1-ecl-meo i vto konspekt2

Программа MBA-Start

Модуль «Экономика и право»

Тема: «МЭО и ВТО»

КОНСПЕКТ

МЭО и ВТО

Конспект 2 / 89

ОглавлениеВведение ............................................................................................................................ 3

Раздел 1. Мировая торговля товарами и услугами ..................................................... 5

Раздел 2. Международное движение капитала ........................................................... 25

Раздел 3. Международные валютные расчеты ............................................................ 33

Раздел 4. Система учета международных операций в форме платежного баланса . 46

Раздел 5. Национальная политика в области внешней торговли............................. 54

Раздел 6. ВТО в мировой экономической системе ....................................................... 73

Заключение ...................................................................................................................... 81

Ответы к заданиям .......................................................................................................... 87

Список литературы ......................................................................................................... 89

МЭО и ВТО


Введение

В современном мире ни одно государство не может существовать вэкономической изоляции. Все аспекты национальной экономики, включаяпроизводство товаров и услуг, уровень дохода и безработица, стандарты жизнисвязаны с национальными экономиками его торговых партнеров. Эти связипринимают форму международного движения товаров и услуг, труда, инвестиций итехнологий. Кроме того, национальная экономическая политика не может бытьсформулирована без оценки возможного воздействия экономик других государств.

Значительный уровень независимости современных экономик - это результатисторической эволюции мировой экономической и политической системы.

Популярная в середине 50-х поговорка «когда экономика США чихает,остальные страны подхватывают простуду», сейчас далеко не так значима. Так,угрозы правительства Китая «навести порядок» на местном фондовом рынкеснижают американские биржевые индексы ниже, чем трагические события 11сентября 2001 года. В настоящее время из 100 крупнейших мировых ТНК толькотреть базируется в США.

Однако при этом тенденция расширения международной торговли ивзаимопроникновения экономик разных стран неоднократно сталкивалась спротивоположной тенденцией к автаркии – экономической самообеспеченностиодной страны или группы стран.

Крупнейшая в истории попытка создания автаркической экономики, почтиполностью изолированной от мирового хозяйства и опирающейся почтиисключительно на собственные ресурсы, была предпринята в ХХ веке сначала вСССР, а затем в странах – членах Совета Экономической Взаимопомощи. Однакопри этом и в рамках хозяйственных комплексов СССР и стран социалистическоголагеря сложилось разделение труда между странами и советскими республиками,предполагавшее значительный экономический обмен с учетом их специализации,не говоря уже о том, что не все страны бывшего социалистического лагеряпрекратили свои связи с остальным миром.

В отличие от тенденций создания автаркии в рамках СССР исоциалистического лагеря во всем остальном мире в середине ХХ века сталаусиливаться тенденция к открытости экономики, которая предполагаетпостепенную отмену ограничений международного обмена товарами, услугами,рабочей силой, капиталами и технологиями. Положительным последствиемэтого является то, что снятие внешнеэкономических барьеров ведет кусилению конкуренции в странах с открытой экономикой и, следовательно, кповышению экономической эффективности в этих странах.

За последние 30-40 лет мировой рынок стал значительно болееинтегрированным. Экспорт и импорт как часть национального дохода увеличиласьво всех индустриальных странах, увеличились инвестиции. Так, тесные связимежду странами стали конкурентным преимуществом. Национальная экономикапри условии внешней торговли может потреблять больше за меньшую стоимость,однако, несмотря на эти преимущества, страны используют защитные мерыпротив импорта. Особенно часто используется протекционизм во время периодарецессии и высокий безработицы.

МЭО и ВТО


Изучение международных экономических отношений необходимо для того,чтобы понимать, как экономическое воздействие может оказать влияние на Вашбизнес и карьеру. Стоит ли покупать японский автомобиль во время укрепленияяпонской йены? Смогут ли иностранные специалисты привести к снижениюВашей оплаты труда? Эффективны ли действия государства по защите Вашегобизнеса от иностранных конкурентов? На все эти вопросы дает ответ изучениеоснов международных экономических отношений.

Изучив данный курс, вы узнаете:- основные теории международной торговли, которые объясняют

существующую систему международного бизнеса;- механизм установления валютных курсов;- причины, побуждающие иностранных инвесторов выходить на новые рынки;- механизмы работы мирового валютного рынка;- структуру платежного баланса страны;- основные способы защиты национальной экономики от иностранной

конкуренции;- о деятельности международных организаций по защите свободной торговли.

Также, в результате изучения вы сможете:- оценить эффективность политики государства по защите Вашей отрасли от

недобросовестных действий иностранных конкурентов;- выявлять факторы международной конкурентоспособности Вашей компании

и отрасли в целом;- прогнозировать направления изменений котировок валютных курсов на

основе изменений в международной экономической среде;- определять возможности привлечения иностранных инвесторов;- анализировать позицию страны в мировой экономике на основе структуры и

динамики статей ее платежного баланса.

МЭО и ВТО


Раздел 1. Мировая торговля товарами и услугамиИстория развития

Торговля — это добровольный обмен товарами, услугами, имуществом илиденежными средствами между физическими или юридическими лицами. Посколькутакой обмен является добровольным, обе стороны сделки должны быть уверены втом, что они получат выгоду от этого обмена, в противном случае сделка не будетзаключена.

Международная торговля — это торговля между резидентами разных стран. Вкачестве этих резидентов могут выступать физические лица, компании,некоммерческие организации или иные объединения.

Международная торговля существует, когда обе стороны сделки, которыенаходятся в разных странах, уверены в том, что они получат выгоду от такогодобровольного обмена. За этой простой истиной скрыты такие сложные аспектымеждународной торговли, как экономическая теория, методы ведения бизнеса,политика правительства, а также разрешение международных конфликтов.

Значительные масштабы международной торговли оказывают значительноевлияние на национальную экономику отдельных стран. С одной стороны, экспортнаядеятельность компаний активизирует некоторые аспекты отечественной экономики.

Компания «Юргинский машзавод» - производитель высококачественнойстали и горношахтного оборудования обеспечивает заказами российскихпоставщиков компании, создает рабочие места для российских рабочих, а такжепозволяет выплачивать дивиденды российским акционерам компании. Все этисубъекты впоследствии генерируют доходы местных дилеров,продовольственных магазинов и других торговых предприятий, которые, в своюочередь, выплачивают заработную плату своим работникам из этих доходов.

С другой стороны, ввоз товаров из других стран мира может стать причинойснижения цен на отечественную продукцию, чтобы повысить уровень своейконкурентоспособности. Неспособность компаний адекватно реагировать наконкуренцию со стороны иностранных компаний может привести в результате кзакрытию предприятий и увольнению работников.

Значимость международной торговли для государства, компаний ипотребителей их продукции очевидна. Поэтому ученые предприняли ряд попытокразработать теории, которые могли бы выделить факторы, стимулирующиеразвитие международной торговли, и предсказать появление этих факторов.

Правительства используют эти теории в процессе формирования политики,которая, согласно их ожиданиям, должна принести выгоду различным отраслямпромышленности и гражданам их стран.

Менеджеры применяют эти теории для идентификации перспективных рынкови разработки стратегий выхода на международные рынки, которые принесли быприбыль их компаниям.

Первые теории международной торговли сформировались еще в XVI в., вовремена становления великих европейских национальных экономик. Эти ранниетеории были основаны на изучении закономерностей экспортно-импортных

МЭО и ВТО


операций, осуществляемых в рамках одной отдельной взятой страны и на основеторговли недифференцированными товарами (такими как шерсть, сахар, зерно).

Однако в середине XX в., по мере развития многонациональных корпораций иусиления их влияния на мировую экономику, ученые обратили свое внимание нароль отдельных компаний в развитии международной торговли. Разработанныепосле Второй мировой войны теории международной торговли, основанные напоказателях деятельности отдельных компаний, успешно используются дляописания закономерностей торговли дифференцированными товарами (такими какавтомобили, бытовая электроника и мебель). Эти теории основаны напредположении, что фирменное название (торговая марка, бренд) имеет большоезначение для покупателя, принимающего решение о приобретении товаров такоготипа.

Первой из теорий международной торговли появился меркантилизм — этоэкономическое учение XVI в., в соответствии с которым считалось, чтоблагосостояние государства определяется запасами золота и серебра, которымиэто государство обладает.

По мнению сторонников теории меркантилизма, увеличению запасов золотадолжны были способствовать меры, обеспечивающие превышение экспорта надимпортом. Логическое обоснование этой точки зрения является вполне объяснимо сточки зрения здравого смысла: если иностранное государство приобретает в даннойстране больше товаров, чем эта страна покупает у него, тогда иностранномугосударству приходится выплачивать разницу в золоте и серебре, что позволяетхозяевам данной страны пополнять казну.

Следует отметить, что принципы теории меркантилизма все ещеиспользуются и в наши дни. Например, когда заголовки газет сообщают о том,что в той или иной стране имеет место «неблагоприятный» торговый баланс,это означит, что объем импорта превысил объем экспорта. В России -положительное сальдо внешнеторгового баланса.

МЭО и ВТО


Рис. 1. Динамика экспорта и импорта РФ

В XVI в. меркантилизм представлял собой весьма распространеннуюэкономическую политику. Наличие больших запасов золота и серебра означало, чтоправящие монархи могли позволить себе нанимать армии для ведения борьбы сдругими странами с целью расширения сферы своего влияния.

Отечественные производители, для которых импорт товаров из-за рубежапредставлял большую угрозу, поддерживали такую политику, в частности, введениеналоговых тарифов или квот, которая защищала их от конкуренции со стороныиностранных компаний. Компании, их работники, поставщики, а также местныеполитические деятели — все превозносили мудрость монарха, проводившегополитику меркантилизма.

Однако такая политика ущемляет интересы большинства членов общества.Государственная поддержка экспорта товаров, выпускаемых некоторыми отраслямиэкономики, обеспечивается за счет средств, получаемых от налогоплательщиков ввиде повышенных налогов. Государственные ограничения на импорт товаровоплачиваются за счет средств, полученных от потребителей через болеевысокие цены на отечественные товары, обусловленные низким уровнемконкуренции со стороны иностранных производителей.

Меркантилизм действительно приносит выгоду некоторым членам общества,поэтому политика меркантилизма и в настоящее время все еще обладаетопределенной привлекательностью для некоторых компаний и их работников.

К числу современных сторонников политики меркантилизма, которыхназывают неомеркантилистами или протекционистами, принадлежат компании-производители стали, сахара, а также вся российская автомобильнаяпромышленность.

Политика протекционизма распространена во многих странах мира. Так,компании из стран Северной Америки и Европы уже давно выражаютнедовольство тем, что правительство Японии ограничивает доступиностранных товаров на рынок страны. Например, прежде чем в 90-е гг. японскоеправительство дало свое согласие на ввоз риса из-за рубежа, на ведениепереговоров ушло 40 лет, и даже в этом случае импорт риса был ограничен 10%от общего объема продаж этого продукта на рынке страны.

Компании из стран Азии и Северной Америки критикуют европейскиегосударства за введение ограничений на ввоз таких товаров, как говядина,бананы, а также другая сельскохозяйственная продукция. Такая ситуация вполнеобъяснима: практически каждая страна в той или иной степени придерживаетсяполитики неомеркантилизма с целью защиты ключевых отраслей экономики.

В России под защитой государства фактически все производствапищевых продуктов и автомобилей. Существуют также ограничения на рынкахфинансовых посредников.

Неомеркантилизм кажется самой прямой дорогой к усилению национальнойэкономики. Почему бы государству не увеличить до максимума свои запасы золота исеребра?

МЭО и ВТО


Адам Смит, экономист, которого считают отцом рыночной экономики,полагал, что основная проблема меркантилизма заключается в том, что этатеория смешивает два понятия — накопление денег и накопление богатства.

В своей книге «Исследование о природе и причинах богатства народов»,написанной в 1776 г., Адам Смит подверг критике логическое обоснованиемеркантилизма и привел доказательства того, что в действительностимеркантилизм ослабляет экономику, поскольку отнимает у людей возможностьсвободной торговли и получения выгод от добровольного обмена материальнымиценностями. Кроме того, для того чтобы избегать импорта товаров любойценой, государству приходится нерационально расходовать свои ресурсы,выпуская товары, для производства которых в стране нет необходимых условий.

Низкий уровень эффективности экономики, обусловленный политикоймеркантилизма, сокращает богатство страны в целом, хотя определенные группылюдей, объединенные особыми интересами, могут получить выгоду от такойполитики.

Теория абсолютных преимуществ А.Смита

Адам Смит поддерживал идею свободной торговли между странами каксредство приумножения богатства этих стран. Свободная торговля позволяетгосударству расширить количество доступных товаров и услуг посредствомспециализации на производстве товаров и услуг одной категории и их обмена натовары и услуги другой категории.

Но какие товары и услуги стране выгодно экспортировать, а какие —импортировать?

Для того чтобы найти ответ на этот вопрос, Адам Смит разработал теориюабсолютных преимуществ. Согласно этой теории, страна должнаэкспортировать те товары и услуги, для производства и предоставлениякоторых у нее есть более продуктивные возможности. С другой стороны, болеецелесообразно импортировать товары и услуги из тех стран, которые обладаютболее продуктивными возможностями для их выпуска.

Теорию абсолютных преимуществ можно проиллюстрировать на следующемпримере.

Предположим, что в мире есть всего две страны — Франция и Япония; этистраны производят только два типа товаров — вино и будильники; предположимтакже, что в обеих странах существует только один фактор производства — затратытруда. В табл. 1 отображены данные о возможном выпуске двух названных товаровза один человеко-час в каждой из двух стран.

МЭО и ВТО


Таблица 1. Выпуск продукции за один человеко-час

Франция Япония

Вино 2 1

Будильники 3 5

Во Франции за один человеко-час можно произвести либо две бутылки вина,либо три единицы будильников. В Японии за один человеко-час можно выпуститьлибо одну бутылку вина, либо пять будильников. Франция обладает абсолютнымпреимуществом в производстве вина: за один человеко-час в стране можновыпустить две бутылки вина, тогда как в Японии — только одну бутылку.

Рис. 2. Производственные возможности стран до вступления в торговые отношенияЯпония имеет абсолютное преимущество в производстве будильников: за

один человеко-час в этой стране можно выпустить пять изделий, тогда как воФранции — только три изделия.

Если существует возможность торговли между Францией и Японией, обестраны получат выгоду от обмена своими товарами.

Предположим, Франция согласна обменять две бутылки вина на четыреединицы будильников. Для производства двух бутылок вина, предназначенных дляЯпонии, Франции потребуется только один человеко-час.

В обмен на две бутылки вина Франция получит от Японии четыре единицыбудильников. Выпуск такого количества будильников потребовал бы во Франции1,33 человеко-часа в случае, если бы Франция сама выпускала эти изделия вместоих покупки в Японии.

МЭО и ВТО


Импорт будильников из Японии вместо их производства своими силамипозволяет Франции сэкономить 0,33 человеко-часа. Франция может использоватьвысвободившееся рабочее время для выпуска дополнительного количества вина,которое, в свою очередь, может либо поступить в распоряжение французскихпотребителей, либо быть продано Японии в обмен на дополнительное количествобудильников.

Выделение рабочего времени на выпуск продукции, для производства которойу Франции есть более продуктивные возможности по сравнению с Японией, споследующей продажей этой продукции Японии позволяет Франции потреблятьбольше товаров, чем это было бы возможно при отсутствии торговли с Японией.

Япония получает аналогичные преимущества! В этой стране требуется 0,8человеко-часа для выпуска четырех единиц будильников необходимых для обменана две бутылки французского вина.

Производство вина своими силами потребовало бы в Японии два человеко-часа. Производство будильников с последующей их продажей Франции позволяетЯпонии сэкономить 1,2 человеко-часа. Высвободившееся рабочее время можноиспользовать на производство дополнительного количества будильников, которыемогли бы либо поступить в распоряжение японских потребителей, либо бытьпроданы Франции в обмен на дополнительное количество вина.

Буди

льни

ки, ш

т.

Буди

льни

ки, ш

т.

Рис. 3. Производственные возможности стран после вступления в торговыеотношения

Теория абсолютного преимущества в какой-то степени опирается на здравыйсмысл. Однако эта теория имеет существенный недостаток. Что произойдет спроцессом торговли, если одна страна обладает абсолютным преимуществом впроизводстве обоих продуктов?

Из теории абсолютного преимущества вытекает ошибочный вывод о том, чтов таком случае торговля будет просто невозможна.

МЭО и ВТО


Теория сравнительных преимуществ Д.Рикардо

Давид Рикардо, экономист начала XIX в., решил эту проблему, разработавтеорию сравнительных преимуществ. Согласно этой теории, страна должнаэкспортировать те товары и услуги, в производстве и предоставлении которых онаобладает относительно более высокой производительностью. С другой стороны,более целесообразно импортировать товары (услуги) из тех стран, которыеобладают относительно более высокой производительностью в производстве этихтоваров.

Различие между двумя теориями на первый взгляд не очевидны: теорияабсолютного преимущества ссылается на абсолютные различия впроизводительности, тогда как теория сравнительного преимущества опирается наотносительные различия в производительности.

Однако две теории отличаются друг от друга, поскольку в теориисравнительных преимуществ в процессе определения товара, который стране болеецелесообразно производить своими силами, учитывается понятиеальтернативных издержек.

Альтернативные издержки (или упущенная выгода) — это издержки,обусловленные неиспользованными благоприятными возможностями длявыпуска товара. Применение принципов сравнительных преимуществ искрытых издержек требует более глубокого осмысления.

Для того чтобы сопоставить теорию абсолютных преимуществ и теориюсравнительных преимуществ, рассмотрим еще раз пример, представленный в табл.1.

Как мы уже выявили, Франция обладает абсолютным преимуществом ввыпуске вина, а Япония имеет абсолютное преимущество в производствебудильников. В соответствии с теорией абсолютного преимущества Франциивыгодно экспортировать вино в Японию, а Японии выгодно экспортироватьбудильники во Францию.

Франция также обладает сравнительным преимуществом в производствевина: за один человеко-час в стране можно выпустить в два раза больше вина, чем вЯпонии, но только 0,6 от количества будильников, которые можно выпустить вЯпонии за тот же промежуток рабочего времени.

Следовательно, Франция обладает относительно более продуктивнымивозможностями в производстве вина. Япония, в свою очередь, имеет сравнительноепреимущество в выпуске будильников: за один человеко-час в стране можновыпустить в 1,67 раза больше будильников, чем во Франции, но только 0,5 отколичества вина, которое можно выпустить во Франции за тот же промежутокрабочего времени.

Следовательно, Япония обладает относительно более продуктивнымивозможностями в производстве будильников. В соответствии с теориейотносительного преимущества Франции выгодно экспортировать вино в Японию, аЯпонии выгодно экспортировать будильники во Францию.

При отсутствии торговли выпуск только 1,5 единицы будильников своимисилами в условиях повышенной производительности обойдется Франции потерей

МЭО и ВТО


одной бутылки вина. Торгуя с Японией, Франция могла бы получить две единицыбудильников в обмен на одну бутылку вина.

Франция получает больше будильников за одну бутылку вина, торгуя сЯпонией, чем она могла бы получить, выпуская будильники своими силами. Япониятакже выигрывает от торговли с Францией. При отсутствии торговли Япониявынуждена терять пять единиц будильников, чтобы выпустить одну бутылку вина.Торгуя с Францией, Япония может получить еще одну бутылку вина, потеряв приэтом только две единицы будильников.

Япония получает больше вина в обмен на одну единицу будильников, торгуя сФранцией, чем она могла бы получить, выпуская вино своими силами. Даженесмотря на то, что Франция обладает абсолютным преимуществом как впроизводстве будильников, так и в выпуске вина, обе страны выигрывают от такойвзаимной торговли.

Именно сравнительное, а не абсолютное преимущество стимулируетторговлю между этими странами. Выводы теории сравнительных преимуществпросты, но очень убедительны: Странам более выгодно специализироваться навыпуске тех товаров, в производстве которых им удалось добитьсяотносительно более высокого уровня производительности.

Следовательно, страны должны ориентировать свою деятельность напроизводство (и экспорт) товаров и услуг, для которых у них есть относительноболее продуктивные возможности, и на приобретение других товаров и услуг встранах, которые имеют возможность выпускать их при относительно более высокомуровне производительности.

Приведенный пример значительно упрощен и весьма далек отдействительности. Мировая экономика производит намного большее количествотоваров и услуг; мировой рынок состоит из более чем двух стран. В реальной жизнимогут возникать определенные препятствия на пути торговли между странами, кто-то должен оплачивать транспортировку товаров из одного рынка на другой, а дляпроизводства товаров, помимо рабочей силы, могут потребоваться и другиеисходные ресурсы.

Следует обратить внимание на то, что для бизнесменов, которые могли быпринимать участие в этих сделках, нет необходимости знать теорию сравнительныхпреимуществ. Им достаточно просто посмотреть на разницу в цене на рынках двухстран и принять соответствующее решение на основании своего желанияприобрести товар по самой низкой цене.

И, тем не менее, предприниматели получают выгоду от использования теориисравнительных преимуществ, поскольку цены, установившиеся на свободном рынке,отображают относительное преимущество каждой страны в выпуске тех или иныхтоваров.

Существует мнение, согласно которому принцип сравнительных преимуществи принцип выгодности торговли вообще являются наиболее важными результатамиэкономической науки. Они применимы как на национальном, так и наиндивидуальном уровне.

Вполне возможна ситуация, когда топ-менеджер превосходит поэффективности фермера не только в управлении, но и в производстве картофеля.Однако из этого не следует, что топ-менеджеры должны заниматься и управлением,

МЭО и ВТО


и картофелеводством. Если каждый из них будет специализироваться в том видедеятельности, где он имеет сравнительное преимущество, и участвовать в торговомобмене, оба станут богаче, чем, если бы каждый все делал сам.

Как-то одному из первых нобелевских лауреатов в области экономики ПолуСамуэльсону некий выдающийся математик задал каверзный вопрос, попросивуказать хотя бы одно положение общественных наук, которое было быодновременно истинным и нетривиальным. Знаменитый экономист не нашелсясразу, что ответить. Только позднее он понял, о чем ему следовало сказать осравнительных преимуществах и выгодах от торговли. ПроцитируемСамуэльсона: «Логическую истинность этих положений математику доказыватьне требуется. Что же касается нетривиальности, то ее доказательствомслужат тысячи важных и умных людей, которые так и не поняли эти положения ине поверили в их истинность даже после того, как им их объяснили».

Теория соотношения факторов производства Хекшера—Олина

Теория сравнительных преимуществ требует решения еще одного вопроса:какие факторы определяют набор продуктов, для производства которых у страныесть сравнительные преимущества?

Для того чтобы ответить на этот вопрос, два шведских экономиста — ЭлиХекшер и Бертил Олин — разработали теорию соотношения факторовпроизводства («теория Хекшера—Олина»). Эти экономисты сделали дваинтересных наблюдения.

1. В каждой стране есть характерная только для нее совокупность факторовпроизводства (или типов ресурсов). Например, в Аргентине много плодородныхземель, в Саудовской Аравии - крупные нефтяные месторождения, а в Китае —большое количество неквалифицированной рабочей силы.

2. Ассортимент товаров, в производстве которых специализируется страна,зависит от того, какими ресурсами для их выпуска она обладает. Например,выращивание пшеницы требует наличия плодородной почвы, добыча нефти —наличия запасов сырой нефти, а швейное производство — наличиянеквалифицированной рабочей силы.

На основании этих наблюдений Хекшер и Олин сформулировали своютеорию: страна имеет сравнительное преимущество в производствепродуктов, для выпуска которых интенсивно используются те ресурсы(факторы производства), в которых эта страна не испытывает недостатка.

Следовательно, Аргентина имеет сравнительное преимущество ввыращивании пшеницы; Саудовская Аравия — в добыче нефти; Китай — в пошивепредметов одежды.

Согласно теории Хекшера—Олина, страна должна экспортировать тетовары, для выпуска которых интенсивно используются факторыпроизводства, имеющиеся в этой стране в изобилии.

Ниже приведены две вырезки из статей о состоянии рынка вина Франциии Чили. В чем, по Вашему мнению, заключаются сравнительные преимуществаэтих стран?

МЭО и ВТО


«Вина Бордо частично утратили некоторых своих поклонников. Сейчасмногие предпочитают простоту вин из нового света – Австралии иКалифорнии, основная проблема заключается в том, что во Франции очень многовиноделов, а в мире сравнительно немного людей, которые пьют их продукцию.

В долгосрочной перспективе ЕС хочет, чтобы виноделы исчезли, причем,многие начинают мириться с тем, что другого выхода нет. Однако есть иоптимисты. Эксперты по выноделию верят в блестящие будущее Бордо,несмотря на конкуренцию со стороны вин, производимых в других странах. ЗаБордо – история виноделия и его результаты. Здесь производят очень хорошеевино самых разных сортов. И если все виноградари и виноделы будут хорошоделать свою работу, вина Бордо сохраняют свои прекрасные качества, и ихбудут пить и в будущем».

