한국실리콘(주)한국실리콘(주)

Investor RelationsInvestor Relations

Company Profile20102010년년 1111월월

대한민국 WAFER업계 1호 녹색기술인증 기업

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p y대한민국 WAFER업계 1호 녹색기술인증 기업

■ 목 차

■ 오성엘에스티

Ⅰ 회사소개 4Ⅰ. 회사소개

Ⅱ. 3분기 실적 및 전망

Ⅲ. 솔라사업부 현황 및 계획

4

7

10

■ 한국실리콘

Ⅰ. 회사개요

Ⅱ. 생산추이

15

18

Ⅲ. 경쟁력 및 원가절감 방안

Ⅳ. 장기공급계약 추진현황

Ⅴ GLOBAL 생산업체 & 국내업체 동향

20

22

23Ⅴ. GLOBAL 생산업체 & 국내업체 동향

Ⅵ. 시장동향

Ⅶ 추정손익계산서

23

24

26

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Ⅶ. 추정손익계산서 26

성엘에 티오성엘에스티

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Ⅰ. 회사소개

회사명 오성엘에스티(주) 대표이사 윤 순 광

설립일/상장일 1994년 6월 22일 / 2001년 8월 7일 자본금 103억 원설립일/상장일 년 월 일 / 년 월 일 자본금 억 원

본사 충남 아산시 음봉면 산동리 139-13 익산공장 전북 익산시 팔봉동 862-2

대 표 이 사

DISPLAY 사업부문 태양광 사업부문사업부문 태양광 사업부문

장비사업부 소재사업부 솔라사업부

태양전지용(INGOT&WAFER)

LCD,반도체 제조장비환경시험기

LCD용 기능성소재필름

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Ⅰ. 회사소개 - 중장기 VISION

2009 ~ 태양광 산업의 Global Niche Player태양전지용INGOT&WAFER

2004 ~ 편광판 보호필름, AG필름, 산업용 PET필름LCD 기능성소재필름

2002 ~ 중소형 편광필름(에이스디지텍)편광필름

1994 ~ LCD/반도체 제조장비장비사업부

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1994 ~ LCD/반도체 제조장비장비사업부

Ⅰ. 회사소개 – 관계회사 현황

▣수성기술

편광필름 및 잉곳 등 장비개발-편광필름 및 잉곳 등 장비개발

-매출 350억, 영업이익 100억(2009년)

20%

▣오성엘에스티

-LCD/반도체 제조장비, LCD용 기능성 소재필름

-태양전지용(INGOT&WAFER)

-매출 1,272억, 영업이익 108억(2009년)

63%

▣한국실리콘

-폴리실리콘 양산 시작(OCI에 이은 국내 두번째 )

-자본금 660억

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자본금 660억

-매출 755억, 영업이익 156억(2010년 예상)

Ⅱ. 3분기 실적 및 전망

1. 31. 3분기분기 실적실적((손익계산서손익계산서)) (단위 : 백만원)

'FY2009 'FY2010

1H 2H 1H 3Q TOTAL

장 비 15,157 37,028 29,929 17,280 47,209소 재 28,183 45,124 43,818 4,511 48,329소 계 43 340 82 152 73 747 21 791 95 538매출액

DISPLAY 부문

소 계 43,340 82,152 73,747 21,791 95,538솔 라 1,721 14,337 18,281 32,618소 계 0 1,721 14,337 18,281 32,618

43,340 83,873 88,084 40,072 128,156

매출액(중단사업미반영) SOLAR 부문

합 계

8,173 11,927 10,650 4,320 14,9705,788 12,734 10,646 1,943 12,589

장 비 2,197 2,212 3,016 1,218 4,234소 재 1,709 4,591 2,659 -375 2,284

매 출 총 이 익EBITDA

영 업 이 익 소 재 1,709 4,591 2,659 375 2,284솔 라 106 -1,085 445 -640소 계 3,906 6,909 4,590 1,288 5,878

