العدد )17( - أكتوبر 2013 - ذو الحجة 1434 هــ

جملة �سهرية )اإلكرتونية( ف�سلية )مطب�عة( ت�سدر عن املجل�س العام للبن�ك وامل�ؤ�س�سات املالية الإ�سالمية بالتعاون مع مركز اأبحاث فقه املعامالت الإ�سالمية

فعالية ال�سكوك الإ�سالمية يف معاجلة الأزمة املالية العاملية

العلماء العاملون واأثرهم يف الأمة

اأهمية تطبيق احلوكمة يف امل�سارف ال�سالمية

اإيجاد �سوق اأوراق مالية اإ�سالمية كمنهج ملعاجلة الأزمات املالية

هدية العدد

التاأمني التجاري والتاأمني الإ�سالميدرا�سة مقارنة ما بني اجلزائر و اململكة العربية ال�سعودية

اأ. حممد بن ي��سفاملدير التنفيذي والأمني العام بالإنابة

للمجل�س كلمة

بداأت املالية الإ�سالمية ببع�س التجارب الفردية هنا وهناك، وبف�سل جه�د خرباء اأفا�سل، انت�سرت هذه ال�سناعة واأ�سبح لها �ساأن على ال�سعيد الدويل.

لقد كانت جتربة ميت غمر يف م�سر �سنة 1962 وجتربة طاب�ق حج يف ماليزيا وبع�س التجارب الأخرى �سرارة اإنطالق هذه ال�سناعة والتي ل يكاد يتجاوز عمرها العملي اأربعة عق�د من الزمن، مقارتة بنظريتها والتي ت�سهد قرابة ت�سعة قرون منذ تاأ�سي�س اأول بنك مبدينة البندقية باإيطاليا يف

اأوائل القرن احلادي ع�سر. وبف�سل اهلل �سبحانه وتعاىل، وبف�سل جه�د املخل�سني لهذه ال�سناعة، والذين يعمل�ن يف اخلفاء، اإنت�سر �سدى هذه ال�سناعة وحققت اإجنازات ل يكاد يت�قعها حتى الذين زرع�ا البذرة الأوىل يف

تاريخها املعا�سر.مالية م�ؤ�س�سات �سمن وهيكلتها ماأ�س�ستها اإىل ال�سناعة هذه لنت�سار الأ�سا�سي النجاح ويع�د والنظرية، العملية الناحية من ال�سناعة هذه وتدعم الإ�سالمية املالية اخلدمات تقدم معا�سرة على م�ست�ى التنظري من حيث مراكز البحث والتط�ير، وعلى م�ست�ى التطبيق من خالل امل�ؤ�س�سات

املالية وامل�سرفية.الإ�سالمي بالبنك بدءا ال�سناعة دعم هذه الأكرب يف التاأثري التحتية البنية مل�ؤ�س�سات اأن ول�سك للتنمية الذي كان من اوائل البن�ك الإ�سالمية يف ال�سبعينات من القرن املا�سي. وتعترب هذه امل�ؤ�س�سة الدولية اأكرب داعم للم�ؤ�س�سات الداعمة ذاتها حيث اأ�سرف البنك على الدرا�سات الفنية ودرا�سات اجلدوى وتاأ�سي�س هذه امل�ؤ�س�سات م�فرا بذلك الدعم املادي لها والذي ه� م�ستمر اإىل الآن يف �سكل مل�ساريع املادي الدعم خالل من فني ودعم التحتية، البنية م�ؤ�س�سات اأغلب يف �سن�ية ع�س�يات

م�ؤ�س�سات البنية التحتية.للبن�ك الدويل الإحتاد كان للتنمية، الإ�سالمي البنك تاأ�سي�س بعد بنية حتتية، م�ؤ�س�سة اأول ولعل الإ�سالمية والذي اتخذ مقره الرئي�سي مبكة املكرمة وذلك فى �سنة 1397هـ / 1977م. ومن اأهداف الحتاد دعم الروابط بني امل�سارف الإ�سالمية وت�ثيق اأوا�سر التعاون بينها والتن�سيق بني ن�ساطاتها ونظم ق�اعد تطبيق يف لأهدافها ودعما امل�سرتكة مل�ساحلها حتقيقا الإ�سالمي طابعها وتاأكيد العلمية "امل��س�عة اإ�سدار اإجنازات الحتاد اأهم الإ�سالمية فى املجتمع. وقد كان من املعامالت

والعملية للبن�ك الإ�سالمية " والتي �سدر منها 9 اأجزاء.ومع البداية املتع�سرة التي �سهدتها الفكرة اأ�سا�سا، فقد واجه الحتاد �سع�بات كثرية يف الإ�ستمرارية، وبف�سل تظافر جه�د اخلرباء واملخل�سني، فقد متت اإعادة هيكلة الحتاد وت�سميته باملجل�س العام للبن�ك وامل�ؤ�س�سات املالية الإ�سالمية والذي يعترب ا�ستمرارا لهذا الحتاد. وقد مت الإعالن ر�سميا عن اإن�ساء املجل�س العام يف �سنة 2001 مبملكة البحرين حيث يتخذ من اململكة مقرا له. وا�ستمر املجل�س العام يف دعم ال�سناعة املالية الإ�سالمية من خالل نف�س الأهداف التي تبناها الإحتاد تقريبا والتي

تتلخ�س فيما يلي:• التعريف باخلدمات املالية الإ�سالمية ، ون�سر املفاهيم والق�اعد والأحكام املتعلقة بها، والعمل

على تنمية وتط�ير ال�سناعة املالية الإ�سالمية، وتعزيز ت�اجدها حمليا وعامليا.• الأهداف تخدم التي املجالت يف امل�سابهة وامل�ؤ�س�سات املجل�س اأع�ساء بني التعاون تعزيز

امل�سرتكة بال��سائل املتاحة.

• والهيئات الإ�سالمية املالية وامل�ؤ�س�سات بالبن�ك املتعلقة املعل�مات ت�فري على العمل الإ�سالمية ذات ال�سلة.

• العمل على رعاية م�سالح الأع�ساء وحماية ال�سناعة و�سالمة م�سريتها وم�اجهة ال�سع�بات والتحديات امل�سرتكة وتعزيز التعاون فيما بني الأع�ساء بع�سهم مع بع�س، وبني الأع�ساء

واجلهات الأخرى، وعلى وجه اخل�س��س اجلهات الرقابية.• البح�ث ت�سجيع خدمات الإ�سالمية من خالل املالية امل�ساهمة يف من� �سناعة اخلدمات

والتط�ير وت�سجيل املنتجات ومتابعة تط�ير ق�انينها واأنظمة ت�سجيلها.• الإ�سهام يف تط�ير امل�ارد الب�سرية مل�اجهة التحديات الدولية وفر�س النم�.

القرن الت�سعينات من الإ�سالمية منذ املالية لل�سناعة التحتية البنية اإن�ساء م�ؤ�س�سات وت�اىل 1991 �سنة الإ�سالمية املالية للم�ؤ�س�سات واملراجعة املحا�سبة هيئة اإن�ساء مت حيث املا�سي ومعايري وحما�سبية �سرعية معايري باإ�سدار املعنية ال�حيدة امل�ؤ�س�سة تعترب والتي بالبحرين.

ال�سبط لل�سناعة املالية الإ�سالمية.وتعترب البحرين دولة رائدة من حيث عدد م�ؤ�س�سات البنية التحتية لل�سناعة املالية الإ�سالمية ال�سي�لة اإدارة مركز كذلك البحرين وت�سم العامل. يف الأعلى تعترب والتي فيها تت�اجد التي مالية اأدوات يف الإ�سالمية املالية وامل�ؤ�س�سات البن�ك ف�ائ�س ا�ستثمار بتي�سيري يعنى والذي ا�ستثمارية ق�سرية وط�يلة الأجل. كما مت اإن�ساء ال�كالة الإ�سالمية الدولية للت�سنيف والتي تعنى ت�سم كما الإ�سالمية. املعايري وفق والدول الإ�سالمية املالية للم�ؤ�س�سات الئتماين بالت�سنيف البحرين ال�س�ق املالية الإ�سالمية الدولية وهي م�ؤ�س�سة بنية حتتية تعنى باإ�سدار معايري خا�سة

باأ�س�اق املال واأ�س�اق راأ�س املال من حيث املنتجات املالية الإ�سالمية وعمليات الت�ثيق وغريها.وقد مت اإن�ساء م�ؤ�س�سة اخلدمات املالية الإ�سالمية يف ماليزيا والتي تعنى باإ�سدار معايري رقابية ومبادئ اإر�سادية لل�سناعة املالية الإ�سالمية، وذلك ا�ستجابة ملتطلبات ال�سناعة. كما مت اإن�ساء امل�ؤ�س�سة الدولية لإدارة ال�سي�لة مباليزيا لإ�سدار اأدوات ا�ستثمارية اإ�سالمية دولية ق�سرية الأجل. ومع ما تقدمه هذه امل�ؤ�س�سات لل�سناعة املالية الإ�سالمية، فاإنها ل تزال حتتاج اإىل الدعم املادي واملعن�ي من قبل �سناع القرار بامل�ؤ�س�سات املالية الإ�سالمية، حيث ت�اجه بع�س م�ؤ�س�سات البنية

التحتية �سع�بات وحتديات حت�ل دون حتقيق اأهدافها، اأو حتى ا�ستمرارها.م�ؤ�س�سات اأن�سطة دعم على للعمل النف�ذ واأ�سحاب القرار �سناع اإىل نداء هذا اأعترب فلعلي من الإ�سالمية املالية امل�ؤ�س�سة حتتاجها التي باخلدمات ا�ستهدافها حيث من التحتية البنية اللج�ء عن ع��سا الإ�سالمية املالية واملنتجات امل�ؤ�س�سات وت�سنيف الب�سرية، مل�اردها دعم انت�سارها من بالرغم دولية م�ؤ�س�سات تعترب ل والتي اأمريكية تقليدية ت�سنيف م�ؤ�س�سات اإىل الدويل. وما دعم م�ؤ�س�سات البنية التحتية اإل دعما لل�سناعة املالية الإ�سالمية، وبالتايل دعما للم�ؤ�س�سات املالية ذاتها، والتي ناأمل لها جميعا مزيد النت�سار والنجاح على ال�سعيد الإقليمي

والعاملي على حد �س�اء.واهلل ويل الت�فيق،،،

• �سهادة امل�رصيف الإ�سالمي املعتمد• �سهادة الخت�سا�سي الإ�سالمي املعتمد يف:

- الأ�سواق املالية- التجارة الدولية- التاأمني التكافلي

- التدقيق ال�سرعي- املحا�سبة املالية

- احلوكمة والمتثال- اإدارة املخاطر

- التحكيم

املركز الدويل للتدريب املايل الإ�سالمي

P.O.Box : 24456 Bahrain - E-mail: taining@cibafi.orgTel : 0097317357306 - Fax: 0097317324902 -0097317357307

www. cibafi.org

ال�شهادت والدبلومات والربامج التدريبية التي يقدمها املركز :

• برنامج املاج�ستري:- املاج�سترياملهني التنفيذي يف املالية الإ�سالمية

• الربامج الأخرى:- الدكتوراه يف اإدارة الأعمال بالتعاون مع جامعة اأوتارا ماليزيا.

- الدكتوراه يف املالية الإ�سالمية بالتعاون مع جامعة اآ�سيا.- ماج�ستري اإدارة اأعمال بالتعاون مع جامعة اآ�سيا.

- املاج�ستري املهني يف املالية الإ�سالمية بالتعاون مع جامعة تون�س 1.

• الدبلوم املهني يف:- التمويل الإ�سالمي

- املحا�سبة امل�سرفية- التدقيق ال�سرعي

- اإدارة املخاطر- التاأمني التكافل

- العمليات امل�سرفية

يف هذا العدد :

جملة القت�ساد الإ�سالمي العاملية

ف�سلية )اإلكرتونية( �سهرية جملة املجل�س عن ت�سدر )مطب�عة( املالية وامل�ؤ�س�سات للبن�ك العام مركز مع بالتعاون الإ�سالمية

اأبحاث فقه املعامالت الإ�سالمية

امل�شرف العاماأ. حممد بن ي��سف

bmoham29@cibafi.org

رئي�س التحريرد. �سامر مظهر قنطقجيkantakji@gmail.com

�شكرترية التحريرن�ر مرهف اجلزماتي

sec@giem.info

التدقيق اللغويالأ�ستاذة وعد طالب �سك�ة

Editor Of English Section Iman Sameer Al-bageen.editor@giem.info

الت�سميم ) CIBAFI( مرمي الدقاق

mariam.ali@cibafi.org

اإدارة امل�قع اللكرتوين: �سركة اأرت�بيا للتط�ير والت�سميمhttp://www.artobia.com

املوقع الإلكرتوين www.giem.info

مقالت يف القت�ساد الإ�سالمياإيجاد �س�ق اأوراق مالية اإ�سالمية كمنهج ملعاجلة الأزمات املالية)1(------------- 12فعالية ال�سك�ك الإ�سالمية يف معاجلة الأزمة املالية العاملية)1(---------------16

مقالت يف الهند�سة املالية الإ�سالميةIslamic financial Contracts -------------------------------------- 21 Malaysian Islamic Financial Services Authority 2013 – The Extent of Shariah Inclusivity ---------------------------------------------- 24Riba vs al-kharaj bi al-daman----------------------------------- 26

مقالت يف الإدارة الإ�سالميةاأهمية تطبيق احل�كمة يف امل�سارف ال�سالمية ------------------------- 27العلماء العامل�ن واأثرهم يف الأمة ---------------------------------- 30

مقالت يف املحا�سبة الإ�سالميةالع�امل التي حتدد ت�زيع الأرباح على امل�دعني يف البن�ك الإ�سالمية

ومن�ذج بنك الإمناء يف احت�ساب الربح يف حال خلط اأم�ال امل�ساربة باأم�ال امل�سارب -- 32

مقالت يف التاأمني الإ�سالميالتكافل الجتماعي يف �سدر الإ�سالم-------------------------------- 35

التاأمني التجاري والتاأمني الإ�سالمي درا�سة مقارنة ما بني اجلزائر واململكة العربية ال�سع�دية )2(---------------------------------------------- 37

اأدباء اقت�ساديونناف�سة ------------------------------------------- 40 �سد واملم احلم

ملخ�ص اأطروحة بحث علميبني ال�س�ابط ال�سرعية والهند�سة املالية الإ�سالمية --------------------- 43

هدية العدد --------------------------------------------- 46الأخبار ------------------------------------------------ 48 الطفل القت�سادي ------------------------------------ ---- 54

تن�يه:بناء على طلب اإ�سرا مت تعديل عر�س ال�سفحات النكليزية لتك�ن بنف�س �سرد ال�سفحات العربية.

وعليه متكنا من و�سع املقالت النكليزية �سمن نف�س الأب�اب التي تنتمي له.

د. �سامر مظهر قنطقجيرئي�س التحرير

رياح التغيري و�سطوة القراراأيهما اأ�سبق القرار ال�سيا�سي اأم القرار االقت�سادي؟

هذا عمر من حني كل ويف وقت كل يف هب�بها من لبد رياح فه� وحتمي طبيعي اأمر التغيري اإن اأن تك�ن الإن�سان، لذا جنده يحكم �سل�ك النا�س عم�ما وقادتهم خ�س��سا من خالل ق�اعد يجب يتمكن�ا من والأفعال كي الأق�ال بالأ�س�ة احل�سنة يف اأن ميتاز قادتهم اأخالقية حميدة، كما يجب

اإقناع املروؤو�سني . وللتغيري اجتاهان متناق�سان فاإذا:

لتنفيذه وي�سعى متاأنيا حكيما التغيري يك�ن فعندئذ اأ�سفله اإىل الهرم اأعلى من التغيري اجتاه كان القادة احلكماء، اأما اإذا كان من اأ�سفله لأعاله فيك�ن التغيري ث�ريا ت�ساحبه يف الغالب قلة احلكمة وعدم التاأين وهذا فعل اجلماهري الغا�سبة ال�ساعية اإىل تغيري رمبا ل تدري اأبعاده. وما يهمنا يف هذا

املقام ه� الن�ع الأول ب��سفه احلالة املن�س�دة.اإن اأداة التغيري القيادية هي اتخاذ القرار، والقرار اإما اأنه ذو مدخل �سيا�سي اأو اقت�سادي، لكن اأيهما

ي�سبق الآخر؟ واأيهما ه� املرتكز ال�سحيح؟اإن اأ�سبقية اأحد القرارين عن الآخر هي جدلية متم�جة يف حركتها التاريخية، فامتالك الق�ة املالية نفاد فعند املفيد، غري اأم املفيد كان ما منها �س�اء �سيا�سية، قرارات لتخاذ كبريا دافعا يعترب اإل اأن املدخل اآثاره وتبعاته. اجلي�ب، يتقهقر القرار ال�سيا�سي نح� اخللف ليختبئ خلف من مي�ل القت�سادي غالبا ما حتكمه م�سالح عمياء اأو ع�راء، مما ي�ستدعي تدخل القرار ال�سيا�سي حماية

للم�سالح العامة.ويف احلالتني اإن خ�سعت عمليات اتخاذ القرار ل�سلطة فرد اأف�ست اإىل اآثار مدمرة غري قابلة للتحكم، واإذا متت �سياغتها كق�انني �سمن ق�اعد و�س�ابط ناظمة ف�ستك�ن اآثاره قابلة للتحكم، فاإن �سيطر تيار على اآلية اتخاذ القرار عدنا للمربع الأول، واإن اأ�سابته البريوقراطية ف�سي�سيب املجتمع ف�سادا

عري�سا.لقد �سغل هذا ال�س�ؤال بايل منذ �سن�ات درا�ستي اجلامعية الأوىل، وكتبت حينها اأن القرار ال�سيا�سي �سروري يف فرتات الإ�سالح الث�ري وخالل فرتة الث�رة، لكن بعد ح�س�ل ال�ستقرار والأمن بني النا�س ال�سيا�سي القرار بني م�ساواة حت�سل تارة اإذن والجتماعي. القت�سادي القرار م�ساركة من لبد

والقت�سادي، وتارة يتغلب اأحدهما على الآخر بح�سب ما متليه ال�سرورات الجتماعية وهكذا.بينهما يعرب عن ال�سيا�سي وجهان: وجه اجتماعي ووجه �سخ�سي، والربط للقرار فاإن وبناء عليه،

م�سلحة اقت�سادية، وهذا ي�سكل نقلة م��س�عية يف جمال القرارات ال�سيا�سية. لذلك لبد من ارتفاع قدر القرار القت�سادي اإىل م�ساف القرار ال�سيا�سي، فاتخاذ قرار باإ�سدار اأوراق نقد دون ر�سيد مل�ساعدة قطاع �سيا�سي اأو تغطية حلدث معني دون ال�ستناد لأ�س�س اقت�سادية،

م�ؤداه ظه�ر ت�سخم مايل �سار. فمن ه� املتحكم بالقرارات؟

اأو ت�افقها له، وه� ميكنه مناق�سة لأنها معطاة الأهداف يناق�س القت�سادي ل اأن يرى هناك من تناق�سها، وميكنه اأي�سا اأن ي�سهم ببع�س اجتاهات ال�سيا�سة القت�سادية لأنه ي�سارك ب�سفته م�اطنا

يحق له ذلك.

وهناك من يرى اأن للع�امل القت�سادية اأثر يف القرار ال�سيا�سي يف حالت عديدة، منها: اأن القت�ساد ه� م�جه ال�سيا�سة.. 1اأن هناك اأو�ساعا اقت�سادية تتطلب قرارات �سيا�سية مبا�سرة.. 2اأن قرار امل�ستثمر ه� قرار اقت�سادي بحت يف معظم الأح�ال.. 3اأن ال�سعي اإىل املزايا القت�سادية دون نظر اإىل ما ح�لها يثري جدل يف الق�سايا احل�سا�سة.. 4

ويرى اآخرون اأن القرارات القت�سادية هي اآثار ناجمة عن قرارات �سيا�سية، فتح�سن الأ�س�اق املالية يك�ن ب�سبب القرارات ال�سيا�سية املتخذة، خا�سة عندما يركز املتداول�ن على القرارات التي تدعم ال�ستقرار

القت�سادي وال�سيا�سي.واعترب بع�سهم اأن ق�ة القرار ال�سيا�سي ترجع اإىل ق�ة القت�ساد، فاملال ياأتي بال�سا�سة ويذهب بهم اأي�سا، اإر�ساء اجل�انب الفنية ومثال ذلك ت�حيد العملة الأوربية، فالدول املعنية اتخذت قرارها ال�سيا�سي بعد

والإ�سرتاتيجية. كذلك كان ا�ستخدام العرب ل�سالح النفط قرارا �سيا�سيا م�ساحبا لقرار اقت�سادي.

وبناء عليه نخل�س اإىل النتائج التالية :اأر�سية وا�سعة، وم�ساحة وا�سحة للعمل، بينما ل يحتاج . 1 اإن القرار القت�سادي بحاجة اإىل

القرار ال�سيا�سي ذلك لأنه يحتاج الإرادة ثم العمل. ل ي�جد قرار �سيا�سي دون قرار اقت�سادي، كما ل ي�جد قرار اقت�سادي دون اإرادة �سيا�سية . 2

حياة يف وم�ستقبال اأمال هناك باأن الق�ل ميكن الإرادتني هاتني ت�افرت ومتى م�حدة، اأف�سل.

مثال ذلك: اإن الختيار والتعيني يف املنا�سب يجب اأن يتم ح�سب الأهلية العلمية واملهنية ولي�س لعتبارات اأول باأول، و�ستك�ن خا�سرة ل ينقذها �سيا�سية، واإل فامل�ساريع القت�سادية وامل�ؤ�س�سات الإنتاجية �ستتاأثر اإل اقت�سادي متمر�س علميا وعمليا، وحيث اأن ال�سيا�سي ما ه� اإل �ساحب قرارات �سيا�سية ومنفذ خلطط والتنظري عملها، ه� الجتماعات و�ستك�ن �سيا�سية م�ؤ�س�سة اإىل �ستتح�ل امل�ؤ�س�سة فاإن فقط، �سيا�سية

ال�سيا�سي ه� �سغلها ال�ساغل، والأعمال الإنتاجية ت�سبح ثان�ية.ومما يزيد الأمر اإ�سكالية اأن القرار ال�سيا�سي ي�س�د يف حالت كثرية، فاملحاكمات الق�سائية للدول غري امل�قعة على بع�س التفاقيات حتتاج لقرار جمل�س اأمن وهذا يخ�سع لل�سيا�سة وامل�سالح املرافقة لها ولي�س ملنطق احلق والعدل، وهذا م�ؤ�سف حقا. فقد اأدت احلرب العاملية الأوىل اإىل انح�سار منطقة الإ�سرتليني اإىل الأمريكية املتحدة ال�ليات التي خا�ستها الأخرية واأدت احلروب رغم ك�ن بريطانيا دولة عظمى، التي املالية الأزمة هي وها �سيا�سية!! قرارات غالبه احلروب ومن�ساأ للدولر، العاملية ال�سط�ة انح�سار تعي�سها احلك�مات الغربية جتعلها تعدل عن قرارات كثرية كانت بالأم�س القريب قرارات اإ�سرتاتيجية ل

تنازل عنها ول نقا�س ح�لها.دون الإدارة جمال�س وم�سالح م�ساحلها لتحقيق متيل قرارات يف التنفيذية الإدارة انفراد يعترب كما م�سلحة م�ساهمي ال�سركة التي يديرونها مب�جب عقد ال�كالة مبثابة قرارات �سيا�سية لأنها ل حتقق يف

احلقيقة م�سالح مالك ال�سركة احلقيقيني.ال�سركات تطبقها ولالأ�سف �سيا�سي، اأ�سا�سها قرارات والقت�سادية العلمية املقاطعة قرارات وتعترب الأجنبية وتلتزم بها جتاه حك�ماتها، بينما تناأى احلك�مات العربية والإ�سالمية عن اتخاذ هكذا اإجراءات مهما كان امل�ساب جلال، وي�ستثنى من ذلك حدث يتيم يف التاريخ احلديث ه� ما فعله امللك في�سل عام 1973. وتطبيق هذه القرارات ال�سيا�سية م�ؤداه نزف اقت�سادي، فمبيعات )اأيف�ن( جندها حمدودة يف

البلدان التي تقاطعها ال�سيا�سات الأمريكية، بينما حتتل نظم اأخرى مكانها كالأجهزة التي تعتمد )اأندرويد( مثال.

ولبد من الت�قف يف هذا ال�سدد عند كتاب ال�سيطرة ال�سامتة مل�ؤلفته )ن�رينا هريت�س(، وخال�سته اأن:• الأفراد تخاف احلك�مات ل�سط�تها عليهم.• بينما تخ�سى احلك�مات من ال�سركات لف�سادها من جهة، والرغبة بجلب امل�سالح لبالدها من

جهة اأخرى.• اأما ال�سركات فتخ�سى غ�سب الأفراد، لأنهم �سبب عي�سها واأ�سا�س م�ردها. وهذا ي�افق القاعدة

الت�س�يقية باأن الزب�ن يف النهاية ه� امللك.اإذا هي جدلية عقيمة، و�ست�ستمر ما مل يحكم التغيري ق�اعد اأخالقية حميدة تبداأ من راأ�س الهرم اإىل اأدناه

جميعهم. فهل جنحت اإدارة يف اإحداث التغيري؟

عرف الفقه الإ�سالمي ما ي�سمى بال�سنة الفعلية وهي: ما �سدر عن ر�س�ل اهلل �سلى اهلل عليه و�سلم من اأفعال، فكان يج�ع قبل النا�س، وي�سبع بعدهم، ي�سلي ثم ياأمرهم بال�سالة كما ي�سلي، و�س�اهد هذ ال�سنة تكاد ل تعد ول حت�سى. اإل اأن التغيري الذي جنم عنها جاء يف �سل�ك النا�س ب�سكل رحيم فكان تغيريا را�سخا. اأما

اأهم ما ميكن متييزه فيه:• كان ر�س�ل اهلل �سلى اهلل عليه و�سلم الأ�س�ة احل�سنة، كما و�سفه العزيز اجلبار يف �س�رة ف�سلت

آخر وذكر اللـه كثريا(. م الم ي�م ج� اللـه والم ن كان يرم �ة ح�سنة مل 21: )لقدم كان لكمم يف ر�س�ل اللـه اأ�سم• ت�ي كان منطق التغيري بالتي هي اأح�سن، يحكمه ق�ل اهلل تعاىل يف �س�رة ف�سلت 34: )ول ت�سم

ه ويل حميم(. نه عداوة كاأن نك وبيم �سن فاإذا الذي بيم فعم بالتي هي اأحم ئة ادم ي �سنة ول ال�س احلموتطبيقا على ما ذكرناه من اأمثلة والتي كانت على �سبيل الذكر ل احل�سر، فاإن قرار اللج�ء اإىل اإ�سدار اأوراق اأح�سن. ول يك�ن بالتي هي النا�س مل يكن دفعا اأ�سر مب�سالح فاإن ال�سرر، نقد دون ر�سيد حتكمه ق�اعد امل�ارد القت�سادية ا�ستخدام واإذا كان للنا�س. املنافع وامل�سالح اإذا كان �سيجلب اإل اإح�سانا العملة ت�حيد ك�سالح لإحقاق احلق ودفع لل�سرر عن النا�س كان اإح�سانا. كما اأن اختيار العاملني للمنا�سب وخا�سة منها العامة يجب اأن يحقق م�سالح النا�س، لق�له �سلى اهلل عليه و�سلم: من ا�ستعمل رجال من ع�سابة، وفيهم منم

ى هلل منه، فقدم خان اهلل ور�س�له وامل�ؤمنني )ال�سي�طي: اجلامع ال�سغري ٨414(. ه� اأر�سكما اأن املحاكمات الق�سائية للدول اأو لالأفراد يجب اأن حتقق العدل، فقد روى البخاري عن ر�س�ل اهلل �سلى اأهلك الذين قبلكم، اأنهم كان�ا اإذا �سرق فيهم ال�سريف ترك�ه، واإذا �سرق فيهم اهلل عليه و�سلم ق�له: اإمنا

، وامي اهلل ل� اأن فاطمة بنت حممد �سرقتم لقطعت يدها. ال�سعيف اأقام�ا عليه احلداأن يدها التنفيذية بقرارات متيل لتحقيق م�سالح غري امل�ساهمني الذين وكل�ها متنا�سية اأما تفرد الإدارة �ستتح�ل من يد اأمانة اإىل يد �سمان، مما يرتب عليها التع�ي�س عن ال�سرر الذي اأحدثته، واأن الإح�سان يك�ن بعدم تق�سريها وتعديها، فلالأ�سف اإن كثريا من الإدارات مق�سرة ومتعدية وتاأكل اأم�ال امل�ساهمني بالباطل،

والأمثلة كثرية واملقام ل يت�سع لذكرها.اأخريا اإن املجتمع يجب اأن يحكمه الرتاحم والإخاء ل اخل�ف وال�سط�ة، لي�س�د التكافل بني النا�س في�ساند بع�سهم بع�سا ويتعاون الأفراد مع حك�ماتهم فال تذهب ريحهم ول يذهب باأ�سهم بينهم واإل هلك�ا كما قال

امل�سطفى عليه ال�سالة وال�سالم يف احلديث الآنف الذكر.لذلك فال غرو اإن كان ال�سبق للقرار ال�سيا�سي اأم للقرار القت�سادي طاملا اأنه جاء بالتي هي اأح�سن ومن قدوة

ح�سنة.

مقالت يف القت�ساد الإ�سالمي

12 www.giem.info

امللخ�ص:املالية الأزمات ت�سخي�س خمت�سر ملختلف اإىل تهدف البحثية ال�رقة هذه العاملية بالرتكيز على الأزمة املالية العاملية ل�سنة 200٨ التي كانت تداعياتها الربا ب�سبب العامل القطاعات القت�سادية يف دول جدا م�ؤثرة على خمتلف املق�مات خمتلف درا�سة حاولنا الأخرية هذه خالل ومن وامل�ساربات، واملتطلبات لإن�ساء �س�ق مايل اإ�سالمي بعيد عن التعامل بها، خا�سة يف الآونة بحاجة هي والتي الإ�سالمية للبن�ك وا�سعا انت�سارا نالحظ حيث الأخرية اإىل �س�ق ثان�ي اإ�سالمي بهدف ال�ستخدام الأمثل للم�ارد، وقبل ذلك ينبغي معرفة ماهية ال�س�ق املايل وخ�سائ�سه ومهامه ومزاياه، ويف الأخري نتعرف

اإىل قدرة �س�ق اأوراق مالية اإ�سالمية يف م�اجهة الأزمات املالية العاملية.

مقدمة: �سهد العامل م�ؤخرا اأحداثا هامة مثل الأزمات املالية التي تعر�ست لها كل من العاملية املالية الأزمة واأخريا والربازيل اآ�سيا، �سرق جن�ب ودول املك�سيك،

لعام 200٨ والتي كانت ب�ؤرتها من ال�ليات املتحدة الأمريكية.امل�ساربات املالية الأوراق اأ�س�اق انهيار ت�سبب التي الأ�سا�سية املعامل ومن والتعامل بالربا والحتكار والتدخالت ال�سيا�سية، ولعل هذه ال�سل�كيات غري ينتج وما ت�ظفيها وح�سن املالية امل�ارد تدبري اأمام عائقا ت�سكل ال�سرعية اأثبت النظام الإ�سالمي قدرته اآثار �سلبية واأزمات مالية، وقد عن ذلك من على جتنب تلك الأزمات وخري دليل على ذلك عدم تاأثر البن�ك الإ�سالمية واإىل الأخرية، الآونة يف حدثت التي وامل�سرفية املالية الأزمات مبختلف البحثية ال�رقة هذه خالل ومن الإ�سالمية، املالية الأوراق اأ�س�اق جانبها من املالية الأزمات وجتنب معاجلة يف الأخرية هذه واأ�سل�ب منهج ندر�س

خالل الإجابة على ال�س�ؤال الرئي�سي التايل: ما منهج �س�ق الأوراق املالية الإ�سالمية يف معاجلة الأزمات املالية وجتنبها؟

املحور الأول: ماهية الأزمة املاليةاأول- مفه�م الأزمة املالية

هناك عدة تعاريف لالأزمة املالية ميكن ح�سرها فيما يلي:- تعرف الأزمة املالية باأنها: عبارة عن م�قف تتعر�س له دولة ما، وي�ست�سعر للدولة، اجل�هرية والقيم للم�سالح التهديد من بدرجة فيها القرار �سانع في�سعر القرار، �سانع قبل الت�قع من وعدم باملفاجئة، التهديد ويت�سم هذا

اإيجاد �سوق اأوراق مالية اإ�سالمية كمنهج ملعاجلة الأزمات املالية

– اتخاذ – يف نف�س ال�قت ب�سيق ال�قت املتاح للتفكري فيه، واأنه يجب عليه ال�سيطرة ت�سعب نح� على امل�قف ذلك تغري قبل ب�سدده، املنا�سب القرار

عليه1. وتعرف الأزمات املالية وامل�سرفية على اأنها: تلك التذبذبات التي ت�ؤثر كليا اأو جزئيا على جممل التغريات املالية، حجم الإ�سدار، اأ�سعار الأ�سهم وال�سندات،

وكذلك معدل ال�سرف2.من خالل التعريفني ال�سابقني ميكن �سياغة تعريف �سامل وخمت�سر لتعريف الأزمة املالية التي تعرب عن انهيار النظام املايل برمته نتيجة حدوث ا�سطراب انهيار يف يليها القت�سادية الت�ازنات بع�س واختالل عميق ومفاجئ يف حاد القطاعات اإىل النهيار لك ذ اآثار اأدائها، ومتتد وم�ؤ�سرات املالية امل�ؤ�س�سات

الأخرى.اأن�اع الأزمات املالية:

ميكن اأن منيز ثالثة اأن�اع لالأزمات املالية3:1- الأزمات امل�سرفية: وتتخذ �سكالن:

اأ- اأزمة ال�سي�لة: حتدث اأزمة ال�سي�لة عندما يفاجاأ بنك ما بزيادة كبرية يف طلب �سحب ال�دائع، ومبا اأن البنك يق�م باإقرا�س اأو ت�سغيل معظم ال�دائع لديه ويحتفظ بن�سبة ب�سيطة مل�اجهة طلبات ال�سحب الي�مي، فلن ي�ستطيع بطبيعة احلال ال�ستجابة لطلبات امل�دعني اإذا ما تخطت تلك الن�سبة، وبالتايل حتدث

الأزمة، واإذا امتدت اإىل بن�ك اأخرى، ت�سبح تلك احلالة اأزمة م�سرفية. ب - اأزمة الئتمان: وحتدث ملا تت�فر لدى البن�ك ال�دائع، وترف�س منح قرو�س

خ�فا من عدم قدرتها على ال�فاء بطلبات ال�سحب فتحدث اأزمة اإقرا�س.الأزمات من الن�ع هذا يحدث الفقاعات": "حالة املال اأ�س�اق اأزمات - 2 ترتفع فعندما الفقاعة، بظاهرة اقت�ساديا يعرف ما ب�سبب املال اأ�س�اق يف ما وه� مربر(، غري )ارتفاع احلقيقة قيمتها تتجاوز لدرجة الأ�س�ل اأ�سعار ولي�س �سعره على امل�ساربة ه� الأ�سل �سراء من الهدف يك�ن عندما يحدث من اأجل ال�ستثمار لت�ليد الدخل وهنا ي�سبح انهيار اأ�سعار هذه الأ�س�ل م�ساألة وقت فقط، و اإذا مل يكن هناك اجتاه ق�ي لبيع تلك الأ�س�ل تبداأ اأ�سعارها يف الهب�ط، ومن ثم تبداأ حالت الذعر يف الظه�ر فتنهار الأ�سعار، وميتد هذا الأثر

نح� اأ�سعار الأ�س�ل الأخرى يف ذات القطاع اأو يف القطاعات الأخرى.