«Государственная ориентация на развитие сельского хозяйства ипривлечение международных инвестиций вместе с грамотной налоговойполитикой, а также прорывом международной изоляции привели к тому, чтоэкспорт чилийский вин за последние 10 лет вырос в более чем 20 раз.Грамотная государственная экономическая политика и трудолюбие гражданобеспечили полное техническое и технологическое перевооружение отрасли,выводящее ее на лидирующее позиции не только в национальной, но и мировойэкономике. Кроме того, есть и уникальные природные Чили, созданныесвоеобразным сочетанием воздействия океана, гор, пустыни. Хотя возрастмолодой лозы не позволяет пока производить вина экстра-класса, но компанияуже добилась заметных успехов и имеет многообещающие перспективы».

Если для Франции характерно обладание ресурсом квалифицированнойрабочей силы в области виноделия – фактически все знаменитые виноделы –французы, то Чили обладает ресурсом низкоквалифицированной рабочей силы,что позволяет выигрывать ценовую войну на самом массовом рынке столового вина.То есть при применении теории Хекшера-Олина следует отличать не толькоколичество, но и качество ресурсов.

Первую попытку проверить теорию соотношения факторов производствапредпринял В. Леонтьев (нобелевский лауреат 1979 г.), опубликовавший своирезультаты в 1953 г. Вопреки ожиданиям выяснилось, что импорт США являетсяболее капиталоемким (то есть характеризовался бóльшим отношением затраткапитала к затратам труда), нежели экспорт.

Этот противоречащий теории результат, возможно, явился следствием того,что Леонтьев не делал различий между квалифицированным инеквалифицированным трудом. Квалифицированный труд можно рассматривать как«человеческий капитал», т.е. результат инвестиций в людей. Следовательно, можносказать, Леонтьев не сумел оценить емкость экспорта США по «человеческомукапиталу». В более поздних исследованиях ресурсообеспеченность экономикидезагрегируется, то есть факторы производства рассматриваются болеедетализировано.

МЭО и ВТО


Теорема Рыбчинского

Однако расширение производства товаров, по которым страна имеетсравнительные преимущества, может иметь и негативные последствия дляэкономики. Английский экономист Т. М. Рыбчинский обратил внимание на то, чтобыстрое развитие одних отраслей, вызванное, в том числе и увеличением экспортапроизводимой в них продукции, нередко приводит к сокращению производства вдругих отраслях.

В теореме Рыбчинского утверждается, что расширение производства наэкспорт за счет роста использования одного из факторов производства ведетк увеличению производства и доходов в тех отраслях, где этот факториспользуется интенсивно. Однако это же и приводит к уменьшению производстваи доходов в тех отраслях, где он используется неинтенсивно. Таким образом,увеличение одного фактора производства приводит к развитию и повышениюдоходности одних отраслей и к упадку и низкой доходности других.

В результате сокращение производства в малодоходных отраслях заставляетстрану увеличивать импорт товаров, количества которых становится недостаточно.Иными словами, увеличение экспорта одних товаров приводит к росту импортадругих, а также к развитию одних и упадку других отраслей. Следствием теоремыРыбчинского является существование так называемой «голландской болезни», прикоторой интенсивная разработка новых месторождений газа в Голландии привела купадку других отраслей экономики.

Современные концепции

После Второй мировой войны в процессе исследований международныхделовых операций основное внимание уделялось роли компаний в осуществлениимеждународной торговли (а не роли стран, как это было свойственно прежнимисследованиям). Существует несколько постулатов, которые легли в основуразработки теорий международной торговли, основанных на характеристикахотдельных компаний:

1) повышение роли многонациональных корпораций в послевоенноймеждународной экономике;

2) неспособность классических теорий международной торговли объяснить ипредсказать существование и развитие внутриотраслевой торговли между разнымистранами (определение которой представлено в следующем разделе);

3) неудачные попытки Леонтьева и других исследователей эмпирическиподтвердить теорию Хекшера—Олина.

В процессе анализа торговых потоков в соответствии с современнымитеориями международной торговли (в отличие от классических теорий) учитываютсятакие факторы, как качество товаров, технология их производства, узнаваемостьторговой марки и лояльность потребителей.

МЭО и ВТО


В современных теориях основными участниками международной торговлиявляются компании, а не страны; поэтому базовым элементом анализа в этихтеориях является роль компаний в осуществлении экспортно-импортных операций.

Классические теории международной торговли, такие как теория абсолютныхпреимуществ, применимы для анализа межотраслевой торговли между странами.

Межотраслевая торговля (interindustry trade) — это обмен товаров,выпущенных Предприятиями одной отрасли промышленности в стране А, натовары, выпущенные предприятиями другой отрасли в стране В (например,обмен французского вина на японские будильники).

В то же время международная торговля в значительной степени состоит извнутриотраслевых торговых операций.

Внутриотраслевая торговля (intraindustry trade) — это обмен товарами,выпускаемыми предприятиями одной отрасли промышленности, междуразными странами.

Например, Япония экспортирует автомобили «Toyota» в Германию, аГермания, в свою очередь, экспортирует автомобили марки «BMW» в Японию. Навнутриотраслевую торговлю приходится около 40% мирового объема торговли;классические теории международной торговли не учитывают это явление.

В 1961 г. шведский экономист Стефан Линдер попытался найти объяснениефеномену внутриотраслевой торговли. Линдер выдвинул гипотезу о том, чтомеждународная торговля промышленными товарами происходит в результатесходства между предпочтениями потребителей из разных стран, находящихсяна одном и том же уровне экономического развития.

По мнению Стефана Линдера, сначала компании производят товары для того,чтобы удовлетворить спрос на отечественном рынке. В процессе поиска новыхвозможностей для сбыта этих товаров обнаруживается, что наиболееперспективные зарубежные рынки находятся в тех странах, в которых предпочтенияпотребителей аналогичны нуждам и запросам отечественных потребителей.

Например, на японском рынке существует достаточно большой сегментпотенциальных покупателей автомобилей марки «BMW» — состоятельныхпокупателей, которые точно так же, как и немецкие потребители, стремятсяприобретать престижные, качественные автомобили. Немецкий рынокобеспечивает автомобили марки «Toyota» сегментом потребителей,ориентированных на оптимальное соотношение «цена—качество», аналогичныхяпонским потребителям этого сегмента. Поскольку у каждой из компаний естьцелевой сегмент потребителей на рынке другой страны, инициируется процессвнутриотраслевой торговли.

Согласно теории подобия стран, сформулированной Стефаном Линдером,торговля промышленными товарами должна происходить главным образоммежду странами с приблизительно одинаковым доходом на душу населения;кроме того, внутриотраслевая торговля промышленными товарами становитсяобщепринятой формой международной торговли.

Теория подобия стран особенно полезна для изучения процесса торговлидифференцированными товарами, такими как автомобили, дорогостоящее

МЭО и ВТО


электронное оборудование, косметика и парфюмерия. В процессе принятияпотребителями решений о приобретении товаров этой категории большую рольиграет узнаваемость бренда и репутация продукта на рынке.

Теория жизненного цикла продукта была разработана в сфере маркетинга дляописания эволюции стратегий маркетинга по мере прохождения продуктомразличных стадий жизненного цикла.

Теория международного жизненного цикла продукта была разработанав 60-е гг. профессором Гарвардской школы бизнеса Реймондом Верноном. Онапозволяет отследить роль инноваций, расширение рынка сбыта, сравнительноепреимущество производства продукта, а также стратегические действия конкурентовв процессе принятия решений относительно международного производства,международной торговли и международных инвестиций.

Согласно теории Вернона, международный жизненный цикл продукта состоитиз трех стадий: стадии освоения нового продукта, стадии зрелости и стадиистандартизации продукта.

На первой стадии жизненного цикла продукта, или стадии освоения новогопродукта, в компании происходит разработка и внедрение нового изделия в ответ навозникновение потребности в этом продукте на отечественном рынке. Посколькуэтот продукт является новым, в компании, которая его разрабатывает, нетдостоверных данных о том, существует ли для него прибыльный рынок.Специалисты компании, занимающиеся маркетингом, должны тщательно изучитьреакцию потребителей на появление нового продукта, чтобы выяснить,соответствует ли этот продукт их запросам. Следовательно, на первоначальномэтапе производство продукта целесообразно размещать в стране, в которой быливыполнены научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы поразработке данного изделия (как правило, в одной из развитых стран, таких какЯпония, Германия, США).

На следующем этапе, поскольку размер рынка по-прежнему остаетсянеопределенным, компания стремится минимизировать свои инвестиции впроизводственные мощности по выпуску продукта. Практически вся продукция,выпущенная на этом этапе, продается на отечественном рынке, а объем экспортныхпродаж ограничен. Например, на этапе становления призводства персональныхкомпьютеров мелкие производители, функционировавшие в этой отрасли, едвауспевали удовлетворять стремительно растущий спрос на свою продукцию.

Когда все большее количество потребителей начинают осознавать ценностьпродукта, происходит резкое повышение уровня спроса на этот продукт. Компания,внедряющая новый продукт на рынке, начинает строить новые предприятия с цельюрасширения своих производственных мощностей и удовлетворения спроса на этотпродукт на отечественном и иностранном рынке. В это же время как наотечественном, так и на иностранном рынке начинают появляться конкурирующиефирмы. Возникает перспектива получения прибылей от продажи аналогичнойпродукции.

На третьей стадии жизненного цикла продукта, стадии стандартизации,происходит стабилизация рынка сбыта этого продукта. Новый продукт становитсяобычным товаром, и у компаний появляется настоятельная необходимостьмаксимально возможного снижения уровня издержек на его производство. Одним из

МЭО и ВТО


способов сокращения издержек является перенос производства на предприятия,расположенные в странах с дешевой рабочей силой.

В результате начинается процесс импорта продукта на отечественный рыноккомпании, которая на первоначальном этапе занималась его внедрением (импортпродукта на отечественный рынок компании осуществляется либо самой компанией,либо ее конкурентами). В некоторых случаях такой процесс может привести врезультате к полному прекращению производства продукта на отечественныхпредприятиях.

Согласно теории международного жизненного цикла продукта, отечественноепроизводство продукта начинается на первой стадии, достигает максимальныхпоказателей на второй и переживает резкий спад на третьей стадии. Экспортпродукта из страны, в которой расположена компания, внедрившая этот продукт нарынок, также начинается на первой стадии и достигает максимума на второй стадии.Однако на третьей стадии эта страна становится чистым импортером данногопродукта.

К концу первой стадии жизненного цикла продукта, по мере того как компаниииз других промышленно развитых стран начинают понимать рыночный потенциалэтого продукта, появляются иностранные конкуренты. На второй стадиииностранные конкуренты начинают расширять свои производственные мощности,обслуживая увеличивающийся сегмент отечественного рынка. В конечном итогеиностранные конкуренты могут стать чистыми экпортерами продукта.

С другой стороны, по мере ожесточения конкуренции на второй стадиикомпания, внедрившая продукт, а также ее отечественные конкуренты начинаютсокращать издержки производства посредством переноса своих производственныхмощностей на предприятия в развивающихся странах, обеспечивающие снижениеиздержек на производство продукта. В конечном итоге на третьей стадии жизненногоцикла продукта эти развивающиеся страны могут стать чистыми экспортерамиданного продукта.

Запущенный в серийное производство в 1947 году автомат Калашниковасерии АК-47 к середине 70-х стал самым распространенным в своем сегментеоружия. Для поддержания высоких темпов продаж технология на производствоэтого вида оружия была передана Турции, Мьянме, Болгарии, Индии, Франции,Китаю и другим странам. В настоящее время 90% всех выпускаемых в миреавтоматов системы Калашникова – китайского производства.

В 80-е гг. экономисты Пол Кругман и Келвин Ланкастер разработали новыетеоретические принципы описания закономерностей международной торговли.Основной целью новой теории был анализ влияния глобальной стратегическойконкуренции между многонациональными компаниями на торговые потоки. Согласноэтой теории, компании стремятся к получению устойчивых конкурентныхпреимуществ, которые впоследствии могут быть использованы для обеспечения ихгосподства на мировом рынке.

Как и подход Линдера, теория глобальной стратегической конкуренции делаетвывод о неизбежности всеобщего распространения внутриотраслевой торговли. Сдругой стороны, в этой теории основное внимание сосредоточивается на анализестратегических решений, принимаемых компаниями в процессе конкурентнойборьбы на международном рынке.

МЭО и ВТО


В распоряжении компаний, принимающих участие в конкурентной борьбе намеждународном рынке, есть ряд способов получения устойчивых конкурентныхпреимуществ. Самые распространенные из этих способов:

· наличие у компании прав на интеллектуальную собственность;

· инвестиции в научно-исследовательские опытно-конструкторские работы;

· получение экономии от масштаба или от диверсификации деятельности;

· использование возможностей, обеспечиваемых кривой опыта.Компания, которая имеет права на интеллектуальную собственность

(другими словами, обладает правами на торговую марку и фирменное название, атакже имеет патенты и авторские права на различные изобретения), во многихслучаях получает существенные преимущества перед своими конкурентами.

Например, наличие прав на престижные фирменные названия позволяетфранцузской фирме Louis Vuitton назначать высокие цены на своивысококачественные продукты. Конкуренция между компаниями Coca-Cola иPepsiCo происходит на основании узнаваемости их торговых марок и фирменныхназваний среди потребителей во всем мире. Марка «Столичная» являетсясамым известным российским брендом, что позволяет русской водке достигатьсамых высоких уровней продаж в мире среди всего крепкого алкоголя.

Затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы,НИиОКР (research & development, R&D), — это основной компонент общего объемазатрат на производство высокотехнологичных продуктов.

Из-за таких высоких начальных издержек другие компании не решаютсяконкурировать с признанными лидерами в этих отраслях. Следовательно, компания,которая приступает к разработке и внедрению нового продукта на рынок, получаетпреимущество первого шага. Согласно теории глобальной стратегическойконкуренции, торговые потоки на международном рынке формируются взависимости от того, какие компании вкладывают необходимые средства в НИОКР.

Компании, осуществляющие сбыт своей продукции на больших сегментахвнутреннего рынка, имеют возможность изучить потребности местных потребителей.Именно поэтому такие компании обладают преимуществами перед своимииностранными конкурентами на рынках товаров, производство которых основано наиспользовании высоких технологий. Обратная связь с потребителями позволяеттаким компаниям вносить необходимые коррективы в конструкцию изделий еще настадии НИОКР, что позволяет им лучше удовлетворять нужды отечественныхпотребителей. Впоследствии этот опыт может быть использован дляудовлетворения нужд иностранных потребителей.

Экономия от расширения масштабов производства или экономия отдиверсификации производства предоставляет компаниям возможность достиженияустойчивых конкурентных преимуществ на международном рынке. Экономия отмасштаба имеет место в случае, когда средний объем издержек на производствопродукта снижается по мере увеличения количества единиц продукции, выпущенныходной компанией.

Экономия от диверсификации деятельности имеет место в случае, когдасредний объем издержек на производство продукта снижается по мере увеличенияколичества различных продуктов, выпускаемых в рамках одной компании. Экономия

МЭО и ВТО


от масштаба или от диверсификации деятельности позволяет компаниямобеспечить достаточно низкие средние издержки на производство одной единицыпродукции, что дает им преимущества перед конкурентами, действующими намировом рынке.

Оба типа экономии имеют также большое значение для компаний,занимающихся розничной торговлей. Например, компании Ашан и Рамсторполучили преимущество перед российскими торговыми сетями Копейка иПерекресток, так как имеют преимущество в развитии инновационныхформатов торговли на внутренних рынках и диверсификации деятельности засчет собственной пекарни и кулинарии.

Еще один источник получения той или иной компанией преимуществ вмеждународной торговле — это использование возможностей, обеспечиваемыхкривой повышения производительности по мере приобретения опыта впроизводстве того или иного продукта. В некоторых случаях сокращение объемазатрат на производство продукта имеет место в случае, когда компания приобретаетбольше опыта в изготовлении этого продукта. Кривые опыта могут иметь настолькобольшое значение, что иногда именно они определяют характер конкурентнойборьбы в рамках отрасли.

Самой современной теорией международной торговли является теорияконкурентных преимуществ стран, разработанная профессором Гарвардскойшколы бизнеса Майклом Портером.

Основная идея теории заключается в том, что успех в международнойторговле обеспечивается взаимодействием четырех элементов, характерных дляконкретной страны и для конкретной компании:

· наличие факторов производства;

· уровень потребительского спроса;

· смежные и вспомогательные отрасли;

· стратегия компании, ее организационная структура и уровеньконкуренции.

Майкл Портер представляет эти элементы в виде вершин ромба.

МЭО и ВТО


Рис. 4. «Ромб» факторов конкурентных преимуществ стран

Конкурентоспособность страны на международном рынке в значительнойстепени зависит того, какими факторами производства она располагает.

Совокупность факторов производства является центральным элементомтеории Хекшера - Олина, однако кроме классических «труд, земля, капитал»Портер включил в эту совокупность более современные факторы производства,такие как уровень образования работников и качество инфраструктуры страны.

Так, рассматривая пример сравнения факторов производства вина Франциии Чили, можно включить в рассмотрение государственную поддержку отраслиЧили и развитую инфраструктуру производства во Франции.

Уровень потребительского спроса. Существование развитой клиентскойбазы, состоящей из большого количества отечественных потребителей, во многихслучаях стимулирует разработку и распределение новых продуктов в процессеборьбы компаний за господство на отечественном рынке. С другой стороны,удовлетворяя нужды отечественных потребителей, компании продолжаютразрабатывать новые продукты и совершенствовать их, что, в свою очередь,позволяет расширить сбыт этих продуктов на рынки зарубежных стран. Такимобразом, компания, которая первой выпустила новый продукт, может опередитьтакже и иностранные конкурирующие фирмы, занимающиеся производствоманалогичной продукции.

Смежные и вспомогательные отрасли. Появление нового промышленногопредприятия во многих случаях стимулирует развитие местных компаний-поставщиков, которые стремятся удовлетворять нужды этого предприятия в сферепроизводства, маркетинга и распределения продукции, которую оно выпускает.Расположение промышленного предприятия в непосредственной близости отпоставщиков позволяет ему пользоваться преимуществами более удобных способоввзаимодействия с поставщиками, а также обмениваться с ними новыми идеями и

МЭО и ВТО


соображениями относительно сокращения издержек производства. Конкурентнаяборьба между поставщиками исходных ресурсов приводит к снижению цен напродукцию, повышению ее качества, а также к использованию новых технологий нарынке исходных ресурсов, что, в свою очередь, повышает конкурентоспособностьнового промышленного предприятия на международном рынке.

Стратегия компании, ее организационная структура и уровеньконкуренции.

Условия ведения бизнеса на отечественном рынке определяют способностькомпании успешно конкурировать на международном рынке. Для того чтобы устоятьв жесткой конкурентной борьбе на отечественном рынке, компания должнапостоянно направлять свои усилия на сокращение издержек производства,повышение уровня качества изделий, производительности труда, а также наразработку новых продуктов. Компании, которые смогли пройти такое испытание, вбольшинстве случаев способны выдержать конкуренцию и на международномрынке.

Более того, большая часть инвестиций, вложенных компанией наотечественном рынке (например, инвестиции в НИОКР, управление качеством,формирование бренда и подготовку работников), может быть распространена наиностранные рынки при низком уровне требуемых при этом затрат. Такие компанииимеют конкурентные преимущества при расширении сбыта своей продукции назарубежные рынки.

Так, согласно теории Портера, жесткая конкуренция на отечественныхрынках способствовала успеху японских компаний по выпуску автомобилей ибытовой электроники, а также американских компаний по производствуперсональных компьютеров на международном рынке.

По мнению Майкла Портера, государственная политика также можетоказывать определенное влияние на формирование стратегии международнойторговли, которой придерживается компания.

В качестве примера можно рассмотреть немецкий рынок сбытаавтомобилей. В Германии имеет место очень высокий уровень затрат нарабочую силу, поэтому немецким производителям автомобилей достаточнотрудно выдерживать ценовую конкуренцию на международном рынке.

С другой стороны, как известно большинству автомобилистов, на многихучастках знаменитых немецких автобанов нет ограничений на скоростьпередвижения. Поэтому немецкие автомобилестроительные компании, такие какDaimler-Benz, Porsche и BMW, избрали путь получения конкурентныхпреимуществ на международном рынке на основании улучшенного качества своихавтомобилей и обеспечения высоких эксплуатационных характеристикпосредством разработки ходовой части, двигателей, тормозных систем иподвесок, которые выдерживали бы передвижение на больших скоростях.Следовательно, эти компании занимают лидирующее положение намеждународном рынке качественных автомобилей с высокимиэксплуатационными характеристиками.

Теория Портера — это смешанная теория: она сочетает в себе элементыклассических теорий, в которых основное внимание уделяется совокупнымфакторам производства страны, и элементы современных теорий, ориентированныхна деятельность отдельных компаний.

МЭО и ВТО


Страны играют важную роль в формировании среды ведения бизнеса,которая может либо содействовать, либо препятствовать способности компанийвести конкурентную борьбу на международном рынке.

С другой стороны, компании — это те субъекты экономической деятельности,которые принимают фактическое участие в международной торговле.

Некоторые компании добиваются успеха на международном рынке; другимэто не удается. Компании Porsche, Daimler-Benz и BMW успешно воспользовалисьвозможностью, предоставленной им решением правительства Германии снятьограничения на скорость передвижения на автомагистралях страны, чтопозволило этим компаниям занять сегмент рынка сбыта автомобилей свысокими эксплуатационными характеристиками.

Напротив, такие немецкие производители автомобилей, как Volkswagen иOpel, предпочли сфокусировать свое внимание на удовлетворении нуждпотребителей из среднего класса, ограничивая тем самым свои возможности вплане конкуренции на международном рынке в условиях, когда все новые и новыестраны выходят на рынок автомобилей этого класса.

Проведем краткое обобщение и составим классификацию изученных теориймеждународной торговли.

Рис. 5. Теории международной торговли

Задания для самопроверки

Задание 1. Почему страна не может иметь сравнительное преимущество в

производстве всех товаров, если у нее богаче природные ресурсы, больший

запас капитала, более квалифицированная рабочая сила, чем в других странах?

Задание 2. Согласно теории Хекшера-Олина, какие факторы определяют

конкурентные преимущества России на мировом рынке оружия?

МЭО и ВТО


«Российский оружейный экспорт устойчиво растет уже десятилетие, причем

основной прирост отсчитывается со времени образования единого отраслевого

госпосредника — ФГУП "Рособоронэкспорт". Как сообщил глава предприятия

Анатолий Исайкин, в прошлом году оно экспортировало вооружений и военной

техники на $6,2 млрд. "На сегодняшний день у нас создан прекрасный задел —

портфель заказов, составляющий $25 млрд.,— говорит Исайкин.— Главная

задача — превратить эти заказы в твердые контракты и создать такой же

фундаментальный резерв для работы в будущем"….»Журнал «Деньги», 18.02. 2008 г.

Задание 3. Предположим, производственные мощности Аргентины таковы, что с

помощью одной единицы затрат факторов производства страна может произвести

или 20 млн. т. зерна или 10 млн. т. ткани, или любую комбинацию данных товаров в

указанных пределах. Индия может произвести или 30 млн. т. зерна или 60 млн. т.

ткани, или любую комбинацию объемов данных товаров в указанных пределах.

Постройте графики производственных возможностей стран, выявите преимущества

стран и их специализацию.

Задание 4. Проанализируйте ситуацию компании Nokia. Изменение каких факторов

с точки зрения теории конкурентных преимуществ стран М.Портера оказало

воздействие на положение компании в международной торговле?

«Финская Nokia переживает не лучшие дни. Согласно официальному финансовому

отчету за III квартал текущего года, по сравнению с аналогичным периодом 2007

года прибыль компании сократилась на 30% с 1,56 млрд до 1,09 млрд евро.

Основными причинами такого сокращения в Nokia называют снижение средних

отпускных цен на мобильные телефоны из-за конкуренции и уменьшение

рыночной доли Nokia на рынке высокотехнологичных аппаратов. Тревожная

ситуация складывается и с продажами. По прогнозам аналитиков, за III квартал

2008 года они должны были составить 12,7 млрд евро. Реальные цифры,

оглашенные Nokia, оказались меньше – 12,2 млрд. … такие невысокие показатели

прибыли и продаж Nokia обусловлены, прежде всего, состоянием мировой

экономики: сокращается потребительский спрос на мобильные телефоны,

которые не являются предметами первой необходимости.

МЭО и ВТО


Задание 5. Если каждый новый продукт проходит описываемый теорией

жизненный цикл, не приведет ли это в итоге к отставанию страны-инициатора

нововведений и образованию у нее хронического дефицита торгового баланса?