2,335 1,856 -42 1,103 1,0612 335 1 856 3 210 1 103 2 107

영 업 이 익

당 기 순 이 익계 속 사 업 이 익

중단손익 반영으로 인한 감액(영업권 32억원, 개발비 6억원)

2,335 1,856 -3,210 1,103 -2,107

0 0 62,580 40,072 102,652

당 기 순 이 익

매출액(중단사업반영)

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중단손익 반영으로 인한 감액(영업권 32억원, 개발비 6억원)

외화관련 손실(외화평가손실 7억원, 선물환손실 6억원)

Ⅱ. 3분기 실적 및 전망

2. 32. 3분기분기 실적실적((재무상태표재무상태표))(단위 : 백만원)

1H 2H 1H 3Q

62 394 82 737 89 419 90 485

'FY2010 1H

유 동 자 산

'FY2009

62,394 82,737 89,419 90,48553,853 71,648 71,770 77,7608,541 11,089 17,649 12,725

103 927 133 433 141 678 148 906

유 동 자 산 당 좌 자 산 재 고 자 산

비 유 동 자 산 103,927 133,433 141,678 148,90643,751 42,370 43,894 64,42939,438 49,606 60,720 65,10220 738 41 457 37 063 19 375

투 자 자 산 유 형 자 산

무 형 자 산 외

비 유 동 자 산

20,738 41,457 37,063 19,375166,321 216,170 231,097 239,39166,338 96,804 95,966 92,26122 064 35 754 40 657 48 379

무 형 자 산 외자 산 총 계

유 동 부 채비 유 동 부 채 22,064 35,754 40,657 48,379

88,402 132,558 136,623 140,64077,919 83,612 94,474 98,751

114% 159% 144% 142%

부 채 총 계자 본 총 계부 채 비 율

비 유 동 부 채

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부채비율 감소원인 : 작년 하반기 이후 지속적인 재무구조 개선을 통하여 부채비율 감소

114% 159% 144% 142%부 채 비 율

Ⅱ. 상반기 실적 및 전망

3. 20103. 2010년년 경영전망경영전망(단위 : 백만원)

매 출 액

상반기 비율(%) 하반기 비율(%)

장 비 29,929 34.0%

매 출 액증감율(%) 합 계

장 비 ,

소 재 43,818 49.7%

소 계 73,747 83.7%

DISPLAY부문 ＊

솔 라 14,337 16.3%

소 계 14,337 16.3%SOLAR부문

88,084 100.0%

62,580

매출액(중단사업미반영)

매출액(중단사업반영)

＊

4,590 -

5.2% -

영업이익

영업이익률(%)

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＊중단사업 미반영 금액(255억원)

Ⅲ. 솔라사업부 현황 및 계획

1. 1. 생산생산 및및 매출현황매출현황((분기별분기별))

(단위:백만원 환율 : 1 100원)(단위:백만원, 환율 : 1,100원)

1Q 2Q 3Q 4Q 2010 계

Ingot 291 2,848 6,166 12,000 21,305

Wafer 3,699 4,308 11,006 22,000 41,013

기 타 1,029 2,162 - - 3,191

합 계 5 019 9 318 17 172 34 000 65 509

매 출 액

합 계 5,019 9,318 17,172 34,000 65,509

※기타매출 : 필라멘트 등

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Ⅲ. 솔라사업부 현황 및 계획

2. 2. 생산설비생산설비 현황현황 및및 계획계획

1000 1000900

(단위 : Mw)

600

800

1000840

760

900

Grower Capa(Mw)

Wafer Capa(Mw)

200

400

106181

430

50 50

350

0

2010. 1H FY 2010 FY 2011 FY 2012 2013. 1H

(단위 : 대)

2010. 1H FY 2010 FY 2011 FY 2012 2013. 1H

Single 2 2 52 152 202

Multi 16 28 40 60 60Grower

Multi 16 28 40 60 60

106 181 430 840 1,000

8 8 39 74 83 Wire saw

Grower Capa(Mw)

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50 50 350 760 900 Wafer Capa(Mw)

