العدد )18( - نوفمبر 2013 - محرم 1435 هــ

جملة �سهرية )اإلكرتونية( ف�سلية )مطب�عة( ت�سدر عن املجل�س العام للبن�ك وامل�ؤ�س�سات املالية الإ�سالمية بالتعاون مع مركز اأبحاث فقه املعامالت الإ�سالمية

اأهمية راأ�س املال الفكري للم�رصفية الإ�سالمية

مدى اأهمية هام�س اجلدية يف بيع املرابحة لالآمر بال�رصاء

خياراتنا ال�سعبة بني ترجمة العلوم القت�سادية وترجمة العقول القت�سادية

هدية العدد

Mohamed Ben YoussefActing Secretary General

للمجل�س كلمة

As per all financial indicators, the Islamic Finance Industry is doing well in the global Islamic financial system. Its achievements, in a very short period of time compared to conventional finance, are worth highlighting wherever and whenever possible: in the books, researches, forums, seminars, conferences, workshops and meetings.The elementary difference between Islamic financial system and conventional financial system is Shariah supervision. Such a characteristic is also an additional major risk, aside from the known risks )Credit risk, operational risk and market risk(, for Islamic financial institutions which conventional financial institutions do not face.However, some indicators should be taken into account for the coming period. Does the current status of Shariah supervision meet the requirements of the Islamic finance industry? Are there any challenges facing the industry in terms of Shariah supervision?CIBAFI, since its first inception, has been keen on keeping records of the Islamic financial data for more than 12 years now through issuing annual GCC and global directories covering financial and administrative data for all Islamic financial institutions.Islamic banks are only part of this financial system. They represent almost 40% of the whole Islamic financial system. Every Islamic bank is required, according to central banks regulations, to have a sharia supervisory Board to control and make sure that its transactions are Shariah-compliant. One of the main challenges facing the field of Shariah supervision is the number of scholars, said to be very limited. However, the new graduates are flowing into the industry in huge numbers every year, and the number of people getting involved in this field is growing on a daily basis. Where do all these people go, then? Is it really the number of scholars that matters, or the quality of scholars, or is it the scholars themselves? Or is it something totally different?According to the report issued by the General Council for Islamic Banks and financial institutions in 2010, the number of Sharia scholars covered by the report amount to 621 scholars distributed

Islamic Finance Industry, Where To??

over 40 countries and occupying 1767 positions in Shariah Boards within 478 financial institutions )Islamic Banks, Takaful companies, Islamic windows, investment companies, consultancy companies Fiqh Academies, investment funds…(The number of Islamic Banks represents 48% of these institutions followed by Takaful companies with 17%, investment funds with 15%, Islamic windows with 13%, and 7% for the remaining sector.According to the report, the top 20 Shariah members, representing but 3% of the total number of scholars, occupy 708 out of 1767 positions which represent 40% of the total number. These twenty scholars are distributed over 26 out of 40 countries within 287 out of 478 institutions.The top ten Shariah members occupy 510 positions, and the top five occupy 371 positions.The top Shariah scholar occupies 104 positions in Shariah Boards, followed by 94 positions for the second scholar, and 87 positions for the third scholar.As per the industry requirements, if we presume 3 members per Shariah board per institution, the industry requirements of Shariah scholars will amount to 1434 scholars, so that each scholar occupies only one position in the 478 existing Sharia Boards.The question raised now is: How can these scholars manage to be over 40 countries and attend the meetings scheduled? If presumably we consider the first scholar who occupies 104 memberships in Sharia Boards. If he attends four meetings a year over 26 countries, he is required to attend 416 meetings a year. This means that he should attend more than a single meeting per day, in 26 countries.Is it really a matter of shortage in the number of scholars available? Or is it simply a kind of monopoly practiced by these scholars? Where is the second generation of scholars? Why aren’t they taking part in these Shariah Boards? The whole issue needs regulatory authorities’ attention to prevent any abuse whatsoever!! The number of memberships has to be limited; the new generation of Shariah scholars should be given the opportunity to penetrate this segment.For the best of the industry, decision makers and Islamic finance industry market practitioners have to do their best to avoid any conflict of interest, any Shariah risk that the institution may be exposed to, in order to assure more independence, more credibility and transparency to the industry…God Bless the Ummah,,,

• �سهادة امل�رصيف الإ�سالمي املعتمد• �سهادة الخت�سا�سي الإ�سالمي املعتمد يف:

- الأ�سواق املالية- التجارة الدولية- التاأمني التكافلي

- التدقيق ال�سرعي- املحا�سبة املالية

- احلوكمة والمتثال- اإدارة املخاطر

- التحكيم

املركز الدويل للتدريب املايل الإ�سالمي

P.O.Box : 24456 Bahrain - E-mail: taining@cibafi.orgTel : 0097317357306 - Fax: 0097317324902 -0097317357307

www. cibafi.org

ال�شهادت والدبلومات والربامج التدريبية التي يقدمها املركز :

• برنامج املاج�ستري:- املاج�سترياملهني التنفيذي يف املالية الإ�سالمية

• الربامج الأخرى:- الدكتوراه يف اإدارة الأعمال بالتعاون مع جامعة اأوتارا ماليزيا.

- الدكتوراه يف املالية الإ�سالمية بالتعاون مع جامعة اآ�سيا.- ماج�ستري اإدارة اأعمال بالتعاون مع جامعة اآ�سيا.

- املاج�ستري املهني يف املالية الإ�سالمية بالتعاون مع جامعة تون�س 1.

• الدبلوم املهني يف:- التمويل الإ�سالمي

- املحا�سبة امل�سرفية- التدقيق ال�سرعي

- اإدارة املخاطر- التاأمني التكافل

- العمليات امل�سرفية

يف هذا العدد :

جملة القت�ساد الإ�سالمي العاملية

ف�سلية )اإلكرتونية( �سهرية جملة املجل�س عن ت�سدر )مطب�عة( املالية وامل�ؤ�س�سات للبن�ك العام مركز مع بالتعاون الإ�سالمية

اأبحاث فقه املعامالت الإ�سالمية

امل�شرف العاماأ. حممد بن ي��سف

bmoham29@cibafi.org

رئي�س التحريرد. �سامر مظهر قنطقجيkantakji@gmail.com

�شكرترية التحريرن�ر مرهف اجلزماتي

sec@giem.info

التدقيق اللغويالأ�ستاذة وعد طالب �سك�ة

Editor Of English Section Iman Sameer Al-bageen.editor@giem.info

الت�سميم ) CIBAFI( مرمي الدقاق

mariam.ali@cibafi.org

اإدارة امل�قع اللكرتوين: �سركة اأرت�بيا للتط�ير والت�سميمhttp://www.artobia.com

املوقع الإلكرتوين www.giem.info

مقالت يف القت�ساد الإ�سالميخياراتنا ال�سعبة بني ترجمة العل�م القت�سادية وترجمة العق�ل القت�سادية------- 12اأهمية راأ�س املال الفكري للم�سرفية الإ�سالمية ------------------------- 14اإيجاد �س�ق اأوراق مالية اإ�سالمية كمنهج ملعاجلة الأزمات املالية )2( ----------- 16فعالية ال�سك�ك الإ�سالمية يف معاجلة الأزمة املالية العاملية)2(---------------20UNEMPLOYMENT RISK PROTECTION FOR MIGRANT WORKER’S WOES ------------------------------------------------------------ 24

مقالت يف الهند�سة املالية الإ�سالميةمدى اأهمية هام�س اجلدية يف بيع املرابحة لالآمر بال�سراء ------------------ 26FINANCIAL INTERMEDIATION ----------------------------------- 28

مقالت يف الإدارة الإ�سالميةخماطر القر�س احل�سن من �سندوق الزكاة و�سبل تغطيتها ------------------ 30اأهمية تطبيق اأنظمة اإدارة اجل�دة يف امل�ؤ�س�سات احلك�مية ------------------ 33النتقال اإىل اله�ية القيادية الكاريزماتية ---------------------------- 35

مقالت يف املحا�سبة الإ�سالميةالع�امل التي حتدد ت�زيع الأرباح على امل�دعني يف البن�ك الإ�سالمية

ومن�ذج بنك الإمناء يف احت�ساب الربح يف حال خلط اأم�ال امل�ساربة باأم�ال امل�سارب -- 40

مقالت يف التاأمني الإ�سالميالتكافل النب�ي مع ال�سحابة ------------------------------------- 43

مقالت يف امل�سارف الإ�سالميةال�ستثمار ق�سري الأجل يف امل�سارف الإ�سالمية بني الربحية وال�سي�لة ----------- 45درا�سة امل�سرفية احل�كمة ومتطلبات ملبادئ الإ�سالمية العربية امل�سارف ا�ستجابة مدى

م�سرف قطر الإ�سالمي كنم�ذج )1(------------------------------- 49

اأدباء اقت�ساديوناأدباء اقت�سادي�ن-------------------------------------------- 53

ملخ�ص اأطروحة بحث علميSHARI’A GUIDELINES FOR ISLAMIC FINANCIAL ENGINEERING –

ECONOMIC -JURISPRUDENCE STUDY43 ------------------------ 54

هدية العدد --------------------------------------------- 58الأخبار ------------------------------------------------ 59 الطفل القت�سادي ------------------------------------ ---- 66

تن�يه:بناء على طلب اإ�سرا مت تعديل عر�س ال�سفحات النكليزية لتك�ن بنف�س �سرد ال�سفحات العربية.

وعليه متكنا من و�سع املقالت النكليزية �سمن نف�س الأب�اب التي تنتمي له.

د. �سامر مظهر قنطقجيرئي�س التحرير

الرتاث ملك الإن�سانية جمعاءوترجمة كتب الفقه الإ�سالمي �رضورة

�سافرت اإىل روما عام 2003 للم�ساركة بدورة م��س�عها )تن�سيط خدمات التجارة اخلارجية( اأ�ستطيع اأثناءها كتابة ما اأقيمت باإ�سراف الحتاد الأوربي, وا�ستغرقت الدورة �سهرا. حاولت من معل�مات, ون�سرت ذلك يف �سحف حملية لالنتفاع به, فرب �سامع اأوعى من مبلغ, وكنت قد

اأفردت فيها مالحظات اأح�سبها حتتاج مزيدا من البحث. طلبت يف حفل تخريج الدورة اإذنا بالكالم لتلخي�س ما فهمته, فكان احل�ار التايل:

قلت: ما فهمته من الدورة اأن ي�سكل قطاع الزراعة 6-٧٪ من الناجت الق�مي, ولقطاع ال�سناعة روؤية التجارة وخدماتها, فهل هذه اإىل قطاع والبالغ ٨5٪ الباقي ي�جه ثم الن�سبة, مثل هذه

الحتاد الأوربي لهيكلية وبنية القت�ساد للقرن اجلديد؟ هل ما فهمته �سحيحا؟قيل: نعم هذه هي اأف�سل هيكلية. فخدمات التجارة هي ال�عاء الأو�سع لتداول ال�سلع واخلدمات

لتحقيق القيم امل�سافة, ولإ�سباع احلاجات حمليا, وت�جيه الفائ�س للتبادل الدويل.فقلت: لقد قال وزير القت�ساد عندنا منذ األف عام: )ت�سعة اأع�سار الرزق يف التجارة واحلرث, والباقي يف ال�سائبات(. وه� املاوردي, اأي اأنه جعل 90٪ للتجارة والزراعة, وترك 10٪ لباقي

القطاعات الأخرى, وقد ا�ستقى املاوردي ذلك من خرباته العلمية واملهنية.وتابعت قائال, لقد اأ�سهب املاوردي يف �سرح اأن�اع التجارة قائال باأنها ن�عان:

الن�ع الأول: )تقلب يف احل�سر من غري نقلة ول �سفر وهذا ترب�س واحتكار وقد . 1التجارة دون ربطها اأن فاعترب الأخطار(, به ذوو وزهد الأقدار رغب عنه ذوو و�سحن وتخزين وحتميل تعبئة ي�ستلزمه من وما نقل, الل�ج�ستية من بخدماتها وغريه, والكتفاء باحتكارها من زمن رخ�سها اإىل زمن ارتفاع �سعرها اإمنا هي جتارة يق�م بها اأنا�س يتجنب�ن املخاطرة, ويالحظ ت�سميته لها بالحتكار اإ�سارة ا�ستغالل لأنها اأحيانا وحلرمتها النا�س, على ت�سييق من حتدثه ملا لكراهتها حلاجاتهم ال�سرورية. وقد اأ�سار املاوردي يف اأحكامه ال�سلطانية لأهمية النقل يف اتخاذ القرار واأثره على ال�سعر, فقال: )ومن النا�س من اعترب �سرطا رابعا وه�

قربها من البلدان والأ�س�اق وبعدها لزيادة اأثمانها ونق�سانها(. الن�ع الثاين: )والثاين تقلب باملال يف الأ�سفار ونقله اإىل الأم�سار فهذا األيق باأهل . 2

املروءة واأعم جدوى ومنفعة غري اأنه اأكرث خطرا واأعظم غررا(. فكانت دع�ة اإىل التجارة البينية املنتجة رغم ما حتمله من اأخطار وما يقابلها من ربح مغر. لقد اإليها, احلاجة الأ�سياء حلني تهدف حلب�س التي املجدية التجارة غري نهى عن

واعتربها من الأخالق الدون, فلي�س فيها تقليب للمال بل انتقال من حيز لآخر.وبذلك عرب املاوردي منذ األف عام عما و�سل اإليه اأكابر القت�ساديني الآن يف هيكلته لالقت�ساد, بل اأ�ساف البعد الأخالقي يف ا�ستبعاد �سنف التجارة امل�سيء للمجتمعات قبل ا�ستفحاله, وهذه

اإ�سافة مل تتطرق لها الأدبيات القت�سادية احلديثة.

بعد مداخلتي تلك, جل�ست ظانا اأين قد انت�سرت لفكرة قد �سبق اإليها القت�ساد الإ�سالمي, لكن فرحتي مل تكتمل لأن الرد كان �سريعا وغري مت�قع.

فقيل: وملاذا اأنتم م�ستهرتون مبا عندكم فال تكتب�نه للنا�س؟ وملاذا تدع�ن الكرم واأنتم بخالء بعل�مكم ة املحامي اإىل متهم يف قف�س, فقد وجدت يف كالمه اإدانة فال ترتجم�نها لغريكم؟ فانتقلت من من�سر, بل واتهام بحرمان الإن�سانية من عل�م وتراث غني. حرمناهم عل�ما فتح اهلل ول�ما �سديدا لكل مق�سبها علينا, وتركناهم يجرب�ن, يتعرثون ويتعلم�ن من اأخطائهم باملمار�سة حتى و�سل�ا ملا و�سل�ا اإليه. كنا ومازلنا مق�سرين وم�سيعني لل�قت فقد ا�ستغرق و�س�لهم اإىل الأحكام التي و�سعها العرب �سابقا ما يزيد على األف �سنة. �سعرت اأننا متهم�ن مهمل�ن حيث �سغلنا اأنف�سنا باأم�ر احلياة التافهة وتركنا الأم�ر

اجلليلة لغرينا, ومل نكلف اأنف�سنا حتى عناء التفاخر عليهم مبا عندنا. فاإذا كان هذا عتب الربوف�س�ر الأوربي, فكيف �سيك�ن عتب املاوردي علينا نحن- القت�ساديني – العرب

امل�سلم�ن؟اأغلقت دفرت مالحظاتي, وختمته بخط عري�س: )يجب الرتجمة اإىل اللغات الأخرى(.

كنت قد بداأت كتابة هذه الق�سة بعد ن�سر ق�سة مهند�س احليل وامليكانيكا حممد بن م��سى بن �ساكر يف العدد اخلام�س ع�سر, وذكرنا كيف اهتمت عائلة م��سى بالرتجمة يف زمن اخلليفة املاأم�ن الذي اهتم

ه� اأي�سا برتجمة العل�م اإىل العربية. الأمل بث وبغية وجلدها, الذات لل�م حتا�سيا التغيري اإدارة عن ن�سرتهما متتالني مقالني وبعد ثم الباري عبد للدكت�ر ال�سرتاتيجي البعد ذي املقال بعد خا�سة الق�سة, هذه لن�سر عدت با�ستمرار, م�سعل الذي نت�سرف بعر�سه على �سفحات هذا العدد, والذي يعالج نف�س الإ�سكالية, لكن من ج�انب

اأخرى, وقد ل اأك�ن م�افقا له يف بع�س نقاط بحثه لكني ل اأخالفه فيها.

ا�ستنتاجات وعرب• جند يف ق�سة املهند�س حممد بن م��سى: اهتمامه واأب�ه واأخ�يه بالرتجمة واإنفاقهم عليها

املاأم�ن ب��سفه �سخ�سية اعتبارية, لذلك فاإن من مالهم اخلا�س, وكذلك فعل اخلليفة القيام بنقل العل�م وترجمتها مهمة ملقاة على كاهل املجتمع وم�ؤ�س�ساته اإ�سافة اإىل الدول

وم�ؤ�س�ساتها. • اأجابني )ملاذا ل ترتجم�ن ذلك؟( مل يخجل يف طلبه هذا اأن الربوف�س�ر الذي يالحظ

اأنه كان يف و�سع امللقن املعلم من واقع جتربة ناجحة, فلعله �سادق وم��س�عي يف رغم طلبه للعلم, بل اأنا الذي خجلت ب��سفي اأنتمي لأمة تكا�سلت وارت�ست لنف�سها اخلن�ع عن

طلب العلم حتى �سارت اإمعة بني الأمم.

وجهات نظر انتهج اخلليفة املاأم�ن وعائلة بن م��سى الرتجمة من اللغات الأخرى اإىل العربية, لإعادة اإنتاج املعارف

ب�سكل مزيد ومنقح. الكتب تلك بلغة للقراءة عليها دع�ته وزاد بن م��سى, نهج ق�سة حممد نف�س الدكت�ر م�سعل وانتهج الياأ�س من اقرتاب حلم �سعر مبرارة بعدما الأخري. ب��سفها احلل الأخرى اللغة الأجنبية, ملن يجيد

مب�سداقية املعل�مة ونقل معها التعامل ومهارة الأجنبية اللغة مهارة اإىل يحتاج لأنه التنفيذ ع�ائق عن بعيدا ومم�لة م�سجعة هيئات اإىل حتتاج اأنها العربية,كما اللغة اإىل وم��س�عية

البريوقراطية واملح�س�بية. اأما وجهة نظري الغي�رة على اللغة العربية واملادة العلمية فقد تناولت امل�سكلة من زاوية اأخرى اأكرث اإيالما, تتلخ�س برتجمة اأمهات كتب تراثنا الفقهي اإىل اللغات الأجنبية, ليطلع�ا وعليها وي�ستفيدوا منها ويطبق�ها, بعد اأن ي�سيف�ا عليها ما عندهم نع�د لنرتجمها من خالل وجهة نظر ثانية ع�سى

اأن نقتنع بتجاربهم فنجتهد يف نقلها وا�ستريادها اإىل جمتمعاتنا, لنفيد اأبناءنا واأهلنا. ن�سرته العربية باللغة الإ�سالمي لالقت�ساد ريا�سيا من�ذجا 2009 عام يف و�سعت ذلك: ومثال على الإنرتنت, وخالل �ستة اأ�سهر مل اأ�سمع عليه تعليقا واحدا, واكت�سفت اأنني خمطئ لأنني ن�سيت النم�ذج برتجمة البيج اإميان الأ�ستاذة تف�سلت عندما اأنه والدليل يقروؤون, ل العرب اأغلب اأن لالإنكليزية, وخالل اأقل من �سهر, جاءتني تعليقات ومداخالت ومناق�سات كثرية جدا, كان اأهمها من ال�ليات املتحدة الأمريكية, فعلمت اأنهم يقروؤون كل جديد , وياأخذون به, لذلك �سادوا النا�س اأي�سا. وكذلك ح�سل معي عندما و�سعت من�ذج )مقام( الريا�سي حيث علمت من وي�س��س�نهم

الأخ حمي الدين حجار اأنه قد اأدرج مب�ا�سيع الدكت�راه يف جامعة ال�س�رب�ن.واأغتنم عر�سي لهذا امل��س�ع لأت�جه بال�سكر ملن قام بعملية ترجمة كتب تراثية كثرية اإىل لغات اأخرى, وحل�سن احلظ اطلعت على تراجم تعد حاليا لكتب ابن تيمية, واأخرى لفتاوى قدمية وحديثة.

لقد �سئم العامل من انتظار اأن ن�ستيقظ من �سباتنا احل�ساري الط�يل. واأف�سل الغرب, بالد يف تعطى العربية اللغة لخت�سا�س الدكت�راه �سهادات اأف�سل �سارت لقد �سهادات الدكت�راه لخت�سا�سات القت�ساد الإ�سالمي متنح من بالد غري عربية, منها الإ�سالمي

ومنها غري ذلك, فماذا بعد؟فاإن �ساأل �سائل ملاذا هذا اللف والدوران؟ فلرمبا كان اجل�اب لي�س ممتعا ول مقنعا: اإن اأمة )اقراأ( التي ابتداأت دع�تها بكلمة )اقراأ( اأمة مهملة ك�س�لة حت�سن ا�ستهالك كل �سيء, وينتظر اأبناءها الآخرين اأن يقروؤوا لهم, ويفر�س�ن عليهم ما يريدون, لذا ينقل�ن فهم الآخرين اإىل بالدهم واإىل

جمتمعاتهم, وهيهات اأن يك�ن النقل �سحيحا غري م�س�ه!.

الفجوة املعرفيةاأننا نعي�س فج�ة معرفية عمرها مئات ال�سنني, لقد �سارت خياراتنا لقد اكت�سفت يف رحلتي تلك حمدودة, فاإما اأن نقراأ يف الكتب القدمية والتي يحل� لبع�سهم ت�سميتها ذات ال�سفحات ال�سفراء من املرحلة تلك اأ�ساليب لفهم متخ�س�سني اإىل يحتاج بات الذي الأدبي باأ�سل�بها تتميز والتي حيث جزالة املعاين ومتانة الأفكار. اأو اأن نقفز اإىل الكتب الأجنبية التي حتتاج اإىل متمكن باللغات

الأخرى, ويف كلتا احلاتني ي�سبح الأمر م�سكلة عند الكثريين.فاأين ذهبت املرحلة التي بينهما؟ وملاذا هذه اله�ة العميقة يف اأبعادها الثالثة؟

وامل�سكلة الأ�سد ق�س�ة تتج�سد ب�س�ؤال تائه يفت�س عن ج�اب: واإىل متى؟

مقالت يف القت�ساد الإ�سالمي

12 www.giem.info

خياراتنا ال�سعبة بني ترجمة العلوم القت�سادية وترجمة العقول القت�سادية

د. عبد الباري م�سعلاملدير العام �سركة رقابة لال�ست�سارات

اململكة املتحدة

الرتجمة فن وعلم , فهي علم لأنها حتتاج اإىل خربة املرتجم بق�اعد لغتني واأ�ساليبهما البالغية , وهي فن لأن املرتجم مكلف بنقل العقل والفكر من اللغة الأم اإىل اللغة الثانية بدقة و�سال�سة جتعل القارئ يفهم املق�س�د بال ركاكة وت�س�يه للمعل�مة , لكن هل كل من ة اإىل الدار�س يف يعرف لغتني ي�ستطيع اأن ينقل املعارف من هنا اإىل هناك ب�سه�لة وي�سر , ويتمكن من اإي�سال املعل�مة العلمية خا�س

ميدان اأكادميي ؟ اأ�سك يف ذلك والدليل خربة ذاتية حيث دعاين ذات مرة اأحد الذين اعتادوا ترجمة بع�س الكتب الإ�سالمية من العربية اإىل الإجنليزية ملراجعة ترجمته لكتاب عن�انه "الفائدة"

من الإجنليزية اإىل العربية قبل ت�سع �سن�ات تقريبا.بداأت بقراءة الرتجمة , ف�سعرت اأنني اأفك األغازا ,واأحلل كلمات متقاطعة, فم�سطلحات ل متت ب�سلة لالقت�ساد, ف�سال عن تراكيب لغ�ية �سقيمة ب�سبب تاأثرها الكبري باللغة الإجنليزية. فطلبت اإليه اأن يهتم با�ستخدام امل�سطلحات القت�سادية ,واأن يهتم باإعادة بنية العبارة. ات�سل بي متذمرا ,و�سرح يل بع�سبية خربته الكبرية يف الرتجمة حيث ترجم لكتاب فقه ال�سنة لل�سيد �سابق وغريه من الكتب الدينية, واأنه ل يطلب مني �س�ى مراجعة ترجمته العتيدة, فكانت النتيجة اأين اأهملت طلبه. مع اأين وددت اأن اأ�ساأله ما الذي مينعك من الأخذ ب�جهة نظر �سخ�س اآخر يجعل من عملك اأمرا اأف�سل وذو نفع اأكرب لك وللقارئ ولكن ي�سعب على املغرور اأن يتعلم .ومن خالل

اطالعي على الكتب املرتجمة يف املكتبة القت�سادية املتخ�س�سة وجدت اأن فرتة ال�ستينات وال�سبعينات من القرن املا�سي متيزت بحركة ترجمة ن�سطة وواعية, فقد مت ترجمة اأف�سل ما كتب يف القت�ساد والتنمية والفكر القت�سادي يف الغرب, واملطلع على الكتب املرتجمة يف ذلك ال�قت من قبل امل�سريني واأي�سا العراقيني ي�ستمتع ب�سال�سة العبارة ومتانتها العلمية وجمال بنيتها اللغ�ية والبالغية دون اأن يدرك اأن اأ�سل الكتاب

بلغة اأخرى.لقد نفذ تلك الرتجمات وراجعها اأ�ساتذة متخ�س�س�ن يف القت�ساد, ويف ال�قت نف�سه كان�ا يتمتع�ن ب�سالمة اللغة والنح� والبالغة. واحلقيقة لي�س لدي معل�مات دقيقة عن البيئة التي �ساعدت على هذا النجاح, غري اأنه من امل�ؤكد اأنه �ساهم يف ذلك الفكر الق�مي

جلمال عبدالنا�سر الذي دعم ر�سميا هذه احلركة, ورمبا �سهد العراق ن�ساط مماثال لالأ�سباب نف�سها.اأن ي�سع�ا ترجمات علمية خمت�سرة ومعربة لكل امل�سطلحات القت�سادية, واأ�سبحت لقد متكن امل�سري�ن بلغتهم العربية ال�سليمة القت�سادية للكتب الناجحة الرتجمات اعتماد اأن واأعتقد املنهجية. وغري املنهجية للدرا�سة معتربة علمية مراجع ت�سكل كتبهم الدرا�سية اأوىل بكثري من اعتماد كتب عربية, لأن ال�اقع اأثبت اأن الكتب العربية املتخ�س�سة يف القت�ساد ما هي اإل ترجمات تقل عن اأ�س�لها الإجنليزية يف الف�س�ل الدرا�سية وال��سائل التعليمية, فال ي�سل لطلبتنا من علم ومهارات اإل جزء مما ي�سل لنظرائهم يف

اجلامعات الأمريكية.يف الثمانينات من القرن املا�سي وما تالها تال�سى تدريجيا هذا التميز يف امل�اكبة يف ن�عية الكتب املرتجمة ويف لغة الرتجمة, ون�سطت على هذه املطلع لكن ال�سع�دية, القت�ساد يف املتخ�س�سة يف جمال الدرا�سية للكتب ترجمة ن�ساط مع بالت�ازي اللبنانية الرتجمة الرتجمات يالحظ اأنها تفتقد اإىل كثري من العنا�سر الأ�سا�سية يف فن الرتجمة. وانت�سرت يف هذه الفرتة كتب الأ�ساتذة التي تفتقد اإىل اله�ية التي ميكن اأن يتميز بها الدرا�س�ن لالقت�ساد, حيث يك�ن الكتاب يف اأ�سله عبارة عن كتاب للمدر�س قد ترجمه من اأحد الكتب الإجنليزية اأو ن�سخه مبا�سرة عن اأحد الكتب العربية املرتجمة اأ�سال , واألزم به طلبته كمرجع درا�سي والزمهم ب�سرائه اأو ت�س�يره ورمبا

اتفق مع مركز الت�س�ير ملقا�سمة العائد.

مقالت يف القت�ساد الإ�سالمي

13 www.giem.info

وعلى �سعيد اآخر انتاب ال�سعف الدرا�سة القت�سادية عندما ت�لها العائدون من الدرا�سة يف اجلامعات الأمريكية والغربية فه�ؤلء غابت عنهم امل�سطلحات القت�سادية امل�ستقرة التي حتدثنا عنها, واأ�سبح�ا يدخل�ن ترجمات جديدة ل ترقى اإىل �سفة امل�سطلح واملراجع الكبار امل�سريني الأ�ساتذة اأيدي على لالقت�ساد الدرا�سني بني فج�ة ذلك فاأحدث القت�سادية, امل�سطلحات من لكثري العلمية املرتجمة ترجمة متميزة من جهة, وبني الدار�سني اجلدد من جهة اأخرى, ول اأت�قع اأن متيزا قد حدث بناء على هذا ل�سالح

الدار�سني اجلدد؛ لأن املهمة يف احلال الثانية قد تدخل فيها �سناع غري ماهرين كرث, ومل تكن وفق روؤية منهجية متكاملة.لقد ح�سل ه�ؤلء الأ�ساتذة على درا�سة منهجية جيدة يف بالد البتعاث, ولكنهم لن ي�ستطيع�ا مبفردهم نقل تلك املنهجية الدرا�سية ب�سكل متكامل جلامعاتنا. ل بد اأن يك�ن ذلك يف خمترب واحد على م�ست�ى اجلامعة اأو اجلامعات يف الدولة. بل اإن ممار�ساتهم الفردية

قد اأحدثت ازدواجية يف املنهجية يف جامعاتنا العربية .وبناء على ت��سيف امل�سكلة فاإنني اأرى اأن جامعاتنا بحاجة ما�سة ملراجعة الكتب الدرا�سية املقررة يف اأق�سام القت�ساد ,واأمامنا خياران يف هذا الجتاه:

• الأول: اعتماد منهجية درا�سية متكاملة تتطابق مع منهجية الدرا�سة يف اجلامعات الأمريكية املتخ�س�سة, واعتماد ذات الكتب برتجمات عربية متقدمة من حيث �سالمة امل�سطلحات واللغة و�سياغة العبارة, وه� عمل كبري ول ميكن القيام به اإل من خالل فرق عمل كبرية ورعاية حك�مية وجامعية عليا. وتخدمنا يف هذا �سل�سلة ملخ�سات �س�م الدرا�سية بن�سبة كبرية لأنها تتمتع ب�سالمة الرتجمة يف كل جمالت الدرا�سة املنهجية املتخ�س�سة, وبالتايل ن�ستغني عن كثري من التعب والعناء

والت�ستت الذي ي�اجهه املدر�س�ن والطلبة يف كليات القت�ساد.• الثاين: اعتماد الكتب الدرا�سية كما هي يف اجلامعات الأمريكية املتخ�س�سة بلغتها الإجنليزية, ودرا�ستها باللغة نف�سها,

وهذا يريحنا من عناء الرتجمة و�سرورة م�اكبة امل�ستجدات. كماا ي�ساعد على تلقي العقل القت�سادي ليحفظ امل�سطلحات واملعاين واملرامي بلغتها الأم.

اإنني اأف�سل درا�سة القت�ساد بلغته الأم ,اأو عن كتاب مرتجم ترجمة �ساملة ل�سروط ال�سالمة من حيث امل�سطلحات واللغة وال�سياغة الكتب امل�ؤلفة يف الكتب لع�سرات األتفت واأل اأعباأ ول بع�سهما ب�سفة م�ستمرة, والعربي مع الإجنليزي امل�سطلح و�سع مع �سرورة

با ول ت�ساأل خبريا". الدرا�سية القت�سادية باللغة العربية؛ بل اأرى اأن البعد عنها من ف�سائل الأعمال. وكما يق�ل املثل: "ا�ساأل جمراأمتنى من كليات القت�ساد يف العامل العربي اأن تق�م بعمل ت�اأمة مع جامعات اأمريكية اأو اأوربية كحل دائم لتط�ير درا�سة القت�ساد

يف بالدنا العربية, وه� اأق�سر الطرق ل�سمان اأر�سية �سليمة منهجيا خلدمة القت�ساد الإ�سالمي.اإن الذين اأحتف�نا بعطائهم يف جمال القت�ساد الإ�سالمي اأبرزهم من درا�سي القت�ساد يف الغرب, والذين �س�ه�ا القت�ساد الإ�سالمي بكتاباتهم الفارغة اأبرزهم من خريجي القت�ساد يف جامعات عربية. اأما اأنا واأمثايل من طلبة القت�ساد الإ�سالمي فمن هم�منا اأن

نتلم�س الطريق بني ه�ؤلء وه�ؤلء خلدمة القت�ساد الإ�سالمي ب�سكل اأف�سل.

مقالت يف القت�ساد الإ�سالمي

14 www.giem.info

اأهمية راأ�س املال الفكري للم�رصفية الإ�سالمية

ح�سني عبد املطلب الأ�سرجباحث اقت�سادي اأول ومدير اإدارة ب�زارة

ال�سناعة والتجارة اخلارجية امل�سرية

متميزا ن�ساطا الأخرية ال�سن�ات الإ�سالمية يف امل�سرفية ال�سناعة �سهدت يف قطاعي التم�يل وال�ستثمار امللتزمني مببادئ واأحكام ال�سريعة الإ�سالمية, العلمي التط�ر وم�اكبة امل�سرفية اخلدمات بجانب الهتمام اإىل اإ�سافة والتكن�ل�جي لتط�ير اأدائها,كما �سهدت بعد الأزمة املالية العاملية مزيدا من الهتمام الن�عي والفكري وا�ستقطبت اهتمام اخلرباء ورجال القت�ساد بل تق�م التي املبادئ من وال�ستفادة اأ�س�سها يف للتاأمل وغريهم وال�سيا�سيني عليها. فهي ن�ساأت يف جمتمعات تطبق , وتتعامل مع نظم م�سرفية تقليدية درجة ارتفاع من يقلل الذي بال�سكل التحدي من ن�عا عليها فر�س مما خرباء ويقدر امل�سريف. ال�س�ق من اأكرب ح�سة لك�سب وال�سعي املخاطرة م�سرفي�ن حجم امل�سرفية الإ�سالمية يف العامل بح�ايل 1.5 تريلي�ن دولر, مت�قعني اأن ي�سل بحل�ل عام 2015 ما يقارب 2.1 ترلي�ن بن�سبة من� 30 يف

املائة.وفى ظل اقت�ساد املعرفة اأ�سبحت املعرفة من اأهم الأ�س�ل الرئي�سية لأي من� اأجل من والت�سادم البحث من العامل حت�ل ومنه اجتماعي, اأو اقت�سادي اأكرب ال�سيطرة على اأجل والت�سادم من البحث اإىل النادرة امل�ارد م�سادر القت�ساد هذا يف املعرفة اأن يعني وهذا املعرفة. م�سادر من ممكن قدر ت�سكل مك�نا اأ�سا�سيا يف العملية الإنتاجية كما يف الت�س�يق, واأن النم� يزداد باعتبارها والت�سال املعل�مات تكن�ل�جيا على القائم املك�ن هذا بزيادة الفكري املال راأ�س اأهمية تنبع هنا ومن القت�ساد. لهذا الأ�سا�سية املن�سة من ك�نه اأكرث الأ�س�ل قيمة حاليا, اإذ اأنه ميثل الق�ى الفكرية العلمية القادرة واأغلى الق�مية الرثوة مك�نات اأهم واأ�سبح امل�سروعات. وتقدم تط�ير على

م�ج�دات ال�سركات واملنظمات الأخرى.اأكرب ح�سة وك�سب املناف�سة الإ�سالمية امل�سرفية ال�سناعة ت�ستطيع وحتى من ال�س�ق امل�سريف العاملي فاإنها بحاجة اإىل وج�د راأ�س مال فكري, ميتلك وكذلك امل�سريف العمل جانب يف خ�س��سيتها مع تن�سجم التي املعرفة ال�س�ابط ال�سرعية لفقه املعامالت املالية, ويت�سف كذلك بامتالك املهارات الذي التحدي حلجم نظرا امل�سارف؛ هذه طبيعة تنا�سب التي والقدرات امل�دعني جذب على قادرة تك�ن حتى اآخر جانب ومن جانب من ت�اجهه وتقدمي اخلدمات امل�سرفية الالزمة ملعامالتهم املالية واملن�سجمة مع اأحكام ال�ستثمار فر�س عن البحث يف قدرتها اإىل اإ�سافة الإ�سالمية, ال�سريعة

املنا�سبة والتي تلبي رغبة امل�دعني.

الذين الأ�سخا�س من جمم�عة اأنه: على الفكري املال راأ�س تعريف وميكن اأداء يف الإ�سهام من متكنهم التي واملنجزات واخلربات املعارف ميتلك�ن املنظمات التي يعمل�ن بها؛ وبالتايل الإ�سهام يف تط�ر جمتمعاتهم بل والعامل

باأ�سره, وتبعا لذلك ميكن الق�ل باأن راأ�س املال الفكري ه�: جزء من راأ�س املال الب�سري للمنظمة.. 1معرفية . 2 قدرات ميتلك�ن الذين العاملني من جمم�عة من يتك�ن

وتنظيمية دون غريهم.يهدف اإىل اإنتاج اأفكار جديدة اأو تط�ير اأفكار قدمية.. 3 ي�سعى اإىل ت��سيع احل�سة ال�س�قية للمنظمة.. 4ل يرتكز يف م�ست�ى اإداري معني دون غريه.. 5 ل ي�سرتط ت�افر �سهادة اأكادميية ملن يت�سف به.. 6

فراأ�س املال الفكري ه� املعرفة, لكن اأية معرفة؟ الفن�ن اأحد و يتقن اأدبية له مي�ل : عامل يف معمل للحديد مثال ت��سيحي تفيد يف املعرفة ل اأن هذه امل�ؤكد الق�سة, فمن اأو كتابة الزجل اأو كال�سعر العمل, لأن هذه امل�هبة الأدبية لذاك العامل ل تقدم حل�ل للعمالء. فراأ�س املال الفكري ه� املعرفة املفيدة للم�سروع, لكن اإذا كان هذا العامل ذو املي�ل لأن ب�سريا. راأ�سمال تعترب املعرفة تلك فاإن مثال ن�سر دار يف يعمل الأدبية

مهارة العامل ت�سبح ذات فائدة ولها قيمة عالية للم�سروع. فاملعرفة ت�ظيفها, التي ميكن املعرفة ه� الفكري املال راأ�س : لة املح�س يف اأول وت�ظيفها ثانيا بحيث ميكن اإذا مت العث�ر عليها اإل ل ت�سبح راأ�س مال ا�ستخدامها ل�سالح امل�سروع. فاإذا كان لدى اأحد عمال امل�سانع فكرة رائعة مع حمادثاته يف اأو ذهنه يف يبقى لكنه جميل اأمر فهذا الإنتاج لتح�سني لكن , الفكرة فائدة من هذه ل وبالتايل , والت�سلية للحديث مادة الزمالء اأية وراء من طائل فال , اأهمية لها ي�سبح التطبيق حيز يف ت��سع عندما معرفة دون و�سعها م��سع التطبيق. فراأ�س املال الفكري الذي ل يجد طريقه

للت�ظيف واملمار�سة ه� مبثابة راأ�س مال مدف�ن ومهدر.لذلك فان الهتمام بتط�ير راأ�س املال الفكري يف امل�سرفية الإ�سالمية ي�ؤدي

بها اإىل:زيادة القدرة الإبداعية.. 1جذب العمالء وتعزيز ولئهم.. 2تعزيز القدرة التناف�سية.. 3

مقالت يف القت�ساد الإ�سالمي

15 www.giem.info

خف�س التكاليف واإمكان البيع باأ�سعار تناف�سية.. 4حت�سني الإنتاجية كما ون�عا.. 5م�سم�نا . 6 والتدريب الب�سرية التنمية جه�د اإعطاء اإىل احلاجة

ا�سرتاتيجيا, يلبي احتياجات تنمية طاقات الإبداع والتعلم امل�ؤ�س�سي وم�ؤ�س�ساته يف جانب للمجتمع املعريف املال راأ�س وقيمة يف جانب,

اآخر.دون . ٧ من الع�ملة م�ستجدات مع تتاأقلم امل�سروعات هذه يجعل

ح�سا�سية وباأقل تكلفة ممكنة.يعمل على ا�ستغالل وت�ظيف الأرباح املحققة للتم�يل املحلي وت��سيع . ٨

ن�ساط هذه امل�سروعات.تتجلى اإذا اأهمية راأ�س املال الفكري يف ك�نه اأ�سبح دعامة تط�ر للم�سرفية زادت امل�ظفني لدى املعرفة معدلت ازدادت فكلما ومنائها, الإ�سالمية قدراتهم العقلية والإبداعية, وه� ما ي�سكل ميزة تناف�سية, بعدما تبني تف�ق احلقيقية القيم على املتقدمة التكن�ل�جيا لقيمة امللم��س غري العن�سر على الرتكيز جاء املنطلق هذا من واملعدات, كالأبنية احل�سية مل�ج�داتها اإىل �سغرية �سناعة من للتح�ل اإ�سرتاتيجية باعتباره الفكري املال راأ�س

�سناعة اأكرث تط�را.ويك�ن ذلك من خالل:

• باملنتجات املرتبطة والتطبيقي العلمي البحث عمليات حتفيز امل�سرفية الإ�سالمية, واإن�ساء نظام خا�س يق�م به الخت�سا�سي�ن ت�اجه التي العقبات على للتغلب الإر�سادية اخلدمات بتقدمي

تط�يرها.• بل منف�سلة كيانات الإ�سالمية امل�سرفية امل�ؤ�س�سات اعتبار عدم

هي جزء من جمم�عة مرتابطة ذات عالقات متداخلة من التعاون والتن�سيق فيما بينها.

• �سرورة اإن�ساء مراكز اعتماد التدريب الإ�سالمي لرفع امل�ست�ى املهني املعايري و�سع خالل من الإ�سالمية املالية ال�سناعة يف للعاملني اعتماد على والإ�سراف التدريب خدمات حتكم التي والق�اعد

اأعمال على القائمة والهيئات التدريبية والربامج املدربني من كل التدريب , بالإ�سافة اإىل تقدمي برامج ودورات وندوات متعددة يف

جمال تط�ير املنتجات الإ�سالمية وت�س�يقها والإ�سراف عليها.ولهذا اإذا اأردنا التقدم فال �سبيل �س�ى قيام م�ؤ�س�سات مالية اإ�سالمية تق�م يف الأ�سا�س على ا�ستغالل راأ�س املال الفكري باعتباره اأهم اأ�س�ل قيام ومن�

امل�ؤ�س�سات, وبناء على هذه الدرا�سة فاإنني اأو�سى مبا يلي:التنظيمي . 1 الهيكل �سرورة تفعيل مفاهيم راأ�س املال الفكري �سمن

الهياكل تط�ير وكذلك الإ�سالمية وامل�سرفية املالية للم�ؤ�س�سات احلالية وفقا ملفاهيم ووظائف اإدارة امل�ارد الب�سرية كفل�سفة ولي�س كاإجراءات, مما ي�ساعد على ت�سجيع الأفراد على البتكار والإبداع عن طريق اإف�ساح املجال اأمامهم لتقدمي اأفكار ابتكارية تهدف اإىل

التميز والتف�ق. تط�ير واإعداد اخلطط الإ�سرتاتيجية للم�ؤ�س�سات املالية وامل�سرفية . 2

الفكري املال راأ�س واأهداف ت�ست�عب مفاهيم وقيم الإ�سالمية كي واحلر�س على م�ساركة املديرين يف كافة امل�ست�يات يف �سياغتها.

