2005. 9. 12

2005. 9. 12

실리샌드 기업설명회임베디드 시스템 솔루션 프로바이더Investor Relations

C.O.N.T.E.N.T.SChap 1.

Chap 2.

Chap 3.

Chap 4.

실리샌드 소개

실리샌드 성장과 비전

Investment Highlights

Appendix

* 본 자료 안의 예측치는 회사 내부의 추정 자료입니다 .` 따라서 사업환경의 변화에 따라 경영실적이 일치하지 않을 수 있습니다 .

Investor Relations 2005

당사는 임베디드 시스템 솔루션 전문 개발업체로서

“ Easy DSP” 를 모토로

끊임없는 기술개발과 적극적인 마케팅으로 짧은 연혁에도 불구하고

안정적인 성장을 이룩하고 있으며 , 고객의 이익을 최우선으로

산업환경의 변화에 민감하게 대처하고 사원과 경영진이 하나로 단결하여

어떠한 어려움에도 흔들리지 않고 묵묵히 노력하여

디지털 멀티미디어 산업의 발전에 기여하는 기업이 되겠습니다 . ”

2005. 09

대표이사 김 동 홍

대표이사 인사말

01Investor Relations 2005

Chapter

실리샌드 소개

Investor Relations 2005 5

1반도체 산업의 Value Chain

종합 반도체회사에서 공정별 , 기능별로 특화된 전문 반도체회사로 발전

Chap.1

Sand→ Si ( 웨이퍼 )

FAB 공정

A/T 패키징

CHIP 디자인

IPs 지적재산권

제품응용

영업 / 마케팅

제품 설계 / 개발

제품 생산

유통 / 판매 전문

소비자

1990 년대1990 년대 2000 년대2000 년대

Sand→ Si ( 웨이퍼 )

FAB 공정

A/T 패키징

CHIP 디자인

IPs 지적재산권

시스템 솔루션 제공

유통 / 판매 전문

제품 생산

소비자


1

• 프로그램 영역이 비어있는 반도체 공급

• 시스템 개발• 신호처리 및 제어용 S/W 개발• 기능 차별화 및 업그레이드

• 완제품 생산• 판매 및 마케팅

원재료 임베디드 소프트웨어 + 시스템설계 완제품 조립 / 판매

※ 반도체 제조 공정 투자

※ 임베디드 소프트웨어 및 기능 개발 ※ 브랜드 및 경쟁력 있는 생산원가

Corporate IdentityChap.1

반도체반도체

임베디드 소프트웨어 및 시스템 설계

실리샌드실리샌드 고객고객

Memory Logic

101010000110

010101110110………………

S/W + DSP

전 원 저장장치

신호입력

신호출력

휴대폰 카오디오

PMP IPTV


1실리샌드 비즈니스모델Chap.1

시스템 제조시스템 제조 시스템 및 S/W 제조시스템 및 S/W 제조

완제품 생산(STB, MP3, DTV…)

DSP 플랫폼

생산용 시스템 개발 차량용A/V

MobileMultimedia PMP

플랫폼개발 A

플랫폼개발 B

플랫폼개발 C

완제품A

완제품B

완제품C

DSP Chip 을 이용하여 신호처리 및 제어기술 기반의 솔루션을 개발 , 제공하는 창조적 비즈니스


1

DSP 솔루션 Provider주요 사업

45 명 (2005 년 현재 )종업원 수경기도 성남시 분당구 수내동 6-1 한원빌딩 3 층주 소

22.4 억원 ( 공모전 ) / 28.0 억원 ( 공모후 )

김 동 홍

자 본 금

대 표 자 1999 년 9 월 16 일설 립 일

Chap.1 실리샌드 개요

회사개요회사개요

성장과정성장과정

설립기 (1999~

2000)

성장기 (2001~2004)

도약기 (2005~)

99.09 실리샌드㈜ 설립99.11 TI 자동차 VAR 계약체결99.12 VDO HALLA, BONTEC, KOREA DELPHI 협력업체00.01 현대오토넷 , 대우전자 , 만도기계협력업체00.04 지멘스 자동차시스템 협력업체