Раздел 2. Международное движение капиталаМеждународная инвестиционная деятельность

Торговля — это наиболее очевидная, но не единственная формамеждународного бизнеса. Еще одна важная форма — это международнаяинвестиционная деятельность, в процессе которой жители одной страны поставляюткапитал в другую страну.

Международные инвестиции подразделяются на две категории:

· портфельные инвестиции

· прямые иностранные инвестиции (ПИИ).Различие между этими двумя типами инвестиций состоит в том, в какой степениинвестор намерен контролировать вложенный капитал: принимать активное участиев управлении компанией, в которую вложены его средства, или просто получатьдоход от пассивных инвестиций.

Портфельные инвестиции представляют собой пассивное владениеценными бумагами, такими как акции, облигации или другие финансовые активы; ниодна из этих категорий ценных бумаг не дает инвестору права принятия активногоучастия в управлении деятельностью эмитента этих ценных бумаг илиосуществления контроля над его деятельностью.

Согласно современной теории финансов, стимулом для формированияпортфеля иностранных инвестиций может служить поиск приемлемой ставки доходана инвестированный капитал, а также стремление инвестора к снижению степенириска на основании географической диверсификации портфеля инвестиций.

Прямые иностранные инвестиции — это приобретение иностранныхактивов с целью осуществления контроля над ними. Существует несколько типовпрямых иностранных инвестиций, в том числе приобретение существующих активовв зарубежной стране, новые инвестиции в объекты собственности,производственные мощности и оборудование, а также открытие совместныхпредприятий с местными партнерами.

Через вывоз прямых инвестиций инвесторы могут:

· учреждать за рубежом новую фирму (самостоятельно или с местнымпартнером);

· покупать существенную долю в уже действующей за рубежом фирме;

· полностью покупать (поглощать) эту фирму.

МЭО и ВТО


Термины, связанные с инвестициями в России и за рубежом

В России некоторые термины, связанные с ПИИ отличаются от принятых вмеждународной практике. Так, за рубежом полностью поглощенные илиприобретенные фирмы обычно называют зарубежными филиалами (foreign affiliates)родительских компаний. При этом в России под филиалом часто имеют в виду то,что на Западе именуют отделением.

Эти филиалы, в свою очередь, подразделяются на отделения, дочерние иассоциированные компании. Отделение (division, branch), хотя и регистрируется зарубежом, не является самостоятельной компанией с собственным балансом иполностью (на 100%) принадлежит родительской фирме, а потому не являетсяюридическим лицом.

Дочерняя компания (subsidiary) регистрируется за рубежом каксамостоятельная компания (т.е. является юридическим лицом) с собственнымбалансом, но контроль над ней осуществляет родительская фирма, в силу того чтоона обладает основной частью акций (паев) дочерней компании или же всем еекапиталом.

Ассоциированная компания (associated company, associate) отличается отдочерней тем, что находится не под контролем, а под влиянием родительскойфирмы благодаря тому, что той принадлежит существенная (но не основная) частьакций (паев).

В России перечисленным понятиям отделения, дочерней и ассоциированнойкомпании соответствуют филиал, дочернее и зависимое общество.

К разновидности ассоциированной компании можно отнести и большинствосовместных компаний, совместных предприятий, под которыми за рубежом (jointventures) понимаются компании создаваемых на паях двумя или несколькиминациональными фирмами (хотя среди них могут быть и иностранные). В России жепод совместными предприятиями понимаются предприятия, созданные с участиемзарубежного капитала. Узкий ассортимент продукции, короткий срок существования,необязательное иностранное участие – в этом отличие западного толкованиятермина «совместное предприятие» от российского.

К зарубежным филиалам иногда относят такие предприятия, в которыхродительской компании не принадлежит ни одна акция (пай). В таком случаеуправленческий контроль родительской компании над подобным подразделениемможет осуществляться, например, через заключение соглашения. К такомусоглашению могут, например, относиться контракты:

· на управление этим предприятием (особенно это относится к гостиницам);

· на совместное производство в рамках принадлежащего местному партнерупредприятия (через поставки сырья, технологии и т.п.);

· на совместную добычу сырья (production sharing) и др.В данном случае определяющим является не владение собственностью или

частью собственности этих филиалов, а существование контрактных отношений набазе кооперации. Для таких отношений употребляют термин «кооперационныесоглашения» (cooperative agreements). Если же имеются в виду и кооперационные

МЭО и ВТО


соглашения, и совместные предприятия, то используют термин «стратегическиесоюзы» (strategic alliances).

Теория интернализации

За последние 30 лет объем прямых иностранных инвестиций в миресущественно увеличился. В 1967 г. общий объем (или накопленная стоимость)прямых иностранных инвестиций, полученных странами мира, немного превышал$100 млрд. В 2001 г. этот показатель достиг $6,8 трлн. Такой значительный ростПИИ (и ускорение этого роста в 90-е гг.) отображает процесс глобализации мировойэкономики. Логично предположить, что большая часть прямых иностранныхинвестиций поступает из развитых стран. Как ни странно, значительный объем ПИИпоступает также и в адрес развитых стран.

Почему осуществляются прямые иностранные инвестиции? Самый простойответ лежит на поверхности: средняя норма прибыли на инвестированный капиталвыше на рынках зарубежных стран. Однако если принять во вниманиенаправленность потоков ПИИ, ответ этот не совсем точный.

Нидерланды (доля в ПИИ – 15,5%) и Великобритания (доля в ПИИ- 21,6%)являются одновременно как основными источниками прямых иностранныхинвестиций, поступающих в Россию, так и основными получателями ПИИ

Средние показатели нормы прибыли на инвестированный капитал вНидерландах и Великобритании не могут быть одновременно нижесоответствующих показателей в России (что было бы основанием длявходящего потока ПИИ в Россию) и выше этих показателей (что стало быпричиной исходящего потока ПИИ из России).

Согласно теории конкурентных преимуществ, обусловленных обладаниемценными активами, компания, которая обладает конкурентными преимуществами,обусловленными наличием тех или иных ценных активов, может использовать этиконкурентные преимущества для проникновения на рынки зарубежных странпосредством ПИИ.

В число этих активов может входить, например, передовая технология,широко известная торговая марка или возможность получения экономии отмасштаба деятельности.

Теория конкурентных преимуществ, обусловленных обладанием ценнымиактивами, только частично раскрывает причины прямого инвестирования зарубежом. Эта теория не позволяет объяснить, почему компании следует отдатьпредпочтение выходу на иностранный рынок посредством ПИИ вместо того, чтобыиспользовать свои конкурентные преимущества на международном рынке другимиспособами, например посредством экспорта своей продукции или продажи лицензийна использование своих технологий иностранным компаниям.

Теория интернализации позволяет найти ответ на этот вопрос на основанииконцепции транзакционных издержек.

Транзакционные издержки — это издержки на заключение сделки;другими словами, это затраты, связанные с ведением переговоров позаключению контракта, отслеживанием указанных в нем условий, а такжеприведением контракта в действие.

МЭО и ВТО


Согласно теории интернализации, следует отдать предпочтение прямомуинвестированию (то есть производство продукта, реализуемого на международномрынке, следует осуществлять в рамках корпорации) в случае, если издержки наведение переговоров по заключению контракта, отслеживание указанных в немусловий, а также приведение в действие контракта с другой компанией выше посравнению с затратами, которых требует прямое инвестирование капитала всобственные зарубежные предприятия.

Например, основные конкурентные преимущества компании Toyota — этовысокое качество выпускаемой продукции и передовые технологии производства.Добиться этих преимуществ на иностранных предприятиях посредствомзаключения контрактов с другими фирмами на выполнение соответствующихработ достаточно трудно. Следовательно, компании Toyota выгоднееподдерживать работу собственных предприятий по сборке автомобилей взарубежных странах.

Теория интернализации раскрывает причины выхода компаний намеждународный рынок посредством прямых иностранных инвестиций. Однако этатеория не дает ответа на вопрос о том, почему за рубежом следует размещатьпроизводственные мощности по выпуску продукции, — независимо от того,принадлежат ли эти мощности самой компании или ее подрядчику. Другимисловами, получает ли компания конкурентные преимущества от размещенияпроизводства на территории зарубежных стран?

Эклектическая теория Дж. Даннинга

Решению этой проблемы посвящена эклектическая теория ДжонаДаннинга. Согласно этой теории, процесс прямого вложения капитала в зарубежныепредприятия оказывает влияние как на международную коммерческую деятельностькомпании, так и на ее деятельность на внутреннем рынке.

В соответствии с эклектической теорией Даннинга ведение бизнеса зарубежом посредством ПИИ целесообразно в случае выполнения следующихусловий.

1. Наличие конкурентных преимуществ, обусловленных обладаниеминостранными активами. Компания должна иметь уникальные конкурентныепреимущества, которые позволили бы ей успешно конкурировать с иностраннымикомпаниями на их отечественных рынках. В число активов, которые могутобеспечить такие конкурентные преимущества, входит торговая марка,запатентованная технология, возможность получения экономии от масштаба и т. д.

2. Наличие преимуществ от размещения производственных мощностей зарубежом. Ведение бизнеса посредством размещения мощностей за рубежомдолжно быть более выгодным по сравнению с размещением мощностей наотечественных предприятиях.

3. Наличие преимуществ от интернализации ведения бизнеса. Компаниидолжно быть более выгодно управлять своими предприятиями за рубежом, чемнанимать независимую местную фирму для выполнения соответствующих работ.Осуществление такого контроля дает компании преимущества в следующихслучаях: приведение контракта в исполнение, а также отслеживание действийместной компании, предусмотренных в контракте, требует больших затрат; местная

МЭО и ВТО


компания незаконно присваивает запатентованную технологию; неадекватныедействия местной компании наносят вред репутации компании и ее торговой марки.

Принятие в компании решения об использовании прямого инвестированиякапитала в качестве способа выхода на международный рынок зависит от многихфакторов. Эти факторы могут быть отнесены к следующим трем категориям:факторы предложения, факторы спроса и политические факторы.

Таблица 2. Факторы предложения, факторы спроса и политические факторы.Факторы предложения Факторы спроса Политические факторыИздержки производства Доступ потребителей к

товарам или услугамкомпаний

Возможность обойтиторговые ограничения

Логистика Маркетинговыепреимущества

Факторы, стимулирующиеэкономический рост

Наличие ресурсов Использованиеконкурентныхпреимуществ

Доступ к технологии Мобильность заказчиков

Рассмотрим отдельно каждый из факторов предложения.Принятие в компании решения об использовании прямого инвестирования

капитала в качестве способа выхода на международный рынок зависит, преждевсего, от следующих факторов, среди которых следует упомянуть издержкипроизводства, логистику, наличие природных ресурсов и доступ к основнымтехнологиям.

Издержки производства. Во многих случаях компании принимают решение опрямых иностранных инвестициях, руководствуясь необходимостью снижениязатрат на производство продукции. Размещение предприятий за рубежом можетоказаться более выгодным по сравнению с их размещением в родной стране из-заболее низких цен на земельные участки, а также более низких налоговых ставок иарендной платы за использование недвижимости в коммерческих целях либо попричине наличия более дешевой квалифицированной или неквалифицированнойрабочей силы.

Например, компания Novolabs, небольшая немецкая компания по разработкепрограммного обеспечения, перенесла большую часть своей деятельности повыпуску программных продуктов в Новосибирск, где компания воспользоваласьвозможностью нанять высококвалифицированных, талантливых программистовза плату, равную одной трети от заработной платы специалистов этойкатегории, работающих в главном офисе компании в Дюссельдорфе.

Логистика. Решение о выпуске продукции за рубежом вместо ее экспортаотечественными предприятиями может быть принято компанией в случае, когдаэкспорт требует больших транспортных издержек.

Например, компания Heineken интенсивно использует ПИИ как частьстратегии интернационализации своей деятельности, поскольку ее продукциясостоит в значительной степени из воды. Приготовление напитков,

МЭО и ВТО


выпускаемых компанией, недалеко от мест проживания иностранныхпотребителей этой продукции обходится компании намного дешевле, чемперевозка напитков с пивоваренных заводов, расположенных в Голландии. Внастоящее время в России 10 предприятий выпускают пиво Heineken.

Иностранные компании также достаточно часто вкладывают капитал встранах, в которых они ведут бизнес, для того чтобы сократить затраты нараспределение продукции.

Наличие природных ресурсов. Компании могут использовать ПИИ дляполучения доступа к ресурсам, которые имеют важнейшее значение для ихдеятельности.

Например, из-за сокращения добычи нефти в США многие американскиенефтяные компании вынуждены были вложить большие средства вприобретение прав на добычу нефти в разных регионах мира.

Доступ к ключевым технологиям. Получение доступа к технологиям — этоеще один стимул для ПИИ. Для компаний может оказаться более выгоднымприобретение доли собственности в существующей компании, чем формированиесобственной группы специалистов для разработки или воспроизведения новойтехнологии.

Перейдем к рассмотрению факторов спроса. Использование ПИИ в качестве способа выхода на международный рынок

может иметь в своей основе необходимость расширения рынка сбыта продукции,которую выпускает компания. В число факторов спроса, стимулирующих ПИИ,входит доступ потребителей к товарам или услугам компании, маркетинговыепреимущества, использование конкурентных преимуществ и мобильностьзаказчиков.

Доступ потребителей к товарам или услугам компании. Многие видымеждународной коммерческой деятельности требуют физического присутствиякомпаний на рынке. Например, рестораны быстрого обслуживания и предприятиярозничной торговли должны обеспечивать потребителям удобный доступ в своиторговые залы (эта необходимость вытекает из элементарных соображений,продиктованных конкурентной борьбой с другими компаниями аналогичногопрофиля).

Успех компании IKEA в расширении клиентской базы за пределывнутреннего рынка Швеции обусловлен открытием ряда новых торговых точек вразных странах мира.

Маркетинговые преимущества. Прямые иностранные инвестиции могутобеспечить компании маркетинговые преимущества нескольких типов. Физическоеприсутствие предприятия на территории страны может увеличить «визуальноеприсутствие» продукции иностранной компании на рынке страны, в которой этакомпания ведет бизнес. Кроме того, иностранная компания может извлечь выгоду изориентации местных потребителей на покупку продукции, сделанной на территориистраны.

Использование конкурентных преимуществ. Прямые иностранныеинвестиции могут оказаться лучшим способом использования компаниейимеющихся у нее конкурентных преимуществ. Компания, владеющая ценной

МЭО и ВТО


торговой маркой, фирменным названием или технологией, может отдатьпредпочтение осуществлению своей деятельности непосредственно в зарубежныхстранах вместо экспорта продукции в эти страны. Во многих случаях окончательноерешение по этому вопросу зависит от характера продукта.

Мобильность заказчиков. Мотивом для инвестиционной деятельностикомпании за рубежом могут послужить прямые иностранные инвестиции еезаказчиков или клиентов. В случае, если один из заказчиков компании построитпредприятие на территории одной из зарубежных стран, руководством компанииможет быть принято решение о размещении своего нового предприятия поблизости,обеспечивая тем самым возможность и впредь быстро и в срок осуществлятьпоставки своей продукции в адрес заказчика.

Например, некоторые японские автомобилестроительные компаниипостроили новые предприятия по сборке автомобилей на территории США. Вответ на это японские поставщики, обеспечивающие эти компаниинеобходимыми деталями, открыли в этой стране свои производственныепредприятия, склады и научно-исследовательские центры. Необходимостьразмещения производственных мощностей на территории СоединенныхШтатов была обусловлена использованием в этих компаниях метода управленияматериальными запасами, имеющего название «точно вовремя» (just-in-time, JIT).Использование метода JIT предполагает минимизацию объема деталей,хранящихся на сборочном предприятии, что ставит в крайне невыгодноеположение поставщиков, мощности которых размещены в Японии.

Политические факторы также могут сыграть свою роль в принятии компаниейрешения использовать ПИИ для выхода на международный рынок. Компания можетинвестировать капитал в зарубежную страну для того, чтобы обойти торговыеограничения, налагаемые этой страной, или чтобы воспользоваться перспективамиэкономического роста, предлагаемыми ее правительством. Возможность обойтиторговые ограничения. Во многих случаях компании строят свои предприятия натерритории зарубежных стран, чтобы обойти существующие ограничения на экспортпродукции в эти страны

Факторы, стимулирующие экономический рост. Большинстводемократически избранных органов власти (местных, региональных илигосударственных) заинтересованы в обеспечении экономического благосостояниясвоих граждан, многие из которых принадлежат к числу избирателей. Правительствамногих стран предлагают компаниям льготы, которые призваны склонить их кразмещению новых предприятий в пределах их юрисдикции. Льготы, предлагаемыекомпании правительством и другими органами власти страны, могут стать важнымкатализатором процесса ПИИ. В число таких льгот входит низкая плата закоммунальные услуги, программы подготовки рабочих и служащих,совершенствование инфраструктуры (например, строительство новых шоссе илижелезных дорог), а также снижение налогов или временное освобождение от уплатыналогов. Достаточно часто многонациональные корпорации извлекают выгоду изсоперничества, которое разгорается между органами власти в различныхадминистративных единицах той или иной страны за получение права назаключение контрактов с иностранными компаниями, которые создали бы на ихтерритории новые рабочие места.

МЭО и ВТО


Например, правительство Ленинградской области создало условия дляоткрытия на территории области автомобильных предприятий. Так, внастоящее время уже открыты два завода компаний Ford и Toyota,планируются к открытию еще четыре.


Задание 6. Уровень процентной ставки в США составляет 8%, а в Германии –5%. Какой тип американского инвестора заинтересуется немецкими активами?

Задание 7. В каком случае при свободном перемещении капитала между странамиможет сократиться торговля товарами?

Задание 8. Выполняются ли все условия эклектической теории Даннинга приоценке целесообразности инвестирования в экономику Украины? Сделайте выводна основе экспертного мнения эксперта Восточного комитета немецкой экономикиМартина Хоффманна, приведенного ниже (Радиоканал «Немецкая волна», 31 октября 2008 г.)

В нелегкие времена, которые переживают сейчас международные компании,готовность рисковать намного ниже, а бизнес в Украине хотя и привлекаетприбылями, но остается рискованным. …. В прошлые годы рамочные условия вУкраине существенно не улучшались, производственные затраты возрасталибыстрее, чем в других регионах». «На инвестиционный климат влияют также невсегда удачные политические решения и кризисы. Сейчас условия дляинвестирования не такие привлекательные, как еще три-четыре года назад…из-за мирового экономического кризиса нелегкие времена сейчас переживают тенемецкие фирмы, которые изготавливают в Украине комплектующие дляавтомобилестроения, поскольку в Европе резко сократился спрос на автомобили.Ближайшие год-два инвесторы, возможно, займут выжидательную позицию. Но вдолгосрочной перспективе Украина остается очень привлекательной. Здесьхорошо квалифицированная рабочая сила, уровень зарплат еще не очень высок.Среди других преимуществ – близость к Европейскому союзу и большойвнутренний рынок.»

МЭО и ВТО


Раздел 3. Международные валютные расчетыПример соотношения обменных курсов доллара и иены

Аналогично ценам на другие товары, цена иностранной валюты (при условиииспользования системы гибкого плавающего курса) устанавливается в соответствиис соотношением предложения и спроса на эту валюту, которое сформировалось нарынке.

Рассмотрим пример соотношения обменных курсов доллара и иены.На рисунке изображена кривая спроса на японскую иену. Экономисты

называют кривую спроса такого типа кривой производного спроса, поскольку спросна иену обусловлен желанием иностранцев приобретать японские товары, услуги иактивы. Для того чтобы приобрести японские товары, иностранцам сначаланеобходимо купить японские иены. Так же как и другие кривые спроса, криваяспроса на валюту представляет собой нисходящую кривую, так как спрос на иенувозрастает по мере снижения цены на нее. Этот процесс показан на рисунке какперемещение из точки А в точку В по кривой спроса.

Также на рисунке представлена кривая предложения иены. В основе кривойпредложения иены лежит желание японцев приобретать иностранные товары,услуги и активы. Чтобы покупать иностранные продукты, японцам необходимосначала приобрести иностранную валюту, что они делают посредством продажи иенза иностранную валюту. Продажа иен приводит в результате к повышениюпредложения иены на валютном рынке. Как и в случае с другими товарами,предложение иены увеличивается по мере повышения цены на нее (этот процесспоказан на рисунке как перемещение из точки А в точку В по кривой предложения.

Рис. 6. Спрос и предложение иеныСледовательно, кривая предложения иены ведет себя так же, как и кривые

предложения других товаров: по мере повышения цены на иену люди предлагаютбольше иен на продажу.

МЭО и ВТО


Рис. 7. Определение равновесной цены на иену.Точки, отмеченные на вертикальной оси, показывают цену иены в долларах

(другими словами, сколько долларов необходимо заплатить за каждую покупаемуюиену). Точки, отмеченные на горизонтальной оси, показывают количество иен.

На кривой спроса (D) дает равновесную цену (в данном случае — $0,009 заодну иену), а также равновесный уровень предложения и спроса на иену (¥200 млн.).Эта равновесная цена представляет собой валютный курс, или цену валюты однойстраны в пересчете на валюту другой страны. Рисунок иллюстрирует соотношениемежду обменными курсами доллара и иены; такой же график можно начертить длявсех возможных пар валют, используемых в разных странах мира. Каждая из такихпар образует отдельное соотношение между валютными курсами, с равновеснойценой на разные валюты, определяемой спросом и предложением. Курсы валютежедневно публикуются в большинстве крупных газет и деловых интернет-изданий.

Курсы котируются двумя способами. Прямой обменный курс валюты (directexchange rate), или прямая котировка (direct quote), — это цена иностранной валюты,выраженная в единицах национальной валюты.

Например, с точки зрения резидента России, прямой курс рубля поотношению к доллару в понедельник, 6 октября 2008 года был равен 0,038521/$1. Косвенный обменный курс валюты (indirect exchange rate), или обратнаякотировка (indirect quote), — это цена национальной валюты, выраженная вединицах иностранной валюты. С точки зрения резидента России, косвенныйкурс доллара рубля по отношению к доллару в понедельник, 6 октября 2008 годабыл равен 25,96/$1.

В математическом смысле прямая и обратная котировки — это взаимнообратные величины. Традиционно (иногда — для удобства) обменные курсы

МЭО и ВТО


некоторых валют, как правило, определяются по принципу прямой котировки, адругих валют — по принципу обратной котировки.

Например, в России принята практика прямой котировки украинской гривныи японской иены, и в то же время — обратной котировки британских фунтов иевро. Чтобы не допустить путаницы между понятиями прямого и обратногокурса валюты, необходимо просто помнить о том, что при покупке обычныхтоваров обычно используется прямая котировка. Например, при покупке хлебаэтот товар оценивается по прямой котировке: буханка хлеба стоит 14 рублей.Обратная котировка в этом случае была бы равна 0,071 буханок хлеба за одинрубль.

Валютный рынок

Валютный рынок охватывает деятельность покупателей и продавцов валют,пущенных в обращение в разных странах мира. Любой субъект, имеющий в своемраспоряжении деньги, выраженные в одной валюте, и желающий обменять их надругую валюту, является участником валютного рынка.

Мировой объем торговли иностранной валютой оценивается в $1,2 трлн. вдень. Крупнейший валютный рынок находится в Лондоне; за ним следуют валютныерынки Нью-Йорка, Токио и Сингапура. На эти четыре центра приходится 66%мирового объема торговли иностранной валютой.

Приблизительно 90% операций по торговле валютой осуществляется сучастием доллара США. Поскольку доллар участвует в большинстве сделоккупли-продажи иностранной валюты, он имеет статус основной валюты сделок(transaction currency) на валютном рынке.

Валютные отделы крупных международных банков (таких как P. MorganChase, Barclays и Deutsche Bank), расположенных в основных финансовых центрах— Нью-Йорке, Лондоне и Франкфурте, играют важнейшую роль вфункционировании валютного рынка. В распоряжении таких банков естьнесколько способов получения прибыли от операций на валютном рынке.Большая часть этих прибылей поступает от разницы между ценой наиностранную валюту, предложенной покупателем, и ценой, запрашиваемойпродавцом валюты.

Международные банки — это основные игроки на оптовом (межбанковском)валютном рынке, заключающие сделки от своего собственного имени или от именикрупных коммерческих клиентов.

Межбанковские сделки, которые, как правило, заключаются на сумму неменее $1 млн. (или на эквивалентную сумму в иностранной валюте), составляютподавляющую часть всех валютных сделок.

В процессе осуществления валютных операций банки могут пользоватьсяуслугами независимых валютных брокеров. Эти брокеры предоставляют враспоряжение банков информацию о ценах на различные иностранные валюты, атакже облегчают заключение сделок, устанавливая контакты между покупателями ипродавцами иностранной валюты.