تبنى ن�سر مفاهيم وثقافة اإدارة املعرفة وقيم راأ�س املال الفكري من . 3خالل ور�س عمل وحلقات نقا�سية على اأن يتم الإ�سراع يف تنفيذ ذلك

من اأجل الرتقاء بالأداء. الت�ا�سل مع و�سائل الإعالم املختلفة لن�سر ثقافة اإدارة املعرفة وراأ�س . 4

�سرورة على والأفراد امل�ؤ�س�سات ت�سجيع خالل من الفكري املال ا�ستيعاب مفاهيمه ومك�ناته وطرق قيا�سه.

ا�ستقطاب امل�اهب والكفاءات املتف�قة مع رعاية هذه الكفاءات عن . 5خللق وذلك عليهم واملحافظة بهم لالحتفاظ برامج و�سع طريق

بيئة ابتكارية تدعم القدرات التناف�سية. و�سع الإطار العلمي والعملي لتط�ير واإدارة امل�اهب و�سياغة النظم . 6

امل�ؤ�س�سي لتنمية وتط�ير امل�اهب على كافة التميز الكفيلة لتحقيق امل�ست�يات ما ي�ساهم يف تعظيم راأ�س املال الفكري.

مقالت يف القت�ساد الإ�سالمي

16 www.giem.info

املحور الثالث: اأ�سلوب �سوق الأوراق املالية الإ�سالمية لتجنب الأزمات املالية

�سنحاول يف هذا العن�سر معرفة منهج واأ�سل�ب �س�ق الأوراق املالية يف جتنب وخمتلف فيها, امل�ستخدمة املالية اأدواتها معرفة خالل من املالية الأزمات

النقاط التي تتبعها لتك�ن لها القدرة على م�اجهة الأزمات املالية.لتجنب الإ�سالمية املالية الأوراق �س�ق يف امل�ستخدمة املالية الأوراق اأول-

الأزمات املالية لكي تك�ن �س�ق الأوراق املالية الإ�سالمية يف خدمة البن�ك وامل�ؤ�س�سات املالية الإ�سالمية, وب�سكل اأكرث جناعة وفاعلية يف م�اجهة الأزمات املالية فاإنه يجب وط�يلة مت��سطة مت�يلية �سيغا جت�سد مالية اأدوات على اأ�سا�سا العتماد التقليدية املالية الأوراق اأ�س�اق ت�ستخدم يف التي الأدوات الأجل على عك�س والتي ت�ساعد يف �سعف هذه الأخرية على م�اجهة الأزمات املالية لعتمادها الفائدة التي تدخل �سمن الربا املحرم, وتتمثل الأوراق املالية امل�ستخدمة يف

اأ�س�اق الأوراق املالية الإ�سالمية فيما يلي:الأ�سهم: هي �سك�ك مت�ساوية القيمة قابلة للتداول بالطرق التجارية . 1

وغري قابلة للتجزئة, ولإ�سدار الأ�سهم �سروط تتمثل فيما يلي:• تتعامل ل �سركات ن�ساط من �سادرا الإ�سدار هذا يك�ن اأن

فيها يختلط التي اأو �سرعا, حمرمة باأ�ساليب اأو باملحرمات احلرام باحلالل.

• لي�س ما بيع مثل م�سروع غري بيع الأ�سهم تداول يف يقع األ عندك, بيع دون حيازته فعال,....الخ13.

• قيمته يخ�س فيما �سمانات اأي التعامل م��س�ع يحمل ل ال�س�قية عند حد معني اأو تع�ي�س يف حالة خ�سارة ال�سركة, فكل

ذلك يدخل يف جمال الربا املحرم14. حت�ل ل والتي العادية الأ�سهم ق�سمني: اإىل الأ�سهم وتنق�سم والتي املمتازة والأ�سهم خا�سة, طبيعة ذي حق اأي حلاملها

حتظى باأف�سلية فيما يخ�س ت�زيع الأرباح.�سك�ك ال�ستثمار ال�سرعية:. 2

"وثائق باأنها: وتعرف املحرمة, ال�سندات عن بديال تعد وهي اأو اأو منافع اأعيان �سائعة يف ملكية القيمة متثل ح�س�سا مت�ساوية خا�س, ا�ستثماري ن�ساط اأو معني م�سروع وحدات يف اأو خدمات

اإيجاد �سوق اأوراق مالية اإ�سالمية كمنهج ملعاجلة الأزمات املالية

وبدء الكتتاب باب وقفل ال�سك�ك قيمة حت�سيل بعد وذلك ا�ستخدامها فيم اأ�سدرت من اأجله".

ومن خ�سائ�س هذه ال�سك�ك ما يلي:• اأداة ملكية حمددة جلمع الأم�ال من امل�ستثمرين.• قابلية ال�سك للتداول يف الب�ر�سة, وهذه متثل ميزة مفيدة جدا

للم�ؤ�س�سات املالية15.• امل�سروع, يحققها التي الأرباح يف احلق ال�سك لأ�سحاب

وي�ستلزم ذلك �سرورة ف�سل الذمة املالية للم�سروع عن الذمة اإىل وتخ�سع اخل�سارة يف وامل�ساركة له, املن�سئة للجهة املالية

قاعدة الغنم بالغرم.وتتك�ن �سك�ك ال�ستثمار ال�سرعية من عدة اأن�اع هي:

اأ - �سك�ك امل�ساربة: وت�سمى اأي�سا ب�سك�ك املقار�سة, وتعرف باأنها " ال�ثائق امل�حدة القيمة وال�سادرة باأ�سماء من يكتتب�ن فيها مقابل دفع القيمة املحررة من املتحققة والإيرادات الأرباح نتائج يف امل�ساركة اأ�سا�س على وذلك بها, امل�سروع امل�ستثمر فيه , وبح�سب الن�سب املعلنة على ال�سي�ع املتبقية من الأرباح

ال�سافية16, وهناك ن�عان من �سك�ك امل�ساربة:• �سك�ك امل�ساربة املقيدة ط�يلة الأجل وتك�ن مدتها من 10�سن�ات

اإىل 20 �سنة , ويتم التفاق فيها على ن�عية امل�سروع املم�ل.• �سك�ك امل�ساربة املطلقة ط�يلة الأجل , وبنف�س ال�سروط ال�سابقة,

ولكن ل تك�ن خم�س�سة مل�سروع معني.ب - �سك�ك امل�ساركة: هي عبارة عن �سك�ك ا�ستثمارية متثل ملكية راأ�س مال امل�ساركة, وتطرح جلمع مبلغ من املال, اإذ متثل هذه ال�سك�ك ح�سة امل�سارك عنها يف تختلف ولكن الأ�سهم ت�سبه ال�سك�ك وهذه ال�سركة, مال راأ�س يف ملكية يف احلق ال�سك وحلامل معينة, مدة اأو معني مب�سروع م�ؤقتة ك�نها جزء كبري من �سايف اأ�س�ل ال�سركة وحق الربح الذي يتحقق1٧. وهي تختلف عن �سك�ك امل�ساربة يف حق �ساحبها يف امل�ساركة يف الإدارة, وحملة �سك�ك اجلزء على يح�سل وامل�سارب الربح, من جزء على يح�سل�ن امل�ساربة التي مل تكن من تق�سري من امل�سارب فيتحملها حملة اأما اخل�سارة الآخر,

ال�سك�ك فقط.

عديلة خن��سةاأ�ستاذة بكلية العل�م الإقت�سادية والتجارية وعل�م

الت�سيري بجامعة ال�سلف – اجلزائر -

احللقة )2(

مقالت يف القت�ساد الإ�سالمي

17 www.giem.info

ت - �سك�ك املرابحة: تداولها يف �س�ق الأوراق املالية حمدود ) لأنها ق�سرية الأجل ( اإل عند احلاجة لل�سي�لة, اأو تغري اآجال التعامل بها اإىل املدى املت��سط

اأو الط�يل.متماثلة اأجزاء متثل القيمة مت�ساوية �سك�ك وهي الإجارة: �سك�ك ث - م�ساعة يف ملكية اأعيان معمرة مرتبطة بعق�د اإجارة , اأو متثل عددا متماثال وقت يف ال�سك حلامل ملتزمها من تقدم م��س�فة خدمة وحدات من

م�ستقبلي. فهذه ال�سك�ك متثل اأعيان معمرة اأو ملكية خدمات م�ستقبلية.منتهيا اأو ت�سغيليا تاأجريا وتاأجريه كبري عني ل�سراء مبلغ جلمع وتطرح بالتمليك جلهة ما, وي�زع عائد اأق�ساط الإجارة على حملة ال�سك�ك. وتتمتع

هذه ال�سك�ك بخ�سائ�س مهمة منها1٨:• ثبات العائد.• ال�س�ق يف والعر�س الطلب لع�امل وخ�س�عها املخاطر قلة

املالية.• مرونتها العالية حيث ميكن اإ�سدارها باآجال متعددة, ولأعيان

متن�عة.ج - �سك�ك ال�سلم: �سك�ك ال�سلم هي �سك�ك متثل بيع �سلعة م�ؤجلة الت�سليم لأنها العينية, الدي�ن قبيل من هي الت�سليم املعجلة وال�سلعة معجل, بثمن م��س�فة تثبت يف الذمة. ل تزال يف ذمة البائع, لذلك تعترب هذه ال�سك�ك الطرفني: اأحد قبل من ال�سك اإ�سدار حالة للتداول يف اأو للبيع قابلة غري تاريخ حتى بها املحتفظ ال�ستثمارات قبيل من فهي امل�سرتي, اأو البائع ال�ستحقاق19. وتطرح جلمع مبلغ معني وت�سليمه اإىل م�رد ل�سراء �سلعة منه

ت�سلم بعد مدة.م�ؤجلة �سلعة بيع فهي متثل ال�سلم, �سك�ك وت�سبه ال�ست�سناع: �سك�ك ح - والبيع يف احلالتني ل يزال تاأجيل ثمنها, اأنه يج�ز اإل الت�سليم بثمن معجل يف ذمة ال�سانع اأو البائع بال�سلم, لذلك تعترب هذه ال�سك�ك غري قابلة للبيع اأو التداول يف حالة اإ�سدار ال�سك من قبل اأحد الطرفني: البائع اأو امل�سرتي. معينة م�ؤ�س�سة من مطل�بة اآلة �سناعة اأو مبنى لإن�ساء مبلغ جلمع وتطرح

مببلغ يزيد عن املبلغ الالزم ل�سناعتها20. خ - امل�ستقات الإ�سالمية:

• باأنه: العرب�ن بيع تعريف ميكن العرب�ن: وبيع اخليار عقد )امل�سرتي( الأول الطرف يدفع اأن على طرفني بني اتفاق يتم اأن ما على اأ�سل قيمة )البائع( جزءا من الثاين للطرف اإذا مل يتم ال�سراء تنفيذ ال�سراء يف وقت لحق حمدد, بحيث يحتفظ البائع بذلك اجلزء من الثمن, وبالتايل يعد هذا العقد ملزما يف حق البائع, اأي اأنه ل ي�ستطيع اأن ميتنع عن تنفيذه اأما

امل�سرتي فيمتلك اخليار خالل املدة املتفق عليها21.*اأوجه ال�سبه بني عقد اخليار وبيع العرب�ن:

يدفعه الذي العرب�ن ي�سبه ال�سراء خيار يف امل�سرتي يدفعه الذي الثمن احت�سب البيع امل�سرتي اأمت اإن العرب�ن بيع يف اأنه وذلك للبائع, امل�سرتي

خيار يف امل�سرتي فكذلك عليه, ذهب يتممه مل واإن الثمن, من العرب�ن ال�سراء اإن مار�س حقه يف ال�سراء �سار كاأن ثمن اخليار الذي دفعه جزء من الثمن واإن مل ي�سرت ذهب عليه22, وعقد اخليار يعطي امل�سرتي احلق يف �سراء اأ�سل ما خالل فرتة حمددة, ويف بيع العرب�ن يك�ن للم�سرتي حق اإم�ساء البيع

خالل فرتة حمددة23.* اأوجه الختالف بني عقد اخليار وبيع العرب�ن:

ل حني يف للبائع, يك�ن وقد للم�سرتي يك�ن قد اخليارات عق�د يف اخليار للبائع24, واخليار يف عقد اخليار ميكن ي�جد بيع عرب�ن يك�ن فيه اخليار ال�سالمي(: خمتار )حممد ويق�ل العرب�ن, بيع يف اخليار عك�س تداوله, "اإن اأقرب �سيء للخيارات ه� القمار, فكل م�سرتي خليار بيع اأو �سراء يربط اإىل القمار اإ�سافة اأح�اله اأو �سده, ويف بع�س اإما لفائدته بتقلبات الأ�س�اق

فه� �سرف م�ؤجل وتعمري ذمتني"25. • العقد الآجل وعقد ال�سلم: ال�سلم ه� �سيغة للتم�يل من خالل

تقدمي نقد حا�سر مقابل اأ�سل م��س�ف م�ؤجل يف الذمة, وهذه يف م�سم�ن ع��س مقابل ف�را التم�يل بتقدمي متتاز ال�سيغة باأنه: ال�سلم عقد املالكية فقهاء عرف وقد املدين26, ذمة غري منفعة ول عني بغري ذمة عمارة ي�جب معاو�سة "عقد

متماثل الع��سني"2٧.ال�سلم عقد بني ت�سابه هناك ال�سلم: وعقد الآجل العقد بني ال�سبه *اأوجه والعقد الآجل حيث ي�جد عقد بيع يتفق فيه الطرفان على التعاقد على بيع

بثمن معل�م يتاأجل فيه ت�سليم الأ�سل اإىل اأجل معل�م.*اأوجه الختالف بني العقد الآجل وعقد ال�سلم: يختلف العقد الآجل عن عقد

ال�سلم يف عدة اأم�ر2٨: اأن امل�سلم فيه )الأ�سل( يف العقد الآجل يباع قبل قب�سه على . 1

عك�س عقد ال�سلم. اأن راأ�س املال يف العقد الآجل يقت�سر على دفع ن�سبة منه, اأما . 2

يف عقد ال�سلم فيدفع كامال.واإمنا . 3 بالأ�سل, الآجل العقد يف وامل�سرتي للبائع غر�س ل

غر�سهما حتقيق الربح على عك�س عقد ال�سلم.• ال�ست�سناع عقد يعرف ال�ست�سناع: وعقد امل�ستقبلي العقد

باأنه: "عقد ي�سرتى به يف احلال �سيء مما ي�سنع �سنعا, يلتزم البائع بتقدميه م�سن�عا مب�اد من عنده, باأو�ساف خم�س��سة,

وبثمن حمدد"29.*اأوجه ال�سبه بني العقد امل�ستقبلي وعقد ال�ست�سناع: يك�ن عقد ال�ست�سناع ت�سلم بتاأخري ت�سمح والتي الإ�سالمي, الفقه يف اجلائزة العق�د اأقرب من الثمن واملبيع يف جمل�س العقد, ول يجب تعجيل الثمن يف عقد ال�ست�سناع, ال�ست�سناع يف الثمن يك�ن اأن فيمكن وقدرا, ن�عا معل�ميته جتب واإمنا

معجال كله اأو م�ؤجال كله اأو مق�سطا .

مقالت يف القت�ساد الإ�سالمي

18 www.giem.info

امل�ستقبلي العقد ال�ست�سناع: امل�ستقبلي وعقد العقد اأوجه الختالف بني *لديه تاريخ ا�ستحقاق, اأما عقد ال�ست�سناع فمدته غري حمدودة.

د - الت�ريق الإ�سالمي: تعترب عملية الت�ريق من احلل�ل العملية لتفعيل �س�ق راأ�س املال الإ�سالمي يف م�اجهة القرن ال�احد والع�سرين.

مالية اأوراق اإىل ال�سائلة غري املالية الأ�س�ل حت�يل عملية ه�: والت�ريق عينية �سمانات اإىل ت�ستند اأوراق وهي املال, راأ�س اأ�س�اق يف للتداول قابلة

اأو مالية30. ويتمثل احلكم ال�سرعي للت�ريق التقليدي يدخل يف باب بيع الدي�ن, فاإذا بيعت حمفظة القرو�س ملن عليه الدين في�سرتط الفقهاء جل�از ذلك اأن تدفع قيمة الدين حال )نقدا( ل على �سبيل الأجل. اأما اإذا بيعت حمفظة القرو�س لغري من عليه الدين – وه� واقع احلال يف الت�ريق- فقد اتفق الفقهاء على عدم ج�از ذلك على �سبيل الأجل, اأما اإذا مت البيع حال فريى جمه�ر الفقهاء عدم فالت�ريق خا�سة. ب�سروط ذلك ج�از املالكية يرى بينما اأي�سا, ذلك ج�از اأن كما بكالئ, كالئ بيع حقيقته يف فه� �سرعا, يج�ز ل الراهنة ب�س�رته

حمفظة القرو�س تباع باأقل من قيمتها, وهذا يقع يف دائرة الربا املحرم31.خطر من املالية الأوراق الأ�س�اق وحلماية ال�سي�لة جفاف م�سكلة ولعالج تطبيق حالة يف ال�سي�لة م�سكلة وعالج وامل�ستقبلية احلالية املالية الأزمات

الت�ريق الإ�سالمي للدي�ن يجب اتباع طرقا عديدة منها32: • حت�يل تلك الدي�ن اإىل اأ�سهم, وبخا�سة عندما تق�م باإ�سدار جديد

�سمن ما تتيحه ل�ائحها واأنظمتها. فت�سبح تلك الدي�ن عبارة عن اأ�سهم يتملكها الدائن�ن ومتثل ح�س�سا من م�ج�دات تلك امل�ؤ�س�سة,

وي�سري عليها ما ي�سري على بقية اأ�سهم ال�سركة.• اإذا كانت ال�سركة اأو امل�ؤ�س�سة املالية متتلك �سلعا عينية كال�سيارات اأو

اآلت اأو غريها, وتريد التخل�س منها ومن كلفة تخزينها و�سيانتها فيمكن عر�سها على الدائنني ملبادلتها بدي�نهم التي هي على ذمة امل�ؤ�س�سة. ومن ثم �ستحقق امل�ؤ�س�سة فائدتني: التخل�س من خمزون �سلعي ميثل عبئا ماليا وكلفة دائمة على امل�ؤ�س�سة مع ال�فاء بالدين

و�سق�ط اللتزام عن ذمتها.• اإ�سدار �سندات ملكية لأعيان م�ؤجرة لت�سجيع الدائنني على مبادلة

امللكية �سندات عن تختلف وهي ال�سندات, تلك مقابل دي�نهم العادية, واإمنا هي عني ممل�كة م�ؤجرة تدر عائدا حمددا معروفا.

ومن هنا يتبني اأن �س�ق الأوراق املالية الإ�سالمية يتميز ب�فرة الأوراق املالية وتن�عها, اإ�سافة اإىل اأن الأوراق املالية املتداولة فيه تعرب عن اأم�ال م�ستثمرة اإذا وم�اجهتها املالية الأزمات جتنب اإىل ي�ؤدي مما حقيقي, اقت�ساد يف

وقعت فعال.ثانيا- قدرة اأ�س�اق الأوراق املالية الإ�سالمية على م�اجهة الأزمات املالية:

لأنه وهذا املالية, الأزمات الإ�سالمي جناعته يف معاجلة املنهج اأثبت لقد يعتمد على جمم�عة من املبادئ امل�ستنبطة من فقه املعامالت ب�سفة عامة

املالية الأوراق اأ�س�اق واأثبتت خا�سة, ب�سفة الأ�س�اق يف التعامل وفقه الإ�سالمية قدرتها على م�اجهة تلك الأزمات املالية وفقا للمنهج الإ�سالمي

على النح� التايل33:• يف املعامالت ومنها الأم�ر كل يف الإ�سالمية بالقيم اللتزام

هناك كانت �سعيفا, بالقيم اللتزام كان وكلما الأ�س�اق, فر�س حلدوث الأزمات يف املعامالت يف الأ�س�اق, ونلخ�سها يف

املجم�عات الآتية: القيم الإميانية: ومنها ا�ست�سعار اخل�ف من اهلل واملحا�سبة الأخروية.

والت�سامح والعف� والإخال�س والأمانة ال�سدق ومنها الأخالقية: القيم وال��سطية وال�فاء.

القيم ال�سل�كية: ومنها التعاون والت�سامن والأخ�ة وال�ستقامة واحللم والأناة والرفق.

• اأكانت يف جمال الدي�ن ) ربا جتنب املعامالت الرب�ية, �س�اء ف�ائد وتعترب ,) البي�ع ربا ( البي�ع جمال يف اأم ) الن�سيئة املحرم الربا من ال�سندات وف�ائد القرو�س, وف�ائد الدي�ن هذه تعترب كما الفقهاء, وجمه�ر وال�سنة الكتاب من باأدلة الف�ائد كما �سبق الإي�ساح تف�سيال من اأ�سباب حدوث الأزمات

القت�سادية ب�سفة عامة والأزمات يف �س�ق الأوراق املالية.• الأوراق �س�ق يف يتم ما ومنها امل�سروعة, غري البي�ع جتنب

املالية مثل: بيع الغرر, بيع العينة, .. الخ.• كبار احتكار اأكان �س�اء الحتكار, من املعامالت تطهري

يف العاملة والنقدية املالية امل�ؤ�س�سات احتكار اأم املتعاملني تلك الأ�س�اق, اأم احتكار الدولة, ويجب اأن تك�ن هناك مناف�سة حقيقية ل ي�س�بها غرر اأو جهالة اأو تدلي�س اأو مقامرة اأو م�ساربة

اأو اأي �س�رة من �س�ر اأكل اأم�ال النا�س بالباطل. ومن م�ساوئ الحتكار واأخطاره اجل�سيمة اأنه ي�سيق املناف�سة , ويق�سي على �سغار املتعاملني, وي�ؤدي اإىل تركيز الرثوة يف يد فئة قليلة من املتعاملني تك�ن ال�سريعة ت�سمنت ولقد الأ�س�اق, يف املعامالت على ال�سيطرة على قادرة البي�ع حترمي ومنها الحتكار, تعالج التي والأحكام الق�اعد الإ�سالمية

ال�سابق بيانها يف البند ثالثا. • �سبط وتر�سيد ال�ستثمارات نح� امل�سروعات ال�سرورية والتي

يحتاج اإليها النا�س جميعا , وفيها منافع حلفظ الدين والعقل والنف�س والعر�س واملال, وجتنب ت�جيه الأم�ال نح� الإ�سراف

والتبذير, وعدم اإطفاق اأي مال ل يقابله عائد م�سروع34. ولقد �سبق اأن بينا اأن من اأ�سباب الأزمات يف اأ�س�اق الأوراق املالية ه� الجتاه

نح� البذخ وال�سرف وال�سفه. • والنقدية املالية املنظمات قبل من التدخالت عن البتعاد

العاملية35.

مقالت يف القت�ساد الإ�سالمي

19 www.giem.info

اخلامتة:املالية الأوراق �س�ق اإيجاد يف واملتمثل البحثية ورقتنا م��س�ع درا�سة من

الإ�سالمية كمنهج ملعاجلة الأزمات املالية مت اخلروج ببع�س النتائج التالية:• فيه املبالغ الدين وه� واحد, الأزمات هذه كل يف ال�سبب اإن

والذي ل يربره الن�ساط احلقيقي ,واإمنا ي�سنده ن�ساط مرتبط اأ�سباب حدوث وم�ساعد على من� الدين نف�سه, كذلك من بني املالية الأ�س�ل الثقة يف فقدان العدوى مبعنى املالية الأزمات

املحلية والنا�سئ من حدوث اأزمة مالية يف دولة اأخرى.• وج�د �سرورة معتربة �سرعا يف اإقامة �س�ق اأوراق مالية اإ�سالمية

لإنقاذ روؤو�س اأم�ال امل�سلمني من ال�سياع وجتنب ال�ق�ع يف اأزمة الأمثل ال�ستخدام حتقيق يف دورها خالل من وهذا مالية, للم�ارد املالية املتاحة للبنك الإ�سالمي دون الإخالل بالت�ازن املطل�ب بني ال�سي�لة والربحية, وهذا لعتماد ن�ساطات البن�ك فائ�س ت�ظيف يف الإقرا�س ولي�س ال�ستثمار على الإ�سالمية

ال�سي�لة.• الأزمات القدرة على م�اجهة وجتنب املالية الأوراق ل�س�ق اإن

املالية من خالل �سرعية الأدوات املالية املتداولة فيها والبعيدة الأوراق �س�ق يف عليه املتعارف عك�س وامل�ساربة الربا عن الإ�سالمية الأوراق �س�ق مق�مات كذلك من التقليدية, املالية الإميانية القيم خمتلف على معاملتها يف ,وتعتمد مبنية اأنها

والأخالقية وال�سل�كية النابعة من ال�سريعة الإ�سالمية.

املراجع:م�سطفى ح�سني �سلمان واآخرون, املعامالت املالية يف الإ�سالم, دار امل�ستقبل للن�سر والت�زيع, الأردن, 1990, �س ٨6. .13

م�سطفى ح�سني �سلمان واآخرون, نف�س املرجع ال�سابق, �س ٨6. .14عبد الكرمي قندوز, الهند�سة املالية الإ�سالمية بني النظرية والتطبيق, م�ؤ�س�سة الر�سالة نا�سرون, بريوت, لبنان, 2009, �س40. .15

�سامي ح�سن حمم�د, �سندات املقار�سة, ندوة امل�ستجدات الفقهية يف معامالت البن�ك الإ�سالمية, الأردن, 1994, �س 13. .16حيدر ي�ن�س امل��ساوي, امل�سارف الإ�سالمية اأداءها املايل يف �س�ق الأوراق املالية, دار اليازوري العلمية للن�سر والت�زيع, الأردن, 2011, �س 12٧. .1٧

منذر قحف, مت�يل العجز يف امليزانية العامة للدولة من وجهة نظر اإ�سالمية, املعهد الإ�سالمي للبح�ث والتدريب, البنك الإ�سالمي للتنمية, ال�سع�دية, 199٧, �س 42. .1٨وليد خالد ال�سايجي, دعبد اهلل ي��سف احلجي, �سك�ك ال�ستثمار ال�سرعية, م�ؤمتر امل�ؤ�س�سات املالية الإ�سالمية, كلية ال�سريعة والقان�ن, الإمارات العربية املتحدة, مار�س 2005, �س912. .19

اآندي ج�ب�ست, واآخرون, التم�يل الإ�سالمي ي�سهد ت��سعا �سريعا, �سندوق النقد الدويل, 200٧, �س3. .20كمال ت�فيق حطاب, نح� �س�ق اإ�سالمية, مرجع �سابق, �س14. .21

ال�سديق حممد الأمني ال�سرير, الختيارات, جملة جممع الفقه الإ�سالمي, جدة, العدد ال�سابع, اجلزء الأول, �س 264 عبد ال�ستار اأب� غدة, الختيارات يف الأ�س�اق املالية يف �س�ء .22مقررات ال�سريعة الإ�سالمية, جملة جممع الفقه الإ�سالمي جدة, العدد ال�سابع, �س 334.

علي حمي الدين القره داغي, الأ�س�اق املالية يف ميزان الفقه الإ�سالمي, �س 1٨3. .23ال�سديق حممد الأمني ال�سرير, الختيارات, مرجع �سابق, �س 264. .24حممد املختار ال�سالمي, الختيارات, مرجع �سابق, �س 239- 240. .25

�سامي بن اإبراهيم ال�س�يلم, التح�ط يف التم�يل الإ�سالمي, بحث حتليلي, املعهد الإ�سالمي للبح�ث والتدريب, البنك الإ�سالمي للتنمية, جدة, 200٧, �س 145. .26للبح�ث الإ�سالمي املعهد "درا�سة حتليلية مقارنة", بحث حتليلي رقم 15, املعا�سر التطبيق ال�سلم يف �س�ء لبيع واملحا�سبي والقت�سادي ال�سرعي الإطار حممد عبد احلليم عمر, .2٧

والتدريب, البنك الإ�سالمي للتنمية, جدة, 2004, �س 13.حممد بن علي القري, الأ�س�اق املالية, مرجع �سابق, �س 1621 .2٨

م�سطفى اأحمد الزرقا, عقد ال�ست�سناع ومدى اأهميته يف ال�ستثمارات الإ�سالمية املعا�سرة, �سل�سلة حما�سرات العلماء البارزين رقم )12(, املعهد الإ�سالمي للبح�ث والتدريب, البنك .29الإ�سالمي للتنمية, جدة, 1999, �س 20.

بنك الإ�سكندرية, تنمية القطاع امل�سريف يف م�اجهة حتديات الع�ملة, الن�سرة القت�سادية, 2003, �س 19. .30قندوز عبد الكرمي, مداين اأحمد,, الأزمة املالية وا�سرتاتيجية تط�ير املنتجات الإ�سالمية, مداخلة مقدمة للملتقى الدويل الثاين ح�ل الأزمة املالية الراهنة والبدائل املالية وامل�سرفية النم�ذج

امل�سريف الإ�سالمي من�ذجا, املركز اجلامعي بخمي�س مليانة, 2006, �س 12. .31عيا�سي فداد, البيع على ال�سفة للعني الغائبة وما يثبت يف الذمة, مع الإ�سارة اإىل التطبيقات املعا�سرة يف املعامالت املالية, املعهد الإ�سالمي للبح�ث والتدريب, البنك الإ�سالمي للتنمية, .32

البحث 56, الطبعة الأوىل, 2000, �س 134-133.ح�سني ح�سني �سحاته, املنهج الإ�سالمي لت�سخي�س ومعاجلة الأزمات يف �س�ق الأوراق املالية, مرجع �سبق ذكره, �س 11. .33

ح�سني ح�سني �سحاته, فيا�س عطية, ال�س�ابط ال�سرعية يف �س�ق الأوراق املالية, مرجع �سبق ذكره, �س 9٨. .34راي�س حدة, دور البنك املركزي يف اإعادة جتديد ال�سي�لة يف البن�ك الإ�سالمية, مكتبة اإيرتاك, م�سر, 2009, �س 500. .35

ومن خالل النتائج ن��سي مبا يلي:• يف و�سنته اهلل كتاب يف م�ج�د ه� مبا التم�سك على العمل

ال�ق�ع وعدم املالية الأزمات لتجنب القت�سادية املعامالت فيها, و�سدق ق�ل اهلل تعاىل: "قال اهبطا منها جميعا بع�سكم لبع�س عدو فاإما ياأتينكم منى هدى فمن اتبع هداي فال ي�سل ول ي�سقى, ومن اأعر�س عن ذكرى فاإن له معي�سة �سنكا ونح�سره ي�م القيامة اأعمى" �س�رة طه: )123-124(, و�سدق ق�ل ر�س�ل اهلل �سلى اهلل عليه و�سلم:" تركت فيكم ما اإن مت�سكتم به لن ويعنى عليه(. )متفق و�سنتي" اهلل كتاب اأبدا, بعدي ت�سل�ا ذلك اأن من ينحرف عن �سرع اهلل عز وجل �سيك�ن حاله عاجال اأو اآجال ال�سالل وال�سقاء والب�ؤ�س والهالك, وهذا من �سنن اهلل

عز وجل واآياته البينات.• من ابتداء الإ�سالمية املالية الأوراق �س�ق اإن�ساء على العمل

على والعمل فيها, امل�ج�د غري الإ�سالمية الدول خمتلف مع مت�افقة تك�ن مالية اأدوات ابتكار خالل من تط�يرها ال�سريعة الإ�سالمية ,وتتميز بامل�سداقية والكفاءة القت�سادية.

• الت��سع يف اإن�ساء امل�ؤ�س�سات املالية الإ�سالمية )البن�ك اإ�سالمية اإ�سالمية �سركات اإ�سالمية �سناديق ا�ستثمار �سركات ا�ستثمار �سم�سرة اإ�سالمية ...( لدعم التعامل يف اأ�س�اق الأوراق املالية

الإ�سالمية.

مقالت يف القت�ساد الإ�سالمي

20 www.giem.info

فعالية ال�سكوك الإ�سالمية يف معاجلة الأزمة املالية العاملية

احللقة )2(

ثانيا: الأزمة املالية العاملية احلالية اجلذور والأ�سباب1- جذور ون�شاأة الأزمة:

2000 �سنة اإىل 200٨ املالية الأزمة جذور القت�سادي�ن الباحث�ن يرجع باإجراءات املمن�حة العقارية القرو�س حجم يف كبرية زيادة وقعت عندما اإىل دفع الذي الأمر كافية, �سمانات غري ومن مي�سرة وبره�نات ب�سيطة املتحدة ال�ليات العقارات يف �سراء اأجل القرتا�س من على �سديد تهافت الأمريكية, وهذا ما اأدى اإىل حدوث ما يعرف باأزمة القرو�س عالية املخاطر �سنة 2006. وعرفت اأي�سا هذه الفرتة حدوث اأزمة فقاعات �سركة النرتنيت حيث حدث ارتفاع كبري يف اأ�سعار الأ�سهم لتنفجر تلك الفقاعة. وميكن بل�رة

اأهم جذور الأزمة من خالل النقاط التالية :خالل . 1 بالعقارات اخلا�سة القرو�س على الفائدة ن�سبة انخفا�س

2000 / 2006 اإىل 1.5٪ ومن دون �سمانات كافية.�سندات . 2 اإىل املمن�حة القرو�س قيم بتح�يل البن�ك بع�س قيام

ببيع الآخر بع�سهم قام كما الأمريكي. املايل ال�س�ق يف متداولة الدي�ن على �سكل م�ستندات للم�ستثمرين.

قيام امل�ستثمرين برهن امل�ستندات احلا�سلني عليها مقابل احل�س�ل . 3على دي�ن جديدة ي�ستعمل�نها يف �سراء امل�ستندات, وذلك من اأجل

زيادة الأرباح ب�ترية �سريعة.ال�سندات . 4 قيمة من اأقل العقارات قيمة اأ�سبحت 200٧ بداية يف

املتداولة. ف�سل املاليني من املقرت�سني على ت�سديد دي�نهم, الأمر الذي ت�سبب . 5

يف اإفال�س العديد من البن�ك, ومت �سحب عدد هائل من امل�ستثمرين لأم�الهم من البن�ك, وهذا ما �سبب م�سكلة �سي�لة لدى العديد من البن�ك, التي حاولت بيع العقارات دون جدوى ,فانهارت – بالتايل

- هذه البن�ك وامل�ؤ�س�سات املالية تباعا.وعليه, فاأزمة 200٨ هي اأزمة رهن عقاري, نتيجة لالإفراط يف منح قرو�س جدا... منخف�سة فائدة وباأ�سعار , مقدمة �سمانات دون من العقارات وب�سكل ال�سطح على لتطف� 200٧ بداية مع ب��س�ح مالحمها ظهرت ولقد جلي للعيان �سنة 200٨, وخا�سة مع ت�قف املقر�سني عن الدفع وزيادة عدد املنازل املعرو�سة للبيع, وبروز ظاهرة ا�ستيالء املقر�سني على املنازل و�سحب

امل�ستثمرين اأم�الهم. فانخف�ست اأ�سهم �سركات ال�ستثمار العقاري, مما اأدى اإىل حدوث اأزمة يف ال�س�ق املايل الأمريكي لتنتقل العدوى اإىل القارة الأوروبية ثم الأ�سي�ية نتيجة ارتباط عدد كبري من امل�ؤ�س�سات املالية الأوربية والآ�سي�ية

بال�س�ق الأمريكي .

2- اأ�شباب الأزمة: اإن اأزمة الرهن العقاري, والتي حت�لت فيما بعد اإىل اأزمة مالية, قد م�ست القطاع امل�سريف الأمريكي وانت�سرت العدوى اإىل الدول الأخرى ذات العالقة اأ�سباب بالقت�ساد الأمريكي. ومل تكن وليدة م�سادفة عابرة, واإمنا هنالك دفعت اإىل ن�س�ئها وانت�سارها. ولقد ق�سم الباحث�ن هذه الأ�سباب اإىل م�سببات

مالية واأخرى اقت�سادية, على النح� التايل:اأ- الأ�سباب املالية لالأزمة: تتمثل الأ�سباب املالية التي اأدت اإىل حدوث الأزمة دون من القرو�س لتقدمي نتيجة العقاري, الرهن يف اأزمة من ح�سل فيما �سمانات مقب�لة وب�سعر فائدة خمف�س. وميكن عر�س هذه الأ�سباب املالية

من خالل النقاط التالية :كبريا, . 1 ارتفاعا الأمريكية العقارات اأ�سعار �سهدت �سنة 2000 بعد

دفع البن�ك التجارية الأمريكية اإىل مت�يل هذا القطاع بق�ة, ومن القطاع هذا لتم�يل الأمريكية الإدارة ت�سجيع ظل ويف تردد. دون قامت البن�ك بتقدمي قرو�س باأ�سعار فائدة خمف�سة ولأ�سخا�س ل ال�سمانات وج�د – عدم الدي�ن ت�سديد على القدرة فيهم تت�فر

الالزمة-.قيام البن�ك الأمريكية بت�ريق معظم القرو�س نظرا حل�س�لها على . 2

قبل املالية من لالأ�س�ل الئتمانية للجدارة )AAA( تنقيط جيدوكالت التنقيط, الأمر الذي اأدى اإىل ارتفاع الطلب على العقارات.

اإن ارتفاع الطلب على العقارات اأدى اإىل بروز فقاعة م�ساربة ح�ل . 3على القرو�س, من املزيد تقدمي اإىل البن�ك دفعت القطاع هذا اعتبار اأن القيم املرتفعة تزيد من حجم ال�سمان وتقلل من املخاطر.

ت�ريق . 4 عن الناجتة املالية الأ�س�ل لت�سمل امل�ساربة فقاعة انتقال يف الأ�س�ل هذه ومتثل عليها. الطلب وزيادة العقارية القرو�س

حقيقتها منتجات مهيكلة.

اأحمد طرطار اأ�ستاذ باحث

جامعة تب�سة/ اجلزائر

�س�قي جباري اأ�ستاذ م�ساعد

جامعة اأم الب�اقي/ اجلزائر

مقالت يف القت�ساد الإ�سالمي

21 www.giem.info

النخفا�س الذي عرفته اأ�سعار العقارات يف ال�س�ق الأمريكي فيما . 5الت�قف عن اإىل الأمريكية بالعائالت دفع لها الكبري الرتفاع بعد دفع دي�نهم للبن�ك, واأدى ذلك اإىل انهيار م�ؤ�س�سات الت�ريق و�سمان القرو�س, وانتقلت العدوى اإىل البن�ك وال�سناديق ال�ستثمارية التي

اقتنت الأوراق املالية الناجتة عن ت�ريق القرو�س العقارية.

وعليه, واإثر متحي�س هذه الأ�سباب املالية, فيمكن الق�ل اأن اأهمها يتمثل يف :• انفجار فقاعة الرهن العقاري.• تف�سي ثقافة القرتا�س وامل�ساربة.• غياب الرقابة املالية الفعالة واملكا�سفة اأو الإف�ساح.• انت�سار الف�ساد والحتيال املايل.• ملبالغة اأو الغل� يف ا�ستخدام امل�ستقات املالية.

ب- الأ�سباب القت�سادية لالأزمة: لي�ست الأ�سباب املالية وحدها هي ما اأدى اأ�سباب اقت�سادية خمتلفة, اأزمة 200٨م, بل رافقتها اإىل تف�سي وا�ستفحال

منها ما يلي :• تل�ى ال�سنة تراكمي, لعجز الأمريكي التجاري امليزان ت�سجيل

الأخرى, خالل الفرتة التي �سبقت الأزمة و�سل اإىل حد ٧5٨ مليار دولر �سنة 2006م.

• ما دولر مليار 410 اإىل 200٨م �سنة و�سل الذي امليزانية, عجز عالية نفقات وتخ�سي�س الإجمايل املحلي الناجت من ٪2.9 ميثل

جدا لالإنفاق على القطاع الع�سكري.• 4.3 من الأمريكية احلك�مية الدي�ن حجم يف ال�سديد الرتفاع

تريلي�ن دولر يف عام 1990م اإىل ٨.4 تريلي�ن دولر يف عام 2003م و اإىل ٨.9 تريلي�ن دولر يف عام 200٧م.

• الت�سخم الذي عرفه القت�ساد الأمريكي حيث بلغ 4٪ وبطالة بلغت .٪5

النظام لأزمات طبيعيا امتدادا احلالية املالية الأزمة تعد الق�ل: خال�سة اأزمة الراأ�سمايل, لكنها ذات تاأثري اأعمق واأ�سمل, وهي ناجمة عن تداعيات ماليني ف�سل ب�سبب ,200٧ �سنة ال�سطح على طفت التي العقارية الره�ن املقرت�سني ل�سراء م�ساكن وعقارات يف ال�ليات املتحدة يف ت�سديد دي�نهم. "leman Brothers ليمان "الإخ�ة اإعالن م�ؤ�س�سة الأوىل وكانت �سرارتها اإفال�سها عن الأمريكية املتحدة ال�ليات يف العمالقة املالية امل�ؤ�س�سة امل�ستثمرين عند للثقة فقدانا ولد ما وهذا ...200٨ �سيف ال�قائي املالية وامل�ؤ�س�سات البن�ك من عديد اإىل الأمر ف�سرى املاليني, واملتعاملني الأخرى �سريان النار يف اله�سيم, لي�سل عمق اأوربا وباقي دول العامل, وتهاوت

اإثره الب�ر�سات يف كل اأ�سقاع الدنيا...انتهجتها التي ال�سخ الغربية, وحماولت للحك�مات املبا�سر التدخل ورغم هذه احلك�مات باجتاه امل�سارف وبي�تات املال, اإل اأن الأمر ا�ستفحل وانت�سر

ب�سكل مذهل وغري م�سب�ق.

