２００６年５月１９日(金曜日)

経営説明会資料(２００６年 ５月)

　当社中期経営５ヵ年計画の３年経過、並びに今２００６年度　と最終２００７年度の経営見通しを集約

　１９９６年以降の印刷情報用紙の１０年間生産推移

　輸入紙を含めた塗工紙の内需増加と塗工紙生産の軽量化が進む

○ 一体化する世界市場と、大型化する世界の生産規模に対して見劣りする日本の設備 ⇒ 長期的視点に立つ当社の”選択と集中”

○ 当社のオンコーター抄紙機２０年の生産販売をベースにＮ９の設備コンセプト ⇒ 高品質・世界規模・省資源

○ 多様化するユーザー要請に対して、当社新潟工場立地の優位点と設備対応力を活かす販売の考え方

○ 国内市場成長の見方と国内市況影響対策をふまえた販売プラン

２００６年５月　経営説明会の内容

　　　　の前提をふまえて、新抄紙機Ｎ９計画を説明

目　次

本資料の構成

Page 1Ｊ－１００計画のサマリー(２００３年度～２００７年度)

A

　 印刷情報用紙の生産・内需トレンド(直近５～１０年間)

B

　新抄紙機Ｎ９計画の説明(２００８年度～)

C

Page 2Page 3

世界と対比した生産体制

A Bと

Page 4

新抄紙機 「Ｎ９」の設備コンセプト Page 5

ｶｽﾀﾏｰｵﾘｴﾝﾃｯﾄﾞの営業販売 Page 6

営業販売プラン Page 7

Hokuetsu Paper Mills, Ltd.

□ ２００７年度　経営目標へのアプローチ　　　('０６年度＆'０７年度２年間)

　 ○ 増加売上高(セグメント別) ○ 増加利益(項目別)

　 ・ 紙製造関連 100 ・ 効率＋バイオ 36

　　・ 紙加工関連 33 ・ 生産販売 26

　　・ その他 15 ・ 固定費 25

・ 価格条件、他 11

合計(億円) 148 合計(億円) 98

□ 主な経営目標の見通し

経営目標 見通し

　 ○ 売上高経常利益率 １０％ 以上 １０．１％

　 ○ 売上高ＥＢＩＴＤＡ比率 １８％ 以上 １７．２％

　 ○ ＲＯＡ 　７％ 以上 ７．１％

J－１００計画サマリー (２００７年度経営目標(見通し))

148

98

J-100計画 ２００７年度経営目標と見通し（連結）

1,5371,5121,476

1,685

72

125125

170

40

60

80

100

120

140

160

180

200

２００３年度 ２００４年度 ２００５年度 ２００７年度

売上高 経常利益

売上高(10億円)経常利益(億円)

実　績 見通し

148

98

Page 1

Hokuetsu Paper Mills, Ltd.

印刷情報用紙の国内生産はマクロで見れば大きな変化がないように見える …

　　　印刷情報用紙の内需変化 ( … ５年間 )

　　　品種細部の生産変化 ( … １０年間 )

印刷情報用紙１０年間トレンド Page 2

印刷情報用紙の国内生産(千㌧)

3,185 3,139 2,997 2,960 2,890 2,853 2,854 2,769 2,798 2,764

1,328 1,334 1,433 1,288 1,451 1,363 1,437 1,452 1,485 1,574

4,096 4,388 4,316 4,942 5,280 4,915 4,950 4,928 5,114 5,156

1,794 1,859 1,7761,779

1,7541,689 1,642 1,700 1,652 1,658

10,811 11,11210,903

11,348 11,75611,175 11,231 11,177 11,384 11,476

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

1996年 1997年 1998年 1999年 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年

非塗工印刷用紙 微塗工印刷用紙 塗工印刷用紙

特殊印刷用紙 情報用紙 印刷情報用紙合計

国内生産－輸出＋輸入＋在庫増減＝内需(次葉へ)

1

2が、起こっている

Hokuetsu Paper Mills, Ltd.