Ⅲ. 솔라사업부 현황 및 계획

3. 3. 생산생산 및및 매출계획매출계획(단위 : 백만원)

구 분 거래처 2010 06 2010 12 2010 계 2011 06 2011 12 2011 계구 분 거래처 2010.06 2010.12 2010 계 2011.06 2011.12 2011 계

WTC 1,345 5,328 6,673 5,328 5,328 10,656

기 타 1,794 12,838 14,632 14,741 38,960 53,701

합 계 3,139 18,166 21,305 20,069 44,288 64,357

Ingot

Tainergy 4,153 13,248 17,401 22,080 22,080 44,160

Neo Solar Power 6,218 22,865 29,083

기 타 3,854 19,758 23,612 84,034 93,131 177,165

합 계 8 007 33 006 41 013 90 252 115 996 206 248

Wafer

합 계 8,007 33,006 41,013 90,252 115,996 206,248

3,191 3,191 - 기타매출

12/26

14,337 52,292 65,509 110,321 160,284 270,605 매 출 액

Ⅲ. 솔라사업부 현황 및 계획

4. 4. 소요자금소요자금 조달계획조달계획(단위 : 백만원)

'FY2010 'FY2011 합 계

30,200 78,000 108,200

조 달 9,600 48,000 57,600

총투자비

가용자금(순지출분)

17,930 17,230 35,160

6,300 6,300 12,600

현금보유

선급금

정책자금(에너지관리공단) 8,600 - 8,600

중진공-ABS 5,000 - 5,000 외부자금

＊

＊

시설자금대출 - 6,470 6,470

추가조달금액 - 6,470 6,470

47 430 78 000 125 430

외부자금

합 계 47,430 78,000 125,430

17,230 - 17,230

144% 115%부채비율(%)

현금보유 이월액

합 계

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144% 115% -

외부자금 조달중 ＊표시분은 기 확정분 입니다.

부채비율(%)

한국실리한국실리콘

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Ⅰ. 회사개요

일반현황

한국실리콘㈜회사명

주요 연혁

2008 01 법인 설립

발행할 주식 총수 : 300,000,000주

발행한 주식 총수 : 보통 주 66,066,592주

발행주식

한국실리콘㈜회사명

660억원 (2010년 10월말 현재)자본금

2008. 01 법인 설립

2008. 02 기술도입계약 체결 (Siemens 공정 방식)

2008. 08 여수공장 착공

2009. 12 설비구축 완료, 가동 개시

2008-1-31설립일

발행한 주식 총수 통 주 , , 주

수성기술 및 관계사 79.84%최대주주

서울 구로구 구로동 212-30 에이스트윈타워 1301본사지배구조

2010. 02 여수공장 준공, 폴리실리콘 시 생산

2010. 05 9 X Nine 폴리실리콘 상업생산

전남 여수시 화치동 국가산업단지 11블록공장

서울 구로구 구로동 212-30 에이스트윈타워 1301본사

138명 (2010년 7월말 현재)임직원수

윤순광윤순광 대표대표

100%

주주구성 수성기술22.02%

21.04%주주 명 소유주식수 지분율 비고

오성엘에스티 41,669,363 63.07%

오성LST16.67%

63.17%20.16%

오성엘에스티 ,669,363 63 0

신성홀딩스 13,298,733 20.13%

수성기술 11,000,000 16.65%

우리사주 98 496 0 15%

15/26

우리사주 98,496 0.15%

합계 66,066,592 100.00%

Ⅰ. 회사개요

생산제품 : Solar用 Poly-crystalline silicon

• 폴리실리콘(Poly-silicon) : 규소의 가수분해 과정을 통해 생산되는 고순도의 분자구조 결정질 화합물

Poly-Silicon 제조공법Poly-Silicon 제조공법

제조방법 원재료 생산업체 비고제조방법 원재료 생산업체 비고

금속정련 금속실리콘티민코, 엘켐, 다우코닝, 솔라밸류 등

금속실리콘에서 직접정제

유동층공법모노실란 MEMC, REC

규사(SiO2)