ثالثا: ماهية ال�شكوك الإ�شالمية و�شوابط اإ�شدارها1.مفه�م ال�سك�ك الإ�سالمية:

على تق�م ا�ستثمارية اأداة ": باأنها الدويل الإ�سالمي الفقه جممع عرفها مالية �سك�ك باإ�سدار وذلك مت�ساوية, ح�س�س اإىل املال راأ�س جتزئة براأ�س املال على اأ�سا�س وحدات مت�ساوية القيمة, وم�سجلة باأ�سماء اأ�سحابها باعتبارهم ميلك�ن ح�س�سا �سائعة يف راأ�س املال وما يتح�ل اإليه بن�سبة ملكية

كل منهم فيه" . وعرفت اأي�سا باأنها :" حت�يل جمم�عة من الأ�س�ل املدرة للدخل غري ال�سائلة للتداول م�سم�نة بهذه الأ�س�ل ومن ثم بيعها يف الأ�س�اق اإىل �سك�ك قابلة

املالية مع مراعاة �س�ابط التداول ". وعرفت كذلك باأنها: "وثائق مت�ساوية القيمة متثل ح�س�سا �سائعة يف ملكية ن�ساط اأو معني م�سروع م�ج�دات ملكية يف اأو خدمات اأو منافع اأو اأعيان الكتتاب باب وقفل ال�سك�ك قيمة حت�سيل بعد وذلك خا�س, ا�ستثماري

وبدء ا�ستخدامها فيما اأ�سدرت من اأجله" .املالية للم�ؤ�س�سات واملراجعة املحا�سبة لهيئة ال�سرعية املعايري اأطلقت لقد لها متييزا ال�ستثمار( )�سك�ك ا�سم الإ�سالمية ال�سك�ك على الإ�سالمية عن الأ�سهم و�سندات القر�س, وجاء هذا التفريق كنتيجة منطقية للفرق بني ال�سهم وال�سك . فالأول ميثل ح�سة �سائعة يف �سركة م�ساهمة, يتيح حلامله احلق يف اإدارة ال�سركة, باملقابل ميثل ال�سك حق�قا يف م�ج�دات متن�عة قد ت�سكل الأ�سهم بع�سها, وقد تك�ن اأعيانا ت�ستثمر مبعرفة مدير ال�سك�ك. كما ب�سكل ج�هري ال�سك�ك ومدير ال�سك بني حامل الرابطة العالقة تختلف عن عالقة حامل ال�سهم باإدارة ال�سركة, حيث اأن حامل ال�سك ل ميلك احلق يف تعيني اأو عزل اإدارة ال�سك�ك. اأما بالن�سبة للفرق بني ال�سند وال�سك حيث ميثل الأول حقا على ال�سي�ع يف ملكية امل�ج�دات املمثلة اأ�سا�سا يف دي�ن نقدية الدي�ن ب�سيء من تختلط قد اأعيان فهي ال�سك�ك امل�ج�دات يف اأما بربا, اأو النق�د, كما اأن حاملها ل ي�سمن له املبلغ امل�ستثمر اأو اأي عائد على عك�س

ال�سندات. بناء على ما �سبق فال�سك�ك الإ�سالمية ل تتعامل بالفائدة املحرمة, اإذ تعترب

بديال �سرعيا عن التعامل بال�سندات, وتتميز باخل�سائ�س التالية:• القابلية للتداول وعدم القابلية للتجزئة.• ميثل ح�سة �سائعة يف ملكية حقيقية.• مبادئ مع ويتفق �سرعي, عقد اأ�سا�س على يك�ن الإ�سدار

ال�سريعة الإ�سالمية.• ويتحمل املحددة بالن�سبة حامله قبل من الربح ح�س�ل يتم

اخل�سارة بقدر احل�سة التي ميثلها ال�سك.

مقالت يف القت�ساد الإ�سالمي

22 www.giem.info

2- اأهمية ال�سك�ك الإ�سالمية :اإبراز الأهمية التي تتمتع بها ال�سك�ك الإ�سالمية من خالل النقاط ميكن

التالية : • ت�ساعد على النه��س بالقت�ساد الإ�سالمي نظريا وعمليا. اأما نظريا

فهي ا�ستكمال حللقات القت�ساد بجانب �سركات التاأمني وامل�سارف عن احلرج رفع على ي�ساعد وج�دها فاإن عمليا اأما الإ�سالمية,

امل�ستثمرين الذين يطلب�نها. • من بدل التحتية البنية م�ساريع مت�يل يف الدولة احتياجات تلبي

العتماد على �سندات اخلزينة والدين العام .• يرثي بها الأ�س�اق املالية الإ�سالمية, لأنها الطرف املكمل لالأ�سهم,

بحرية الأم�ال تتحرك خاللها من التي للب�ر�سة الثاين واجلناح و�سه�لة.

• اأن ال��س�ل بفكرة ال�سك�ك الإ�سالمية اإىل م�ست�ى التداول العاملي ي��سح مدى �سعة وحكمة وتكامل النظام الإ�سالمي.

• وت�فري الذاتية, امل�ارد م�سادر لتن�يع الهامة الأدوات من تعترب ال�سي�لة الالزمة لالأفراد وامل�ؤ�س�سات واحلك�مات.

• تغطي عددا كبريا من ال�سركات التي حتتاج اإىل مت�يل ط�يل الآجل.

3- اأن�اع ال�سك�ك الإ�سالمية: ومن اأهم ال�سك�ك الإ�سالمية التي مت اإ�سدارها :

اأ- �سك�ك امل�ساربة: متثل �سك�ك امل�ساربة اأوراقا مالية قابلة للتداول تعر�س امل�ساربة, اأ�سا�س على العمل باإدارة امل�سدرة ال�سركة قيام اأ�سا�س على وميثل فيها املالك اأ�سحاب راأ�س املال بينما امل�ستثمر ميثل عامل امل�ساربة, عقد �سروط فيها وتت�افر الربح, من �سائعة ن�سبة على مالك�ها ويح�سل امل�ساربة من الإيجاب والقب�ل, ومعل�مية راأ�س املال و ن�سبة الربح(. ومن هذه ال�سلع وغريها باملتاجرة يف التجارية واخلا�سة ال�سك�ك: �سك�ك امل�ساربة من الأم�ر التجارية, �سك�ك امل�ساربة الزراعية واخلا�سة بالأم�ر الزراعية امل�ساربة و�سك�ك الزراعية, امل�ساريع وتنفيذ الزراعية امل�ستلزمات ك�سراء وت�سنيعها. اخلام امل�ارد ك�سراء ال�سناعية بالأم�ر واخلا�سة ال�سناعية: وقد ا�سدر م�سرف �سامل البحريني �سك�ك م�ساربة تعادل 360 ملي�ن ريال

�سع�دي.

ب- �سك�ك ال�ست�سناع: هي وثائق مت�ساوية القيمة غر�س اإ�سدارها ت�سنيع �سلعة معينة وي�سبح امل�سن�ع ممل�كا حلامل ال�سك�ك .ومثالها �سك�ك الدرة يف البحرين التي تق�م بتم�يل ال�ست�سالح والبنية التحتية الأ�سا�سية لإن�ساء

اأكرب مدينة �سكنية ترفيهية.راأ�س �سائعة يف ملكية القيمة متثل مت�ساوية وثائق وهي ال�سلم: ج- �سك�ك مال ال�سلم, والغر�س منه مت�يل �سراء �سلع يتم ا�ستالمها يف امل�ستقبل, وبعد ذلك يتم بيعها. والعائد على �سك�ك يتمثل يف الربح الناجت عن البيع, وهي غري قابلة للتداول اإل بعد اأن يتح�ل راأ�س املال اإىل �سلع يعني ذلك بعد ا�ستالم فه� املبيع. فيه ,وي�ؤجل الثمن فيه يعجل بيع عقد فه� بيعها. وقبل ال�سلعة

بذلك بيع اآجل بعاجل, وه� عك�س البيع بثمن م�ؤجل . د- �سك�ك امل�ساركة: ت�سدر هذه ال�سك�ك بغر�س اإن�ساء م�سروع ,اأو مت�يل ن�ساط على اأ�سا�س امل�ساركة, حيث يت�سارك كل من املقر�س وامل�ستثمر بح�سة معينة ,ويتحمالن الربح واخل�سارة, وي�سبح حامل ال�سك �سريكا يف امل�سروع, وتدار هذه ال�سك�ك على اأ�سا�س ال�سركة اأو على اأ�سا�س امل�ساربة ومن اأمثلة ذلك: �سفقة �سك�ك طريان الإمارات مببلغ 550 ملي�ن دولر اأمريكي بغر�س

اإن�ساء مبنى جديد لل�سركة. ه- �سك�ك املرابحة: وهي �سك�ك مت�ساوية القيمة ت�سدر لغر�س مت�يل �سلعة مرابحة, وت�سبح �سلعة املرابحة ممل�كة حلامل ال�سك�ك, ومثال على �سك�ك املرابحة ما قام به بنك اأركابيتا من تنظيم �سك�ك مدع�مة باملرابحة متعددة العمالت )بتكليف كل من م�سرف باير�س هيب�, وم�سرف �ستاندرد بي ال

�سي, وم�سرف وي�ست ال بي ايه جي - فرع لندن(.و- �سك�ك الإجارة: وهي �سك�ك مت�ساوية القيمة ت�سدر بغر�س مت�يل عملية املالك على الإجارة عائد ت�زيع ويتم �سائعة, ح�س�س ,وهي اأعيان اإيجار

ح�سب ح�س�س ملكيتهم ,وهي �سك�ك قابلة للتداول. ز- �سك�ك املزارعة: وهي وثائق مت�ساوية القيمة ت�سدر بغر�س مت�يل م�سروع

زراعي ,وي�سبح حامليها ح�سة يف املح�س�ل الناجت.ح- �سك�ك امل�ساقاة: وهي تلك التي يك�ن الغر�س من اإ�سدارها �سقي الأ�سجار

املثمرة ورعايتها ويتح�سل اأ�سحابها على ح�سة من الثمار.غر�س اأجل من ت�سدر القيمة مت�ساوية وثائق وهي املغار�سة: �سك�ك ط- الأر�س يف ح�سة ولأ�سحابها مغار�سة, عقد اأ�سا�س على بالأ�سجار الأر�س

والغر�س.

مقالت يف القت�ساد الإ�سالمي

23 www.giem.info

• �س�ابط اإ�سدار ال�سك�ك الإ�سالمية:اإن اإ�سدار وتداول الأوراق املالية الإ�سالمية مرتبط ب�س�ابط �سرعية ا�ستنبطها العلماء املخت�س�ن من اأجل احلفاظ على الدين الإ�سالمي وحفظ مال امل�سلمني من ال�ق�ع يف املخالفات واملعامالت املحرمة, ومن ثمة فاإنه يجب على كل م�ستثمر اأن يت�خى هذه ال�س�ابط والتي

تتمثل يف :امل�سروع يف �سائعة حل�سة ملكية ال�سك ميثل اأن يجب الأول: -ال�سابط اأ م�ج�دات ومتثل امل�سروع, نهاية اإىل بداية من م�ستمرة ب�سفة ,وتك�ن للمالك ذلك على يرتتب فاإنه وبالتايل والدي�ن, واملعن�ية العينية امل�سروع جميع احلق�ق والت�سرفات املقررة يف ال�سرع يف امللك, كالبيع والهبة والرهن

والإرث.ب-ال�سابط الثاين: يجب اأن يق�م العقد يف ال�سك�ك الإ�سالمية على اأ�سا�س �سروط التعاقد التي حتددها ن�سرة الإ�سدار حيث يعرب الكتتاب عن الإيجاب وم�افقة اجلهة امل�سدرة تعرب عن القب�ل اإل اإذا كان هنالك ت�سريح يف ن�سرة الإ�سدار اأنها اإيجاب ويك�ن الكتتاب بذلك قب�ل, كما يجب اأن تت�سمن ن�سرة املال, راأ�س بيان ,ومنها العقد يف �سرعا املطل�بة البيانات جميع الإ�سدار ت�زيع الأرباح, بيان ال�سروط اخلا�سة بالإ�سدار وبالطبع ل بد اأن تك�ن هذه

ال�سروط اإ�سالمية غري رب�ية , ويراعى فيها ال�سروط التالية كحد اأدنى :• اأن ين�س يف الن�سرة على اللتزام باأحكام ومبادئ ال�سريعة الإ�سالمية,

تنفيذه وتراقب الإ�سدار, اآلية تعتمد �سرعية رقابة هيئة وج�د وعلى وحتديد ال�ستثمار جمال حتديد الن�سرة تت�سمن اأن و ال�قت, ط�ال اأ�سا�سها, على ال�سك�ك ت�سدر الذي الإ�سالمي التم�يل �سيغة كالإجارة, اأو امل�ساربة, اأو امل�ساركة, اأو املرابحة, اأو ال�سلم, اأو املزارعة.

املراجع:مناور حداد, الأزمة املالية احلالية: جذورها, اأ�سبابها, انعكا�ساتها, ملتقى دويل ح�ل الأزمة املالية, اأيام 14 و15 ن�فمرب 2009, ق�سنطينة, جامعة منت�ري, �س �س: 6-5. 12 .www.aljazeera.net, حممد �سريف, ال�سريفة الإ�سالمية قد ت�ساعد على م�اجهة اأ�سباب الأزمة املالية�سعبان, فرج. و حميد, عبد اهلل. مدى اإ�سهام الت�ريق يف اإحداث اأزمة الرهن العقاري امل�سريف, ملتقى دويل ح�ل الأزمة املالية, اأيام 14 و15 ن�فمرب 2009, ق�سنطينة, جامعة منت�ري . 3

/ اجلزائر,�س �س : 10-9.4 . Jean-Charles Bricongne ;Vincent Lapègue ;Olivier Monso ; « La crise des « subprimes » :de la crise financière à la crise économique au site

d’internet : www.insee.fr/fr/indicateurs/analys_conj/.../mars2009_d1.pdfلعرابة م�ل�د, هل هي اأزمة مالية اأم اأزمة اقت�سادية, ملتقى دويل ح�ل الأزمة املالية, اأيام 14 و15 ن�فمرب 2009, ق�سنطينة, جامعة منت�ري, �س9.. 5اأحمد طرطار, دور الهند�سة املالية الإ�سالمية يف عالج الأزمة املالية العاملية, ملتقى دويل ح�ل الأزمة املالية والقت�سادية الدولية,20و21اكت�بر2009, جامعة �سطيف / اجلزائر, �س5.. 6جملة جممع الفقه الإ�سالمي الدويل املنبثق عن منظمة امل�ؤمتر الإ�سالمي بجدة, الدورة الرابعة, املجلد الثالث, 19٨٨م, �س2140.. ٧طارق اهلل خان و احمد حبيب, اإدارة املخاطر, حتليل ق�سايا يف ال�سناعة املالية الإ�سالمية, املعهد الإ�سالمي للبح�ث والتدريب, البنك الإ�سالمي للتنمية, جدة, ط1, 2003م, �س55 .. ٨املعايري ال�سرعية, هيئة املحا�سبة واملراجعة للم�ؤ�س�سات املالية الإ�سالمية, البحرين, 200٧م, معيار رقم : 1٧, �س2٨٨.. 9

خريف . 10 العدد62, الإ�سالمي, للفكر العاملي املعرفة,املعهد اإ�سالمية جملة ال�سرعية, وق�ساياها و�س�ابطها ال�سك�ك حقيقة : حقيقية اإ�سالمية �سك�ك نح� زيد, اأب� العظيم عبد 1431هـ/2010, �س �س :113-112.

زياد الدماغ ,دور ال�سك�ك الإ�سالمية يف دعم قطاع ال�قف الإ�سالمي, مقدم اإىل م�ؤمتر عاملي عن: ق�انني الأوقاف واإدارتها: وقائع وتطلعات,20 – 22 اأكت�بر 2009م,1- 3 ذي القعدة . 111430هـ, اجلــامعة الإ�سالميــة العامليــة مباليزيــا,�س 4.

12 .http://www.badlah.com/page-745.html ,بركة, احمد, ال�سك�ك الإ�سالمية ما لها وما عليها اأحمد, التيجاين عبد القادر. ال�سلم بديل �سرعي للتم�يل امل�سريف املعا�سر, ال�س�دان, دار ال�سداد, ط01, 2006, �س0٨. 13عالء الدين زعرتي, ال�سك�ك: تعريفها, اأن�اعها, اأهميتها, دورها يف التنمية, حجم اإ�سدارها, حتديات اإ�سدارها, بحث مقدم ل�ر�سة عمل ل�سركة BDO بعن�ان: ال�سك�ك الإ�سالمية: . 14

حتديات, تنمية, ممار�سات دولية, عمان, 1٨و19 ج�يلية 2010, �س 41-39.

• ل يج�ز اأن ت�ستمل ن�سرة الإ�سدار اأو ال�سك�ك على ن�س ب�سمان ح�سة ال�سريك يف راأ�س املال, اأو �سمان ربح مقط�ع, اأو من�س�ب اإىل راأ�س املال, فاإن ن�س على ذلك �سراحة اأو �سمنا بطل �سرط ال�سمان و ل يج�ز اأن ت�ستمل ن�سرة الإ�سدار, ول ال�سك ال�سادر بناء عليها على ن�س يلزم اأو م�سافا للم�ستقبل. واإمنا اأحد ال�سركاء ببيع ح�سته, ول� كان معلقا يج�ز اأن يت�سمن ال�سك وعدا بالبيع. ويف هذه احلالة ل يتم البيع اإل

بعقد, وبالقيمة التي يرت�سيها اخلرباء, وبر�سا الطرفني.• ل يج�ز اأن تت�سمن ن�سرة الإ�سدار, ول ال�سك�ك امل�سدرة على اأ�سا�سها

ال�سرط وقع كان فاإن الربح؛ ال�سركة يف اإىل احتمال قطع ي�ؤدي ن�سا باطال, وي�سح العقد, وت�زع الأرباح بح�سب روؤو�س الأم�ال, اإن مل يكن

قد مت التفاق على ن�سب الت�زيع. ج - ال�سابط الثالث: بعد انتهاء الفرتة املحددة لالكتتاب فاإنه يجب اأن تك�ن ال�سك�ك قابلة للتداول لأن ذلك ماأذون به من ال�سركاء . ويراعى ال�سروط

التالية:• تطبق ثم ومن بنقد, نقد كمبادلة الإ�سالمية ال�سك�ك تداول يعترب

قبل ال�سرف جمل�س يف البديلني تقاب�س من ال�سرف اأحكام عليه التفرق, واخلل� عن اخليار والتماثل يف حالة بيع اأحد النقدين بجن�سه, العمل يف املتجمع بعد الكتتاب وقبل مبا�سرة املال راأ�س اإذا كان هذا

امل�سروع ما يزال نق�دا.• يجب تطبيق اأحكام الدي�ن يف حالة اإذا �سار راأ�س املال دي�نا.• الطرفني بني الرتا�سي ل�سعر وفقا الإ�سالمية ال�سك�ك تداول ميكن

والدي�ن النق�د من خمتلطة م�ج�دات املال راأ�س �سار اإذا حالة يف والأعيان واملنافع على اأن يك�ن الغايل اأعيانا ومنافع.

مقالت يف القت�ساد الإ�سالمي

24 www.giem.info

UNEMPLOYMENT RISK PROTECTION FOR MIGRANT WORKER’S WOES

Muhammad Ali Jinnah Ahmad

& Dr. SherinKunhibava

The current dilemma migrant workers in the Gulf and Asian countries haveinitiated a need in Islamic finance to emerge with a solution. Migrant workers have been badly affected as a consequence of the recent global downturn as many construction projects have been put on hold or abandoned (Thibodeaux, 2010). A reports in Al-Jazeera (Suri, 2010), Reuters (Solomon, 2010), CNN (Neisloss, 2009), and BBC (Allen, 2009) have stressedon the difficulty of Indian migrant workers who have had to return to their home countries without their wages being completely paid. Many migrant workers face uncertain futures, and are burdened by unpaid debts and family obligations. Thus, there must be a mechanism and lesson that can be learnt especially from the risk management perspective.

Currently the majority of migrant workers fall outside unemployment insurancesystems. Usually in host countries, there are no formal mechanisms for migrant workers to pay into an unemployment insurance system. Unfortunately, these overseas workers are also not covered by any unemployment insurance scheme in their own countries. A review of the benefits for workers around the world has proved that there are benefits provided for at the state or government levels in many developed countries, but the benefits are not tailor made for overseas workers. For the governmental support, in 2006, the Gulf Cooperation Council States (GCC) promulgated a unified law on social security law to cover the citizens of the Member states who worked in other member states (for example a Kuwaiti who worked in Saudi) to cover the emergencies of old age, disability and death.

In United Kingdom (UK), migrant workers are required to pay tax and National insurance, which is deducted from their salary by the employer and forwarded to the appropriate government agency. Whereasin Australia, fund for social security benefits which includes unemployment benefits, are through the income tax system. The benefit rates are indexed to the Consumer Price Index and are adjusted twice a year according to the amount of underlying inflation or deflation. There are two types of payments in Australia depending on the needs of the person. The first is known as the Youth Allowance and are paid to young people aged 16-20. The second type of payment is called Newstart Allowance and is paid to unemployed people over the age of 21 and under pension eligibility age.

Besides that, in Canada, the government through the portal Service Canada provides Employment insurance temporary income support for those between jobs, cannot work for reasons of sickness, childbirth, or parenting; or who are providing care for a family member who is gravely ill. Then, for United States of America, Unemployment Compensation (UC) is a public benefit funded by federal and state UC. UC is a form of insurance where the employer must have paid into the unemployment fund on the employees’ behalf. The employee must have worked for the employer for at least one or two years before the employee can get the UC (Hussain, 2009).

Nevertheless, the governmental support for unemployment insurance has its limitations and does not cover all unemployed persons (except for countries that have a system like Australia). For example if the worker is a part-timer or voluntarily left his/her employment, then they would be unable to recover unemployment benefits if they are citizens of countries like the US. If the unemployed person has never worked, then they would not be able to obtain any benefits from the governmental support where they are citizens of countries like Canada or UK. The most important thing that, these government support schemes for unemployed workers may not cover specific needs of migrant workers.

Besides governmental support, there is also private employment insurance. Kishore (2010) in his article opined that private employment insurance would possibly have lesser issues than government’s unemployment support. One of the main issues with governmental unemployment support is the reluctance of those receiving unemployment benefits to go back to work (Gruat, 2009). It is therefore not surprising that private unemployment insurance has been given recent attention (Kishore, 2010).

Concerns over the development of unemployment insurance are relevant for Islamic finance as a large numbers of migrant workers are predominantly from Muslim countries. However, the development of commercial unemployment insurance contract practiced today contains substantial uncertainties and gambling elements, rendering the contract to be defective and impermissible in Islamic teaching. In Islam, all transactions must be shariah-compliant by avoiding any contracts which involves usury (riba’), gambling (maysir), uncertainties (gharar), and

مقالت يف القت�ساد الإ�سالمي

25 www.giem.info

other prohibitions such as investment in alcohol, gambling and pornography.

Being different in term of concept and practice, takaful is based on a set of principles that are both Shariah compliant and economically viable. Takaful industries should take this opportunity to become an alternative choice for migrant workers as their unemployment risk protection. Takaful can provide a solution by creating a pool of fund for the migrants workers to help themselves if any crisis or other unintended consequences happens. Furthermore, based on the practices on several takaful companies in Malaysia, a Foreign Workers Compensation Scheme has been introduced to assist the participants who lose their ability to work due to an accident or illness. This is specifically to cover the cost of sending back the foreign workers to their country of origin in the event of death or permanent total disablement. Perhaps, the concept of income protection scheme can be packaged so that it becomes portable and can be applied as a solution for migrant workers who are facing a massive retrenchment due to the global financial crisis or other unintended consequences in the future.

Yet,there are still challenges that have to be solved. For example, by making takaful for unemployment voluntary there is the fear that only those who need it will take it up and there will be no sharing of risk. A way out of this is by making takaful for unemployment compulsory for all workers going overseas.The takaful product for migrant workers should be developed to specifically cater for some requirements which are a payment of an income for a period of time (e.g 4-6 months) where the migrant worker has lost his job through no fault of his own and a payment of his transport back to his home country.

In addition, it has to be made a compulsory requirement for the worker to take if he is to work overseas. Further,

the plan should apply to all migrant workers whether white collar or blue collar. The payment to the takaful fund should be a cut from the worker’s salary on a monthly basis. This amount should not be substantial so as not to affect the worker’s needed to remit money back to his home country.Therefore, to make the takaful product work and besuccessful, there has to be co-operation between the takaful providers and the companies seeking employment and the home’s country’s regulator. This will ensure better coverage and also regulation of the industry.

Unemployment insurance aims at supporting employees who are being laid off and become unemployed. Its purpose is to provide unemployed people with benefits to ensure their basic income and promote their return into employment. There is a definite need for unemployment insurance, and it is hoped that the takaful companies will take up the challenge to create a product to help migrant workers. There are definitely challenges that have to be overcome, however with the help of regulators the takaful product could be made compulsory for those seeking work overseas. State and government unemployment schemes exist especially in developed countries, but there is still room for private insurance and especially takaful companies to cater for the needs of migrant workers. Especially takaful because a large proportion of migrant workers are Muslim, and would want a Shariah compliant product. Most importantly an unemployment takaful scheme is important to uphold the rights of workers. The sorry plight of foreign workers and their families back at home should be taken as a lesson for everyone, the workers, takaful companies and regulators to develop a system for migrant worker, an unemployment takaful scheme.

1. The six countries are the Kingdom of Bahrain, Kuwait, Oman, Qatar, Saudi Arabia and the United Arab Emirates.

مقالت يف الهند�سة املالية الإ�سالمية

26 www.giem.info

مدى اأهمية هام�س اجلدية يف بيع املرابحة لالآمر بال�رصاء

د. حممد فريوز باحث يف الأكادميية العاملية

للبح�ث ال�سرعية

تعريف هام�س اجلدية : ه� املبلغ النقدي الذي يدفعه ال�اعد بال�سراء بناء على طلب من البنك يف حالة الإلزام بال�عد لال�ستيثاق من اأن ال�اعد جاد يف طلبه ال�سلعة , وليتاأكد البنك باإمكان تع�ي�س ال�اعد عن ال�سرر الفعلي الذي �سيلحق به

من اأجل اإخالف ال�اعد ب�عده. ومن املعروف اأن للمرابحة �س�رتني رئي�سيتني هما : مبداأ هام�س اجلدية فيها يطبق اأن التي ميكن بال�سراء هي لالآمر ومرابحة بال�سراء. لالآمر ومرابحة فقهية مرابحة لتحقيق هدف معني لأحد طريف العقد. وغالبا ما يتم يف بيع املرابحة لالآمر بال�سراء اأن يطالب العميل البنك الإ�سالمي ب�سراء �سلعة يحدد اأو�سافها, ويت�عد ب�سرائها من البنك الإ�سالمي بعد متلك البنك ال�سلعة بثمنها وزيادة ربح معل�م. ومن املهم اأن ال�عد الذي �سدر من العميل يلزم ال�اعد ا�ستيفاء وعده , ويقت�سي التع�ي�س عن �سرر لحق بطرف م�ع�د له. ويف هذه املعاملة يج�ز للبنك اأن ي�سرتط على العميل دفع هام�س اجلدية حتى يتاأكد من قدرة العميل على حتمل �سرر فعلي لحق به ب�سبب اإخالفه ال�عد. ويف حالة خمالفة العميل وعده, اأخذ البنك املبلغ املدف�ع تع�ي�سا عن �سرر فعلي يتحمله حقيقة ب�سبب �سرائه ال�سلعة. ويج�ز للبنك بيع ال�سلعة يف ال�س�ق حيث اإنه يتعر�س ملخاطر ال�س�ق ب�سبب انخفا�س ثمن ال�سلعة الذي ي�ؤدي اإىل خ�سارة البنك , وحينئذ ياأتي دور هام�س اجلدية يف اأن ياأخذ البنك قدرا معينا اأو الفرق بني

�سعر ال�سراء و�سعر البيع اإل اأنه ليج�ز للبنك اأن ياأخذ اأكرث من قدر ال�سرر الفعلي الالحق به.وهناك حالة اأخرى ميكن اأن ي�ستفاد منها هام�س اجلدية يف املعامالت املالية املعا�سرة خ�س��سا فيما يتعلق بالعملية امل�سرفية التقليدية املاأل�فة بني التجار يف ال�سناعة امل�سرفية منذ زمن بعيد, فاإنه من ال�سع�بة تطبيق مبداأ �سرعي ما ل�ج�د املخالفات ال�سرعية يف تلك املعامالت التقليدية. تركز هذه املقالة على اأحد الق�سايا التي تتعلق خ�س��سا مببداأ

هام�س اجلدية وتطبيقاته يف بيع املرابحة لالآمر بال�سراء وهي م��س�ع هذه املقالة. مثال , كما ه� معروف, اأن العادة التي يتع�د النا�س عليها وياألف�نها الي�م يف �سراء ال�سيارة مثال, هي اأن الراغب يف �سراء ال�سيارة غالبا ما يك�ن حاله اأن يعني البائع ,ويدفع مبلغا معينا اأون�سبة معينة من املبلغ املقط�ع مثال مبلغ ي�ساوي 10٪ من �سعر ال�سيارة املراد �سراوؤها . اإذا كان �سعرها 100,000 رجنبيت فاإن ٪10 منه يعادل 10,000 رجنيت ثم يلجاأ العميل اإىل البنك للح�س�ل على التم�يل الإ�سالمي حتى يتمكن من ت�سديد املبلع الباقي الذي يعادل 90,000 رجنيت. فاإذا كان التم�يل ال�سالمي مبنيا على املرابحة لالآمر بال�سراء, فاإن البنك �سي�سرتي ال�سيارة من �سانع معني بثمن حال ثم يبيعها للعميل بثمن م�ؤجل زائد على ثمنه احلايل والق�سية التي نحن ب�سددها الآن هي التكييف الفقهي املنا�سب ملبلغ 10٪. هل يعترب عرب�نا فيك�ن العميل قد دخل يف عقد البيع مع البائع اأو ال�سانع , ول يج�ز للبنك اأن ي�سرتيها من ال�سانع ويبيعها له مرابحة؟ اأو اأنه يعترب هام�س اجلدية التي لي�س بعقد فيج�ز للبنك �سراوؤها من البائع؟ اأو اأنه يعترب من قبيل ت�سرف

الف�س�يل حيث يك�ن العميل قد ا�سرتى ال�سيارة قبل اأن ي�كل به؟ وانتهى هذا كله اإىل ثالثة اأ�سياء كالآتي:بيع العرب�ن. 1هام�س اجلدية. 2وت�سرف الف�س�يل. 3

مقالت يف الهند�سة املالية الإ�سالمية

27 www.giem.info

التكييف الفقهي )1(: بيع العربونعرفه جممع الفقه الإ�سالمي : بيع ال�سلعة مع دفع امل�سرتي مبلغا من املال اإىل البائع على اأنه اإن اأخذ ال�سلعة احت�سب املبلغ من الثمن , واإن تركها فاملبلغ للبائع )قرار رقم: ٧2 )٨/3(1( . وي�سرتط اأن يقيد بفرتة زمنية يتفق عليها الطرفان. واأن العرب�ن الذي يدفعه امل�سرتي يك�ن جزءا من الثمن اإن اأم�سى البيع, واإل فه� للبائع اإن عدل امل�سرتي عن ال�سراء, وهذا من باب خيار ال�سرط, واإذا كان مبلغ 10,000 رجنية الذي دفعه العامل يعترب فقها بيع العرب�ن فاإن على العميل ف�سخ هذا البيع اأو املعاملة مع التاجر قبل اأن يتعاقد خالله, من التي معني بزمن يتقيد اأن يجب الإ�سالمي الفقه جممع قرره كما العرب�ن فبيع البنك. مع البنك الذي �سي�سرتي اإىل ال�سيارة فلجاأ له �سراء اأن يبحث عن مم�ل مي�ل العميل مثال �سهر, ي�ستطيع نف�س ال�سيارة من التاجر. اإل اأن هذا ل ميكن اإجنازه لأن بيع العرب�ن من عق�د املعاو�سات الالزمة التي ترتتب عليه اآثاره ال�سرعية مثل انتقال ملكية ال�سيارة ب�سبب ذلك اإىل العميل واملبلغ الذي دفعه العامل يك�ن ممل�كا للبائع. ويالحظ هنا اأن للبائع حرية يف اأن يبيع ال�سيارة ملن �ساء بعد م�سي مدة العرب�ن دون اأن يدفع العميل جميع الثمن فال فائدة يف اأن يبحث العميل املم�ل ل�سراء ال�سيارة. وعلى هذا, فاإن هذا التكييف

الفقهي ل ينا�سب التطبيق العملي لهذه املعاملة.

التكييف الفقهي )2(: ت�شرف الف�شويلهناك من اقرتح باأن تك�ن املعاملة بني العميل والبائع ف�س�لية حيث اإن العميل ا�سرتى ال�سيارة نيابة عن لي�س اأنه اإىل القرتاح م�ؤيد هذا العملية. فذهب اإذنه يف هذه ,واحل�س�ل على بذلك ت�كيله قبل البنك هناك مانع �سرعي من اأن يتحمل البنك امل�س�ؤوليات واملخاطر وال�سمان الذي يتحمله العميل ب�سبب �سرائه ال�سيارة ,ومن هذه امل�س�ؤوليات حتمل خماطر ت�سديد ما تبقى من ثمن ال�سيارة كله الذي يجب دفعه يف مدة العرب�ن حتى ل يبيع البائع ال�سيارة ل�سخ�س اآخر. والبنك يف هذه احلالة يتحمل تلك امل�س�ؤولية قبل اأن يعني العميل وكيال عنه يف �سراء ال�سيارة ويف احلقيقة, اإن ت�سرف الف�س�يل الذي حتدث عنه الفقهاء يغاير ما م�سى ذكره. اإذا تاأملنا حقيقة هذا الراأي, وجدنا اأن ال�كالة لها اأركانها و�سروطها التي يجب ت�فرها لرتتب اآثارها ال�سرعية عليها والتي من دونها لي�س لل�كالة اأثر �سرعي. ومن تلك ال�سروط: اأن يك�ن البنك قادرا على القيام مبا وكل به العميل اإل اأنه يف هذه احلالة ل ي�ستطيع البنك �سراء ال�سيارة من البائع لأن

العميل قد ملكها عن طريق بيع العرب�ن ال�سحيح عند من يق�ل به ,وترتتب عليه اآثاره مثل انتقال امللكية.

التكييف الفقهي )3(: هام�س اجلديةب�عده العميل ثقة للتاأكد من اأن هام�س اجلدية دفع الذكر,جند الآنف تعريف هام�س اجلدية بناء على اأن هذه الق�سية اإل اأخذ هذا املبلغ منه يف حالة نك�له ال�عد �سراء ال�سيارة من البائع حتى ميكن للبائع تختلف عن ممار�سة عادية لهذا املبداأ لأن الذي وعد ب�سراء ال�سيارة ه� العميل والذي ا�ست�فى ال�عد ه� البنك. فهل يج�ز مثل هذه املعاملة؟ اأرى اأنه لي�س من املفرو�س اأن ي�ست�يف العميل وعده بنف�سه بل يج�ز لطرف اآخر مثل البنك اأن ي�ست�يف ذلك ب�سراء ال�سيارة التي وعد ب�سرائها العميل , ثم بيعها للعميل مرابحة اأي �سرر والعميل قد ح�سل على مق�س�ده وه� البائع ل يلحق به العميل. ولأن اأن ير�سي بذلك �سريطة �سراء ال�سيارة مبا يتغابن به النا�س , وكذلك حتقق مق�س�د البنك يف احل�س�ل على الربح يف هذه املعاملة.

اخلال�سةواخلال�سة اأن مبداأ هام�س اجلدية له اأهمية كبرية يف �سناعة امل�سرفية الإ�سالمية ل �سيما فيما يخ�س ال�عد امللزم من اأحد طريف العقد ليتمكن امل�ع�د له التع�ي�س عن �سرر فعلي الذي قد يلحق به من اأجل اأنه يك�ن حال �سرعيا لبع�س امل�ساكل ال�سرعية التي حلت بالعملية اإىل اإ�سافة عدم وفاء ال�اعد ب�عده.

امل�سرفية املعا�سرة ب�سبب ما ياألفه النا�س منذ القدم.

مقالت يف الهند�سة املالية الإ�سالمية

28 www.giem.info

FINANCIAL INTERMEDIATION

Introduction:An efficient financial system is a system that facilitates financial intermediation through financial markets and institutions. Financial intermediaries channel resources from capital surplus units to capital deficit units. They take part in asset transformation by matching demand and supply, as well as brokerage and risk transformation. They conduct orderly payments, transfers and settlements.

Despite the changes that have taken place in the financial intermediation sector, the basic function of intermediation remained the same.

In the period related to the advent of Islam, “Sarrafs” used to fulfill the functions of banks in terms of lending, intermediation and other financial services. They also used to secure one another in periods of liquidity shortages which were then called “ibda”.

Intermediation contracts can be classified in three main groups. The first deals with partnership of capital and entrepreneurship such as Musharakah and Mudarabah. Such intermediation instruments used to be practiced not only by early Muslims, but also by Jews and Christians.

For example, the Caliph Omar used to invest the orphan funds with merchants and traders.

Another example is the prophet Mohamed (pbuh) who used to be a Mudarib with the capital of his wife Khadija.

The second group includes contracts of security for the sake of providing trust and protection.

The third group facilitates guarantees between economic agents. They provide stability and mitigate risk in the financial system.

Intermediation contracts are meant to facilitate an efficient execution of transactional and financial contracts. They include Mudarabah, Musharakah, Kifalah, Amanah, Takaful, Wikalah, and Jo’alah.

Contracts of Partnership:

Musharakah (partnership):It is a versatile contract combining many variations. It includes investment and management. It is a contract whereby two or more people combine their capital or / and labor to share profits and losses generated. It can be in the form of Mudarabah (partnership of capital and labor) whereby partners share

profits on a pre-determined basis, where losses are borne by the capital provider (Rab al-mal) except in cases of misconduct where the Mudarib is liable for loss.

In Musharakah profits per partner are predetermined as proportions and no fixed amount is determined. Losses should be borne proportionate to each partner’s share in the capital.

A new form of partnership called consecutive partnership has been created by Islamic banks. Such a partnership considers depositors as partners during the financial year and entitles them to proceeds of that period.

Another form is diminishing Musharakah used to provide housing mortgages whereby ownership of the asset remains in the possession of both partners proportionate to their shares. The client purchases shares through every monthly payment, and the share of the financier diminishes gradually. At the end, the client acquires the financier’s shares completely.

Mudarabah: it is a contract whereby a capital provider gets into partnership with an entrepreneur (offering expertise and entrepreneurial skills) to share profits. Such an instrument combines the most important factors of production: capital, labor and entrepreneurship.

The capital owner (Rab al-mal) entrusts the entrepreneur (Mudarib) his capital to invest it. The profits generated are shared according to a pre-determined rate. The losses, on the other hand, are to be borne by the capital provider only, and the Mudarib loses his effort and time. However, the Mudarib can be liable of loss in case of misconduct or negligence.

There are two kinds of Mudarabah according to the limitations of the contract:

• The restricted Mudarabah: is a contract whereby the capital provider restricts the Mudarabah investment with a certain period of time or certain activities

• The unrestricted Mudarabah: is a contract whereby the Mudarib has no restrictions. In modern times, Islamic banks are being the entrepreneurs (Mudarib) investing the depositors’ funds in financial markets according to their expertise.

Mohamed Ben YoussefExecutive Director

CIBAFI

مقالت يف الهند�سة املالية الإ�سالمية

29 www.giem.info

The Mudarib is an agent entrusted the capital for investment. Therefore, the capital provider is not entitled to control or take part in decision making in the investment activities.

The Mudarib can engage multiple tiers as partners (capital providers) to expand the partnership. He can as well engage other entrepreneurs as Mudarib to invest according to their expertise. Such a structure is a basis of work for Islamic banks.

To minimize risks, Islamic banks should be very diligent in selecting the Mudarib with reference to his historical background and reputation. The Mudarib himself has to be diligent in terms of investment opportunities selection.

Contracts of Trust:

Wikala (representation): means to designate a second party to act on one’s behalf. It gives a power of attorney to a financial intermediary to perform certain tasks.

Both Mudarabah and wikalah contracts are principal-agent contracts. However, the Wakil (agent) has only the powers to act as indicated by the principal’s instructions.

Wadiah(Deposits): is safe-keeping of one’s property with someone else without any intention of profit. The assets delivered are a trust in the hands of the person keeping them. However, if the trustee is not given any fees for safe-keeping the asset, and if losses occur without being due to negligence, the trustee is not liable for the loss. On the other hand, if fees have been charged for safe-keeping, then the trustee is liable to compensate in case of loss. The trustee may use the asset upon approval of the owner and return it on demand.

Amanah (Trust): is entrusting someone with the custody or safe-keeping of someone else’s property. Unlike Wadiah, where the trustee is allowed to use the asset, Amanah is purely for safe-keeping. If the trustee is found guilty of negligence, he is liable for the loss.

Ariyah(Gratuitous lending):is a contract where the borrower of an asset enjoys the benefits of such an asset for free. He is responsible for maintaining the asset and returning it to the lender on demand.

Jo’alah (Service fee): is offering a service for a predetermined fee in accordance with the terms of the contract. The scope of such an instrument is wide and can include professional services, consultancy, asset management and fund placements.

Contracts of Security:

Rahn (Pledge): is taking an asset as collateral for repayment of a debt. It is taken as security against a loan so as to recover the liability in case of nonpayment. It has many features as follows:

• Only assets that can be sold are put in pledge.• An asset may be pledged to two or more creditors if

its value permits.• In case of nonpayment, the asset can be sold to

recover the debt.Kifalah (Suretyship): is a contract whereby a third party is involved as surety for the payment of a debt in case it is not honored by the debtor. It is like a pledge given to the creditor. However, discharging the kafil from liability does not necessarily discharge the debtor.

Hawalah (Transfer of Debt): means transfer of debt from one debtor to another whereby the first debtor is released from any liability.

REFERENCES:• Internet• IqbalZamir, Mirakhor Abbas (2007): An Introduction to

Islamic Finance – Theory and Practice. • KhojaEzzedine (2012): The Certified Islamic Banker series.

CIBAFI.

مقالت يف الإدارة الإ�سالمية

30 www.giem.info

خماطر القر�س احل�سن من �سندوق الزكاة و�سبل تغطيتها

الدكت�ر م�سدور فار�سكلية العل�م القت�سادية وعل�م الت�سيري

جامعة �سعد دحلب البليدة

متهيد:كل حتاول التي الفقر ظاهرة تفاقم من العربية الدول من العديد تعاين منها اإيجاد خمرج ي�ساعد على الق�ساء عليها اأو التخفيف من حدتها, اإل اأن تطبيق برامج متعددة اأثبت عدم الفعالية رغم اأن تلك الربامج امل�ست�ردة اآتت اأكلها يف الدول الأ�سلية لها, وغالبا ما كانت برامج غربية, كالقر�س امل�سغر

واملت��سط, وم�ساريع ت�سغيل ال�سباب.واجلزائر من هذه الدول التي طبقت العديد من الربامج التي ت�سرف عليها العديد من ال�زارات من اأبرزها وزارة الت�سامن والت�سغيل, التي خ�س�ست لها الدولة ميزانيات هامة منذ ا�ستحداث هذه ال�زارة يف منت�سف الت�سعينات, اإل اأنها مل حتقق النتائج التي نلتم�س منها اأن براجمها كانت فعالة يف مكافحة

ظاهرة الفقر.ويف �سنة 2003 برزت فكرة �سندوق الزكاة كاأداة اإ�سافية يبتغى من ورائها تفعيل مكافحة ظاهرة الفقر, لكن هذا ال�سندوق متيز با�ستحداث �سندوق فرعي �سمي ب "�سندوق ا�ستثمار اأم�ال الزكاة", حيث كان الهدف من اإن�ساء هذا ال�سندوق امل�ساهمة يف مكافحة الفقر والبطالة با�ستغالل جزء من اأم�ال التك�ين ومراكز اجلامعات من املتخرج البطال لل�سباب تقدم التي الزكاة املهني, واأي�سا للعائالت املنتجة واحلرفيني وغريهم من الفئات القادرة على

العمل.وواجه �سندوق ا�ستثمار اأم�ال الزكاة م�سكلة اأ�سا�سية عند التعامل مع طالبي القرو�س تتمثل اأ�سا�سا يف ال�سمانات التي ميكنها اأن تغطي املخاطر املختلفة اإ�سالمي بنك مع بالتعاون ي�سري اخلا�س ال�سندوق هذا اأن علما للقر�س, ملفات ومتابعة بدرا�سة تربع الربكة اجلزائري" الذي " بنك ه� جزائري

هذه القرو�س.الزكاة اأم�ال ا�ستثمار �سندوق من املقدم احل�سن القر�س خماطر فما اجلزائري؟, وما ال�سبل لتغطيتها؟, كيف ميكن ترقية هذه التجربة ؟.اأ�سئلة كثرية تطرح نف�سها على امل�ستغلني يف هذا امليدان و�سنحاول تف�سيل الإجابة :

خماطر القر�ص احل�سن:تعترب الزكاة اأم�ال ا�ستثمار �سندوق من املقدمة القرو�س اأ�سكال كل اإن قرو�سا ح�سنة ل ياأخذ ال�سندوق عنها اأية فائدة )حمرمة(, ول حتى ن�سبة من وعائلته امل�ستفيد اإخراج ه� منها الأ�سا�سي الهدف واإمنا الأرباح, من

قائمة العائالت الفقرية امل�ستحقة للزكاة, اإل اأن هنالك العديد من املخاطر التي ت�اجه هذه القرو�س و منها:

ندوق مما باآلية عمل هذا ال�س الت�سديد:الناجم عن اجلهل اأ(- خطر عدم يجعل الكثريين من امل�ستفيدين يظن�ن

اأن هذه القرو�س هي عبارة عن زكاة اأعطيت لهم لأنهم ي�ستحق�نها,ولي�س�ا معنيني باإرجاعها.