عديلة خن��سةاأ�ستاذة بكلية العل�م الإقت�سادية والتجارية وعل�م

الت�سيري بجامعة ال�سلف – اجلزائر -

احللقة )1(

مقالت يف القت�ساد الإ�سالمي

13 www.giem.info

النقدية ال�سلطات اأزمات العمالت: وحتدث هذه الأزمات عندما تتخذ -3 قرارا بخف�س �سعر العملة نتيجة عمليات امل�ساربة، مما ي�ؤثر ب�سكل كبري على قدرة العملة على اأداء مهمتها ك��سيط للتبادل اأو كمخزن للقيمة، ويك�ن هذا التده�ر اأكرث من احلدود املعق�لة التي يتم اعتبارها يف الغالب ما ف�ق %25

كما ت�سمى اأي�سا هذه الأزمة باأزمة ميزان املدف�عات.ثانيا- ت�سخي�س الأزمة املالية العاملية ل�سنة 200٨

ارتفعت العقاري التم�يلي الت�سبع من حالة وحدوث 2006 عام بداية مع اأ�سعار الفائدة لت�سل اإىل 25.5%، واأ�سبح الأفراد امل�ستفيدين من القرو�س وازداد عليهم، امل�ستحقة الأق�ساط �سداد على قادرين غري اجل�دة املتدنية

الأمر �س�ءا نتيجة ملا يلي4: العقارات م�سرتي مع بالتفاق العقاري التم�يل و�سركات البن�ك قامت اأ- على التاأمني على �سداد القرو�س يف �سركات التاأمني مقابل اأق�ساط وعندما بال�سداد، مطالبة التاأمني �سركة كانت الأق�ساط دفع عن امل�سرتون عجز وعند تفاقم امل�سكلة عجزت هذه ال�سركات من ت�فري ال�سي�لة الالزمة لدفع

التع�ي�سات فدخلت يف دائرة التعرث والإفال�س.ب- اجتاه البن�ك املقدمة لهذه القرو�س خل�سم الدي�ن العقارية )مت ذلك بيعها واإعادة واحدة �سلة يف املت�سابهة العقارية القرو�س جتميع خالل من بتجميع الأخرية لتق�م الأخرى، والعقارية املالية وال�سركات للم�ؤ�س�سات اأق�ساط القرو�س من املدينني(، وذلك يف حماولة للحد من املخاطر املرتتبة

عليها.ج- قام املقرت�س�ن اأ�سحاب املنازل باإعادة رهن العقارات بعد تق�ميها مببالغ التي اأخرى م�ؤ�س�سات من قرو�س على واحل�س�ل الأ�سلية قيمتها من اأكرث بدورها باعت هذه القرو�س اإىل �سركات ت�ريق الدي�ن التي اأ�سدرت مب�جبها

�سندات وطرحتها يف اأ�س�اق املال والب�ر�سات للتداول.هذه اأ�سعار فروق على للم�ساربة )م�ستقات( مالية اأدوات اإ�سدار مت د- عن منف�سلة تداولها ويتم الأخرى هي الأ�س�اق يف طرحها ومت ال�سندات

ال�سندات.

ونتيجة لذلك امتدت اآثار الأزمة لعدد كبري من البن�ك وال�سركات يف ال�ليات املتحدة وخارجها، وبداأ احلديث عن اأزمة مالية عاملية م�سدرها القت�ساد

الأمريكي، ولكنها تعدت ذلك لت�سمل اآثارها القت�ساد يف معظم دول العامل.* * وميكن ت�سخي�س اأ�سباب الأزمات املالية ال�سابقة من منظ�ر اإ�سالمي يف

النقاط التالية5:• اقرتا�س ال�سركات وامل�ؤ�س�سات وغريهم من البن�ك وامل�ؤ�س�سات املالية

بف�ائد رب�ية، وعندما يحني م�عد �سداد تلك القرو�س وف�ائدها، ول مما التخل�س اإىل وامل�ؤ�س�سات ال�سركات تلك ت�سطر �سي�لة، ت�جد املالية الأوراق �س�ق �سندات �سك�ك، يف اأو اأ�سهم لديها من يك�ن قد باأي �سعر، ويرتتب على ذلك زيادة العر�س يعقبه انخفا�س يف ال�سعر، ال�س�ق يف ت�ساوؤم وحالة واإ�ساعات وف��سى خ�سارة ذلك عن وينجم و�سببها اقت�سادي مربر لها ولي�س حقيقية غري النخفا�سات وهذه

القرو�س بفائدة.• والأوهام والغ�س، والكذب والتدلي�س الغرر على القائمة املقامرات

بائعا اأم م�سرتيا اأكان �س�اء متعامل فكل 000 والت�قعات والتخيالت يربط حظه بتقلبات الأ�سعار املت�قعة، فهذا من اأن�اع القمار الذي نهى تق�م ل املالية الأوراق �س�ق املعامالت يف معظم اأن كما عنه، ال�سرع على القب�س الفعلي ح�سب �س�ابط الفقه الإ�سالمي حيث يتم بيع بع�س الأوراق املالية وهي يف ذمة البائع الأول وقبل اأن يح�زها امل�سرتي الأول عدة بي�ع، ولي�س الغر�س من ذلك اإل قب�س اأو دفع فروق الأ�سعار بني

البائعني وامل�سرتين غري الفعليني فهذه مقامرة حمرمة.• التعامل املالية الأوراق �س�ق يف �س�رها ومن الرب�ية املعامالت

و�سرط الآجلة العمليات يف التاأجيل وبدل ثابتة، بفائدة بال�سندات الف�سخ، فعندما يعجز املدين مثال عن �سداد الفائدة اأو رد قيمة ال�سند فينخف�س الأوراق، تلك ح�ل ال�سائعات تروج ا�ستحقاقه ميعاد يف �سعرها، وتنهار وينهار معها امل�ؤ�س�سة اأو ال�سركة اأو احلك�مة ال�سادرة النا�س اأم�ال واأكل تبديد اأو ال�سندات، ويرتتب على ذلك �سياع لتلك

بالباطل، والإ�سالم يحرم التعامل بالربا.

مقالت يف القت�ساد الإ�سالمي

14 www.giem.info

• والإ�سراف الكماليات الإنفاق على الر�سيد لالأم�ال مثل الت�سغيل غري والتبذير �س�اء من قبل بع�س ال�سركات وامل�ؤ�س�سات اأو من قبل احلك�مة احلقيقية التنمية يحقق ول جهة من لالأم�ال تبديدا يعترب وهذا الأم�ال هذه كانت اإذا ذلك خماطر من وي�ساعف اأخرى، جهة من

مقرت�سة بف�ائد رب�ية.املحور الثاين: ماهية �سوق الأوراق املالية الإ�سالمية

اأول- مفه�م �س�ق الأوراق املالية الإ�سالمية: هناك اختالف بني مفه�م �س�ق الأوراق املالية التقليدي ومفه�مها الإ�سالمي، حيث تهدف هذه الأخرية اإىل جعل املعامالت املالية تبنى وفق ق�اعد وقيم الإ�سالمية املالية الأوراق �س�ق تعريف الإ�سالمية، ومن هنا ميكن ال�سريعة املالية بالأدوات يتعلق فيما الإ�سالمية ال�سريعة لأحكام مراعية :�س�ق هي املتداولة يف ال�س�ق واأ�ساليب التعامل يف اإطاره ومن حيث ن�عية املتعاملني فيه.املالية الأوراق �س�ق خ�سائ�س ا�ستخراج ميكن التعريف خالل ومن

الإ�سالمية واملتمثلة فيما يلي6:اأنها �س�ق تقل فيها امل�ساربة على اأ�سعار الأوراق املالية بدرجة كبرية، . 1

وذلك ب�سبب املنع ال�سرعي لكثري من املعامالت، وب�سبب ال�سيا�سة املالية املعتمدة على الزكاة، والتي تفر�س عبئا مرتفعا على املتاجرة بالأدوات املالية والعمالت بينما تفر�س عبئا ب�سيطا على المتالك الط�يل الأجل

لالأدوات املالية بدافع ال�ستثمار.اأن . 2 وتعترب مكافئ، ب�سكل والثان�ية الأولية بال�س�قني تهتم �س�ق اأنها

املنتجة للم�سروعات مت�يلها مدى ه� املالية، الأ�س�اق كفاءة معيار اأ�سال م�ج�د كم على القائم التداول حجم على تركز ول اجلديدة، يف الأدوات املالية، باعتباره امل�ؤ�سر الأ�سا�سي لتقدير مدى كفاءة ال�س�ق

املالية.الغالب يف تعامالتها، . 3 يمن و الإقرا�س هي الد اأدوات اأنها �س�ق ل تك�ن

من وت�ستحدث وا�سع، ب�سكل امللكية اأدوات على وحتفز ت�سجع واإمنا لل�سلع احلقيقي التبادل عمليات يخدم ما كل ال�ستثمارية، ال�سيغ

واخلدمات.التي . 4 امل�سللة، واملعل�مات والر�ساوي اأنها �س�ق خالية من الحتكارات

ت�ؤثر يف حتديد اأ�سعار الأوراق املالية.وتق�م �س�ق الأوراق املالية بال�ظائف التالية7:

• تي�سري تداول الأوراق املالية وال�سك�ك، ملن يريد ا�ستثمارا حقيقيا اأو ماليا، اأو يريد �سي�لة �سريعة.

• ل�سرعة وال�قت الفر�سة وت�فري للنا�س، الدخاري ال�عي تنمية اتخاذ قرار ال�ستثمار.

• مما تناف�سية، �س�ق يف والطلب العر�س ق�ى وفق الأ�سعار حتديد ي�ؤدي اإىل ح�سن تخ�سي�س امل�ارد.

• قن�ات خالل من لال�ستثمار، واخلارجية املحلية املدخرات ت�فري ت�سهل عملية تدفقها عند الطلب.

• ت�فري الرقابة على الأداء القت�سادي للم�سروعات اخلا�سة.• ت�ساعد على ت�زيع امل�ارد املالية، بني خمتلف ال�ستخدامات بطريقة

ر�سيدة.• الأن�سطة خمتلف عن الالزمة والبيانات املعل�مات جتميع

ال�ستثمارية القرارات اتخاذ على ي�ساعد مما القت�سادية، ال�سحيحة.

• مب�ساريعها القيام على الدولة الإ�سالمية التم�يل �سك�ك ت�ساعد التنم�ية، وكذلك بالن�سبة مل�ؤ�س�سات و�سركات القطاع اخلا�س.

• الإيجابيات من العديد يحقق اإ�سالمية مالية اأوراق �س�ق واإن�ساء ملختلف امل�ؤ�س�سات املالية الإ�سالمية ومن اأهمها٨:

• اإن تنظيم �س�ق لالأوراق املالية �سي�ؤدي اإىل تخفي�س تكلفة املعل�مات، ذلك لأن ت�فري املعل�مات اخلا�سة باحل�سابات اخلتامية، و�سيا�سات الت�سدير واأنظمة ال�سريبية، واملحفزات الإ�سالمية احلك�مات والتنظيمات اخلا�سة مبعدلت التبادل بني العمالت...اإلخ، �سي�ؤدي م�ساحات يغطي اأن �ساأنه من املتاحة، لالأم�ال مكثف حترك اإىل يف عنها متزايدا طلبا الإ�سدارات جتد حيث �سا�سعة، جغرافية

ال�س�ق املحلية والدولية.• قيمة و�سالمة �سي�لة زيادة اإىل ي�ؤدي الثان�ية ال�س�ق وج�د اإن

ال�ستثمار الأ�سلي، مما ي�ؤدي بامل�ستثمر اإىل قب�ل اأوراق مالية بعائد اأقل، وهذا ي�ؤدي اإىل انخفا�س تكلفة الأم�ال، من وجهة نظر اجلهة

التي ت�سدر الأوراق املالية.• ميزة املرتقب، للم�ستثمر يحقق اإ�سالمية، مالية �س�ق وج�د اإن

املقارنة بني الفر�س ال�ستثمارية املتاحة.• الأم�ال زيادة اإىل ي�ؤدي لن الإ�سالمية، املالية ال�س�ق اإن�ساء اإن

امل�جهة اإىل امل�ساركات يف روؤو�س اأم�ال امل�ؤ�س�سات فح�سب، بل اأي�سا اإىل زيادة حجم التم�يل، عن طريق الإقرا�س من دون ف�ائد.

• ال�ستخدام حتقيق يف دورا الإ�سالمية املالية الأوراق اأ�س�اق تلعب الأمثل للم�ارد املالية املتاحة للبنك دون الإخالل بالت�ازن املطل�ب الإ�سالمية البن�ك ن�ساطات لعتماد وهذا والربحية، ال�سي�لة بني

على ال�ستثمار ولي�س الإقرا�س يف ت�ظيف فائ�س ال�سي�لة9.• هدفني، حتقيق اإىل ي�ؤدي اإ�سالمية مالية اأوراق �س�ق اإن�ساء اإن

�س�ق يف املتعاملني جميع بني فالتعاون واملناف�سة، التعاون هما الأوراق املالية الإ�سالمية، �سي�ساعد على اللتزام بالعدل والتعاليم ال�سريعة اأحكام تنفيذ على بينهم والتناف�س ال�سمحة، الإ�سالمية امل�اقف تط�ير اأو الحتكار، و�سائل اإىل اللج�ء دون الإ�سالمية

ب�س�رة غري اأخالقية.

مقالت يف القت�ساد الإ�سالمي

15 www.giem.info

ثانيا - متطلبات اإن�ساء �س�ق اأوراق مالية اإ�سالمية ومع�قاتها: لإن�ساء �س�ق اأوراق مالية اإ�سالمية يتطلب الأمر ما يلي10:

• اإعادة �سياغة الق�انني التي حتكم اأ�س�اق الأوراق املالية القائمة يف البالد الإ�سالمية لتتفق مع ق�اعد ومبادئ واأحكام ال�سريعة الإ�سالمية.

• اإ�سدار اأوراق مالية جديدة كبديل لالأوراق املالية احلالية والتي تبني اأنها خمالفة لل�سريعة الإ�سالمية.

• و�سع ميثاق لقيم املتعاملني يف اأ�س�اق الأوراق املالية الإ�سالمية يت�سمن الدوافع والزواجر )الث�اب والعقاب (، حتى ميكن �سمان عدم النحراف يف املعامالت.

• و�سع ميثاق بني كافة الدول الإ�سالمية للتعاون والتن�سيق بينهم يف التعامل يف اأ�س�اق الأوراق املالية امل�ج�دة لديهم.

• الت��سع يف اإن�ساء امل�ؤ�س�سات املالية الإ�سالمية، بن�ك اإ�سالمية، �سركات ا�ستثمار اإ�سالمية، �سناديق ا�ستثمار اإ�سالمية و�سركة �سم�سرة اإ�سالمية لدعم التعامل يف اأ�س�اق اأوراق املالية

الإ�سالمية.• ت�فري املتخ�س�سني من علماء الفقه الإ�سالمي وخرباء املال والأ�س�اق والقت�ساد الإ�سالمي،

الذين يعمل�ن على ت�جيه املعامالت املالية وفق ال�س�ابط ال�سرعية11. بالإ�سافة اإىل تلك املق�مات هناك عدة مع�قات تقف يف طريق اإقامة �س�ق اأوراق مالية اإ�سالمية يجب

و�سعها يف احل�سبان تتمثل اأهمها فيما يلي12: • عدم �سي�ع الأدوات ال�ستثمارية الإ�سالمية، مقارنة بالأدوات ال�ستثمارية املرتبطة بالفائدة.• فقدان الإطار الذي يتالقى فيه عر�س الأم�ال املت�فرة لدى العامل الإ�سالمي، مع الطلب

عليها، �سمن نطاق الأر�سية امل�سرتكة للتالقي املبا�سر بني امل�ستثمرين وطالبي التم�يل.• عدم وج�د امل�ؤ�س�سات املكملة ل�ج�د �س�ق اأوراق مالية، مثل اأ�س�اق ال�سلع.• نالحظ من خالل هذا املح�ر اأن اأ�س�اق الأوراق املالية الإ�سالمية تعمل وفق مبادئ م�ستمدة

من ال�سريعة الإ�سالمية ال�سمحة التي تهدف اإىل احلفاظ على الأفراد وال�سركات والدول من خالل اعتمادها على منظ�مة ق�انني اإلهية ترمي اإىل حفظ ال�طن والإن�سان

ولنا لقاء اآخر �سنحاول من خالله التعرف اإىل املح�ر الثالث و الربط بني املح�ر الأول والثاين ملعرفة كيفية منهج اأ�س�اق الأوراق املالية يف جتنب الأزمات املالية ومعاجلتها.

املراجع:والبح�ث . 1 الدرا�سات معهد دكت�راه، ر�سالة ماليزيا، حالة درا�سة اآ�سيا: �سرق جن�ب يف املالية الأزمة العظيم، عبد جمال اأحمد

الآ�سي�ية، 200٨، �س05. 2 ..Bqrthalon Eric، crises financiéres، revue problémes économiques، N°2595، 19983 .Robert Boyer، Mario Dehove، Dominique plihon، Les Crises Financières، paris: la docu-

.mentation française، 2004، p154 . ،1dr eldjouzi www.jinan.edu.Ibconfmoney امل�قع من وجذورها، املالية الأزمة اأ�سباب جميلة، اجل�زي

تاريخ الطالع اأفريل2013.دبي . 5 بنك الإ�سالمي، الإقت�ساد جملة املالية، الأوراق �س�ق اأزمات ومعاجلة لت�سخي�س الإ�سالمي املنهج �سحاتة، ح�سني ح�سني

الإ�سالمي، العدد 216، 1999، �س 05. ال�سيخ �سالح عبد اهلل كامل، دور امل�سارف الإ�سالمية يف دعم وتط�ير اأ�س�اق راأ�س املال، جملة اإحتاد امل�سارف العربية، العدد 263، . 6

اأكت�بر 2002، �س 20.ي��سف كمال حممد، امل�سرفية الإ�سالمية الأزمة واملخرج، دار الن�سر للجامعات امل�سرية، ط1، 1996، �س 19٨.. 7عمر عبد اهلل كامل، الع�ملة وتاأثريها على العمل امل�سريف الإ�سالمي، القت�ساد الإ�سالمي، العدد 256، �س 41.. ٨الإ�سالمي . 9 البنك والتدريب، للبح�ث الإ�سالمي املعهد اإ�سالمية، اقت�سادية درا�سات اإ�سالمية، مالية �س�ق نح� القرى، حممد علي

للتنمية، ال�سع�دية، املجلد الأول، العدد الأول، 1993، �س 12.ح�سني ح�سني �سحاته، فيا�س عطية، ال�س�ابط ال�سرعية يف �س�ق الأوراق املالية، مكتبة التق�ى، م�سر 2001، �س 101.. 10ح�سني ح�سني �سحاتة، املنهج الإ�سالمي لت�سخي�س ومعاجلة اأزمات �س�ق الأوراق املالية، مرجع �سبق ذكره، �س 14. . 11احتاد امل�سارف العربية، امل�سارف الإ�سالمية، لبنان، 19٨9، �س 175.. 12

مقالت يف القت�ساد الإ�سالمي

16 www.giem.info

امللخ�ص:م�سب�ق وغري وملح�ظا �سريعا من�ا الإ�سالمية ال�سك�ك �س�ق �سهد لقد الدول م�ساهمات تزايدت حيث الراهنة، العاملية املالية الأزمة اأعقاب يف الدول من لعدد املركزية البن�ك ل�سيما املختلفة، احلك�مية واجلهات الأزمة ملناعتها �سد املالية، نظرا املنتجات الإ�سالمية، عرب طرح مثل هذه و�سم�دها اإبان النهيارات املروعة املتتالية التي اأتت على اقت�ساديات الدول الراأ�سمالية، ل�سيما الغربية منها، مما دفعها اإىل ال�سعي لال�ستفادة منها يف معاجلة م�ؤ�س�ساتها املت�سررة؛ خا�سة واأنها ) اأي ال�سك�ك (تتمتع بال�ستقرار والقدرة الفائقة على امت�سا�س ال�سي�لة واإك�ساب الأ�س�اق املالية حجما من كفاءة م�ست�يات رفع على اإيجابا ينعك�س مما التبادل، يف واملرونة الت�ساع

التخ�سي�س الأمثل للم�ارد املالية . وتعد ال�سك�ك الإ�سالمية من اأهم م�سادر التم�يل الإ�سالمي املع�ل عليها يف جمع ال�سي�لة والتخفيف من حدة املخاطرة واإك�ساب الأ�س�اق املالية درجة متثل اأ�سبحت اخل�سائ�س هذه واأن ل�سيما والطماأنينة، ال�ستقرار من وتتمتع بل منازع. بال التقليدية الرب�ية التم�يل املفق�دة يف م�سادر العملة وانعكا�سات املالية التقلبات تاأثريات م�اكبة عالية يف بقدرة ال�سك�ك هذه

الأزمات املالية املتعاقبة. املالية الأزمة املالية، وامل�ستقات املنتجات )املفتاحية(: الرئي�سة الكلمات العاملية، التخ�سي�س الأمثل للم�ارد املالية، حدة املخاطرة، م�سادر التم�يل

الرب�ية، التقلبات املالية، ال�سريفة الإ�سالمية، ال�سك�ك الإ�سالمية..

فعالية ال�سكوك الإ�سالمية يف معاجلة الأزمة املالية العاملية

Abstract: Islamic Sukuk’s market have been grew rapidly in unprecedented manner in the wake of the current global financial crisis, with increased contributions of countries and various government agencies, especially central banks of many muslim countries, by offering such financial instruments, because of their immunity against crises and resilience during the successive crashes of capitalistic economies and particularly western economies, forcing them to take advantage of Islamic sukuk in treatment of affected corporations, especially as they are stable and have a high ability to absorb liquidity and giving financial markets elasticity in exchange, which will be reflected positively on the higher levels of optimal allocation of financial resources. Islamic Sukuk are the most important source of Islamic funding used in collecting liquidity, mitigating risk, stabilizing and securing financial markets, which is lost in the traditional usurious funding sources.Key Word(s): Financial instruments and derives, the global financial crisis, the optimal allocation of resources, risk sharpness, usurious funding sources, financial volatility, Islamic sukuk...

احللقة )1(

املقدمة: لقد انف�سمت عرى نظام "بريت�ن وودز" يف مطلع �سبعينيات القرن املا�سي، اإثر ال�سيا�سات والإجراءات التي �سنها الرئي�س الأمريكي اآنذاك "نيك�س�ن" قبل اأن تطيح به ف�سيحة "ووترغيت" ال�سهرية. وهذا ما جعل القت�ساد الراأ�سمايل، ومن خالله القت�ساد الدويل، يتخبط يف دوامة من الأزمات املتتالية وي�اجه اأزمة الذي ه� يف نطاق جغرايف معني: ومنها املح�س" )19٨7(، "املايل و منها البحت" ) 19٨6(، "القت�سادي وباأوجه متعددة منها حتديات خمتلفة، املك�سيك )1994( و اأزمة النم�ر الأ�سي�ية )1997(... و لعل ب�ادر ال�ستب�سار خريا بداأت تطفح على �سطح املعم�رة - على الأقل ح�سب املنظرين الغربيني - جراء انكفاء النظام ال�سرتاكي، وبداية تال�سيه كليا عرب "بري�سرتويكا" اآخر رئي�س لالحتاد ال�س�فيتي املندحر "غ�ربات�س�ف" الذي ت�خى مطلق ال�سفافية "غال�سن��ست" يف اإظهار عي�ب و خطايا النظام الذي ظل "يناطح" الراأ�سمالية كبديل لفرتة معتربة من الزمن، قاربت ثالثة اأرباع القرن، بل و مكن العديد من حركات التحرر النا�سئة عرب اأرجاء هذه املعم�رة من دحر فل�ل ال�ستعمار الراأ�سمايل املهيمن، اأو ما يحل� لبع�سهم ت�سميته " ال�ستكبار اأو ال�ستدمار العاملي"،

�س�اء يف �سكله الع�سكري اأم يف زيه املدين املبطن بل املنمق بغالف احلماية ل�ستنزاف اخلريات و قهر الإرادة ال�سيا�سية لل�سع�ب امل�ست�سعفة ...

اأحمد طرطار اأ�ستاذ باحث

جامعة تب�سة/ اجلزائر

�س�قي جباري اأ�ستاذ م�ساعد

جامعة اأم الب�اقي/ اجلزائر

مقالت يف القت�ساد الإ�سالمي

17 www.giem.info

والأكرث من ذلك، اأن النظام ال�سرتاكي مل يكن مطروحا كبديل فح�سب بل كان مبثابة اجلنة املب�سر بها لفتكاك ال�سع�ب من ربقه و دن�س المربيالية العاملية التي متثل اأعتى طغيان ب�سري يج�سد ا�ستغالل الإن�سان لأخيه الإن�سان، بكل اأنه بتال�سي النظام ال�سرتاكي �سن�ف الت�ح�س و القهر واجلربوت... ذلك ل�سيما املع�سكرين، بني الزمن ردحا من �سادت التي الباردة زالت احلرب بعد احلرب العاملية الثانية، بل كانت من نتائجها، مما اأدى اإىل ف�سح املجال اأو باأ�سره، ب�سفة منفردة العامل قيادة للراأ�سمالية لال�ستح�اذ على جمددا وهذا الثنائية(. القطبية )بعد الأحادية القطبية �سيغة اأو بنظام �سمي ما يف ممثلني الراأ�سمايل، النظام لرعاة بالنت�سار الن�س�ة انطباع اأعطى ما ال�ليات املتحدة و اأوروبا العج�ز، فراح�ا ي�سدرون الأوامر و ي�سن�ن الق�انني الدولية على مزاجهم، مبا يكفل �سيطرتهم املطلقة على كل �سع�ب املعم�رة، و�سريان النظام الراأ�سمايل يف كل البلدان، دون مراعاة لأي خ�س��سية اأو رد فعل اأو معار�سة... فكانت " مظلة الع�ملة " هي الغطاء ال�اقي و الدواء ال�سايف الذي ا�سرت�سدوا به يف اإحكام ال�سيطرة على كل هذه ال�سع�ب والبلدان، تارة املبادلت ان�سيابية با�سم اأخرى وتارة املبادرة، وتلقائية ال�س�ق با�سم حرية والتجارة اخلارجية وف�سح املجال لال�ستثمار املبا�سر، كي ي�سق طريق النماء مدججا برت�سانة التكن�ل�جيا ال�سناعية والنت�سار الرهيب لأنظمة املعل�مات الرقمية، وما رافقها من ت�غل ل حمدود لل��سائل ال�سمعية الب�سرية يف حياة

النا�س واملجتمعات. وحتت غطاء اأو مظلة الع�ملة ا�ستفرد الغرب الراأ�سمايل بدواليب القت�ساد القت�ساد على املايل القت�ساد لتفعيل الدوران يف اآلياته وبداأت العاملي روؤو�س لجتذاب املالية امل�ستقات وتن�يع ت��سيع يف منظروه وتفنن احلقيقي

الأم�ال ..ذلك اأن الع�ملة تق�م اأ�سا�سا على معطيني هما :قيدوم و واجهة ( ال�سركات متعددة اجلن�سية �سعت الإنتاج: حيث اأ- ع�ملة النظام الراأ�سمايل منذ القرن اخلام�س ع�سر( اإىل ال�ستفادة من هذه الطفرة الن�عية املتمثلة يف فتح احلدود على الغارب، ل�سيما من طرف الدول ال�سائرة يف طريق النم�، و اإلغاء احل�اجز احلمائية )جمركية كانت اأم جبائية (، مما اأدى اإىل زيادة الإنتاج اأ�سعافا م�ساعفة. وهذا ما اأف�سى اإىل ت�سارع رهيب يف حركة املبادلت التجارية العاملية خالل عقد الت�سعينات من القرن املا�سي،

مبعدل �سعفي من� الناجت الإجمايل.ب- انت�سار ال�ستثمار الأجنبي املبا�سر من خالل فتح الأ�س�اق املالية املحلية

للدول ال�سائرة يف طريق النم� وربطها بالأ�س�اق العاملية.روؤو�س حركة اندماج و لتداخل وا�سعا املجال البعدان هذان ف�سح ولقد الأم�ال على امل�ست�ى العاملي، ل�سيما يف امليدان امل�سريف... ذلك اأن الندماج بـمتغيـرين ارتـباطه بحـكم املهم، و الرئـي�سي الع�ملة نتاج ه� امل�سريف اأ�سا�سيني مـن مـتغريات هـذه الأخـرية ) اأي الع�ملة (، وهما: حترير اخلدمات امل�سرفية )تت�يجا للحرية القت�سادية (، وكفاءة راأ�س املال املدججة بث�رة تكن�ل�جية املعل�ماتية العارمة. وه� ما اأدى اإىل زيادة حدة املناف�سة يف ال�س�ق

امل�سرفية العاملية.

من جعل املختلفة، امل�سرفية امل�ؤ�س�سات بني املناف�سة هذه ا�ستفحال اإن املجال رياديا يف بعدا اأك�سبها و مربحة، مما رائجة �س�قا املال راأ�س �س�ق عن البحث الر�ساميل م�سريي و مبالكي دفع ما وهذا واملايل. القت�سادي اأف�سل الت�ظيفات من خالل ابتكار �سيغ جديدة ل�ستقطاب الزبائن و تفعيل اأ�سبحت ت�سري دور ال��ساطة املالية، بالإ�سافة اإىل امل�ساربات املختلفة التي

ب�ا�سطتها �س�ق الأ�سهم وال�سندات. واإثر ذلك بداأت مالمح الأزمة املالية العاملية تل�ح يف الأفق، وتفرز انعكا�ساتها ع�ا�سم بني لت�سري وا�ستفحلت تفاقمت اأن اإىل ف�سيئا �سيئا واإرها�ساتها باري�س اإىل لندن اإىل وول�سرتيت من اله�سيم يف كالنار الراأ�سمالية الدول التفاقم الكبري لالأزمة املالية العاملية، و ما وروما وط�كي�...وبناء على هذا ا�ستثناء، دون الدول جميع اقت�ساديات على �سلبية انعكا�سات من رافقها اأ�سبح لزاما على رجال ال�سيا�سة و علماء القت�ساد التفكري مليا يف البحث عن البدائل الكفيلة بتخطي هذه الآثار، باعتبارها وليدة النظام الراأ�سمايل خا�سة، مما ي�ست�جب طرح اآليات جديدة، لي�ست يف كنه هذا النظام ذاته،

بل هي وليدة اأنظمة اأخرى. و اآليات من عنده يت�فر كبديل، مبا مت�جا نف�سه الإ�سالمي النظام ويجد منت�جات من �ساأنها كبح جماح القرو�س عالية املخاطر، و الت�سدي لعمليات العقارية ال�ستثمارات �سناديق وم�اجهة غريه، دون للربا امل�لدة الت�ريق

وهمية الف�ائد...الخ. و تفعيال لهذا امل�سعى، ترمي هذه ال�رقة البحثية اإىل اإبراز قدرة املنت�جات هذه متانة بحكم الراهنة، املالية الأزمة عالج على الإ�سالمية املالية وهج من امل�ستنبطة الإ�سالمية القت�سادية ال�سيا�سات ق�ة و املنت�جات املالية و الت�سدي لالأزمات القت�سادية ال�سمحاء، على الإ�سالمية ال�سريعة عم�ما... ولعل هذا ما جتلى للعيان يف عز الأزمة املالية العاملية الراهنة لدى بع�س البلدان التي تتمتع باأ�سلمة اأنظمتها املالية وامل�سرفية من خالل انت�سار

امل�سارف الإ�سالمية و اأدوات الهند�سة املالية الإ�سالمية املت�جه لها...

اأهدف الدرا�سة: تهدف هذه الدرا�سة اإىل اإماطة اللثام عن الدور اجلديد الذي اأ�سبحت تتب�اأه وت�جيهية احلنيف، ال�سرع ب�رع املتزنة هند�ستها واأدوات الإ�سالمية املالية �سعيهم �سياق يف املتعاملني تفاعل وحتى بل املعامالت، و�سدقية املقا�سد، ال�سك�ك الك�سب...وتعد وم�سروعية ال�ستخالف حل�سن والدوؤوب الدائم الإ�سالمية ديدن هذه الهند�سة وواجهتها الأ�سا�س يف املعامالت املالية خا�سة.

لذلك فاإن من بني الأهداف الرئي�سة لهذه ال�رقة البحثية ما يلي:• والهدف وباأن�اعها، بها التعريف حيث من املالية الأزمات درا�سة

تنمية الفكر املعريف والإحاطة ببع�س اجلزئيات النظرية للم��س�ع، ومن ثم اإر�ساء اللبنة الأ�سا�سية للبحث.

• على ال�ق�ف خالل من احلالية العاملية املالية الأزمة ت�سخي�س الأ�سباب احلقيقية الكامنة وراء ظه�رها، بل وا�ستفحالها.

مقالت يف القت�ساد الإ�سالمي

18 www.giem.info

• التقليدية، الرب�ية التم�يلية بالأ�ساليب الت�سبث بيان عدم جناعة التي مثلت دائما قنابل م�ق�تة، كثريا ما انفجرت واأججت – بالتايل دائرة من بالب�سرية يف بل وزجت العاملية، املالية الأزمة �سرارة -

املجازفات واملراهنات اخلا�سرة.• لفت النظر اإىل اأهمية العتماد على الأخذ ب�سيغ واأ�ساليب التم�يل

الإ�سالمي التي حتكمها معايري و�س�ابط ال�سرع احلنيف، مبا يكفل حتقيق فل�سفة التم�يل الإ�سالمي الذي تقدمه امل�سارف الإ�سالمية التقليدية امل�سارف به تعمل الذي الرب�ي للتم�يل بديل كنم�ذج الغنم يف امل�ساركة مبداأ على يق�م الذي التم�يل ذلك الرب�ية، والغرم، ا�ستنادا اإىل اأن الأم�ال املتاحة يف هذه امل�سارف يجب اأن تك�ن اأم�ال منتجة اإنتاجا حقيقيا ولي�س افرتا�سيا وهميا وان العائد بعقلية والعمل املال راأ�س تالحم ناجتا عن يك�ن حقيقيا اأن يجب

الإبداع الت�سيريي.• التعرف على ال�سك�ك الإ�سالمية، باعتبارها اآلية اأو اأ�سل�ب مت�يل

اإ�سالمي، يف �سياق اإحالل البدائل ال�سرعية لأدوات التم�يل الرب�ية يف اإليه باأ�سره العامل اأنظار ي�سد ملجاأ ب�سفتها وكذا التقليدية،

الآونة الأخرية، من حيث تعريفها واأن�اعها و�س�ابط اإ�سدارها. • الأزمة الإ�سالمية يف معاجلة ال�سك�ك التي متتلكها القدرة تبيان

هذه مثل لتجنب الالزمة ال�قاية ت�فري اأو حدتها، من والتخفيف الأزمات يف امل�ستقبل.

• تقدمي اقرتاحات من �ساأنها تنمية ودعم ال�سناعة املالية الإ�سالمية اإىل ما�سة حاجة يف تزال ل التي ال�سك�ك جتربة وتثمني عامة،

البحث والتمحي�س.

م�سكلة الدرا�سة: اإن الإ�سكالية الرئي�سية التي ترن� هذه ال�رقة البحثية اإىل الإجابة عنها هي: ما مدى فعالية هذه ال�سك�ك يف معاجلة الأزمة املالية العاملية،؟ وما اإمكانات

الت�سدي لتاأثرياتها اخلطرية على القت�ساديات النا�سئة خا�سة..؟ حتمل هذه الإ�سكالية يف طياتها الأ�سئلة الفرعية التالية:

• فيم تتمثل الأزمات املالية ؟وما اأن�اعها ؟• ما جذور الأزمة املالية العاملية احلالية ؟ وما الأ�سباب احلقيقية التي

اأدت اإىل النهيارات والإفال�سات املروعة ؟• فيم تتمثل ال�سك�ك الإ�سالمية ؟وما �س�ابط اإ�سدارها؟ وما طبيعة

الفروق اجل�هرية بينها و بني الأ�سهم وال�سندات التقليدية ؟• ما الدور الذي ميكن اأن ت�سطلع به ال�سك�ك الإ�سالمية يف معاجلة

الأزمات املالية وال�قاية منها ؟

فر�سيات الدرا�سة: تنبني هذه الدرا�سة على الفر�سيات التالية:

• على �سادت التي التقليدية، الرب�ية التم�يلية الأ�ساليب جناعة عدم على ( الراأ�سمايل النظام ت�سكل بدايات منذ املعم�رة، اأرجاء امتداد

اأنقا�س النظام الإقطاعي ( اإىل ي�م النا�س هذا.• عدم قدرة الأنظمة ال��سعية التي �سادت – ومازالت ت�س�د – على ت�ليد

اأن جترب ما قد اأو حتى م�ستقات جديدة، من �ساأنها اآليات، اأو ا�ستنباط تك�سر، اأو ت�سمد وتخيط ما قد متزق، بحكم اهتالك كل البدائل املمكنة وع�سف الأزمة املالية، وبعدها اأزمة الدي�ن ال�سيادية بالأخ�سر والياب�س.