자동차 중심 연구개발

01.04 TI IAG VAR 계약 체결01.06 부설 디지털미디어연구소 설립01.09 벤처기업 지정02.02 홍콩지점 설립04.06 부설 무선연구소 설립

성장엔진 다각화 글로벌화

05.03 현대모비스 영상 / 음성처리 개발 계약 수주05.05 AMAX( 중국 ) PMP 개발 계약 수주05.06 삼성전자 휴대폰 개발 계약 수주05.07 중국 심천 사무실 오픈05.10 코스닥상장 예정

99 년 설립된 DSP 솔루션 전문업체


1

• Car Safety System (CSS) - ABS, ESP

• Car infortainment System(CIS) - CD-MP3P,Telematics

• MP3P/ CD-MP3P PMP

• 휴대용 영상가요반주기

• 휴대용 Navigation

• MP3 폰

• 카메라폰

• VOD 폰

• DAB

• 차량용 A/V

• 휴대용

Chap.1 주요 사업 및 제품

실리샌드DSP 솔루션

자동차 부문

멀티미디어기기 부문

휴대폰부문

DMB부문

DSP 제품 및 솔루션을 자동차 , 휴대용 멀티미디어기기 , 휴대폰 , DMB 등에 공급


1

}다양한 H/W 설계 노하우

최적화된 S/W 구현 노하우DSP 관련

기술개발로

쌓인 노하우

Chap.1 Total 솔루션 보유

압축기술 , 파일제어 , 응용프로그램

회로 셀계 , 보드 구성

임베디드DSP Chip

DSP 개발을위한 Total 솔루션 제공

DSP 관련 솔루션과 제품에 따른 H/W 설계 노하우로 최적화 솔루션 개발


1

자동차자동차

통신통신

A/VA/V

Chap.1 사업확장의 용이성

• 단일 플렛폼 + 서로 다른 차별화된 솔루션의 선택 → 신규투자나 과다 인력의 투입 없이 다른 형태의 제품 개발

• 제품의 표준 및 기능의 변경 요구 → S/W 수정으로 제품의 차별화 , 신속한 기능의 업그레이드 및 제품 개발 사이클 단축

DSP Chip

다양한 솔루션

가전가전

방송방송

의료의료

기타기타

제품설계의 신속성과 유연성이 장점인 DSP 의 특성으로 다양한 산업으로 확장 용이


1

+

(DSP)

(DivX)

(WMT)

(AAC/Dolby)

(MP3/MP4)

• MPEG-4 / OGG Vobis / MP3 / ACC 등 Codec Library

• 카메라 및 저장매체 제어 S/W

• 파일관리 및 주변기기 디바이스 드라이브• 소형 / 저전력 회로 설계 기술

• R&D 위주의 인력구조 (R&D 인력비중 64.4%)

R&D 29 명

영업 10 명

관리 6 명

• 우수한 DSP 개발인력• 기술력 확보를 위해 연구원들의 해외교육 실시• 해외 R&D 인력 영입

Chap.1 최고의 DSP 기술력 보유

풍부한 경험의R&D 인력

업계 최고수준의전략적 제휴사

(Codec)

핵심요소 기술 보유

풍부한 경험의 R&D 인력과 업계 최고의 회사들과의 제휴로 경쟁력 있는 핵심요소기술 보유


1

}자동차부문

휴대용멀티미디어

기기

휴대폰

DMB 부문

Chap.1 안정적인 매출 구조

안정적인 거래처 보유안정적인 거래처 보유

성장산업에포지셔닝

검증된 기술력으로 안정된 거래처 확보 / 다양한 산업에 포지셔닝하여 매출의 안정성 확보


1(백만원 )

14,065

21,742

13,069

30,000

Chap.1 2005 년 반기 실적

매출실적매출실적 경상이익실적경상이익실적

7,314

3,432

9,532

5,743

15,133

3,4492,455

5,422

911,200

2,131

3,671

10,269

7,093

62

1,879

2003 2004 2005.1H 2005E

자동차PMPCMDMB 및 용역

3,848

553

2,594

1,761

2003 2004 2005.1H 2005E

(백만원 )

2005 년 매출 131 억원 , 경상이익 17.6 억원 실현

실리샌드 성장과 비전


Chapter


1

출처 : Gartner 2005

(백만 $) (백만 $)