وال�اقع اأن من ه�ؤلء من ي�ستحق الزكاة اأ�سال لكنه ف�سل عن ط�اعية ومبا ميلك من اأخالق كرمية و�سرف العمل اأن ياأخذ قر�سا ح�سنا ع��س اأن يعي�س

على تلك املبالغ ال�سئيلة التي تعطى له من اأم�ال الزكاة. ومنهم من ه� يف نظر �سندوق الزكاة قادر على العمل ,والأف�سل له العمل املبلغ رد على يجربه فالتزامه لذا ال�سعيفة, ال�سن�ية املنحة انتظار ع��س كامال دون اأية زيادة, املهم اأن ي�سغل معه �سخ�سا اآخر وبذلك يرحم نف�سه من

ذل النتظارلالأم�ال الب�سيطة التي قد ت�سل اإليه اأو تذهب اإىل غريه.ب(- خطر �سعف الت�سيري: الناجم عن اجلهل و�سعف الفهم لأم�ر الإدارة ,

والعجز عن التمييز بني ما لك و ما عليك قد لكنه حرفته, يف ماهرا حرفيا احل�سن القر�س من امل�ستفيد يك�ن فقد فالكثري واملحا�سبية, املالية باجل�انب الأم�ر تعلق اإذا �سيئا حما�سبا يك�ن من امل�ستفيدين من القر�س احل�سن ل يفرق�ن بني ميزانية البيت وميزانية امل�سروع امل�سغر, وعادة ما يقع�ن يف خطاأ ا�ستهالك اإيرادات امل�سروع بامل�ازاة مع دخ�لها, وين�س�ن خمتلف الأعباء والتكاليف التي تنظر التغطية كل �سهر اأو كل اأ�سب�ع, ويف النهاية قد يجد املم�ل نف�سه قد ا�ستهلك حتى جزءا هاما من

راأ�س املال وهذا من اأكرب الأخطاء التي يرتكبها املقرت�س.ج(- خطر ال�س�ق:الناجم عن الكثري من املفاجاآت غري املح�س�بة يف الدرا�سة فقد يك�ن امل�سروع املم�ل من الناحية القت�سادية )الدرا�سة املقدمة( مربحا, لكن عند التنفيذ والدخ�ل اإىل ال�س�ق لت�س�يق ال�سلع واخلدمات الناجتة عنه اأمام مناف�سة �سديدة يعجز يف الكثري من الأحيان عن يجد املقرت�س نف�سه وال�ق�ع اخل�سارة اإىل النهاية يف نتائجه يعر�س ما وهذا اأمامها, ال�ق�ف القدرة الأ�سل قد يك�ن �سببه �س�ء تقدير الت�سديد, وهذا يف العجز عن يف

التناف�سية للم�سروع وال�ستخفاف بقدرات امل�ساريع املناف�سة.

مقالت يف الإدارة الإ�سالمية

31 www.giem.info

د(- خطر الت�سخم:اأ�سعار معل�مة, لكن بعد اأ�سا�س يف بع�س الأحيان تك�ن الدرا�سة مبنية على فرتة قد يفر�س ال�س�ق م�ست�يات اأ�سعار تتزايد معدلتها مع مرور ال�قت مما يجعل القدرة التم�يلية ال�سعيفة للم�سروع عاجزة عن م�سايرة تلك التغريات وبالتايل غالية الإنتاج يف ك��سيط ت�ستخدم التي الأولية امل�اد يجعل مما

ارتفاع تكاليف الإنتاج عن تلك امل�سطرة يف درا�سة اجلدوى القت�سادية.د(- خطر تدين الإيراد:

نتيجة للعن�سر اأعاله قد يك�ن للمقرت�س من �سندوق ا�ستثمار اأم�ال الزكاة احلظ يف الإنتاج والبيع باأ�سعار حتقق هام�س ربح معني لكنه يف احلقيقة يعترب جهة من الت�سخم ونتيجة جهة من املال راأ�س �سعف نتيجة متدنيا هام�سا اأخرى, وقد حتدث اخل�سارة اأو النتائج املعدومة, مما يرهن جناعة امل�سروع

يف الأجل الق�سري خا�سة.من امل�ستفيد ت�اجه التي الأخرى املخاطر من العديد اإىل بالإ�سافة هذا ال�اجب ال�س�ؤال لكن الزكاة. اأم�ال ا�ستثمار �سندوق من احل�سن القر�س

طرحه ه�: كيف ميكن تغطية هذه املخاطر؟

مقرتحات لتغطية خماطر القرو�ص احل�سنة:يك�ن من ذوي احلاجات, ما عادة القر�س احل�سن امل�ستفيد من اأن ال�اقع ما عادة اأنهم يعني مما العمل, على القادرين وامل�ساكني الفقراء من اأي يك�ن�ن عاجزين عن تقدمي ال�سمانات الالزمة لتغطية خمتلف املخاطر التي قد تت�سبب يف عدم ال�فاء باللتزامات جتاه �سندوق ا�ستثمار اأم�ال الزكاة, تطبيقها اأح�سن اإن التي املرافقة والإجراءات الآليات من عددا نقرتح لذا فاإنها �ست�ساهم ب�سكل اأو باآخر يف التخفيف من املخاطر املختلفة التي ت�اجه

القرو�س احل�سنة:اإن اعتماد فكرة الرهن للعتاد امل�سرتى من اأم�ال القر�س اأ(- رهن العتاد: يف فعالة و�سيلة يعترب الزكاة اأم�ال ا�ستثمار �سندوق من املقدم احل�سن ال�سداد, اإن عجز املقرت�س عن اأم�ال هذا ال�سندوق, خا�سة احلفاظ على ذلك اأن العتاد يف حد ذاته قد يقدم مل�ستحق اآخر يح�سن ا�ستغالله, وقد يباع باملزاد العلني ليغطي جانبا هاما من الأق�ساط الباقية على عاتق املقرت�س,

مما يدين من اخل�سارة التي قد يتعر�س لها ال�سندوق.ت�ساعد اأن ميكن التي الأ�سا�سية العنا�سر من الكفالة تعترب الكفالة: ب(- اأي�سا يف التخفيف من حدة اخل�سائر التي ميكن وق�عها اإن عجز امل�ستفيد من القر�س احل�سن عن الت�سديد, ومن جهة اأخرى يعترب الكفيل اأحد الأطراف التي حتر�س على جناح امل�سروع خا�سة اإذا كان ذا مكان يف ال�س�ق, فيمكن مل�سروعه, معترب جناح حتقيق يف املقرت�س ي�ساعد اأن خربته خالل من يف يتخبط املقرت�س ترك ثم الكفالة �سهادة على الت�قيع تعني ل فالكفالة خمتلف امل�ساكل التي قد ت�اجهه عند دخ�ل ال�س�ق, بل تقرتب من ال��ساية على واحلر�س والأمانة بالنزاهة م��س�ف �سخ�س بها يق�م اأن يجب التي مد يد الع�ن لالآخرين لذا ميكن ل�سندوق ا�ستثمار م�ال الزكاة اأن ي�سرتط يف الكفيل بالإ�سافة اإىل املالءة املالية التمتع مبكانة مرم�قة يف ال�س�ق, واأن

فر�س لتك�ن وهذا العادة, يف ميار�سه الذي الن�ساط من يقرتب من يكفل امل�ساعدة مت�فرة اأكرب يف حالة العجز,اإذ لي�س املطل�ب ه� امل�ساعدة املالية

فقط, واإمنا امل�ساعدة الفنية.ج(- �سندوق كفالة الغارمني: ميكن اأن ي�ساعد �سندوق ا�ستثمار اأم�ال الزكاة املقرت�سني يف اإن�ساء �سندوق تكافلي فيما بينهم يلتزم�ن ابتداء باقتطاع جزء خماطر اعرت�سهم اإذا حتى فيه, للم�ساهمة احل�سنة قرو�سهم من ي�سري مت�يلية معينة كان هذا ال�سندوق �سندا لهم �سريطة اأن يلزم�ا بدفع ن�سبة من راأ�سمالهم املقرت�س لهذا ال�سندوق واأي�سا امل�ساهمة ال�سن�ية فيه بن�سبة من

اأرباحهم املحققة ولتكن ٪1.د(- التدريب والتاأهيل: اإن كل �سيغ التغطية التي ميكننا اأن نقرتحها ل تغني بامل�ساريع اخلا�سة الت�سيري اأ�سا�سيات يف والتاأهيل والتك�ين التدريب عن امل�سغرة املم�لة من �سندوق ا�ستثمار اأم�ال الزكاة, ذلك اأنه مهما كانت درجة املهارة التي ميتلكها املقرت�س من ال�سندوق متط�رة اإل اأن املهارة الت�سيريية املالية اجل�انب يف خا�سة الت�سيريية فالف��سى عنها, ال�ستغناء ميكن ل املختلفة قد تدخل املقرت�س يف دوامة العجز عن الت�سديد والتاأجيل واملماطلة ويف بع�س الأحيان التحايل, وهذا ميكن الق�ساء عليه ب�سمان دورات تدريبية ماأمن عن القرو�س احل�سنة يف تك�ن للقر�س حتى �سابقة ولحقة مت�ا�سلة �س�ء الت�سيري الذي يعترب اأبرز �سبب للعجز عن ال�سداد, ثم اإن هذه الدورات التك�ينية والتاأهيلية قد تك�ن من القر�س ذاته, اأي يخ�س�س من كل قر�س ن�سبة ب�سيطة جدا لدفع ر�س�م التك�ين يف ت�سيري م�ساريع القر�س احل�سن من

�سندوق ا�ستثمار اأم�ال الزكاة.املم�لة امل�ساريع الزكاتية: وهي عبارة عن جممعات حتت�سن ه(- املحا�سن من �سندوق ا�ستثمار اأم�ال الزكاة, حيث تك�ن حتت اإ�سراف خمت�سني من ال�سندوق ي�فرون جانبا هاما من املرافقة والرعاية التقنية واملالية, واأي�سا امل�ساريع, لهذه ال�سري احل�سن بغية �سمان املتخ�س�سة, وذلك ال�ست�سارات حيث اأن الإ�سراف امل�ستمر يغني عن املتابعات الق�سائية التي قد ت�سيع حق�ق ال�سندوق نظرا لط�ل اإجراءاتها وتعقدها, وعليه تعترب املحا�سن من اأدوات فامل�ساريع والتماطل, والتاأخر الت�سديد عدم متاهات يف ال�ق�ع من ال�قاية تك�ن حتت مراأى املراقبني واملرافقني, بل وتك�ن لها الق�ة الالزمة للتدخل يف

ال�س�ق و�سمان ت�سريف املنتجات مبختلف اأ�سكالها.و(- التاأمني امل�سرتك: ميكن اأن يك�ن التاأمني �سد خمتلف املخاطر اأداة فعالة اأن يك�ن ذلك يف �سكل اأم�ال الزكاة, على حلماية قرو�س �سندوق ا�ستثمار اإدارة ال�سندوق جمع املبالغ التي تك�ن عبارة تاأمني جماعي م�سرتك تت�ىل عن ن�سبة من القر�س ل تتجاوز 1٪ من جمم�ع املبلغ املقرت�س, وهذا حتى تك�ن لل�سندوق ق�ة تفاو�سية اأكرب مع م�ؤ�س�سة التاأمني, التي يتم حت�سي�سيها ب�سرورة التعاون مع ال�سندوق ,ويرتجم ذلك يف �سكل اتفاقية تعاون بينهما, خا�سة اإذا اأح�ست م�ؤ�س�سة التاأمني اأنها ت�ساهم بذلك يف حماية اأم�ال الزكاة ومكافحة الفقر, وحبذا ل� تك�ن م�ؤ�س�سة التاأمني عم�مية )تابعة للدولة(, اأو

م�ؤ�س�سة تاأمني اإ�سالمية )التاأمني التكافلي(.

مقالت يف الإدارة الإ�سالمية

32 www.giem.info

مراجع مدعمة للبحث:• م�سدور فار�س, التم�يل ال�سالمي من الفقه اإىل التطبيق املعا�سر لدى البن�ك ال�سالمية, اجلزائر: دار ه�مة, )قيد الن�سر(, 200٧.• م�سدور فار�س, دليل ا�ستثمار اأم�ال الزكاة, اجلزائر: وزارة ال�س�ؤون الدينية والأوقاف, 2004.• م�سدور فار�س, دليل املراقب يف �سندوق الزكاة, اجلزائر: وزارة ال�س�ؤون الدينية واألأوقاف, 2006.• اتفاقية تعاون يف جمال ا�ستثمار اأم�ال الزكاة بني بنك الربكة اجلزائري ووزارة ال�س�ؤون الدينية والأوقاف, 2004.

• Guadalupe de la mata, la microfinance : un instrument de lutte contre la pauvreté, rome: idlo, 2005.

• Makarimi abissola adéchoubou, processus d'élaboration de stratégie nationale de microfi-nance, rome: idlo, 2005.

• Pnud, microfinance, notions essentielles, n° 3, décembre 1999.

اخلامتة:اإن القر�س امل�سغر الذي انت�سر ب�سكل وا�سع منذ ال�سبعينات بفكرة تقدم بها الربوفي�س�ر حممد ي�ن�س يف بنغالدي�س جعلت من بنك الفقراء اأحد اأبرز النماذج التي ي�سرب بها لل�سالم, ن�بل �سنة 2006 على جائزة البنك الفقر, وح�سل اأدوات مكافحة املثل يف لكن ما ي�سجل يف تلك التجربة اأن الف�ائد املفرو�سة على الفقراء جراء تلك القرو�س امل�سغرة تعترب عبئا اإ�سافيا ي�ساف اإىل خمتلف الأعباء التي يتحملها الفقري, لذلك يربر القائم�ن على مثل هذه القرو�س ارتفاع الف�ائد عليها بارتفاع درجة املخاطرة

واأي�سا تكاليف ت�سيريها.ومنه فاإننا نرى اأن جتربة القر�س احل�سن اإن مت تط�يرها لت�سبح اأداة مت�يلية حمكمة �ست�ساهم يف ت�فري فر�سة حقيقة للفقراء للخروج من دائرة الفقر, وهذا يعني البحث �سمان احل�سن للقر�س املانحة امل�ؤ�س�سات تتمكن خاللها من التي ال�سبل اأف�سل يف تغطية حقيقة للمخاطر التي ت�اجهها, خا�سة واأن الفقراء ل يت�فرون على ال�سمانات

احلقيقية لتغطية خماطر قرو�سهم, ومنه فاإننا ن��سي مبا يلي:يف . 1 بالبنغالدي�س( الفقراء )بنك بنك غرامني جتربة من ال�ستفادة

ال�سالمية التم�يالت مع اأقلمتها وحماولة امل�سغر, القر�س جمال املعتمدة.

اأم�ال الزكاة لت�سمل القر�س احل�سن . 2 ت��سيع فكرة القر�س احل�سن من من اأم�ال الأوقاف وال�سدقات.

اإن�ساء �سناديق �سمان القرو�س احل�سنة لدى م�ؤ�س�سات الزكاة والأوقاف.. 3يعزز . 4 مبا ال�سغرية, احل�سنة القرو�س على امل�سرتك التاأمني ترقية

القدرة التفاو�سية للم�ؤ�س�سات املانحة لهذه القرو�س.اأ�سكاله, وتقنيات تغطية خا�سة . 5 ترقية الن�ساط التم�يلي الإ�سالمي بكل

به.امل�ستفيدين . 6 لكل امل�سغرة امل�ساريع ت�سيري التك�ين يف ا�سرتاط �سرورة

من القرو�س احل�سنة لدنية خماطر عدم الت�سديد.وف�ق كل هذا وذاك ل ميكن اأن تنجح هذه الأدوات اإذا مل يكن هنالك تفكري جدي يف فر�س التك�ين املتخ�س�س, لكل من ي�ستفيد من القر�س احل�سن, وهذا ل�سمان ت�سيري

ح�سن لهذه القرو�س.

مقالت يف الإدارة الإ�سالمية

33 www.giem.info

اأهمية تطبيق اأنظمة اإدارة اجلودة يف املوؤ�س�سات احلكومية

د. جميل �سيخ عثمانمدر�س اجل�دة وعل�م الإدارة ال�سناعية يف جامعات حلب ودم�سق والفرتا�سية ال�س�رية

اإن تطبيق نظام اإدارة اجل�دة ح�سب متطلبات امل�ا�سفة ISO 9001:2008 يف امل�ؤ�س�سات احلك�مية ي�ؤدي اإىل: خف�س الهدر.. 1حت�سني م�ا�سفات اخلدمات املقدمة.. 2خف�س زمن تقدمي اخلدمة.. 3

امل�ؤ�س�سات اأداء حت�سني على الأيزو م�ا�سفات تطبيق ي�ساعد كما امل�ؤ�س�سات, هذه زب�ن ه� الذي امل�اطن تلبية وبالتايل احلك�مية وذلك عن طريق:

رفع وزيادة ال�عي لدى العاملني يف املنظمات احلك�مية بج�دة اخلدمات املقدمة.. 1ت�فري نظام عمل م�ثق ميكن الرج�ع اإليه يف اأي وقت لتحديد الأخطاء ومعاجلتها بفاعلية.. 2امل�ساعدة على رفع احلالة املعن�ية للعاملني من خالل التعليم والتدريب والت�جيه وتط�ير القدرات ال�سخ�سية . 3

لهم مبا ينعك�س اإيجابا على تقدمي اخلدمة مبا ه� خمطط لها من حيث امل�ا�سفات املطل�بة وال�قت املطل�ب للم�اطن.

العاملني وذلك على خمتلف بقية املت��سطة, الإدارة العليا, الإدارة ت�سمل تدريبية بداية لربامج �سبق نحتاج ولتحقيق ما مبادئ واأ�س�س اجل�دة. فلتحقيق اجل�دة يف امل�ؤ�س�سات احلك�مية لبد من ا�ستعمال العديد من الأ�ساليب والطرق واملهارات اإدارة اجل�دة يتبني اأن تطبيق اجل�دة ي�ؤمن جميع ال�سروط املنا�سبة لأداء اخلا�سة بعلم اجل�دة, ومن مراجعة بن�د نظم

خدمة مميزة اأو اإنتاج منتج جيد وباأقل التكاليف. اأداء امل�ؤ�س�سات احلك�مية اأحد املداخل الأ�سا�سية لتح�سني اأن ج�دة اخلدمة تعترب تدل نتائج العديد من الدرا�سات على وحتقيق ميزة تناف�سية يف ال�س�ق ففي الدرا�سة ال�سهرية التي قام بها )KLINE, 1993( بخ�س��س اأهم الف�ائد التي ميكن اأن حتققها امل�ؤ�س�سات احلك�مية يف ال�ليات املتحدة من وراء تبني برنامج فعال لتح�سني اجل�دة اأكدت النتائج اأهمية اجل�دة

يف:• زيادة الإنتاجية.• التقليل من البريوقراطية.• تخفي�س التكلفة.

ف�سال عن م�ساعدة الدولة يف حماية اقت�سادها وك�سب تاأييد الراأي العام وزيادة الكفاءة وك�سب تاأييد القطاع اخلا�س.كذلك يف درا�سة �سملت /50/ جهاز حك�مي يف ال�ليات املتحدة الأمريكية للتعرف عن مدى تطبيق اإدارة اجل�دة ال�ساملة

يف هذه الأجهزة اأ�سفرت النتائج عن اأن الف�ائد املرتتبة على تطبيقها مرتبة ح�سب اأهميتها تتمثل يف:• حت�سني الإنتاجية. • ال�فاء باحتياجات املتعاملني.• تخفي�س النفقات املالية.

مقالت يف الإدارة الإ�سالمية

34 www.giem.info

)Brough,1992 اأداء ج�دة اخلدمات احلك�مية حيث قدم ) اإدارة اجل�دة واحلكم على اأنظمة اأ�س�س وق�اعد ملك�نات وقد مت و�سع من�ذجا �سامال للحكم على اأداء ج�دة اخلدمات احلك�مية يف ال�اقع العملي, ويتك�ن من العنا�سر التالية:

• اأن اجل�دة هي وظيفة كل فرد داخل التنظيم.• منع الأخطاء.• مقابلة احتياجات الزبائن. • وج�د فرق عمل لتح�سني ج�دة اخلدمات احلك�مية.• ا�ستمرارية فرق العمل.• مراجعة اإجراءات تقدمي اخلدمة با�ستمرار للتاأكد من مطابقتها لحتياجات العميل.• قيا�س اجل�دة.

ولبناء نظام متف�ق يحقق اجل�دة يف خدمات القطاع احلك�مي حدد )Barton & Marson,1991( جمم�عة من العنا�سر لل��س�ل اإىل ذلك وهي على النح� التايل:

• �سرورة حتديد اجلمه�ر امل�ستهدف من اخلدمة.• حتديد اخلدمات التي تقدمها املنظمة وحتديد املنظمات التي تقدم اخلدمات مثيلة وميكن ال�ستفادة من جتربتها.• جعل التف�ق يف اجل�دة واخلدمة هدف اأ�سا�سي للمنظمة.• ا�ستق�ساء اآراء العمالء والعاملني ب�ساأن م�ست�ى اخلدمة وو�سائل حت�سينها.• و�سع معايري جل�دة اخلدمة من خالل ال�ستفادة من اآراء العمال.• مراجعة نظم تقدمي اخلدمة وخا�سة ال�سيا�سات والإجراءات.• ح�سن اختيار العاملني وتدريبهم على التقنيات احلديثة واملهارة التي ت�ساعدهم على تقدمي خدمة متميزة للعمالء.• اإعطاء احلرية الكافية ملقدمي اخلدمة ب�سكل ميكنهم من تقدمي خدمة متميزة للعمالء.• حتفيز مقدمي اخلدمة لتح�سني الأداء با�ستمرار.• تط�ير اخلطط الالزمة لتح�سني ج�دة اخلدمة ب�سكل م�ستمر وجعلها م��سع التنفيذ.

ويف درا�سة بعن�ان القيا�س واإعداد تقارير الأداء يف املنظمات احلك�مية بال�ليات املتحدة الأمريكية ي��سح ) Raaum,1992( اأن تطبيق برامج اإدارة اجل�دة ال�ساملة بنجاح يف ال�اقع العملي يتطلب قيا�س مدى التقدم يف التطبيق وذلك عن طريق املخرجات. وعليه حدد

الع�امل التالية كاإطار عام لتقييم مدى تطبيق برنامج حت�سني اجل�دة ال�ساملة بنجاح املنظمات احلك�مية: • حتديد هدف الربنامج والروؤية امل�ستقبلية.• حتديد امل�ستفيد الداخلي.• حتديد اأهم جمالت الأداء التي حتتاج للقيا�س. • تط�ير املقايي�س.• .Benchmarking اختبار من�ذج متميز ميكن القيا�س على اأ�سا�سه من خالل اأ�سل�ب القيا�س املقارن• ت�فري معل�مات مرتدة.

• ا�ستخدام الأ�سكال والر�س�مات لعر�س امل�ؤ�سرات.كمقيا�س 9000 لالأيزو القيا�سية امل�ا�سفات حتددها التي والإجراءات ال��سائل بتطبيق متزايد اهتمام الأخرية الآونة يف ظهر وقد

لتحقيق اجل�دة.

مقالت يف الإدارة الإ�سالمية

35 www.giem.info

النتقال اإىل الهوية القيادية الكاريزماتيةTowards Charismatic Leadership Identity

د. عالء الدين العظمةدكت�راه يف التخطيط ال�سرتاتيجي

يق�ل املثل القدمي: "عنق الزجاجة اأعالها", لذلك فال يحتمل اأن ت�جد �سركة اأف�سل من اإدارتها العليا, ول اأن تك�ن لديها روؤية اأو�سع من روؤية قيادتها, ول اأن يك�ن اأداوؤها اأف�سل من اأدائهم.

اإن �سل�ك القائد املتكرر يعك�س ه�يته القيادية )منطه القيادي الغالب-Dominant Identity(, وه� لي�س اأو قا�س يرونه ما لقائد التابع�ن كان فاإذا الآخرون, يراه كما �سل�كه بل ه� ذاته, القائد عن يعتقده ما م�ستبد, فهذه املعل�مة يف غاية الأهمية له, ول يهم كثريا اإن كان يرى نف�سه طيبا اأو دميقراطيا, لأن اأتباعه

�سيتعامل�ن معه على اأ�سا�س روؤيتهم ل�سل�كه. )Supporting Style( ونق�ل ه�ية اأو منط قيادي غالب لأنه ي�جد اأمناط داعمة ل�سخ�سية القائد القيادية

ت�ؤثر يف الآخرين ولكن ب�سكل طفيف.ولعل فهمنا ملفه�م اله�ية القيادية يعتمد على اأر�سية اأكادميية تنبع من مدر�ستني اأ�سا�سيتني, وهما مدر�سة و�ساأدرج الأفراد, على تركز التي ال�سل�كية واملدر�سة الإدارية, التكن�ل�جيا على املعتمدة العلمية الإدارة

جمم�عة من الأبحاث والتجارب الأكادميية التي عنيت بتحديد اله�ية القيادية :• درا�سة جامعة اأوهاي� )1940-1955م( بالتعاون مع مكتب بح�ث الأعمال حيث كان للدرا�سة نتيجة

هي تق�سيم اله�ية القيادية تبعا لعاملني م�ستقلني, وهما:اإن�ساء الهياكل )Structure Based( وتخطيط العمل وتنظيمه واإدارة املهام.. 1العتبارات الإن�سانية )Human Considerations( وبناء وحفظ و�سيانة العالقات. . 2

وبينت الدرا�سة باأن العاملني ال�سابقني ميثالن ٨5٪ من اأ�سباب اختالف ال�سل�كيات القيادية وبالتايل حتديد اله�ية القيادية كما ه� مبني يف ال�سكل:

حتديد . 1 هي النتيجة وكانت ال�ستق�ساء, بح�ث مركز مع )194٧م( ميت�سغان جامعة درا�سة بالعاملني والهتمام ,Production Centered بالإنتاج الهتمام بح�سب القيادية اله�ية

Employee Centered, ح�سب ال�سكل:

درا�سة جامعة هارفارد, والتي حددت اله�ية بح�سب املهام )Task Leader( واإعطاء اإر�سادات . 2فيحاول )Socio Emotional( العاطفية بالن�احي العناية وبح�سب العمل, اأداء كيفية عن

القائد جعل الظروف املحيطة اأكرث �سه�لة وي�سرا بالن�سبة للعاملني.درا�سة روبريت بليك وجني م�ت�ن )The Managerial Grid(, حيث ق�سم�ا القادة اإىل خم�سة . 3

اأمناط بح�سب الهتمام بالعمل والهتمام بالنا�س, والنمط اخلام�س ه� حالة يف ال��سط, ومن وجهة نظر هذه الدرا�سة فاإن القائد الذي يهتم اهتماما كبريا بالنا�س واهتماما�س كبريا بالعمل

ه� اأف�سل القادة على الإطالق .

مقالت يف الإدارة الإ�سالمية

36 www.giem.info

درا�سة ويام ريدن )Managerial Effectiveness(, ومت تق�سيم . 4اأ�سا�سية غري اأخرى واأربعة اأ�سا�سية, اأمناط اأربعة اإىل القادة الكبري الهتمام )�ساحب املتفاين -1 وهي: الفاعلية, بح�سب )قليل بالنا�س واملرتبط بالنا�س(.2- الهتمام وقليل بالعمل ول بالعمل ل يهتم ل )الذي واملنف�سل بالعمل(.3- الهتمام وبالنا�س(, بالعمل كبري ب�سكل )املهتم واملتكامل بالنا�س(.4- وعند ارتفاع فاعلية اأحد البعدين يت�لد منط جديد, وهنا تظهر

الأمناط الأربعة اجلديدة. 5 . )Trust & Management Systems( درا�سة ران�سي�س ليكرتت

املعتمد على الثقة بني القائد واأتباعه ,والتي ت�ستمد �سمات كل منط قيادي معني بناء على اأج�بة الأ�سئلة الكثرية مثل : هل القرارات التي ينفذها التابع بناء على اخل�ف من عقاب قائده؟ هل هناك ال�سالحيات؟ هل هناك ثقة كبرية متبادلة؟ هل لبع�س تف�ي�س

هناك ت�زيع للقرارات بح�سب الهيكل التنظيمي؟ درا�سة هري�سي وبالنكارد )Life Cycle Leadership(, وفيه . 6

يعتمد حتديد النمط القيادي للقائد على درجة ن�س�ج الأتباع )Maturity(, وانتقالهم يف دورة حياة العمل والقيادة.

ب�سكل يق�م�نهم كان�ا الكبار( )القادة روؤ�ساءهم اأن راأوا القادة فاإن عادة اأ�سا�سي وفقا لأربعة معايري تتج�سد يف اأ�سئلة هي:

ما الذي يفعله القائد لتطبيق الإ�سرتاتيجية العامة ؟.. 1ما اخلطط امل�ستقبلية للفريق الذي يق�ده القائد؟.. 2كيف يتعامل مع اأتباعه؟.. 3كيف يتعامل مع الآخرين �سمن املنظمة؟.. 4

الأجندات وتنفيذ ب��سع مرتبطان والثاين الأول املعيارين اأن وامللح�ظ واإدارة ال�سبكات ببناء متعلقان والرابع الثالث املعيارين واأن واخلطط,

العالقات.لعل العديد من القادة يح�سرون اأنف�سهم يف خانة اأو اثنتني, ويهمل�ن الباقي,

وه� ما ي�سكل ه�يتهم القيادية, وي�سعهم �سمن ن�ع من اأن�اع القيادة.املدير اأن ه�: وبب�ساطة والإدارة القيادة بني الفرق فاإن نظري: وجهة من ترتكز يف القائد مهمة اأن اإجراءات, يف حني اأ�سياء, باإدارة عمليات, يق�م

قيادة الب�سر.لكي تنحاز حلالة القيادة ال�سم�لية عليك اأن تراع املهام التالية:

1الت�ظيف.. 12التدريب.. 2حل ومتابعة م�ساكل الأتباع.. 3التحفيز.. 4اتخاذ القرارات.. 5متابعة �س�ؤون العمالء.. 6

ت�جيه النا�س.. ٧م�اجهة التحديات.. ٨الهتمام بالتفا�سيل.. 9

التخطيط ال�سرتاتيجي.. 10التف�ي�س.. 11التفاو�س.. 12التط�ير املنظماتي.. 13دعم الإبداع وخلق بيئة داعمة للم�اهب.. 14تعزيز الروح الإيجابية للفريق, وتعزيز روح عمل الفريق, وزراعة . 15

الأمل.اإ�سعاد الأتباع.. 16رعاية الأتباع.. 1٧الرتكيز على فعل الأعمال ال�سحيحة للمنظمة ولالأتباع.. 1٨

ينبغي احلذر من تبني ه�ية قيادية واحدة, فال ينبغي للقائد الفعال اأن ي��سم ب�ا�سع الأجندات, ول باأن ي��سم بباين ال�سبكات فقط, بل باأن ي��سم بالقائد اأعمال حاذق, باأنه رجل فعالة, في��سم ينتقل من حالة منتجة الفعال, فه�

يعرف �سيئا عن كثري من الأم�ر ويعمل عليها .بتعديالت الطيار يق�م كما ج�هريا, نف�سيا تعديال يتطلب الأمر هذا اإن

ب�سيطة خالل قيادته للطائرة ليحافظ على ثبات م�ساره.على العمل يط�ر واأن قائدا, يك�ن اأن معنى تعلم القائد على ينبغي وعليه ماك�س: كارل يق�ل ب�سكل عميق. ذاته يعرف واأن الأ�سخا�س, مع العالقات مع التاأقلم مهارة ميتلك واأن قدا�سة" , الأكرث ه� لنف�سه الإن�سان "اإدراك اأو خمت�سرة طرق لها ي�جد ل الأم�ر وهذه الع�اطف. وتغري ال�سغ�ط اإجراءات �سريعة, بل حتتاج اإىل مرا�س ط�يل, كما يلزمها الفر�س املنا�سبة

لتخاذ القرارات وتطبيقها واختبارها والتعلم منها.وهنا يحدث التن�ع واملعاناة والتكرار, وكلما كان التغيري املطل�ب يف املهارات القيادية اأكرب زادت امل�ساكل وال�سع�بات, واأ�سبحت منعطفات الطريق اأكرث التعلم والتط�ير, وهي ت�سبه مبداأ حدة وغري مت�قعة, وبالتايل زادت فر�س

ا�سبح اأو اغرق.على ينبغي حيث ,)194٨ - )بين�س الذات بتجديد القيادة علماء وي�سميه القادة اأن يتعلم�ا كيف يديروا اأنف�سهم, وه� الت�ظيف اخلالق ل�سخ�سياتهم, فك�ن املرء قائدا اأ�سبه بتعلم العزف على الكمان يف مكان عام, فيحتاج القادة

اإىل مراقبني خارجيني ي�ساعدونهم على فهم �سل�كهم.واحدة �سخ�سية هناك تكن مل اإذا ه�: هنا نف�سه يطرح الذي ال�س�ؤال اإن بحد ذاتها ت�سمى بال�سخ�سية القيادية فما الذي يجعل ال�سخ�س قائدا فذا؟ وكيف ي�سل املرء اإىل ذلك امل�ست�ى؟ ردا على هذا ال�س�ؤال كتب )وارن بين�س

مقالت يف الإدارة الإ�سالمية

37 www.giem.info

وبريت نان�س(, وهما من الباحثني يف علم الإدارة, بعد اأن اأجروا درا�سة ملئات تلك يف القيادة اأ�سل�ب على التعرف بغر�س وال�سغرية الكبرية امل�ؤ�س�سات مل�ستقبل مثالية �س�رة بتك�ين اأول يبداأ اأن اجليد للقائد بد "ل امل�ؤ�س�سات: اأف�سل مما هي عليه الآن, فالقائد ي�ساأل نف�سه وم�ظفيه دائما: ما املنظمة هدفنا؟ وما مبادئنا؟ وكيف نح�سن من عملنا؟ اإن املهم ه� اأن تطرح الأ�سئلة. وامل�ظفني". القادة و�سخ�سية طبيعة باختالف خمتلفة فهي الإجابات اأما وي�ؤيد ذلك )�ستي�ارت ليفني( مدير عام م�ؤ�س�سة كارنيجي ال�سهرية وم�ساعده

مايكل كروم يف كتابهما "�سخ�سية القائد يف داخلك", فيق�لن: ال�سفات كانت فمهما داخلك. تنميها التي هي الأف�سل القيادة "اأ�ساليب اإيجابية نظرة اأو وا�سع خيال اأو ذاكرة ق�ة اأو اإ�سرار من متيزك التي يف مبدع اإىل تتح�ل ف�س�ف امليزات هذه ط�رت اإن فاإنك املبادئ ق�ة اأو

القيادة".اإن يف داخل كل منا قائدا متميزا, ولكن علينا اأول اأن نك�ن, ون�سكل اأ�سل�بنا اخلا�س يف القيادة, وذلك بالتعرف على هذه ال�سفات التي متيزنا. وعندها الإدارة, علم يف واملتن�عة املتعددة ال�سرتاتيجيات يف نبحث اأن ن�ستطيع مع تتالءم ل �سخ�سية تقم�س نحاول ول طبيعتنا, يالئم ما منها وناأخذ

مميزاتنا ال�سخ�سية.�سمات القيادة )كاأ�سخا�س اأو اإطار قيادي(:

رغم اأن للقيادة �س�را واأمناطا اأو اأ�ساليبا عديدة اإل اأن هناك مقيا�سا واحدا لكفاءة القيادة األ وه� النجاح. فالقادة كاأ�سخا�س اأو اأطر )قيادة جماعية( اأف�سل واحد اأ�سل�ب ي�جد ل قد اأنه ومع قادة. يك�ن�ا ل اأو ينجزوا اأن اإما

للقيادة, اإل اأنه يبدو اأن للقادة الناجحني عدة خ�سائ�س م�سرتكة. اإن اأف�سل القادة جناحا ه� الذي يبقى من دون �سك يف الطليعة, اإن مل يكن ذلك حرفيا فعلى �سبيل املجاز, من حيث حتديد اجتاه ال�سركة اأو املنظمة اأو

الفريق, ومتهيد الدرب وتبيان امل�سار. يتميز ه�ؤلء القادة مبا يلي: ي�سكل�ن مركز جذب: فهم ن�اة تتح�ل اإىل اأ�سا�س وق�ة ربط, وهم . 1

يحددون اله�ية )من نحن؟(, والجتاه )اإىل اأين نحن ذاهب�ن؟(, وي�فرون الثبات يف وجه تخلخل اجل� والطاقة لإطالق املبادرات. اإن من والتقليل املطل�بة اجله�د كافة تركيز على ت�ساعد الن�اة هذه

الن�ساطات غري البناءة وامل�سادة.ي�حدون اجله�د: �س�اء اأكانت جمم�عة كبرية اأم �سغرية اأم امل�ؤ�س�سة . 2

ككل فاإنه: "يجب اأن يخرج من الكل واحد", فالفريق يجب اأن تك�ن مدمرة املتعددة اأو املجزاأة فال�سخ�سيات واحدة. �سخ�سية له يك�ن وعندما للنا�س. مدمرة ما هي بقدر التنظيمية للمجم�عات هدف اإىل ال��س�ل اأجل من القدر بنف�س نف�سه مكر�سا واحد كل م�سرتك, فاإنه يتم حتقيق التن�سيق ب�سكل اأ�سهل ويجعل هذا ال�سع�ر على يعتمدون اأخف.3- عبئا يحمل �سخ�س كل بالهدف امل�سرتك

قيادة الأخذ والعطاء: فالقادة ل يح�سل�ن )اأو لن يح�سل�ا( على ما ل ي�ستطيع الأن�سار اأو الأتباع اإجنازه. فالعالقة بني القائد والأن�سار الفعال�ن والقادة تكافلية هي بل معتمدة, عالقة جمرد لي�ست يدرك�ن اأن عليهم اأن يعط�ا قبل اأن ياأخذوا. فالقادة ينطلق�ن فقط للمجم�عة الكلية والقدرات للم�سري. م�ؤهلني الأن�سار يك�ن حني ت�سع حدا اأعلى ملا ميكن حماولة القيام به. ولهذا ال�سبب فاإن القادة

يف حالة دائمة من الإعداد واملحافظة على الن�سباط وال�ستثمار.يبن�ن الثقة: على القادة اأن يثق�ا بالنا�س ,ومن ثم يجعل�نهم يثق�ن . 3

اللتزام على الإ�سرار خالل من بذلك يق�م�ن وهم باأنف�سهم. بالنجاح, ل طلب الن�سباط الذاتي وفر�س ح�س امل�س�ؤولية. ومن ثم

يتم ت�سجيع )الأتباع( على الت�سرف ارجتاليا. ي�سرك�ن النا�س: اإن اأف�سل القادة يبق�ن اأن�سارهم مرتبطني ب�سكل . 4

اإل - تك�ن عند اجلميع امل�ساركة قد ل الرغبة يف اأن ومع دائم - اإل حتقيقها ميكن ل والإجماع العالية الن�عية ذات القرارات اأن )الأتباع الك�ادر دع�ة ويتم ن�سطة. جماعية اتفاقية خالل من ال�سعبة الظروف ويف الق�اعد, و�سع يف للم�ساعدة الأن�سار( اأو ي�ساأل�ن عما يعتقدون اأنه يجب القيام به لأن اإبقاء الأفراد مندجمني

يف اأعمال الفريق يجعلهم ي�سعرون اأنهم جزء من هذا الفريق.خالل . 5 من التزامهم يظهرون فالقادة اأول: التزاماتهم ينفذون

بقائهم مرابطني يف مهمتهم وغري متهاونني يف دعمهم لأن�سارهم بغ�س النظر عن الظروف, وكل ما يتم عمله ه� مل�سلحة املجم�عة. ي�ستجيب�ن فاإنهم الغر�س, بهذا الأتباع اأو الأن�سار ي�سعر وعندما

باملقابل.يخل�س�ن . 6 فعالية القادة فاأف�سل بالحرتام: ليظفروا يحرتم�ن

بالنزاهة يتميزون وهم بكرامة, يعامل�ن اجلميع وهم , لالآخرين الأن�سار يلتقطه �سيء ي�جد ل اأنه يدرك�ن تعامالتهم. جميع يف اأ�سرع من الأفعال املتناق�سة اأو املخادعة اأو املدبرة �سلفا اأو امللت�ية اإن بل�غ هذا امل�ست�ى من الأفراد ي�سمح للقائد اأن يق�م اأو املاكرة. فحتى ذلك. غياب يف ممكنة تك�ن ل قد اأعمال اأو بتغيريات اإل الأفراد بال�سرورة, القائد بعمل قد ل ير�سى عنه عندما يق�م ت�جد ول الأف�سل. اأجل من ت�سرف اأنه قل�بهم يف يدرك�ن اأنهم اأو واملروؤو�سني القائد كعالقة اجتاهني ذات تنظيمية ميكانيكية الأن�سار. اإن اأعماق هذه العالقة املتبادلة هي التي تنبع منها العديد

من تناق�سات القادة وبالتايل فاإن اأثر القادة اأكرث فعالية.اأنف�سهم, . ٧ يفر�س�ن اأق�ياء فهم واللني: ال�سالبة بني يجمع�ن

على قادرون ال�قت نف�س يف اأنهم اإل لالأداء, الآخرين ويدفع�ن ا�ستخال�س اأف�سل القدرات من التابعني.

