53.36%

2000 23.235223.749 10.38%6.437 272.514 2.36% 24.971 28.887 86.44% 209.306 378.783 55.26%

2001 47.502246.404 19.28%8.333 264.569 3.15% 26.187 28.841 90.80% 187.735 434.194 43.24%

2002 60.921254.181 23.97%9.627 265.108 3.63% 29.529 31.145 94.81% 145.497 466.085 31.22%

2003 82.447264.84 31.13%19.84 259.742 7.64% 35.136 39.379 89.23% 149.547 503.304 29.71%

2004 85.396293.267 29.12%26.052 323.406 8.06% 47.384 36.162 131.03%171.268 581.521 29.45%

2005 80.342320.227 25.09%27.9 423.384 6.59% 64.173 40.32 159.16%249.118 676.469 36.83%

٢٠٠٦ – ٢٠٠٣ – ٢٠٠٠المجموعة اإلحصائية السورية لألعوام : المصدر

-٣١٤-

النقـل + تجارة الجملة والمفرق (تضم التجارة والخدمات األخرى : مالحظةخـدمات + المال والتـأمين والعقـارات + والمواصالت والتخزين

الهيئات التي ال + الخدمات الحكومية + المجتمع والخدمات الشخصية )تهدف للربح

نالحظ من الجدول السابق أن قطاع البناء والتشييد قد استحوذ علـى لقسم األعظم من إجمالي التسليفات الممنوحة منسوبة إلى نواتجها بين عـام ا

فمن خالل مقارنة مؤشرات التسليف المصرفي لقطاع البناء ، ٢٠٠٠–١٩٩٠والتشييد مع التسليف لباقي القطاعات يتبين أن نسبته كانت تتـراوح بـين

لناتج من ا %) ٥(علما أن مساهمته لم تتجاوز %) ٩٠,٨٩(إلى %) ٥٠,٦٨( .المحلي اإلجمالي لنفس الفترة يتضح أن التسليف الممنوح إلـى ٢٠٠٥-٢٠٠٠أما الفترة بين عامي

القطاعات التجارية والخدمات األخرى نسبة إلى نواتجها اإلجماليـة بـسعر عـام %) ٥٥,٢٦(السوق شهد تراجعا ملحوظا خالل الفترة المذكورة مـن

غم من أن مساهمتها في الناتج على الر ٢٠٠٥عام %) ٣٦,٨٣( إلى ٢٠٠٠عـام %) ٤٩( إلـى ٢٠٠٠عـام %) ٤٢(المحلي اإلجمالي قد زادت من

٢٠٠٥. ) مـرات ٤(كما زادت القروض الممنوحة لقطاع الزراعة بحـوالي

على الرغم مـن أن مـساهمتها فـي النـاتج ٢٠٠٥–٢٠٠٠خالل الفترة %) ٢٨( علـى ٢٠٠٠عام %) ٢٤,٧(اإلجمالي قد زادت بشكل طفيف من

كما تضاعفت القروض الممنوحة لقطـاع الـصناعة وازدادت ٢٠٠٥عام زيـادة تمويـل ب الملحوظ للحكومة االهتماممرة مما يعكس ) ٥,٥(بحوالي

قطاعات اإلنتاج المادي وزيادة مساهمتها في تكوين الناتج المحلي اإلجمالي متوسـط بال%) ٢٦,٨(ولكن بالمقابل لم تتجاوز مساهمته في الناتج اإلجمالي

أما قطاع البنـاء والتـشييد فقـد تجـاوزت ، ٢٠٠٥-٢٠٠٠خالل الفترة وبلغ متوسط الزيادة السنوية فـي ، القروض الممنوحة له الناتج المتولد عنه

بالمتوسط خالل %) ١٠٧,٦(القروض المنوحة له نسبة إلى ناتجه اإلجمالي

-٣١٥-

مـن %)٥( علما أن مساهمته لم تتجـاوز ٢٠٠٥-٢٠٠٠الفترة بين عامي الناتج المحلي اإلجمالي لنفس الفترة، وإن هذه النتائج تؤكد ما أوردناه سابقا بخصوص أن المصارف العامة في سورية ابتعدت عـن تحقيـق الهـدف األساسي للمصارف وهو تحقيق الربح، لتسعى لزيادة اإلنتاج وتوفير السلع

ي من األهـداف والخدمات للمواطنين،ولكن في الحقيقة يتبين أنها لم تحقق أ ٤السابقة إذ اتضح كيف زادت القروض الممنوحة لقطاع الزراعة بحوالي

مقابل زيادة طفيفة في مـساهمتها فـي ٢٠٠٥-٢٠٠٠مرات خالل الفترة الناتج المحلي اإلجمالي، وكذلك األمر بالنسبة لقطاع البناء والتـشييد إذ لـم

، ٢٠٠٥-٢٠٠٠تـرة بالمتوسط خالل الف %) ٥(تتجاوز مساهمته في الناتج بالرغم من الزيادة الواضحة في القروض الممنوحة له نـسبة إلـى ناتجـه

.اإلجمالي، وينطبق هذا الموضوع على قطاع الصناعة أيضا :القطاع العام يحصل على النصيب األكبر من القروض - ٢

في حين ، القطاع العام يحصل على القسم األكبر من القروض المصرفيةهذا %) ٣٠(ال يحصل إال على نسبة صغيرة تقدر بحدود أن القطاع الخاص من الموارد المالية لهذه المصارف تأتي من القطاع %) ٧٠(على الرغم من أن

الخاص وبالتالي بقي القطاع االستثماري الخاص في سورية يتطلـع إلـى تمويالت مصرفية طويلة األجل من أجل القيام باالستثمارات التي تتطلبهـا

ولكن المصارف بسياساتها تلك لم تلب ذلك رغـم ، نمية المستدامة عملية الت السيولة الكبيرة التي تقبع في خزائنها في ضوء االفتقار إلى الكثير من مقومات العمل المصرفي العصري وعدم توفر قاعدة مستقرة من الودائع والبنية التحتية

ة، فالمـصرف المالئمة للتوسع في مجاالت الخدمات المصرفية المتطـور التجاري السوري الذي يشكل وحده أكثر من ثلثي مجمل ميزانية المصارف

من مجمل القروض الممنوحة %) ١٢(السورية ومجمل ودائعها ال يؤمن سوى للقطاع الخاص علما أن مساهمة القطاع الخاص في الصناعة عدا االستخراجية

والجـدول %). ٨ (بينما لم تتجاوز حصة القطاع العام %) ٨٠(بلغت حوالي .التالي يبين نسبة التسليف المصرفي حسب القطاعات االقتصادية

-٣١٦-

)٢٧(الجدول رقم

)س.مليار ل (حسب القطاعات االقتصادية )القروض المصرفية(نسبة التسليف المصرفي

القطاعالسنوات العام

النسبة إلى%المجموع

القطاع الخاص

النسبة إلى%المجموع

القطاعالمشترك

نسبة إلىال%المجموع

القطاعالتعاوني

النسبة إلى%المجموع

إجمالي التسليف

المصرفي 1990 59.134 74.72% 13.24 16.73% 0.426 0.54% 6.344 8.02% 79.142 1991 72.383 72.99% 18.433 18.59% 0.517 0.52% 7.837 7.90% 99.17 1992 89.54 71.58% 25.596 20.46% 0.496 0.40% 9.466 7.57% 125.098 1993 160.10977.91% 34.818 16.94% 0.471 0.23% 10.119 4.92% 205.517 1994 120.66769.75% 40.524 23.42% 0.543 0.31% 11.276 6.52% 173.01 1995 140.43968.81% 51.145 25.06% 0.49 0.24% 12.032 5.89% 204.106 1996 147.20268.84% 53.363 24.96% 0.433 0.20% 12.837 6.00% 213.835 1997 164.57969.17% 59.365 24.95% 0.404 0.17% 13.582 5.71% 237.93 1998 160.38168.84% 59.145 25.39% 0.325 0.14% 13.146 5.64% 232.99 1999 179.71170.46% 61.316 24.04% 0.26 0.10% 13.769 5.40% 255.05 2000 187.26470.20% 64.955 24.35% 0.219 0.08% 14.329 5.37% 266.767 2001 191.02 70.81% 66.102 24.50% 0.185 0.07% 12.45 4.62% 269.75 2002 161.63965.82% 71.559 29.14% 0.253 0.10% 12.123 4.94% 245.57 2003 177.56661.88% 97.4 33.94% 0.123 0.04% 11.881 4.14% 286.96 2004 182.33155.24% 135.02140.90% 0.118 0.04% 12.63 3.83% 330.1 2005 199.19547.25% 209.81949.78% 0.108 0.03% 12.411 2.94% 421.533

.المجموعة اإلحصائية السورية لألعوام المذكورة: المصدر

نالحظ من الجدول السابق أن القروض الممنوحة للقطاع العـام بـين من إجمـالي القـروض %) ٧٠(الي كانت تشكل حو ٢٠٠٠–١٩٩٠عامي

للقطـاع %) ٦(للقطاع الخـاص و %) ٢١(مقابل نسبة نمو وسطية قدرها ولكن نالحظ أن نسبة النمو هـذه قـد انخفـضت لتـصل إلـى ، التعاوني

مقابل نسبة نمـو ٢٠٠٥-٢٠٠٠وسطيا خالل الفترة بين عامي %) ٦٣,٢(ـ %) ٤,٤(للقطـاع الخـاص و %) ٣٣,٧(سنوية وسطية قـدرها اع للقط

نالحظ أن نسبة التـسليف الممنـوح للقطـاع ٢٠٠٥أما في عام ، التعاوني .للقطاع العام%) ٤٧,٢٥(مقابل %) ٤٩,٧٨(الخاص بلغت

-٣١٧-

من أجل النهوض باالقتصاد الوطني وزيـادة : وبالنهاية يمكن القول وربـط ، إنتاجيته ال بد من إيجاد التوازن بين القطاعات االقتصادية كافـة

ومنح جميع القطاعات تسهيالت حصصية عادلـة بمـا ، جالقروض باإلنتا .يتناسب مع إنتاجيتها

:ضعف مساهمة التسليفات المصرفية في الناتج المحلي - ٣ويعود السبب الستئثار التسليفات قصيرة األجل بالنسبة األكبـر مـن

ومن المعلوم أن التسليفات المـصرفية طويلـة ، مجمل التسليفات المصرفية . ساهم األكبر في زيادة التكوين الرأسمالي وزيـادة اإلنتـاج األجل تعتبر الم

والجدول التالي يبين مساهمة التسليفات المصرفية حسب طبيعتها في الناتج .٢٠٠٥–١٩٩٠المحلي اإلجمالي خالل الفترة

)٢٨(الجدول رقم مساهمة التسليفات المصرفية حسب طبيعتها في الناتج المحلي اإلجمالي

)س.مليار ل (٢٠٠٥–١٩٩٠خالل الفترة إجمالي التسليفات

السنوات المحلي الناتج

اإلجمالي الجارية باألسعار

قصيرة ومتوسطة

األجل

طويلة األجل

المجموع

نسبة التسليفات

قصيرة الناتج/األجل

نسبة التسليفات

طويلة الناتج/األجل

1990 268.3 65.6 13.5 79.1 24.45% 5.03% 1991 311.5 97.7 1.4 99.1 31.36% 0.45% 1992 371.6 98.6 26.5 125.1 26.53% 7.13% 1993 413.8 170 34 204 41.08% 8.22% 1994 506.1 132 40 172 26.08% 7.90% 1995 569.3 154 50 204 27.05% 8.78% 1996 690.85 158 56 214 22.87% 8.11% 1997 745.56 173 65 238 23.20% 8.72% 1998 790.4 168 65.4 233.4 21.26% 8.27% 1999 819.3 185 70 255 22.58% 8.54% 2000 903.9 240 24 264 26.55% 2.66% 2001 974 242.7 27 269.7 24.92% 2.77% 2002 1016.5 216.5 29 245.5 21.30% 2.85% 2003 1067.26 253 34 287 23.71% 3.19% 2004 1253.9 293 37 330 23.37% 2.95% 2005 1479.6 368 53.7 421.7 24.87% 3.63%

.المجموعة اإلحصائية السورية لألعوام المذكورة: المصدر

-٣١٨-

نالحظ من الجدول السابق أن مساهمة التسليفات المصرفية قـصيرة خـالل % ٤١,٠٨و% ٢١,٢٦ومتوسطة األجل من الناتج تراوحـت بـين

فات للتـسلي % ٨,٧٨، %٠,٤٥ بالمقارنـة مـع ٢٠٠٠–١٩٩٠الفترة . األجلطويلة

نالحظ أن مساهمة التسليفات قصيرة ٢٠٠٥-٢٠٠٠أما خالل الفترة % ٢٦,٥٥إلـى % ٢١,٣ومتوسطة األجل بالنسبة للناتج تراوحـت بـين

للتسليفات طويلة األجل خالل نفس الفتـرة % ٣,٦٣ إلى ٢,٦٦بالمقارنة مع ل بـالنمو بدأت التسليفات طويلة األج ٢٠٠١ولكن نالحظ أنه مع بداية عام

وهذا يدل على تزايـد االهتمـام ٢٠٠٠عام % ٢,٦٦بعدما انخفضت إلى بأهمية مساهمة التسليفات طويلة األجل فـي زيـادة حجـم النـاتج

. اإلجماليالمحلي

:قلة الموارد المالية الذاتية لدى المصارف المتخصصة - ٤

مرة خالل الفترة بين عـامي ٤,٥ازدادت الموارد المصرفية بحوالي . سـنويا % ١٩,٣ حيث سجلت معدل نمو وسـطي قـدره ٢٠٠٠-١٩٩٠

والجدول التالي يبين تطور الموارد المالية للمـصارف المتخصـصة . سوريةفي

-٣١٩-

السنوات

الودائعالتغیر السنوي

صة %األموال الخا

التغیر السنوي

% صافي

التأمیناتف لدى

صارالم

التغیر السنوي %

االلتزامات األء

جنبیة

التغیر السنوي %

ف صر

ف من الماالستال

المركزيالتغیر السنوي

ضة %األموال المستقر

التغیر السنوي مجموع الموارد %

التغیر السنوي %

الودائع /

المواردمجموع صة %

األموال الخا/

مجموع الموارد

% صافي

التأمینات

لدى فصار

الم/

مجموع الموارد

االلتزامات األجنبیة/

مجموع الموارد

ف

صرف من الم

االستالالمركزي/

مجموع الموارد

1990

65.984

-

6.771

-

12.754

-

10.316

-

18.770

-

0.163

-

114.595

-

57.6%

5.91%

11.13%

9.00%

16.38%

1991

77.066

16.79

7.021

3.69

16.104

26.27

8.327

-19.28

27.890

48.59

0.065

-60.12

136.473

19.09

56.5%

5.14%

11.80%

6.10%

20.44%

1992

95.893

24.43

7.864

12.01

18.657

15.85

6.593

-20.82

51.671

85.27

0.045

-30.77

180.723

32.42

53.1%

4.35%

10.32%

3.65%

28.59%

1993

124.359

29.69

9.404

19.58

30.119

61.44

16.584

151.54

72.085

39.51

0.239

431.11

252.790

39.88

49.2%

3.72%

11.91%

6.56%

28.52%

1994

158.147

27.17

11.006

17.04

24.411

-18.95

10.347

-37.61

90.741

25.88

0.179

-25.10

297.831

17.82

53.1%

3.70%

8.20%

3.47%

30.47%

1995

177.444

12.20

12.756

15.90

26.708

9.41

5.574

-46.13

104.712

15.40

0.139

-22.35

327.333

9.91

54.2%

3.90%

8.16%

1.70%

31.99%

1996

197.658

11.39

13.801

8.19

27.182

1.77

5.551

-0.41

119.897

14.50

0.294

111.51

364.383

11.32

54.2%

3.79%

7.46%

1.52%

32.90%

1997

222.581

12.61

14.947

8.30

33.235

22.27

2.782

-49.88

136.811

14.11

0.885

201.02

411.241

12.86

54.1%

3.63%

8.08%

0.68%

33.27%

1998

245.611

10.35

17.168

14.86

22.776

-31.47

3.653

31.31

135.199

-1.18

1.394

57.51

425.801

3.54

57.7%

4.03%

5.35%

0.86%

31.75%

1999

295.499

20.31

21.805

27.01

20.327

-10.75

4.915

34.55

149.830

10.82

1.277

-8.39

493.633

15.93

59.9%

4.42%

4.12%

1.00%

30.35%

2000

362.083

22.53

23.764

8.98

28.393

39.68

4.583

-6.75

160.744

7.28

2.079

62.80

581.646

17.83

62.3%

4.09%

4.88%

0.79%

27.64%

2001

469.883

29.77

22.626

-4.79

40.542

42.79

3.891

-15.10

150.193

-6.56

2.453

17.99

689.588

18.56

68.1%

3.28%

5.88%

0.56%

21.78%

2002

571.834

21.70

26.273

16.12

50.452

24.44

11.118

185.74

163.155

8.63

1.328

-45.86

824.556

19.57

69.4%

3.19%

6.12%

1.35%

19.79%

2003

618.199

8.11

21.833

-16.90

73.208

45.10

13.576

22.11

181.854

11.46

- -

914.760

10.94

67.6%

2.39%

8.00%

1.48%

19.88%

2004

669.661

8.32

- -

99.370

35.74

5.270

-61.18

145.867

-19.79

- -

920.160

0.59

72.8%

-

10.80%

0.57%

15.85%

الجدول رقم

)٢٩

( صة في سوریة

صف المتخ

صارتطور الموارد المالیة للم

) ملیار ل.

)س

2005

733.253

9.50

- -

101.693

2.34

21.915

315.84

148.785

2.00

-

1005.64

9.29

72.9%

-

10.11%

2.18%

14.80%

المجموعة اإلحصائیة السوریة لألعوام المذكورة: المصدر

-٣٢٠-

ارتفعت نسبة ) ١٠(الحظ من الجدول السابق أنه بعد صدور القانون ي كمـا ١٩٩٣-١٩٩١بين عـامي %) ٢٩,٦٩(إلى %) ١٦,٧٩(الودائع من

إلـى %٢٦,٢٧(عت التأمينات لقاء المستوردات لدى المـصارف مـن ارتفخالل نفس الفترة نتيجة لزيادة الطلب علـى االسـتيراد لتلبيـة %) ٦١,٤٤

ولكـن ) ١٠(احتياجات المشاريع االستثمارية المنشأة بموجب القانون رقـم نالحظ أن معدل النمو السنوي للموارد المالية للمصارف قد ١٩٩٤بعد عام

وذلـك ١٩٩٨عـام %) ٣,٥٤( إلى ١٩٩٤عام %) ١٧,٨٢(عت من تراجنتيجة انخفاض النشاط االقتصادي بسبب تراجع حجم االسـتثمار وارتفـاع

وانخفاض المستوردات ١٩٩٦–١٩٩٤معدالت التضخم السيما خالل الفترة .١٩٩٨–١٩٩٤خالل الفترة %) ٢٩(بنسبة

صلت عام بدأت الموارد المصرفية بالنمو فقد و١٩٩٩من عام س والسبب األساسي في زيادة الموارد .مليون ل) ١٠٠٥,٦٤( إلى٢٠٠٥

هو تطور حجم الودائع المصرفية فقد وصلت نسبتها من إجمالي الموارد وهذا يدل على ايجابية القرارات النقدية الجديدة %) ٧٢,٩( إلى ٢٠٠٥عام

بالنسبة أما، وحيازة القطع األجنبي، فيما يتعلق بتحريك أسعار الفائدةلالستالف من المصرف المركزي فقد كانت نسبته إلى إجمالي الموارد

وذلك نتيجة عجز ٩٩–٩٨عامي %) ٣٠,٣٥و % ٣١,٧٥(حوالي المصارف في سورية في جذب المدخرات وامتصاص األموال المكتنزة

فقد كانت المصارف عرضة لضغط شديد في توفر السيولة ، لدى المواطنين، لى لجوئها إلى المصرف المركزي لتأمين األموال الالزمةلديها مما أدى إ

تراجعت نسبة االستالف إلى مجموع الموارد حيث ٢٠٠٠أما مع بداية عام وذلك بسبب زيادة نسبة الودائع إلى %) ١٤,٨٠( إلى ٢٠٠٥وصلت عام

إجمالي الموارد كذلك زيادة نسبة صافي التأمينات إلى مجموع الموارد وهذا يدل على زيادة الطلب على %) ١٠,٨٠ (٢٠٠٤حيث وصلت عام

.٢٠٠٠عام %) ٤,٨٨(االستيراد من جديد بعدما تراجعت إلى نسبة

-٣٢١-

:سياسة التخصص - ٥ساهمت سياسة التخصص في اهتمام كل مصرف في مجـال عملـه وتشكلت لكل منها خبرة عملية ونظرية في النشاط االقتصادي المنوط بهـا

، إلى زيادة ملموسة في اإلنتـاج والخـدمات الذي أدى في أعوام السبعينات ولكن بعد ذلك في أعوام الثمانينات وعندما تعددت أسـعار الـصرف وأدى ذلك إلى تطور سريع في عمل المصرف التجاري دون غيره فسيطر علـى

أثبتت ، رىللمصارف األخ %) ٢٠(من حجم العمل المصرفي مقابل %) ٨٠( نمو وتطور مصرف واحد علـى ساعد علىهذه السياسة أنها عبء أساسي

حساب المصارف األخرى التي أصبحت في كثير من األحيـان معرضـة لمخاطر اإلفالس أو انعدام الربحية واالعتماد على الدولة في تمويل نفقاتها

والجدول التالي يبين مساهمة المصارف المتخصصة في النـشاط . الخاصة .٢٠٠٥المصرفي عام

)٣٠(الجدول رقم )س.مليار ل (٢٠٠٥لمصارف المتخصصة في النشاط المصرفي عام مساهمة ا

البيان )س.مليار ل(الودائع )س.مليار ل(القروض النسبة القيمة النسبة القيمة

%٦٢,٨ ٤٤٩,٩٢٥ %٥٠,٩٩ ٢٢٦,٢٠٠ المصرف التجاري السوري %٤,٢ ٣٠,١٣٨ %١٥,٠٢ ٦٦,٦٣٨المصرف الزراعي التعاوني

%٨,٢ ٥٨,٩٣٣ %١٣,١٨ ٥٨,٥٠٠ المصرف العقاري %٧,٧٣ ٥٥,٣٩٧ %١١,٠٨ ٤٩,١٦٦ مصرف التسليف الشعبي

%٢,٨٢ ٢٠,٢٤٢ %٥,٧٥ ٢٥,٥٤٨ المصرف الصناعي %١٤,١ ١٠١,٦٦٠ %٣,٩٤ ١٧,٥٠٠ مصرف التوفير

%١٠٠ ٧١٦,٢٩٥ %١٠٠ ٤٤٣,٥٥٢ المجموع

ي سوريةمديريات التخطيط واإلحصاء في المصارف العامة ف: المصدر

٢١السياسات المالية م

-٣٢٢-

نالحظ من الجدول السابق تركز كل من القـروض والودائـع لـدى وهذا نتيجة مساهمة النشاط التجـاري بنـسبة . المصرف التجاري السوري

وسطيا في النـاتج )١(%)٤٠(كبيرة في االقتصاد السوري إذ يساهم بحوالي األمر الذي يفسر ضخامة المصرف التجاري السوري في . المحلي اإلجمالي

مما يلقي عبئا كبيرا على كاهل المصرف ويخفض مـن ، جهاز المصرفي الأعمال المصارف األخرى ويؤدي إلى زيادة األرصدة التجارية على حساب

.األنشطة االقتصادية المنتجة األخرى :سيطرة الخدمات المصرفية التقليدية - ٦

إن مصارفنا العامة هي مصارف متخصصة في قبول الودائع ومـنح اإلقراضي والتي تتسم أغلبيتها بأمدها القـصير، فهـذه الخـدمات التمويل

التقليدية لم نلحظ تغييرها منذ عقود طويلة والسبب في ذلك هو غياب الثقـة ، أغلبية القائمين على إدارة المصارف ولدىالمصرفية لدى عامة الجمهور

:)٢(فهي لم تعرف خدمات مصرفية كثيرة أخرى مثل .الوساطة التأمينية - .أجير األصول وتمويل حيازتهات -تقديم خدمات تصميم نظم المعلومات الالزمة لالتصال بالبورصات -

.الخارجيةتقديم االستشارات المالية والقانونية والمصرفية للمـشروعات؛ أي -

التوسع في نشاط أمناء االستثمار بدءا من مرحلة إعداد دراسـات .إصدار األسهمللجدوى وإنشاء الشركات إلى مرحلة التأسيس و

مجلة االقتصاد الوطني،محمد،دور المصارف السورية في تمويل االقتصاد. جمعة) ١(

.٦٧ ص٢٠٠٦، أيار، ١٥والنقل،السنة الثانية، العدد

.١٤ص،٢٠٠٦، ايلول١٧، االقتصادية) ٢(

-٣٢٣-

إدارة المحافظ المالية واإلسهام في إنشاء صناديق االسـتثمار فـي - .األوراق المالية

.استخدام النقود االلكترونية -

انخفاض مستوى االنتشار المصرفي من الزاوية اإلقليمية كما مـن - ٧ :زاوية المعايير الدولية

إذ نالحظ أن عدد فروع المصارف العامة في سورية وصـل إلـى كمـا ، فرع٨٠٠يصل إلى أكثر من فرعا بينما في دولة كلبنان ٢٧٠ود حد ألف شخص في سورية علما أنه يوجد ٥٢ هناك فرع مصرفي واحد لكل أن

سوري ا مواطن ٢٦ شخص كما أنه لكل ٥٦٠٠في لبنان فرع مصرفي لكل كمـا أن . )١( مغاربة حـساب ٣ مصري حساب ولكل ١٦حساب بينما لكل

وهـذا يقلـل مـن ، تتركز في دمشق وبعض المدن الكبرى معظم الفروع إمكانية استفادة الطبقات غير الميسورة في المناطق الريفية مـن الخـدمات

.واالئتمانات المصرفيةغياب شبه كامـل للخبـرات والمـؤهلين فـي المجـالين المـالي - ٨

:والمصرفي لقد وجد كيف أن العمل المصرفي تحول إلى عمل إداري يغلب عليه

أدى إلى غياب الحاجة إلى اختـصاصات علميـة فـي ، الروتين والتعقيد المجالين المالي والمصرفي وأسهم في طرد الخبرات المـصرفية وبالتـالي فالمصارف السورية لم تستطع وعلى مدى عقود تأهيل وتكـوين وتـوطين

.كادر مصرفي قادر على القيام بمهنة النهوض بالمصارف

.٦مرجع سابق ص، القطاع المصرفي في سورية،المركز االقتصادي السوري) ١(

-٣٢٤-

بعة حاليا في المصارف العامة هي إعطـاء إن سياسة اإلقراض المت - ٩ :الجميع دون معيار

وتقوم ، األمر الذي يؤدي إلى تكاثر طلبات االقتراض لدى المصارف المصارف بتلبيتها حسب دور الطلب زمنيا دون النظر إلى درجـة أهميـة الطلب عن غيره من الطلبات وهذا يعطل المفعول التمييزي ألسعار الفائـدة

وإن ما عليها القيام به فـي هـذا ، ق األهداف العامة للمصارف ويعيق تحقي وضع معايير معينة لتمويـل فئـات المتعـاملين والنـشاطات : الصدد هو

والقطاعات المختلفة فيجب عليها فرز طلبات التمويل والبدء أوال بتمويـل المشاريع اإلستراتيجية التي يحتاجها االقتصاد الوطني بغض النظـر عـن

.ن تاريخ تقديم الطلبالدور وع

تعاني المصارف العامة في سورية مـن غيـاب عمليـة التمويـل -١٠ :المرحلي للمشاريع االستثمارية

قد تطلب : والمثال على ذلك ، وهذا ما أعاق عمل الكثير من المشاريع مـن إجمـالي تكـاليف % ٥٠بعض المصارف العامة من المستثمر تنفيذ

الباقية وذلك فـي % ٥٠لمشروع بـ المشروع قبل بدء المصرف بتمويل ا حال امتالكه لضمانات إضافية غير ضمانات المشروع، أما في حال عـدم امتالكه لضمانات إضافية غير ضمانات أرض المشروع تطلب منه تنفيـذ

.)١(من إجمالي تكاليف المشروع قبل البدء بتمويل هـذا المـشروع % ٧٥ تنفيـذ فيق المستثمرين وأثرت سلبيا وهذه العملية ألقت عبئا كبيرا على عات

، ٨ العدد،إعداد قسم البحوث، مجلة االقتصاد والنقل،الثالوث الذهبي للمصارف) ١(

.٥١-٥٠ ص،٢٠٠٥أيلول،

-٣٢٥-

مشاريعهم بينما يمكن لهذه المصارف أن تكون شريكا فعـاال فـي عمليـة االستثمار من خالل المشاركة الفعالة بالتمويل في كل مرحلة مـن مراحلـه بدءا من عملية تأسيسه وانتهاء بتشغيله وهذا ما يجب أن تقوم به المصارف

.المتخصصة

كزي ليس مؤسسة تجميع للمدخرات وليس لديـه أي المصرف المر -١١ :مهمة استثمارية

:حيث تنحصر مهامه بـالمحافظة على التناسب بين كمية البضائع المتداولة في االقتـصاد •

.الوطني وكمية النقد الالزم لهذا التداولحفظ قيمة العملة داخليا وخارجيا وتدخل هذه المهمة ضمن نطـاق •

.السياسة النقديةقيام بإجراء حفظ السيولة من خالل االلتزام بـسياسة االحتيـاطي ال •

.اإللزاميأما مهام المصارف العامة فتكون بتأمين المدخرات والـسيولة

، وبتخطيط التسليف بما يتناسب مع الودائع، الالزمة وبالوقت المناسب الذي يطلب من المصارف تجهيز ، ولكن مع وجود المصرف المركزي

لديه عند وجود مشكلة في السيولة لديها وبآجال قـد طلبات القروض تصبح مشكلة الـسيولة لـدى المـصارف ، تصل إلى خمس سنوات

المتخصصة غير واردة بشكل يومي طالما أن المـصرف المركـزي يؤمنها لها والجدول التالي يبين تطور حجم الودائع المصرفية ودور

:المصرف المركزي فيها

-٣٢٦-

)٣١(الجدول رقم

)مليار ل س(جم الودائع المصرفية ودور المصرف المركزي فيها تطور ح

االستالف من المصرف إجمالي الودائع السنوات المركزي

إجمالي /االستالف من المركزي الودائع

1990 65.9 18.7 28.38%

1991 77.06 27.8 36.08%

1992 95.8 51.6 53.86%

1993 124.3 72 57.92%

1994 158.1 90.7 57.37%

1995 177.4 104.7 59.02%

1996 197.6 119.8 60.63%

1997 222.5 136.8 61.48%

1998 245.6 135.1 55.01%

1999 295.4 149.8 50.71%

2000 362 160.7 44.39%

2001 469.8 150.1 31.95%

2002 571.8 163.5 28.59%

2003 618.1 181.8 29.41%

2004 669.6 145.8 21.77%

2005 733.2 148.7 20.28%

.المجموعة اإلحصائية السورية لألعوام المذكورة: المصدر

نالحظ من الجدول السابق زيادة االعتماد على المصرف المركـزي في تأمين األموال الالزمة لإلقراض حيث تشكل هـذه التـسليفات حـوالي

ولكـن نالحـظ أنهـا أخـذت ، ١٩٩٧من إجمالي الودائع عام % ٦١,٤٨ .٢٠٠٥عام %٢٠,٢٨ حتى وصلت بالتراجع

-٣٢٧-

كما تظهر مشكلة الخلط بين االدخار للقروض طويلة األجل وخلـق ويتم خـرق القاعـدة الذهبيـة للمـصارف ، النقد للقروض قصيرة األجل

الموارد طويلة األجل تسلف ألجل طويل والموارد قصيرة األجـل تـسلف "مـا الـذي أ". ألجل قصير مع وجود مرونة في الخروج عن هذه القاعـدة

تقوم المصارف المتخصصة بالتسليف دون أن يكون هناك معيـار : يحدثفـيمكن أن تعطـى ، علمي لهذا التسليف فيما يخص الموارد والتوظيفـات

فعمليا ليس هناك فرق لدى المـصارف ، الودائع تحت الطلب كودائع ألجل بين أي مورد من موارده سواء كانت أموال خاصة أم ودائع تحت الطلـب

وبالتالي فـإن الحـل لهـذه المـشكلة ، م قروض من المصرف المركزي أيكون بأن يلتزم المصرف المركزي بمهماته وال يقـوم بتقـديم القـروض ألنه بذلك يقوم بإصدار نقدي جديد، بل يجب أن تتـرك المـصارف لكـي تكافح من أجل الحصول على الزبائن والودائع بتقديم الخدمات المـصرفية

ولكـي تقـوم بالتقيـد بالمعـايير ، سهيالت المطلوبـة منهـا المختلفة والت المصرفية من حيث تخطيط القروض وسياسة التسليف واالستخدام األمثـل للموارد المصرفية في إطار الثالوث الذهبي للمصارف الـسيولة واألمـان

.)١(والمردوديةلنأخذ اآلن الميزانية الموحدة للمصارف السورية المتخصصة للفتـرة

:٢٠٠٢-١٩٧٥ين ما ب

.٥١ص إعداد قسم البحوث، ،الثالوث الذهبي للمصارف) ١(

-٣٢٨-

)٣٢(الجدول رقم )س.ل مليون (المتخصصة السورية للمصارف الموحدة الميزانية

٢٠٠٢ ٢٠٠١ ٢٠٠٠ ١٩٩٥ ١٩٩٠ ١٩٨٥ ١٩٨٠ ١٩٧٥ البيان ٢٢٢٤٦٧ ١٧٦٨٤٥ ١٥١٧٥٣ ٧٨٠٢٨ ٣٥٨٨٨ ٢٢٠٠٨ ٧٦١٠ ٢٦٣٣ الودائع تحت الطلب

من الودائع تحت % ١٠ ٢٢٢٤٦ ١٧٦٨٤ ١٥١٧٥ ٧٨٠٢ ٣٥٨٨ ٢٢٠٠ ٧٦١ ٢٣٦ الطلب احتياطي إلزامي

الودائع تحت الطلب الواجب ٢٠٠٢٢١ ١٥٩١٦١ ١٣٦٥٧٠ ٧٠٢٢٦ ٣٢٣٠٠ ١٩٨٠٠ ٦٨٤٩ ٢٣٧٠ تسليفها

٢٦٨٩٠١ ٢٢٤١٩٠ ١٧١٥٩٤ ٧٤٥١٣ ٢٢٢٦٥ ٧٤٤٦ ١٣٩٨ ٣٩٦الودائع ألجل وودائع التوفيرإجمالي األموال القابلة لإلقراض في المصارف

السورية٢٧,٢٤٦٥٤,٥٦٥١٤٤,٧٣٩٣٠٨,١٦٤٣٨٣,٣٥١٤٦٩,١٢٢ ٢,٧٦٦٨,٢٤٧

٥,٥٢٩١٧,١١٩٢٣,١٠٣٧٩,١٤٢٢٠٤,١٠٤٢٣٦,٩٦٧٢٦٩,٧٥٧٢٤٥,٥٧٤ إجمالي تسليفات المصارف١١٣,٥٩٤٢٢٣,٥٤٨ ٧١,١٩٧ ٢٤,٥٧٧٥٩,٣٦٥ ٤,١٤٣ ٢,٧٦٣٨,٨٧٢ +حجم األموال المعطلة (+) (+) (+) )-( )-( (+) )-( )-( -المستلفة من المركزي ١٧,٨٨٣ ٩,١٠١ ٣,٥٢٠ تكلفتها السنوية

http:// www.mafhoum.com/syr/articles_04/horani.htm: المصدر

إجمالي –إجمالي األموال القابلة لإلقراض = حجم األموال المعطلة تسليفات المصارف

أكبر إجمالي األموال القابلة لإلقراض إنه إذا كان: ويمكن القول مصارفإجمالي تسليفات ال

تكون باقي األموال غير المسلفة هي أموال معطلة .موجودة بالمصارف وتكون النتيجة موجبة

أصغر إجمالي تسليفات إجمالي األموال القابلة لإلقراض أما إذا كان المصارف

تكون باقي األموال المسلفة هي أموال تم استالفها .من المصرف المركزي وتكون النتيجة سالبة

-٣٢٩-

توجـد ٢٠٠٢-٢٠٠١-٢٠٠٠لجدول السابق أنه في عام ويتبين من ا ولقد كان حجم األموال المعطلة ، في المصارف أموال معطلة غير مستثمرة

٢٠٠٢س بالقيـاس لعـام . مليـار ل ٣٢٠ يقدر أيضا بـ ٢٠٠٣في عام .س. مليون ل٢٥,٦٠٠وتكلفتها نحو

١٢ي باإلضافة لهذه األموال المعطلة تقدر الموجودات بالقطع األجنب موجودات مصرف سورية المركزي في الخارج + ٢٠٠٢مليار دوالر عام

وحسب المعايير الدولية يلزم االحتفاظ . مليار دوالر / ١٥-١٠/تقدر ما بين ولنفـرض أنـه ، أشهر ٦باالحتياطي لالستيراد لما يكفي حاجة القطر لمدة

نة بـسبب يجب أن نحتفظ باحتياطي لالستيراد لما يكفي حاجة القطر لمدة س قدر احتياطي سورية بالقطع ٢٠٠٥مع العلم أنه في عام " األوضاع األمنية

شهر عن أيـة ١٧ شهرا أي بزيادة ٢٩األجنبي لما يكفي احتياجات سورية .)١("دولة أخرى

س أي .مليـون ل ) ٢٣٥٧٥٤ (٢٠٠٢وإذا أخذ حجم مستورداتنا لعام المعطلة عن االستثمار بالقطع يكون حجم األموال ، مليار دوالر ٥ما يعادل

باإلضافة إلى أنه يمكن استثمار ، مليار دوالر ) ٧ (٢٠٠٢األجنبي تبلغ عام وبالتالي فإن الحد األدنى من األمـوال ، نصف االحتياطيات الرسمية للدولة

موظفة بحسابات ، مليار دوالر ) ١٢(المعطلة لسورية بالقطع األجنبي تعادل بينما يلجأ مستثمرونا إلى االقتـراض % ١,٥ا عن ال يزيد معدل العائد عنه

.)٢(%٣,٥من السوق اللبنانية والخليجية بفائدة تزيد عن وهذا يدل على ضعف في سياسات االئتمان والتسليف لدى مصارفنا كما أن هذه المصارف تعمل على مبدأ التعليمات الجاهزة التي تصلها مـن

.٨ص، ٢٠٠٥، أيلول٢٥، ٢١٣العدد ، االقتصادية) ١()٢ ( http://www.mafhoum.com/syr/articles_04/horani.htm

-٣٣٠-

متناسبة مع الحالة االقتـصادية فـي كما أن سياساتها غير ، السلطات العليا فمثال إن السياسة النقدية االنكماشية التي اتبعتها الحكومة خالل السنوات ، البلد

الماضية كانت يجب أن تعوض بتحفيز سياسات االئتمان والتسليف التي يجب . الركودأن تقوم بها المصارف لتحريك النشاط االقتصادي ومعالجة

:لجديدةالتشريعات المصرفية ابعد استقرار التشريعات المصرفية لعقود طويلـة شـهدت الـسنوات

الماضية والدة الكثير من التشريعات المصرفية الضرورية النطالق يالثمان :العمل المصرفي وكان أهمها

. الذي سمح بتأسيس المصارف الخاصة٢٠٠١ لعام ٢٨القانون رقم .أ ت وأحكامـا حـول الذي يضم تشريعا ٢٠٠٢ للعام ٢٣القانون رقم .ب

مجلس النقد والتسليف واألوراق المالية والتغطية النقديـة وأهـداف حيث رسم بوضوح ، وأعمال وكيفية إدارة مصرف سورية المركزي

حيث ، دور كل من مجلس النقد والتسليف ومصرف سورية المركزي أعطى هذا القانون صالحيات أوسـع وأشـمل لمـصرف سـورية

رة أكبر المساهمة فـي رسـم الـسياسة المركزي لكي يستطيع بجدا ولقد تضمن هذا القانون تبني هيكليـة جديـدة لمفوضـية . )١(النقدية

بعـد أن كـان عمـل هـذه المفوضـية ، الحكومة لدى المصارف يقتصرعلى جمع البيانات المالية من المصارف العامة وإصدار بعض

حيث تتألف مفوضية الحكومة لدى المـصارف مـن ، اإلحصائيات :)٢(قسام التاليةاأل

١٤ص، ٢٠٠٦، أيلول١٧ -االقتصادية) ١(ي،مجلة البنك مصرف سورية المركزي يواكب اإلصالح االقتصادي والمال) ٢(

.٦٢مرجع سابق، ص، والمستثمر

-٣٣١-

يتولى هذا القسم إعداد قاعدة بيانات خاصـة : قسم قاعدة المعلومات •بالمفوضية وتتضمن كافـة المعلومـات واإلحـصاءات الخاصـة

.بالمصارف والمؤسسات الماليةــة • ــصارف والمؤســسات المالي ــة علــى الم قــسم الرقابــة المكتبي

المـصارف ويقوم هذا القسم بالتدقيق الشهري ألوضـاع :التقليديةالعاملة وتصحيح األخطـاء وشـرح وتـدقيق تطبيـق القـرارات والتعليمات الخاصة بمجلس النقد والتسليف مع إعداد تقرير رقابـة

.مكتبية شهري شامل لكل مصرف مع تحليل مؤشرات األداء .قسم الرقابة الميدانية على المصارف والمؤسسات المالية والتقليدية •تمثل أهمية هذا القسم في تحديـد تطـور وت :قسم األخطار المصرفية •

ونمو القطاع المصرفي وعمالء المصارف وتحديد تطور ونمو كتلة الدين المالحقة في القطاع المصرفي،متابعة مدى التزام المـصارف بالقوانين واألنظمة، تقديم خدمة االستعالم عن عمـالء المـصارف

ا في القطاع الجدد، تزويد المصارف باألخطار المجمعة عن عمالئه المصرفي والبيانات المتعلقة بالشيكات المرتجعة للعمالء المتخلفـين

.عن السداد

يقوم هذا القسم بمتابعة ودراسـة تقـارير المـراقبين :قسم المتابعة •الميدانين المعدة عن المصارف التقليدية، واستالم التقارير المعدة من

علقـة بالتجـاوزات قبل الرقابة المكتبية واألخطار المـصرفية المت والمخالفات الحاصلة على قرارات مجلس النقد والتسليف ومتابعـة

.تالفي المصارف لها ضمن المهل المحددةيقوم هذا القسم باإلطالع على أعمال قسم :قسم المصارف اإلسالمية •

التسجيل والمتابعة ودراسة الملفات الخاصة بالمصارف اإلسـالمية

-٣٣٢-

ة إلى العمل على متابعة عملية التدريب التي تم الترخيص لها، إضاف .والتأهيل للقائمين بأعمال هذا القطاع

.قسم البحوث والدراسات •

ويختص باإلعداد لترخيص وتسجيل كافـة :قسم التسجيل والمالحقة •المالية، ويساعد في اإلشراف علـى تطبيـق القـوانين المؤسسات

.واألنظمة النافذة

الحيز األكبر مفوضية الحكومة ولقد احتل تدريب وتأهيل موظفي من اهتمام إدارة مصرف سورية المركـزي لتنميـة القـدرات لموظفيها بما يتناسب مع متطلبات العمل المصرفي والتحـديات

، حيث خـضع ٢٠٠١ لعام ٢٨التي تواجهها بعد صدور القانون جميع الموظفين إلى عدد كبير من الدورات المهنية والتدريبيـة

.خل وخارج سوريةعالية المستوى دا

والذي نص على استحداث هيئة خاصة ٢٠٠٥لعام ) ٣٣(المرسوم رقم .ج في مصرف سورية المركزي تعنى بالرقابة على العمليات المصرفية

.وكل ما يتعلق بمكافحة غسيل األموال ومكافحة اإلرهاب

حيث ، الخاص بسرية العمل المصرفي ٢٠٠٥لعام ) ٣٤(المرسوم رقم .د كافة المصارف العاملة في سـورية بمـا فيهـا خضع هذا المرسوم أ

.المصارف في المناطق الحرة ألحكام سر المهنة المصرفية

كما صدر العديد من القرارات الهادفة إلى تنظـيم وتطـوير العمـل . ه :)١(المصرفي ويمكن إيجازها بالتالي

مجلة البنك مصرف سورية المركزي يواكب اإلصالح االقتصادي والمالي،) ١(

.٦١ص مرجع سابق،، والمستثمر

-٣٣٣-

إصدار شهادات إيداع مصرفية بموجب قـرار مجلـس النقـد - ١ .٢٠٠٥ لعام) ١٧١(والتسليف رقم

تطبيق تسهيالت إيداع مصرفية لجميع المـصارف العاملـة عـن - ٢على حساباتها المفتوحـة بـالليرة %) ١(طريق منحها فائدة سنوية

السورية لدى المصرف المركزي وذلك بموجب قرار مجلس النقد .٢٠٠٦لعام ) ٢٢٠(والتسليف رقم

ة بالنسبة لجميع المـصارف بموجـب قـرار نيتحرير الفوائد المد - ٣ بهـدف الـسماح ٢٠٠٦لعـام ) ٢١٦(جلس النقد والتسليف رقم م

للمصارف بتنويع قروضها ورفع مستوى المنافسة فـي الـسوق فيما يخص الفوائـد الدائنـة وذلـك %) ٢(وإعطاء هامش بمعدل

بتـاريخ ) ٢٩٨(بحسب قـرار مجلـس النقـد والتـسليف رقـم ١٨/٦/٢٠٠٧.

