2016 - clipan financeclipan.co.id/investor/annual/cfin_annual_report_2016.pdf · peta operasional...

Laporan TahunanAnnual Report

2016

DAFTAR ISITable of Contents

KILAS KINERJA 2016FLASHBACK PERFORMANCE OF 2016

PROFIL PERUSAHAANCOMPANY PROFILE

LAPORAN MANAJEMENMANAGEMENT REPORT

INFORMASI bAgI PEMEgANg SAHAMINFORMATION FOR SHAREHOLDERS

Ikhtisar KeuanganFinancial HighlightsGrafik Ikhtisar KeuanganFinancial Highlights GraphicPeristiwa PentingEvent HighlightsPenghargaan dan SertifikasiAwards and Certifications

4

5

6

8

2

Laporan Dewan KomisarisReport From The Board of CommissionersLaporan DireksiReport from the Board of Directors

Ikhtisar SahamShare HighlightsIkhtisar Medium Term Notes (MTN)Medium Term Notes (MTN) HighlightsIkhtisar Efek LainnyaOther Securities HighlightsKronologi Pencatatan SahamShare Listing ChronologyKronologi Pencatatan ObligasiBonds Listing Chronology

Kronologi Pencatatan Efek LainnyaOther Securities Listing ChronologyProgram Kepemilikan Saham KaryawanEmployee Stock Ownership ProgramKomposisi Pemegang SahamThe Composition of ShareholdersPemegang Saham Utama dan PengendaliMajor Shareholders and Controlling EntityRealisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umumatau Konversi Efek yang Dapat Dikonversikan Menjadi Saham dan Hasil Penawaran UmumThe Realization of Public Offering or Convertible Securities Proceeds Utilization that May Converted into Stocks and The Results of Public Offering

12

20

30

31

31

31

33

36

36

36

36

36

38

39

40

42

44

46

48

50

52

53

54

58

68

74

keunggulan Persaingan Usaha Business Competition Advantage

Identitas PerusahaanCompany IdentitySekilas PerusahaanClipan Finance in BriefVisi, Misi, Nilai-Nilai PerusahaanVision, Mission, Corporate ValuesKegiatan UsahaBusiness ActivitiesProduk dan JasaProducts and ServicesJejak LangkahMilestoneStruktur Organisasi PerusahaanCompany Organization StructureKomposisi Pemegang SahamShareholders CompositionStruktur Grup PerusahaanCompany Group StructureLembaga dan Profesi Penunjang Pasar ModalCapital Market Institutions and Supporting ProfessionsPeta OperasionalOperational Region

Sumber Daya ManusiaHuman ResourcesTeknologi InformasiInformation TechnologyManajemen RisikoRisk Management

TINJAUAN PENDUKUNg bISNISBUSINESS SUPPORT OVERVIEW

92

92

93

94

96

98

108

109

112

115

116

117

117

119

120

124

126

128

128

128

129

130

130

131

136

147

166

192

193

194

196

197

200

204

208

209

210

216

ANALISIS DAN PEMbAHASAN MANAJEMENANALYSIS AND MANAGEMENT DISCUSSION

TANggUNg JAWAb SOSIAL PERUSAHAANCORPORATE SOCIAL RESPONBILITY

DATA PERUSAHAANCOMPANY DATA

LAPORAN KEUANgANFINANCIAL STATEMENTS

TATA KELOLA PERUSAHAANGOOD CORPORATE GOVERNANCE (GCG)

Tinjauan Perekonomian GlobalOverview on Global EconomyTinjauan Perekonomian Indonesia Overview on Indonesia’s EconomyTinjauan Industri PembiayaanFinancing Industry Overview Tinjauan OperasionalOperational OverviewSegmen OperasiOperation Segments Tinjauan KeuanganFinancial OverviewKolektibilitas PiutangReceivables CollectibilityStruktur PermodalanCapital StructureTransaksi Material yang Mengandung Benturan Kepentingan dan/atau Transaksi Dengan Pihak AfiliasiMaterial Transaction Containing Conflict of Interest and/or Transaction With Affiliated PartyPerbandingan Target dan RealisasiComparison Between Target and RealizationProspek Usaha Tahun 2017Business Outlook In 2017Kebijakan DividenDividend Policy Aspek PemasaranMarketing AspectPerubahan Peraturan Perundang-Undangan yang Berpengaruh SignifikanChanges In The Regulations With Significant ImpactPerubahan Kebijakan AkuntansiChanges In Accounting Policy

Prinsip Dan KomitmenPrinciple and CommitmentCSR Bidang Lingkungan HidupCSR on Environment SectorCSR Bidang KetenagakerjaanCSR on EmploymentCSR Terhadap KomunitasCSR To The CommunityCSR Terkait NasabahCSR on Consumers

Prinsip-Prinsip GCGGCG PrinciplesDasar Penerapan GCGLegal Grounds For GCGTujuan Penerapan GCGThe Objectives Of GCG ImplementationPenilaian GCG GCG AssessmentPeningkatan Kualitas GCGGCG Quality ImprovementPerencanaan GCG Tahun 20172017 GCG PlanningPedoman-Pedoman GCG GCG GuidancesStruktur dan Mekanisme GCG PerusahaanStructure and Mechanism Of The Company’s GCGRapat Umum Pemegang SahamGeneral Meeting Of ShareholdersDewan KomisarisBoard of CommissionersDireksiBoard of DirectorsOrgan Pendukung Dewan KomisarisSupporting Organ of Board of Commissioners

174

176

179

181

182

184

188

189

Sekretaris Perusahaan Corporate SecretaryInternal AuditAudit InternalSistem Pengendalian InternalInternal Control SystemAkuntan PublikPublic AccountantPermasalahan HukumLegal IssuesKode Etik PerusahaanCompany’s Code of ConductWhistleblowing SystemWhistleblowing SystemAkses InformasiInformation Access

Profil Dewan KomisarisBoard of Commissioners ProfileProfil DireksiBoard of Directors ProfileManajemenManagementKepala DivisiDivision HeadKepala DepartemenDepartment HeadJaringan UsahaBusiness Network

Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris dan Direksi Tentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2016 PT Clipan Finance Indonesia Tbk.Statement of The Members of Board of Commissioners and Board of Directors on The Responsibility for The 2016 Annual Report of PT Clipan Finance Indonesia Tbk.

Laporan Tahunan 20162

KEUNggULAN

PERSAINGAN USAHA

• PerusahaanpembiayaanpertamadiIndonesiadenganpengalamanberoperasiselama34tahun.

• SalahsatuperusahaanpembiayaanterbaikdiIndonesia.

•Memilikijaringanpelayananyangluasmelalui45kantorcabangdan5kantorpemasaranyangtersebardiwilayahSumatera,Jawa,Bali,Kalimantan,danSulawesi.

• IdA+untukperusahaandanperingkatefek.

• The first financing company in Indonesia which has been operating for 34 years

•One of the best financing companies in Indonesia

•Has a wide service network through 45 branch offices and 5 marketing offices, spread in Sumatra, Java, Bali, Kalimantan and Sulawesi

• id A + for the company’s and securities rating

Business Competition Advantage

KILAS KINERJA 2016FLASHBACK PERFORMANCE OF 2016

01


Kilas Kinerja 2016Flashback Performance Of 2016

4

Laporan ManajemenManagement Report

Informasi Bagi Pemegang SahamShareholders Information

Profile PerusahaanCompany Profile

Tinjauan Pendukung BisnisBusiness Support Overview

UrAIAn/DESCRIPTION 2016 2015 2014 2013 2012

LaporanLabarugidanPenghasilanKomprehensifLain/Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Pendapatan / Income 1.035 1.111 1.047 973 880

Beban / Expenses 759 721 520 467 443

Laba Sebelum Pajak / Income before Tax 276 390 527 507 437

Beban Pajak – Bersih / Tax Expenses - Net (71) (103) (129) (124) (104)

Laba Bersih Tahun Berjalan / Net Profit for the Year 205 286 398 383 333

Penghasilan Komprehensif Lain / Other Comprehensive Income (5) 57 (2) - -

Laba Komprehensif Tahun Berjalan / Comprehensive Income for the Year 200 343 396 383 333

Laba per Saham (dalam Rupiah) / Earnings per Share (in Rupiah)

Dasar / Basic 51,54 71,87 103,92 101,40 88,10

Dilusian / Diluted 51,54 71,87 103,92 101,40 88,10

LaporanPosisiKeuangan/Statements of Financial Position

Aset / Assets

Kas dan Setara Kas / Cash and Cash Equivalents 30,32 30,40 35,7 95,64 189,14

Investasi Jasa Pendek / Short-term Investments 81,63 - 20,58 50,83 55,41

Piutang Sewa Pembiayaan Bersih / Finance Lease Receivables - Net 1.425,50 1.355,29 1.201,03 1.504,66 1.063,97

Piutang Pembiayaan Komsumen Bersih / Consumer Financing Receivables - Net 3.683,79 3.625,82 3.383,06 2.612,66 2.243,79

Tagihan Anak Piutang Bersih / Factoring Receivables - Net 1.287,36 1.428,09 1.852,06 2.156,95 1.214,92

Piutang Lain-lain / Other Receivables 35,74 32,39 32,51 34,71 21,62

Biaya Dibayar di Muka / Prepaid Expenses 12,93 7,77 8,25 6,31 5,18

Aset Pajak Tangguhan / Deferred Tax Assets 0,08 4,74 5,96 3,94 1,17

Properti Investasi / Investment Properties 10,44 10,44 2,30 2,36 2,34

Aset Sewa Operasi / Leased Assets 18,71 20,66 15,82 13,25 12,85

Aset Tetap / Premises and Equipment 117,94 101,31 54,42 42,25 35,45

Aset Lain-lain / Other Assets 39,76 29,76 29,64 0,67 7,72

JumlahAset / Total Assets 6.744,19 6.646,67 6.641,39 6,074,23 4.853,63

Liabilitas / Liabilities

Utang Bank / Bank Loans 2.043,90 2.176,71 2.355,40 1.723,06 748,54

Utang Premi Asuransi / Insurance Premium Payables 18,15 12,27 36,17 12,36 5,07

Utang Lain-lain Kepada Pihak Ketiga / Other Payables to Third Parties 121,43 121,88 118,61 86,29 39,48

LaporanPosisiKeuangan/Statements of Financial Position

Biaya Masih Harus Dibayar / Accrued Expenses 20,22 21,38 20,47 25,78 21,13

Pendapatan Ditangguhkan Bersih / Deferred Income - Net 1,99 2,71 0,58 1,77 9,99

Utang Pajak / Taxes Payable 8,64 1,17 42,45 24,42 27,44

Surat Berharga Utang yang Diterbitkan Bersih / Debt Securities Issued - Net 698,29 697,09 799,33 1.423,25 1.540,95

Liabilitas Imbalan Pascakerja / Post-employee Benefits Obligation 18,11 14,53 12,71 11,74 11,14

JumlahLiabilitas / Total Liabilities 2.945,26 3.047,74 3,385,71 3.308,67 2.403,74

Ekuitas / Equity

Modal Saham / Capital Stock 996,13 996,13 996,13 943,70 943,70

Tambahan Modal Disetor / Additional Paid-in Capital 351,95 351,95 351,95 310,00 310,00

Penghasilan Komprehensif Lain / Other Comprehensive Income 46,23 54,19 (2,48) 0,71 -

Saldo Laba / Retained Earnings

Ditentukan Penggunaannya / Appropriated 1,25 1,10 0,95 0,80 0,70

Tidak Ditentukan Penggunaannya / Unappropriated 2.403,37 2.195,56 1.909,13 1.511,76 1.195,49

JumlahEkuitas / Total Equity 3.798,93 3.598,93 3.255,68 2.765,56 2.449,89

TotalLiabilitasdanEkuitas / Total Liabilities and Equity 6.744,19 6.646,67 6.641,39 6.074,23 4.853,63

rasio-rasio/Ratios

Laba Terhadap Ekuitas / Profit to Equity 5,6% 8,3% 13,2% 14,7% 14,4%

Laba Terhadap Aset / Profit to Assets 4,1% 5,9% 8,3% 9,3% 9,1%

Rasio Lancar / Current Ratio 236,8% 266,5% 159,7% 234,8% 426,7%

Liabilitas Terhadap Ekuitas / Liabilities to Equity 0,8 0,8 1,0 1,1 0,9

Liabilitas Terhadap Total Aset / Liabilities to Total Assets 0,4 0,5 0,5 0,5 0,5

Laba Bersih Terhadap Pendapatan / Net Income to Revenues 19,8% 25,7% 38,0% 39,4% 37,8%

Beban Operasional Terhadap Pendapatan Operasional / Operational Expenses to Operational Revenues 73,3% 64,9% 49,7% 47,9% 50,3%

Non Performing Loan (NPL) 1,98% 1,97% 1,40% 0,90% 1,30%

IKHTISARKEUANGAN Financial Highlights

Analisis Dan Pembahasan ManajemenAnalysis And Management Discussion

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responbility

Data PerusahaanCompany Data

gRAFIK IKHTISAR KEUANGANFinancial Highlights Graphic

Pendapatan / income Piutang Sewa Pembiayaan - Bersih / Finance lease Receivables - net

Piutang Pembiayaan Konsumen - Bersih / Consumer Financing Receivables - net

Tagihan Anjak Piutang - Bersih / Factoring Receivables - net

Ekuitas / equity

Laba Bersih Tahun Berjalan / net Profit For The Year

dalam milliar Rupiah /in billion Rupiah






2014

1.047

2013

973

2012

880

2015

1.111

2016

2014 2014

2014

2014

2013 2013

2013

2013

2012 2012

2012

2012

2.449,892.243,79

1.214,92

1.063,97

2.765,562.612,66

2.156,95

1.504,66

3.255,68

3.383,06

1.852,06

1.201,03

3.598,93

3.798,93 3.625,82 3.683,79

1.428,091.287,36

1.355,29 1.425,50

2015 2015

2015

2015

2016 2016

2016

2016

2014

398

2013

383

2012

333

2015

286

205

2016

1.035

Annual Report 2016 5



6





PERISTIWA PENTING Event Highlights

Penandatanganan Fasilitas Kredit dari Bank BCAThe signing of Credit Facilities from BCA

Penandatanganan Fasilitas Kredit dari Bank BJBThe signing of Credit Facilities from BJB

Penandatanganan Fasilitas Kredit dari Bank BNIThe signing of Credit Facilities from BNI

Penandatanganan Fasilitas Kredit dari Bank CapitalThe signing of Credit Facilities from Bank Capital

Gathering dengan Suplier-Suplier TerbaikGathering with Best Suppliers

Gathering dengan Suplier-Suplier TerbaikGathering with Best Suppliers

FeBruarI/ FebRUaRY, 2016 FeBruarI/ FebRUaRY, 2016

Maret / MaRCH, 2016 Maret / MaRCH, 2016

Maret / MaRCH, 2016Maret / MaRCH, 2016






PERISTIWA PENTINGEvent Highlights

Buka Puasa BersamaBreak Fasting Together

Penandatanganan Fasilitas Kredit dari Bank BCA The signing of Credit Facilities from BCA

Seminar Tax AmestyTax Amesty Seminar

Penandatanganan Fasilitas Kredit dari PaninBankThe signing of Credit Facilities from PaninBank

JunI / JUne, 2016

aGuStuS / aUgUsT, 2016aGuStuS / aUgUsT, 2016

oKtoBer / oCTobeR, 2016

JunI / JUne, 2016

oKtoBer / oCTobeR, 2016

Signing Ceremony & Kick Off Meeting PT Adicipta Inovasi Teknologi - PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Pelatihan bagi Staf Clipan FinanceTraining for Clipan Finance Staff



8





PENgHARgAAN DAN SERTIFIKASI Awards and Certifications

“Penghargaan “Lima Perusahaan Pembiayaan Terbaik Tahun 2015”

untuk kategori aset di atas Rp5 triliun”

“Five Best Financing Company in 2015” Award in the category of

assets above Rp 5 trillion.

