1

20020099年度年度 上期上期決算説明会決算説明会

代表取締役代表取締役会長会長 志藤志藤 昭彦昭彦

東京証券取引所市場第東京証券取引所市場第11部部 （証券コード：（証券コード：72947294））

2009年11月30日

目次目次

ⅠⅠ. . ２００２００９年度上期業績９年度上期業績

ⅡⅡ. . 緊急収益改善の取り組み緊急収益改善の取り組み

ⅢⅢ. . ２００９年度の通期見通し２００９年度の通期見通し

ⅣⅣ. . 今後の方向性今後の方向性

ⅤⅤ. . 株主還元について株主還元について

2

2009年度 上期決算説明会

ⅠⅠ．． ２００２００９９年度上期業績年度上期業績

20092009年度年度 上期連結決算概要上期連結決算概要

’09上期－’08上期

△2,860

△4,233

△3,781

△25,395

増減額

- %△2452,615当期純損益

△78.7 %1,0254,806営業利益

△81.4 %9665,199経常利益

35,250

2009年度

上期

△41.9 %60,645売上高

増減率(%)

2008年度

上期

+1.2%+77965,38764,608総資産

増減率(%)

’09上期－’08期末増減額

2009年度

上期末

2008年度

期末

+2,146 +6.1%37,45235,306純資産

単位：百万円

- %△168円24銭△14円43銭153円81銭１株あたり当期利益

△ 9円31銭 △ 8.9 %95.59円/＄104.90円/＄連結取り込みレート

◆損益の状況（前年同期比）

◆資産の状況（前期末比） 単位：百万円

3

17.7

5.1

3.0

1.7

2.5

1,720 2.8 989 2.8

21,771 61.8

GM

いすゞ

日産.G

1,023

1,516

1,792

3,063

8,688

2008年度上期 (%)

100.0

14.3

1.5515

100.0

2.3

4.0

3.6

14.6

9.5

35,250

814

1,404

1,282

5,136

3,339

2009年度上期 (%) 得意先

0

10,000

20,0 00

30,0 00

40,0 00

50,0 00

60,0 00

70,0 00

2008年度(上期） 2009年度（上期）

52.9

60,645

10,757

32,086

合計

フォード・マツダ

スズキ

トヨタ.G

ホンダ

連結得意先別売上高連結得意先別売上高（（20092009年度上期対年度上期対20082008年度上期）年度上期）単位：百万円

60,645

35,250

単位：百万円

△10,315< △ 32.1%>

△ 7,418

< △ 69.0%>

△3,552

△ 388△ 21.7%>

日産G日産G

GM

GM

その他

ホンダ

ホンダ

トヨタ

連結経常利益・当期利益の増減要因連結経常利益・当期利益の増減要因 （前年同期比）（前年同期比）

’09上期－’08上期

△4,233

増減額

△81.4 %9665,199経常利益

2009年度

上期 増減率(%)

2008年度

上期

主な増減要因

単位：百万円

’09上期－’08上期

△2,860

増減額

- %△2452,615当期純損益

2009年度

上期 増減率(%)

2008年度

上期

主な増減要因

・営業利益の減少 △3,781百万円 （前期：4,806百万円 当期：1,025百万円）・為替差損益 △356百万円 （前期：差益271百万円 当期：差損 85百万円）