جلـس النقـد تفعيل السوق النقدية بين المصارف وفقـا لقـرار م - ٤ــسليف رقــم ٢٨/٢/٢٠٠٥تــاريخ ) ٤ب/ رم ف١١٣(والت

.وتعديالته التي خولـت للمـصارف التعامـل تاستصدار حزمة من القرارا - ٥

بفـتح حبالقطع األجنبي وتقديم خدمات جديدة للمواطنين كالـسما .حسابات بالعمالت األجنبية

تنظيم سيولة المصارف من خالل عدة خطوات قد يكـون أهمهـا - ٦د في تطبيق سياسة االحتياطي اإللزامي بهدف تفعيـل نافـذة التشد

.الخصم لدى المصرف المركزي القاضي بإحداث مـصارف ٢٠٠٧لعام ) ١٥(إصدار المرسوم رقم - ٧

.تعنى بالتمويل الصغير والمتناهي في الصغر

-٣٣٤-

العمل على وضع األسس الالزمة لتفعيـل عمـل سـوق األوراق - ٨فصاح الكامل عن المعلومـات المالية من خالل تنظيم ومراقبة اإل

المتعلقة باألوراق المالية وتنظيم ومراقبة إصدار األوراق الماليـة ووضع شروط عمل السوق من تنظيمات وضوابط ، والتعامل معها

تكفل حسن أدائها، والعمل على تحفيز تطـوير أدوات اسـتثمارية واستخدام التقنيات واالبتكارات المالية الحديثة، وزيـادة الـوعي االدخاري واالسـتثماري لألفـراد والمؤسـسات عـن طريـق المنشورات والندوات، وهذا السوق سيلعب دورا في التنميـة مـن خالل تعبئة المدخرات وجذب المدخرات وتوجيهها نحو المـشاريع

.اإلنمائيةومما تقدم من سلبيات ومعوقات العمل المصرفي يمكن القـول بـأن

اجه مجموعة من التحديات، ومـن هـذه المصارف العامة في سورية ستو :التحديات الرئيسة في مجال العمل المصرفي

احتل العنصر التكنولوجي مكانة مهمة فـي عمـل : التحدي التكنولوجي . ١المصارف الدولية حتى أصبح متقدما في كثير من األحيان على العناصـر

لعـالم اإلنتاجية األخرى كرأس المال والكادر البـشري، فأصـبح اليـوم ا التكنولوجي يملك أثرا كبيرا على معدالت اإلنتاجية والربحيـة المـصرفية، وبالمقابل يتضح أن هناك ضعفا واضحا في تطبيق التكنولوجيا المـصرفية . الحديثة في مصارفنا العامة، باستثناء نسبي للمصرف التجاري والعقـاري

تقدما البأس بـه، فقد حقق المصرف التجاري في السنوات القليلة الماضية ـ بالعملـة المحليـة يحيث طرح المصرف التجاري بطاقة الدفع االلكترون

وبالعملة العالمية وبطاقات مسبقة الدفع، باإلضافة إلى عمله لتوطين رواتب كبير من المؤسسات العامة والخاصة في سورية بعد إصـداره بطاقـة دعد

-٣٣٥-

مصرف قد ساهم بإصدار االنترنت زائد خمسين فوق الراتب وبذلك يكون ال أول بطاقة ائتمان في سورية، ويقدم المصرف خـدمات الكترونيـة عبـر موقعه على االنترنت مثل إمكانية الحصول على كشف بحركـات حـساب البطاقة االلكترونية بالعملة المحلية واألجنبية، وبدأ بتقديم خدمـة الفـوترة

حمـول، كمـا أن رفـع ق الصرافات اآللية للهاتف المي عن طر ةااللكتروني ٣٥رسوم التشريعي رقـم رأسمال المصرف التجاري السوري بموجب الم

عتبر فرصة حقيقية خاصة تمكن المصرف من تعزيز قدرتـه ي ٢٠٠٦لعام على توظيف موجوداته بصورة أشمل وأعم ويزيد نطاق عمله ويسمح لـه

م فتح أفاق جديدة، كما أن المصرف العقاري قد توسع نـشاط عملـه اليـو ليشمل جميع العمليات والتسهيالت المصرفية وذلك بعد صـدور المرسـوم

، حيث أصبح المصرف يقدم لزبائنـه الخدمـة ٣٠/٤/٢٠٠٥في ) ٣١(رقم ة المتطـورة يالمصرفية المميزة من خالل استخدامه أحدث األجهزة المحاسب

Syria cardواألنشطة البرمجية، ويصدر المصرف العقاري بطاقة االعتماد لتي تستخدم مع أجهزة الصراف اآللي ونقاط البيع، كما يمتلـك منظومـة ا

ونظـم Phoenixمصرفية جيدة جدا ومبنية على نظام مـصرفي عـالمي خدمات الكترونية متقدمة تجعله قادرا على التحول إلـى مـصرف شـامل

.)١(بسرعة قياسيةإن تقدم وتطور العمل المصرفي في المـصارف : وبذلك يمكن القول

لرأسـمال العامة في المستقبل يجب أن يقوم على عنصرين أساسين وهمـا ا ذلك لكي نصل إلى تحقيق قفزة نوعيـة علـى و البشري والرأسمال التقني

.صعيد المنتجات المصرفية والمالية

مرجع سابق، ، مصرف سورية المركزي يواكب اإلصالح االقتصادي والمالي) ١(

.٦١ص

-٣٣٦-

نعيش اليوم عصر االبتكارات الماليـة المتجـددة : تحدي االبتكار المالي . ٢لمالية عددا واتساعا وذلك بسبب التطـور باستمرار، فقد ازدادت األدوات ا

الكبير لتكنولوجيا المعلومات واالتصاالت والمنافسة بين المـصارف علـى تقديم الخدمات المتنوعة وبجودة عالية، بينما مصارفنا العامـة مـا زالـت تعيش التجربة األولية لطرح السندات واألسهم في سوق ناميـة لـألوراق

. الماليةال تزال المصارف العامة الـسورية : يير المصرفية الدولية تحدي المعا . ٣

بعيدة كثيرا عن تطبيق المعايير الدولية المتبعة في اإلدارة والرقابة المصرفية الموضوعة من قبل لجنة بازال،فهذه الحال تشكل تحديا كبيـرا لمـصارفنا

لحديثة تركز العامة، فالمعايير الدولية تعيش حالة تطورية دائمة، فالمعايير ا بشكل كبير على مخاطر السوق وكيفية تجنبها، والمصارف السورية إذا لـم تستطع اليوم وضع هذه المعايير موضع التطبيق ومواكبة التجديد فيها فسوف تعاني في المستقبل من االستبعاد والتهمـيش علـى المـستويين اإلقليمـي

.)١(والدوليوات اإلصالح المصرفي، وبالتالي يتوجب على سورية اإلسراع بخط

وخصوصا فيما يتعلق بالتدريب والتأهيل واألتمتة، وإدخال النظم المحاسبية المتطورة، وتخفيف التمركز المصرفي، والسعي إلى المزيد من االسـتقاللية في قرار التسليف والمزيد من التمويل على أساس المشروع السليم وقـدرة

واالسـتثمارية وتحـسين ةجات االدخاري الزبون على التسديد، وتنويع المنت .الرقابة المصرفية باستخدام التقنيات المصرفية الحديثة

١٥ ص٢٠٠٦ أيلول،٧ االقتصادية،) ١(

-٣٣٧-

:تعزيـز دور المصـارف الجـديدة: ثانيا

نوع من التجارة بين صاحب رأس المـال ومـن "إن المصارف هي يحتاجه لذا ال بد من سوق لهذه التجارة والعـاملون فيـه هـم المؤسـسات

.)١("المالية رغـم ا عام ٣٧ن سورية قد أغلقت إلى حد ما هذه السوق حوالي وإ

مما خلق عقبات أمام تحفيز االستثمارات وخلق ، وجود المصارف الحكومية ، المنافسة مع القطاع المصرفي العام الذي يحتاج إلى هذه المنافسة لتطويره

المتعلـق بإجـازة تأسـيس ٢٨ صدر القانون رقم ٢٠٠١ نيسان ١٦وفي اصة يساهم فيها القطاع العام المـصرفي والمؤسـسة العامـة مصارف خ

من رأسـمالها % ٢٥السورية للتأمين والمؤسسات االدخارية األخرى بنسبة وتمارس المـصارف التـي ستؤسـس ، بناء على قرار من مجلس الوزراء

، بموجب هذا القانون نشاطها بإشراف مصرف سورية المركزي ومراقبتـه س الوزراء ووفق الضوابط المحـددة فـي هـذا كما يجوز بقرار من مجل

ـ االقانون السماح لرعايا الدول العربية واألجنبيـة سـواء كـانوا أشخاصطبيعيين أو اعتباريين المشاركة أو المساهمة في تأسيس المصرف أو شراء

.)٢(أسهمهإن هذه الخطوة بالترخيص للقطاع الخاص وطنيـا أم : ويمكن القول

بممارسة هذا العمل المصرفي يعتبر أول خطوة في طريـق عربيا أم أجنبيا أن ترىولقد كانت هناك آراء كثيرة ، تحديث القطاع المصرفي في سورية

إحداث مصارف خاصة سيؤدي إلى إضعاف مصارف الدولـة وحرمانهـا ولكـن ، من كفاءات مصرفية قليلة نسبيا تنتقل للعمل في المصارف الخاصة

)١ ( http://www.aliqtissad.com.sy/content/53.htm )٢ ( http://www.alwatan.com/graphics/2001/mar/30.3/heads/ft8.htm

٢٢السياسات المالية م

-٣٣٨-

ذه المصارف الخاصـة سـيخلق جـو المنافـسة حقيقة األمر أن وجود ه ، وسيحفز المصارف العامة على تحسين أداءها ورفع كفاءتها نحو األفـضل

كما أنها ستساعد على إعادة األموال السورية مـن الخـارج إلـى داخـل وتقـوم أيـضا بجـذب ، الوطن، وبالتالي دخولها في الدورة االقتـصادية

ارات وزيادة االدخـارات، وسـوف األموال إلى سورية من خالل االستثم تؤدي دورا كبيرا في تمويل عمليات التجارة واالستثمار وتنويعها، ودخـول استثمارات خارجية مع ما تدخلـه مـن تكنولوجيـا وخبـرات مـصرفية .وخدمات متطورة وأساليب جديدة مما سيساهم في تطوير قطاعنا المصرفي

ع الخاص بلوغهـا فـي وإن األهداف األساسية التي يجب على القطا :)١(العمل المصرفي لتحقيق ما يتوقع منه هي

.المساهمة الفعالة في التنمية االقتصادية واالجتماعية –صيانة سالمة القطاع المصرفي التي تمس سالمته سالمة االقتصاد –

.الوطني بكاملهإدارة فاعلة وفقا لرقي األداء لتأمين حسن سير العمليات المصرفية –

والتأهيل والتدريب الـدائمين لرفـع ، حاجات الزبائنبما يوافق ومواكبة مختلف المتغيرات في العمل ، مستوى رأسماله البشري

.ر التقنيات المصرفيةيوكذلك تطو، المصرفيبعد خمس سنوات مـن انطـالق هـذه المـصارف : ويمكن القول

الخاصة إنها تبتعد عن القروض طويلـة األجـل لتمويـل االسـتثمارات وتعاني من مسائل ال تزال عالقـة كمـسألة تحويـل العمـالت ، عيةالصنا

األجنبية والتعامل معها، فعملها ال يزال يقتصر على اإليداع ليس إال، فهـي في وضعها الحالي ال تستطيع خدمة اإلصالح المنشود، فلـم توضـع لهـا

)١ ( http://www.mafhoum.com/syr/articales_01/akhrass/akhrass.htm

-٣٣٩-

سياسة واضحة لجذب المدخرات وتوظيفهـا وتوسـيع اإلقـراض لخدمـة دير ولم تخضع لسياسة واضحة ومرنة فـي مجـال الفوائـد اإلنتاج والتص

.)١(المصرفية :وإذا أخذت المصارف الخاصة باألرقام يتبين ما يلي

لقد توقعت الدراسات األولية التي قامت بها منظمات دولية أن يتراوح مليون دوالر، ولكن الوقائع ٥٠ و ٣٠حجم الودائع في أحسن األحوال بين

بلغت أضعاف هذا المبلغ، فقـد حقـق بنـك سـورية أثبتت عكس ذلك، إذ مليون دوالر والسبب ٣٠٠ مليون دوالر وبنك بيمو نحو ٩٠والمهجر نحو

الحقيقي وراء هذا االرتفاع عودة جزء كبير من األموال السورية التي كانت فـي عـام في لبنـان مودعة في مصارف لبنانية عقب المشكالت السياسة

ع القطاع الخاص في المصارف الخاصة بالليرات ، كما ارتفعت ودائ ٢٠٠٥ ٢٠٠٥السورية أربعة أضعاف خالل الفترة الواقعة بين شهر كانون الثـاني

مليار ليـرة ٥٠ مليار ليرة سورية إلى حوالي ١١,٨، من ٢٠٠٦وشهر آب ٤,٣كما ارتفعت تسليفاته إلى القطاع الخاص بالليرة السورية مـن ، سورية

% ١٥ مليار ليرة سورية وأصبح يشكل حوالي ١٨,١لى مليار ليرة سورية إ من سوق اإلقراض للقطاع الخاص بعد أن كان ال يتجاوز في بدايـة عـام

كما أن ودائع القطاع الخاص بالقطع األجنبي لدى ، فقط% ٣,٧ نسبة ٢٠٠٥ مرة تقريبا، أما بالنسبة للتسليف بالقطع ٣,٥المصارف الخاصة قد تضاعفت

بعـد أن % ٤٠ الخاص فقد ارتفعت هذه النسبة إلى حوالي األجنبي للقطاع .)٢(%٩كانت ال تتجاوز

، ، شباط٩العدد، هني، المصارف الخاصة مراوحة في المكان،مجلة المال. الحمدان) ١(

.٤٦، ص٢٠٠٦خلود، نحو قطاع مصرفي حديث رؤية وطموحات، مجلة عالم المال، . عيسى )٢(

.٥٦-٥٥، ص٢٠٠٦، كانون األول٢العدد

-٣٤٠-

ولكن كما ذكر سابقا، يتضح أن آليات اإلقراض المصرفي ما زالـت بطيئة ومكبلة وتتجه نحو تمويل شراء الـسيارات مـثال، ومـنح قـروض للصناعيين والتجار وقروض لشراء مواد البنـاء واإلسـكان، والقـروض

فردية، أي أنها لم تحقق المنتظر منها في مجال اإلقراض واالستثمار حتى الويرى القائمون على عمل تلك المصارف أن ذلك مرده إلى تكـاليف ، اآلن

باإلضافة إلى وضـع إشـارات ، الحصول على القرض التي ظلت مرتفعة % ٥وهذا ما تصل نسبته إلى ، التأمين والرهونات، ورسوم الطابع وغيرها

.ن القرضمأما بالنسبة للمصارف اإلسالمية يمكن القول إنـه سـيكون لـصدور

فـي تحريـك ح بتأسيس المصارف اإلسالمية دور كبير المرسوم الذي سم إلى المصارف اإلسالمية، -ألسباب دينية -النقد المتداول خارج المصارف

فقد أوضحت دراسة أجراها فريق من بنك االستثمار األوربي عبـر مـسح مـن % ٣٤ شركة سورية كبيرة تبين أن سبب عدم تقـدم ٦٥يلي لـ تفص

ومن ناحيـة ، هذا من ناحية ، الشركات بطلبات قروض يعود ألسباب دينية من الودائع في المصارف الحالية هـي ودائـع دون % ١٥-١٠أخرى فإن

مليار ليرة كنقد متداول خـارج المـصارف ٣٣٠إضافة إلى وجود ، فوائدصارف اإلسالمية أن تكون مركز استقطاب لهذه األمـوال وبالتالي يمكن للم

وإعادة ضخها في االقتصاد الوطني بصورة تؤمن االسـتفادة منهـا علـى .)١(الصعيد الكلي

وسيتم اآلن استعراض مجموعة من القـضايا المهمـة فـي عمليـة :الترخيص للمصارف الخاصة بالعمل في سورية

.١٠القطاع المصرفي في سورية،المركز االقتصادي السوري، مرجع سابق، ص) ١(

-٣٤١-

ن ترك القطاع المصرفي ال يمك : آلية اإلشراف على هذه المصارف )١الخاص على هواه ألن تركه سيمكن األدغال الرأسمالية من الدخول إلى األسواق الوطنية وإحداث األزمات فالرقابة مهمة سـواء مـن حيث حفظ حقوق المودعين والمقترضين وإدارة الموجودات وحتى

ولكن الرقابة ليست لدرجة الخنق بل .)١(حفظ حقوق المصرف نفسه ك قدر كبير من الحرية فـي اتخـاذ قـرارات االسـتثمار تريجب

وإن القـرارات ، والتسليف بما تراه مناسبا وبما يحقق الربحية لهـا األخيرة التي صدرت بشأن السماح للمـصارف المرخـصة ببيـع القطع األجنبي وتقديم قروض وتسهيالت ائتمانية غير محدودة إلـى

وقـرارات مـنح ، ينرجال األعمال والمصدرين والتجار الـسوري التسهيالت المصرفية وتحريك أسعار الفائدة المـصرفية ستـساهم

حيـث ، بشكل كبير في تحفيز هذه المصارف على التطـور قـدما القـدرة عملت على حل المشكلة األساسية لدى المصارف في عدم

على تداول القطع األجنبي مع التجار والصناعيين والمستثمرين الذين إلى السوق الـسوداء أو المـصارف فـي البلـدان كانوا يلجؤون

.المجاورة، وبالتالي تنتقل هذه العمليات المصرفية للداخلأي ما هو عدد المصارف الخاصة التي يرخص : التعددية المصرفية )٢

لها العمل في ضوء التشريعات الجديدة؟ هل يجب تحديده أم تـرك ي سورية هـو ويمكن القول بأن الحل المناسب ف ، األمر بدون قيود

التدرج أي اليقفل الباب بعد ترخيص عدد من المصارف وال يفـتح الباب على مصراعيه إنما يسلك التدرج الزمني ويجب أن يعتمد هذا التدرج على القاعدة االنتقائية من حيث نوعية المساهمين وقـدراتهم

)١ ( http://www.aliqtissad.com.sy/cotent/53.htm

-٣٤٢-

ي وتجاربهم السابقة وبالتال، المالية وأداءهم المهني وسمعتهم األخالقية .)١()ةمالسالمة والمالء(نعطي وزنا للمعايير المهنية

التوزيع بين ، لقد تضمن مرسوم إنشاء مصارف خاصة في سورية )٣إن هذا القرار : ويمكن القول ، المساهمة الوطنية والعربية واألجنبية

بالشمولية في إنشاء المصارف سيكون لـه آثـار إيجابيـة كبيـرة وذلك نتيجـة ضـآلة ، بة لسورية وخصوصا بالمرحلة األولى بالنس

منالرساميل الوطنية الموجودة في الداخل على األقل والتي تمكنها كما أن سورية تحتاج إلى الخبرة المصرفية ، إنشاء مصارف لوحدها

يولذلك فإن عنصر، وتحتاج إلى الكثير من الوقت لبنائها، المتطورةية إلنجاح التجربة الوقت والسرعة يتطلبان اإلفادة من الخبرة الخارج

كما أن التنوع حافز كبير لجـذب االسـتثمارات العربيـة ، الجديدةواألجنبية ألنها تطمئن إلى المصارف التي ستتعامل معها وخصوصا

.إذا كانت فرعا من فروع مصارفها الوطنيةإن اختيار النشاطات والعمليات هو من : تنوع النشاطات والعمليات ) ٤

، ذا االختيار يراعي القـانون واألنظمـة حق المصرف طالما أن ه وبما أن حاجات االقتصاد متنوعة ومتفرعة ال بـد مـن اسـتعمال

وأهـم ، الحوافز التي تشجع المصارف الخاصـة علـى ولوجهـا النشاطات التي يجب تحفيز المصارف الجديدة على دخولهـا هـي ، التي تدخل ضمن عمليات التسليف الطويـل والمتوسـط األجـل

إلى تحفيز المصارف الخاصة على ممارسة أعمالها إلـى باإلضافة إذ تساهم هذه المصارف في ، جانب المصارف الحكومية الموجودة

)١ ( http://www.mafhoum.com/syr/articales_01/akhrass/akhrass.htm

-٣٤٣-

دعم رأس المال الخاص الذي يقدم على مشاريع تحتاج لتمويل أكبر .)١(من رأسماله الخاص

مجموعة القـوانين : والحوكمة تعني : (تشجيع العمل بمبدأ الحوكمة )٥رات التي تهدف إلى تحقيق الجودة والتميز في األداء والنظم والقرا

عن طرق اختيار األساليب المناسبة والفعالة لتحقيق خطط وأهداف وبمعنى آخر فإن الحوكمة تعني النظام، أي وجـود نظـم ، الشركة

تحكم العالقات بين األطراف األساسية التي تؤثر فـي األداء، كمـا مدى البعيد وتحديد المـسؤول تشمل مقومات تقوية المؤسسة على ال

والحوكمة في الجهاز المصرفي تعني مراقبة األداء . )٢()والمسؤوليةمن قبل مجلس اإلدارة واإلدارة العليا للبنك وحماية حقـوق حملـة األسهم والمودعين، باإلضافة إلى االهتمام بعالقة هؤالء بالفـاعلين

، وسـلطات الخارجيين، والتي تتحدد من خالل اإلطار التنظيمـي الهيئات الرقابية، وتنطبق الحوكمة في الجهاز المصرفي على البنوك

.العامة والبنوك الخاصة والمشتركة

)١ ( http://www.mafhoum.com/syr/articales_01/akhrass/akhrass.htm. ، ٢٠٠٦،، كانون األول٢مجلة االقتصاد والنقل، العدد، منيرة، الحوكمة. مسعود) ٢(

.١٧-١٦ص

-٣٤٤-

-٣٤٥-

دراسة عملية حول دور السياسات املالية والنقدية التنمية االقتصادية

ــصل التاســع ــع : الف ــة لرف ــة املالئم ــة والنقدي ــسياسة املالي ال . سوريةاالقتصادية وتائر التنمية

.عوامل نمو الناتج المحلي اإلجمالي -أوال دور السياسة النقدية في تحقيق التنمية االقتصادية في سورية -ثانيا .دور السياسة المالية في تحقيق التنمية االقتصادية في سورية -ثالثا

مقـرتح لتطــوير القطـاع املــايل املالئـم لرفــع : الفـصل العاشــر .تنمية االقتصادية سوريةوتائر ال

.أهمية وجود نظام مالي لتحقيق النمو االقتصادي -أوالإصالحات القطاع المالي شرط ضروري لرفع وتائر التنميـة -ثانيا

.االقتصادية في سورية

-٣٤٦-

-٣٤٧-

ةـاملالئم ةـوالنقدي ةـاملالي ةـالسياس

ةـيسور يـف ةـاالقتصادي ةـالتنمي رـوتائ عـلرف

يعتبر تطور الناتج المحلي اإلجمالي المؤشر األكثر تعبيرا عن حالـة ، عملية قياسـه بدقـة النمو االقتصادي بالرغم من اإلشكاليات التي تعترض

هذا المبحث بدراسة مجموعة من النقاط والتي تعبر عـن ولذلك سنقوم في وتطور النـاتج العالقة بين األدوات المستخدمة في السياسة المالية والنقدية

نمـو العوامل المؤثرة فـي ةولكن قبل ذلك سنقوم بدراس ، المحلي اإلجمالي .الناتج المحلي اإلجمالي

: عوامل نمو الناتج المحلي اإلجمالي-أوال

:تتمثل عوامل نمو الناتج المحلي اإلجمالي بالعوامل الرئيسة التالية اإلنتاجية . ١ التكوين الرأسمالي . ٢

التقدم التقني . ٣

:ةتاجياإلن - ١

وإن ، تتسم الدول النامية باالنخفاض النسبي لمستويات إنتاجية العمـل مفهوم دالة اإلنتاج يرتبط بطريقة منظمة بالناتج المتحصل عليه من خـالل

-٣٤٨-

استخدام توليفات معينة من عناصر اإلنتاج للحصول على تلك المخرجـات الحتياجـات وذلك لتـوفير ا ، عند المستوى التكنولوجي السائد في المجتمع

أما المفهوم الهندسي والفني لدالة اإلنتـاج فإنـه ، المطلوبة من المخرجات يختص بالقدرات الفنية والمادية للمدخالت للحصول على المخرجـات مـن

ولـيس مـن النـواحي ، خالل التركيز على النواحي اإلنتاجية والهندسـية والمفهـوم الهندسـي ، االقتصادية المرتبطة بالتكلفة والعائد واإليراد والربح

يهتم بالعمالة وعددها وإنتاجيتها وهي عموما منخفضة في الـدول الناميـة فعلى سبيل المثال إذا تم التعرض لمبـدأ تنـاقص ، عنها في الدول المتقدمة

فإنه يقصد به أنه إذا تم زيادة عدد وحدات عنصر اإلنتاج ، اإلنتاجية الحدية ، رأس المـال (تـاج األخـرى ثابتـة مع بقاء عناصر اإلن ) العمل(المتغيرفإن كمية الناتج الحدي لعنصر اإلنتـاج المتغيـر تبـدأ ) الموارد، األرض

بعد فترة في التناقص؛ مما يعني زيادة الناتج الكلـي بمعـدالت متناقـصة وإن المستويات المنخفضة إلنتاجيـة العمـل يمكـن ، )قانون تناقص الغلة (

األقـل نقـص درجـة الكمـال تفسيرها أيضا من خالل غياب أو علـى واالنسجام بين عناصر المـدخالت مثـل رأس المـال المـادي أو اإلدارة

.)١( الخبراتالجيدة ذات :وإن أهم معيارين يتم دراسة وقياس اإلنتاجية بهما ما يلي

وهذا المعيار يعكـس العالقـة : متوسط نصيب الفرد من الدخل القومي . أ .الترابطية بين السكان والدخل

بين عامي ة التالي يبين الناتج المحلي اإلجمالي باألسعار الثابت الجدول . ونصيب الفرد منه خالل نفس الفترة٢٠٠٥–١٩٩٠

.١٠٢-١٠١ص، التنمية االقتصادية مرجع سابق، ميشيل، توداروب) ١(

-٣٤٩-

)٣٣(الجدول رقم .ونصيب الفرد منه) ٢٠٠٥-١٩٩٠(الناتج المحلي اإلجمالي باألسعار الثابتة خالل الفترة

السنوات

الناتج المحلي االجمالي

باألسعار الثابتة ) *س.ن ل مليو(

عدد السكان )ألف نسمة(

نصيب الفرد من)س.ل(الناتج

معدل النمو فيالناتج المحلي

%االجمالي

معدل النمو السنوي

في نصيب الفرد %من الناتج

1990 389469 12116 32145 - -

1991 420242 12529 33542 7.9 4.3

1992 476850 12958 36800 13.4 9.7

1993 501546 13393 37448 5.17 1.7

1994 539929 13782 39176 7.65 4.61

1995 569300 14285 39853 5.43 1.73

1996 612896 14670 41779 7.65 4.8

1997 628148 15066 41693 2.48 -0.2

1998 675888 15473 43682 7.6 4.76

1999 662396 15891 41684 -2 -4.5

2000 903944 16320 55389 0.6 -2

2001 950245 16720 56833 5.12 2.6

2002 1006431 17130 58753 6 3.3

2003 1017619 17550 57984 1.11 -1.3

2004 1125269 18200 61828 10.5 6.6

2005 1178900 18356 64224 4.76 3.9

.ة لألعوام المذكورةيالمجموعة اإلحصائية السور: المصدر

الثابتة للفترة ٢٠٠٠، وبأسعار عام ١٩٩٩-١٩٩٠ن الثابتة للفترة بي١٩٩٥بأسعار عام .٢٠٠٥-٢٠٠٠بين

يبين الجدول السابق العالقة بين عدد السكان والناتج المحلي اإلجمالي ونصيب الفرد منه، فنالحظ أن عدد السكان قد ارتفع خالل الفترة من عـام

-٣٥٠-

في حين ارتفع الناتج في نفس الفترة بنـسبة % ١٥٢ بنسبة ٢٠٠٥-١٩٩٠وقد انعكس ذلك على نصيب الفـرد مـن النـاتج حيـث ارتفـع % ٣٠٣ أي بنـسبة ٢٠٠٥س عـام .ل٦٤٢٢٤ إلـى ١٩٩٠س عام .ل٣٢١٤٥من

وهذا يدل على أن الزيادة السكانية التهمت جزءا هاما من الزيـادة % ١٩٩الحاصلة في الناتج، ولكن متوسط دخل الفرد من الناتج لـم يرتفـع بـنفس

الناتج، نالحظ أن تطور نصيب الفرد من الناتج ارتفع النسبة التي ارتفع بها وهي أعلى قيمة له وتـابع ١٩٩٢عام % ٩,٧ إلى ١٩٩١عام % ٤,٣من

بعده سلسلة من التأرجحات بين االرتفاع واالنخفاض ما بين سنة وأخـرى -١٩٩٧ متبعا لنمو الناتج المحلي، ولكنه سجل انخفاضا حادا خالل األعـوا

كان معدل نمو نصيب الفرد سالبا، وقد ترافق ذلـك ، حيث ٢٠٠٠-١٩٩٩عـام % ٣,٣بانخفاض في نسبة نمو الناتج ليعود ويرتفع نصيب الفرد إلى

نتيجة انخفاض معـدل ٢٠٠٣عام % ١,٣- وينخفض من جديد إلى ٢٠٠٢نمو في الناتج باإلضافة إلى أسباب أخرى أدت إلى انخفاض اإلنتاجية مثـل

صل إلى التوازن بين مـستوى المعيـشة والقيمـة سياسة األجر والتي لم ت .الشرائية للرواتب، والبطالة وما تشكله من هدر لألموال واإلمكانات

الذي يعتبر المقياس األكثر دقـة : متوسط نصيب العامل من الدخل . ب ا رئيـسا تعتبر إنتاجية العامل مؤشر ، لتطور اإلنتاجية ومعرفة مستواها

الموارد البـشرية فـي سـوق العمـل من مؤشرات استخدام واستثمار فالموارد البشرية ، فللموارد البشرية الدور األساسي في ارتفاع اإلنتاجية

ـ ةالمؤهلة والمدربة والمستخدمة بشكل صحيح تنعكس إيجابا على إنتاجيواإلنتاجية المرتفعة تهيئ اإلمكانيات والـسبل الالزمـة لتنـشئة ، العمل

وبالتالي يعتبر تحسين اإلنتاجية ورفعها ، ةوتهيئة مرتفعة للموارد البشري

-٣٥١-

مصدرا رئيسيا لتحقيق مكاسب عالية للعاملين في شكل أجور وخـدمات كما تلعب اإلنتاجية دورا في تحديـد قـدرة الـسلع ، وتأمينات وغيرها

ألن تحسن اإلنتاجية يساهم في تخفـيض ، والخدمات على المنافسة دوليا ويتم حـساب ، ات وبالتالي نمو الصادرات تكاليف اإلنتاج للسلع والخدم

العامل بقسمة الناتج المحلي اإلجمالي باألسعار الثابتة إلى عـدد ةإنتاجيوالجدول التالي يبين إنتاجية العامل في سـورية خـالل الفتـرة .العمال٢٠٠٤–١٩٨٥.

)٣٤(الجدول رقم

.٢٠٠٤–١٩٨٥إنتاجية العامل في سورية خالل الفترة

محلي اإلجمالي الناتج ال العام س. مليون ل٢٠٠٠باألسعار الثابتة لعام

العمالة الكلية )ألف نسمة(

انتاجية العامل )س.ألف ل(

١٩٨,٧ أ٢٥٩٦ ٥١٥٩٨٦ ١٩٨٥ ١٦٤,٦ ب٣١٠١ ٥١٠٥٤٨ ١٩٩٠١٧٣,١ ٤٣٦٨ ٧٥٦٢٠٤ ١٩٩٥ ١٦٩,٣ ٥٣٣٧ ٩٠٣٩٤٤ ٢٠٠٠ ١٧١,٠٩ ٥٥٥٤ ٩٥٠٢٤٥ ٢٠٠١ ١٧٤,١٨ ٥٧٧٨ ١٠٠٦٤٣١ ٢٠٠٢ ١٦٩,٣ ٦٠١٠ ١٠١٧٦١٩ ٢٠٠٣ ١٧٩,٩ ٦٢٥٢ ١١٢٥٢٦٩ ٢٠٠٤

:المصدر

.٢٠٠٦الناتج المحلي اإلجمالي المجموعة اإلحصائية السورية لعام - ،٢٧٩ ص٢٠٠٦) أيلول(التقرير االقتصادي العربي الموحد : العمالة الكلية -

اآلثار االقتصادية للتصحيح االقتصادي في : المرجع هو، )ب(و) أ(ما عدا .٤٢ ص١٩٩٦أبو ظبي ، صندوق النقد العربي، العربيةالدول

-٣٥٢-

نالحظ من خالل الجدول السابق انخفاض إنتاجية العامل السوري من ألـف ليـرة ) ١٦٤,٦٤( لتـصبح ١٩٨٥ألف ليرة سورية عام ) ١٩٨,٧(

سنويا ثم لترتفع هذه %) ٣,٤٣-( وبمعدل انخفاض قدره ١٩٩٠سورية عام سنويا ثم %) ١,٠٣(وبمعدل نمو قدره ) ١٧٣,١ (١٩٩٥اإلنتاجية لتصبح عام

%) ٠,٤٣-(وبمعدل انخفاض قدره ) ١٦٩,٣( لتصل إلى ٢٠٠٠لتنخفض عام وبمعدل نمو سـنوي ) ١٧٩,٩( مقدار ٢٠٠٤وثم يعاود االرتفاع ليصل عام

%).١,٢٥(قدره

:)١(ومن أهم عوامل انخفاض إنتاجية العامل في سورية هي

تعليمـي ونظـام التـدريب وجود نقص وثغرات في النظـام ال .١األمر الذي أثر سلبا على تنـشئته وتنميـة المـوارد : والتأهيل

البشرية، وأدى إلى ضعف في الكفاءات والمهارات والمعـارف .التي يتطلبها سوق العمل

تدني نسبة االنتفاع من الطاقات اإلنتاجيـة فـي القطـاعين العـام . ٢معـدات وللكـوادر حيث أن الطاقات اإلنتاجية لآلالت وال : والخاص

الفنية واإلدارية ال تستخدم بشكل كامل وإنما بـشكل جزئـي وهـذا ماأدى إلى خسارات مالية وضعف القدرة التنافسية لهـذه القطاعـات

.االقتصادية

رية السورية في إطار التنمية االقتصادية واالجتماعية،بحث استثمار الموارد البش) ١(

. إشراف د، سنان علي ديب:أعد لنيل درجة الدكتوراه في السكان والتنمية، إعداد، ٢٠٠٥وليد العامر، كلية االقتصاد، جامعة تشرين، عام . د، عبد الهادي الرفاعي

.١٨٩ – ١٨٨ص

-٣٥٣-

فقد طـرأ انخفـاض : ب الفرد من التكوين الرأسمالي يانخفاض نص . ٣يبين والجدول التالي .ملحوظ على نصيب الفرد من التكوين الرأسمالي

:نصيب العامل من مجمل التكوين الرأسمالي

)٣٥(الجدول رقم

.نصيب العامل من مجمل التكوين الرأسمالي

العاممجمل التكوين الرأسمالي

٢٠٠٠باألسعار الثابتة لعام )مليون ليرة سورية(

العمالة )ألف نسمة(

نصيب العامل من مجمل التكوين

)س.ألف ل(الرأسمالي

إنتاجية العامل )س.ألف ل(

١٩٨،٧ ٦٥،٩٢ ٢٥٩٦ ١٩٨٥١٧١١٣٦ ١٦٤،٦ ٣٢،١٧ ٣١٠١ ١٩٩٠٩٩٧٧٠ ١٧٣،١ ٣٨،٤٢ ٤٣٦٨ ١٩٩٥١٦٧٨٤٦ ١٦٩،٣ ٢٩،٢٤ ٥٣٣٧ ٢٠٠٠١٥٦٠٩٢ ١٧١،٠٩ ٣٢،٠٧ ٥٥٥٤ ٢٠٠١١٧٨١٤٠ ١٧٤،١٨ ٣٣،٩٨ ٥٧٧٨ ٢٠٠٢١٩٦٣٨٠ ١٦٩،٣ ٣٩،٠٦ ٦٠١٠ ٢٠٠٣٢٣٤٨١٠ ١٧٩،٩ ٤٥ ٦٢٥٢ ٢٠٠٤٢٨١٣٤٠

٢٠٠٥.،٢٠٠٣لمجموعة اإلحصائية السورية لعامي ا:المصدر

نالحظ انخفاض نصيب العامل من مجمل التكوين الرأسمالي من وهذا ١٩٩٠س عام .ألف ل) ٣٢،١٧( إلى١٩٨٥س عام .ألف ل) ٦٥،٩٢(

يدل على عدم تناسب االستثمارات الجديدة مع نمو القوى العاملة في سورية خفض إلى أدنى مستوى له في سنوات وثم ين١٩٩٥عام ) ٣٨،٤٢(ليصل إلى

ليصل إلى ٢٠٠٤ ويعود ويرتفع عام ٢٠٠٠عام ) ٢٩،٢٤(الدراسة وهو وبالمقابل يتضح أن إنتاجية العامل ١٩٨٥ولكنه يبقى أقل من عام ) ٤٥(

١٦٩,٣ لتصل إلى ٢٠٠٠انخفضت مع انخفاض نصيب العامل عام ٢٣السياسات المالية م

-٣٥٤-

ا ما يدعو ، وهذ٢٠٠٤ عام ١٧٩,٩وترتفع معه من جديد لتصل إلى للتساؤل عن سبب عدم استطاعة الدولة استقطاب المزيد من االستثمارات المحلية واألجنبية في الوقت الذي نحن بحاجة إليه وهذا ما يدل على ضعف

جذب لالستثمارات الية والنقدية المالئمة لعملية المفي استخدام السياسات المحلية واألجنبية

الي الذي يوضح معـدل نمـو النـاتج سنقوم اآلن بإيراد الجدول الت المحلي اإلجمالي بسعر السوق ومعدل نمو اإلنتاجية ومعدل نمـو التكـوين

٢٠٠٤-١٩٨٥الرأسمالي خالل الفترة

)٣٦(الجدول رقم

.معدل نمو الناتج المحلي اإلجمالي وقوة العمل والتراكم الرأسمالي ومعل نمو اإلنتاجية

الفتراتمعدل نمو الناتج المحلي

عارباألس إلجماليا ٢٠٠٠الثابتة لعام

معدل نمو قوة العمل

معدل نموالتراكم

الرأسمالي

معدل نمو اإلنتاجية

٣,٤- %٨,٣- %٣,٨٩ %٠,٢١- ١٩٩٠-١٩٨٥% ١,٣٢ %١٣,٦ %٨,١٧ %٩,٦٣ ١٩٩٥–١٩٩٠% ٠,٤٣- %١,٤- %٤,٤٣ %٣,٩ ٢٠٠٠-١٩٩٥% ١,٥٦ %١٦ %٤,٢٨ %٦,١٢ ٢٠٠٤-٢٠٠٠%

استثمار المواد البشرية السورية في إطار التنمية ، سنانعلي. ديب: المصدر ١٩١ص، مرجع سابق، االقتصادية

بالنظر لمعدل نمو الناتج المحلي اإلجمالي باألسعار الثابتة نالحظ أن ١٩٩٥–١٩٩٠وأكبر معدل نمو له كان بين عـامي ، هناك تذبذبات شديدة

يعود وينخفض حيـث ل ١٩٩١لعام ) ١٠(وكان نتيجة قانون االستثمار رقم %).٦,١٢ (٢٠٠٤ – ٢٠٠٠وصل بين عامي

-٣٥٥-

أما بالنسبة للتغيرات التي حصلت في معدل نمو التراكم الرأسمالي %) ٨,٣-(نالحظ أن هناك تذبذبات شديدة بين السالبة والموجبة فقد كانت

-١٩٩٠خالل الفترة %) ١٣,٦( لتصل إلى ١٩٩٠- ١٩٨٥خالل الفترة في هذه الفترة إلى قانون االستثمار الذي ساعد ويعود سبب االرتفاع١٩٩٥

٢٠٠٠–١٩٩٥على جذب األموال المحلية واألجنبية ولكن خالل الفترة وعدم العمل على تعديل ، عادت لتنخفض وهذه يعود إلى الركود االقتصادي

قانون االستثمار الذي كان يحوي الكثير من الثغرات والتي ظهرت بعد مع انطالق مسيرة ٢٠٠٤–٢٠٠٠ل الفترة سنوات من تطبيقه أما خال

ااإلصالح االقتصادي يتضح أن معدل نمو التراكم عاد لالرتفاع ليسجل نمو %).١٦(قدره

%) ٢,٥( فإن كل ١٩٩٥وبحسب دراسة أجراها البنك الدولي عام من الناتج %) ٢٥- %٢٠(زيادة في قوة العمل تحتاج إلى استثمارات بحجم

)١(ل خلق فرص العمل لهذه الزيادة في قوة العملالمحلي اإلجمالي من أج%) ١٥–%٨(نمو في قوة العمل بحاجة على %) ١(أي يمكن القول أن كل

.نمو في حجم االستثماراتومن خالل الجدول السابق يتبين عدم التناسب بين معدل نمو التراكم

شكل الرأسمالي ومعدل نمو قوة العمل األمر الذي أدى إلى زيادة البطالة ب إلى التوظيف االجتماعي من ٢٠٠٠كبير ولجوء الدولة في فترات قبل عام

أجل التخفيف من حدة البطالة مما أدى إلى ظهور البطالة المقنعة التي .شكلت أحد أسباب خسائر القطاع العام الكبيرة

:التكوين الرأسمالي - ٢

إن عملية مساهمة رأس المال في النمو االقتصادي يمكن النظر لها :)٢(من خالل النقطتين التاليتين

)١ ( World bank report 1996,<New York,P86 .١٨٢ص، مرجع سابق، السياسة النقدية في سورية، محمد صالح. جمعة) ٢(

-٣٥٦-

:تكوين رأس المال الوطني ) أ ( .من حيث حجم التراكم وطبيعة اتجاهاته واستخدامه •من حيث بنية التراكم وتوزيعـه حـسب جهـة اإلنفـاق •

االستثماري وحسب القطاعات االقتصاديةومن أجل دراسة جانب تكوين رأس المال الثابت في سورية سنقوم بـإيراد

ـين الجدول التا لي الذي يبين العالقة بين تكوين رأس المال الثابت حسب الملكية وب .٢٠٠٥–١٩٩٣الناتج المحي اإلجمالي باألسعار الثابتة خالل الفترة

)٣٧(الجدول رقمي اإلجمالي باألسعار لالعالقة بين رأس المال الثابت حسب الملكية وبين الناتج المح

)س. لمليار.(٢٠٠٥–١٩٩٣الثابتة خالل الفترة

١ /٢نسبة )٢(رأس المال الثابت السنوات

الناتج المحلي اإلجماليباألسعار الثابتة

)١(٢٠٠٠لعام مجموع خاص عام مجموع خاص عام

1993 659.2 49.24 89.84 139.08 7.47% 13.63% 21.10%

1994 706.75 71.16 96.71 167.87 10.07% 13.68% 23.75%

1995 756.4 73.49 94.35 167.84 9.72% 12.47% 22.19%

1996 830.73 79.78 87.57 167.35 9.60% 10.54% 20.14%

1997 872.46 92.19 66.75 158.94 10.57% 7.65% 18.22%

1998 931.66 96.32 67.75 164.07 10.34% 7.27% 17.61%

1999 898.55 95.13 64.66 159.79 10.59% 7.20% 17.78%

2000 903.94 99.33 56.76 156.09 10.99% 6.28% 17.27%

2001 950.24 115.85 62.29 178.14 12.19% 6.56% 18.75%

2002 1006.431 121.08 75.3 196.38 12.03% 7.48% 19.51%

2003 1017.61 147.08 87.73 234.81 14.45% 8.62% 23.07%

2004 1125.26 135.7 145.64 281.34 12.06% 12.94% 25.00%

2005 1178.9 145.79 157.33 303.12 12.37% 13.35% 25.71%

، ٢٠٠٦–٢٠٠٣المجموعة اإلحصائية لألعوام : المصدر الموازنة العامة للدولة لألعوام المذكورة

-٣٥٧-

من الجدول السابق نالحظ تزايد تكوين رأس المال الثابت العام عام %٧,٤٧ن منسوبا إلى الناتج المحلي اإلجمالي باألسعار الثابتة فقد تزايد م

حتى % ١٠ليبقى بعدها ثابتا عند حدود ١٩٩٤عام % ١٠,٠٧ إلى ١٩٩٣ بالرغم من حالة الركود االقتصادي التي كانت تمر بها ٢٠٠٠عام

بدأت هذه النسبة بالتزايد وذلك مع انطالق ٢٠٠٠البالد،ولكن مع بداية عام لتستقر وتعود % ١٤,٤٥ إلى ٢٠٠٣برنامج اإلصالح االقتصادي لتصل عام

، وهذا يدل على محاولة الدولة ٢٠٠٥-٢٠٠٤خالل عامي % ١٢حول زيادة إنفاقها االستثماري العام ليتالءم مع منطلقات برنامج اإلصالح االقتصادي في تطوير المناخ االستثماري من خالل المحاولة الجادة لتوفير

كوين رأس وبالنظر إلى ت. البنية التحتية الالزمة من مناطق صناعية وغيرهاالمال الثابت للقطاع الخاص منسوبا إلى الناتج يتبين تراجع هذه النسبة من

، وهذا يدل على تراجع ٢٠٠١عام%٦,٥٦ إلى ١٩٩٤عام % ١٣,٦٨ ولكن مع ٢٠٠١-١٩٩٤االستثمار الخاص بالنسبة إلى الناتج خالل الفترة من

لتصل عام نالحظ أن هذه النسبة بدأت بالتزايد تدريجيا٢٠٠٢بداية عام وهذا يدل على فعالية القرارات االقتصادية فيما يخص % ١٣,٣٥ إلى ٢٠٠٥

السياسة المالية والنقدية في تطوير المناخ االستثماري في سورية الذي يشجع القطاع الخاص على االستثمار ويعمل على جذب االستثمارات الخارجية نحو

والدراسة اإلحصائية )). راراتولقد تم التعرض سابقا لمثل هذه الق((الداخل التالية تبين أن معامل االرتباط بين مجموع تكوين رأس المال الثابت والناتج

مما يدل على وجود عالقة قوية )٠,٨٤(المحلي اإلجمالي باألسعار الثابتة هووطردية بينهما إذ بزيادة التكوين الرأسمالي يزداد الناتج المحلي اإلجمالي

وهذا يقود إلى ضرورة قيام الدولة بتوفير البيئة االستثمارية ة،باألسعار الثابتالمالئمة للقطاع الخاص، واالهتمام بإنفاقها االستثماري العام أيضا والمحافظة

)).كما ذكر سابقا((على نسب تنفيذ عالية له في الموازنة

-٣٥٨-

:العالقة بين مجموع رأس المال الثابت مع الناتج المحلي اإلجمالي Dependent variable.. لي إجماليمحال_ناتجال Method.. LINEAR Listwise Deletion of Missing Data Multiple R .84690 R Square .71724 Adjusted R Square .69154 Standard Error 84.42315 Analysis of Variance: DF Sum of Squares Mean Square Regression 1 198871.09 198871.09 Residuals 11 78399.94 7127.27 F = 27.90285 Signif F = .0003 -------------------- Variables in the Equation -------- Variable B SE B Beta T Sig T

2.528223 .478620 .846903 5.282 .0003 ابتثال_رأسمال(Constant) 429.325672 94.075763 4.564 .0008

ن المعادلة الممثلة للعالقة بين مجموع رأس المال الثابت مع الناتج إ :المحلي اإلجمالي من الشكل

ibXaΥ += Y = 429.3+2.53*X

إن هذه المعادلة ذات فعالية عالية وتمثل العالقة بين مجموع رأس ين ذلك المؤشرات يب، المال الثابت مع الناتج المحلي اإلجمالي تمثيال جيدا وقيمة معامل ، )٠,٨٤(الناتجة حيث أن قيمة معامل االرتباط بلغت

وكذلك فإن ،ادلة تعبر عن العالقة تعبيرا جيدا المع أنتدل على) ٠,٧١(التحديد، الداللةمستوى ) a = 0.05(أصغر من قيمة ) ٠,٠٠٠٣(قيمة االحتمال الناتجة

.وهي تختبر مدى صالحية األنموذج المختار وبالتالي تؤكد صالحيته

-٣٥٩-

وكذلك فإن قيمة االحتمال المحسوب لكل من الميول والثابـت فـي ).٠,٠٠٠٨ و ٠,٠٠٠٣(اوي الصفر تقريبا معادلة التمثيل والتي تسP = 0.000 < a = 0.05 وهاتان القيمتان إنما تدالن على أن قيمة كل مـن الميـول

والثابت تختلفان جوهريا عن الصفر إن جميع االختبارات تؤكد على قبول قيم المعالم الناتجة وأنها إذا

لة المختارة للتمثيل وكذلك تؤكد بان المعاد، ٠,٠٥معنوية عند مستوى داللة .ANOVAمعنوية بداللة قيمة االحتمال الناتج عن جدول تحليل التباين

محل_ن اتج

مجموع الرأسمال الثابت

400300200100

1300

1200

1100

1000

900

800

700

600

Observed

Linear

)٣٢(الشكل البياني رقم

أما من أجل دراسة جانب توزيع رأس المال سنقوم بإيراد الجدول + ي الفعلي الحكوم(التالي الذي يبين العالقة بين حجم االستثمار الكلي

والناتج المحلي اإلجمالي باألسعار الجاريـة خـالل الفتـرة ) الخاص٢٠٠٦–١٩٩٠.