Penyelenggara / Organizer:

AsosiasiPerusahaanPembiayaanIndonesia(APPI)

Indonesian Financing Services Association (“APPI”)

Penghargaan “Lima Perusahaan Pembiayaan Terbaik

Tahun 2015” sebagai juara 3 untuk kategori aset di atas Rp5 triliun.

“Top Five Best Financing Companies in 2015” Awards as the 3rd

champion for assets category above Rp5 trillion




Perusahaan Multifinance Dengan Predikat “Sangat Bagus” pada

tahun 2015 dan peringkat lima besar Perusahaan Multifinance

Terbaik.

Multifinance Company with “Very Good” Assessment in 2015 and

ranked fifth Best Multifinance Company.


MajalahInfobank / Infobank magazine

Tropi Platinum untuk Perusahaan Multifinance Dengan Kinerja

Keuangan Sangat Bagus Selama Sepuluh Tahun Berturut-Turut

(2005-2014).

Platinum Trophy for Multifinance Company with Very Good Finan-

cial Performance For Ten Years in a Row (2005-2014)


MajalahInfobank/Infobank magazine

TOP Multifinance for Infrastructure Financing 2015


BusinessnewsIndonesia

Penghargaan Best of the Best Awards The Top 50 Companies for

2016

Best of the Best Awards The Top 50 Companies for 2016

Penyelenggara/Organizer:

ForbesIndonesia

Penghargaan “Lima Perusahaan Pembiayaan Terbaik

Tahun 2016” sebagai juara 3 untuk kategori aset di atas Rp5 triliun.

“Top Five Best Financing Companies in 2016” Awards as the 3rd

champion for assets category above Rp5 trillion




Perusahaan Multifinance Dengan Predikat “Sangat Bagus” pada

tahun 2016 dan peringkat lima besar Perusahaan Multifinance

Terbaik.

Multifinance Company with “Very Good” Assessment in 2016 and

ranked fifth Best Multifinance Company.


MajalahInfobank/ Infobank magazine

20162015

Tropi Platinum untuk Perusahaan Multifinance Dengan Kinerja

Keuangan Sangat Bagus Selama Sepuluh Tahun Berturut-Turut

(2006-2015).

Platinum Trophy for Multifinance Company with Very Good Finan-

cial Performance For Ten Years in a Row (2006-2015)


MajalahInfobank/Infobank magazine






Penghargaan-penghargaan yang diterima oleh Perseroan

selama periode tahun 2001-2014, terangkum dalam tabel

dibawah ini :

Awards received by the Company during 2001-2014 are

described in the following table :

TAhUnYEAR

Predikat/KeteranganPenghargaanAssesment / Award Description

MajalahInvestorInvestor

Magazine

MajalahInfobankInfobankMagazine

APPIIndonesianFinancing

CompaniesAssociation

MajalahForbesIndonesia

ForbesIndonesiaMagazine

2014

Perusahaan Multifinance Dengan Predikat “Sangat Bagus” pada tahun 2014 dan peringkat lima besar Perusahaan Multifinance Terbaik.Multifinance Company with “Very Good” Assessment in 2014 and ranked fifth Best Multifinance Company.

V

Majalah Infobank / Infobank magazine Tropi Platinum untuk Perusahaan Multifinance Dengan Kinerja Keuangan Sangat Bagus Selama Sepuluh Tahun Berturut-Turut (2004-2013).Platinum Trophy for Multifinance Company with Very Good Financial Performance For Ten Years in a Row (2004-2013).

V

Penghargaan “Lima Perusahaan Pembiayaan Terbaik Tahun 2014” sebagai juara 3 untuk kategori aset di atas Rp5 triliun.“Top Five Best Financing Companies in 2014” Awards as the 3rd champion for assets category above Rp5 trillion.

V

2013

Perusahaan multifinance dengan predikat “Sangat Bagus”.Multifinance company with “Outstanding” assessment

V

Penghargaan Info Bank Multifinance Awards atas kinerja keuangan Sangat Bagus 2008- 2012..Info Bank Multifinance Awards on Outstanding finance pe formance 2008-2012

V

Penerbit Obligasi Terbaik 2013emiten Obligasi Sektor Keuangan. Best Bond Issuers 2012

V

2012


V

Penghargaan Info Bank Multifinance Awards atas kinerja keuangan Sangat Bagus 2007-2011.Info Bank Multifinance Awards on Outstanding finance performance 2007-2011

V

Salah satu “Multifinance Terbaik tahun 2012” One of “the Best Multifinance in 2012” V

Sebagai “Perusahaan Multifinance Terbaik 2012” untuk kategori aset diatas Rp 500 miliar.“The Best Multifinance Company 2012” for asset category above Rp500 billion

V

Penerbit Obligasi Terbaik 2012 emiten Obligasi Sektor Keuangan. Best Bond Issuers 2012 for Finance Sector Bond

V

Penghargaan kategori Top Executive of MultifinanceCompany 2012 atas nama Gita Puspa Kirana Darmawan - CEO PT. Clipan Finance Indonesia Tbk.”Top Executive of Multifinance Company 2012 award on behalf of Gita Puspa Kirana Darmawan - CEO PT Clipan Finance Indonesia Tbk.

V



10





TAhUnYEAR

Predikat/KeteranganPenghargaanAssesment / Award Description

MajalahInvestorInvestor

Magazine

MajalahInfobankInfobankMagazine

APPIIndonesianFinancing

CompaniesAssociation

MajalahForbesIndonesia

ForbesIndonesiaMagazine

2011


V

Sangat Bagus selama 5 tahun berturut-turut.Outstanding for 5 years in a row V

Salah satu “Multifinance Terbaik tahun 2011” One of “the Best Multifinance in 2011” V

Sebagai “Perusahaan Multifinance Terbaik 2011” untuk kategori aset diatas Rp 500 miliar.“The Best Multifinance Company 2011” for asset category above Rp500 billion

V

BEST of the BEST AWARD 2011: “The A List “The 40 top Performing Small and Midsized Companies. V

2010 Sangat Bagus berdasarkan Kinerja KeuanganOutstanding based on Finance Performance V

Perusahaan Multifinance Terbaik tahun 2010 untuk kategori aset Rp 1 triliun - Rp 2 triliun.The Best Multifinance Company in 2010 for asset category Rp1 tirillion - Rp2 triliion

V

Juara III Perusahaan Multifinance Terbaik untuk kategori aset diastas Rp 500 miliar.Third in The Best Multifinance Company for asset category above Rp500 billion

V


2009 Sangat Bagus berdasarkan Kinerja KeuanganOutstanding based on Finance Performance V


2008

Ranking tertinggi di sektor pembiayaan diantara perusahaan publik lainnya.The highest ranking in financing sectors among other public companies

V

2007Penghargaan “25 Years Establishment or More Award”25 Years Establishment or More Award

V

Salah satu perusahaan penerbit obligasi terbaikOne of the best bond issuance companies V

Sangat Bagus berdasarkan Kinerja KeuanganOutstanding based on Finance Performance V

Ranking tertinggi di sektor pembiayaan diantara perusahaan publik lainnya.The highest ranking in financing sectors among other public companies

V

2005 Salah satu Emiten TerbaikOne of the Best Issuers V



2003 Perusahaan Multifinance TerbaikThe Best Multifinance Company V



PENgHARgAAN DAN SERTIFIKASI Awards and Certifications

LAPORAN MANAJEMENMANAGEMENT REPORT

02



12





LAPORAN DEWANKOMISARIS Report From The Board of Commissioners

Mu’min ali gunawankomisaris UtamaPresident Commissioner






Perseroan berhasil melalui tahun 2016 dengan kinerja yang

cukup baik. Perseroan mencatatkan pertumbuhan aset,

pertumbuhan ekuitas, serta pertumbuhan di beberapa lini

usaha. Berbagai langkah strategis telah diimplementasikan

sesuai rencana kerja yang telah disusun dengan Visi dan Misi

Perseroan.

KondISIMAKroEKonoMI

Kondisi makroekonomi sepanjang 2016 ditandai oleh situasi

perekonomian yang masih belum menentu. Perekonomian

global tercatat hanya tumbuh sebesar 2,3% atau lebih

rendah dibanding pertumbuhan di tahun sebelumnya yang

tercatat 2,7%.

Perekonomian Indonesia berhasil mencapai pertumbuhan

sebesar 5,0%, lebih tinggi 0,2% dibanding pertumbuhan di

tahun sebelumnya yang tercatat 4,8%. Selain itu, Pemerintah

berhasil menjaga tingkat suku bunga Bank Indonesia di level

4,75%. Inflasi berada pada level 3,0%, masih dalam kisaran

target yang ditetapkan di awal tahun sebesar 4 ± 1%.

Industri keuangan menghadapi berbagai tantangan pasar.

Beberapa faktor yang mempengaruhi seperti belum pulihnya

segmen konsumen akibat rendahnya daya beli masyarakat

dan belum bergeraknya harga sektor komoditas utama.

The Company had successfully overcome the challenging

year of 2016 with satisfying performance. The Company

recorded growth in assets and equity as well as performance

advancement in several business lines. Various strategic

measures had also been implemented following the prepared

work plans and the Company’s vision and mission.

MAcroEconoMIccondITIon

Macroeconomic condition was characterized as volatile

throughout 2016. Global economy grew by a mere 2.3%,

lower than the growth of 2015 recorded at 2.7%.

Indonesia’s economy in 2016 grew to the level of 5.0%,

0.2% higher than the growth of previous year at 4.8%. The

government successfully maintained Bank Indonesia’s interest

rate at the level of 4.75% while inflation rate was recorded

stable at the level of 3.0%; within the range of the target set

in the beginning of the year at 4 ± 1%.

Financial industry continued to face various obstacles in the

market, such as the slow recovering consumer market due to

the weak purchasing power, as well as the stagnancy in main

commodity prices.

Parapemegangsahamdanpemangkukepentinganyangterhormat,

Distinguished shareholders and stakeholders,



14





Selain itu, persaingan usaha di antara perusahaan-perusahaan

pembiayaan menjadi lebih ketat. Beberapa perusahaan

pembiayaan yang sebelumnya melakukan pembiayaan alat

berat dan sepeda motor mulai memindahkan fokus pada

pembiayaan kendaraan bermotor dan mobil. Masuknya

perusahaan-perusahaan pembiayaan yang sebelumnya hanya

fokus membiayai mobil baru, kini mulai ikut membiayai mobil

bekas sehingga persaingan yang kurang sehat mulai terjadi

dengan risiko yang bertambah tinggi.

PEnILAIAnATASKInErJAdIrEKSIdAnPEngELoLAAn

PErSEroAn

Kami berpendapat bahwa Direksi secara umum telah

melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya secara baik

untuk tahun buku 2016 dalam memastikan bisnis Perseroan

dijalankan sesuai Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan

(RKAP) yang telah ditetapkan.

Perseroan berhasil mencatatkan jumlah pembiayaan baru

sebesar Rp3.416 miliar, sedikit lebih tinggi dari jumlah

pelunasan piutang. Total aset menjadi sebesar Rp6.744,19

miliar di akhir tahun 2016. Liabilitas turun 3,36%, dari

Rp3.047,74 miliar di tahun 2015 menjadi Rp2.945,26 miliar.

Peningkatan ekuitas tercatat sebesar 5,56%, dari Rp3.598,93

miliar di tahun 2015 menjadi Rp3.798,93 miliar. Pendapatan

Perseroan tercatat sebesar Rp1.034,81 miliar dan total Biaya

tercatat sebesar Rp758,9 miliar, sedangkan, perolehan laba

bersih tercatat sebesar Rp205,36 miliar. Non Performing

Loan (NPL) tetap terjaga sebesar 1,98% dibandingkan

tahun sebelumnya sebesar 1,97%. Jumlah pencadangan

yang dibentuk meningkat dari Rp112,6 miliar di tahun 2015

menjadi Rp177,3 miliar.

Direksi telah mengimplementasikan berbagai langkah

strategis untuk mengantisipasi persaingan yang akan

bertambah ketat dibidang otomotif. Selain tetap fokus

meningkatkan jumlah pembiayaan mobil bekas dan secara

selektif melakukan pembiayaan alat berat, Perseroan telah

membentuk divisi bisnis baru untuk pembiayaan otomotif

yang lebih fleksibel, yaitu mobil bekas dan mobil baru. Untuk

mengembangkan pembiayaan mobil baru, Perseroan telah

melakukan pembukaan kantor-kantor pemasaran terpadu

untuk menjangkau basis nasabah yang lebih luas. Perseroan

juga mempersiapkan sumber daya manusia dan melakukan

upgrade Teknologi Informasi.

In addition, we observed that business competition among

financing companies was getting stiffer. Several financing

companies which previously engaged in financing heavy

equipment and motorcycles began to shift their focus to car

financing. Moreover, financing companies which previously

solely focused on new car financing began to enter into the

business of used car financing, causing rigorous and high risk

competition in the financing industry.

ASSESSMEnTonBoArdoFdIrEcTorSPErForMAncE

AndMAnAgEMEnToFThEcoMPAny

We are of the opinion that the Board of Directors had carried

out their duties and responsibilities exceptionally during 2016,

particularly in ensuring that the Company’s business ran in

line with the determined Work Plan and Budget (RKAP).

The Company recorded total new financing amounting

to Rp3,416 billion, slightly higher than total settlement of

receivables. Total assets reached Rp6,744.19 billion as of the

end of 2016 with total liabilities declined by 3.36%, from

Rp3,047.74 billion in 2015 to Rp2,945.26 billion. Equity grew

by 5.56%, from Rp3,598.93 billion in 2015 to Rp3,798.93

billion. Moreover, the Company’s revenues were booked

at Rp1,034.81 billion with total Costs at Rp758.9 billion.

Meanwhile, net income of 2016 was recorded at Rp205.36

billion and Non-Performing Loan (NPL) of the Company was

maintained at the level of 1.98% compared to the 2015 NPL

at 1.97%. Allowance for reserves also grew from Rp112.6

billion in 2015 to Rp177.3 billion.