Международные банки играют важную роль и на розничном валютном рынке,заключая сделки с частными клиентами, которые желают купить или продать ту или

МЭО и ВТО


иную сумму иностранной валюты. Как правило, розничные клиенты платят заиностранную валюту цену, которая равна сумме существующего валютного курса инадбавки к валютному курсу. Размер этой надбавки, в свою очередь, определяетсякак функция от суммы сделки и значимости данного клиента для банка.

Категории клиентов валютных банков

Всю совокупность клиентов валютных отделов банков можно разделитьна следующие категории:

- коммерческие клиенты — это клиенты, для которых валютные операцииявляются частью их обычной коммерческой деятельности, такой как экспорт илиимпорт товаров и услуг, выплата или получение дивидендов и процентов отиностранных партнеров, покупка или продажа иностранных активов и капитала.Некоторые коммерческие клиенты могут также использовать валютный рынок дляхеджирования (снижения) риска, обусловленного неблагоприятными изменениямиобменных курсов тех валют, в которых в будущем должны быть выплачены илиполучены определенные суммы денег;

- валютные спекулянты — это физические или юридические лица,занимающиеся валютными спекуляциями (торговлей иностранной валютой с цельюизвлечения спекулятивной прибыли на разнице в валютных курсах). Валютныеспекулянты сознательно идут на валютный риск с расчетом на то, что они могутправильно предсказать изменения рыночного курса валюты, которой ониспекулируют;

- арбитры — физические или юридические лица, имеющие своей цельюизвлечение прибыли за счет небольшой разницы между обменными курсамииностранной валюты на разных рынках. Арбитры стремятся получать прибыль сминимальным риском, приобретая валюту по низкой цене на одном рынке ипродавая ее по более высокой цене на другом.

- Центральные банки и министерства финансов стран также являютсяважными игроками валютного рынка. Центральные банки стран, в которых введенплавающий валютный курс, могут осуществлять интервенцию на валютном рынке,чтобы при необходимости оказывать влияние на рыночный курс национальнойвалюты.

Виды валют

Активные рынки существуют для относительно небольшого количества паробмениваемых валют, в которых не задействован доллар США, евро, британскийфунт и японская иена.

Внутреннее законодательство страны может ограничивать ее способностьторговать валютой на международном валютном рынке. Валюта, которая свободнообращается на валютном рынке, называется свободно конвертируемой валютой(convertible currency) или твердой валютой (hard currency).

К валюте данной категории относятся евро, канадский доллар, швейцарскийфранк, японская иена и доллар США.

МЭО и ВТО


С 1 июля 2006 года российский рубль является свободно конвертируемойвалютой, то есть все ограничения на движение российского рубля за границу иобратно сняты. Однако в условиях высокой инфляции все преимущества этогоне могут быть использованы. Так, маловероятно, что при такой скоростиобесценивания рубля его могут использовать за границей для хранениянакоплений.

Валюта, которую трудно купить или продать на валютном рынке из-заограничений, наложенных внутренним законодательством страны, или из-занежелания иностранцев хранить свои сбережения в этой валюте, называетсянеконвертируемой валютой (inconvertible currency) или неустойчивой валютой (softcurrency). Национальная валюта многих развивающихся стран попадает именно вэту категорию.

К таким валютам относится китайский юань и белорусский рубль.

Арбитражные операции

Арбитражные операции представляют собой еще один важный элементвалютного рынка. Арбитраж (arbitrage) — это безрисковая операция, связанная содновременной покупкой какого-либо товара на одном рынке и продажей этоготовара на другом рынке с целью получить прибыль от разницы цен на товар на этихрынках.

На цену валюты оказывают вляние два типа арбитражных операций:товарный арбитраж и валютный арбитраж.

Товарный арбитраж — паритет покупательной способности. В основетоварного арбитража лежит очень простая концепция: если существует разница вцене на товар на двух рынках, люди будут склонны покупать этот товар на рынке,который предлагает более низкую цену (на «дешевом» рынке), и перепродавать егона рынке, предлагающем более высокую цену на этот же товар (на «дорогом»рынке).

В соответствии с законом единой цены такие арбитражные операции будутпродолжаться до тех пор, пока цена на товар не станет одинаковой на обоих рынках(имеется в виду цена за вычетом транзакционных и транспортных издержек, налогови т. д.).

Концепция международного товарного арбитража сформулирована в теориипаритета покупательной способности (theory of purchasing power parity, PPP).

Согласно этой теории, в разных странах цены на торгуемые товары имеюттенденцию к выравниванию в результате колебаний валютного курса. Паритетпокупательной способности имеет место по той причине, что процесс покупкитоваров на дешевом рынке и их продажа на дорогом рынке влиял на уровень спросана иностранную валюту (а значит, и на ее курс), так же как и на рыночную ценусамого товара на двух товарных рынках.

Если между двумя странами отсутствует паритет покупательной способностина джинсы (или на любой другой торгуемый товар), люди будут покупать этот товарна дешевом рынке и перевозить его на дорогой рынок, воздействуя тем самым нацены, существующие на этих двух товарных рынках, а также на уровень спроса и

МЭО и ВТО


предложения валюты на валютном рынке. Поэтому в теории паритетапокупательной способности утверждается, что цены на торгуемые товары имеюттенденцию к выравниванию.

Валютные аналитики используют также теорию паритета покупательнойспособности для прогнозирования колебаний валютных курсов в долгосрочномпериоде.

По мнению этих аналитиков, большая диспропорция между покупательнойспособностью в разных странах дает сигнал о возможном изменении валютногокурса. В качестве способа быстрой и приближенной оценки рассогласованийвалютных курсов британский деловой еженедельник «The economist» регулярнопубликует цены, по которым продаются гамбургеры «Big Mac» компании McDonald'sв разных странах мира. Даже цены гамбургеров «Big Mac» позволяют определить,насколько переоценена или недооценена национальная валюта по отношению кдоллару.

Рис. 8. Цены гамбургеров «Big Mac» по отношению к национальной валюте

МЭО и ВТО


Согласно данным за 2008 год российский рубль является недооцененнойвалютой, то есть при прочих равных справедливая цена доллара ниже, чемсложившаяся на валютном рынке.

Влияние товарного арбитража на валютный рынок значительно уступаетвлиянию краткосрочного валютного арбитража. Подавляющая часть общегосуточного объема сделок на валютном рынке, составляющего $1,2 трлн., являетсярезультатом валютного арбитража.

Профессиональные трейдеры, работающие на банки и другие финансовыеорганизации, действующие на валютном рынке, стремятся к получению прибыли нанебольшой разнице между курсами валют на различных рынках.

Арбитражные сделки составляют далеко не весь объем операций навалютном рынке. Тем не менее, о значимости финансовых сделок на валютномрынке по сравнению с фактическими сделками (сделками купли - продажи товаров иуслуг) на товарном рынке свидетельствует соотношение между суточным объемомторговли иностранной валютой ($1,2 трлн.) и суточным объемом международнойторговли товарами ($17 млрд.).

В любой момент времени, когда имеет место нарушение равновесиявалютного рынка, профессиональные трейдеры получают прибыль от валютногоарбитража.

Существует много различных форм валютного арбитража, самымираспространенными из них являются следующие:

· двусторонний арбитраж;

· трехсторонний арбитраж;

· процентный арбитраж.Двусторонний арбитраж подразумевает извлечение прибыли за счет разницы

в курсах одной и той же валюты на территориально разделенных рынках. Если цена валюты на различных рынках отличается, например стоимость

фунта в Лондоне и Нью-Йорке - валютные трейдеры других банков также заметятэту возможность быстрого получения прибыли. По мере того как арбитры будутпродавать доллары и покупать фунты в Лондоне, курс доллара по отношению кфунту будет падать на лондонской бирже.

С другой стороны, по мере того как арбитры будут продавать фунты ипокупать доллары в Нью-Йорке, курс фунта по отношению к доллару будет падатьна нью-йоркской бирже. Этот процесс будет продолжаться до тех пор, покаобменный курс между фунтом и долларом не выровняется на обеих биржах. Толькотогда, когда на валютном рынке нет возможности получения прибыли за счетразницы в курсах валют, наступает равновесие валютного рынка.

Если бы затраты на совершение арбитражной операции были достаточнобольшими, в этом случае могли бы иметь место различия в обменных курсах надвух рынках, которые отображали бы размер транзакционных издержек. Тем неменее, в большинстве случаев основные валюты продаются в большом количествеочень крупными, хорошо известными международными банками. Это значит, чтовеличина транзакционных издержек незначительна, поэтому двустороннийарбитраж, как правило, приводит к выравниванию обменного курса между двумяосновными валютами на всех рынках.

МЭО и ВТО


Профессиональные валютные трейдеры могут получать прибыльпосредством трехстороннего арбитража в случае, когда ставка прямого обменавалюты (например, покупки иен за фунты) отличается от кросс-курса этих двухвалют.

Кросс-курс — это обменный курс между двумя валютами, вычисленныйчерез курс третьей валюты (как в случае использования фунтов для покупкидолларов и последующего использования долларов для покупки иен).

Доллар является третьей основной валютой, используемой в процессевычисления кросс-курсов, что объясняется глубиной и ликвидностью рынков валют,деноминированных в долларах.

Разность между этими двумя курсами открывает валютным трейдерамвозможность получения арбитражной прибыли. Равновесие рынка этих трех валютвозможно только в случае отсутствия возможности получения арбитражнойприбыли, что, в свою очередь, может произойти только в случае равенства прямогообменного курса и кросс-курса по каждой паре из указанных трех валют.

Значение трехстороннего арбитража состоит в том, что он объединяет вединое целое отдельные валютные рынки. Изменения на рынке взаимного обменамежду долларом и иеной оказывают влияние как на рынок иены и фунта, так и нарынок доллара и иены, что объясняется отношением равновесия междунепосредственным обменным курсом и кросс-курсом.

Эти изменения, в свою очередь, затрагивают другие рынки, такие как рынокдоллара и евро, иены и евро, а также фунта и евро. Через процесс трехстороннегоарбитража изменения на одном из валютных рынков могут вызвать колебаниявалютных курсов на всех остальных рынках иностранной валюты.

Процентный арбитраж представляет собой третью форму арбитража,рассматриваемую здесь. Процентный арбитраж (covered-interest arbitrage) — этоарбитраж, имеющий место в случае, когда разность между процентными ставками вдвух странах не эквивалентна форвардной скидке (надбавке) к обменному курсу ихнациональных валют.

Форвардный курс иностранной валюты (курс с поставкой валюты, например,через 30, 90 или 180 дней) во многих случаях отличается от ее спот-курса (курсаустановленного в сделках с поставкой валюты немедленно). Если форвардный курс(представленный в виде прямой котировки) меньше спот-курса, валюта продается сфорвардной скидкой, или форвардным дисконтом (forward discount). Еслифорвардный курс превышает спот-курс, валюта продается с форвардной надбавкой,или форвардной премией (forward premium).

То есть, при процентном арбитраже можно получить прибыль отинвестирования на рынках с более высокими процентными ставками, и при этомзастраховаться от долгосрочного изменения цены.

Например, американский инвестор при ставке в 7% на финансовом рынкеНью-Йорка решает инвестировать в российские финансовые рынки на полгодадней при ставке в 14% в рублях в случае, если курс доллара по отношению крублю по 180- дневным форвардным сделкам будет не ниже 0,5% с цельюполучения 3% прибыли.

МЭО и ВТО


Подобная ситуация объясняется тем, что специалисты международныхбанков, страховых компаний и финансовых отделов крупных корпораций постоянноизучают состояние валютных рынков во всем мире с целью получениямаксимальной прибыли на краткосрочные излишки кассовой наличности, а также впоисках доступа к краткосрочным кредитам по минимальным процентным ставкам.

И все-таки, почему существуют различия между процентными ставками вразных странах?

В 1930 г. в поисках ответа на этот вопрос экономист Йельского университетаИрвин Фишер доказал, что номинальная процентная ставка в странепредставляет собой реальную процентную ставку плюс ожидаемый уровеньинфляции в этой стране.

Таким образом, различия между ожидаемыми темпами инфляцииобусловливают и различия между процентными ставками в разных странах —феномен, известный под названием «международный эффект Фишера».

В результате международного эффекта Фишера, а также процентногоарбитража повышение ожидаемого уровня инфляции в той или иной стране влечетза собой повышение процентных ставок в этой стране. Это, в свою очередь,приводит либо к сокращению форвардной надбавки, либо к увеличению форварднойскидки на национальную валюту страны на валютном рынке.

Принимая во внимание эту связь между инфляцией и ожидаемымиколебаниями валютных курсов, международные предприниматели и валютныетрейдеры внимательно отслеживают динамику инфляции в разных странах мира.Связь между инфляцией и валютными курсами оказывает влияние и намеждународную валютную систему.

Существует несколько причин, которые обусловливают такое большоезначение арбитража:

1. На долю арбитражных операций приходится подавляющая частьсуточного объема торговли на международном валютном рынке.

2. Арбитражные операции влияют на спрос и предложение всех ключевыхвалют.

3. Арбитраж объединяет разные валютные рынки в единую структуру,позволяя тем самым преодолеть проблемы, связанные стерриториальными различиями (двусторонний арбитраж), с различиямимежду видами валют (трехсторонний арбитраж), а также с временнымиразличиями (процентный арбитраж).

Евровалюта и еврокредиты

Рынок евровалют — это еще один важный элемент международнойфинансовой системы. Рынок евровалют (который первоначально носил название«рынок евродолларов ») возник в 50-е гг., когда у коммунистических правительствстран Центральной и Восточной Европы возникла необходимость в долларах дляфинансирования своей международной торговли, но они опасались того, что

МЭО и ВТО


правительство США по политическим причинам конфискует или заблокирует ихдолларовые вклады в американских банках.

Правительства этих стран решили эту проблему, воспользовавшись услугамиевропейских банков, которые открывали для них долларовые счета.

Так появились евродоллары (eurodollars) — доллары США,депонированные на счетах в европейских банках. По мере того как другиекрупные банки мира (в особенности канадские и японские банки) начали приниматьдепозитные вклады, деноминированные в долларах, термин «евродоллар» началобозначать любой долларовый счет, открытый за пределами США.

С другой стороны, по мере того как в период после Второй мировой войныповышалась устойчивость и значимость других валют (в особенности иены и фунта),рынок евровалют расширился на евроиену, еврофунт и другие валюты. В настоящеевремя термин «евровалюта» (eurocurrency) означает валюту, депонированнуюна банковских счетах за пределами страны, в которой эта валюта выпущена.

На счетах, открытых в различных банках мира, размещено евровалюты насумму около $9 трлн.; приблизительно 45% от этих вкладов приходится наевродоллары.

Параллельно с развитием рынка евровалют происходило формированиерынка еврокредитов. Рынок еврокредитов характеризуется чрезвычайно высокимуровнем конкуренции, поэтому кредиторы работают с очень низкой маржей(разницей между ставками по кредитам и депозитам).

Процентные ставки по еврокредитам часто определяются на базе ставкиLIBOR (LIBOR, London Interbank Offer Rate). LIBOR — это процентная ставка,которую лондонские банки назначают друг другу по предоставляемым в евровалютекраткосрочным кредитам.

Рынок еврокредитов в большинстве случаев представляет собой источниксамых выгодных кредитов для крупных кредитоспособных заемщиков, таких какправительственные организации и крупные многонациональные корпорации (МНК).

Существуют три причины, которыми можно объяснить подобную ситуацию.1. Еврокредиты не зависят от правительственных нормативных актов (таких

как резервные требования), которые регулируют деятельность банков и влекут засобой большие затраты. Такие банковские регулятивные правила (например,резервные требования, предъявляемые к банкам правительственными органами)имеют своей целью осуществление контроля над внутренними денежными запасамии увеличивают объем затрат, связанных с предоставлением займов.

2. Еврокредиты выделяются только на крупные сделки, поэтому среднийуровень затрат на получение кредитов достаточно низок.

3. Услугами рынка еврозаймов пользуются только крупные кредитоспособныезаемщики, поэтому кредиторы назначают более низкую премию за риск.

Рынок еврокредитов один из основных источников дешевых длинных денегдля российских банков для финансирования ипотечных кредитов.

МЭО и ВТО


Рынок облигаций

Для правительств разных стран мира, международных организаций и крупныхкомпаний международный рынок облигаций представляет собой основнойисточник долгового финансирования. Этот рынок традиционно состоит их двух типовценных бумаг с фиксированным процентным доходом: иностранных облигаций иеврооблигаций. Иностранные облигации (foreign bonds) — это облигации, которыевыпускаются резидентом страны А, а продаются резидентам страны В в валютестраны В.

Рынок евробондов весьма популярен и среди российских МНК. Так, в прессечасто встречаются следующие заметки:

«ОАО «Газпром» 1 марта 2007 года, разместило облигации участия вкредите на 500 млн. евро с погашением в 2017 году и облигации участия вкредите на $1.3 млрд. с погашением в 2022 году. Облигации участия былиразмещены по номиналу. Облигации в евро имеют годовую ставку купона вразмере 5.44%, а долларовые - 6.51%. Организаторами размещения выступаютCredit Suisse и Morgan Stanley. Средства, полученные в результате размещенияоблигаций, будут использованы для финансирования кредита Газпрома,поступления от которого пойдут на корпоративные нужды, говорится всообщении. Эмитентом облигаций выступила зарегистрированная вЛюксембурге компания специального назначения Gaz Capital S.A.»

Еврооблигации (eurobonds) — это облигации, которые выпускаются ввалюте страны А, но продаются резидентам других стран. Основными валютамимеждународного рынка облигаций являются доллар США и евро.

По мере развития мирового рынка капитала международный рынок облигацийстановился все более сложным. Синдикаты инвестиционных банков, компаний,занимающихся операциями с ценными бумагами, а также коммерческих банковобъединяли комплексные пакеты международных облигаций, предназначенные дляудовлетворения потребностей крупных кредитоспособных заемщиков (таких какмногонациональные корпорации, правительства стран, а также различныемеждународные организации) в получении кредитов. Выпуск глобальных облигацийстал одним из таких новых финансовых инструментов.

Глобальные облигации (global bonds) — это крупный ликвидныйфинансовый актив, торгуемый в любой стране в любое время.

Впервые глобальные облигации были выпущены Всемирным банком. Этотбанк продал глобальные облигации, деноминированные в долларах США, на сумму$1,5 млрд. одновременно в Северной Америке, Европе и Японии. Всемирному банкуудалось привлечь средства, снизив процентную ставку на 0,225 процентныхпункта. Хотя 0,225 процентных пункта, на первый взгляд, может показаться нетакой впечатляющей суммой, однако результат, полученный после умноженияэтого значения на $1,5 млрд., свидетельствует о том, что банк сократил своигодовые затраты на обслуживание долга на $3 375 000.

На рынке облигаций существуют также и другие возможности. Например,заемщик имеет право выплачивать облигационный процент в одной валюте, аосновную сумму — в другой. Заемщик может также добиться назначения болеенизкой процентной ставки, обеспечив защиту от инфляции, привязав погашение

МЭО и ВТО


основной суммы займа к цене золота или к специальным правам заимствования. Также как и рынок еврокредитов, рынок еврооблигаций характеризуется высокимуровнем конкуренции, поэтому заемщики во многих случаях имеют возможностьполучать необходимые им средства на очень выгодных условиях. Большие суммысделок, кредитоспособность заемщиков, а также независимость от регулятивныхправил, которые обязательны на внутреннем рынке капитала и выполнение которыхвлечет за собой большие затраты, — все это способствует снижению процентныхставок, назначаемых за предоставление таких кредитов.

Офшорные финансовые центры

Офшорные финансовые центры специализируются на предоставлениибанковских и других финансовых услуг клиентам, не являющимся резидентамистраны. Многие из этих центров расположены на территории островных государств,таких как Багамские острова, Бахрейн, Каймановы острова, Бермудские острова,Антильские острова (Нидерланды) и Сингапур. Люксембург и Швейцария, хотя и непринадлежат к числу островных государств, также являются важными оффшорнымифинансовыми центрами.

Многонациональные корпорации часто пользуются услугами офшорныхфинансовых центров, чтобы получить кредиты в евровалюте на выгодных условиях.Многие МНК размещают в этих центрах свои дочерние компании, занимающиесяфинансовыми операциями, что дает им возможность воспользоватьсяпреимуществами, которые предлагают такие центры.

К числу этих преимуществ можно отнести политическую стабильность,нормативно-правовой климат, способствующий осуществлению международныхопераций с капиталом, хорошо налаженные каналы связи с другими крупнымифинансовыми центрами, а также возможность получения экспертной оценки поправовым, бухгалтерским, финансовым и другим вопросам, необходимой дляоформления крупных комплексных кредитов. Эффективность деятельностиофшорных финансовых центров в сфере привлечения депозитных вкладов споследующим выделением полученных средств в кредит клиентам из всех странмира — важный фактор усиливающейся глобализации рынка капитала.

МЭО и ВТО



Задание 9. Валютный курс мексиканского песо к доллару в 1970 году составлял10 песо за доллар. Индекс цен в 1986 году в США составил 282, а в Мексике –9138. Каков был валютный курс песо к доллару в 1986 году рассчитанный наоснове ППС?

Задание 10. Как вы думаете, в чем заключаются ограничения примененияиндекса IPOD для измерения паритета покупательской способности?

«На смену всемирно известному «индексу Биг-Мака», с помощью которогона протяжении нескольких десятилетий осуществлялась оценка такназываемого паритета покупательной способности (или фиктивного обменногокурса валюты, рассчитанного на основе ее покупательной способностиприменительно к определенным наборам товаров и услуг), пришел «индекс iPod»,предложенный австралийским банком Commonwealth Bank, сообщает агентствоReuters. По мнению авторов исследования, данный показатель даетпредставление о покупательной способности в различных странах мира, преждевсего — на продукцию потребительской электроники. Соответственно,в странах, где этот продукт стоит дороже, покупательная способностьвалюты ниже. За основу исследования была взята цена на один плеер iPod Nanoс объемом памяти в 2 ГБ с ценой в долларовом эквиваленте на январь текущегогода. Как выяснилось, дороже всего это устройство стоит в Бразилии, Индии,Швеции, Дании и Бельгии. Дешевле всего — в Канаде, Гонконге, Японии, СШАи Мексике».

С News 01.2007

МЭО и ВТО


Раздел 4. Система учета международных операций в форме

платежного балансаСистема платежного баланса

Ежегодный объем товарооборота между разными странами составляеттриллионы долларов. Платежный баланс представляет собой систему учетамеждународных операций страны по методу двойной записи, предназначенную дляфиксирования всех экономических операций между резидентами данной страны ирезидентами всех других стран за определенный промежуток времени.

Система платежного баланса позволяет лицам, определяющим политикустраны, установить уровень эффективности экономики каждой из стран,участвующих на международном рынке. Кроме того, система платежного балансапозволяет идентифицировать фундаментальные изменения уровняконкурентоспособности стран, а также помогает разрабатывать политический курс вответ на эти изменения.

Существует ряд причин, по которым международным предпринимателямнеобходимо очень внимательно изучать статистические данные платежногобаланса. Среди этих причин следует в первую очередь указать следующие:

1) статистические данные платежного баланса помогают определять новыерынки товаров и услуг;

2) данные платежного баланса позволяют предупредить о возможностиформирования в странах новых политических курсов, которые могут изменить тамусловия ведения бизнеса, тем самым оказывая влияние на прибыльностьпредприятий компании, расположенных в этой стране.

Например, резкое увеличение объема импорта в стране может служитьпризнаком наличия в экономике этой страны тенденции к неконтролируемойинфляции, а также симптомом сокращения размеров внутреннего денежногообращения. В таком случае предприниматели, проявляющие бдительность впроцессе ведения бизнеса и осознающие возможность падения потребительскогоспроса, сокращают объем торговли своей продукцией в такой стране.

3) статистические данные платежного баланса могут свидетельствовать осокращении валютных резервов страны, что в свою очередь может означатьвозможную девальвацию денежной единицы страны в будущем (например, кризис вотечественной экономике 1998 года). Компании, экспортирующие свою продукцию втакую страну, могут столкнуться с возможным повышением ценовойконкурентоспособности продукции отечественных производителей;

4) статистические данные платежного баланса могут служить признакомповышения уровня риска при предоставлении кредитов отдельным странам.

Первостепенное значение имеют четыре следующих аспекта системы учетамеждународных операций в платежном балансе.

1) в платежном балансе фиксируются все международные операции,выполненные за определенный промежуток времени (например, за один год);

МЭО и ВТО


2) в платежном балансе отображаются данные только об экономическихоперациях, другими словами — об операциях, которые можно интерпретировать вденежном выражении;

3) платежный баланс отображает данные об операциях между резидентамиодной страны и резидентами всех других стран.