-٣٦٠-

)٣٨(الجدول رقم

والناتج المحلي اإلجمالي باألسعار ) الخاص+الفعلي(حجم االستثمار الكلي الحكومي )س.مليارل.(الجارية

السنوات الناتج المحلي اإلجمالي

باألسعار الجارية ياالستثمار الحكوم

الفعلي االستثمار الخاص

إجمالي االستثمار

1990 268.3 19.9 24.4 44.3 1991 311.5 24.2 31.7 55.9 1992 371.6 27.9 58.2 86.1 1993 413.8 40.7 66.7 107.4 1994 506.1 63.7 87.9 151.6 1995 569.3 68.08 87.4 155.48 1996 690.85 77.4 85.6 163 1997 745.56 90.1 65.3 155.4 1998 790.4 95.03 87.4 182.43 1999 819.3 91.4 62.2 153.6 2000 903.9 99.3 56.76 156.06 2001 974 117.13 81.02 198.15 2002 1016.5 125.19 81.37 206.56 2003 1067.26 160.13 88.63 248.76 2004 1253.9 141.13 159.6 300.73 2005 1479.6 166.16 184.01 350.17

.المجموعة اإلحصائية السورية لألعوام المذكورة: المصدر

ومن خالل الدراسة اإلحصائية التالية للعالقة بين االستثمار الحكومي الفعلي واالستثمار الخاص كمتغيرين مستقلين مع الناتج المحلـي اإلجمـالي كمتغير تابع يتضح أن معامل االرتباط بين االسـتثمار الحكـومي الفعلـي

مما يدل على وجود عالقة قوية وطردية بين اإلنفـاق ) ٠,٩٧(الناتج بلغ واالستثماري الحكومي والناتج المحلي اإلجمالي،ولدى دراسة العالقـة بـين االستثمار الخاص مع الناتج يتضح أن قيمة معامل االرتباط بينهمـا بلغـت

ت من تغيـرا % ٦٦وهذا يعني أن % ٦٦ولكن معامل التحديد بلغ ) ٠,٨١(الناتج المحلي سببها تغيرات االستثمار الخاص فقط وبالتـالي فـإن هنـاك

هي الـسبب فـي % ٤٤تغيرات مرافقة لتغيرات االستثمار الخاص وتمثل

-٣٦١-

تغيرات الناتج المحلي، ومن الجانب االقتصادي فإن هذا يدل على التقصير ر الخـاص من قبل الدولة في خلق البيئة االستثمارية المناسبة لنمو االستثما

في سورية، وبالتالي يتوجب عليها اإلسراع في خطوات خلق البيئة المناخية .االستثمارية المناسبة لنمو هذا االستثمار

العالقة بين االستثمار الحكومي الفعلي و االستثمار الخاص كمتغيرين مستقلين :مع الناتج المحلي اإلجمالي كمتغير تابع

:ومي الفعلي والناتج المحلي اإلجمالي العالقة بين االستثمار الحك-MODEL: MOD_17. _ Dependent variable.. المحلي اإلجماليالناتج _ Method.. LINEAR Listwise Deletion of Missing Data Multiple R .97234 R Square .94544 Adjusted R Square .94154 Standard Error 84.04505 Analysis of Variance: DF Sum of Squares Mean Square Regression 1 1713478.5 1713478.5 Residuals 14 98890.0 7063.6 F = 242.57967 Signif F = .0000 ------------- Variables in the Equation -------- Variable B SE B Beta T Sig T

7.292928 .468247 .972335 15.575 .0000 حكومي(Constant) 119.823687 46.239131 2.591 .0213

اإلجمالي و االستثمار الحكـومي ن المعادلة الممثلة للعالقة بين الناتج المحلي إ :الفعلي من الشكل

ibXaΥ += Y = 119.8 +7.29*X

-٣٦٢-

إن هذه المعادلة ذات فعالية عالية وتمثل العالقة بين نفقات األمن يبين ذلك المؤشرات الناتجة ، القومي و الناتج المحلي اإلجمالي تمثيال جيدا

) ٠,٩٤(وقيمة معامل التحديد، ) ٠,٩٧ (حيث أن قيمة معامل االرتباط بلغتوكذلك فإن قيمة ، المعادلة تعبر عن العالقة تعبيرا جيدا جدا أنتدل على

وهي ، مستوى الداللة ) a=0.05(أصغر من قيمة ) ٠,٠٠٠(االحتمال الناتجة .تختبر مدى صالحية األنموذج المختار وبالتالي تؤكد صالحيته

محسوب لكل من الميول والثابت في وكذلك فإن قيمة االحتمال ال .a للثابت ٠,٠٢١ و bمعادلة التمثيل والتي تساوي الصفر لمعامل التغير

P = 0.000 < a = 0.05 وهاتان القيمتان إنما تدالن على أن قيمة كـل مـن الميـول والثابت تختلفان جوهريا عن الصفر

ناتجة وأنها إذا إن جميع االختبارات تؤكد على قبول قيم المعالم الوكذلك تؤكد بان المعادلة المختارة للتمثيل ، ٠,٠٥معنوية عند مستوى داللة

.ANOVAمعنوية بداللة قيمة االحتمال الناتج عن جدول تحليل التباين الناتج المحلي اإلجم الي باألس عار الجاری ة

اإلستثمار الحكومي الفعلي

180160140120100806040200

1600

1400

1200

1000

800

600

400

200

Observed

Linear

)٣٣(الشكل البياني رقم

-٣٦٣-

عالقة االستثمار الخاص مع الناتج المحلي-MODEL: MOD_22. _ Dependent variable.. الناتج_ Method.. LINEAR Listwise Deletion of Missing Data Multiple R .81408 R Square .66273 Adjusted R Square .63864 Standard Error 208.95167 Analysis of Variance: DF Sum of Squares Mean Square Regression 1 1201117.3 1201117.3 Residuals 14 611251.2 43660.8 F = 27.51020 Signif F = .0001 ------------- Variables in the Equation -------------- Variable B SE B Beta T Sig T

6.993577 1.333376 814084 5.245 .0001 خاص(Constant) 189.630108 120.873365 1.569 .1390

:البحث في خصائص عملية تجديد أرصدة اإلنتاج ) ب (

أي عملية االدخار وتطوير الفائض االقتصادي وتحويله إلى تـراكم دخـارات وتبرز أهميـة اال . النمو االقتصادي إنتاجي يساهم في رفع وتائر

للنمو االقتصادي في تـأمين المـوارد الماليـة الالزمـة لـشراء اآلالت وإقامة األبنية والتشييدات وإنشاء البنى األساسية ، والتجهيزات ووسائط النقل

.وتهيئة الكوادر البشرية والفنيةمرتبط بالدخل المتاح وبنسبة االستهالك من ومن المعلوم أن االدخار

هذا الدخل حيث أن االدخار هو ذلك الجزء مـن الـدخل الـذي لـم يـتم .استهالكه

-٣٦٤-

لذلك سنقوم بإيراد الجدول التالي الذي يبين حجـم الـدخل المتـاح واالدخار الكلي واالستثمار الكلي للفتـرة بـين عـامي . واالستهالك الكلي

٢٠٠٥–١٩٩٣. )٣٩(الجدول رقم

حجم الدخل المتاح واالستهالك الكلي واالدخار الكلي واالستثمار الكلي للفترة بين )مليار ل س(٢٠٠٥–١٩٩٣عامي

الدخلالسنوات المتاح

االستهالك الكلي

االدخار الكلي

االستثمار الكلي

تغير الدخل المتاح

تغير االستهالك الكلي

الميل الحدي لالستهالك

الميل الحدي لالدخار

1993 398.9 360.1 38.757 107.4 - - - -

1994 504.8 416.8 87.984 151.6 105.90 56.70 54% 46%

1995 568.8 455.5 113.3 155.48 169.90 95.40 56% 44%

1996 673.4 571.04 102.446 163 274.50 210.94 77% 23%

1997 710.15 600.41 109.753 155.4 311.25 240.31 77% 23%

1998 736.7 630.9 105.862 182.43 337.80 270.80 80% 20%

1999 763.07 662.72 100.354 153.6 364.17 302.62 83% 17%

2000 827.9 685 141.926 156.06 429.00 324.90 76% 24%

2001 900.28 713.46 186.824 198.15 501.38 353.36 70% 30%

2002 937.7 730.02 207.733 206.56 538.80 369.92 69% 31%

2003 993.02 787.68 205.34 248.76 594.12 427.58 72% 28%

2004 1120.301 984.08 285.181 300.73 721.40 623.98 86% 14%

2005 1370.66 1193.3 270.584 350.17 971.76 833.20 86% 14%

المجموعة اإلحصائية السورية لألعوام المذكورة :المصدر

:مالحظة .تغير الدخل المتاح/تغير االستهالك الكلي= الحدي لالستهالكالميل

الميل الحدي لالستهالك-%١٠٠= الميل الحدي لالدخار

-٣٦٥-

من خالل الجدول السابق يتضح أن الميل الحدي لالستهالك تزايد من ثم تراجع ليصل إلـى ، ١٩٩٩عام % ٨٣ليصل إلى ١٩٩٤في عام % ٥٤% ١٧ الحدي لالدخار ليـصل إلـى ، مقابل تناقص الميل ٢٠٠٢عام % ٦٩

، حيـث بـدأت ٢٠٠٢عام % ٣١،ثم عاود ارتفاعه ليصل إلى ١٩٩٩عام وبدأت الدولة معها محاولة إلقامة نـوع مـن ، مرحلة اإلصالح االقتصادي

كمـا أن )). كما ذكـر سـابقا ((التوازن بين اإلنفاق االستثماري والجاري ل أسعار الفائدة قد أدت كمرحلة أولى القرارات النقدية الجديدة المتعلقة بتعدي

إلى زيادة االدخار بالعملة الوطنية، ومن ثم فإن القرارات الضريبية الجديدة قد شـجعت االسـتثمار الـداخلي وجـذب ) كتخفيض الشرائح الضريبية (

وهذا انعكس على تخفيض الميل الحدي لالدخار مقابل ، االستثمار الخارجي . الميل الحدي لالستهالك وزيادةزيادة االستثمارات

أن يتـضح الكلـي واالستهالك المتاح الدخل بين العالقة دراسة ولدى

أيضا ونتج جدا، جيدة عالقة عن تعبر وهي ٠,٩٩ بينهما االرتباط معامل قيمة

جـدا قوي ارتباط معامل الكلي واالدخار المتاح الدخل بين العالقة دراسة عن

دراسـة لـدى األمر وكذلك جدا متينة عالقة على أيضا يدل وهذا ٠,٩٥ بلغ

قيمته بلغت ارتباط معامل عنها نتج الكلي واالستثمار المتاح الدخل بين العالقة

وهـذا ،واالستثمار المتاح الدخل بين قوية عالقة عن أيضا تعبر وهي ٠,٩٢

أنهـا حيـث فيه االستثمار نسبة زيادة إلى بحاجة السوري االقتصاد أن يؤكد

أن الدولـة علـى يتوجب لذلك واالستهالك االدخار بين العالقة تصحح

وتطوير االستثمارات لزيادة المناسبة البيئة بتوفير االستمرار على تعمل

ذكر كما والنقدية المالية السياسة بذلك مستخدمة( فيها الصناعي القطاع

النمـو قاطرة دور تلعب أن يمكن الصناعة أن سابقا وجد حيث ).سابقا

.سورية في جدي وبشكل

-٣٦٦-

العالقة بين الدخل المتاح و االستهالك الكلي-MODEL: MOD_2. _ Dependent variable.. االستهالك الكلي Method.. POWER Listwise Deletion of Missing Data Multiple R .99513 R Square .99029 Adjusted R Square .98959 Standard Error .04683 Analysis of Variance: DF Sum of Squares Mean Square Regression 1 3.1303177 3.1303177 Residuals 14 .0306985 .0021928 F = 1427.57563 Signif F = .0000 ------------ Variables in the Equation ------------- Variable B SE B Beta T Sig T الدخل المتاح .944712 .025003 .995132 37.783 .0000 (Constant) 1.213557 .196842 6.165 .0000

عادلة الممثلة للعالقة بين الدخل المتاح و االستهالك ن المأنالحظ :الكلي من الشكل

ba.XY =

Y = 1.21 *X^ 0.94 إن هذه المعادلة ذات فعالية عالية وتمثل العالقة بين الدخل المتـاح و

يبين ذلك المؤشرات الناتجة حيـث أن قيمـة ، االستهالك تمثيال جيدا جدا أنتدل علـى ) ٠,٩٨(وقيمة معامل التحديد ، ) ٠,٩٩(اط بلغت معامل االرتب

وكذلك فـإن قيمـة االحتمـال ،المعادلة تعبر عن العالقة تعبيرا جيدا جدا وهي تختبـر ، مستوى الداللة ) a=0.05(أصغر من قيمة ) ٠,٠٠٠(الناتجة

.مدى صالحية األنموذج المختار وبالتالي تؤكد صالحيته

-٣٦٧-

حتمال المحسوب لكل من الميـل والثابـت فـي وكذلك فإن قيمة اال معادلة التمثيل والتي تساوي الصفر وكالهما أصغر من مـستوى الداللـة

. و هذا يشير إلى وجود داللة إحصائية لكل منهما٠,٠٥

P=0.000 < a=0.05 وهاتان القيمتان إنما تدالن على أن قيمة كـل مـن الميـول والثابت تختلفان جوهريا عن الصفر

ا إن جميع االختبارات تؤكد على قبول قيم المعالم الناتجـة وأنهـا إذوكذلك تؤكد بان المعادلة المختارة للتمثيل ، ٠,٠٥معنوية عند مستوى داللة

ANOVAمعنوية بداللة قيمة االحتمال الناتج عن جدول تحليل التباين

االستھالك الكلي

اح الدخل المت

140012001000800600400200

1400

1200

1000

800

600

400

200

Observed

Pow er

).٣٤(الشكل البياني رقم

-٣٦٨-

عالقة بين الدخل المتاح و االدخار الكليال -

MODEL: MOD_5. _ Dependent variable.. االدخار Method.. LINEAR Listwise Deletion of Missing Data Multiple R .95705 R Square .91595 Adjusted R Square .90994 Standard Error 24.79830 Analysis of Variance: DF Sum of Squares Mean Square Regression 1 93818.797 93818.797 Residuals 14 8609.381 614.956 F = 152.56186 Signif F = .0000 ------------- Variables in the Equation ------------- Variable B SE B Beta T Sig T

.254749 .020625 .957051 12.352 .0000 ال_الدخل(Constant) -54.148769 15.977149 -3.389 .0044

خل المتاح و االدخار الكلي من ن المعادلة الممثلة للعالقة بين الدإ :الشكل

ibXaΥ += Y = -54.14 +0.25*X

إن هذه المعادلة ذات فعالية عالية وتمثل العالقة بين الدخل المتاح و يبين ذلك المؤشرات الناتجة حيث أن قيمة ، االدخار الكلي تمثيال جيدا جدا

تدل على ) ٠,٩١(ل التحديدوقيمة معام، ) ٠,٩٥(معامل االرتباط بلغت وكذلك فإن قيمة االحتمال ،المعادلة تعبر عن العالقة تعبيرا جيدا جدا

-٣٦٩-

وهي تختبر ، مستوى الداللة ) a=0.05(أصغر من قيمة ) ٠,٠٠٠(الناتجة .مدى صالحية األنموذج المختار وبالتالي تؤكد صالحيته

ثابت في وكذلك فإن قيمة االحتمال المحسوب لكل من الميول وال .a للثابت ٠,٠٠٤ و bمعادلة التمثيل والتي تساوي الصفر لمعامل التغير

P=0.000 < a=0.05 وهاتان القيمتان إنما تدالن على أن قيمة كل مـن الميول والثابت تختلفان جوهريا عن الصفر

إذا إن جميع االختبارات تؤكد على قبول قيم المعالم الناتجة وأنها وكذلك تؤكد بان المعادلة المختارة ، ٠,٠٥مستوى داللة معنوية عند

للتمثيل معنوية بداللة قيمة االحتمال الناتج عن جدول تحليل التباين ANOVA.

االدخار الكل ي

دخل المتاح ال

140012001000800600400200

400

300

200

100

0

Observed

Linear

).٣٥(الشكل البياني رقم

- ٢٤السياسات المالية م

-٣٧٠-

:العالقة بين الدخل المتاح و االستثمار الكليMODEL: MOD_6. _ Dependent variable.. استثمار_ Method.. EXPONENT Listwise Deletion of Missing Data Multiple R .92228 R Square .85059 Adjusted R Square .83992 Standard Error .22084 Analysis of Variance: DF Sum of Squares Mean Square Regression 1 3.8871328 3.8871328 Residuals 14 .6827830 .0487702 F = 79.70300 Signif F = .0000 -------------- Variables in the Equation ------------- Variable B SE B Beta T Sig T

.001640 .000184 .922275 8.928 .0000 ال_الدخل(Constant) 46.450332 6.609118 7.028 .0000

ن المعادلة الممثلة للعالقة بين الدخل المتاح و االستثمار الكلي من إ :الشكل

b.Xa.eΥ =

Y=46.45*e(0.0016X)

ح إن هذه المعادلة ذات فعالية عالية وتمثل العالقة بين الدخل المتاقيمة يبين ذلك المؤشرات الناتجة حيث أن ، واالستثمار الكلي تمثيال جيدا

أن تدل على ) ٠,٨٥(وقيمة معامل التحديد، )٠,٩٢(معامل االرتباط بلغت

-٣٧١-

تمال الناتجة وكذلك فإن قيمة االح،المعادلة تعبر عن العالقة تعبيرا جيداوهي تختبر مدى ، مستوى الداللة) a=0.05(أصغر من قيمة ) ٠,٠٠٠(

.صالحية األنموذج المختار وبالتالي تؤكد صالحيتهوكذلك فإن قيمة االحتمال المحسوب لكل من الميل والثابت في

معادلة التمثيل والتي تساوي الصفر P=0.000 < a=0.05 على أن قيمـة كـل مـن وهاتان القيمتان إنما تدالن

الميل والثابت تختلفان جوهريا عن الصفر نها إذا إن جميع االختبارات تؤكد على قبول قيم المعالم الناتجة وأ

وكذلك تؤكد بان المعادلة المختارة للتمثيل ، ٠,٠٥معنوية عند مستوى داللة .ANOVAمعنوية بداللة قيمة االحتمال الناتج عن جدول تحليل التباين

الخ اص +الحكومي الفعل ي(حج م االس تثمار الكل ي )

خل المتاح الد

140012001000800600400200

500

400

300

200

100

0

Observed

Exponential

).٣٦(الشكل البياني رقم

-٣٧٢-

:التقدم التقني - ٣ دوغالس ألنه – أساسيا في دالة كوب Tfpيعتبر عامل التكنولوجيا أو

فاالرتفاع المتزايـد ، العامل الوحيد الذي بإمكانه الحد من المردود المتناقص اد ال بد من أن يـؤدي في حجم العمالة ورأس المال المستخدمين في االقتص

مع مرور الزمن إلى رد فعل متناقص إزاء النمو االقتصادي استنادا للمبـدأ .)١(ولذلك فإن عامل التكنولوجيا ضروري للحد من أثر هذا المبدأ، المذكور : دور السياسة النقدية في تحقيق التنمية االقتصادية في سورية:ثانيا

يق التنميـة مـن خـالل النقـود ويبرز دور السياسة النقدية في تحق .وتخصيص االئتمان وسعر الفائدة

:العرض النقدي - ١

بحسب النظرية النقدية في النشاط االقتصادي إن زيادة المعروض من على الطلب عليها سيؤدي إلى انخفاض معـدالت الفائـدة ونظـرا لاألموا

ئدة الفتراض وجود عالقات عكسية بين حجم االستثمار الخاص ومعدالت الفاالسائدة فسوف يزيد رجال األعمال أنشطتهم االستثمارية في حالة انخفـاض

ومع زيـادة االسـتثمار ، معدالت الفائدة وزيادة حجم االئتمان المتاح أمامهم تزايـد (يحدث ارتفاع في الطلب الكلي ويرتفع مستوى النشاط االقتصادي

ذ لم يحدث ذلك أي لم وإ...) ارتفاع الناتج القومي اإلجمالي، معدالت التوظيف :تتحقق هذه النظرية تكون هناك قيود تعيق هذه العالقة الترابطية وهي

.عدم القدرة على تحريك أسعار الفائدة -أن تكون قرارات االستثمار غير حساسة لتحريك أسعار الفائدة -

وهذا يعني أن زيادة الطلب على السلع والخدمات الناشئة مـن

.١٨٣ص، مرجع سابق، السياسة النقدية في سورية، محمد صالح. جمعة) ١(

-٣٧٣-

⇐يقابلها نفس الزيادة في العـرض التوسع في خلق النقود لن . زيادة معدالت التضخم⇐زيادة األسعار

وسنقوم اآلن بدراسة العالقة بين العرض النقدي والناتج المحلي اإلجمالي باألسعار الجارية وكذلك العالقة بين العرض النقدي وحجم

من خالل الجدول التالي ) الخاص+ الحكومي الفعلي(االستثمار الكلي ٢٠٠٥-١٩٩٠ت للسنوا

)٤٠(الجدول رقم

وبين العرض ،العالقة بين العرض النقدي والناتج المحلي اإلجمالي باألسعار الجارية النقدي وحجم االستثمار الكلي

الكتلةالسنوات النقدية

الناتج المحلي اإلجمالي باألسعار الجارية

االستثمار العام

االستثمار الخاص

إجمالياالستثمار

معدل نمو الستثمارا

معدل نموالكتلة النقدية

/االستثمار الناتج

/االستثمار الكتلة النقدية

1990 194.8 268.3 19.972 24.423 44.395 - - 16.5% 22.8%

1991 228.7 311.5 24.253 31.739 55.992 26.1% 17% 18.0% 24.5%

1992 283.9 371.6 27.921 58.199 86.12 53.8% 24% 23.2% 30.3%

1993 318.6 413.8 40.744 66.722 107.466 24.8% 12% 26.0% 33.7%

1994 355.5 506.1 63.72 87.902 151.622 41.1% 12% 30.0% 42.7%

1995 393.2 569.3 68.084 87.42 155.504 2.6% 11% 27.3% 39.5%

1996 441.8 690.85 77.437 85.639 163.076 4.9% 12% 23.6% 36.9%

1997 482 745.56 90.108 65.356 155.464 -4.7% 9% 20.9% 32.3%

1998 517.9 790.4 95.034 67.412 162.446 4.5% 7% 20.6% 31.4%

1999 590.91 819.3 91.484 62.222 153.706 -5.4% 14% 18.8% 26.0%

2000 720.651 903.9 99.331 56.761 156.092 1.6% 22% 17.3% 21.7%

2001 883.17 974 117.137 81.023 198.16 27.0% 23% 20.3% 22.4%

2002 995.475 1016.5 125.192 81.377 206.569 4.2% 13% 20.3% 20.8%

2003 1099.78 1067.26 160.13 88.636 248.766 20.4% 10% 23.3% 22.6%

2004 1243.957 1253.9 141.33 159.68 301.01 21.0% 13% 24.0% 24.2%

2005 1385.482 1479.6 166.162 184.019 350.181 16.3% 11% 23.7% 25.3%

-٣٧٤-

: المصدر

:الكتلة النقدية أو العرض النقدي تم حسابه من قبل الباحث وفق ما يلي - ودائع تحت الطلب+ النقد المتداول خارج المصارف = الكتلة النقدية

النقد لدى المصارف –النقد المصدر = النقد المتداول خارج المصارف + ودائع القطـع األجنبـي + الودائع ألجل ودائع التوفير = د شبه النق

.تأمينات لقاءالنقد األجنبي لدى المـصرف + شهادات االستثمار + عمليات االستيراد

.المركزيالمجموعـة اإلحـصائية : إجمالي االسـتثمار ، الناتج المحلي اإلجمالي -

.السورية لألعوام المذكور

تثمار في زيـادة النـاتج المحلـي يبين الجدول السابق مساهمة االس فإذا أخذ معدل نمو إجمالي ، ومساهمة العرض النقدي في زيادة االستثمارات

وذلك بعد صدور قانون ١٩٩٢االستثمار يتضح أنه بدأ بالتزايد مع بداية عام ، ولكنه بدأ بالتأرجح فيما بعد بين االرتفاع واالنخفـاض ١٠االستثمار رقم

- و %٤,٧- انخفاضا شديدا وصل إلـى ١٩٩٩و١٩٩٧حيث سجل عامي ن انخفاض معدل نمو االستثمار يعود إلى بداية مرحلة إ . على التوالي %٥,٤

الركود االقتصادي التي مرت بها سورية، وبالمقابل يتضح أن معدل نمـو ومن ١٩٩٧عام % ٩ إلى ١٩٩٦عام % ١٢العرض النقدي قد انخفض من

ولكـن هـذا ١٩٩٩عـام % ١٤رتفع إلى وعاد لي ١٩٩٨عام % ٧ثم إلى االنخفاض في العرض النقدي ليس السبب الوحيد في انخفاض معدل نمـو االستثمار بل السبب الرئيس يعود إلى جمود أسعار الفائدة وعدم تحريكها في

يتـضح أن ٢٠٠٠تلك الفترة لتشجع على زيادة االستثمار، ومع بداية عام وذلك نتيجـة ) %٢٧,٠ (٢٠٠١عدل نموه عام االستثمار بدأ بالتزايد وكان م

-٣٧٥-

زيادة الدولة من استثماراتها العامة، ويعود هذا المعدل إلى االنخفاض بعد أن أعطت الدولة األفضلية لزيادة اإلنفاق الجاري مقابل اإلنفـاق االسـتثماري لتعطي للقطاع الخاص دوره في النشاط االستثماري وتشجعه مع ما قامت به

أن تخفيض ) كما ذكر سابقا (الية ونقدية، ولكن يجب االنتباه من إصالحات م اإلنفاق االستثماري العام يجب أال يستمر لفترة طويلة ألنه سـيؤثر علـى معدالت النمو وخصوصا أن االستثمارات الخاصة ما زالت فـي بـدايتها

.وتحتاج إلى توجيه وتفعيل لتشارك في عملية التنمية االقتصادية

ة مساهمة االستثمار في زيادة النـاتج نالحـظ أنهـا بـدأت وبدراس وتبدأ ١٩٩٤عام % ٣٠ لتصل إلى %١٦,٥ بنسبة ١٩٩٠االرتفاع من عام

وذلك لألسباب التي ذكـرت ٢٠٠٠عام % ١٣,٧بعدها بالتراجع لتصل إلى ولكن بالمقابل يتضح أن الناتج المحلي ، سابقا فيما يتعلق بالركود االقتصادي

استمر باالزدياد خالل تلك الفترة وهذا يعكس زيادات غير حقيقية اإلجمالي في الناتج وتفسر زيادته بارتفاع األسعار والتضخم، ولكن مع بدايـة عـام

يتضح أن نسبة االستثمار إلى الناتج بدأت بالتزايـد ممـا أدى إلـى ٢٠٠١ .تزايد معدل نمو االستثمار ومن ثم زيادة الناتج المحلي اإلجمالي

الدراسة التالية يتضح أن العالقة بين الكتلة النقدية والناتج هـي ومن أي أن ٠,٩٨عالقة قوية جدا، وذلك ألن قيمة معامل االرتباط بينهما بلغت

زيادة العرض النقدي ستؤدي إلى زيادة الناتج المحلي اإلجمالي، هذه الزيادة ن العرض النقدي التي ستنتج عن زيادة االستثمارات إذ يتضح أن العالقة بي

واالستثمار هي عالقة قوية جدا إذ بلغت قيمـة معامـل االرتبـاط بينهمـا نه ليست كل زيادة في الناتج المحلي اإلجمالي إولكن نستطيع القول ، )٠,٩٨(

-٣٧٦-

بسبب زيادة العرض النقدي ناجمة عن زيادة االستثمارات وإنما يمكـن أن في الناتج وذلـك بـسبب تعكس زيادة العرض النقدي زيادات غير حقيقية

.ارتفاع األسعار وزيادة معدالت التضخم :دراسة عالقة الناتج المحلي باألسعار الجارية مع الكتلة النقدية

Dependent variable.. الناتج Method.. POWER Listwise Deletion of Missing Data Multiple R .97603 R Square .95263 Adjusted R Square .94924 Standard Error .11376 Analysis of Variance: DF Sum of Squares Mean Square Regression 1 3.6435779 3.6435779 Residuals 14 .1811927 .0129423 F = 281.52404 Signif F = .0000 ----------- Variables in the Equation ------------ Variable B SE B Beta T Sig T 0000. 16.779 976026. 048093. 806933. الكتلة النقدية (Constant) 4.291737 1.302124 3.296 .0053

تبين مخرجات األنموذج المدروس أن المعادلة الممثلة للعالقة بين ba.XΥ :الناتج المحلي باألسعار الجارية مع الكتلة النقدية من الشكل =

81.029.4 .X=Υ

النـاتج المحلـي إن هذه المعادلة ذات فعالية عالية وتمثل العالقة بين ويظهر ذلك من المؤشـرات ، باألسعار الجارية مع الكتلة النقدية تمثيال جيدا

-٣٧٧-

وقيمـة معامـل ، )٠,٩٨(حيث أن قيمة معامل االرتبـاط بلغـت ، الناتجةمما يدل على أن المعادلة الناتجة تعبر عن العالقـة تعبيـرا ) ٠,٩٥(التحديد

= a(أصغر من قيمة ) ٠,٠٠٠ (فإن قيمة االحتمال الناتجةوكذلك ، جيدا جدا

وهي تختبر مدى صالحية األنموذج المختار وبالتالي ، مستوى الداللة ) 0.05 وكذلك فإن قيمة االحتمال المحسوب لكل من الميل والثابت في. تؤكد صالحيته

= P = 0.000 < a:معادلة التمثيل والتي تساوي الصفر تؤكد ذلك أيـضا أي

إنما تدالن على أن قيمة كل مـن الميـل والثابـت وهاتان القيمتان 0.05تختلفان جوهريا عن الصفر وبالتالي فإن جميع االختبارات تؤكد قبول قـيم

وكذلك تؤكـد بـأن ، ٠,٠٥المعالم الناتجة وأنها معنوية عند مستوى داللة المعادلة المختارة للتمثيل معنوية بداللة قيمة االحتمال الناتج عـن جـدول

.ANOVAين تحليل التباالناتج المحلي باالس عار الجاری ة

الكتلة النقدیة

1400120010008006004002000

1600

1400

1200

1000

800

600

400

200

Observed

Pow er

).٣٧(الشكل البياني رقم

-٣٧٨-

:دراسة عالقة إجمالي االستثمار مع الكتلة النقدية

Dependent variable.. راالستثما Method.. CUBIC Listwise Deletion of Missing Data Multiple R .97920 R Square .95883 Adjusted R Square .94853 Standard Error 18.43849 Analysis of Variance: DF Sum of Squares Mean Square Regression 3 95009.440 31669.813 Residuals 12 4079.736 339.978 F = 93.15253 Signif F = .0000 ------------ Variables in the Equation -------------- Variable B SE B Beta T Sig T

الكتلة* 1 1.057386 .195818 4.918635 5.400 .0002 0006. 4.629- 9.381185- 000281. 001299.- 2**الكتلة 5.66469074E-07 1.1988E-07 5.548713 4.725 .0005 3**الكتلة(Constant) -112.068004 39.146848 -2.863 .0143

تبين مخرجات األنموذج المدروس أن المعادلة الممثلة للعالقة بين :إجمالي االستثمار مع الكتلة النقدية من الشكل

32d.Xc.XbXaΥ ii i+++=

Y = -112 + X – 0.0013X^2 + 5.66X^3

إن هذه المعادلة ذات فعالية عاليـة وتمثـل العالقـة بـين إجمـالي ويظهر ذلك مـن المؤشـرات ، االستثمار مع الكتلة النقدية تمثيال جيدا جدا

وقيمـة معامـل ، )٠,٩٨(حيث أن قيمة معامل االرتبـاط بلغـت ، الناتجةناتجة تعبر عن العالقة تعبيرا جيدا مما يدل على أن المعادلة ال) ٠,٩٦(التحديد) a = 0.05(أصغر من قيمة ) ٠,٠٠٠(وكذلك فإن قيمة االحتمال الناتجة ، جدا

-٣٧٩-

وهي تختبر مدى صالحية األنموذج المختار وبالتالي تؤكد ، مستوى الداللة وكذلك فإن قيمة االحتمال المحسوب لكل من الميول والثابت في . صالحيته

: تساوي الصفر تؤكد ذلك أيضا أيمعادلة التمثيل والتي

P = 0.000 < a = 0.05 وهذه القيم إنما تدل على أن قيمة كـل مـن الميول والثابت تختلف جوهريا عن الصفر وبالتالي فإن جميع االختبـارات

وكذلك ، ٠,٠٥تؤكد قبول قيم المعالم الناتجة وأنها معنوية عند مستوى داللة ة للتمثيل معنوية بداللة قيمة االحتمال الناتج عـن تؤكد بأن المعادلة المختار

.ANOVAجدول تحليل التباين

االستثمار الكل ي

دیة الكتلة النق

1400120010008006004002000

400

300

200

100

0

Observed

Cubic

)٣٨(الشكل البياني رقم

-٣٨٠-

:سعر الفائدة - ٢

لقد درس في الفصل السابق دور تحريك سعر الفائدة فـي تطـوير الفائدة ولـذلك الودائع إذ أن نمو حجم الودائع يدل على تغيرات في أسعار

سنقوم بإدراج الجدول التالي الذي يبين تطور الودائع تحت الطلب وودائـع :ألجل وعالقتها بالناتج المحلي اإلجمالي

)٤١(الجدول رقم )مليار ل س(تطور الودائع تحت الطلب وودائع ألجل وعالقتها بالناتج المحلي اإلجمالي

السنواتالودائع

تحت الطلب

الودائع اآلجلة

والتوفير

إجمالي الودائع

ودائع تحت /الطلب

إجمالي الودائع

الناتج المحلياإلجمالي

باألسعار الجارية

الودائع اآلجلة الناتج /والتوفير

المحلي اإلجمالي

إجمالي الناتج/الودائع

المحلي اإلجمالي

1990 44.295 26.339 70.634 62.71% 268.3 9.82% 26.33%

1991 54.421 30.909 85.33 63.78% 311.5 9.92% 27.39%

1992 74.568 39.639 114.207 65.29% 371.6 10.67% 30.73%

1993 76.03 46.938 122.968 61.83% 413.8 11.34% 29.72%

1994 72.085 53.718 125.803 57.30% 506.1 10.61% 24.86%

1995 81.239 60.525 141.764 57.31% 569.3 10.63% 24.90%

1996 90.781 69.296 160.077 56.71% 690.85 10.03% 23.17%

1997 101.119 78.682 179.801 56.24% 745.56 10.55% 24.12%

1998 103.788 91.854 195.642 53.05% 790.4 11.62% 24.75%

1999 131.134 143.654 274.788 47.72% 819.3 17.53% 33.54%

2000 164.807 171.593 336.4 48.99% 903.9 18.98% 37.22%

2001 190.645 224.19 414.835 45.96% 974 23.02% 42.59%

2002 230.55 268.901 499.451 46.16% 1016.5 26.45% 49.13%

2003 256.443 307.841 564.284 45.45% 1067.26 28.84% 52.87%

2004 269.076 322.658 591.734 45.47% 1253.9 25.73% 47.19%

2005 303.557 320.441 623.998 48.65% 1479.6 21.66% 42.17%

.المجموعة اإلحصائية السورية لألعوام المذكورة: المصدر

نالحظ من الجدول السابق أن نسبة الودائع إلى الناتج ارتفعـت مـن عـام %٢٩,٧٢ وإلـى ١٩٩٢ عام %٣٠,٧٣ إلى ١٩٩٠ عام %٢٦,٣٣

-٣٨١-

ه النـسبة باالنخفـاض نتيجـة بدأت هذ١٩٩٤، ولكن مع بداية عام ١٩٩٣ومـع بدايـة عـام ، الركود االقتصادي وانخفاض حجم التعامل المصرفي

٢٠٠٣عـام % ٥٢,٨٧ بدأت هذه النسبة بالتزايد تدريجيا لتصل إلى ١٩٩٩وهذا دليل على إيجابية القرارات النقدية الجديدة فيما يتعلق بتحريك أسـعار

.الفائدة وحيازة القطع األجنبيراسة العالقة بين الودائع اآلجلة وودائع التوفير مع الناتج يتضح ولدى د

وهذا يـدل ) ٠,٩٨(أنها عالقة متينة جدا حيث أن قيمة معامل االرتباط بلغ على أن عملية تحريك أسعار الفائدة لصالح الودائع ألجل سوف يمكن مـن

ظفة فـي إذ ستزيد ودائع القطاع الخاص المو ، تأمين قاعدة استثمارية جيدة .المصارف والمركزة في الودائع ألجل

:الناتج المحلي اإلجمالي مع الودائع اآلجلة والتوفيردراسة عالقة Dependent variable.. الناتج Method.. CUBIC Listwise Deletion of Missing Data Multiple R .97987 R Square .96014 Adjusted R Square .95018 Standard Error 77.58786 Analysis of Variance: DF Sum of Squares Mean Square Regression 3 1740089.9 580029.95 Residuals 12 72238.5 6019.88 F = 96.35248 Signif F = .0000 ------------ Variables in the Equation -------------- Variable B SE B Beta T Sig T

اآلجلة والتوفير* 1 16.714182 2.754648 5.371515 6.068 .0001 0004. 4.793- 10.213979- 018674. 089515.- 2**اآلجلة والتوفير 3.5550E-05 5.882201 4.513 .0007 000160. 3**ودآجلة(Constant) -137.274649 101.618859 -1.351 .2017

تبين مخرجات األنموذج المدروس أن المعادلة الممثلة للعالقة بين : من الشكلالناتج المحلي اإلجمالي مع الودائع اآلجلة والتوفير

-٣٨٢-

32 .. iii XdXcbXa +++=Υ Y = 16.7*X – 0.09*X^2 + 0.0002*X^3

الناتج المحلي إن هذه المعادلة ذات فعالية عالية وتمثل العالقة بين ويظهر ذلك من ، تمثيال جيدا جدااإلجمالي مع الودائع اآلجلة والتوفير

وقيمة ، )٠,٩٨(حيث أن قيمة معامل االرتباط بلغت ، المؤشرات الناتجة يدل على أن المعادلة الناتجة تعبر عن العالقة مما) ٠,٩٦(معامل التحديد

أصغر من ) ٠,٠٠٠(وكذلك فإن قيمة االحتمال الناتجة ، تعبيرا جيدا جداوهي تختبر مدى صالحية األنموذج المختار ، مستوى الداللة) a = 0.05(قيمة

وكذلك فإن قيمة االحتمال المحسوب لكل من الميول . وبالتالي تؤكد صالحيته :في معادلة التمثيل والتي تساوي الصفر تؤكد ذلك أيضا أيوالثابت

P = 0.000 < a = 0.05 وهذه القيم إنما تدل على أن قيمة كل من الميـول والثابت تختلف جوهريا عن الصفر وبالتالي فإن جميع االختبـارات تؤكـد

كد وكذلك تؤ، ٠,٠٥قبول قيم المعالم الناتجة وأنها معنوية عند مستوى داللة بأن المعادلة المختارة للتمثيل معنوية بداللة قيمة االحتمال الناتج عن جدول

.ANOVAتحليل التباين الناتج المحلي باالس عار الجاری ة

الودائع اآلجلة وودائع التوفیر

4003002001000

1600

1400

1200

1000

800

600

400

200

Observed

Cubic

).٣٩(الشكل البياني رقم

-٣٨٣-

:سعر الصرف - ٣

وربطـه بوحـدة ، السابق ميزات توحيد سعر الـصرف البابدرس ، ن خالل تـشجيع االسـتثمار حقوق السحب الخاصة ودورها في التنمية م

ويمكن اآلن دراسة دور سـعر الـصرف . وجذب رؤوس األموال وغيرها كأداة نقدية في تحقيق التنمية من خالل التجارة الخارجية وبـذلك سـنعمل على دراسة العالقة بين الحساب الجاري في ميـزان المـدفوعات وسـعر

:الصرف كالتالي : المدفوعات وسعر الصرفالعالقة بين الحساب الجاري في ميزان

بيان تـسجل فيـه كافـة المعـامالت هيعرف ميزان المدفوعات بأن االقتصادية والمالية التي تتم بين المقيمين في دولة ما والمقيمين فـي بقيـة

وهو بالتالي يعكس وضع الدولة المعنية باتجاه بقيـة ، دول العالم خالل سنة :ويشمل، يزان المدفوعاتوالحساب الجاري أحد عناصر م، دول العالم

الميزان التجاري الذي يقتصر على الـصادرات والمـستوردات - .السلعية

. ميزان الخدمات والدخل -

.التحويالت دون مقابل -إن سعر الصرف الناجم عن العرض والطلب لليرة الـسورية : ويمكن القول

في السوق الحرة يعبر عن جميع المبادالت الجارية بين القطـاع الخـاص لذلك فإن تطور سعر الصرف في تلك السوق مرتبط إلى ، لعالم الخارجي وا

.حد ما بمقدار الفائض أو العجز للحساب الجاري لميزان المدفوعاتوالجدول التالي يبين فائض أو عجز الحساب الجاري مقارنة مع