The Board of Directors had implemented a number of

strategies to anticipate the stiffer competition in automotive

industry. Other than focusing to improve the amount of

used car financing and selectively conduct heavy equipment

financing, the Company established a new business division

for a more flexible automotive financing, namely used and

new car financing. To develop the segment of new car

financing, the Company opened several integrated marketing

offices to reach a wider customer base. In addition, the

Company also developed its human resources as well as

upgraded its Information Technology system.






PAndAngAnTErhAdAPProSPEKUSAhAPErSEroAn

Industri pembiayaan Indonesia ke depan diprediksi akan

tumbuh lebih baik, seiring proyeksi positif atas perekonomian

Indonesia yang diharapkan tumbuh sebesar 5,3% di 2017,

lebih tinggi dibanding realisasi pertumbuhan di 2016 yang

sebesar 5,0%. Selain itu, penurunan suku bunga acuan

domestik yang ditetapkan 4,75% hingga akhir tahun 2016

diharapkan dapat memberikan stimulus bagi pertumbuhan

ekonomi serta pertumbuhan industri pembiayaan secara

umum. Inflasi yang cukup rendah juga diharapkan dapat

meningkatkan daya beli masyarakat yang berdampak positif

pada peningkatan permintaan pembiayaan konsumen.

Rencana bisnis tahun 2017 yang telah disusun oleh Direksi

dinilai cukup realistis. Hal tersebut didukung antara lain

dengan adanya diversifikasi produk pembiayaan seperti

pembiayaan mobil baru, pembiayaan modal kerja, serta

pembiayaan multiguna barang dan jasa.

Dewan Komisaris menilai RKAP tahun 2017 telah

mencerminkan prospek usaha yang sejalan dengan dinamika

dan perkembangan bisnis yang dijalankan Perseroan.

Dalam penyusunan target dan strategi yang dimaksud,

Dewan Komisaris telah memberikan arahan dan masukan

sebagaimana mestinya.

PAndAngAnTErhAdAPPEnErAPAngcg

Penerapan tata kelola perusahaan yang baik (Good Corporate

Governance/GCG) merupakan fondasi yang penting bagi

Perseroan. Penerapan GCG yang efektif akan berdampak

terhadap praktik usaha Perseroan yang transparan dan

bertanggung jawab sehingga memastikan usaha Perseroan

berjalan secara sehat serta berkesinambungan.

oPInIononBUSInESSoUTLooKoFThEcoMPAny

Indonesia’s financing industry in the future is estimated to

grow stronger in line with the positive projection of domestic

economic growth to reach 5.3% in 2017, higher than the

growth realization in 2016 at 5.0%. Furthermore, the decline

in domestic benchmark rate, which was set at 4.75% as of

the end of 2016, is expected to stimulate better economic

growth and financing industry improvement in general.

With a relatively low inflation rate, public purchasing power

is expected to grow; hence, bringing positive impact on the

growth of demands for consumer financing.

Business plan for 2017 drafted by the Board of Directors is

deemed to be realistic. This is supported by the diversification

in financing products, such as new car financing, working

capital financing and goods and services multipurpose

financing.

The Board of Commissioners also observes that the RKAP for

2017 has reflected the Company’s business outlook that is

in line with business dynamics and development. In drafting

the strategies, the Board of Commissioners has provided

recommendations and inputs following the applicable

regulations.

oPInIonongcgIMPLEMEnTATIon

The implementation of Good Corporate Governance (GCG)

is the essence of the Company’s foundation. Competent

GCG implementation will result in a more transparent and

accountable business environment within the Company;

thus, ensuring our business is run in a sound and sustainable

manner.

IndustripembiayaanIndonesiakedepandiprediksiakantumbuhlebihbaik,seiringproyeksipositifatasperekonomianIndonesiayangdiharapkantumbuhsebesar5,3%di2017,lebihtinggidibandingrealisasipertumbuhandi2016yangsebesar5,0%.

Indonesia’s financing industry in the future is estimated to grow stronger in line with the positive projection of domestic economic growth to reach 5.3% in 2017, higher than the growth realization in 2016 at 5.0%.



16





Dewan Komisaris telah melakukan pengawasan terkait

penerapan GCG yang dijalankan Direksi dan seluruh jajaran

terkait sehingga dapat berjalan secara optimal. Dewan

Komisaris juga senantiasa melakukan pengawasan agar

seluruh elemen Perseroan menjalankan praktik usaha dengan

mengedepankan aspek kepatuhan terhadap peraturan yang

berlaku, baik peraturan internal maupun eksternal.

Penerapan GCG Perseroan sejalan dengan ketentuan

konglomerasi keuangan dalam Panin Group, di bawah

pengawasan PaninBank sebagai Entitas Induk. Secara

berkala, Perseroan menyampaikan laporan penerapan GCG

kepada PaninBank untuk integrasi pelaporan kepada Otoritas

Jasa Keuangan.

PAndAngAnTErhAdAPPEnErAPAnMAnAJEMEn

rISIKo

Dewan Komisaris bertanggung jawab atas pengawasan

penerapan manajemen risiko, melalui pemberian arahan

dan memastikan efektivitas pelaksanaan terkait pengelolaan

manajemen risiko serta pengembangan budaya manajemen

risiko di Perseroan.

Dewan Komisaris senantiasa memastikan Perseroan untuk

meningkatkan mitigasi risiko, sesuai profil-profil risiko yang

dihadapi Perseroan. Profil risiko tersebut meliputi risiko

kredit, risiko permodalan, risiko likuiditas, risiko pasar, risiko

strategis, risiko operasional, risiko hukum, risiko kepatuhan,

dan risiko reputasi.

Berdasarkan pemantauan kami, penerapan manajemen

risiko Perseroan selama tahun buku 2016 telah dilaksanakan

sebagaimana ketentuan yang berlaku. Perseroan telah

menerapkan strategi peningkatan kualitas sistem manajemen

risiko, melalui penerapan Risk and Control Self Assessment

(RCSA) yang secara efektif digunakan untuk mengidentifikasi

dan mengukur risiko operasional yang ada di masing-masing

unit kerja serta kecukupan pengawasan yang diaplikasikan

terhadap risiko tersebut. Penerapan RCSA secara efektif

mendeteksi secara dini setiap risiko yang timbul, agar dapat

diantisipasi serta diambil langkah guna meminimalisasi

potensi kerugian.

Hasil penilaian risiko Perseroan selama tahun 2016 berada

dalam peringkat low hingga low to moderate serta memiliki

peringkat kualitas satisfactory.

The Board of Commissioners has carried out supervisory

duty on GCG implementation conducted by the related

management lines so as to be performed optimally. The

Board of Commissioners consistently carries out supervisory

duties in order to ensure that all Company’s elements conduct

business practices following the prevailing internal and

external regulations.

The Company’s GCG implementation is in line with the

provisions of Panin Financial Conglomeration within the

jurisdiction of PaninBank as the Parent Company. The

Company periodically delivers GCG implementation report to

PaninBank for the purpose of integrated reporting to Financial

Services Authority.

oPInIononrISKMAnAgEMEnTIMPLEMEnTATIon

The Board of Commissioners is responsible for the supervision

of risk management application by providing directions

as well as ensuring the effectiveness of action pertaining

to risk management issues and risk management culture

development in the Company.

The Board of Commissioners continuously ensures that the

Company’s enhances its risk mitigation function according

to the risk profiles, covering credit risk, capital risk, liquidity

risk, market risk, strategic risk, operational risk, legal risk,

compliance risk, and reputation risk.

Based on our supervision, the Company’s risk management

implementation during 2016 fiscal year has been in line with

the regulations. The Company has applied quality improvement

strategy for risk management through the Risk and Control

Self Assessment (RCSA) which has been effectively applied to

identify and measure the operational risks inherent in each

work unit, as well as the adequacy of monitoring applied

on the risks. Effective RCSA implementation will be able to

detect all potential risks early so that they can be anticipated

and mitigated to minimize potential loss.

The result of Company’s risk assessment in 2016 was within

the level of ‘low’ to ‘low to moderate’ while the quality of

Company’s risk management was satisfactory.






PAndAngAnTErhAdAPPEnErAPAn

WhistlebloWing system

Sistem pelaporan dini atas pelanggaran (Whistleblowing

System/WBS) merupakan salah satu fungsi penerapan

GCG yang mengakomodasi berbagai informasi dugaan

pelanggaran, baik yang berasal dari dalam maupun luar

Perseroan. WBS yang dijalankan secara efektif akan

mendorong terciptanya kewaspadaan, pengawasan melekat

dan budaya Perseroan sesuai prinsip pengelolaan dan aspek

kepatuhan terhadap ketentuan yang berlaku.

Penerapan WBS sebagai salah satu sistem dalam tata kelola

Perseroan yang baik wajib senantiasa ditingkatkan.

PEnILAIAnKInErJAKoMITE-KoMITEdIBAwAh

dEwAnKoMISArIS

Dalam menjalankan fungsinya sebagai organ pengawas

dalam struktur organisasi Perseroan, Dewan Komisaris dibantu

oleh 3 (tiga) komite, yaitu Komite Audit, Komite Pemantau

Risiko, serta Komite Nominasi dan Remunerasi. Komite

Audit merupakan organ yang berfungsi untuk memberikan

pendapat dan masukan terkait laporan Audit dan temuan-

temuan yang perlu diperbaiki serta ditindaklanjuti.

Komite Pemantau Risiko merupakan organ yang berfungsi

membantu Dewan Komisaris dalam memastikan bahwa

tata kelola perusahaan yang baik dan risiko-risiko yang

perlu dimitigasi telah dilaksanakan sebagaimana mestinya.

Sedangkan Komite Nominasi dan Remunerasi merupakan

organ yang berfungsi untuk memberikan masukan terkait

proses nominasi calon Anggota Dewan Komisaris dan/atau

Anggota Direksi, serta remunerasi Dewan Komisaris dan

Direksi.

Dewan Komisaris berpendapat bahwa komite-komite di

bawah Dewan Komisaris telah menjalankan tugas dan

tanggung jawabnya sesuai pedoman-pedoman yang telah

disusun, guna terciptanya independensi dan objektivitas

kerja.

oPInIononThEIMPLEMEnTATIonoF

whISTLEBLowIngSySTEM

Whistleblowing System (WBS) is one of the GCG

implementation functions that accommodate information

on alleged violations, both from inside and outside of

the Company. The effective implementation of WBS will

encourage vigilance, integrated supervision and Company’s

culture that are in line with the management principle and

compliance with the prevailing provisions.

WBS implementation as one of the systems in Good Corporate

Governance needs to be improved in a continuous manner.

ASSESSMEnTonThEPErForMAncEoFcoMMITTEES

UndErBoArdoFcoMMISSIonErS

In performing our function as a supervisory organ in

the Company’s organization structure, the Board of

Commissioners is assisted by 3 (three) committees, namely

Audit Committee, Risk Monitoring Committee and

Nomination and Remuneration Committee. The Audit

Committee is an organ with the function to provide opinion

and inputs regarding Audit report and findings that must be

improved and followed-up.

Risk Monitoring Committee is an organ responsible for

assisting the Board of Commissioners in ensuring that the

good corporate governance as well as risks to be mitigated

have been implemented in accordance with the prevailing

regulations. Meanwhile, the Nomination and Remuneration

Committee functions to provide inputs in regard to the

nomination process for members of Board of Commissioners

and/or Board of Directors, as well as remuneration for the

Board of Commissioners and Board of Directors.

We observed that all committees under the Board of

Commissioners had carried out their duties and responsibilities

in accordance with the prepared guidelines, in order to create

independency and objectivity in conducting business activities.



18





Mu’min ali gunawankomisaris Utama / President Commissioner

PErUBAhAnKoMPoSISIdEwAnKoMISArIS

Selama tahun buku 2016, tidak terjadi perubahan komposisi

Dewan Komisaris.

Dewan Komisaris untuk periode jabatan 2015 hingga 2018

berdasarkan keputusan RUPS tanggal 26 Juni 2015 adalah

sebagai berikut:

Komisaris Utama : Mu’min Ali Gunawan;

Komisaris : Roosniati Salihin;

Komisaris Independen : Veronika Lindawati;

Komisaris Independen : Lukman Abdullah.

APrESIASI

Dewan Komisaris menyampaikan apresiasi kepada Direksi

serta seluruh jajaran manajemen Perseroan atas kinerja tahun

buku 2016. Penghargaan kami sampaikan juga kepada

seluruh pemegang saham dan pemangku kepentingan atas

dukungan dan kepercayaan yang telah diberikan.

Kami yakin Perseroan akan lebih meningkatkan kinerjanya di

tahun-tahun mendatang.

chAngESInThEcoMPoSITIonoFBoArdoF

coMMISSIonErS

During 2016 fiscal year, there had been no changes to the

composition of Board of Commissioners.

For term of office of 2015-2018, the composition of Board

of Commissioners by virtue of GMS resolution dated June 26,

2015 is as follows:

President Commissioner : Mu’min Ali Gunawan;

Commissioner : Roosniati Salihin;

Independent Commissioner : Veronika Lindawati;

Independent Commissioner : Lukman Abdullah.

APPrEcIATIon

The Board of Commissioners would like to appreciate

the performance shown by the Board of Directors and all

management lines in 2016 fiscal year. We would also like to

appreciate all shareholders and other stakeholders for the

support and trust given to the Company.

We are optimistic that the Company will be able to improve

its performance in the future.

Atas nama Dewan Komisaris, On behalf of the Board of Commissioners,






Roosniati salihinkomisaris

Commissioner

lukman abdullahkomisaris independen

independent Commissioner

Mu’min ali gunawan

komisaris UtamaPresident Commissioner

Veronika lindawatikomisaris independen

independent Commissioner



20





LAPORANDIREKSI Report from the Board of Directors

gita Puspa kirana darmawandirektur UtamaPresident director






Perkenankanlah kami menyampaikan Laporan Kinerja untuk

Tahun Buku 2016. Meskipun situasi perekonominan secara

umum masih belum menentu, namun kami bersyukur bahwa

Perseroan berhasil mencatat pertumbuhan usaha yang cukup

baik.

Total aset Perseroan pada akhir 2016 mencapai Rp6.744,19

miliar, total pembiayaan baru tercatat Rp3.416,54 miliar.

Modal sendiri Perseron mencapai Rp3.798,93 miliar dan laba

bersih setelah pajak sebesar Rp205,36 miliar.

TInJAUAnMAKroEKonoMI

Perekonomian Indonesia tumbuh sebesar 5,0% atau lebih

tinggi dibanding pertumbuhan di 2015 yang tercatat sebesar

4,8%. Pertumbuhan tersebut didukung oleh berbagai faktor

antara lain penguatan nilai tukar Rupiah, suku bunga yang

relatif rendah, inflasi yang terjaga dan pertumbuhan Index

Harga Saham Gabungan yang relatif baik. Pemerintah

menjaga tingkat suku bunga rata-rata sebesar 4,75%, inflasi

dapat ditekan menjadi 3,0%.

