투자형 크라우드펀딩

인크�사업개발팀�염태균

크라우드펀딩?CROWD + FUNDING

“대중들로부터�자금을�조달”

크라우드펀딩은�대중으로부터�자금을�모으는�방법으로, 크게 4가지로�분류

크라우드펀딩이란?

대중의�지지와�후원

크라우드펀딩

투자형

후원형

지분형

대출형

보상형

기부형

배당/자본수익

이자

보상

보람

* 크라우드펀딩은�대중의�자금과�아이디어를�모아, 투자금의�합�이상의�가치를�창출하는�것을�지향

투자, 대출, 기부�등

사업/프로젝트대중(Crowd) 성공

운영

배당�또는�자본수익, 이자, 보상, 보람

국내는�보상형�및�기부형이�중심이었으나, 2016년 1월 25일부터�투자형�크라우드펀딩�시행

$

글로벌�시장규모

글로벌�시장규모 162억�달러(‘14), 344억�달러(‘15)북미�및�유럽의�비중이 79%이나�아시아의�경우 각국의�법제화�및�크라우드펀딩�도입으로�인해 높은�성장률�기록 (‘14년 320% 성장)

대출형�크라우드펀딩을�중심으로�지분투자형�및 기타�유형�역시�높은�성장성을�보여주고�있음국내의�경우�지분투자형�크라우드펀딩의�법제화에 따라�시장의�성장�기대

유형별�시장규모

글로벌�크라우드펀딩�시장�동향

$3.86

$0.80 $1.32

$9.46

$3.40 $3.26

$0.00

$2.00

$4.00

$6.00

$8.00

$10.00

북미 아시아 유럽

(in $

Bill

ions

)

2013 2014

$0.00

$2.00

$4.00

$6.00

$8.00

$10.00

$12.00

대출형 지분투자형 복합형 로얄티형

(in $

Bill

ions

) 2013 2014

글로벌�크라우드펀딩은�높은�성장률을�보이며, 2016년 VC보다�큰�자금을�조달할�것으로�예상

* 대중들은�투자를�통해�발행기업의�증권(지분)을�취득해, 주주�또는�채권자로서�기업의�성장에�따른�수익을�얻음* 투자형�크라우드펀딩은�영국�및�미국에서�급격한�성장세를�보이고�있으며, 한국에서는 1월 25일부터�시행

투자형�크라우드펀딩이란?

스타트업/창업초기기업

① 투자유치(신청)/심사 ② 증권발행 홍보

④ 투자금 전달 ③ 투자

투자자

일반투자자(Crowd)

기업 당 200만원

기업 당 1,000만원

한도 제한 없음전문투자자(엔젤 등)

소득요건 구비투자자

$

$$

투자형�크라우드펀딩은�대중들로부터�사업자금을�조달하는�새로운�형태의�펀딩�방법

대중들이게 ‘증권’을�발행해�기업의�자금을�조달하는�크라우드펀딩

투자형�크라우드펀딩�동향2016년 1월 25일, 5개의�중개업체가�등록되어�크라우드펀딩�진행중

* 투자형�크라우드펀딩은�등록된 5개�중개업체를�통해서만�모집이�가능 (* crowdnet.or.kr 참고)* 1월 28일�현재 4개�기업이�투자형�크라우드펀딩을�통해�모집�목표금액을�모집하는데�성공* 26일까지�이틀간�총 4억원의�투자�및 7만건의�접속�발생하며�순항중

중개업자의�역할

중개업자는�증권발행�홍보�및�투자자�모집, 투자�절차와�사후관리의�지원과�편의를�제공

스타트업/창업초기기업

① 투자유치(신청)/심사 ② 증권발행 홍보

④ 투자금 전달 ③ 투자

투자자

$

* YINC는�증권발행�홍보�및�투자자를�모집함과�동시에,* 증권�발행에�대한�일체의�절차를�지원해�가장�쉽고�빠른�크라우드�펀딩�플랫폼이�되고자�함

투자형�크라우드펀딩�프로세스

투자형�크라우드펀딩�모집�프로세스는�위와�같음 (* YINC의�프로세스�예시)

발행기업�및�투자자�혜택

발행기업�측�혜택 투자자�측�혜택

$

쉽고�빠른�자금�조달 - 신속하고�간편한�절차로�공개IR 가능 - 집단지성을�활용한�사업�검증

높은�마케팅�효과 - 다수의�잠재적�고객에게�서비스/제품�노출�효과 - 충성고객이�주주로�전환, 해당�주주는�장기적인 사업�서포터로�활용

마일스톤을�중시하는�기관�투자(VC), 소액투자를 선호하는�엔젤투자의�보완�방안

고수익�투자�가능 - 기존에�제한된�초기기업�투자기회�제공

투자결정�지원 - 타투자자의�투자결정을�관찰, 투자결정에�도움

성장�사업에�간접�참여

소득공제�혜택 - 벤처기업�또는�창업3년�이내�기술성�우수기업�투자�시 소득공제�혜택 (1,500만원�이하 100%, 5,000만원�이하 50%)