• الدور الفعال الذي ميكن اأن تلعبه الهند�سة املالية الإ�سالمية مب�ستقاتها تت�فر عليه من م�سداقية املالية مبا ال�سك�ك املتفردة ل�سيما املختلفة

وكفاءة وجناعة ت�ظيف الأم�ال...

منهجية الدرا�سة: لأدوات التحليلية ال��سفية النظرية الدرا�سة على البحث منهجية تعتمد اأدوات م�ستحدثة لتع�ي�س تلك الأدوات الهند�سة املالية الإ�سالمية، باعتبارها امل�ستعملة واملتعارف عليها يف امل�سرفية الرب�ية التقليدية، اعتمادا على جتارب بع�س حماكاة على وتركيزا املعي�س، ال�اقع من امل�ستقاة ال��سعية الأنظمة الفقه كتب من امل�ستلهمة الإ�سالمي التم�يل اآليات على القائمة التطبيقات ذلك ولأجل الالرب�ية... الإ�سالمية امل�سارف وجتربة الإ�سالمي والقت�ساد

ميكن تبني املنهجني على النح� التايل:• املنهج ال��سفي: حني التطرق اإىل الإطار النظري لالأزمات وال�سك�ك

الإ�سالمية واأن�اعها و�س�ابط اإ�سدارها.• املنهج التحليلي: وذلك عند التطرق اإىل حتليل الأزمة املالية العاملية

وحتليل دور ال�سك�ك الإ�سالمية يف م�اجهة انعكا�ساتها.• ال�ستقرائي الأ�سل�ب على الدرا�سة هذه يف العتماد يتم كما

الأزمة لتفاعالت املكر�سة والأحداث الظ�اهر ملحاكاة ال�ستنباطي املالية على حمك ال�اقع، مبا ميكن من ا�ستنتاج البدائل الكفيلة ب�سد تفاعالت يف الأخرية هذه خلفتها التي ال�سلبية والنعكا�سات الآثار

الأداء القت�سادي والجتماعي.

تق�سيمات الدرا�سة:الر�سينة املعاجلة مقت�سيات مع ومتا�سيا املطروحة، الإ�سكالية عن ولالإجابة النح� على البحثية، ال�رقة هذه تق�سيم مت فقد املطروق، للم��س�ع واملتاأنية

التايل: • مدخل نظري ح�ل الأزمات املالية؛• الأزمة املالية العاملية احلالية: اجلذور والأ�سباب.• ماهية ال�سك�ك الإ�سالمية و�س�ابط اإ�سدارها.• تط�ر ال�سك�ك يف ال�س�ق املالية الإ�سالمية .• دور ال�سك�ك الإ�سالمية يف معاجلة الأزمة املالية.

مقالت يف القت�ساد الإ�سالمي

19 www.giem.info

اأول: مدخل نظري لالأزمات املالية1-تعريف الأزمات املالية:

ال�سل�ك يـ�سرب ن�سبيا ومفاجئ خطري خلل "وق�ع املالية بالأزمة يق�سد املعتاد للمنظ�مة املالية ويت�سمن اأخطارا وتهديدات مبا�سرة وكبرية للدولـة اأ�سحاب امل�سالح، ويتطلب هذا اخللل تدخالت واملنظمات والأفراد وجميع اإىل املالية الأزمة وت�ؤدي العالقة، ذات الأطراف جميع من وفاعلة �سريعة الكلي والقت�ساد اجلزئي القت�ساد م�ست�ى على وا�سحة �سلبية نتائج وخ�سائر يف امل�ارد املادية وامل�ارد الب�سرية، وت�ؤدي اإىل ا�سطرابات حادة يف الت�ازنات القت�سادية قد يعقبها انهيارات حادة مل�ؤ�س�سات مالية وم�ؤ�س�سات امل�ؤ�س�سات من ملجم�عة املتزامن "النهيار باأنها: اأي�سا وعرفت اأخرى") املالية املرتابطة، ب�سبب حماولة امل�ستثمرين، امل�ساربني، املقر�سني وامل�دعني ت�سفية اأ�س�لهم. هذه الت�سفية حتدث ب�سبب تغري ت�قعاتهم من متفائلة اإىل مت�سائمة، كما اأن احل�ادث اخلارجية كاحلرب مثال ميكن اأن تهدد ا�ستقرار الأ�س�اق وت�ؤدي اإىل حدوث اأزمة. وحتدث هذه الأزمة يف اقت�ساد واحد اأو عدة

اقت�ساديات مرتابطة فيما بينها، كما حدث �سنة 1929م( . وتاأ�سي�سا على ما �سبق ميكن تعريف الأزمة املالية باأنها: انهيار مفاجئ وحاد يف اأ�سعار الأ�سهم وال�سندات – انهيار ال�س�ق املايل- اأو يف عملة الدولة ي�ؤدي النم� معدلت على �سلبا وي�ؤثر املالية امل�ؤ�س�سات من العديد اإفال�س اإىل

القت�سادي.

2- اأن�اع الأزمات املالية: مييز املخت�س�ن بني الأن�اع التالية من الأزمات :

املدف�عات، اأزمة ميزان اأو ال�سرف، باأزمة �سعر وت�سمى العملة: اأزمات اأ- هجمات اإحدى ت�ؤدي عندما العملة اأو الأجنبي، النقد يف الأزمة وحتدث فيها، حاد هب�ط اإىل اأو قيمتها تخفي�س اإىل ما بلد عملة على امل�ساربة ببيع العملة عن الدفاع على النقدية( ال�سلطات املركزي) البنك ترغم اأو ويك�ن كبرية، بن�سبة الفائدة �سعر رفع اأو احتياطياته، من �سخمة مقادير التده�ر الذي يف�ق احلدود املعق�لة التي يف الغالب تقدر بن�سبة 25% م�سكال

لهذا الن�ع من الأزمات.

ب- الأزمات امل�سرفية: وهي ن�ع من الأزمات يتعر�س فيها بنك اأو عدد من البن�ك اإىل تدافع �سديد من جانب امل�دعني ل�سحب ودائعه مع عدم القدرة اأو اخل�س�م للدي�ن نتيجة التدافع ال�سحب ويك�ن هذا على م�اجهة طلبات ق�سرية الأجل يف البن�ك تف�ق الأ�س�ل يف نف�س الآجال، اأو عدم وج�د م�سدر نهائي..الخ، مقر�س وج�د عدم اأو الأجل ق�سرية الأزمات مل�اجهة �سي�لة املهم اأن هذه الأزمة حتدث عندما يت�افر حجم كبري من الأ�س�ل غري القادرة

على اأداء واجباتها وتغدو غري كف�ءة.العملة اأزمات من اأط�ل وقتا ال�ستمرار اإىل امل�سرفية الأزمات ومتيل نادرة يف الأزمات كانت هذه وقد القت�سادي، الن�ساط على اأ�سد اآثار ولها املال راأ�س على القي�د ب�سبب املا�سي القرن من وال�ستينيات اخلم�سينيات والتح�يالت، ولكنها اأ�سبحت اأكرث �سي�عا منذ ال�سبعينيات وحتدث بالرتادف

مع اأزمات العملة .قد لأنها املايل بالذعر تت�سف امل�سرفية الأزمات اأن التذكري من بد ول اأو�ساط بني الذعر زرع اإىل ي�ؤدي ب�سلل برمتها امل�سرفية املنظ�مة ت�سيب امل�دعني الذين يعمل�ن يف هذه احلالة على �سحب ودائعهم �سالكني يف ذلك �سل�ك القطيع، لدرجة اأن التجربة بينت للعيان اأن اأثار هذا ال�سل�ك ل يفرق بني البن�ك ال�سليمة التي تتمتع باأو�ساع مالية جيدة اأو رديئة، حيث يالحظ

غلق اأب�اب امل�سارف اأمال يف ا�ستقرار الأو�ساع وا�سرتجاع الثقة املهتزة . وقد حدث يف التاريخ املايل للبن�ك العديد من حالت الأزمات امل�سرفية مثل ال�ليات ما حدث يف بريطانيا لبنك " Overend & Gurney" وما حدث يف املتحدة عندما انهار "بنك ال�ليات املتحدة Bank of United States" يف

."Bear Stearns" عام 1931 وبنكج- اأزمة املدي�نية: حتدث هذه الأزمة عند ت�قف املقرت�سني عن ال�سداد، اأو يتم ت�قع ذلك من املقرت�سني فيمتنع�ن عن الإقرا�س، وتتم ت�سفية القرو�س القائمة، كما اأن املخاطر املت�قعة بت�قف القطاع العام عن �سداد التزاماته قد ت�ؤدي اإىل هب�ط حاد يف تدفقات روؤو�س الأم�ال اإىل الداخل ثم اإىل اأزمة يف

ال�سرف الأجنبي.

مقالت يف القت�ساد الإ�سالمي

20 www.giem.info

املراجع:1 . Rajan، Ramkishen "Financial Crisis، Capital Outflows، and Policy Responses: Examples form East Asia" Journal

.of Economic Education، 2007، Vol. 38، No. 1; pp. 92-1092 .Donald Rutherford، routledge dictionary of economics، 2nd edition، ed. Routledge، New York، 2002، p: 218 كري�ستيان ملدر،" عني العا�سفة –يدفع الطابع اجلديد لالأزمات اإىل الإ�سراع باإعادة التفكري يف اإجراءات ال�قاية و تدابري احلل". جملة التم�يل و . 3

التنمية، املجلد 39، عدد 4، دي�سمرب2002،�س.6. امل�سدر نف�سه ،�س.6.. 45 . K.Michael FINGER.Ludger SCHUKNECHT، ‘Commerce،finance et crises financiers’،Organisation mondiale

du commerc.1999.،p.226 .Sylvie de Coussergues : Gestion de la Banque : Du Diagnistic a la Strategie، 4 eme Edition ، Dunod ، Paris ، 2005p36 7 . Andrew crockett ، Liquidite de marché et stabilité financiere ، Revue de la stabilité financiere : No 11 ، Banque de

France ، fevrier 2008، pp :13-188 . Robert BOYER. Mario DEHOVE. Dominique PLIHON، ‘les crises financières’،Ed La Documentation

française،Paris،2004،P.P.26- 27

د- اأزمات الأ�س�اق املالية: حتدث العديد من الأزمات يف اأ�س�اق املال نتيجة عندما تت�سكل التي "bubble" "الفقاعة" بظاهرة اقت�ساديا يعرف ما مربر. غري ارتفاع وه� العادلة، قيمتها يتجاوز ب�سكل الأ�س�ل �سعر يرتفع وهذا ما يحدث عندما يك�ن الهدف من �سراء الأ�سل ه� حتقيق الربح الناجت عن ارتفاع �سعره، ولي�س ب�سبب قدرة هذا الأ�سل على ت�ليد الدخل. يف هذه يك�ن هناك اجتاها وقت عندما م�ساألة الأ�سل اأ�سعار انهيار ي�سبح احلالة الذعر تبداأ حالت ثم ومن الهب�ط، �سعره يف فيبداأ الأ�سل ذلك لبيع ق�يا يف الظه�ر فتنهار الأ�سعار وميتد هذا الأثر نح� اأ�سعار الأ�سهم الأخرى �س�اء يف نف�س القطاع اأم يف القطاعات الأخرى، وبالتايل فاإن عدوى انتقال الأزمة املالية يف الأ�س�اق احلالية تتم من خالل قناة الأ�سعار، اأي تغري اأ�سعار الأ�س�ل Effet" اأو كرة الثلج " Effet domino" املالية، وهذه العدوى تعرف كذلك بـاأخرى اإىل مالية م�ؤ�س�سة اأو متعامل من تنتقل boule de neige" بحيث النظام " مت�س crise systémique" نظامية اأزمة الأزمة ت�سبح اأن اإىل بفعل اآخر اإىل مايل نظام من تنتقل فهي ذلك من اأكرث بل برمته، املايل

انفتاح الأ�س�اق وع�ملتها وتاأخذ الأزمة يف هذه احلالة بعدا عامليا. التقليدية بالطرق معاجلتها �سع�بة يف تكمن النظامية الأزمة خط�رة اإن عدم اأي . التن�يع اأو للتح�يل قابل غري كليا خطرا حتمل لك�نها املعروفة جدوى ا�ستعمال ا�سرتاتيجية تن�يع ال�ستثمارات كاأ�سل�ب لمت�سا�س الأخطار املالية، كما اأنه ل جمال ل�ستعمال امل�ستقات كا�سرتاتيجية لتح�يل الأخطار. ،و ال�سي�لة اأزمة اأو ال�سي�لة، النظامية ظه�ر خطر الأزمة ومن خ�سائ�س ما ينجر عنها من اآثار �سلبية على ن�ساط الأ�س�اق املالية ب�سكل عام. وتتجلى

مظاهر هذه الأزمة فيما يلي :• ت�ساوؤل عدد املتدخلني يف ال�س�ق املايل، اأي فقدانه للعمق نتيجة

انعدام الثقة.• انخفا�س كبري يف قيمة الأ�س�ل املالية لرتباطها مبخاطر عالية

بالن�سبة حلائزيها.

• فقدان الأ�س�ل املالية خا�سية ال�سفافية )عدم و�س�ح الروؤيا(، ومن ثم ي�سبح ال�سعر ل يعرب عن حقيقة قيمة الأ�سل املايل.

املالية )الأ�س�اق الدائرة اإطار املالية بخروجها عن الأزمة وتزداد خط�رة املالية( لتلقي بظاللها على الدائرة احلقيقية اأي القت�ساد احلقيقي برمته، معلنة التح�ل اإىل اأزمة اقت�سادية اأي اإىل الك�ساد، وه� ال�سيناري� الذي ح�سل

فعال يف الأزمة املالية ل�سنة 200٨م .الثانية العاملية احلرب بعد ما فرتة متيزت املزدوجة: املالية الأزمات ه- بت�لد �سكل جديد من الأزمات املالية هي الأزمات املزدوجة، وهي عبارة عن من الأزمات هذه وتظهر ال�سرف. واأزمات امل�سرفية الأزمات من تركيبة خالل تركيبة من م�ساربة حادة �سد العملة ال�طنية وم�جة من الإفال�سات اأ�سعار ا�ستقرار بخ�س��س وحذر �سك مع جتتمع البن�ك، يف وال�سعف ال�سرف) وبالتايل نظام ال�سرف(، وكذلك ال�سك بخ�س��س �سي�لة ومالءة

ال��سطاء املاليني، والتي لها تاأثري متبادل ورجعي ال�احدة على الأخرى . والدين يف وقت والبن�ك العملة اأزمات اأن يحدث تزامن يف وعم�ما ميكن

واحد، وذلك كنتيجة طبيعية للرتابط الكبري امل�ج�د بني م�سادر الأزمات.

مقالت يف الهند�سة املالية الإ�سالمية

21 www.giem.info

Islamic financial Contracts

INTRODUCTIONAny financial system is mostly concerned with financial mediation and resources allocation. The conventional system is almost 400 years old. However, it has not yet provided the Muslim world with the suitable transactional contracts and services that are free of ethical disorientations and that comply with Islamic laws and principles.The Islamic financial system came as a response for calls to an alternate system free of prohibited elements such as Riba, Gharar, and Maysar.Being based on Islamic principles and compliant to Shariah rules, the Islamic financial system has widespread since its first emergence in the early seventies. It is still double-digit growing; a fact which made conventional banks think of creating their own Islamic branches or affiliated windows to have their stake in such a fast growing lucrative industry.The Islamic financial system, as opposed to the conventional system, is based not only on financial mediation but also on investment intermediation through the various contracts offered by the system including sale contracts, profit / loss sharing contracts and trust contract.In this paper, we are going to deal with the Islamic financial instruments including the transactional contracts, the financing contracts, and the social welfare contracts.

FINANCIAL INSTRUMENTSFinancial instruments are contracts that determine return and risk of the instrument. Contracts in Islam are deemed valid if they are free of any prohibitions such as Riba or Gharar. Contracts in Islam have their roots in the pre-Islamic era and many of them have been ascertained by Shariah.Contracts can be classified according to their purpose in the economic system into the following categories:

Transactional contracts: This type of contracts is based on sale and exchange-based activities. Such contracts create assets and form the core of an extended financial system. They can be categorized into two broad categories:

• Contracts of exchange and sale (sale of ownership): they include a variety of contracts relevant to property transfer, debt transfer and currency exchange.

• Contracts of sale of usufruct (sale of right to use):

Contracts of exchange and sale can be classified into five types in terms of subject of sale

• Bay’ (sale of property for a price)• Sarf (sale of currency on the spot)• Barter sale (exchange of goods for goods)• Bay’ al-Dayn (sale of debt or liability)• Bay’ al-Salam (immediate payment against

future delivery) and Bay’ al-Istisnaa’ (sale on order of a manufactured commodity). The subject of sale in these two contracts is yet to come.

In terms of mode of payment, contracts of sale can be categorized into:

• Spot cash sale (payment has to be made at the contract conclusion time)

• Installment sale (payment is deferred in installments)

• Future lump sum payment (date of payment to be pre-determined)

• Bay’ al-Arbun (earnest sale)

Bay’ al-Muajjil (Deferred payment): this includes sale of a commodity for a deferred payment (in installment or lump sum). The price has to be determined at the time of contract conclusion.Bay’ al-Salam (sale with deferred delivery): this type of sale is like forward contracts, but different in terms of payment arrangements. Here, the purchaser pays at spot the full price in exchange for a future specific date delivery of the commodity. This is beneficial for both the seller who gets paid in full in order to invest in the production process, and the buyer who eliminates uncertainty in the future price.This type of sale was permitted by prophet Mohamed (pbuh) upon prohibition of riba, when farmers could not get cash to get involved into the production process, thus they were allowed to sell in advance their agricultural products. Traders as well were allowed to sell their goods in advance to dispose of cash to finance their trade activities.Such type of sale is subject to some restrictions:• Only products that can be fully specified in terms of

quality and quantity can be subject sale of Salam. Precious stones such as diamonds cannot qualify for such a sale since every piece is different from the other.

Mohamed Ben YoussefExecutive Director

CIBAFI

مقالت يف الهند�سة املالية الإ�سالمية

22 www.giem.info

• Full payment has to be made in advance at the time of contract conclusion. Otherwise it is considered as sale of debt against debt which is prohibited in Islam.

• The exact date and place of delivery must be specified in the contract

• It is permissible to take a mortgage or collaterals on such a sale.

• The subject of sale must be in the physical or constructive possession of the seller.

Salam contracts can be used to finance agricultural activities. Islamic banks make a valuable contribution to the production process through providing cash financing and hedging against price volatility. This can be very beneficial to SMEs in the commercial and industrial sector.Istisna’ (manufacturing contract): is a contract whereby a manufacturer undertakes to manufacture an asset or property to the buyer. The price and asset specifications are agreed upon in advance. On delivery time, the property should conform to the pre-determined specifications. However, in contrast to Salam, there’s much flexibility in terms of payment process. Both parties can agree that the payment be in advance or in installment.This is another contract, along with Salam, whereby the subject matter of the contract is sold before its existence. However, the main differences between Salam and Istina’ contracts are:

• The underlying asset in Istisna’ has to be manufactured or constructed.

• In Istisna’ the price does not have to be paid in full at the contract conclusion. In Salam contract it has.

• Istisna’ can be cancelled unilaterally before the manufacturer undertakes manufacturing, whereas Salam cannot.

• Istisna’ is more flexible in terms of delivery time.

• Istisna’ can broadly be used in project financing in different industry sectors such as machinery manufacture and infrastructure projects.

• Contracts of sale of usufruct (sale of right to use)

Ijarah (Lease): It is a sale contract whereby the first party sells the usufruct of a tangible asset for a specified period of time. The term Ijarah denotes leasing assets and hiring people and services for a fee.Contrary to the conventional financing mode, that is in the form of debt, ijarah results in financing against an asset which combines financing and collateral since the ownership of the asset serves as collateral in the case of Ijarah Muntahia Bittamlik.Ijarah resembles the conventional lease contracts. However, the leasing cmpany has to own the asset during the lease agreement. The absence of interest and the late payment fees represent also a major difference between both modes of finance, Islamic and conventional. The main features of Ijarah contracts can be summarized as follows:

• The lessor must own the asset. He is required to maintain it and bear any insurance costs.

• The terms of the contract should be stipulated including the asset being leased, the rental fees, schedule of payment, and the purpose of the contract.

• The leased asset is treated as a trust in the hands of the lessee

• The leased object must not be perishable or consumable

• In case of default of payment, the lessor may revoke the contract and claim the remaining amount.

• The lessor may claim any damage caused to the leased asset as an act of negligence from the lessee.

Another form of contract similar to the conventional hire-purchase contract has been created by jurists. In addition to the original lease contract, another contract is concluded including a promise by the seller to sell the asset after the lease period with the residual value of the asset. The lessee is given an option either to purchase or to return back the leased asset.Leasing represents a major portion in the financial portfolios of Islamic banks. However, Islamic banks avoid dealing much in ijarah in order not to take on additional administrative responsibilities in maintaining the assets.

مقالت يف الهند�سة املالية الإ�سالمية

23 www.giem.info

Financing contracts: They are meant at financing transactional contracts or providing capital through equity partnership.Murabahah (Cost plus sale): is the most popular contract of sale on credit. The financier purchases a product to supply an entrepreneur with a profit margin called “mark-up”. Murabahah, in origin, was practiced by traders who bought products to sell them to end-users with a mark-up on the original price.Murabahah, as practiced in banks, takes place between three parties: the Islamic bank as financier, the original seller of the product, and the end-user of the product. Such a process goes through the following steps:

• The bank’s client requests a quote from the vendor of the product he is seeking for.

• The client contacts the Islamic bank to buy the product and promises to purchase it from the bank at a cost plus fee.

• The bank purchases the product and pays in full the commodity.

• The bank may appoint the client as agent to accept delivery on its behalf

• A Murabahah contract is concluded between the bank and the client determining the original cost and the mark-up.

• The parties agree on the mode of payment: either lump sum or in installments

• The bank may require collaterals against the credit risk.

Murabaha is valid from a Shariah point of view only if the product is really purchased by the financier.In the event of default payment by the end user, it is not permissible for the bank to receive late payment fees and it is only entitled to acquire the financed item. If two due installments are not paid, the bank is entitled to declare the remaining installments as due.The mark-up is affected by the type of product financed, the security required, the client creditworthiness and the financing period.Murabahah is different from conventional loan in many aspects. Murabahah is not money lending, it is a real sale of an asset. Moreover, there is no interest in Murabahah, but a pre-agreed upon mark-up on the real cost. While engaging in Murabahah, the bank exposes itself, in addition to the credit risk, to price risk which may fluctuate during the commodity ownership period.

Bay’ Bithaman Ajil: this kind of sale is used in Malaysia and South East Asian countries. The only difference with Murabahah is that the cost price and the mark-up are not necessarily disclosed. Tawarruq: (known as reverse Murabahah): such a sale underlies two transactions. A person buys a commodity for deferred payment, and sells it at spot with a lower price. Such a practice has not received wide acceptance by scholars since it does not create any economic value or activity.Musharakah (partnership): It is a versatile contract combining many variations. It includes investment and management. It is a contract whereby two or more people combine their capital or / and labor to share profits and losses generated. It can be in the form of Mudarabah (partnership of capital and labor) whereby partners share profits on a pre-determined basis, where losses are borne by the capital provider (Rab al-mal) except in cases of misconduct where the Mudarib is liable for loss. In Musharakah profits per partner are predetermined as proportions and no fixed amount is determined. Losses should be borne proportionate to each partner’s share in the capital. A new form of partnership called consecutive partnership has been created by Islamic banks. Such a partnership considers depositors as partners during the financial year and entitles them to proceeds of that period.Another form is diminishing Musharakah used to provide housing mortgages whereby ownership of the asset remains in the possession of both partners proportionate to their shares. The client purchases shares through every monthly payment, and the share of the financier diminishes gradually. At the end, the client acquires the financier’s shares completely.Social welfare contracts: They are contracts between individuals and the society. They are meant to promote the welfare of the society.

REFERENCES:• Internet• Iqbal Zamir, Mirakhor Abbas (2007): An Introduction to

Islamic Finance – Theory and Practice. • Khoja Ezzedine (2012): The Certified Islamic Banker

series. CIBAFI.

مقالت يف الهند�سة املالية الإ�سالمية

24 www.giem.info

Malaysian Islamic Financial Services Authority 2013 – The Extent of Shariah Inclusivity

Dr Noor Suhaida Kasriresearcher at Int’l Shariah

Research Academy for Islamic Finance (ISRA

Malaysia has once again proven itself to be a leading player in the Islamic banking and financial market. On June 30, 2013, another building block was added to the regulatory structure: the Islamic Financial Services Act 2013 (IFSA). The IFSA provides for “regulation and supervision of Islamic financial institutions, payment systems and other relevant entities and the oversight of the Islamic money market and Islamic foreign exchange market to promote financial stability and compliance with Shariah”. To local as well as international industry players, the IFSA symbolises the effort and commitment of the Malaysian government to enhance and develop its legal infrastructure in order to accommodate the dynamic growth of the Islamic banking and finance industry. A similar commitment was shown prior to IFSA where a number of pieces of legislation were enacted and modified to cater for the Islamic banking and finance industry: the Islamic Banking Act 1983, the Central Bank Act 2009 and the Government Investment Act 1983. Compared to its predecessors, the IFSA gives more focus on enforcing closer adherence to the Shariah. Due to the importance of Shariah adherence, this article examines the extent of Shariah inclusivity taking into consideration its application in Malaysian judicial system. The abovementioned pieces of legislation were the products of decades of legal evolution and have positioned Malaysia as one of the leading Islamic financial markets. However, this legal development falls short of addressing the very foundation of Malaysian law: the constitutional issue of court jurisdiction. Provisions pertaining to court jurisdiction are enshrined in the Federal Constitution. As it is now, jurisdiction for matters pertaining to Islamic banking and finance are under the purview of the civil judiciary. Article 74(1) of the Federal Constitution stipulates that Parliament has the power to make laws with respect to any matters enumerated in the Federal List (First List in the Ninth Schedule) or the Concurrent List (Third List in the Ninth Schedule). It follows that matters enumerated under these lists fall under the jurisdiction of civil courts as they are deemed to be federal courts. On the other hand, Article 74(2) states that the State Legislatures may make laws with respect to any matter enumerated in the State List (Second List in the Ninth Schedule) or on the Concurrent List. Accordingly, all matters listed under these lists are under the jurisdiction of Shariah courts.

The State List spells out matters pertaining to Islamic law, personal and family law of person professing the religion of Islam, determination of matters of Islamic law and doctrine and Malay custom. However, this far-reaching ambit of determination of Islamic law and doctrine is capped if these involve matters which have already been listed in the Federal List. The Federal List enumerates quite an extensive list of matters, including contract, property and mercantile law (under Item 4(e)); finance (Item 7), banking (Item 7(e)) and stock and commodity exchange (Item 7(m)); trade, commerce and industry, insurance (under Item 8); including ascertainment of Islamic law and other personal laws for the purposes of federal law (Item 4(k)). Though the Federal and State List are silent on matters pertaining to Islamic banking and Islamic finance, the civil judiciary acted to remove the ambiguity in a number of cases. The Malaysian Federal Court in the case of Latifah Mat Zin v Rosmawati Sharibun&Anor expounded Item 4(k) of the Federal Constitution as follows:“Item 4(k) provides: “Ascertainment of Islamic Law and other personal laws for purposes of federal law” is a federal matter. A good example is in the area of Islamic banking, Islamic finance and takaful. Banking, finance and insurance are matters enumerated in the federal list, items 7 and 8 respectively. The ascertainment whether a particular product of banking, finance and insurance (or takaful) is Shariah-compliant or not falls within item 4(k) and is a federal matter. For this purpose, the Parliament has established the Syariah Advisory Council – see s. 16B of the Central Bank of Malaysia Act 1958 (Act 519).”In 2009, the Central Bank Act 1958 (CBA) was amended to incorporate provisions which have the effect of elevating the position of the Syariah Advisory Council (SAC) and empowering its resolution. Being the supreme reference for Islamic banking and finance in Malaysia, SAC resolutions are to be considered, referred to and held binding upon the industry, judiciary as well as arbitrators. However due to the structure of the Federal List and the State List, the civil judiciary argues that civil courts still retain the power to determine whether such financial instruments are Shariah compliant or not. This is perhaps due to the interpretation of section 56 of CBA. Mohammad Zawawi Salleh J. interprets section 56 of CBA in the case of Mohd Alias Ibrahim v RHB Bank Bhd & Anor where he states:

مقالت يف الهند�سة املالية الإ�سالمية

25 www.giem.info

If the court refers any question under section 56(1)(b) of the Act 701 (Central Bank of Malaysia Act 2009) to the SAC, the SAC is required mainly to make an ascertainment, and not determination, of Islamic Law related to the question…In this sense it can be seen that the SAC is not in position to issue a new hukm Syara’ but to find out which one of the available hukm is the best applicable in Malaysia for the purpose of ascertaining the relevant Islamic laws concerning the question posed to them. For example, in a matter where there are differences of opinion regarding the validity of a certain Islamic finance facility, SAC can be referred to ascertain which opinion of the jurists is applicable in Malaysia. This ascertainment of Islamic law will be binding upon the courts as per the Impugned Provisions. It will then be up to the courts to apply the ascertained law to the facts of the case. And at the end of the matter, the application and final decision of the matter remains with the court. The court still has to decide the ultimate issues which have been pleaded by the parties. After all, the issues whether the facility is Shariah compliant or not is only one of the issues to be decided by the court. (own italic)What has been the industry’s response to this state of affairs? Interestingly, a study was conducted in 2012 on the trend and pattern of decision making by civil court on matters pertaining to Islamic banking and finance for a period of twenty-five years, from 1987 till October 2012 (2012 Study). This study found that the pattern of court judgements has stirred a string of controversies and worried the market. For example, in 2009, in Bank Islam Malaysia Berhad v Lim Kok Hoe & Anor And Others , the Kuala Lumpur High Court ruled that the bank’s Bay’ bi-thamanal-’Ajil (BBA) home financing facility, which had operated and existed in Malaysia for the past twenty five years, was contrary to the religion of Islam. These have impacted negatively on the market’s confidence and stability. To address these issues, the 2012 study proposed for a stronger legal framework and that the judiciary appointed are amongst those who are qualified and conversant in the field of Shariah and civil laws. As such, the promulgation of the IFSA is seen as one of the anticipated solutions in addressing the need for a stronger legal framework. The IFSA was drafted to ensure mandatory Shariah compliance by industry players. Compliance with SAC resolutions is deemed as compliance with the Shariah; failure to do so would make the responsible person(s) liable to imprisonment or a hefty fine or both. Additionally, the IFSA also provides for a more detailed version of Islamic banking and financial provisions as well as other Islamic financial instruments. This is done in the

hope that the practice of the industry will be regulated enough to prevent surprises or controversial decisions by the judiciary in the future. To know whether these would be translated into a well determined court judgement is yet to be seen. However, if one was to take a cue from the findings of the 2012 Study, it might be suggested that real Shariah inclusion would mean that matters pertaining to Islamic banking and finance would be placed under a Shariah judiciary whose bench is already fit and equipped with Shariah knowledge. It is a point worth pondering.

REFERENCES:• * Dr Noor Suhaidah Kasri is currently a researcher at Int’l

Shariah Research Academy for Islamic Finance (ISRA). She can be contacted at noor@isra.my

1. Please see IFSA Title.2. [2007] 5 CLJ 253.3. See Section 56 and 57 of CBA. Section 56 stipulates that

“(1) Where in any proceedings relating to Islamic financial business before any court or arbitrator any question arises concerning a Shariah matter, the court or the arbitrator, as the case may be, shall – (a) take into consideration any pub-lished rulings of the Syariah Advisory Council; or (b) refer such question to Syariah Advisory Council for its ruling.” Section 57 states “Any ruling made by the Syariah Advisory Council pursuant to a reference made under this Part shall be binding on the Islamic financial institutions under sec-tion 55and the court or arbitrator making a reference under section 56.”

4. [2011] 4 CLJ 654, 682. Please also see Tan Sri Abdul Khalid bin Ibrahim v Bank Islam Malaysia Berhad (Guaman No: D4-22A-216 TAHUN 2007).

5. Section 56(1)(b) of the Central Bank of Malaysia Act 2009) and section 316F of the 2007 Act carries a similar provision.

6. Apnizan Abdullah and Hakimah Yaacob. (2012). The Trend of Legal Suits Involving Islamic Financial Transactions in Malaysia: Evidence from the Reported Cases. ISRA Re-search Paper, (N0. 48/2012).

7. [2009] 6 CLJ 22.8. The validity of the BBA financing facility was also tested

in Bank Islam Malaysia Bhd v Adnan Omar(1994) 3 CLJ 735,Dato’ HjNik Mahmud Daud v Bank Islam Malaysia Bhd[1998] 3 CLK 605,Bank Kerjasama Rakyat Malaysia Bhd v Emcee Corporation SdnBhd, [2003] 1 CLJ 625,Arab-Malaysian Finance Bhd v Taman Ihsan Jaya SdnBhd&Ors; Koperasi Seri Kota Bukit CherakaBhd (Third Party) And Other Cases [2010] 9 CLJ 577, Affin Bank Berhad v Zulkifli Abdullah[2006] 1 CLJ 438, CIMB Islamic Bank Bhd v LCL Corporation Bhd&Anor[2011] 7 CLJ 594 and Tan Sri Abdul Khalid Ibrahim v Bank Islam Malaysia Berhad& Another Case [2010] 4 CLJ 388.The validity of the bank’s leasing financing facility is also challenged in the case of Tinta Press SdnBhd v Bank Islam (M) Berhad[1987] CLJ (Rep) 396.

9. See section 27 of IFSA.

مقالت يف الهند�سة املالية الإ�سالمية

26 www.giem.info

Riba vs al-kharaj bi al-daman.Mohd Bahroddin Badri

It is worth noting that the misconception of equating riba with trade has been around for more than a thousand years. Some Arab traders in the era of Prophet Muhammad (peace be upon him) argued that the income earned through riba-based transactions is no different than profit earned in sales transactions on the basis that the end results of both kinds of transaction appear similar; both the lender and seller enjoy an increase to their original capital. Thus, it is no wonder that many perceive interest-based loans offered by conventional banks to be no different than the financing facilities offered by Islamic banks, a perception similar to that of the Jahili Arabs who saw no difference between riba and trade, either due to real or feigned ignorance.Islam does not acknowledge an individual’s right of property unless it is created through an exchange of assets or through real economic activities that involve labor, skills and natural resources. Profit earned in a sale transaction is permitted because it is created as a result of exchange activity that involves the real exchange of counter-values (‘iwadayn). The profit created from the mark-up price enjoyed by the seller is justified as the counter-value is present. The profit is legitimate as it is attached to the price of the existing asset, which is traded by the contracting parties. Conversely, in a loan transaction, there is no asset or counter-value involved. The absence of counter-value implies that there is no rational basis to justify earning an excess. Islam does not acknowledge this kind of unjustifiable income as it results in akl mal al-ghayr bil batil, i.e., taking the property rights of others wrongfully. Riba is absolute exploitation as the lender asserts a claim to the property right of the borrower without valid justification.The loan transaction implies that the lender has transferred his right to profit from the capital to the borrower as soon as the lending contract is concluded. That is because the borrower undertakes sole liability for any risk to the capital. This transfer of liability disqualifies the lender from claiming any extra return other than the principal amount. Conversely, a capital provider who advances his money for an investment or business venture is entitled to enjoy profit as he retains his right of ownership (the capital) and shares the risk of real investment activities with entrepreneur. The intended meaning of risk here is the type of risk that is an inevitable part of a contract or transaction. The right of earning return in a transaction can be enjoyed by the parties

involved provided that they are fairly liable for risk. In other word, the absence of risk in a transaction disqualifies the contracting party who avoids it from entitlement to return. This is based on the principle of al-kharaj bi al-daman, derived from a Prophetic tradition which signifies that the entitlement to profit is dependent on liability for attendant risk of possible loss or defect. The element of mutual risk-bearing exists in the buyer-seller and investor-entrepreneur relationships, but it disappears in the lender-borrower relationship.Riba is exploitation of the borrower by the lender as the lender is guaranteed a return without sharing any risk with the borrower, who assumes all kinds of risk in the venture. In a loan transaction, the lender and the borrower do not mutually bear the risk; rather, the lender’s position is secured irrespective of whether the borrower is successful or not in his business or investment activities. It is the borrower who bears all the risk while the lender does not assume any risk beside credit risk. Allowing one party (the lender) to enjoy guaranteed interest and principal from the loan without assuming risk is an act of injustice against the other party (borrower). Credit risk in a loan transaction is not acknowledged by Islam as a basis for entitlement to income due to the fact that it appears from a mere loan contract, which has no connection with real economic activities. Lending activity is totally detached from the growth of economic activities, which involve selling and purchasing existing assets or producing and processing raw materials. The lender-borrower relationship implies that real investment and economic activities, which involve exchanges of wealth, do not materialize. Earning income from an interest-based transaction is definitely unjust from the Islamic perspective; likewise, there is no rational justification for it. It is obvious that the first party (the lender) enjoys guaranteed benefit at the expense of the other party (the borrower), who bears the risk of loss. Islam acknowledges that the property of every individual is sacred; thus it comes with mechanisms to protect it, and one of them is the prohibition of riba. Islam condemns all sort of wealth accumulation through unjustifiable means, particularly riba, which is exploitative and manipulative and violates welfare and socio-economic justice in a society. At the same time, Islam promotes wealth enrichment through fair and ethical means through the principle of al-kharaj bi al-daman.