Pada sektor pembiayaan, khususnya multifinance, rendahnya

pertumbuhan sektor konsumen berdampak pada lesunya

penjualan kendaraan bermotor. Rendahnya harga komoditas

utama juga menjadi faktor yang memberatkan. Namun

demikian secara umum Industri pembiayaan yang memiliki

permodalan yang kuat masih mampu mencatatkan

pertumbuhan yang cukup baik. Mengacu pada data Otoritas

Jasa Keuangan (OJK), laba bersih kumulatif perusahaan-

perusahaan pembiayaan Indonesia mengalami pertumbuhan

Allow us to present the Performance Report for 2016 Fiscal

Year. In general, despite uncertain economic situation, we

are grateful that the Company successfully recorded a quite

significant business growth along the year.

Total assets of the Company at the end of 2016 reached

Rp6,744.19 billion with total new financing was posted at

Rp3,416.54 billion. The Company’s equity amounted to

Rp3,798.93 billion and net profit for the year of Rp205.36

billion.

MAcroEconoMIcovErvIEw

Indonesia’s economy grew by 5.0% or higher than 4.8%

in 2015. This increased growth was contributed by several

factors, among others, the strengthening of Rupiah exchange

rate, relatively low interest rate, and improved growth of

Jakarta Composite Index (IHSG). The government maintained

an average interest rate at 4.75% and inflation that could be

suppressed to 3.0%.

In the financing sector, especially multifinance, the weak

growth in the consumer financing sector led to a downtrend

in the motor vehicle, which was further burdened by the

decreasing prices in main commodities. However, in general

financing industry possesses a strong capital structure which

had allowed the companies within the industry to record

satisfying growth level in 2016. Referring to data from the

Financial Services Authority (OJK), the cumulative net profit

of financing companies in Indonesia experienced a 12.18%

Parapemegangsahamdanpemangkukepentinganyangterhormat,

Honorable shareholders and stakeholders,



22





12,18%, dari sebesar Rp10,67 triliun pada 2015 menjadi

Rp11,97 triliun pada 2016. Pertumbuhan laba bersih

dihasilkan dari pertumbuhan pendapatan sebesar 7,8%

serta pengendalian beban biaya yang baik pada level 5,8%.

Sedangkan pertumbuhan pembiayaan baru yang disalurkan

tercatat meningkat sebesar 6,7%, dari total piutang

pembiayaan sebesar Rp363,27 triliun pada 2015 menjadi

Rp387,51 triliun pada 2016.

AnALISISATASKInErJAPErSEroAn

Secara umum Perseroan berhasil melalui tahun 2016 dengan

kinerja yang relatif baik meskipun kondisi pasar yang belum

kondusif. Perseroan berhasil mencatat jumlah pembiayaan

baru sebesar Rp3.416,54 miliar sedikit lebih tinggi dari jumlah

pelunasan piutang sehingga jumlah net asset akhir tahun

2016 adalah sebesar Rp6.744,19 miliar. Peningkatan ekuitas

tercatat sebesar 5,56%, dari Rp3.598,93 miliar di tahun 2015

menjadi Rp3.798,93 miliar.

Pendapatan sewa pembiayaan meningkat sebesar 10,18%,

peningkatan pendapatan pembiayaan konsumen sebesar

2,77%, sedangkan pendapatan anjak piutang turun

sebesar 50,83% karena adanya nasabah yang melakukan

restrukturisasi piutang. Secara keseluruhan, jumlah

pendapatan Perseroan tercatat sebesar Rp1.034,81 miliar,

atau menurun Rp76,44 miliar dibanding perolehan tahun

2015 yang tercatat Rp1.111,25 miliar. Laba bersih tercatat

sebesar Rp205,36 miliar. Tingkat Non Performing Loan

(NPL) tetap terjaga sebesar 1,98% dibandingkan tahun

sebelumnya 1,97% dengan jumlah pencadangan yang

dibentuk meningkat dari Rp112,6 miliar di tahun 2015

menjadi Rp177,3 miliar.

Implementasi langkah strategis yang dilakukan Direksi

selain fokus meningkatkan usaha pembiayaan mobil bekas,

Perseroan melakukan diversifikasi produk yaitu pembiayaan

mobil baru dan pembiayaan multiguna. Khusus untuk

pembiayaan mobil baru, perekrutan sumber daya manusia

dilakukan untuk memperkuat divisi yang khusus dibentuk.

Jumlah karyawan, baik level staf maupun eksekutif

meningkat signifikan dari 1.297 karyawan di 2015 menjadi

1.792 karyawan. Selain itu, Perseroan telah melakukan

pembukaan kantor-kantor pemasaran yang strategis yang

growth from Rp10.67 trillion in 2015 to Rp11.97 trillion

in 2016. This net profit growth was the result of revenue

growth of 7.8% and effective cost control at the level of

5.8%. The new financing being disbursed was recorded at an

increase of 6.7%, from total financing receivables amounting

to Rp363.27 trillion in 2015 to Rp387.51 trillion in 2016.

AnALySISonThEcoMPAny’SPErForMAncE

Generally, the Company managed to get through 2016 with

a relatively thriving performance despite market condition

that was less conducive. The Company succeeded to record

income from new financing at the amount of Rp3,416.54

billion, slightly higher than the total receivables payment,

which made net asset at the end of 2016 at Rp6,744.19

billion. Equity also grew by 5.56% from Rp3,598.93 billion in

2015 to Rp3,798.93 billion.

Finance lease income rose by 10.18%, consumer financing

income grew by 2.77%, while factoring finance declined by

50.83% due to customer receivable restructuring. In general,

total revenue of the Company was recorded at Rp1,034.81

billion or decreased by Rp76.44 billion compared to that

of 2015 at Rp1,111.25 billion. Net profit was posted at

Rp205.36 billion, while Non Performing Loan (NPL) was under

control at 1.98% compared to the previous year at 1.97%

with total reserves that increased from Rp112.6 billion in

2015 to Rp177.3 billion.

In addition to retaining its focus on improving the Company’s

used car financing business as part of the strategic initiatives

taken by the Board of Directors, the Company also diversifies

its businesses into new car financing and multipurpose

financing. The Company conducted human resource

recruitment to strengthen its new car financing division.

The number of employees, both in staff and executive levels

increased significantly from 1,297 employees in 2015 to

1,792 employees in 2016. Furthermore, the Company has

also opened strategically located marketing offices across






tersebar di berbagai wilayah Indonesia. Total kantor cabang

dan kantor pemasaran pada akhir tahun 2016 mencapai

50 kantor. Perseroan juga melakukan upgrade sistem

Teknologi Informasi untuk menunjang bertambahnya produk

pembiayaan serta meningkatkan efisiensi proses bisnis dan

memberikan pelayanan yang prima kepada basis nasabah

yang terus diperluas.

AnALISISATASProSPEKUSAhA

Perekonomian global diproyeksikan akan mengalami

perbaikan pada 2017, sedangkan Perekonomian Indonesia

diprediksi akan tumbuh lebih baik dengan membaiknya

harga komoditi utama, disamping suku bunga, nilai tukar

serta inflasi yang dapat terus ditekan. Kebijakan fiskal melalui

implementasi program pengampunan pajak, pembangunan

infrastruktur di berbagai daerah yang terus digalakkan serta

paket kebijakan ekonomi yang memberikan ruang bagi

terciptanya iklim investasi yang lebih baik secara merata di

Indonesia.

Industri pembiayaan Indonesia yang memiliki permodalan

yang kuat diharapkan dapat berperan serta dalam

pertumbuhan ekonomi nasional. Mengacu pada Asosiasi

Perusahaan Pembiayaan Indonesia (APPI), aktivitas bisnis

gabungan perusahaan-perusahaan pembiayaan diprediksi

mampu tumbuh 7%-10% pada 2017.

Perseroan telah menyusun rencana kerja dan strategi usaha

yang lebih sistematik guna memanfaatkan berbagai peluang

yang tersedia pada 2017. Perseroan terus memperbaiki dan

melakukan pengembangan produk pembiayaan melalui

program-program baru yang inovatif dan sesuai kebutuhan

pasar yang dinamis serta memberikan solusi keuangan yang

tepat bagi para nasabah.

PEnErAPAnTATAKELoLAPErUSAhAAnyAngBAIK

Penerapan tata kelola perusahaan yang baik (Good Corporate

Governance/GCG) merupakan hal yang penting dalam upaya

pengembangan bisnis yang berkelanjutan. Penerapan GCG

yang efektif memberikan nilai tambah yang positif bagi

Perseroan, khususnya terkait pemenuhan aspek kepatuhan

terhadap ketentuan yang berlaku, baik ketentuan eksternal

maupun internal, sehingga bisnis yang dijalankan Perseroan

dapat tumbuh secara berkesinambungan.

Indonesia. As of 2016, there were 50 branch and marketing

offices The Company also upgraded its Information

Technology system to support the Company in expanding its

financing product portfolio while improving the efficiency of

business process and giving prime services to the customers.

AnALySISonBUSInESSoUTLooK

Global economy is projected to experience an upturn in

2017, while Indonesia is predicted to grow even higher in

line with the improving main commodity prices and interest

rates, exchange rates, as well as inflation level that can be

successfully maintained. Other contributing factors to such

increase was fiscal policy through the implementation of tax

amnesty program, the aggressive infrastructure development

in various regions, and economic policy package that opened

up better opportunity to create favorable investment climate

all across sectors in Indonesia.

Robust capital structure of Indonesia’s financing industry is

expected to significantly contribute to national economic

growth. According to the Indonesian Financing Companies

Association (APPI), business activities of multiple financing

companies are estimated to grow to 7%-10% in 2017.

The Company has developed a more systematic work plan

and business strategy to capitalize on a wide range of

opportunities available in 2017. The Company continues to

improve and expand its financing products through innovative

new programs that meet the dynamic market demands and

provide the right financial solutions for our customers.

goodcorPorATEgovErnAncEIMPLEMEnTATIon

The implementation of good corporate governance is essential

to create sustainable business development. An effective

GCG implementation will provide positive added value to the

Company, particularly related to the fulfillment of compliance

aspect with the applicable regulations, both internal and

external. Thus, the Company can secure a foundation that

allows its business to grow continuously.



24





Perseroan menerapkan prinsip-prinsip tata kelola sebagai

acuan untuk mencapai kinerja yang optimal. Ada lima

prinsip GCG yang diimplementasikan yaitu Keterbukaan

(Transparency) dalam menyediakan informasi, Akuntabilitas

(Accountability) dari setiap organ Perseroan dan seluruh

jajarannya, Tanggung Jawab (Responsibility) terhadap

ketentuan yang berlaku, Independensi (Independency)

terhadap semua pihak dan Kewajaran (Fairness) bagi semua

pihak.

Tiap Organ Perseroan memiliki peran penting dalam

keberhasilan pelaksanaan GCG dengan menjalankan

fungsinya sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar dan

peraturan perundang-undangan yang berlaku. Sebagai anak

perusahaan PaninBank, Perseroan terikat pada ketentuan

Konglomerasi Keuangan Panin Group yang ditetapkan.

Berbagai pelaporan dan kebijakan manajemen risiko yang

terintegrasi wajib disampaikan melalui Divisi Kepatuhan

PaninBank.

Dewan Komisaris berperan penting mengarahkan dan

mengawasi Direksi untuk senantiasa menjalankan kegiatan

usaha sesuai prinsip-prinsip GCG dengan mengedepankan

nilai-nilai Perseroan dan etika bisnis yang baik sehingga

penerapan GCG dapat memastikan keberlanjutan usaha dan

Perseroan dapat mencapai visi dan misinya.

PELAKSAnAAnTAnggUngJAwABSoSIAL

Dukungan para pemangku kepentingan merupakan salah satu

faktor penentu keberhasilan pengembangan bisnis Perseroan.

Oleh sebab itu, Perseroan senantiasa memperhatikan

pemenuhan kewajiban kepada para pemangku kepentingan,

nasabah, mitra usaha, karyawan dan masyarakat. Pelaksanaan

program tanggung jawab sosial (Corporate Social

Responsibilty/CSR) secara fokus ditujukan kepada bidang

lingkungan hidup, edukasi, sosial dan kemasyarakatan.

PEngEMBAngAnSUMBErdAyAMAnUSIA

Sumber Daya Manusia (SDM) merupakan mitra strategis

yang berperan penting dalam pencapaian kinerja Perseroan

untuk tumbuh sebagai perusahaan pembiayaan terdepan

dan menawarkan solusi terbaik bagi nasabah. Perseroan

berkomitmen untuk senantiasa melakukan pengelolaan SDM

secara terpadu dan berkualitas, demi mewujudkan SDM yang

andal, kompeten, dan berdaya saing tinggi.

The Company applies corporate governance principles as

a guideline to achieve optimum performance. There are

five GCG principles implemented, namely Transparency in

providing information, Accountability of every organ of the

Company and the management at all levels, Responsibility

to the prevailing regulations, Independency to all parties and

Fairness for all.

Each Organ of the Company has an important role to create

successful GCG implementation by running its functions in

accordance with the provisions of Articles of Association and

prevailing laws and regulations. As a subsidiary of PaninBank,

the Company is bound by the stipulated provision of Financial

Conglomeration of Panin Group. Integrated risk management

reporting and policies must be submitted through Compliance

Division of PaninBank.

The Board of Commissioners plays an important role

in directing and supervising the Board of Directors to

continuously conduct business activities in accordance with

GCG principles by upholding the Company’s values and

good business ethics so that the implementation of GCG can

ensure business sustainability and accelerate the Company to

achieve its vision and mission.

IMPLEMEnTATIonoFSocIALrESPonSIBILITy

Our stakeholders’ support is one of the many factors that

contribute to the Company’s successful business development.

As such, the Company continues to pay attention to the

fulfillment of its obligations to the stakeholders, customers,

business partners, employees, and the community. Corporate

social responsibility is implemented by focusing on the

environment, education, social, and community.

hUMAnrESoUrcESdEvELoPMEnT

Human resources is a strategic partner that plays a pivotal role

in the entire process of achieving the Company’s performance

goals to grow as the leading financing company in Indonesia

that offers the best solutions to its customers. Therefore, the

Company is committed to continuously managing HR in an

integrated and effective way in order to develop reliable,

competent, and highly competitive talents.






Pengembangan SDM yang berkesinambungan dan terarah

dilakukan melalui pelatihan yang diselenggarakan oleh pihak

internal dan eksternal seperti OJK, APPI, SPPI dan lembaga

pelatihan lainnya. Perseroan mengikutsertakan Dewan

Komisaris, Direksi serta karyawan dalam sertifikasi yang

diadakan oleh SPPI (Sertifikasi Profesi Pembiayaan Indonesia),

sosialisasi Tax Amnesty yang diselenggarakan oleh APPI,

manajemen risiko yang diselenggarakan BSMR dan pelatihan

penting lainnya. Investasi untuk pengembangan dan

pelatihan di 2016 sebesar Rp2,1 miliar. Pengembangan dan

pelatihan karyawan di 2017 akan dilakukan sesuai dengan

rencana kerja yang telah disusun.

PEngEMBAngAnTEKnoLogIInForMASI

Teknologi Informasi (TI) merupakan unsur penting yang

menunjang dalam keseluruhan usaha Perseroan untuk

tetap tumbuh secara berkesinambungan. Dukungan TI

pada kegiatan operasional dan bisnis Perseroan terutama

mendorong efisiensi biaya serta mampu memberikan

pekerjaan yang efisien serta prima kepada nasabah.