발행기업�및�투자자�고려사항

발행기업�측�고려사항 투자자�측�고려사항

발행기업�대상 : 창업�후 7년�이내�비상장�중소기업�또는 벤처기업/이노비즈기업단, 일부�업종(금융/보험업, 부동산업�등) 제한

모집�한도 : 기업당�연간 7억원

성공요건 : 모집예정금액�대비 80% 이상�달성미달성�시�크라우드펀딩�취소�및�환불조치

기타�제한사항대주주 1년간�매도금지사업보고서�게재�의무명의개서대리�및�주식관련사무�대리 (예탁결제원)

투자한도�제한- 일반투자자 : 기업당 2백만원, 연간 5백만원- 금융소득�종합과세자 : 기업당 1천만원, 연간 2천만원- 전문투자자 : 한도제한없음

높은�투자�리스크�고려

유동성�한계, 회수까지�기간�필요

기타�제한사항1년간�전매제한�조건증권계좌�필요 (해당�계좌에�증권�입고)

크라우드펀딩�모집�가능�기업인지�확인

크라우드펀딩을�통한�홍보/마케팅�효과 vs 실패�시�리스크�고려

신규�주주관리�리스크 vs 신규�주주의�바이럴�효과�고려

기존�주주들의�동의�획득

공개 IR 준비

발행기업�사전�고려사항

발행기업�사전�고려사항 - 참고사례1

YINC의�소액공모(2015.12.15 - 2016.01.06) 당시�투자자�구성

30-40대가�중심이나 20대의�비중도�상당함 (19%)

전체�금액�중�지인의�비중이 49%로, 지인들의�참여가�중요

발행기업�사전�고려사항 - 참고사례2

크라우드펀딩�발행기업의�성공사례

블로그�마케팅 플랫폼인위드블로그를�운영하던�기업

2012년 12월, 오픈트레이드를�통해5억원�투자 유치

옐로디지털마케팅에�의해�피인수되어투자자들은 14배의�가치�상승

하체�불구자�보행�보조�기계및 솔루션을생산�기업

2013년 5월, 2014년 6월 Ourcrowd를통해 2회에�걸쳐�총 330만�달러의�투자 유치

2014년, NASDAQ 상장, 상장�당시 크라우드펀딩�투자자들은 5.5배�가치�상승

투자수익률 : 1,400%BCNX

투자수익률 : 550%Rewalk Robotics

투자수익률 : 비공개E-car Club

영국 전기자동차�카셰어링�업체

2013 CrowdCube를�통해10만�파운드의�투자 유치

2015 6월, EuropCar Lab에�의해피인수(영국�최초의�엑싯�사례)

Why YINC스타트업�업계의�폭넓은�네트워크를�통해�기업의�장기적�성장을�지원하는�파이프라인�제공

옐로금융그룹�내 30여개�핀테크�업체들과협업기회와�솔루션�제공

투자자/투자기관�및엑셀러레이터/임주공간�등스타트업�지원�생태계�조성

스타트업

인크의�파트너사

효과적인�사후관리�채널�제공

마케팅�효과�극대화�지원

신속하고�쉬운�투자자(스폰서) 모집

Why YINCYINC는�금융�및�투자�업계�전문가들로�구성, 모든�제반�지원과�편의를�제공

투자�유치를�위한 제반�요건�가이드�제공

DEV Korea 투자심사역노무라종합연구소(뉴욕)뉴욕대학교 경영학과

Stonebridge Capital PE본부노무라증권 리서치센터듀크대학교 경제학과

Youf/Depark Music Producer

염 태 균_사업개발 박 일 헌_전략기획

미래에셋자산운용

송 영 욱_운영기획차장/IT

박 기 석_콘텐츠디자이너

고 훈_대표이사

미래에셋증권 애널리스트대신증권 애널리스트

고려대학교 영어영문학과

솔본인베스트먼트 투자심사역서울대학교 전기공학 석사연세대학교 전기전자공학

사회적경제법센터 더함충남대학교 법학전문대학원

숭실대학교 컴퓨터학부

옐로금융그룹 커뮤니케이션실플래텀 기자

숙명여자대학교 미디어학

임 장 혁_사업개발팀장 강 윤 구_운영기획팀장/변호사

이 가 은_커뮤티케이션팀장

Q&Ataekyun.yeom@yinc.kr