산소제거

유동층공법FBR

구형의 실리콘 석출삼염화실란 Hemlock, Wacker

지멘스 공법

모노실란 REC

로드에서 실리콘 적출

금속실리콘

모노실란삼염화실란

가스화반응

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지멘스 공법 로드에서 실리콘 적출삼염화실란

Hemlock, Wacker, 도쿠야마, MEMC, OCI, HKS, WJC, KCC

삼염화실란

Ⅰ. 회사개요

생산공정: TCS-Siemens 공법

전 공정(Source 가스 생산) 후 공정(폴리실리콘 Chunk 생산)

생산공정( 세부)

HCL(염산)

Si Rod 파쇄

Poly SiPoly Si 생산생산

Etching

최종최종 생산품생산품

고도정제고도정제

TCS TCS 합성합성//정제정제

삼염가스

FBRCRUDE

TCS 정제

TCS 고도정제

CVD-Siemens

Poly Silicon

HCL 정제

Poly Si Poly Si 생산생산

MixedSilane

분리정제

Poly Silicon

TCS

MG-Si(금속

실리콘)

STCConvertor

STC → TCSSTC

고도정제

Mixed

OffOff--gas gas 회수회수사염가스

공정상 장점

배가스(시스템 효율성 개선)

공정명 내용

OFF –GAS Recovery

HCL

H2

Mixed Silane

Waste Treatment

Vent GasScrubber

공정명 내용

TCS합성/정제• 저온저압 반응으로 Safe Operation 및 투자비 절감• High Selectivity (95%)

고도정제• Packing 적용으로 Distillation 효율 증대 및 내부압력 차이 감소로 에너지 절감 ※ 용어: HCL=염산/ MG-SI=금속실리콘/TCS= 삼염가스/STC=사염가스

CVD Reactor=반응기/FBR=합성반응/H2=수소/Etching = 식각

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폴리실리콘증착

• CVD Reactor와 Converter 호환성CVD Reactor=반응기/FBR=합성반응/H2=수소/Etching = 식각

Ⅱ. 생산추이

2010년 생산량 FY 2011 (E)

FY 2010 1H FY 2010 2H

2012년(E)

Debottlenecking)

18/26(Unit : Material Ton)

Ⅲ. 경쟁력 및 원가 절감 방안

Process 항 목 강 점

1) TCS 합성/정제공정 FBR 저압, 저온 반응(5Kg/cm2, 300℃)으로 Safe Operation 및 투자비 및 운전비 절감g pTCS High Selectivity(95%)

2) 고도 정제 공정 PE High Performance Structure Packing의 적용으로 Distillation 효율증대 및 Distillation Column내부의 △P 감소로 Energy 절감

3) P l Si 증착 공정 CVD R 와 C 호환성

1) FBR : Fluidization Bed Reactor2) 타사 : 25Kg/cm2, 560 ℃FBR

• 10 X Nine급 고순도 Poly-Silicon 양산

3) Poly-Si 증착 공정(Clean Process) CVD CVD Reactor와 Converter 호환성

타사 Dirty Process 대비 안정성 및 생산성 확보

4) Clean Process CDI Recycle 공법으로 공정의 안정화 및 생산성 확보

5) 추가생산능력(장비자체개발능력)

DevelopCAPA

Converter 자체 제작 추진 중 (현재 Reactor 16대, Converter 8대)C t 를 R t 로 전환 (D b ttl ki 으로 현 3 200톤 4 000톤)(장비자체개발능력) CAPA Converter를 Reactor로 전환 (Debottlenecking·으로 현 3,200톤 → 4,000톤)

6) 입지조건 LAND 원 소재 조달 원활/오,폐수시설 등 여수산업단지 인프라활용

7) 투자비 절감 COST 1Kg 당 64.6$로 Poly-Silicon 업계대비 35% 비용절감 (평균 : 1Kg 당 100$)

8) 시운전기간 단축 2010.02(준공) 2010.05 상업생산개시 (시운전 3개월 만에 상업생산개시)