Perseroan telah memiliki Management Information System

(MIS) serta pengembangan sistem yang terintegrasi. Sistem

keamanan TI, meliputi perlindungan terhadap pusat data

serta potensi gangguan, baik yang berasal dari dalam

maupun luar Perseroan. Perseroan telah memiliki Disaster

Recovery Plan yang memberikan perlindungan atas berbagai

risiko kerusakan sesuai ketentuan yang berlaku.

Pengembangan TI dan upgrade system dari E-Loan menjadi

Confins R2 telah dilaksanakan untuk menunjang jumlah

jaringan Perseroan yang semakin luas serta meningkatkan

kinerja seluruh divisi dan departemen baik untuk proses

operasional maupun administrasi. Sistem Confins R2

dirancang untuk dapat mengakomodasi kebutuhan Perseroan

melakukan diversifikasi produk dan sistem terintegrasi

dapat menyediakan informasi dan data secara real time

dan akurat, sehingga mampu membantu manajemen

Perseroan untuk mengambil keputusan secara tepat.

Pengembangan TI lainnya yang telah dilakukan adalah

sentralisasi Outbound Call wilayah Jabodetabek.

Continuous and focused HR development is conducted

through internal and external training such as OJK, APPI, SPPI

and other training institutions. The Company has sent the

Board of Commissioners, Board of Directors and employees

to participate in a certification test conducted by SPPI

(Indonesian Financing Profession Certification), dissemination

of Tax Amnesty organized by APPI, risk management held

by BSMR and other important trainings. Investment for

development and training in 2016 amounted to Rp2.1 billion.

Employee development and training program in 2017 will be

conducted in accordance with the work plan that has been

prepared.

InForMATIonTEchnoLogydEvELoPMEnT

Information Technology (IT) is an essential element that

support the overall performance of the Company to keep

growing in a continuous manner. IT support in the course

of operations and business of the Company can particularly

boost cost and work efficiency and deliver prime service to

customers.

The Company has put in place the Management Information

System (MIS) combined with an integrated system

development. The Company’s IT security system includes

protection to data center and from potential damage arising

from internal and external factors. Moreover, the Company

has already established a Disaster Recovery Plan that has been

safeguarding the Company against potential damage and

risks according to the regulation.

The Company has developed IT and upgraded the Eloan

system to Corfins R2 to support and expand the Company’s

wide network while improving the performance of all existing

divisions and departments, both for operational process

and administration. The Corfins R2 system is designed to

accommodate the Company’s needs, perform product

diversification, and create an integrated system to provide

information and data accurately in real time to facilitate the

Company’s management to make the right decisions. Another

IT development initiative is the centralization of Outbond Call

in Greater Jakarta area.



26





Pengembangan TI di 2017 akan dilaksanakan sesuai rencana

kerja Perseroan antara lain pengembangan sistem Mobile

Solution untuk keperluan survei karyawan marketing dan

karyawan penagihan yang dilengkapi GPS dan tracking map,

sehingga produktivitas kinerja divisi pemasaran dan penagihan

dapat terus ditingkatkan. Selain itu, pengembangan Advance

Reporting untuk memperoleh laporan yang up to date untuk

analisa bisnis dan pengambilan keputusan.

PErUBAhAnKoMPoSISIdIrEKSI

Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 23 Juni 2016

mengagendakan perubahan komposisi Direksi Perseroan.

Untuk meningkatkan kinerja Perseroan, Sdr. Yimmy

Weddianto telah ditunjuk sebagai Direktur. Terhitung mulai

RUPS 2016, susunan Direksi Perseroan adalah sebagai berikut:

Direktur Utama : Gita Puspa Kirana Darmawan;

Direktur Independen : Jahja Anwar;

Direktur : Engelbert Rorong Jr;

Direktur : Yimmy Weddianto.

APrESIASI

Direksi menyampaikan apresiasi kepada para pemegang

saham dan seluruh pemangku kepentingan. Terima kasih

kami sampaikan kepada nasabah dan masyarakat atas

kepercayaan yang telah diberikan selama ini. Direksi

menyampaikan penghargaan kepada para pemegang saham

atas kepercayaan yang telah diberikan, kepada Dewan

Komisaris atas pengawasan dan pengarahan yang diberikan

serta kepada seluruh jajaran karyawan atas dedikasi serta

kontribusi yang diberikan.

As part of IT development programs in 2017, the Company

will develop Mobile Solution system to conduct employee

marketing and collection surveys according to the Company’s

work plan, in which the employees will be equipped with GPS

and tracking map to boost the productivity of performance of

marketing and collection division. Furthermore, the Advance

Reporting development is also conducted to obtain up to

date reports to analyze business and make decision.

chAngESInThEcoMPoSITIonoFBoArd

oFdIrEcTorS

The agenda of the General Meeting of Shareholders held

on June 23, 2016 is to change the composition of the

Board of Directors of the Company. In order to improve the

performance of the Company, Mr. Yimmy Weddianto was

appointed as Director. Effective from the 2016 GMS, the

composition of the Company’s Board of Directors is as follows:

President Director : Gita Puspa Kirana Darmawan;

Independent Director : Jahja Anwar;

Director : Engelbert Rorong Jr;

Director : Yimmy Weddianto.

APPrEcIATIon

The Board of Directors would like to appreciate all shareholders

and stakeholders. We also thank all customers and the public

for the trust given to the Company. The Board of Directors

also greatly appreciates the shareholders for the trust that has

been given, the Board of Commissioners for their supervision

and direction, and to all employees for their dedication and

contribution.






gita Puspa kirana darmawandirektur Utama / President drector

Atas nama Direksi, On behalf of the Board of Directors,

Kami menyampaikan terima kasih kepada Otoritas Jasa

Keuangan dan Otoritas terkait lainnya serta kepada seluruh

pemangku kepentingan yang senantiasa memberikan

dukungannya kepada industri pembiayaan.

Dengan dukungan dari semua pihak, mudah-mudahan

Perseroan dapat mencapai kinerja yang lebih baik lagi di

tahun mendatang.

We wish to extend our gratitude to the Financial Services

Authority and other relevant Authorities as well as to all

stakeholders who continuously provide support to the finance

industry.

With the support of all parties, hopefully the Company can

achieve better performance in the coming year.



28





gita Puspa kirana darmawan

direktur UtamaPresident director

engelbert Rorong JRdirekturdirector

Jahja anwardirektur independenindependent director

Yimmy Weddiantodirekturdirector

INFORMASI bAgIPEMEgANg SAHAM

INFORMATION FOR SHAREHOLDERS

03



30





IKhTISArSAhAMPergerakan harga saham Perseroan dalam 5 tahun terakhir

dapat dilihat melalui tabel berikut:

Periode/Period

Pembukaan/Opening

(rp)

Terendah/Lowest(rp)

Tertinggi/Highest(rp)

Penutupan/Closing(rp)

volumeTransaksi

/TransactionVolume

JumlahSahamBeredar

/ TransactionVolume

KapitalisasiPasar/Market Capitalization

(rp)

2016Kuartal I 265 240 290 270 30,830,800 3,984,520,457 1,075,820,523,390

Kuartal II 290 236 292 242 33,339,800 3,984,520,457 964,253,950,594

Kuartal III 244 240 276 256 24,117,500 3,984,520,457 1,020,037,236,992

Kuartal IV 256 230 282 240 25,976,200 3,984,520,457 956,284,909,680

2015Kuartal I 426 401 440 406 54.927.600 3,984,520,457 1,617,715,305,542

Kuartal II 401 352 430 352 70.130.800 3,984,520,457 1,402,551,200,864

Kuartal III 356 258 356 260 23.690.100 3,984,520,457 1,035,975,318,820

Kuartal IV 252 248 290 275 34.831.400 3,984,520,457 1,095,743,125,675

2014Kuartal I 405 400 445 410 48.756.700 3,774,796,768 1,547,666,674,880

Kuartal II 410 400 444 427 28.018.700 3,774,797,417 1,611,838,497,059

Kuartal III 426 412 463 440 41.963.500 3,774,797,417 1,660,910,863,480

Kuartal IV 440 420 455 439 35.318.700 3,984,520,457 1,749,204,480,623

2013Kuartal I 405 400 475 450 157.365.500 3,774,796,768 1,698,658,545,600

Kuartal II 450 385 460 410 136.287.000 3,774,796,768 1,547,666,674,880

Kuartal III 410 365 430 390 81.854.000 3,774,796,768 1,472,170,739,520

Kuartal IV 395 350 445 385 47.734.000 3,774,796,768 1,453,296,755,680

2012Kuartal I 425 420 590 510 574.562.000 3,774,796,768 1,925,146,351,680

Kuartal II 510 315 520 405 274.375.500 3,774,796,768 1,528,792,691,040

Kuartal III 410 375 455 400 150.148.500 3,774,796,768 1,509,918,707,200

Kuartal IV 400 380 440 405 150.477.500 3,774,796,768 1,528,792,691,040

ShArEhIghLIghTSThe Company’s shares price movement in the last 5 years

can be seen through the following table:

Harga PenutupanClosing

500

450

400

350

300

250

200

150

100

50

0

Volume

20.000.000

18.000.000

16.000.000

14.000.000

12.000.000

10.000.000

8.000.000

6.000.000

4.000.000

2.000.000

0Kuartal I Kuartal II Kuartal III Kuartal IV Kuartal I Kuartal II Kuartal III Kuartal IV

2015 2016

Penutupan / Closing

Volume Transaksi Harian /Daily Transaction Volume






IKhTISArMEdIUMTErMnoTES(MTn)Riwayat penerbitan MTN yang telah dilakukan oleh Perseroan

selama 5 tahun terakhir dapat dilihat melalui tabel berikut:

KeteranganDescription

TanggalEfektifEffectiveDate

JumlahobligasiBond Amount

TanggalJatuhTempo

Maturity Date

TingkatSukuBungaInterest Rate

StatusStatus

PeringkatTerakhirLast Rating

Penawaran Terbatas Medium Term Notes I Clipan Finance Indonesia Tahun 2012 Dengan Tingkat Bunga Tetap / Limited Offer on ClipanFinance IndonesiaMedium Term Notes IYear 2012 With FixedInterest Rate

30 Maret 2012 /March 30, 2012

Rp800.000.000.000 30 Maret 2015 / March 30, 2015

9,50% Lunas /Paid

idA+ (Single APlus)

Penawaran TerbatasMedium Term Notes II Clipan FinanceIndonesia Tahun 2015Dengan Tingkat BungaTetap /Limited Offer on ClipanFinance IndonesiaMedium Term Notes IIYear 2015 With FixedInterest Rate

26 Maret 2015 /March 26, 2015

Rp700.000.000.000 26 Maret 2018 /March 26, 2018

11,75% Belum Lunas /Not Yet Paid

idA+ (Single APlus)

IKhTISArEFEKLAInnyASampai dengan laporan tahunan ini diterbitkan, Perseroan

tidak memiliki informasi mengenai ikhtisar efek lainnya.

KronoLogIPEncATATAnSAhAMPada tanggal 26 Juni 1989, Perseroan memperoleh izin

dari Menteri Keuangan Republik Indonesia dengan surat

No.SI-037/SHM/MK.10/1989 untuk melakukan penawaran

umum perdana atas 1.500.000.000 (satu miliar lima ratus

juta) saham Perseroan kepada masyarakat.

Pada 17 Oktober 1997, Perseroan memperoleh pernyataan

efektif dari Ketua Bapepam melalui surat No.S-2427/

PM/1997 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas I,

atas 29.600.034 (dua puluh sembilan juta enam ratus ribu

tiga puluh empat) lembar saham Perseroan, dengan harga

nominal dan harga penawaran per saham sebesar Rp1.000,-

(seribu rupiah).

Pada tanggal 05 Agustus 1993 dan 24 Juli 1995, Perseroan

melakukan pembagian saham bonus masing-masing sebanyak

2.466.564 (dua juta empat ratus enam puluh enam ribu lima

ratus enam puluh empat) saham dan 4.933.453 (empat juta

sembilan ratus tiga puluh tiga ribu empat ratus lima puluh

tiga) saham dengan nilai nominal Rp1.000,- (seribu rupiah)

per saham yang berasal dari agio hasil penawaran umum

perdana. Sahamsaham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek

Jakarta dan Surabaya.

MEdIUMTErMnoTES(MTn)hIghLIghTSMTN issuance history conducted by the Company during last

five years can be seen through the following table:

oThErSEcUrITIEShIghLIghTSUp to this annual report is published, the Company does not

have any information concerning other securities highlights.

ShArELISTIngchronoLogyOn June 26, 1989, the Company obtained a license from

the Minister of Finance of the Republic of Indonesia by letter

No. SI -037/SHM/MK.10/1989 to conduct an initial public

offering of 1.500.000.000 (one billion five hundred million)

Company’s shares to the public.

On October 17, 1997, the Company obtained the approval

from the Chairman of Bapepam by letter No. S-2427/PM/1997

for its Limited Public Offering I, on 29,600,034 (twenty-nine

million six hundred thousand and thirty four) Company’s

shares, with a nominal and offering price per share of Rp

1,000, - (one thousand rupiah).

On August 5, 1993 and July 24, 1995, the Company issued

bonus shares amounting to 2,466,564 (two million four

hundred sixty six thousand five hundred and sixty four) shares

and 4,933,453 (four million nine hundred and thirty-three

thousand four hundred and fifty three) shares with a par value

of Rp1,000, - (one thousand rupiah) per share from additional

paid-in capital of the initial public offering. The shares were

listed on the Jakarta Stock Exchange and Surabaya.



32





Pada tanggal 09 Desember 1998, Perseroan melakukan

pembagian saham bonus sebanyak 8.705.734 (delapan juta

tujuh ratus lima ribu tujuh ratus tiga puluh empat) saham

dengan nilai nominal Rp500,- (lima ratus rupiah) per saham,

yang berasal dari agio hasil hasil penawaran umum saham.

Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta

pada tanggal 10 Desember 1998.

Pada 20 Oktober 1999, Perseroan memperoleh pernyataan

efektif dari Ketua Bapepam melalui surat No.S-2009/

PM/1999 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas

II, atas 217.211.696 (dua ratus tujuh belas juta dua ratus

sebelas ribu enam ratus sembilan puluh enam) lembar saham

Perseroan, dengan harga nominal dan harga penawaran per

saham sebesar Rp500,- (lima ratus rupiah).

Pada 23 Mei 2000, Perseroan memperoleh pernyataan efektif

dari Ketua Bapepam melalui surat No. S-1136/PM/2000 untuk

melakukan Penawaran Umum Terbatas III, atas 336.119.485

(tiga ratus tiga puluh enam juta seratus sembilan belas ribu

empat ratus delapan puluh lima) lembar saham Perseroan,

dengan harga nominal dan harga penawaran per saham

sebesar Rp500,- (lima ratus rupiah).