・経常利益の減少 △4,233百万円・特別損益の部 △ 78百万円 特別利益：受取補償金の減少 △127百万円

固定資産売却益の減少 △ 80百万円投資有価証券売却益の減少 △ 32百万円

特別損失：減損損失の減少 +206百万円

・法人税等及び調整額の減少 +1,102百万円 (前期：1,402百万円 当期：300百万円 ）

・少数株主利益の減少 + 349百万円 (前期： 675百万円 当期：326百万円 ）

単位：百万円

4

地域別売上高地域別売上高

23,66116 ,805

26,337

12 ,205

12,848

8 ,682

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

2008年度（上期実績） 2009年度（上期実績）

アジア

北米

日本

37,692地域別合算値（連結調整前）

（37.6％）

（42.0％）

（20.4％）

（ ）カッコ内は、構成比

（32.4％）

（23.0％）

（44.6％）

単位：百万円

△ 4,166< △ 32.4%>

△14,132

△6,856< △ 29.0%>

＜＞カッコ内は、増減比

△ 25,154< △ 40.0%>

35,250△ 25,395< △ 41.9%>連結売上高 60,645

62,846

地域別合算値（連結調整前）

37,692

62,846

地域別営業利益合算値　(連結調整前）

855

4,966

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

2008 2009

日本

1,425

309

△ 1,000

0

1,000

2,000

3,000

2008 2009

北米

△ 133

1,0 06

△ 1,000

0

1,000

2,000

3,000

2008 2009

アジア

679

2,535

△ 1,000

0

1,000

2,000

3,000

2008 2009

地域別営業利益地域別営業利益

△1,856＜△73.2％＞

△1,139＜-＞

△1,116＜△78.3％＞

△4,111＜△82.8％＞

連結営業利益 4,806 △3,781 1,025

＜＞カッコ内は、増減比

単位：百万円

（上期実績）

2008

（上期実績）

2009

（上期実績）

2008

（上期実績）

2009

（上期実績）

2008

（上期実績）

2009

（上期実績）2008

（上期実績）2009

5

連結貸借対照表連結貸借対照表 ＜資産の部＞＜資産の部＞

64,608

29,7117,921

11,264

6,816

3,729

△19

34,897

29,620

93

5,184

－

（前期末）

2009.3

+779

△1,033＋550

△985

△285

△303

△10

+1,812

+607

△9

+1,214

-

増減

△3.5%+6.9%

△8.7%

△4.2%

△8.1%

△52.6%

+5.2%

+2.0%

△9.7%

+23.4%

-

28,6788,471

10,279

6,531

3,426

△29

36,709

30,227

84

6,398

－

（資産の部）

Ⅰ．流動資産

現金及び預金

売掛金・受取手形

たな卸資産

その他

貸倒引当金

Ⅱ．固定資産

有形固定資産

無形固定資産

投資その他資産

Ⅲ．繰延資産

65,387

（上期末）

2009.9

+1.2%資産合計

増減率(%)

★資産の部

※連結取込レート (海外拠点の期末日レート）

１ドル 前期： 90.28円 当期：95.56円 ( +5.8%)

１ペソ 前期： 6.66円 当期： 7.29円 ( +9.5%)

１バーツ 前期： 2.60円 当期： 2.82円 ( +8.5%)

１人民元 前期： 13.17円 当期：14.04円 ( +6.6%)

○流動資産

売掛金・受取手形の減少 △ 985百万円

たな卸資産の減少 △ 285百万円

○固定資産

（有形固定資産）

建設仮勘定の増加 +1,740百万円

機械装置等の減少 △948百万円

（投資その他資産）

投資有価証券の増加 +1,124百万円

単位：百万円 主な増減要因

（08.12月） （09.06月）

連結貸借対照表連結貸借対照表 ＜負債・純資産の部＞＜負債・純資産の部＞

+1.2%+77965,38764,608負債及び純資産合計

41,079

△11,745

5,972

35,306

18,30911,934

1,669

1,948

2,758

10,9924,305

3,750

1,653

1,191

91

29,301

（前期末）

2009.3

△331

+2,429

+48

+2,146

△1,197△1,894

+1,085

△673

+285

△169-

△186

+233

△323

+109

△1,366

増減

△6.5%△15.9%

+65.0%

△34.5%

+10.3%

△1.5%-%

△5.0%

+14.1%

△27.1%

+119.8%

△4.7%

17,11210,040

2,754

1,275

3,043

10,8234,305

3,564

1,886

868

200

27,935

（負債の部）

Ⅰ．流動負債買掛金・支払手形

短期借入金

未払費用

その他

Ⅱ．固定負債新株予約権付社債

長期借入金

長期未払金

退職給付引当金

その他

負債合計

40,748

△9,316

6,020

37,452

（上期末）

2009.9

△0.8%

+20.7%

+0.8%

+6.1%

（純資産の部）

Ⅰ．株主資本

Ⅱ．評価・換算差額等

Ⅲ．少数株主持分

純資産合計

増減率(%)