　　　　　内需＝(国内生産－輸出＋輸入＋在庫増減)の５ヵ年トレンド 　　非塗工紙と塗工紙の品種別生産推移…１０年間トレンド

印刷情報用紙の内需変化 ( … ５年間 ) 　　品種細部の生産変化 ( … １０年間 )

　　カラービジュアル化の進展＝非塗工 ⇒ 塗工化 　　　　非塗工紙品種の中の上級化

　　輸入紙影響の一服感 　　　　塗工紙品種の中の軽量化

印刷情報用紙の内需と品種構成の変化

印刷情報用紙の内需推移(千㌧) 　JPA資料より作図

3,1393,1943,1953,2713,4167.3%9.8% 7.7% 8.0% 7.5%

6,8656,8076,5386,3146,376

8.2%9.2% 9.0%5.7% 5.4%

1,9801,9811,9371,8881,867

19.3%20.1%15.9%13.9%10.7%

11,98210.4%

11,67010.0%

11,4637.5%

11,6597.7%

11,9859.8%

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

2001年 2002年 2003年 2004年 2005年

非塗工国内 非塗工輸入 塗工印刷国内 塗工印刷輸入 情報用紙国内 情報用紙輸入 内需合計

輸入紙％情報用紙

輸入紙％塗工印刷

輸入紙％非塗工印刷

印刷情報用紙内需輸入紙比率

塗工紙の軽量化と非塗工紙の高級化が進む国内生産

892 862 805 735

989 693 598 602

1,2421,344 1,396 1,381

1,328 1,288 1,437 1,574

1,339 1,843 1,957 2,068

2,3972,764 2,723 2,858

9,4949,2419,1908,609

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

1996年 1999年 2002年 2005年

(非塗工＋塗工)計

アート紙

コート紙

軽量コート紙

他塗工印刷紙

微塗工印刷用紙

上級印刷紙

中級印刷紙

下級印刷紙

薄葉印刷紙

(千㌧)

1

2

1

2

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Hokuetsu Paper Mills, Ltd.

北欧企業、中国新興企業に比べ日本は一工場で生産する品種が多い

世界と対比した生産品種

会　社　名 Ｓｔｏｒａ Ｅｎｓｏ ＵＰＭ 金東紙業 北越製紙

工　場　名 Oulu Rauma 大　港 新　潟

従業員数 (名) 1,576 1,200 4,400 520

年産量 (千㌧) 980 1,200 1,500 986

上質コート紙 中質コート紙 上質コート紙 上質紙

中質コート紙 SC紙 中質紙 　　更に細かな品種分類

上質紙 Off Coated ２ 微塗工紙

On Coated １ 塗工紙

高級白板紙

　　 日本に立地する生産拠点で国際競争力を持つ

　　 高品位な生産体制による生産性の向上

　　 成長余力を担保して、低コスト体制を構築

世界と対比した生産体制

生産品種 On Coated Machine ３基

当社 「J-100」 ５ヵ年計画 (2003/4～2008/3)の基軸 長期的視点に立つ当社の”選択と集中”の設備構築

大型化・最新鋭化する世界　ＶＳ　日本の設備

2004年 日本の塗工紙設備年産規模分布(6,605千㌧/55台) '05.1月大手商社資料より作図

2571台

(1%)

1,5408台

(15%)

3,17124台

(44%)

1,63622台

(40%)

0500

1,0001,5002,0002,5003,0003,500

100～300 300～500 500～700 700～日産能力　(㌧/日、上図)

１台当たりの平均年産(右図)(構成比)

74千㌧

(25%)

132千㌧

(48%)

193千㌧

(23%)

257千㌧

(4%)

(千㌧/年)

('99年原紙MC2基)

('05年No.3OnMC)('86年､'90年､'98年)

(単体)

品　質 コスト 収益力

Baseは設備の競争力

国際競争力

J-100計画の骨格

　　　　　　　　世　界　市　場 　東アジア市場 日本市場 市場の一体化が急速に増す様相　⇒　(東アジア＋日本)　⇒　全世界市場

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Hokuetsu Paper Mills, Ltd.

　　On Coated, 4Machines, Million tones

　より高品質(軽量コート紙) 　全てOn-line (原紙⇒塗工⇒カレンダー)

　より速く、広く(世界規模) 　Wire幅１０m、生産能力３５０千㌧

　より省資源・活資源 　バイオマスエネルギーの活用

新抄紙機　「Ｎ９」の設備コンセプト

Future

　当社 塗工抄紙機の経過

新抄紙機の設備コンセプト

製 品 品 質

顧客とともに感動を共有できる

製紙ﾊﾟｰﾄﾅｰ

ｵﾝｺｰﾀｰ技術 顧 客 指 向

(20年間で培った蓄積)

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新潟６号機

新潟７号機

新潟８号機

　　 On-line coated process　　 ＋ super calender　　 品種：　　Ａ３(Hi-α)

　 On-line coated process

　 品種：　　Ａ２マット(μﾏｯﾄ) 　　　　　　Ａ３マット(αﾏｯﾄ)

　　 On-line coated process

　　 品種：　　Ａ２マット(μﾏｯﾄ)　　 　　　　　　Ａ３マット(αﾏｯﾄ)