В качестве резидентов могут выступать физические лица, коммерческиекомпании, правительственные или некоммерческие организации. Однако внекоторых случаях бывает достаточно сложно определить, к какой странепринадлежит тот или иной резидент. Лица, временно находящиеся в стране(туристы, студенты, военные и дипломаты), с точки зрения платежного балансасчитаются резидентами своих родных стран. Компании считаются резидентамистран, в которых они зарегистрированы.

4) платежный баланс представляет собой систему двойной записи. Данные покаждой операции отражаются как «дебет» и «кредит»; при этом обеспечиваетсяравенство между дебетом и кредитом. Большая часть международных сделокотражается в платежном балансе, во-первых, как факт приобретения или продажитовара, услуги или активов. Во-вторых, в платежном балансе фиксируются данныеоб уплате или получении денежных средств за то, что было куплено или продано.

Основные разделы платежного баланса

Платежный баланс состоит из четырех основных разделов (счетов).В первых двух разделах — счете текущих операций и счете движения

капиталов — фиксируются данные о приобретении товаров, услуг и активов вчастном и государственном секторах экономики. Счет государственных резервовотображает влияние интервенции центрального банка на рынок иностраннойвалюты. Последний счет, счет ошибок и пропусков, содержит данные об ошибках,допущенных в процессе отображения сведений о международных операциях страныв платежном балансе.

Счет текущих операций. В счете текущих операций отображаются данные очетырех типах операций, осуществляемых между резидентами разных стран:

1) экспорт и импорт товаров;2) экспорт и импорт услуг;3) доход от инвестиций;4) односторонние трансферты (пожертвования).Разность между объемом экспорта и импорта товаров называется

внешнеторговым (торговым) балансом, или балансом торговли товарами (balance onmerchandise trade).

В Соединенных Штатах Америки, которые импортируют больше товаров,чем экспортируют, сформировался дефицит внешнеторгового баланса, илиотрицательное сальдо торговли товарами; в Японии, где экспорт преобладаетнад импортом, имеет место положительный внешнеторговый баланс, или

МЭО и ВТО


положительное сальдо торговли товарами, в России весьма значительноепревышение.

В статье платежного баланса, соответствующей экспорту и импорту услуг,фиксируются данные о продаже или покупке услуг в таких сферах, как транспорт,туризм, медицинское обслуживание, телекоммуникации, реклама, финансовыеуслуги и образование.

Продажа услуги резиденту другой страны относится к категории экспортауслуг (service export), а покупка резидентом страны услуг, предоставляемыхрезидентами другой страны, — это импорт услуг.

Например, для России учеба российского студента на протяжении одногогода в Лондонском университете относится к категории импорта услуг, тогда кактелефонный звонок домой, сделанный английским футбольным фанатом,сделанный во время матча финала Лиги чемпионов в Москве можно отнести кэкспорту услуг.

Разность между объемом экспорта и импорта услуг называется балансомторговли услугами.

Третий тип операций, данные о которых фиксируются в счете текущихопераций — это доход от инвестиций. Доход, получаемый резидентами России отсвоих иностранных инвестиций, рассматривается как экспорт обслуживаниякапитала из России в другие страны. Этот доход выражается либо в процентах,либо в дивидендах, получаемых резидентами России на свои инвестиции в акции иоблигации зарубежных компаний, а также на депозитные счета в иностранныхбанках. Кроме того, этот доход может быть выражен в форме прибылей, полученныхиностранными дочерними предприятиями немецких компаний и возвращенных вРоссию. При этом доход, получаемый зарубежными резидентами от инвестиций вэкономику России, относится к категории импорта обслуживания капитала. Этотдоход включает в себя проценты и дивиденды, выплачиваемые российскимикомпаниями по акциям, облигациям и депозитным счетам, являющимсясобственностью резидентов иностранных государств.

Например, Кроме того, этот доход может быть выражен в форме прибылей, полученных

дочерними предприятиями иностранных компаний на территории России ивозвращенных в адрес родительских компаний. Четвертый тип операций,отображаемых в счете текущих операций, — односторонние трансферты (unilateraltransfers), или односторонние пожертвования со стороны резидентов одной страны вадрес резидентов другой страны. К категории односторонних трансфертовотносятся частные и государственные пожертвования.

Например, действия родившихся в Пакистане резидентов Кувейта,которые отсылают часть своих заработков на родину членам своей семьи,можно отнести к категории частных односторонних трансфертов; финансоваяпомощь, выделенная правительством Великобритании в адрес Бангладеш нареализацию проекта борьбы с наводнениями, относится к категориигосударственных односторонних трансфертов. И в том и в другом случаеполучатели средств не предоставляют никакой компенсации поставщикам этихсредств.

МЭО и ВТО


Баланс счета текущих операций определяет сальдо по всем статьям счетатекущих операций — торговля товарами, торговля услугами, доход от инвестиций иодносторонние трансферты. Платежный баланс по счету текущих операцийтщательно изучается правительственными чиновниками и лицами, определяющимиполитику государства, так как представленные в нем данные отображают полнуюкартину конкурентоспособности страны на международных рынках.

Счета

Счет операций с капиталом. Второй раздел платежного баланса — это счетопераций с капиталом (capital account), в котором фиксируются данные обоперациях с капиталом (покупка и продажа активов), осуществляемых резидентамиразных стран. Текущие операции неизбежно оказывают влияние на статьюкраткосрочных инвестиций в счете движения капиталов. Почему так происходит? Впервой записи платежного баланса фиксируются данные о покупке или продажетовара, услуги или актива. Во второй записи, как правило, фиксируются данные обуплате или получении денежных средств за то, что было куплено. В большинствеслучаев эта вторая запись отображает изменение состояния чьего-либо расчетногосчета, представленного в платежном балансе операцией краткосрочных инвестицийпо счету движения капиталов. Приток капитала фиксируется в разделе «кредит»балансового счета и имеет место в двух случаях.

1. Увеличение объема иностранной собственности на внутренние активыстраны.

2. Сокращение объема собственности резидентов страны на иностранныеактивы.

Отток капитала фиксируется в разделе «кредит» балансового счета и имеетместо в двух случаях.

1. Увеличение объема собственности резидентов страны на иностранныеактивы.

2. Сокращение объема иностранной собственности на внутренние активыстраны.

Счет государственных резервов. В третьем разделе платежного баланса,счете государственных резервов (official reserves account), фиксируется уровеньгосударственных резервов, поддерживаемый правительством страны.

Эти резервы используются для интервенции на валютном рынке, а также дляобеспечения сделок с центральными банками других стран. Государственныерезервы включают в себя четыре типа активов:

1) золото;2) конвертируемая валюта;3) специальные права заимствования;4) резервные позиции в МВФ.

Государственные запасы золота измеряются с использованием номинальнойстоимости, установленной государственным казначейством или минстерством

МЭО и ВТО


финансов страны. Конвертируемая валюта — это валюта, которая свободнообменивается на мировом валютном рынке. К категории конвертируемой валюты, вбольшинстве случаев используемой для накопления государственных резервов,относится доллар США, евро и иена. Последние два типа резервов — SDR (specialdrawing rights, форма резервных активов членов Международного ВалютногоФонда, и резервные позиции в МВФ (взнос страны-члена в МВФ минус кредиты,полученные этой страной от МВФ)

Ошибки и пропуски

Ошибки и пропуски. Последний раздел платежного баланса — это счетошибок и пропусков. Основа системы учета международных операций в формеплатежного баланса заключается в том, что платежный баланс должен бытьсбалансированным.

Теоретически при составлении платежного баланса следует придерживатьсяследующей формулы:

Счет текущих операций + Счет операций с капиталом + Счет государственныхрезервов = 0.

Однако это равенство никогда не обеспечивается из-за допущения ошибок вовремя определения соответствующих показателей. Счет ошибок и пропусковиспользуется для того, чтобы сбалансировать платежный баланс в соответствии соследующим уравнением:

Счет текущих операций + Счет операций с капиталом + + Счетгосударственных резервов + Счет ошибок и пропусков = 0.

В некоторых случаях ошибки и пропуски являются следствиемпреднамеренных действий отдельных лиц, которые занимаются незаконнойдеятельностью (контрабанда наркотиков, отмывание денег или нарушениевалютного контроля и контроля над инвестициями, осуществляемогоправительствами их стран).

Политически стабильные страны, такие как Швейцария, часто становятсяпунктом назначения для так называемого «беглого капитала» — капитала,вывозимого иностранными резидентами за рубеж в поиске безопасного места длясвоих активов. Учитывая в большинстве случаев нелегальное происхождение«беглого» капитала, лица, которые переводят такой капитал, часто пытаютсяизбежать какого бы то ни было раскрытия своих операций официальными органамивласти, что существенно осложняет отображение данных об этих операциях вплатежном балансе.

Некоторые ошибки могут быть допущены и в счете текущих операций.Статистические данные по импорту товаров в большинстве случаев являютсядостаточно точными, поскольку таможенные службы большинства стран тщательнопроверяют все операции по ввозу товаров того, чтобы гарантировать сбор всехпричитающихся таможенных пошлин. В результате такой проверки формируется ряддокументов, которые облегчают сбор точных статистических данных.

С другой стороны, только в немногих странах введена пошлина на экспорттоваров, поэтому у таможенных служб нет мотивации собирать точные

МЭО и ВТО


статистические данные о вывозе товаров из страны. Статистические данные поторговле услугами также могут содержать неточности.

Такие данные во многих случаях формируются по результатам опросов.Например, объем экспорта туризма в США измеряется посредством опросаиностранных туристов на предмет получения информации о том, сколько днейони провели в Соединенных Штатах, а также - сколько долларов в день они всреднем израсходовали за время своего пребывания в США. Если туристынедооценивают свои расходы, это приводит к занижению показателей поэкспорту услуг из США.

Баланс РФ

Таблица 3. Баланс Российской Федерации1995 2000 2004 2005 2006 2007

Счет текущих операций 6963 46839 59514 84443 94367 78309Товары и услуги 10178 53506 73133 104470 125533 112209 Экспорт 92987 114598 203802 268768 334652 394812 Импорт -82809 -61091 -130669 -164299 -209120 -282603Товары 19816 60172 85825 118364 139269 132043 Экспорт 82419 105033 183207 243798 303550 355465 Импорт -62603 -44862 -97382 -125434 -164281 -223421Услуги -9638 -6665 -12693 -13894 -13737 -19834 Экспорт 10567 9565 20595 24970 31102 39347 Импорт -20205 -16230 -33287 -38865 -44839 -59182Доходы от инвестиций и оплататруда -3372 -6736 -12769 -18988 -29628 -30393 К получению 4278 4753 11998 17382 29504 46798 К выплате -7650 -11489 -24767 -36371 -59133 -77191Оплата труда -303 268 -258 -1207 -4391 -7884 Полученная 166 500 1206 1714 1647 2000 Выплаченная -469 -232 -1464 -2921 -6038 -9884Доходы от инвестиций -3069 -7004 -12511 -17781 -25237 -22509 К получению 4112 4253 10792 15668 27858 44798 К выплате -7181 -11257 -23303 -33450 -53095 -67307Текущие трансферты 157 69 -850 -1038 -1537 -3506 Полученные 894 807 3467 4490 6403 8423 Выплаченные -738 -738 -4317 -5528 -7940 -11929Счет операций с капиталом ифинансовыми инструментами 2150 -37683 -53074 -76099 -101835 -64669Счет операций с капиталом -347 10955 -1624 -12764 191 -10224Капитальныетрансферты -347 10955 -1624 -12764 191 -10224 Полученные 3122 11822 862 678 1023 1393 Выплаченные -3469 -867 -2486 -13442 -832 -11617Финансовый счет 2497 -48638 -51450 -63335 -102026 -54445Прямые инвестиции 1460 -463 1662 118 9236 6824 За границу -606 -3177 -13782 -12767 -23151 -45652

МЭО и ВТО


В Россию 2066 2714 15444 12886 32387 52475Портфельныеинвестиции -2444 -10334 586 -11494 15371 5690 Активы -1705 -411 -3820 -10666 6248 -7039 Обязательства -738 -9923 4406 -828 9124 12729Финансовые производные ... ... -100 -233 -99 332 Активы ... ... 758 858 1242 2762 Обязательства ... ... -857 -1091 -1342 -2430Прочие инвестиции 13867 -21831 -8364 9735 -19068 81638Активы -154 -17659 -26044 -32623 -49408 -55161 Наличная иностранная валюта 134 -888 1142 112 9629 15928 Остатки на текущих счетах и депозиты 5377 -3649 -1140 -4576 -12708 -11111 Торговые кредиты и авансы предоставленные 2110 -4245 -546 -7645 -616 -1817 Ссуды и займы предоставленные 8641 5365 1189 -5538 -27982 -35134 Просроченная задолженность -10553 -7350 -832 11047 3077 8849 Задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений ... -650 -110 1893 75 -517 Своевременно не полученнаяэкспортная выручка ине поступившие товары и услуги всчет переводов денежных средствпо импортным контрактам,переводы по фиктивнымоперациям с ценными бумагами -5239 -5293 -25903 -27953 -19945 -30353Прочие активы -624 -950 155 37 -938 -1006Обязательства 14021 -4172 17680 42358 30340 136798 Наличная национальная валюта 391 155 157 94 282 860 Остатки на текущих счетах идепозиты 2464 725 -1377 2322 14629 11585 Ссуды и займы привлеченные 9085 -3603 21845 39605 18321 124792 Просроченная задолженность 1159 -1637 -2837 17 -3564 -1290Прочие обязательства 922 187 -109 320 671 852Резервные активы -10386 -16010 -45235 -61461 -107466 -148928Чистые ошибки и пропуски -9113 -9156 -6440 -8344 7468 -13640Общее сальдо 0 0 0 0 0 0

МЭО и ВТО



Задание 11. Каким образом каждая из следующих сделок дваждыотражается в платежном балансе страны – один раз в дебете, другой раз вкредите и в каких разделах платежного баланса:

- швейцарец покупает акции французского производителя автомобилей«Peugeot»;

- французское правительство осуществляет валютные интервенции используядоллары, хранящиеся на счетах американских банков для покупки евро;

- винодел из Аргентины отправляет пробную партию виноматериала вМосковский Комбинат Шампанских Вин.

Задание 12. Каким образом изменится динамика и структура статейплатежного баланса, если:

- правительство внедряет политику замещения импорта; - правительство внедряет политику поддержки экспорта.

Задание 13. Найдите величину:

- торгового баланса- баланса текущих операций- баланса движения капиталов

При условии, еслиТоварный экспорт +80Товарный импорт -60Экспорт услуг +30Импорт услуг -20Чистые доходы от инвестиций -10Чистые трансферты +20Приток капитала +20Отток капитала – 80Официальные резервы +20

МЭО и ВТО


Раздел 5. Национальная политика в области внешней торговлиОсновные вопросы торговой политики

Политики, экономисты и предприниматели на протяжении столетийдискутируют по поводу принципов государственной политики в сферемеждународной торговли. Полемика относительно формирования приемлемойторговой политики сосредоточена вокруг решения двух основных вопросов:

1) должно ли правительство страны вводить тарифы на импорт иностранныхтоваров на внутренний рынок или устанавливать другие торговые барьеры с цельюзащиты отечественных компаний?

2) должно ли правительство оказывать отечественным компаниямнепосредственную помощь, направленную на увеличение объема экспорта ихпродукции, посредством предоставления экспортных субсидий, проведениямежправительственных переговоров и реализации программ предоставлениягарантированных кредитов?

В экономически развитых странах полемика относительно принципов торговойполитики в последнее время сосредоточена вокруг решения вопроса о том, какуюименно торговлю должно поддерживать правительство — «свободную» или«справедливую».

Свободная торговля (free trade) означает, что правительство страныоказывает минимальное влияние на экспортно-импортную деятельность частныхкомпаний и отдельных лиц.

Справедливая торговля (fair trade), которую иногда называют управляемойторговлей (managed trade), предполагает активное вмешательство правительствастраны в процесс внешнеторговой деятельности.

Такое вмешательство осуществляется для обеспечения экспортной продукцииотечественных компаний адекватной доли на зарубежных рынках и осуществлениеконтроля над импортом иностранных товаров на внутренний рынок страны.

Государственный контроль над импортом товаров, в свою очередь, призвансвести к минимуму потерю рабочих мест на отечественных предприятияхконкретных отраслей промышленности, а также предотвратить сокращение долиотечественных компаний на внешнем рынке.

Некоторые сторонники справедливой торговли приводят доводы в пользутого, что правительство должно обеспечить «однородную конкурентную среду», вкоторой отечественные и зарубежные компании могли бы конкурировать на равныхусловиях.

Этот аргумент достаточно убедителен, однако именно его в большинствеслучаев используют для оправдания принципов торговой политики, ограничивающихконкуренцию со стороны зарубежных компаний. Результат этой политики имеетбольшое значение для менеджеров, работающих в сфере международного бизнеса.

Внешнеторговая политика, проводимая отдельными странами, оказываетвлияние на размер и прибыльность иностранных рынков и инвестиций, так же как ина степень угрозы отечественным компаниям со стороны иностранных конкурентов.

МЭО и ВТО


Правительства стран мира испытывают непрекращающееся давлениеотносительно ведения политики свободной торговли со стороны успешных,эффективных компаний, выпускающих продукцию на экспорт, со стороны рабочих ислужащих этих компаний, а также со стороны общественности той местности, вкоторой расположены их предприятия.

В то же время компании, попавшие в осаду иностранных конкурентов,персонал этих компаний и общественность регионов, в которых расположены ихпредприятия, требуют от правительства ожесточения ограничений на импорттоваров и ведения политики справедливой торговли.

Споры вокруг этой проблемы затрагивают также интересы потребителей вовсех странах мира, так как от ведения той или иной торговой политики зависитуровень цен на автомобили, одежду, телевизоры и тысячи других товаров.

Например, введение правительством России ограничений на беспошлиннуюторговлю сахаром привело к повышению цен, которые потребителям приходитсяплатить за кондитерские изделия.

Аргумент в пользу свободной торговли логически вытекает из теории АдамаСмита: добровольный обмен приносит выгоду обеим сторонам сделки и позволяетиспользовать имеющиеся ресурсы с наибольшей отдачей (вспомните пример спроизводством вина и будильников из Раздела 1). По мнению Адама Смита, лучшийспособ достижения богатства страны и ее граждан состоит в том, чтобы позволитьлицам, движимым интересами личной выгоды, независимо от места их проживанияобмениваться товарами, услугами и активами самым удобным для них способом.

Однако многие бизнесмены, государственные чиновники и политическиедеятели убеждены в том, что при определенных обстоятельствах приемлемымистановятся некоторые отклонения от принципов свободной торговли.

Обеспечение национальной безопасности

Необходимость обеспечения национальной безопасности частоиспользовалась в качестве основания для государственного протекционизманекоторых отраслей промышленности. События, происходящие в мире, могутпротиворечить интересам страны, поэтому необходимость обеспечениянациональной безопасности представляет собой основной аргумент в пользугосударственного регулирования внешней торговли. Суть этого аргументазаключается в том, что страна должна быть самодостаточной в плане наличиякритических сырьевых материалов, оборудования и технологий; в противном случаеона окажется уязвимой к возможной угрозе со стороны иностранных государств.

Например, уязвимость японской системы снабжения стала очевидной вовремя Второй мировой войны, когда подводные лодки союзников нанеслизначительные повреждения торговому флоту Японии. После войны в Японии былналожен запрет на импорт риса как средство обеспечения самодостаточностистраны по такому показателю, как способность самостоятельно обеспечитьсебя основным продуктом питания.

В Соединенных Штатах Америки аналогичная ситуация сложилась ссудостроением. Для того чтобы сохранить накопленные в стране знания и опыт

МЭО и ВТО


в области судостроения на случай войны, в США были разработанымногочисленные программы поддержки отечественной судостроительнойпромышленности. Например, в соответствии с одной из этих программ всевоенные корабли США должны были строиться на американских верфях, аморские перевозки между портами США — осуществляться только сиспользованием кораблей, построенных в стране. Без такой поддержки состороны федерального правительства большая часть из 120 000 рабочих местна предприятиях судостроительной промышленности была бы потеряна, так какамериканские верфи неконкурентоспособны в сравнении с верфями Японии, Кореи,Норвегии, Дании и Германии. По результатам одного из исследований,проведенных федеральными службами, было установлено, что средняя цена,запрашиваемая американскими судостроительными компаниями по коммерческимконтрактам, на 97% выше самой низкой цены, запрашиваемой иностраннымиконкурентами.

Необходимость обеспечения национальной безопасности — это аргумент,обладающий определенной привлекательностью для широкой общественности,которая обеспокоена тем, что страна может попасть в зависимое положение отдругих стран, контролирующих важнейшие ресурсы.

Многие группы промышленных компаний, объединенных общими интересами,использовали этот политически привлекательный аргумент с целью защиты своихотраслей промышленности от иностранной конкуренции.

Александр Гамильтон, первый министр финансов США, сформулировалпринцип поддержки новых отраслей (infant industry argument) в 1791 г.

Гамильтон был убежден в том, что зарождающийся производственный секторнового независимого государства обладает потенциальными преимуществами,которые в конечном итоге позволят стране успешно конкурировать намеждународных рынках.

Однако у него были опасения относительно того, что промышленныекомпании молодой страны не смогут преодолеть недостаток опыта, свойственныйэтапу становления, в жесткой конкурентной борьбе с более зрелыми,процветающими европейскими компаниями. Поэтому Александр Гамильтонотстаивал идею введения тарифов на многочисленные промышленные товары,импортируемые в Соединенные Штаты.

По мнению Гамильтона, такие тарифы должны были временно защищатьотечественные компании от иностранной конкуренции — до тех пор, пока этикомпании не станут достаточно сильными. Концепция защиты новых отечественныхкомпаний, сформулированная Гамильтоном, была принята на вооружение во многихдругих странах мира.

Япония достигла особых успехов в поддержке отечественных отраслейпромышленности. После окончания Второй мировой войны в Японии, несмотря наотсутствие собственных запасов природных ресурсов, были созданы все условиядля стремительного развития различных отраслей промышленности попроизводству и обработке металлов (железа и стали, алюминия, меди и цинка).Японии удалось добиться таких результатов посредством ликвидации тарифов

МЭО и ВТО


на импорт необогащенных руд наряду с введением высоких тарифов на импортобработанных металлов и металлических изделий. Например, в 1970 г. в Японииотсутствовали тарифы на импорт медной руды, однако на импорт изделий измеди был введен достаточно высокий тариф — 22%. По мере развитияметаллообрабатывающей промышленности в Японии происходило постепенноесокращение степени защиты этой отрасли промышленности отконкурирующего импорта. В настоящее время установлены незначительныетарифы на импорт изделий из меди.

Государственная поддержка перспективных отечественных отраслейпромышленности может быть использована в качестве эффективной стратегииэкономического развития. В то же время принятие решений о том, какие отраслипромышленности заслуживают покровительства государства как начинающие иперспективные, во многих случаях основывается скорее на политических, чем наэкономических мотивах.

Компании, их работники и акционеры используют необходимость поддержкиновых отраслей промышленности для получения дополнительных льгот в планезащиты от иностранной конкуренции или экспортных субсидий в рамках своихотраслей промышленности. Более того, компания или отрасль, однажды попавшаяпод защиту государства, весьма неохотно отказывается от такого покровительства.

Многие начинающие компании проходят все этапы своего жизненного цикла,оставаясь под защитой государства даже в период зрелости.

Крупные и их работники, особенно в странах с высоким уровнем оплатытруда, часто подвергаются угрозе со стороны стран с избытком дешевой рабочейсилы. Для того чтобы не допустить потери имеющихся рабочих мест и ростабезработицы по сравнению с существующим уровнем, компании и их работники вомногих случаях обращаются к правительствам своих стран с требованиями обоказании помощи в борьбе с иностранной конкуренцией.

Правительственные органы, стремящиеся предотвратить личные трагедииграждан и экономические потери, обусловленные закрытием отечественныхпредприятий, часто идут на поводу у таких требований. В подобных случаях помощьправительства отечественным компаниям может заключаться во введении тарифов,квот и других торговых ограничений на импорт продукции из-за рубежа.

Такая помощь может быть временной, как в случае с компанией Harley -Davidson. В середине 80-х эта компания на пятилетний период попала подпокровительство государства, получив тарифную защиту от конкуренции состороны японского импорта. Временная защита в форме тарифногопротекционизма.

Усилия компаний, направленные на получение помощи от государства длязащиты от иностранной конкуренции, подвергаются резкой критике со стороныэкономистов, которые считают, что такое вмешательство государства вмеждународную торговлю в конечном итоге нанесет вред экономике страны.

Заявления этих экономистов основываются на теоретических выводахклассических теорий торговли. Однако исходным предположением этих теорийторговли является то, что компании функционируют на рынках с идеальнымиусловиями конкуренции, которые встречаются только в научных трудахполитэкономов 19-го века.