★負債・純資産の部

○流動負債

買掛金・支払手形の減少 △1,894百万円

短期借入金の増加 +1,085百万円

○固定負債

長期借入金の減少 △186百万円

退職給付引当金の減少 △323百万円

○純資産の部

為替換算影響 +1,539百万円

その他有価証券評価差額金 +890百万円

単位：百万円 主な増減要因

6

ⅡⅡ.. 緊急収益改善の取リ組み緊急収益改善の取リ組み

生き残り生き残りをかけた取り組み課題をかけた取り組み課題

770

678725

653702

857

1,096

1,193 1,1871,126

760

24

△ 7

63

77

4436

2835

1347

-200

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2009

-20

0

20

40

60

80

100

120

140

売上

営業利益

業績推移（売上高・営業利益）業績推移（売上高・営業利益）

［単位：億円］［単位：億円］

売上高

営業利益1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

営業利益率営業利益率

5.0%

3.2% 3.3%

3.7%

6.5%

6.0%

0.5%1.0%

3.1%

（最新予想）（当初予想）

1.9%

5.7%

7

『小粒な会社でもグローバル規模のエクセレントカンパニー』

『小粒な会社でもグローバル規模のエクセレントカンパニー』

１）経営体質の改革

２）技術開発の推進

３）グローバル供給能力の更なる強化

１）経営体質の改革

２）技術開発の推進

３）グローバル供給能力の更なる強化

『最大の効率と徹底したミニマムコスト』『最大の効率と徹底したミニマムコスト』

中期ビジョン

ポリシー

方 針

モノ造りの改革モノ造りの改革

マトリックス組織によるマトリックス組織による機能別管理機能別管理

生産革命生産革命

マネジメント革命マネジメント革命

『最大の効率と徹底したミニマムコスト』

生き残り生き残りをかけた

-４ 徹底した標準化と３Rの推進-４ 徹底した標準化と３Rの推進

-２ 効率的な生産体制-２ 効率的な生産体制

-３ 労務費・経費の大幅節減-３ 労務費・経費の大幅節減

緊急収益改善緊急収益改善

マトリックス組織「によるマトリックス組織「による機能別管理機能別管理

-５ 技能伝承（プレイヤーからコーチ役へ・ワークシェアリング等）-５ 技能伝承（プレイヤーからコーチ役へ・ワークシェアリング等）

モノ造りの改革モノ造りの改革

人事機能による教育の改革

-１ YAM（ミシシッピー)の閉鎖・清算。YANA（ミシガン）の休止-１ YAM（ミシシッピー)の閉鎖・清算。YANA（ミシガン）の休止

REDUCEREUSERECYCLE

8

生き残り生き残りをかけた

-１ YAM（ミシシッピ)の閉鎖・清算。YANA（ミシガン）の休止-１ YAM（ミシシッピ)の閉鎖・清算。YANA（ミシガン）の休止

生産の集約

緊急収益改善緊急収益改善

YAM

YANA

YAT

生き残り生き残りをかけた

① 操業の効率化（２直操業（昼・夜）→芋継ぎ生産（連続生産）→１直化）

② 休業日（非稼動日）の設定a. 雇用調整助成金の申請b. 休業日の賃金９０％保障

③ 残業時間の原則「ゼロ」a. 一斉定時帰宅日の設定（水曜日）b. 定時間以降のネットワークアクセスの遮断

④ 内製化の推進a.金型設備b.パレット

-２ 効率的な生産体制-２ 効率的な生産体制

緊急収益改善緊急収益改善

9

生き残り生き残りをかけた

① 出張費の原則「ゼロ」a. 国内・海外出張の制限b. テレビ・電話会議の活用

② 不要・不急の経費支出停止a. 社外施設の有料利用停止b. 事務用品の発注停止とリユース

③ 役員、管理職の報酬・給与カット取締役２０％、執行役員１５％、管理職１０％

-３ 労務費・経費の大幅節減-３ 労務費・経費の大幅節減

緊急収益改善緊急収益改善

溶接架台

制御関係ﾎﾟｼﾞｼｮﾅｰ

ﾛﾎﾞｯﾄ

溶接機ﾉｽﾞﾙ ｸﾘｰﾅｰ

溶接治具

リユースする部分

変更する部分のみを新規製作

組立溶接設備

REDUCE / REUSE / RECYCLE

標準化の徹底

100%リユースが前提

データデータ図面図面

モノ造りの改革モノ造りの改革

-４ 徹底的な標準化と３Rの推進-４ 徹底的な標準化と３Rの推進

生き残り生き残りをかけた

10

生き残り生き残りをかけた

ワークシェアリングを導入した志藤昭彦会長（左）と、コーチ役を務める斉藤晴夫さん（上）

Nikkei Business 2009年5月11号

技術・技能伝承技術・技能伝承と世代交代を加速

-５ 技能伝承（プレイヤーからコーチ役へ/ワークシェアリング等）-５ 技能伝承（プレイヤーからコーチ役へ/ワークシェアリング等）