업계 최단시간

항 목 2010 2H(E) FY‘ 2011 FY‘ 2012 FY‘ 2013

생산량(Sales/Ton) 1,405 3,500 4,000 4,000

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공급단가 Kg/$ $56 $ 57 $ 53 $ 50.0

생산단가 Kg/$ (감가상각비용 제외) $32 $30 $29 $28.5

Ⅲ. 경쟁력 및 원가 절감 방안

수직계열화

구분 Polysilicon Ingot/Wafer Solar Cell Solar Module Solar PV System구분 Polysilicon Ingot/Wafer Solar Cell Solar Module Solar PV System

해당업체해당업체

시장특성

- 과점체계- 자본집약적 산업- 상대적으로

- 상대적으로 고부가가치- 양질의 원료 확보가 관건

- 과점체제- 설비투자 필요

- 경쟁 심화- 설비 투자 저렴- 상대적으로 저부가가치

- 경쟁 심화- 상대적으로 저부가가치- Module 확보가 관건높은 기술장벽 - Cell 확보가 관건- Module 확보가 관건

주요업체Hemlock, Wacker, REC,OCI, KCC, 웅진폴리실리콘

LDK, 넥솔론웅진에너지

Q-Cell, 현대중공업미리넷솔라, KPE

SHARP, Sun Tech현대중공업이건창호시스템

Solar WorldPower Light현대중공업, LS산전

업 계이익률 15 ~ 45% 15 ~ 30% 15 ~ 25% 10% 내외

Ingot 2 728 Ton

20/26

생산사례 3,000 TonIngot 2,728 Ton

113백만개 1.9백만개 416MW(27,600가구)

Wafer 117백만개

Ⅳ. 장기공급계약 추진현황

(단위: 톤, 천 달러)

COMPANY COUNTRYFY Year 2010

(8M~12M) 2011 2012 2013계약기간 년평균 계약금액(선수금)COMPANY COUNTRY 계약기간 년평균 계약금액(선수금)

Capa 3,200 3,500 4,000 ?

OSUNG KOREA WAFER 350 1,200 2,000 3,000 2010~2014 1,000MT 총 1.8억불(24백만불)

NEO Solar Power TAIWAN CELL - 600 1,000 2,000 2011~2017 1,600MT 총 5.5억불(17백만불)

KUNICAL USA Stock 250 500 500 500 2010~2019 500MT 총 4억불(40백만불)

SHINSUNG KOREA CELL 275 375 375 375 2010~2014 375MT 총 1 3억불(13백만불)SHINSUNG KOREA CELL 275 375 375 375 2010~2014 375MT 총 1.3억불(13백만불)

기존 장기계약 875 2,675 3,875 5,875 - 3,475MT 총 12.6억불(95백만불)

TRINA CHINA CELL 100 500 500 500 2011~2015 500MT 협의 중TRINA CHINA CELL 100 500 500 500 2011~2015 500MT 협의 중

Others(Spot) - 230 325 125 125 -

TOTAL (Sales 기준) 1,205 3,500 4,500 6,500 - -

※ 2010년 4Q월 현재, 해외 Poly 업체들 공급차질(Shut-down)등 으로 A-Grade 제품 Shortage 발생 .

→ 당사 생산량 대비 구입 요청 과중 → Kg당 평균$75에 Spot 출하 중 → 장기공급계약 요구업체 위주로 변경예정

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→ 당사 생산량 대비, 구입 요청 과중 → Kg당 평균$75에 Spot 출하 중 → 장기공급계약 요구업체 위주로 변경예정

Ⅴ. GLOBAL 생산업체 & 국내업체 동향

선진업체 생산능력 추이 국내업체 생산능력 추이

업체명연간생산능력 (Ton)

업체명 동향연간생산능력 (Ton)

(Year-end Capacity 기준)