مقالت يف الإدارة الإ�سالمية

27 www.giem.info

اأهمية تطبيق احلوكمة يف امل�سارف ال�سالميةح�سني عبد املطلب الأ�سرج

باحث اقت�سادي اأول ومدير اإدارة ب�زارة ال�سناعة والتجارة اخلارجية امل�سرية

مقدمة:ال�سن�ات الأخرية وتط�ر مع من� وانت�سار ال�سناعة امل�سرفية الإ�سالمية يف اأدواتها التم�يلية علت الكثري من الأ�س�ات تطالب ب��سع معايري للح�كمة كي م�ج�د ه� ما غرار على الإ�سالمية وامل�سرفية املالية امل�ؤ�س�سات يف تطبق ال�سريعة وفل�سفة �س�ابط �سمن ولكن التقليدية العاملية امل�ؤ�س�سات يف الإ�سالمية؛ فاحل�كمة ا�سطالحا ومفه�ما ل تختلف عما ه� معروف ومتبع الختالف وجه لكن التعبري، يغ و�س امل�سطلحات بع�س اختلفت واإنم عامليا اأ�سدرت منظمة مع املنظ�ر الإ�سالمي ه� يف املعايري املتبعة لتطبيقها. وقد واملعايري املبادئ من جمم�عة فرن�سا بباري�س والتنمية القت�سادي التعاون التي تعزز التزام امل�ؤ�س�سات بتطبيق متطلبات احل�كمة. وقد مت اعتمادها من قبل البنك الدويل و�سندوق النقد الدويل عام 1999. كما تبنت جلنة بازل معايري منظمة التعاون ، واأ�سدرت وثيقة ح�ل "تعزيز احل�كمة يف املنظمات املالية للم�ؤ�س�سات واملراجعة املحا�سبة جمل�س اأن اإىل .اإ�سافة امل�سرفية" املعايري العديد من اإ�سدار ال�سبق يف البحرين كان له ق�سب الإ�سالمية يف ال�سرعية وكلها ت�سب يف خانة العر�س والإف�ساح ، وحتث امل�ؤ�س�سات املالية

على ال�سفافية والعدل يف التعامل وعدم اأكل اأم�ال النا�س بالباطل.تطبيق على الهتمام تركز املا�سية والع�سرين اخلم�س ال�سن�ات ويف خالل مبادئ احل�كمة يف البن�ك نتيجة للتط�رات ال�سريعة يف الأ�س�اق املالية وع�ملة التدفقات املالية والتقدم التكن�ل�جي، مما اأدى اإىل حدوث �سغ�ط تناف�سية متزايدة بني البن�ك واملن�ساآت غري امل�سرفية، وحدث من� يف الأ�س�اق املالية وتن�ع يف الأدوات املالية للبن�ك مما زاد من اأهمية قيا�س املخاطر واإدارتها وال�سيطرة عليها مما يتطلب البتكار امل�ستمر لطرق اإدارة الأعمال واملخاطر

والتغيري للق�انني ونظم الإ�سراف مبا يحافظ على �سالمة النظام امل�سريف.اأكرث دائرة على ي�ؤثر انهيارها لأن ال�سركات باقي عن البن�ك وتختلف يك�ن ذاته مما املايل النظام اإ�سعاف اإىل وي�ؤدي ، الأ�سخا�س من ات�ساعا على خا�سة مب�س�ؤولية يلقي ما وه� باأ�سره، القت�ساد على �سيئة اآثار له الدارة جمل�س لأع�ساء ميكن ل لأنه ونظرا البنك، اإدارة جمل�س اأع�ساء مل�ظفني املهام بع�س تف�ي�س عليهم ويجب باأنف�سهم، �سيء بكل يق�م�ا اأن اآخرين مما يفر�س عليهم متابعة قدرة اأولئك الذين ائتمن�هم وعهدوا اإليهم بال�سلطة على العمل �سمن الإطار الذي ميكن من خالله مراجعة ال�ستخدام

ال�سليم والأمن لل�سلطة .ونظرا ل�ج�د ثقافة اإ�سالمية متميزة واهتمام كبري باملعامالت املالية والعالقات القت�سادية التي ميثل �سبطها حمل احل�كمة،

فالهدف هنا ه� درا�سة اأهمية تطبيق احل�كمة يف امل�سارف ال�سالمية .القت�سادات من العديد يف احل�كمة اآليات و مبفه�م الهتمام تعاظم لقد كافة على الهامة امل��س�عات من احل�كمة اأ�سبحت و والنا�سئة، املتقدمة املا�سية، القليلة العق�د خالل والدولية الإقليمية واملنظمات امل�ؤ�س�سات جاءت والتي القت�سادية، والأزمات املالية النهيارات اأعقاب يف خا�سة كنتيجة مبا�سرة للق�س�ر يف اآليات ال�سفافية واحل�كمة التي تطبقها بع�س من ال�سليمة يف الرقابة اإيل املمار�سة اإدارتها العاملية، وافتقار امل�ؤ�س�سات املالية ارتبط من كل على بال�سلب اأثرت التي واملهارة، اخلربة ونق�س والإ�سراف بالتعامل معها، �س�اء اأكان ب�س�رة مبا�سرة اأم غري مبا�سرة. نتيجة ذلك كله زاد الهتمام مبفه�م احل�كمة ، واأ�سبح من الركائز الأ�سا�سية التي يجب اأن تق�م عليها ال�حدات القت�سادية، كما عمدت الكثري من املنظمات والهيئات على تاأكيد مزايا هذا املفه�م واحلث على تطبيقه يف ال�حدات القت�سادية ت�سكيلها مت التي Cadbury Committee كادب�ري جلنة مثل: املختلفة، عام Cadbury Best Practice با�سم امل�ؤ�س�سات حل�كمة اإطار ل��سع )OECD( 1992 يف اململكة املتحدة، ومنظمة التعاون القت�سادي والتنمية Principles of Corporate ال�سركات ح�كمة مبادئ ب��سع قامت التي يف )Calpers(العامة املعا�سات 1999،و�سندوق عام Governanceال�ليات املتحدة الأمريكية، كذلك جلنة Blue Ribbon Committee يف

ال�ليات املتحدة الأمريكية التي اأ�سدرت مقرتحاتها عام 1999 م . زيادة اإىل دفع والأزمات والع�ملة الرتباط بني م�سطلح احل�كمة اأن ورغم الهتمام به بني كل من املهتمني بالدرا�سات املحا�سبية والقت�سادية والإدارية والقان�نية، اإل اأنه ما زال جمال اختالف وعدم اتفاق الباحثني والأكادمييني واملهتمني بهذا الأمر مما اأدى اإىل ظه�ر العديد من امل�سطلحات امل�ستخدمة املجال يف الأقل على ا�ستخداما الأكرث امل�سطلح اأن بيد امليدان هذا يف .Governance الأكادميي والبحثي ه� "احل�كمة " كمرادف قريب مل�سطلحوكلمة governance معناها حاكمة من الإحكام واحلاكمية؛ وبالرج�ع اإىل معاجم اللغة العربية والبحث حتت لفظ »حكم« جند اأن العرب تق�ل: حكمت

مقالت يف الإدارة الإ�سالمية

28 www.giem.info

النا�س للحاكم بني واحكمت وحكمت؛ مبعنى: منعت ورددت؛ ومن هذا قيل حاكم لأنه مينع الظامل من الظلم؛ ومن املعاين لكلمة »حكم«: حكم ال�سيء

واأحكمه كالهما: منعه من الف�ساد. اأن اإل ال�زن، العربية على هذا الق�امي�س ترد يف اأن لفظ ح�كمة مل ورغم من املنع الق�ل �سبق كما يعني الذي حكم لفظ مادة من لها العام املعنى اإىل تهدف التي لكلمة احل�كمة ا�سطالحا عليه املتفق وه� والف�ساد الظلم

منع الظلم والف�ساد. بني الت�ازن بتحقيق معنيا يك�ن له معنى باأو�سع احل�كمة م�سطلح اإن الأهداف القت�سادية والأهداف الجتماعية من جهة واأهداف الفرد واأهداف اجلماعة من جهة اأخرى. اأي اأن الإطار العام للح�كمة م�ج�د لكي ي�سجع على ال�ستخدام الأكفاأ والعادل للم�ارد، ويعمل على تفادي �س�ء ا�ستخدام ال�سلطة وكذلك تفادي التحايل على الق�اعد والنظم والل�ائح .ولذلك ميكن تلخي�س اأهم مبادئ وركائز احل�كمة التي مب�جبها ميكن الق�ساء اأو على الأقل التقليل اإيل احلد الأدنى الف�ساد والنحراف يف كافة مناحي احلياة العامة واخلا�سة

وهي : اأ. وج�د اإطار عام للمناخ الت�سريعي والق�انني يف الدولة حتمي حق�ق

جميع اأفراد املجتمع مع حتديد امل�س�ؤوليات وال�اجبات . ب. العدالة واملعاملة املتكافئة واملت�ازنة جلميع افراد املجتمع .

و بيانات امل�س�ؤولني من وال�سفافية يف كل ما ي�سدر عن الإف�ساح ج. معل�مات.

د. امل�ساءلة واملحا�سبة وه� ما يعني اأن يعقب الف�ساح دائما حما�سبة امل�س�ؤولني ب�سفافية كاملة.

ه. وج�د �سيا�سات وا�سحة وم�ثقة لكيفية جتنب تعار�س امل�سالح وت�فر خطة لتتابع ال�سلطة يف الدارات العليا التنفيذية .

باأنها: OECDاحل�كمة والتنمية القت�سادي التعاون منظمة عرفت وقد م�ساهميها اإدارتها، جمل�س امل�ؤ�س�سة، اإدارة بني ما العالقات جمم�عة اأنها واجلهات الأخرى التي لها اهتمام بامل�ؤ�س�سة )اأ�سحاب امل�سالح(، كما تلك لتحقيق وال��سائل امل�ؤ�س�سة اأهداف ت��سح من خاللها التي الآلية تبني الأهداف ومراقبة حتقيقها، بالتايل فاإن احل�كمة اجليدة هي التي ت�فر لكل

من املجل�س والإدارة التنفيذية احل�افز املنا�سبة لل��س�ل اإىل الأهداف التي ما وهذا فاعلة، مراقبة عملية اإيجاد وت�سهل امل�ؤ�س�سة، م�سلحة يف ت�سب

ي�ساعد امل�ؤ�س�سة على ا�ستغالل م�اردها بكفاءة.وجتدر ال�سارة اإىل اأنه يتم تطبيق احل�كمة وفق خم�سة معايري ت��سلت اإليها منظمة التعاون القت�سادي والتنمية يف عام 1999- علما باأنها قد اأ�سدرت

تعديال لها يف عام 2004. - وتتمثل يف: اأ. �سمان وج�د اأ�سا�س لإطار فعال حل�كمة امل�ؤ�س�سات.

ب. حفظ حق�ق جميع امل�ساهمني. ج. املعاملة املت�ساوية بني جميع امل�ساهمني

د. ت��سيح دور اأ�سحاب امل�سالح يف اأ�ساليب ممار�سة �سلطات الإدارة بامل�ؤ�س�سة.

ه. الإف�ساح وال�سفافية.الإدارة جمل�س هيكل وت�سمل الإدارة: جمل�س م�س�ؤوليات حتديد و. وواجباته القان�نية، وكيفية اختيار اأع�سائه ومهامه الأ�سا�سية، ودوره

يف الإ�سراف على الإدارة التنفيذية.بني وامل�س�ؤولية الق�ة عالقات تعالج احل�كمة اأن املبادئ هذه من ونالحظ ( العالقة اأ�سحاب هي: امل�ؤ�س�سة، باإدارة حتيط كبرية جمم�عات اأربع امل�ستفيدون، الدائن�ن، احلك�مة، املجتمع، امل�ظف�ن ..(، اجلمعية العم�مية

)املالك(، جمل�س الإدارة والإدارة العم�مية اأو التنفيذية. وتركز الهتمام يف ال�سن�ات املا�سية على تطبيق مبادئ ح�كمة ال�سركات يف البن�ك نتيجة للتط�رات ال�سريعة يف الأ�س�اق املالية وع�ملة التدفقات املالية والتقدم التكن�ل�جي، مما زاد من اأهمية قيا�س املخاطر واإدارتها وال�سيطرة وتغيري واملخاطر الأعمال اإدارة لطرق امل�ستمر البتكار غدا وبالتايل عليها للق�انني ونظم الإ�سراف اأمرا حتميا مبا يحافظ على �سالمة النظام امل�سريف.ويعرف بنك الت�س�يات الدولية احل�كمة يف البن�ك باأنها: الأ�ساليب التي تدار العليا التي حتدد كيفية و�سع بها البن�ك من خالل جمل�س الدارة والإدارة امل�سالح واأ�سحاب الأ�سهم حملة م�سالح وحماية والت�سغيل البنك اأهداف مع اللتزام بالعمل وفقا للق�انني والنظم ال�سائدة ومبا يحقق حماية م�سالح

امل�دعني .

مقالت يف الإدارة الإ�سالمية

29 www.giem.info

وقد اأ�سدرت جلنة بازل تقرير عن تعزيز احل�كمة يف امل�سارف عام 1999، ثم اأ�سدرت ن�سخة معدله منه عام 2005 ، ويف فرباير 2006 اأ�سدرت ن�سخة Enhancing corporate governance for banking" بعن�ان حمدثة

organization " يت�سمن مبادئ احل�كمة يف امل�سارف وتتمثل يف:- املنا�سب الإدارة م�ؤهلني ح�سب اأع�ساء جمل�س اأن يك�ن الأول: ينبغي املبداأ التي ي�سغل�نها، ولديهم فهم وا�سح عن دورهم يف ح�كمة ال�سركات، اإ�سافة

اإىل قدرتهم على احلكم ال�سليم ب�ساأن اأعمال البنك.املبداأ الثاين : ينبغي على جمل�س املديرين امل�سادقة والإ�سراف على الأهداف

ال�سرتاتيجية للبنك وعلى قيمه.املبداأ الثالث : ينبغي على جمل�س املديرين و�سع وتعزيز اخلط�ط العري�سة

للم�س�ؤولية وامل�ساءلة.ي�افق العليا الإدارة من مالئم اإ�سراف �سمان املجل�س على الرابع: املبداأ

�سيا�ساته.الأعمال ا�ستعمال فعليا العليا والإدارة املجل�س ينبغي على : املبداأ اخلام�س ووظائف اخلارجيني واملراجعني الداخلية املراجعة وظيفة بها تق�م التي

الرقابة الداخلية.املكافاآت و�سيا�سات �سمان مالءمة ممار�سات البنك على : ال�ساد�س املبداأ مع ثقافة امل�ؤ�س�سات امل�سرفية ومع الأهداف ال�سرتاتيجية والط�يلة الأجل،

وكذلك مع حميط الرقابة.املبداأ ال�سابع : ينبغي اإدارة البنك وفق اأ�سل�ب �سفاف.

حممد اأحمد اإبراهيم خليل ،دور ح�كمة ال�سركات يف حتقيق ج�دة املعل�مات املحا�سبية وانعكا�ساتها علي �س�ق الأوراق املالية - درا�سة نظرية تطبيقية ،امل�ؤمتر الأول حل�كمة ال�سركات، جامعة . 1امللك خالد،ال�سع�دية،200٨

ل�سك انه هناك العديد من امل�سطلحات يف اللغة النكليزية جند لها معنى وا�سحا ومتفقا عليه اإىل حد الإجماع يف اللغة العربية. ولكن يف مقابل ذلك هناك العديد من املفاهيم التي ل ت�جد . 2لها ترجمة حرفية يف اللغة العربية، تعك�س ذات املعنى والدللت التي تعك�سها اللغة النكليزية، وان احد الأمثلة احلية على هذه املفاهيم ه� م�سطلح Governance. وعلى امل�ست�ى املحلي والإقليمي مل يتم الت��سل اإىل مرادف متفق عليه يف اللغة العربية لهذا امل�سطلح، هناك عدد من املقرتحات املطروحة: حكم– حكمانية – حاكمية – ح�كمة– بالإ�سافة اإىل عدد من البدائل الأخرى، مثل: اأ�سل�ب ممار�سة �سلطة الإدارة، اأ�سل�ب الإدارة املثلى، الق�اعد احلاكمة، الإدارة النزيهة، وغريها. وفى هذا ال�سدد، جتدر الإ�سارة اإىل اإن هناك م�ؤيدون لالختيار الأول وفقا ملا ورد من تف�سري مركز امل�سكاة؛ ولكن من ناحية اأخرى تتفق عدد من الآراء على ا�ستبعاد "حكم " )ملا للكلمة من دللة اإن ال�سركات هى احلاكمة اأو الفاعلة، مما قد ل يعك�س املعنى املق�س�د(. كما يتم ا�ستبعاد "حكمانية" ملا يرتبط فى بنائها اللغ�ى من اآنية اأو ت�سابه ومتاثل؛وه� ما ي�سيع املعنى املق�س�د. وكذلك يتم ا�ستبعاد "حاكمية" ملا قد يحدثه ا�ستخدامها من خلط مع اإحدى النظريات الإ�سالمية امل�سماة "نظرية احلاكمية" والتى تتطرق للحكم وال�سلطة ال�سيا�سية للدولة. كما روؤى ا�ستبعاد البدائل املطروحة الأخرى لأنها تبتعد عن جذر الكلمة )ح ك م( فيما يقابل Governance باللغة الإجنليزية. ومن ثم فاإن "ح�كمة ال�سركات" على وزن )ف�علة( تك�ن الأقرب اإىل مفه�م امل�سطلح باللغة الإجنليزية حيث تنط�ى على معانى احلكم والرقابة من خالل

جهة رقابة داخلية )Governing Body( اأو هيئة رقابة خارجية )Regulatory Body(، كما اإنها حتافظ على "جذر" الكلمة املتمثل فى )ح ك م(، حيث ل ميكن ا�ستبعاده اإذا اأردنا الت��سل اإىل مرادف للم�سطلح. وجتدر الإ�سارة اإن هذا امل�سطلح قد مت اقرتاحه من قبل الأمني العام ملجمع اللغة العربية وقد ا�ستح�سنه عدد من متخ�س�سي اللغة العربية ومنهم من مركز درا�سات اللغة العربية باجلامعة الأمريكية بالقاهرة. راجع: نرمني اأب� العطا، ح�كمة ال�سركات �سبيل التقدم مع اإلقاء ال�س�ء على التجربة امل�سرية، مركز امل�سروعات الدولية اخلا�سة ،يناير 2003م،�س 9.

ابن منظ�ر ،ل�سان العرب ،طبعة دار املعارف ،�س 953. 3 حممد عبد احلليم عمر،ح�كمة ال�سركات »تعريف مع اإطالله اإ�سالمية«، ورقة عمل اأ�سا�سية، احللقة النقا�سية الثالثة والثالث�ن ،مركز �سالح عبد اهلل كامل لالقت�ساد الإ�سالمي،جامعة . 4

الأزهر،ال�سبت 14 ربيع الأول 1426هـ امل�افق 23 اأبريل 2005م،�س25 .http://www.gtegypt.org/Domains/gt/Assets/publications/Revolution_ :الأول. �س 3 متاح يف الث�رة :اجلزء اأو حممد طارق ي��سف، جمم�عة مقالت احل�كمة

and_Corporate_Governance_Arabic.pdf6 ..OECD، OECD Principles of Corporate Governance، 2004 للتفا�سيل راجع:. 7حبار عبد الرزاق ،اللتزام مبتطلبات جلنة بازل كمدخل لإر�ساء احل�كمة يف القطاع امل�سريف العربي، جملة اقت�ساديات �سمال اإفريقيا ،العدد 7،2009،�س �س ٨6-٨7. ٨بنك التنمية ال�سناعية والعمال امل�سري، "احل�كمة يف امل�سارف"، �س 2-3 متاح يف . 9

10 .http://idbe-egypt.com/doc/governance.doc املرجع ال�سابق ،�س �س 5-4. 11

املبداأ الثامن : ينبغي على املجل�س والإدارة العليا فهم الهيكل الت�سغيلي للبنك من خالل مدى اللتزام بالعمل وفق بيئة قان�نية معينة.

يدور احل�كمة مفه�م اأن يت�سح الن�س��س لهذه العام ال�ستعرا�س ومن على يحافظ مبا امل�ؤ�س�سات اإدارة ح�سن ت�سمن التي ال�س�ابط و�سع ح�ل م�سالح الأطراف ذات ال�سلة بامل�ؤ�س�سة ويحد من الت�سرفات غري ال�سليمة اأظهرت بعدما بها الإدارة جمال�س دور وتفعيل فيها التنفيذيني للمديرين ال�قائع والأحداث حالت عديدة من التالعب يف اأم�ال العديد من امل�ؤ�س�سات

ب�ا�سطة الإدارة اأدت اإىل اإفال�سها.الأ�سل الإ�سالمية من ال�سريعة به ما جاءت مع يتفق للح�كمة املعنى وهذا املق�مات اأحد يعد وملكيته فاملال احل�كمة، يف كما طارئة كحالة ولي�س اخلم�س التي يعترب حفظها وحمايتها بتحقيق النفع منها ومنع الف�ساد عنها اأحد املقا�سد الأ�سا�سية لل�سريعة الإ�سالمية، ومن هنا ويف جمال امل�ؤ�س�سات اأن�اعها وكذا عقد لل�سركات بجميع ال�سرعية الأحكام بها جاءت يتعلق وما

ال�كالة لتنظيم عالقة الإدارة بامل�ؤ�س�سة وامل�ساهمني.متعددة اإيجابية نتائج اإىل للح�كمة ال�سالمية امل�سارف تطبيق وي�ؤدي اأهمها زيادة فر�س التم�يل وانخفا�س تكلفة ال�ستثمار وا�ستقرار �س�ق املال، واحلد من الف�ساد، كما اأن التزام امل�سارف بتطبيق معايري احل�كمة ي�سهم من والتي الق�اعد هذه بتطبيق منها تقرت�س التي لل�سركات ت�سجيعها يف اأهمها الإف�ساح وال�سفافية والإدارة الر�سيدة وي�ؤدى تطبيق ال�سركات ملبادئ والإقالل امل�سارف مع تعاملها عند املخاطر درجة انخفا�س اإىل احل�كمة

من التعرث.

مقالت يف الإدارة الإ�سالمية

30 www.giem.info

الأ�ستاذ حممد ح�سن بريغ�س

العلماء العاملون واأثرهم يف الأمة

يف الظروف ال�سعبة ت�سعر الأمة بقيمة رجالها العظماء وحت�س بحاجتها اإىل املخل�سني العاملني من اأبنائها، والرواد اأعمالهم على ت�ستقيم الذين �سعبهم، ه�ؤلء اأبناء �سعبها نح� اأبناء والإن�سانية من الأخالقية بالتزاماتهم امل�ؤمنني احلق، وتعل� هممهم ف�ق ال�سعاب، ويتخط�ن بعزائمهم �سع�بات املرحلة التي ميرون بها و �سرورات احلياة الي�مية التي يحتاج�ن اإليها، وهكذا يتميز رجال مبالهم من �سفات متفردة، ومبا يتمتع�ن به من املزايا املتميزة، ومبا يقدم�نه

من الأعمال العظيمة التي ت�سهم يف نفع العباد والبالد .واأمتنا على مدار التاريخ متيزت بعظمائها، وبرجالها الذين خط�ا يف احلياة اأروع الأمثلة، وكان�ا اأ�س�ة ح�سنة لل�سعب كله. حيث كان النا�س جميعا ينظرون اإليهم باأمل، ويتبع�ن خط�اتهم بعزمية، وي�سريون وراءهم حتت ل�اء احلق وهم م�سمم�ن على اإحقاق احلق ونبذ الباطل، ولذلك ا�ستطاعت هذه الأمة التي اأناط اهلل بها م�س�ؤوليات �سخمة يف احلياة اأن تنت�سر على اأعدائها، واأن تبني ح�سارة وارفة الظالل، وجمدا رائع البناء واأن تن�سر عقيدة �سامية، وتقيم دولة

عظيمة، وترتك اأروع الآثار يف خمتلف املجالت.وعندنا كثري من امل�سابيح امل�سيئة ممن كان�ا قدوة منرية على مر الع�س�ر، فمنذ ولدة حممد عليه ال�سالة وال�سالم

واإىل ي�منا هذا جند اأمثلة ل تعد ول حت�سى يف امليادين كافة .فر�س�ل اهلل �سل�ات اهلل عليه و�سفه اهلل تعاىل يف كتابه احلكيم: بالأ�س�ة احل�سنة للم�ؤمنني، ولذلك كان وما يزال القدوة الرائعة اجللية يف كل اأمر من اأم�ر احلياة ويف كل ت�سرفاته الدينية والدني�ية: يف بيته وجمتمعه، بني اأ�سحابه واأعدائه، يف �سلمه ويف حربه، يف معامالته اخلا�سة والعامة، وا�ستطاع بهذا ال�سل�ك ال�س�ي امل�ستقيم، وهذا النم�ذج العملي اأن يعطي امل�سلمني امل�سطهدين القلة من�ذجا رائعا يحتذى، وقدوة وا�سحة تتبع، ومثال عمليا لكل ما يدع�هم

اإليه اأو يب�سرهم به.وا�ستطاع اأي�سا اأن يعطي اأعداءه مثال حيا وبرهانا وا�سحا على �سدق ما يدع� اإليه بهذا الن�سجام الرائع بني اأق�اله

واأعماله، وبهذه القدوة التي �سربها للنا�س جميعا.اأما اخللفاء الرا�سدون ر�س�ان اهلل عليهم ف�ساروا على نهج معلمهم و�ساحبهم، وعمل�ا على اأن يك�ن�ا خري قدوة لبقية امل�ؤمنني والتابعني وذلك با�ستقامتهم على احلق، ومت�سكهم بالعدل، وقيامهم بال�اجب، واإيثارهم للخري، وت�سحيتهم من اأجل النا�س، و�سجاعتهم يف م�اجهة الأم�ر، وم�ساركتهم لالأمة يف اأفراحها واأحزانها، ولذلك ا�ستطاع�ا اأن يتم�ا هادين وغربا �سرقا الأر�س يف وين�ساح�ا الفاحتة، اجلي��س ويجهزوا اجلديدة، الأجهزة يقيم�ا واأن الدولة، بناء

فاحتني منت�سرين.اأن يعط�ا امل�سلمني بعلمهم و�سل�كهم الأمثلة ال�ا�سحة على اأخالق امل�سلم و�سفة احلاكم، وا�ستقامة كما ا�ستطاع�ا

العامل، وتق�ى امل�سلم، يف احلرب وال�سلم ويف الأم�ر اخلا�سة والعامة.وهذا ما خلد ذكر الق�اد العظام الذين بقيت معاركهم غرة م�سيئة على جبني الزمن اأمثال خالد واأبي عبيدة وجعفر وزيد وابن رواحة و�سعد وعمرو وغريهم، ه�ؤلء الأعالم الذين كان�ا قدوة جلن�دهم يف التق�ى و�سدق الميان، ويف به، ي�ؤمن�ن ملا عمليا تطبيقا �سل�كهم فكان والفداء، والبط�لة والتاأين، احلكمة يف وال�سجاعة والقدام الت�سحية

ومن�ذجا حيا اأمام اجلي��س امل�ؤمنة التي تطيعهم.وهناك الكثريون ممن �سرب�ا اأروع الأمثلة العملية على مراأى النا�س و�سمعهم فكان�ا قدوة لغريهم ممن يعي�س�ن معهم

واأمثلة اأمام الأمة جمعاء على مر الأيام.و�سابت الدولة، رقعة ات�سعت فقد والإيجابي ال�سلبي وفيه الأيام �سمات من والتغري املحال من احلال دوام ولأن اأخالق امل�سلمني الكثري من البدع نتيجة تدخل العنا�سر امل�سب�هة واملنافقة يف ت�سيري دفة احلكم، حينها رفع العلماء الإن�س على �سياطني التي عمل العدل كلمة واأظهروا وال�سيف بالكلمة راية احلق، وحمل�ا دع�ة اجلهاد ال�ساحل�ن اإخفائها، واأ�سبح�ا امل�سدر الذي ي�سع بالن�ر والهداية على الأمة لأنهم "ورثة الأنبياء" مبا يعلم�ن، ومبا يتحمل�ن من امل�س�ؤولية اأمام اهلل عز وجل، وعليه فاإن الأمانة الكربى تقع على كاهلهم لت�جيه النا�س نح� اخلري وتب�سريهم مب�اقع

ال�سر والظالم، ودع�تهم للجهاد �سد الأعداء الذين يقتحم�ن حمى ال�طن بكل اأن�اع الأ�سلحة الظاهرة واخلفية.

مقالت يف الإدارة الإ�سالمية

31 www.giem.info

اأمثلة رائعة للعلماء املخل�سني العاملني، الذين يرفع�ن ل�اء احلق عاليا بال خ�ف، ويتم�سك�ن باخلري وهذا ما يجعلنا نرى يف كل وقت والإ�سالم رغم ال�سع�بات واملحن والق�س�ة والتنكيل الذي كان�ا يالق�نه وما زال ال�سائرون على نهجهم يتحمل�نه.

فاحل�سن الب�سري، والمام اأحمد، واأب� حنيفة، وال�سافعي، والمام مالك، والعز بن عبد ال�سالم وغريهم كثريون، كل ه�ؤلء كان�ا اأمثلة واقعية من الأمثلة الكثرية التي �سربها العلماء املتق�ن العامل�ن للنا�س.

والعذاب ال�سطهاد ذلك اأجل من وحتمل�ا اأعمالهم، ويف اأق�الهم يف اهلل �سدق�ا لأنهم لهم، وقدوة اأئمة يك�ن�ا اأن ا�ستحق�ا وبذلك والتنكيل، وكان�ا يف طليعة الأمة عند اجلهاد، ول نزال نذكر م�اقف العز بن عبد ال�سالم وكيف ا�ستطاع هذا العامل التقي العامل اأن يحرك الأمة، ويحيي الأمة، ويثري العزمية، ويثري النخ�ة يف النف��س ملالقاة اجلحافل الغازية التي اأرادت تدمري الأر�س والنا�س واحل�سارة. فكان ف�سل هذا العامل جليا اإذ ح�ل الأمة من حال التخاذل واخل�ف واملع�سية والهزمية اإىل احلال الإيجابية املقابلة من العزمية وال�سجاعة والطاعة والن�سر. كل ذلك بف�سل ما حمل من احلق، وبف�سل ال�سل�ك ال�س�ي الذي متيز به، والقدوة احل�سنة التي اأعطاها للنا�س جميعا. اأ�سد مت�سكا باحلق من مت�سكهم باحلياة، واأكرث مالذا بالإ�سالم واخلري من مالذهم باملال وحني ن�ستعيد تاريخ ه�ؤلء العلماء جندهم والبنني، واأحر�س على ر�سا اهلل من حر�سهم على اأية منفعة اأخرى، اإذا ا�ستن�سروا ل ي�ستن�سرون اإل اهلل، واإذا خاف�ا ل يخاف�ن اإل اهلل،

واإذا طلب�ا الر�سا ل يطلب�نه اإل من اهلل. اأعمالهم ترجمة ملا يعتقدون، و�سل�كهم �س�رة عما يدع�ن، وت�سرفاتهم قدوة ملن ير�سدون.ه�ؤلء العلماء جعلهم التزامهم بتعاليم دين الإ�سالم ي�ستحق�ن اأن يك�ن�ا ورثة الأنبياء، لأنهم يف كل مناحي حياتهم ي�ؤثرون العمل على

الق�ل، ويعدون العدة لل�ق�ف بني يدي اهلل قبل اأن يرفع�ا اأيديهم بالدعاء.�س�ء واأن النفاق، اأب�سع لأق�الهم اأعمالهم اأن خمالفة يعرف�ن الذين املنفتحة هم والعق�ل امل�ستيقظة مائر ال�س اأ�سحاب العلماء ه�ؤلء �سل�كهم اأدهى الأخطار، واأن عدم اتباعهم للحق يف كل حركاتهم اإمنا ي�قعهم يف الإثم واحلرام، ويجعلهم الق�م الذين يخاطبهم اهلل قل�ن )البقرة: 44(، ويعرف�ن حق املعرفة فداحة اخلطب كتاب اأفال تعم ل�ن الم نتمم تتم نف�سكمم واأ ن اأ رب وتن�س�م ا�س بالم تعاىل بق�له: اأتاأممر ون النالذي ينزل بهم وباأمتهم يف الدنيا والآخرة عندما ينافق�ن وينحرف�ن ،ويعط�ن الأمثلة ال�سيئة لالأمة ب�سل�كهم بعدما �سمع�ا ق�له تعاىل: يا عل�ن 3 �س�رة ال�سف. فاإذا كان هذا خطاب لعامة امل�ؤمنني تا عند اللـه اأن تق�ل�ا ما ل تفم عل�ن 2 كرب مقم ها الذين اآمن�ا مل تق�ل�ن ما ل تفم اأي

فكيف بالعلماء الذين يدرك�ن اأكرث من غريهم!!.اإن العامل التقي العامل �سعلة م�سيئة اأمام النا�س، وق�ة روحية تدفع باخلري واحلق اإىل النت�سار والف�ز، والأمة حني جتد بني ظهرانيها الطريق بها يف م�ساق تتاأ�سى التي القدوة احل�سنة وترى اإليه، ترن� العملي كما النم�ذج العرثات، وجتد تتجنب كثريا من اأمثال ه�ؤلء وتتب�سر النم�ذج ال�ا�سح الذي تقتدي به لتميز بني احلق والباطل وبني ال�سادق والكاذب، وبني امل�ؤمن واملنافق، وبني العامل ال�سحيح،

واملدعي الكاذب . ونحن يف هذه الأيام، اأح�ج ما نك�ن اإىل اأمثال ه�ؤلء العلماء املتقني العاملني، الذين يعط�ن ب�سل�كهم وعملهم مثال يحتذى، وقدوة تتبع

وي�سرب�ن للم�سلمني التائهني ال�قائع العملية التي ل تخطئ دليال على تربية الإ�سالم، واأثرا ملبادئه.نحن بحاجة اإليهم لريفع�ا راية احلق، ويك�سف�ا زيغ الباطل، ويبث�ا يف الأمة روح الرج�لة والعزمية والأمل، وي�سل�ا بها اإىل روعة اجلهاد،

وال�ستب�سار بالن�سر، والن�س�ة بال�سهادة.ه�ؤلء العلماء هم الذين يرتفع�ن ف�ق املادة، ويزهدون مبا يف الدنيا من �سه�ات، ويرتفع�ن عن كل املغريات، وي�سمدون اأمام كل املخاوف،

ويبن�ن احلياة على ال�جه الأجمل.