0

200

400

600

800

1000

'03 '04 '05 '06 '07 '08

출처 : Gartner 2005

→ 최근 멀티미디어 분야에서 DSP 의 채택이 필수가 되면서 세계시장은 15% 성장 예상

→ 국내 시장은 MP3P, 멀티기능 휴대폰 및 PMP 등의 시장 성장으로 시장규모 지속 확대 예상

Chap. 2 급성장이 예상되는 DSP 시장

DSP 세계시장 규모DSP 세계시장 규모 DSP 국내시장 규모DSP 국내시장 규모

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

'02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10

산업 전반의 디지털화로의 진전에 따라 DSP 시장규모가 급속히 성장


1

3,4693,1783,148

2,9463,115

0

1000

2000

3000

4000

2000 2001 2002 2003 2004

( 천대 )

( 자료 : World Car Industry Forecast, 04 )

Chap.2 안정적인 자동차부문 사업

국내 자동차 생산대수 국내 자동차 생산대수

사업전망

• 국내 자동차 생산량 및 ABS 장착율 증가

• 자동차 A/V 고급화 , 채택율 증가

• 고급차종에만 쓰이던 ESP 시장규모 확대

사업전략

• 자동차 관련 응용범위 확대 (CD-MP3→텔레매틱스 , 차량용 DMB 단말기 개발 공급 )

• 적용 차종 및 납품처의 확대 • 향후 CD-MP3 에 DMB 결합제품 및 USB Car Audio 시스템 개발• ‘06 년부터 ABS 용 DSP 지멘스오토모티브에 공급하여 안정적 성장• ABS 기능에 ESP 기능을 구현한 제품 ‘ 06 년 하반기 공급

자동차 관련 응용범위 확대 및 납품처의 확대로 제품수요 확대 노력


1

CAGR 129.5%

( 천대 )

( 자료 :IDC 2004)

Chap.2 고성장이 예상되는 휴대용 멀티미디어기기 사업

PMP 세계시장전망PMP 세계시장전망

사업전망

• ‘06 년은 온라인 비디오 서비스 수요로 세계 PMP 시장이 200% 의 고성장

• 전 세계 PMP 출하량은 ‘ 04 년 30 만대 , ‘08 년 연평균 129% 증가한 652 만대 전망

사업전략• 위성라디오 수신용 High-end MP3 개발• 인터넷상 다양한 오디오 , 비디오 플레이어를 위한 고성능 SoC 공급• PMP와 DMB 및 Navigation 을 결합한 복합기 준비

0

2000

4000

6000

8000

2003 2004 2005 2006 2007 2008

Flash

HDD

당사의 독자모델을 개발하여 향후 고성장이 예상되는 시장에 대비


1

0

200

400

600

2002 2003 2004

( 천대 )

( 자료 : 엔터기술 )

Chap.2 고성장이 예상되는 휴대용 멀티미디어기기 사업

휴대용 영상가요반주기 수출규모휴대용 영상가요반주기 수출규모

사업전망

• 가정 / 업소용 영상 반주기에서 휴대용 영상가요반주기로 전환

• 소득의 증가 , 여가시간의 증대로 인해 문화산업에 대한 수요 증가로 시장 확대

사업전략• 다양한 기능을 하나로 된 전용칩으로 개발 소형화 및 저가격화 유도• 가라오케용 MP3 멜로디 및 음장 S/W 솔루션 개발

기존 제품의 업그레이드를 통해 안정적인 매출 유지


1

0

100

200

300

400

500

600

700

2004 2005 2006 2007 2008

3G카메라폰

( 자료 : IDC 2004)

(백만대 )

Chap.2 고속 성장이 예상되는 휴대폰 사업

세계 휴대폰 시장전망 세계 휴대폰 시장전망

사업전망

• ‘05 년 이후 휴대폰의 멀티미디어화 빠르게 진행

• 3G 서비스에 부응하는 부가기능을 가진 휴대폰 개발로 향후 고속 성장

사업전략• ‘04 년 KTF향 모델에 적용되는 멀티미디어 및 카메라 기능 개발• 위성 DMB 폰 관련 제품을 ‘ 05 년 3 월부터 공급• 단말기 멀티미디어용 전용칩 개발

단말기업체의 멀티미디어 S/W 개발부터 A/S 까지 제공하여 장기공급 유도


1

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

2005 2006 2007 2008 2009 2010

CAGR 129.5%

( 억원 )