업체명2009 2010 2011 2012 2013

Hemlock 27,500 36,000 36,000 46,000 57,000

Wacker(獨) 25,200 25,000 35,000 35,000 45,000

업체명 동향2010 2011

2008년 3월 생산개시

제1공장(6,500톤)+3,000톤 증설예정

OCI (韓) 17,000 27,000 35,000 35,000 35,000

REC(Norway) 10,000 15,000 17,000 17,000 17,000

MEMC(美) 10,000 15,000 15,000 15,000 15,000

OCI 17,000 35,000 제2공장 (10,500톤), 제3공장 (10,000톤 +5,000톤)건설중

2012년 생산규모 32,000톤

2008년 8월 공장 착공Tokuyama(日) 7,800 8,200 8,200 8,200 8,200

HKS(韓) - 3,200 4,000 5,000 5,000

KCC(韓)+KAM - 3,000 6,000 6,000 6,000

WJP(韓) 5 000 5000 5000

HKS2008년 8월 공장 착공

3,200 4,000 2010년 1Q 생산 개시

KAM(합작법인)

2008년 8월 공장 착공3.000 3,000

2010. 3Q 생산

< Source: company Information >

WJP(韓) - - 5,000 5000 5000

합 계 98,500 132,400 163,200 172,200 193,200

증가율 50% 34% 23% 6% 12%

KCC2008년 8월 공장 착공

? 3,000 2011. 2Q 이후로 연기

WJP2009년 1월 공장 착공

? 5,000 2011년 1Q 이후 생산 개시< Source: HKSilicon Analysis> - 주요 A-Grade 생산업체 기준 2011년 1Q 이후 생산 개시< Source: HKSilicon Analysis> 주요 A-Grade 생산업체 기준

● 신규진입 활발 : 국내 KCC, 웅진, 중국 Luoyang Semiconductor, Sichuang Polysilicon 등

(2010년 8월 현재 국내 폴리실리콘 생산업체 → OCI㈜, 한국실리콘(주)

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● 예비 경쟁업체 공장건설 및 프로젝트 Bottleneck → 국내외 시장 공급증가 지연

Ⅵ. 시장동향

Poly-Silicon 가격추이(장기)Poly-Silicon 가격추이(단기)

(단위 : $/Kg) (단위 : $/Kg)$80

$80

$90

$50 $52 $53 $54 $53 $53 $55 $58 $60

$65 $70

$50

$60

$70

$80

Spot

$49 $50 $52 $53 $51 $52 $51 $50 $51 $50 $52 $52

$40 $41 $42 $41 $40 $42 $42 $43 $44 $45 $45 $45

$25 $26 $27 $27 $26 $26 $27$30 $31 $32 $33 $34

$20

$30

$40

$50 p

Long-Term

B-Grade

C-grade

$25 $26 $27 $27 $26 $26 $27

$0

$10

Jan-10 Mar-10 May-10 Jul-10 Sep-10 Nov-10(* Source : Phiton Consulting LLC. 2010.07)(* Source : CLSA Asia-Pacific Markets Research (2009.11)

2010년 폴리실리콘 “前弱後强” ( 4Q ASP : $65~80/kg)① 태양전지 CELL 업체의 대규모 설비투자(2010년 수요증가 예상)

② 장기공급계약의 재② 장기공급계약의 존재

(2011년까지 생산량 90% 이상 계약완료, Spot 시장 가격이 장기공급계약 가격을 대폭 상회하는 상황)

③ 신규 폴리실리콘 업체의 고가 제조비용

(신규업체 생산 초기단계 제조단가 높음 → 수율 50%이하일 가능성 높음, 제조비용 $55~$60/Kg 예상)

23/26

g

④ 중국 및 일본 업체 생산차질(Shut-down)때문에 공급부족 발생하여 Spot 가격 상승

Ⅵ. 시장동향

24/26

Ⅶ. 추정손익계산서(단위:백만원/적용환율 1,100원)

항 목1차년도(2010년) 2차년도(2011년) 3차년도(2012년) 4차년도(2013년) 5차년도(2014년)

금 액 구성비(%) 금 액 구성비(%) 금 액 구성비(%) 금 액 구성비(%) 금 액 구성비(%)