.٢٠٠٥ –١٩٩٠سعر الصرف خالل الفترة

-٣٨٤-

)٤٢(الجدول رقم

2005-1990 ارنة مع سعر الصرف خالل الفترةفائض أو عجز الحساب الجاري مق

السنواتالحساب

الجاري )س.مليون ل(

معدل سعر الصرف في ة المستخدم

التحويل إلى دوالر

الحساب الجاري )مليون دوالر(

متوسط سعر الصرففي سوق

)س.ل(بيروت1990 37789 19.31 1956.965303 44.69 1991 17414 24.92 698.7961477 45.86 1992 1554.3 28.26 55 47.68 1993 -14820 30.06 -493.0139721 49.63 1994 -20572.2 33.15 -620.5791855 49.96 1995 14985 34.43 435.2309033 50.07 1996 6480 39.15 165.5172414 50.05 1997 25311 44.8 564.9776786 51.42 1998 2897 49.1 59.00203666 51.97 1999 9814 48.83 200.9830023 51.66 2000 50684 47.77 1061.000628 49.37 2001 55866 48.13 1160.731353 50.28 2002 67622 49.18 1374.989833 52.38 2003 37006 49.21 752.0016257 52.76 2004 30527 51.14 596.9299961 52.25 2005 -55400 52.14 -1062.523974 52.14

ة لألعوام المذكورةيعة اإلحصائية السورالمجمو: المصدر

ومن قراءة أوليه لهذا الجدول نالحظ وجود عالقة عكسية بين وضع وتظهر هذه ، الحساب الجاري في ميزان المدفوعات وسعر صرف الدوالر

فقد أدى الحساب ، )٢٠٠٠–٩٩–٩٨(العالقة بشكل واضح خالل السنوات الصرف ليصل إلى إلى ارتفاع سعر) ٩٨(الجاري المنخفض عام

وبالمقابل فإن ) ١٩٩٧(بزيادة نصف ليرة عما كان عليه عام ) ٥١,٩٧(أدى النخفاض سعر الصرف بحوالي ) ٢٠٠٠(فائض الحساب الجاري عام

.قرش عن السنة السابقة) ٣١(

-٣٨٥-

إنـه مـن : وإذا أريد دراسة الموضوع بـشكل أدق يمكـن القـول رويج الـصادرات مقابـل إحـالل استراتيجيات التجارة في تحقيق التنمية ت

الواردات من خالل معدالت الصرف والرقابة على الـصرف وقـرارات سنقوم اآلن بدراسة العالقة بـين سـعر صـرف تخفيض العملة المحلية لذلك

:الليرة السورية والصادراتقبل دراسة هذه العالقة سنقوم بذكر المثال التالي عن التالعب بالعملة

لقد زادت الضغوطات األمريكية على الصين :)١(لصادراتودوره في زيادة التعويم الرنمبي الصيني بعد أن اكتشف األمريكيون فجأة أن السبب في البالء

والعلة في أن اآلالف مـن العمـال يفقـدون ، الذي يصيب اقتصاد بالدهم وظائفهم والعشرات من الشركات تقفل أبوابها في أمريكا هو الرنمبي الصيني

أربعة من كبار أعضاء مجلس الشيوخ األمريكي بكتاب إلـى وزيـر فتقدمالخزانة األمريكي جون سنو طالبين منه التحقيق في تدخل الحكومة الصينية

مشيرين إلى أن العجز التجاري األميركي مع الصين بلغ عام ، في سوق النقد وبرغم حقيقة أن الصادرات األمريكيـة إلـى . مليار دوالر ) ١٠٣ (٢٠٠٥

مـس قـل مـن خ فإنها مازالت أ ، خرى بسرعة كبيرة لصين زادت هي األ اـ ، صادرات الصين إلى الواليات المتحدة مليار دوالر ) ١٢٥(والتي تقدر ب

ويرى خبراء أميركيون أنـه بفـضل الفـائض ) ٢٠٠٥(وفق إحصاء عام فإن تعويم الرنمبي ال بد ، وتدفق االستثمار الكبير إلى الصين، التجاري الكبير

إذ يقـول %) ٤٠(إلـى %) ١٥(ن أن يرفع سعر صـرفة بنـسبة مـن من الصين تتالعب بسعر صرف عملتها لتبقي عليها منخفـضة إاألمريكيون

لة عن البطالة في ولمساعدة الصادرات الصينية الرخيصة والتي هي المسؤ شركة أمريكية بأن الصين سـوف ) ٨٢(لذلك هددت ، أمريكا بحسب رأيهم

.٩١ص، مرجع سابق، إدارة األزمة االقتصادية في سورية،مجلة االقتصاد) ١(

٢٥السياسات المالية م

-٣٨٦-

وفي أوائل أيلـول ، إذ لم تسمح بزيادة سعر صرف عملتها تواجه ردا سلبيا وزير خزانتها جون سنو إلـى الـصين ة بعثت اإلدارة األمريكي ٢٠٠٥عام

.ليطالب بإعادة تقويم سعر صرف الرنمبي من أجل إنقاذ االقتصاد األمريكيوالتعويم ، ويرى االقتصاديون األمريكيون بأن كل عملة يجب أن تعوم

أيا كانت انعكاسات ذلك ويهبط حسب حالة السوق العملة يعلو هو ترك سعر ولكن في الواقع نستطيع القول بـأن الميـزة ، على اقتصاد البالد بشكل عام

التنافسية التي تكتسبها المنتجات الصينية ليست من انخفاض سعر صـرف فأرقام منظمـة ، عملتها في الغالب بل من انخفاض تكلفة العمالة في الصين

عمل الدولية تقول إن تكلفة العمالة في الصين في قطاعات التصنيع تعادل الومن ثم فإنه حتى ولو خفض ، فقط من التكلفة في الواليات المتحدة %) ٢,٢(

ستظل القدرة التنافسية للمنتج %) ١٠٠(سعر صرف الرنمبي الصيني بنسبة .الصيني أعلى بمراحل من نظيره األمريكي

لم ، تخفيض العملة لزيادة الصادرات السلعية كما أنه يجب معرفة أن تعد مقبولة في ظل اقتصاد يقوم باستيراد جانب من احتياجاته االسـتهالكية

وذلك ، واإلنتاجية وفي ظل اقتصاد ال يحمل هيكله اإلنتاجي المرونة الكافية ألن أسعار الخامات المستوردة المستخدمة في العملية اإلنتاجية سوف ترتفع

يادة سعر العملة األجنبية مقابل العملة الوطنية وسوف يـؤدي إلـى نتيجة ز زيادة التكاليف وبالتالي فقدان الميزة التنافسية للسلع الوطنية كما أن قـدرة الهيكل اإلنتاجي قد ال تكون كافية لزيادة اإلنتاج وتلبية احتياجات السوق في

كما أنـه ، خفيضحالة تخفيض قيمة العملة وظهور طلب جديد بسبب هذا الت وأن هناك ، يجب أال ننسى المنافسة الشرسة بين الدول في األسواق العالمية

اتفاقيات تفصيلية تمنح الدول بمقتضاها مزايا لصادرات دول أخرى بمعنى أن السوق ليست صافية أو حرة متحررة ومستعدة لقبول منتجات الدول التي

ـ ، خفضت قيمة عملتها بسهولة بالغة ستوردين بحـد ذاتهـم قـد كما أن الم

-٣٨٧-

يطالبون بتخفيض أسعار وارداتهم من الدولة التي قامت بتخفـيض عملتهـا بنسبة التخفيض ذاتها وذلك في ظل التقدم الهائل في نظم المعلومات وثورة

.االتصاالت التي أتاحت وصول المعلومات في ثوان معدودةرية الـسو ةوالجدول التالي يبين العالقة بين سـعر صـرف الليـر

.والصادرات السورية )٤٣(الجدول رقم

العالقة بين سعر صرف الليرة السورية والصادرات

السنوات متوسط سعر الصرف في سوق

)س.ل(بيروتالصادرات من السلع

والخدمات1990 44.69 67.1 1991 45.86 76 1992 47.68 97.5 1993 49.63 115.2 1994 49.96 167.3 1995 50.07 177.2 1996 50.05 219.8 1997 51.42 241.7 1998 51.97 241.3 1999 51.66 246.7 2000 49.37 326.7 2001 50.28 359.2 2002 52.38 404.1 2003 52.76 345.9 2004 52.25 512.4 2005 52.14 618.2

ة لألعوام المذكورةيالمجموعة اإلحصائية السور: المصدر

تالية للعالقة بين الصادرات السورية وسعر من الدراسة اإلحصائية ال وهذا ٠,٨٦الصرف يتضح أنها مقبولة إذ أن قيمة معامل االرتباط بلغت

يدل على أنها عالقة موجبة وطردية، أي بزيادة سعر الصرف تزداد

-٣٨٨-

وهذا يبين أنه ال يمكن ١٩٩٢،١٩٩١،١٩٩٣الصادرات، كما في السنوات الصادرات السورية لألسباب السابقة استخدام سعر الصرف كأداة لزيادة

الذكر باإلضافة إلى أنه مرتبط بالدوالر فقط لفترة طويلة من الزمن وبالتالي فإن تقلبات سعر صرف الدوالر سوف تؤثر سلبا على األسعار المحلية، ولكن بعد صدور قرار ربط الليرة السورية بسلة من العمالت تمثل وحدة

،سوف يقلل من تقلبات ١٥/٨/٢٠٠٧ن حقوق السحب الخاصة بدأ مالتنافسية في التجارة من خالل اعتماد سعر صرف حقيقي وفعال ويلطف

.من تقلبات االقتصاد الكلي :دراسة عالقة الصادرات السورية مع سعر الصرف

Dependent variable.. الصادرات Method.. POWER Listwise Deletion of Missing Data Multiple R .86136 R Square .74195 Adjusted R Square .72351 Standard Error .34683 Analysis of Variance: DF Sum of Squares Mean Square Regression 1 4.8419223 4.8419223 Residuals 14 1.6840557 .1202897 F = 40.25218 Signif F = .0000 ------------- Variables in the Equation -------------- Variable B SE B Beta T Sig T 0000. 6.344 861363. 1.863815 11.824902 سعر الصرف(Constant) 1.7448128045E-18 1.2728E-17 . .

تبين مخرجات األنموذج المدروس أن المعادلة الممثلة للعالقة بين :الصادرات السورية مع سعر الصرف من الشكل

b

a.XΥ = 11.821.74 .XΥ =

ل العالقة بين الصادرات إن هذه المعادلة ذات فعالية عالية وتمثويظهر ذلك من المؤشرات ، السورية مع سعر الصرف تمثيال مقبوال

-٣٨٩-

وقيمة معامل ، )٠,٨٦(حيث أن قيمة معامل االرتباط بلغت ، الناتجةمما يدل على أن المعادلة الناتجة تعبر عن العالقة تعبيرا ) ٠,٧٤(التحديد = a( أصغر من قيمة )٠,٠٠٠(وكذلك فإن قيمة االحتمال الناتجة ، جيدا

وهي تختبر مدى صالحية األنموذج المختار وبالتالي ، مستوى الداللة) 0.05وكذلك فإن قيمة االحتمال المحسوب لكل من الميل والثابت . تؤكد صالحيته

P = 0.000 < a:في معادلة التمثيل والتي تساوي الصفر تؤكد ذلك أيضا أي

ن على أن قيمة كل من الميل والثابت وهاتان القيمتان إنما تدال 0.05 =تختلفان جوهريا عن الصفر وبالتالي فإن جميع االختبارات تؤكد قبول قيم

وكذلك تؤكد بأن ، ٠,٠٥المعالم الناتجة وأنها معنوية عند مستوى داللة المعادلة المختارة للتمثيل معنوية بداللة قيمة االحتمال الناتج عن جدول

.ANOVAتحليل التباين الصادرات الس وریة

سعر صرف اللیرة السوریة

545250484644

700

600

500

400

300

200

100

0

Observed

Pow er

).٤٠(الشكل البياني رقم

-٣٩٠-

:تخصيص االئتمان - ٤

إن النظام المصرفي السليم يساهم بالنمو االقتصادي عن طريق ضخ الموارد المالية في االقتصاد السيما للنشاطات ذات اإلنتاجية العالية مع مستوى

نشاط االقتصادي يساهم أيضا ن الإمعين من المخاطر وبالمقابل نستطيع القول في سالمة النظام المصرفي فانخفاض النشاط االقتصادي يعتبر المساهم األول في مشكالت النظام المصرفي فعلى سبيل المثال قد تستخدم المصارف التي

الـذي تكون أرباحها غير كافية الودائع لديها لتغطية تكاليف التشغيل األمر مليات الوساطة المالية ويخفض مـن قيمـة يؤدي إلى تشويه دورها في ع

.)1(موجوداتها الصافيةفي الوقت ) أو توسعيةانكماشية(وإن اتخاذ السياسة النقدية المناسبة

فعلى سبيل ، دور كبير في األزمات المصرفية أو زيادة حدتهاالمناسب لهالمثال كان النمو السريع في التسليف المصرفي للقطاعات االقتصادية دون أي زيادة تذكر في الناتج المحلي اإلجمالي السبب الرئيس في أزمة

.)٢(١٩٨١األرجنتين وشيلي وكولومبيا وفلندا والمكسيك واألورغواي عام ويبين الجدول التالي مساهمة التسليف المحلي اإلجمالي في الناتج اإلجمالي

.٢٠٠٥-١٩٩٠للفترة

)١ ( Alexander, William , E.,And Francisco Caromazza: Money verus credit: The Role of

Banksin in The Monetary Transmission Process,washin gton,IMF,1994.P39 )٢ ( Housma, Ricordo, and MichaleGarin: The Root of Bonking Crises, The

Macroeconomic Context , paper presen ted At the Inter American Dere lopment Bank,

conference on Banking crises in lation American , co Heldin Washing TON, October

6-7 1995,p3

-٣٩١-

)٤٤(الجدول رقم

).مليار ل س(٢٠٠٥-١٩٩٠جمالي في الناتج اإلجمالي للفترة مساهمة التسليف المحلي اإلالتسليف المحلي

اإلجمالي

السنوات الناتج المحلي

اإلجمالي باألسعار الجارية

تسليفالمصرف المركزي

تسليفالمصارف

المتخصصة

المجموع

تسليفالمصرف / المركزيالناتج المحلي

اإلجمالي

تسليفالمصارف /المتخصصة

الناتج المحلي اإلجمالي

التسليف المحليالناتج/اإلجمالي اإلجماليالمحلي

1990 268.3 105.041 79.142 184.183 39.2% 29.5% 68.6%

1991 311.5 114.66 99.17 213.83 36.8% 31.8% 68.6%

1992 371.6 135.66 124.07 259.73 36.5% 33.4% 69.9%

1993 413.8 153.6 204.5 358.1 37.1% 49.4% 86.5%

1994 506.1 179.34 172.93 352.27 35.4% 34.2% 69.6%

1995 569.3 204.54 204.1 408.64 35.9% 35.9% 71.8%

1996 690.85 242.27 213.73 456.07 35.1% 30.9% 66.0%

1997 745.56 266.33 237.8 504.13 35.7% 31.9% 67.6%

1998 790.4 270.918 232.99 503.908 34.3% 29.5% 63.8%

1999 819.3 271.23 255.05 526.28 33.1% 31.1% 64.2%

2000 903.9 275.741 263.96 539.701 30.5% 29.2% 59.7%

2001 974 302.14 269.75 571.89 31.0% 27.7% 58.7%

2002 1016.5 322.06 245.57 567.63 31.7% 24.2% 55.8%

2003 1067.26 305.79 286.96 592.75 28.7% 26.9% 55.5%

2004 1253.9 309.985 330.1 640.085 24.7% 26.3% 51.0%

2005 1479.6 312.803 421.723 734.526 21.1% 28.5% 49.6%

.١٩٩٧،٢٠٠٣،٢٠٠٦المجموعة اإلحصائية السورية لألعوام : المصدرتـسليف + تسليف المـصرف المركـزي = التسليف المحلي اإلجمالي :مالحظـة

.ف المتخصصةالمصارالـديون + الديون الممنوحة إلى الدولـة = تسليف المصرف المركزي

.المنوحة إلى القطاع االقتصادي العام .القروض المصرفية إلى القطاعات االقتصادية= تسليف المصارف المتخصصة

من الجدول السابق يتضح أن نسبة التسليف المحلي اإلجمالي للنـاتج لتصل إلى أعلى نسبة لها عـام ١٩٩٠عام %٦٨,٦المحلي قد ازدادت من

-٣٩٢-

تقريبا في تمويل الناتج % ٧٠أي أنها ساهمت بنسبة % ٧١,٨ وهي ١٩٩٥المحلي اإلجمالي، ولقد وجد سابقا كيف أن التسليفات المـصرفية قـصيرة ومتوسطة األجل كان لها الدور األكبر في تمويل هذا الناتج، ومـن خـالل

قة بين التسليف المحلي اإلجمالي والناتج يتـضح أنهـا الدراسة التالية للعال وهذا يدل على أهميـة ٠,٩٨عالقة قوية وموجبة إذ أن معامل االرتباط بلغ .مساهمة التسليف في نمو الناتج المحلي اإلجمالي

:العالقة بين التسليف المحلي اإلجمالي و الناتج المحلي اإلجمالي Dependent variable.. ا_الناتج Method.. EXPONENT Listwise Deletion of Missing Data Multiple R .98434 R Square .96893 Adjusted R Square .96671 Standard Error .09214 Analysis of Variance: DF Sum of Squares Mean Square Regression 1 3.7059258 3.7059258 Residuals 14 .1188447 .0084889 F = 436.56112 Signif F = .0000 -------------- Variables in the Equation -------------- Variable B SE B Beta T Sig T 0000. 20.894 984341. 000118. 002464. التسليف(Constant) 314.491211 13.718707 22.924 .0000

ة بين التسليف المحلي اإلجمالي أن المعادلة الممثلة للعالقنالحظ

:الناتج المحلي اإلجمالي من الشكل وb.X

a.eΥ = Y=314.49 *e^(0.002.X)

ة بين التسليف المحلي إن هذه المعادلة ذات فعالية عالية وتمثل العالقبين ذلك المؤشرات الناتجة ي، الناتج المحلي اإلجمالي تمثيال جيدااإلجمالي و) ٠,٩٦(وقيمة معامل التحديد، )٠,٩٨( قيمة معامل االرتباط بلغت حيث أن

وكذلك فإن قيمة ، عن العالقة تعبيرا جيدا جداتدل على أن المعادلة تعبر

-٣٩٣-

، مستوى الداللة) a=0.05(أصغر من قيمة ) ٠,٠٠٠(االحتمال الناتجة .وهي تختبر مدى صالحية األنموذج المختار وبالتالي تؤكد صالحيته

وكذلك فإن قيمة االحتمال المحسوب لكل من الميل والثابت في هذا يشير إلى و٠,٠٥مستوى الداللة ما أصغر من معادلة التمثيل وكاله

. وجود داللة إحصائية لكل منهماP=0.000 < a=0.05 وهاتان القيمتان إنما تدالن على أن قيمة كل من

الميول والثابت تختلفان جوهريا عن الصفرنها إذا إن جميع االختبارات تؤكد على قبول قيم المعالم الناتجة وأ

وكذلك تؤكد بان المعادلة المختارة للتمثيل ، ٠,٠٥معنوية عند مستوى داللة .ANOVAمعنوية بداللة قيمة االحتمال الناتج عن جدول تحليل التباين

الناتج المحلي اإلجمالي باألسعار الجارية

التسليف المحلي اإلجمالي

6005004003002001000-100

1600

1400

1200

1000

800

600

400

200

Observed

Exponential

).٤١(الشكل البياني رقم

اآلن بدراسة العالقـة بـين كـل مـن تـسليف المـصارف سنقوموتـسليف ) ت االقتـصادية القروض المصرفية إلى القطاعـا (المتخصصة

مع النـاتج ) والقطاع العامالديون الممنوحة إلى الدولة (المصرف المركزي

-٣٩٤-

لمعرفة دور كل منها في تمويل الناتج ونقـارن أيهمـا عالقتـه على حده حيث يتـضح . أقوى أي من يساهم أكثر في تمويل الناتج المحلي اإلجمالي

مركزي إلى النـاتج كانـت من الجدول السابق أن نسبة تسليف المصرف ال للمصارف المتخصصة، وفي عـام %) ٢٩,٥(مقابل %) ٤٣,٣(١٩٩٨عام

مقابـل % ٣٠,٥ كانت نسبة تسليف المصرف المركزي إلى النـاتج ٢٠٠٠ يتضح أن نـسبة ٢٠٠٥فقط للمصارف المتخصصة، أما في عام % ٢٩,٢

تسليف المصارف المتخصصة إلى الناتج قد ازدادت حيث كانـت بحـدود للمصرف المركزي، ولكن بالرغم من ذلك يتـضح % ٢١,١مقابل % ٢٨,٥

أن مساهمة المصارف في تمويل مشاريع التنمية ومشاريع القطاع الخاص ما .زالت ضعيفة وهذا يدل على ضعف في أداء الجهاز المصرفي السوري

:دراسة عالقة الناتج المحلي باألسعار الجارية مع القروض المصرفية -Dependent variable.. الناتج Method.. POWER Listwise Deletion of Missing Data Multiple R .95185 R Square .90601 Adjusted R Square .89930 Standard Error .16024 Analysis of Variance: DF Sum of Squares Mean Square Regression 1 3.4652972 3.4652972 Residuals 14 .3594733 .0256767 F = 134.95901 Signif F = .0000 ------------- Variables in the Equation ------------- Variable B SE B Beta T Sig T 11.617.0000 951848. 095365. 107870. القروض المصرفية(Constant) 1.819550 .931081 1.954 .0709

ـين النـاتج تبين مخرجات األنموذج المدروس أن المعادلة الممثلة للعالقة ب

ba.XΥ:لالمحلي باألسعار الجارية مع القروض المصرفية من الشك =

-٣٩٥-

0.111.82.XΥ = إن هذه المعادلة ذات فعالية عالية وتمثل العالقة بين النـاتج المحلـي

ويظهـر ذلـك مـن ، باألسعار الجارية مع القروض المصرفية تمثيال جيدا وقيمـة ، )٠,٩٥(حيث أن قيمة معامل االرتباط بلغـت ، المؤشرات الناتجة

مما يدل على أن المعادلة الناتجة تعبر عـن العالقـة ) ٠,٩١(معامل التحديد أصـغر مـن ) ٠,٠٠٠(وكذلك فإن قيمة االحتمال الناتجة ، تعبيرا جيدا جدا

وهي تختبر مـدى صـالحية األنمـوذج ، مستوى الداللة) a = 0.05(قيمة وكذلك فإن قيمة االحتمال المحسوب لكـل . المختار وبالتالي تؤكد صالحيته

الثابت في معادلة التمثيل والتي تساوي الصفر تؤكد ذلك أيـضا من الميل و وهاتان القيمتان إنما تدالن على أن قيمة كـل P = 0.000 < a = 0.05:أي

من الميل والثابت تختلفان جوهريا عـن الـصفر وبالتـالي فـإن جميـع االختبارات تؤكد قبول قيم المعالم الناتجة وأنها معنوية عند مستوى داللـة

وكذلك تؤكد بأن المعادلة المختارة للتمثيل معنويـة بداللـة قيمـة ، ٠,٠٥ .ANOVAاالحتمال الناتج عن جدول تحليل التباين

الناتج المحلي باالس عار الجاری ة

ة القروض المصرفی

5004003002001000

1600

1400

1200

1000

800

600

400

200

Observed

Pow er

).٤٢(الشكل البياني رقم

-٣٩٦-

:دراسة عالقة الناتج المحلي باألسعار الجارية مع تسليف المصرف المركزي-

Dependent variable.. الناتج Method.. POWER Listwise Deletion of Missing Data Multiple R .97167 R Square .94414 Adjusted R Square .94015 Standard Error .12354 Analysis of Variance: DF Sum of Squares Mean Square Regression 1 3.6111154 3.6111154 Residuals 14 .2136551 .0152611 F = 236.62259 Signif F = .0000 ------------ Variables in the Equation ------------- Variable B SE B Beta T Sig T 0000. 15.383 971668. 084064. 1.293117 تسليف المصرف(Constant) .630566 .287038 2.197 .0454

تبين مخرجات األنموذج المدروس أن المعادلة الممثلة للعالقـة بـين :الناتج المحلي باألسعار الجارية مع تسليف المصرف المركزي من الشكل

ba.XΥ = 1.290.63.XΥ =

إن هذه المعادلة ذات فعالية عالية وتمثل العالقة بين الناتج المحلي ويظهر ذلك ، باألسعار الجارية مع تسليف المصرف المركزي تمثيال جيدا

-٣٩٧-

وقيمة ، )٠,٩٧(حيث أن قيمة معامل االرتباط بلغت ، من المؤشرات الناتجةمما يدل على أن المعادلة الناتجة تعبر عن العالقة ) ٠,٩٤(معامل التحديد

أصغر من ) ٠,٠٠٠(وكذلك فإن قيمة االحتمال الناتجة ، تعبيرا جيدا جداوهي تختبر مدى صالحية األنموذج ، مستوى الداللة) a = 0.05(قيمة

وكذلك فإن قيمة االحتمال المحسوب . المختار وبالتالي تؤكد صالحيتهالثابت في معادلة التمثيل والتي تساوي الصفر تؤكد لكل من الميل و

: أيذلك أيضاP = 0.000 < a = 0.05 وهاتان القيمتان إنما تدالن على أن قيمة كل مـن

الميل والثابت تختلفان جوهريا عن الصفر وبالتالي فإن جميع االختبـارات وكذلك ، ٠,٠٥ تؤكد قبول قيم المعالم الناتجة وأنها معنوية عند مستوى داللة

تؤكد بأن المعادلة المختارة للتمثيل معنوية بداللة قيمة االحتمال الناتج عـن .ANOVAجدول تحليل التباين

الناتج المحلي باالس عار الجاری ة

یف المصرف المركزي تسل

400300200100

1600

1400

1200

1000

800

600

400

200

Observed

Pow er

).٤٣(الشكل البياني رقم

-٣٩٨-

من الدراسة اإلحصائية السابقة يتبين أن العالقة بين الناتج المحلي رف المتخصصة عالقة قوية وطردية إذ بلغ معامل اإلجمالي وتسليف المصا

بينهما، أما معامل االرتباط بين الناتج المحلي اإلجمالي ) ٠,٩٥(االرتباط لدى دراسة العالقة بينهما وهو ) ٠,٩٧(وتسليف المصرف المركزي بلغ

أقوى من سابقه، وهذا يدل على أن المصرف المركزي يساهم في تمويل .كبر من المصارف المتخصصةالناتج المحلي بشكل أ

دور السياسة المالية في تحقيق التنمية االقتصادية فـي : ثالثا :سورية

يبرز دور السياسة المالية في تحقيق التنمية االقتصادية في سـورية :من خالل

.اإلنفاق العام . ١

.الضرائب . ٢

:اإلنفاق العام )١(

مو لقد دلت التجربة وخصوصا في البلدان النامية أن مستوى الن وتـستخدم الدولـة ، ارتبط كثيرا باالزدياد المضطرد للنفقات العامة

هيكـل االقتـصاد الـوطني فـي اإلنفاق العام كوسيلة هامة للتأثير والجـدول . االستهالك واالدخار كما ذكر سـابقا فيوبالتالي للتأثير

التالي يبين اإلنفاق العام ومعدل نموه باإلضافة إلى نـسبة اإلنفـاق . إلى الناتجالعام

-٣٩٩-

)٤٥(الجدول رقم ).مليار ل س.(اإلنفاق العام ومعدل نموه باإلضافة إلى نسبة اإلنفاق العام إلى الناتج

السنوات اإلنفاقالجاري

اإلنفاقاالستثماري

مجموعاإلنفاق

العام

معدل نمو اإلنفاق العام

الناتج المحلي اإلجمالي

باألسعار الجارية

معدلنمو الناتج

فاق العام اإلن الناتج/

1990 38.5 19.9 58.4 - 268.3 - 21.8% 1991 47.5 24.2 71.7 22.7% 311.5 16.1% 23.0% 1992 53.5 27.9 81.4 13.5% 371.6 19.3% 21.9% 1993 56.2 40.7 96.9 19.0% 413.8 11.4% 23.4% 1994 68 63.7 131.7 35.9% 506.1 22.3% 26.0% 1995 76.7 68.08 144.78 9.8% 569.3 12.5% 25.4% 1996 81.3 77.4 158.7 9.6% 690.85 21.4% 23.0% 1997 84.9 90.1 175 10.2% 745.56 7.9% 23.5% 1998 88.5 95.03 183.53 4.8% 790.4 6.0% 23.5% 1999 86.8 91.4 178.2 -2.8% 819.3 3.6% 23.5% 2000 112.2 99.3 211.5 18.6% 903.9 9.4% 23.5% 2001 121.7 117.13 238.83 12.9% 974 7.8% 23.5% 2002 124.7 125.19 249.89 4.6% 1016.5 4.4% 23.5% 2003 144 160.13 304.13 21.7% 1067.26 5.0% 23.5% 2004 174 141.13 315.13 3.6% 1253.9 17.5% 23.5% 2005 186.7 166.16 352.86 11.8% 1479.6 18.0% 23.5%

. اإلحصائية السورية لألعوام المذكورةالمجموعةالمصدر

فينالحظ من الجدول السابق كيف أن زيادة حجم اإلنفاق العام تؤثر إلـى ١٩٩١عـام %٢٢,٧الناتج، فعندما نما اإلنفاق العام بمعـدالت مـن

% ٢٢,٣إلى ١٩٩١عام %١٦,١ نما الناتج بالمقابل من ١٩٩٤عام %٣٥,٩فاق العام في مرحلـة الركـود ، وعندما انخفض معدل نمو اإلن ١٩٩٤عام

االقتصادي انخفض معه معدل نمو الناتج في نفس المرحلة ليعود ويتـأرجح والدراسة اإلحصائية التالية تؤكد .٢٠٠٠بين الزيادة والنقصان مع بداية عام

وهـذا ٠,٩٩ذلك إذ تبين أن معامل االرتباط بين اإلنفاق العام والناتج بلـغ .يدل على عالقة قوية جدا

-٤٠٠-

وبدراسة العالقة بين كل من اإلنفاق االستثماري واإلنفاق الجاري مع ، سيظهر أن معامل االرتباط بين اإلنفـاق هالناتج المحلي اإلجمالي على حد

مما يدل على عالقة قوية ٠,٩٨االستثماري الحكومي والناتج المحلي قد بلغ .جدا بين اإلنفاق والناتج خالل مدة الدراسة

سيتبين أن معامل االرتباط بين اإلنفاق الجاري العام و النـاتج وكذلك األمر . وهذا يدل أيضا على عالقة قوية ومتينة بينهما خالل فترة الدراسة٠,٩٨بلغ

: العالقة بين اإلنفاق العام و الناتج المحلي اإلجمالي-MODEL: MOD_2. _ Dependent variable.. ا_الناتج Method.. POWER Listwise Deletion of Missing Data Multiple R .99302 R Square .98610 Adjusted R Square .98510 Standard Error .06163 Analysis of Variance: DF Sum of Squares Mean Square Regression 1 3.7715884 3.7715884 Residuals 14 .0531821 .0037987 F = 992.85740 Signif F = .0000 ----------- Variables in the Equation ----------- Variable B SE B Beta T Sig T 0000. 31.510 993023. 029435. 927490. ال_ مجموع(Constant) 6.058986 .913053 6.636 .0000

الممثلة للعالقة بين اإلنفاق العام و الناتج المحلي أن المعادلةنالحظ :اإلجمالي من الشكل

ba.XY =

Y=6*X^0.92 لعالقة بين اإلنفاق العام و إن هذه المعادلة ذات فعالية عالية وتمثل ا

يبين ذلك المؤشرات الناتجة حيث ، الناتج المحلي اإلجمالي تمثيال جيدا جدا

-٤٠١-

تدل ) ٠,٩٨(وقيمة معامل التحديد، )٠,٩٩(قيمة معامل االرتباط بلغت أن وكذلك فإن قيمة ،على أن المعادلة تعبر عن العالقة تعبيرا جيدا جدا

وهي ، مستوى الداللة) a=0.05(صغر من قيمة أ) ٠,٠٠٠(االحتمال الناتجة .تختبر مدى صالحية األنموذج المختار وبالتالي تؤكد صالحيته

وكذلك فإن قيمة االحتمال المحسوب لكل من الميل والثابت في هذا يشير إلى و٠,٠٥ما أصغر من مستوى الداللة معادلة التمثيل وكاله

. وجود داللة إحصائية لكل منهماالقيمتان إنما تدالن على أن قيمة كل من الميول والثابت وهاتان

تختلفان جوهريا عن الصفرنها إذا إن جميع االختبارات تؤكد على قبول قيم المعالم الناتجة وأ

وكذلك تؤكد بان المعادلة المختارة للتمثيل ، ٠,٠٥معنوية عند مستوى داللة .ANOVAليل التباين معنوية بداللة قيمة االحتمال الناتج عن جدول تح

الي باألس عار الجاری ة الناتج المحلي اإلجم

مجموع اإلنفاق العام

4003002001000

1600

1400

1200

1000

800

600

400

200

Observed

Pow er

).٤٤(الشكل البياني رقم

٢٦السياسات المالية م

-٤٠٢-

:العالقة بين اإلنفاق االستثماري و الناتج - MODEL: MOD_4. _ Dependent variable.. ا_الناتج Method.. POWER Listwise Deletion of Missing Data Multiple R .98117 R Square .96270 Adjusted R Square .96003 Standard Error .10095 Analysis of Variance: DF Sum of Squares Mean Square Regression 1 3.6820920 3.6820920 Residuals 14 .1426785 .0101913 F = 361.29673 Signif F = .0000 ----------- Variables in the Equation ------------ Variable B SE B Beta T Sig T 0000. 19.008 981171. 038998. 741265 اس_ انفاق(Constant) 28.102575 4.768066 5.894 .0000

أن المعادلة الممثلة للعالقة بين اإلنفاق االستثماري و الناتج من نالحظ

ba.XY:الشكل =

Y=28.1*X^0.74

إن هذه المعادلة ذات فعالية عالية وتمثل العالقة بين اإلنفاق لك المؤشرات الناتجة حيث أن يبين ذ، االستثماري والناتج تمثيال جيدا جدا

تدل على ) ٠,٩٦(وقيمة معامل التحديد، )٠,٩٨(قيمة معامل االرتباط بلغت وكذلك فإن قيمة االحتمال ،أن المعادلة تعبر عن العالقة تعبيرا جيدا جدا

-٤٠٣-

وهي تختبر ، مستوى الداللة) a=0.05(أصغر من قيمة ) ٠,٠٠٠(الناتجة .وبالتالي تؤكد صالحيته مدى صالحية األنموذج المختار

وكذلك فإن قيمة االحتمال المحسوب لكل من الميل والثابت في و هذا يشير إلى ٠,٠٥معادلة التمثيل وكالهما أصغر من مستوى الداللة

. وجود داللة إحصائية لكل منهماوهاتان القيمتان إنما تدالن على أن قيمة كل من الميول والثابت

لصفرتختلفان جوهريا عن اإذا إن جميع االختبارات تؤكد على قبول قيم المعالم الناتجة وأنها

وكذلك تؤكد بان المعادلة المختارة للتمثيل ، ٠,٠٥معنوية عند مستوى داللة .ANOVAمعنوية بداللة قيمة االحتمال الناتج عن جدول تحليل التباين

الناتج المحلي اإلجم الي باألس عار الجاری ة

اري تثم ق االس اإلنفا

180160140120100806040200

1600

1400

1200

1000

800

600

400

200

Observed

Pow er

).٤٥(الشكل البياني رقم

-٤٠٤-

:العالقة بين األنفاق الجاري و الناتج - MODEL: MOD_21. _ Dependent variable.. ا_الناتج Method.. POWER Listwise Deletion of Missing Data Multiple R .98251 R Square .96532 Adjusted R Square .96285 Standard Error .09733 Analysis of Variance: DF Sum of Squares Mean Square Regression 1 3.6921440 3.6921440 Residuals 14 .1326265 .0094733 F = 389.74121 Signif F = .0000 ------------ Variables in the Equation ------------ Variable B SE B Beta T Sig T 0000. 19.742 982509. 054719. 1.080261 اإلنفاق(Constant) 5.434194 1.336696 4.065 .0012

لناتج من الة للعالقة بين اإلنفاق الجاري ونالحظ أن المعادلة الممثba.XY: الشكل =

Y=5.43*X^1.08

إن هذه المعادلة ذات فعالية عالية وتمثل العالقة بين اإلنفاق الجاري يبين ذلك المؤشرات الناتجة حيث أن قيمة معامل ، و الناتج تمثيال جيدا جدا

عادلة تدل على أن الم) ٠,٩٦(وقيمة معامل التحديد، ) ٠,٩٨(االرتباط بلغت وكذلك فإن قيمة االحتمال الناتجة ،تعبر عن العالقة تعبيرا جيدا جدا

-٤٠٥-

وهي تختبر مدى ، مستوى الداللة) a=0.05(أصغر من قيمة ) ٠,٠٠٠( .صالحية األنموذج المختار وبالتالي تؤكد صالحيته

وكذلك فإن قيمة االحتمال المحسوب لكل من الميل والثابت في و هذا يشير إلى ٠,٠٥ما أصغر من مستوى الداللة معادلة التمثيل وكاله

. وجود داللة إحصائية لكل منهماوهاتان القيمتان إنما تدالن على أن قيمة كل من الميول والثابت

تختلفان جوهريا عن الصفرإذا إن جميع االختبارات تؤكد على قبول قيم المعالم الناتجة وأنها

لك تؤكد بان المعادلة المختارة للتمثيل وكذ، ٠,٠٥معنوية عند مستوى داللة .ANOVAمعنوية بداللة قيمة االحتمال الناتج عن جدول تحليل التباين

الي باألس عار الجاری ة الناتج المحلي اإلجم

اق الج اري اإلنف

20018016014012010080604020

1600

1400

1200

1000

800

600

400

200

Observed

Pow er

).٤٦(الشكل البياني رقم

-٤٠٦-

العجـز المـالي يحدثعندما تزيد نفقات الدولة عن إيراداتها العادية -النفقـات العامـة : هي )١(لمالي الفعلي والطريقة التقليدية لحساب العجز ا

مـساعدات + القروض الخارجية + القروض الداخلية (–اإليرادات الكلية [" كما جاءت في تقارير األمم المتحـدة )]"المأخوذ من االحتياطي + خارجية

وبالتالي العجز الفعلي يشمل كل اإليرادات غير السيادية وهي كـل إيـراد خذ الصفة الشرعية، وبالتالي هي حاصل جمع كل تحصل عليه الدولة وال يأ

من المساعدات الخارجية والقروض الداخلية والخارجيـة والمـأخوذ مـن :حيث أن. االحتياطي،

سندات الدين العام التي تطرحها الخزينة علـى : القروض الداخلية - .الجمهور لالكتتاب وتسمى في سورية شهادات االستثمار

.الدولة الخارجيةديون : القروض الخارجية -

المبالغ التي تستخدمها الدولة مـن االحتياطيـات : المأخوذ من االحتياطي - .التي شكلتها السنوات السابقة

والجدول التالي يبين تطور حجم العجز المـالي فـي سـورية :ومصادره

المالية العامة واإلصالح المالي في سورية، مرجع سابق، ، علي. كنعان) ١(

.١٧٥ - ١٧١ص

-٤٠٧-

)٤٦(الجدول رقم

)مليار ل س(تطور حجم العجز المالي في سورية ومصادره

السنواتمحلي الناتج ال

اإلجمالي باألسعار الجارية

مساعدات خارجية

قروض داخلية

قروض خارجية

مأخوذ من االحتياطي

إجمالي العجز

/ العجز إجمالي الناتج

1990 268.3 15.2 7.8 3.3 - 26.3 9.8%

1991 311.5 10.3 9.2 4.4 - 23.9 7.7%

1992 371.6 13.9 - 5.6 - 19.5 5.2%

1993 413.8 9 11.1 22.9 - 43 10.4%

1994 506.1 - 11.4 24.5 - 35.9 7.1%

1995 569.3 - 12.1 24.3 - 36.4 6.4%

1996 690.85 - 8.4 22.4 20 50.8 7.4%

1997 745.56 - 8.1 22.2 22 52.3 7.0%

1998 790.4 - 10.2 23.7 43.8 77.7 9.8%

1999 819.3 - 10.9 26 44 80.9 9.9%

2000 903.9 - 12.3 24.3 55 91.6 10.1%

2001 974 - 9.2 28.52 55 92.7 9.5%

2002 1016.5 - 26.1 25.7 55 106.8 10.5%

2003 1067.26 - - 18.033 107.299 125.3 11.7%

2004 1253.9 - - 20.31 123.19 143.5 11.4%

2005 1479.6 - - 19.137 84.72 103.8 7.0%

.وام المذكورةالمجموعة اإلحصائية السورية لألع: المصدر

ويعتبر العجز المالي من الظواهر االقتصادية المرضـية فـي علـم : وتعود أسباب العجز المالي في سورية إلىداالقتصا .ازدياد نفقات الحماية واألمن والدفاع .أ .التوسع في حجم العمالة الحكومية .ب .الخدمات االجتماعية شبه المجانية . ج

-٤٠٨-

األسباب فعدم وجود النظام ويعتبر من أهم : غياب السياسة المالية .د الضريبي الفعال الذي يساهم في تمويل اإلنفاق العام و تخلف هذه األنظمة و التشريعات كان له دور كبير في هذا العجـز المـالي

كمـا ( و غيرها ةالمتحقق باإلضافة إلى كثرة اإلعفاءات الضريبي )ذكر في الفصل السابق

لعجز كـان يتزايـد سـنويا فمن الجدول السابق نالحظ أن إجمالي ا س . مليـار ل ٢٦,٣ حيث بلغ إجمالي العجز حوالي ١٩٩٠اعتبارا من عام

س وهو أعلـى . مليار ل ١٤٣,٥ إلى ٢٠٠٤و استمر باالزدياد ليصل عام بدأ هذا العجز بالتناقص ٢٠٠٥و لكن نالحظ أنه مع بداية عام ، مستوى له

التي صدرت فـي الـسنوات و يعود السبب إلى التشريعات المالية الحديثة وقد تضمنت بالغالب إلغاء بعض الضرائب و ٢٠٠٣األخيرة بدءا من عام

وتضمنت أيضا بعض القـرارات المختـصة بمكافحـة التهـرب ، الرسوموغيرها من التشريعات المذكورة سابقا والتي ساهمت في تطور ، الضريبي

لـى ضـريبة حصيلة الضرائب والرسوم بالرغم من التخفيض الحاصل ع الدخل وإلغاء بعض الضرائب والرسوم وهذا ما أكد أن الضرائب والرسوم المفروضة بمعدالت مقبولة سـتؤدي إلـى زيـادة الحـصيلة اإلجماليـة

. ليس العكسللضريبة و

وسنقوم اآلن بدراسة العالقة بين الناتج المحلي اإلجمالي و إجمالي عجز يستخدم لتمويل أنشطة لمعرفة فيما إذا كان هذا ال: (العجز المالي

).إنتاجية و يساهم بزيادة اإلنتاج أم ال

-٤٠٩-

Dependent variable.. محل_ناتج Method.. POWER Listwise Deletion of Missing Data Multiple R .93600 R Square .87610 Adjusted R Square .86725 Standard Error .18398 Analysis of Variance: DF Sum of Squares Mean Square Regression 1 3.3508936 3.3508936 Residuals 14 .4738770 .0338484 F = 98.99724 Signif F = .0000 ------------- Variables in the Equation -------------- Variable B SE B Beta T Sig T 0000. 9.950 936004. 075659. 752783. ع_ إجمالي(Constant) 31.825530 9.911540 3.211 .0063

اتج المحلي اإلجمالي قة بين الن الممثلة للعالأن المعادلةنالحظ :إجمالي العجز المالي من الشكلو

ba.XY =

Y=31.8*X^0.75

إن هذه المعادلة ذات فعالية عالية وتمثل العالقة بـين النـاتج يبـين ذلـك ، إجمالي العجز المالي تمثيال جيـدا المحلي اإلجمالي و

وقيمة ، )٠,٩٧ (قيمة معامل االرتباط بلغتالمؤشرات الناتجة حيث أن بر عن العالقة تعبيرا جيدا تدل على المعادلة تع ) ٠,٩٥(معامل التحديد

أصـغر مـن قيمـة ) ٠,٠٠٠( االحتمال الناتجـة وكذلك فإن قيمة ،جدا

-٤١٠-

)a=0.05 ( وهي تختبر مدى صالحية األنمـوذج المختـار ، الداللةمستوى .وبالتالي تؤكد صالحيته

ب لكل من الميول والثابـت فـي وكذلك فإن قيمة االحتمال المحسو معادلة التمثيل والتي تساوي الصفر تقريبا و كلها أصغر من مستوى الداللة

هذه القيم تدل على أن قيمة كل من الميول والثابت تختلفان جوهريـا ٠,٠٥ عن الصفر

إذا إن جميع االختبارات تؤكد على قبول قيم المعالم الناتجة وأنهـا معنويـة وكذلك تؤكد بان المعادلة المختارة للتمثيل معنوية ، ٠,٠٥لة عند مستوى دال

.ANOVAبداللة قيمة االحتمال الناتج عن جدول تحليل التباين

الناتج المحلي اإلجمالي

إجمالي العجز

160140120100806040200

1600

1400

1200

1000

800

600

400

200

Observed

Power

).٤٧(الشكل البياني رقم

-٤١١-

من الدراسة اإلحصائية السابقة يتضح أن العالقة بين الناتج والعجز هي ،ولكن بالحقيقة ال تدل هـذه ٠,٩٧غ معامل االرتباط بينهما عالقة قوية إذ بل