مقالت يف الإدارة الإ�سالمية

38 www.giem.info

هل تتحدد اله�ية اأو النمط القيادي يف وقت مبكر اأي منذ الطف�لة؟لنف�سه وجمتمعه نافع و�سعيد, ناجح واإعداد طفل مت�ازن, تربية تعد مهمة م�ؤثرات خارجية عدة وج�د وخا�سة يف ظل اأ�سرة, كل ي�اجه كبريا حتديا وخلفية �سخ�سية على باأخرى اأو ب�س�رة ت�ؤثر بها, التحكم لالأهل ميكن ل

الطفل.واإحدى اأهم اجل�انب التي ترغب كل اأم يف زرعها يف طفلها �س�اء اأكان �سبيا جمتمعه. يف قيادية �سخ�سية �ساحب يك�ن اأن على تربيته هي فتاة, اأم اأو ورمبا تك�ن هذه ميزة كبرية, ولكنها لي�ست �سيئا اأ�سا�سيا لنجاح الإن�سان بروزه يف احلياة. فهناك كثري من القادة الذين مل ي�سيف�ا الكثري لأنف�سهم "بالتابعني" ولكنهم جنح�ا يف ول ملجتمعاتهم, وهناك الكثري ممن ي�سم�ن حياتهم ومتيزوا وبرزوا, واأ�ساف�ا لأنف�سهم ولالآخرين الكثري والكثري. ولكن ذلك ل ينفي اأهمية غر�س ال�سفات القيادية وق�ة ال�سخ�سية يف نف�س الطفل

من الأب والأم والأهل. اإعداد جيل قيادي يثق بنف�سه , ويتحدى العقبات التي تعرت�س فالعمل على طريق اأمته هدف �سروري يف تربيه الن�سء القادم. وزرع تلك ال�سفة فيهم تك�سبهم القدرة على الثبات وال�سراع وامتالك امل�ؤهالت ال�سرورية للحفاظ

علي ه�ية الأمة ورقيها بعيدا عن التبعية والذوبان والنهيار.القيادة ولكن والتعايل عليهم, الآخرين التحكم يف القيادة ه� ولي�س معنى هي قبل كل �سيء احرتام للذات والآخرين وثقه بالنف�س وحتمل للم�سئ�لية, والقدرة على اإدارة الأم�ر والنجاح يف احلياة, والتاأثري اليجابي يف الآخرين .يف اأو املدر�سة يف لأ�سدقائهم تابعني اأطفالهم اأن الأمهات من كثري ت�سك� يف كاأزواج اأو العمل, يف لزمالئهم التابعني ال�سباب من حتى اأو اجلامعة, حياتهم الزوجية. وجند اأن ه�ؤلء ل ميكنهم اأن يراأ�س�ا اأو يق�دوا اأي جمم�عة اأو اأفراد يف عمل ما, ول ميكنهم التعبري عن اأنف�سهم ب�سه�لة, ويعجزون عن خجل من يعان�ن ورمبا لالآخرين. ذاتهم اإثبات اأو كاملة, م�اهبهم اإبراز اأنهم ل يتمكن�ن من رف�س �سل�ك �سلبي يك�ن على التعبري. كما وق�س�ر يف عك�س عقيدتهم اأو مبادئهم اأو تن�سئتهم. وكثريا ما يتاأثرون مبن ح�لهم يف كل �سيء, ويفعل�ن كما ميلي عليهم الآخرون متاما, وهذا بالتاأكيد �سيء مرف��س

لأي اإن�سان.جتارب على اأر�س ال�اقع:

تابع عادة ويك�ن خج�ل, ابنها اأن العربية الدول اإحدى من )اأ.اأ( ت�سك� بيئة ن�ساأ يف قد اأنه اإل الأم�ر, لأ�سدقائه يف كثري من ,وي�ستجيب ملن ح�له �ساحلة فلذلك غالبا ما يختار اأ�سدقاء جيدين, ولكن ل� كان الأمر على عك�س ذلك لأ�سبحت امل�سكلة اأكرب واأكرب. وتق�ل )ن.م( ابني كان ريا�سيا, وكانت �سخ�سيته ق�ية ل ي�ؤثر فيها الآخرون ب�سه�لة. اإل اأنه تعرف على جمم�عة من وترك لالأ�سف, املخدرات تعاطي وعلم�ه لهم تابعا فاأ�سبح ال�س�ء اأ�سدقاء

اإنقاذه مما اأحاول والآن فيها, ملراكز عالية وتقدم فيها, برع التي ريا�سته اأوقع نف�سه فيه.

اأقدم جمم�عة من الن�سائح العامة لالأهل:ي�سهل على اأيا كان م�قعه القيادي الإن�سان املطل�بة يف ال�سفات اإن معرفة الأب اأو الأم اأو املربي اأن يزرع هذه ال�سفات يف الطفل. ومن �سمن ال��سائل املتبعة يف ذلك اأن يك�ن الأهل واملرب�ن قدوة لالأطفال يف كل �سيء. واأن يت�سم�ا بهذه ال�سفات حتى يك�ن�ا مثال وا�سحا �سريحا للطفل يرغب ه� يف اتباعه, واحلذو على خطاه. كما يجب اأن ي�سجع الأهل الطفل دوما باإعطائه الثقة يف نف�سه والثناء على كل �سيء جيد يفعله. كما يجب م�ساعدته على فهم معاين املعامل. باهتة اأو ك�س�رة فقط كلفظ ا�ستخدامها وعدم القيادة احلقيقية, املجتمع ويف الأ�سرة, يف باأهميتهم اأبناءهم ي�سعروا اأن الأهل على وواجب و�سع اإىل الأهل يعمد اأن بد ول الأهل. عند مكانتهم على وي�ؤكدوا عم�ما, الطفل يف م�اقف كثرية ب�سفة م�ستمرة يك�ن فيها حتمل للم�س�ؤولية, والعمل متابعته واإتقانها مع اأداء مهام حمددة, تدريبه على والدوؤوب على امل�ستمر

وتعليمه الذكاء واملرونة والفطنة يف امل�اقف املختلفة.الدين على الطفل تربية الأول�يات اأعلى يف ن�سعه الذي ال�سروري ومن وال�سلف وال�سحابة الأنبياء من م�سرفة بنماذج دوما وتعريفه والقراآن, اأ�س�ة وبرزوا, فهم خري واأفادوا قادوا جمتمعاتهم ومتيزوا, ال�سالح, ممن

وقدوة ومثل.الكتب بتقدمي الهتمام وذلك عن طريق ثقافيا الأولد رعاية الأهل وعلى فالثقافة , ومي�لهم اأعمارهم تنا�سب التي العلمية املراجع وبع�س الثقافية

والعلم هما خري �سالح مل�اجهة امل�ساعب, وخري و�سيلة للتف�ق والتميز. ولبد من مالحقة ال�لد من حيث ال�سل�ك العملي والجتماعي والعمل على والتزام وترتيب ونظافة نظام من احل�سنة والعادات ال�سفات كل تر�سيخ بـ واملربني الأهل اأن�سح ال�سياق هذا ويف وامل�س�ؤوليات. والأعمال بالأوقات )كتاب العادات ال�سبع للنا�س الأكرث فاعلية للدكت�ر �ستيفن ر ك�يف(, وتعلم مهارات التعامل والت�ا�سع واحلكمة واملرونة وال�سدق وغريها من ال�سفات احل�سنة التي يجب اأن متيز كل قائد �ساحب منط اأو ه�ية قيادية كاريزماتية.ينمي وفكر �سل�ك كل القيادية ال�سخ�سية خ�سائ�س ت�سمل واخلال�سة: ق�ي �سع�ر وعلى النف�س, يف والثقة الآخرين, يف التاأثري يف الق�ية الرغبة

بالقيم الأخالقية الذاتية. وميار�س القادة الكاريزمي�ن اأن�اعا معينة من ال�سل�ك:

• اأول: يقدم القادة مناذج اأدوار ق�ية بالن�سبة للمعتقدات والقيم التي يريدون اأتباعهم اأن يتبن�ها.

• ثانيا: يبدو القادة الكاريزمي�ن ذوي اقتدار بالن�سبة لأتباعهم.

مقالت يف الإدارة الإ�سالمية

39 www.giem.info

• ثالثا: يبني القادة الأهداف الأيدل�جية ذات املدى الأخالقي. • بالن�سبة عالية ت�قعات الكاريزمي�ن القادة يطرح رابعا:

لالأتباع, ويبدون ثقتهم يف قدرات الأتباع لتلبية تلك الت�قعات. • باملهام عالقة ذات دوافع الكاريزمي�ن القادة يثري خام�سا:

اأو الق�ة اأو التبني تت�سمن اأن املمكن من والتي الأتباع, لدى الحرتام.

وهي الكاريزمية, للقيادة املبا�سرة النتيجة هي تعد تاأثريات عدة هناك الأتباع معتقدات بني والت�سابه القائد, اأيدل�جية يف التابع ثقة تت�سمن ومعتقدات القادة, والقب�ل امل�سلم به للقائد, وال�سع�ر العاطفي نح�ه, واإذعان الأتباع, والتماثل معه, وامل�ساركة العاطفية يف اأهدافه, وعل� اأهداف الأتباع,

وثقة التابع يف حتقيق الأهداف. اإن القيادة باله�ية الكاريزمية حت�ل املفاهيم الذاتية لالأتباع ,وحتاول ربط ه�ية الأتباع باله�ية الكلية للمنظمة. وي�سكل الكاريزمي�ن هذا الرتباط من املكافاآت اخلارجية, وتهمي�س بالعمل املرتبطة املكافاآت على الرتكيز خالل اأنف�سهم. عن تعبري اأنه على العمل اإىل ينظرون �س�ف الأتباع اأن اأمل على على وي�ساعدونهم لالأتباع, عالية ت�قعات عن العملية خالل القادة ويعرب القيادة فاإن الق�ل, وجممل الذاتي, والتما�سك بالنف�س, بالثقة الإح�سا�س

الكاريزمية تعمل لأنها تربط الأتباع ومفاهيمهم الذاتية به�ية املنظمة .ال�سفات املطل�بة يف الإن�سان �ساحب اله�ية القيادية الكاريزماتية:

اإذا اأردنا اأن نح�سر جميع ال�سفات التي ميكن اأن متيز ال�سخ�سية القيادية اأيا كان املجال الذي تق�د فيه فن�ستطيع ح�سرها يف �سبعة ع�سر �سفة هي:

التف�ق علما وتق�ى, والت�ساف بالذكاء و�سرعه البديهة.. 1اللتزام بامل�س�ؤوليات.. 2

الهوام�س:الأوىل, . 1 الطبعة الريا�س, القيادي, دار قرطبة, تعرفه لكي تختار منطك اأن اأن�اع, كل ما حتتاج املديرون خم�سة �سيد, اله�اري,

2009م, عدد ال�سفحات )309(, ال�سفحة رقم )59(.الأوىل, . 2 الطبعة الريا�س, القيادي, دار قرطبة, تعرفه لكي تختار منطك اأن اأن�اع, كل ما حتتاج املديرون خم�سة �سيد, اله�اري,

2009م, عدد ال�سفحات )309(, ال�سفحة رقم )64(.اأ, كيف تك�ن مديرا ناجحا, كيف ت�اجه حتديات القيادة, ترجمة د.يا�سر العيتي, دار الفكر, دم�سق 2009م, الطبعة . 3 هيل, ليندا

الأوىل, عدد ال�سفحات )510(, �سفحة رقم )130(.. 4 Hill, Linda A, Becoming a Manager, how new managers master the challenges of leadership, 2003, Har-

vard business school publishing corporation, pages)510(, page number)346(. منتديات املنار التعليمة, مركز التعليم املفت�ح يف جامعة القاهرة http://manar9.mam9.com/t2410-topic, كيف جتعل من . 5

7:53 طفلك �سخ�سية قيادية ال�سبت 08 ماي� 2010, 6 .http://faculty.mu.edu.sa/ialzuaiber/Transfo , الزعيرب, اإبراهيم, كلية العل�م والدرا�سات, جامعة املجمعة ال�سع�دية -

mational%20Leadership

املراجع:• املديرون خم�سة اأن�اع, كل ما حتتاج اأن تعرفه لكي تختار منطك القيادي, �سيد اله�اري, دار قرطبة, الريا�س, الطبعة الأوىل, 2009م.

كيف تك�ن مديرا ناجحا, كيف ت�اجه حتديات القيادة ليندا اأ هيل, ترجمة د.يا�سر العيتي, دار الفكر, دم�سق 2009م, الطبعة الأوىل.. 1• جتعل كيف ,http://manar9.mam9.com/t2410-topic ,منتديات املنار التعليمة, مركز التعليم املفت�ح يف جامعة القاهرة

.7:53 ,2010 ماي� من طفلك �سخ�سية قيادية ال�سبت 08 • http://faculty.mu.edu.sa/ialzuaiber/Tran - ��قع كلية العل�م والدرا�سات, جامعة املجمعة ال�سع�دية, اإبراهيم الزعيرب,

formational%20Leadership• Hill, Linda A, Becoming a Manager, how new managers master the challenges of leadership, 2003,

Harvard business school publishing corporation.

الثقة بالنف�س.. 3الطم�ح والهمة العالية والن�ساط.. 4جدير بالثقة ويعتمد عليه.. 5حا�سم يف قراراته.. 6ق�ي ال�سخ�سية ومتكلم جيد ومنطلق يف التعبري.. ٧حكيم وعاقل.. ٨الت�ا�سع.. 9

العطاء واللتزام املت�ا�سل.. 10التاأثري اليجابي فيمن ح�له.. 11حتديد ومعرفة اأهدافه.. 12القدرة على الإقناع واإدارة جمم�عته.. 13التقيد بالنظام واللتزام بال�قت واملرونة.. 14دق . . 15 التم�سك بالأمانة وال�سب لراأيه . 16 مراعاة م�ساعر الآخرين ورغباتهم, والبعد عن التع�س

وروؤيته فقط.الهتمام مبظهره من كافة الن�احي ,يف النظافة, ويف امللب�س, . 1٧

ويف املظهر العام بغري اإفراط ول تفريط.وجد "اإذا القائد: �سناعة كتابه يف ال�س�يدان طارق للدكت�ر مبق�لة اأختم الإن�سان, يف اجلمال وجد واإذا الإن�سان, يف اجلمال وجد النف�س, يف الن�ر يف النظام وجد البيت, يف الن�سجام وجد واإذا البيت, يف الن�سجام وجد

الأمة, واإذا وجد النظام يف الأمة �سعدنا �سلم املجد".يتبع يف العدد القادم باإذن اهلل...

مقالت يف املحا�سبة الإ�سالمية

40 www.giem.info

العوامل التي حتدد توزيع الأرباح على املودعني يف البنوكالإ�سالمية

ومنوذج بنك الإمناء يف احت�ساب الربح يف حال خلط اأموالامل�ساربة باأموال امل�سارب د. عبد الباري م�سعل

املدير العام �سركة رقابة لال�ست�سارات, احللقة )2(اململكة املتحدة

2. م�شاهمة الحتياطيات واملخ�ش�شات والنفقات يف الوعاء امل�شرتك:الربح القابل للت�زيع ه�: الفرق بني الإيرادات والتكاليف اخلا�سة با�ستثمار الأم�ال. ولأن ح�سابات ال�ستثمار املقيدة تتمتع ب�حدة حما�سبية م�ستقلة, فاإن من ال�سهل حتديد اإيراداتها ونفقاتها واأرباحها القابلة للت�زيع على امل�سرتكني اإيرادات حتديد يف اختلفت قد الإ�سالمية البن�ك تطبيقات اأن بيد ؛ فيها ونفقات ح�سابات ال�ستثمار املطلقة, ويعد ح�سم هذا الأمر من ال�سروريات هذه واأ�سحاب البنك بني للت�زيع القابل الربح لتحديد منها بد ل التي يف واملخ�س�سات الحتياطيات م�ساهمة ن�ع نحدد ياأتي وفيما احل�سابات, وعاء ال�ستثمار امل�سرتك, واأن�اع النفقات التي يتحملها هذا ال�عاء اأو يتحملها

البنك ب�سفته م�ساربا. 1/2 ن�ع م�ساهمة الحتياطيات واملخ�س�سات يف ال�عاء امل�سرتك:

1/1/2 جميع الحتياطيات واملخ�س�سات التي اقتطعت من اأرباح امل�ساهمني كالحتياطي القان�ين والختياري تعد من ح�سة البنك يف ال�عاء امل�سرتك.

2/1/2 الأرباح معدل ال�ستثمار/خم�س�س خماطر خم�س�س 2/1/2من يقتطع والذي الأرباح معدل ال�ستثمار/خم�س�س خماطر خم�س�س م�اجهة بغر�س وامل�دعني البنك ح�سة من اأي: امل�سرتك ال�عاء اإيرادات انخفا�س حال يف مقب�ل اأرباح معدل ت�زيع اأو املال راأ�س خ�سارة خماطر معدل الربح, فهذا يك�ن من ح�سة البنك وامل�دعني بن�سبة ما ا�ستثمره كل منهم يف ال�عاء امل�سرتك, اأما اإذا اقتطع هذا املخ�س�س من ح�سة امل�دعني من الأرباح فيك�ن من اأم�ال امل�دعني, وي�ستثمر ل�ساحلهم . وقد ن�س قرار جممع الفقه الإ�سالمي الدويل رقم 30/)4/3( فقرة ٨ على اأنه "لي�س هناك ما مينع �سرعا من الن�س يف ن�سرة الإ�سدار على اقتطاع ن�سبة معينة يف نهاية

كل دورة ... مل�اجهة خماطرة خ�سارة راأ�س املال". ح�سة من تك�ينه فيجب الثابتة امل�ج�دات ا�ستهالك خم�س�س 3/1/2ملكا ويك�ن امل�سرتك, ال�عاء اإيرادات من اقتطاعه يج�ز ول فقط, البنك

لأ�سحاب الأ�سهم, ول� ا�ستثمر يف ال�عاء امل�سرتك عد من اأم�ال البنك . 2/2 ن�ع النفقات الإدارية والعم�مية الذي يتحمله البنك ب�سفته م�ساربا اأو

يتحمله ال�عاء امل�سرتك:

1/2/2 اأن�اع النفقات: ميكن تق�سيم النفقات التي يتكبدها امل�سرف لتنفيذ اأن�سطته اإىل ثالثة اأن�اع

هي: الرواتب . 1 مثل بعينه بق�سم تتعلق ل التي وهي عامة: نفقات

بالبنك العامة الأق�سام وم�سروفات الإدارة جمل�س ومكافاآت القان�نية والإدارة العامة واحل�سابات الأفراد اإدارة مثل اجلمعية م�سروفات وكذلك الأ�س�ل, وا�ستهالك واملراجعة, امل�سرتك, ال�عاء اإيرادات على حتمل ل فهذه العم�مية. حال يف اأجر اأو الربح من ح�سته على مقابلها يف وي�ستحق

ال�كالة. م�سروفات الإدارات والأق�سام الفنية مثل: اأق�سام العتمادات . 2

اأي�سا ل حتمل على وخطابات ال�سمان واخلزينة...اإلخ, وهذه فتح اإىل احتاج ل� ال�عاء هذا لأن امل�سرتك ال�عاء اإيرادات

اعتماد حتمل تكلفته مبا�سرة كاإيراد لق�سم العتمادات. اإدارة . 3 عن امل�س�ؤولة اجلهة وهي ال�ستثمار: اإدارة م�سروفات

ال�ستثمارية, للم�سروعات اختيار من ال�ستثماري ال�عاء املتابعة ,واإجراء عمليات العمالء التعاقد مع لعمليات واإجراء وعمليات احل�سابات م�سك وعمليات وامليدانية املكتبية امل�سروفات فهذه اجلانب. بهذا يتعلق ما و�سائر التح�سيل

حتمل على اإيرادات ال�عاء امل�سرتك . 2/2/2 م�سروعية النفقات التي حتمل على وعاء ال�ستثمار:

امل�سرتك, ال�عاء اإيرادات على التي حتمل ال�ستثمار هي اإدارة م�سروفات "الأ�سل يف ون�سها: لعام 140٧ الربكة ندوة فت�ى ن�ست املعنى وعلى هذا تتحمل اأن الإ�سالمية امل�سارف ال�ستثمار يف بعمليات امل�سروفات اخلا�سة الالزمة الإدارية امل�سروفات واأما لتنفيذها, الالزمة تكاليفها عملية كل وحده امل�سرف فيتحملها املختلفة لأن�سطته الإ�سالمي امل�سرف ملمار�سة يف وجاء الربح". يف ح�سته من بجزء تغطى امل�سروفات هذه اأن باعتبار امل�ؤمتر الفقهي الأول للم�ؤ�س�سات املالية الإ�سالمية )قرار املح�ر الثالث( ما

ن�سه: "امل�سروفات التي تتعلق باأوعية ال�ستثمار امل�سرتك:

مقالت يف املحا�سبة الإ�سالمية

41 www.giem.info

اأ - امل�سروفات املبا�سرة املتعلقة باأعمال امل�ساربة التي تدفعها امل�ؤ�س�سة حتمل على وعاء امل�ساربة.

لت�سيري امل�ؤ�س�سة تنفقها التي )العم�مية( املبا�سرة غري امل�سروفات ب- الف�سل يجب ولذا م�ساربا". باعتبارها امل�ؤ�س�سة تتحملها امل�ساربة اأعمال بني ح�ساب امل�ساربة )ال�عاء امل�سرتك( وبني ح�ساب امل�سارب ب�سفته بنكا .

3/2/2 طرق حتميل نفقات امل�ساربة يف تطبيقات البن�ك الإ�سالمية: ل�ستكمال البحث يف هذه العامل ن�سري اإىل وج�د طريقتني يف حتميل نفقات

امل�ساربة هما : 1/3/2/2 تق�م الطريقة الأوىل على اأ�سا�س حتميل ح�ساب ال�ستثمار بتكلفة باأم�ال تخت�س التي ال�سركات عدا ما والعم�مية, الإدارية النفقات كافة امل�ساهمني وحدهم. اأي تتحمل ح�سابات ال�ستثمار بن�سيبها من امل�سروفات ال�سنة عن امل�ستحقة الثابتة الأ�س�ل اإهالك واأق�ساط والعم�مية الإدارية املالية. وي�سري على هذه الطريقة بيت التم�يل الك�يتي, وبنك دبي الإ�سالمي,

وبنك في�سل الإ�سالمي امل�سري. ويق�م الأ�سل�ب الذي يتبناه بيت التم�يل الك�يتي على �سبيل املثال على ثالثة

اأ�س�س: ما منه ي�ستبعد ول ماله, راأ�س لكل اأرباحا البنك يح�سب الأول: الأ�سا�س يف كامال املال راأ�س ن�سيب اأخذ يف البنك وحجة الأ�س�ل, من �سراوؤه مت يف فعال م�ساهم الثابتة الأ�س�ل به ا�سرتى الذي املال راأ�س اأن ال�ستثمار الإيرادات التي ح�سل عليها البنك, كما اأن هذه الأ�س�ل قد �ساهمت يف اإيجاد

�سهرة للبنك كانت �سببا لالإيرادات. الأ�سا�س الثاين: ل ينفرد البنك بالأرباح النا�سئة من ا�ستثمارات احل�سابات

اجلارية اأو اخلدمات امل�سرفية. الأ�سا�س الثالث: ل ياأخذ البنك ح�سة م�ساربة من الأرباح, واإمنا يكتفي باأخذ

ح�سة 20٪ من الربح. من فت�ى على الأ�سل�ب لهذا اتباعه يف الك�يتي التم�يل بيت ا�ستند وقد هيئته ال�سرعية هذا ن�سها: "اإن الرواتب املدف�عة للم�ظفني وملحقاتها هي وقاية بعد اإل ربح ل لأنه الإجمايل الربح وتخ�سم من امل�ساربة م�ساريف ن�سيب فه� الربح من ٪20 ن�سيب اأما امل�ساريف, واإ�سقاط املال راأ�س اأع�ساء مكافاأة منه ويعطى امل�ساهمني جميع وه� التم�يل بيت امل�سارب

جمل�س الإدارة ك�كالء عن امل�ساهمني". على يق�م الك�يتي التم�يل بيت يتبعه الذي الأ�سل�ب اأن ال�ا�سح ومن

العتبارات التالية: التجاري . 1 با�سمه امل�سرف ه� الأ�سل�ب لهذا وفقا امل�سارب اأن

اأ�سكاله بجميع امل�سرف مال راأ�س ويعترب و�سهرته, به امل�سجل مال راأ�س يف امل�سارب من م�ساهمة نقدي( اأو ثابتة )اأ�س�له

امل�ساربة امل�سرتكة. الإدارية . 2 امل�سروفات بجميع امل�ساربة ح�ساب امل�سرف يحمل

والعم�مية وم�سروفات ال�ستثمار. تلك . 3 �س�اء امل�سرف عليها يح�سل التي الإيرادات جميع اأن

اخلدمات اإيرادات اأو اجلارية احل�سابات ا�ستثمار عن النا�سئة امل�سرفية تعد اإيرادات للم�ساربة.

الإدارية النفقات جميع اأن اأ�سا�س على الثانية الطريقة تق�م 2/3/2/2حتمل الأ�س�ل واإهالكات ومبانيه البنك باأجهزة املتعلقة العامة والنفقات من كل الطريقة هذه تبنى وقد بذلك, للم�ستثمرين عالقة ول للم�سارب بنك في�سل الإ�سالمي ال�س�داين, والبنك الإ�سالمي الأردين. اإذ يق�م البنك منها تخ�سم خا�س ح�ساب يف ال�ستثمار اإيرادات بقيد الأردين الإ�سالمي من الباقي وي�زع نف�سها, ال�ستثمار بعملية املتعلقة املبا�سرة النفقات فقط غري خ�سم لأي من النفقات الإدارية اأو املحا�سبية اأو النفقات العامة للبنك. الأ�سل�ب هذا عن عدل قد ال�س�داين الإ�سالمي في�سل بنك اأن ويالحظ لحقا, واتبع طريقة مماثلة للطريقة الأوىل وذلك طبقا للفت�ى رقم )25( حيث اأ�سارت اإىل الأ�س�س التي جرى التفاق عليها بني جمل�س الإدارية وهيئة

الرقابة ال�سرعية وهي: ال�ستثمار( . 1 ودائع اأ�سحاب وامل�دعني )فقط امل�ساهمني اإ�سراك

اأرباح احل�سابات اجلارية وودائع املتحققة من الإيرادات يف كل الدخار وال�ستثمار وعائد العمالت الأجنبية ,اأما عائد اخلدمات

امل�سرفية فتك�ن من حق امل�ساهمني وحدهم. امل�سروفات . 2 كل حتمل يف ال�ستثمار ودائع اأ�سحاب اإ�سراك

الإدارية والعم�مية ما عدا: م�سروفات جمل�س الإدارة واجلمعية العم�مية, لأن عملها ه� الذي يتقا�سى عليه البنك )امل�ساهمني

25٪ من الأرباح الكلية ل�دائع ال�ستثمار. ت�زع يف نهاية ال�سنة املالية كل الإيرادات املتحققة با�ستثناء عائد . 3

اخلا�سة, ا�ستثماراته من البنك واإيرادات امل�سرفية اخلدمات بعد خ�سم جميع امل�سروفات الإدارية والعم�مية )ما عدا مكافاأة

اأع�ساء جمل�س الإدارة والتربعات(. اأن الطريقة التي كان يتبعها بنك في�سل الإ�سالمي ال�س�داين ومن ال�ا�سح والبنك الإ�سالمي الأردين تق�م على اأ�سا�س اأن الأعمال الإدارية واملحا�سبية وي�ستحق به, القيام امل�سارب على يجب مما جزءا تعد العامة والنفقات

مب�جبه الن�سبة من الربح املقررة له مب�جب العقد.

3. املتطلبات الإ�شرافية وعوامل املخاطرة وال�شيولة: تتناول هذه املجم�عة عددا من الع�امل التي ت�ؤدي اإىل انخفا�س ن�سبة العائد

امل�زع على اإجمايل ال�دائع, وذلك على النح� الآتي: احتياطي املركزية البن�ك بع�س تفر�س الت�سغيل/ال�ستثمار: معدل 1/3قان�ين على ال�دائع بن�سبة ترتاوح بني 10٪-25٪ من مبلغ ال�ديعة كما تفر�س اعتبارات ال�سي�لة اإبقاء جزء من ال�دائع يف �سكل �سائل مل�اجهة ال�سحب من يبقى بل بالكل لال�ستثمار متاحة لي�ست ال�ديعة فاإن وبالتايل ال�دائع, هذه

مقالت يف املحا�سبة الإ�سالمية

42 www.giem.info

جزء منها معطال ب�سبب ما ذكرنا؛ ف�سال عن اعتبارات اأخرى ت�سهم يف ذلك منها قدرة البنك على ال�ستثمار ومدى امليل للمخاطرة . ويطلق على الن�سبة كان فاإذا الت�سغيل, اأو ال�ستثمار معدل ال�ديعة مبلغ من لال�ستثمار املتاحة مبلغ ال�ديعة 100 دينار ون�سبة الحتياطي وال�سي�لة 20٪ فاإن املتاح لال�ستثمار من هذه ال�ديعة ه� ٨0 دينار, اأي ٨0٪ من مبلغ ال�ديعة ه� معدل ال�ستثمار . ويتخذ املبلغ املتاح لال�ستثمار اأ�سا�سا لت�زيع الربح بني مال امل�سرف , وبني املعطل اجلزء يعامل بينما معا. املخل�طني املطلقة ال�دائع اأ�سحاب مال ح�سة �سمن يح�سب ول اجلارية, احل�سابات يف امل�دعة الأم�ال معاملة وت�سري عدد الربح. ت�زيع امل�سرتك عند ال�عاء املطلقة يف ال�دائع اأ�سحاب الأردين الإ�سالمي البنك احلال يف ه� كما الأمر هذا على التطبيقات من

وبيت التم�يل الك�يتي . 3/3 اأول�ية ال�ستثمار لأم�ال البنك اأو لأ�سحاب ال�دائع:

ال�ديعة, مبلغ من لال�ستثمار املتاحة الن�سبة تخفي�س يف ع�امل عدة ت�ؤثر ال�س�ق على بيانه, و�سعف قدرة ال�سابق ال�ستثمار الع�امل: معدل من هذه ا�ستيعاب التم�يل, وقلة كفاءة الإدارة وعجزها عن ت�س�يق خدماتها التم�يلية.

والتطبيقات يف هذا ال�ساأن ن�عان: حال يف املطلقة لل�دائع ال�ستثمار يف الأول�ية اإعطاء على ين�س اأولهما: يف املتاحة الأم�ال جميع ا�ستيعاب عن املتاحة ال�ستثمارية الفر�س �سعف

المراجع: عمر, �س403.. 1 ح�سان, �س 22٨. ونظرا لتغري امل�دعني بني فرتة واأخرى فمن ال�ا�سح وج�د حاجة اإىل املباراأة وامل�ساحمة بني اأ�سحاب احل�سابات ال�ستثمارية فهذه املخ�س�سات . 2

مقتطعة من م�دعني قد ل ي�ستفيدون منها واإمنا ي�ستفيد منها م�دع�ن اآخرون يف الفرتة التالية, اأما املتبقي من هذه املخ�س�سات عند ت�سفية ح�سابات ال�ستثمار ب�سكل نهائي يف البنك فيح�سل البنك على ح�سته منها, اأما ح�سة امل�دعني فال يج�ز اأن يح�سل عليها امل�دع�ن يف اآخر فرتة, ول البنك؛ بل ت�ؤول لالأعمال اخلريية لأنها يف حكم املال الذي ل مالك له, اأو اإىل م�سارف الزكاة كما ذكر يف قان�ن البنك الإ�سالمي الأردين. واأما خم�س�س الدي�ن امل�سك�ك فيها الذي يقتطع من جمم�ع اإيرادات ال�ستثمار قبل الت�زيع بغر�س �سمان �سالمة راأ�س املال قبل ا�ستحقاق اأي ربح, فاإن منا هذا املخ�س�س اأو فا�س منه �سيء بعد ت�سفية الدي�ن امل�سك�ك فيها؛ فاإن للبنك ب�سفته م�ساربا ح�سة فيه, والباقي فيك�ن لأ�سحاب الأم�ال مبن فيهم البنك, فياأخذ البنك ح�سته اأما ح�سة امل�دعني فيقرتح حت�يلها

حل�ساب خماطر ال�ستثمار/معدل الأرباح. ينظر: قحف, �س 12٨. الذي ا�ستقر عليه راأي الباحث وه� املعرو�س يف النم�ذج التطبيقي يف هذا البحث ه� اأن يك�ن خم�س�س خماطر ا�ستثمار ل�سمان خ�سارة امل�دعني فقط ويك�ن . 3

من ح�ستهم من الأرباح, وي�ؤول لالأعمال اخلريية يف حال اإقفال احل�ساب اأو ت�سفية امل�سرف الذي فتح فيه احل�ساب, وبالن�سبة ملخ�س�س معدل الأرباح ل مانع اأن يك�ن من من ح�س�س الطرفني من الأرباح, وتعامل ح�سة امل�دعني منه معاملة خم�س�س خماطر ال�ستثمار ال�سابق الإ�سارة اإليه. ويف كل حال املخ�س�سات

م�سم�نة على امل�سرف بحكم اخللط وبناء على قاعدة اخلراج بال�سمان فاإن غرمها وغنمها للم�سرف, وتعامل معاملة اأم�اله. ح�سان, �س 243, قحف, �س129. وعلل�ا باأن امل�ج�دات الثابتة ملك للم�ساهمني, واأنه من املعل�م عند اإجراء عقد امل�ساربة اأن البنك ميلك امل�ج�دات الثابتة التي . 4

يعمل بها. وقد اأ�سار قحف اإىل اأنه ل� مت ح�سم خم�س�س ا�ستهالك الأ�س�ل الثابتة من اإيرادات ال�ستثمار امل�سرتك بال�سرط على اعتبار �سالمة اآلت امل�سارب, فيعد املخ�س�س اأي�سا ملكا للم�ساهمني. بينما ي�ؤكد ح�سان باأنه ل يج�ز بحال اقتطاع خم�س�س ا�ستهالك الأ�س�ل الثابتة من اأرباح ال�عاء ال�ستثمار امل�سرتك

للم�دعني وامل�ساهمني قبل ت�زيعه بينهم. عمر, �س 3٨6-3٨٧. . 5 ح�سان, 23٧.. 6 الأمني, �س 59, 61, عي�سى, �س 259-25٨. . ٧ عمر, �س 393.. ٨ قحف, �س 124.. 9

عمر, �س 393.. 10 هنا ي�سار اإىل الفقرة 10/4 من املعيار ال�سرعي )40( ب�ساأن ت�زيع الربح يف احل�سابات ال�ستثمارية, التي ن�ست على اأنه اإذا ا�ستثمرت هذه املبالغ فرتد اإىل . 11

البنك له غنمها وعليه ال�سي�لة يجعلها م�سم�نة على بال�سرط لأغرا�س الت�جه لأنه بقاءها الربح واخل�سارة. فالباحث يخالف هذا ال�عاء وتعد جزءا منه يف غرمها, فليتاأمل.

ينظر قان�ن البنك الإ�سالمي الأردين, فقرة 25/ج. وفت�ى بنك في�سل ال�س�داين رقم 25. عمر, �س 392. قحف, �س 126-12٧. . 12 قحف, �س 12٧. . 13 عمر, �س 393. . 14 م�اهب اجلليل, 36٧/5. ذكره عمر, �س 393.. 15 القره داغي, �س ٧1. . 16

في�سل وبنك الأردين, الإ�سالمي البنك يف احلال ه� كما ال�ستثمار وعاء ال�س�داين, والتطبيق الثاين ين�س على اإعطاء الأول�ية للم�ساهمني .

وقد ذهب بع�س الباحثني اإىل ترجيح التطبيق الأول لأ�سباب منها: اأن رب املال اإمنا اأعطى ماله لال�ستثمار, ولي�س لتعطيله لدى امل�سارب اإىل ما بعد ا�ستثمار كل اأم�اله الذاتية التي ل تك�ن يف العادة معل�مة للم�دع . وراأى بع�سهم اأن اإعطاء الأول�ية لل�دائع يف حال اخللط مع اأم�ال البنك ه� الذي ين�سجم مع النظر الفقهي ال�سليم, لأن من �سروط ج�از اخللط خلط مال امل�سارب ماله مع مال امل�ساربة "اأن يك�ن –امل�سارب- قادرا على التجر بهما, واإن كان ل

يقدر على التجر باأكرث من مال القرا�س مل يكن له ذلك" . وخالف يف هذا الت�جه بع�س الباحثني فجعل املبداأ ه�: امل�ساواة بني املالني دون اإعطاء اأول�ية لأحدهما على الآخر, ولكن مع مالحظة ن�سب الت�سغيل اإن تف�سيل ينبغي فال لال�ستثمار مر�س�د املالني كال لأن �سبق- –كما ذكرت

اأحدهما على الآخر . هيئة معيار جند الأول�ية مل�ساألة الفقهي التاأ�سيل يف اخلالف هذا ومع املحا�سبة رقم )5( ين�س على اأنه "يجب الإف�ساح عن اأم�ال اأي من الطرفني اأ�سحاب اأو امللكية حق�ق اأ�سحاب ال�ستثمار: يف الأول�ية امل�سرف اأعطى من فيها امل�سرف يتمكن ل التي احلالت يف وذلك ال�ستثمار, ح�سابات

ا�ستخدام جميع الأم�ال املتاحة لال�ستثمار )فقرة رقم 10 من املعيار(.

مقالت يف التاأمني الإ�سالمي

43 www.giem.info

عامر حممد نزار جلع�طماج�ستري يف القت�ساد الإ�سالمي

التكافل النبوي مع ال�سحابة

رحمة تعاىل اأر�سله من على وال�سالم وال�سالة العاملني, رب هلل احلمد للعاملني, نبينا حممد ال�سادق الأمني واآله و�سحبه اأجمعني, وبعد: فقد جاء اأو باأ�سحابه حممد �سلى اهلل عليه و�سلم رحمة بكافة الع�امل, فكيف باأمته ار الكف على اء اأ�سد معه ذين وال اهلل ر�س�ل د م حم ( تعاىل: قال الكرام؟ �سيماهم �انا ور�س اهلل من ال ف�س يبتغ�ن دا �سج عا رك تراهم بينهم رحماء يل كزرع �راة ومثلهم يف الإجن ج�د ذلك مثلهم يف الت يف وج�ههم من اأثر ال�سبهم ليغيظ اع ر الز يعجب �س�قه على فا�ست�ى فا�ستغلظ فاآزره �سطاأه اأخرج ات منهم مغفرة واأجرا عظيما( احل ذين اآمن�ا وعمل�ا ال�س ال ار وعد اهلل الكف

) الفتح:29(اإنها �س�ر عجيبة رائعة ير�سمها القراآن الكرمي ح�ل ر�س�له حممد �سلى عليه و�سلم واأ�سحابه الكرام, اإنهم رحماء بينهم يقيم�ن ع�اطفهم و�سل�كهم على اأ�سا�س عقيدتهم وحدها, فهم كالزرع الق�ي الذي ي�سد ما ح�له من نبات. وهكذا كان �سلى عليه و�سلم لأ�سحابه يف الع�ن واحلب وال�سد يف الأزر, وهم كان�ا له كذلك. ونقف مع هذه ال�احة الإميانية النب�ية ذات الظالل اليانعة

العالية لأمة الإ�سالم عرب مر الأزمان وذلك يف ال�س�رتني الآتيتني:ال�س�رة الأوىل:

اإنها �س�رة امل�ؤمن الفقري اإىل ربه تعاىل, احلن�ن على اإخ�ته اليتامى, امل�ؤثر الذي الأن�ساري, اهلل عبد بن جابر اإنه اإن�سان, كل اإليه يت�ق ما على لهم �سعف جمله اأثناء ع�دته من غزوة ذات الرقاع يف �سنة 4 ه حتى تاأخر عن بقية اأ�سحابه, فيتفقده ر�س�ل اهلل �سلى اهلل عليه و�سلم فيدركه وي�ساأله مالك

يا جابر؟ قال : قلت: يا ر�س�ل اهلل اأبطاأ بي جملي هذا.

,ثم و�سلم عليه اهلل �سلى اهلل ر�س�ل واأناخ فاأنخته, قال: اأنخه. قال: قال:اأعطني هذه الع�سا من يدك, اأو اقطع يل ع�سا من �سجرة. قال: ففعلت. قال: فاأخذها ر�س�ل اهلل �سلى اهلل عليه و�سلم ,فنخ�سه 1 بها نخ�سات, ثم قال:

اركب .فركبت, فخرج والذي بعثه باحلق ي�اهق ناقته م�اهقة2 .وبعد ذلك يق�م ر�س�ل اهلل �سلى اهلل عليه و�سلم ب�سفقة جتارية مع جابر:

اأتبيعني جملك هذا يا جابر؟ قال: قلت: يا ر�س�ل اهلل بل اأهبه لك. قال :ل, ولكن بعنيه. قال: قلت: ف�سمنيه يا ر�س�ل اهلل. قال :قد اأخذته بدرهم. قال: قلت: ل. اإذن تغبنني يا ر�س�ل اهلل!

قال :فبدرهمني. قال: قلت: ل. بلغ حتى ثمنه يف و�سلم عليه اهلل �سلى اهلل ر�س�ل يل يرفع يزل فلم قال:

الأوقية3 . قال: فقلت: اأفقد ر�سيت يا ر�س�ل اهلل؟ قال: نعم قلت: فه� لك ؛ قال :قد اأخذته. قال: ثم قال :يا جابر هل تزوجت بعد؟

ثيبا. بل ل, :قلت: قال بكرا؟ اأم اأثيبا قال اهلل. ر�س�ل يا نعم :قلت: قال قال:اأفال جارية تالعبها وتالعبك.

قال :قلت: يا ر�س�ل اهلل اإن اأبي اأ�سيب ي�م اأحد ,وترك بنات له �سبعا, فنكحت امراأة جامعة جتمع روؤو�سهن, وتق�م عليهن.

قال: اأ�سبت اإن �ساء اهلل ,اأما اإنا ل� قد جئنا �سرارا 4 اأمرنا بجزور فنحرت, واأقمنا عليها ي�منا ذاك, و�سمعت بنا, فنف�ست منارقها. قال: قلت: واهلل يا ر�س�ل اهلل ما لنا من منارق 5 قال اإنها �ستك�ن فاإذا اأنت قدمت ,فاعمل عمال

كي�سا 6. قال: فلما جئنا �سرارا اأمر ر�س�ل اهلل �سلى اهلل عليه و�سلم بجزور٧ فنحرت, اأم�سى ر�س�ل اهلل �سلى اهلل عليه و�سلم دخل واأقمنا عليها ذلك الي�م, فلما ودخلنا. قال :فحدثت املراأة احلديث, وما قال يل ر�س�ل اهلل �سلى اهلل عليه و�سلم قالت: فدونك, ف�سمع وطاعة. قال :فلما اأ�سبحت اأخذت براأ�س اجلمل, ثم .قال: و�سلم عليه ر�س�ل اهلل �سلى اهلل باب اأنخته على به حتى فاأقبلت امل�سجد قريبا منه .قال: وخرج ر�س�ل اهلل �سلى اهلل عليه و�سلم جل�ست يف يا ر�س�ل اهلل هذا جمل جاء به جابر ,فراأى اجلمل .فقال :ما هذا؟ قال�ا: قال: فاأين جابر؟ قال :فدعيت له. قال: فقال :يا بن اأخي! خذ براأ�س جملك, فه� لك, ودعا بالل, فقال له :اذهب بجابر ,فاأعطه اأوقية. قال :فذهبت معه, فاأعطاين اأوقية ,وزادين �سيئا ي�سريا. قال: ف�اهلل ما زال ينمي عندي, ويرى

مكانه من بيتنا, حتى اأ�سيب اأم�س فيما اأ�سيب لنا يعني ي�م احلرة ٨ .اإياها ر�س�ل اهلل �سلى اهلل عليه و�سلم, اأية م�ساعر تلك التي يعلمنا يا اأهلل! فه� القائد الأعلى لالأمة الإ�سالمية, ينظر يف اأحد جنده واإذا به اأحد اأبناء اأنف�سهم ,وباع�ها يف �سبيل اهلل, وقد ترك املجاهدين الأوائل الذين قدم�ا املجاهد وابنه ال�سهيد ذاك اأ�سرة رعاية من لبد لذا فقرية كبرية عائلة عبثا �سيئا يفعل و�سلم عليه �سلى يكن فلم رفيعة, ح�سية بطريقة احلبيب اجلمل ا�سرتى قد فه� بالع�سمة وم�ؤيدة باحلكمة مقرونة اأفعاله كانت بل من جابر, ثم اأعطاه الثمن ,وزاده عليه زيادة ,ثم رد اجلمل عليه .وقد كان ميكن اأن يعطيه ذلك العطاء دون م�ساومة يف اجلمل ول ا�سرتاء ول �سرط ول

ت��سيل, فلتنظر بعني العتبار اإ�سافة ملا يلي:• اإنه التكافل املعن�ي بالدرجة الأوىل حيث اإنه �سلى اهلل عليه و�سلم

ترك امل�سي يف مقدمة اجلند كما هي عادة القادة بل م�سى مع اآخر اجلند, اإنه جابر بن عبد اهلل الذي يظهر على �ساكلة امل�ساكني ف�ق تلك الناقة ال�سعيفة, وهذا التكافل عند ر�س�ل اهلل �سلى اهلل عليه و�سلم للم�ساكني ل يقت�سر يف الرغبة بامل�سي معهم فح�سب يف هذه الدار بل يف حب احل�سر معهم يف الدار الآخرة قال �سلى اهلل عليه زمرة يف واح�سرين م�سكينا واأمتني م�سكينا اأحيني )اللهم و�سلم:

امل�ساكني ي�م القيامة...( 9.• اإن النبي �سلى اهلل عليه و�سلم ليعلمنا اآداب التكافل حيث مل يعط

جابر بن عبد اهلل املال بطريقة مبا�سرة بل بطريقة فيها مالطفة بديعة.