Ⅰ. 매출액 75,541 100.0% 220,055 100.0% 234,135 100.0% 226,600 100.0% 220,000 100.0%매 액

생산량(매출기준) 1,205 3,500 4,000 4,000 4,000

예상판매단가(Kg/$) US$55.97 US$57.16 US$53.21 US$51.50 US$50.00

Ⅱ. 매출원가 58,222 77.1% 150,866 68.6% 164,754 70.4% 163,607 72.2% 163,758 74.4%

재료비 8,979 11.9% 35,134 16.0% 40,137 17.1% 39,647 17.5% 39,647 18.0%

감가상각비 15,786 20.9% 31,572 14.3% 32,745 14.0% 32,745 14.5% 32,745 14.9%감가상각비 15,786 20.9% 31,572 14.3% 32,745 14.0% 32,745 14.5% 32,745 14.9%

Utility 외 25,245 33.4% 65,037 29.6% 71,940 30.7% 71,155 31.4% 71,019 32.3%

노무비 2,425 3.2% 5,223 2.4% 5,432 2.3% 5,649 2.5% 5,875 2.7%

용역비 등 기타 5,786 7.7% 13,900 6.3% 14,500 6.2% 14,410 6.4% 14,471 6.6%

Ⅲ. 매출총이익 17,319 22.9% 69,189 31.4% 69,381 29.6% 62,993 27.8% 56,242 25.6%

Ⅳ 판매비및일반관리비 1 662 2 2% 6 474 2 9% 6 849 2 9% 6 751 3 0% 6 677 3 0%Ⅳ. 판매비및일반관리비 1,662 2.2% 6,474 2.9% 6,849 2.9% 6,751 3.0% 6,677 3.0%

인건비 758 1.0% ,633 0.7% 1,698 0.7% 1,766 0.8% 1,837 0.8%

무형자산상각비 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0%

판매비 504 0.7% 2,201 1.0% 2,341 1.0% 2,266 1.0% 2,200 1.0%

기타관리비(경비) 400 0.5% 2,641 1.2% 2,810 1.2% 2,719 1.2% 2,640 1.2%

Ⅴ 영업이익 15 657 20 7% 62 715 28 5% 62 531 26 7% 56 242 24 8% 49 565 22 5%Ⅴ. 영업이익 15,657 20.7% 62,715 28.5% 62,531 26.7% 56,242 24.8% 49,565 22.5%

Ⅵ. 영업외수익 259 0.3% 880 0.4% 937 0.4% 906 0.4% 880 0.4%

이자수익 259 0.3% 880 0.4% 937 0.4% 906 0.4% 880 0.4%

기타영업외수익 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0%

Ⅶ. 영업외비용 4,542 6.0% 9,376 4.3% 6,987 3.0% 3,781 1.7% 2,176 1.0%

이자비용이자비용 4,490 5.9% 9,200 4.2% 6,800 2.9% 3,600 1.6% 2,000 0.9%

기타영업외비용 52 0.1% 176 0.1% 187 0.1% 181 0.1% 176 0.1%

Ⅷ. 법인세차감전계속사업손익 11,374 15.1% 54,219 24.6% 56,481 24.1% 53,367 23.6% 48,269 21.9%

Ⅸ. 계속사업법인세비용 2,275 3.0% 10,844 4.9% 11,296 4.8% 10,673 4.7% 9,654 4.4%

Ⅹ. 당기순이익 9,099 12.0% 43,375 19.7% 45,185 19.3% 42,694 18.8% 38,615 17.6%

25/26☞ 2010년 상반기 380톤 매출 미 반영 / 건설중인자산 → 본 계정대체시 자산화

EBITDA(이자비용 제외) 26,953 35.7% 85,086 38.7% 88,477 37.8% 85,387 37.7% 80,310 36.5%

KG당 제조원가 $43.92 $39.19 $37.09 $36.65 $36.64

KG당 제조원가-감가제외 $32.01 $30.99 $29.65 $29.21 $29.20

Thank you!!Thank you!!yy26/26

Q & AQ & A