МЭО и ВТО


Кроме того, в этих теориях принято допущение о том, что потребителикаждой страны имеют возможность покупать товары и услуги лучших в мирепроизводителей по самым низким ценам.

Согласно классическим теориям торговли, любое вмешательствоправительства, которое ограничивает способность потребителей делатьнеобходимые им покупки, наносит ущерб процветанию страны в целом, хотя можетпринести выгоду отдельным социальным группам.

Стратегическая теория торговли

Однако в начале 80-х был разработан ряд новых моделей международнойторговли, известных под общим названием «стратегическая теория торговли»(strategic trade theory). Эти модели предусматривают новое теоретическоеобоснование государственного регулирования процесса торговли, тем самымподдерживая просьбы компаний о защите от иностранной конкуренции.

В теории стратегической торговли приняты совсем другие предположения (посравнению с предположениями классических теорий торговли) о среде, в которойфункционирует та или иная отрасль промышленности.

Согласно теории стратегической торговли, правительство страны можетсодействовать процветанию своей страны с помощью торговой политики,направленной на повышение конкурентоспособности отечественных компаний,принадлежащих к олигополистическим отраслям.

Однако стратегическая теория торговли применима только к тем мировымрынкам, которые способны обеспечить прибыль лишь небольшому числу компаний.Крупномасштабное следование стратегической политике торговли в стране,предполагающее охват большой группы различных отраслей промышленности,может привести к снижению общего уровня конкурентоспособности страны намировом рынке, так как создание благоприятных условий для одной из отраслейнеизбежно нанесет ущерб другим отраслям.

Все описанные принципы внешнеторговой деятельности ориентированы наподдержание отдельных отраслей экономики. Кроме того, правительство страныформирует также принципы торговой политики, учитывающие экономическиеинтересы страны в целом. На основании оценки нужд национальной экономикиправительство формирует торговую политику для отдельных отраслей, призваннуюобеспечить реализацию комплексной программы экономического развития страны.

Обеспечение экономического развития — это важнейшая политическаязадача правительств многих стран, в особенности правительств развивающихсястран. Международная торговля может стать основным элементом программэкономического развития.

Страны, которые находятся в зависимости от экспорта продукции одного типа,стремятся диверсифицировать свою экономику, чтобы обезопасить себя, например,от плохого урожая или падения цен на товары, составляющие основную статьюэкспорта.

МЭО и ВТО


Например, в западноафриканской стране Гана, которая в свое время оченьсильно зависела от экспорта какао, была начата программа индустриализации,призванная защитить экономику страны от колебаний цен на какао.

Если экономическое развитие страны зависит от экспорта, то правительствоиспользует стратегию содействия экспорту (export promotion strategy),сущность которой заключается в том, что правительство страны поощряетконкуренцию отечественных компаний на зарубежных рынках, используя какое-либопреимущество, имеющееся в распоряжении страны (например, низкий уровеньзатрат на рабочую силу).

Стратегия замещения импорта поощряет развитие отечественныхотраслей обрабатывающей промышленности посредством введения высокихограничений на импорт товаров зарубежного производства. Многиемногонациональные корпорации (МНК) отреагировали на такую стратегиюразмещением собственных предприятий на территории этих стран, чтобы избежатьиздержек, связанных с торговыми ограничениями.

Промышленная политика

Во многих странах правительства принимают активное участие в управлениинациональной экономикой. Важным элементом выполнения этой задачи являетсяпринятие решения о том, каким отраслям экономики правительству целесообразнопредоставить режим наибольшего благоприятствования.

Экономические успехи Японии и Южной Кореи, достигнутые этими странамипосле Второй мировой войны, поставили правительства других стран «четверки»перед проблемой принятия решения о том, целесообразно ли и в этих странахиспользовать промышленную политику (industrial policy).

В соответствии с этой политикой каждое правительство должно определить,какие отрасли имеют жизненное значение для дальнейшего экономическогоразвития страны, и сформировать программы поддержки конкурентоспособностиэтих отраслей.

В идеале государственная поддержка отдельных отраслей экономикипозволяет отечественным компаниям увеличить свою долю на важных, растущихмеждународных рынках. Тем не менее, многие эксперты не склонны расцениватьполитику поддержки базовых отраслей промышленности как универсальноесредство повышения конкурентоспособности отечественных компаний.

По мнению таких экспертов, правительственные чиновники не в состоянииправильно определить, какие именно отрасли экономики заслуживаютпредоставления режима благоприятствования со стороны государства.

В качестве примера можно привести Францию: в этой стране в результатесоздания благоприятных условий для развития некоторых отраслейпромышленности (автомобильной и компьютерной промышленности, военного игражданского авиастроения, а также промышленности средств связи) появилиськрайне нерентабельные предприятия, поддержка которых требовала крупныхправительственных субсидий. Эти отрасли промышленности стали иждивенцамифранцузской экономики, вместо того чтобы увеличивать богатство страны.

МЭО и ВТО


Противники политики поддержки отдельных отраслей экономики выражаюттакже опасения, что выбор отраслей, заслуживающих предоставления режимаблагоприятствования со стороны государства, может зависеть отвнутриполитического значения этих отраслей, а не от их потенциальнойконкурентоспособности на международном рынке.

По мнению критиков такой политики, вместо поддержки будущих лидеровмеждународного рынка эта политика может стать для правительства страныизощренным инструментом завоевания популярности.

Несмотря на то, что многие аргументы в пользу государственногорегулирования внешней торговли формулируются в категориях обеспечениянациональных интересов, такое вмешательство государства, как правило, создаетблагоприятные условия для особых групп, объединенных общими деловымиинтересами, и неизбежно вредит как другим субъектам отечественной экономики,так и обществу в целом.

Например, решение президента Буша о введении тарифов на импортстали принесло пользу предприятиям сталелитейной промышленности США, ноподвергло большому риску отечественные предприятия, потребляющие сталь.Это решение привело также к увеличению безработицы среди докеров,занимающихся разгрузкой импортной стали в таких портах, как Балтимор, Нью-Йорк, Хьюстон, Лонг-Бич, и в других портовых городах. Кроме того, врезультате введения тарифов на импорт стали повысились цены наавтомобили, холодильники и другие потребительские товары, в производствекоторых используется сталь.

Теория общественного выбора

Почему происходит так, что государственная политика, проводимаянациональными правительствами, препятствует международному бизнесу и наноситвред гражданам страны в целом, хотя и приносит выгоду отдельным социальнымгруппам?

Согласно теории общественного выбора (public choice analysis) — разделуэкономической науки, изучающему закономерности принятия решенийправительствами в области экономики — особые интересы отдельных социальныхгрупп всегда доминируют над общими интересами в той или иной сфере последующей простой причине: группы, объединенные особыми интересами,прилагают больше усилий к принятию правительством страны законов,способствующих удовлетворению их потребностей, по сравнению с усилиями болеешироких кругов общественности, направленными на отмену законов, которыеущемляют интересы широких масс населения.

Согласно теории общественного выбора, внутренняя торговая политика,оказывающая влияние на международный бизнес, является не результатомвсеобъемлющего видения международных обязательств страны, а скореерезультатом вполне земного взаимодействия между политиками, стремящимися ктому, чтобы быть избранными в законодательные органы власти разных уровней.

МЭО и ВТО


Международные бизнесмены, руководствующиеся в своих действиях здравымсмыслом, осознают всю сложность такой политической реальности. Во многихслучаях иностранной компании необходимо найти политического союзника в стране,в которой она ведет бизнес, чтобы прекратить вмешательство в свои дела.

Различные формы государственного регулирования процесса внешнейторговли страны можно отнести к двум категориям: тарифные и нетарифныеограничения.

Начало введению торговых ограничений было положено еще в XVI в., когдабыл заложен фундамент современных государств. Предполагалось, что торговыеограничения должны способствовать увеличению национального дохода,экономическому росту страны и/или повышению уровня жизни граждан.

Однако в некоторых случаях, как было показано в предыдущем разделе,ведение национальной торговой политики с ориентацией на защиту интересовотдельных групп, объединенных особыми интересами, осуществляется за счетшироких масс населения или общества в целом.

Таможенный тариф

Рассмотрим методы, с помощью которых государство управляетвнешнеэкономической политикой. К ним относятся тарифные и нетарифныеограничения.

Таможенный тариф - это пошлина, которая вводится на международнуюторговлю товарами. Некоторые тарифы взимаются с товаров, которые покидаютстрану (тариф на экспорт товаров, export tariff) или пересекают границу между двумястранами (транзитный тариф, transit tariff). Однако большая часть таможенныхтарифов взимается с товаров, ввозимых в страну (тариф на импорт товаров, илиимпортная пошлина, import tariff).

Существует три типа импортных пошлин:1) адвалорная пошлина, или тариф с объявленной стоимости (ad valorem

tariff). Размер этого тарифа определяется как процент от рыночной стоимостиимпортируемого товара.

2) специальный тариф (specific tariff). Этот тариф выражается в определенномколичестве долларов на единицу веса или на другую единицу измерения количестваввозимых товаров.

3) смешанный тариф (compound tariff) представляет собой комбинациюадвалорной пошлины и специального тарифа.

В действительности большинство тарифов, вводимых в развитых странах,относится к категории адвалорных или стоимостных тарифов на ввозимые товары.Адвалорный тариф взимается с объявленной стоимости продукта, которая вбольшинстве случаев эквивалентна отпускной цене на товар в момент его выходана рынок страны.

Предположим, компания Target покупает крупную партию консервированныхананасов в сахарном сиропе у филиппинского производителя пищевых продуктовпо цене $400 за тонну. Когда партия ананасов будет доставлена в порт Лос-

МЭО и ВТО


Анджелеса, компания Target должна будет заплатить таможенной службе СШАпошлину в размере 2,1% от $400, или $8,40 за каждую тонну товара, — эта суммасоставляет ту часть стоимости товара, которая будет переложена компаниейTarget на плечи покупателей.

Существуют две исторические причины введения таможенных тарифов.1. Введение таможенных тарифов позволяет увеличить государственные

доходы. Доходы от взимания таможенных пошлин составляют значительную частьгосударственных доходов в развивающихся странах, таких как Лесото или Сьерра-Леоне.

Экономика таких стран в значительной мере зависит от примитивногосельского хозяйства, поэтому в них достаточно трудно получить большие доходычерез взимание внутренних налогов. В то же время таможенные пошлинысобираются достаточно легко.

Кроме того, импортные товары преимущественно покупают болеесостоятельные члены общества, поэтому расчет на получение доходов оттаможенных тарифов на импорт товаров делает налоговую систему страны болеепрогрессивной. Напротив, тарифы на международную торговлю составляютотносительно небольшой процент доходов государства в более развитых странах,которые обладают более широкой базой налогообложения (к числу таких странотносятся Таиланд, Египет и Мексика).

Рис. 9 . Доходы от взимания таможенных пошлин в процентах от общегообъема государственных доходов в некоторых странах, 2003 г.

2. Таможенные тарифы служат в качестве барьеров на пути международнойторговли. Введение таможенных тарифов приводит к повышению цен, которыеотечественные потребители вынуждены платить за товары иностранногопроизводства, что в свою очередь повышает спрос на аналогичные товарыотечественного производства.

МЭО и ВТО


Нетарифные ограничения

Нетарифные ограничения — это вторая форма государственного регулированияпроцесса международной торговли. Постановления, политический курс или действияправительства, отличающиеся от введения тарифов и оказывающие влияние наусловия международной торговли, могут быть отнесены к категории нетарифныхограничений (nontariff barriers, NTB).

Существуют три типа нетарифных ограничений:- квоты;- количественный контроль над экспортом;- другие нетарифные ограничения.Введение квот представляет собой один из способов ограничения

международнойторговли.Квота — это максимально допустимое количество товаров, которые

могут быть ввезены в страну на протяжении определенного промежуткавремени (например, на протяжении одного года). Квоты традиционноиспользуются для защиты тех отраслей промышленности, которые имеют длягосударства большое политическое значение (сельского хозяйства, автомобильнойи текстильной промышленности), от угрозы со стороны иностранной конкуренции.

Однако в результате заключения некоторых торговых соглашений (таких каксоглашения уругвайского раунда переговоров в рамках Генерального соглашения оторговле и тарифах во многих странах обычные квоты были заменены тарифнымиквотами.

Тарифная квота (tariff rate quota, TRQ) предполагает введение низкойтарифной ставки на ограниченное количество импортируемого товара; налюбое количество товара, превышающее предельное значение квоты,вводится очень высокая тарифная ставка, которая фактически препятствуетимпорту данного товара в страну.

Например, в Канаде тарифной квотой была заменена обычная квота наимпорт яиц, молочных продуктов и мяса птицы. Тарифная ставка,установленная на импорт этих товаров свыше порогового значения, составляет350%.

На протяжении короткого промежутка времени такие высокие тарифныеставки действуют точно так же, как и квоты: в большинстве случаев Тарифная квотана импорт некоторого товара введение таких тарифов приводит к ограничениюобъема импорта предельным значением квоты.

В то же время (по крайней мере, теоретически) экспортеры могут увеличиватьобъем продаж продукции, которую они ввозят в страну, если они согласны платитьтакую большую пошлину.

Тарифы — более видимые ограничения на торговлю, чем квоты, поэтомунекоторые эксперты полагают, что замена обычных квот тарифными квотамипозволит облегчить процесс устранения ограничений такого типа в процессеторговых переговоров.

МЭО и ВТО


Обычная квота или тарифная квота помогает отечественным производителямрассматриваемого товара, но неизбежно наносит ущерб отечественнымпотребителям.

Кому выгодна тарифная квота в данной ситуации? Отечественныепроизводители сахара, извлекают выгоду из тарифной квоты на импорт сахара вРоссию, поскольку в результате ее введения увеличился спрос и цены на сахаротечественного производства.

От введения такой тарифной политики проигрывают отечественныепроизводители конфет и безалкогольных напитков, которым приходится платитьболее высокую цену за сахар, а также потребители, которые также платят болеевысокую цену за все товары, содержащие сахар.

Российские компании, экспортирующие продукцию с высоким содержаниемсахара, такие как кондитерские фабрики «Красный Октябрь» или «Коркунов»,становятся менее конкурентоспособными на международном рынке, так какквота на импорт сахара привела к повышению цен на ингредиенты, используемыев производстве их продукции.

Количественный контроль над экспортомКоличественные ограничения на торговлю могут вводиться в форме лимитов

на количество товаров, которые страна будет экспортировать.Добровольное ограничение экспорта (voluntary export restraint, VER) — это

взятое страной обязательство ограничить свой экспорт того или иного товара вдругую страну предварительно установленным количеством или процентом отрынка сбыта этого товара.

В большинстве случаев такая форма сдерживания экспорта используется дляразрешения или предотвращения торговых конфликтов с торговыми партнерами, скоторыми сформировались дружественные деловые отношения.

Экспортное регулирование может также служить в качестве одного изспособов воздействия на политических противников страны. Так, эмбарго — полныйзапрет на экспорт (и/или импорт) товаров в ту или иную страну — вводитсяправительством страны или межгосударственными органами власти в случае, когдавозникает необходимость призвать другую страну к ответственности за те или иныедействия.

Например, в 1990 г., после оккупации Кувейта иракскими войсками,Организация Объединенных Наций ввела эмбарго на торговлю с Ираком.

Помимо перечисленных выше для защиты отечественных компаний отиностранной конкуренции используются и другие нетарифные ограничения навнешнюю торговлю.

Некоторые нетарифные ограничения, продиктованные внутриполитическимипричинами, вводятся на законных основаниях, но оказывают ограничивающеедействие на торговлю. Однако большинство нетарифных ограничений носитпротекционистский характер. В процессе международных переговоров,проводившихся после Второй мировой войны, удалось сократить использованиетаможенных тарифов и квот. Именно поэтому в современных условиях нетарифныеограничения представляют собой основное препятствие на пути развития

МЭО и ВТО


международной торговли. Нетарифные ограничения труднее устранить, чем тарифыи квоты, поскольку в большинстве случаев они входят в состав бюрократическихпроцедур, которые не поддаются быстрому изменению. К числу наиболеераспространенных форм неколичественных ограничений на международнуюторговлю относятся следующие:

· производственные стандарты и стандарты контроля качествапродукции; ограниченный доступ к сетям распределения;

· государственная политика закупок;

· требования закупок из местных источников; нормы правовогорегулирования;

· валютное регулирование;

· регулирование инвестиций.Одна из самых распространенных форм нетарифных ограничений сводится к

тому, что перед выходом на рынок страны любой товар должен быть проверенна предмет его соответствия производственным стандартам или стандартамконтроля качества, принятым в этой стране.

Иностранные компании во многих случаях заявляют, что такие стандартыставят их продукцию в неблагоприятные условия.

Например, в России введена обязательная проверка качествателекоммуникационного оборудования, ввозимого в страну, двумя отдельнымиправительственными организациями — этот процесс часто занимает от 12 до18 месяцев.

Ограничение доступа иностранных поставщиков к обычным каналамраспределения также может служить в качестве нетарифного ограничения.

В Китае требуется, чтобы распределением ввозимых в страну товаровзанимались только местные фирмы. В Таиланде иностранные банки имеютправо открывать не более трех отделений, и только одно из них может бытьрасположено в столице страны, Бангкоке. В Индии требуется, чтобынефтепродукты, некоторые фармацевтические препараты, а также многиенетарифицированные сельскохозяйственные товары ввозились в страну толькопредприятиями государственного сектора экономики. В Тайвань разрешаетсяввозить только 18 копий того или иного художественного фильма; количествокинотеатров, в которых разрешено одновременно показывать один и тот жефильм, также ограничено числом 18. Такая политика помогает защититьотечественную киноиндустрию от иностранной конкуренции.

Государственная политика регламентации закупок, в соответствии скоторой для национальных компаний создаются льготные условия, представляетсобой еще одну форму нетарифных ограничений во внешней торговле.

Федеральное правительство США, как правило, требует, чтобымеждународные путешествия воздушным транспортом, оплаченные за счетправительственных средств, осуществлялись на самолетах американскихавиалиний. Несмотря на собственную дискриминационную политику,

МЭО и ВТО


правительство Соединенных Штатов резко критикует аналогичную политику,проводимую в других странах.

Политика государственных закупок играет особенно важную роль в техстранах, которым свойственна большая доля государственной собственности впромышленности и в других отраслях экономики.

Если правительство страны ведет политику закупок, создающую льготныеусловия для местных компаний, иностранным компаниям путь к проникновению набольшую часть рынка этой страны закрыт.

Большой размер сектора экономики Бразилии, контролируемогогосударством, в сочетании с ведением политики закупок под лозунгом «покупайбразильское » сдерживает импорт в страну такой важной продукции, каккомпьютеры, программное обеспечение и телекоммуникационное оборудование.Претенденты на получение правительственных контрактов, удовлетворяющиетребованиям, необходимым для предоставления льготного режима, — будь тобразильские компании, использующие бразильские технологии или продукты, иликомпании, в продукции которых содержится местных компонентов не меньшеустановленного предельного значения, — получают льготы в размере 12% приучастии в конкурсах на получение таких контрактов. (Другими словами,бразильская компания, претендующая на получение правительственногоконтракта, одержит победу, если цена, которую предлагает эта компания,превышает цену, предложенную иностранной компанией, не более чем на 12%.) ВБеларуси, Египте и Польше используются аналогичные процедуры.

Требования закупок у местных поставщиков. Правительства стран могутвоспрепятствовать экспорту продукции иностранных компаний или деятельностиэтих компаний на их территории, требуя от них осуществления закупок товаров илиуслуг у местных поставщиков.

В России обязательным условием деятельности совместных предприятийв нефтяной промышленности является закупка не менее 70% оборудования уместных производителей.

Французское правительство требует, чтобы местные телевизионныеканалы, такие как TF1 и Canal Plus, показывали французские фильмы напротяжении не менее 40% эфирного времени, фильмы, снятые в странах Европы,— на протяжении 60% эфирного времени, тем самым существенно ограничиваярынок, доступный для фильмов, снятых за пределами Европы. Такие ограничениясуществуют также и на радиостанциях. В лучшее эфирное время не менее 40%песен, которые транслируют 1700 французских радиостанций, работающих вдиапазоне AM и FM, должны быть написаны французскими авторами или ихдолжны исполнять французские или франкоязычные певцы.

Валютное регулирование. Правительства многих стран, в особенностиразвивающихся стран и стран с плановой экономикой, сдерживают международнуюторговлю с помощью валютного регулирования. В таких странах компании,занимающиеся экспортом товаров, получают право обменивать иностраннуювалюту по выгодному курсу, что должно повысить привлекательность иностранныхрынков для отечественных производителей.

Напротив, компании, занимающиеся импортом товаров, вынуждены покупатьиностранную валюту в центральном банке страны по невыгодному курсу, чтоприводит в результате к повышению местных цен на иностранные товары.

МЭО и ВТО


Туристам, путешествующим в таких странах, приходится обмениватьиностранную валюту по особому обменному курсу. Этот курс, как правило,устанавливается таким образом, чтобы получить как можно больше валюты отиностранцев, свободно расходующих достаточно большие суммы денег.

В Узбекистане в 1991 г. ощущалась большая нехватка иностраннойвалюты. Для того чтобы решить эту проблему, правительство Узбекистанаосуществляет контроль над всеми торговыми операциями, влекущими за собойоплату счетов в иностранной валюте. В процессе распределения скудныхзапасов иностранной валюты правительство создает более благоприятныеусловия для компаний, импортирующих капитал, по сравнению с компаниями,импортирующими потребительские товары.

Валютное регулирование позволяет ограничить приобретение иностраннойвалюты компаниями, которые импортируют в страну второстепенные товары.

Государственное регулирование иностранных инвестиций и иностраннойсобственности — явление широко распространенное, особенно в ключевыхотраслях экономики, таких как телевидение и радиовещание, коммунальные услуги,авиаперевозки, заключение контрактов с предприятиями оборонного комплекса ипредоставление финансовых услуг. Контроль со стороны государства в этихотраслях затрудняет выход иностранных компаний на соответствующие рынкистраны.

Например, в Польше иностранная собственность в сфере телевидения ирадиовещания ограничена 33%; на Филиппинах иностранная собственность врекламной сфере ограничена 30%, в США ограничивается размер иностраннойсобственности в авиакомпаниях, а также на телеканалах и радиостанциях.

В настоящее время нетарифные ограничения представляют собой болеесерьезные преграды на пути развития международной торговли, чем таможенныетарифы. Ограничения такого типа, с одной стороны, продиктованы очевиднымипричинами внутриполитического характера; с другой стороны, они отрицательносказываются на конкурентоспособности иностранных компаний. Именно поэтомунетарифные ограничения могут вызвать серьезные международные конфликты.

Так, в настоящее время нетарифные ограничения введены на импорт вРоссию молдавского и грузинского вина, что позволило производителям Чили иАргентины значительно повысить присутствие на российском рынке.

Международным компаниям, деятельность которых зависит от нетарифныхограничений, во многих случаях необходима помощь правительств их стран врешении таких проблем.

МЭО и ВТО


Рис. 10. Типы препятствий развитию международной торговли

Многие страны стремятся поощрять экспортную деятельность национальныхкомпаний путем предоставления им правительственных субсидий с цельюсокращения затрат на ведение бизнеса.

Например, в Бразилии и Кении импортируемые исходные ресурсы,используемые в процессе производства экспортных товаров, освобождаются отналогов и таможенных тарифов; в то же время в Индии доходы от экспортаосвобождаются от подоходного налога. В России поощряется использованиедеталей отечественного производства при сборке иностранных автомобилей.

В целях содействия экономическому развитию органы власти нафедеральном, региональном и местном уровнях во многих случаях предоставляюткомпаниям субсидии. Такие субсидии имеют своей целью склонить компании кразмещению или расширению своих производственных мощностей всоответствующих районах, что, в свою очередь, приводит к созданиюдополнительного количества рабочих мест и расширению местной базыналогообложения.

Такие льготы могут принимать следующие формы: снижение налога насобственность, предоставление права на бесплатное пользование землей,профессиональная подготовка рабочей силы, снижение тарифов на коммунальныеуслуги, строительство новых автодорог и т. д.

Соперничество между органами власти различных административныхрайонов за привлечение компаний на свою территорию может достигатьдостаточно высокого уровня. Например, в конце 2000 г. штат Техас предложилкомпании Toyota пакет разнообразных льгот на общую сумму $133 млн, врезультате чего ему удалось обойти ряд других штатов и добитьсястроительства нового завода компании на своей территории.

Правительственные субсидии позволяют сократить объем издержек наведение бизнеса. Это приводит к искусственному повышению

МЭО и ВТО


конкурентоспособности национальных компаний на экспортном рынке или квытеснению ими иностранных компаний с внутреннего рынка, что оказываетопределенное влияние на международную торговлю. С другой стороны, субсидиимогут достичь такого размера, что это может разрушить нормальные условия длямеждународной торговли.