マトリックス組織「によるマトリックス組織「による機能別管理機能別管理 人事機能による教育の改革

2009年度 上期決算説明会

ⅢⅢ．２００９年度の通期見通し．２００９年度の通期見通し

11

20092009年度年度 連結決算の年度見通し連結決算の年度見通し

△62.2%△3,9642,4106,374営業利益

’09(予想）－ ’08（実績）

△2,554

△5,108

△35,658

増減金額

△80.0%6403,194当期純利益

△68.4% 2,3607,468経常利益

77,000

2009年度

予想

△31.7%112,658売上高

増減率(%)

2008年度

実績

単位：百万円

103.49円/＄

187円85銭 △80.0 %△150円21銭37円64銭１株あたり当期純利益

△13円49銭 △13.0 %90.00円/＄連結取り込みレート

18.7

4.3

3.6

1.1

2.2

3,071 2.8 2,523 3.3

47,605 61.8

GMグループ

いすゞ

日産グループ

1,265

2,524

4,086

4,868

16,660

2008年度(実績） (%)

100.0

14.8

1.51,155

100.0

2.5

4.4

3.2

14.4

8.9

77,000

1,946

3,401

2,452

11,065

6,853

2009年度(予想）(%)得意先

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

90,000

100,000

110,000

120,000

130,000

2008年度(実績） 2009年度(予想）

52.5

112,658

21,018

59,166

合計

フォード・マツダ

スズキ

トヨタグループ

ホンダ

連結得意先別売上高連結得意先別売上高（（20020099年度対年度対20020088年度比）年度比）単位：百万円

112,658 77,000単位：百万円

△11,561

△14,165

△5,595

△685

日産G日産G

GM

GM

その他

ホンダ

ホンダ

トヨタカムリ ホンダステップワゴン

トヨタ

12

地域別売上高地域別売上高

41,903 36 ,711

51,037

26 ,400

25,597

19 ,995

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

140,000

2008年度(実績） 2009年度（予想）

アジア

北米

日本

地域別合算値（連結調整前）

（35.3％）

（43.1％）

（21.6％）

（ ）カッコ内は、構成比

（24.1％）

（31.8％）

（44.1％）

単位：百万円

△5,602

△24,637

△5,192

＜＞カッコ内は、増減比

118,537 83,106地域別合算値（連結調整前）

△35,431

112,658 77,000△35,658連結売上高

118,537

83,106

地域別営業利益合算値 （連結調整前）

2,436

6,106

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

2008 2009

日本

901 289

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

2008 2009

北米

2481,284

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

2008 2009

アジア

1,899

3,921

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

2008 2009

地域別営業利益地域別営業利益

△2,022＜△51.6％＞

△1,036＜△80.7％＞△612

＜△68.0％＞

△3,670＜△60.1％＞

連結営業利益 6,374 △3,964 2,410

＜＞カッコ内は、増減比

単位：百万円

（実績）2008

（予想）2009

（実績）2008

（予想）2009

（実績）2008

（予想）2009

（実績）2008

（予想）2009

13

設備投資と減価償却設備投資と減価償却

単位：百万円設備投資 減価償却単位：百万円

※ 上記のグラフは、単純合算値となっております

3 ,175

2 ,556 1 ,685

1 ,540 1 ,394

2 ,475

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

2008 (実績) 2009(予想)