نقال عن: ح�سارة الإ�سالم - جملة فكرية جامعةعدد )3( مت�ز واآب 1969 دم�سق �سفحة 76

مقالت يف املحا�سبة الإ�سالمية

32 www.giem.info

العوامل التي حتدد توزيع الأرباح على املودعني يف البنوكالإ�سالمية

ومنوذج بنك الإمناء يف احت�ساب الربح يف حال خلط اأموالامل�ساربة باأموال امل�سارب د. عبد الباري م�سعل

املدير العام �سركة رقابة لال�ست�سارات، احللقة )1(اململكة املتحدة

ب�سم اهلل الرحمن الرحيماآله وعلى حممد �سيدنا على وال�سالم وال�سالة العاملني، رب هلل احلمد

و�سحبه اأجمعني، والتابعني لهم باإح�سان اإىل ي�م الدين وبعد: مقدمة:

يتناول هذا البحث "الع�امل التي حتدد ت�زيع الأرباح على امل�دعني يف البن�ك الإ�سالمية".

وتداخل لتن�ع ال�سع�بة من جانب على امل��س�ع هذا يف البحث وينط�ي ب�سكل ت�سهم التي امل��س�عات من وه� الأرباح، ت�زيع يف امل�ؤثرة الع�امل ولذا تطبيقاته، ودعم الإ�سالمي امل�سريف العمل نظرية بناء يف ج�هري ان�سغلت البن�ك الإ�سالمية وهيئاتها ال�سرعية بعدد من الق�سايا املهمة التي

تت�سل بهذا امل��س�ع، منها: خلط ال�دائع املطلقة اأو العامة باأم�ال امل�ساهمني يف البنك الإ�سالمي . 1

يف وعاء ا�ستثماري م�سرتك. امل�سرتك . 2 ال�ستثمار وعاء يف امل�ساهمة املطلقة ال�دائع حتميل

بن�سبتها من النفقات الإدارية والعم�مية للبن�ك الإ�سالمية.وع�ائد . 3 امل�سرفية، اخلدمات اأرباح يف املطلقة ال�دائع اإ�سراك

ا�ستثمار احل�سابات اجلارية.اإيرادات . 4 من ال�ستثمار الحتياطيات وخم�س�سات خماطر تك�ين

القابل الربح �سايف اإىل ال��س�ل قبل امل�سرتك ال�ستثمار وعاء للت�زيع على الأم�ال امل�ساهمة يف وعاء ال�ستثمار امل�سرتك.

التطبيق هيكلة اإعادة اإىل الق�سايا هذه ملثل امل�ستمرة املناق�سات اأدت وقد اإ�سالمي بنك اأول وه� الإ�سالمي دبي بنك كما ح�سل يف البن�ك بع�س يف

يف العامل . ويهدف هذا البحث اإىل حتديد الع�امل امل�ؤثرة يف ت�زيع الأرباح على ال�دائع يف البنك الإ�سالمي باأن�اعها املختلفة. وقد مت جمع وت�سنيف الع�امل ذات

العالقة يف خم�س جمم�عات رئي�سة هي : هيكل ال�دائع والت�سغيل يف البنك الإ�سالمي.. 1م�ساهمة الحتياطيات واملخ�س�سات والنفقات يف ال�عاء امل�سرتك.. 2املتطلبات الإ�سرافية وع�امل املخاطرة وال�سي�لة. . 3الت�قيت الزمني لت�زيع الأرباح وال�ستثمار. . 4

ن�سب ت�زيع الربح واملقارنة مع �سعر الفائدة وعائد امل�ساهمني. . 5من�ذج بنك الإمناء يف احت�ساب ربح احل�سابات ال�ستثمارية املطلقة. . 6

وت�سري خطة البحث يف تناول هذه املجم�عات من الع�امل يف و�سف كل عامل مع الإ�سالمية، البن�ك امل�دعني يف الأرباح على ت�زيع اأثره يف وبيان منها،

مراعاة اجل�انب التطبيقية.1. هيكل ال�دائع والت�سغيل يف البنك الإ�سالمي:

ي�ؤثر هيكل ال�دائع و�سكل الت�ظيف يف اإجمايل ع�ائد البنك، ومن ثم الع�ائد ال�دائع اأن�اع املجم�عة هذه تتناول ولذا امل�دعني، على ت�زيعها يتم التي العائد يف وطبيعة الت�ظيف اأ�سكال يتناول كما منها، كل العائد يف وطبيعة وامل�دعني يف امل�ساهمني بني ي�زع الذي البنك يتحقق دخل وكيف منها كل بني بنك اأي يف التمييز يتم عامة وب�سفة املطلقة. ال�ستثمار ح�سابات الأم�ال وا�ستثمارها من جهة اأوجه ت�ظيف الأم�ال من جهة، وبني م�سادر اأي�سا، مع اأخرى. وهذا التفريق قائم يف البنك التقليدي والبنك الإ�سالمي اختالف يف �سكل وج�هر بع�س �س�ر احل�س�ل على الأم�ال، واأوجه الت�ظيف

وال�ستثمار، كما �سياأتي بيانه. 1/1 م�سادر الأم�ال يف البنك الإ�سالمي:

تتن�ع م�سادر الأم�ال املتاحة لال�ستثمار يف البنك الإ�سالمي اإىل ما ياأتي: 1/1/1 م�سادر ذاتية: وتتمثل يف اجلزء املتبقي من راأ�س املال بعد ال�سرف الأم�ال ملك الثابتة، والحتياطيات والأرباح املرحلة، وهذه على امل�ج�دات امليزانية. قائمة امللكية يف اأو حق�ق امل�ساهمني، وت�سمى حق�ق للم�ساهمني، الناحية من الذاتية لالأم�ال ملكيتهم يف امل�ساهمني بني العالقة وتكيف الفقهية على اأ�سا�س �سركة العنان، وهي �سركة باملال والعمل من كل طرف، لكن ل ي�سرتط فيها اأن ي�سرتك اجلميع يف العمل والإدارة، اأو اأن يت�ساووا يف املال والعمل والت�سرف، ويج�ز التفاوت يف ن�سبة م�ساركتهم؛ بل يج�ز لهم لهم اأن يف��س�ا اأحدهم اأو غريهم باإدارة ال�سركة. ول ي�جد فرق بني البنك الذاتية، من حيث الأم�ال اإىل الفقهي النظر الرب�ي يف والبنك الإ�سالمي

ك�نها �سركة عنان. 2/1/1 م�سادر خارجية )ال�دائع(: وت�سمل ال�دائع يف احل�سابات اجلارية، وتكيف اأ�سحابها. على عائدا تدر التي الأخرى ال�ستثمارية واحل�سابات تق�م التي الفقهية لل�سيغة تبعا الإ�سالمي والبنك امل�دعني بني العالقة

مقالت يف املحا�سبة الإ�سالمية

33 www.giem.info

اأو اأ�سا�سها هذه العالقة، ولي�ست كلها على ن�سق واحد، فقد تك�ن قر�سا على م�ساربة، اأو وكالة، اأو مرابحة، وفيما ياأتي بيانها:

ه� كما ف�ائد، دون من تك�ن وهذه اجلارية: ال�دائع ح�سابات 1/2/1/1باأن القر�س القر�س. ويتميز عقد اأحكام عقد ولها الرب�ي، البنك احلال يف �س- وه� البنك هنا- ومن ثم له احلق يف �س م�سم�ن على املقرت املال املقرتالأرباح وله حدثت- –اإن اخل�سائر ويتحمل املالك، ت�سرف فيه الت�سرف الناجتة عن هذا الت�سرف اإن وجدت، عمال بقاعدة الغرم بالغنم، اأو اخلراج اأم�ال البنك بال�سمان. ويف حكم احل�سابات اجلارية من حيث �سمانها على

الأمانات وه�ام�س �سمان اجلدية والأرباح التي مل يعرف اأ�سحابها. اأ�سحابها يعطي التي وهي املطلقة: ال�ستثمار ودائع ح�سابات 2/2/1/1تقييدهم دون منا�سبا، يراه الذي ال�جه على ا�ستثمارها للم�سرف يف احلق له با�ستثمارها بنف�سه، اأو يف م�سروع معني، اأو لغر�س معني، اأو بكيفية معينة. كما اأنهم ياأذن�ن له بخلطها باأم�اله الذاتية )حق�ق اأ�سحاب امللكية( اأو الأم�ال التي له حق الت�سرف املطلق فيها )احل�سابات اجلارية(. ومن املقرر اأن نتائج اأو باملال امل�ساركني فيها تع�د على جمم�ع ال�ستثمار لهذه احل�سابات املطلقة هذه وتاأخذ . ))2( رقم املالية املحا�سبة بيان -12 رقم )الفقرة باجلهد. الإ�سالمي البنك يف ولأجل اإ�سعار وحتت الت�فري ح�سابات ا�سم احل�سابات الثابتة امل�ستمرة واملطلقة الأردين ، كما تاأخذ ا�سم ح�سابات الت�فري وال�دائع

والك�ثر يف بيت التم�يل الك�يتي . ال�ستثمار ح�سابات حكم يف ويعترب املطلقة: املقار�سة �سندات 3/2/1/1املطلقة كل من �سندات املقار�سة املطلقة واأي ح�سابات اأخرى لها نف�س طبيعة القيمة امل�حدة ال�ثائق املطلقة املقار�سة ب�سندات ويق�سد احل�سابات. هذه املحررة القيمة دفع مقابل فيها يكتتب�ن من باأ�سماء امل�سرف عن ال�سادرة اأ�سا�س القب�ل العام با�ستعمال القيمة املدف�عة يف مت�يل ا�ستثمارات بها على امل�سرف ياأخذ اأن على اأرباح من يتحقق فيما الن�سبي وال�سرتاك امل�سرف وت�زيع م�ساربا ب�سفته املطلقة املقار�سة �سندات اأ�سحاب ربح من ن�سيبه اخل�سائر بقدر امل�ساهمة يف التم�يل. )الفقرة رقم 27- بيان املحا�سبة املالية من ن�سبتها حكمها يف وما املطلقة ال�ستثمار ح�سابات وتاأخذ . ))2( رقم بن�سبة ال�ستثمار عن الناجتة اخل�سائر من وتتحمل التفاق ح�سب الأرباح

م�ساهمتها يف التم�يل. )الفقرة رقم 2٨- بيان املحا�سبة املالية رقم )2(( . 4/2/1/1 التكييف ال�سرعي حل�سابات ال�ستثمار املطلقة وما يف حكمها: تكيف العالقة بني امل�سرف واأ�سحاب ح�سابات ال�ستثمار املطلقة وما يف حكمها على يت�سلمها من التي الأم�ال امل�سرف يخلط لأن املطلقة، امل�ساربة اأ�سا�س عقد اأ�سحاب ح�سابات ال�ستثمار املطلقة وما يف حكمها باأم�اله املتاحة لال�ستثمار، اأ�سحاب �سرط من اأو قيد با�ستثمارها دون املطلق الت�سرف له حرية ويك�ن . ))2( رقم املالية املحا�سبة بيان -25 رقم )الفقرة ال�ستثمار. ح�سابات

وذلك باإذن من اأ�سحاب ال�دائع. ي�ستحق احلال هذه ويف املطلقة، ال�كالة عقد اأ�سا�س على تكيف اأن وميكن امل�سرف ال�كيل اأجرا ب�سرف النظر عن نتائج ال�ستثمار، حيث يتحمل اأرباب

الأم�ال غنمها وعليهم غرمها. اأو التعدي الأم�ال يف حال اخل�سارة يف غري حالت امل�سرف هذه ول ي�سمن التق�سري اأو خمالفة ال�سروط. )الفقرة 29- بيان املحا�سبة املالية رقم )2(( .

اأ�سحابها يقيد التي وهي املقيدة: ال�ستثمار ودائع ح�سابات 4/2/1/1امل�سرف ببع�س ال�سروط، مثل اأن ي�ستثمرها يف م�سروع معني و لغر�س معني اأو األ يخلطها باأم�اله، كما قد يك�ن تقييد اأ�سحاب هذه احل�سابات للم�سرف باأم�ر اأخرى غري املنع من اخللط اأو حتديد جمال ال�ستثمار، مثل ا�سرتاط عدم البيع بالأجل اأو من دون كفيل اأو رهن، اأو ا�سرتاط البيع بربح ل يقل عن ا�ستثمارها بنف�سه دون لتلك احل�سابات ا�ستثمار امل�سرف ا�سرتاط اأو كذا، عن طريق م�ساربة تالية مع الغري. )الفقرة رقم 13- بيان املحا�سبة املالية رقم )2(( . ومن تطبيقات هذا الن�ع ح�سابات ال�ستثمار املخ�س�س يف البنك الإ�سالمي الأردين، وح�ساب ال�ستثمار بالبيع الآجل لدى م�سرف الراجحي يف ال�سع�دية، ويتميز الأخري باأن تنفيذ امل�ساربة يتم من خالل �سفقة واحدة

تتمثل يف �سراء معادن نقدا وبيع بالأجل لفرتات ق�سرية جدا. 5/2/1/1 حمفظة ال�ستثمار املخ�س�س: ويعترب يف حكم ح�سابات ال�ستثمار القيمة امل�حدة ال�ثائق بها ويق�سد املقيدة، املقار�سة �سندات املقيدة ال�سادرة عن امل�سرف باأ�سماء من يكتتب�ن فيها مقابل دفع القيمة املحررة بها على اأ�سا�س القب�ل املقيد با�ستعمال القيمة املدف�عة يف مت�يل ا�ستثمارات امل�سرف ياأخذ اأن على اأرباح من يتحقق فيما الن�سبي وال�سرتاك حمددة وت�زيع م�ساربا ب�سفته املقيدة املقار�سة �سندات اأ�سحاب ربح من ن�سيبه الإ�سالمي البنك تطبيقات من وهي التم�يل. يف امل�ساهمة بقدر اخل�سائر

الأردين . حكمها: يف وما املقيدة ال�ستثمار حل�سابات ال�سرعي التكييف 6/2/1/1يف وما املقيدة ال�ستثمار ح�سابات واأ�سحاب امل�سرف بني العالقة تكيف اأو بقي�د يت�سلمها امل�سرف لأن املقيدة، امل�ساربة عقد اأ�سا�س على حكمها �سروط من اأ�سحابها ول يج�ز له خمالفة تلك القي�د وال�سروط. وميكن اأن امل�سرف ي�ستحق احلال هذه ويف املقيدة، ال�كالة عقد اأ�سا�س على تكيف ال�كيل اأجرا ب�سرف النظر عن نتائج ال�ستثمار، حيث يتحمل اأرباب الأم�ال غنمها وعليهم غرمها. ول ي�سمن امل�سرف هذه الأم�ال اإل يف حالت التعدي

اأو التق�سري اأو خمالفة ال�سروط. من الن�ع هذا العك�سي(: )الت�رق باملرابحة ال�ستثمار ح�ساب 7/2/1/1تلقي اأ�سا�س على وتق�م ال�سع�دية، البن�ك من عدد يف امل�ستحدثة ال�دائع من �سلع ب�سراء املقيدة ال�كالة �سبيل على اأ�سحابها من لالأم�ال امل�سرف ال�س�ق نقدا، وبعد حيازة امل�سرف لها ب�سفته وكيال عن العميل يق�م العميل م�ؤجلة مرابحة بيع للم�سرف ال�سلع من ميلكه ما ببيع احل�ساب �ساحب ي�ستحق ثمنها وي�دع يف ح�سابه لدى البنك يف تاريخ م�ستقبلي. وبعد حيازة

مقالت يف املحا�سبة الإ�سالمية

34 www.giem.info

امل�سرف لهذه ال�سلع ب�سفته م�سرتيا يبيعها نقدا )على �سبيل الت�رق( بقيمة الت�رق اأو العك�سية باملرابحة املعاملة الأويل غالبا. وقد �سميت هذه ال�سراء العميل كما ه� املعتاد( يظهر م�سرتيا باملرابحة البنك )ولي�س العك�سي لأن قا. وهذه احل�سابات عبارة عن وكالة مقيدة ب�سفقة حمددة ي�ستحق اأو مت�ر

امل�سرف عنها اأجرا بن�سبة معل�مة من قيمة ال�سفقة . 2/1/1 مقارنة بني ودائع البنك الرب�ي وودائع البنك الإ�سالمي: هناك فرق فجميع بال�دائع، يتعلق فيما الرب�ي والبنك الإ�سالمي البنك بني ج�هري ال�دائع يف البنك الرب�ي تق�م على اأ�سا�س عقد القر�س، ويتميز عقد القر�س – كما �سلف بيانه- باأن املال م�سم�ن على املقرت�س- وه� البنك هنا- ومن ثم له احلق يف الت�سرف فيه ت�سرف املالك، ويتحمل اخل�سائر وله الأرباح الناجتة عن هذا الت�سرف اإن وجدت، عمال بقاعدة الغرم بالغنم، اأو اخلراج اإىل امل�دعني العمالء الرب�ي )القرو�س من البنك ودائع وتتن�ع بال�سمان. جائزة وهذه اجلاري احل�ساب يف كما فائدة دون من قرو�س اإىل البنك( �سرعا، واإىل قرو�س بف�ائد حمددة �سلفا بن�سبة من مبلغ ال�ديعة )القر�س( ب�سرف النظر عن الناجت الفعلي لت�ظيف تلك ال�دائع، وهذه حمرمة �سرعا؛

لأنها من قبيل ربا الن�سيئة املجمع على حترميه . 2/1 الت�ظيف يف البنك الإ�سالمي:

تتن�ع �س�ر ت�ظيف الأم�ال يف البنك الإ�سالمي اإىل ما ياأتي: والأ�سهم العمالت، يف املتاجرة يف وتتمثل وال�ستثمار: املتاجرة 1/2/1

وال�سلع والب�سائع، وغريها. وامل�ساومة وال�ست�سناع الآجلة كاملرابحة البي�ع وتتمثل يف التم�يل: 2/2/1وال�سلم، ويف الإجارة املنتهية بالتمليك، ويف امل�ساركات كامل�ساربة وامل�ساركة

املتناق�سة. 3/1 اخلدمات امل�سرفية:

واحل�الت وحت�سيلها ال�سيكات واإ�سدار العمالت و�سراء بيع يف وتتمثل امل�سرفية والبطاقات امل�ستندية العتمادات وخطابات ال�سمان وخطابات

المراجع: ح�سان، �س 236. . 1 اأ�سل هذا البحث ا�ست�سارة بناء على طلب مكتب خدمات ا�ست�سارية بتاريخ 11حمرم 1429هـ - 20 يناير 200٨م. وقد جرت تنقيحه وتط�يره . 2

للم�ساركة به يف امل�ؤمتر ال�سن�ي لهيئة املحا�سبة 14-15 دي�سمرب 2009. ثم ط�رته يف �س�ء امل�ستجدات واإ�سافة من�ذج ح�سابات الت�فري والدخار يف م�سرف الإمناء كنم�ذج تطبيقي لحت�ساب وت�زيع الربح يف حال خلط اأم�ال امل�ساربة باأم�ال امل�سارب للم�ساركة به يف هذا امل�ؤمتر خا�سة اأن هناك

بع�س نقاط اخلالف التي مل حت�سم من الناحية التطبيقية رغم الن�س عليها يف املعيار ال�سرعي اخلا�س باحل�سابات ال�ستثمارية. معايري املحا�سبة، �س 4٨.. 3 البنك الإ�سالمي الأردين، ن�سرة تعريفية، �س4. . 4 بيت التم�يل الك�يتي، ن�سرات ال�دائع. . 5 معايري املحا�سبة، �س 4٨.. 6 معايري املحا�سبة، �س 4٨.. 7 معايري املحا�سبة، �س 4٨.. ٨ معايري املحا�سبة، �س 49. . 9

معايري املحا�سبة، �س 44. . 10 البنك الإ�سالمي الأردين، ن�سرة تعريفية، �س5. . 11 ينظر: عبدالباري م�سعل، �س ٨1-46. . 12 ينظر قرار جممع الفقه الإ�سالمي الدويل، الدورة 14 الدوحة 11-16 يناير 2003، رقم )133)14/7(. . 13 عمر، �س 404. . 14 معايري املحا�سبة، �س 51.. 15 ينظر: ال�سباين، �س 27٨. . 16 ينظر: عي�سى، �س 260، ح�سان، 240. . 17

املحافظ واإدارة املالية الأوراق وحفظ الكتتاب وخدمات والئتمانية، وال�سناديق ال�ستثمارية. ويف اإدارة احل�سابات املقيدة تتمثل خدمات الإدارة يف طرح فر�س ا�ستثمارية من قبل البنك لعمالئه للم�ساهمة فيها واحل�س�ل على البنك يح�سل اأن على وجدت اإن اخل�سائر وحتمل ع�ائدها كل على حتت الإ�سالمي البنك ميزانية خارج الإدارة اأم�ال وتظهر اإدارة، عم�لة

م�سمى اأم�ال مدارة . 4/1 دخل البنك الإ�سالمي، والت�زيع على اأ�سحاب ال�دائع املطلقة واملقيدة: 1/4/1 ت�سهم ع�ائد الت�ظيف من خالل املتاجرة والتم�يل وكذلك عم�لت بيان عرف وقد الإ�سالمي. البنك عائدات حتقيق يف امل�سرفية اخلدمات املحا�سبة املالية )2( �سايف الدخل اأو �سايف اخل�سارة لفرتة زمنية معينة باأنه الفرتة امل�سرف خالل ي�ؤديها التي للربح الهادفة الأن�سطة كافة "حم�سلة الزمنية التي متثلها قائمة الدخل، وكذلك الأحداث والظروف الأخرى التي اأثناء يف امل�سرف حيازة يف هي التي امل�ج�دات قيمة على تاأثري لها يك�ن الفرتة الزمنية" . ويح�سل امل�ساهم�ن من هذا الدخل على عائدات الأم�ال وما يف حكمها واحل�سابات اجلارية الذاتية امل�سادر لال�ستثمار من املتاحة ي�سرتك بينما امل�سرفية، البنك وعم�لت اخلدمات ب�سفتها م�سم�نة على يف م�ساهمتهم ب�سبب الت�ظيف ع�ائد من جزء يف امل�ساهمني مع امل�دع�ن ال�عاء ال�ستثماري امل�سرتك يف حال خلط اأم�الهم مع اأم�ال امل�ساهمني كما بني الأرباح ت�زيع لن�سبة طبقا )وذلك املطلقة ال�ستثمار ح�سابات حال يف ح�س�ل بعد املقيدة احل�سابات ت�ظيف بع�ائد ينفردون كما ، الطرفني(

البنك على ح�سته مقابل الإدارة يف كل من ال�كالة وامل�ساربة. التي النفقات ن�ع يف الإ�سالمية للبن�ك خمتلفة تطبيقات هناك 2/4/1حتمل على وعاء ال�ستثمار امل�سرتك، ومدى م�ساركة اأ�سحاب ال�دائع املطلقة يف اإيرادات احل�سابات اجلارية واخلدمات امل�سرفية، ا�ستنادا اإىل اجتهادات

فقهية ب�ساأن �سخ�سية امل�سارب . وهذا ما �سيتم تناوله يف املبحث التايل.

مقالت يف التاأمني الإ�سالمي

35 www.giem.info

عامر حممد نزار جلع�طماج�ستري يف القت�ساد الإ�سالمي التكافل الجتماعي يف �سدر الإ�سالم

احلمد هلل الذي األف بني قل�ب عباده، و�سخرهم لبع�سهم واأمدهم من في�س رحماته، ومدحهم باإيثارهم الآخرين على اأنف�سهم لأن هدفهم الأكرب وهمهم نا ق�سمم ن نحم ك رب مة رحم �سم�ن يقم اأهمم الأعظم الف�ز مبر�ساة اهلل تعاىل: ) ليتخذ درجات �س بعم ق ف�م همم �س بعم نا ورفعم يا نم الد ياة احلم يف معي�ستهمم نهمم بيم

مع�ن( ) الزخرف: 32(. ا يجم مم ك خريم مة رب ا ورحم ري ا �سخم �س همم بعم �س بعماإن اهلل تعاىل ف�سل بع�س العباد على بع�س يف احلياة الدنيا يف الق�ة والغنى يخدم مل احلياة �سروط يف جميعا بينهم �س�ى ل� لأنه والن�ساط، وال�سهرة نظام ف�ساد ذلك يف فيك�ن اأحدا، منهم اأحد ي�ستخدم ومل بع�سا، بع�سهم يف واملتاع الأم�ال من يجمع�نه مما لهم خري بخلقه اهلل ورحمة احلياة. احلياة الدنيا، ف�سالة اهلل على من جاءنا بهذا الدين احليف الكرمي نبينا فهذه وبعد: الطاهرين. الطيني واأ�سحابه اآله وعلى العاملني رحمة حممد بن�سماتها فلنمتع الكرمية الأمة هذه اأوائل ظلها يف عا�س الثانية ال�احة وتراحمهم تكافلهم يف ننظر كي ريحانها بطيب �سدورنا ولنف�سح اأرواحنا

فناأن�س ون�ؤن�س بها.التكافل الأ�سري يف بيت النب�ة: . 1

ظهر التكافل الجتماعي العائلي يف بيت النب�ة مبكة املكرمة من خالل مال ال�سيدة اأم امل�ؤمنني خديجة بنت خ�يلد ر�سي اهلل عنه ومن ذلك ما روته اأم امل�ؤمنني عائ�سة ر�سي اهلل عنها قالت :كان ر�س�ل اهلل �سلى اهلل عليه و�سلم ل يكاد يخرج من البيت حتى يذكر خديجة ر�سي اهلل عنها فيح�سن الثناء عليها، فذكرها ي�ما من الأيام فاأدركنني الغرية، فقلت هل كانت اإل عج�زا قد اأبدلك اهلل خريا منها؟ فغ�سب حتى اهتز مقدم �سعره من الغ�سب، ثم قال: )ل واهلل ما اأبدلني اهلل خريا منها، اآمنت اإذ كفر النا�س، و�سدقتني وكذبني النا�س، ووا�ستني يف مالها اإذ حرمني النا�س، ورزقني اهلل منها ال�لد اإذ حرمني اأولد الن�ساء(. قالت ال�سيدة عائ�سة ر�سي اهلل عنها: فقلت يف نف�سي ل اأذكرها ب�سيئة اأبدا.

التكافل الجتماعي مع امل�ست�سعفني يف الأر�س:. 2كان�ا اأن منذ امل�سلم املجتمع اأفراد بني التكافل مالمح بداأت لقد جتاه بامل�س�ؤولية العايل الإح�سا�س خالل من وذلك املكرمة مكة يف

امل�ست�سعفني يف الأر�س.ولقد �ساهم �ساحب ر�س�ل اهلل �سلى اهلل عليه و�سلم اأب� بكر ال�سديق ر�سي اهلل عنه ب�سكل كبري يف التخفيف من معاناة ال�سعفاء، حيث جاد من ماله اخلا�س يف �سبيل اهلل، فاأعتق �سبعة من امل�سلمني كلهم يعذب�ن يف اهلل ومنهم بالل بن رباح ر�سي اهلل عنه فاأعتقهم هلل تعاىل، وكان فعل اأبي بكر - ر�سي اهلل عنه - على �سرائهم ثم اإعتاقهم دليال على

عظمة هذا الدين.

وما اأح�ج امل�سلمني الي�م اأن يحي�ا هذا املثل الرفيع، وامل�ساعر ال�سامية ليتم التالحم والتعاي�س، والتعا�سد بني اأبناء الأمة التي يتعر�س اأبناوؤها

لالإبادة ال�ساملة من قبل اأعداء العقيدة والدين.التكافل الجتماعي الإن�ساين:. 3

بع�س فعله ما الإ�سالم �سدر يف الإن�ساين الجتماعي التكافل ومن اأ�سراف قري�س بعد احل�سار اجلائر على امل�سلمني يف �سعب اأبي طالب، احل�سار اإبطال اأجل من الإن�ساين التحرك بداية ت�ىل الذي وكان اأمية اأبي بن زهري فق�سد الها�سمي، عمرو بن ه�سام القت�سادي املخزومي، وكانت اأمه عاتكة بنت عبد املطلب، فقال له: يا زهري! اأقد ر�سيت اأن تاأكل الطعام، وتلب�س الثياب وتنكح الن�ساء، واأخ�الك حيث اإليهم. ينكح ول ينكح�ن ول منهم، يبتاع ول يبتاع�ن، ل قد علمت؟ اأناأكل اأمية فقال: بن تكلم زهري ثم اأ�سراف قري�س فجمعا عددا من الطعام، ونلب�س الثياب، وبن� ها�سم هلكي ل يبتاع�ن، ول يبتاع منهم، بعد ففعل�ا الظاملة. القاطعة ال�سحيفة هذه ت�سق حتى اأقعد ل واهلل وثيقة على و�سلم عليه اهلل �سلى اهلل لر�س�ل معجزة وظه�ر جدال املقاطعة حيث اأبلغهم عن طريق عمه اأبي طالب اأن اهلل عز وجل اأر�سل ن�سروها فلما اللهم( اإل )با�سمك اأكلتها قد الأر�سة ال�سحيفة على بن املطعم فقال و�سلم عليه اهلل �سلى اهلل ر�س�ل قال كما هي فاإذا عدي وه�سام بن عمرو: نحن براء من هذه ال�سحيفة القاطعة العادية الظاملة، ولن منالئ اأحدا يف ف�ساد اأنف�سنا واأ�سرافنا، وتتابع على ذلك

عب. نا�س من اأ�سراف قري�س فخرج�ا من ال�سفاأ�سراف قري�س الذي قام�ا بهذه املبادرة القائمة على �سهامة العرب كان�ا ي�مئذ على ال�سرك ول يعرف�ن املدنية املتح�سرة ول حق�ق بني اآدم بل ميلك�ن بقية من ال�سهامة والإن�سانية رغم كل ما فعل بهم العناد على ال�سرك من ظلم واأذى للم�سلمني ولكن كان فيهم رجل ر�سيد حرك اإن�سانية اآخرين منهم. وقبل ر�س�ل اهلل �سلى اهلل عليه و�سلم مبادرتهم، ول ي�سع كل جمتمع م�سلم قد وقع يف ال�سيم اإل اأن يقبل برفعه من اأجل الإ�سالم وامل�سلمني طاملا كان ذلك بعزة

وكرامة لعباد اهلل.اإىل احلب�سة وكيف تعامل اإىل هجرة امل�سلمني من مكة املكرمة التفتنا واإذا ملكها مع امل�سلمني بح�س اإن�ساين كبري وذلك ملا راأى ر�س�ل اهلل �سلى اهلل عليه و�سلم ما ي�سيب اأ�سحابه من البالء، وما ه� فيه من العافية، مبكانه من اهلل عز وجل ومن عمه اأبى طالب، واأنه ل يقدر على اأن مينعهم مما هم فيه من البالء، قال لهم: ل� خرجتم اإىل اأر�س احلب�سة، فاإن بها ملكا ل يظلم عنده

اأحد، وهى اأر�س �سدق، حتى يجعل اهلل لكم فرجا مما اأنتم فيه .

مقالت يف التاأمني الإ�سالمي

36 www.giem.info

فخرج عند ذلك امل�سلم�ن من اأ�سحاب ر�س�ل اهلل �سلى اهلل عليه و�سلم اإىل اأول هجرة يف اإىل اهلل بدينهم. فكانت الفتنة وفرارا اأر�س احلب�سة خمافة اأعطاهم دع�تهم و�سدق الق�م �سدق النجا�سي عرف اأن وبعد ال�سالم. من امل�سلمني فرار ملعرفته لقري�س ه�ؤلء ي�سلم اإن ورف�س باله يف الأمان تنكيلهم وكان هذا بح�س اإن�ساين واإمياين وخا�سة عندما �سمع جعفر بن اأبي طالب واأعجب به فقال: ما عدا عي�سى ابن مرمي ما قلت هذا الع�د فتناخرت بطارقته ح�له حني قال ما قال، فقال: واإن نخرمت واهلل، اذهب�ا فاأنتم �سي�م باأر�سي )وال�سي�م الآمن�ن( من �سبكم غرم، ثم من �سبكم غرم، فما اأحب اأن يل دبرا ذهبا، واإين اآذيت رجال منكم، والدبر بل�سان احلب�سة اجلبل، ردوا عليهما هداياهما فال حاجة لنا بها، ف� اهلل ما اأخذ اهلل مني الر�س�ة حني رد

علي ملكي، فاآخذ الر�س�ة فيه، وما اأطاع النا�س يف فاأطيعهم فيه .الذي مل تكن فيه ال�قت الدويل يف ذاك املجتمع فالنجا�سي كان جزءا من يك�ن اأن اإل نف�سه طاوعته ما ذلك ورغم العاملية الإن�سان حق�ق �سعارات مت�سامنا بالإن�سانية مع امل�ست�سعفني يف الأر�س ،فاآواهم ،واحت�سنهم،وكفل اأ�سحابه الأمني عندما ن�سح ال�سادق لهم عزتهم وكرامتهم.ف�سدق كالم

بالهجرة اإليه ،و�سهد له بال�سدق والعدل .)4( تكافل الأن�سار يف املدينة املن�رة مع املهاجرين:

وتعهدهم ومبايعتهم الأن�سار اإميان نتائج اأهم من اأن نعلم اأننا �سك ل بالن�سرة اأن دعا ر�س�ل اهلل �سلى اهلل عليه و�سلم امل�سلمني اإىل الهجرة اإىل من عظيمة بظاهرة ادق ال�س الإميان ذلك نتائج جت�سدت وهناك املدينة، اأ�سحابها وقل�ب اأب�ابها الن�سار بي�ت فتحت حيث امل�سلمني بني التكافل امل�سكن اأ�سبح اإذ ون�ساء، رجال لحت�سانهم وا�ستعدت املهاجرين، ل�ف�د املال يتقا�سم�ن والأن�سارية، واملهاجرة والأن�ساري، املهاجر ي�سم ال�احد فعلم الكرمي القراآن واأثنى وقد مدح الإ�سالمية وامل�سئ�لية والطعام واملكان رج�ا اأخم ذين هاجرين ال للمفقراء املم اآيات خالدة باقية فقال اهلل تعاىل: ) يف ور�س�له رون اهلل �س �انا وينم ور�سم ال من اهلل تغ�ن ف�سم �الهمم يبم منم ديارهمم واأمملهمم يحب�ن منم إميان منم قبم ار والم ءوا الد ذين تب� ادق�ن )٨( وال اأولئك هم ال�سف�سهمم ا اأوت�ا وي�ؤمثرون على اأنم دورهمم حاجة مم همم ول يجدون يف �س هاجر اإليملح�ن( )احل�سر: فم �سه فاأولئك هم املم ة ومنم ي�ق �سح نفم ا�س ول�م كان بهمم خ�س

.)9/٨

لقد ظهر �سدق ال�سحابة يف دينهم من خالل �س�رتني:من مكرهني اإخراجا اأخرج�ا للمهاجرين: الرباقة املالمح اأهم الأوىل: ديارهم واأم�الهم يف مكة من الأذى ل لذنب اإل اأن يق�ل�ا ربنا اهلل و اعتمادهم على اهلل يف ف�سله ور�س�انه . ل ملجاأ لهم �س�اه ومع قلتهم ومطاردة روؤو�س مع اهلل �سادق�ن فهم ور�س�له اهلل ين�سروا اأن على واإ�سرارهم لهم الكفر

ور�س�له ومع احلق . بلغت الذين لالأن�سار املميزة املالمح اأهم تربز و�سيئة �س�رة الثانية: اأما اأفعالهم اآفاق بل عنان ال�سماء حينما اأنزلت هذه الآيات، حيث عا�س�ا يف يرثب دار الهجرة ودار الإميان و بعدما غدا الإميان كاأنه دارهم ونزلهم ووطنهم الذي تعي�س فيه قل�بهم، وت�سكن اإليه اأرواحهم، ومل يعرف تاريخ الب�سرية كله الكرمي، احلب بهذا للمهاجرين، الأن�سار ا�ستقبال كحادث جماعيا حادثا الإي�اء اإىل الت�سابق وبهذا الر�سية، امل�ساركة وبهذه ال�سخني، البذل وبهذا اأخذه �سيئا من ح�سداأو �سيق مما اأنف�سهم الأعباء، ول يجدون يف واحتمال مع النف�س على الإيثار قمة اإنه بل الن�سري بني يفء اأم�ال من املهاجرون

احلاجة فكان�ا حالة و�س�رة خارقة ملاأل�ف الب�سر قدميا وحديثا . وباملقابل ظهر ال�ستعفاف مع احلاجة يف اأمثلة كربى كما روى اأن�س ر�سي اهلل عنه قال: قدم عبد الرحمن بن ع�ف املدينة فاآخى النبي �سلى اهلل عليه و �سلم بينه وبني �سعد بن الربيع الأن�ساري فعر�س عليه اأن ينا�سفه اأهله وماله فقال عبد الرحمن بارك اهلل لك يف اأهلك ومالك دلني على ال�س�ق فربح �سيئا من اأقط و�سمن فراآه النبي �سلى اهلل عليه و �سلم بعد اأيام وعليه و�سر من �سفرة فقال النبي �سلى اهلل عليه و �سلم: مهيم يا عبد الرحمن ؟. قال: يا ر�س�ل اهلل تزوجت امراأة من الأن�سار. قال: فما �سقت فيها ؟ . فقال وزن ن�اة

من ذهب فقال النبي �سلى اهلل عليه و �سلم: ) اأومل ول� ب�ساة ( . لقد كفاه الكايف، ثم تزوج من بركة جتارته، فاأ�سار له النبي �سلى اهلل عليه

و�سلم اأن ي�ساهم يف التكافل الجتماعي ول� عن طريق وليمة �سغرية.الكرمية!! الأمة اأوائل هذه والتعاطف يف الرتاحم اأروع ذلك اأجمل وما فما للنا�س اأخرجت اأمة باأنها خري التي و�سفها عز �ساأنه وعال ذكره الأمة تلك

وذلك لأن داأبها اأن تاأمر باملعروف و تنهى عن املنكر

المراجع: راأة، ت�فيت قبل . 1 راأة تزوجها، واأول خلق اهلل اأ�سلم باإجماع امل�سلمني، مل يتقدمها رجل ول امم بي �سلى اهلل عليه و�سلم، اأول امم ة اأم امل�ؤمنني، زوج الن ة الأ�سدي خديجة بنمت خ�يلد القر�سي

الهجرة بثالث �سن�ات. عن اأ�سد الغابة )الن�ساء( �س٨5. اأ�سد الغابة يف معرفة ال�سحابة لبن لأثري اجلزري )الن�ساء( �س٨6. واحلديث اأخرجه الإمام اأحمد يف م�سند ال�سيدة عائ�سة ر�سي اهلل عنها جـ6 �س117.. 2 بالل بن رباح ر�سي اهلل عنه كان م�ؤذنا لر�س�ل اهلل �سلى اهلل عليه و�سلم وخازنا، كان من ال�سابقني اإىل الإ�سالم، وممن يعذب يف اهلل عز وجل في�سرب على العذاب، وبعد وفاة ر�س�ل اهلل . 3

�سلى اهلل عليه و�سلم ذهب اإىل ال�سام، فكان به حتى مات. ودفن بباب ال�سغري �سنة ع�سرين، وه� ابن ب�سع و�ستني �سنة. �سري اأعالم النبالء جـ1 �س347. ال�سرية النب�ية لبن ه�سام اأب� حممد عبد امللك بن ه�سام بن اأي�ب احلمريي جـ1 �س31٨ من�س�رات دار اخلل�د بريوت.. 4ر وهي اآفة اخل�سب خا�سة و�سرب مثل كبار النمل ذوات اأجنحة وهي اآفة كل �سيء من خ�سب ونبات.. 5 ة �سربان �سرب �سغار مثل كبار الذ الأر�س ال�سرية النب�ية لالمام اأبى الفداء اإ�سماعيل بن كثريجـ2 �س4 دار املعرفة للطباعة والن�سر والت�زيع بريوت 1396هـ.. 6 جتاوز.. 7 اأي ما جتازو �سيئا و ل� مبقدار) الع�د ( وه� كل خ�سبة دقيقة كانت اأو غليظة رطبة كانت اأو ياب�سة.. ٨ ) الناخر ( امل�س�ت بخيا�سيمه.. 9

ريق بلغة اأهل ال�سام والروم ه� القائد معرب وجمعه بطارقة.. 10 البطم �سرية ابن ه�سام جـ1 �س337. الكتفاء مبا ت�سمنه من مغازي ر�س�ل اهلل والثالثة اخللفاءجـ 1 �س1٨6 اأب� الربيع �سليمان بن م��سى الكالعي الأندل�سي. دار الن�سر / عامل الكتب - . 11

. بريوت - 1417هـ - ط1 جبم ال��سر: الدرن والد�سم وال��سخ من الد�سم اأو غريه. ويف رواية اأخرى: ) ردع من زعفران ( والردع ه� اأثر الطيب . قال الإمام الن�وي رحمه اهلل: وال�سحيح يف معنى هذا احلديث اأنه تعلق . 12

به اأثر من الزعفران وغريه من طيب العرو�س، ومل يق�سده ول تعمد التزعفر، فقد ثبت يف ال�سحيح النهي عن التزعفر للرجال فهذا ه� ال�سحيح يف معنى احلديث، وه� الذي اختاره القا�سي واملحقق�ن. �سرح �سحيح م�سلم جـ9 �س216.