Pada 29 Juni 2007, Perseroan memperoleh izin dari Ketua

Bapepam-LK melalui surat No.S-3216/ BL/2007 untuk

melakukan Penawaran Umum Terbatas IV, atas 1.561.085.388

(satu miliar lima ratus enam puluh satu juta delapan puluh

lima ribu tiga ratus delapan puluh delapan) lembar saham

Perseroan, dengan harga nominal sebesar Rp250,- (dua ratus

lima puluh rupiah) dan harga penawaran per saham sebesar

Rp350,- (tiga ratus lima puluh rupiah).

Pada 23 September 2011, Perseroan memperoleh pernyataan

efektif dari Ketua Bapepam-LK melalui surat No.S-10363/

BL/2011 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas V,

atas 1.171.488.567 (satu miliar seratus tujuh puluh satu juta

empat ratus delapan puluh delapan ribu lima ratus enam

puluh tujuh) lembar saham Perseroan, dengan harga nominal

sebesar Rp250,- (dua ratus lima puluh rupiah) dan harga

penawaran per saham sebesar Rp400,- (empat ratus rupiah).

Hingga 31 Desember 2016, seluruh saham Perseroan yang

telah tercatat di Bursa Efek Indonesia sebanyak 3.984.520.457

lembar saham. Riwayat Penarawan Umum Perdana dan

Terbatas maupun tindakan korporasi terkait pencatatan

saham yang telah dilakukan Perseroan adalah sebagai berikut:

On December 9, 1998, the Company issued bonus shares

amounting to 8,705,734 (eight million seven hundred and

five thousand seven hundred and thirty four) shares with a

nominal value of Rp500, - (five hundred rupiah) per share,

which was derived from the additional paid-in capital of the

shares public offering. The shares were listed on the Jakarta

Stock Exchange on December 10, 1998.


from the Chairman of Bapepam by letter No. S-2009/

PM/1999 for its Limited Public Offering II, on 217,211,696

(two hundred and seventeen million two hundred and eleven

thousand six hundred and ninety-six) Company’s shares, with

a nominal and offering price per share amounted to Rp500, -

(five hundred rupiahs).

On May 23, 2000, the Company obtained the approval from

the Chairman of Bapepam by letter No. S-1136/PM/2000

for its Limited Public Offering III, on 336,119,485 (three

hundred and thirty-six million, one hundred and nineteen

thousand four hundred and eighty five) Company’s shares,

with a nominal and offering price of Rp500 per share, - (five

hundred rupiahs).

On June 29, 2007, the Company obtained the permission

from the Chairman of Bapepam-LK by letter No. S-3216/

BL/2007 for its Limited Public Offering IV, on 1,561,085,388

(one billion, five hundred and sixty one million eighty five

thousand three hundred eighty eight) Company’s shares with

nominal value of Rp250, - (two hundred fifty rupiah) and

the offering price per share of Rp 350, - (three hundred fifty

rupiah).

On 23 September 2011, the Company obtained the approval


BL/2011 for its Limited Public Offering V, on 1,171,488,567

(one billion, one hundred and seventy-one million four

hundred eighty eight thousand five hundred and sixty seven)

Company’s shares with nominal value of Rp250, - (two

hundred and fifty rupiah) per share offer price of Rp 400, -

(four hundred rupiahs).

As of December 31, 2016, all of the Company’s shares have

been listed on the Indonesian Stock Exchange as much as

3,984,520,457 shares. Initial and Limited Public Offering

History as well as corporate actions related to shares listing

that have been conducted by the Company were as follows:






TindakanKorporasiatasPencatatanSahamPTclipan

FinanceIndonesiaTbk

KeteranganDescription Tahun

Year

JumlahSahamBeredar(lembar

saham)Outstanding

Shares (number of shares)

nilainominalPerSaham(rp)Nominal Valueper Shares (Rp)

hargaPenawaranPerSaham(rp)Offering Price per

Share (Rp)

nomordanTanggalSuratEfektifdariBapepam

Bapepam Effective LetterNumber and Date

Penawaran Umum Perdana Initial Public Offering

1989 1.500.000 1000 8850 S1-037/SHM/MK.10/1989 26 June 1989

Partial Listing 1993 1.475.000 - - -

Saham Bonus I Bonus Shares I

1993 991.572 - - -

Saham Bonus II Bonus Shares II

1995 1.983.457 - - -

Penawaran Umum Terbatas I Limited Public Offering I

1997 29.600.034 1000 1000 S-2427/PM/1997 17 October 1997

Company Listing 1997 8.849.988 - - -

Stock Split 1998 44.400.051 500 - -

Saham Bonus III Bonus Shares III

1998 8.705.734 - - -

Penawaran Umum Terbatas II Limited Public Offering II

1999 195.011.672 500 500 S-2009/PM/1999 20 October 1999

Penawaran Umum Terbatas III Limited Public Offering III

2000 171.088.532 500 500 S-1136/PM/2000 23 May 2000

Waran Exercise I 2000 - - - -

Stock Split 2003 463.606.040 250 - -

Waran Exercise II 2004 65.002.500 - - -

Waran Exercise III 2004 50.000.000 - - -

Penawaran Umum Terbatas IV Limited Public Offering IV

2007 1.561.085.388 250 350 S-3216/BL/2007 29 June 2007

Waran Exercise IV 2007 176 - - -

Waran Exercise IV 2007 7.782 - - -

Penawaran Umum Terbatas V Limited Public Offering V

2011 1.171.488.567 250 400 S-10363/BL/2011 23 September 2011

Waran Exercise V 2011 275 - - -

Waran Exercise V 2011 649 - - -

KronoLogIPEncATATAnoBLIgASIPada tanggal 10 November 2003, Perseroan memperoleh

pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK dengan surat

No. S-2740/PM/2003 untuk melakukan penawaran Obligasi

Clipan Finance Indonesia I Tahun 2003 kepada masyarakat

dengan nilai nominal sebesar Rp 150 miliar. Pada tanggal 20

November 2003 seluruh Obligasi tersebut telah dicatatkan

pada Bursa Efek Surabaya. Seluruh Obligasi tersebut telah

dilunasi pada tanggal 19 November 2008.

Pada tanggal 8 Desember 2004, Perseroan memperoleh


No. S-3674/PM/2004 untuk melakukan penawaran Obligasi

Clipan Finance Indonesia II Tahun 2004 kepada masyarakat

corporateActionsonPTclipanFinanceIndonesiaTbk

SharesListing

BondSLISTIngchronoLogyOn November 10, 2003, the Company obtained the approval

of the Chairman Bapepam-LK through letter No. S-2740/

PM/2003 for offering Clipan Finance Indonesia I of 2003

Bonds to the public with a nominal value of Rp150 billion.

On November 20, 2003 the entire Bond were listed on the

Surabaya Stock Exchange. The entire bonds have been repaid

on November 19, 2008.

On December 8, 2004, the Company obtained the approval

of the Chairman Bapepam-LK letter No. S-3674/PM/2004

for offering Clipan Finance Indonesia II of 2004 Bonds to the

public with a nominal value of Rp200 billion. On December



34





dengan nilai nominal sebesar Rp 200 miliar. Pada tanggal 20

Desember 2004, seluruh Obligasi tersebut telah dicatatkan

pada Bursa Efek Surabaya. Seluruh Obligasi tersebut telah

dilunasi pada tanggal 17 Desember 2007.

Pada tanggal 31 Oktober 2011, Perseroan memperoleh


No.S-11740/BL/2011 untuk melakukan penawaran Obligasi

Clipan Finance Indonesia III Tahun 2011 kepada masyarakat

dengan nilai nominal sebesar Rp1.000 miliar. Pada tanggal 09

November 2011, seluruh Obligasi tersebut telah dicatatkan

pada Bursa Efek Indonesia. Seluruh Obligasi tersebut telah

dilunasi pada tanggal 08 November 2014.

Pada tanggal 30 Maret 2012, Perseroan telah menerbitkan

Medium Term Notes (MTN) I Clipan Finance Indonesia Tahun

2012 kepada masyarakat dengan nilai nominal sebesar Rp

800 miliar. Seluruh MTN tersebut telah dilunasi pada tanggal

30 Maret 2015.

Pada tanggal 26 Maret 2015, Perseroan telah

menerbitkan Medium Term Notes (MTN) II Clipan

Finance Indonesia Tahun 2015 kepada masyarakat

dengan nilai nominal sebesar Rp 700 miliar. Seluruh

MTN tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 26 Maret

2018.

KronologiPencatatanobligasiPTclipanFinance

IndonesiaTbk

no. obligasiBonds

Jumlah(Jutarp)Amount

(Rp Million)

Tenor

TanggalTerbit

Issuance Date

TanggalJatuhTempoMaturity

Date

PeringkatSaat

diterbitkanRating at

the Time of Issuance

PeringkatTerakhir

Last Rating

StatusPembayaran

Payment Status

1. Obligasi Clipan Finance Indonesia I Tahun 2003 Dengan Tingkat Bunga Tetap 14,00% Clipan Finance Indonesia I Year 2003 Bonds With Fixed Interest Rate 14.00%

150.000 5 Tahun 5 Years

10 November 2003November 10, 2003


idBBB- (Triple B Minus) dari/from PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO)

idBBB- (Triple B Minus) dari/from PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO)

Lunas Paid

2 Obligasi Clipan Finance Indonesia II Tahun 2004 Seri A Dengan Tingkat Bunga Tetap 10,00% Clipan Finance Indonesia II Year 2004 Series A Bonds With Fixed Interest Rate 10.00%

50.000 370 Hari 370 Days

08 Desember 2004December 08, 2004


idA (Single A) dari/from PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO)


Lunas Paid

20, 2004, the entire bonds were listed on the Surabaya Stock

Exchange. The entire bonds have been repaid on December

17, 2007.



BL/2011 for the offering of Clipan Finance Indonesia III Bonds

in 2011 to the public with par value of Rp1,000 billion.

On November 9, 2011, all Bonds have been listed on the

Indonesia Stock Exchange. The entire bonds have been fully

paid on November 8, 2014.

On March 30, 2012, the Company has published Clipan

Finance Indonesia Medium Term Notes (MTN) I in 2012 to the

public with a nominal value of Rp800 billion. The entire MTN

were repaid March 30, 2015.

On March 26, 2015, the Company has published Clipan

Finance Indonesia Medium Term Notes (MTN) II in 2015 to

the public with a nominal value of Rp700 billion. The entire

MTN will mature on 26 March 2018.

PTclipanFinanceIndonesiaTbkBondsListing

chronology






no. obligasiBonds

Jumlah(Jutarp)Amount

(Rp Million)

Tenor

TanggalTerbit

Issuance Date

TanggalJatuhTempoMaturity

Date

PeringkatSaat

diterbitkanRating at

the Time of Issuance

PeringkatTerakhir

Last Rating

StatusPembayaran

Payment Status

3 Obligasi Clipan Finance Indonesia II Tahun 2004 Seri B Dengan Tingkat Bunga Tetap 11,50%






Lunas Paid

4 Obligasi Clipan Finance Indonesia II Tahun 2004 Seri C Dengan Tingkat Bunga Tetap 12,50% Clipan Finance Indonesia II Year 2004 Series B Bonds With Fixed Interest Rate 11.50%






Lunas Paid

5 Obligasi Clipan Finance Indonesia III Tahun 2011 Seri A Dengan Tingkat Bunga Tetap 8,75% Clipan Finance Indonesia III Year 201 Series A Bonds With Fixed Interest Rate 8.75%

248.000 370 Hari 370 Days



idA+ (Single A Plus) dari/ from PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO)


Lunas Paid

6 Obligasi Clipan Finance Indonesia III Tahun 2011 Seri B Dengan Tingkat Bunga Tetap 9,75% Clipan Finance Indonesia III Year 2011 Series B Bonds With Fixed Interest Rate 8.75%

123.000 24 Bulan 24 Month




idA+ (Single A Plus) dari/ from PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO

Lunas Paid

7 Obligasi ClipanFinance IndonesiaIII Tahun 2011 SeriC Dengan TingkatBunga Tetap 10,25%Clipan FinanceIndonesia III Year2011 Series C BondsWith Fixed InterestRate 10.25%

629.000 36 Bulan36Months

09November2011November 09, 2011

08November2014November 08, 2014

idA+ (SingleA Plus) dari/from PTPemeringkatEfek Indonesia(PEFINDO)


LunasPaid

8 Penawaran TerbatasMedium Term NotesI Clipan FinanceIndonesia Tahun2012 Dengan TingkatBunga Tetap 9,50%%Limited Offer onClipan FinanceIndonesia MediumTerm Notes I Year2012 With FixedInterest Rate 9.50 %

800.000 3 Tahun3 Years

30Maret2012March 30, 2012



idA+ (SingleA Plus) dari/from PTPemeringkatEfek Indonesia(PEFINDO

LunasPaid

9 Penawaran TerbatasMedium Term NotesII Clipan FinanceIndonesia Tahun2015 Dengan TingkatBunga Tetap 11,75%Limited Offer onClipan FinanceIndonesia MediumTerm Notes II Year2012 With FixedInterest Rate 11.75 %

700.000 3 Tahun3 Years





BelumLunasNot YetPaid



36





KronoLogIPEncATATAnEFEKLAInnyAHingga laporan tahunan ini diterbitkan, Perseroan tidak

memiliki informasi mengenai pencatatan efek lainnya.

ProgrAMKEPEMILIKAnSAhAMKAryAwAnHingga laporan tahunan ini diterbitkan, Perseroan belum

memiliki program kepemilikan saham oleh karyawan (ESOP/

MSOP).

KoMPoSISIPEMEgAngSAhAMKomposisi pemegang saham terakhir PT Clipan Finance

Indonesia per 31 Desember 2016, dapat dilihat melalui tabel

berikut:

Bank Pan Indonesia Tbk sebesar /Bank Pan Indonesia Tbk sebesar

BBH Luxembourg S/A Fidelity FD Sicav, FD FDS Pac FD / BBH Luxembourg S/A Fidelity FD Sicav, FD FDS Pac FD

BNY M S/A Mackenzie Cundill Recovery FD-2039924282 /

BNY M S/A Mackenzie Cundill Recovery FD-2039924282

Masyarakat (masing-masing di bawah 5%) /

Public (each less than 5%)

51,49%

34,54

6,02%

7,95%

PEMEgAngSAhAMUTAMAdAnPEngEndALIPemegang saham utama dan pengendali Clipan Finance

terdiri atas PT Bank Pan Indonesia Tbk dengan kepemilikan

saham sebesar 51,49%, BBH Luxembourg S/A Fidelity FD

Sicav, FD FDS Pac FD dengan dengan kepemilikan saham

sebesar 7,95%, BNY M S/A Mackenzie Cundill Recovery FD-

2039924282 dengan kepemilikan saham sebesar 6,02%, dan

Masyarakat (masing-masing di bawah 5%) sebesar 34,54%.

rEALISASIPEnggUnAAndAnAhASILPEnAwArAnUMUMATAUKonvErSIEFEKyAngdAPATdIKonvErSIKAnMEnJAdISAhAMdAnhASILPEnAwArAnUMUM

JenisEfekSecurity Type

TanggalDate

TotalEfekyang

diterbitkanTotal Issued Securities

EfekyangTelahdikonversi

Converted SecuritiesEfekyangBelum

dikonversiSecurities not yet Converted

RencanaPenggunaan

danaMenurutProspektus

Fund Utilization

Plan Based on the Prospectus

realisasiPenggunaan

danaMenurutProspektus

Fund Utilization Realization

Based on theProspectus

Sisadanahasil

KonversiRemaining

Funds from the

Conversion

JumlahTotal

nilai(dalamjutarupiah)

Amount (in million Rupiah)

WaranSeri V

07 Oktober 2011October 7, 2011

911.157.686 209.723.964 94.375.784 701.433.722

Menambah atau meningkatkan modal kerja / Add or increase the working capital

Menambah atau meningkatkan modal kerja / Add or increase the working capital

oThErSEcUrITIESLISTIngchronoLogyUntil the publishment of the annual report, the Company has

no information regarding other securities listing.