В войне субсидий больше всего проигрывают эффективно работающиепроизводители продукции в странах, которые не имеют возможности выделятькрупные субсидии.

Внешнеторговая зона (foreign trade zone, FTZ) — это географический район, вкотором обеспечивается льготный таможенный режим для импорта или экспортатоваров. Размеры внешнеторговых зон могут варьировать от небольших площадей,равных территории товарного склада или производственного предприятия Во всеммире внешнеторговые зоны используются как инструмент ускорения экономическогоразвития.

Использование внешнеторговых зон позволяет компаниям сократить,отсрочить, а в некоторых случаях — полностью избежать выплаты таможенныхпошлин. Как правило, компания импортирует компоненты своей продукции вовнешнеторговую зону, осуществляет их переработку, после чего экспортируетготовый продукт за границу, избегая уплаты таможенных пошлин со стоимостиимпортированных компонентов.

Правительства многих стран мира принимают и внедряют программы,направленные на защиту отечественных отраслей экономики от отрицательноговлияния импорта, а также программы, имеющие своей целью содействие экспорту.Неудивительно, что время от времени некоторые конкурирующие компаниизаявляют о нарушении правил конкурентной борьбы. В ответ на такие претензии вомногих странах были приняты законы, защищающие отечественные компании отнедобросовестной торговой практики.

В большинстве стран предпринимаются меры по защите отечественныхкомпаний от иностранных конкурентов, успешная деятельность которыхобусловлена предоставляемыми им правительственными субсидиями.

Компенсационная пошлина (countervailing duty, CVD) — это адвалорныйтариф на импортируемый товар, введенный страной-импортером в качестве меры,противостоящей влиянию субсидий, предоставляемых иностранным компаниям.

Компенсационная пошлина определяется таким образом, чтобы ее размертолько покрывал преимущества, которые компания-экспортер получает отполучения правительственной субсидии.

Такой способ обеспечивает осуществление торговли на условияхконкурентных преимуществ отдельных компаний и в соответствии с закономотносительных преимуществ, а не объемом субсидий, предоставляемыхправительствами своим компаниям. Не все правительственные субсидии даютиностранной компании незаслуженные конкурентные преимущества на внутреннемрынке другой страны.

В большинстве стран компенсационные таможенные пошлины вводятсятолько в том случае, когда субсидирование сбыта продукции на внутреннем рынке

МЭО и ВТО


страны, осуществляемое правительствами зарубежных стран, приводит кнарушению нормального протекания процесса международной торговли.

Например, в процессе установления правил введения компенсационныхтаможенных пошлин правительство США пытается найти ответы наследующие вопросы: является ли подобная субсидия доступной для всехотраслей экономики данной страны, и в таком случае не следует применятькомпенсационные таможенные пошлины; или предоставление данной субсидииограничено рамками отдельной отрасли экономики, и в таком случаецелесообразно применить компенсационные таможенные пошлины.

Если правительство иностранного государства предоставляет всемработодателям налоговую скидку за подготовку работников, которые страдаютфизическими недостатками, компенсационные таможенные пошлины невводятся, поскольку такая налоговая скидка доступна всем компаниям даннойстраны. С другой стороны, если налоговая скидка предоставляется толькопредприятиям обувной промышленности, на импорт обуви могут быть введеныкомпенсационные таможенные пошлины в размере, равном величине этойналоговой скидки.

Протесты против введения компенсационных таможенных пошлин вбольшинстве случаев являются результатом определенных действий правительстваодной страны, направленных на преодоление мер, предпринятых правительствомдругой страны.

Например, общепринятым принципом аграрной политики Евросоюза былоповышение цен на продукцию европейских фермеров, которые выращиваютзерно. К сожалению, высокая стоимость фуражного зерна привела к увеличениюобъема затрат европейских производителей продукции из свиного мяса, что, всвою очередь, сделало их мясные продукты неконкурентоспособными на мировомрынке. Для того чтобы сократить убытки предприятий по выпускумясопродуктов из-за высоких цен на зерно, Евросоюз согласился напредоставление субсидии для обеспечения экспорта консервов из ветчины идругих мясных продуктов. При помощи этой субсидии датские и голландскиепредприятия по переработке свинины смогли захватить 25% канадского рынкамясных консервов. В результате канадские компании, занимающиеся выпускомпродуктов из свинины, обратились в Канадский трибунал по вопросаммеждународной торговли с просьбой о введении компенсационной таможеннойпошлины на импорт мясных консервов датского и голландского производства, иэта просьба была удовлетворена.

Во многих странах предпринимаются меры, направленные на то, чтобыотечественные компании не стали жертвой дискриминационной или хищническойстратегии иностранных компаний в сфере ценообразования — практики, типичнымпримером которой является демпинг.

Существуют два типа демпинга. Во-первых, демпинг имеет место в случае,когда компания продает свои товары на внешнем рынке по ценам, которые ниже ценна эти же товары на внутреннем рынке этой страны. Этот тип демпингапредставляет собой одну из форм дискриминационного ценообразования впроцессе международной торговли.

МЭО и ВТО


Второй тип демпинга предполагает продажу на внешнем рынке товаров поценам ниже их себестоимости; в этом случае демпинг представляет собой одну изформ хищнической практики ценообразования.

Проблема, связанная с хищническим ценообразованием, заключается в том,что компания может снизить цены на свою продукцию в стране, в которой она ведетторговую деятельность, вытеснить отечественные компании этой страны с рынка,после чего назначить монопольные цены на свою продукцию на этом рынке,пользуясь тем, что конкурирующие фирмы разорены.

Антидемпинговое законодательство защищает местные отрасли экономики отдемпинга, осуществляемого иностранными компаниями. Следует отметить, что невсегда бывает просто определить, на самом ли деле имеет место первый типдемпинга — ценовая дискриминация.

Например, многие западные политические деятели обвиняют японскиекомпании в демпинге, обращая внимание на то, что в Токио розничные цены натовары японских компаний во многих случаях выше по сравнению с ценами на этиже товары в Нью-Йорке. Тем не менее, неуместно использовать розничные ценыв качестве критерия определения факта демпинга. Сопоставление необходимопроводить между ценами на товары, назначаемыми для иностранных и дляотечественных потребителей непосредственно на предприятии, выпускающемэти товары, хотя данные об этих ценах получить достаточно трудно. Высокийуровень розничных цен в Токио может отображать неэффективность японскойсистемы распределения или высокий уровень затрат на розничную торговлютоварами, а не демпинг со стороны производителя продукции. При втором типедемпинга — хищническом ценообразовании — процесс определениясебестоимости продукции также очень сложен, в особенности, если речь идет окрупных многонациональных корпорациях (таких как Toyota или Nissan), в составкоторых входит много подразделений.

Многие экономисты выступают за отмену законов по борьбе снедобросовестной торговой практикой.

Сторонники отмены законов по борьбе с несправедливой торговой практикойразделяют цели, поставленные перед этими законами, в частности:

· содействие глобализации мировой экономики посредствомстимулирования производства в тех странах, которые могут выпускатьтот или иной продукт наиболее эффективно;

· организация процесса торговли на базе сравнительного преимущества,а не на основании размера правительственных субсидий;

· защита потребителей от хищнической торговой практики.Однако, по мнению сторонников отмены законов по борьбе с несправедливой

торговой практикой, эти законы приносят больше вреда, чем пользы. Ихобеспокоенность касается главным образом способов применения этих законов.Кроме того, критики законов по борьбе с несправедливой торговой практикойзаявляют, что методология калькуляции себестоимости готовой продукции,содержит в себе ошибки и приводит к смещению результатов в пользу отысканияслучаев демпинга там, где их на самом деле не существует.

Например, на протяжении десяти лет был запрещен ввоз киви из НовойЗеландии на рынок США; многие эксперты считают этот запрет совершенно

МЭО и ВТО


необоснованным. В действительности многие страны, участвующие в процессеторговли на мировом рынке, считают, что принятие и введение в действиезаконов по борьбе с несправедливой торговой практикой в США продиктованополитическими соображениями, поэтому такие законы служат в качествепротекционистских торговых барьеров.

Некоторые экономисты занимают еще более критическую позицию поотношению к законам по борьбе с недобросовестной торговой практикой. Ониубеждены в том, что эти законы вообще не имеют смысла, как теоретически, так ина практике, поскольку они приносят большой вред потребителям. Эти экономистыскептически относятся к аргументу о хищническом ценообразовании, утверждая, чтоза десятилетия исследований в сфере экономики им не удалось найти достаточнобольшого количества фактических примеров такой практики. Что касается ценовойдискриминации в международной торговле или предоставления правительственныхсубсидий, эти экономисты придерживаются следующей точки зрения: еслииностранцы достаточно добры (или глупы), чтобы продавать свои товары в нашейстране по более низким ценам, разве это повод для недовольства?


Задание 14. С 2000 года к ЕС присоединились многие страны восточной Европы иприбалтийские страны. В чем заключаются потенциальные выгодыбеспошлинной торговли:- для стран Восточной Европы;- для стран Западной Европы?

Задание 15. Предположим, правительство приняло решение о защитепроизводителей офисной бумаги. С точки зрения производителя бумаги«Снегурочка» Сыктывкарского ЦБК какие методы будут более эффективными приусловии роста внутреннего потребления – установления 20% таможенного тарифаили импортной квоты, эквивалентной тарифу, почему?

Задание 16. Какие меры должно предпринять правительство РФ для защитыотечественного производства канцтоваров?

«... производство канцтоваров в России – дело почти убыточное.Отечественные производители находятся в разных условиях по сравнению сзападными компаниями, которые получают кредиты под 4% годовых, … крометого полипропилен в России стоит дороже, чем в Европе. Российскиепроизводители сырья защищены таможенными пошлинами, и болеекачественные европейские материалы конкурентоспособны только вевропейской части России … Цены на картон и пластик растут ежеквартальнона 3 – 5%.... Производители конечной продукции повышают цены только раз вгоду.В сознании наших потребителей канцтовары имеют имидж дешевого товара,поэтому о постоянном повышении цен на массовую продукцию не может быть иречи. …увеличение цен на 10 – 15% было бы решением проблемы, нопроизводитель не может этого сделать из-за демпинга конкурентов из Китая…»

Журнал «Компания», 21.08.2008

МЭО и ВТО


Раздел 6. ВТО в мировой экономической системеВозникновение и развитие

К числу основных международных экономических организаций следуетотнести те структуры, которые оказывают существенное влияние на "правила игры"в мировой экономике. В настоящее время к таким организациям относитсяВсемирная Торговая Организация (ВТО).

Предшественником ВТО является ГАТТ, возникновение которого связано спопытками создать Международную торговую организацию (МТО). Это было связаносо стремлением многих стран после второй мировой войны искоренитьпротекционизм во внешней торговле.

Новый внешнеторговый режим должен был основываться на либерализации исотрудничестве между странами. 30 октября 1947 г. в Женеве 23 страны подписалипредварительное соглашение под названием "Cteneral Agreement Tarif and Trade"(ГАТТ). В нем были определены принципы действия этой международной торговойорганизации.

24 марта 1948 г. был подписан заключительный акт – Гаванский уставМеждународной торговой организации. Этот документ должен был вступить в силучерез 2 месяца после ратификации большинством (более половины) стран,подписавших заключительный акт. Но этот устав в силу не вступил. Большинствостран, подписавших Гаванский устав, выжидали, какую позицию займут США. В СШАвзяли верх сторонники протекционизма и устав МТО так и не был имиратифицирован. Так как МТО не появилась на свет, страны, подписавшие ГАТТ,решили применять его принципы.

Кризис мировой экономики, который разразился во время Великой депрессиив период между Первой и Второй мировыми войнами, в определенной степени былобусловлен введением во многих странах мира запретительных тарифов и квот, атакже осуществлением других протекционистских мер, направленных противимпорта товаров.

По мере того как страны одна за другой начинали вести политику разорениясоседей, международным компаниям становилось все труднее заниматьсямеждународной торговлей и инвестициями.

Поднимая таможенные тарифы и квоты, правительства отдельных странрассчитывали на то, что это улучшит положение отечественных отраслейпромышленности и облегчит жизнь граждан, несмотря на возможное нанесениеущерба гражданам и экономике других стран.

Например, в 1930 г. правительством США была предпринята попытказащитить отечественные отрасли промышленности от иностраннойконкуренции посредством повышения таможенных тарифов в среднем до 53%(это повышение было предусмотрено Законом Смута-Хаули). Однако когда вдругих странах, таких как Великобритания, Италия и Франция, былиустановлены такие же высокие тарифные барьеры, ни одна из стран не получилаожидаемых конкурентных преимуществ. В результате ухудшения условий длямеждународной торговли сократились размеры экспортных рынков и в конечном

МЭО и ВТО


итоге пострадали все страны, которые пошли по пути введения торговыхбарьеров. С целью создания гарантий того, что мир, наступивший после Второймировой войны, не будет нарушен такими торговыми войнами, в 1947 г.Представители самых влиятельных торгующих стран собрались в Гаване(столице Кубы), чтобы учредить Международную торговую организацию(International Trade Ogranization, ITO).

Миссия Международной торговой организации состояла в поддержкемеждународной торговли. К сожалению, эта организация так и не начала своюпрактическую деятельность из-за противоречий относительно ее полномочий. Врезультате миссия ITO была возложена на Генеральное соглашение о тарифах иторговле (General Agreement on Tariffs and Trade, GATT), которое разрабатывалось впроцессе подготовки к конференции в Гаване.

С 1947 по 1994 г. государства, подписавшие GATT (формально GATTотносится к категории соглашений, а не организаций), предпринимали активныедействия по ликвидации барьеров на пути международной торговли. В рамках GATTпроходили конференции, на которых министры торговли обсуждали общиепроблемы и разрабатывали общие принципы экономической политики в сферемеждународной торговли.

В январе 1995 г. место Генерального соглашения о тарифах и торговлезаняла Всемирная торговая организация, на которую были возложены функцииGATT.

Цель GATT заключалась в создании международной торговой среды,основанной на принципах свободной торговли и конкурентной борьбы и поэтомуприносящей выгоду эффективным производителям. Достижение этой целиобеспечивалось проведением многосторонних переговоров о сокращении тарифов,квот и других нетарифных ограничений.

Поскольку высокие тарифы с самого начала стали наиболее серьезнымпрепятствием на пути международной торговли, основное внимание государств,подписавших GATT, было сосредоточено на снижении общего уровня тарифногопротекционизма. За весь период существования GATT было проведено восемь«раундов» переговоров, которые получали свои названия по названиям тех мест, вкоторых начинался каждый раунд.

Совокупный результат восьми раундов переговоров, проведенных в рамкахGATT, состоял в существенном сокращении тарифов. Тарифы, введенныеразвитыми странами, снизились в среднем с уровня, превышающего 40% в 1948 г.,приблизительно до 3% в 2003 г. В результате переговоров, проведенных в рамкахGATT, в послевоенный период объем мировой торговли существенно возрос. Чтобыпомочь международным компаниям вести конкурентную борьбу на мировом рынкенезависимо от их государственной принадлежности, участники GATT стремилисьобеспечить недискриминационные условия для международной торговли.

Этого удалось добиться посредством применения принципа наибольшегоблагоприятствования (most favored nation, MFN), который требует, чтобы любыетаможенные льготы, предоставленные одной стране, распространялись и на другиестраны. Согласно правилам GATT, все участники соглашения должны былируководствоваться принципом наибольшего благоприятствования в отношениях сдругими участниками.

МЭО и ВТО


Например, если Соединенные Штаты планируют сократить свой тарифна импорт британских грузовых автомобилей до 20%, им необходимо сократитьтарифы на импорт автомобилей этого же класса из остальных стран —участников GATT до 20%. Благодаря принципу наибольшегоблагоприятствования, в рамках GATT проводились преимущественномногосторонние, а не двусторонние торговые переговоры, что еще большеувеличивало роль GATT.

Существуют два важных исключения из принципа наибольшегоблагоприятствования.

1. Для того чтобы поддержать развивающиеся страны в их стремлении кэкономическому росту, участникам GATT было разрешено снижать тарифы наимпорт продукции из этих стран, не распространяя такое же снижение тарифов наразвитые страны. Очевидно, что сокращение таможенных тарифов в соответствии собщей системой таможенных льгот увеличивает конкурентное давление наотечественные компании, которые уязвимы к конкуренции со стороны импортатоваров из развивающихся стран. МНК могут противопоставить такому развитиюсобытий сокращение импорта исходных ресурсов и производственных издержекпосредством размещения своих производственных мощностей и сборочныхпредприятий в странах, которые пользуются преимуществами общей системытаможенных льгот.

2. Второе исключение из принципа наибольшего благоприятствованияраспространяется на региональные соглашения, которые поддерживаютэкономическую интеграцию, такие как ЕС и NAFTA.

В основу GATT был заложен рыцарский принцип содействия свободнойторговле. Тем не менее, сторонники этого принципа отдавали себе отчет в том, чтопод давлением внутриполитических обстоятельств многие страны вынужденыотклоняться от политики свободной торговли.

В рамках GATT таким странам было предоставлено право осуществлятьнедискриминационную защиту отечественных отраслей экономики. С другойстороны, правила GATT предполагали, что при этом должны использоваться толькотарифные ограничения на внешнюю торговлю. Запрет на квоты и другиенетарифные ограничения был обусловлен тем, что во многих случаях достаточнотрудно определить влияние таких торговых барьеров на конкурентоспособностькомпаний, так как они менее «прозрачны» и могут носить скрытыйдискриминационный характер.

Тем не менее, в правилах GATT существовали «лазейки», позволявшиемногим странам вводить дискриминационные квоты и другие нетарифныеограничения без формального нарушения требований, предусмотренных всоглашении. Например, квоты на импорт арахиса, сахара и другойсельскохозяйственной продукции, введенные в 1955 г. в США в качестве временногоисключения из общих правил GATT, продолжали действовать на протяжениинескольких десятилетий.

Исключения для отдельных стран могли иметь место при необходимостизащитить их национальную безопасность или решить проблемы с платежнымбалансом.

МЭО и ВТО


Кроме того, в рамках GATT странам предоставлялось право приопределенных обстоятельствах защищать отечественные отрасли промышленностиот «слишком сильной» конкуренции.

Восьмой (и последний) раунд переговоров в рамках GATT начался в Уругвае всентябре 1986 г. В марте 1994 г. в Марокко, в рамках Уругвайского раунда участникиGATT подписали еще одно соглашение, которое вступило в силу в 1995 г. Как и врезультате семи предыдущих раундов, переговоры Уругвайского раунда привели ксокращению тарифов на импорт товаров в среднем от 4,3 до 3%.

По мере снижения среднего уровня тарифных ставок лидеры большинствастран начали понимать, что нетарифные ограничения стали более серьезнымпрепятствием на пути развития международной торговли.

Именно поэтому во время Уругвайского раунда переговоров в рамках GATTбольшое внимание было уделено также проблеме сокращения нетарифныхограничений. Например, участникам GATT удалось убедить правительства многихстран в целесообразности замены существующих квот тарифными квотами.

Одним из важнейших результатов Уругвайского раунда стало принятиерешения о создании Всемирной торговой организации. Участники переговоровсоставили предварительную программу действий этой организации, а также пришлик соглашению о предоставлении ВТО более широких полномочий в борьбе сторговыми ограничениями по сравнению с полномочиями GATT.

Таблица 4. Снижение тарифных ставок стран-участников GATT

Раунд Даты Количествоучастников

Средний показательснижения тарифов, %

Женева 1947 23 35Аннеси 1949 13 -Торки 1950-1951 38 25Женева 1956 26 -Диплон 1960-1962 45 -Кеннеди 1964-1967 62 35Токио 1973-1979 99 33Уругвай 1986-1994 117 36

Всемирная торговая организация Всемирная торговая организация, ВТО(World Trade Organization, WTO), была создана в январе 1995 г. По состоянию насентябрь 2003 г. в состав ВТО, штаб- квартира которой находится в Женеве(Швейцария), входило 146 стран — членов ВТО и 30 стран-наблюдателей. Страны— члены ВТО обязаны открывать свои рынки для международной торговли ипридерживаться правил торговли, установленных ВТО. Всемирная торговаяорганизация имеет своей целью выполнение следующих задач:

1) поддержка торговых потоков посредством стимулированиянедискриминационной, прогнозируемой торговой политики в странах, входящих всостав ВТО;

2) устранение существующих торговых барьеров путем проведениямногосторонних переговоров. На протяжении первых пяти лет существования ВТО

МЭО и ВТО


особое значение придавалось переговорам, посвященным отдельным сектораммировой экономики.

Например, в 1994 г. ВТО способствовала подписанию Соглашения обинформационных технологиях. Задача этого соглашения состояла в сокращенииимпортных тарифов на компьютеры, программное обеспечение и факсы.Аналогичные соглашения, действие которых распространяется на финансовыеуслуги и телекоммуникации, были подписаны в 1997 г. В 2001 г. Всемирнаяторговая организации инициировала проведение Доха-раунда торговыхпереговоров.

Переговоры в рамках Доха-раунда предположительно должны завершитьсядо января 2005 г., однако, по мнению некоторых экспертов, фактический срококончания переговоров зависит от сложности рассматриваемых вопросов. Вчисле наиболее сложных вопросов можно назвать сокращение тарифов наимпорт сельскохозяйственной продукции и субсидий на ее производство,ослабление действия прав фармацевтических компаний на интеллектуальнуюсобственность в развивающихся странах, а также обеспечение принциповсвободной торговли в сфере обслуживании.

3) учреждение беспристрастных процедур разрешения торговых конфликтовмежду странами — членами ВТО.

Всемирная торговая организация была создана на базе GATT и должна быларазвить успехи, достигнутые соглашением; фактически соглашение GATT сталочастью Соглашения об учреждении ВТО. Однако между ВТО и GATT существует дваважных различия.

Во-первых, основное внимание GATT было сосредоточено на поддержкеторговли товарами, тогда как полномочия ВТО намного шире: эта организация несетответственность за поддержку торговли товарами, услугами, за защиту прав наинтеллектуальную собственность, а также за регулирование инвестиций, имеющихотношение к торговле.

Во-вторых, ВТО обладает намного более широкими полномочиями в планепроведения принимаемых решений в жизнь по сравнению с полномочиями GATT.

ВТО сталкивается с необходимостью решения множества сложных проблем.Одна из таких проблем состоит в регулировании торговой деятельности в техсекторах экономики, которые находятся под покровительством государствапрактически в каждой стране.

К числу таких секторов принадлежит сельское хозяйство и текстильнаяпромышленность. Процесс международной торговли многимисельскохозяйственными продуктами нарушен вследствие предоставленияэкспортных субсидий, введения ограничений на импорт и других торговыхограничений.

Cairns Group, группа ведущих стран — экспортеров сельскохозяйственнойпродукции, в состав которой входят такие страны, как Аргентина, Бразилия,Канада и Таиланд, осуществляет давление на другие страны — члены ВТО,чтобы добиться существенного сокращения ограничений на торговлюсельскохозяйственной продукцией в рамках Доха-раунда.

С 1974 г. торговля продукцией текстильной промышленностирегулировалась Многосторонним соглашением по торговле текстильными

МЭО и ВТО


изделиями (Multifibre Agreement), в соответствии с которым была введенасложная система квот и тарифов, охватывающая 65% от годового объематорговли текстильными изделиями и предметами одежды, равного $250 млрд.Развивающиеся страны отслеживают действия ВТО по отмене этогосоглашения, что даст им гарантии более свободного доступа на рынки развитыхстран.

Ликвидация барьеров на пути торговли услугами — это еще одна серьезнаяпроблема, стоящая перед ВТО. Во время Уругвайского раунда переговоров былразработан ряд принципов, в соответствии с которыми должна осуществлятьсяторговля услугами.

Например, одним из таких принципов является недискриминационнаяполитика государства в сфере торговли услугами. Один из такихнедискриминационных подходов состоит в использовании национального режима(national treatment), в соответствии с которым для деятельности иностранныхкомпаний в стране должны создаваться такие же условия, как и для отечественныхкомпаний.

Предположим, правительственные органы, регулирующие деятельностьстраховых компаний, требуют, чтобы отечественные компании поддерживалиуровень резервов в объеме, равном 10% от находящихся в обращении страховыхполисов. В этом случае такое же требование должно распространяться и наиностранные компании, которые ведут бизнес в этой стране.

В то же время отрасли сферы обслуживания существенно отличаются друг отдруга по своему характеру, поэтому во время Уругвайского раунда было подписаноочень мало соглашений по вопросам регулирования конкретных сервисныхотраслей. В 2000 г. страны — члены ВТО начали переговоры о заключении новогосоглашения о торговле услугами, но эти переговоры продвигаются очень медленно.

Неадекватное применение законов и нормативных актов, запрещающихнезаконное использование, копирование или подделку интеллектуальнойсобственности, ущемляет права предпринимателей, художников и изобретателей инаносит им большой материальный ущерб.