العالقة القوية على أن العجز المالي يستخدم لتمويل أنشطة إنتاجية ويـساهم بزيادة اإلنتاج وخصوصا مع الركود الذي عاشته سورية لفترة طويلة، وقد ا تزامن هذا الركود مع التضخم أي ما يسمى بالركود التضخمي ويتوجب علين

في سورية القيام باإلصالحات المناسبة إلنهاء هذه المـشكلة، مـن خـالل اإلصالح الضريبي مثال الذي يركز على معالجة التهرب الضريبي وتحقيق الوفرة في الحصيلة التي ستؤمن مع الزمن إيرادات جيدة للدولة باإلضافة إلى

اسب وبشكل تدريجي إيجاد الحل المناسب لمشكلة العجوز التموينية بالوقت المنكما ذكر سابقا عن طريق تحويله تدريجيا إلى إصالح الرواتب واألجـور، باإلضافة إلى التأكيد على تخصيص التمويل بالعجز للمشاريع االقتصادية ذات

.المنفعة االقتصادية

وبالحقيقة تلجأ أغلبية البلدان النامية ومنها سورية إلى تمويل العجـز أو ) التمويـل بـالعجز (سمى هذه الطريقـة لنقدي وت عن طريق اإلصدار ا

ويكون ذلك عن طريق زيادة اإلصـدار النقـدي ، التمويل التضخمي للعجز حيث تؤدي هذه الوسيلة لزيـادة ، وزيادة حجم االئتمان المصرفي للحكومة

ورفع قدرة الحكومة على استغالل بعض الموارد االقتـصادية ، عرض النقد ويتم حساب نـسبة التمويـل : بالغالب إلى التضخم ولكن الحقيقة أنها أدت

بالعجز من خالل قسمة قروض الحكومة من المـصرف المركـزي علـى والجدول التالي يوضح العالقة بين تمويل العجـز باإلصـدار .الكتلة النقدية

: النقدي والكتلة النقدية

-٤١٢-

)٤٧(الجدول رقم

)مليار ل س(العجز المالي ونسبة التمويل بالعجز

سنواتالالعجز المالي

الكتلة النقدية

قروض الحكومة من المصرف المركزي

نسبة التمويل بالعجز

1990 26.3 194.8 16.1 8.3%

1991 23.9 228.7 9.48 4.1%

1992 19.5 283.9 21.6 7.6%

1993 43 318.6 21.1 6.6%

1994 35.9 355.5 21.7 6.1%

1995 36.4 393.2 25.6 6.5%

1996 50.8 441.8 37.3 8.4%

1997 52.3 482 24 5.0%

1998 77.7 517.9 5.03 1.0%

1999 80.9 590.91 0.31 0.1%

2000 91.6 720.651 4.51 0.6%

2001 92.7 883.17 26.4 3.0%

2002 106.8 995.475 19.93 2.0%

2003 125.3 1099.78 -16.28 -1.5%

2004 143.5 1243.957 4.19 0.3%

2005 103.8 1385.482 2.82 0.2%

.لألعوام المذكورةالمجموعة اإلحصائية السورية : المصدر

أن الدولة تعتمد في تمويل العجـز علـى : نالحظ من الجدول السابق االعتمـاد ١٩٩٦ حتى عـام ١٩٩٠اإلصدار النقدي حيث يالحظ من عام

بنسبة كبيرة على هذا المصدر حيث وصلت نسبة التمويـل بـالعجز إلـى

-٤١٣-

وإن هذا التمويل ساهم بزيادة معدالت التضخم حيث وصلت عـام ، %٨,٤وأدى ذلك لظهـور آثـار . بطريقة المخفض الضمني % ١٢,٧ إلى ١٩٩٦

سلبية على االقتصاد الوطني وهي اآلثار الناجمة عن التضخم، من إعـادة لتوزيع الدخل لصالح األغنياء إلى تراجع أهمية العمل المنتج مقابل العمـل

وارتفاع تكاليف الصناعة الوطنية وفقدان قدرتها على المنافسة ... ، الطفيلي ... في السوق الدولية

ونتيجة لهذه اآلثار السلبية الناجمة عن االعتماد على اإلصدار النقدي تم االنتقال من تمويل العجز عبر اإلصدار النقـدي إلـى ، في تمويل العجز

فاض القروض من المصرف حيث نالحظ انخ ، التمويل بالقروض الخارجية كما عملت على تخفيض حجم االسـتثمار ، ١٩٩٧المركزي ابتداء من عام

الحكومي كأحد الحلول المقترحة لتخفيض العجز ولكن هذا التخفـيض أدى وقد أدى ذلك ، النخفاض واضح في الطلب الكلي في مواجهة العرض الكلي

.لزيادة حجم الركود

االقتصادية الجديدة للتنمية تنطوي على إعـادة لقد ذكر سابقا أن النظرة لذلك يتبين أنـه ، تحديد أهداف التنمية بما يحقق النمو مع تحسين توزيع الدخل

....من الضروري مناقشة العالقة بين النمو االقتصادي وتوزيع الدخل

وبشأن توزيع الدخل في سورية سوف ندرس نسبة كل من النفقـات . القومي من الناتج المحلي اإلجمالياالجتماعية ونفقات األمن

الجدول التالي يبين النفقات االجتماعية والعجوز التموينية مقارنة مع -١ :الناتج المحلي اإلجمالي

-٤١٤-

)٤٨(الجدول رقم

)مليار ل س(النفقات االجتماعية والعجوز التموينية مقارنة مع الناتج المحلي اإلجمالي

ز التموينيةالعجو النفقات االجتماعية السنواتالناتج المحلي اإلجمالي باألسعار

الجارية1990 17.37 - 268.3

1991 - - 311.5

1992 24.04 - 371.6

1993 33.95 21.91 413.8

1994 35.05 24.7 506.1

1995 40.84 25.91 569.3

1996 47.08 25.33 690.85

1997 48.38 29.61 745.56

1998 51.41 32.49 790.4

1999 53.08 33.26 819.3

2000 55.94 28.81 903.9

2001 68.47 28.4 974

2002 76.4 31.23 1016.5

2003 82.36 27.91 1067.26

2004 109.66 26.97 1253.9

2005 120.92 29.58 1479.6

.المجموعة اإلحصائية السورية لألعوام المذكورة -: المصدر

، عفيف صـندوق . د: ٢٠٠١ عام حتى١٩٩٣ العجوز التموينية من عام -أطروحـة ، دور السياسة المالية العامة في تحقيق اإلصالح االقتـصادي

ومن .١١٣،ص٢٠٠٥ دمشق، ،محمد خالد الحريري . إشراف د ، دكتوراه .مديرية األسعار، وزارة االقتصاد والتجارة :٢٠٠٥حتى عام٢٠٠٢عام

-٤١٥-

العامة على أنها النفقات: تعرف النفقات االجتماعية: مالحظةالمخصصة من أجل تحقيق الخدمات الصحية والتعليمية

.)١(والضمان االجتماعي والرفاهية العامةوانطالقا من هذا التعريف تم حساب النفقات االجتماعية على أنها

:حاصل جمع+ الثقافة واإلرشاد القومي + التربية+ التعليم العالي+ اإلدارة والقضاء

.الرعاية االجتماعية ١٩٩٣الجدول السابق يتضح أن العجوز التموينية بلغت عام من

مليار ليرة سورية وتزايدت باضطراد حتى وصلت عام )٢١,٩١( حيث ٢٠٠٢مليار ليرة سورية وعادت لترتفع عام ) ٢٨,٨١(٢٠٠٠

مليار ليرة سورية، وأخذت بعدها بالتأرجح لتصل )٣١,٢٣( وصلت إلىرية، ونستطيع القول أن هذه مليار ليرة سو )٢٩,٥٨( إلى٢٠٠٥عام

العجوز التموينية التي تهدف إلى إفادة الطبقة الفقيرة والمتوسطة هامة وجيدة ولكن بالمقابل يتبين أنها ال تطال الطبقة الفقيرة والمتوسطة فقط بل أيضا الطبقة الغنية مما يجعلها المستفيد األكبر منها، ولكن هذه العجوز

تها بديون المصرف المركزي ستشكل خطورة على التموينية التي يتم تغطياالقتصاد السوري لما تسببه من آثار تضخمية، وفقدان للسيولة النقدية لدى المؤسسات والشركات، وتعميق وتعقيد التشابكات المالية، ولجوء بعض

وتحمل أعباء الفوائد المؤسسات والشركات إلى اإلقتراض من المصارف،ولدى دراسة العالقة بين كل من .)٢(سيولة لديهاالضخمة نظرا لنضوب ال

.٦٣ص، مرجع سابق، مبادئ المالية العامة، محمد سعيد، فرهود) ١(

دور السياسة المالية العامة في تحقيق اإلصالح االقتصادي دراسة حالة الجمهورية ) ٢( .١١٦عفيف صندوق،مرجع سابق،ص: العربية السورية، إعداد

-٤١٦-

مع الناتج المحلي اإلجمالي على حدهالعجوز التموينية والنفقات االجتماعية :يتبين ما يلي

:ة بين العجوز التموينية و الناتجالعالق-Correlations

1.000 .739*. .023

16 9.739* 1.000.023 .

9 9

Pearson CorrelationSig. (2-tailed)NPearson CorrelationSig. (2-tailed)N

الناتج المحلي اإلجماليریة باألسعار الجا

ز التموینیة العجو

الناتج المحلياإلجمالي

ر الجاریة باألسعا العجوز التموینیة

Correlation is significant at the 0.05 level (2-tailed).*.

شير لعالقة جيدة بين المتغيرين وطردية ت٠,٧٣إن قيمة معامل االرتباط

٠,٠٥أقل من مستوى الداللة ٠,٠٢٣الداللة يتضح قيمة احتمال و .نقبل فرضية وجود عالقة بين المتغيرين و :العالقة بين النفقات االجتماعية و الناتج-

Correlations

1.000 .977**. .000

16 15.977** 1.000.000 .

15 15

Pearson CorrelationSig. (2-tailed)NPearson CorrelationSig. (2-tailed)N

الناتج المحلي اإلجماليریة باألسعار الجا

النفقات االجتماعیة

الناتج المحلياإلجمالي

ر الجاریة باألسعا النفقات االجتماعیة

Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed).**.

-٤١٧-

تشير لعالقة ممتازة بين النفقات ٠,٩٧يتبين أن قيمة معامل االرتباط االجتماعية و الناتج المحلي اإلجمالي باألسعار الجارية، و قيمة احتمال

نرفض فرضية عدم وجود و٠,٠١ أقل من مستوى الداللة ٠,٠٠٠الداللة وهذا .عالقة و نقبل الفرضية البديلة القائلة بوجود عالقة بين المتغيرين

على استمرار اهتمام الحكومة بالنفقات االجتماعية في سورية خالل يدل .مدة الدراسة

ي سورية ونـسبته الجدول التالي يبين تطور نفقات األمن القومي ف -٢ .إلى الناتج المحلي اإلجمالي

)٤٩(الجدول رقم

)مليار ل س(نفقات األمن القومي في سورية ونسبته إلى الناتج المحلي اإلجمالي

السنواتنفقات األمن

القومي الناتج المحلي اإلجمالي

باألسعار الجارية

/ نفقات األمن القوميالناتج المحلي

اإلجمالي باألسعار ةالجاري

1990 18.13 268.3 6.76% 1991 - 311.5 - 1992 27.12 371.6 7.30% 1993 27.86 413.8 6.73% 1994 36.54 506.1 7.22% 1995 39.98 569.3 7.02% 1996 41.74 690.85 6.04% 1997 43.86 745.56 5.88% 1998 45.91 790.4 5.81% 1999 47.59 819.3 5.81% 2000 49.29 903.9 5.45% 2001 53.38 974 5.48% 2002 55.33 1016.5 5.44% 2003 67.11 1067.26 6.29% 2004 70.2 1253.9 5.60% 2005 75.71 1479.6 5.12%

.المصدر المجموعة اإلحصائية السورية لألعوام المذكورة

٢٧السياسات المالية م

-٤١٨-

إن الحالة المستمرة التي تعيشها سورية كخط مواجهة ألقى على عاتقها بيرة تتمثل في الدفاع عن حدودها، وبالتالي فقد أدت هذه مسؤوليات ك

المتطلبات لزيادة حجم نفقات األمن القومي، ونالحظ أن نسبة هذه النفقات من وعادت . ١٩٩٤ عام %٧,٢٢ وإلى %٧,٣٠ إلى ١٩٩٢الناتج وصلت عام

، ويجب أال ننسى أن ٢٠٠٠ عام %٥,٤٥لتنخفض فيما بعد إلى حوالي تمد على االستيراد من األسلحة والعتاد ولذلك فهي مقومة نفقات التسلح تع

بالقطع األجنبي الالزم لعملية التنمية، ومن خالل الدراسة اإلحصائية التالية يتبين أن العالقة بين نفقات األمن القومي والناتج هي عالقة قوية وطردية

).٠,٩٨(حيث أن معامل االرتباط بلغ :من القومي والناتج المحلي اإلجمالي العالقة بين نفقات األ-

Dependent variable.. نفقات Method.. LINEAR Listwise Deletion of Missing Data Multiple R .98269 R Square .96568 Adjusted R Square .96304 Standard Error 3.10986 Analysis of Variance: DF Sum of Squares Mean Square Regression 1 3537.8070 3537.8070 Residuals 13 125.7256 9.6712 F = 365.80846 Signif F = .0000 ---------- Variables in the Equation ------------ Variable B SE B Beta T Sig T ا_ الناتج .047075 .002461 .982691 19.126 .0000 (Constant) 9.408306 2.106775 4.466 .0006

-٤١٩-

إن المعادلة الممثلة للعالقة بين نفقات األمـن القـومي والنـاتج : الشكلالمحلي من

ibXaΥ +=

Y = 9.4 +0.0471*X

إن هذه المعادلة ذات فعالية عالية وتمثل العالقة بين نفقات األمن يبين ذلك المؤشرات ، اتج المحلي اإلجمالي تمثيال جيداالقومي و الن

وقيمة معامل ، )٠,٩٨(الناتجة حيث أن قيمة معامل االرتباط بلغت تعبر عن العالقة تعبيرا جيدا ة المعادل أنتدل على) ٠,٩٦(التحديدأصغر من قيمة ) ٠,٠٠٠(وكذلك فإن قيمة االحتمال الناتجة ،جدا

)a = 0.05 (وهي تختبر مدى صالحية األنموذج، مستوى الداللة .المختار وبالتالي تؤكد صالحيته

وكذلك فإن قيمة االحتمال المحسوب لكل من الميل والثابت في وي الصفر معادلة التمثيل والتي تسا

P = 0.000 < a = 0.05 وهاتان القيمتان إنما تدالن على أن قيمة كل من الميول والثابت تختلفان جوهريا عن الصفر

إن جميع االختبارات تؤكد على قبول قيم المعالم الناتجة وأنها إذاوكذلك تؤكد بان المعادلة المختارة ، ٠,٠٥معنوية عند مستوى داللة

وية بداللة قيمة االحتمال الناتج عن جدول تحليل التباين للتمثيل معنANOVA.

-٤٢٠-

نفق ات

ة اری الناتج المحلي اإلجمالي باألسعار الج

1600140012001000800600400200

80

70

60

50

40

30

20

10

Observed

Linear

).٤٨(الشكل البياني رقم

:الضرائب )٢(

:يأتي دور الضرائب في تحقيق التنمية في البلدان النامية من خالل غرضين همااالمتيازات الضريبية والحوافز المالية التي تمثـل وسـائل . أ

حفيز المشروعات الخاصة بهدف تشجيع االستثمار وهـو لت .الهدف االستثماري للضرائب

تعبئة الموارد المالية لتمويل اإلنفـاق العـام إذ أن النمـو . بوالتنمية االقتصادية في الدول النامية تعتمد بشكل كبير على قدرة الحكومات على توفير العوائد الكافية لتمويل برامجها

.مات العامة وهو الهدف التمويلي للضرائبلإلنفاق على الخد

والجدول التالي يبين الضرائب والرسوم والناتج المحلـي اإلجمـالي فـي :٢٠٠٥–١٩٩٠سورية خالل الفترة

-٤٢١-

)٥٠(الجدول رقم

الناتج المحلي اإلجمالي في سوريةالضرائب والرسوم و

)مليار ل س(٢٠٠٥–١٩٩٠خالل الفترة

السنوات

الناتج المحلي الياإلجم

باألسعار الجارية

الضرائبالمباشرة

الضرائب غير

المباشرة

فروقاتاألسعار

مجموعالضرائب

غيرالمباشرة

مجموعالضرائب

معدل نمو

الضرائب

االستهالك الكلي

االدخار لكليا

حجماالستثمار

الكلي

1990 268.3 16.4 8.4 15.2 23.6 40 - 222.8 33.948 44.3

1991 311.5 20.8 10.4 15.5 25.9 46.7 16.75% 279.5 20.761 55.9

1992 371.6 21.8 12.4 22.1 34.5 56.3 20.56% 327.6 32.962 86.1

1993 413.8 20.3 14.91 25.3 40.21 60.51 7.48% 360.1 38.757 107.4

1994 506.1 27.9 19.11 39.7 58.81 86.71 43.30% 416.8 87.984 151.6

1995 569.3 31.6 24.48 44.7 69.18 100.78 16.23% 455.5 113.3 155.48

1996 690.85 36.1 34 31.8 65.8 101.9 1.11% 571.04 102.446163

1997 745.56 48.14 39.72 23.81 63.53 111.67 9.59% 600.41 109.753155.4

1998 790.4 52.6 42.92 14.17 57.09 109.69 -1.77% 630.9 105.862182.43

1999 819.3 59.3 42.81 19 61.81 121.11 10.41% 662.72 100.354153.6

2000 903.9 64.9 46.4 10 56.4 121.3 0.16% 685 141.926156.06

2001 974 91.36 54.46 10.5 64.96 156.32 28.87% 713.46 186.824198.15

2002 1016.5 112.707 98.876 10 108.876 221.583 41.75% 730.02 207.733206.56

2003 1067.26 123.3 101.822 11 112.822 236.122 6.56% 787.68 205.34 248.76

2004 1253.9 127.007 98.305 12.93 111.235 238.242 0.90% 984.08 285.181300.73

2005 1479.6 141.075 105.534 4.9 110.434 251.509 5.57% 1193.3 270.584350.17

:المصدرالمكتب (المجموعة اإلحصائية لألعوام المذكورة : ب المباشرة الضرائ-

)المركزي لإلحصاء

المكتب (المجموعة اإلحصائية لألعوام المذكورة : فروقات األسعار- )المركزي لإلحصاء

-٤٢٢-

الموازنات العامة ٢٠٠١← ١٩٩٠ ضرائب غير مباشرة من عام - )وزارة المالية(للدولة لألعوام المذكورة

وذلـك ، تم حسابه ٢٠٠٥ ← ٢٠٠٢ر مباشرة من عام ضرائب غي -بمعرفة الحصيلة الفعلية للضرائب والرسوم كما ذكرهـا وزيـر

:المالية على الموقع http:www.syrianfinance.org/servers/gallery/2007100/-05294.doc

.وطرح الضرائب المباشرة منها

ناتج المحلي من خالل الدراسة اإلحصائية التالية للعالقة بين الإن العالقة الموجبة بينهما تشير : اإلجمالي ومجموع الضرائب يمكن القول

إلى أنه إذا ازدادت الضرائب يزداد الناتج المحلي اإلجمالي ويحصل ذلك إذا كانت الحصيلة الضريبية المرتفعة تستخدم لتمويل األنشطة اإلنتاجية

ولكن ، لناتج المحلي اإلجماليذات المردودية العالية والتي تساهم في نمو افي سورية وجد أن الحصيلة الضريبية رغم ارتفاع المعدالت الضريبية لم تحقق الوفرة المطلوبة ويعود السبب للتهرب الضريبي، كما أن هذه الحصيلة لم تستخدم من أجل تمويل األنشطة اإلنتاجية وإنما كانت من أجل تمويل النفقات

لذلك يتبين أن ، لغالب وخصوصا في فترة الركود االقتصاديالعامة الجارية باوقد يكون السبب ، هذه العالقة القوية ال تعبر عن الواقع االقتصادي السوري

.الشك في دقة البيانات التي أقيم عليها التحليل اإلحصائي

لدى دراسة العالقة بين االستهالك الكلي ومجموع الضرائب يمكن أي ٠,٩٦ قوية وطردية إذ يتضح أن معامل االرتباط بلغ إنها عالقة: القول

بزيادة الضرائب يزداد االستهالك وقد وجد ذلك في الجدول السابق إذ أن . ١٩٩٤ عن عام ١٩٩٥خالل عام ) %١٦,٢٣(الضرائب قد نمت بمعدل

في الوقت الذي كان يعاني ) %٩,٢٩(وبالمقابل نما االستهالك الكلي بمعدل والذي كان يتطلب تخفيض د السوري من الركود االقتصادتصافيه االق

-٤٢٣-

إذ أن زيادة الضرائب ستؤدي إلى تراجع . االقتطاع العام وليس زيادتهاالستهالك وتراجع مستوى العمالة، وهذا يقود إلى أن السياسة الضريبية في سورية لم تكن متناسبة مع الواقع االقتصادي السوري وما يفرضه هذا

لناحية االقتصادية، ومن الجانب اإلحصائي قد يقود إلى الشك الواقع من ا .قتصاديالفي دقة البيانات التي أقيم عليها التحليل ا

وكذلك األمر عند دراسة العالقة بين االدخار الكلي ومجموع الضرائب يتضح وجود عالقة طردية وموجبة بينهما حيث أن قيمة معامل

الضرائب ستؤدي إلى زيادة االدخار أي أن زيادة) ٠,٩٦(االرتباط بلغت على الرغم من أن زيادة الضرائب ال بد من أن تخفض الدخل المتاح

.بموجب العالقة العكسية بينهما وبالتالي تخفض االدخار الكلي

كما أن دراسة العالقة بين االستثمار الكلي ومجموع الضرائب تشير أي ) ٠,٩٥(امل االرتباط إلى وجود عالقة موجبة قوية بينهما إذ بلغ مع

بزيادة الضرائب يزداد االستثمار الكلي وهذا ما يتناقض مع استخدام إذ تساعد على ، يالضرائب كأداة مالية توسعية في مرحلة الركود االقتصاد

الخروج من األزمة من خالل تخفيضها للتشجيع على زيادة االستثمار، ومن الضريبية وسياسة توجيه هنا نستدل على وجود تناقض بين السياسة

حيث بدأت مرحلة جديدة في تطوير ٢٠٠٣ولكن مع بداية عام . االستثماروحديث النظام الضريبي تم تعديل وإلغاء الكثير من الرسوم والضرائب

وبالرغم من هذه التعديالت ، ووضعت تشريعات لمكافحة التهرب الضريبيبحت أكثر عدالة مما ساهم يتضح ارتفاع الحصيلة الفعلية للضرائب النها أص

كما ذكر سابقا (في تشجيع االستثمارات الداخلية وجذب االستثمار الخارجي ).في الفصل الثالث

-٤٢٤-

العالقة بين الناتج المحلي اإلجمالي وجموع الضرائب -MODEL: MOD_1. _ Dependent variable.. لمحليا_الناتج Method.. POWER Listwise Deletion of Missing Data Multiple R .97303 R Square .94678 Adjusted R Square .94298 Standard Error .12058 Analysis of Variance: DF Sum of Squares Mean Square Regression 1 3.6212332 3.6212332 Residuals 14 .2035373 .0145384 F = 249.08095 Signif F = .0000 ----------- Variables in the Equation ------------ Variable B SE B Beta T Sig T 0000. 15.782 973028. 053233. 840135. ئبالضرا_مج (Constant) 13.085770 3.301617 3.963 .0014

أن المعادلة الممثلة للعالقة بين الناتج المحلي اإلجمالي نالحظ :ومجموع الضرائب من الشكل

ba.XΥ = Y=13.X0.84

القة بين الضرائب غيـر إن هذه المعادلة ذات فعالية عالية وتمثل الع يبين ذلك المؤشرات الناتجـة ، اتج المحلي اإلجمالي تمثيال جيدا النباشرة و الم

لعالقة قوية جـدا بـين يشير) ٠,٩٧(حيث أن قيمة معامل االرتباط بلغت المعادلة تعبـر عـن أن تدل على ) ٠,٩٤(وقيمة معامل التحديد ، المتغيرين

-٤٢٥-

أصغر ) ٠,٠٠٠(جة وكذلك فإن قيمة االحتمال النات ،العالقة تعبيرا جيدا جدا وهي تختبر مدى صـالحية األنمـوذج ، مستوى الداللة ) a=0.05(من قيمة

.المختار وبالتالي تؤكد صالحيتهوكذلك فإن قيمة االحتمال المحسوب لكل من الميـل والثابـت فـي

معادلة التمثيل والتي تساوي الصفر P=0.000 < a=0.05 مـة كـل مـن وهاتان القيمتان إنما تدالن على أن قي

الميل والثابت تختلفان جوهريا عن الصفر إذا إن جميع االختبارات تؤكد على قبول قيم المعالم الناتجة وأنها

وكذلك تؤكد بان المعادلة المختارة للتمثيل ، ٠,٠٥معنوية عند مستوى داللة .ANOVAمعنوية بداللة قيمة االحتمال الناتج عن جدول تحليل التباين

الناتج المحلي اإلجمالي باألسعار الجارية

مجموع الضرائب المباشرة و غير المباشرة

3002001000

1600

1400

1200

1000

800

600

400

200

Observed

Power

)٤٩(الشكل البياني رقم

-٤٢٦-

:دراسة عالقة االستهالك الكلي مع مجموع الضرائب

Dependent variable.. كاالستهال Method.. POWER Listwise Deletion of Missing Data Multiple R .96068 R Square .92291 Adjusted R Square .91741 Standard Error .13193 Analysis of Variance: DF Sum of Squares Mean Square Regression 1 2.9173420 2.9173420 Residuals 14 .2436742 .0174053 F = 167.61230 Signif F = .0000 ------------ Variables in the Equation ------------- Variable B SE B Beta T Sig T 0000. 12.947 960683. 058245. 754075. مجموع الضرائب(Constant) 15.762748 4.351531 3.622 .0028

أن المعادلة الممثلة للعالقة بين نموذج المدروس تبين مخرجات األ :االستهالك الكلي مع مجموع الضرائب من الشكل

ba.XΥ = 0.75

15.76 .XΥ =

إن هذه المعادلة ذات فعالية عالية وتمثل العالقة بين االستهالك الكلي ، الناتجـة ويظهر ذلك مـن المؤشـرات ، مع مجموع الضرائب تمثيال جيدا

) ٠,٩٢(وقيمة معامل التحديـد ، )٠,٩٦(حيث أن قيمة معامل االرتباط بلغت وكـذلك ، مما يدل على أن المعادلة الناتجة تعبر عن العالقة تعبيرا جيدا جدا

-٤٢٧-

مـستوى ) a = 0.05(أصغر من قيمـة ) ٠,٠٠٠(فإن قيمة االحتمال الناتجة ر وبالتـالي تؤكـد وهي تختبر مدى صالحية األنمـوذج المختـا ، الداللة

وكذلك فإن قيمة االحتمال المحسوب لكل من الميل والثابت فـي . صالحيته :معادلة التمثيل والتي تساوي الصفر تؤكد ذلك أيضا أي

P = 0.000 < a = 0.05 وهاتان القيمتان إنما تدالن على أن قيمة كل مـن ع االختبـارات الميل والثابت تختلفان جوهريا عن الصفر وبالتالي فإن جمي

وكذلك ، ٠,٠٥تؤكد قبول قيم المعالم الناتجة وأنها معنوية عند مستوى داللة تؤكد بأن المعادلة المختارة للتمثيل معنوية بداللة قيمة االحتمال الناتج عـن

.ANOVAجدول تحليل التباين

االستھالك الكلي

مجموع الضرائب

3002001000

1400

1200

1000

800

600

400

200

Observed

Pow er

)٥٠(الشكل البياني رقم

-٤٢٨-

:خار الكلي مع مجموع الضرائبدراسة عالقة االدDependent variable.. الكلي Method.. POWER Listwise Deletion of Missing Data Multiple R .96389 R Square .92909 Adjusted R Square .92403 Standard Error .21898 Analysis of Variance: DF Sum of Squares Mean Square Regression 1 8.7960476 8.7960476 Residuals 14 .6713265 .0479519 F = 183.43485 Signif F = .0000 ----------- Variables in the Equation -------------- Variable B SE B Beta T Sig T 0000. 13.544 963893. 096677. 1.309377 مجموع الضرائب(Constant) .210020 .096235 2.182 .0466

تبين مخرجات األنموذج المدروس أن المعادلة الممثلة للعالقة بين االدخار : الضرائب من الشكلالكلي مع مجموع

ba.XΥ = 1.31.XΥ 0.21=

إن هذه المعادلة ذات فعالية عالية وتمثل العالقة بين االدخار الكلـي ، ويظهر ذلك مـن المؤشـرات الناتجـة ، مع مجموع الضرائب تمثيال جيدا

) ٠,٩٣(وقيمة معامل التحديـد ، )٠,٩٦(حيث أن قيمة معامل االرتباط بلغت وكـذلك ، مما يدل على أن المعادلة الناتجة تعبر عن العالقة تعبيرا جيدا جدا

مـستوى ) a = 0.05(أصغر من قيمـة ) ٠,٠٠٠(فإن قيمة االحتمال الناتجة وهي تختبر مدى صالحية األنمـوذج المختـار وبالتـالي تؤكـد ، الداللة

-٤٢٩-

ثابت فـي وكذلك فإن قيمة االحتمال المحسوب لكل من الميل وال . صالحيته :معادلة التمثيل والتي تساوي الصفر تؤكد ذلك أيضا أي

P = 0.000 < a = 0.05 وهاتان القيمتان إنما تدالن على أن قيمة كل مـن الميل والثابت تختلفان جوهريا عن الصفر وبالتالي فإن جميع االختبـارات

وكذلك ، ٠,٠٥تؤكد قبول قيم المعالم الناتجة وأنها معنوية عند مستوى داللة تؤكد بأن المعادلة المختارة للتمثيل معنوية بداللة قيمة االحتمال الناتج عـن

.ANOVAجدول تحليل التباين : دراسة عالقة االستثمار الكلي مع مجموع الضرائب-

Dependent variable.. لكليا Method.. POWER Listwise Deletion of Missing Data Multiple R .94838 R Square .89943 Adjusted R Square .89224 Standard Error .18119 Analysis of Variance: DF Sum of Squares Mean Square Regression 1 4.1103090 4.1103090 Residuals 14 .4596068 .0328291 F = 125.20337 Signif F = .0000 ---------- Variables in the Equation ----------- Variable B SE B Beta T Sig T 0000. 11.189 948382. 079993. 895072. مجموع الضرائب(Constant) 2.219205 .841388 2.638 .0195

تبين مخرجات األنموذج المدروس أن المعادلة الممثلة للعالقة بين :االستثمار الكلي مع مجموع الضرائب من الشكل

bXa .=Υ

90.022.2 .X=Υ

-٤٣٠-

الكلي إن هذه المعادلة ذات فعالية عالية وتمثل العالقة بين االستثمار ، ويظهر ذلك من المؤشرات الناتجة، مع مجموع الضرائب تمثيال جيدا

) ٠,٩٠(وقيمة معامل التحديد، )٠,٩٥(حيث أن قيمة معامل االرتباط بلغت وكذلك ، مما يدل على أن المعادلة الناتجة تعبر عن العالقة تعبيرا جيدا جدا

مستوى ) a = 0.05(أصغر من قيمة ) ٠,٠٠٠(فإن قيمة االحتمال الناتجة وهي تختبر مدى صالحية األنموذج المختار وبالتالي تؤكد ، الداللة

وكذلك فإن قيمة االحتمال المحسوب لكل من الميل والثابت في . صالحيته :معادلة التمثيل والتي تساوي الصفر تؤكد ذلك أيضا أي

P = 0.000 < a = 0.05 وهاتان القيمتان إنما تدالن على أن قيمة كل من الميل والثابت تختلفان جوهريا عن الصفر وبالتالي فإن جميع االختبارات تؤكد قبول قيم المعالم الناتجة وأنها معنوية عند مستوى داللة

وكذلك تؤكد بأن المعادلة المختارة للتمثيل معنوية بداللة قيمة ، ٠,٠٥ .ANOVAاالحتمال الناتج عن جدول تحليل التباين

االستثمار الكل ي

مجموع الضرائب

3002001000

400

300

200

100

0

Observed

Pow er

)٥١(الشكل البياني رقم

-٤٣١-

:دراسـة السـالسـل الزمنيةلدراسة السالسل الزمنية أخذت أهم المتغيـرات التـي تعبـر عـن

اإلنفاق العام والضرائب كـأدوات ماليـة، : السياستين المالية والنقدية وهي ي تعبر عـن وإجمالي الودائع والكتلة النقدية والتسليف المحلي اإلجمالي الت

.التحركات في أدوات السياسة النقدية :٢٠٠٥-١٩٩٠تغير الناتج المحلي اإلجمالي خالل الفترة بين -١

MODEL: MOD_2. _ Dependent variable.. Method.. LINEAR Listwise Deletion of Missing Data Multiple R .98448 R Square .96919 Adjusted R Square .96699 Standard Error 63.14900 Analysis of Variance: DF Sum of Squares Mean Square Regression 1 1756499.2 1756499.2 Residuals 14 55829.2 3987.8 F = 440.46862 Signif F = .0000 ---------- Variables in the Equation ----------- Variable B SE B Beta T Sig T Time 71.876103 3.424735 .984477 20.987 .0000 (Constant) 150.420000 33.115616 4.542 .0005

:عادلة الممثلة للعالقة بين الزمن و الناتج المحلي من الشكلأن الم

ibTaΥ += Y=150.4+71.87*T إن هذه المعادلة ذات فعالية عالية وتمثل العالقة بين الزمن و النـاتج

يبين ذلك المؤشرات الناتجة حيـث أن قيمـة ، المحلي اإلجمالي تمثيال جيدا

-٤٣٢-

تـدل علـى ) ٠,٩٦(وقيمة معامل التحديد ، ) ٠,٩٨(معامل االرتباط بلغت وكذلك فـإن قيمـة االحتمـال ،المعادلة تعبر عن العالقة تعبيرا جيدا جدا

وهـي تختبـر ، مستوى الداللة) a=0.05(أصغر من قيمة ) ٠,٠٠٠(الناتجة .مدى صالحية األنموذج المختار وبالتالي تؤكد صالحيته

الميـل والثابـت فـي وكذلك فإن قيمة االحتمال المحسوب لكل من معادلة التمثيل والتي تساوي الصفر

P=0.000 < a=0.05 وهاتان القيمتان إنما تدالن على أن قيمة كل من الميول والثابت تختلفان جوهريا عن الصفر

إذا إن جميع االختبارات تؤكد على قبول قيم المعالم الناتجـة وأنهـا بان المعادلة المختارة للتمثيل وكذلك تؤكد ، ٠,٠٥معنوية عند مستوى داللة

.ANOVAمعنوية بداللة قيمة االحتمال الناتج عن جدول تحليل التباين الناتج المحلي اإلجمالي باألسعار الجارية

Sequence

181614121086420

1600

1400

1200

1000

800

600

400

200

Observed

Linear

)٥٢(الشكل البياني رقم

-٤٣٣-

:العالقة بين الكتلة النقدية و الزمن -٢MODEL: MOD_7. _ Dependent variable.. Method.. EXPONENT Listwise Deletion of Missing Data Multiple R .99659 R Square .99319 Adjusted R Square .99270 Standard Error .05218 Analysis of Variance: DF Sum of Squares Mean Square Regression 1 5.5575638 5.5575638 Residuals 14 .0381159 .0027226 F = 2041.29880 Signif F = .0000 ----------- Variables in the Equation ------------ Variable B SE B Beta T Sig T Time .127851 .002830 .996588 45.181 .0000 (Constant) 180.221276 4.931299 36.546 .0000

:أن المعادلة الممثلة للعالقة بين الزمن و الكتلة النقدية من الشكلنالحظ b.Ta.eΥ =

Y=180.22*e^(0.128.T) عدد السكان و إن هذه المعادلة ذات فعالية عالية وتمثل العالقة بين

يبين ذلك المؤشرات الناتجة حيث أن ، الناتج المحلي اإلجمالي تمثيال جيداتدل ) ٠,٩٩(وقيمة معامل التحديد، ) ٠,٩٩(قيمة معامل االرتباط بلغت

فإن قيمة االحتمال كوكذل، على المعادلة تعبر عن العالقة تعبيرا جيدا جداوهي تختبر ، توى الداللةمس) a=0.05(أصغر من قيمة ) ٠,٠٠٠(الناتجة

.مدى صالحية األنموذج المختار وبالتالي تؤكد صالحيتهوكذلك فإن قيمة االحتمال المحسوب لكل من الميل والثابت في

معادلة التمثيل والتي تساوي الصفر P=0.000 < a=0.05 وهاتان القيمتان إنما تدالن على أن قيمة كل

ا عن الصفرمن الميل والثابت تختلفان جوهريإذا إن جميع االختبارات تؤكد على قبول قيم المعالم الناتجة وأنها

وكذلك تؤكد بان المعادلة المختارة للتمثيل ، ٠,٠٥معنوية عند مستوى داللة .ANOVAمعنوية بداللة قيمة االحتمال الناتج عن جدول تحليل التباين

٢٨م السياسات المالية

-٤٣٤-

الكتلة النقدية

Sequence

181614121086420

1600

1400

1200

1000

800

600

400

200

0

Observed

Exponential

)٥٣(ياني رقمالشكل الب :العالقة بين الزمن و مجموع الضرائب -٣

MODEL: MOD_9. Dependent variable.. Method.. EXPONENT Listwise Deletion of Missing Data Multiple R .97888 R Square .95821 Adjusted R Square .95523 Standard Error .12374 Analysis of Variance:

DF Sum of Squares Mean Square Regression 1 4.9161034 4.9161034 Residuals 14 .2143792 .0153128 F = 321.04533 Signif F = .0000

---------- Variables in the Equation -----------

Variable B SE B Beta T Sig T Time .120246 .006711 .978884 17.918 .0000 (Constant) 39.790735 2.582115 15.410 .0000

-٤٣٥-

:شكلأن المعادلة الممثلة للعالقة بين الزمن مجموع الضرائب من النالحظ Tbea ..=Υ Y=39.79*e^(0.12.T)

إن هذه المعادلة ذات فعالية عالية وتمثل العالقة بين الزمن ومجموع قيمـة معامـل يبين ذلك المؤشرات الناتجة حيث أن ، الضرائب تمثيال جيدا

تدل علـى المعادلـة ) ٠,٩٥(وقيمة معامل التحديد ، )٠,٩٨(االرتباط بلغت فـإن قيمـة االحتمـال الناتجـة كوكذل، القة تعبيرا جيدا جدا تعبر عن الع

وهي تختبـر مـدى ، مستوى الداللة ) a=0.05(أصغر من قيمة ) ٠,٠٠٠( .صالحية األنموذج المختار وبالتالي تؤكد صالحيته

وكذلك فإن قيمة االحتمال المحسوب لكل من الميـل والثابـت فـي معادلة التمثيل والتي تساوي الصفر

P=0.000 < a=0.05 وهاتان القيمتان إنما تدالن على أن قيمة كـل من الميل والثابت تختلفان جوهريا عن الصفر

إذا إن جميع االختبارات تؤكد على قبول قيم المعالم الناتجـة وأنهـا وكذلك تؤكد بان المعادلة المختارة للتمثيل ، ٠,٠٥معنوية عند مستوى داللة .ANOVAمال الناتج عن جدول تحليل التباين معنوية بداللة قيمة االحت

مجموع الضرائب المباشرة و غير المباشرة

Sequence

181614121086420

300

200

100

0

Observed

Exponential

)٥٤(الشكل البياني رقم

-٤٣٦-

:العالقة بين الزمن و اإلنفاق العام -٤

MODEL: MOD_2. _ Dependent variable.. عامال Method.. QUADRATI Listwise Deletion of Missing Data Multiple R .99085 R Square .98178 Adjusted R Square .97897 Standard Error 12.95761 Analysis of Variance: DF Sum of Squares Mean Square Regression 2 117584.96 58792.480 Residuals 13 2182.70 167.900 F = 350.16422 Signif F = .0000 ---------- Variables in the Equation ------------- Variable B SE B Beta T Sig T Time 9.447318 2.998124 .503359 3.151 .0077 Time**2 .530692 .171447 .494459 3.095 .0085 (Constant) 54.618768 11.073697 4.932 .0003

:ن المعادلة الممثلة للعالقة بين الزمن و اإلنفاق العام من الشكلإ

i2

i cTbTaΥ ++= Y =54.6+9.45Ti +0.53Ti^2

بين الزمن و اإلنفاق إن هذه المعادلة ذات فعالية عالية وتمثل العالقة يبين ذلك المؤشرات الناتجة حيث أن قيمة معامل ، العام تمثيال جيدا

-٤٣٧-

تدل على المعادلة ) ٠,٩٨(وقيمة معامل التحديد، )٠,٩٩(االرتباط بلغت فإن قيمة االحتمال الناتجة كوكذل، تعبر عن العالقة تعبيرا جيدا جدا

وهي تختبر مدى ، اللةمستوى الد) a = 0.05(أصغر من قيمة ) ٠,٠٠٠( .صالحية األنموذج المختار وبالتالي تؤكد صالحيته

وكذلك فإن قيمة االحتمال المحسوب لكل من الميل والثابت في .معادلة التمثيل والتي تساوي الصفر

P = 0.000 < a = 0.05 وهاتان القيمتان إنما تدالن على أن قيمة كل من .الصفرالميول والثابت تختلفان جوهريا عن

إذا إن جميع االختبارات تؤكد على قبول قيم المعالم الناتجة وأنها وكذلك تؤكد بان المعادلة المختارة للتمثيل ، ٠,٠٥معنوية عند مستوى داللة

.ANOVAمعنوية بداللة قيمة االحتمال الناتج عن جدول تحليل التباين عام إلنفاق ال مجموع ا

Sequence

181614121086420

400

300

200

100

0

Observed

Quadratic

)٥٥(الشكل البياني رقم

-٤٣٨-

:العالقة بين إجمالي الودائع و الزمن -٥

MODEL: MOD_7. _ Dependent variable.. ا-اليمإج Method.. EXPONENT Listwise Deletion of Missing Data Multiple R .98976 R Square .97963 Adjusted R Square .97817 Standard Error .10703 Analysis of Variance: DF Sum of Squares Mean Square Regression 1 7.7131303 7.7131303 Residuals 14 .1603839 .0114560 F = 673.28324 Signif F = .0000 ---------- Variables in the Equation ------------ Variable B SE B Beta T Sig T Time .150618 .005805 .989763 25.948 .0000 (Constant) 61.609664 3.458053 17.816 .0000

ئـع مـن أن المعادلة الممثلة للعالقة بين الزمن و إجمـالي الودا نالحظ :الشكل

b.Ta.eΥ =

Y=61.6*e^(0.15.T)

إن هذه المعادلة ذات فعالية عالية وتمثل العالقة بين الزمن و إجمالي يبين ذلك المؤشرات الناتجة حيث أن قيمـة معامـل ، الودائع تمثيال جيدا

تدل على المعادلة ) ٠,٩٧٩(وقيمة معامل التحديد ، ) ٠,٩٨٩(االرتباط بلغت فـإن قيمـة االحتمـال الناتجـة كوكذل، تعبر عن العالقة تعبيرا جيدا جدا

-٤٣٩-

وهي تختبـر مـدى ، مستوى الداللة ) a=0.05(أصغر من قيمة ) ٠,٠٠٠( .صالحية األنموذج المختار وبالتالي تؤكد صالحيته

وكذلك فإن قيمة االحتمال المحسوب لكل من الميـل والثابـت فـي ي الصفر معادلة التمثيل والتي تساو

P=0.000 < a=0.05 وهاتان القيمتان إنما تدالن على أن قيمة كـل من الميل والثابت تختلفان جوهريا عن الصفر

إذا إن جميع االختبارات تؤكد على قبول قيم المعالم الناتجـة وأنهـا وكذلك تؤكد بان المعادلة المختارة للتمثيل ، ٠,٠٥معنوية عند مستوى داللة

.ANOVAاللة قيمة االحتمال الناتج عن جدول تحليل التباين معنوية بد

جمالي الودائع إ

Sequence

181614121086420

700

600

500

400

300

200

100

0

Observed

Exponential

)٥٦(الشكل البياني رقم

-٤٤٠-

:العالقة بين الزمن و التسليف المحلي -٦MODEL: MOD_9. _ Dependent variable.. محليال Method.. QUADRATI Listwise Deletion of Missing Data Multiple R .99295 R Square .98594 Adjusted R Square .98378 Standard Error 25.68951 Analysis of Variance: DF Sum of Squares Mean Square Regression 2 601654.64 300827.32 Residuals 13 8579.36 659.95 F = 455.83284 Signif F = .0000 ---------- Variables in the Equation --------- Variable B SE B Beta T Sig T Time 64.650540 5.944023 1.526031 10.877 .0000 Time**2 -1.349986 .339908 -.557236 -3.972 .0016 (Constant) -109.219477 21.954496 -4.975 .0003

:أن المعادلة الممثلة للعالقة بين الزمن و التسليف اإلجمالي من الشكل

i2

i cTbTaΥ ++= Y =-109.2+64.6Ti -1.3Ti^2

ية وتمثل العالقة بين الزمن و اإلنفاق إن هذه المعادلة ذات فعالية عاليبين ذلك المؤشرات الناتجة حيث أن قيمة معامل ، العام تمثيال جيدا

المعادلة أن تدل على ) ٠,٩٨(وقيمة معامل التحديد، ) ٠,٩٩(االرتباط بلغت فإن قيمة االحتمال الناتجة كوكذل، تعبر عن العالقة تعبيرا جيدا جدا

-٤٤١-

وهي تختبر مدى ، مستوى الداللة) a = 0.05 (أصغر من قيمة) ٠,٠٠٠( .صالحية األنموذج المختار وبالتالي تؤكد صالحيته

وكذلك فإن قيمة االحتمال المحسوب لكل من الميل والثابت في معادلة التمثيل والتي تساوي الصفر

P= 0.000 < a = 0.05 وهاتان القيمتان إنما تدالن على أن قيمة كل بت تختلفان جوهريا عن الصفر من الميول والثا

نها إذا إن جميع االختبارات تؤكد على قبول قيم المعالم الناتجة وأوكذلك تؤكد بان المعادلة المختارة للتمثيل ، ٠,٠٥معنوية عند مستوى داللة

.ANOVAمعنوية بداللة قيمة االحتمال الناتج عن جدول تحليل التباين سليف المحلي اإلجمالي الت

Sequence

181614121086420

600

500

400

300

200

100

0

-100

Observed

Quadratic

)٥٧(الشكل البياني رقم

استنتاج األنموذج الرياضي الممثل للعالقة بين النـاتج المحلـي و أهـم - :المتغيرات المؤثرة به نشكل مصفوفة االرتباط بين أهم المتغيرات

-٤٤٢-

Correlations

1 .949** .945** .970** .988** .957**. .000 .000 .000 .000 .000

16 16 16 16 16 16.949** 1 .977** .979** .975** .907**.000 . .000 .000 .000 .000

16 16 16 16 16 16.945** .977** 1 .993** .964** .898**.000 .000 . .000 .000 .000

16 16 16 16 16 16.970** .979** .993** 1 .981** .909**.000 .000 .000 . .000 .000

16 16 16 16 16 16.988** .975** .964** .981** 1 .951**.000 .000 .000 .000 . .000

16 16 16 16 16 16.957** .907** .898** .909** .951** 1.000 .000 .000 .000 .000 .