EMPLoyEESTocKownErShIPProgrAMUntil the publishment of the annual report, the Company has

no employee stock ownership program (ESOP / MSOP).

ThEcoMPoSITIonoFShArEhoLdErSThe last composition of PT Clipan Finance Indonesia

shareholders per December 2016, was outlined in the

following table:

MAJorShArEhoLdErSAndconTroLLIngEnTITyControlling Entity Clipan Finance Major Shareholder and

Controlling Entity consists of PT Bank PANIN Tbk with an

ownership interest of 51.49%, BNYM S/A Mackenzie Cundill

Emerging Markets Value CL-2039924582 with an ownership

interest of 7.03%, BNYM S/A Mackenzie Cundill Recovery

FD-2039924282 with an ownership interest of 6.02% and

the public (each below 5%) of 35.46%.

ThErEALIzATIonoFPUBLIcoFFErIngorconvErTIBLESEcUrITIESProcEEdSUTILIzATIonThATMAyconvErTEdInToSTocKSAndThErESULTSoFPUBLIcoFFErIng



04



38





IDENTITASPERUSAHAAN Company Identity

nama/Name PTclipanFinanceIndonesiaTbkAlamat / Address Wisma Slipi Lantai 6

Jl. Let. Jend. S Parman Kav. 12 Jakarta, 11480, Indonesia Telepon : (62-21) 5308005 Fax : (62-21) 5308026, 5308027 E-mail : [email protected] Website : www.clipan.co.id

Bidang Usaha / Business Line • Pembiayaan Investasi / Investment Financing• Pembiayaan Modal Kerja / Working Capital Financing• Pembiayaan Multiguna / Multipurpose Financing

Kepemilikan / Ownership • Bank Pan Indonesia Tbk sebesar (51, 49%)• BBH Luxembourg S/A Fidelity FD Sicav, FD FDS Pac FD (7,95%)• BNY M S/A Mackenzie Cundill Recovery FD-2039924282 (6,02%)• Masyarakat (masing-masing di bawah 5%) (34,54%)

• Bank Pan Indonesia Tbk for 51, 49%• BBH Luxembourg S/A Fidelity FD Sicav, FD FDS Pac FD (7,95%)• BNY M S/A Mackenzie Cundill Recovery FD-2039924282 (6,02%)• Public (each below 5%) for (34,54%)

Tanggal Pendirian / Date of Establishment 15 Januari 1982 / January 15, 1982

Dasar Hukum Pendirian / Basic Law of

Establishment

Akta Perseroan Terbatas Nomor 47 oleh Notaris Ny. Kartini Muljadi, SH / Limited Liability Deed No. 47 by Notary Mrs. Kartini Muljadi, SH

Modal Dasar / Authorized Capital Rp2.603.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh /

Issued and Fully Paid Capital

Rp996.130.114.250

Pencatatan Saham / Stock Listing Bursa Efek Indonesia (d/h Bursa Efek Jakarta) pada tanggal 27 Agustus 1990 dengan Kode Saham: CFIN / Indonesia Stock Exchange (prev. Jakarta Stock Exchange) on August 27, 1990 with Ticker Code: CFIN

Peringkat Perusahaan dan Medium Term

Notes / Company Rating, and

MTN Rating

Peringkat Perusahaan id A+ / Company Rating id A+Peringkat MTN id A+ / MTN Rating id A+






Perseroan berdiri berdasarkan Akta No. 47 pada 15 Januari 1982, yang dibuat di hadapan Ny. Kartini Muljadi, SH,

seorang notaris di Jakarta, dengan nama PT Clipan Leasing Corporation. Akta tersebut kemudian diubah melalui

Akta No. 363 tanggal 29 Juni 1982 dan telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia

melalui Surat Keputusan Nomor C2-396.HT.01.01.Th.82 tanggal 2 Agustus 1982. Selain itu, akta pendirian Perseroan telah

didaftarkan pada Kantor Panitera Pengadilan Negeri Jakarta, dibawah No. 2771 dan 2772 pada 10 Agustus 1982, serta

diumumkan dalam Lembaran Berita Negara Republik Indonesia Nomor 79 tanggal 1 Oktober 1982, Tambahan 1189.

Nama Perseroan berubah menjadi PT Clipan Finance Indonesia berdasarkan Akta Nomor 56 tanggal 17 Mei 1990, yang

telah disahkan melalui Surat Keputusan Menteri Kehakiman Republik Indonesia No. C2.3418.HT.01.04.TH.90 tanggal 5

Juni 1990. Seiring perubahan menjadi perusahaan terbuka, Perseroan kembali berganti nama menjadi PT Clipan Finance

Indonesia Tbk melalui keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Perseroan tanggal 30 Agustus 1996.

Sebelum melakukan penawaran umum di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Paralel pada 1990, keseluruhan saham Perseroan

dipegang oleh Credit Lyonnais, sebagai pemegang saham mayoritas, dan PT Bank Pan Indonesia Tbk (PaninBank). Perseroan

merupakan perusahaan pembiayaan pertama yang melakukan go public di Indonesia. Per Desember 2016, 51,49% saham

Perseroan dimiliki oleh PT Bank Pan Indonesia Tbk dan sejumlah 48,51% sisanya dimiliki oleh investor dan masyarakat.

Dengan pengalaman beroperasi selama 34 tahun, Clipan Finance merupakan perusahaan pembiayaan tertua di Indonesia.

Perseroan menawarkan berbagai produk dan layanan pembiayaan investasi, pembiayaan modal kerja, dan pembiayaan

multiguna. Didukung oleh sumber daya manusia yang andal dan profesional, Perseroan memiliki jaringan usaha yang telah

tersebar di berbagai wilayah Indonesia.

The Company was established pursuant to Deed No. 47 on January 15, 1982, made before Mrs. Kartini Muljadi, SH,

a notary in Jakarta, under the name PT Clipan Leasing Corporation. The deed was later amended by virtue of Deed

No.363 dated June 29, 1982 and approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia by virtue of Decree

No. C2-396.HT.01.01.Th.82 dated August 2, 1982. In addition, deed of establishment of the Company has been registered

in Clerk of Jakarta District Court under No. 2771 and 2772 dated August 10, 1982, and announced in the State Gazette of

the Republic of Indonesia No. 79 dated October 1, 1982, Supplement 1189.

Name of the Company changed to PT Clipan Finance Indonesia pursuant to Deed No. 56 dated May 17, 1990 which has

been validated by virtue of Decree of the Minister of Justice of the Republic of Indonesia No. C2.3418.HT.01.04.TH.90

dated June 5, 1990. In line with the status change to public company, the Company changed its name to PT Clipan Finance

Indonesia Tbk by virtue of resolution of Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGM) dated August 30, 1996.

Prior to conducted initial public offering on Jakarta Stock Exchange and Over the Counter in 1990, all shares of the Company

was held by Credit Lyonnais as the majority shareholders and PT Bank Pan Indonesia Tbk (PaninBank). The Company is

the first financing company which offered its shares to public in Indonesia. As of December 2016, 51.49% shares of the

Company was held by PT Bank Pan Indonesia Tbk and the remaining 48.51% was held by investors and public.

With 34 years experiance, Clipan Finance is the oldest financing company in Indonesia. The Company offers various products

and services for Investment Financing, Working Capital Financing, and Multipurpose Financing. Supported by reliable and

professional human resources, the Company has business network spread across various areas in Indonesia.

SEKILASPERUSAHAANClipan Finance in Brief



40





VISI, MISI,NILAI-NILAI PERUSAHAAN Vision, Mission, Corporate Values

MISIMission

VISIVision

Nilai-Nilai PerusahaanCorporate Values

Menjadi Perseroan pembiayaan terdepan yang

memberikan solusi keuangan terbaik bagi nasabah

yang senantiasa menjaga dan meningkatkan kinerja

keuangan secara sehat dan berperan aktif dalam

pertumbuhan industri pembiayaan nasional.

To become a leading financing company which provides

the best financial solutions for customers and always

maintain and improve financial performance as well as

actively participate for the growth of national financing

industry.

Meningkatkan market share dan database pelanggan dengan

membangun budaya pelayanan yang bermutu tinggi dan inovasi

produk melalui jaringan distribusi yang komperhensif.

increase our market share and customer database by developing

high quality services and product innovation through

comprehensive distribution network.

• integritas / integrity

• Profesionalisme / Professionalism

• inovatif / innovation

• kepuasan nasabah / Customer satisfaction






nilai ini mendorong setiap karyawan Clipan Finance untuk bertindak konsisten dalam pikiran,

perkataan, dan tindakan, sesuai dengan ketentuan, peraturan, kode etik profesi yang ditetapkan

Perseroan dan regulator lainnya serta prinsip-prinsip kebenaran yang berlaku.

This value encourages each employee within of Finance to act consistently as regards intention,

words and actions, in line with the prevailing regulations, rules, and professional code of ethics

stipulated by the Company as well as other regulators, and upholding the principle of truth.

nilai ini mendorong karyawan untuk kompeten di bidangnya dan senantiasa

berhasrat mengembangkan diri. bekerja secara efektif dan efisien untuk

menghasilkan kinerja terbaik dan memberikan nilai tambah bagi Perseroan dan

mitra kerja.

This value motivates employees to be competent in their fields and strive for

self-development. Working effectively and efficiently to yield the best results and

provide added value for the Company and its business partners.

sebagai perusahaan pembiayaan, kepuasan nasabah yang tercipta dari hubungan yang tulus dan

terbuka yang dilandasi oleh sikap saling percaya dan menghargai untuk mencapai tujuan bersama

adalah nilai yang sangat penting yang terus ditanamkan oleh Perseroan kepada seluruh karyawan.

as a financing company, customer satisfaction arising from an honest and open relationship made

with trust and mutual respect is a critical value that is continuously inculcated by the Company

to all employees.

nilai ini mendorong karyawan senantiasa berkembang dan menghasilkan ide-ide

baru yang positif untuk kemajuan bersama. Perseroan secara terbuka menerima

pemikiran dan gagasan yang positif dari karyawannya dan melakukan proses

review dan pengkajian mendalam sehingga ide-ide dan gagasan yang positif

tersebut dapat diterapkan dan memberikan nilai tambah bagi Perseroan dan

seluruh karyawan.

This value triggers employees to always develop themselves and formulate new

and positive ideas for collective development. The Company is always open to

new positive thoughts and ideas from its staff, and reviews and studies these ideas

to make them applicable and provide added value to the Company and all the

employees.

inTegRiTasinTegRiTY

inoVaTiFinnoVaTion

PRoFesionalisMePRoFessionalisM

kePUasannasabaHCUsToMeR saTisFaCTion



42





KEgIATANUSAHA Business Activities

Mengacu pada pasal 3 Anggaran Dasar Perseroan, ruang

lingkup kegiatan usaha Perseroan meliputi usaha pembiayaan

investasi, pembiayaan modal kerja, dan pembiayaan

multiguna. Perincian kegiatan usaha Perseroan ialah sebagai

berikut:

PembiayaanInvestasi

Pembiayaan investasi adalah pembiayaan untuk pengadaan

barang-barang modal beserta jasa yang diperlukan untuk

aktivitas usaha/investasi, rehabilitasi, modernisasi, ekspansi,

atau relokasi tempat usaha/investasi yang diberikan kepada

debitur dalam jangka waktu lebih dari 2 tahun.

Referring to article 3 of Articles of Association, scope of

business of the Company includes investment financing,

working capital financing, and multipurpose financing.

Details of business activities of the Company are as follows:

Investmentfinancing

Investment financing is financing for procurement of capital

goods and services that are necessary for business activity/

investment, rehabilitation, modernization, expansion, or

relocation of a business/investment given to the debtor within

a period of 2 (two) years.






Fokus bisnis pembiayaan adalah sewa pembiayaan (finance

lease), jual dan sewa balik (sale and leaseback), anjak piutang

dengan pemberian jaminan dari penjual piutang (factoring

with recourse), pembelian dengan pembayaran secara

angsuran, pambiayaan proyek, pembiayaan infrastruktur,

dan/atau pembiayaan lain setelah terlebih dahulu mendapat

persetujuan Otoritas Jasa Keuangan (OJK).

PembiayaanModalKerja

Pembiayaan modal kerja adalah pembiayaan untuk memenuhi

kebutuhan pengeluaran-pengeluaran yang habis dalam satu

siklus aktivitas usaha debitur dalam jangka waktu lebih dari

2 tahun.

Fokus bisnis pembiayaan modal kerja adalah jual dan

sewa-balik (sale and leaseback), dan anjak piutang dengan

pemberian jaminan dari penjual piutang (factoring with

recourse).

PembiayaanMultiguna

Pembiayaan multiguna adalah pembiayaan untuk pengadaan

barang dan/atau jasa yang diperlukan oleh debitur untuk

pemakaian/konsumsi dan bukan untuk keperluan usaha

(aktivitas produktif) dalam jangka waktu yang diperjanjikan.

Fokus bisnis pembiayaan multiguna adalah sewa pembiayaan

(finance lease), pembelian dengan pembayaran secara

angsuran, dan/atau pembiayaan lain setelah terlebih dahulu

mendapatkan persetujuan OJK.

Focus of financing business is finance lease, sale and leaseback,

factoring with recourse, purchase with installment, project

financing, infrastructure, and/or other financing after firstly

approved by Financial Services Authority (OJK).

workingcapitalFinancing

Working Capital Financing is financing to meet the expenses

that out in one cycle of the debtor’s business activity within a

maximum period of 2 (two) years.

Focus of working capital financing is sale and leaseback, and

factoring with recourse.

MultipurposeFinancing

Multipurpose financing is financing for the procurement

of goods and/or services needed by the debtor for the use/

consumption and not for business purposes (productive

activity) within the agreed time period.

Focus of multipurpose financing is finance lease, purchase

with installment, and/or other financing after firstly approved

by the OJK.



44





PRODUKDAN JASA Products and Services

Produk dan jasa yang ditawarkan PT Clipan Finance Indonesia

Tbk sebagai berikut:

1. PembiayaanMobilBekasdanMobilBaru

Fasilitas pembiayaan mobil bekas dan mobil baru roda

4 dan lebih dengan berbagai merk, tipe, dan kategori,

yaitu Sedan, Multi Purpose Vehichle (MPV), Sport Utility

Vehicle (SUV), Pick Up, Truck dan Bus. Konsumen dapat

berbentuk badan usaha atau perorangan, dengan suku

bunga tetap dan Jangka waktu kredit 1 hingga 6 tahun.