Проблемы подобного рода особенно распространены в музыкальнойиндустрии, киноиндустрии и индустрии программного обеспечения. Соглашение поданному вопросу, подписанное в рамках Уругвайского раунда, существенно усилилозащиту прав на интеллектуальную собственность. Кроме того, были разработаныпроцедуры введения принятых решений в действие, а также разрешения споров ипривлечения к ответственности нарушителей законов об охране интеллектуальнойсобственности.

Однако поскольку многие владельцы прав на интеллектуальнуюсобственность живут в развитых странах, а нарушители соответствующих законов —в развивающихся странах, участники Уругвайского раунда договорились о поэтапнойреализации мер по защите интеллектуальной собственности по истечениидесятилетнего периода.

Высокий уровень заболеваемости ВИЧ/СПИД и другими инфекционнымизаболеваниями во многих слаборазвитых странах вынудил руководство этих странобратиться в ВТО с доводами в пользу ослабления предусмотренных Уругвайским

МЭО и ВТО


раундом мер по защите прав на интеллектуальную собственность, по крайней мере,в случае с медикаментами, которые применяются в развивающихся странах и могутспасти жизнь больных. Производители фармацевтических препаратов заявляют вответ, что без защиты их интеллектуальной собственности поступление новыхэффективных препаратов в эти страны постепенно сократится, что подвергнетопасности здоровье будущих поколений.

Перед Доха-раундом стоит сложная проблема согласования потребностейсистемы здравоохранения по обеспечению здоровья настоящих и будущихпоколений с правами собственности фармацевтических компаний.

Соглашение TRIMS, подписанное во время Уругвайского раунда,представляет собой шаг в сторону ликвидации государственного регулированияиностранных инвестиций, которое может нарушать или сдерживать процессторговли.

Соглашение TRIMS затрагивает следующие аспекты международныхинвестиций, имеющие отношение к торговле:

· страны не имеют права требовать от иностранных инвесторовограничения импорта сырья и комплектующих объемом экспортапродукции их производственных подразделений в стране;

· страны не имеют права ограничивать доступ иностранных инвесторов ксистеме обмена валюты;

· требования о продаже продукции на внутреннем рынке страны: страныне имеют права требовать от инвестора продавать часть готовойпродукции на внутреннем рынке страны.

Однако при определенных обстоятельствах развивающиеся страны имеютправо отказаться от выполнения этих требований.

Проведение в жизнь решений ВТО. Возможности GATT в плане проведенияпринимаемых решений в жизнь были весьма ограниченными.

Правительству страны, которую арбитражная комиссия признавала виновнойв нарушении обязательств, взятых в соответствии с условиями соглашения, всущности, необходимо было ответить на вопрос: «Согласны ли вы понестинаказание?» Как и следовало ожидать, правительства большинства стран отвечали«нет», на чем и заканчивалось рассмотрение дела.

Согласно правилам ВТО, к стране, действия которой не соответствуютусловиям соглашения, принятого в рамках ВТО (например, введение нетарифныхограничений, противоречащих условиям соглашения), могут быть выдвинутыпретензии со стороны потерпевшей стороны.

В случае если арбитражная комиссия ВТО признает страну виновной внарушении нормативных актов ВТО, от этой комиссии в адрес правительства страныпоступает предложение отменить данное торговое ограничение. В случае отказаВТО позволяет стране, выдвинувшей претензии, ввести торговые ограниченияпротив нарушителя.

Размер этих ограничений может быть равным ущербу, который был нанесенпотерпевшей стороне. Более того, страна, нарушившая правила, не имеет права в

МЭО и ВТО


качестве ответной меры вводить новые торговые ограничения против потерпевшейстороны.

Несмотря на то, что барьеры на пути международной торговли имеждународных инвестиций все еще остаются, многие эксперты по вопросамторговли высоко оценивают достижения ВТО за первое десятилетие существованияорганизации.

Первые действия, предпринятые в рамках ВТО (например, подписаниеотраслевых соглашений по вопросам телекоммуникаций, информационныхтехнологий и финансовых услуг), стали основой для устранения в дальнейшемпрепятствий на пути международной коммерческой деятельности.

С другой стороны, все более увеличивающееся значение ВТО привлекловнимание противников этой организации к ее действиям. Например, защитникиокружающей среды и борцы за права человека убеждены в том, что процесспринятия решений в рамках ВТО должен больше учитывать проблемы окружающейсреды и права человека.


Задание 17. Равнозначна ли выгода, полученная от вхождения в ВТО, длявсех отраслей РФ и от каких факторов она зависит?

Задание 18. Почему дотации сельскому хозяйству нарушают условиясвободы международной торговли ВТО?

«Есть вероятность, что в июле так или иначе решится вопрос, сколькобюджетных средств сможет тратить Россия на прямую поддержку сельскогохозяйства после вступления во Всемирную торговую организацию.

… российская сторона в очередной раз подтвердила, что в ближайшиепять лет хотела бы иметь возможность тратить на село 9 миллиардовдолларов ежегодно. …Оппоненты России настаивают на существенномснижении допустимого уровня пороговой поддержки. "Наш основной аргументсвязан с необходимостью ускоренной модернизации сельского хозяйства России",- сказал Гордеев. Однако эта позиция, очевидно, находит лишь частичноепонимание у старых членов ВТО. Вчера, по словам Алексея Гордеева, обсуждаласьвозможность снижения уровня поддержки АПК с 2013 года на последующие пятьлет "в контексте общей либерализации сельскохозяйственной политики в мире".Многое, по словам Алексея Гордеева, будет зависеть от того, какой пример"покажут развитые страны, главным образом ЕС".… сейчас совокупнаяподдержка сельского хозяйства в Евросоюзе составляет порядка 90 миллиардовевро в год»

Российская газета, июнь 2008 г..

МЭО и ВТО


Заключение

Обобщим пройденный материал.Международные экономические отношения могут осуществляться как в

форме международной торговли, так в форме иностранных инвестиций.Международная торговля существует тогда, когда обе стороны из разных

стран, участвующие в сделке, уверены в том, что они получат выгоду от такогодобровольного обмена. Значительные масштабы международной торговлиоказывают большое влияние на национальную экономику отдельных стран. Такжеэкспортная деятельность компаний активизирует некоторые аспекты отечественнойэкономики.

Первой теорией международной торговли является меркантилизм,основной идеей которого является максимальное увеличение экспорта иуменьшение импорта для аккумуляции денежных средств. Однако такая политикаущемляет интересы большинства членов общества, так как государственныеограничения на импорт товаров оплачиваются за счет средств, полученных отпотребителей через более высокие цены на отечественные товары, обусловленныенизким уровнем конкуренции со стороны иностранных производителей.

Теория абсолютных преимуществ объясняла, что страна должнаэкспортировать те товары и услуги, для производства и предоставления которых унее есть более продуктивные возможности. С другой стороны, более целесообразноимпортировать товары и услуги из тех стран, которые обладают болеепродуктивными возможностями для их выпуска.

На вопрос что произойдет с процессом торговли, если одна страна обладаетабсолютным преимуществом в производстве обоих продуктов, отвечает теориясравнительных преимуществ. Согласно этой теории, страна должна экспортироватьте товары и услуги, в производстве и предоставлении которых она обладаетотносительно более высокой производительностью. С другой стороны, болеецелесообразно импортировать товары (услуги) из тех стран, которые обладаютотносительно более высокой производительностью в производстве этих товаров. Тоесть, странам более выгодно специализироваться на выпуске тех товаров, впроизводстве которых им удалось добиться относительно более высокого уровняпроизводительности.

Ответ на вопрос о том, какие факторы определяют набор продуктов, дляпроизводства которых у страны есть сравнительные преимущества, даетсоотношения факторов производства («теория Хекшера—Олина»). Согласно этойтеории в каждой стране есть характерная только для нее совокупность факторовпроизводства (или типов ресурсов). Кроме того ассортимент товаров, впроизводстве которых специализируется страна, зависит от того, какими ресурсамидля их выпуска она обладает. Соответственно страна должна специализироватьсяна продаже того товара, ресурсами для производства которого она обладает визбытке.

Расширение производства товаров, по которым страна имеет сравнительныепреимущества, может иметь и негативные последствия для экономики. В теоремеРыбчинского утверждается, что расширение производства на экспорт за счет ростаиспользования одного из факторов производства ведет к увеличению производстваи доходов в тех отраслях, где этот фактор используется интенсивно. Однако это же

МЭО и ВТО


и приводит к уменьшению производства и доходов в тех отраслях, где ониспользуется неинтенсивно. Таким образом, увеличение одного факторапроизводства приводит к развитию и повышению доходности одних отраслей и купадку и низкой доходности других. На этом следствии основано экономическоепонимание такого феномена как «голландская болезнь».

В современных теориях основными участниками международной торговлиявляются компании, а не страны, так теория жизненного цикла продукта позволяетпонять роль инноваций, расширение рынка сбыта, сравнительное преимуществопроизводства продукта, а также стратегические действия конкурентов в процессепринятия решений относительно международного производства, международнойторговли и международных инвестиций.

Согласно разработанной в 80-х годах теории Кругмана и Ланкастера,компании стремятся к получению устойчивых конкурентных преимуществ, которыевпоследствии могут быть использованы для обеспечения их господства на мировомрынке. При этом самыми распространенными из способов полученияконкурентных преимуществ являются:

· наличие у компании прав на интеллектуальную собственность;

· инвестиции в научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы;

· получение экономии от масштаба или от диверсификации деятельности;

· использование возможностей, обеспечиваемых кривой опыта.Самой современной теорией международной торговли является теория

конкурентных преимуществ стран, разработанная профессором Гарвардской школыбизнеса Майклом Портером.

Основная идея теории заключается в том, что успех в международнойторговле обеспечивается взаимодействием четырех элементов, характерных дляконкретной страны и для конкретной компании:

· наличие факторов производства;

· уровень потребительского спроса;

· смежные и вспомогательные отрасли;

· стратегия компании, ее организационная структура и уровень конкуренции.Конкурентоспособность страны на международном рынке в значительной

степени зависит того, какими факторами производства она располагает.Международные инвестиции подразделяются на две категории: портфельные

инвестиции и прямые иностранные инвестиции (ПИИ). Различие между этими двумятипами инвестиций состоит в том, в какой степени инвестор намеренконтролировать вложенный капитал: принимать активное участие в управлениикомпанией, в которую вложены его средства, или просто получать доход отпассивных инвестиций.

Существует ряд теорий, объясняющих направление иностранныхинвестиций. Так, теория конкурентных преимуществ, обусловленных обладаниемценными активами, только частично раскрывает причины прямого инвестированияза рубежом.

МЭО и ВТО


Теория интернализации позволяет найти ответ на вопрос, почему компанииследует отдать предпочтение выходу на иностранный рынок посредством ПИИвместо того, чтобы использовать свои конкурентные преимущества намеждународном рынке другими способами, например посредством экспорта своейпродукции на основании концепции транзакционных издержек.

Транзакционные издержки — это издержки на заключение сделки; другимисловами, это затраты, связанные с ведением переговоров по заключению контракта,отслеживанием указанных в нем условий, а также приведением контракта вдействие.

Согласно теории интернализации, следует отдать предпочтение прямомуинвестированию (осуществлять производство продукта, реализуемого намеждународном рынке в рамках корпорации) в том случае, если издержки наведение переговоров по заключению контракта, отслеживание его условий, а такжеприведение в действие контракта с другой компанией выше чем затраты, которыхтребует прямое инвестирование капитала в собственные зарубежные предприятия.

В соответствии с эклектической теорией Даннинга ведение бизнеса зарубежом посредством ПИИ целесообразно в случае выполнения следующихусловий.1. Наличие конкурентных преимуществ, обусловленных обладанием иностраннымиактивами.2. Наличие преимуществ от размещения производственных мощностей за рубежом.3. Наличие преимуществ от интернализации ведения бизнеса.

Аналогично установлению ценам на товарных рынках, цена иностраннойвалюты (при условии использования системы гибкого плавающего курса)устанавливается в соответствии с соотношением предложения и спроса на этувалюту, которое сформировалось на рынке.

Курсы котируются двумя способами. Прямой обменный курс валюты (directexchange rate), или прямая котировка (direct quote), — это цена иностранной валюты,выраженная в единицах национальной валюты.

Основными участниками рынка валюты являются международные банки —это основные игроки на оптовом (межбанковском) валютном рынке, заключающиесделки от своего собственного имени или от имени крупных коммерческих клиентов.Межбанковские сделки, которые, как правило, заключаются на сумму не менее $1млн. (или на эквивалентную сумму в иностранной валюте), составляютподавляющую часть всех валютных сделок.

Внутреннее законодательство страны может ограничивать ее способностьторговать валютой на международном валютном рынке. Валюта, которая свободнообращается на валютном рынке, называется свободно конвертируемой валютой(convertible currency) или твердой валютой (hard currency).

Валюта, которую трудно купить или продать на валютном рынке из-заограничений, наложенных внутренним законодательством страны, или из-занежелания иностранцев хранить свои сбережения в этой валюте, называетсянеконвертируемой валютой (inconvertible currency) или неустойчивой валютой (softcurrency). Национальная валюта многих развивающихся стран попадает именно вэту категорию.

МЭО и ВТО


На цену валюты оказывает влияние два типа арбитражных операций:товарный арбитраж и валютный арбитраж.

Товарный арбитраж — паритет покупательной способности. Так, еслисуществует разница в цене на товар на двух рынках, люди будут склонны покупатьэтот товар на рынке, который предлагает более низкую цену (на «дешевом» рынке),и перепродавать его на рынке, предлагающем более высокую цену на этот же товар(на «дорогом» рынке).

Концепция международного товарного арбитража сформулирована в теориипаритета покупательной способности (theory of purchasing power parity, PPP).

Согласно этой теории, в разных странах цены на торгуемые товары имеюттенденцию к выравниванию в результате колебаний валютного курса. Паритетпокупательной способности имеет место по той причине, что процесс покупкитоваров на дешевом рынке и их продажа на дорогом рынке влиял на уровень спросана иностранную валюту (а значит, и на ее курс), так же как и на рыночную ценусамого товара на двух товарных рынках.

Самыми распространенными формами валютного арбитража являютсяследующие:

· двусторонний арбитраж;

· трехсторонний арбитраж;

· процентный арбитраж.Различия между ожидаемыми темпами инфляции обусловливают и различия

между процентными ставками в разных странах — феномен, известный подназванием «международный эффект Фишера». В результате международногоэффекта Фишера, а также процентного арбитража повышение ожидаемого уровняинфляции в той или иной стране влечет за собой повышение процентных ставок вэтой стране. Это, в свою очередь, приводит либо к сокращению форварднойнадбавки, либо к увеличению форвардной скидки на национальную валюту странына валютном рынке.

Платежный баланс представляет собой систему учета международныхопераций страны по методу двойной записи, предназначенную для фиксированиявсех экономических операций между резидентами данной страны и резидентамивсех других стран за определенный промежуток времени.

Система платежного баланса позволяет лицам, определяющим политикустраны, установить уровень эффективности экономики каждой из стран,участвующих на международном рынке, так как

1) в платежном балансе фиксируются все международные операции,выполненные за определенный промежуток времени (например, за один год);

2) в платежном балансе отображаются данные только об экономическихоперациях, другими словами — об операциях, которые можно интерпретировать вденежном выражении;

3) платежный баланс отображает данные об операциях между резидентамиодной страны и резидентами всех других стран.

Компаниям, осуществляющим международный бизнес, следует внимательноотноситься к статистическим показателям статей платежного баланса, так:

МЭО и ВТО


1) статистические данные платежного баланса помогают определять новыерынки товаров и услуг;

2) данные платежного баланса позволяют предупредить о возможностиформирования в странах новых политических курсов, которые могут изменить тамусловия ведения бизнеса.

3) статистические данные платежного баланса могут свидетельствовать осокращении валютных резервов страны, что в свою очередь может означатьвозможную девальвацию денежной единицы страны в будущем;

4) статистические данные платежного баланса могут служить признакомповышения уровня риска при предоставлении кредитов отдельным странам.

В экономически развитых странах полемика относительно принципов торговойполитики в последнее время сосредоточена вокруг решения вопроса о том, какуюименно торговлю должно поддерживать правительство — «свободную» или«справедливую».

Свободная торговля (free trade) означает, что правительство страныоказывает минимальное влияние на экспортно-импортную деятельность частныхкомпаний и отдельных лиц.

Справедливая торговля (fair trade), которую иногда называют управляемойторговлей (managed trade), предполагает активное вмешательство правительствастраны в процесс внешнеторговой деятельности.

Государственный контроль над импортом товаров, в свою очередь, призвансвести к минимуму потерю рабочих мест на отечественных предприятияхконкретных отраслей промышленности, а также предотвратить сокращение долиотечественных компаний на внешнем рынке.

Внешнеторговая политика, проводимая отдельными странами, оказываетвлияние на размер и прибыльность иностранных рынков и инвестиций, так же как ина степень угрозы отечественным компаниям со стороны иностранных конкурентов.

Если экономическое развитие страны зависит от экспорта, то правительствоиспользует стратегию содействия экспорту (export promotion strategy), сущностькоторой заключается в том, что правительство страны поощряет конкуренциюотечественных компаний на зарубежных рынках, используя какое-либопреимущество, имеющееся в распоряжении страны (например, низкий уровеньзатрат на рабочую силу).

Стратегия замещения импорта поощряет развитие отечественных отраслейобрабатывающей промышленности посредством введения высоких ограничений наимпорт товаров зарубежного производства. Многие многонациональные корпорации(МНК) отреагировали на такую стратегию размещением собственных предприятийна территории этих стран, чтобы избежать издержек, связанных с торговымиограничениями.

Правительство может использовать тарифные и нетарифные методыуправления внешнеэкономической политикой.

Таможенный тариф - это пошлина, которая вводится на международнуюторговлю товарами. Некоторые тарифы взимаются с товаров, которые покидаютстрану (тариф на экспорт товаров, export tariff) или пересекают границу между двумястранами (транзитный тариф, transit tariff). Однако большая часть таможенных

МЭО и ВТО


тарифов взимается с товаров, ввозимых в страну (тариф на импорт товаров, илиимпортная пошлина, import tariff).

Нетарифные ограничения — это вторая форма государственногорегулирования процесса международной торговли. Постановления, политическийкурс или действия правительства, отличающиеся от введения тарифов иоказывающие влияние на условия международной торговли, могут быть отнесены ккатегории нетарифных ограничений (nontariff barriers, NTB).

Существуют три типа нетарифных ограничений:- квоты;- количественный контроль над экспортом;- другие нетарифные ограничения.Введение квот представляет собой один из способов ограничения

международной торговли.Квота — это максимально допустимое количество товаров, которые могут

быть ввезены в страну на протяжении определенного промежутка времени(например, на протяжении одного года). Тарифная квота (tariff rate quota, TRQ)предполагает введение низкой тарифной ставки на ограниченное количествоимпортируемого товара; на любое количество товара, превышающее предельноезначение квоты, вводится очень высокая тарифная ставка, которая фактическипрепятствует импорту данного товара в страну.

К числу наиболее распространенных форм неколичественных ограничений намеждународную торговлю относятся следующие:

· производственные стандарты и стандарты контроля качествапродукции; ограниченный доступ к сетям распределения;

· государственная политика закупок;

· требования закупок из местных источников; нормы правовогорегулирования;

· валютное регулирование;

· регулирование инвестиций.В большинстве стран предпринимаются меры по защите отечественных

компаний от иностранных конкурентов, успешная деятельность которыхобусловлена предоставляемыми им правительственными субсидиями.

Компенсационная пошлина — это адвалорный тариф на импортируемыйтовар, введенный страной-импортером в качестве меры, противостоящей влияниюсубсидий, предоставляемых иностранным компаниям.

Всемирная торговая организация, ВТО (World Trade Organization, WTO), быласоздана в январе 1995 г. Страны — члены ВТО обязаны открывать свои рынки длямеждународной торговли и придерживаться правил торговли, установленных ВТО.Всемирная торговая организация имеет своей целью выполнение следующих задач:

1) поддержка торговых потоков посредством стимулированиянедискриминационной, прогнозируемой торговой политики в странах, входящих всостав ВТО;

МЭО и ВТО


2) устранение существующих торговых барьеров путем проведениямногосторонних переговоров. На протяжении первых пяти лет существования ВТОособое значение придавалось переговорам, посвященным отдельным сектораммировой экономики.

3) учреждение беспристрастных процедур разрешения торговых конфликтовмежду странами — членами ВТО.

Ответы к заданиямЗадание 2

Конкурентное преимущества Росси на мировом рынке вооружения составляют следующие факторы:- наличие значительного количества квалифицированных кадров в области разработки ипроизводства вооружения;- наличие значительного объема сырья для производства вооружения.

Задание 3

Аргентина имеет преимущество при производстве зерна и, соответственно, должнаспециализироваться на его производстве. Альтернативные затраты Аргентины составляют 1 т. тканина 2 т. зерна.Индия имеет преимущество при производстве ткани, и соответственно, должна специализироватьсяна его производстве. Альтернативные издержки – 1 т. зерна на 1 т. ткани.

Задание 4

На положение компании в международной торговле оказали влияние следующие факторы:- снижение спроса на сотовые телефоны;-усиление конкуренции и снижение стоимости телефонов в среднем по отрасли

Задание 6

Так как возможность получить прибыль портфельных инвестиций, согласно условию, в Германииниже, чем в США, инвестор может для получения прибыли организовать собственное дело вГермании. Таким образом, немецкими активами заинтересуется инвестор, осуществляющийпрямые иностранные инвестиции.

Задание 7

При свободном перемещении капитала между странами может сократиться торговля, если импортерсможет получить больше прибыли от организации производства в стране – экспортере (например, засчет более низких цен на ресурсы), чем поставки продукции.Задание 8

В настоящее время выполняются два из трех условий эклектической теории Даннинга :- затраты на производство более низкие, чем в других странах, поэтому выполняется условиеналичия преимуществ от размещения мощностей;- компании более выгодно управлять местным производством для получения преимуществ отинтернализации ведения бизнеса.

Задание 9

За один доллар – 324 песо.

Задание 10

МЭО и ВТО


Одним из основных ограничений является то, что продукция в отличие от «товарной» основы индекса«Бик Мака» не производится во всех тех странах, где продается. Поэтому на его стоимостьоказывают влияния такие факторы как различие ставки тарифа на ввоз данного вида продукции,особенности внутреннего спроса, внешнеторговая политика поставщика.

Задание 12

В первом случае на счете «текущих операции» в статье «экспорт и импорт товаров» увеличитсяотрицательное значение импорта (уменьшиться по модулю), во втором случае в той же статьеувеличится экспорт.

Задание 13

Торговый баланс = -10

Баланс текущих операций = 40

Баланс движения операций = -40

Задание 15При условии роста внутреннего потребления более эффективно для защиты интересовпроизводителей установить импортную квоту, так как в этом случае доля импорта на рынке будетсокращаться.

Задание 16Для этой цели могут быть использованы два метода – один эффективный в краткосрочной, другой -эффективный в долгосрочной перспективе.Эффективно в краткосрочной перспективе было бы увеличить ставку тарифу на импортныеканцтовары, во втором случае – снизить пошлины на материалы для производства канцтоваров.

Задание 17.

На этот вопрос может быть много ответов. Основные: - различие в уровнях развития отраслей;- стоимость факторов производства для российских производителей.

Задание 18Государственные дотации уменьшают себестоимость продукции, и соответственно цена экспортастанет ниже экономической обоснованной. Соответственно производители сельскохозяйственнойпродукции России могут быть более конкурентоспособны на внутреннем и внешнем рынке.

МЭО и ВТО


Список литературы

1. Ломакин В. К. Мировая экономика: учебник / В. К. Ломакин. - 3-е изд.,перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

2. Спиридонов И. А. Мировая экономика: учеб. пособие / И. А.Спиридонов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007.

3. Мировая экономика и международный бизнес: учебник / под общ.ред.: В. В. Полякова, Р. К. Щенина; Гос. ун-т упр. - 4-е изд., перераб. идоп. - М.: КноРус, 2007.

4. Кругман П. Р. Международная экономика. Теория и политика : учеб.для студентов вузов по экон.спец. / П.Р.Кругман, М.Обстфельд; Пер.сангл.под ред. В.П.Колесова, М.В.Кулакова. - М.: Экон.фак.МГУ;ЮНИТИ, 1997.

5. Carbaugh R. J. International economics, 10th edition. /South-WesternCollege Pub, 2000.

6. Dunn R. M., Mutti J. H., Jr., Dunn R. M. International Economics, FifthEdition / Routledge, 2000.

7. Frieden J. International Political Economy: Perspectives on Global Powerand Wealth/ Routledge, 1999.

1-ecl-meo i vto konspekt2

Documents