자료 :ETRI 2005

Chap.2 새로운 성장이 예상되는 DMB 사업

국내 DMB 시장전망 국내 DMB 시장전망

사업전망

• 방송과 통신의 융합시대를 이끌어 나가는 차세대 성장산업

• 전용 단말기 보다는 휴대폰 /PDA 결합형 , 차량용 등 복합 단말기 형태가 주류를 이룰 것

사업전략• DMB Main Platform 공급 개시• Digital Multimedia Convergence 화로 휴대폰 , 차량용 , PMP 의 기능 이 추가된 복합제품 공급 계획• 해외시장 개척을 위한 DMB 제조업체와 연대• DMB 선발업체와의 전략적 제휴 유지

향후 시장의 주류를 이룰 DMB 복합제품 개발로 초기 시장 선점 노력


1

DSP 제품 개발 속도를 가속화하기 위한 OS 공급Linux/WinCE 솔루션 공급

Navi + PMP+ DMB차량용 DMB DSP 적용 , 매출증대 유도차량용 Telematics, Navigation 솔루션 공급 유도

기존의 PMP 기능에 DMB 기능이 추가된 복합제품 공급 PMP + DMB

Camera phone 및 위성 DMB phone 의 Main Platform 공급 유도CM + DMB

DigitalMulti-media

Convergence대응전략

주요 표준 신호처리 기술의 Logic 화로 제품의 원가절감과 사용자 편의성 재고SoC 사업

중국의 주요 MP3P,PMP 생산업체들과 솔루션 공급 계약중국 Business 의 창출

신규전략

전략부문구분

Chap.2 신규사업전략

멀티미디어용 솔루션 시장의 확대 및 고부가가치를 위해 SoC 개발에 주력


1

CD MP3P

HDD MP3P

PMP/ PMP + Camera

Divx PhoneHDD 3G Phone

DMB Phone

DMB ( 중국향 )

PMP + Navigation/ PMP + DMB

PMP 용 Multimedia chip가라오케용 MM Chip

2003 2004 2005 2006

Chap.2 기술개발 Road Map

제품의 멀티미디어화 , 다기능화 , 복합화에 대응한 제품 개발


1

멀티미디어Embedded System

Solution전문기업

Chap.2 실리샌드 비전

2003 년

2005 년

2008 년

DSP 솔루션전문기업

멀티미디어SoC 전문기업

매출 1,000 억

2008 년 매출 1,000 억원의 멀티미디어 SoC 전문기업이 목표


Investment Highlights

Chapter


1Chap.3 투자 포인트

기존 사업의안정성

• 산업전반의 디지털화로 고속 성장이 예상되는 DSP 시장• DSP 솔루션의 다양한 산업으로의 확장성• 고속 성장하고 있는 디지털 멀티미디어 시장에 주력 (DMB, PMP, Car Infotainment)

• 중국시장에 적극적 진출

신규 사업의성장성

• 국내 최고의 DSP 솔루션 기업• 국내외 업계 최고의 기업들과 기술 제휴• 다양한 산업에 안정적인 매출처 확보• TI社로부터의 안정적인 DSP Chip 공급• 세계적인 업체들과의 기술제휴


1

( 억원 )

CAGR 45.9%

( 억원 ) (%)

경상이익률

당기순이익률

Chap.3 지속적인 성장

매출 전망 매출 전망 경상이익 / 당기순이익 전망경상이익 / 당기순이익 전망 경상이익률 / 당기순이익률 전망경상이익률 / 당기순이익률 전망

141

217

300

2003 2004 2005E

3.9

11.912.8

3.6

9.7

11.7

2003 2004 2005E

5.5

25.9

38.5

5.1

21.0

35.0

2003 2004 2005E

경상순이익당기순이익

2005 년 매출 300 억원 , 당기순이익 35 억원으로 고성장세 지속


1( 단위 :%) FY03 FY04 FY05(1H)

매출액증가율 (-)19.2 54.6 37.7

영업이익증가율 (-)68.9 310.9 101.2

총자산증가율 19.6 38.5 22.2

( 단위 :%) FY03 FY04 FY05(1H)

유동비율 668.7 401.8 461.9

부채비율 14.4 23.4 21.7

차입금의존도 없음 없음 없음

( 단위 :%) FY03 FY04 FY05(1H)

매출총이익율 18.2 19.5 20.0

경상이익율 3.3 8.8 13.5

ROE 7.9 25.0 29.6

( 단위 : 회 ) FY03 FY04 FY05(1H)