16 16 16 16 16 16

Pearson CorrelationSig. (2-tailed)NPearson CorrelationSig. (2-tailed)NPearson CorrelationSig. (2-tailed)NPearson CorrelationSig. (2-tailed)NPearson CorrelationSig. (2-tailed)NPearson CorrelationSig. (2-tailed)N

الناتج المحلي اإلجماليباألسعار الجاریة

مجموع الضرائبالمباشرة و غیر المباشرة

إجمالي الودائع

الكتلة النقدیة

ق العام مجموع اإلنفا

التسلیف المحلي اإلجمالي

ي الناتج المحلي إلجمال ا

باألسعار الجاریة

مجموع الضرائبالمباشرة و غیر

المباشرة إجمالي الودائع الكتلة النقدیة مجموع اإلنفاق العامالتسلیف المحلي

إلجمالي ا

Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed).**.

:مؤشرات السياسة الماليةيتبين أن معامل االرتباط بين المتغيرين الذين يمثالن السياسة المالية

و له داللة معنوية ألن ٠,٩٧: هو) لضرائب واإلنفاق العاممجموع ا( وبالتالي يمكن أخذ ٠,٠١ أقل من مستوى الداللة ٠,٠٠٠احتمال الداللة

المتغير الدال على اإلنفاق العام ألن معامل االرتباط مع الناتج المحلي يشير . من مجموع الضرائب٠,٩٨٨لعالقة أقوى

:مؤشرات السياسة النقدية الكتلة النقدية والودائع والتسليف المحلي اإلجمالي: ثالثة متغيرات هيهناك

٠,٩٩٣معامل االرتباط بين الكتلة النقدية وإجمالي الودائع ٠,٩٠٩معامل االرتباط بين الكتلة النقدية والتسليف

٠,٨٩٨معامل االرتباط بين إجمالي الودائع والتسليف ويمكن بالتالي اعتماد ، معنويةإن جميع معامالت االرتباط ذات داللة

أحدها دون المتغيرات األخرى وقد تبين اعتماد إجمالي الودائع لدراسة عالقته .بالناتج المحلي ألهميته في التعبير عن اإلصالحات النقدية الجديدة

إذن وبناء على ماسبق ذكره سوف نقوم بصياغة تابع الناتج المحلي ناتج المحلي بداللة اإلنفاق العام األمر الذي بداللة إجمالي الودائع وتابع ال

-٤٤٣-

يمكن من التنبؤ بما هو متوقع للناتج المحلي بداللة كل من المتغيرين .هالمختارين على حد

أن المعادلة الممثلة للعالقة بين إجمالي الودائع مع الناتج نالحظ :المحلي اإلجمالي من الشكل

bXaY .= Y= 18.70*X^0.66

ونالحظ أن المعادلة الممثلة للعالقة بين اإلنفاق العام والناتج المحلي :اإلجمالي من الشكل

bXaY .= Y=6*X^0.92

نقوم اآلن بإيجاد معادلة االنحدار بداللة الزمن لكل من الناتج المحلي :وإجمالي الودائع واإلنفاق العام

:الزمن والناتج المحلي من الشكلإن المعادلة الممثلة للعالقة بين

ibTaΥ += Y = 150.4 +71.87*T

:إن المعادلة الممثلة للعالقة بين الزمن واإلنفاق العام من الشكل

i2

i cTbTaΥ ++=

Y =54.6+9.45T + 0.53T^2 : المعادلة الممثلة للعالقة بين الزمن وإجمالي الودائع من الشكلإن

b.Ta.eΥ =

Y=61.6 *e^ (0.15.T)

وبعد إيجاد معادلة االنحدار بداللة الزمن لكل من الناتج المحلي وإجمالي الودائع واإلنفاق العام واألنموذج الرياضي لعالقة الناتج المحلي

-٤٤٤-

) جدول تنبؤ(بكل من إجمالي الودائع واإلنفاق العام يمكن تصميم ماكرو :تنبؤ بكل المتغيرات السابقة مع الزمن كما يليباستخدام الحاسب لل

)٥١(الجدول رقمجدول التنبؤ باإلنفاق العام والودائع والناتج المحلي اإلجمالي بداللة كل من اإلنفاق العام

).مليار ل س (هوإجمالي الودائع على حد

السنوات

القيم الفعلية لإلنفاق

العام مع الزمن

القيم النظرية لإلنفاق

مع العام الزمن

القيم الفعلية إلجمالي

الودائع مع الزمن

القيم النظرية إلجمالي

الودائع مع الزمن

القيم الفعلية للناتج المحلي

مع الزمن

القيم النظرية للناتج المحلي مع الزمن

الناتج المحلي بداللة اإلنفاق العام

الناتج المحلي بداللة الودائع

1990 1 58.4 64.58 70.634 71.569 268.3 222.27 253.08 310.59 1991 2 71.7 75.62 85.33 83.151 311.5 294.14 305.65 351.86 1992 3 81.4 87.72 114.207 96.608 371.6 366.01 343.50 426.50 1993 4 96.9 100.88 122.968 112.243 413.8 437.88 403.25 447.82 1994 5 131.7 115.1 125.803 130.407 506.1 509.75 534.77 454.61 1995 6 144.78 130.38 141.764 151.512 569.3 581.62 583.45 491.90 1996 7 158.7 146.72 160.077 176.031 690.85 653.49 634.87 532.97 1997 8 175 164.12 179.801 204.519 745.56 725.36 694.62 575.45 1998 9 183.53 182.58 195.642 237.617 790.4 797.23 725.71 608.42 1999 10 178.2 202.1 274.788 276.072 819.3 869.1 706.30 761.34 2000 11 211.5 222.68 336.4 320.750 903.9 940.97 826.87 870.09 2001 12 238.83 244.32 414.835 372.658 974 1012.84 924.68 999.17 2002 13 249.89 267.02 499.451 432.967 1016.5 1084.71 964.01 1129.40 2003 14 304.13 290.78 564.284 503.036 1067.3 1156.58 1154.96 1224.14 2004 15 315.13 315.6 591.734 584.445 1253.9 1228.45 1193.33 1263.12 2005 16 352.86 341.48 623.998 679.028 1479.6 1300.32 1324.18 1308.16 2006 17 368.42 788.918 1372.19 1377.80 1527.15 2007 18 396.42 916.591 1444.06 1473.85 1686.08 2008 19 425.48 1064.927 1515.93 1572.97 1861.54 2009 20 455.6 1237.269 1587.8 1675.13 2055.27 2010 21 486.78 1437.502 1659.67 1780.32 2269.15 2011 22 519.02 1670.139 1731.54 1888.52 2505.29 2012 23 552.32 1940.424 1803.41 1999.71 2766.01 2013 24 586.68 2254.451 1875.28 2113.88 3053.86 2014 25 622.1 2619.299 1947.15 2231.02 3371.66 2015 26 658.58 3043.191 2019.02 2351.10 3722.54

-٤٤٥-

لكل من الناتج المحلي وإجمالي الودائع السابقمن جدول التنبؤواإلنفاق العام، وجد أن تطورات الناتج المحلي اإلجمالي بداللة إجمالي الودائع أكبر من تطورات الناتج المحلي اإلجمالي بداللة اإلنفاق العام، وهذه

كل من اإلنفاق العام وإجمالي النتيجة متناسبة مع تطورات القيم النظرية لالودائع، وهذه النتيجة متناسبة مع التوجهات االقتصادية للسياسة المالية والنقدية ،إذ مع انتهاج اقتصاد السوق االجتماعي البد أن تنخفض النفقات العامة للدولة، باإلضافة إلى الضغوطات الخارجية على الحكومة السورية

ة اإلنفاق الجاري، كما أن القرارات النقدية لتخفيض إنفاقها العام وخاصالجديدة والمستمرة ستفسح المجال للقطاع الخاص لزيادة استثماراته في ظل توفر البيئة االستثمارية المناسبة كقرارات منح التسهيالت المصرفية وتحريك أسعار الفائدة المصرفية ستساهم بشكل كبير في تحفيز المصارف

قدما نحو زيادة الودائع اآلجلة الضرورية للعمليات الخاصة على التطور .االستثمارية

-٤٤٦-

-٤٤٧-

عـلرف املالئم املايل القطاع رـلتطوي رحـمقت

سورية االقتصادية ةـالتنمي وتائر

:االقتصادي النمو لتحقيق مالي نظام وجود أهمية -أوالاق والمؤسـسات سيتم العمل هنا على توفير فهم أفضل ألدوار األسو

وذلك من أجل التأكيد علـى أهميـة تطـوير ، المالية في النمو االقتصادي السياسة المالية من أجل رفع وتائر التنمية االقتـصادية ومـن ثـم النمـو االقتصادي وذلك في ضوء توفر األسواق المالية المناسبة التي نأمـل بهـا

.عاجال في سوريةع المالي سواء كانت سياسة تحريـر يمكن القول هنا إن سياسة القطا

:مالي أو سياسة تقييد مالي سوف تحدد الهيكل المالي المؤلف منالمؤسسات المالية التي تضم المصارف وشركات التأمين وصناديق . ١

.المعاشات التقاعديةاألسواق المالية مثل أسواق النقد وأسواق األسهم وأسواق الـسندات . ٢

.وأسواق رأس المال

طبيعة وحجم الخدمات في الهيكل المالي أيضا يؤثر بدوره كما أن نوع أو الوظائف المالية المعروضة بما في ذلك حشد المدخرات المحلية وتيسير

وأخيرا فإن الوظـائف الماليـة التـي يقـدمها ، الصفقات وإدارة المخاطر النمو االقتصادي فـي األجـل فيالوسطاء الماليون واألسواق المالية تؤثر

-٤٤٨-

تخصيص الموارد االستثمارية بكفاءة مع رصد فييل من خالل التأثير الطو .دقيق ألنشطة االستثمار التي تقوم بها الشركات واإلدارة السليمة للشركات

وهذه الوظائف أو الخدمات ضرورية لتحقيق النمو االقتصادي طويل األمد وفـي الميـل لالدخـار فيعلى أساس أنها قادرة على التأثير بشكل كبير

.أنشطة االستثمار :والرسم التالي يوضح هذه الروابط

الوظـائف ←)المؤسـسات واألسـواق ( الهيكل المالي ←السياسة المالية .)١( النمو االقتصادي←) الخدمات المالية(المالية

المالية والنمـو السياسة وحيث يوضح هذا الرسم الصلة الحيوية بين سبب في أن وجود نظام مالي لم تفسيرا ل وبشكل أكثر تحديدا يقد ،االقتصادي

فعلى سبيل المثال يعمـل ، يعمل بشكل جيد أمر ضروري للنمو االقتصادي وأسـواق النقـد ، أي األسواق المشتركة بين المصارف (الوسطاء الماليون

على توفير نوع الخدمات التي تتغلـب علـى ) والسندات واألسهم والتأمين القطاعات المالية والمتمثل بعدم التماثل في اآلثار السلبية لضعف السوق في

المعلومات واالختيار غير المناسب ومجازفة المقترضين وخصوصا أن هذا الضعف يؤدي إلى ارتفاع تكاليف الرصد وتحويل المعلومات وعندما ال يتم

فإن ذلك يعرقل تدفقات المدخرات ، إزالة هذه الشوائب في السوق أو تخفيفها النمـو فـي وهذا يؤثر سـلبا ، موارد االستثمار بكفاءة بسالسة وتخصيص

:وستعرض هنا بعض األدوار التي يمارسها الوسطاء الماليون، االقتصادين قد يتحمل المـدخرون صـعوبات فبدون وجود الوسطاء الماليي - ١

ومخاطر كبيرة عندما يحاولون إقـراض األمـوال مباشـرة دون

تطوير األسواق المالية وإصالح مؤسساتها، اللجنة االقتصادية واالجتماعية لغربي ) ١(

.١٠ ص٢٠٠٥نيويورك ، األمم المتحدة، آسيا

-٤٤٩-

ليف العاليـة للبحـث عـن فهم أوال يتحملون التكا ، وساطة مالية وحتى عندما ينجحون فـي العثـور علـى ، المقترضين المحتملين

فإنهم يواجهون مشكلة عدم تماثل المعلومات حيث ، زبائن محتملين لديهم معلومات غير كافية عن الزبـائن وعـن كيفيـة تـسديدهم للقروض بينما يحصل المقترضون والمستثمرون في أحيان كثيـرة

وكنتيجة لذلك يتردد المدخرون فـي ، المعلوماتعلى قدر أكبر من وبالتـالي لـن تتحقـق ةكثير من األحيان في التخلي عن الـسيول

وبهـذه ، بالضرورة المدخرات المحتملة واالسـتثمارات المنتجـة كالمـصارف ، النقطة يتدخل الوسطاء الماليون فالوسطاء الماليون

االدخار التـي يوفرون للمدخرين مجموعة كبيرة من أدوات ، مثالتتضمن مخاطر وسيولة مختلفة تتراوح بين الودائع تحت الطلـب

وهي مصممة حسب ، وعوائد مختلفة والودائع ألجل مع استحقاقات .يالت المدخرين من حيث المخاطر والسيولةتفض

كما يساعد الوسطاء الماليون األسواق على توسيع نطاق مـشاريع - ٢والسـيما تلـك ، ع الموارد االستثمار ذات الجدوى من خالل تجمي

التي لديها إمكانيات كبيرة بالنسبة إلى اقتصاديات الحجـم والتـي .تتطلب مع ذلك مدخالت رأسمالية كبيرة

كما يقوم الوسطاء الماليون ذوو الكفاءة بدور هام في تخـصيص - ٣االستثمار من خالل توجيه تدفقات االستثمار نحو أكثر المـشاريع

ومون بجمع وتقييم كم كبير مـن المعلومـات إنتاجية وربحا فهم يق وغيرها من المقترضـين ضالمتصلة بالشركات التي تطلب القرو

وتشمل هذه المعلومات األداء التجاري السابق والتكاليف المتوقعـة في المـستقبل وتـدفقات اإليـرادات والربحيـة وجـودة اإلدارة

٢٩السياسات المالية م

-٤٥٠-

التقييمـات وإستراتيجية األعمال التجارية وغيرها وبناء على هذه يختار الوسطاء الماليون أكثر المشاريع ربحيـة لتخـصيص رأس المال وكلما كانت عملية االختيار دقيقة وصارمة كلما زاد النمـو

.االقتصادي

وإحدى أهم الوظائف التي يوفرها الوسطاء الماليون تتمثـل فـي - ٤فالوسطاء المـاليون يـصححون اآلثـار ، تحسين إدارة الشركات

/ آخر من أشكال فشل السوق وهو مـشكلة الموكـل الضارة لشكل الوكيـل / وتأتي مشكلة الموكل . أو يخففون من تلك اآلثار ، الوكيل

من تباين الحوافز بين الوكالء الذين هم في هـذه الحالـة مـدراء والموكلين وهم مالكو الشركة وغيـرهم مـن أصـحاب ، الشركة

كبر قدر من الربح فالمدراء الذين من واجبهم تحقيق أ . الحقوق فيها والقيمة الرأسمالية للشركة لخدمة مصلحة المالكين وغيـرهم مـن

قد يقدمون مصالحهم الشخصية علـى مـصالح ، أصحاب الحقوق وهنـا ، المساهمين والدائنين ويخصصون موارد الشركة وفقا لذلك

يأتي دور الوسطاء الماليين المجهزين بشكل أفضل لتنفيذ الوظيفـة مثلة في إجبار مدراء الشركات علـى العمـل وفقـا اإلشرافية المت

والوسـطاء . لمصلحة المساهمين والدائنين وأصـحاب الحقـوق ن لديهم وسائل مختلفة لفـرض االنـضباط علـى مـدراء الماليوفالمصارف مثال يمكنها ممارسة الـضغط المتمثـل فـي ، الشركة

اإلدارة السليمة للشركة من خالل التهديـد بعـدم إعـادة تمويـل ويمكن للمصارف أيضا استخدام أسواق األسهم الـسائلة ، القروض

التي تكشف تقدير قيمة السوق ألداء شركة مـا كوسـيلة لفـرض ومثل هذا التدخل المباشر أو غير المباشر . االنضباط على المدراء

-٤٥١-

إذ ، قد يحسن إدارة الشركات ويساهم في عملية النمو االقتـصادي شركة قد يؤدي إلى كفـاءة أقـل فـي أن غياب اإلدارة السليمة لل

تخصيص الموارد وبطء أكبر في النمو االقتصادي باإلضافة إلـى وهـذا ، ذلك يقل ميل المدخرين إلى االستثمار في الشركات الكبيرة

التردد يمكن أن يخفض الحجم اإلجمالي للمدخرات أو يحول اتجاه ر تدفقات المدخرات نحو شركات أصغر يمكن رصدها بسهولة أكب

حتى ولو أن هذه الشركات قد تكون أقـل فعاليـة مـن الناحيـة .)١(االقتصادية

ومن خالل ما سبق يتوضح أن وجود نظام مالي سليم وكفء هو ولكن من الصعب تقديم دالئل ، شرط مسبق لنمو اقتصادي طويل األمد

وذلك . عملية لدعم نظرية الصلة الحاسمة بين المالية والنمو االقتصاديفعلى الرغم من بعض نقاط التقارب . ود نظام مالي فريد أو مثاليلعدم وج

الملحوظة بين نظم مختلفة في السنوات األخيرة تطورت النظم المالية بطرق مختلفة في مناطق مختلفة من العالم فقد سيطر القطاع المصرفي على تطور النظم المالية في بعض البلدان كألمانية واليابان مثال بينما كان التركيز أكبر على األسواق الرأسمالية في نظم أخرى كبريطانيا و إيرلندا

.)2(الشمالية وأمريكاولكن يمكن القول إنه يمكن العثور على بعض العوامل التي تـشترك

:فيها جميع النظم المالية الناجحة نسبيا في بلدان مختلفة وهي

قتصادية واالجتماعية لغربي وير األسواق المالية وإصالح مؤسساتها، اللجنة االتط) ١( ١٥-١٤ص ، مرجع سابق،آسيا

)٢ (Gerad caprio and Stijn Claessens, " The importance of The Financial System of

development: Implications for Egypt" ( Cairo, THE Egyptian center or Economic

studies.1997 )

-٤٥٢-

ـ -١ ا والتـي تقـاس المبادئ األساسية االقتصادية السليمة المرتكـز عليه .بمؤشرات مختلفة في االقتصاد الكلي

.اإلطار القانوني المتطور الذي تعمل في إطاره هذه النظم - ٢

مستوى رفيع للمحاسبة والتـدقيق المحاسـبي يناسـب المعـايير - ٣ .العالمية

كفاية اليد العاملة الماهرة المتوفرة بما في ذلك اليد العاملة الالزمة - ٤ .لتطوير القطاع المالي

.نولوجيا المعلومات المطبقة على نطاق واسعتك - ٥

.التدخل المحدود للحكومة في هذه النظم - ٦

توفر البنى التحتية الالزمة للتنظـيم الـسليم واإلشـراف الحـذر - ٧ .للوسطاء الماليين

أحد األعمال التجريبية الرائدة تقديم دالئل عمليـة للـروابط ولقد حاول يكل لنظام مالي ناجح تم بحثـه ه من خالل ، الحاسمة بين المالية والنمو

ولقد استخدمت الدراسة بيانات متداخلة بين البلـدان ، في إطار تجريبي وحـسب . ١٩٨٩ -١٩٦٠ حالة وتغطي الفترة ما بين عـامي ٨٠عن

الذي يعتبر (الدراسة يرتبط نمو نصيب الفرد من الناتج المحلي الحقيقي :)١(غيرات التاليةإيجابيا بالمت) مؤشرا هاما من مؤشرات التنمية

ويعرف بأنه النقد ، الحجم الكلي للنظام المالي محسوبا بمتغير العمق -١الودائع تحت الطلـب وااللتزامـات + المتداول خارج المصارف

، المتضمنة للفوائد للمصارف والمؤسسات المالية غير المـصارف مقسوما ) M3الكتلة النقدية الموسعة التي يرمز لها (ويقصد به هنا

)١ ( Rabert G. King and Ross Levine. " Fenance, entrePreneurship growth: Theory and

evidence," Journal of Monetary Economics, No.32, (1993), pp.513-542

-٤٥٣-

ويقصد بالمؤسـسات الماليـة غيـر ، لى الناتج المحلي اإلجمالي ع ...المصارف شركات التأمين وصناديق المعاشات التقاعدية

أهمية المصارف نسبة إلـى البنـك المركـزي فـي تخـصيص - ٢ :االعتمادات

اعتمادات المصارف اعتمادات البنك المركزي+ اعتمادات المصارف :وتقاس بما يلي

: الخاص مقابل اعتمادات القطاع العامالقطاع العتمادات األهمية النسبية -٣

االعتماد الصادر لشركات القطاع الخاص :ويقاس بـ

مجموع االعتماداتوتقـاس بنـسبة : األهمية الكمية للمؤسسات المالية غير المصارف - ٤

.األصول من غير المصارف إلى الناتج المحلي اإلجماليحـسب قيـاس مركـب مـن مستوى تطور سوق األسهم مقاسا - ٥

متغيرات مختلفة تعكس سيولة السوق ودرجة اندماجه مع أسـواق .رأس المال العالمية

نمطا متميزا لتطور قطاع مـالي نـاجح قـادر تصفهذه النتائج التجريبية .على تقوية عملية النمو االقتصادي

ـ : ويمكن القول بالنهاية و إن النظام المالي المتطور قد يكون سببا للنمأن تغييـر بفالنتائج ال توحي بشكل دقيق . االقتصادي كما قد يكون نتيجة له

هيكل مالي بطريقة معينة سيؤدي بشكل ما إلى ارتفاع نصيب الفـرد مـن ولكن هذه النتائج تساعد للتأكيد على حقيقة أن أنظمتنا المالية بحاجة . الدخل

اء كانـت القطاعـات إلى تطوير وإلى اهتمام واسع في البلدان النامية سـو المصرفية أو األسواق المالية ألنه بدون وجود البنية التحتيـة المالئمـة ال

.يستطيع أي نظام مالي متطور أن يكون سببا في النمو االقتصادي السريع

-٤٥٤-

التنميـة وتـائر لرفـع ضـروري شرط المالي القطاع إصالحات -ثانيا :سورية في االقتصادية

في البلدان النامية حسب برامج صـندوق النقـد إن إصالح القطاع المالي :والبنك الدوليين يهدف إلى ما يلي

.تحرير األسواق المالية التي شوهها التقييد المالي - ١ .إزالة القيود على رأس المال - ٢

:أما تحرير األسواق المالية فيشمل

.إزالة القيود على العمالت األجنبية وعلى أسعار الفائدة - . غير مرتبطة بالمصارفتطوير أسواق مالية -

.تخفيض حواجز الدخول في القطاع المصرفي -

وكنتيجة لتخفيف القيود على دخول المـصارف ارتفـع عـدد عـام ٢٤٠ إلى ١٩٨٨ في عام ١١١المصارف في أندونسيا مثال من

١(١٩٩٤(. والداعون إلى تحرير رأس المال يرون أن هذه العمليـة ترفـع

تماالت النمو كنتيجة لتخفـيض أسـعار الكفاءة االقتصادية وتعزز اح ، الفائدة من خالل الموازنات بين أسعار الفائـدة المحليـة واألجنبيـة

وبالتالي تحشد الموارد المالية بأقل التكاليف وتوجه نحو االستخدامات .األكثر إنتاجية

كما أن هناك جوانب مختلفة من إصالحات األسـواق الماليـة التـي مية والتي فرضتها سياسات التثبيت والتكييف الهيكلـي قامت بها البلدان النا

)١ ( Anwar Noustion. (The banking System and monetary aggregates Following Financial

sector reforms Lessons From Indonesia. ( united Nations university word Institute for

Development Economics Research September 1996)

-٤٥٥-

فقد كانت سياسـات التثبيـت . المتبعة من قبل صندوق النقد والبنك الدوليين :)١(تتطلب ما يلي التحكم في عملية اإلصدار النقدي . ١اإلقالل من اإلنفاق الحكومي وإلغاء الدعم بمختلف أشـكاله . ٢

ــيض اإلنفــاق الجــاري كي االســتهال(مــن أجــل تخفالذي يؤدي إلى خفض الطلب الكلـي إلـى ) واالستثماري

.المستوى الذي يقضي على الضغوط التضخمية

رفع أسعار الفائدة إلى المستوى الحقيقـي إذ يـؤدي هـذا . ٣االرتفاع إلى تحفيز االدخار من جانب وترشيد االسـتثمار

.من جانب آخر

تخفيض عجز الموازنة العامة إلى المستوى الذي يقـضي . ٤ .الضغوط التضخمية ويضع حدا للتوسع النقديعلى

.تحرير سعر الصرف واالقتصار على سوق واحد لذلك . ٥

وضع حدود عليا لالئتمان المصرفي وتوزيعه استنادا إلـى . ٦ أسعار الفوائد

ترشيد االقتراض الخارجي . ٧

تنشيط الجهاز الضريبي بحيث يؤدي إلى زيـادة مـوارد . ٨ .الخزينة العامة من الضرائب

بالذكر أن سياسات التثبيت هذه التي اتبعها صـندوق النقـد والجديرالدولي تستهدف باألساس معالجة اإلفراط في الطلب الكلـي ليتـواءم مـع العرض المتاح، وفي ظل هذه األوضاع الجديـدة سـتتم حالـة التـوازن

سياسات التثبيت االقتصادي والتكييف الهيكلي وأثرها في ، سالم توفيق. النجفي) ١(

٢٠- ١٧ص.٢٠٠٢، بيت الحكمة بغداد، التكامل االقتصادي العربي

-٤٥٦-

االقتصادي التي يتحقق عندها إشباع الحاجات األساسية في مستوى تـسمح كما أن سياسات ، المتاحة على الصعيد الداخلي والخارجي قاعدة الموارد هب

التثبيت هذه تسعى لتحقيق االستقرار االقتصادي الداخلي الذي يعتبر قاعـدة .النطالق سياسة اإلصالح االقتصادي

أما سياسات التكييف الهيكلي التي كان يرعاها البنك الـدولي علـى إلصالحات الهيكلية لكافـة المدى المتوسط والطويل فقد كانت ترتكز على ا

عناصر البناء االقتصادي للدولة أي تعالج االختالالت الهيكلية التي تعـاني منها اقتصاديات البلدان النامية معتمدة في تحقيق ذلك على آليـات الـسوق وتقليل دور الدولة في الشأن االقتصادي وتعنى هذه الـسياسات بجوانـب

عرض ألجل الوصول إلى معدل نمـو العرض أي تعمل على إدارة جانب ال وتنمية الصادرات وتحسين القدرة التنافسية وتعزيـز دور القطـاع ، مرتفع

الخاص وتقليص دور القطاع العام وانتقاء الفرص االستثمارية التي تتمتـع وتـرتبط اسـتجابة هـذه ، بارتفاع معدل عائدها في االقتصاديات الناميـة

فة أساسية بمدى مرونة الجهاز اإلنتاجي االقتصاديات للتغيرات الهيكلية بص بـاختالف مـستوى ةوتختلف هـذه االسـتجاب ، تجاه حوافز التغير الهيكلي

فكلما تقدمت مراحل ، التطور االقتصادي وفاعلية السوق في توزيع الموارد التطور والنمو االقتصادي ازدادت تأثرات قوى الـسوق فـي تخـصيص

بة البيئة االقتصادية لحوافز التغيير فـي وأدى ذلك إلى تزايد استجا ، المواردهيكل اإلنتاج، ولكن مدى استجابة هذه االقتصاديات للتغيـرات الهيكليـة ال يتوقف فقط على محددات داخلية ولكن هناك محددات خارجية أيضا قد تقيد

وفي مقـدمتها ، الوصول إلى التغيرات الهيكلية المطلوبة في البلدان النامية وبالتالي يصبح معدل التبـادل ، الواردات مقارنة بالصادرات ارتفاع أسعار

-٤٥٧-

التجاري في غير صالح االقتصاديات النامية خالل مرحلة التحـول وهـي .)١( سنوات٥-٣مرحلة تتراوح بين

:وترتكز سياسات التكييف الهيكلي علىسواء للموارد أو للسلع النهائية : تحرير األسعار وعدم تدخل الدولة فيها . أ

أو األجور من الجمود وتحرير أسعار الـسلع الزراعيـة ، د الدعم من قيو ويهـدف .)٢(وتحرير أسعار النقل وإلغاء الدعم الحكومي للسلع األساسية

هذا التحرير إلى تخفيف العبء عن ميزانية الدولة من خالل رفع الـدعم السعري عن اإلنتاج أو مستلزماته وإعطـاء الفرصـة الكافيـة لجهـاز

فيز النمو االقتصادي ليصبح باإلمكان زيادة العرض الـسلعي األسعار لتح في ضوء نمط الطلب الكلي الذي تحدده آليات السوق من خالل تأثيراتها

.في تخصيص الموارد بين االستخدامات المختلفة

وذلك من أجـل خفـض اإلنفـاق : تخصيص القطاع العام وتحريره . بيزان المدفوعات النـاجم الحكومي وتخفيف العبء عن الميزانية العامة وم

عن استخدام الموارد خارج دائرة المفاهيم االقتصادية سواء باإلفراط في دعم المستلزمات المحلية أو بالتوسع في واردات الـبعض اآلخـر مـن

.مستلزمات اإلنتاج

والهدف من تحرير التجارة هـو إزالـة التـشوهات : تحرير التجارة . تإذ تسعى إلى اقتـراب أو ، ار المحلية الحاصلة في العالقات النسبية لألسع

تساوي العالقات النسبية لألسعار في السوق المحلية مع نظيراتهـا فـي األمر الذي قد يؤدي إلى تمتع الوحدات المنتجة بالقـدرة ، السوق العالمية

سياسات التثبيت االقتصادي والتكييف الهيكلي وأثرها في ، سالم توفيق. النجفي) ١(

٢٨-٢١مرجع سابق، ص، لتكامل االقتصادي العربياحالة "سياسات اإلصالح االقتصادي وبرامج التثبيت والتكييف ، ناصر عبيد. الناصر) ٢(

٨٥ص، ٢٠٠١دمشق . اتحاد الكتاب العرب" مصر العربية

-٤٥٨-

وإتمام هذه اإلجراءات في اقتـصاديات ، التنافسية في األسواق الخارجية ن هذه االقتصاديات في مواجهـة المـشكالت الدول النامية من شأنه تمكي

والصدامات االقتصادية الداخلية والخارجية بقدر أكبر من الموضـوعية وبالتالي تشجع الصادرات وتواجه العجز في العمالت األجنبيـة ، والكفاءة

وذلك بعد أن تصبح عوائد الـصادرات و لـيس االقتـراض الخـارجي .عجز في ميزان المدفوعاتالمصدر األساسي والموضوعي لمواجهة ال

وبعد هذا العرض الموجز لفوائد التحرير المالي وسياسـات التثبيـت :والتكييف الهيكلي ال بد من التركيز على الجوانب التالية

إن التحرير المالي ال يمكن أن يتم بصورة مفاجئة بـل يجـب أن - ١ إذ، يكون تدريجيا ويجب أن يؤسس له بشكل سليم كما ذكر سـابقا

أن التحرير المفاجئ يعرض أسواق البلـدان الناميـة لإلخفاقـات الناتجة من عدم تماثل المعلومات واالختيار غير المناسـب لنـوع خطة التأمين ومشكالت مجازفـة المقترضـين باإلضـافة إلـى المشكالت المالزمة للوسطاء الماليين الـذين ال يملكـون الخبـرة

.تيار الدقيق للبدائلالكافية والقدرة على التنسيق واالخإن سياسات صندوق النقد والبنك الدوليين جيدة لتحقيق االسـتقرار -٢

على المدى القصير ولكنها غير قادرة على تحقيق النمو على المدى نظرا لقيامها على أساسيات االنفتاح والتحـرر التـي ال ، الطويل

ى سبيل تستطيع الدول النامية مواجهة متطلباتها فسياسات التثبيت علالمثال تؤدي إلى آثار سلبية على صعيد النقد ومـستوى المعيـشة

وخفض اإلنفاق الجاري يترتب عليه تزايد مستوى ، ومعدالت البطالةأما خفض اإلنفاق االستثماري فإنه ، البطالة وخفض معدل األجور

يبطئ معدالت النمو االقتصادي في حين يؤدي تحرير األسعار إلى لع المحلية، كما أن االنكماش الذي سيحصل مـن ارتفاع أسعار الس

-٤٥٩-

جراء سياسات التثبيت التي هي سياسات قصيرة األجل سيبطئ من ، العرض المحلي من السلع والخدمات الناجمة عن انخفاض الطلب

وبالتالي سيصعب على سياسات التكييف التي تعمل على إدارة جانب وبالتالي هذا االختالل . العرض من تحقيق التغيرات الهيكلية المطلوبة

بين فاعلية إدارة الطلب وممكنات زيادة العرض لن يمكن من تحقيق .التوازن الذي تنشده االقتصاديات النامية

ومن هنا ينبغي على البلـدان الناميـة صـياغة بـرامج لإلصـالح وأن يكون . االقتصادي تكون متالئمة مع اقتصاداتها ومقومات هذا االقتصاد

نابعا من الداخل واستجابة لضرورات وطنية وليس اسـتجابة هذا اإلصالح .لمتغيرات أو ضغوطات دولية

إن إصالح القطاع المالي يفرض إقامة نظام مالي يعمل بشكل جيـد ويقبل التحرير المالي عموما بوصفه الركيزة األساسـية ، ويقوم على السوق

يرمي إلى تأهيـل إلصالح القطاع المالي وذلك باالستناد إلى أن اإلصالح وأفضل طريقة إلزالة التقييد المالي هـي ، نظام مريض أنهكه التقييد المالي

وبناء على المخـاطر الكبيـرة ، إزالة القيود عن األسواق المالية وتحريرها فإن المنطق يتطلب القيام ببرنامج إصالح شامل ، المرتبطة بالتحرير المالي

مج اإلصالح ويضع إصالح القطـاع يعتمد على نهج تدريجي في تنفيذ برنا .المالي في مراحله المتأخرة

:فسلسلة اإلصالح االقتصادي في سورية يجب أن تبدأ من خاللالذي يتطلب االهتمام بتنميـة الكـوادر : اإلصالح اإلداري الشامل - ١

البشرية وإصالح القوانين والتشريعات واألنظمة والتعليمات باتجاه داء الوظيفي ومن ثم مكافحـة ظـاهرة إزالة الروتين وتحسين األ

.الفساد واإلفساد عن طريق اجتثاث أسباب هذه الظاهرة

-٤٦٠-

:الذي يعتمد على المبادئ التالية: إصالح القطاع العام - ٢

رسم الدور االقتصادي للقطاع العام خالل المرحلة المقبلة وتحديـد .أ خاص وعام ، وعالقاته بالقطاعات األخرى، قطاعات نشاطه وأشكالها

:)١(فمثال: ضمن خطة التنمية االقتصادية واالجتماعية، شتركوميبقى إنتاج الطاقة الكهربائية واستثمارها وبيعهـا حكـرا بالقطـاع -

مع التأكيـد علـى ، مع فتح نقل الطاقة أمام القطاع المشترك ، العامضرورة رفع كفاءة المؤسسات الحكومية الستثمار الطاقة وتوزيعها

.وبيعها .المياه وإنتاجها واستثمارها جزءا من القطاع العاميبقى قطاع -

تكون صناعات األغذية مفتوحة أمـام القطاعـات عـام وخـاص - .ومشترك

تستمر ملكية الدولة للمصارف السورية القائمة مـع فـتح المجـال - .للتوسع المصرفي أمام القطاع المشترك والخاص المحلي والعربي

منـة لعمليـة اإلصـالح أن تكون عملية اإلصـالح اإلداري مزا .ب االقتصادي وأن تعطي اإلدارة الـصالحيات الالزمـة المـساوية

.للمسؤولية تماماأن يسمح إلدارة الشركات العامة أن تتعامل مع أوضـاعها الماليـة . ج

واإلنتاجية بمرونة تجعلها قادرة على حل مشكالتها مثل نقص رأس أو ،المال وتأمين مـستلزمات اإلنتـاج عـن طريـق االقتـراض

.)٢(بتسهيالت كما يفعل القطاع الخاص

سمير، قضايا اإلصالح االقتصادي والمالي في سورية، مرجع سابق . سعيفان) ١( .٢٠٩-٢٠٠ص

اإلصالح االقتصادي بين أوهام الليبرالية االقتصادية الجديدة وحق ، منير. مشالح) ٢( .١٦٢ص. ٢٠٠٣الشعوب في الحياة، دار الرضا للنشر دمشق،كانون الثاني،

-٤٦١-

.تطوير القدرات التكنولوجية واإلنتاجية للقطاع العام .د

وضع نظام للمحاسبة االقتصادية دقيق من أجـل مكافحـة الفـساد . ه .وإيقاف هدر األموال العامة

إشاعة روح االنتماء للمؤسسة في صفوف العاملين ووضع نظـام .و من األرباح للعاملين وذلـك حوافز جديد بحيث يتم تخصيص نسبة

.للتشجيع على العمل ولدعم العملية اإلنتاجية

العمل على معالجة البطالة المقنعة من خالل تجميع الفائض العمالي . ز .إلعادة تأهيله وتدريبه

يجب على القطاع العام أن يأخذ بمبدأ الربحيـة االقتـصادية إلـى . ح م في عملية التنمية جانب األهداف االجتماعية إذا كان يريد أن يساه

.إذ ال بد أن يثبت جدارته ليؤمن استمراريته، االقتصادية

من أجل تفعيل دور القطاع الخاص فـي : إصالح القطاع الخاص - ٣النشاط االقتصادي ولجعله قطاعا أكثر إنتاجيـة وأكثـر التزامـا باالستثمار طويل األجل وأقل اعتمادا على الوساطة والربح ال بـد

:)١(بمجموعة أمورمن القيام منح القطاع الخاص األمان الحقيقي من خالل التأكيد على حق الملكية .أ

.الفردية الخاصة قوال وعمالإجراء التعديالت الالزمة في البيئة التشريعية والتنظيميـة القائمـة .ب

والمتعلقة بالعمل التجاري واالستيراد والتصدير وقـوانين أنظمـة الزمة لمنع االحتكار وتشجيع المنافـسة وكذلك التشريعات ال ، القطع

.في السوق

:اإلصالح االقتصادي في سورية عن موقع، نبيل. سكر) ١(

soukker/soukkar4.htm http://fhoum.com/syr/articales/

-٤٦٢-

والتزامه بالقوانين ، زيادة إسهام القطاع الخاص في إيرادات الدولة . ج ووضع نظم جباية متطورة ، والقواعد الضريبية واإلقرار الضريبي

.وحوافز لتعزيز ذلك

إقامة أو تشجيع إقامة صناديق استثمارية لمساعدته فـي عمليـات .د . ودخوله مجاالت استثمارية جديدة ومتطورةإعادة الهيكلة

العمل على توفير المعلومات الدقيقة والصحيحة والشفافة في السوق كـي . ه ـيط : يتم ضمان حقوق جميـع األطـراف ـتج والمـستهلك والوس ، المن

.وموفري الخدمات االقتصادية في إطار قانوني وقضائي واضح

. إلى المقاييس العالميةالقطاع الخاص للوصول بالمنتج بمساعدة المساهمة .و

إذ يتـضح أن المـصرف ، تأمين التمويل الالزم للقطاع الخـاص . ز التجاري السوري الذي يشكل وحده أكثر من ثلثي مجمـل ميزانيـة

مـن %) ٨(المصارف السورية ومجمل الودائع ال يـؤمن سـوى علما أن مساهمة القطاع ، مجمل القروض الممنوحة للقطاع الخاص

%) ٨٠(ة عدا الصناعة االسـتخراجية بلغـت الخاص في الصناع ومـع ذلـك ال يتعـدى %) ٨(بينما لم تتجاوز حصة القطاع العام

مـن إجمـالي %) ٢٤(القرض الممنوح للقطاع الخـاص نـسبة .)١(القروض ومعظمها قروض قصيرة األجل

السماح لقطاع األعمال الخاص بالـدخول فـي جميـع المـشاريع . ح دون أي ) ية والـسياحية والزراعيـة الصناعية والخدم (االستثمارية

حصر أو تقييد أو منع وتشجيعه لدخول الـصناعات اإلسـتراتيجية .ذات فترات االسترداد الطويلة عبر منحه مزايا وتسهيالت إضافية

مرجع سابق، ، إعداد قسم البحوث في مجلة االقتصاد، الثالوث الذهبي للمصارف) ١(

.٥١ص

-٤٦٣-

وضع خارطة استثمارية باالعتماد على مبدأ األولويات فـي دعـم .ط وذلـك ، المشاريع االستثمارية وفق توجيهات الدولة وإستراتيجيتها

حسب المناطق ومراكز اإلنتاج والتسويق وحسب المستوى المهنـي والثقافي والتنموي في كل منطقة وذلك التخاذ اإلجراءات المالئمـة

١.لتشجيع القطاع الخاص نحو االستثمارات المطلوبة

محاولة إسهام أو دفع القطاع الخاص إلى المـشاركة فـي رسـم .ي مة وإسهامه في اتخـاذ القـرارات السياسات المالية و النقدية للحكو

المناسبة في عمليات اإلصالح االقتصادي وذلك في ضوء المصلحة العام والخاص في تقويـة االقتـصاد الـوطني ينالمشتركة للقطاع

.واستقراره

وتنتهي سلسلة اإلصالحات هذه باإلصالح المالي الذي ال يـنجح إال والـذي ، في االقتصاد الكلـي فعدم االستقرار ، بعد استقرار االقتصاد الكلي

يضعف األسواق المالية المحلية ويجعلها ، يتسم بتضخم جامح وبطالة كبيرة شديدة التأثر بانهيار مالي، فارتفاع التضخم يقلل مما تحتويه األسعار من معلومـات

.)٢(عن أوضاع السوق وبالتالي يجعل قرارات تخصيص الموارد صعبةسبب في التـضخم تتطلـب مكافحـة وعندما يكون عجز الميزانية ال

التضخم تخفيضا في اإلنفاق الحكومي الذي يعتبر أداة من أدوات الـسياسة لذلك فإن استقرار االقتصاد الكلي يعتمـد علـى الـسياسة الماليـة ، المالية

فإتباع توليفة مثلى للسياسة المالية والنقديـة قـد ، والسياسة النقدية المالئمة .م والبطالة وغيرها كما تم شرحه سابقايساهم في مكافحة التضخ

.٣٨-٣٧ص، ٢٠٠٥، أيار، العدد األول، غرفة تجارة دمشق، النشرة االقتصادية) ١(

)٢ ( Hans Genberg "on The Sequencing of reforms in Easten Europe" , IMF Working

Paper Series, no. 91/13(Washington D.C.,1991)

-٤٦٤-

فقـد ، واالستقرار االقتصادي وحده ليس كافيا لنجاح اإلصالح المالي قبل األزمة تتمتع ببيئة اقتصادية مـستقرة حـسب ، كانت بلدان شرق أسيا

بـل ، قياسها من حيث العجز الحكومي والتضخم والبطالة ومعدالت النمـو مع إيجاد قطاع مالي سليم وذي كفاءة يسنده يجب أن يترافق هذا االستقرار

.)١(نظام فعال للتنظيم المالي واإلشراف الحذرفالمقاييس الحذرة للتنظيم واإلشراف ضـرورية ال لـصد مجازفـة

بل وكذلك كإسـتراتيجية ، المقترض الناتجة من تحرير السوق المالي فحسب ت الرأسمالية في دفاعية فعالة ضد اآلثار الضارة لزعزعة استقرار التحركا

ولكن من الجدير ذكره أن وضع مثل هذه المقاييس يستغرق ، األسواق المالية .وقتا طويال ويكلف باهظا

ولقد قام عدد من االقتصاديين بوضع برنامج مقبول لترتيب عناصر :)٢(مفصلة إلصالح القطاع المالي ولقد جاءت كما يلي