アジア北米日本

6,571

6,254

2,8703,782

855

8081,355

1,376

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

2008(実績) 2009(予想）

アジア

北米

日本

5,080

5,966

ⅣⅣ.. 今後の方向性今後の方向性

14

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

2 00 7 20 08 20 09 20 1 0 2 01 1 2 01 2 2 01 3 20 14 20 15

日本 北米 中国・香港・台湾 アジア 欧州 その他

75,69679,254 81,178

82,028

70,59963,405

57,215

70,02373,031

今後の世界今後の世界自動車生産の予測自動車生産の予測

（千台）

CSM Worldwide社2009.6データ

激減 回復

▲22％

YAT

YANA

YMEX

欧州

中東/ｱﾌﾘｶYTC

YBM

+7,200K

+3,000K

インド

中国北米

+2,500K

南米

（ブラジル）

+1,600K

+400K

+350K 日本

アセアン

- 200K

- 500K

2008 2014

7,300

14,500

5,000

10,000

15,000千台

+7,200

CY

中国

出展：CSM

《《20020088→→20142014年に増加する生産台数年に増加する生産台数》》グローバル供給能力グローバル供給能力の更なる強化の更なる強化

2006 2007

15,300

5,000

10,000

15,000千台

+2,500

CY

北米15,10012,600

2008 2009

8,600

2014

15,100

15

リチウムイオンバッテリー

温室効果ガス削減目標２５％

⇒ハイブリッド車と電気自動車に期待

○電気自動車（EV：Electric Vehicle）：モーターと電池が動力源

○ハイブリッド車（HV：Hybrid Vehicle） ：ガソリンエンジンと電気モーターを組み合わせて走行するクルマ。

インフラ整備や、走行距離に課題

自動車業界自動車業界の目指す姿の目指す姿

・ナノ（Nano）624cc リアエンジン、5人乗り。価格は10万ルピー（約28万円）で、量産自動車としては世界で最安値。

1945年創業

本社はムンバイ。

タタ・モーターズ・リミテッドタタ・モーターズ・リミテッド

16

ヨロズヨロズが目指す方向が目指す方向

日・欧・米

地球温暖化対策

BRIC’S

モータリゼーションの進展

環境を考慮した、国際競争力のある部品の提案

軽量化 拡販活動

技術開発（軽量化・低価格）の推進

材料置換1-1 超ハイテン1-2 アルミ

1-3 軽量合金

1-4 樹脂

薄板化

最適構造

新工法

2-1 最適剛性構造の開発2-2 超薄板構造MBRの開発2-3 一体化構造の開発2-4 樹脂による最適構造の開発

3-1 異種接合技術3-2 PIPE成形技術3-3 カール成形技術3-4 ハイドロフォーム成形技術

3-5 テーラード溶接

17

ⅤⅤ．． 株主還元について株主還元について

配当金の推移配当金の推移

5 5 6 6 67 8 8

5 66 6 7

78 8

2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

2002年度 2003年度 2004年度 2005年度 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度

記念配当

期末配当

中間配当

１１00円円

１１22円円

1414円円++２円２円＝１６円＝１６円

増

（円）/1株あたり

将来の事業展開を勘案しつつ、安定配当を維持しつつ、株主の皆様にお応えする為に増配を常に念頭におき事業の発展に努める

将来の事業展開を勘案しつつ、安定配当を維持しつつ、株主の皆様にお応えする為に増配を常に念頭におき事業の発展に努める

基本方針基本方針

１６円１６円１１33円円

増

増増

増

１１１円１円１１22円円

１６円１６円

（予想）

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ご清聴ありがとうございましたご清聴ありがとうございました

http://www.yorozuhttp://www.yorozu--corp.co.jpcorp.co.jp

20092009年度年度 上期上期決算説明会決算説明会

この資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略等に関する情報は、本資料の作成時点

において、当社が合理的に入手可能な情報に基づき、通常予測し得る範囲内で為した判断に基づくもの

です。しかしながら現実には、通常予測し得ないような特別事情の発生または通常予測し得ないような結

果の発生などにより、本資料記載の業績見通しとは異なる結果を生じ得るリスクを含んでおります。

当社と致しましては、投資家の皆様にとって重要と考えられるような情報について、その積極的な開示に

努めて参りますが、本資料記載の業績見通しのみに全面的に依拠してご判断されることはくれぐれもお控

えになられるようお願い致します。

なお、いかなる目的であれ、当資料を無断で複写複製、または転送等を行わないようにお願い致します。

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