رك وما هذا الذي اأرى بك؟.. 13 يمم كلمة ميانية معناها ما اأمم مهمق لأن العرب كان�ا اإذا تزوج�ا �ساق�ا الإبل والغنم مهرا لأنها كانت الغالب على اأم�الهم. ل�سان العرب لبن منظ�ر جـ10 �س166.. 14 تها قيل للمهر �س�م هرم اأي ما اأمم الن�اة من الذهب خم�سة دراهم.. 15 اأخرجه البخاري كتاب ف�سائل ال�سحابة باب كيف اآخى النبي �سلى اهلل عليه و �سلم بني اأ�سحابه جـ3 �س1431دار ابن كثري ط3.. 16

مقالت يف التاأمني الإ�سالمي

37 www.giem.info

بختي زوليخةماج�ستري مالية دولية و باحثة

يف دكت�راه الط�ر الثالث

هب�ر اأمالماج�ستري مالية دولية

التاأمني التجاري والتاأمني الإ�سالمي درا�سة مقارنة ما بني اجلزائر و اململكة العربية ال�سعودية

احللقة )2(

رابعا: درا�سة مقارنة بني قطاع التاأمني يف اجلزائر وبينه يف اململكة العربية ال�سع�دية1. تط�ر رقم الأعمال املحقق يف �س�ق التاأمني اجلزائري :

و من خالل اجلدول التايل ميكن اإلقاء نظرة على تط�ر رقم اأعمال املحقق من طرف القطاع بعد �سدور الأمر 07/95 )ب�سدور هذا القان�ن انتع�س �س�ق التاأمني اجلزائري حيث مت رفع التخ�س�س و فتح �س�ق التاأمني نح� اخل�ا�س(، حيث عرف ارتفاعا منذ �سنة 1995 م، و ذلك مبعدلت متزايدة، و قد عرف هذا الن�ساط انتعا�سا ملح�ظا ابتداء من 2001 م، حيث بلغ �سنة 2002 م مقدار 29.1 مليار د.ج مقارنة ب�سنة 2001 م، و يع�د �سبب هذا النم� ب�سفة خا�سة اإىل ارتفاع ال�ستثمار ال�طني الذي قدر ب )+14% بالأ�سعار اجلارية(، و كذا ت�سديد �سروط اإعادة التاأمني الناجم عن الأحداث التي ميزت عام 2001 م من

في�سانات 10 ن�فمرب 2002م.

السنوات

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

رقم أعمال 13قطاع التأمين

.6

15.51616.4

17.5

19.8

21.8

29.0

31.3

36.6

41.4

46.5

53.1

3

67.6

78.4

81.3

87.3

ال�سكل I : تط�ر رقم اأعمال قطاع التاأمني اجلزائري خالل فرتة )1995-2011( - مليار د.ج-

0102030405060708090

100

رقم أعمال قطاع التأمين

I المصدر: إعداد الباحثين اعتمادا على الجدول

خالل �سنة 2003 م عرف القطاع تنظيما جديدا حيث مت اإدخال الإلزامية يف جمال تغطية اآثار الك�ارث الطبيعية مب�جب الأمر رقم 12/03 امل�ؤرخ يف 26 اأوت 2003 م ) نتيجة ل�سخامة الأ�سرار الناجمة عن هذه الك�ارث (، كما مت مبقت�سى املادة 117 لقان�ن املالية ل�سنة 2003 م ا�ستبدال ال�سندوق اخلا�س بالتع�ي�سات )FSI( ب�سندوق �سمان ال�سيارات )FGA( بغر�س منح ال�سندوق اإمكانيات اأكرث للتكفل الأح�سن ب�سحايا ح�ادث املرور يف حالة عدم وج�د تغطية تاأمينية، حيث يتمتع هذا ال�سندوق اجلديد امل��س�ع حتت �سلطة وزارة املالية بال�سخ�سية املعن�ية و ال�ستقاللية املالية، اإل اأن رقم اأعمال القطاع مل

يعرف تط�را كبريا9.

مقالت يف التاأمني الإ�سالمي

38 www.giem.info

اأما �سنة 2004 م، فقد عرف القطاع دخ�ل حيز التطبيق لإلزامية تاأمني اآثار الك�ارث الطبيعية )CAT NAT( و حدوث كارثة �سناعية كبرية و املتمثل يف حريق مركب �س�نطراك )GLIK( ب�سكيكدة، و قد �سهدت هذه ال�سنة ارتفاع رقم اأعمال القطاع ب 36.6 مليار د.ج مقارنة ب�سنة 2003م، كما قد عرف رقم الأعمال زيادة خالل �سنة 2005 م و�سلت اإىل 41.4 مليار د.ج، اأما �سنة 2006م فقد قدرت ب 46.5 مليار د.ج، حيث عرفت هذه ال�سنة اإ�سدار القان�ن 04/06 املعدل لالأمر 07/95 والذي اأدخل جمم�عة من الإ�سالحات التي تهدف اإىل حترير قطاع التاأمني ب�سكل اأكرب بغية ت�فري الظروف املالئمة لتفعيل اأدائه مما يحقق ترقية ن�ساط القطاع، اأما �سنة 2007 م فقد �سجل رقم اأعمال القطاع 53.13 مليار د.ج مقارنة ب�سنة 2006 م يف حني بلغ �سنة 200٨ م مقدار 67.6 مليار د.ج، اإىل اأن و�سل الرتفاع �سنتي 2009 م و2010 م ب7٨.4 مليار د.ج و ٨1.3 مليار د.ج على الت�ايل10، و قدر ب ٨7.3 مليار د ج �سنة 2011 مو هكذا ي�ساهم قطاع التاأمني يف اجلزائر يف بناء و تك�ين فر�س تناف�سية، بق�سط �سئيل بالن�سبة لل�س�ق العاملي للتاأمني، و لهذا يتعني عليه الأخذ بالأ�سباب امل��س�عية الكفيلة بتط�يره و اللج�ء اإىل اتخاذ قرار ب�ساأن احلل البديل من خالل تبني نظام اآخر من اأن�اع التغطية التاأمينية مثل التاأمني التكافلي، و بالتايل

حت�سني مرتبته يف ال�س�ق الإفريقي واملغاربي كخط�ة اأوىل، لاللتحاق بال�س�ق العاملي للتاأمني فيما بعد .2. تط�ر رقم اأعمال قطاع التاأمني ال�سع�دي :

التاأمني اإ�سدار املر�س�م امللكي يف 2003/07/31 بامل�افقة على نظام مراقبة �سركات اإل بعد التاأمني يف اململكة العربية ال�سع�دية انتعا�سا مل يعرف قطاع التعاوين الذي ي�سمح باإن�ساء �سركات تاأمني تعاونية يت�افق ن�ساطها مع اأحكام ال�سريعة الإ�سالمية الغراء بعد اجلدل الذي كان قائما ل�سن�ات عديدة اأ�سا�سه م�سروعية اأو عدم م�سروعية عق�د التاأمني. و يهدف هذا النظام اإىل اإيجاد الإطار التنظيمي الذي ي�سمن جناح ن�ساط التاأمني التعاوين يف اململكة، و ي�سجع

على ال�ستثمار يف هذا الن�ساط املهم، و ي�سمن حق�ق حملة ال�ثائق و امل�ساهمني.اجلدول II : تط�ر رقم اأعمال قطاع التاأمني ال�سع�دي )2005-2011( )مليار ريال(

ال�سكل II : تط�ر رقم اأعمال قطاع التاأمني ال�سع�دي خالل فرتة )2011-2005(

2005200620072008200920102011السنواترقم أعمال قطاع

5,1536,9378,58310,91914,61016,38718,504التأمين

المصدر : تقرير سوق التأمين السعودي (2008-2011)، مؤسسة النقد العربي السعودي – إدارة مراقبة التأمين.

0

5

10

15

20

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

رقم أعمال قطاع التأمين

II المصدر: إعداد الباحثين اعتمادا على الجدول

يظهر لنا من ال�سكل اأن ال�سن�ات ال�سبع من 2005 م اإىل 2011م قد حقق التاأمني يف ال�سع�دية ن�سب من� معتربة و التي كانت ترتاوح ن�سبها ما بني 10% و %30، حيث تعترب هذه الن�سب متقدمة اإذا ما ق�رنت بالدول العربية الأخرى التي تعتمد على التاأمني التعاوين الإ�سالمي يف تعامالتها التاأمينية.

و من جهة اأخرى يظهر لنا من اجلدول I و اجلدول II و يف نف�س الفرتة 2011/2005م ؛ قد حقق رقم الأعمال لقطاع التاأمني يف اململكة العربية ال�سع�دية ن�سب من� جد متط�رة اإذا ما ق�رنت مع ن�سب النم� التي حققها رقم الأعمال يف قطاع التاأمني يف اجلزائر. و ال�سكل التايل ي��سح ذلك .

ال�سكل III : تط�ر ن�سب من� رقم اأعمال قطاع التاأمني ال�سع�دي و اجلزائري خالل فرتة )2011-2005(

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

الجزائر

المملكة العربية السعودية

II و الجدول I المصدر: إعداد الباحثين اعتمادا على الجدول

مقالت يف التاأمني الإ�سالمي

39 www.giem.info

النتائج والتحليل :يت�سح جليا من الإح�سائيات املذك�رة يف هذا البحث و بناء على املقارنة ما بني البلدين اجلزائر واململكة العربية ال�سع�دية ؛ اأن اجلزائر بداأ قطاع التاأمني يف الزدهار ابتداء من 1995 م بينما يف اململكة العربية ال�سع�دية قد بداأ قطاع التاأمني يف الزدهار ابتداء من 2005 م، و يرجع هذا التاأخر اإىل اجلدل الذي كان قائما على حرمة التاأمني التجاري و البحث عن البديل له. و رغم هذا التاأخر بع�سر �سنني، اإل اأن اململكة قد ا�ستطاعت اأن ت�ستدركه من خالل حتقق م�ست�يات مر�سية يف رقم الأعمال و معدلت النم� لي�سل اإىل اأ�سعاف اإذا ما ق�رنت باجلزائر يف 2011 م، اأ�سف اإىل ذلك ن�سيب الفرد من اأق�ساط التاأمني يف اململكة ي�سل اإىل خم�سة اأ�سعاف اإذا ما ق�رنت باجلزائر يف نف�س ال�سنة و ارتفاع ن�سبة امل�ساركة يف PIB بالن�سبة للمملكة اأكرث منه يف اجلزائر. كما ا�ستطاعت اململكة اأن حتقق مراتب متقدمة اإقليميا و تبعا

لذلك عامليا مقارنة باجلزائر. و قد ارتاأينا بيان اخت�سار لكل ما يظهر جمال املقارنة ما بني التاأمني يف اجلزائر و بينه يف اململكة العربية ال�سع�دية :

التاأمني يف اململكة العربية ال�سع�ديةالتاأمني يف اجلزائر4.9 مليار دولر �سنة 2011 م 1.2 مليار دولر �سنة 2011 مرقم الأعمال12.9 % ل�سنة 2011م بالن�سبة ل 2010م6.9 % ل�سنة 2011 بالن�سبة ل 2010ن�سبة النم�

34 �سركة تاأمني22 �سركة تاأمنيعدد ال�سركات�سيطرة 4 �سركات عم�مية على �س�ق التاأمني �سكل ال�سركات

حيث ت�ساهم ب 60% من احل�سة ال�س�قية٨ من اأكرب ال�سركات حيث ت�ساهم ب

6٨.6% من ح�سة ال�س�قية1٨1 دولر للفرد �سنة 2011 م 32 دولر للفرد ل�سنة 2011 مكثافة التاأمني

التاأمني ال�سحي ياأخذ 52%من احل�سة فرع ال�سيارات ياأخذ 54 %من احل�سة ال�س�قيةاأكرث الفروع ن�ساطاال�س�قية

املرتبة 2 اإقليميا 2011املرتبة 6 اإقليميا 2011املرتبة الإقليمية0.٨5 % من ن�سبة امل�ساركة يف 0.1PIB % من ن�سبة امل�ساركة يف PIBاحل�سة من الناجت املحلي

الهوامش: ح�سني حامد ح�سان، " اأ�س�س التكافلي التعاوين يف �س�ء ال�سريعة الإ�سالمية "، ورقة مقدمة �سمن . 1

اأعمال منتدى التكافل ال�سع�دي الدويل الأول، 21 اإىل 22 من �سبتمرب 2004 م، جدة، �س : 3.التاأمني . 2 مل�ؤمتر مقدمة ورقة التعاوين"، التاأمني و التجاري التاأمني بني ملحم،" �سامل اأحمد

التعاوين - اأبعاده و اآفاقه و م�قف ال�سريعة الإ�سالمية منه، املنعقد يف 26-2٨ ربيع الثاين 1431هـ امل�افق ل 11-13 اأفريل 2010م،) بت�سرف (،�س �س: 3-2.

اأحمد �سامل ملحم، نف�س املرجع ) بت�سرف (، �س �س : 3 – ٨.. 3ريا�س من�س�ر اخلليفي،" التكييف الفقهي للعالقات املالية ب�سركات التاأمني التكافلية – درا�سة . 4

فقهية تطبيقية معا�سرة -"، جملة ال�سريعة و القان�ن، العدد الثالث و الثالث�ن ذو احلجة 142٨هـ - يناير 200٨ م، �س �س : 34 – 35.

ريا�س من�س�ر اخلليفي، " تقييم التطبيقات و جتارب التاأمني التكافلي الإ�سالمي " ورقة مقدمة . 5تنظيم من 2009م يناير 22/20 ل املرافق 1420هـ 25/23 حمرم التعاوين التاأمني ملتقي يف الهيئة ال�سالمية العاملية لالقت�ساد و التم�يل، الريا�س – اململكة العربية ال�سع�دية )بت�سرف(،

�س �س: 12- 13.ريا�س من�س�ر اخلليفي،" التكييف الفقهي للعالقات املالية ب�سركات التاأمني التكافلية – درا�سة . 6

فقهية تطبيقية معا�سرة -،" جملة ال�سريعة و القان�ن، العدد الثالث و الثالث�ن ذو احلجة 142٨هـ - يناير 200٨ م، �س �س : 37-3٨.

نف�س . 7 ،" الإ�سالمي التكافلي التاأمني جتارب و التطبيقات تقييم "، اخلليفي من�س�ر ريا�س املرجع،)بت�سرف(، �س:14

اأحمد �سامل ملحم، نف�س املرجع، �س �س : 15-14.. ٨بلعزوز بن علي، حمدي معمر، " نظام التاأمني التعاوين بني النظرية و التطبيق "، درا�سة التجربة . 9

اجلزائرية )حالة �سركة �سالمة للتاأمني التعاوين(، ورقة مقدمة للملتقى الثالث للتاأمني التعاوين بتاريخ: 07-2011/12/0٨م، �س : 36٨ – 369 .

خطيب خالد، " الأ�س�س النظرية و التنظيمية للتاأمني التقليدي باجلزائر "، ورقة مقدمة يف ندوة . 10م�ؤ�س�سات التاأمني التكافلي والتاأمني التقليدي بني الأ�س�س النظرية والتجربة التطبيقية املنعقدة يف

جامعة فرحات عبا�س خالل الفرتة 26/25 اأفريل 2011، اجلزائر، �س : 44.

المراجع:ح�سني حامد ح�سان، " اأ�س�س التكافلي التعاوين يف �س�ء ال�سريعة الإ�سالمية "، ورقة مقدمة �سمن . 1

اأعمال منتدى التكافل ال�سع�دي الدويل الأول، 21 اإىل 22 من �سبتمرب 2004 م.التاأمني . 2 مل�ؤمتر مقدمة ورقة التعاوين"، التاأمني و التجاري التاأمني بني ملحم،" �سامل اأحمد

التعاوين - اأبعاده و اآفاقه و م�قف ال�سريعة الإ�سالمية منه، املنعقد يف 26-2٨ ربيع الثاين 1431هـ امل�افق ل 11-13 اأفريل 2010م،) بت�سرف (.

ريا�س من�س�ر اخلليفي،" التكييف الفقهي للعالقات املالية ب�سركات التاأمني التكافلية – درا�سة . 3فقهية تطبيقية معا�سرة -"، جملة ال�سريعة و القان�ن، العدد الثالث و الثالث�ن ذو احلجة 142٨هـ

- يناير 200٨ م.ريا�س من�س�ر اخلليفي، " تقييم التطبيقات و جتارب التاأمني التكافلي الإ�سالمي " ورقة مقدمة . 4

تنظيم من 2009م يناير 22/20 ل املرافق 1420هـ 25/23 حمرم التعاوين التاأمني ملتقي يف الهيئة ال�سالمية العاملية لالقت�ساد و التم�يل، الريا�س – اململكة العربية ال�سع�دية )بت�سرف(.

ريا�س من�س�ر اخلليفي،" التكييف الفقهي للعالقات املالية ب�سركات التاأمني التكافلية – درا�سة . 5فقهية تطبيقية معا�سرة -،" جملة ال�سريعة و القان�ن، العدد الثالث و الثالث�ن ذو احلجة 142٨هـ

- يناير 200٨.بلعزوز بن علي، حمدي معمر، " نظام التاأمني التعاوين بني النظرية و التطبيق "، درا�سة التجربة . 6

اجلزائرية )حالة �سركة �سالمة للتاأمني التعاوين(، ورقة مقدمة للملتقى الثالث للتاأمني التعاوين بتاريخ: 07-2011/12/0٨م .

خطيب خالد، " الأ�س�س النظرية و التنظيمية للتاأمني التقليدي باجلزائر "، ورقة مقدمة يف ندوة . 7م�ؤ�س�سات التاأمني التكافلي والتاأمني التقليدي بني الأ�س�س النظرية والتجربة التطبيقية املنعقدة يف

جامعة فرحات عبا�س خالل الفرتة 26/25 اأفريل 2011، اجلزائر، �س : 44.

40 www.giem.info

اأدباء اقت�ساديون

ناف�سة �سد واملم احلم

كثرية هي اأمرا�س قل�ب الب�سر وقدمية قدم الإن�سان على �سطح الأر�س ومن اأكرثها �سررا على كافة الأطراف احل�سد وقد ورد يف باب احل�سد واملناف�سة )الف�سل ال�ساد�س(من كتاب) اأدب الدنيا والدين لعلي بن حممد بن حبيب املاوردي(

ما يلي: ه، فقال تعاىل: { ومنم تعاذة منم �سر بال�سم ن، حتى لقدم اأمر اهلل يم بدن وف�ساده للد راره بالم �سد خلق ذميم مع اإ�سم لمم اأن احلم اعم

ا. �سر حا�سد اإذا ح�سد } وناهيك بحال ذلك �سرين ل القة حالقة الد �سد هي احلم اء واحلم �س بغم لكمم الم كمم داء الأم قبم ه قال: {دب اإليم بي �سلى اهلل عليه و�سلم اأن روي عنم الن.{ نكمم الم بيم �س�ا ال�س تمم افم اببم ر اإذا فعلمتم�ه حت ئكمم باأمم اب�ا األ اأنب د بيده ل ت�ؤممن�ا حتى حت م �س حم ر والذي نفم عم حالقة ال�سالم اإذا نافيا ار ال�س عث على التحابب، ف�س الم يبم فيه واأن ال�س �سد واأن التحابب ينم رب �سلى اهلل عليه و�سلم بحال احلم فاأخمنه نك وبيم �سن فاإذا الذي بيم فعم بالتي هي اأحم تعاىل: {ادم ل وقال اهلل ق�م ا ي�افق هذا الم تعاىل مب للمح�سد. وقدم جاء كتاب اهلل

�سيء. الم اإ�ساءة املم فعم بال�س ناه ادم اهد: معم ه ويل حميم} قال جم عداوة كاأناعر: قال ال�س

ف ليم واللطم رعه الت�سم ود فيزم نهمم �س بيم ا�س حينا ليم قدم يلمبث الن

ي اهلل ب ع�س ل ذنم و لي�س لآدم عليه ال�سالم واأ ني ح�سد اإبم ماء، يعم به يف ال�س ي اهلل ب ع�س ل ذنم �سد اأو لف: احلم �س ال�س وقال بعمخيه حتى قتله. ن اآدم لأ ني ح�سد ابم �س، يعم به يف الرم

خلمه ح�سد. ه اأحد، ومنم قنع بعطائه ملم يدم خطم تعاىل ملم ي�سم اء اهلل ي بق�س كماء: منم ر�س �س احلم وقال بعممة ح�س�د. �س�د، ولكل نعم ا�س حا�سد وحمم بلغاء: الن �س الم وقال بعم

�س�د نف�س دائم، وهم لزم، وقلمب هائم. ل�م منم احلم ظم به مب ت ظاملا اأ�سم يم �س الأدباء: ما راأ وقال بعمعراء فقال: �س ال�س فاأخذه بعم

ل�ما ب يخاله منم يراه مظم كرم ل�م يف �س�د الظ اإن احلمت�ما ها ما كان مكم هر منم يظم ذا نف�س دائم على نف�س

زاهة احب، لكانتم الن �س خالط واملم ت�س باملم فاء والأقارب، ويخم � الأكم ه نحم ه خلق دينء يت�ج �سد اإل اأن ول�م ملم يكنم منم ذم احلملف منم احبه اإىل الت ى ب�س �س ا اأفم ، حتى رمب ر هم م�س ، وعلى الم ر �س م�س فم ف وه� بالن نما. فكيم ه مغم المة منم ه كرما، وال�س عنم

�س�د. حم رار مب نكاية يف عدو ول اإ�سم غريم�س�د. حم ل اإىل املم ل اأنم ي�س ا�سد قبم تل احلم �سد، يقم دل منم احلم ر اأعم ال ال�س �س يف خ�س وقدم قال معاوية ر�سي اهلل عنه: ليم

ت �سرورك. تم يف وقم ه يغم ا�سد اأن فيك منم احلم كماء: يكم �س احلم وقال بعم�سه. ا�سد منم نفم كم: عق�بة احلم ث�ر احلم وقيل يف منم

�سد فبقيت. ت احلم �ل عمرك، قال: تركم : ما اأطم رابي : قلمت لأعم معي وقال الأ�سمم. فقال: ما كم �م، ووق�فك على غام�س احلم �س ك على اخلم ربم �سدك على ما اأرى منم �س ي: اإين لأحم قا�س ح الم وقال رجل ل�سريم

ين. ر بذلك ول �س نفعك اهللدم ما تاأمكله ها اإنم ملم جت �س ار تاأمكل بعم ك قاتله فالن ربم �د فاإن �س �سم د احلم ربم على كيم تز رحمه اهلل تعاىل: ا�سم عم ن املم بم د اهلل وقال عبم

ل. ا�س الأفا�س ات تك�ن للن ريم ة الأ�سى على اخلم �سد �سد وحقيقة احلمف�ارق احل�سد واملناف�سة:

ن ر على ما ظن�ا؛ لأ �س الأمم �سد، وليم هي احلم ريم ناف�سة يف اخلم م فظن�ا اأن املم ا غلط ق�م ناف�سة، ورمب املم وه� )اأي احل�سد( غريمل دم الأفا�س رر؛ لأن غايته اأنم يعم روف اإىل ال�س �سد م�سم . واحلم همم رر عليم خال �س اإدم ل منم غريم ناف�سة طلب الت�سبه بالأفا�س املم

�سد. ناف�سة واحلم املم ق بنيم فرم ل له، فهذا الم ف�سم ري الم اأنم ي�س ، منم غريم لهمم ف�سمبي �سلى اهلل عليه ل. وقدم روي عنم الن يار الأفا�س تداء باأخم ائل والقم ف�س ت�ساب الم ها داعية اإىل اكم يلة؛ لأن ناف�سة اإذا ف�س فاملم

�سد(. نافق يحم بط واملم �ؤممن يغم ه قال: )املم و�سلم اأن

اأدباء اقت�ساديون

41 www.giem.info

اعر: وقال ال�سيا اأحاديث نم ا الد عال فاإمن الم ل ات اأهم ريم ناف�سم على اخلم

روث همم وم�م رئ يف �ساأمنه كادح فــــ�ارث منم كل امم

�سد ثالثة: لمم اأن دواعي احلم واعمخامر . 1 قدم ح�سدا فيثري كر، ت�سم قبة منم وم اأ هر، تظم يلة بف�س ه عليم فياأم�سى �س�د حم املم �س بغم اأحدهما:

ا�س. غ�س كل الن �س يبم ه ليم ها؛ لأن ر ا واإنم كان اأ�س ع ل يك�ن عام �م ا. وهذا الن �س بغمفيثري ذلك . 2 به، ه ا�س ت�س مه فيه واخم تقد ره فيكم ه جز عنم يعم ل �س�د ف�سم حم هر منم املم اأنم يظم والثاين:

بح�سد منم ت�س ا يخم واإمن دنا، فاء منم �سد الأكم ه ل يحم ن لأ �سطها؛ اأوم وهذا ه. لكف عنم له ل�م ح�سدا ارتم ح�سدا. ز فلذلك �س ها مع عجم ناف�سة ولكن ب منم املم رم ع �س �م تزج بهذا الن عال. وقدم ميم

بيده . 3 ول ها، منم نع فيمم ه اإليم �ستم وليم عم بالن ل وبخم ائل، ف�س بالم �سح ا�سد احلم يف يك�ن اأنم والثالث: �سد ائه، ويحم عز وجل يف ق�س خط على اهلل منم �ساء في�سم ها م�اهب قدم منحها اهلل ها؛ لأن فع عنم فيدمع �م هر. وهذا الن ه اأظم ، ومنحه عليم رث ده اأكم عز وجل عنم على ما منح منم عطائه، واإنم كانتم نعم اهللرة كان ن ب�سر وقدم رت اه غاية، فاإنم اقم احبه راحة، ول لر�س �س ل�س بثها اإذم ليم ها واأخم �سد اأعم منم احلم

زا ومهانة كان كمدا و�سقاما. ادف عجم تقاما، واإنم �س ب�را وانمل لمم اأن بح�سب ف�سم ه. واعم ه غم ه زال عنم ، فاإنم �سرى �سم م هم ك�ساقي ال�س �س�د منم الم ميد: احلم د احلم وقدم قال عبمل ف�سم نم قل قل�ا؛ لأن ظه�ر الم اده، واإ له كرث ح�س نم كرث ف�سم ا�س له. فاإ ه يك�ن ح�سد الن مة عليم عم �سان وظه�ر الن الإنم

كمد. اعف الم مة ي�س عم �سد، وحدوث الن يثري احلم�س�د{. مة حمم ها فاإن كل ذي نعم �ائج ب�سرتم اء احلم تعين�ا على ق�س بي �سلى اهلل عليه و�سلم: }ا�سم ولذلك قال الن

�م جل اأقم على اأحد اإل وجد لها حا�سدا، فل�م كان الر مة اهلل اب ر�سي اهلل عنه: ما كانتم نعم ط ن اخلم وقال عمر بمح ملا عدم غامزا. قدم منم الم

اعر: وقدم قال ال�سل قدم ح�سدوا ف�سم ل الم ا�س اأهم لي من الن لئمهمم قبم ين غريم �سدوين فاإ اإنم يحم

ـــا يجــــــــد ـــظا مب ثـــرنـــا غيم فـــدام يل ولهمم مــــا بي و مــــا بهمم ومــات اأكم

: ائي ام الط �س�د، كما قال اأب� مت �س احلم �س�د ونقم حم ل املم ها على ف�سم �سد منب ا كان احلم ورمبيـــــــلـة ط�يتم اأتاح لها ل�سان ح�س�د ــــــر ف�س اإذا اأراد اللـــــه ن�سم

ع�د ف الم رف طيب عرم ار فيما جاورتم ما كان يعم تعال الن ل ا�سم ل�م�س�د حم مى على املم ل التخ�ف للمعـــــ�اقب ملم يــــزلم للمحا�سد النعم ل�م

رره �س منم لم وي�سم فاه ويكم ه عنم في لينم مائال ه اإليم عه طبم وكان �سد، احلم ه عليم غالبا كان منم مله تعم ي�سم ما ا فاأموجل عز اإىل اهلل ج�ع والر تنابه، ين يف اجم باع الد اإت ها: فمنم م. ادفها عزم اإنم �س م له ح�سم فاأم�ر هي وعداوته، ة يا�س باع ع�سرا لك بالر ل الط نم كان نقم عها. واإ قلها عنم لئيم طبم م�م خلقها، وينم �سه على مذم هر نفم يف اآدابه، فيقميخلي ف كيم خلقه ربه منم قائل: الم ل ق�م م تقد واإنم عب اأتم ما ها منم ب ويحب عب، ت�سم ا�سم ما ها منم هل ي�سم ريج والتدم

لق. ري كاخلم عادة ي�س لق، ثم بالم خلق دون اخلم �سه تظاهر بالت ذيب نفم ه اإذا عانى تهم اأن خلمقه، غريم : ائي ام الط قال اأب� مت

ال ال اإل تف�س �س الق اإل تخلقا وملم اأجدم الأفم فلمم اأجدم الأخمنفة، �سه اأ ل نفم نة م�ساويه، فيذل كف منم هجم تنم يه، وي�سم �س �سد ما ل يرم بح به منم نتائج احلم تقم ل الذي ي�سم عقم ها: الم ومنم

الحها. يب اإىل �س دها، وجت عن لر�سم ة، فتذم هرها حمي ويقم�سد. ة يجل عنم دناءة احلم هم ة، واإنم كان ذو الم علي ة الم هم ة، والم �س الأبي فم ح لذي الن ا ي�س وهذا اإمن

اعر: وقدم قال ال�سم�س لمم ت�سم �س اإذا ما خافتم الظ ة ونفم �س زكي �سان نفم اأبي له نفم

ع ما م يف دفم زم مل احلم تعم عد، في�سم بم �سد اأ لغ ومنم احلم �سه اأبم لم اأن مكانته يف نفم ى اأثره، ويعم رره، ويت�ق فع �س تدم ها: اأنم ي�سم ومنم�سا. ناأ عيم �سا واأهم يب نفم مده ليك�ن اأطم ه واأكم كد

�ساد. اد عنم �سالمة الأجم �س لة احلم عجب لغفم وقدم قيل: الماعر: وقدم قال ال�س

اأمي ما ه� واقع �اب الر يرى ب�س ا من قاب الأم�ر كاأ ري باأعم ب�س

مالمة، منم ه �س عرم على اأوم عداوة، منم �سه نفم على ا اإم فيخافهمم ه منم دهمم وبعم ه عنم ا�س الن نف�ر منم يرى ما ها: ومنمل�س ودا. عا واأخم دى نفم لح�ا اأجم �سه ويراهمم اإنم �س ة نفم عاجل فهمم مب فيتاأل

عميد رحمه اهلل تعاىل: ن الم وقال ابملمفاء ار باحلم تكف الن منم ي�سم �س بحازم داوي ج�ى بج�ى وليم

ل: ن اأميم ل بم �ؤم وقال املمتقر ت مفم كمم واإنم اأي�سرم اإين اإليم تكمم �سب�ين غنيا عنم م�د ل حتم

د ره فري مم ه يف اأ ل�با، ول اأنم يعار�س جع مغم فريم اء اهلل دور، ول يرى اأنم يغالب ق�س لم للممقم ت�سم اء وي�سم ها: اأنم ي�ساعد المق�س ومنمل�با. روما م�سم حمم

ناه. اء �ساعدم نا المق�س ن بابك: اإذا ملم ي�ساعدم د�سري بم وقدم قال اأزمتهى ما يريده فاأردم ما يك�ن اإنم ملم يكنم ما ى فيك علممه وانم ي وروده قدم م�س �س كائن حني يقم ر اهلل اق: قدم �ر م�د الم وقال حمم�اب، �سلم منم �سقامه، وخل�س منم مال ال�س تعم را�سد اإىل ا�سم ه املم باب، وهدتم عادة باأحد هذه الأ�سم ه ال�س فرتم تريده فاإنم اأظمهر رفها عنم لئمة ه� اأظم ة ف�س �سه عنم مذم زل نفم تنم دا. وملنم ا�سم م حمم تا�س منم الذ ال واعم �س ف�سم قم دل بالن تبم غرامه، وا�سم