مقالت يف التاأمني الإ�سالمي

44 www.giem.info

• املنا�سبات ا�ستغالل �سرورة و�سلم عليه اهلل �سلى النبي يعلمنا لتقدمي الإعانات فمنا�سبة جابر ر�سي اهلل عنه هي زواجه, وقد قال �سلى اهلل عيه و�سلم م�سريا اإىل ف�سل من يعني الراغبني يف العفاف: )ثالثة حق على اهلل عز وجل ع�نهم, املكاتب 10 الذي يريد الأداء,

والناكح الذي يريد العفاف, واملجاهد يف �سبيل اهلل(11.�سنة عظيمة تاأكيد املنا�سبة يف تلك يف�ت و�سلم مل اأنه �سلى اهلل عليه كما ت�ساهم ول� ب�سكل ب�سيط يف التكافل الجتماعي ,وذلك يف الإطعام حيث علمنا عليه ال�سالة وال�سالم ال�ليمة يف الزواج, وقد فعلها ه� ,واأعان عليها, وندب من يتزوج اإليها مع مراعاة حال العري�س, فالنبي �سلى اهلل عليه و�سلم اأومل

ب�ساة مرة, واأومل بالتمر وال�سمن مرة اأخرى حني تزوج �سفية بنت حيي 12.• لقد اأقر النبي �سلى اهلل عليه فعل جابر التكافلي الأ�سري مع اأخ�اته

البنات وذلك باختيار امراأة واعية عاقلة لتق�م على تربيتهم ,وكانت تلك املراأة كذلك حتى اأنها خففت عن جابر بن عبد اهلل يف ق�سة

اخلندق العظيمة الآتية يف ال�س�رة التالية.ح�سان( ل الإ ح�سان اإ ال�س�رة الثانية: )هل جزاء الإ

تاأتي ال�س�رة الثانية هذه يف اأثناء غزوة اخلندق يف �سنة 5 هـ حيث اأن امل�سهد كان ال�سحابة يف ج�ع �سديد, فياأتي اإىل ر�س�ل اهلل �سلى اهلل عليه و�سلم ذاك

ال�سحابي الذي حن عليه الر�س�ل الكرمي يف ال�س�رة الأوىل اإنه جابر.متر ثالثة اأيام ل يذوق فيها ال�سحابة طعاما حتى حبيبهم حممد �سلى اهلل عليه و�سلم حيث �سد احلجر على بطنه. فياأتي جابر فيق�ل: يا ر�س�ل اهلل, ائذن يل اإىل البيت, فاأذن له فقال لمراأته: اإين راأيت من ر�س�ل اهلل �سلى اهلل

عليه و�سلم خم�سا 13 �سديدا ما يف ذلك �سرب فعندك �سيء؟ فيق�ل ر�سي اهلل عنه: فاأخرجت يل جرابا14فيه �ساع من �سعري, ولنا عناق قد ,والعجني برمتها يف وقطعتها فراغي, اإىل ,ففرغت وطحنت فذبحتها, انك�سر ,والربمة بني الثايف قد كادت اأن تن�سج ,ثم وليت اإىل ر�س�ل اهلل �سلى اهلل عليه و�سلم فقالت: ل تف�سحني بر�س�ل اهلل �سلى اهلل عليه و�سلم ومبن معه, فجئته ف�ساررته فقلت: اطعم يل, فقم اأنت يا ر�س�ل اهلل ورجل اأو رجالن 15 الربمة تنزع ل لها: قل طيب", "كثري قال: له, ه�؟" فذكرت "كم قال واخلبز من التن�ر حتى اآتيكم وا�ستعر �سحافا " ثم �ساح ر�س�ل اهلل �سلى اهلل عليه و�سلم فقال: "يا اأهل اخلندق اإن جابرا �سنع لكم �س�ؤرا فحيهال بكم16" .على دخل فلما والأن�سار, املهاجرون فقام «ق�م�ا». فقال اأخرى رواية ويف امراأته قال: ويحك جاء النبي �سلى اهلل عليه و�سلم باملهاجرين والأن�سار,ومن فجعل ت�ساغط�ا(. ول )ادخل�ا فقال نعم قلت: �ساألك؟ :هل .قالت معهم مة والتن�ر اإذا اأخذ منه, ويقرب يك�سر اخلبز ,ويجعل عليه اللحم, ويخمر الرباإىل اأ�سحابه ,ثم ينزع, فلم يزل يك�سر اخلبز, ويغرف حتى �سبع�ا, وبقي بقية

قال :)كلي هذا ,واأهدي فاإن النا�س اأ�سابتهم جماعة(. • لقد اأبى ر�س�ل اهلل �سلى اهلل عليه و�سلم اأن ياأكل وحده مع رجل اأو

اخلندق اأهل يا هلم�ا فقال: جياع والنا�س جابر دعاه كما رجلني مبعجزة و�سلم عليه اهلل �سلى نبيه اهلل فاأكرم منه عظيم بكرم

عظيمة بينة جرت على يده �سلى اهلل عليه و�سلم.اإنه اإح�سان باإح�سان, لقد اأح�سن جابر ملن اأح�سن له وللنا�س اأجمعني حممد اأ�سحابه اإىل احلبيب املح�سن فنظر و�سلم, عليه اهلل �سلى اهلل ر�س�ل باليقني, مقرون باهلل ظن ح�سن مع ,فدعاهم اإليهم ,فاأح�سن اجلائعني فينزل وابل الإح�سان الرباين على من اأح�سن�ا له يف الإميان والتق�ى ,فيفتح لهم من بركاته, فهي معادلة عظيمة مذهلة "ارحم�ا من يف الأر�س يرحمكم

من يف ال�سماء" .

• املن�عة وحربهم احتكارهم وب��سائل بتاآمرهم املنافق�ن ظن لقد �سي�ستطيع�ن اأن يفتت�ا هذا الدين فخرجت خزائن الرحمن التي ل تنفد لتق�ل للنا�س اأن اهلل بيده خزائن ال�سم�ات والأر�س يعطيها من ذين يق�ل�ن ل تنفق�ا على من عند ر�س�ل ي�ساء قال تعاىل: {هم الماوات والأر�س ولكن املنافقني ل خزائن ال�س �ا وهلل حتى ينف�س اهلل

يفقه�ن} املنافق�ن الآية: ٧• اإن هذه الق�سة العظيمة تبني دور امراأة جابر بن عبد اهلل ر�سي اهلل

عنهم وذلك فيما يلي: �سعري . 1 يف تبخل ,ومل زوجها مل�سكلة ا�ستجابت اإنها حيث

عندها يف �سدة متر زمن حرب �سديدة, وذلك هلل ور�س�له اهلل ر�ساء مبتغية وعجنه, بطحنه ,وقامت فاأخرجته

ور�س�له ثم زوجها.واأي . 2 بيدها ال�سغرية العناق بذبح عنها اهلل ر�سي قامت

امراأة يف زماننا تفعل مثلها!قامت بالتخفيف عن جابر ر�سي اهلل عنه عندما قال لها . 3

:هل له فقالت والأن�سار باملهاجرين اهلل ر�س�ل جاء قد �ساألك؟ فقال لها نعم. ويف رواية عن البيهقي: فقالت: اهلل غما عني فك�سفت عندنا, ما اأخربناه قد اأعلم, ور�س�له

�سديدا.والتعا�سد يف م�ساعر بالإح�سا�س املمتلئ التكافل الجتماعي اأروع ذلك فما ن�سب النب�ي والتكافل ذلك يك�ن ل وكيف املجتمع. يف واحد كل و�سل�ك واأعطفهم واأكرمهم النا�س اأج�د و�سلم عليه اهلل �سلى كان حيث اأعينهم, اإنه كما قال م�لنا تعاىل عنه: {لقد جاءكم ر�س�ل من اأنف�سكم عزيز عليه ما

عنتم حري�س عليكم بامل�ؤمنني رءوف رحيم } الت�بة الآية: 12٨

الهوامش: ة نخ�سا غرز جنبها اأو م�ؤخرها بع�د اأو نح�ه حتى تن�سط.. 1 اب ) نخ�س( نخ�س الداأي يباريها يف ال�سري وميا�سيها.. 2اأربع�ن درهما.. 3جهة . 4 من منها اأميال ثالثة على املدينة بظاهر ع م��س وه� والتخفيف, املهملة بك�سر رار �س

امل�سرق. وهي ال��سائد التي ي�سف بع�سها اإىل بع�س, وقيل: النمرقة ال��سادة التي يجل�س عليها. اأي ت�دد يف الع�سرة لطلب الن�سل. . 5ببقرة . 6 اأمر �سرارا قدم فلما وم�سلم البخاري عن اأخرى رواية وف الإبل من وهي يم اجل فتح

فذبحت فاأكل�ا منها. اأي ي�م ال�قعة التي كانت ح�ايل املدينة عند حرتها بني ع�سكر ال�سام من جهة يزيد بن معاوية . ٧

وبني اأهل املدينة �سنة ثالث و�ستني.اأخرجه الرتمذي باإ�سنا �سحيح عن اأن�س ر�سي اهلل عنه ما جاء اأن فقراء املهاجرين يدخل�ن اجلنة . ٨

قبل اأغنيائهم ج 4 �س5٧6. اإحياء الرتاث العربي. املكاتب: العبد الذي اتفق مع �سيده على حريته مقابل مال معني.. 9

اأخرج الرتمذي وقال: حديث ح�سن.. 10اأن ر�س�ل اهلل - �سلى اهلل عليه و�سلم - اأعتق �سفية, وتزوجها وجعل . 11 ون�س احلديث عن اأن�س

ي�س ي�ؤخذ التمر فينزع ن�اه ويخلط بالأقط- هل اللغة: احل عتقها �سداقها, واأومل عليها بحي�س قال اأ�يق. وال�س�يق طعام يتخذ من مدق�ق احلنطة وال�سعري قيق اأو ال�س فف ياب�س- اأو الد وه� لب جم

�سمي بذلك لن�سياقه يف احللق. اأي �سم�را يف بطنه من اجل�ع.. 12 وعاء من جلد.. 13 اإناء من حجر اأو مدر يطبخ فيه الطعام.. 14 كلمة ا�ستدعاء فيها حث اأي هلم�ا م�سرعني.. 15 اأخرجه اأب� داود والرتمذي باإ�سناد �سحيح.. 16

مقالت يف امل�سارف الإ�سالمية

45 www.giem.info

ن�اف ي��سف اأب� حجلةباحث وحما�سر يف امل�سرفية الإ�سالمية

ال�ستثمار ق�سري الأجل يف امل�سارفالإ�سالمية بني الربحية وال�سيولة

متهيدت�اجه امل�سارف الإ�سالمية يف حيز التطبيق عددا من التحديات التي تعيق ت�اجهها التي التحديات اأبرز ومن تط�يرها, اإمكانيات من وحتد عملها, امل�سارف الإ�سالمية: م�سكلة ال�سي�لة ب�سقيها, اإدارة فائ�س ال�سي�لة, ونق�س

ال�سي�لة. من وذلك لديها, ال�سي�لة فائ�س ت�ظف اأن ت�ستطيع التقليدية فامل�سارف الأ�س�اق خالل من اأو اأكرث, اأو واحدة لليلة البينية القرو�س تقدمي خالل

النقدية التي تت�فر فيها اأدوات نقدية تالئم طبيعة عمل تلك امل�سارف.ه� ,فكما متاما يختلف الأمر فاإن الإ�سالمية امل�سارف حالة يف اأما ت�ستطيع ل لذلك اأخذا ول عطاءا, ل بف�ائد ل جت�ز القرو�س فاإن معل�م, اأنها ل ت�ستطيع الف�ائ�س لديها بهذه الطريقة, كما هذه امل�سارف ت�ظيف ت�ظيفها يف الأ�س�اق النقدية وذلك لعتماد اأدوات هذا ال�س�ق على الفائدة

املحرمة �سرعا.من هنا تربز احلاجة اإىل اأدوات مالية اإ�سالمية ت�ستطيع امل�سارف الإ�سالمية من خاللها اأن ت�ظف الفائ�س لديها ,ويف نف�س ال�قت تبقي اإمكانية ت�سييلها

قائمة وباأقل تكلفة.لها تتعر�س الإ�سالمية امل�سارف فاإن ال�سي�لة نق�س مل�سكلة بالن�سبة اأما التقليدية, نظريتها عن الإ�سالمية امل�سارف عمل طبيعة اختالف ب�سبب فتن�ساأ اأزمة ال�سي�لة من اأن امل�سرف ل ي�ستطيع يف اإطار امل�ساركة يف الربح واخل�سارة اأن ي�سرتد مت�يله ما مل ي�سل امل�سروع اإىل مرحلة الإثمار الناجح. البديل اإيجاد يف جناحا حققت قد كانت واإن الإ�سالمية امل�سارف اإن امل�سريف الإ�سالمي, اإل اأنها يف جمال ا�ستخدام هذه الأم�ال قد ركزت على التم�يل ق�سري الأجل الذي برز من خالل ارتفاع ن�سبة املرابحات التي جتريها امل�سارف الإ�سالمية, والتي ان�سرفت غالبا اإىل قطاع التجارة, وذلك على التم�يلية الأخرى كامل�ساركات وامل�ساربات. ول يحتاج الأمر ح�ساب ال�سيغ اإىل ب�سرية ثاقبة حتى ندرك اأن هذا الدور الذي ت�ؤديه امل�سارف الإ�سالمية بهذا ال��سف ل يختلف من ناحية اقت�سادية عما تق�م به امل�سارف التقليدية املت��سط التم�يل واإهمال الأجل, ق�سري التم�يل على الرتكيز حيث من وط�يل الأجل الذي ي�سهم فعال يف مت�يل م�ساريع اقت�سادية تنم�ية, والتي

تفتقر اإليها البلدان الإ�سالمية.اأ�سكال معظمها يف هي الإ�سالمية البن�ك تقدمها التي التم�يل واأ�سكال الع�ائد الثابتة مثل املرابحة والإجارة ,والتي هي اأي�سا ذات م�ست�ى خماطرة العمل امل�سريف ملتغريات وتكيف اإىل مرونة ي�سري اأن ذلك بالرغم من اأقل العمل امل�سريف عما انحرافا يف م�سرية يعد اأنه اإل يعمل فيها, التي البيئة البن�ك ن�ساطات اإىل الت�ازن واإعادة اخللل هذا وملعاجلة له. مت�قعا كان اأن ميكن التي التم�يل اأ�ساليب يف تغيري اإحداث من لبد الإ�سالمية

ت�ستخدمها هذه البن�ك.

اأدوات ال�ستثمار تنق�سم اأدوات ال�ستثمار ب�سكل عام اإىل ن�عني:

اأول: اأدوات �س�ق املاليعرف �س�ق راأ�س املال اأو ال�س�ق املايل على اأنه : �س�ق تداول الأوراق املالية بيعا و�سراء اإىل جانب الأدوات ال�ستثمارية ط�يلة الأجل. فه� بذلك ي�سمح وامل�سكلة حلق�ق الأ�سهم الدخل من خالل لتحقيق الأجل الط�يل بالتم�يل امللكية, وال�سندات كحق�ق دائنية, الأمر الذي يعني امل�سروعات ال�ستثمارية هذه ومن التكاليف. باأقل منا�سبا عائدا ي�سمن مبا الدخارات وت�ظيف

الأدوات ما يلي:حق . 1 ميثل حيث امللكية يف امل�ساركة اأنه على ال�سهم يعرف الأ�سهم:

معني, م�سروع اأو م�ؤ�س�سة ملكية يف حمددة ح�سة يف ل�ساحبه املالية الأ�س�اق يف و�سراء بيعا تداولها ميكن قان�نية ب�سك�ك مثبتة وتك�ين ال�سركة مت�يل و�سائل من و�سيلة فالأ�سهم وعليه الثان�ية...

راأ�س املال وتخ�ل ل�ساحبها حق�ق.ال�سندات: ميثل ال�سند حق دائنية يتعهد من خالله املقرت�س “اجلهة . 2

بن�سبة تاريخ معني مع احت�ساب ف�ائد امل�سدرة” بدفع مبلغ معني يف معينة ل�سالح املقر�س “امل�ستثمر” وله قابلية التداول يف ال�س�ق املايل. ونحن جند اأن لهذه الأداة عدة امتيازات, ك�ن اأن حلامل ال�سند الأول�ية يف احل�س�ل على كل حق�قه يف حالة الت�سفية. اأما الف�ائد املدف�عة اأما ال�س�قية, ولي�ست ال�سمية القيمة اأ�سا�س على فتك�ن املحت�سبة اأو املخاطر املتعلقة بهذه الأداة فتنح�سر اأ�سا�سا يف تغري اأ�سعار الفائدة.

ثانيا: اأدوات ال�ستثمار يف ال�س�ق النقدي :ق�سرية املالية بالأ�س�ل عم�ما للتعامل �س�ق ه� النقدي ال�س�ق اأن نعلم الأ�سا�سية وامليزة الأجل, الق�سري التم�يل ت�فري اأي احلجم, كبرية الأجل لهذه الأدوات هي اأنها ذات خماطرة �سعيفة اإن مل نقل معدومة. واأهم هذه

الأدوات:البن�ك . 1 اأحد املال لدى راأ�س اإيداع مبلغ من ال�دائع لأجل: هي عملية

اأو امل�ؤ�س�سات املالية ب�سعر فائدة حمدد. ومن الع�امل التي حتدد �سعر الفائدة يف ال�دائع لأجل نذكر:

• املفا�سلة بني البن�ك لختيار الأف�سل.• التعامل مع البن�ك ذات املركز املايل املمتاز للحد من املخاطر.• الربط بني اأ�سعار الفائدة واأجل ال�ديعة, فكلما ت�قعنا ارتفاع

اأ�سعار الفائدة قلت اآجال ال�دائع.ول حتمل . 2 , بخ�سم حمدد ت�سدر مالية اأوراق هي اخلزينة: اأذونات

القيمة من الأذونات خ�سم ي�ستدعي الذي الأمر ثابت. فائدة �سعر ال�سمية مما يعني بيعها مبا ه� اأقل من القيمة ال�سمية.

مقالت يف امل�سارف الإ�سالمية

46 www.giem.info

البن�ك . 3 ت�سدرها �سهادات الإيداع �سهادات متثل الإيداع: �سهادات زمنية لفرتة لديها املال من مبلغ باإيداع كاإثبات املالية وامل�ؤ�س�سات حمددة ,ولها تاريخ ا�ستحقاق مقابل �سعر فائدة, وي�سجل على ال�سهادة

�سروط وكيفية ح�ساب الفائدة ودفعها, ويتميز هذا الن�ع بـ:تن�ع الت�سليم, ال�سرية, ال�سمان, الآجال, تعدد ال�سي�لة, , املرونة

الإ�سدار.ي�سادق . 4 بحيث القرتا�س, اأ�سكال اإحدى متثل امل�سرفية: القب�لت

اأو طبيعي( في�سبح البنك على �سحب معني ل�سالح )�سخ�س معن�ي املركزية البن�ك بع�س اأن كما التداول. قابلية �سمعة متنحه لل�سحب

ت�سمح بخ�سم القب�لت امل�سرفية اإذا ا�ست�فت �سروطا معينه.اأهمية ال�ستثمار املايل ق�سري الأجل

ت�سكل ال�دائع امل�سرفية ن�سبة كبرية من خ�س�م امل�سرف التي حتتفظ بهذه ال�دائع, وتق�م با�ستثمارها مل�سلحة كل من الفرد اأو الهيئة وم�سلحة البن�ك واملجتمع ب�سفة عامة, ومن هنا حر�ست امل�سارف الإ�سالمية على ا�ستثمار

الأم�ال امل�دعة لديها بالطرق ال�سرعية املنا�سبة. املحافظة بق�سد ال�ستثمارية الأم�ال بقب�ل الإ�سالمية امل�سارف وتق�م عليها وحتقيق الربح من وراء ذلك با�ستثمارها, حيث ي�ستثمرها ه� مبا�سرة

اأو يدفعها مل�ستثمرين اآخرين ح�سب املبادئ ال�سرعية يف ال�ستثمار. كما اأن �ساحب املال ي�سع اأم�اله يف البنك قا�سدا النماء ملاله.

الطرق اأف�سل عن يبحث اأن الطبيعي من فاإنه الإ�سالمي امل�سرف اأما ل�ستثمار اأم�اله ,والتي حتقق له العائد املنا�سب ويف الفرتة الزمنية املنا�سبة

ب�سرط اأن تتما�سى طرق ال�ستثمار مع اأحكام ال�سريعة الإ�سالمية. ومن هنا كان لبد من بحث اأهمية ال�ستثمار ب�سفة عامة, وال�ستثمار ق�سري

الأجل ب�سفة خا�سة للم�سرف الإ�سالمي.اأن امل�سارف الإ�سالمية تركز على ت�ظيف امل�ارد العملي جند ال�اقع ففي املتاحة يف ال�ستثمارات ق�سرية الأجل, ويظهر ذلك جليا يف الق�ائم املالية اأهمية وترجع امل�ارد, لهذه م�سدر اأكرب هي ال�دائع اأن ذلك املن�س�رة

ال�ستثمارات ق�سرية الأجل اإىل ما يلي:يحر�س . 1 حيث الق�سرية: ال�دائع يف الآجال ت�افق قاعدة تطبيق

و�سع يف جتعله التي ال�سي�لة ت�فر �سرورة على الإ�سالمي امل�سرف مطمئن عند ح�س�ل اأي �سح�بات غري مت�قعة لل�دائع امل�ج�دة لديه, على ويجب ال�دائع, اآجال مع ال�ستثمار اآجال ت�افق ي�ستدعي مما

امل�سرف يف هذه احلالة التنبه ملا يلي:• يفر�س مما امل�سرف ربحية انخف�ست ال�سي�لة زادت كلما

املفا�سلة بني اعتبار ال�سي�لة وبني القدرة على حتقيق الربحية.• اأرباح حتقق التي الأجل ق�سرية ال�ستثمارات اختيار ح�سن

ق�سرية اجل.• مراعاة الظروف القت�سادية املحيطة وتعليمات م�ؤ�س�سة النقد

لالحتياطيات النقدية.ا�ستخدام بع�س ال�دائع ط�يلة الأجل يف ا�ستثمار ق�سري الأجل حت�سبا . 2

لل�سحب املفاجئ: حيث ت�سطر بع�س امل�سارف الإ�سالمية ومن منطلق احلر�س ل�ج�د �سي�لة مطمئنة اإىل ا�ستثمار بع�س ودائعها ط�يلة الأجل م�سادرها بع�س ت�ستخدم اأن ميكن كما اأجل, ق�سري ا�ستثمار يف رمبا اأو املفاجئ. لل�سحب حت�سبا الأجل ق�سري ال�ستثمار يف الذاتية تتعر�س قد م�ساريع يف الأجل ط�يلة ا�ستثماراتها زيادة من لتخ�فها

خل�سائر ,اأو تاأخذ فرتة ط�يلة حتى حتقق اأرباح مما ي�ؤثر على �سي�لة امل�سرف.

ا�ستثمار ال�دائع حتت الطلب: تعترب ح�سابات حتت الطلب )اجلارية( . 3بق�سد العمالء ي�ستعملها الطلب عند بالدفع امل�سرف على التزاما ت�س�ية التزاماتهم عن طريق ال�سيكات, ول يتم فعليا �سحب هذه ال�دائع كلها يف اآن واحد كما يتم تغذيتها باإيداعات جديدة, وعليه يتبقى جزء الحتفاظ ي�ست�جب ال�دائع, مما لهذه م�ستمرة كر�سيد ب�سفة كبري بجزء منها يف حالة �سي�لة نقدية حت�سبا لأي طارئ, وت�ظيف جزء اآخر حتى ل يبقى معطال يف ا�ستثمار ق�سري الأجل حتى يتم ا�سرتجاعه مع

اأرباحه ,ومن ثم اإعادة ت�ظيف اجلزء امل�سرتد وهكذا.اإيجاد نظام بديل عن نظام )Over Night( القرتا�س لليلة واحدة: . 4

يعتمد هذا النظام على ح�ساب النمر وذلك بح�ساب الف�ائد عن املبالغ ما وهذا فقط, واحد لي�م ول� املبلغ فيه مكث ي�م كل عن امل�ج�دة لهذا بدائل عن البحث ي�جب مما الإ�سالمي امل�سرف ي�ستطيعه ل النظام ميكن امل�سرف الإ�سالمي ت�ظيف فائ�س الأم�ال لديه وحت�يلها

اإىل �سي�لة بي�سر و�سرعة. م�ساكل ال�ستثمار ق�سري الآجل

ب�سبب الأجل ق�سري ال�ستثمار على الإ�سالمية امل�سارف تركيز �س�ء يف العملي التطبيق يف امل�ساكل بع�س ت�اجه فاإنها �سابقا, املذك�رة اأهميته

لال�ستثمار ق�سري الأجل, واأهم هذه امل�ساكل:انخفا�س �سرعة ا�ستثمار دوران الأم�ال يف ال�ستثمار ق�سري الأجل:. 1

القرتا�س على اأم�الها دوران �سرعة يف التقليدية امل�سارف تعتمد امل�سرف به يق�م اأن ميكن ل ما وه� التجارية, الأوراق وخ�سم

الإ�سالمي ملخالفته اأحكام ال�سريعة.الإ�سالمية علي �سيغة امل�سارف تركيز العملية ال�قائع اأظهرت ولقد املرابحة لالأمر بال�سراء ويتم تنفيذها بالبيع الأجل لفرتات قد ت�سل انتظام عدم من ذلك عن ينتج قد وما اأحيانا, �سن�ات ثالث اإىل مما ال�سداد, يف الآخر بع�سهم ومماطلة ت�قف اأو للمدينني ال�سداد ,وتعر�س املرابحات امل�ستثمرة يف الأم�ال تعطيل جزء من اإىل ي�ؤدي عمليات على الرتكيز اأ�سباب ترجع وقد معدومة, لدي�ن اآخر جزء

املرابحة اإىل ما يلي:• ل�سداد املنا�سبة ال�سمانات ا�ستيفاء بعد العمليات هذه خماطر قلة

الأق�ساط.• �سه�لة درا�سة وتنفيذ هذه العمليات مقارنه باأ�ساليب التم�يل الأخرى

كامل�ساربة وامل�ساركة.• �سرعة دوران راأ�س املال وحتقيق الربح وتغطية حاجات متعددة لعمالء

امل�سرف.• التم�يل حفاظا عدم تف�سيل بع�س العمالء لالأن�اع الأخرى من �سيغ

مثل خارجية جلهات عملهم تفا�سيل ك�سف اأو ن�ساطهم اأ�سرار على ال�سرائب وغريها.

من فيها عدد اخلارجي ظهر الت�ظيف عمليات اأن ذلك اإىل ي�ساف امل�ساكل ت�سببت يف بع�س اخل�سائر واملتمثلة يف عمليات اخلزينة.

اأهداف . 2 من التنمية: م�ساريع يف الأجل ق�سري ال�ستثمار �سع�بة والجتماعية, القت�سادية التنمية حتقيق الإ�سالمية امل�سارف الخ اأم �سناعية,... اأكانت زراعية, التنم�ية �س�اء اأن امل�ساريع وحيث

مقالت يف امل�سارف الإ�سالمية

47 www.giem.info

درا�سة اإعداد ويلزمها طبيعتها, بحكم الأجل ط�يل ا�ستثمار تتطلب جدوى واإجراءات تاأ�سي�س وجتهيز بنية حتتية وا�سترياد اآلت ومعدات وغريها قبل البدء بالإنتاج وت�س�يق وبيع املنتجات, مما يعني �سرورة امل�سارف ودائع معظم اأن وحيث الأجل, ط�يلة مت�يل م�سادر ت�فر الإ�سالمية ق�سرية الأجل فيلزم ا�ستثمارها يف ا�ستثمار ق�سري الأجل , وذلك حتى يتمكن امل�سرف من دفع ح�سة من ع�ائدها اإىل اأ�سحابها, ط�يلة تنم�ية م�سروعات يف ت�ظيفها مت حال يف يتحقق ل قد وهذا الأجل, وحتى ل يتعر�س امل�سرف لإمكانية �سحبها يف حال عدم متكنه

من دفع اأرباحها , وبالتايل تعطيل ن�ساط هذه امل�ساريع.اإدارة ال�ستثمارات ق�سرية الأجل بني الربحية وال�سي�لة

عانت امل�سارف الإ�سالمية ومازالت تعاين يف اإدارتها لال�ستثمارات ق�سرية الأجل من وج�ب مراعاة الربحية من ناحية وال�سي�لة من ناحية اأخرى ,ويف نف�س ال�قت , فلج�ء امل�سارف الإ�سالمية اإىل الحتفاظ با�ستثمارات ق�سرية الأجل والتقليل من حجم ا�ستثماراتها ط�يلة الأجل يعزز �سي�لة امل�سرف اإل اأخرى يقلل من ربحيتها يف �س�ء ارتفاع ربحية ال�ستثمارات انه من ناحية الأجل, وهذا مما ل�سك �س�ف بال�ستثمارات ق�سرية الأجل مقارنة ط�يلة اإىل التي �ستدفعها امل�سارف الإ�سالمية الع�ائد اإىل انخفا�س مقدار ي�ؤدي عمالئها مما �سيدفعهم اإىل البحث عن م�ؤ�س�سات بديلة, وت�ستطيع امل�سارف الإ�سالمية زيادة �سي�لتها من زيادة حجم ال�دائع امل�سرفية لديها, وحت�سيل املالية الأوراق بع�س ت�سييل ا�ستحقاقها, م�اعيد يف والتم�يالت الذمم

ق�سرية الأجل )اأ�سهم( وت�ريق اأ�س�ل بغر�س اإ�سدار ال�سك�ك.يف الإ�سالمية امل�سارف ت�اجه التي امل�سكالت اأهم نحدد اأن وميكننا اإدارتها لال�ستثمارات ق�سرية الأجل واختالف اآجال ال�ستحقاق بني ال�دائع

وال�ستثمارات )ق�سرية وط�يلة الأجل( فيما يلي:• على كلفتها )لنخفا�س اجلارية احل�سابات على الكبري العتماد

امل�سرف(.• القي�د ال�سرعية على عمليات بيع الدي�ن والتي متثل جزءا كبريا من

ا�ستثمارات امل�سارف الإ�سالمية.• عدم وج�د �س�ق م�سرفية بني امل�سارف الإ�سالمية نف�سها.• عدم وج�د ت�سهيالت املقر�س الأخري )البن�ك املركزية( للم�سارف

الإ�سالمية.احلل�ل ت�فري ميكن وغريها امل�ساكل هذه اأن الباحثني من الكثري ويعتقد الإ�سالمية امل�سارف من املنا�سبة اجله�د ت�سافرت ما اإذا لها املنا�سبة الأمر الإ�سالمي, امل�سريف العمل يف والفقهاء والعلماء املركزية والبن�ك على قدرتها حيث من الإ�سالمية امل�سارف على بالفائدة �سيع�د الذي جمزية ع�ائد ذات الأجل ط�يلة اأو ق�سرية با�ستثمارات �سي�لتها ت�ظيف ومبخاطر مقب�لة من ناحية وت�فري اأوعية ا�ستثمارية وادخارية لعمالء هذه

امل�سارف بع�ائد جمزية اأي�سا تغنيهم عن الت�جه اإىل م�ؤ�س�سات بديلة.بني للم�ائمة املجال هذا يف اإتباعها ميكن التي الأ�ساليب اأو احلل�ل ومن �سي�لة امل�سرف وربحيته من خالل ا�ستثمار هذه ال�سي�لة يف ا�ستثمارات ذات

اآجال خمتلفة وبع�ائد جيدة ما يلي:• �سرورة قيام امل�سارف الإ�سالمية بتن�يع الأوعية الدخارية لديها,

كلفتها, لنخفا�س فقط اجلارية احل�سابات على العتماد وعدم نظرا لك�نها ودائع ق�سرية الأجل وبالتايل فاإن اإمكانية ا�ستثمارها

بع�ائد الأجل ق�سرية ا�ستثمارات يف غالبا حم�س�رة �ستك�ن ح�سب كاحتياطيات منها كبرية بن�سبة الحتفاظ مع منخف�سة, وال�سح�بات ال�سي�لة متطلبات مل�اجهه املركزية البن�ك تعليمات

املفاجئة.امل�ساربة عقد على القائمة الآجلة وال�دائع الت�فري ح�سابات طرح اإن كاأوعية ادخارية اأ�سبحت �سرورة وملحة يف هذا ال�قت بالن�سبة للم�سارف الإ�سالمية, فبالرغم من ارتفاع كلفة هذه ال�دائع اإل اأنها تتميز بط�ل اأجلها ط�يل ا�ستثمارات يف ا�ستثمارها اإمكانية الإ�سالمي امل�سرف يعطي مما تعطى اأنها كما للم�سرف, جيدة ربحيه مع كلفتها تغطي وبع�ائد الأجل, للم�سرف القدرة للتخطيط لتدفقاته النقدية ك�نها ذات اآجال متفق عليها

مع اأ�سحابها.• وتتميز الإ�سالمي, امل�سرف اأ�س�ل من كبريا جزءا التم�يل ميثل

يف برتكزها الإ�سالمية امل�سارف من املمن�حة التم�يالت معظم التم�يالت القائمة على املدي�نية )مرابحات, ت�رق, ا�ست�سناع,..(, ول تتمكن امل�سارف الإ�سالمية من بيع هذه الدي�ن لت�فري ال�سي�لة امل�سارف قيام ي�ست�جب الذي الأمر �سرعا, يف �س�ء حترمي ذلك )م�ساربه, امل�ساركات �سيغ على اأكرث بالرتكيز الإ�سالمية حتقيق الإ�سالمية امل�سارف ذلك خالل من وت�ستطيع م�ساركة(,

اأكرث من هدف منها: • تخفي�س خماطر الئتمان ب�سبب م�ساركة العميل بجزء من التم�يل,

وت�فري �سي�لة للم�سرف ميكن ا�ستخدامها يف م�ساريع وا�ستثمارات اأخرى.

• كما يجب اأن يتم ت�زيع هذه التم�يالت على اآجال خمتلفة وقطاعات اقت�سادية ناجحة وغري متعرثة بعد درا�ستها ائتمانيا وب�سكل جيد.

• فيه يتم الإ�سالمية امل�سارف بني م�سرفية �س�ق ت�فر عدم اإن ال�سريعة, ه� عن�سر املت�افقة مع املالية واملنتجات الأدوات تداول هام كان باإمكان امل�سارف الإ�سالمية عند ت�فره - مثلما ه� مت�فر اإدارة ال�ستثمارات ق�سرية اأن ي�سهل عملية التقليدية- للم�سارف الأجل, ويحافظ على �سي�لة امل�سرف من ناحية, كما يعطيه القدرة على الدخ�ل يف ا�ستثمارات ذات اآجال اأط�ل وربحية اأعلى, ويحتاج ذلك اإىل تعاون من ال�سلطات النقدية يف البلدان الإ�سالمية وطرح امل�سارف من للتداول القابلة واملنتجات الأ�ساليب من العديد

الإ�سالمية.• الإ�سالمية الدول غالبية املركزية يف البن�ك تعامل اآلية تختلف

من غريها مع تعاملها عن الإ�سالمية امل�سارف مع تعاملها يف وذلك الإ�سالمية, امل�سارف عمل واآلية لطبيعة نظرا امل�سارف )اأو الأخري املقر�س ي�سمى ما وج�د من امل�سارف هذه يحرم بدعم املركزي البنك فيه يق�م الذي الدور وه� الأخري( امل�سعف �سي�لة امل�سارف عند احلاجة اأو ب�سبب م�اجهتها لأية م�ساكل مالية, وحيث اأن بع�س طرق هذا الدعم قائمة على الف�ائد فاإن امل�سارف

الإ�سالمية حرمت من هذا الدعم.ولقد مت طرح العديد من احلل�ل واملقرتحات يف هذا املجال نذكر منها:

قيام البنك املركزي بت�فري ال�سي�لة للم�سرف الإ�سالمي عن طريق . 1اأحد العق�د ال�سرعية مثل: امل�ساربة, وال�كالة بال�ستثمار.

مقالت يف امل�سارف الإ�سالمية

اإن�ساء وعاء مايل م�سرتك ت�ساهم فيه امل�سارف الإ�سالمية بقدر . 2 يحدد كن�سبة من ودائعها, ويتيح لها القرتا�س من هذا ال�عاء دون

ف�ائد �سمن فرتة زمنية حمددة و�سروط متفق عليها.حدود . 3 �سمن ف�ائد دون من قرو�سا الإ�سالمية امل�سارف 3. منح

البنك لدي الإ�سالمي امل�سرف بها يحتفظ التي الحتياطيات املركزي.

امل�سرف . 4 لدى ا�ستثماري ح�ساب بفتح املركزي البنك 4. قيام الإ�سالمي عند حاجتها لل�سي�لة مقابل احل�س�ل على ع�ائد وح�سة

من الأرباح املحققة.

مقرتحات وحلول :للم�سارف حتد ه� ذاته بحد الأجل ق�سري ال�ستثمار اأن فيه ل�سك مما من العديد عليه تعتمد كبريا قطاعا ي�سمل ك�نه حيث من الإ�سالمية التقليدية امل�سارف ا�ستطاعت ولقد املتغرية, نفقاتها لتغطية امل�سروعات امل�سارف ت�ستطيع ول , امل�ساريع هذه حاجة لبت م�سرفية قن�ات فتح

الإ�سالمية دخ�لها ملخالفتها الأحكام ال�سرعية مثل:امل�سارف ت�ستطيع ولكن البنكي وغريها, واخل�سم املك�س�ف على ال�سحب الإ�سالمية اإدارة هذا الن�ع من ال�ستثمارات – ق�سرية الأجل – من خالل

ما يلي:الآجل, البيع الت�رق, )املرابحة, املدي�نية �سيغ على العتماد تقليل -1لال�ستثمارات والأ�سا�سي ال�سحيح البديل وهي امل�ساركات �سيغ اإىل )..بامل�سارف الإ�سالمية, ملا فيه من تقليل املخاطر للم�سرف خا�سة فيما يتعلق

بتاأخر �سداد املدينني وميكن اأن يتم ذلك كما يلي:اأ . امل�ساربة يف الأجل الق�سري: يق�م البنك بتم�يل التاجر مببلغ معني لالجتار له العق�د من الن�ع هذا امل�ساربة. عقد يف حتديدها يتم معينة �سلعة يف ميزة حل م�سكلة مت�يل العق�د املتعلقة با�سترياد و�سراء ال�سلع املعينة. وتق�م ا�ستثماراتها من العديد يف امل�ساربة �سيغة با�ستخدام الإ�سالمية البن�ك حيث تق�م بتجميع الأم�ال من امل�ستثمرين والعمل فيها م�ساربة بال�سروط والأحكام املنظمة لعقد امل�ساربة يف الفقه الإ�سالمي, وميكن ا�ستخدامها يف ال�ستثمارات ق�سرية الأجل حيث تق�م البن�ك الإ�سالمية بطرح اإ�سدارات اأو �سناديق ا�ستثمارية تق�سم اإىل وحدات معينة ي�سرتك فيها عدد كبري من الأفراد وامل�ؤ�س�سات لفرتات زمنية ل تتجاوز العام يف الغالب, ثم ت�سفى هذه

ال�حدات بعد انتهاء املدة وت�زع عليها الأرباح بعد خ�سم ح�سة البنك.تاجر مع بالتفاق الإ�سالمي البنك يق�م اأن الأجل: امل�ساركة ق�سرية ب . معني على �سراء �سلعة معينة م�ساركة بينه وبني البنك ح�سب ال�سروط التي مت التفاق عليها بينهما اأو قيام البنك الإ�سالمي بتم�يل عملية حمددة مثل عملة اأو مت�يل نقل �سفقة خالل فرتة حمددة ق�سرية الأجل. وبعد انتهاء ت�ريد املدة اأو العملية املم�لة يق�م البنك والعميل باقت�سام الأرباح اأو العائد وفقا للن�سب املتفق عليها. اأما امل�ساركة التي تنتهي بالتملك فهي: اأن يق�م البنك يف هذه احلالة ب�سراء الأ�س�ل املنتجة للعمل عليها وجتنيب جزء من الدخل املتح�سل منها ل�سداد راأ�س املال, وعندما تت�ساوى املبالغ املحج�زة مع راأ�س املال يق�م البنك بالتنازل عن امللكية ل�سالح ال�سريك. وميكن للمم�ل طلب �سمانات معينة ملا قدمه من مال من مدير امل�ساركة وذلك �سمانا للتق�سري التم�يل عائد لرتباط ونظرا املدير. ال�سريك قد ميار�سها الذين والتعدي عندما الإ�سالمية البن�ك فاإن امل�سروع ن�ساط بنتائج املتناق�سة بامل�ساركة

امل�سروع اإدارة باأخرى يف اأو ب�س�رة ت�سارك اأن ت�سرتط التم�يل تقدم هذا �س�اء اأكان ذلك عن طريق متثيلها يف جمل�س اإدارة امل�سروع اأم ال�سرتاك يف تعيني الإدارة التنفيذية له. اإل اأن هذا الأ�سل�ب يغلب عليه ال�ستثمار ط�يل الأجل اأو مت��سط الأجل مما يعني اأن البن�ك الإ�سالمية يجب اأن تعمل على كانت واإن , الأجل ق�سري ال�ستثمار طبيعة مع تت�افق جديدة �سيغ اإيجاد هناك بع�س املحاولت من البن�ك الإ�سالمية لتطبيقه يف الفرتة الق�سرية

اإل اأنها ل زالت حمدودة. :Islamic Swap التبادلية القرو�س اأو املالية املراجحة -2من امل�سكالت التي ت�اجه البنك الإ�سالمي هي :كيفية التم�يل ق�سري الأجل

جدا واإتباع ال�سيغة املنا�سبة لذلك من امل�ساربة اأو امل�ساركة اأو غريها. ق�سرية القرو�س وعم�م والي�مية والليلية الف�رية القرو�س فاإن ولذلك الأجل جدا ي�سعب بناوؤها على امل�ساركة يف الربح اأو اخل�سارة ل�سع�بة تقدير الربح اأو اخل�سارة ولذلك تلجاأ بع�س البن�ك اإىل ا�ستخدام اأ�سل�ب القرو�س التبادلية كبديل للحاجة اإىل ال�سي�لة ال�سريعة ويف فرتات زمنية ق�سرية جدا بينها الإ�سالمية فيما البن�ك تتفق عليه اأ�سل�ب معني باإتباع والليلة كالي�م حلل م�سكلة ال�سي�لة اأو القرو�س ق�سرية الأجل جدا. وهي اتفاق على تبادل مبلغني بعملتني خمتلفتني وملدة حمددة ي�سرتد بعدها كل من املبلغني ويعامل املبلغان كقر�س ح�سن من اجلانبني ,وي�ستخدم كل طرف املبلغ الذي اقرت�سه فاإذا قام : املثال القر�س ,وعلى �سبيل حل�سابه وعلى م�س�ؤوليته خالل مدة يق�م الذي البنك اإىل ح�سنا قر�سا دولرات من لديه ما بتقدمي �سخ�س باإقرا�سه قر�سا ح�سنا كذلك من الريالت على اأن يق�م با�ستثمار الريالت املحدد امل�عد ,ويف حل�سابه الدولرات با�ستثمار البنك يق�م كما حل�سابه ي�سرتد كل من الطرفني اأ�سل القر�س املقدم منه, وبذلك ل يتعر�س العميل ,واإمنا ماله راأ�س لأ�سل بالن�سبة ال�سرف اأ�سعار تقلبات يف خماطر لأي

تنح�سر خماطرته فيما حققه من ربح اأو خ�سارة. 3- الإيجار املنتهي بالتمليك: وه� من العق�د املعروفة واملتداولة عند �سركات التاأجري املتخ�س�سة حيث ميكن للم�سارف الإ�سالمية ا�ستعماله بديال عن بالتاأجري, طبيعتها ت�سمح التي كاملعدات املعمرة ال�سلع حالة يف املرابحة العقد نهاية الأ�سل حتى البنك يحتفظ مبلكية اأن ال�سيغة هي وميزة هذه باإحدى العقد هذا وي�ساغ املرابحة. يف يت�فر ل قد �سمانا ميثل ,وهذا

طريقتني اإما: باحت�ساب اأجرة تدفع دوريا, ويدفع الثمن دفعة واحدة عند نهاية العقد. واإما بتق�سيط الثمن على دفعات وبالتايل تتناق�س الأجرة كلما دفع جزء من

الثمن بن�سبة هذا اجلزء.