دة وذلـك بإزالـة القيـود العمل على تحرير االئتمان وأسعار الفائ )أ ووضع قيود نقدية تستند إلى األدوات النقدية غير ، المباشرة عنها

المباشرة التي تتضمن عمليات السوق المفتوحة من قبل مـزادات أذون الخزينة العائدة للحكومة أو قروض إعادة التمويل من البنك

.المركزي أو شهادات اإليداع للتحكم في سيولة سوق النقدمن بينها البنوك التي ور األسواق النقدية والمؤسسات المالية تطوي )ب

تدعمها أدوات نقدية غير مباشرة تعرض بـالمزاد العلنـي فـي .عمليات السوق المفتوحة

اللجنة االقتصادية واالجتماعية لغربي ، تطوير األسواق المالية وإصالح مؤسساتها) ١( .٢٥مرجع سابق ص، أسيا

اللجنة االقتصادية واالجتماعية لغربي ، تطوير األسواق المالية وإصالح مؤسساتها) ٢( .٢٥مرجع سابق ص، أسيا

-٤٦٥-

وضع وتحسين مقاييس حـذرة للتنظـيم واإلشـراف للوسـطاء ) ج .الماليين

ـ ، العمل على إعادة هيكلة المؤسسات المالية المفلسة )د ة وإنـشاء آليـة فعال .للتخلص من القروض غير المجدية

العمل على رفع روح المنافسة بين المصارف وإزالة الحواجز أمام )ه .ورفع كفاءة المصارف التي تعود ملكيتها للحكومة، دخول السوق

جل من خـالل إصـدار يع إقامة أسواق رأس مال طويلة األ تشج )و .سندات حكومية طويلة األجل وتحسين تنظيم السندات

اءة أسواق الصرف من خالل إزالة القيود على العملـة تحسين كف ) ز األجنبية وتطبيق تحويل حساب رأس المال من أجل توسيع سوق

.رأس المال الداخليويمكن القول إنه في إطار التطور التاريخي للهياكل المالية المتـصلة

ال نـستطيع ) ومنها سـورية (بمراحل التنمية االقتصادية في البلدان النامية نتقال بصورة مفاجئة ومباشرة من سياسة التقييد المالي إلى سياسة التحرير اال

المالي، بل يجب النظر في خيار السياسة العامة ضـمن اإلطـار الواسـع فخالل المراحل األولى للتنمية ، لمختلف مراحل التنمية التي يوجد فيها بلد ما

حيـد للنمـو تمثل الحكومة الحـافز الو ، وبوجود قطاع مالي غير متطور االقتصادي وبالتالي فإن التقييد المالي من حيـث تخـصيص االعتمـادات

إما من خالل وضع سقف لسعر الفائدة أو (الموجهة بموجب السياسة العامة :)١(له بعض المزايا) التخصيص الكمي المباشر

)١ ( Robert Wade" THE Role OF The Government in overcoming market Failure Of

Korea and Jopan, Achieving InduStrailzation in east ASIA . Hughes (ed) , (Cambridge,

Cambridge university Press 1988 ٣٠السياسات المالية م

-٤٦٦-

a. في المراحل األولى لعملية التنمية تشكل الحكومة العامل الوحيد القادروارد ضخمة لوضع الهياكل األساسية الكبيرة والمـشاريع على حشد م

.االجتماعية، ومن ثم حفز عملية النمو االقتصاديb. إن تخصيص االعتمادات بناء على توجيهات السياسة العامة التي تسمح

بتحقيق استثمارات منتجة مختلفة تكون أسرع مما لو كان من خـالل .يء ألسواق السنداتاألرباح المحتجزة أو من خالل التطور البط

c. على توجيهـات الـسياسة العامـة أن كما تخصيص االعتمادات بناءتركز من خالل المصارف على عوامل النمو طويلة األجـل، علـى عكس اهتمامات التمويل من خالل أسواق األسهم التي تركـز علـى

.تحقيق أقصى ربح ممكن في أقل وقت ممكن

d. جيه أنشطة القطاع الخاص وفقا كما أن الحكومات تملك السلطة في تو .ألهدافها التنموية من خالل تحكمها باألدوات المالية

وبالتالي على حكومات البلدان النامية أن تأخذ المبادرة لبـدء عمليـة النمو بإنشاء ورعاية أسواق مالية من خالل سياسات تدخلية نشطة ضـمن

. مرحلة من التقييد الماليإطار واسع للسياسة العامة، وبالتالي البد في هذه ال غير أنه في مراحل متقدمة نسبيا من التنمية، عندما يبدأ النمو االقتـصادي ويتسارع ويصبح الهيكل المالي معقدا ومتطورا بشكل متزايـد، البـد مـن

وفي هذه المرحلـة، يجـب . استغالل قوى السوق لتعويض تدخل الحكومة لية إليجاد نظام مالي يعمل بـشكل تشجيع التحرير المالي واإلصالحات الما

ولكن يجب أن تترافـق . جيد وذي كفاءة يتضمن تطوير أسواق رأس المال برامج التحرير المالي واإلصالحات المالية بمقاييس حذرة وراسخة للتنظـيم واإلشراف، وإال فإن برامج التحرير المالي واإلصالحات الماليـة سـوف

.تفشل في الوقت القريب

-٤٦٧-

ذكره أن عملية وضع إطار قانوني لدعم إصالح القطاع المالي ومن الجدير وإن وضع هذا اإلطـار القـانوني . ال يقل أهمية عن عملية التحرير المالي

:)١(يشمل مايليالتي تشير إلـى المـصارف وأسـواق : محتويات القانون المالي - ١

.السندات والمستثمرين والمؤسسينن الشركات وحقوق الملكية وتشمل قانو : محتويات القانون التجاري - ٢

.وقوانين اإلفالس واالئتمان

.وتتضمن تحرير التشريعات وتنفيذها وفرضها: العملية القانونية - ٣

وإن وضع هذا اإلطار القانوني يختلف من بلد إلـى آخـر حـسب بـشكل افعندما يكون النظام القانوني متطـور ، الظروف األولية لهذا البلد

يد من البلدان النامية فإن اإلصالح القانوني يبدأ بسيط كما هو الحال في العد من األسس، أما إذا كان النظام القانوني لبلد ما متطورا فإن التسلسل يكـون

.مختلفاوبالنهاية يجب أال ننسى أن إصالح القطاع المصرفي يعتبر ركيـزة

ظمة أساسية إلصالح القطاع المالي فكما ذكر سابقا أنه هناك نوعان من األن القانونية التي تدعم اإلصالح المالي؛ يشمل أحدها القوانين المالية التي تحكم القطاع المالي والتي تغطي المصارف وأسواق األوراق الماليـة وهيئـات

أما النوع اآلخر الذي يحكم األنشطة التجارية ويـضم قـوانين ، االستثماروانين متعلقة باإلقراض اإلفالس وقوانين االئتمان فنستطيع أن نستنبط منها ق

إذ أن النظام المصرفي السليم يتطلب إطارا قانونيا كافيا لالئتمان ، المصرفيالتي تتطلب بدورها ، واالئتمان المصرفي يتطلب معامالت آمنة ، المصرفي

اللجنة االقتصادية واالجتماعية لغربي : تطوير األسواق المالية وإصالح مؤسساتها) ١(

.٢٨أسيا مرجع سابق ص

-٤٦٨-

قوانين تتعلق بهذه المعامالت اآلمنة واإلفـالس ونـزع ملكيـة العقـارات .والرهن واألرض

عندما تصبح الحاجة أكبر ألسـواق رأس المـال وفي مراحل الحقة للمؤسسات غير المصرفية ينبغي أن تتعمق القوانين المالية بتزويدها بإطار قانوني للتمويل المباشر بالتركيز على أسواق رأس المال واألسواق النقديـة

وفي هذه الحالة تشمل القوانين الماليـة تلـك ، بدال من الوساطة المصرفية ، التي تتعلق باألوراق المالية وبورصات األسهم وهيئات االستثمار القوانين

وقـانون حقـوق ، وتشمل القوانين التجارية قوانين األوراق القابلة للتداول .والقوانين التي تحكم المؤتمنين مثل السماسرة، الملكية وقانون الشركات

-٤٦٩-

كزيادة الطلب ، ة عامةالسياسة المالية هي وسيلة لتحقيق أهداف اقتصادي² للخروج باالقتصاد من حاالت ، وتحفيز المنتجين وزيادة التشغيل، الكلي

يعاني منها إلى حاالت أفضل وذلك باستخدام أدوات السياسة المالية من .إنفاق عام إلى قروض عامة وضرائب وإعانات وعجز الموازنة

لتي تستطيع الدولة تعد الضرائب من أهم األدوات االقتصادية والمالية ا² فهي تساعد في ، من خاللها التأثير في الحياة االقتصادية واالجتماعية

الحصول على أكبر حصيلة مالية ممكنة باإلضافة إلى مساعدتها في . تحقيق أهداف اجتماعية مثل تحقيق العدالة في توزيع الدخل القومي

ميتها كما يجب بينما نالحظ أن الضرائب في البلدان النامية لم تأخذ أهفي الوقت الذي ،حتى اآلن وذلك بسبب ضعف النظام الضريبي فيها

نالحظ فيه زيادة استخدام عجز الموازنة والقروض العامة في هذه وذلك بسبب حاجتها الماسة لرأس المال ولتوفير ، البلدان النامية

ولقد كان الستخدام هذه األدوات من اآلثار السلبية ، العمالت األجنبيةأكثر من اإليجابية وذلك لضعف األجهزة اإلنتاجية في هذه البلدان النامية وعدم كفاية مرونتها التي تمكنها من االستفادة من هذه القروض

.أو األموال من مكونات السياسة االقتصادية العامة ا أساسياتعتبر السياسة النقدية مكون²

التحكم بالعرض النقدي فهي تستخدم من قبل السلطات النقدية في سبيلوتحقيق االستقرار النقدي وتحقيق األهداف االقتصادية العامة من خالل

اإلنتاج واالستهالك واالستثمار ، التأثير على المتغيرات االقتصادية الكلية .واالدخار والعمالة

-٤٧٠-

إن التنمية حقيقة مادية ملموسة باإلضافة إلى أنها حالة نفسية يؤمن ² وبالتالي ،خاللها وسائل أفضل للحصول على حياة أفضلالمجتمع من

فإن التنمية في كل المجتمعات يجب أن يتوافر فيها إما زيادة إتاحة لحياة مثل الغذاء والسكن لوتوسيع توزيع السلع األساسية المقومة

واألمان، أو رفع مستوى المعيشة المتضمن توفير فرص عمل أكبر القيم الثقافية واإلنسانية، أو توسيع نطاق وتعليم أفضل واهتمام أكبر ب

وذلك عن طريق ، االختيارات االقتصادية واالجتماعية المتاحة لألفرادوليس فقط في عالقاتهم مع الدول بل ، تخليصهم من العبودية واالعتمادية

.مع أنفسهم للتخلص من الجهل الداخلي بشكل أكثر فعالية يبرز دور السياسة النقدية في ظل االقتصاد المفتوح²

منها في ظل االقتصاد المغلق فعندما تتبع السلطات النقدية سياسة توسعية بغرض القضاء على الفجوة االنكماشية فإن هذا من شأنه أن

فإن هذا ، ومع ثبات العوامل األخرى، يخفض سعر الفائدة المحلييترتب عليه تحرك رؤوس األموال قصيرة األجل إلى الخارج سعيا

ك نقص عرض القطع ويترتب على ذل، راء أسعار فائدة أعلىو وبالتالي ارتفاع سعر الصرف األجنبي، أي ارتفاع األجنبي بالداخل

وبافتراض وجود الجهاز ، أسعار العمالت األجنبية بداللة العملة المحليةاإلنتاجي المرن فإن هذه النتيجة يترتب عليها تشجيع الصادرات وتقليل

ا يعني زيادة صافي الطلب األجنبي وبالتالي زيادة الطلب الواردات وهذالكلي، وهذا ما يدفع نحو زيادة االستثمار وبالتالي دفع عجلة التنمية نحو األمام ولكن ليس من المتوقع أن تمارس السياسة النقدية أثرها هذا قبل مرور فترة زمنية قد تمتد إلى سنوات وخصوصا في البلدان النامية

.جهاز اإلنتاجي الضعيفذات العبر صياغة مضمون ، إن سورية بحاجة لتحديد هويتها المستقبلية²

القتصاد السوق االجتماعي وتحديد ملموس للتوجهات الرئيسة والسياسات العامة في القطاعات االقتصادية والمجتمعية وأدوار

-٤٧١-

الدولة والقطاع الخاص والمجتمع بحيث تضمن التوازن بين ، الالعبينمتطلبات التنمية االقتصادية والتنمية االجتماعية وتراعي عدالة توزيع

.الدخول، عتبر من المعوقات الرئيسة للنموين غياب إستراتيجية تنموية واضحة إ²

على الرغم من و .إذ لفترات طويلة كان هناك غياب لهذه اإلستراتيجيةي جاءت لم اعتماد منهج التخطيط االقتصادي فإن الخطط الخمسية الت

تكن معبرة عن حاجات تطوير االقتصاد السوري وال عن قدراته فقد كانت هذه الخطط مجرد برامج استثمارية هدفها ، الفعلية على التقدم

نمو دون الرئيس رفع مستوى التكوين الرأسمالي الثابت وزيادة معدل الذاتية ة االقتصاد باتجاه بناء آلية ديناميكية مراعاة ضرورة إعادة هيكل

كما كانت المشروعات اإلنمائية في كثير من األحيان تعبر عن .النموتقاسم النفوذ والمصالح وليس نتيجة دراسة اقتصادية علمية حول ضرورة سد الثغرات في بنية االقتصاد ونسج عالقات تشابك وترابط

.بين الفروع واألنشطة يمكن أن يستمر في ظل إن نظام الدعم الذي تم العمل به لفترات طويلة ال²

.نهج اقتصاد السوق االجتماعي التوازن بين منفي بداية القرن الجديد بمحاولة إلقامة نوعبدأت الدولة ²

ولكن فيما بعد عمدت الحكومة إلى ، اإلنفاق االستثماري والجاريإعطاء األفضلية لإلنفاق الجاري وذلك إيمانا منها بضرورة تقليص

االستثماري وفسح هذا المجال أمام القطاع الخاص دورها في النشاط يمكن، ولكن مؤخرااالجتماعي وخاصة مع اعتماد نهج اقتصاد السوق

ن تخفيض اإلنفاق االستثماري قد يكون مفيدا على المدى إ :القولالقصير ولكن االستمرار بخفض اعتماداته على المدى الطويل قد يؤدي

قتصادي وخصوصا إذا لم تستطع إلى تراجع في معدالت النمو االالدولة توجيه القطاع الخاص فيما يخدم األهداف العامة من امتصاص

.للبطالة وتوفير فرص جديدة للعمل

-٤٧٢-

مواد أولية (إن مقومات االنطالقة الصناعية في سورية موجودة من ² ، كما أن البنية التشريعية والقانونية )ومواقع جغرافية وخبرة بشرية

لقيام بذلك وخاصة في القطاع الخاص، وذلك بعد المؤتمر تساعد ل وفي ظل القرارات المالية والنقدية ٢٠٠٥الصناعي األول الذي عقد عام

.الجديدة والمشجعة على ذلكإن سياسة اإلنفاق العام التي استخدمتها سورية في مرحلة االنفتاح ²

نسة وغير كانت غير متجا١٩٩٥ حتى عام ١٩٨٨االقتصادي منذ عام إذ أن توجيه اإلنفاق العام االستثماري نحو ، متالئمة مع مرحلة االنفتاح

بعض مشروعات الكهرباء والماء واالتصاالت وغيرها دون التركيز على إقامة مناطق صناعية تستطيع جذب االستثمارات العربية واألجنبية ك قد عزز من ظهور الضغوط االنكماشية على االقتصاد السوري، كذل

األمر لم تقم بدورها في مرحلة الركود االقتصادي إذ عمقت هذا الركود فبدال من زيادة اإلنفاق العام بمعدالت . بدال من أن تعمل على تخفيفه

وقد . متزايدة لتمويل النشاطات اإلنتاجية وتحفيز االستثمار تم العكسق كان هدف الحكومة من ذلك تخفيض معدالت التضخم المرتفعة وتحقي

ولكن هذه السياسات لم تعمل إال على ، االستقرار في قيمة العملة الوطنية .زيادة تعميق الركود

إن حل مشكلة البطالة المقنعة يعتبر شرطا أساسيا إلصالح سياسة ² ألن كل زيادة في األجور تعني زيادة إنفاق ال يقابله ، الرواتب واألجور

كما ، سعار وترتفع تكاليف اإلنتاجإنتاج مما يخل بتوازن األجور واألأن حل مشكلة البطالة المقنعة يحتاج إلى جرأة ودراسة دقيقة وشاملة وذلك لتالفي اآلثار السلبية التي يمكن أن تظهر في بداية تطبيق أي

.سياسة من سياسات حل هذه المشكلةإن آلية التعامل مع القروض العامة باعتبارها إحدى أدوات السياسة ²

المالية مسألة بالغة التعقيد واألهمية من حيث تنظيمها واستثمارها وال أن االعتماد المتزايد على يتبينفمثال ، بتبسيطيجوز التعامل معها

-٤٧٣-

القروض العامة لتمويل العجز دفع الحكومة إلى اتخاذ إجراءات تعسفية منها الضغط على الواردات من أجل تخفيض حجم النقد

، الفائدة لتسديد الديونوتخفيض، لتمويل المستورداتاألجنبي الالزمتخفيض عدد المشاريع الجديدة أو (والضغط على الموازنة العامة

).عدم تنفيذ القديمةإن التشريعات المالية التي صدرت في السنوات األخيرة تضمنت إلغاء ²

بعض الضرائب والرسوم فقد انخفض معدل الضريبة على الدخل إذ وإلى % ٦٣، ثم انخفض إلى حوالي %٩٢ إلى حوالي كان يصل

كما ألغيت الكثير ١/١/٢٠٠٧في % ٢٨ وإلى ١/١/٢٠٠٤في % ٣٥من الرسوم مثل رسم االغتراب ورسم التركات ورسوم التصديق القنصلي ورسوم المواشي وغيرها، وبالرغم من ذلك نالحظ أن

ادت، وهذا ما يدعم الحصيلة اإلجمالية الفعلية للضرائب والرسوم قد زالمقولة أن فرض الضرائب والرسوم بمعدالت مقبولة سيؤدي إلى زيادة الحصيلة اإلجمالية الضريبية وليس إلى العكس ألن رفع

.الضرائب والرسوم سيؤدي حتما إلى التهرب الضريبين هناك محاوالت جادة في سورية لجعل النظام الضريبي إ القول يمكن²

على مواكبة مثيالته في دول المنطقة ومحاوال االرتقاء السوري قادرا إلى المعايير الدولية، فالقرارات والتشريعات الصادرة لمكافحة التهرب الضريبي والتي تتضمن إجراءات رادعة بحق المتهربين ضريبيا باإلضافة إلى افتتاح قسم كبار المكلفين بالضريبة في مديرية مالية

القاضي بإحداث هيئة عامة في ٢٠٠٧ للعام ٤١دمشق،والقانون رقم الجمهورية العربية السورية تسمى الهيئة العامة للضرائب والرسوم تتمتع بالشخصية االعتبارية واالستقالل المالي واإلداري، كلها تعتبر خطوات هامة في عملية اإلصالح الضريبي، ولكن يجب التأكيد على

عات لتحقق األهداف المرجوة ضرورة تفعيل هذه القرارات والتشريمنها وأال تبقى حبرا على ورق فيجب االنتباه إلى عدم تفريغها من

-٤٧٤-

مضمونها وأن تكون تعليماتها التنفيذية واضحة ومفهومة وال مجال .للشك والتأويل فيها

غير أن ، بقيت أسعار الفائدة بشكل وسطي ثابتة طوال العشرين سنة الماضية² على زيادة اإلنتاج بل أدى إلى رحيل ي لم يساعد هذا اإلجراء النقد

رؤوس األموال الوطنية إلى خارج البالد بحثا عن فوائد مرتفعة تفوق وهذا ما دفع المصارف الحكومية إلى االقتراض من ، معدالت التضخم

لتلبية طلبات االقتراض األمر الذي أدى إلى زيادة المصرف المركزي .يادة في معدالت التضخمفي سرعة اإلصدار النقدي وز

إن تعدد أسعار الصرف يساهم بشكل كبير في تعدد أشكال المعاملة ² للقطاعات االقتصادية التي تؤدي بدورها إلى مزيد من التهرب وتعدد أشكال الحسابات حيث أنك ال تستطيع في كل سورية الحصول على

د يستخدم فاتورة نظامية في مصانع القطاع الخاص نظرا ألن المستور، أساليب غش واحتيال للتخلص من الرسوم المرتفعة المفروضة عليه

وبذلك أسهم تعدد أسعار الصرف في خلق خلل هيكلي في االقتصاد الوطني حيث توجهت االستثمارات إلى القطاعات الخدمية والتجارية الرابحة وانخفضت االستثمارات الصناعية وأدى ذلك إلى تراجع أهمية

نتج وزيادة أهمية العمل الطفيلي الذي يحصل على أسعار العمل الم .صرف مرتفعة تحقق األرباح العالية

ساهمت قرارات تعديل أسعار الفائدة بتخفيض الطلب على القطع ² ، األجنبي في السوق الموازية كما شجعت على االدخار بالعملة الوطنية

أكثر وحدت من الضغوط عليها وبدأ سعر الصرف يتجه نحو وضع ولقد كان الهدف الرئيس لهذه القرارات . ٢٠٠٦استقرارا مع بداية

تصحيح هيكل الفوائد المصرفية وجعلها أكثر انسجاما مع متطلبات االنفتاح وتطوير األسواق النقدية وإعطاء المصارف حيزا أكبر من الحرية في تحديد معدالت الفائدة وإتاحة فرص المنافسة بينها، لتصبح

وذلك من خالل ، مع الحاجات االستثماريةتالؤمافوائد أكثر هذه ال

-٤٧٥-

لدى المصارف المتمثلة زيادة حجم وثبات الموارد المالية طويلة اآلجل .جلبالودائع أل

² جدمن الدراسة اإلحصائية للعالقة بين الكتلة النقدية ومعدل التضخم وم وهذا يؤكد أن أنه ال توجد عالقة بين الكتلة النقدية و معدل التضخ

التضخم في سورية ليس ناتجا عن الطلب فقط إنما هو تضخم تكلفة في وليس بزيادة الطلب فقط تزداد األسعار في سورية بل ، معظم األحيان

بسبب زيادة الكلف والفساد اإلداري وازدياد كلفة المستوردات وعدم .استخدام التكنولوجيا

قال التدريجي نحو آلية اقتصاد إن لتوحيد سعر الصرف في ظل االنت² السوق دور كبير في جذب رؤوس األموال العربية واألجنبية وذلك بسبب توفر جو المنافسة والشفافية في تقييم الفرص االستثمارية أمام

وهذا سيساهم في تطوير األسواق المالية وتعبئة المدخرات ، المستثمرين االقتصادية، باإلضافة وهذا بدوره سيؤدي إلى تسريع وتيرة التنمية

لذلك فإن توحيد أسعار الصرف سوف يوحد المعاملة الجمركية ويوفر للخزينة إيرادات جمركية مرتفعة تساعدها على تمويل المشاريع

ؤدي إلى استقرار سعر ية، كما أن قيام مؤسسات الصيرفة سالحكوميالصرف ويتوحد السعر عند السعر الحقيقي للدوالر أو اليورو أو غيرهما بناء على العرض والطلب وليس السعر الذي يحدده المصرف

وإن كل هذه القرارات النقدية الجديدة المتعلقة بسعر . المركزيباإلضافة إلى ربط الليرة السورية بوحدة (الصرف المذكورة سابقا

تؤكد على الدور البالغ األهمية الذي يلعبه سعر ) حقوق السحب الخاصة إطار إستراتيجية السياسة النقدية، وهذا يدل على الصرف اليوم في

تطور ذهنية اإلدارة النقدية نحو أهمية تفعيل األدوات النقدية لتحقيق .األهداف االقتصادية المرجوة

تعاني المصارف العامة في سورية من انخفاض قدرتها على خلق ² ائن، االئتمان واإلقراض مما يؤدي إلى بقاء األموال معطلة في الخز

-٤٧٦-

باإلضافة إلى أن سياسة اإلقراض المتبعة في المصارف العامة تقوم على إعطاء الجميع دون معيار مما يؤدي إلى تكاثر طلبات االقتراض

كما أن عملية التمويل المرحلي للمشاريع االستثمارية ، لدى المصارفوهذا يعيق عمل الكثير ، تغيب في عمل المصارف العامة في سورية

شاريع، وبالتالي فإن الثالوث الذهبي للمصارف غائب تقريبا من المبشكل كلي في عمل المصارف العامة في سورية، كما تواجه مجموعة من التحديات كالتحدي التكنولوجي وتحدي االبتكار المالي وتحدي

.المعايير المصرفية الدولية ٢٠٠٥ عام فقد وصلت١٩٩٩أخذت الموارد المصرفية بالنمو منذ عام ²

س والسبب األساسي في زيادة الموارد هو .مليون ل) ١٠٠٥,٦٤( إلىتطور حجم الودائع المصرفية وهذا يدل على ايجابية القرارات النقدية

.وحيازة القطع األجنبي، الجديدة فيما يتعلق بتحريك أسعار الفائدةارسة العمل إن الترخيص للقطاع الخاص وطنيا أم عربيا أم أجنبيا بمم²

المصرفي يعتبر هاما جدا بالنسبة للوضع المصرفي السوري وذلك باإلضافة إلى حاجة ، لضآلة الرساميل الوطنية الموجودة في الداخل

سورية الماسة للخبرة المصرفية المتطورة، كما أن التنوع يعتبر حافزا ى المصارف كبيرا لجذب االستثمارات العربية واألجنبية ألنها تطمئن إل

التي ستتعامل معها وخصوصا إذا كان فرعا من فروع مصارفها ولكن بعد خمس سنوات من انطالق هذه المصارف الخاصة الوطنية،

أنها تبتعد عن القروض طويلة األجل لتمويل وجدفي سورية وتعاني من مسائل ال تزال عالقة كمسألة ، االستثمارات الصناعيةنبية والتعامل معها، فعملها ال يزال يقتصر على تحويل العمالت األج

اإليداع ليس إال، فهي في وضعها الحالي ال تستطيع خدمة اإلصالح المنشود، فلم توضع لها سياسة واضحة لجذب المدخرات وتوظيفها وتوسيع اإلقراض لخدمة اإلنتاج والتصدير ولم تخضع لسياسة واضحة

.ومرنة في مجال الفوائد المصرفية

-٤٧٧-

أن العالقة بين الكتلة النقدية والناتج هي يتبينمن الدراسة اإلحصائية ² أي ٠,٩٨عالقة قوية جدا، وذلك ألن قيمة معامل االرتباط بينهما بلغت

أن زيادة العرض النقدي ستؤدي إلى زيادة الناتج المحلي اإلجمالي، القة بين أن العيتبينهذه الزيادة التي ستنتج عن زيادة االستثمارات إذ

العرض النقدي واالستثمار هي عالقة قوية جدا أيضا إذ بلغت قيمة نه ليست كل زيادة إ : القوليمكنولكن ، )٠,٩٨(معامل االرتباط بينهما

في الناتج المحلي اإلجمالي بسبب زيادة العرض النقدي ناجمة عن ات زيادة االستثمارات وإنما يمكن أن تعكس زيادة العرض النقدي زياد

غير حقيقية في الناتج وذلك بسبب ارتفاع األسعار وزيادة معدالت .التضخم

يمكن لدى دراسة العالقة بين الودائع اآلجلة وودائع التوفير مع الناتج ² ) ٠,٩٨(نها عالقة متينة جدا حيث أن قيمة معامل االرتباط بلغ إ :القول

ع ألجل سوف على أن تحريك أسعار الفائدة لصالح الودائ وهذا يدلإذ ستزيد ودائع القطاع الخاص ، يمكن من تأمين قاعدة استثمارية جيدة

.الموظفة في المصارف والمركزة في الودائع ألجل

من الدراسة اإلحصائية للعالقة بين الصادرات السورية وسعر الصرف ² وهذا يدل على ٠,٨٦وجد أنها مقبولة إذ أن قيمة معامل االرتباط بلغت

عالقة موجبة وطردية، أي بزيادة سعر الصرف تزداد الصادرات، أنها وهذا يبين أنه ال يمكن استخدام ١٩٩٢،١٩٩١،١٩٩٣كما في السنوات

سعر الصرف كأداة لزيادة الصادرات السورية، فمثال ال يمكن تخفيض في ظل اقتصاد يقوم باستيراد جانب ، العملة لزيادة الصادرات السلعية

االستهالكية واإلنتاجية وفي ظل اقتصاد ال يحمل هيكله من احتياجاته وباإلضافة إلى أن سعر الصرف بقي مرتبط ، اإلنتاجي المرونة الكافية

.بالدوالر فقط لفترة طويلة من الزمن

-٤٧٨-

من الدراسة اإلحصائية للعالقة بين الناتج المحلي اإلجمالي وتسليف ² دية إذ بلغ معامل عالقة قوية وطر أنها يتضحالمصارف المتخصصة

، أما معامل االرتباط بين الناتج المحلي اإلجمالي )٠,٩٥(االرتباط لدى دراسة العالقة بينهما ) ٠,٩٧(وتسليف المصرف المركزي بلغ

وهو أقوى من سابقه، وهذا يدل على أن المصرف المركزي يساهم في .تمويل الناتج المحلي بشكل أكبر من المصارف المتخصصة

نها إ :يمكن القولدراسة اإلحصائية للعالقة بين الناتج والعجز من ال² ولكن بالحقيقة ال تدل ،٠,٩٧عالقة قوية إذ بلغ معامل االرتباط بينهما

هذه العالقة القوية على أن العجز المالي يستخدم لتمويل أنشطة إنتاجية ويساهم بزيادة اإلنتاج وخصوصا مع الركود الذي عاشته سورية لفترة طويلة، وقد تزامن هذا الركود مع التضخم أي ما يسمى بالركود التضخمي ويتوجب علينا في سورية القيام باإلصالحات المناسبة إلنهاء

.هذه المشكلةمن خالل الدراسة اإلحصائية للعالقة بين نفقات األمن القومي والناتج ²

تباط بلغ نها عالقة قوية وطردية حيث أن معامل االرإ :يمكن القولوهذا يدل على أن الحالة المستمرة التي تعيشها سورية كخط ) ٠,٩٨(

مواجهة ألقى على عاتقها مسؤوليات كبيرة تتمثل في الدفاع عن .حدودها وهذا ما أدى لزيادة حجم نفقات األمن القومي

لدى دراسة العالقة بين كل من العجوز التموينية والنفقات االجتماعية ² ن العالقة بين إ :يمكن القول المحلي اإلجمالي على حدا مع الناتج

العجوز التموينية والناتج المحلي جيدة و طردية، كما أن العالقة بين النفقات االجتماعية و الناتج ممتازة وهذا يدل على استمرار اهتمام

.الحكومة بالنفقات االجتماعية في سورية خالل مدة الدراسةحصائية للعالقة بين الناتج المحلي اإلجمالي من خالل الدراسة اإل²

أن العالقة الموجبة بينهما تشير إلى أنه إذا يتضحومجموع الضرائب ازدادت الضرائب يزداد الناتج المحلي اإلجمالي ويحصل ذلك إذا كانت

-٤٧٩-

الحصيلة الضريبية المرتفعة تستخدم لتمويل األنشطة اإلنتاجية ذات ولكن ، تساهم في نمو الناتج المحلي اإلجماليالمردودية العالية والتي

في سورية وجد أن الحصيلة الضريبية رغم ارتفاع المعدالت الضريبية لم تحقق الوفرة المطلوبة ويعود السبب للتهرب الضريبي، كما أن هذه الحصيلة لم تستخدم من أجل تمويل األنشطة اإلنتاجية وإنما كانت من

عامة الجارية بالغالب وخصوصا في فترة الركود أجل تمويل النفقات ال أن هذه العالقة القوية ال تعبر عن الواقع يتبينلذلك ، االقتصادي

وقد يكون السبب الشك في دقة البيانات التي أقيم ، االقتصادي السوريعليها التحليل اإلحصائي وكذلك األمر لدى دراسة العالقة بين كل من

ر الكلي مع مجموع الضرائب خار الكلي واالستثمااالستهالك الكلي واالد . وجد أنها غير معبرة عن الواقع االقتصادي السوريهعلى حد

من جدول التنبؤ لكل من الناتج المحلي وإجمالي الودائع واإلنفاق العام، ² وجد أن تطورات الناتج المحلي اإلجمالي بداللة إجمالي الودائع أكبر

المحلي اإلجمالي بداللة اإلنفاق العام، وهذه النتيجة من تطورات الناتجمتناسبة مع تطورات القيم النظرية لكل من اإلنفاق العام وإجمالي الودائع، وهذه النتيجة متناسبة مع التوجهات االقتصادية للسياسة المالية والنقدية ،إذ مع انتهاج اقتصاد السوق االجتماعي البد أن تنخفض

للدولة، باإلضافة إلى الضغوطات الخارجية على النفقات العامةالحكومة السورية لتخفيض إنفاقها العام وخاصة اإلنفاق الجاري، كما أن القرارات النقدية الجديدة والمستمرة ستفسح المجال للقطاع الخاص لزيادة استثماراته في ظل توفر البيئة االستثمارية المناسبة كقرارات

ية وتحريك أسعار الفائدة المصرفية ستساهم منح التسهيالت المصرفبشكل كبير في تحفيز المصارف الخاصة على التطور قدما نحو زيادة

.الودائع اآلجلة الضرورية للعمليات االستثماريةإن إصالح القطاع المالي يفرض إقامة نظام مالي يعمل بشكل جيد ²

فه الركيزة ويقبل التحرير المالي عموما بوص، ويقوم على السوق

٣١السياسات المالية م

-٤٨٠-

األساسية إلصالح القطاع المالي وذلك باالستناد إلى أن اإلصالح يرمي وأفضل طريقة إلزالة التقييد ، إلى تأهيل نظام أنهكه التقييد المالي

وبناء على ، المالي هي إزالة القيود عن األسواق المالية وتحريرهاتطلب القيام فإن المنطق ي، المخاطر الكبيرة المرتبطة بالتحرير المالي

ببرنامج إصالح شامل يعتمد على نهج تدريجي في تنفيذ برنامج فسلسلة . لقطاع المالي في مراحله المتأخرةاإلصالح ويضع إصالح ا

اإلصالح االقتصادي في سورية يجب أن تبدأ بإصالح القطاع اإلداري إلى القطاع العام ومن ثم إصالح القطاع الخاص لننتهي بإصالح

.صرفي الذي يعتبر ركيزة أساسية إلصالح القطاع الماليالقطاع الم

-٤٨١-

ô ينبغي على السياسة المالية أن تتجه لتدبير الموارد المالية بأقصى قدرات وليس ألن الحل األمثل يكون بزيادة اإليراد(ممكن من الكفاءة

من استخدام هذه الموارد عن طريق نوأن تحس) بتقليص النفقات، إنفاقها في المجاالت التي تحقق التنمية بدرجة أكبر من غيرهاضمان

وأن يتم إحداث التوازن بين التدفقات النقدية والعينية لتالفي حدوث ارتفاعات حادة في األسعار بحيث تنعكس آثارها السلبية على االقتصاد

.وعلى التنمية ذاتها

ô ستقاللية في سياساتها يجب أن تأخذ السلطات النقدية درجة عالية من االوقراراتها على أن تبقى بصورة مستمرة على علم باألوضاع

.االقتصادية وبعمل السياسات االقتصادية األخرى

ô يجب أن تكون القرارات االقتصادية المأخوذة في مجال سياسة الدعمشعبية ويجب أن تؤخذ بالوقت المناسب وليس بالوقت الذي تعيش فيه

وخاصة أن ، وطات السياسية واالقتصادية الخارجيةسورية هذه الضغالحكومة بأمس الحاجة لوقوف الشعب إلى جانبها وتحمل تبعات هذه الضغوط، لذلك على الحكومة أن تعمل أوال على البدء بتحسين الدخل ومن ثم رفع الدعم لكي يكون المواطن مستعدا لتحمل أعباء رفع الدعم

أن يتحول تدريجيا نحو إصالح الرواتب كما أن رفع هذا الدعم يمكن .واألجور

ô يتوجب على الحكومة أن تعمل بمبدأ إنتاجية النفقة وذلك يعني المفاضلة، بين عدة مشاريع واختيار المشاريع ذات النفقة األقل واإلنتاجية األعلى

-٤٨٢-

واالنتقال أيضا من مبدأ التوازن في اإلنفاق حسب الحصص إلى مبدأ أي العمل على تمويل المشاريع األكثر أهمية من غيرها ، امةالمشاريع اله

.والمحددة في خطتها

ô أي تقيم البنية ، إن سورية بحاجة ألن تتكلم بلغة االقتصاد الحديثالتشريعية والتنظيمية وتقيم المؤسسات التي تلبي شروط االقتصاد

ي ولكن وعليها االستمرار بعملية اإلصالح االقتصادي واإلدار، الحديثمع االنتباه أن هذا اإلصالح يجب أن يكون استجابة لضرورات وطنية

وأال يكون نتاج ، على المستويين الرسمي والشعبيا داخلياويكون مطلبالمتغيرات الدولية المفروضة على المجتمع بفعل قوى خارجية من

.المنظمات والهيئات الدولية كمطالب صندوق النقد والبنك الدوليين

ô يجب التركيز على الصناعة السورية على أنها المخول األكبر لتلعبدور قاطرة التنمية وخصوصا إذا تم تفعيل العمل االقتصادي العربي المشترك وألغيت الحواجز الجمركية بين الدول العربية، ولتحقيق ذلك البد من تفعيل دور كل قطاع من القطاعات االقتصادية األخرى لتعمل

. قطاع الصناعة نحو األمام بدال من عرقلتهعلى دفع

ô في سورية أن تأخذ دورا مؤثرا في الحياة االقتصادية ٠على الدولةواالجتماعية من خالل تأمين مصادر التمويل باإلضافة إلى سياساتها

وتعد ، في توجيه مسارات اإلنتاج واالستهالك وتوزيع الناتج القوميقتصادية والمالية التي تستطيع الدولة من الضرائب من أهم األدوات اال

فهي تساعد في ، خاللها التأثير في الحياة االقتصادية واالجتماعيةالحصول على أكبر حصيلة مالية ممكنة باإلضافة إلى مساعدتها في

.تحقيق أهداف اجتماعية مثل تحقيق العدالة في توزيع الدخل القومي

-٤٨٣-

ô ة تتناسب مع قدراتنا اإلنتاجية يجب العمل على تبني سياسة تنمويوظروفنا الداخلية وعدم االنجرار وراء دعوات التحرير االقتصادي وتطبيق اقتصاد السوق واالنفتاح على الخارج بدون قيود والعمل على تفعيل دور الدولة ليس في دعمها للقطاع العام أو الخاص فقط وإنما في

، حيث يمكن تفعيل الدور دورها اإلنتاجي ودعم وسائل اإلنتاج أيضااإلنتاجي للدولة من خالل القيام بمشاريع إنتاجية تراعي فيها المردودية االقتصادية والربح االقتصادي، كما يمكنها القيام بتنظيم دورات إلعادة تأهيل وتدريب العاملين في الدولة من أجل إعادة حشدهم في األماكن

ورها اإلنتاجي من خالل المناسبة، كما ويمكن للدولة أن تفعل داالستمرار بإصدار القوانين والتشريعات الالزمة لتوفير البيئة التشريعية المالئمة لجذب االستثمارات نحو المشاريع اإلنتاجية المهمة، كما يمكنها القيام ببناء المناطق الصناعية التي تعتبر من مشاريع القاعدة األساسية

. المالئمة لتشجيع االستثماراتوالتي توفر البيئة االستثمارية

ô تعتبر الرواتب واألجور الجزء األهم من االستهالك الحكومي وذلك ألنأصحاب الرواتب واألجور يستغرقون معظم الطلب الكلي الفعال لذلك البد من اتباع أسلوب الزيادة السنوية لهذه الرواتب واألجور،كما أن

، مصادر حقيقية وليس تضخميةمصادر تمويل هذه الزيادة يجب أن تكونفال يمكن االعتماد مثال على فائض الموازنة التي ال تحقق نسب تنفيذ

رغم ( كمصدر اولكن ترشيد اإلنفاق غير المنتج يعتبر جيد، كاملةفضغط اإلنفاق الحكومي العقيم سيؤدي لزيادة الطلب الكلي ) صعوبته

زيادة االستثمار بهدف الفعال الستهالك السلع والخدمات مما يؤدي إلىزيادة اإلنتاج لمواجهة الزيادة في الطلب االستهالكي، كما أن زيادة

إذ أن كل زيادة في األسعار ، األجور يمكن أن تكون على حساب األرباح

-٤٨٤-

والطريقة المثلى لتحقيق ذلك هي إعادة ، تعني زيادة موازية في األرباحادلة وتتحول إلى دافع لعجلة النظر بالسياسة الضريبية كي تصبح فعالة وع

التنمية وليس تابعا لها، ولكن يجب االنتباه إلى أن هذه الطريقة قد تؤدي ) من أرباحه لزيادة األجورذي اقتطع جزءال(إلى حرمان القطاع الخاص

من أموال كان من الممكن أن تتحول إلى استهالك وادخار وأن تؤدي إلى .زيادة في الدخل القومي

ô قة المطلوبة إذ ال بد ينبغيعلى الحكومة أن تتعامل مع القروض بالد من التنسيق بين هيئة تخطيط الدولة ووزارة المالية والجهات المستفيدة

أي العمل على توظيفها ، لرفع مستوى االستفادة من هذه القروضالتوظيف األمثل في المشاريع ذات اإلنتاجية المرتفعة وعدم استخدام

إلنفاق االستهالكي الذي يزيد من الطلب االستهالكي القروض في اويؤدي إلى رفع الطلب الكلي الذي يضغط على مستويات األسعار

.ويؤدي إلى ظهور ضغوط تضخمية

ô ألوراق المالية في سورية، وتطوير ا سوق بتفعيل دوريجب اإلسراع األجهزة المصرفية والمالية، إذ بوجود هذه األسواق يتم تخفيض حجم

ألنه تصبح هناك إمكانية لطرح سندات الدين العام ، التمويل بالعجزعلى الجمهور لالكتتاب العام وهذه السندات تؤمن للدولة األموال الالزمة ولكن إصدار سندات الدين العام يتطلب توفر الشفافية واإلفصاح في التعامالت المالية، وخصوصا فيما يتعلق بالمركز المالي

ك عن طريق اإلعالن عن أرقام موازناتها السنوية للحكومة وذلوعن وضع ، واإلعالن عن أرصدتها واحتياطاتها النقدية، الحقيقية

وعن خططها المالية والنقدية المستقبلية وفي ، القطاع العام المالي أن الحكومة السورية ال يتوفر لها الدرجة المطلوبة من يتضحالواقع

-٤٨٥-

وإن نقص الشفافية ، فيما يتعلق باألرقامالشفافية والمصداقية وخصوصاهذه تؤدي إلى انتقال وتبادل معلومات مغلوطة ومن مصادر مختلفة

وبالتالي فإن جو نقص المعلومات ، حول المركز المالي للحكومةونقص الثقة الحقيقية قد يؤدي إلى حدوث صدمات كبيرة في حال

ة لهم، وهو ما سيؤثر اكتشف المكتتبون عدم دقة وصحة البيانات المقدموسيخلق ، بشكل حتمي وسلبي على الموقف المالي والنقدي للحكومة

كما ، أزمة دين داخلي يكون لها نتائج اقتصادية واجتماعية غير متوقعةأن وجود سوق مالي كفء هو أحد الشروط المهمة إلصدار سندات

بة لعمل الدين العام ونجاحها لذلك يجب العمل على توفير البيئة المناسهذه الشركات كتزويدها ببنك للمعلومات مثال باإلضافة إلى توفر

.التكنولوجيا المناسبة لذلك

ô ال توجد سياسة مالية ونقدية خاصة في عالم االقتصاد بل كل حالةتتطلب مجموعة من اإلجراءات المالية والنقدية المتجانسة فيما بينها

خدام غير هذه الوسائل وفي نفس لعالج الحالة، وال يجوز لبلد ما استاالتجاه، ألن معاكسة التيار تؤدي إلى نتائج غير إيجابية وهذا ما حصل

لذلك تتطلب الحالة السورية الراهنة القيام . لبعض الدول النامية :باإلصالح االقتصادي بهدف تحقيق ما يلي

a. الوصول إلى التوازن االقتصادي العام: الحالة التـي تتـساوي فيهـا المـوارد التوازن االقتصادي العام هو

االقتصادية مع االستهالك بحيث يكون االعتماد على العالم الخـارجي .متساويا مع التعامل معه

وإن اإلجراءات المالية والنقدية المطلوب اتخاذها لزيادة حجم الطلب :الكلي وتشجيع العرض الكلي في سورية هي ما يلي

-٤٨٦-

خفيض الضرائب علـى الرواتـب إعادة هيكلة الضرائب لصالح ت واألجور بحيث تؤدي إلى زيادة الطلب االستهالكي التي تساهم في

.زيادة الطلب الكليتخفيض الرسوم الجمركية على السلع االستهالكية ذات االسـتهالك

.الشعبي الواسع التي تؤدي لزيادة حجم الطلب االستهالكيإعانـات اإلنتـاج العمل على تحفيز اإلنتاج والتصدير باسـتخدام

.والتصدير بقصد زيادة حجم العرض الكلي في االقتصاد الوطنيتشجيع الصناعات الوطنية عن طريق تخفيض الرسوم الجمركيـة