ه قيادها. طتم �س جهادها، واأعم فم ه الن نم كفتم ما مم �ى عزم ما واأقم حزممان رم له احلم �ة عنم مرا�سده، واأ�س هم ه ال�س تم د اب. واإنم �س ت� ن اأبي طالب ر�سي اهلل عنه: خياركمم كل مفت ولذلك قال علي بم : بع مذام باأرم تد كمده، فقدم باء ميم، حتى ظهر ح�سده وا�سم لق الذ ه اخلم ع اللئيم، وغلب عليم بم قاد للط ده، فانم عنم مقا�س

ل ل�سقامه �سفاء. تهاء، ول ي�ؤم رته انم �سم �سد، ثم ل يجد حل �سد و�سقام اجلم : ح�سرات احلم داهن اإحم : تز عم ن املم وقال ابم

�سد. . 1 �سد داء اجلم احلمث�ر . 2 منم يف قيل وقدم ه منم ونف�رهمم ه، عنم ا�س الن حراف لنم تبة رم املم حطاط وانم زلة نم املم خفا�س انم انية: والث

�س�د ل ي�س�د. كم: احلم احلمعداوة . 3 ري بالم ا، وعداوتهمم له حتى ل يرى فيهمم وليا، في�س ب ا�س له حتى ل يجد فيهمم حم ت الن الثة: مقم والث

ا�س الن غ�س يبم منم ا�س الن )�سر و�سلم: عليه اهلل �سلى بي الن قال ولذلك ج�را. مزم ت قم وباملم ماأمث�را، �ه(. غ�س ويبم

ل، . 4 عدم اء اهلل �س يرى ق�س الفته، اإذم ليم زار يف خم تناء الأوم ته، واجم تعاىل يف معار�س خاط اهلل ابعة: اإ�سم والرتاأمكل �سنات كما ياأمكل احلم �سد بي �سلى اهلل عليه و�سلم: )احلم ولذلك قال الن ال. اأهم ا�س لنعمه منم الن ول

طب(. ار احلم الن�سان لكه، طالب ما ل يجده. واإذا بلي الإنم ا ل ميم ب له، بخيل مب تاظ على منم ل ذنم ا�سد مغم : احلم تز عم ن املم بم د اهلل وقال عبمز منم غ�ائل ح�سده، ر ده، وحت ارع كيم ى م�س ه، وت�ق منم �سر تعاذ باهلل ل ا�سم ف�سم داء الم عم واأعم اد الن نم هذه حاله منم ح�س مب

يه اإل زوالها. �س مة ل يرم عم �از دوائه. فقدم قيل: حا�سد الن ل دائه، واإعم نائه لع�سم دم عد عنم مالب�سته. واإ واأبمرام. ب املم عم يان �س ن قلمب الأعم به، فاإ عه فال تاأمن�سم بقرم ر بطبم كماء: منم �س �س احلم وقال بعم

منم ح�س�د تراقبه. ميد: اأ�سد تقاربه خريم د احلم وقال عبمته اإل تظاهر ه علمم با اإليم ياين ما اإن يل ذنم ه اأعم �س�د فاإن ى اإل احلم �س �سي الر ا�س منم نفم ت كل الن طيم اق: اأعم �ر م�د الم وقال حمم

ع ل�ساين. �ايل وقطم تي وذهاب اأمم يه اإل ذل �س من واأبى فما يرم حم مة الر نعمفاإذا �سد. واحلم ، ن و�س�ء الظ ة ري : الط هن منم اأحد لم ي�سم ل قال: )ثالثة ه اأن بي �سلى اهلل عليه و�سلم الن روي عنم وقدم

غ(. ت فال تبم ، واإذا ح�سدم قم ت فال تتحق ، واإذا ظننم جعم ت فال ترم م تطري

42 www.giem.info

اأدباء اقت�ساديون

ملخ�ص اأطروحة بحث علمي

43 www.giem.info

اإن معرفة املقا�سد ال�سرعية يف كل الأم�ر – يف حد ذاتها- اأمر يف غاية الأهمية، وذلك اأن املقا�سد اأ�س�ل معتربة عند كل الت�سريعات، فما من اأمر من الأم�ر اإل وراعى ال�سارع مق�سد ت�سريعه، �س�اء اأكان هذا املق�سد امللح�ظ لل�سارع

يخت�س يف احلال اأم يف املاآل، وذلك للرعاية وجلب م�سالح للعباد اأو لدرء مفا�سد عنهم.هذا يف باب املعامالت عم�ما اأما يف باب العبادات فاإن مق�سد الت�سريع مرتدد بني ما ه� معروف للعباد على درجاتهم يف الفهم واملعرفة، وبني ما ه� غري معروف لهم ول ي�سر ذلك يف الأمر، اإذ الأ�سل يف العبادات عدم اللتفات اإىل املقا�سد خالفا للعادات )املعامالت( كما يقرر ذلك الإمام ال�ساطبي يف امل�افقات بق�له: "الأ�سل يف العبادات بالن�سبة

للمكلف التعبد، دون اللتفات اإىل املعاين، واأ�سل العادات اللتفات اإىل املعاين)1(.• الق�اعد ال�سرعية ومقا�سدها املعتربة

وامل�سائل النازلة امل�سائل على للحكم الفقيه اأدوات اأهم من تعد والأ�س�لية الفقهية والق�اعد فال�س�ابط امل�ستجدة، بل ل ميكن للعامل احلكم على م�ساألة ما بحل اأو بحرمة من غري معرفة اأ�س�لها ال�سرعية واإحاطتها

من جميع اجل�انب امل�ؤثرة للحكم، على �س�ء الق�اعد الفقهية والأ�س�ل ال�سرعية املعتربة. ومن الق�اعد ال�سرعية الهامة التي راعتها ال�سريعة الإ�سالمية عم�ما ويف املعامالت املالية خ�س��سا

�س�اء . 1 العباد عن والتخفيف بالتي�سري تت�سم الإ�سالمية ال�سريعة اأحكام اأن وذلك احلرج"، ورفع "التي�سري �سبيل على – املحظ�رات" تبيح "ال�سرورات فقاعدة املعامالت، باب يف اأم العبادات باب يف ذلك اأكان املثال- قاعدة جليلة تتفرع من القاعدة ال�سرعية الكلية "امل�سقة جتلب التي�سري"، ومن القاعدة "اإذا �ساق الأمر والكلية- العامة ال�سريعة مقا�سد وك�نها مق�سدا من واأهميتها رغم جاللتها - القاعدة اأن هذه اإل ات�سع"، ارتكب ب�سببها جناية عظيمة على ال�سريعة واأحكامها واأ�سبحت مع�ل هدم ت�ستخدم على غري مرادها، لرتكاب هذه اأ�سبحت وقد للحق�ق، ونهب للحرمات وانتهاك باحلرام، لالأم�ال واأكل للدماء، �سفك من املحظ�رات القاعدة بابا وا�سعا اأ�سيء ا�ستخدامها وتطبيقها – بجهل اأو بق�سد- ففئة من النا�س، ركب�ا امل�جة على عك�س غري من �سرورات املحظ�رات بجعل مرة ال�سرعية، املحظ�رات كل لرتكاب قاعدة جعل�ها حيث وجهتها، تقدر القاعدة:"ال�سرورة جن�س من القاعدة، هذه ل�س�ابط اإهمال اأو جتاهال لل�سرورة، تقدير ول �س�ابط بقدرها"، ومرة بزعم رفع احلرج عن املكلف، ومرة بارتكاب احليل، وكلها يف غري م�س�غات �سرعية معتربة، يق�ل الإمام املحقق ابن القيم اجل�زية - رحمة اهلل تعاىل عليه- يف كتابه اإعالم امل�قعني عن رب العاملني، عند كالمه عن تغري الفت�ى بح�سب تغري الأزمنة والأمكنة والأح�ال والبيئات والع�ائد، قال يف مطلع كالمه: "هذا ف�سل عظيم النفع جدا، وقع ب�سبب اجلهل به غلط عظيم على ال�سريعة، اأوجب من احلرج وامل�سقة وتكليف ما ل �سبيل اإليه، ما يعلم اأن ال�سريعة الباهرة التي يف اأعلى رتب امل�سالح ل تاأتي به، فاإن ال�سريعة مبناها واأ�سا�سها على احلكم وم�سالح العباد يف املعا�س واملعاد، وهي عدل كلها، ورحمة كلها، وم�سالح كلها، وحكمة كلها، فكل م�ساألة خرجت عن العدل اإىل اجل�ر، وعن الرحمة اإىل �سدها، وعن امل�سلحة اإىل املف�سدة، وعن احلكمة اإىل العبث، فلي�ست من ال�سريعة واإن اأدخلت فيها بالتاأويل، فال�سريعة عدل اهلل بني عباده، ورحمته بني خلقه، وظله يف اأر�سه، وحكمته الدالة عليه وعلى �سدق ر�س�له �سلى اهلل عليه و�سلم اأمت دللة واأ�سدقها....")2( اإىل اآخر

كالمه النفي�س رحمه اهلل.

بني ال�سوابط ال�رشعيةوالهند�سة املالية الإ�سالمية

ملخ�س بحث الدكت�راه يف الهند�سة املالية الإ�سالمية، بعن�ان: ال�س�ابط ال�سرعية ال�سيخ / عبد الغني ح�سني حممد )البدر(للهند�سة املالية الإ�سالمية- درا�سة فقهية اقت�سادية

باإ�سراف الدكت�ر/�سامر مظهر قنطقجي

44 www.giem.info

ملخ�ص اأطروحة بحث علمي

فيجب مراعاة هذه القاعدة مع ا�ستخدامها ب�س�رتها ال�سحيحة عند النظر يف امل�سائل املالية امل�ستجدة.النظام . 2 بني اجل�هري الفارق وه� املخاطر، حتمل وبني الربح ا�ستحقاق بني الربط مببداأ تق�م جليلة قاعدة بالغرم" وهي "الغنم

الربح م�ساركة على القائم الإ�سالمي امل�سريف النظام وبني املال، راأ�س �سمان مع امل�سم�نة الفائدة على املبني التقليدي امل�سريف واخل�سارة، وهي ربط بني راءين )R&R( الراء الأول هي عبارة عن كلمة اجنليزية وهي Risk ومعناها اخلطر، بينما الراء الثانية معربة عن كلمة عربية وهي الربح )Revenue(، وذلك اأن الربح امل�ستحق احلالل ه� الربح املت�لد من العملية التجارية التي حتمل امل�سرف خماطرها، ولي�س معنى ذلك اأن رك�ب املخاطر مرغ�ب فيه بحد ذاته واإمنا املراد ه� حتقيق العمل اأو حتمل م�س�ؤولية ال�سمان.

"التزام بالأول�يات ال�سرعية"- بالت�سل�سل والأهمية- اأمر معل�م يف ال�سرع، وم�ساألة التدرج يف الت�سريع معروفة لدى اأهل العلم، وهي . 3العباد الأهم فالأهم، وتدراأ ال�سرر ال�سريعة وك�نها حتقق م�سالح ق�سية يجب مراعاتها يف كل الأح�ال، وهي من مرونة و�سالحية

عنهم الأ�سر فالأ�سر.فعلى امل�ؤ�س�سات املالية وامل�سارف الإ�سالمية مراعاة هذا الأمر يف جمالت ون�عية ا�ستثماراتها وتقدمي خدماتها، مت�سيا مع مقا�سد ال�سريعة العامة، واأل تقدم حتقيق م�ساحلها اخلا�سة على امل�سالح العامة والتي تقت�سي تقدمي ال�سروريات الجتماعية على احلاجيات واحلاجيات

على الكماليات، واحلذر احلذر من ا�ستكثار الرتف والإ�سراف يف الكماليات.الأ�سل، ولكنها اأو حت�سينية مباحة من حيث باأ�سياء كمالية الإ�سالمي ي�ستنزف قدرات املجتمع بالأول�يات ال�ستثمارية، حيث ل فالعتبار ب��سعها احلايل قد ت�ستحق و�سفها بالإ�سراف والرتف غري املحم�د وذلك حني يفتقد املجتمع كثريا من ال�سروريات واحلاجيات العامة، مع

اإمكانية تلبيتها وت�فريها مع ح�س�ل الربح املجدي منها للم�ؤ�س�سات املالية والتجارية.فاإذا �سار لدى امل�ؤ�س�سة املالية الإ�سالمية اأو حتى غري الإ�سالمية التخطيط واللهث وراء عملية الك�سب واجلمع باأكرب قدر ممكن من العمالء، والقان�ين ال�سرعي امل�ؤ�س�سة بذلك عن دورها املطل�ب على اجلميع فقد خرجت بالنفع يع�د املراعاة مبا الطائلة، مع عدم الف�ائد وجني

والأخالقي و�سارت اأداة اإف�ساد وهدم بدل من اأن تك�ن لبنة بناء ورقي.فاعتبار مبثل هذه الق�اعد ومراعاة مقا�سد ال�سريعة الإ�سالمية عند البتكار لأي معاملة مالية التزام ملق�سد ال�سارع الذي ه� حتقيق امل�سالح وتعظيمها، ودرء املفا�سد وتقليلها، وعلى هذا، ياأتي التحليل والتحرمي يف املعامالت، وعلى �س�ء ذلك فاأي حماولة ل تلتئم مع مقا�سد ال�سريعة

وحكمها واأدخلت فيها بتاأويل غري �سائغ ترجع على ال�سريعة بالإبطال والهدم. • الهند�سة املالية الإ�سالمية -عملية مالية �سناعية اأو عق�د معامالتية م�ستحدثة

بعد النظر والتتبع لتعريفات املخت�سني للهند�سة املالية الإ�سالمية وبعد درا�سة امل�سامني اجل�هرية ملا ي�سمى �سناعة الهند�سة املالية الإ�سالمية ت��سلت اىل: "اأنها عملية حرفية تت�سم بالدقة والإتقان مع العتماد على املبادئ العلمية وال�سرعية يف الأن�سطة التي تت�سمن عمليات الت�سميم والتط�ير والتنفيذ لالأدوات والعمليات املالية املعا�سرة اأو �سياغة احلل�ل املبتكرة مل�سكالت التم�يل مبا يتنا�سب مع

اأحكام ال�سريعة، �س�اء يف طرق ك�سب املال اأم يف وج�ه �سرفه اأم يف التخطيط والإدارة واتقاء املخاطر املت�قعة". هذا التعريف يجمع بني املفه�م ال�سرعي والقت�سادي مع الدقة وال�سم�ل، ويجب اأن يحقق م�سلحة مطل�بة لدى العمالء، واأن يك�ن مت�سمنا

للعنا�سر التالية:ابتكار اأدوات مالية جديدة مالئمة للمتطلبات اجلديدة يف ال�س�ق.. 1ابتكار اآليات مت�يلية جديدة، ت�ستجيب ملتطلبات ال�س�ق.. 2تقدمي حل�ل مبتكرة لالإدارة التم�يلية.. 3 مراعاة امل�سداقية ال�سرعية.. 4

• مفه�م الهند�سة املالية الإ�سالميةالأ�ساليب فابتكار اأو جزئي"، كلي ب�سكل املايل النظام هيكلة لإعادة الإ�سالمية هي حماولة املالية "الهند�سة ف�سناعة النهاية ويف

التم�يلية وال�ستثمارية املت�افقة مع مبادئ ال�سريعة الإ�سالمية الكلية تعترب اأكرب هند�سة يف فقه املعامالت املالية.من اخلروج اأجل من �سرعية خمارج لإيجاد حماولة كذلك وهي جديدة، مت�يلية اأ�ساليب وابتكار لإبداع حماولة هي املالية الهند�سة اإن العقبات املاثلة اأمام املعامالت املالية مع مراعاة الأحكام ال�سرعية وعدم اللتفاف على اأ�س�سها الثابتة، وذلك �سمن اإطار من املبادئ والأ�س�ل ال�سرعية ومقا�سدها العامة واخلا�سة، من حفظ لل�سروريات ال�سرعية مع مراعاة الكفاءة القت�سادية والقيم الجتماعية، وهي �س�رة من

�س�ر جتديد الدين.فالتجديد والتط�ير مق�سد �سرعي ثابت �س�اء اأكان ذلك يف جانب العادات )املعامالت( اأم يف بع�س ج�انب العبادات، فالإميان عمل اعتقاد تعبدي وه� عمل قلبي بني العبد وربه، ومع ذلك طلب النبي �سلى اهلل عليه و�سلم من �سحابته جتديد اإميانهم وذلك بق�له: "جددوا اإميانكم، فاإنه يخلق كما يخلق الث�ب" - اأي يبلى كما يبلى الث�ب بكرثة اللب�س والبقاء-، قيل: يا ر�س�ل اهلل، كيف جندد اإمياننا؟ قال: اأكرثوا من ق�ل

ل اإله اإل اهلل")3(.

ملخ�ص اأطروحة بحث علمي

45 www.giem.info

بل اإن اهلل يبعث ويختار بني فرتة واأخرى من يجدد لالأمة معامل دينها، فقد �سح عن النبي �سلى اهلل عليه و�سلم اأنه قال: "اإن اهلل يبعث لهذه الأمة على جميع ي�سمل الدين وجتديد دينها")4(، لها يجدد من �سنة مائة كل راأ�س

ج�انب الدين ومنه جانب املعامالت املالية. ولعل اأهم ما يتناول هذا التجديد، يك�ن يف الأم�ر الثالثة التالية:

جتديد يف معامل الدين املندثرة.. 1ال�اقعية، . 2 مقت�سياتها ح�سب الأحكام واإنزال الن�ازل، فقه جتديد

حيث والأمكنة"، الأزمنة بتغري الفت�ى "تغري بقاعدة اإعمال يطرح مفاهيم واأحكام لالأحداث امل�ستجدة يف كل ج�انب احلياة-

الجتماعية والقت�سادية وال�سيا�سية والعلمية وغريها.اأو . 3 اله�ى اإتباع عن ناجتة تك�ن قد مغل�طة، مفاهيم ت�سحيح

غري ترخ�س اأو �سائغ، غري ت�سديد فيها يك�ن وقد ال�سبهات، ال�سحيح، ن�سابها اإىل الأم�ر ويعيد املجدد هذا فياأتي من�سبط،

ويبني ال�س�اب من اخلطاأ، فيك�ن جتديدا ملعامل الدين ومفاهيمه.وهذا املعنى دل عليه احلديث امل�سه�ر "يحمل هذا العلم من كل خلف عدوله

ينف�ن عنه حتريف الغالني وانتحال املبطلني وتاأويل اجلاهلني" )5 (.• اأهمية ال�سبط ال�سرعي لالبتكار املايل

عرب الب�سر طبائع من به واله��س والبتكار وحبه التجديد اإن التقدم لبا�س احلديث الع�سر يف لب�ست �سمة وهي الع�س�ر، ل�ازم ومن التقدم واأ�سرار ركائز اأهم اأحد يعترب بل ر، والتح�سالبقاء لالأم وامل�ؤ�س�سات والأفراد، واأدخل يف اأغلب جمالت احلياة

وكان لباب املال والأعمال اأوفر حظ ون�سيب من هذا املبحث.والق�اعد املقا�سد وعناية ال�سرعية الأوامر بالتزام ماأم�رون اأننا ومبا ال�سرعية العامة، التي ت�سمن للجميع حتقيق م�ساحلهم املباحة وتدراأ عنهم اأي ت�سبط واأخالقية �سرعية ق�اعد بحث من لبد كان وامل�سار، املفا�سد ابتكار يف هذا الباب، حيث يعر�س اأي ابتكار اأو منتج جديد يف باب املعامالت اأو جزءا مقب�ل منها الق�اعد وال�س�ابط، فما وافقها كليا املالية على تلك

�سرعا، اأجزناه وما خالفها منعناه.

قان�نيا اأو ابتكار، ومقيا�سا �سرعيا تبقى معيارا لأي ال�س�ابط اأن هذه كما للمقا�سد الأح�ال، وذلك خدمة ويعتمد عليه يف كل اإليه اأخالقيا يرجع اأو

ال�سرعية والق�اعد الكلية، التي ل يج�ز جتاوزها بحال من الأح�ال.ال�سرعية الأحكام على املدبلجة القر�سنة ت�سرفات حتد الق�اعد هذه اإن والهند�سة املالية الإ�سالمية، لأن تلك الت�سرفات ت�سعى اإىل تغطية منتجات اأنه الظاهر من يبدو لبا�سا - الإ�سالمية املالية الهند�سة با�سم - تقليدية

�ساتر اإ�سالمي اإل اأنه بعد اإمعان النظر فيه يظهر تزييفه. • �س�ابط البتكار املالية الإ�سالمية :

هذه ال�س�ابط جتمع بني مراعاة الق�اعد ال�سرعية ومقا�سدها وبني الإ�سالمية، املالية املعامالت باب يف والبتكار البتداع ا�ستمرار وذلك حتت اإطار من ال�س�ابط ال�سرعية املعتربة، ولعلنا ن�جز ذلك

يف النقاط التالية:الدواعي املعتربة يف البتكار املايل، وذلك . 1 اأو حتقق وج�د احلاجة

اإما اأن تك�ن احلاجة دفعا للحرج اأو حتقيق قيمة اقت�سادية )كلية اأو جزئية( اأو تك�ن تفاديا ملخاطرة مت�قعة.

يف . 2 يك�ن اأن وذلك الجتهاد، فيه ي�س�غ فيما البتكار يك�ن اأن املعامالت ل يف العبادات، فالإبداع والبتكار امل�سروع يك�ن يف باب

املعامالت، فاإذا تطرق اإىل باب العبادات �سار ابتداعا ممن�عا.اأن يجمع بني م�سروعية الغاية وبني م�سروعية ال��سيلة. . 3اأن يجمع بني مق�س�د ال�سارع وبني م�سلحة املكلف.. 4اأن تتحقق فيه م�سلحة معتربة �سرعا، عامة كانت اأم خا�سة.. 5 األ يك�ن و�سيلة اإىل �سيء حمظ�ر �سرعا.. 6األ يك�ن م�ستمال حيلة مالية ممن�عة ت�ؤدي اإىل ا�ستحالل املحرم. . 7األ يرتتب عليه �سرر حم�س اأو اأكرب من النفع املرج� منه.. ٨مراعاة امل�سالح العامة وامل�س�ؤولية الجتماعية للم�ؤ�س�سة.. 9

الهوامش: امل�افقات يف اأ�س�ل ال�سريعة، لأبي اإ�سحاق ال�ساطبي، اإبراهيم ابن م��سى اللخمي الغرناطي املالكي )ت:790 ه( دار الكتب العلمية، الطبعة الأويل، �سنة 1991 م، �س: 2-22٨. 1 اإعالم امل�قعني عن رب العاملني، دار ابن اجل�زي، بتحقيق اأب� عبيدة، م�سه�ر بن ح�سن اآل �سلمان، دار ابن اجل�زي الطبعة الأوىل، �سنة 1423 هـ، �س: 43-41-1. 2 رواه اأحمد يف م�سنده )359/2(،، من حديث اأبي هريرة،قال ال�سيخ اأحمد �ساكر يف حتقيق م�سند اأحمد )٨695(: اإ�سناده ح�سن رواه احلاكم 4-256، وال�سي�طي يف اجلامع ال�سغري . 3

)1٨45( ورمز له باأنه حديث ح�سن �سحيح، ورده الذهبي بق�له: "قلت: �سدقة �سعف�ه"، واأورده العالمة الألباين يف �سل�سلة الأحاديث ال�سعيفة، وجزم ب�سعفه رقم: ٨96. احلديث رواه الإمام اأب� داوود يف �سننه حتت رقم: 4270، واحلاكم يف م�ستدركه رقم: 4-522، و�سححه الألباين يف �سل�سلة الأحاديث ال�سحيحة رقم: 599.. 4 اأخرجه ابن عدي يف الكامل 146/1، وابن عبد الرب يف التمهيد 59/1، من حديث اأبى هريرة ر�سي اهلل عنه.. وانظر الكالم على احلديث يف فتح املغيث 14/2.. 5وقد تبني يل بعد تتبع طرق احلديث واأق�ال اأهل ال�سناعة من اهل احلديث عن احلديث "اأن احلديث معل�ل بعدد من العلل، فقد حكم بع�سهم بالإر�سال وقال بع�سهم اإنه مع�سل، ثم وجدت . 6

تعليق العالمة الألباين على احلديث يف كتاب م�سكاة امل�سابيع ملحمد بن عبد اهلل اخلطيب التربيزي، حيث قال رحمه اهلل "--ثم اإن احلديث مر�سل، لأن اإبراهيم بن عبد الرحمن العذري ح بع�س طرقه احلافظ العالئي يف )بغية ، وراويه عنه معان بن رفاعة لي�س بعمدة، لكن احلديث قد روي م��س�ل من طريق جماعة من ال�سحابة، و�سح ، كما قال الذهبي هذا تابعي مقلا بن يحيى، قال: �ساألت اأحمد يعني: ابن حنبل عن حديث معان بن رفاعة، عن اإبراهيم هذا -، فقلت لأحمد: امللتم�س(، وروى اخلطيب يف) �سرف اأ�سحاب احلديث( �س: 29/1عن مهنه يق�ل: معاذ عن القا�سم بن عبد الرحمن، قال ثني به م�سكني اإل اأن كاأنه كالم م��س�ع؟ فقال: ل، ه� �سحيح، فقلت له: ممن �سمعته اأنت؟ قال: من غري واحد. قلت: من هم؟ قال: حدهة لتحقيق الق�ل فيها لأول فر�سة ت�سمح لنا اإن �ساء اهلل تعاىل ". اه، كالم ال�سيخ رحمه اهلل تعاىل -. ية مت�ج اأحمد: معان بن رفاعة ل باأ�س به.، وقد جمعت طائفة من طرق احلديث، والن

م�سكاة امل�سابيح، اجلزء الأول، كتاب العلم �س: ٨3، الطبعة الثانية، �سنة 1979.اخلال�سة: فاحلديث واإن كان معل�ل من حيث الإ�سناد فقد ا�ستدله العلماء على ا�ستقامة معناه كما فعله ابن عبد الرب حيث ذهب اىل اأن حملة هذا العلم عدول، كما ترى اأن الإمام اأحمد . 7

ابن احلنبل اأ�ساد يف خطبته وظيفة اأهل العلم يف كل زمان فجعل ن�س ومدل�ل هذا احلديث، واهلل اأعلم.

هدية العدد

www.kantakji.com/fiqh/Files/Economics/Syasata.pdf: للتحميل

46 www.giem.info

م�سروع كتاب القت�ساد الإ�سالمي اللكرتوين املجاين

فقه املعامالت الريا�سيتاأليف: د. �سامر مظهر قنطقجي

م��س�عة حماة امل�س�رةتاأليف: د. م�سطفى ح�سن مغم�مة

XBRL لغة الإف�ساح املايل واملحا�سبيتاأليف: د. �سامر مظهر قنطقجي

اخلدمة يف البي�ت اأحكامها و�س�ابطها ال�سرعية

تاأليف: اإبراهيم حمم�د العثمان اآغا

ال�سياحة الأثرية يف ريف حماةتاأليف: د. م�سطفى ح�سن مغم�مة

متحف حماة القدميتاأليف: د. م�سطفى ح�سن مغم�مة

http://www.kantakji.com/fiqh/freebook.htm لتحميل أي كتاب الضغط على هذا الرابط

فقه امل�ارد العامة لبيت املالتاأليف عامر جلع�ط

الع�ملة القت�ساديةتاأليف: د.عبداحلليم عمار غربي

م�سروع كتاب القت�ساد الإ�سالمي اللكرتوين املجاين

47 www.giem.info

الأخبار

48 www.giem.info

�سركة رقابة وجامعة الزيتونة يفتتحون الربنامج الثالث للما�سرت املهني يف املالية الإ�سالمية

بح�س�ر اأكرث من �سبعني م�ساركا من الطلبة واأ�ساتذة اجلامعات وعدد واخلا�س، العام القطاعني يف املالية الإدارات ومدراء م�سئ�يل من الزيت�نة يف ت�ن�س فعاليات انطلقت ي�م الثنني 29 �سبتمرب يف جامعة الربنامج التاأهيلي ل�سهادة الخت�سا�سي الإ�سالمي املعتمد يف املحا�سبة وامل�ؤ�س�سات للبن�ك العام املجل�س دوليا من املالية )CISAC(املعتمد املالية الإ�سالمية يف البحرين، والذي �سي�ستمر حتى ي�م اجلمعة امل�افق

للخام�س من اأكت�بر اجلاري.وياأتي الربنامج �سمن اتفاقية التعاون العلمي بني جامعة الزيت�نة و�سركة الإ�سالمية املالية املهني يف املاج�ستري ملتطلبات ا�ستكمال ويعد رقابة، ال�سادر عن املجل�س العام للبن�ك وامل�ؤ�س�سات املالية الإ�سالمية، والتي �سبق واأن قدمت �سركة رقابة منها �سهادتي امل�سريف الإ�سالمي املعتمد )CIB(، و�سهادة الخت�سا�سي الإ�سالمي املعتمد يف التدقيق ال�سرعي)

CISSA(، حيث بلغ عدد احلا�سرين فيهما 250 متدرب.

وكان رئي�س جامعة الزيت�نة ال�سيد عبد اجلليل �سامل قد ا�ستقبل الدكت�ر ح�سني �سمحان مقدم الربنامج، والذي يعد اأحد اأبرز اأ�ساتذة املحا�سبة غداء ماأدبة واأقام لل�سهادة، العلمية املادة �ساحب وه� الإ�سالمية، بهذه املنا�سبة تكرميا له، حيث ح�سرها اأي�سا مدير معهد اأ�س�ل الدين

الدكت�ر حممد ال�ستي�ي وعدد من اأ�ساتذة جامعة الزيت�نة.�سركة اإن املنا�سبة بهذه ت�سريح يف م�سعل الباري عبد الدكت�ر وقال اأكرب لتاأهيل و�سريعة واثقة بخطى مي�سيان الزيت�نة وجامعة رقابة قدر ممكن من ال�سباب الت�ن�سي يف املالية الإ�سالمية من خالل اإتاحة ال�سناعة، املهنية على م�ست�ى الربامج اأف�سل للح�س�ل على الفر�سة دولية ب�سهادات وتتميز والتطبيقي، النظري باجلانبني تعنى والتي الإ�سالمية، املالية ومتخ�س�سني يف جمال وتقدم من خرباء معتمدة،

وباأ�سعار خمف�سة وت�سجيعية للطلبة ب�سكل ح�سري.

اأن �سركة رقابة حتر�س دائما على اإىل اأ�سار م�سعل ال�سياق نف�سه ويف املجتمعات يف الإ�سالمية املالية واخلدمات التم�يل ب�سناعة الت�عية التي تت�اجد فيها من خالل املحا�سرات والندوات والدورات التدريبية واملن�س�رات امل�سرتكة، واأنها �ست�ستمر بذلك يف ت�ن�س بالتعاون املميز مع جامعة الزيت�نة �ساحبة الدور التاريخي يف الإ�سعاع العلمي واحل�ساري

على املجتمع الت�ن�سي واملغاربي والعربي ب�سفة عامة.اجلدير بالذكر اأن اتفاقية التعاون العلمي بني �سركة رقابة لال�ست�سارات الأعرق اجلامعة الزيت�نة جامعة وبني بريطانيا الإ�سالمية- املالية عربيا واإ�سالميا قد وقعت يف مار�س املا�سي. وذلك يف �سياق امل�س�ؤولية وتعزيزا الإ�سالمية، املالية ال�سناعة جتاه رقابة ل�سركة الجتماعية للجه�د امل�سرتكة التي تبذلها مع املجل�س العام للبن�ك وامل�ؤ�س�سات املالية املهني ال�عي ن�سر �سبيل يف الدولية امل�ؤ�س�سات من وغريه الإ�سالمية واملعريف بامل�سرفية الإ�سالمية والقت�ساد الإ�سالمي ب�سفة عامة. ويف اإطار التعاون بني الطرفني ت�سرف �سركة رقابة بتقدمي خدمات الت�جيه والتاأطري العلمي لطلبة الدرا�سات العليا يف جامعة الزيت�نة امل�قرة وتتاح من خالل هذا التعاون العلمي الفر�سة للطلبة للح�س�ل على ا�ست�سارات على امل�ستجدات ي�اكب ب�سكل الأبحاث م��س�عات اختيار يف علمية عن ف�سال العامل، ح�ل تطبيقاتها ويالم�س الإ�سالمية املالية �سعيد ت�فري م�سادر معل�مات حديثة يف جمالت البحث. كما تت�سرف �سركة رقابة باحت�سان اجلامعة العريقة لعدد من الدورات التدريبية الت�ع�ية التي ت�سعد رقابة بتقدميها لطلبة اجلامعة يف جمالت املالية الإ�سالمية املتعددة على مدار العام الدرا�سي. وذلك بغية تدعيم قدرات الطالب الراهنة امل�ستجدات الإ�سالمية وتنمية اطالعهم على املالية يف جمال يف هذا القطاع، وبغية التفاعل مع احلركة املغاربية املت�سارعة يف جمال

املالية الإ�سالمية.

الأخبار

49 www.giem.info

Mubasher - AR امل�سدر

�سبعة و�سبعون م�ساركا يدخلون اختباري املحا�سبة املالية وامل�سريف الإ�سالمي املعتمد يف جامعة الزيتونة

رقابة تختتم الربنامج الثالث للما�سرت املهني يف املالية الإ�سالمية يف تون�ص

املهنية الختبارات فعاليات ت�ن�س الزيت�نة يف الي�م يف جامعة اأقيمت املالية املحا�سبة يف املعتمد الإ�سالمي الخت�سا�سي �سهادتي من لكل الختبارات وتاأتي ،)CIB( املعتمد الإ�سالمي )CISAC(وامل�سريف الإ�سالمية املالية يف التنفيذي املهني املاج�ستري م�ساقات ل�ستكمال املعتمد دوليا من املجل�س العام للبن�ك وامل�ؤ�س�سات املالية الإ�سالمية يف

البحرين.الختباران اللذان عقدا باإ�سراف م�سرتك من �سركة رقابة لال�ست�سارات ومن جامعة الزيت�نة ح�سره �سبعة و�سبع�ن م�ساركا، واحد و�ست�ن منهم مل�سريف اختبارا يف م�ساركا ع�سر و�ست املالية، املحا�سبة اختبار يف

الإ�سالمي املعتمد.مهند الأ�ستاذ رقابة ل�سركة التنفيذي املدير اأو�سح ال�سياق هذا ويف الإ�سالمي املايل القطاع يف التدريب وج�د املطل�ب لي�س اأنه الدكا�س ب�سكله ال�سحيح الن�عي التدريب اأن ي�جد واإمنا املطل�ب ه� فح�سب، املثمر، الذي يجمع بني ق�ة املادة العلمية التي ت�سمل اجلانبني النظري والأ�سل�ب امل�هبة باملادة ميتلك ودراية مع مدرب ذي خربة والعملي، رقابة �سركة عليه حتر�س ما وه� للمتدربني، املعل�مات تلك لإي�سال يف براجمها دائما، واأ�ساف يف ت�سريح بهذه املنا�سبة اأن �سركة رقابة املالية وامل�ؤ�س�سات للبن�ك العام املجل�س مع وبال�سراكة لال�ست�سارات ا�ستكمال يف ما�سية الزيت�نة جامعة مع املثمر والتعاون الإ�سالمية وهي اجبارية برامج �سبع من يتك�ن الذي املهني املاج�ستري م�ساقات الدولية، والتجارة املالية، والأ�س�اق املعتمد، الإ�سالمي امل�سريف واملحا�سبة امل�سرفية، والتدقيق ال�سرعي، وبرنامج املتطلبات القان�ينة، ومادة اإدارة املخاطر، بالإ�سافة اإىل اأحد برناجمي احل�كمة والإمتثال، هذا يف ق�يا تاأهيال للم�ساركني ي�سمن ما وه� التكافلي، التاأمني اأو

املجال.ل�سهادة التاأهيلي الربنامج اختتام عقب جاءت الختبارات اأن يذكر الخت�سا�سي الإ�سالمي املعتمد يف املحا�سبة املالية )CISAC(، والذي اأقامته �سركة رقابة يف جامعة الزيت�نة، وا�ستمر لأربعة اأيام ما بني 30 من م�ساركا و�سبع�ن اثنان من اأكرث وح�سره اأكت�بر، 3 حتى �سبتمرب

عدد من القطاعات يف املجتمع الت�ن�سي.القادمة التدريبية للربامج بالتنظيم بداأت اأنها رقابة اأعلنت وقد ال�سركة م�قع عرب عنها قريبا الإعالن و�سيتم اجلامعة، مع بالتعاون

على النرتنت وح�ساباتها الأخرى.http://www. لالطالع على معر�س ال�س�ر لالختبارين يرجى زيارة

/raqaba.co.uk/node/1074

قطر يف اإ�سالمي بنك "الدويل" اأف�سل

فاز الدويل الإ�سالمي بجائزة اأف�سل بنك اإ�سالمي يف دولة قطر للعام الدويل تاأكيد جديد على مكانة بزن�س يف اأريبيان التي متنحها 2013

الإ�سالمي املرم�قة وريادته وق�ة مركزه املايل.للدويل التنفيذي الرئي�س نائب اجلمال عبداهلل جمال ال�سيد وت�سلم الدوحة بزن�س يف اأريبيان اأقامته الإ�سالمي اجلائزة خالل حفل كبري من نخبة احلفل ح�سر حيث اجلاري للعام قطر يف ج�ائزها لت�زيع

جمتمع املال والأعمال من قطر واملنطقة.ت�سريح يف اجلمال عبداهلل جمال ال�سيد اأعرب )الراية(، وبح�سب لنيل ارتياحه عن اجلائزة على الإ�سالمي الدويل ح�س�ل مبنا�سبة الدويل اأن اإىل بالنظر امل�ستحقة اجلائزة لهذه الإ�سالمي الدويل اأن يحقق الكثري من الإجنازات وحافظ على وترية الإ�سالمي ا�ستطاع البن�ك جتربة تاأ�سيل يف بفعالية و�ساهم عمالئه قاعدة وو�سع النم�

الإ�سالمية.اإن جناحنا جزء ل يتجزاأ من جناح القت�ساد القطري ككل واأ�ساف: ونحن فخ�رون مب�ساهمتنا يف من�ه وازدهاره وم�ستعدون دوما لأن نك�ن

فاعلني ن�ؤدي دورنا على اأكمل وجه يف خدمة بلدنا وم�اطنينا.واأعرب ال�سيد اجلمال عن ال�سكر مل�ؤ�س�سة اأريبيان بزن�س على تر�سيحها يف امل�ؤ�س�سة م�سداقية م�ؤكدا اجلائزة، بهذه للف�ز الإ�سالمي الدويل

منح مثل هذه اجل�ائز.ثقة الإ�سالمي هي الدويل بها يفتخر التي الأكرب اأن اجلائزة واأو�سح على البنك �ساعد الذي الأمر وه� الإ�سالمي للدويل ولوؤهم العمالء

النجاح والنم� املت�ا�سل منذ تاأ�سي�سه عام 1991 وحتى الي�م.قطر يف العام هذا للج�ائز منحها حيثيات يف بزن�س اريبيان وت�ؤكد اأنها تهدف اإىل العرتاف بتميز ودور ال�سركات الرائدة التي نالت هذه اجل�ائز يف من� القت�ساد القطري ونه�سته ب�سرعة وتقديرا للجه�د التي تبذلها هذه امل�ؤ�س�سات والأفراد الذين نال�ا اجل�ائز عن الفئات املختلفة

على م�ساهمتهم يف النم� يف واحد من اأكرث البلدان طم�حا يف العامل.