المراجع:• ال�سروق, جدة, الإ�سالم دار وا�ستثمارها يف النقدية ال�دائع امل�سرفية الأمني, ح�سن عبد اهلل,

ط1, 1413ه.• اخل�سريي, حم�سن اأحمد, البن�ك الإ�سالمية, دار احلرية, القاهرة, ط1, 1410ه.• امل�سرية, اجلامعات دار الإ�سالمي, النظام يف وامل�سارف النق�د حمم�د, ع�ف الكفراوي,

القاهرة, ط2, 140٧ه.• للفكر العاملي املعهد الإ�سالمية, امل�سارف يف الأجل ق�سري ال�ستثمار ي��سف, ح�سن داود,

الإ�سالمي, القاهرة, 1996.• �سابرا, حممد عمر, النظام النقدي وامل�سريف يف القت�ساد الإ�سالمي, جملة اأبحاث القت�ساد

الإ�سالمي, العدد 2 املجلد الأول, �ستاء 1404ه.• البن�ك م�ساكل ندوة الإ�سالمية, البن�ك ت�اجه التي ال�سع�بات ح�سن, اإ�سماعيل حممد,

الإ�سالمية, جممع الفقه الإ�سالمي, جدة.• احتاد الإ�سالمية, البن�ك جتارب من مناذج الإ�سالمية, امل�سارف – قا�سم حممد قا�سم

امل�سارف العربية بريوت, 19٨9م.• 1992م منري �سالح هندي, اإدارة البن�ك التجارية, املكتب العربي احلديث, الإ�سكندرية, ط2,

48 www.giem.info

مقالت يف امل�سارف الإ�سالمية

49 www.giem.info

د. ال�سبتي و�سيلة اأ�ستاذ م�ساعد

جامعة حممد خي�سر ب�سكرة

خبيزة اأنفال حدةاأ�ستاذة م�ساعدة

جامعة حممد خي�سر ب�سكرة

مدى ا�ستجابة امل�سارف العربية الإ�سالميةملبادئ ومتطلبات احلوكمة امل�رصفية

درا�سة م�رصف قطر الإ�سالمي كنموذج

امللخ�س: من اأ�سا�سيا جزءا وتعترب حي�ية اأهمية ذات م�ساألة هي احل�كمة اإن باملمار�سات امل�سرف يلتزم حيث الإ�سالمية, امل�سارف اأعمال من لكل وامل�س�ؤوليات احلق�ق اأ�س�س ت�سع التي للح�كمة الرا�سخة م�ساهمي امل�سرف, وجمل�س الإدارة والإدارة التنفيذية ملمار�سة رقابة

واإدارة فعالة للم�سرف على نح� يعزز من القيمة للم�ساهمني.باعتبارها احل�كمة ق�اعد بتطبيق الإ�سالمي قطر م�سرف يلتزم الإ�سرتاتيجية. الي�مية اأن�سطته اإدارة يف ثقافته من يتجزاأ ل جزءا وبالإ�سافة اإىل تعزيز ثقافته فيما يتعلق بامل�ؤ�س�سات وال�سركات, تهدف �س�ابطها حت�سني اإىل امل�ؤ�س�سة تطبقها التي احل�كمة ممار�سات

الداخلية واخلارجية.جميع يغطي للح�كمة ر�سميا اإطارا بالفعل امل�سرف و�سع لقد ال�سيا�سات متكاملة من وتنفيذ جمم�عة اعتماد �سمل ج�انبها, حيث والإجراءات, والتح�ل التنظيمي ال�سامل الذي يت�سمن اإعادة تخطيط ال�ظائف جلميع وظيفي و�سف و�سع مع للم�ؤ�س�سة التنظيمي الهيكل التقارير رفع ومتطلبات وامل�س�ؤوليات ال�سالحيات ب��س�ح يحدد الداخلية واخلارجية ذات ال�سلة باأعمال التدقيق, واملخاطر والمتثال, واخت�سا�سات عمله, وميثاق الإدارة, جمل�س م�س�ؤوليات يحدد كما

جميع اللجان التابعة له, ف�سال عن اللجان التنفيذية.

Abstract:The governance is a matter of vital importance and is an essential part of the work of Islamic banks, where the Bank is committed to practices established governance that set the foundations of the rights and responsibilities of each of the shareholders of the bank, and the Board of Directors and executive management to exercise control and effective management of the bank a manner that enhances value for shareholders. Qatar Islamic Bank is committed to apply the rules of corporate governance as an integral part of the culture in the strategic activities of daily management. In addition to promoting culture with respect to institutions and companies, aimed at corporate governance practices applied by the institution to improve their internal and external controls. We have put the bank already a formal framework for governance covers all aspects, which included the adoption and implementation of an integrated set of policies and procedures, and organizational transformation destruction, which includes re-planning the organizational structure of the institution with a job description for all posts clearly defines the powers and responsibilities and reporting requirements of internal and external relevant to the work audit , risk and compliance, also defines the responsibilities of the Board of Directors, and the Charter of the work, and the terms of reference of all its committees, as well as the executive committees.

مقدمة:اإن امل�ؤ�س�سات املالية الإ�سالمية لي�ست مبناأى عن مقت�سيات احل�كمة ومعايريها حيث اأن اإ�سافة هذه امل�ؤ�س�سات اإىل لفظ )الإ�سالمية( وو�سفها به ل مينحها احل�سانة اإزاء مبادئ احل�كمة ومعايريها, ول يعفيها من تطبيق مبادئها وق�اعدها واأخالقياتها, وقد اكت�سبت امل�ؤ�س�سات املالية الإ�سالمية يف الآونة الأخرية زخما كبريا, واحتلت مكانا بارزا يف �س�ق ال�سريفة عم�ما, حيث انت�سر النمط الإ�سالمي يف ال�سناعة املالية ,واأثمرت ال�سناعة

املالية مئات امل�ؤ�س�سات املالية التي تعمل وفق اأحكام ال�سريعة ال�سمحة.اإىل الإ�سالمية واحلاجة املالية لل�سناعة الإ�سالمية حماية اإىل تنظيم ال�سريفة الإ�سالمية فر�س احلاجة املالية للم�ؤ�س�سات املت�سارع النم� اإن وج�د مظالت دولية لأن�سطة تلك امل�سارف من اأجل العمل على ت�حيد املعايري والق�اعد احلاكمة لأن�سطة تلك امل�ؤ�س�سات, فاأن�سئت هيئة املحا�سبة واملراجعة للم�سارف الإ�سالمية عام 1991, وهي منظمة دولية م�ستقلة تاأ�س�ست عام 1991 تق�م باإ�سدار معايري املحا�سبة واملراجعة والأخالقيات ومعايري ال�سبط واملعايري ال�سرعية املخت�سة بال�سناعة امل�سرفية واملالية الإ�سالمية, فقد مت اعتماد 6٨ معيارا حتى نهاية 2006. ويعترب م�سرف

احللقة )1(

مقالت يف امل�سارف الإ�سالمية

50 www.giem.info

قطر الإ�سالمي من اأهم وامل�سارف الإ�سالمية يف العامل ككل, وتعترب جاءت وعليه التجارب, اأهم من احل�كمة مبادئ تطبيق يف جتربته

اإ�سكالية البحث كالتايل:ولالإجابة على هذه الإ�سكالية قمنا بتق�سيم البحث اإىل: مدخل نظري حل�كمة امل�ؤ�س�سات املالية الإ�سالمية. ونهج اإدارة )احل�كمة( م�سرف

قطر الإ�سالمي.

مدخل نظري حلوكمة املوؤ�س�سات املالية الإ�سالمية1. تعريف احل�كمة من منظ�ر اإ�سالمي:

اإن العمل الإداري يف الإ�سالم له مق�ماته العقدية القائمة على العقيدة الإ�سالمية ت�سع لها قي�دا وحمددات, وتر�سم لها طريقا يحكم �سل�ك �س�اء فيها, العاملني والأفراد الإدارية, واملنظمة الإداري, القائد بهم, املحيط املجتمع مع عالقاتهم اأو ببع�س, بع�سهم عالقاتهم يف العبادات لكل �ساملة ر�سالة ذات الإ�سالمية الإدارة ت�سبح ثم ومن عن منها جزء ف�سل ي�ستحيل متكامل اإطار يف والأخالق واملعامالت

الأجزاء الأخرى 1. من خالل ما �سبق نالحظ اأن مفه�م احل�كمة يرتكز على نقطتني هما:

• العالقة بني خمتلف الأطراف املهتمة باملن�ساأة, وهي اأ�سا�س قيام نظرية احل�كمة اأي �سبط العالقة بني كل الأطراف

ب�سكل يعالج م�سكلة تعار�س امل�سالح.• العالج, هذا تفعيل يف الإ�سالمية ال�سريعة مبادئ دور

وامل�س�ؤولية العدالة هي مبادئ اأربعة يف اأ�سا�سا واملتمثلة وامل�ساءلة وال�سفافية.

2. مبادئ احل�كمة من منظ�ر اإ�سالمي:العدالة: تعترب من املنظ�ر الإ�سالمي من اأهم الأ�س�س التي تق�م عليها الكرمي, القراآن عديدة يف اآيات يف ما جنده وذلك ال�سرعية, العق�د بالق�سط ق�امني ك�ن�ا اآمن�ا الذين اأيها )يا وجل: عز اهلل ق�ل منها

.2) �سهداء هللبدقة, كل طرف املقررة على امل�س�ؤولية تعني حتديد والتي امل�س�ؤولية: يف طرف كل م�س�ؤولية واأن واأمانة, �سدق بكل اأدائها على والعمل م�س�ؤولية اأي لأن دقيق, ب�سكل الإ�سالمية ال�سريعة حددتها املن�ساآت اأمام فقط م�س�ؤول يك�ن ل غريه مع تعاقد على بناء امل�سلم يتحملها من تعاقد معه, اإمنا ه� م�س�ؤول اأول اأمام اهلل عز وجل3. وجاء يف ق�ل

النبي)�س(: )كلكم راع وكلكم م�س�ؤول عن رعيته(4. وربط مدى التزاماته, م�س�ؤول عن كل اأي �سرورة حما�سبة امل�ساءلة: املق�سر, ومعاقبة املجد اإثابة �س�رة يف للجزاء بنظام بها ال�فاء

على وتطبيقه وللعق�بات للح�افز املن�ساأة يف داخلي نظام خالل من اجلميع, وكذا وج�د نظام ق�سائي عادل وحا�سم يف الدولة, ومن املنظ�ر الإ�سالمي و�سعت ال�سريعة يف تنظيمها لعق�د املعامالت اأ�س�سا ملحا�سبة كل طرف على مدى التزامه باأداء ما عليه من واجبات يف العقد, وقررت عق�بات حا�سمة ملن يخل بها, والأمر ل يقت�سر على اجلزاء ال�سرعي اأو

الإداري اأو الق�سائي, واإمنا يتعداه اإىل اجلزاء الإلهي 5. التي للمعل�مات, ال�سفافية: مبعنى ال�سدق والأمانة, والدقة وال�سم�ل من ظروفهم متكنهم ل الذين لالأطراف املن�ساأة, اأعمال عن تقدم الإ�سراف املبا�سر على اأعمال املن�ساأة, التي لهم فيها م�سالح, للتعرف على واملحافظة اأم�الهم اإدارة يف الإدارة, وكفاءة اأمانة مدى على حق�قهم, ومتكينهم من اتخاذ القرارات ال�سليمة يف عالقاتهم باملن�ساأة من خالل هذا الطرح ن�ستنتج اأن ال�سريعة الإ�سالمية تت�سمن كل مبادئ ح�كمة املن�ساآت التي جاءت بها املنظمات الدولية واملفكرين الغربيني6. امل�سارف جتارب ات�سمت الإ�سالمية: امل�سارف يف احل�كمة .3ال�سريعة مببادئ التزامها يف الإختاللت من بالعديد الإ�سالمية اأ�سبح حتى الأوائل, املنظرون لها �سطرها التي والق�اعد الإ�سالمية اإياها باأنها الكثري من الكتاب والباحثني واخلرباء ينتقدونها وا�سفني اإيجاد الطرق تق�م فقط مبحاكاة لعمليات البن�ك التقليدية, وحتاول واحليل لتربير عملياتها غري ال�سرعية لت�سعها حتت اإطار اإ�سالمي يف الظاهر وفيه الكثري من الربا والغرر يف الباطن, كما اأن �سد الفج�ات اأن يك�ن, وما ه� كائن يف م�سرية امل�سارف واملفارقات بني ما ينبغي من اعتبارها ميكن التي اجلادة التدابري ببع�س يرتبط الإ�سالمية مدى عن يعرب مل الذي الكمي التكاثر ح�ساب على الأوليات اأول�ية اأهم الآليات باأ�س�سها النظرية. وميكن تلخي�س التزام هذه امل�سارف وال�سرتاتيجيات ال�سرورية لتفعيل احل�كمة يف امل�سارف الإ�سالمية يف

النقاط التالية ٧: • التحتية البنية م�ؤ�س�سات من املزيد تاأ�سي�س على العمل

الداعمة الأدوات كاإحدى الإ�سالمية للم�سارف الداعمة ملتطلبات احل�كمة.

• اإن�ساء جمل�س اأعلى للفت�ى يتك�ن من �سف�ة ال�سي�خ والعلماء واخلرباء ذوى املعرفة الرفيعة باأحكام ال�سرع وباملعامالت

امل�سرفية, لي�ساهم يف اإثراء القرارات ال�سرعية.• من بدقة واأحكامها �سروطها وحتديد العق�د تف�سيل

الناحيتني الدينية والتنظيمية مبا يبتعد عن اأي تدلي�س اأو جهالة اأو غرر.

مقالت يف امل�سارف الإ�سالمية

51 www.giem.info

نهج اإدارة )احلوكمة( م�سرف قطر الإ�سالمي1. الهيكل التنظيمي مل�سرف قطر الإ�سالمي:

امل�سدر: م�سرف قطر الإ�سالمي, تقرير احل�كمة 2012, �س, 2

طبقا للمادة رقم )30( من اأحكام نظام ح�كمة ال�سركات ال�سادر عن هيئة قطر لالأ�س�اق املالية يلتزم امل�سرف باملمار�سات الرا�سخة للح�كمة والتي ت�سع اأ�س�س احلق�ق وامل�س�ؤوليات لكل من م�ساهمي امل�سرف, جمل�س الإدارة والإدارة التنفيذية ملمار�سة الرقابة الفعالة للم�سرف على نح�

يعزز من القيمة للم�ساهمني ويتمثل ذلك يف:• الإعالم واإدارة املخاطر مبجم�عة ال�سيا�سات واإدارة التدقيق بلجنة المتثال دائرة به ت�سرتك احل�كمة لتقرير عام من�ذج و�سع

والت�س�يق ,وذلك بالتن�سيق الكامل مع الإدارة العليا.• مت تقييم اإجراءات احل�كمة دوريا بامل�سرف ,وت�س�يب ما يلزم لاللتزام باإجراءات احل�كمة.• اللتزام مب�اثيق ق�اعد الأخالق وق�اعد ال�سل�ك, ومعايري ال�سل�ك املهني.

2. دور جمل�س الإدارة واأع�ساء املجل�س:اأعمال ت�سيري على الإ�سراف املجل�س يت�ىل املالية لالأ�س�اق قطر هيئة ال�سادر عن ال�سركات نظام ح�كمة اأحكام من )5( رقم للمادة طبقا امل�سرف, وه� م�س�ؤول اأ�سا�سا عن تاأمني هيمنة احل�كمة نهج الإدارة الفعلية على ال�س�ؤون احلي�ية للم�سرف, مبا يف ذلك تعيني الإدارة التنفيذية

امل�افقة على ا�سرتاتيجيات الأعمال التجارية, تقييم الأداء وتقييم املخاطر الرئي�سية التي ت�اجه امل�سرف. طبقا للمادة رقم )9( من اأحكام نظام ح�كمة ال�سركات ال�سادر عن هيئة قطر لالأ�س�اق املالية يك�ن اختيار وت�سكيل املجل�س طبقا ملا يق�سى به

النظام الأ�سا�سي للم�سرف, وح�سب م�اد قان�ن ال�سركات, لذا فاإن ت�سكيله يخ�سع ملا يلي:• يجب اأن يت�سمن املجل�س اأع�ساء تنفيذيني واأع�ساء غري تنفيذيني واأع�ساء م�ستقلني , وذلك بهدف �سمان عدم حتكم �سخ�س واحد اأو

جمم�عة �سغرية من الأ�سخا�س يف قرارات املجل�س.• يجب اأن يك�ن ثلث اأع�ساء جمل�س الإدارة على الأقل اأع�ساء م�ستقلني, ويجب اأن تك�ن اأكرثية الأع�ساء اأع�ساء غري تنفيذيني.• ل يج�ز اأن ي�سغل نف�س ال�سخ�س من�سبي رئي�س جمل�س الإدارة والع�س� املنتدب يف اآن واحد.• يتعني على اأع�ساء جمل�س اإدارة التمتع بالدراية واخلربة املنا�سبتني لتاأدية مهامهم ب�س�رة فعالة ملا فيه م�سلحة ال�سركة, كما يتعني

عليهم اإعطاء ال�قت والهتمام الكافيني ملهمتهم كاأع�ساء يف جمل�س الإدارة.

مقالت يف امل�سارف الإ�سالمية

املطل�ب واخل�سائ�س املنا�سبة املهارات با�ستعرا�س املجل�س يق�م الأهلية و�سروط لآخر حني من الإدارة جمل�س اأع�ساء يف ت�افرها جمل�س اأع�ساء اختيار ويتم املجل�س, لع�س�ية املحتملني للمر�سحني الأ�سا�سي النظام يف املحددة املعايري وفق املبا�سر بالنتخاب الإدارة الرت�سح الراغبني يف امل�ساهمني ال�سركات من بني للم�سرف, وقان�ن الأ�س�ات اأغلبية وبح�سب عليهم, املقررة ال�سروط انطباق �سرط ح�كمة نظام اأحكام من )10( رقم للمادة وطبقا عليها. احلائزين ال�سركات ال�سادر عن هيئة قطر لالأ�س�اق املالية فاإن واجبات اأع�ساء

جمل�س الإدارة غري التنفيذيني تت�سمن:• راأي واإعطاء الإدارة, جمل�س اجتماعات يف امل�ساركة

والأداء وال�سيا�سة الإ�سرتاتيجية م�سائل ح�ل م�ستقل وامل�ساءلة وامل�ارد والتعيينات الأ�سا�سية ومعايري العمل.

• يف وامل�ساهمني امل�سرف مل�سالح الأول�ية اإعطاء �سمان حال ح�س�ل اأي ت�سارب للم�سالح.

• امل�ساركة يف جلنة التدقيق.• اأداء امل�سرف يف حتقيق غاياتها واأهدافها املتفق مراقبة

عليها ومراجعة التقارير اخلا�سة باأدائها مبا فيها التقارير ال�سن�ية والن�سف ال�سن�ية والربعية.

• الإ�سراف على تط�ير الق�اعد الإجرائية اخلا�سة بح�كمة وتلك يت�افق ب�سكل تطبيقها على لالإ�سراف ال�سركة

الق�اعد.• املتن�عة واخت�سا�ساتهم وخرباتهم مهاراتهم اإتاحة

خالل من املختلفة جلانه اأو الإدارة ملجل�س وم�ؤهالتهم ح�س�رهم املنتظم لجتماعات املجل�س وم�ساركتهم الفعالة ب�سكل امل�ساهمني لآراء وفهمهم العم�مية اجلمعيات يف

مت�ازن وعادل.• راأي طلب التنفيذيني غري املجل�س اأع�ساء لأكرثية يج�ز

باأي يتعلق فيما امل�سرف, نفقة على م�ستقل م�ست�سار م�ساألة تخ�س امل�سرف.

ال�سادر ال�سركات ح�كمة نظام اأحكام من )4( رقم للمادة طبقا عن هيئة قطر لالأ�س�اق املالية فاإن امل�سرف قد اعتمد ميثاقا لأع�ساء وواجبات وم�س�ؤولياته املجل�س مهام بالتف�سيل يحدد الإدارة جمل�س

اأع�ساء جمل�س الإدارة مع التزامهم الكامل بالتقيد بها.

وتك�ن م�س�ؤوليات رئي�س واأع�ساء جمل�س الإدارة بح�سب ما ه� حمدد يف النظام الأ�سا�سي للم�سرف, وطبقا لل�ائح والإجراءات التي ي�سدرها من )6( رقم باملادة اللتزام مرعاه مع والآخر احلني بني املجل�س جمل�س اأع�ساء واجبات يبني والذي ال�سركات ح�كمة نظام اأحكام

الإدارة ال�ستنمائية.طبقا للمادة رقم )٧( من اأحكام نظام ح�كمة ال�سركات ال�سادر عن من�سبي بني تام ف�سل بامل�سرف في�جد املالية لالأ�س�اق قطر هيئة لكل معني �سخ�س وهناك التنفيذي والرئي�س الإدارة جمل�س رئي�س

من�سب.طبقا للمادة رقم )٨( من اأحكام نظام ح�كمة ال�سركات ال�سادر عن هيئة قطر لالأ�س�اق املالية فاإن رئي�س جمل�س الإدارة يك�ن م�سئ�ل عن ذلك يف مبا وفعالة منا�سبة بطريقة الإدارة جمل�س عمل �سري ح�سن وال�سحيحة الكاملة املعل�مات على الإدارة جمل�س اأع�ساء ح�س�ل وفى ال�قت املنا�سب ول يج�ز له اأن يك�ن ع�س�ا يف اأي جلنة من جلان

املجل�س.3. اجتماعات جمل�س الإدارة وجلان املجل�س: تعقد اجتماعات جمل�س الإدارة ب�س�رة دورية منتظمة ح�سب ما ه� من�س��س عليه يف النظام بناء علي دع�ة التجارية وذلك ال�سركات وقان�ن للم�سرف الأ�سا�سي الأع�ساء من اثنني لطلب ا�ستجابة اأو الإدارة, جمل�س رئي�س �سعادة �سعادة برئا�سة اجتماعات ع�سرة عام 2012 املجل�س خالل وقد عقد رئا�سة جميع وت�ىل املجل�س رئي�س الإدارة, حيث ح�سر رئي�س جمل�س اأدناه عدد الجتماعات التي عقدها املجل�س اجلل�سات. ويبني اجلدول

وجلانه يف تلك الفرتة:اجلدول 2: الجتماعات املنعقدة خالل عام 2012 ملجال�س امل�سرف

عدد االجتماعات المنعقدة المجلس واللجان المنبثقة عنهخالل عام 2012

10مجلس اإلدارة

5اللجنة التنفيذية4لجنة التدقيق والمخاطر

1لجنة السياسات واإلجراءات7لجنة المزايا والتعويضات

5لجنة الزكاة

امل�سدر: م�سرف قطر الإ�سالمي, تقرير احل�كمة 2012, �س, 11

الهوامش:• حم�سن اأحمد اخل�سريي, الإدارة يف الإ�سالم, وقائع ندوة رقم 21, معهد البح�ث والتدريب, البنك الإ�سالمي للتنمية, ال�سع�دية: 1990, �س, 145.• القراآن الكرمي, �س�رة الن�ساء, الآية: 135.• حممد بن �سالح العثيمني, �سرح ال�سيا�سة ال�سرعية يف اإ�سالح الراعي والرعية ل�سيخ الإ�سالم تقي الدين بن تيمية, دار الغد اجلديد, م�سر, 200٧, �س, 23.• حديث �سحيح اأخرجه البخاري وم�سلم واأب� داود والرتمذي واأحمد.• �س�قي ب�رقبة, احل�كمة يف امل�سارف الإ�سالمية, جامعة �سطيف, 2009/11/4, �س, 11, 13.• املرجع ال�سابق, �س, 13, 15.• املرجع ال�سابق, �س, 15, 1٨.

52 www.giem.info

اأدباء اقت�ساديون

53 www.giem.info

اأدباء اقت�ساديون

يتنقل بني �سفحات كتاب اأنه عندما الثقايف اأي دار�س يف م�روثنا : ل يخفى على مقدمة واحد من ه�ؤلء العمالقة اأنه يقابل �سخ�سية م��س�عية لأنه ي�ستطيع اأن يبحر بالقارئ يف اأي علم من عل�م تلك املرحلة ,قد تختلف درجات الإتقان , وهذا اأمر حتمي لكن من غري اأن ينق�سه اأمر التف�ق يف ميدان ما . واأديبنا لهذا الي�م ابن حزم الأندل�سي امل�سه�ر يف ميدان

الأدب لكن اآراءه يف القت�ساد قيمة وت�ستحق منا كل اهتمام حيث ذكر يف كتاب الأخالق وال�سري - مداواة النف��س: قاعدة ال�فرة والندرة القت�سادية.

فقال: • من عجيب تدبري اهلل عز وجل للعامل اأن كل �سيء ا�ستدت احلاجة اإليه كان

ذلك اأه�ن عليه, وتاأمل يف املاء فما ف�قه.• وكل �سيء ا�ستد الغنى عنه, كان ذلك اأعز له, وتاأمل يف الياق�ت الأحمر

فما دونه.لقد عزا ابن حزم ق�انني الطبيعة املت�ازنة لتدبري اهلل لأنه اخلالق البارئ, فمن لطف اهلل اأنه خلق الب�سر وهم بحاجاتهم ميثل�ن الطلب, وما خلقه اهلل من م�ارد له�ؤلء الب�سر اإمنا

متثل العر�س.وجتلت حكمة اخلالق البارئ اخلبري بخلقه وحاجاتهم اأن جعل ما يحتاج�نه ,ول ي�ستغن�ن عنه اأبدا كاملاء واله�اء متاحا بكرثة , واحل�س�ل عليه ل تكلفة فيه كا�ستن�ساق اله�اء و�سرب

املاء وحت�سيله, اإل يف حالت ا�ستثنائية.عنها- ال�ستغناء وميكنه بل الإن�سان- يحتاجها ل التي امل�ارد وجل عز البارئ جعل ثم

عزيزة على التح�سيل قليلة الكمية كالأملا�س والياق�ت والذهب ما �سابهها.وبح�سب قان�ن العر�س والطلب فاإن الكميات ال�فرية من امل�ارد ال�سرورية واملا�سة جتعلها ال�سرورية غري امل�ارد من النادرة والكميات جدا. منخف�سة قيمة ذات اأو القيمة عدمية لكمالية احلاجة اإليها جتعلها مرتفعة القيمة, فكان لها دور النق�د يف خزن القيمة وتبادلها

ل�سالحيتها اأمام ع�امل الزمان وال�ستعمال. والندرة, بالكرثة احلاجة فربط الهامة, القت�سادية الق�اعد تلك حزم ابن اأدرك لقد وت�قف عند امل�ارد التي تقف على النقي�س من بع�سها , ثم ف�سرها ب�سدة احلاجة اأو عدمها, ورد ذلك اإىل خالق امل�ارد وخالق الب�سر واخلبري بخلقه جل جالله ول� ترك النا�س الطبيعة

ت�سري على هدي اهلل لكان فيه راحة للبيئة من اأذاهم وراحة لهم.

د. �سامر مظهر قنطقجي

54 www.giem.info

ملخ�ص اأطروحة بحث علمي

SHARI’A GUIDELINES FOR ISLAMIC FINANCIAL ENGINEERING –ECONOMIC -JURISPRUDENCE STUDY

Research SummaryFinancial engineering is one of the vital subjects nowadays, it has been transferred into the Islamic financial market and introduced in Islamic banks it complies with Islamic principles and conventions in terms of investment mechanisms, sponsorship of its products and ethics, Hence, the disclosure of these principles and conventions from the Quran and Sunnah and its implementation on the contemporary financial products, has become a legitimate necessity to achieve because religious scholars have made a great deal effort through ages to find solutions for new occurrences Muslims face.

This research comes as a reaction to repeated calls by many experts and scholars in Islamic financial industry to revise the status of Islamic financial products and to lay down rules that can live up with the principles of Shari’a for the service and welfare of Muslim societies and for contributing into the development of the world, which Muslim are by de jure commanded to achieve.

Islamic financial engineering is one of the contemporary issues that necessitate a deliberate study based on shari’a and ethical codes. Therefore, it is an investigation that tries to explore the aforementioned principles.

Financial institutions and Islamic banks are facing great challenges. To overcome such challenges, there should be a tremendous effort based on deliberate study able to find alternative and developed financial mechanisms, so as to keep pace with the requirements of the contemporary financial markets. In addition, there should be a thorough study as to develop overarching rules and principles which will serve and pave the way to innovation and creativity in designing financial products and services by taking into account the principles and objectives of Shari’a and the protection involved against infringements that may cause risk to Islamic banking system and therefore its failure.

As a result, this foundational study has been set to help reduce potential risks and fill the gaps. In addition, the researcher has made an attempt to relate the objectives and universal rules of shari’a with contemporary financial transactions based on practical analysis of samples that have been innovated in financial transactions founded on Islamic jurisprudential social and moral perspectives in order to set forth rules and principles, particular as well as

Supervision of Prof. Dr. Samer Kantakji

universal, that can guide recurring transaction operations in Islamic financial engineering so as to improve and keep this field in compliance with Shari’a, and management techniques after making some corrections.

The research proposal aims at establishing three points:

• To explain and set foundation appertains to the significance of the principles of Shari’a in regulating the financial transactions and products

• To study principles of the contemporary financial products

• To set up particular principles able to create service and Islamic financial products.

The research composes of an introduction, four chapters and a conclusion that includes findings, recommendations and table of contents. The first chapter comes after an introduction, in which the researcher explains, in detail, the research proposal which contains the following: problem statement, hypothesis, scope of the study, literature review, methodology and other steps.

The researcher in the first chapter studies Islamic legal regulations, concepts and terminologies related to it. Besides, he explains the fundamental differences between those concepts and the given terminologies. Furthermore, he does not only shed light on types of Islamic legal regulations: the particular one and the universal one but he also elucidates the concept of objectives of shari’a and its relationship with Islamic finance.

In the second chapter, the researcher highlights the concept of financial engineering, its definition and its scope. In the third chapter, however, he explains the rules of innovation for Islamic financial products. He also mentions some suggested rules for regulating innovation in accordance with Islamic principles and objectives.

In the final chapter, the researcher mentioned scholarly sources and social responsibility for innovating Islamic financial products, including the basic regulating criterion, the concept of social responsibility, and the role of Islamic

Abdikani Hussein Mohamed Diria, PhD in Islamic Economics

ملخ�ص اأطروحة بحث علمي

55 www.giem.info

financial institutions to consider social affairs and public welfare.

In the conclusion, the researcher stated the following results

• Islamic principles are the limits and criteria that are used to measure all necessary provisions, to determine the quality of a transaction and its rulings in terms of lawfulness and unlawfulness, furthermore. They also determine the necessary procedures in conducting any transaction or process— whether this is banking, financial, or devotional action.

• The Maqasid are principles that are inherent in all religions. Therefore, every religious ordinance has a rationale behind it—whether the given objective is to occur now or in the future for the well-being of mankind and for keeping evil, whatsoever, away from them. This is the objective that has been set forth in financial transactions. As for the devotional actions, the objective of a given ordinance may be well-known and conceivable to some people and indiscernible to others; all depends on the intellectual level of each individual to discern and understand. The objective of some prescriptions, however, many unknown and indiscernible; therefore, there is no any harm not knowing it, because, unlike business transactions, knowing objectives behind devotional actions is not necessary.

• Creation of a financial mechanism that can solve an existing or potential problem and that can combine between legitimate credibility and economic efficiency in order to respond to the demands of the market and society. It is an attempt to find legitimate exits so as to put an end to the obstacles facing financial transactions, taking into account the shari’a rulings and making sure its fundamental principles are not evaded within a frame of Islam principles and regulations and within a frame of its objectives—universal as well as particular. This is to preserve and maintain necessities and meet the demands of individuals with a consideration of economic efficiency and social values.

• The financial innovation is a contemporary terminology which, in short, means: “the creation of something new or restoration and renovation of something old that would appear in a new outlook. This is what is meant by Islamic financial engineering. In fact, it is a type of religious revivalism, particularly on business and financial transactions.

• Innovation regulations are considered as religious, judicial or moral criteria and standards in all cases, in order to serve shari’a objectives and universal rules that guide them. That is to say, no infringement of these rules is allowed, whatsoever.

• The fundamental rules of shari’a are against any

actions of dodge on Islamic rulings and the Islamic financial engineering, mainly because such behavior is an attempt to cover conventional products, in the name of Islamic financial engineering, with a cover that appears in the surface to be Islamic but which appear fake after a close examination.

• Engineering innovation is important in Islamic finance because it help get rid of usurious financial transactions in the world, by replacing it with another that is compatible with Islamic law t in terms of origin, continuity and end.

• When dealing with any financial transaction one must take into account the value-added aspect of that transaction irrespective of whether this addition is partial as in the case of institution or universal as in the case of economic dimension of the state. There also should be social responsibility that is set by Islamic Financial institution.

• The Takaful insurance and Bay Murabah lil amr bishira (cost plus profit sale for purchaser) are innovative forms in Islamic financial transactions, that have met the public interests with economic efficiency and legitimate credibility, acceptable to some extent

• The rule that reads “damage and benefit go together” is a key rule founded on the principle of relating the merit of profit with the endurance of risks. This is what radically distinguishes the conventional bank system based on guaranteed profit by securing the capital from the Islamic bank system based on shared profit and loss. Moreover, it is a link between the two letters: “R&R” –the first “R” is represents the English word ‘risk’, whereas the second “R” represents ‘revenue’ which is profit in Arabic; because the halal profit is what has been generated from business which the bank should accountable for the risks. This does not mean that risking is desirable by itself; rather a matter of either achieving success in business or being a liability.

• To create any new financial transaction, one should bear in mind the ensuing policies:

• There should be valid reasons for financial innovation.

• The financial innovation should be based on scopes that allow Ijtihad such as in matters related to business—not religious and ritual matters.

• To combine between the legitimacy of purpose and that of means.

• To combine between the objectives of shari’a and the interest of the man concerned.

• It should achieve a valid interest that complies with the shari’a principles: whether this interest is public or private.

• It should not be a means to something that is forbidden by the shari’a

56 www.giem.info

ملخ�ص اأطروحة بحث علمي

• It should not contain any forbidden financial trick that leads to making something that is halal (allowed) haram (prohibited).

• It should not be something that purely harmful or whose harm is greater than the expected good.

• The criteria set by the Islamic law to study the financial engineering are principles and rules that one should abide by if he/she aims to develop a sample in Islamic finance. This requires adequate knowledge in both Shari’a and finance; because scholars have stated that issuing a legal regulation for a given case necessitates a discernment of that case.

• One of the most key prerequisites for those willing to lie the foundation of or introduce engineering samples for current financial transactions is to be well-informed in the principles of shari’a, particularly Islamic jurisprudence and its foundations in order to discern the rules of argumentation, methodologies of verdict extraction, regulations of how ordinance is made, and rules of the use of analogy to draw out particular verdicts, based on occurrences and facts, from universal rules. In addition, they must know Arabic as it is a key for discerning Islamic law. In fact, it serves as a referee in case of controversy and contention. Hence, a researcher should have adequate knowledge about the meanings of the words and textual expressions of a given inquiry by denotation or implication. He also must be well-acquainted with current financial sciences and how its implications in Islamic financial institutions. In fact, he must know the conventions and laws of stock markets.

• The concept of social duty in Islamic banks is devotional and moral. Therefore, the chief executive officers of Islamic banks contribute to the formation, improvement, protection of the community as a whole. They also take part in serving the social welfare and goals for individuals via formulation of procedures and activation of methods and techniques to achieve these goals. They contribute in creating solidarity, cooperation, development, social awareness and overarching growth. All this for the sake of seeking the satisfaction of Allah, the Almighty.

• Social duty is vital in the activities set by Islamic banking. This comprises moral and legal duty. Hence, the social duty of the institution may be to generate material profit for the society, through activities set by the Islamic financial institutions; activities such as the institution’s participation in charitable or non-profitable developmental projects. The activities may take place in a way people can benefit from, such as creating job opportunities for the jobless, and establishing investment projects for the low-income earners, and the like. It is also worthy of note that Islamic Banks must not exercise activities that will cause harm to the given society.

• Among the duties that Islamic financial banks as well as institutions hold is to set out social priorities in investment, finance, social welfare. They also have to focus on value-added elements they can contribute into the universal economic growth. Furthermore, they should make sure the needs of the people are fulfilled. All this should be carried out within a frame of steady-scheme based on prioritization. However, the reality on the ground shows the opposite of what Islamic banks should maintain as prioritization. That is to say that all what Islamic banks present as finance terms is Murabaha (cost plus sale); though, Murabaha is construed as the least used methods in structuring a universal economic system, let alone its failure to fulfill the requirements of social duty. This, consequently, has raised many questions about how the contract of Murabaha is formulated and questioned regarding its economic as well as social credibility.

م�سروع كتاب القت�ساد الإ�سالمي اللكرتوين املجاين

فقه املعامالت الريا�سيتاأليف: د. �سامر مظهر قنطقجي

م��س�عة حماة امل�س�رةتاأليف: د. م�سطفى ح�سن مغم�مة

XBRL لغة الإف�ساح املايل واملحا�سبيتاأليف: د. �سامر مظهر قنطقجي

اخلدمة يف البي�ت اأحكامها و�س�ابطها ال�سرعية

تاأليف: اإبراهيم حمم�د العثمان اآغا

ال�سياحة الأثرية يف ريف حماةتاأليف: د. م�سطفى ح�سن مغم�مة

متحف حماة القدميتاأليف: د. م�سطفى ح�سن مغم�مة

http://www.kantakji.com/fiqh/freebook.htm لتحميل أي كتاب الضغط على هذا الرابط

فقه امل�ارد العامة لبيت املالتاأليف عامر جلع�ط

الع�ملة القت�ساديةتاأليف: د.عبداحلليم عمار غربي

م�سروع كتاب القت�ساد الإ�سالمي اللكرتوين املجاين

57 www.giem.info

هدية العدد

http://www.kantakji.com/fiqh/files/accountancy/SocietyAcc.pdf: للتحميل

58 www.giem.info

الأخبار

59 www.giem.info

مكتب فرحات ينظم دورة ل�سهادة امل�سريف الإ�سالمي املعتمد يف اأبوطبي وال�سارقة

�سهادة واختبار دورة فعاليات القادم ال�سهر املتحدة العربية المارات دولة يف تنطلق امل�سريف ال�سالمي

فى و�سركاهم فرحات مكتب بني التعاون اتفاقية �سمن الفعالية هذه وتاأتي , املعتمد المارات العربية املتحدة واملجل�س العام للبن�ك وامل�ؤ�س�سات املالية ال�سالمية .

وتنعقد الدورة بتاريخ 15 وحتى 19 دي�سمرب القادم فى امارة ال�سارقة وفى امارة اب�ظبي بتاريخ 22 اىل 26 دي�سمرب 2013 وذلك مبعدل 6 �ساعات تدريبية ي�ميا من ال�ساعة 3:30

وحتى 9:30 م�ساء .– ال�سريك املدير ملكتب فرحات وبهذه املنا�سبة �سرح ال�ستاذ اخلبري / حممد فرحات و�سركاهم باأن هذه الفعالية تاأتي �سمن اهتمام مكتب فرحات و�سركاهم بالرتقاء بقدرات املعنيني بال�سريفة , واملالية واملحا�سبة ال�سالمية خا�سة فى ظل الت�جهات وامل�ساعي التى تبذلها دولة المارات العربية املتحدة وامارة دبي للريادة فى قطاع القت�ساد ال�سالمي ,

وختم ت�سريحه بتمنياته بال�ستفادة للم�سرتكني بالدورة واأن تتكلل بالنجاح والتميز.فرحات املهني مبكتب والتاأهيل التدريب مدير مع الت�ا�سل يرجى املعل�مات للمزيد من

و�سركاهم على العن�ان ادناه اجمد الب�سريى MOBILE : 00971529935665P.O.Box 4647 Dubai, United Arab EmiratesTel: +971)0(4 2500 251 | Fax:+971)0( 4 251 1548training@farahatco.com | www.farahatco.com

الأمني العام بالإنابة ي�ستقبل م�ست�سار املعهد الدويل للوقف الإ�سالمي

وامل�ؤ�س�سات للبن�ك العام للمجل�س بالإنابة العام الأمني ي��سف ال�سيد حممد بن ا�ستقبل املالية الإ�سالمية �سعادة الدكت�ر �سامي �سالحات م�ست�سار املعهد لل�قف الإ�سالمي يف مقر املجل�س العام وذلك ي�م الأحد 29 ذو احلجة 1434هـ امل�افق 2013/11/3م وذلك ملناق�سة

نقاط التعاون بني امل�ؤ�س�ستني.وقد رحب كل من الأمني العام بالإنابة اأ. حممد بن ي��سف ود. �سامي �سالحات بالتعاون امل�سرتك, ومتت مناق�سة م��س�ع اإ�سدار �سهادة م�سرتكة , و ت�سمن احلديث بع�س اخلطط امل�ستقبلية يعتزم املعهد اإن�سائها يف املرحلة القادمة كاإقامة معهد ا�ست�ساري متخ�س�س يف اأم�ر ال�قف, واإن�ساء هيئة ا�ست�سارية دولية متخ�س�سة يف ال�قف, وانتهى اللقاء بني الإثنني

على اأن يتجدد يف القريب العاجل. تاأهيل يعترب معهدا متخ�س�سا يف ل�قف اخلريي الدويل املعهد اأن بالذكر ومن اجلدير اإىل تعزيز ال�قف والعمل اخلريي, من خالل ر�سالة ت�سعى الأفراد وامل�ؤ�س�سات يف جمال وتاأهيل وتط�ير الأداء امل�ؤ�س�سي ال�قفي يف رفد التنمية الب�سرية والجتماعية والقت�سادية وتهيئة التدريب يف بارزا دورا املعهد ويلعب الإ�سالمية. ال�سريعة مقا�سد مع يتفق مبا

الأفراد وامل�ؤ�س�سات املهتمني واملعنيني بال�قف اخلريي.