على المواد األولية المستخدمة في هذه الصناعات وذلك أيضا مـن .أجل زيادة حجم العرض السلعي

الستثمار وزيـادة تحريك أسعار الفائدة بحيث تكون مالئمة لتشجيع ا .اإلنتاج الوطني وغالبا ال بد من تخفيضها لتحقيق ذلك

وهذه اإلجراءات تساهم في تشجيع العرض وتشجيع الطلـب بهـدف .الوصول إلى التوازن االقتصادي العام

b. تشجيع االدخار واالستثمار:

إن المدخرات تتحول من رأس مال نقدي إلى رأس مال عيني بفضل مية الوطنية يجب أن تعتمد بشكل أساسي على تنميـة والتن، االستثمار

مدخراتها الوطنية وإيجاد القاعدة األساسية التي تساعد على اسـتثمار هذه المدخرات ويمكن تحقيق ذلـك باسـتخدام الـسياسات الماليـة

: التاليةوالنقديةبما أن الميل الحدي لالستهالك مرتفع لـدى أصـحاب الطبقـات

إن عملية فرض ضرائب علـى االسـتهالك ف، المتوسطة والفقيرة وإنمـا ، وتخفيض الضرائب على الدخل لن تعيق أو تعرقل االدخار

كما أن فرض ضرائب تصاعدية ، تشجعه وتخفض حجم االستهالك

-٤٨٧-

على االستهالك أو نوعية على السلع الكمالية وشبه الكمالية ستعمل الغنية على ضغط االستهالك غير الضروري الذي تتميز فيه الفئات

.وبالتالي تعمل على تشجيع االدخار، في البلدان الناميةإن رفع أسعار الفائدة الدائنة التي تقدمها المصارف ستشجع علـى ادخـار

.وبالتالي تشجيع العمل المصرفي، األفراد ألموالهم في المصارفتخفيض الرسوم الجمركية للمواد األولية الصناعية المستوردة ستساهم

، تكلفة الصناعة السورية ورفع قدرتها على المنافـسة في تخفيض .وبالتالي تشجيع االستثمار الذي سيؤدي إلى زيادة حجم اإلنتاج

تقديم إعانات التصدير التي ستساهم في دعـم اإلنتـاج الـصناعي .والزراعي

تخفيض أسعار الفائدة المدينة للمستثمرين علـى االقتـراض مـن .ات الخاصةالمصارف وزيادة حجم االستثمار

زيادة حجم اإلنفاق العام االستثماري في مجال القاعـدة األساسـية وإقامة مناطق صناعية بهدف تشجيع االستثمارات الداخلية وجـذب

.االستثمارات األجنبيةحصر عمليات االقتراض الخارجي واإلصدار النقـدي بالمـشاريع

فة القـروض اإلنتاجية التي تدر أرباحا والتي تعمل على تغطية تكل وتؤدي إلى تحريك العوامل اإلنتاجية المجمدة لزيادة اإلنتاج تحـسبا

هذا في حـال عـدم القـدرة علـى ، من حدوث موجات تضخمية .الحصول على القروض الداخلية المباشرة من الجمهور

c. إنهاء حالة الركود التضخمي:

كالت ويمكن اتخاذ اإلجراءات المالية والنقدية التالية لمعالجـة المـش الذي يعتبر من أهـم (المتعلقة بالبطالة والتضخم والركود االقتصادي

):أسباب زيادة معدالت البطالة في سورية

-٤٨٨-

استخدام االحتياطيات الحكومية المجمدة في مجال إصالح القاعـدة وإنشاء مشاريع إنتاجية تساهم في زيادة حجـم الطلـب ، األساسية

مل وخصوصا في مجـال وتشغيل جزء كبير من العاطلين عن الع اإلنتاج الزراعي كمشاريع زيت الزيتون والكونـسروة والخـضار والفواكه التي تساعد على تصريف المنتجـات الزراعيـة ودعـم القطاع الزراعي من جهة وتشغيل األيدي العاطلة عن العمـل مـن

.جهة أخرىالعمل على إعطاء قروض للعاطلين عـن العمـل بأسـعار فائـدة

ولكن مـع ، جل إنشاء مشروعات صغيرة ومتوسطة منخفضة من أ المتابعة والمراقبة المستمرة لعملية التنفيذ حتى ال يتم إنفاقها علـى

.السلع االستهالكيةعلى المحافظة على التوازن بين كميـة النقـد المعـروض العمل

ألنه في حال كون النقد المطروح للتداول أقل من حجم ، والمطلوبن هذا سيترافق مع انخفاض في حجـم اإلنفـاق الطلب على النقد فإ

ويؤدي إلى ارتفـاع مـستوى ، وبالتالي االستثمارات ، االستثماريأما إذا كان حجم النقد المطروح أكبر مـن حجـم الـسلع ، البطالة

هذا سيؤدي إلى ارتفاع األسعار وبالتالي انخفاض قيمة ، والخدمات اإليداعات المـصرفية وبالتالي تزداد ، القوة الشرائية للنقد الوطني

وتنخفض نسبة الفوائد ويسعى بعدها المودعين إلى سحب أرصدتهم لـذلك ، وتخلق حالة من الفوضى االقتصادية والضغوط التضخمية

فإن مهمة المصرف المركزي ضبط اإليقاع بين العرض والطلـب .دعلى النقو

ارية تخفيض الضرائب والمعدالت الضريبية على األرباح الصناعية والتج .وذلك بهدف تشجيع االستثمار للخروج من حالة الركود االقتصادي

-٤٨٩-

تمويل عجز الموازنة من خالل القروض الداخلية المباشرة من الجمهـور في السوق لالكتتاب عليها ولكـن هـذا وذلك بطرح سندات حكومية

.يتطلب تطوير األسواق المالية للتداول باألوراق الماليةار الفائدة صعودا وهبوطا بحيث تكون متالئمة العمل على تحريك أسع

.مع الظروف االقتصاديةإلغاء تعدد أسعار الصرف واإلسراع بالتوحيد لما لسياسة التعدد من

ولقد خطت الحكومة خطـوات (آثار ضارة على االقتصاد الوطني ).جادة بذلك كما ذكر سابقا

جيه القـروض إعادة هيكلة الودائع والقروض بحيث يعمل على تو نحو القطاعات اإلنتاجية التي تساهم في دعم عملية النمو والتنميـة

.االقتصاديةفتح مجال أوسع للمصارف المشتركة مع الدول العربية واألجنبيـة بهدف تطوير هذا القطـاع ودفـع االسـتثمارات ) كما ذكر سابقا (

.الوطنية والخارجية نحو المجاالت اإلنتاجية الصحيحةô لوصول لألهداف المرجوة من قيام مؤسسات الصيرفة البد من توفر ل

شبكة واسعة تقدم المعلومات الشفافة والصحيحة في الوقت المناسب فيما بين الجهة المشرفة على هذه المكاتب وبين هذه المكاتب حيث أن هدف ودقة هذه المعلومات سيتيحان للجهات المشرفة معرفة اتجاهات السوق

مما يجنبهم أي خضات ومخاطر من الممكن . وحجم التداول اآلنيالحقيقية .التعرض لها حين يختل التوازن بين العرض والطلب

ô ،يتوجب على سورية اإلسراع بخطوات اإلصالح المصرفيوخصوصا فيما يتعلق بالتدريب والتأهيل واألتمتة، وإدخال النظم

السعي إلى المزيد والمحاسبية المتطورة، وتخفيف التمركز المصرفي، في قرار التسليف والمزيد من التمويل على أساس من االستقاللية

-٤٩٠-

المشروع السليم وقدرة الزبون على التسديد، وتنويع المنتجات االدخارية واالستثمارية وتحسين الرقابة المصرفية باستخدام التقنيات

لية المصرفية الحديثة، وضرورة اإلسراع بتأسيس سوق لألوراق الماوهذا سيساهم في رفد . يسهم في تنشيط وتنويع المنتجات المصرفية

الموارد االدخارية المحلية بموارد خارجية، ويلعب دورا في تسهيل التجارة بين سورية والخارج وفي تشجيع دخول االستثمار األجنبي

.المباشر إلى البالد

ô ارف الخاصة يتوجب على الحكومة اتباع سياسة التحفيز لتشجيع المصعلى الولوج بالمشاريع التي تتناسب مع الحاجات االقتصادية المتنوعة

وأهم النشاطات التي يجب تحفيز المصارف الجديدة على ، والمتعددةدخولها هي التي تدخل ضمن عمليات التسليف الطويل والمتوسط

باإلضافة إلى تحفيز المصارف الخاصة على ممارسة أعمالها ، األجلإذ تساهم هذه المصارف في ، نب المصارف الحكومية الموجودةإلى جا

دعم رأس المال الخاص الذي يقدم على مشاريع تحتاج لتمويل أكبر من ن القرارات األخيرة التي صدرت بشأن إ القول يمكن، والمتاحرأسماله

السماح للمصارف المرخصة ببيع القطع األجنبي وتقديم قروض حدودة إلى رجال األعمال والمصدرين وتسهيالت ائتمانية غير م

وقرارات منح التسهيالت المصرفية وتحريك أسعار ، والتجار السوريينالفائدة المصرفية ستساهم بشكل كبير في تحفيز هذه المصارف على

.التطور قدما

ô يتوجب على المصارف العامة في سورية األخذ بمبدأ الثالوث الذهبياألمانة والمردودية وذلك لتحقيق للمصارف من حيث السيولة و

األهداف المرجوة من هذه المصارف من حيث تأمين التمويل الالزم

-٤٩١-

بالوقت المناسب ومن حيث توظيف الموارد في مجاالت ذات مردودية .عالية ومأمونة

ô التأكيد على ضرورة قيام الدولة بتوفير البيئـة االسـتثمارية المالئمـةطوات خلق هذه البيئة، واالهتمام بإنفاقهـا للقطاع الخاص واإلسراع بخ

االستثماري العام أيضا والمحافظة على نسب تنفيـذ عاليـة لـه فـي .الموازنة

ô يتوجب على الحكومة العمل على إيجاد الحل المناسب لمشكلة العجوزالتموينية بالوقت المناسب وبشكل تدريجي عن طريق تحويله تدريجيا إلى

جور، باإلضافة إلى التأكيد على تخصيص التمويل إصالح الرواتب واألبالعجز للمشاريع االقتصادية ذات المنفعة االقتصادية، ال لتغطية العجوز

.التموينية واإلنفاق الجاري

ô يتوجب على حكومات البلدان النامية أن تأخذ المبادرة لبدء عملية النموة نشطة ضمن بإنشاء ورعاية أسواق مالية من خالل سياسات تدخلي

إطار واسع للسياسة العامة، وبالتالي البد في هذه المرحلة من التقييد غير أنه في مراحل متقدمة نسبيا من التنمية، عندما يبدأ النمو . المالي

االقتصادي ويتسارع ويصبح الهيكل المالي معقدا ومتطورا بشكل وفي . ةمتزايد، البد من استغالل قوى السوق لتعويض تدخل الحكوم

هذه المرحلة، يجب تشجيع التحرير المالي واإلصالحات المالية إليجاد نظام مالي يعمل بشكل جيد وذي كفاءة يتضمن تطوير أسواق رأس

ولكن يجب أن تترافق برامج التحرير المالي واإلصالحات . المالالمالية بمقاييس حذرة وراسخة للتنظيم واإلشراف، وإال فإن برامج

.مالي واإلصالحات المالية سوف تفشل في الوقت القريبالتحرير ال

-٤٩٢-

-٤٩٣-

:باللغة العربية

واثق حمد، النظرية المعاصرة لمحفظـة األوراق الماليـة . أبو عمر ) ١، دار "عولمة أم فوضى منظمـة؟ "والتداول في البورصات العالمية

.٢٠٠٣الرضا للنشر، دمشق، تموز ن محمد، مقدمة في التحليـل االقتـصادي الكلـي، أسامة ب . باحنشل ) ٢

.١٩٩٩جامعة الملك سعود للنشر والمطابع، السعودية، منشورات ، الطبعة الثالثة، االقتصاد المالي، عبد الكريم صادق. بركات )٣

.١٩٩٣–١٩٩٢، جامعة دمشقمحمود عبد . د، محمود حسن حسني . د: تعريب، ب، ميشيل، تودارو ) ٤

المملكـة ، الرياض، دار المريخ للنشر ، تصاديةالتنمية االق ، الرزاق .٢٠٠٦، العربية السعودية

السياسة النقدية في سورية وأثرها في نمو الناتج محمد صالح، .جمعة ) ٥ ،دار الرضا للنـشر ، ٢٠٠٠-١٩٧٠المحلي اإلجمالي خالل الفترة

.٢٠٠٥كانون الثاني ، دمشقجامعة ، الوحدة التنمية االقتصادية، مطابع مؤسسة ، مطانيوس. حبيب ) ٦

.١٩٨٢عام ، دمشق، دار الرضا للنـشر ، أوراق في االقتصاد السوري ، مطانيوس. حبيب ) ٧

.٢٠٠٦، دمشقاإلصالح االقتصادي بين أوهام الليبرالية االقتـصادية ، منير. الحمش ) ٨

دمشق، كانون ، الجديدة وحق الشعوب في الحياة، دار الرضا للنشر .٢٠٠٣الثاني،

-٤٩٤-

عولمة المالية ومستقبل األسواق العربية لرأس ال، شذا جمال . الخطيب ) ٩ .٢٠٠٢، مؤسسة طابا، الطبعة األولى، المال

عـالم الكتـاب ، التنمية والتخطيط االقتـصادي ، فليح حسن . خلف ) ١٠ .م٢٠٠٦، األردن، إربد، الحديث للتوزيع والنشر

، الطبعـة األولـى الماليـة، و سامي، النظريات والسياسات النقدية . خليل ) ١١ .١٩٨٢ للنشر، الكويت، ةشركة كاظم

. د: ترجمـة ، التنمية االقتصادية في العالم الثالث، ب شميليوف .ن.د ) ١٢دمـشق ، دار التقـدم العربـي ، شوكت يوسـف ، مطانيوس حبيب

١٩٧٤. ، قضايا اإلصالح االقتصادي والمالي في سـورية ، سمير. سعيفان ) ١٣

.٢٠٠٣حزيران ، دمشق، سورية، دار الرضا للنشرطـه عبـد اهللا : والبنوك واالقتصاد، ترجمـة باري، النقود . سيجل ) ١٤

منصور، عبد الفتاح عبد الرحمن عبد المجيد، دار المريخ للنـشر، .١٩٨٧الرياض،

دار ،قحطان ، اقتصاديات المالية العامة، الطبعة األولـى . السيوفي ) ١٥ .١٩٨٩طالس للدراسات والترجمة والنشر، دمشق،

، قتصادية المعاصرة محمود، المشكالت اال . عزيز، زنبوعة . شحود ) ١٦ .١٩٩٧، سورية، جامعة تشرين منشورات،كلية االقتصاد

سمير، االقتصاد المالي والنقدي، مديرية الكتب والمطبوعات .شرف ) ١٧ .٢٠٠٨-٢٠٠٧الجامعية، كلية االقتصاد، جامعة تشرين،

-نظريـة ماليـة الدولـة : مجدي محمود، االقتصاد المالي . شهاب ) ١٨ .١٩٨٨ رأسمالي، الدار الجامعية،السياسات المالية للنظام ال

مديريـة الكتـب ، التحليل االقتـصادي الكلـي، علي محمد. صقر ) ١٩ .٢٠٠٧-٢٠٠٦، كلية االقتصاد، جامعة تشرين، والمطبوعات

الـدار ، العولمة واقتـصاديات البنـوك ، عبد المطلب . عبد الحميد ) ٢٠ .٢٠٠١، اإلسكندرية، الجامعية

-٤٩٥-

الهيئة ، صادي عالمي جديد نحو نظام اقت ، إسماعيل صبري . عبد اهللا )٢١ .١٩٧٦، المصرية العامة للكتاب

عقيل جاسم، النقود والمـصارف، منـشورات الجامعـة . عبد اهللا ) ٢٢ .١٩٩٤المفتوحة، ليبيا،

، اتجاهات حديثة فـي التنميـة ، عبد القادر محمد عبد القادر . عطية )٢٣ .٢٠٠٠، االسكندرية، الدار الجامعية

ات جامعة حلـب، حلـب، زياد، نقود ومصارف، منشور . علواني ) ٢٤١٩٨٢.

رضوان، النقود والمصارف، مديريـة الكتـب والمطبوعـات، . العمار ) ٢٥ .١٩٩٥-١٩٩٤جامعة تشرين، سورية،

، منشورات جامعة حلب ، مبادئ المالية العامة ، محمد سعيد . فرهود ) ٢٦١٩٩٠.

أحمد رمـضان، اقتـصاديات .نعمة اهللا صبحي تادرس، . قريصة ) ٢٧ .معية للنشر، جامعة اإلسكندريةالنقود والبنوك، الدار الجا

يوسف محمد، فقه االقتصاد النقدي، القاهرة، دار الصابوني، . كمال ) ٢٨١٩٩٣.

مـشكالته (النظام النقـدي والمـصرفي الـسوري ، علي. كنعان ) ٢٩، الطبعة األولى، دار الرضا للنـشر، دمـشق ، )واتجاهات إصالحه

٢٠٠٠. والنقدية، الطبعة علي، اقتصاديات المال والسياستين المالية . كنعان ) ٣٠

.١٩٩٧نشورات دار الحسنين، دمشق، ماألولى،الطبعـة علي، المالية العامة واإلصالح المالي في سورية، . كنعان ) ٣١

.٢٠٠٣األولى، دار الرضا للنشر، دمشق، كانون الثانيمؤسـسة ، التحليل االقتصادي الكلي-النظرية االقتصادية ، ضياء. مجيد ) ٣٢

.١٩٩٩، سكندريةاإل، شباب الجامعةفؤاد، التحدي العربي لألزمة االقتصادية العالمية، العربيـة . مرسي )٣٣

.١٩٨٥ ،للدراسات والنشر، القاهرة

-٤٩٦-

محمد، االقتصاد المـالي سهير. السيد حسن أحمد فريد، . مصطفى ) ٣٤ بين النظرية والتطبيق، مؤسـسة شـباب الجامعـة، اإلسـكندرية،

١٩٨٩. الماليـة العامـة خالـد الخطيـب، . محمد خالد، الجشي . المهايني ) ٣٥

-١٩٩٩ والتشريع الضريبي، منشورات جامعة دمـشق، دمـشق، ٢٠٠٠.

خضير عباس، التقلبات االقتصادية بـين الـسياسة الماليـة . المهر ) ٣٦جامعـة الريـاض، الريـاض، -والنقدية، عمادة شؤون المكتبـات

١٩٨١. سياسات اإلصالح االقتصادي وبرامج التثبيت ، ناصر عبيد . الناصر ) ٣٧

، دمـشق ، اتحاد الكتـاب العـرب ، "حالة مصر العربية "والتكييف ٢٠٠١.

اقتصاديات النشاط الحكـومي، مطبعـة ذات ،عبد الهادي . النجار ) ٣٨ .١٩٨٢ الكويت،،السالسل

سياسات التثبيت االقتصادي والتكييف الهيكلي ، سالم توفيق . النجفي ) ٣٩، بغـداد ، بيـت الحكمـة ، وأثرها في التكامل االقتصادي العربـي

٢٠٠٢. د يوليو، نظريات ومسائل في النظرية االقتصادية الكليـة، .ن أ يوجي ) ٤٠

محمد رضا العدل، حمدي رضوان عبد العزيز، دار الرائد :ترجمة .١٩٨٤العربي للنشر، بيروت،

-٤٩٧-

:باللغة األجنبية1) Alexander, William , E.,And Francisco Caromazza: Money

verus credit: The Role of Banks in The Monetary Transmission Process, washington,IMF,1994.

2) Anwar Noustion, (The banking System and monetary aggregates Following Financial sector reforms Lessons From Indonesia. ( united Nations university word Institute for Development Economics Research September 1996)

3) Blinder, Alan's. The conceptual Basis for monetary policy with particular reference to the united state, BIS review, no 14, Basle 2nd February, 1996.

4) Flaming R,A., "Economic Growth and Economic Development: counterparts orcompetitors", Economic Development and cultural change, oct.1979.

5) Friedman. Milton: The Demand of money، American philosophical/society proceeding/1961/.

6) George, E.A the three core objectives of the bank of England BIS Review, no 10 Basle 2nd, January, 1996.

7) Gerad caprio and Stijn Claessens, " The importance of The Financial System of development: Implications for Egypt" (Cairo, THE Egyptian center or Economic studies.1997)

8) Hans Genberg "on The Sequencing of reforms in Easten Europe" , IMF Working Paper Series, no. 91/13(Washington D.C.,1991)

9) Hanson. B: a study in the theory of inflation, George Allen an unwin Ltd, London.

10) Housma, Ricordo, and Michale Garin: The Root of Bonking Crises, The Macroeconomic Context , paper presen ted At the Inter American Dere lopment Bank, conference on Banking crises in lation American , co Heldin Washing TON, October 6-7 1995.

11) Lester V.Chandler: The Economics of Money and Banking. (Home wood, Illinois: Richard D.Irwin,Inc.1961).

12) Linda back, Assar, "The welfare state and Employment problem", The American Economic Review, papers and proceedings of the 106 annual meeting, May,1994,vol 84, no.2.

٣٢السياسات المالية م

-٤٩٨-

13) Meltzer, A, "monetary, credit transmission process, monetarist perspective' journal of economic perspective vol, no4, 1995.

14) Public Finance in Theory and practice, Third Ed., McGraw-Hill Book 1999.

15) Rabert G. King and Ross Levine. " Fenance, entrePreneurship growth: Theory and evidence," Journal of Monetary Economics, No.32, (1993).

16) Robert Wade" THE RoLE OF The Government in overcoming market Failure Of Korea and Jopan, Achieving Industrialization in east ASIA . Hughes (ed) , (cambridge, cambridge university Press 1988

17) Sause, Gorge, Banking and economic activity, D. c health and company, New York, 1960.

18) William Duisenbreg: The past and future of European Integration. Co Central Banker's view, Washington D.C September 26/1999/.

19) World bank report 1996,<New York

-٤٩٩-

مجلة االقتصاد ، إدارة األزمة االقتصادية في سورية، إعداد قسم البحوث )١

.٢٠٠٦، كانون الثاني، والنقل، العام والسياسة الجديدة على اقتصاد يتحـول سندات الدين ، أيهم، أسد ) ٢

.٢٠٠٧كانون الثاني،، ٢٢العدد ، مجلة االقتصاد والنقل: إعـداد ، االقتصاد السوري يواكب المستجدات وحجز بطاقة العبور بامتياز ) ٣

.٢٠٠٧، أيار، السنة الثالثة، مجلة االقتصاد والنقل، قسم الدراسات، المركز االقتصادي السوري ، عاتاالقتصاد العالمي بين الواقع والتوق ) ٤

، ٣٦اإلصدار رقـم ، بمشاركة صافي شجاع ، رامز بازيد : إعداد .٢٠٠٦ حزيران ٨

.٢٠٠٢، كانون الثاني٢٧، االقتصادية السورية ) ٥ .٢٠٠٥، أيلول٢٥، ٢١٣العدد ، االقتصادية ) ٦ .٢٠٠٥، كانون األول ٢٢٤االقتصادية، السنة الخامسة، العدد ) ٧

.٢٠٠٦، أيلول٧االقتصادية، ) ٨ .٢٠٠٦، أيلول١٧، االقتصادية ) ٩المركـز ، اإلنفاق العام في سورية بين إلغاء الدعم وزيادة األجـور ) ١٠

رامز باذيـب، بمـشاركة صـافي : االقتصادي السوري، إعداد .٣٥رقم اإلصدار ، ٢٠٠٦ شباط ٢١شجاع، الثالثاء

ثمرة سياسية تهاون مورسـت فـي —النفط السوري ، أمل. البسط ) ١١ .٢٠٠٦ تشرين الثاني ١٥، ١٦العدد ، المالمجلة ، الماضي

التأمين الخاص في سورية عقبات تبحـث عـن حلـول، المركـز ) ١٢ــسوري ــر ، قــسم الدراســات: إعــداد، االقتــصادي ال التقري

.٢٠٠٦/ آب/١٠، ٣٢٦اإلسبوعي

-٥٠٠-

: إعـداد ، تدفق االستثمارات العربية واألجنبية يرفع معدالت النمـو ) ١٣ .٢٠٠٧، أيلول، رمجلة البنك والمستثم، قسم الدراسات

مجلة االقتـصاد ، إعداد قسم الدراسات ، تدني الدخول يعوق صناعة التنمية ) ١٤ .٢٠٠٧آب ، السنة الثالثة، والنقل

تطوير األسواق المالية وإصالح مؤسـساتها، اللجنـة االقتـصادية ) ١٥ .٢٠٠٥نيويورك ، األمم المتحدة، واالجتماعية لغربي آسيا

،مجلة االقتصاد والنقلم البحوث، إعداد قس،الثالوث الذهبي للمصارف ) ١٦ .٢٠٠٥أيلول،، ٨العدد

٢٨/٩/٢٠٠٥، جريدة تشرين السورية ) ١٧ .١٦/٦/٢٠٠٥، ٩٢٧٨عدد ، جريدة تشرين ) ١٨التضخم النقدي من األسباب إلى ما قبـل االنفجـار ، محمد. جمعة ) ١٩

.٢٠٠٦، تشرين األول، ٩العدد ، مجلة االقتصاد، بقليل، كان وتوقعات للذي سـيكون جردة حساب نقدية لما ، محمد. جمعة ) ٢٠

.٢٠٠٦، حزيران، ١٦العدد ، مجلة االقتصادرؤية حول تطور سعر صرف الليرة السورية تجـاه ، محمد. جمعة ) ٢١

الـسنة ، العدد التاسـع ، مجلة االقتصاد والنقـل ، الدوالر األمريكي .٢٠٠٥، تشرين األول، األولى

طني،محمد، دور المصارف السورية في تمويل االقتصاد الو .جمعة ) ٢٢ .٢٠٠٦، أيار، ١٥السنة الثانية، العدد ،مجلة االقتصاد والنقل

العـدد ، غرفة تجـارة دمـشق ، النشرة االقتصادية ، محمد. الحسين ) ٢٣ .٢٠٠٥أيار ، األول

زياد األجور والرواتب جباية وليست ، حنان. شموط، هني. الحمدان ) ٢٤ .٢٠٠٦، آذار، ١٠العدد ، مجلة المال، زيادة

نا بين رياح األحداث وفـشل خطـط الفريـق ليرت، هني. الحمدان ) ٢٥ .٢٠٠٦، شباط ، ٩العدد ، السنة الثانية، مجلة المالاالقتصادي،

-٥٠١-

، مجلة المال هني، المصارف الخاصة مراوحة في المكان، . الحمدان ) ٢٦ .٢٠٠٦، ، شباط٩العدد

، السنة مجلة المال، األرقام المطاطية بين التضخم والنمو، علي. حمزة )٢٧ .٢٠٠٦ آذار، ١٠الثانية، العدد

، ٢٢٤العـدد ، االقتصادية، حوار مع وزير المالية ، عالء. الخضر ) ٢٨ .٢٠٠٥، كانون األول

، مجلة المـال ، ٢٠٠٥ حساب اقتصادية للعام ةمحمد، جرد . الخضر )٢٩ .٢٠٠٦شباط ، ٩السنة الثانية العدد

، خطوات سورية على طريق االنضمام لمنظمة التجـارة العالميـة ) ٣٠ .٢٠٠٧أيار ، السنة الثالثة، جلة االقتصادم، إعداد قسم الدراسات

، مجلة االقتصاد والنقـل ، ندوة مجتمع األعمال ، عبد اهللا . الدردري ) ٣١ .٢٠٠٥أيلول ، ٨العدد

مجلة االقتـصاد ، نسعى لنظام يوصل الدعم لمستحقيه ، عبد اهللا . الدردري ) ٣٢ .٢٠٠٧آب ، السنة الثالثة، والنقل

.٢٠٠٦تشرين األول، ١٢دليل اإلصالح، ) ٣٣

مجلة االقتـصاد ، تكويز الصناعة ، س تحرير األهرام االقتصادي رئي ) ٣٤ .٢٠٠٥، أيلول٨العدد ، والنقل

مجلة االقتـصاد ، إعداد قسم الدراسات ، رأيان في االستثمار العقاري )٣٥ .٢٠٠٧أيار ، السنة الثالثة، والنقل

ربط الليرة السورية بوحدة حقوق السحب الخاصة من وجهة نظـر ) ٣٦، ٢٥، العـدد مجلة المال ، قسم البحوث إعداد، المصرف المركزي

.٢٠٠٧تشرين األول،مجلـة ، زيادة األجور والرواتب أم إصالح أنظمتها ، سمير، سعيفان ) ٣٧

.٢٠٠٦ آذار ، ١٠العدد ، المال

-٥٠٢-

سمير، من يدفع الضرائب محاولة للجواب علـى سـؤال . سعيفان ) ٣٨ .٢٠٠٢ آذار ٢٤، صعب، جريدة االقتصادية السورية

، ٨العـدد ، مجلة االقتصاد والنقـل ، خم النقدي التض، حيان. سليمان ) ٣٩ .٢٠٠٥، أيلول

مجلة االقتـصاد ، مالها وما عليها ةحيان، الصناعة السوري . سليمان ) ٤٠ .٢٠٠٦ أيار ١٥العدد ، السنة الثانية، والنقل

النظام الضريبي في سـورية هـل أصـبح أكثـر ، نوال. شهابي ) ٤١، ون األولكـان ، ٢الـسنة األولـى العـدد ، عالم المال ، استقرارا٢٠٠٦.

الـسنة ، مجلة االقتـصاد ، إعادة توزيع الدعم ، عبد الرزاق . عدنان ) ٤٢ .٢٠٠٧أيلول ، الثالثة

، مجلة عالم المـال ، إعداد قسم الدراسات ، العالقات السورية التركية ) ٤٣ .٢٠٠٦ -كانون األول) ٢(العدد

مجلـة ، التهرب الضريبي في قلعة االقتصاد السوري ، نعمان. علو ) ٤٤ .٢٠٠٧بر ، أكتوالمال

، ٢٢٩رحلة الصناعة السورية الجديدة تبدأ مـن ، محمد أحمد . عيد ) ٤٥ .٢٠٠٦، تشرين األول، العدد األول، مجلة عالم المال

مجلـة خلود، نحو قطاع مصرفي حديث رؤية وطموحات، .عيسى ) ٤٦ .٢٠٠٦، كانون األول٢، العددعالم المال

مجلـة قسم الدراسات، : غلوبل يشيد بالتطورات االقتصادية، إعداد ) ٤٧ .٢٠٠٧، حزيران، السنة الثالثة،االقتصاد والنقل

مجلـة ، إعداد قـسم الدراسـات ، قانون الصيرفة يضغط السوق السوداء ) ٤٨ .٢٠٠٥ أيلول ٨ العدد ،االقتصاد والنقل

.١٩٩٠، منشورات وزارة المالية، ١٩٩٠عام ) ١٩(قانون المغتربين رقم ) ٤٩

-٥٠٣-

لـى المؤشـرات قراءة في آثار قرارات مجلس النقد والتـسليف ع ) ٥٠، مجلة االقتـصاد والنقـل ، قسم البحوث : إعداد، المالية للمصارف

.٢٠٠٥، كانون األول) ١١(العدد المركـز االقتـصادي ، ٢٠٠٦قراءة في مستقبل االقتصاد السوري ) ٥١

اإلصـدار ، بمشاركة صافي شجاع ، رامز باذيب : إعداد، السوري .٢٠٠٦حزيران ، ٣٦رقم

إعداد قسم ، مركز االقتصادي السوريال، القطاع المصرفي في سورية )٥٢ ).٤٧(اإلصدار رقم ، الدراسات

الـسنة ، مجلـة االقتـصاد ، وجهة نظر ، مصطفى العبد اهللا . الكفري ) ٥٣ .٢٠٠٥، أيلول) ٢٨(العدد ، األولى

دولة فـي تـشجع ١٧٥ بين ١٣٠سورية تنال المرتبة ، حمود. المحمود ) ٥٤ .٢٠٠٧حزيران ، السنة الثالثة، مجلة االقتصاد والنقل االستثمار،

، كـانون ٢، العـدد مجلة االقتصاد والنقل ، منيرة، الحوكمة . مسعود ) ٥٥ .٢٠٠٦،األول

، مصرف سورية المركزي يواكب اإلصالح االقتـصادي والمـالي ) ٥٦، أيلـول ، ٨٨العـدد ، مجلة البنك والمستثمر ، إعداد قسم الدراسات

٢٠٠٧.

صافي : دإعدا، المركز االقتصادي السوري ، الموازنة العامة للدولة ) ٥٧ .م٢٠٠٦، ٣٣٦التقرير األسبوعي ، شجاع

مجلة جامعة لياس، دراسة في الوضع النقدي الدولي الراهن، ا. نجمة ) ٥٨ .١٩٨٥، ٤، العدد دمشق

.٢٠٠٥، أيار، العدد األول، غرفة تجارة دمشق، النشرة االقتصادية ) ٥٩، ٢٠١٠-٢٠٠٦، الخطة الخمـسية العاشـرة ، هيئة تخطيط الدولة ) ٦٠

. السوريةالجمهورية العربية

-٥٠٤-

نـدوة الثالثـاء ، مقارنة صريحة . التهرب والتهريب ، سمير. سعيفان ) ١

.٢٠٠١ آذار ١٣، االقتصاديةمكرم، تحديث النظام المصرفي في سورية، نـدوة الثالثـاء . صادر ) ٢

.٢٠٠٣االقتصادية، دمشقالقتـصادي ندوة الثالثـاء ا ، السياسة المالية في سورية ، إلياس. نجمة ) ٣

.٩/٢٠٠٣/ ٢٣السادسة عشر تجربة سورية فـي تحريـر التجـارة وسياسـات ، محمد، العمادي ) ٤

وزارة االقتصاد والتجارة بمناسبة معـرض ، اإلصالح االقتصادي .١٩٩٤آب ، دمشق، دمشق الدولي

.٢٠٠٤التقرير االقتصادي العربي الموحد، ) ١ .٢٠٠٦القتصادي العربي الموحد، التقرير ا ) ٢صندوق النقد العربي، السياسات النقدية في الدول العربية، سلـسلة ) ٣

، أيـار ٩-٤بحوث ومناقشات حول العمل، العـدد الثـاني، مـن .، أبو ظبي١٩٩٦

صندوق النقد العربي، تطورات السياسة النقدية في جمهورية مصر )٤لعيون، دراسة قدمت إلى العربية والتوجهات المستقبلية، محمد أبو ا

االجتماع السنوي السادس والعشرين لمجلس محافظي المـصارف المركزية ومؤسسات النقد العربية الذي عقد في المنامة في سبتمبر،

.٢٠٠٤، أبو ظبي، ٢٠٠٢اآلثار االقتصادية للتصحيح االقتصادي فـي ، صندوق النقد العربي ) ٥

.١٩٩٦أبو ظبي ، الدول العربية

-٥٠٥-

، المكتـب المركـزي لإلحـصاء ، إلحصائية السورية المجموعة ا ) ٦ .دمشق

.الموازنة العامة للدولة ) ٧

استثمار الموارد البشرية السورية في إطـار التنميـة االقتـصادية ) ١

سـنان : واالجتماعية، أطروحة دكتوراه في السكان والتنمية، إعداد وليد العامر، كليـة .د، عبد الهادي الرفاعي . إشراف د ، علي ديب

.٢٠٠٦ – ٢٠٠٥االقتصاد، جامعة تشرين، عام

دور السياسة المالية العامة في تحقيق اإلصالح االقتصادي دراسـة ) ٢أطروحة دكتوراه في االقتـصاد ، حالة الجمهورية العربية السورية

د محمد خالـد الحريـري، :إشراف، عفيف صندوق : المالي، إعداد .٢٠٠٥دمشق ، كلية االقتصاد

دور السياسة المالية العامة في تحقيق التوازن االقتصادي مع إشارة ) ٣خاصة إلى واقع الجمهورية العربية السورية، بحث علمي معد لنيل

موسى الضرير، الباحث . شهادة الماجستير في االقتصاد، إشراف د ).٢٠٠٠(عفيف عبد الكريم صندوق، دمشق

تطوير العالقات االقتصادية الثورة العلمية والتكنولوجية ودورها في )٤محمد .، إشراف د إعداد باسم غدير غدير ، رسالة ماجستير ،والدولية .٢٠٠٤، جامعة تشرين، كلية االقتصاد، سمير شرف.صقر، د

التجارة اإللكترونية كأحد أشكال التجارة الخارجية وإمكانية تطبيقها ) ٥مد مح. أطروحة دكتوراه، إعداد باسم غدير، إشراف د ، في سورية

.٢٠٠٧،كلية االقتصاد جامعة تشرين، صقر

-٥٠٦-

:اإلندماج السريع والمنـافع المحـدودة : العولمة، حاكمي. بو حفص ) ١

: عن موقع،حالة الدول النامية

http://www.uluminsania.net/a4.3.htm.

٠٥:٤٤ - ٢٠٠٧، ٣١ديـسمبر ، االثنـين تصريح وزير المالية يوم ) ٢AM ،عن الموقع اإللكتروني لوزارة المالية في سورية :

http://www.syrianfinance.org/ara/news/2/2007/12/31/867.htm

: أداء النظام الضريبي في سورية عن موقع، محمد، الحسين ) ٣

http://www.syrianfinance.org/servers/gallery/20071001-052942.doc

حريك أسعار الفائدة فـي إطـار انعكاسات ت ، أكرم محمود . الحوراني ) ٤ : عملية اإلصالح االقتصادي عن موقع

http://www.mafhoum.com/syr/art.cles-04/horani.htm

:اإلصالح االقتصادي في سورية عن موقع، نبيل، سكر ) ٥

soukker/soukkar4.htm http://fhoum.com/syr/articales/ - االقتصادية -العولمة وطبيعة األزمات السياسية ، غازي. الصوراني ) ٦

: ، عن موقعاالجتماعية في الوطن العربيhtm.sorani/liberalism_neo/articles/net.albadil.www://http

علـى العالميـة التجـارة منظمة تأثير، سيديالمصطفى ولد . محمد ) ٧ : ، عن موقعالعالمي االقتصاد

-3b6b-4554-fb82-87a2600b/exeres/nr/net.aljazeera.www://httphtm.efe860e57ecc

: عن موقع١٧/٨/٢٠٠٥. ار في سوريةق االستثمالمدن الصناعية وآفا )٨

-٥٠٧-

http//www.rtv.gov.sy/index.php?d=21&id=1540 العولمة االقتصادية والنظام االقتصادي ، مركز الدراسات االستراتيجية ) ٩

: ، عن موقعالعالمي الجديدhtm.28read/2002/1/ahram/eg.org.hrama.acpss://http .

١٠ ( http//www.alriyodh.com/5005/06/11/article71538-s.htm ١١ ( http//www.mafhoum.com/syr/articles/soukkar/soukkar4+htm ١٢ ( http:

www.alwatan.com/data/20070529/index.asp?conteent=ecs4 ١٣ ( http://web.worldbank.org/WBSITE/EXTERNAL/NEWS/0,,co

ntentMDK:20439816~isCURL:Y~pagePK:64257043~piPK:437376~theSitePK:4607,00.html.

١٤ ( http://www .alriyadh.com/2005/06/11/ section.main-S.html ١٥ ( http://www.aliqtissad.com.sy/content/53.htm ١٦ ( http://www.aljazeera.net/nr/exeres/b2600a87-82fb-4554-b6b3-

ecc57-e860efe.htm. ١٧ ( http://www.alwatan.com/graphics/2001/mar/30.3/heads/ft8.htm ١٨ ( http://www.cba.edu.kw/malomar/Ch_Last_MAC.doc ١٩ ( http://www.champress.net/?page=show_det&id=3344 ٢٠ ( http://www.dcci.gov.ae/content/Currency/The-effects-of-

establishing-a-monetary-union-on-monetary-and-financial-policies.doc

٢١ ( http://www.iraqiamericanCCI.org/others/free-trade/Index/02t8areer/new-page-1htm/:

٢٢ ( http://www.islamecon.com/publish/printer_49.shtml. 4/11/2007.

٢٣ ( http://www.mafhoum.com/syr/articales_01/akhrass/akhrass.htm

٢٤ ( http://www.mafhoum.com/syr/articles_04/horani.htm ٢٥ ( http://www.rezgar.com/debat/show.art.asp?aid=23847 ٢٦ ( Httm://chelem.bvdep.com/version-2007611/cgi/statappaccess.dll?

-٥٠٨-

-٥٠٩-

الصفحة

٥ ...................................................................................مقدمة ٧ ................یة في السیاسات المالیة والنقدیة مفاھیم أساس: األولالباب

٩ ......................................................................... مقدمة ١١ ................................. السیاسة المالیةمفھوم: األولالفصل

١١ ..................................... تعریف السیاسة المالیة-أوال ١٤ ...................................... أدوات السیاسة المالیة-ثانیا ٢٠ ...................................... أھداف السیاسة المالیة-ثالثا

٢٥ ................................. آلیة عمل السیاسة المالیة-رابعا ٣١ ................................ مفھوم السیاسة النقدیة: الثانيالفصل

٣١ ..................................... تعریف السیاسة النقدیة-أوال ٣٣ ..................................... یاسة النقدیة أھداف الس-ثانیا ٣٧ .................................... استقاللیة السلطة النقدیة-ثالثا

٤٠ ................................ وآلیة عملھا السیاسة النقدیةأدوات -رابعا ٥٣ .........یة السیاسة المالیة والسیاسة النقدیةاعلف: الثالثالفصل

٥٣ .............................. IS السیاسة المالیة والمنحنى-أوال ٥٨ ............................ LM السیاسة النقدیة والمنحى -ثانیا ٦٩ .............................. السیاستین المالیة والنقدیةلیة ع فا-ثالثا

٨٧ ....... ضرورة الترابط بین السیاسة المالیة والسیاسة النقدیة-رابعا ٩١ ........................................ االقتصاد السوري وتجربتھ التنمویة: الثانيالباب

٩٣ .................................... التنمیة االقتصادیةإلىمدخل : الرابع الفصل ٩٣ .................................. مفھوم التنمیة االقتصادیة -أوال ١٠٠.............................االقتصادیة مستلزمات التنمیة -ثانیا ١١٠ ................................. عقبات التنمیة االقتصادیة-ثالثا

١٢٠........................... سیاسات التنمیة االقتصادیة: رابعا ١٣٧.............التنمویة وتجربتھ السوري االقتصاد :الفصل الخامس

١٣٧.....................................واقع االقتصاد السوري -أوالال ضغوطات والتح دیات الداخلی ة والخارجی ة الت ي -ثانی ا

١٥٤.......................... یتعرض لھا االقتصاد السوري ١٨٢.................................. التجربة التنمویة السوریة: ثالثا

-٥١٠-

٢٠٣.................. سوریةالنقدیة في وواقع السیاسات المالیة : الثالث الباب ٢٠٥................................................................... مقدمة

٢٠٩........................................ سوریةواقع السیاسة المالیة في : الفصل السادس ٢١١......................................... سیاسة اإلنفاق العام-أوال ٢٣٣................................ الضرائب والرسوم سیاسة -ثانیا

٢٦٧.................. سوریةقدیة في واقع السیاسة الن :الفصل السابع ٢٦٨................................................. أسعار الفائدة -أوال ٢٧٦................................................. التضخم -ثانیا ٢٩٤................................................ سعر الصرف-ثالثا

القط اع الم صرفي ف ي س وریة ب ین حداث ة :الف صل الث امن ٣٠٩......المصارف الخاصة وإصالح القطاع العام المصرفي

٣٠٩.................................... القطاع العام المصرفي-أوال ٣٣٧........................... تعزیز دور المصارف الجدیدة-ثانیا

دراسة عملیة ح ول دور ال سیاسات المالی ة والنقدی ة ف ي : الرابع الباب ٣٤٥......................................... التنمیة االقتصادیة

السیاسة المالیة والنقدیة المالئم ة لرف ع وت ائر : الفصل التاسع ٣٤٧................................ التنمیة االقتصادیة في سوریة

٣٤٧..................... عوامل نمو الناتج المحلي اإلجمالي-أوالحقیق التنمیة االقتصادیة في دور السیاسة النقدیة في ت-ثانیا

٣٧٢................................................ سوریة دور السیاسة المالیة في تحقیق التنمیة االقتصادیة في -ثالثا

٣٩٨................................................ سوریةمقت رح لتط ویر القط اع الم الي المالئ م لرف ع : الف صل العاش ر

٤٤٧..... وتائر التنمیة االقتصادیة في سوریة ٤٤٧...... أھمیة وجود نظام مالي لتحقیق النمو االقتصادي-أوال

إص الحات القط اع الم الي ش رط ض روري لرف ع -ثانی ا ٤٥٤.............. وتائر التنمیة االقتصادیة في سوریة

٤٦٩................................................................... خالصات ٤٨١....................................................................... خاتمة

٤٩٣....................................................................المراجع ٥٠٩.................................................................المحتویات

-٥١١-

–عضو اهليئة التدريسية املعهد التقاني للمحاسبة والتمويل ² سورية–جامعة تشرين

جامعة – قسم االقتصاد والتخطيط –قتصاد إجازة اال² ٢٠٠١تشرين

– اختصاص عالقات دولية –دبلوم دراسات عليا االقتصاد ² ٢٠٠٣ –جامعة تشرين

٢٠٠٥ جامعة تشرين –ماجستري االقتصاد ²

٢٠٠٨ – جامعة تشرين –دكتوراه االقتصاد ²

-٥١٢-

٢٠١٠الطبعة األولى نسخة١٠٠٠عدد الطبع