الأخبار

جمموعة الربكة امل�سرفية تفوز بجائزة اأف�سل موؤ�س�سة اإ�سالمية يف منتدى كوالملبور للتمويل الإ�سالمي

مبنا�سبة انعقاد الدورة العا�سرة ملنتدى ك�الملب�ر للتم�يل الإ�سالمي الذي اختتم اأعماله ال�سهر املا�سي، التحكيم هيئة منحت ،2013 لعام الإ�سالمي بالتم�يل اخلا�سة اجل�ائز بت�زيع الحتفال اإطار ويف

للمنتدى جمم�عة الربكة امل�سرفية جائزة "اأف�سل م�ؤ�س�سة اإ�سالمية لعام 2013".الكبرية والإ�سهامات باجله�د واعرتافا تكرميا باجلائزة امل�سرفية الربكة جمم�عة ف�ز ويعترب

للمجم�عة يف تط�ير �سناعة التم�يل الإ�سالمي.وقد قام ال�سيد عبد ال�احد عمر ال�زير يف مكتب رئي�س ال�زراء بت�سليم اجلائزة اإىل ال�سيد م��سفيان

خمتار رئي�س املكتب التمثيلي للمجم�عة يف اإندوني�سيا نيابة عن املجم�عة.الأ�ستاذ امل�سرفية الربكة ملجم�عة التنفيذي والرئي�س الإدارة جمل�س ع�س� قال املنا�سبة، هذه ويف عدنان اأحمد ي��سف " اإن هذه اجلائزة بالغة الأهمية، حيث تعد اعرتافا دوليا جديدا بالإجنازات التي " اإن جمم�عة الربكة امل�سرفية : اإقليميا وعامليا" واأ�ساف قائال حققتها جمم�عة الربكة امل�سرفية جميع عرب املالية الأ�س�اق اإىل مبتكرة اإ�سالمية وخدمات مالية اأدوات وتقدمي تط�ير ت�ا�سل �س�ف

ال�حدات امل�سرفية التابعة لها."الإ�سالمي ه� حدث �سن�ي مرم�ق ينظم منذ عام 2004 والذي للتم�يل اأن منتدى ك�ال ملب�ر ويذكر يرتقبه جميع املحامني وامل�سرفيني والأكادمييني وامل�ست�سارين القان�نيني وامل�سرفيني ورجال ال�سريعة.

وقد افتتح منتدى هذا العام احلاج حميي الدين بن احلاج حممد يا�سني ، نائب رئي�س وزراء ماليزيا. من نخبة ا�ستقطبت م�ستديرة مائدة عقد املنتدى اأعمال جدول �سهد الفتتاح، حفل على وعالوة العلماء وامل�سرفيني و اجلهات الرقابية على امل�ؤ�س�سات املالية الإ�سالمية، حيث تركزت املناق�سات ح�ل النظريات والتطبيقات ذات ال�سلة مب��س�عات الأوقاف و التم�يل الإ�سالمي. وقدمت خاللها عددا من

العرو�س واأراق العمل ذات ال�سلة بامل��س�ع. قاعة يف اأقيم والذي املنتدى ج�ائز ت�زيع حفل تنظيم ه� املنتدى خالل البارزة الفعاليات ومن الأكرث متيزا يف الأفراد لثالث فئات هي ت�زيع اجل�ائز ا�ستانا، حيث مت بفندق الكربى الحتفالت امل�ساهمة يف التم�يل الإ�سالمي، وامل�ؤ�س�سات املالية الإ�سالمية الأكرث متيزا يف التم�يل الإ�سالمي، و اأبرز

منتجات التم�يل الإ�سالمي.كذلك �سهدت اأعمال امل�ؤمتر تنظيم ثالث ور�س عمل مكثفة ح�ل م��س�عات هياكل ومنتجات التم�يل الإ�سالمي، اإىل جانب ور�ستي عمل اأخرتني ح�ل اجل�انب القان�نية للتم�يل الإ�سالمي ومنتجات واأدوات

التكافل الإ�سالمي. ويذكر اأن جمم�عة الربكة امل�سرفية هي �سركة م�ساهمة بحرينية مرخ�سة كم�سرف جملة اإ�سالمي من م�سرف البحرين املركزي، ومدرجة يف ب�ر�ستي البحرين و نا�سداك دبي. وتعترب الربكة من رواد العمل امل�سريف الإ�سالمي على م�ست�ى العامل حيث تقدم خدماتها امل�سرفية املميزة اإيل ح�ايل مليار �سخ�س )لاللتزامات +BB بدرجة ائتماين ت�سنيف على املجم�عة وقد ح�سلت فيها، تعمل التي الدول يف ط�يلة الأجل( /B )لاللتزامات ق�سرية الأجل( من قبل م�ؤ�س�سة �ستاندرد اأند ب�رز العاملية. وتقدم بن�ك الربكة منتجاتها وخدماتها امل�سرفية واملالية وفقا لأحكام ومبادئ ال�سريعة الإ�سالمية ال�سمحاء يف جمالت م�سرفية التجزئة ، والتجارة، وال�ستثمار بالإ�سافة اإىل خدمات اخلزينة، هذا ويبلغ راأ�س املال امل�سرح به للمجم�عة 1.5 مليار دولر اأمريكي، كما يبلغ جمم�ع احلق�ق نح� 1.9 مليار دولر

اأمريكي. تابعة ومكاتب متثيل يف خم�سة ع�سر انت�سارا جغرافيا وا�سعا ممثال يف وحدات م�سرفية وللمجم�عة دولة تدير اأكرث من 450 فرع يف كل من: الأردن ، ت�ن�س ، ال�س�دان ، تركيا ، مملكة البحرين ، م�سر ، اجلزائر ، باك�ستان ، جن�ب اأفريقيا ، لبنان ، �س�ريــة ، اندوني�سيا ، ليبيا ، العراق واململكة العربية

ال�سع�دية.

50 www.giem.info

املنامة 6 اكتوبر 2013

الأخبار

)الدرا�سات امل�سرفية( يقدم �سهادة اخلدمات امل�سرفية واملالية الإ�سالمية

اأكد مدير معهد الدرا�سات امل�سرفية د. يعق�ب ي��سف الرفاعي عن انطالقة CIBFS الإ�سالمية واملالية امل�سرفية اخلدمات ل�سهادة اجلديد امل��سم للبن�ك العام املجل�س من واملعتمدة عدة، �سن�ات منذ املعهد يقدمها التي على باحت�ائها ال�سهادة هذه تتميز حيث الإ�سالمية، املالية وامل�ؤ�س�سات الإ�سالمية املالية بال�سناعة ال�سلة ذات الرئي�سية املحاور من العديد كالأ�س�س القت�سادية وال�سرعية للخدمات املالية الإ�سالمية واأ�س�س الهند�سة املالية لعمليات البن�ك وامل�ؤ�س�سات الإ�سالمية، واأ�سا�سيات املحا�سبة والتحليل ال�سرعية واملعايري املخاطر، وادارة امل�سريف التحليل واأ�سا�سيات املايل، واآليات الرقاية ال�سرعية، اإ�سافة اإىل م�سروع التخرج الذي يهدف اإىل تطبيق ما يتعلمه امل�سارك على حالت عملية ت�سهم يف �سقل مهارة امل�سارك وتر�سيخ

معل�ماته.

بنك العز الإ�سالمي يد�سن عملياته ويفتح اأبوابه ر�سميا للزبائن

اأعلن بنك العز الإ�سالمي عن تد�سني عملياته وفتح اأب�ابه ر�سميا للزبائن حيث ال�سريعة اأحكام مع املت�افقة امل�سرفية متكاملة من احلل�ل يقدم جمم�عة ال�سالمية ال�سمحة وامل�اكبة ملتطلبات احلياة الع�سرية. ولقد مت افتتاح الفرع الرئي�سي للبنك بربج العز مبنطقة احلي التجاري حتت رعاية �سعادة حم�د وبح�س�ر العماين املركزي للبنك التنفيذي الرئي�س الزدجايل، �سنج�ر بن �ساحب ال�سم� ال�سيد تيم�ر بن اأ�سعد بن طارق اآل �سعيد، رئي�س جمل�س اإدارة

بنك العز الإ�سالمي.واأعرب �ساحب ال�سم� ال�سيد تيم�ر بن اأ�سعد بن طارق ال �سعيد رئي�س جمل�س اإطالق واعتزازنا “اإنه من دواعي فخرنا بق�له: الإ�سالمي العز اإدارة بنك لتحقيق اآفاق جديدة �سبيل فتح ال�سلطنة وذلك يف اإ�سالمي يف اأحدث بنك املزيد من النجاح لل�سعب العماين. واأود هنا اأن اأنتهز الفر�سة واأرفع اأ�سمى معاين ال�سكر والعرفان اإىل املقام ال�سامي ح�سرة �ساحب اجلاللة ال�سلطان احلكيمة نظرته على – ورعاه اهلل حفظه – املعظم �سعيد بن قاب��س وت�جيهاته املت�ا�سلة. كما اأتقدم بجزيل ال�سكر اإىل م�ظفينا املميزين الذي

ل�ل جه�دهم ملا و�سلنا اإىل ما نحن عليه الي�م.”و�سرح جمال دروي�س، الرئي�س التنفيذي بال�كالة للبنك يف امل�ؤمتر ال�سحفي اأ�سهر من بعد الإ�سالمي العز افتتاح بنك ي�سرنا املنا�سبة: الذي عقد بهذه التخطيط والعمل الدوؤوب. وتتمح�ر جميع ج�انب ا�سرتاتيجياتنا ح�ل ت�فري جتربة مميزة وثرة للزبائن حيث قمنا بتطبيق نهج �سامل ي�ستند على خلق

روابط متينة بني خدماتنا ومنتجاتنا وعملياتنا.”الإ�سالمي يقدم جمم�عة متكاملة من العز باأن بنك واأو�سح جمال دروي�س تت�سمن والتي وال�سركات لالأفراد الإ�سالمية ال�سريفة ومنتجات خدمات العمالء متطلبات لتلبية وذلك اللكرتونية واخلدمات والأ�س�ل ال�دائع تت�افق مع اإئتمانية تيتاني�م وبالتيني�م البنك بطاقات املختلفة. كما وي�فر الأحكام ال�سرعية وت�ستمل على جمم�عة فريدة من املزايا كعرو�س ح�سرية وخ�س�مات خا�سة للت�س�ق وال�سفر والرتفيه، بالإ�سافة اإىل اإذن دخ�ل �سالت

كبار ال�سخ�سيات ورجال الأعمال يف املطارات.

51 www.giem.info

وقد اكت�سبت �سهادة اخلدمات امل�سرفية واملالية الإ�سالمية م�ؤخرا قيمة مهنية م�سافة وذلك جل�دة حمت�اها وخربة حما�سريها، حيث اأ�سبح من يح�سل على �سهادة اخلدمات امل�سرفية واملالية الإ�سالمية ف�سيح�سل مبا�سرة على الدبل�م املهني املتقدم يف املالية الإ�سالمية APDIF الذي ي�سدره املجل�س حر�ست وقد البحرين، مبملكة الإ�سالمية املالية وامل�ؤ�س�سات للبن�ك العام ادارة املعهد على احل�س�ل على تلك املكت�سبات وذلك انطالقا من حر�سها على دعم م�سرية العاملني يف القطاع املايل وامل�سريف مبا يع�د عليهم بالنفع وبالتط�ير يف م�سريتهم املهنية يف ال�سهادات املتخ�س�سة باملالية الإ�سالمية.

علما اأن انطالقة هذا امل��سم لل�سهادة �ستك�ن يف اأواخر �سهر اكت�براجلاري يف مقر معهد الدرا�سات امل�سرفية، ومبرونة عالية، بحيث ل تتجاوز ال�سهرين

والن�سف وباآلية مرنة جدا.

هذا و�سيتمكن الزبائن من احل�س�ل على بطاقات اخل�سم ودفرت ال�سيكات ف�ر فتح ح�سابهم وذلك لال�ستفادة من جميع اخلدمات مبا�سرة. كما وي�فر )SMS( الق�سرية الن�سية كالر�سائل جمانية م�سرفية خدمات البنك لالأجهزة امل�سرفية احلل�ل تطبيقات تد�سني و�سيتم النرتنت. وخدمات الذكية والل�حية خالل الفرتة املقبلة مما �سيعزز جتربة العمالء يف ال�سريفة

اأينما كان�ا ويف اأي وقت.كما وت�سم منتجات ال�دائع لدى بنك العز ال�سالمي على احل�ساب اجلاري على للزبائناحل�س�ل ي�سمح والذي احل�سن” “القر�س مبداأ على امل�ستند باإ�ستخدام وذلك خمتلفة وبعمالت العامل ح�ل مكان اأي من اأم�الهم جهاز ملي�ن 2.5 عن ف�سال منفذ، ملي�ن 35.9 من اأكرث يف بطاقاتهم البنك بتطبيق نظام العاملية. وقد قام تابع ل�سبكة ما�سرت كارد �سراف اآيل اأوراكل ونظام ))NCR للخدمات امل�سرفية FLEXCUBE من �سركة بح�سب امل�سممة امل�سرفية املعامالت لإدارة وذلك النقالة اله�اتف عرب

متطلبات الزبائن.القائم على الت�فري اأم�الهم من خالل ح�ساب زيادة حجم للزبائن وميكن كتم�يل للتم�يل، الآمنة امل�سرفية باخليارات “امل�ساربة” وال�ستمتاع مبداأ امل��س�فة و”الإجارة “اإجارة” املنزيل والتم�يل “مرابحة” ال�سيارات “اإجارة الب�سائع” و “مرابحة ال�سخ�سي التم�يل اىل بالإ�سافة بالذمة”،

اخلدمات”.وا�ستطرد جمال دروي�س قائال: “يقدم بنك العز الإ�سالمي احلل�ل امل�سرفية املت�فرة لل�سركات عرب فر�س مت�يل امل�ؤ�س�سات وامل�ساريع ال�سغرية واملت��سطة ال�س�ق فهم على املجال هذا يف خدماتنا وتتمح�ر احلك�مية. والقطاعات اخلدمات واأج�د اأف�سل وتقدمي والتكن�ل�جيا، التقنيات اأحدث وا�ستخدام

للزبائن.”العز بنك يقدمها التي واخلدمات املنتجات جميع اأن بالذكر واجلدير ووفقا ال�سرعية والرقابة الفت�ى هيئة قبل من عليها م�سادق الإ�سالمي ريفة الإ�سالمية ال�سادرة عن البنك للقان�ن العماين والل�ائح التي حتكم ال�س

املركزي العماين.

الأخبار

»بوبيان« يفتتح فرعه اجلديد يف مدينة �سعد العبداهلل

فرعه ر�سميا العامل(، يف �ساعد ا�سالمي بنك )اأف�سل ب�بيان بنك افتتح ال�سيخ برعاية وح�س�ر حمافظ اجلهراء العبداهلل، �سعد اجلديد يف مدينة الرئي�س الدارة جمل�س رئي�س ونائب ال�سباح، اجلابر احلم�د مبارك

التنفيذي للبنك عادل عبدال�هاب املاجد وعدد من م�س�ؤويل البنك.ويعترب الفرع اجلديد اأول فرع وال�حيد الذي يبداأ يف تقدمي خدماته لأهايل املدينة ال�اعدة، وذلك يف اطار خطط البنك لفتتاح املزيد من الفروع حتى

يتمكن من ت�فري كافة اخلدمات لعمالئه ويك�ن دائما الأقرب لهم.وقال البنك يف بيان �سحايف »ميثل افتتاح الفرع اجلديد ا�سافة مهمة للبنك والتي اجلديدة ال�سكنية املناطق يف والت�اجد لالنت�سار خطته تنفيذ نح� اأهايل الت�اجد امل�سريف حتى يتمكن حتتاج اكرث من غريها اىل املزيد من مدار على مميزة اإ�سالمية م�سرفية خدمات على احل�س�ل من املنطقة

ال�ساعة«.وا�ساف »ابرز ما مييز الفرع اجلديد انه الول وال�حيد بني البن�ك املحلية الذي �سيق�م بخدمة اهايل املدينة اجلديدة، وه� ما يعني ت�فري الكثري من

اجلهد وال�قت، الذي ي�ستلزم الذهاب اىل الفروع القريبة من املدينة«.للبنك ك�نه يقع يف واحدة من اهم العبداهلل ا�سافة هامة وميثل فرع �سعد املناطق ال�سكنية يف الك�يت اىل جانب خدمته ملجم�عة من املناطق الرئي�سية ح�لها ليك�ن بنك ب�بيان دائما القرب لعمالئه وتقدمي اعلى واأف�سل م�ست�يات اخلدمة من خالل فريق العمل املدرب، والذي ميتلك اخلربة الالزمة للتعامل وتقدمي امل�س�رة ملختلف ال�سرائح يف املجتمع انطالقا من �سعار البنك »نعمل

باتقان«.وي�سم الفرع اجلديد ق�سما خا�سا منف�سال خلدمة ال�سيدات، يتميز بالراحة واخل�س��سية التامة التي يحتاج�ن اإليها حيث يتم عر�س املنتجات امل�سرفية اخلا�سة بهن ويف مقدمتها ح�ساب )انت( الذي مينحهن بطاقة »فيزا ب�بيان« الئتمانية معفاة من ر�س�م الإ�سدار لل�سنة الأوىل وخدمة امل�ساعدة ال�سخ�سية اإيقاف ال�سيارات املجانية يف العديد من املجمعات املحلية املجانية، وخدمة املحالت كربى يف مميزة وخ�س�مات الأخرى احلي�ية وامل�اقع واملطاعم وال�سركات، اإ�سافة اإىل وج�د ق�سم خا�س خلدمة عمالء النخبة »بالتيني�م« حيث يت�اجد فيه مديرو ح�سابات �سريحة البالتيني�م الذين ميتلك�ن مهارات وخربات م�سرفية عالية جدا، وعلى اأمت ال�ستعداد لزيارة عميل بالتيني�م يف

اأي وقت لإنهاء اأي معامالت وخدمات م�سرفية يحتاج اإليها.بالتيني�م بطاقات ال�سريحة لهذه تقدميها يتم التي اخلدمات اأهم ومن بالتيني�م فيزا بطاقة اأو )ATM( الآيل ال�سحب بطاقة �س�اء املميزة الئتمانية بحد ائتماين تناف�سي معفاة من ر�س�م الإ�سدار للعام الأول،بطاقة براي�رتي با�س التي ت�ؤهل حاملها الدخ�ل لأكرث من 600 قاعة كبار الزوار يف مطارات العامل، خدمة تاأمني ال�سفر ال�سخ�سي من ب�بيان للتاأمني التكافلي و

خدمة اإيقاف ال�سيارات املجانية.العمالء متنح التي واخلدمات التقنيات باحدث اجلديد الفرع تزويد ومت اخلدمات خمتلف الفرع يف تت�افر حيث واخل�س��سية الراحة من املزيد خالل الرتكيز �سيتم انه اىل م�سريا ال�سرائح خمتلف تهم التي واملنتجات املرحلة املقبلة على ال�س�ق الك�يتي من خالل افتتاح املزيد من الفروع وتقدمي

اخلدمات واملنتجات امل�سرفية التي تالئم ال�س�ق املحلي.الراأي – 2٨ اأكت�بر 2013

52 www.giem.info

البحرين الإ�سالمي ي�سدر كتاب الفتاوىاأ�سدر بنك البحرين الإ�سالمي اأول بنك اإ�سالمي يف مملكة البحرين م�ؤخرا كتابا ي�سمل الفتاوى التي اأ�سدرتها هيئة الرقابة ال�سرعية بالبنك يف الفرتة من عام 1979م اإىل 2011م بعن�ان »فتاوى هيئة الرقابة ال�سرعية لبنك البحرين الإ�سالمي«، حيث احت�ى الكتاب على الفتاوى ال�سرعية التي اعتمدتها هيئة الرقابة ال�سرعية منذ عملها مع البنك مع تاأ�سي�سه بهدف امل�ساهمة يف خدمة القت�ساد الإ�سالمي وال�سناعة املالية الإ�سالمية، لي�ستفيد من هذه الفتاوى املهتمني من وغريهم الإ�سالمية املالية املعامالت فقه يف املتخ�س�س�ن

بال�سناعة املالية الإ�سالمية.يف اجل�انب من العديد �سفحة 500 عن يزيد الذي الكتاب وي�ستعر�س وامل�ساربة والإجارة وامل�ساركة كاملرابحة الإ�سالمية، التجارية املعامالت عام نهاية حتى الهيئة اأ�سدرت وقد وغريها، الئتمان وبطاقات والت�رق 2011م ما يزيد عن 674 فت�ى وقرار مت ا�ستخراجها من ح�ايل 200 اجتماع لهيئة الرقابة ال�سرعية واللجان التابعة لها. كما ينفرد الكتاب ب�سرده لتاريخ هيئة الرقابة ال�سرعية وق�سم الرقابة ال�سرعية للبنك بالإ�سافة لل�سري الذاتية لأع�سائها البالغ عددهم 11 فقيها منذ تاأ�سي�س البنك يف عام 1979م وحتى عام 2011م، اإ�سافة اإىل احت�ائه على لئحتي عمل الهيئة القدمية ال�سادرة وج�د على عالوة 2012م عام يف ال�سادرة واجلديدة 1999م عام يف الهيئة عقدتها التي والجتماعات والعق�د الفتاوى بعدد تتعلق اإح�سائيات

ط�ال ال�سن�ات املا�سية.وبهذه املنا�سبة، اأعرب ف�سيلة ال�سيخ الدكت�ر عبداللطيف حمم�د اآل حمم�د رئي�س هيئة الرقابة ال�سرعية ببنك البحرين الإ�سالمي والذي عا�سر جميع بهذا �سعادته عن احلايل ال�قت اإىل التاأ�سي�س منذ الهيئة تط�ر مراحل الإ�سدار الفريد، م�ؤكدا اأن هذا الإ�سدار مل ياأت اإل بت�فيق من اهلل عز وجل وا�ستمر م�سك�را ال�سرعية الرقابة ق�سم بهما قام كبريان وجهد عمل وه� ل�سن�ات عديدة متثل با�ستخراج وكتابة وت�سنيف وفهر�سة ومراجعة الفتاوى.الفتاوى اأن حمم�د اآل ال�سيخ ف�سيلة ذكر الفتاوى اإ�سدار منهجية وعن والقرارات ال�سادرة �سملت تطبيقات اأحكام فقه املعامالت، وحر�ست هيئة الرقابة ال�سرعية عند اإ�سدار فتاواها على عدم التعار�س مع قرارات املجامع الفقهية واملعايري ال�سرعية ال�سادرة عن هيئة املحا�سبة واملراجعة للم�ؤ�س�سات

املالية الإ�سالمية قدر الإمكان.به وخ�س الفتاوى اإ�سدار يف �ساهم من جلميع ال�سكر حمم�د اآل وقدم اأ�سحاب الف�سيلة ال�سابقني واحلاليني الذين �سارك�ا يف ع�س�ية الهيئة منذ الإ�سدار هذا البنك لإدارة ف�سيلته مباركا احلايل، ال�قت اإىل التاأ�سي�س

متمنيا لها الت�فيق وال�سداد. باإ�سدار للبنك التنفيذي الرئي�س حممد اإبراهيم حممد اأ�ساد جانبه، من ال�سرعية والفتاوى التاريخية باملعل�مات الغني املميز الكتاب لهذا البنك احلايل، ال�قت اإىل التاأ�سي�س منذ ال�سرعية البنك م�سرية خل�س والذي م�ؤكدا اأن خط�ة اإ�سدار هذا الكتاب والكتب ال�سابقة تاأتي من منطلق اإميان الإ�سالمية، املالية ال�سناعة خدمة يف امل�ساهمة ب�سرورة وحر�سه البنك وتعزيزا لدور البنك يف خدمة املعنيني بهذه ال�سناعة تقديرا لتاريخه العريق كاأول بنك اإ�سالمي يف مملكة البحرين. هذا ويعلن البنك لزبائنه الكرام باأنه ميكن للجميع احل�س�ل على ن�سخ من كتابي املفيد وفتاوى الهيئة بن�سختهما اأو احل�س�ل ،www.bisb.com اللكرتونية عرب م�قع البنك اللكرتوين

على الن�سخ الكتابية من خالل زيارة املبنى الرئي�سي للبنك.

الأخبار

ت�ستهدف دعم الإ�ستثمار املتنامي يف قطاع التعليم اخلا�صD3 اإتقان كابيتال توقع مذكرة تفاهم مع

جدة، اململكة العربية ال�سع�دية 22 اأكت�بر 2013: وقعت �سركة اإتقان كابيتال املالئمة الإ�ستثمارية واملنتجات الفر�س تقدمي يف الرائدة ال�سركات اإحدى لأ�سحاب الرثوات من الأفراد والعائالت يف اململكة العربية ال�سع�دية وع�س� يف املتخ�س�سة D3 �سركة مع تفاهم مذكرة امل�سرفية، الربكة جمم�عة بدول التعليم قطاع يف اخلدمات خمتلف وتقدمي التعليمية املن�ساآة اإدارة الإ�ستثمار يف مل�ؤمتر الرئي�سية الرعاية م�ساركتهما يف وذلك خالل اخلليج، يف فعالياته انعقدت الذي اإفريقيا، و�سمال الأو�سط ال�سرق ملنطقة التعليم

الفرتة ما بني 21-23 اأكت�بر اجلاري بدبي.التعليمية يف امل�ساريع العديد من �سراكة لطرح اإىل عقد ال�سركتان وتهدف منطقة اخلليج وال�سرق الأو�سط من خالل �سندوق ملكية خا�سة مت�افق مع خالل الأويل التعليم قطاع يف كليا ومتخ�س�س الإ�سالمية ال�سريعة اأحكام

عام 2014م.وقال رئي�س جمل�س اإدارة �سركة اإتقان كابيتال، املهند�س عبد العزيز مياين، املنطقة واحلك�مات يف امل�اطنني باهتمام يحظى التعليم على الإقبال "اإن املجتمعات يف املتنامي وال�عي ال�سكاين بالنم� مدع�ما �س�اء، حد على ت�سكل جمتمعة ب�سبب زيادة دخل الفراد مما املعي�سي التح�سن العربية مع

ع�امل رئي�سية يف ت�سجيع ال�ستثمار يف التعليم مبختلف مراحله". ل�سركة التنفيذي والرئي�س املنتدب الع�س� دهل�ي، عادل الأ�ستاذ بني كما اإتقان كابيتال، اأن من� م�ساركة القطاع اخلا�س يف قطاع التعليم ب�سكل كبري التعليم اخلا�س وت�سجيع احلك�مات ملقدمي املا�سية القليلة ال�سن�ات خالل امللكية اخلا�سة يف ا�ستثمارات اإىل دخ�ل اأدى لتعزيز وج�دهم يف املنطقة، هذا القطاع باأكرث من 275 ملي�ن دولر من خالل 13 عملية ا�ستح�اذ مابني اأكرب �س�ق خلدمات ال�سع�دية العربية اململكة عامى 2005 و 2009. وتعترب التعليم يف دول جمل�س التعاون اخلليجي بن�سيب 75.0% من اإجمايل الطالب يف نظام التعليم يف املنطقة، والتي ترتكز75.0% منها يف مدن الريا�س جدة

والدمام.وتابع الأ�ستاذ دهل�ي قائال "من املت�قع اأن ينم� الناجت املحلي الإجمايل للفرد ال�احد يف املنطقة مبعدل �سن�ي مركب ن�سبته 2.6% ما بني 2011 و2016، وهذه الزيادة يف م�ست�يات دخل الأفراد �سيك�ن لها تاأثرياتها املتتالية والتي تعليم على اأكرب ب�سكل لالإنفاق ال�سكان من املت��سطة الطبقة ميل منها يف اخلا�سة باملدار�س امللتحقني الطالب معدل ينم� اأن ويت�قع اأطفالهم. نف�س الفرتة بن�سبة %10، من 24% اإىل %34 حتى عام 2016م وذلك يف جممل دول جمل�س التعاون اخلليجي، ما �سي�ؤدي اىل زيادة يف عدد املدار�س اخلا�سة

خالل نف�س الفرتة بن�سبة %1.6". 11.3 اىل والطالبات الطالب عدد ي�سل اأن الدرا�سات اإحدى وقدرت اىل 1.9 لي�سل بن�سبة %5.5 العايل التعليم يزيد عدد طالب واأن ملي�ن، املتزايد فر�سا القبال و�سيفتح هذا العام 2020م. ملي�ن طالب وطالبة يف كبرية للم�ستثمرين الذين يتطلع�ن لالإ�ستفادة من المكانات الكامنة يف هذا

القطاع. امل�سرفية الربكة ملجم�عة التنفيذي الرئي�س ي��سف عدنان الأ�ستاذ وعلق على اخلا�س القطاع حتفز واعدة ا�ستثمارية بفر�س التعليم قطاع "يزخر

ت�جيه املزيد من ال�ستثمارات. اإن الدور الذي تلعبه اإتقان كابيتال من خالل اإيجاد الفر�س ال�ستثمارية املمتازة وطرحها يف �س�ر خمتلفة للم�ستثمرين يف دول اخلليج ب�سكل عام واململكة العربية ال�سع�دية بالأخ�س، له اأهمية بالغة يف تط�ير هذا القطاع احلي�ي وم�ساهمة فعالة لالرتقاء مب�ست�ى التعليم الأويل

باملنطقة".اأكرب من اخلليجي التعاون دول جمل�س اخلا�سة يف املدار�س �س�ق ويعترب الأ�س�اق يف العامل، حيث اأن هناك ما يقرب من2.3 ملي�ن طالب وطالبة نح� العام التعليم يحت�سن فيما خا�سة مدر�سة 4400 نح� يف م�سجلني األف مدر�سة معظمها يف اململكة العربية 7.0 ماليني طالب وطالبة يف 35 ال�سع�دية. جتدر الإ�سارة اىل اأن حجم �س�ق التعليم يف دول جمل�س التعاون اخلليجي يقدر بنح� 40.0مليار دولر، وميثل التعليم اخلا�س نح� 14% منه. كابيتال، اإتقان ب�سركة الأ�س�ل اإدارة رئي�س ح�سني، ال�سيد هانى قدم وقد عر�سا م�سرتكا مع �سركة D3 عن قطاع التعليم و�سبل ال�ستثمار فيه، كما اخلا�سة اجلدوى درا�سات تناولت والتي املفت�ح احل�ار جل�سة يف �سارك بالإ�ستثمار يف تعليم املراحل الأويل والتدريب املهني والأ�س�س التي جتعل من الأخرى، ال�ستثمارية البدائل من اأكرث ا�ستثماري جذب بيئة التعليم قطاع والتحديات التي ت�اجه هذه ال�ستثمارات وكيفية تخطيها وو�سع ا�سرتاتيجيات

التخارج الآمن لهذه ال�ستثمارات.عن "اإتقان كابيتال" :

اإدارة الأ�س�ل واخلدمات ال�ستثمارية، ومرخ�سة هي �سركة متخ�س�سة يف الربكة "جمم�عة يف ع�س� وهي ال�سع�دية، املالية ال�س�ق هيئة قبل من امل�سرفية"، تتبع لبنك الربكة الإ�سالمي )البحرين(، وتتخذ من مدينة جدة يف اململكة العربية ال�سع�دية مقرا رئي�سيا لها. ت�سعى "اإتقان كابيتال" لتك�ن ل�سناديق املالئمة ال�ستثمارية واملنتجات الفر�س تقدمي الأبرز يف ال�سركة العام القطاعني �سركات اإىل بالإ�سافة اخلريية، وامل�ؤ�س�سات التقاعد "اإتقان اأن�سطة وتت�زع والعائالت. الأفراد من الرثوات واأ�سحاب واخلا�س املبا�سر وال�ستثمار الأ�س�ل اإدارة هي رئي�سية حماور اأربعة يف كابيتال" على ال�سركة اأعمال تركز حيث احلفظ، وخدمات ال�ستثمارية وامل�سرفية حتقيق عائدات جمزية من خالل تقدمي ت�سكيلة متن�عة من اأف�سل املنتجات

واخلدمات ال�ستثمارية للعمالء، وفقا لل�سريعة الإ�سالمية.

53 www.giem.info

54

الطفل القت�سادي

54 www.giem.info

الطفل االقت�صادي

55 www.giem.info

56

الطفل القت�سادي

56 www.giem.info

https://plus.google.com/communities/113391410978514733116#communities/113391410978514733116

التعاون العلمي

نرعى ال�سناعة املالية الإ�سالمية ومنثلها يف العامل

P.O.Box : 24456 Bahrain - E-mail: cibafi@cibafi.orgTel : 0097317357300 - Fax: 0097317324902 -0097317357307

• املعلومات املالية والإدارية• البحوث والتقارير املالية• التدريب وتطوير املوارد الب�شرية• املكتبة الإلكرتونية

www.cibafi.org

نرعى ال�سناعة املالية الإ�سالمية ومنثلها يف العامل

P.O.Box : 24456 Bahrain - E-mail: cibafi@cibafi.orgTel : 0097317357300 - Fax: 0097317324902 -0097317357307

• املعلومات املالية والإدارية• البحوث والتقارير املالية• التدريب وتطوير املوارد الب�شرية• املكتبة الإلكرتونية

www.cibafi.org