الأخبار

60 www.giem.info

رجال ال�سناعة الربيطانية يرحبون بخطة طرح ''ال�سكوك الإ�سالمية'' يف لندن

الربيطانية احلك�مة اأن الربيطانية تاميز'' ''فاينان�سال �سحيفة ذكرت ت�سعى لأن تك�ن اأوىل احلك�مات الغربية التي ت�س�ق ل�سندات اإ�سالمية ''�سك�ك'', م�سرية اإىل حر�سها يف ال�قت نف�سه على تفادي امل�سري الذي واجهته جمم�عة ''ج�لدمان �ساك�س'' منذ عامني حيث واجهت حماولتها

يف هذا ال�سدد جدل دينيا وا�سعا انتهى اإىل الت�قف يف نهاية املطاف.ال�سبت- الي�م الإلكرتوين م�قعها على اأوردته تقرير -يف ور�سدت الربيطاين ال�زراء رئي�س باإعالن الربيطانية ال�سناعة رجال ترحيب ديفيد كامريون الثالثاء املا�سي �سعي بالده لإحياء خطة لطرح �سندات ال�س�ق اإنعا�س عن اخلط�ة هذه تثمر اأن اأمل على ''�سك�ك'' اإ�سالمية

الأو�سع نطاقا.

ورجحت ال�سحيفة اأن حتقق ال�سك�ك الربيطانية رواجا كبريا يف ظل ب�سكل التي طرحت �سك�كا حك�مية الإ�سالمية, الدول, حتى قلة عدد

كامل.ونقلت ال�سحيفة عن عبد القادر ح�سني, املدير التنفيذي ل�سركة ''امل�سرق اأن �ساأنه ال�سك�ك يف بريطانيا من اإن م�سروع '' كابيتال'' يف دبي, ق�له ي�ؤدي اإىل تعزيز هذه ال�سناعة يف العامل نظرا لأن القت�ساد الربيطاين

من اأكرب القت�سادات يف العامل''.الذي الربيطاين, امل�سعى جناح ي�ؤدي اأن تاميز'' ''فاينان�سيال ورجحت اإىل دعم الف�ائد, التي حترم الإ�سالمية ال�سريعة التما�سي مع يحاول

م�قف لندن كمركز غربي بارز يف هذا الن�ع من ال�ستثمار املتنامي.الأخرية العمال حزب حك�مة اأن اإىل الربيطانية ال�سحيفة ولفتت �ساهمت بقدر كبري يف التح�سريات القان�نية والعملية الالزمة لإطالق انطالقه عرقلت العاملية القت�سادية الأزمة اأن اإل ال�سك�ك, م�سروع

عام 200٨ ولكن هذا مل يحبط الكثريين من اإمكانية جناحه.واأ�سارت ال�سحيفة اإىل عزم احلك�مة الربيطانية اإ�سدار �سك�ك بقيمة 200 ملي�ن جنيه ا�سرتليني )321.٨ ملي�ن دولر اأمريكي( العام املقبل.

امل�سدر: م�سراوي - 3 ن�فمرب 2013

بنك الربكة يغطي تكاليف درا�سة عدد من اأيتام جمعية دور النعيم لالأيتام ملدة عام درا�سي

– الربكة بنك وقع الجتماعية, بامل�س�ؤولية براجمه اخلا�سة اإطار يف وقد دم�سق, يف لالأيتام النعيم دور جمعية مع تعاون اتفاقية �س�رية وقع هذه التفاقية كال من الدكت�ر حممد العمادي رئي�س جمل�س اإدارة

اجلمعية و الأ�ستاذ حممد حلبي الرئي�س التنفيذي للبنك. وتهدف هذه التفاقية لتغطية جزء من تكاليف الدرا�سة عدد من اأيتام

اجلمعية ملدة عام درا�سي كامل. هذه باأن حلبي حممد الأ�ستاذ �سرح الت�قيع عقب �سحفي بيان ويف بنك يق�م التي الجتماعية امل�س�ؤولية برامج اإطار يف تاأتي التفاقية الربكة �س�رية بتنفيذها للم�ساهمة يف دعم كافة فئات املجتمع ال�س�ري, من اأ�سا�سي جزء ه� الربامج هذه تنفيذ اأن اإىل احللبي اأ�سار كما اأول�يات اخلطط الإ�سرتاتيجية للبنك, حيث داأب منذ دخ�له اإىل ال�س�ق ل�سيما الربامج هذه مثل دعم نح� الت�جه اإىل ال�س�رية امل�سرفية اجلمعيات اخلريية التي تعنى برعاية الأيتام واملع�زين من اأبناء املجتمع ال�س�ري وه� م�ستمر يف هذا الت�جه من خالل اخلطط امل�ستقبلية للبنك

باإذن اهلل. الربكة جمم�عة م�سارف اأحد ه� �س�رية, الربكة بنك اأن يذكر تط�ير الرائدة يف امل�سرفية املجم�عات اأقدم واحدة من , امل�سرفية اخلدمات املالية الإ�سالمية, وقد متيزت املجم�عة عرب تاريخها العريق �سناعة يف احلي�ية املجالت من الكثري يف التط�يرية مببادراتها تط�ير بح�ث جمال يف خا�سة وب�سفة ال�سالمية ال�سريفة خدمات الأدوات املالية الإ�سالمية. وللمجم�عة وحدات م�سرفية تابعة ومكاتب

متثيل يف خم�سة ع�سر دولة, تدير اأكرث من 425 فرع.

اأيام �س�ريا – 6 ن�فمرب 2013

الأخبار

61 www.giem.info

ك�يت ني�ز – 1٧ ن�فمرب 2013

احلكومة توافق علي اكتتاب م�سر يف زيادة راأ�سمال البنك الإ�سالمي للتنمية

وافقت احلك�مة علي اكتتاب م�سر يف زيادة راأ�سمال البنك الإ�سالمي للتنمية, وقالت م�سادر ب�زارة املالية لـ"�سدي البلد" اإن امل�افقة جاءت ل�سمان ا�ستمرار ت�اجد م�سر الق�ي يف هذه امل�ؤ�س�سة املهمة حفاظا علي الن�سبة الراهنة مل�ساهمة م�سرالتي تبلغ ٧.16٪ خا�سة واأن الكتتاب ل ينط�ي علي دفع قيمة الأ�سهم املكتتب فيها اإل يف حالة عحز البنك عن ال�فاء بالتزاماته وه� اأمر بعيد الحتمال, وكذلك امل�افقة علي اكتتاب م�سر يف ن�سبة الـ 50٪ القابلة لال�ستدعاء نقدا من راأ�سماللبنك املكتتب

فيه مب�جب الزيادة العامة الرابعة لراأ�س املال.ال�ستثنائية الإ�سالمية القمة لت�جيهات تنفيذا اأنه امل�سادر واأو�سحت اأغ�سط�س عام 2012 زيادة التي عقدت يف مكة املكرمة ي�مي 14 و15 راأ�س مال البنك الإ�سالمي للتنمية, �سدر قرار حمافظي البنك زيادة كل من راأ�س مال البنك امل�سرح به من 30 مليارا اإيل 100 مليار دينار اإ�سالمي , اأي نح� 153 مليار دولر , وكذا زيادة املال املكتتب فيه من 1٨ مليارا اإيل 50 مليار دينار اإ�سالمي, اأي ٧6.5 مليار دولر , وذلك بهدف متكينه من البنك لراأ�س مال العامة اخلام�سة الزيادة مب�جب يلعبه الذي احلي�ي للدور وتاأكيدا الأع�ساء الدول باحتياجات ال�فاء

القطاع اخلا�س يف التنمية. 2٧.٨6٧ البنك راأ�سمال يف ح�ستها تبلغ م�سر اأن امل�سادر وتابعت ملي�ن اإ�سالمي مببلغ 2٧.12٧٨ دينار اآلف 10 ال�سهم قيمة , اأ�سهم

دينار اإ�سالمي اأي ح�ايل 2 مليار دولر.واأردفت امل�سادر اأن وزير املالية الدكت�ر اأحمد جالل اقرتح املحافظة الزيادة يف البنك�الكتتاب مال راأ�س يف م�سر م�ساهمة ن�سبة علي الآلف 10 مقدارها اأ�سمية بقيمة �سهم 230.09٨ مبقدار املذك�رة دينار اإ�سالمي لكل �سهم تبلغ 2.3 مليار دينار اإ�سالمي اأي ح�ايل 3.5 مليار دولر , لرتتفع ح�سة م�سر بذلك وت�سبح 35٧.965 �سهم قيمتها ولتك�ن مليار دولر اأي ح�ايل 5.5 اإ�سالمي, دينار مليار ح�ايل 3.6 راأ�س مال الزيادة اجلديدة يف البنك ٧.16٪ من ن�سبة م�ساهمتها يف

البنكاملكتتب فيه والبالغ 50 مليار دينار اإ�سالمي.وح�ل ا�ستفادة م�سر من التم�يل الذي يقدمه البنك, اأ�سارت امل�سادر للتنمية البنكالإ�سالمي قدمه الذي الرتاكمي التم�يل اإجمايل اأن 2013 �سبتمرب 22 وحتي اإن�سائه منذ م�سر يف التنم�ية للم�سروعات القت�سادية القطاعات يف عملية 69 لتم�يل دولر مليار 1.٨ ح�ايل , م�سروعا لعدد15 الطاقة م�سروعات يف مليار 1.56 منها املختلفة كما بلغت م�ساهمة البنك يف مت�يل امل�سروعات يف م�سر خالل الفرتة معظمها ت�جيه مت دولر ملي�ن 96٧.6 ح�ايل 2013 حتي 2011 من

مل�سروعات الطاقة والكهرباء والزراعة والري والتعليم.

بنك بوبيان ي�ستعر�ص اهم قنوات التوا�سل مع عمالئه يف فرع البنك باجلامعة

العامل ( حما�سرة ا�سالمي �ساعد يف اف�سل بنك ب�بيان ) قدم بنك لعدد من طلبة كلية العل�م الإدارية بجامعة الك�يت ح�ل قن�ات الت�ا�سل – الذكية اله�اتف – خدمة بالبنك ) اخلدمات اللكرتونية اخلا�سة والتى يتم من ال�سحب اليل ( – اأجهزة الت�ا�سل الجتماعي قن�ات

خاللها الت�ا�سل ب�سكل فعال مع خمتلف العمالء .فرع ينظمها التى املحا�سرات �سل�سلة اطار يف املحا�سرة هذه وتاتى – ال�س�يخ والتى تهدف اىل م�ساعدة الطلبه البنك يف جامعة الك�يت يف التعرف على اجلانب العملي من املاده العلميه التي يق�م�ن بدرا�ستها و كيفية تطبقيها عى اأر�س ال�اقع , بال�سافة اىل التعريف باخلدمات واملنتجات التى يقدمها البنك �س�اء لعمالئه او املجتمع . وقام عدد من البنك �سهدها التى التط�رات ح�ل عر�س بتقدمي البنك يف املدراء م�ؤخرا يف جمال اخلدمات اللكرتونية التى يقدمها لعمالئه خا�سة تلك التى يتميز بها والتى ل يزال ه� البنك ال�حيد الذي يقدمها يف الك�يت " والتى متكن العمالء �سحب النقد مثل خدمة " ال�سحب بدون بطاقة

من اأجهزة البنك دون ا�ستخدام بطاقة ال�سحب الآيل .كما يعترب البنك �سباقا يف جمال اخلدمات املتعلقة با�ستخدام اله�اتف �ساملة حتديث عملية اإجراء بعد م�ؤخرا اطالقها مت والتى الذكية الكرتونية بتقدمي خدمات البنك اإ�سرتاتيجية بهدف حتقيق ومتكاملة

متميزة للعمالء جتعل التعامل مع خدماته اأ�سرع واأمتع واأكرث �سه�لة .والت�افق وال�سه�لة بال�سرعة الذكيه لله�اتف ب�بيان تطبيقات وتتميز يف التعامل مع ال�سدارات احلديثة ا�سافة اىل ال�سكل املميز واجلديد متاما و تعزيز وتط�ير اآلية ال�ستخدام بال�سافة اىل حت�سني اآلية الأمان

وثبات الربنامج.اآلية ت�حيد ومنها الخرى املزايا من العديد على احت�ائه جانب اىل اأو الدخ�ل جلميع قن�ات اخلدمة امل�سرفية �س�اء عن طريق النرتنت باأعلى املالية البيانات وعر�س ت�سفح و�سه�لة النقال الهاتف اأجهزة ال�ستجابة يف للربنامج الفائقة وال�سرعة واحلماية الأمان معدلت

وا�سرتداد البيانات املطل�بة .لقن�ات خا�سة وحدة بتا�سي�س يق�م ك�يتي بنك اول البنك يعترب كما الت�ا�سل الجتماعي تق�م بالرد والتفاعل مع املتابعني حل�سابات البنك

على Instagram Twitter FaceBook على مدار 24 �ساعة .يذكر ان فرع اجلامعة قد مت افتتاحه ر�سميا م�ؤخرا وه� من الفروع التى تقدم مفه�ما جديدا للفروع امل�سرفية ب�سكل ع�سري ينا�سب احتياجات

الطلبة و الأ�ساتذة يف اجلامعة و ذلك باأ�سل�ب يلبي احتياجاتهم.ومن الإ�سافية اخلدمات من جمم�عة بت�فري اجلديد الفرع ويتميز بينها خدمة طباعة و ت�س�ير الأوراق وامل�ستندات جمانا للطلبة كما مت تخ�سي�س جزء من الفرع كمكتبة �سغرية يتم فيها عر�س العديد من الكتب واملراجع العلمية املهمة اإىل جانب ت�فري خدمة الإنرتنت املجانية. اأخبار م�سر – 10 ن�فمرب 2013

الأخبار

املنتدى القت�سادي الإ�سالمي العاملي التا�سع "عامل متغري .. عالقات جديدة"

�سعار حتت العاملي الإ�سالمي القت�سادي املنتدى لندن يف اأيام قبل انعقد الدول روؤ�ساء من العديد فيه �سارك جديدة" عالقات متغري… "عامل واحلك�مات واأ�سحاب القرار القت�سادي واملايل, يف ال�قت الذي ت�سهد فيه وا�سعا وانت�سارا �سريعا من�ا الإ�سالمية والقت�سادية امل�سرفية امل�ؤ�س�سات الغربية الدول والقت�سادي يف املايل القرار اأ�سحاب اإىل عق�ل حتى و�سل ور�سخ لديهم القناعة باليجابيات التي جعلت من هذا القت�ساد وم�ؤ�س�ساته املالية وامل�سرفية يفر�س نف�سه وبق�ة يف اأ�س�اقهم املالية, وهاهي لندن كربى بهدف اإ�سالمية اقت�سادية مظاهرة اأكرب ت�ست�سيف الأوروبية الع�ا�سم القطاع اأو امل�سريف القطاع يف �س�اء الإ�سالمية ال�ستثمارات ا�ستقطاب

الإنتاجي وكذلك قطاع التجارة الدولية.الأهمية التي ت�سجل لهذا املنتدى ك�نه ر�سخ القناعة التي قادت دول العامل الإ�سالمي القت�ساد مبفردات واأي�سا الإ�سالمية بامل�سرفية الهتمام اإىل ومتثل يف اأن امل�سرفية الإ�سالمية واأدواتها التم�يلية اأ�سبحت حقيقة را�سخة الأعمال رجال من العديد من الهتمام وت�ستقطب والإعمال املال عامل يف واأ�سحاب القرار القت�سادي يف العامل.واأن الدول الغربية اأ�سبحت يف �سباق جلذب ال�ستثمارات الإ�سالمية اإىل اأ�س�اقها املالية والنفتاح اأكرث على العامل

الإ�سالمي رغم "الف�بيا" التي ت�لدت لدى الكثريين من الإ�سالم وامل�سلمني.ال�ستثمار باأن املنتدى اأمام كلمته يف بريطانيا وزراء رئي�س وباعرتاف روؤو�س م�ساهمة بحجم ذلك ونف�سر جناحهم, يف الأ�سا�س ه� الإ�سالمي وزيادة القت�سادية الن�ساطات يف العاملة والإ�سالمية العربية الأم�ال حجم ا�ستثماراتهم واملقدرة ب 12 مليار جنيه اإ�سرتليني,هذا اإذا علمنا اأن اإ�سالمي تقدم منتجات مالية وفق ال�سريعة بريطانيا يعمل بها 22 م�سرف التم�يل يف متخ�س�سة قان�نية ا�ست�سارات �سركة 25 وح�ايل الإ�سالمية

والقت�ساد الإ�سالمي.التاميز �سحيفة و�سفته وكما اأخالقية, ر�سالة له الإ�سالمي القت�ساد واأن اأخالقيا تدبريا الكثريون يراه مبا "يذكر باأنه الربيطانية "Times"الإ�سالمية ال�سريعة باأحكام التزامه ه� ذلك املالية",ومرجع للم�ارد تاريخية فر�سة �سكل امللتقى هذا والإن�ساين.واإن والأخالقي الديني باأفقها

62 www.giem.info

�شحيفة الغد – 10 نوفمرب 2013

مبا�شر للمعلومات – 10 نوفمرب 2013

عنا�سر التقاء ت�اجهه من خالل التي التحديات لتجاوز العاملي لالقت�ساد الق�ة يف القت�ساد الإ�سالمي والغربي وبناء الثقة التي تعزز التعاون والتفاهم

بني النظامني. امل�ؤ�س�سات الإ�سالمية و�سع الدول ولأول مرة خارج املنتدى انعقاد هذا واإن تط�ير عليها تفر�س جادة م�س�ؤوليات اأمام الإ�سالمية وامل�سرفية املالية املالية املنتجات على العاملي للطلب لال�ستجابة التناف�سية وقدراتها اأدائها اخلا�سة التقديرات ذلك ويعزز ال�سك�ك م��س�ع يف وخا�سة الإ�سالمية لالأ�س�ل وال�ستثمارات الإ�سالمية يف خمتلف دول العامل حيث من املت�قع اأن

ت�سل اإىل 2.6 تريلي�ن دولر العام 201٧ .اجلاد العمل من جديدة مرحلة اإىل ال�سريع بالتح�ل كذلك مطالبة وهي واملت�ا�سل وال�ستفادة من الظروف املتاحة كافة اأمامها والأفق اجلديد الذي اأوجده هذا املنتدى مل�ا�سلة النم� وبذل املزيد من اجلهد لبتكار اأدوات مالية الإ�سالمي العامل دول باأن علما القائمة, املالية �سناعتها وتط�ير جديدة واملنطقة العربية مع دول العامل وخا�سة الأوروبية ت�سهد تغريات دمي�غرافية واقت�سادية و�سيا�سية ومنط جديد من العالقات الثقافية واملعرفية لبد واأن

ينعك�س ذلك على العمل امل�سريف �س�اء التقليدي اأو الإ�سالمي.

»م�سرف الإمارات الإ�سالمي« يطلق حملة لتحويل العمالت اخلليجية بال ر�سوميف الإ�سالمية املالية امل�ؤ�س�سات اأحد الإ�سالمي", الإمارات "م�سرف اأعلن الإمارات, عن اإطالقه حلملة خا�سة بتح�يالت العمالت الأجنبية, ت�ستهدف 20 حتى العر�س وي�سري اخلليجي. التعاون جمل�س دول منطقة عمالت ن�فمرب 2013, ويت�سمن ت�فري اأ�سعار خا�سة من دون ر�س�م على التح�يالت التي تت�سمن العمالت اخلم�س لدول املنطقة وهي: الريال ال�سع�دي والريال

العماين والدينار البحريني والدينار الك�يتي والريال القطري.يف املقيمني من النطاق وا�سع اهتماما ت�ستقطب اأن للحملة املت�قع ومن اإىل الأم�ال حت�يل يعتزم�ن ممن اخلليجي التعاون دول من المارات اخلا�سة ال�سرف اأ�سعار من ال�ستفادة مبقدورهم �سيك�ن حيث بلدانهم, التي ي�فرها "م�سرف الإمارات الإ�سالمي" عرب هذه احلملة, ومن دون دفع التنفيذي الرئي�س نائب عقيل في�سل قال املنا�سبة وبهذه معامالت. ر�س�م حت�يل "يعد الإ�سالمي": الإمارات "م�سرف يف الرثوات واإدارة الأفراد -

العمالت الأجنبية جانبا هاما من ج�انب احلياة يف الإمارات, وذلك ب�سبب بعمليات ويق�م�ن فيها, يعمل�ن الذين املقيمني من وا�سعة �سريحة وج�د دفع دون من احلملة هذه نطلق اأن وي�سعدنا دولهم, اإىل النقدي التح�يل يف للح�س�مات خا�سعة اأ�سعار من ال�ستفادة اإمكانية مع معامالت ر�س�م ال�سنة, من الفرتة هذه يف احلملة تقدمي على حر�سنا وقد فروعنا, جميع اإجراء حت�يالت نقدية هائلة �سمن دول منطقة جمل�س التعاون حيث نت�قع

اخلليجي".وتعد هذه احلملة اخلا�سة بتح�يل العمالت اخلليجية جزءا من ا�سرتاتيجية "م�سرف الإمارات الإ�سالمي" الأو�سع نطاقا والهادفة لتن�يع وت��سعة ت�سكيلة منتجاته, ف�سال عن تزويد املتعاملني مبنتجات لتح�يل و�سرف العمالت, اإىل

جانب خدماته امل�سرفية العتيادية لالأفراد.

الأخبار

442 مليون ريال �سايف دخل بنك بروة حتى �سبتمرب

حقق بنك بروة �سايف دخل قدره 442 ملي�ن ريال خالل الأ�سهر الت�سعة الأوىل من العام احلايل بنم� ق�امه ٪60 مقارنة بالفرتة ذاتها من ال�سنة املنق�سية.وارتفع اإجمايل الدخل بن�سبة ٪26 اإىل 1.1 مليار ريال للت�سعة اأ�سهر من عام 2013 مقارنة مع ٨55 ملي�نا لنف�س الفرتة من عام 2012, وازدادت ربحية ال�سهم اإىل 1.49 ريال مقارنة مع 94 درهما للفرتة نف�سها من العام املا�سي.وعلق �سعادة ال�سيخ حممد بن حمد بن جا�سم اآل ثاين رئي�س جمل�س الإدارة والع�س� املنتدب ملجم�عة بنك بروة قائال: «اإن اإنهاء الربع الثالث من العام ا�سرتاتيجيتنا يعك�س جناح اأنه كما للغاية, م�سجع اأمر ه� باأداء مايل جيد والنهج النتقائي الذي ن�ستخدمه يف الأ�س�اق التي نختار التناف�س فيها. ونحن نتطلع قدما اإىل حتقيق املزيد من النم�, وال�ستمرار يف امل�ساهمة بلعب دور ال�سريعة مع املت�افقة املالية واخلدمات القطري القت�ساد تط�ير يف فعال اإىل خلق املزيد من القيمة والفائدة لكل من عمالئنا الإ�سالمية, بالإ�سافة

وم�ساهمينا».ومن اأبرز النجاحات التي حققتها املجم�عة يف الأ�سهر الت�سعة الف�ز باأعمال بنك �سهد كما البالد, الرئي�سية يف التحتية البنية كبرية مرتبطة مب�ساريع ومتديد لالأفراد امل�سرفية اخلدمات فروع يف انتقائيا ت��سعا اأي�سا بروة �ساعات العمل يف بع�س الفروع, مما يقدم املزيد من الراحة لقاعدة عمالء

بنك بروة املتزايدة.ت��سيع الن�ساط

هذا يف ن�ساطاته ت��سيع بروة بنك وا�سل الإ�سالمية, املال راأ�س اأ�س�اق يف مدير دور بروة بنك ت�ىل ,2013 عام خالل للنم�. ال�سرتاتيجي القطاع التي الثاين امل�ست�ى من الرتكي الربكة بنك ل�سك�ك امل�سرتك الكتتاب بلغت 200 ملي�ن دولر, بالإ�سافة اإىل دور مدير اكتتاب م�ساعد حلك�مة دبي

وطريان الإمارات واإ�سدارات �سك�ك بنك دبي الإ�سالمي.املخاطر احلكيمة لإدارة نتيجة ال�سهم وربحية الدخل النم� يف �سايف ياأتي ما بح�سب البنك, من� ا�سرتاتيجية ج�هر يف جيدا املحدد العمل ومن�ذج

اأورده الأخري يف بيان �سحايف.تعليقا بروة بنك ملجم�عة التنفيذي الرئي�س تروب �ستيف ال�سيد وقال القيمة من املزيد وخلق رائعة مالية نتائج «ن�ستمر يف حتقيق النتائج: على مل�ساهمينا, و�س�ف ن�ستمر يف حت�سني وتعزيز هذا النم�ذج التجاري لتحقيق خالل من اإل ذلك يتحقق ول املقبلة, وال�سن�ات الأ�سهر يف اأف�سل نتائج حتديد قطاعات النم� ال�سرتاتيجية والرتكيز عليها, بالإ�سافة اإىل �سياغة

املقرتحات املتخ�س�سة لعمالئنا ومراقبة التكاليف عن كثب».

63 www.giem.info

�سحيفة العرب – 1٧ ن�فمرب 2013

»نور الإ�سالمي« يوفر متويل العقارات قيد التنفيذ لغري املقيمني وامل�ستثمرين العامليني املرتقبني

اأطلق بنك ن�ر الإ�سالمي حل�ل مت�يل مت�افقة مع اأحكام ال�سريعة ال�سالمية للعقارات قيد التنفيذ, وت�ستهدف غري املقيمني يف الدولة من خمتلف اأنحاء منطقة دول جمل�س التعاون اخلليجي, اإ�سافة اإىل امل�ستثمرين املرتقبني من خمتلف اأنحاء العامل ممن ي�سع�ن لمتالك منزل ثان يف الدولة, اأو يرغب�ن يف ال�ستفادة من اخليارات ال�ستثمارية املجزية. وبت�فريه هذه اخلدمة, ي�سبح البنك ال�حيد يف الإمارات الذي يقدم خيارات مت�يل العقارات قيد التنفيذ.

يبلغ ٧5.5 تناف�سي ربح العقاري مقابل معدل التم�يل البنك خدمة ويقدم ٪ لتم�يل عقارات اأو اعادة مت�يل عقارات مم�لة من قبل بن�ك اخرى �س�اء اأو قيد التنفيذ. ومب�جب برنامج التم�يل هذا, ميكن كانت عقارات جاهزة معظم يف املقيمني اإىل بالإ�سافة التعاون جمل�س دول منطقة يف للمقيمني على احل�س�ل الآخرين, املرتقبني وامل�ستثمرين الع�سرين جمم�عة دول مت�يل يغطي ما ي�سل اإىل 65 ٪ من قيمة العقارات اجلاهزة و50 ٪ من قيمة ماليني 5 للتم�يل الأق�سى احلد يتجاوز ل بحيث التنفيذ؛ قيد العقارات

درهم.ا ال�ستفادة من حل التم�يل وميكن للم�ظفني واأ�سحاب الأعمال اخلا�سة اأي�سالعقاري الذي يقدمه البنك؛ حيث ي�ستطيع امل�ظف�ن احل�س�ل على التم�يل لأ�سحاب ال�ستحقاق فرتة تبلغ بينما عاما, 25 اإىل ت�سل ا�ستحقاق لفرتة

الأعمال اخلا�سة 20 عاما فقط.وي�ستند هام�س الربح على معدل الأيب�ر )معدل الربح على التعامالت املالية بني امل�سارف العاملة يف الدولة( املرتبط باآلية ت�سعري �سفافة تتميز به�ام�س ربح ثابتة ط�ال مدة التم�يل. وي�سمن ا�ستخدام الإيب�ر عدم تدخل امل�سارف

يف عملية الت�سعري, حيث تك�ن م�ستندة يف الأ�سا�س اإىل تذبذبات الإيب�ر.وقال ج�ن ت�سانغ, رئي�س ق�سم اخلدمات امل�سرفية لالأفراد يف البنك: حتظى منطقة اأنحاء خمتلف من الدولة يف املقيمني لغري العقاري التم�يل خدمة دول جمل�س التعاون, اإ�سافة اإىل امل�ستثمرين العامليني املرتقبني, باإقبال كبري؛ فغالبية عمالئنا من البحرين وقطر وال�سع�دية وحتى الهند على و�سك اإمتام

�سفقات مت�يل عقارية مع البنك.من وا�سعة قائمة املرتقبني للم�ستثمرين نقدم ذلك, على عالوة واأ�ساف: لحظنا وقد بينها. من الختيار ميكنهم التي العقارية وال�حدات امل�ساريع ا مب�ساريع مثل جممع ب�ل� ه�مز �سمن م�سروع املرابع العربية؛ اهتماما خا�سوجمريا ج�لف ا�ستايت�س؛ وبالزو فري�سات�سي دبي. ونحن على ثقة تامة من اأن للعقارات قيد بتقدمي حل�ل مت�يلية الإمارات الإ�سالمي يف ن�ر بنك انفراد التنفيذ من �ساأنه اإ�سافة املزيد من الزخم اإىل قطاع العقارات ال�سكنية الذي

بداأ ي�ستعيد ن�ساطه يف الدولة.ووفقا لتقرير �سادر عن دائرة الأر�سي والأمالك بدبي يف ي�لي� املا�سي, بلغت قيمة �سفقات مت�يل �سراء العقارات 51.3 مليار درهم, بزيادة ن�سبتها 6٧ ٪ مقارنة بالعام املا�سي, مما يعني اأن املجال مفت�ح اأمام جمم�عة اأكرب من امل�ستثمرين للم�ساركة يف �س�ق العقارات بالدولة, الأمر الذي من �ساأنه زيادة

الطلـب.البيان القت�سادي – 1٧ ن�فمرب 2013

الأخبار

رقابة " تعلن عن بداأ الت�سجيل لربنامج امل�سريف الإ�سالمي املعتمد يف الكويت"

تنطلق يف دولة الك�يت الأ�سب�ع القادم فعاليات دورة واختبار �سهادة امل�سريف املعتمد وذلك بفعالية م�سرتكة تقيمها �سركة رقابة ونادي التم�يل الإ�سالمي , وتنعقد الدورة يف جامعة اخلليج للعل�م والتكن�ل�جيا , وتاأتي هذه الفعالية �سمن اتفاقية التعاون العلمي ومكملة لفعاليات التعاون العلمي بني رقابة والنادي والتي �سهدت انعقاد دورات واختبارات �سهادات املجل�س العام للبن�ك وامل�ؤ�س�سات املالية الإ�سالمية يف وقت �سابق من هذا

العام وتكللت بنجاح باهر.وتنعقد الدورة بتاريخ 24 وحتى 2٧ ن�فمرب اجلاري ويحا�سر فيها الدكت�ر عبدالباري م�سعل رئي�س جمم�عة رقابة للتدقيق ال�سرعي وال�ست�سارات املالية الإ�سالمية وذلك مبعدل 6 �ساعات تدريبية ي�ميا من ال�ساعة 3:30

وحتى 9:30 م�ساء, , وتقدم الدورة ب�سعر تف�سيلي للطلبة وم�ظفي بيت التم�يل الك�يتي و�سركاته التابعة .تاأتي �سمن اهتمام الفعالية باأن هذه لرقابة التنفيذي املدير الدكا�س - ال�سيد مهند املنا�سبة �سرح وبهذه ال�سرعي ومرورا بال�س�سارات املالية الإ�سالمية �سركة رقابة بال�س�ق الك�يتي بكافة اجل�انب بدءا بالتدقيق وانتهاء بالتدريب املهني , خا�سة يف �س�ق ن�سط وواعد كال�س�ق الك�يتي وختم ت�سريحه بتمنياته بال�ستفادة

للم�سرتكني بالدورة واأن تتكلل بالنجاح والتميز.

بال اإف اإك�س – 21 ن�فمرب 2013

64 www.giem.info

رئي�ص البنك الإ�سالمى للتنمية: حققنا تعاونا اقت�ساديا وماليا مهما

الإ�سالمية املالية امل�ؤ�س�سات اأحد الإ�سالمي”, الإمارات “م�سرف ك�سف الرائدة يف دولة الإمارات العربية املتحدة, الي�م النقاب عن ه�يته امل�ؤ�س�سية ال�سم اجلديد كجزء اإعالن وياأتي الإ�سالمي”. “الإمارات با�سم اجلديدة من عملية تغيري العالمة التجارية التي يعتمدها امل�سرف, والتي تعك�س نهجه

احلديث الأكرث حي�ية, واملرتكز على حت�سني ج�دة خدمة العمالء.وياأتي اعتماد العالمة التجارية اجلديدة بعد درا�سة ت�جهات ال�س�ق من قبل 12 من اأكرث منذ بالتن�سيق عمل والذي امل�سرف, يف خمت�س عمل فريق �سهرا مع املجم�عات التي تركز على خدمة العمالء, حيث اعتمد يف ت�سميم العالمة التجارية على الب�ساطة وب�سكل يتمح�ر ح�ل العمالء. ومتثل اخلط�ط الأفقية الثالثة ب�سكل حرف “E” جمالت العمل املح�رية الثالثة للم�سرف وهي: اخلدمات امل�سرفية لالأفراد واخلدمات امل�سرفية لل�سركات ال�سغرية اخلط اأما الكبرية, التجارية للم�ؤ�س�سات امل�سرفية واخلدمات واملت��سطة العم�دي ب�سكل “I” فه� ميثل الرتكيز الكامل على العمالء. وقد مت اختيار األ�ان العالمة التجارية اجلديدة لتعك�س املكانة الفريدة واملميزة التي يتمتع بها امل�سرف يف ال�س�ق, باعتباره م�ؤ�س�سة م�سرفية اإ�سالمية تخدم اجلميع

وتقدم حل�ل مبتكرة للعمالء, ولي�س املنتجات امل�سرفية العتيادية فح�سب.“الإمارات لـ التنفيذي الرئي�س غليطة, بن جمال قال املنا�سبة, وبهذه للنقلة انعكا�سا اجلديدة الإ�سالمي’ ’الإمارات عالمة “متثل الإ�سالمي”: الن�عية التي �سهدناها على مدى العامني املا�سيني, كما اأنها انعكا�س لروؤيتنا ال�سخ�سية لأنف�سنا يف احلا�سر وامل�ستقبل. ومتثل العالمة التجارية اجلديدة �سركاء باعتبارنا ن�عها من الفريدة مكانتنا باحلياة والناب�سة املميزة ج�هر متثل التي وال�سفافية الب�ساطة اإىل بالإ�سافة لعمالئنا, وم�ست�سارين

و�سميم عملنا”.وقد �سهد “الإمارات الإ�سالمي” منذ تاأ�سي�سه تط�را كبريا وتقدما ملح�ظا, ويربز الي�م باعتباره م�ؤ�س�سة حديثة تقدم حل�ل جلميع �سرائح املجتمع. وعلى مدى العامني املا�سيني, كان امل�سرف الأ�سرع من�ا يف ال�س�ق, حيث حر�س

رقابة – 1٨ ن�فمرب 2013

على ت��سيع نطاق عمله لي�سمل قطاعات كبرية وجديدة. ويهدف “الإمارات الإ�سالمي” عرب الك�سف عن عالمته التجارية اجلديدة اإىل اإي�سال ر�سالته

املرتكزة على البتكار وحت�سني ج�دة خدمة العمالء اإىل اجلميع.واأ�ساف بن غليطة قائال: “تقدم جمالت خدمات الأعمال لدينا, �س�اء كانت ب�سكل منفرد اأو متكامل, احلل�ل املنا�سبة للعمالء بغ�س النظر عن م�ست�اهم اأو ال�سخ�سية احلل�ل اأو الأعمال حل�ل عن يبحث�ن كان�ا �س�اء املعي�سي,

غريها”.امل�قع مثل – الإ�سالمي” “الإمارات لـ التابعة القن�ات جميع وقامت الإلكرتوين, واخلدمات امل�سرفية عرب الإنرتنت, واخلدمات امل�سرفية عرب الهاتف املتحرك, واأجهزة ال�سراف الآيل – باعتماد ال�سعار اجلديد, فيما ن�فمرب �سهري مراحل خالل على الفروع التجارية يف العالمة تغيري �سيتم

ودي�سمرب من هذا العام.ومن جانب اآخر, اأكد “الإمارات الإ�سالمي” على اأن تغيري العالمة التجارية لن ي�ؤثر على �سري اخلدمات امل�سرفية التي يقدمها للعمالء, يف حني �سيبداأ “الإمارات لـ ال�سعار اجلديد التي حتمل البطاقات اجلديدة بتلقي العمالء

الإ�سالمي” خالل الربع الأول من عام 2014.

الأخبار

50 مليون ريال قيمة اول �سكوك اأجارة ب�سلطنة عمان

اأحتفلت تالل للتط�ر بت�قيع اول عقد �سك�ك اجارة فى ال�سلطنة بقيمة 50 التنفيذي الرئي�س الزدجايل �سنج�ر بن حم�د و�سرح عمانى ريال ملي�ن ال�سدارات وت�قيت بحجم اخلا�س القرار ان العماين: املركزي للبنك ال�سالمية ال�سك�ك اأو احلك�مية التنمية �سندات �س�اء املقبلة احلك�مية �سيتم اتخاذه بعد �سدور امل�ازنة ال�سن�ية لل�سلطنة حيث من املنتظر ان تعطي امل�ازنة- املقرر اعالنها يف بداية يناير املقبل- ا�سارات ح�ل احلجم املطل�ب لال�سدارات التي �ست�جه لتم�يل العجز املقدر يف امل�ازنة او مت�يل جزء من

امل�سروعات الكربى التي يتم القيام بها يف ال�سلطنة.الحتفال املركزي على هام�س للبنك التنفيذي الرئي�س وجاءت ت�سريحات باإ�سدار اأول �سك�ك اإجارة مت�افقة مع ال�سريعة ال�سالمية يف ال�سلطنة بقيمة لتخ�سي�س ت�سعى التي للتط�ير تالل �سركة ل�سالح ريال عماين ملي�ن 50مبلغ ال�سك�ك لأعمال الت��سعة مل�سروع جممع التالل وقد اقيم الحتفال حتت رعاية �سعادة ال�سيخ عبداهلل بن �سامل ال�ساملي الرئي�س التنفيذي للهيئة العامة

ل�س�ق املال.واعرب الرئي�س التنفيذي للبنك املركزي عن امله يف ان ت�سهد ال�سلطنة ت��سعا يف ا�سدار ال�سك�ك ال�سالمية م��سحا اأن ال�سك�ك بطبيعتها ت�سدر بغر�س التم�يل, وهناك اهمية خا�سة لتد�سني اول ا�سدار من ن�عه من قبل احدى م�ؤ�س�سات القطاع اخلا�س م�سريا �سعادته اىل ان القطاع احلك�مي �سيبداأ هذا الت�جه قريبا لكن حتى الن مل يتم اتخاذ قرار فيما يخ�س ت�قيت او حجم املال ل�س�ق العامة والهيئة املالية وزارة ال�سدار وهناك جلنة م�سرتكة بني ال�سا�سية املتطلبات ال�سالمية وحتديد ال�سك�ك ا�سدار تعمل على درا�سة تقرر لكن احلك�مية ال�سدارات منظ�مة اطار يف �سيك�ن الذي لال�سدار بالفعل ان يك�ن ال�سدار بالريال العماين وناأمل ان يك�ن عليه اقبال من جهة تالل �سركة ل�سالح ال�سالمية ال�سك�ك با�سدار يتعلق وفيما امل�ستثمرين. فقد نفذت �سركة املدينة لال�ستثمار الدور الرئي�سي كمدير م�سرتك لإ�سدار �سك�ك الإجارة وذلك حتت مظلة �سركة �سك�ك احلديثة الأمر الذي ميهد

الطريق اأمام اإ�سدارات مماثلة من �سركات اأخرى يف ال�سلطنة.

واكد املهند�س خمي�س بن مبارك الكي�مي رئي�س جمل�س ادارة �سركة املدينة ال�سلطنة يف الإ�سالمية ال�سريفة قطاع يف جديدة م�جة يعد الإ�سدار ان املطابقة باملنتجات لال�ستثمار املدينة وت�ؤمن الإ�سالمي املال راأ�س و�س�ق لل�سريعة, واإ�سدار هذه ال�سك�ك جعل املدينة من ال�سركات الرائدة يف جمال

ال�سريفة الإ�سالمية يف عمان.اإدارة جمل�س ,ع�س� برهام ع��س بن عبدالرحمن املهند�س او�سح كما عمانية �سركة اأول باأننا كثريا �سعداء نحن قائال: للتط�ير تالل �سركة ال�سريفة جمال يف تاريخي دور لعب ا�ستطعنا واأننا ت�سدرال�سك�ك, امل�سي ن�ستطيع �س�ف ال�سك�ك هذه اإ�سدار وبنجاح عمان يف الإ�سالمية قدما يف اإكمال م�ساريع الت��سعة ملجمع التالل, الذي ينعك�س اإيجابا على �س�ق

التجزئة يف عمان.لال�ستثمار املدينة ل�سركة التنفيذي الرئي�س امل�سكري ال�سمد عبد وت�جه بال�سكر لكل امل�ستثمرين امل�ساركني يف اإجناح هذا الإ�سدار خا�سة بنك نزوى الذي كان املدير واملن�سق الرئي�سي امل�سرتك لهذا الإ�سدار و�ساحب اأكرب ن�سبة م�ساركة لال�ستثمار يف هذه ال�سك�ك وبنك ظفار وميثاق لل�سريفة الإ�سالمية )بنك م�سقط( والبنك الدويل الإ�سالمي )قطر(, على قيامهم بالدور ذاته

يف هذه ال�سك�ك امل�سدرة.ومن ال�سلطنة خارج من لالإ�سدار امل�ست�سار ول�ي�س م�رجن مكتب وكان داخل ال�سلطنة مكتب الب��سعيدي ومن�س�ر جمال و�سركاوؤه ومكتب تراورز اأن هاملنز كما قامت �سركة اأماين لال�ست�سارات املالية مبهمة الإ�سراف ال�سرعي على هذا الإ�سدار للتاأكد من مطابقته للمبادئ والق�انني الإ�سالمية. وكانت الهيئة العامة ل�س�ق املال قد وافقت يف ي�لي� املا�سي على ا�سدار اأول �سك�ك ا�سالمية يف ال�سلطنة من فئة الجارة وقد مت ال�سدار عرب اكتتاب خا�س ويتم احت�ساب العائد من الي�م التايل لنتهاء الكتتاب وال�سك�ك م�زعة على 500 املرحلة لتم�يل وت�جه احل�سيلة ال�احد لل�سك ريال بقيمة 100 الف �سك الثانية من جراند م�ل,وعلى هام�س الفعالية مت تكرمي عدد من ال�سخ�سيات.

65 www.giem.info

�سحيفة النباأ اللكرتونية – 1٧ ن�فمرب

66

الطفل القت�سادي

66 www.giem.info

الطفل القت�سادي

67 www.giem.info

https://plus.google.com/communities/113391410978514733116#communities/113391410978514733116

التعاون العلمي

نرعى ال�سناعة املالية الإ�سالمية ومنثلها يف العامل

P.O.Box : 24456 Bahrain - E-mail: cibafi@cibafi.orgTel : 0097317357300 - Fax: 0097317324902 -0097317357307

• املعلومات املالية والإدارية• البحوث والتقارير املالية• التدريب وتطوير املوارد الب�شرية• املكتبة الإلكرتونية

www.cibafi.org