　　　Off-line process　　 (super calender)

　　 品種：　　Ａ２コート　　 　　　　　 (μｺｰﾄﾈｵｽ)

　　 　　　　　　Ａ３コート　　 　　　　　　(Hi-α)

1998年

1990年

1986年

当社　オンコーター抄紙機の製品開発経過　２０年の推移

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　　　余力を持った供給体制の確立 ( …Ａ３； Ｈｉ-αは「無いα」状態)

　　　　安定した品質を保証する生産体制

　　　　要求量に見合う生産販売体制

　　　一様でない市場成長予測　VS　提案型商品の生産販売体制

　　　 要請納期見合う新商品開発 … 市場に近い＝素速いレスポンス

　　　 抄造サイクルが柔軟に対応出来るオンマシンコーター

カスタマーオリエンテッドの営業販売

新潟立地のバリューチェーン … 海外市場

新潟立地のバリューチェーン … 国内市場

立地優位性

●北関東にｼﾌﾄ　 する印刷事業●日本のGDPの　 ６割エリア

【環日本海】　 東ｱｼﾞｱへの　 アクセス

６号機

７号機

８号機

９号機

同一工場に４基のオンコーターマシン

多様化するユーザー要請に応える

チップ輸送

日本の製紙工場生産モデルと"新潟"(海外)

植林木 一貫生産(パルプ→紙)

製品搬送

新潟立地の優位性

(国内)

消費地

消費地用保管在庫

品　質　条　件※軽量化　　※高不透明度　　※高印刷適性

納　入　条　件※必要量　　※適正価格で　　※適時迅速に

柔軟な対応

　カスターマーオリンテッドで目指す基本

　　単一工場の利点 　◎同一ファイバー源　　◎同型抄紙機

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一様でない国内市場成長の見方 ( … １０年間の実績は上表のとおり )

高齢化、人口減少 国際化、アジア一体化 　　　 非塗工紙上級化・塗工紙軽量化

( 国内市場の捉え方 ＋ 市況対策 ) ⇒ 販売プラン

　　　国内の市場成長の一部

　　　客先要請に応えられていないキャリーオーバー分

　　　海外市場への輸出拡大

　　　国内外企業とのＯＥＭ

　　　国内外企業とのスクラップ ＆ ビルド

　　　段階的な設備能力対応

営業販売プラン

［千㌧］

1996年 1997年 1998年 1999年 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 10年間成長 年率成長

5,063 5,343 5,416 5,896 6,394 5,976 6,118 6,134 6,372 6,500 1,437 2.8%　　(対前年) (108.8%) (105.5%) (101.4%) (108.9%) (108.5%) (93.5%) (102.4%) (100.3%) (103.9%) (102.0%)

Ｂ． 内、国内払出合計 4,999 5,805 5,386 5,988 6,348 5,992 6,115 6,086 6,377 6,467 1,469 2.9%　　(対前年) (108.0%) (116.1%) (92.8%) (111.2%) (106.0%) (94.4%) (102.0%) (99.5%) (104.8%) (101.4%) 過去最高

Ｃ． 内、輸出合計 193 311 363 465 350 295 404 363 403 348 155 6.8%　　(対前年) (101.1%) (161.6%) (116.5%) (128.2%) (75.3%) (84.1%) (137.1%) (90.0%) (110.8%) (86.3%)

3.9% 5.4% 6.7% 7.8% 5.5% 4.9% 6.6% 6.0% 6.3% 5.4%

塗工３品種の国内生産払出推移

Ａ．コート+軽量コート+微塗工紙

国内生産対する輸出比率 (Ｃ/Ａ)

払出内訳

1

2

3

4

5

当社の市場の捉え方

国内市況対策

左記(①,②,③,④,⑤,⑥)による販売

(高品質＋高品位)な塗工紙で、受注に即した生産販売活動

＋

需要の創造(クリエート)提案型商品開発

過去Ｎ６で「腰の強いＡ３」、Ｎ８で「印刷適性の高いＡ３マット」 提案

販売プラン

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6

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　　　　　　「子供たちがみた工場」絵画コンクールより

　　　　　　新潟市立桃山小学校４年(2004年当時)

表紙挿絵の作者(鈴木拓海さん)

　　恒例となった真夏の行事、民放局の２４時間TVにおける新潟市内のイベント。当社新潟８号機の８ｍ幅の紙を提供しています。

２００６年経営説明会(おわり)

　【留意事項】　　　当資料に記載されている見通し等に関する内容は、経営説明会時点における種々の前提に基づいたものであり、　　　今後種々の要因により、将来の目標値、或いは施策が異なって行く場合があります。

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