총자산회전율 1.8 2.2 2.1

매출채권회전율 12.4 20.0 17.0

재고자산회전율 26.6 24.3 18.1

Chap.3 Key Financials Ratio

성장성성장성 수익성수익성

안정성안정성 활동성활동성


Appendix

Chapter


1

• 경북대학교 전자공학과 졸업• LG 전자• Texas Instruments 이사• 휴맥스 상무이사• 現 실리샌드 대표이사

직책 성명 약력

이사( 연구개발총괄 )

노 영 화

KAIST 석사TI 부장대우전자 이사광전자 이사

이사(운영총괄 )

최 병 기고려대학교한화증권

이사( 기술자문 )

안 동 옥KAIST 석사삼성전자

감사 전 갑 종고려대학교현 새빛회계법인

Chap.4 주요 경영진

대표이사 김 동 홍


1

구분 금액

시설자금 373,000 천원

운영자금 4,305,116 천원

기타 361,884 천원

합계 5,040,000 천원

유가증권신고서제출일 2005.08.24

수요예측일 2005.09.13

기관 / 고수익 청약일 2005.09.21

일반 청약일 2005.09.22 ~ 23

매매개시일 2005.10.04

1

23

4

▶ 등록 직후 보호예수 물량은 1,947,575 주 (34.8%)

• 벤처금융 – KTB 투자조합 (15.6%), 한국산업은행 (8.9%), 마이벤처 투자조합 (4.6%), 한화기술금융 (0.9%)

• 벤처 & 기관의 1,678,065 주 중 1,628,065 주는 우선주식으로 상장 후에 보통주 로 전환될 예정임 .

구 분

34.8%1,947,575합 계

6.1%338,935구주주

10.0%560,000벤처 & 기관

18.7%1,048,640최대주주 등보호예수 물량

지분율주식수

수요예측을 통하여 기관투자자 및 고수익간접투자기구가 1 개월 이상 의무 보유해야 하는 물량이 발생할 경우 유통가능 물량이 변경될 수 있음

1. 최대주주등 : 1,048,640 원 (18.7%)

2. 벤처 & 기관 : 1,678,065 주 (31.3%)

3. 기타주주 : 1,753,295 주 (30.0%)

4. 공모주 : 1,120,000 주 (20.0%)

합 계 : 5,600,000 주(100.0%)

Chap.4 공모에 관한 사항

공모후 주주현황공모후 주주현황

공모가 및 일정에 관한 사항공모가 및 일정에 관한 사항 공모자금 사용계획공모자금 사용계획


1( 천원 ) 2005.1H 2004 2003

유동자산 10,555,100 8,467,411 6,775,393

당좌자산 8,817,486 7,122,323 6,332,684

재고자산 1,737,614 1,345,088 442,709

고정자산 3,201,841 3,202,045 1,650,637

투자자산 2,003,800 2,221,800 980,856

유형자산 253,805 265,017 243,926

무형자산 944,236 715,228 425,855

자산총계 13,756,941 11,669,456 8,426,030

유동부채 2,285,180 2,107,293 1,013,270

고정부채 166,837 105,307 47,654

부채총계 2,452,017 2,212,600 1,060,924

자본금 2,240,000 2,126,533 2,126,533

자본잉여금 5,146,066 4,928,106 4,928,106

이익잉여금 3,902,429 2,402,217 2,945,992

자본조정 16,429 - (-)2,635,525

자본총계 11,304,924 9,456,856 7,365,106

( 천원 ) 2005.1H 2004 2003

매출액 13,068,961 21,741,939 14,066,186

매출원가 10,457,970 17,501,220 11,506,434

매출총이익 2,610,991 4,240,719 2,559,752

판관비 1,190,047 2,335,494 2,096,132

영업이익 1,420,944 1,905,225 463,620

영업외 수익 498,183 1,065,290 637,879

영업외 비용 157,851 376,657 548,307

경상이익 1,761,276 2,593,858 553,192

법인세비용차감전이익 1,761,276 2,593,858 553,192

법인세 비용 252,925 493,967 43,591

당기순이익 1,508,351 2,099,891 509,601

Chap.4 요약 재무제표

요약 대차대조표요약 대차대조표 요약 손익계산서요약 손익계산서


1

THANK YOU!!

2005. 9. 12

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