2. PembiayaanKPrdanKPA

Fasilitas pembiayaan kepemilikan Rumah Tinggal, Rumah

Toko, Rumah Kantor, Kondominium/Apartemen, SOHO

(Small Office Home Office) dengan kondisi unit baru atau

bekas dengan jangka waktu kredit 1 hingga 5 tahun.

3. PembiayaanAlatBerat

Fasilitas pembiayaan untuk pengadaan barang modal,

seperti alat-alat berat untuk pertambangan, industri,

perkebunan, kehutanan, tongkang, tugboat dan mesin

produksi.

The products and services offered by PT Clipan Finance

Indonesia Tbk are as follows:

1. UsedcarandnewcarFinancing

Four wheel or more used car and new car financing

facility with a variety of brands, types and categories,

namely Sedan, Multi Purpose vehichle (MPV), Sport

Utility Vehicle (SUV), Pick Up, Truck and Bus. Consumers

can be in form of business entities or individuals, with a

fixed interest rate and a credit period of 1 to 6 years.

2. KPrandKPA(homeandApartmentownershipcredit)

Financing facility for new or used House, Shophouse,

Home Office, Condominium/ Apartment, SOHO (Small

Office Home Office) ownership with a credit period of 1

to 5 years.

3. heavyEquipmentFinancing

Financing facility for the procurement of capital goods,

such as heavy equipment for mining, industry, agriculture,

forestry, barges, tugboats and production machinery.

uSeD Car anD neW Car

heaVY eQuIpMent

Kpr / Kpa

MultIGuna






4. PembiayaanMultiguna

Fasilitas yang memberikan segala kemudahan dan solusi

keuangan bagi para konsumen untuk berbagai keperluan

konsumsi, seperti Pernikahan, Renovasi Rumah, Perjalanan

Wisata, Perjalanan Ibadah, Pendidikan dan keperluan

konsumsi lainnya. Proses yang sederhana dan jangka

waktu kredit yang fleksibel menjadi keunggulan Clipan

Finance.

5. AnjakPiutang

Fasilitas anjak piutang merupakan fasilitas pembiayaan

cepat dengan jaminan surat piutang. Kalangan pengusaha

dapat memanfaatkan fasilitas ini untuk memperoleh

pembiayaan cepat untuk memperlancar bisnis dan usaha.

Fasilitas ini khusus ditujukan kepada konsumen berbentuk

badan usaha/ perusahaan.

6. clipancreditguard

CCG (Clipan Credit Guard) adalah kerja sama antara

Clipan Finance dengan PT Asuransi AIA Financial.

Fasilitas ini merupakan upaya terbaik untuk memberikan

perlindungan bagi kredit kendaraan Anda. Fasilitas ini

memberikan kenyamanan bagi konsumen atau ahli

waris konsumen berupa perlindungan terhadap kredit

konsumen sejak hari pertama kepesertaan dari risiko

terhadap kematian akibat penyakit ataupun kecelakaan,

serta terhadap cacat total sementara dan cacat total

tetap akibat penyakit ataupun kecelakaan dalam masa

kredit berlangsung. Program ini berlaku untuk konsumen

perorangan dengan usia 18 sampai dengan 60 tahun

dengan masa pertanggungan asuransi sama dengan

masa kredit di Clipan Finance.

7. LayananAngsuran

Fasilitas layanan pembayaran angsuran dengan

menggunakan nomor Clipan Card. Jasa layanan

pembayaran angsuran ini dapat dilakukan melalui

jaringan mesin ATM Panin, ATM BCA, ATM BERSAMA,

Internet Banking Panin ataupun setor tunai melalui teller

Bank.

8. LayananBPKBdanSTnK

Fasilitas layanan pengurusan/pengambilan BPKB dan

STNK. Dua jenis layanan ini ditujukan untuk memberikan

nilai tambah bagi konsumen pembiayaan mobil bekas

ataupun baru.

4.MultipurposeFinancing

Facility which provides the ease and financial solutions for

consumers for a variety of consumption purposes, such

as Weddings, Home Improvement, Travelling, Religious

Journey, Education and other consumption purposes. The

process is simple with flexible credit period that become

Clipan Finance’s competitive edge.

5. Factoring

Factoring facility is a quick financing facility with

collateral such as notes receivables. Entrepreneurs can

take advantage of this facility to obtain quick financing

to facilitate businesses and enterprises. This facility is

specifically aimed at consumers in the form of business/

company.

6. clipancreditguard

CCG (Clipan Credit Guard) is a form of collaboration

between Clipan Finance with PT Asuransi AIA Financial.

This facility is the best way to provide protection for your

vehicle credit. This facility provides convenience for the

consumer or the consumer’s heirs in form of protection

towards the consumer credit since the first day of

membership from the risk of death due to injury or illness,

as well as temporary and permanent total disability due to

illness or accident during the ongoing credit period. This

program applies to individual consumer from 18 to 60

years old with insurance coverage period equal to Clipan

Finance credit period.

7. InstallmentService

Installment payment service facility using a Clipan Card

number. This installment payment services can be done

through a network of ATM from Panin, BCA, ATM

Bersama, Panin Internet Banking or cash deposit through

Bank teller.

8. BPKBandSTnKServices

BPKB and STNK registration/collection service facility.

These services are intended to provideadded value to the

new or used car financing consumers.



46





JEJAKLANGKAH Milestone

1990 2011

1997-2000

2003-2004

20071982

• PT Clipan Leasing Corporation berganti nama menjadi PT Clipan Finance Indonesia.

• Penawaran Umum di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Paralel.

• PT Clipan Leasing Corporation changed its name to PT Clipan Finance Indonesia.

• Initial Public Offerings on Jakarta Stock Exchange and Parallel Stock Exchange.

Penawaran Umum Terbatas I, II, dan, III dengan hak memesan efek terlebih dahulu di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya.

Performed Limited Public Offerings I, II, III with preemptive rights at the Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange.

Penerbitan Obligasi Clipan Finance I dan II melalui Bursa Efek Surabaya.

Issued Clipan FinanceBonds I and II throughSurabaya StockExchange.

Penawaran Umum Terbatas IV dengan hak memesan efek terlebih dahulu di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya.

Limited Public Offering IV with Pre-emptive rights at the Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange.

• Penawaran Umum Terbatas V kepada Para Pemegang Saham Perseroan dalam rangka penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD)

• Penerbitan Obligasi Clipan Finance Indonesia III, seri A, B, dan C.

• Limited Public Offering V to Shareholders of theCompany in relation to the

• issuance of PreemptiveRights.Issuance of the Clipan Finance Indonesia Bonds III serial A, B dan C

Perseroan didirikan dengan nama PT Clipan Leasing Corporation.

The Company was established under the name PT Clipan Leasing Corporation






2013 2015

2012 2014 2016

• Perseroan Melakukan Penawaran Terbatas Medium Term Notes I (MTN) I Clipan Finance Indonesia sejumlah Rp. 800 milliar yang akan jatuh tempo pada 30 Maret 2015

• Pelunasan Obligasi Clipan Finance III tahun 2011 seri A

• Limited Offering the Clipan Finance Indonesia Medium Term Notes I amounting to Rp. 800 billion which will mature on March 30, 2015.

• Repayment Clipan Finance Bond III in 2011 serial A

Pelunasan Obligasi Clipan Finance III tahun 2011 seri B

Repayment Clipan FinanceBond III in 2011 serial B

Pelunasan Obligasi Clipan Finance III tahun 2011 seri C

Repayment Clipan Finance Bond III in 2011 serial C

- Pelunasan Medium Term Notes I Clipan Finance Indonesia sejumlah Rp800 miliar pada 30 Maret 2015.

- Perseroan menerbitkan penawaran terbatas Medium Term Notes II Clipan Finance Indonesia sejumlah Rp700 miliar yang akan jatuh tempo pada 26 Maret 2018.

- Repayment Clipan Finance Indonesia Medium TermNotes I amounting to Rp. 800 billion which matured on March 30, 2015.

- The Company issued a limited offering on Clipan Finance Indonesia Medium Term Notes II amounting to Rp700 billion which will mature on March 26, 2018.

Perseroan mengembangkan pembiayaan mobil baru, dengan fasilitas pembiayaan dari PaninBank (Fasilitas Channelling).

The Company developed new car financing with financing facility from PaninBank (Channeling Facility)

Perseroan melakukan upgrade system TI dari E-Loan system menjadi Confins R2.

The Company upgraded its IT system from E-Loan system to Confins R2.



48





STRUKTUR ORgANISASIPERUSAHAAN Company Organization Structure

BoardofcommissionersMu’min Ali Gunawan

Roosniati SalihinVeronika LindawatiLukman Abdullah

gMS

PresidentdirectorGita Puspa Kirana

Darmawan

BoardofdirectorsGita Puspa Kirana Darmawan

Jahja AnwarEngelbert Rorong JrYimmy Weddianto

AuditcommitteeLukman Abdullah

Doddy Permadi SyariefSahat Maruli Purba

InternalAuditIrsan Saulus

Investor&corpRelation Secretary

Jahja Anwar

Marketing Director -New Car

Yimmy Weddianto

Operational DirectorJahja Anwar

EVP HE And FactoringGilbert Napitupulu

General ManagerNew Car

Dani

Area New Car

Branch New Car

General ManagerUsed Car

Anggit Pratojo

Area Used Car

Branch Used Car

Area HE

Branch HE

General ManagerOperational

Camelia Widjaya

SOP and PolicyMuhammad Resa Ali

Asset RecoveryFerly Djutawan






riskMonitoring&gcgcommitteeLukman Abdullah

Veronika LindawatiDoddy Permadi Syarief

remuneration&nominationcommittee

Veronika LindawatiRoosniati Salihin

Donny Tri Wardono

Kycandcustomercomplainthandling

Teguh Wiyono

Finance DirectorEngelbert Rorong Jr

EVP HRD GADonny Tri Wardono

EVP Credit &Collection

Agus Buntoro

EVP Risk Management& Business Dev.Halim Ngatidjan

General ManagerColl & RemedialPaydres R Paays

LegalMerzanti

MIS and ITYanni Sukaemi

Credit AnalystWahyu Basuki

Nurudin Agus Pranoto

HRDOnel Hartin

LitigationTeguh Wiyono

Business andProduct Dev.

Benny Setiawan

Risk ManagementRonald Malindo

Compliance

Training and DevelopmentAndreas Wasono

GAHarsono Sanusi

Accounting and TaxImelda Wirianti

Finance and TreasuryHandajani Boedihardjo

BudgetMoody Mandey



50





Per Desember 2016, komposisi pemegang saham

Perseroan ialah sebagai berikut:

Shareholders composition as of December 2016 is as

follows:

KOMPOSISIPEMEGANG SAHAM Shareholders Composition

PemegangSaham/Shareholders JumlahSaham/Total SharesPersentaseKepemilikan/

Ownership Percentage

PT Bank Pan Indonesia Tbk sebesar 2.051.431.264 51,49

BBH Luxembourg S/A Fidelity FD Sicav, FD FDS Pac FD 316.786.025 7,95

BNY M S/A Mackenzie Cundill Recovery FD-2039924282 240.000.000 6,02

Masyarakat / Public (masing-masing di bawah 5%) / (each below 5%) 1.376.303.168 34,54

Jumlah/Total 3.984.520.457 100,00

Klasifikasi Kepemilikan Saham / Share Ownership Classification

Institusi/Institution

JumlahPemegangEfek/Total Securities

Holders

(%) JumlahEfek/Number of Securities (%)

Perorangan Domestik / Domestic Individual 1.423 91,04 258.852.470 6,50

Perseroan Terbatas / Limited Company 49 3,13 2.053.624.411 51,54

Asuransi / Insurance 2 0,13 1.461.600 0,04

Yayasan / Institution 1 0,06 50.000 0,00

Lain-lain / Others 2 0,13 172.104.600 4,32

Perorangan Asing / Foreign Individual 17 1,09 3.468.476 0,09

Institusi Asing / Foreign Institution 69 4,41 1.494.958.900 37,52

Jumlah/Total 1.563 100,00 100,00

51,4934,54

7,95

6,02

PTBankPAnIndonesiaTbk

Masyarakat/Public(masing-masingdibawah5%)(eachbelow5%)

BBhLuxembourgS/AFidelityFdSicav,FdFdSPacFd

BnyMS/AMackenziecundillrecoveryFd-2039924282






Informasi 20 Pemegang Saham Terbesar

Alamat/AddressJumlahSaham/

Total Shares

Persentase(%)/

Percentage (%)

KodePartisipan/Participant

Code

namaPartisipan/Participant Name

Jl.Jend,Sudirman Senayan 2,051,421,264 51.48 PC001 First Asia Capital, Pt

2a, Rue Albert Borschette BP 2174 L-1021 Luxembourg

316,786,025 7.95 CITI1 Citibank, N. A

180 Queen Street West Toronto 240,000,000 6.02 DBJK1 But Deutsche Bank Ag

C/O Fund Administration - Scs 167,104,600 4.19 DBJK1 But Deutsche Bank Ag

39/40 Upper Mount Street, Dublin 2, Ireland

154,500,000 3.88 SCBJK But. Standard Chartered Bank

Bankplassen 2, 0151 Oslo, Norway 108,898,500 2.73 CITI1 Citibank, N. A

Box 53187, 40015 Goteborg, Sweden - -

107,142,600 2.69 HSBC1 The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited

Metro Permata I H-2/15 68,686,700 1.72 GR001 Panin Sekuritas Tbk, Pt

Canons Court,22 Victoria Street, 65,659,900 1.65 DBJK1 But Deutsche Bank Ag

2, Place Dargent; L -1413 Luxembourg 63,353,600 1.59 CITI1 Citibank, N. A

90 Hudson Street Jersey City 52,233,850 1.31 DBJK1 But Deutsche Bank Ag

18 Church Street #01-00 OCBC Center South Singapore 049479

51,911,900 1.30 CITI1 Citibank, N. A

Paradeplatz 8, 8001 Zurich 42,228,000 1.06 DBJK1 But Deutsche Bank Ag

Beech Gate , Millfield Lane, Lower Kingswood, Tadworth,Surrey.Kt20 6Rp


43, Boulevard Royal L-2955 Luxembourg


Nomura House 1St Martins Le Grand. London Ec1a4np

25,998,800 0.65 CITI1 Citibank, N. A

12, rue Eugene Ruppert L-2453 24,089,400 0.60 CITI1 Citibank, N. A

2A, Rue Albert Borschettebp 2174 L-1021

21,757,600 0.55 CITI1 Citibank, N. A

4400 Andrews Hwy #801, Midland Texas - USA

21,237,400 0.53 LG001 PT. Trimegah Sekuritas Indonesia Tbk

Jl Janur Elok 9 Blok QH 8/12 16,000,000 0.40 GR001 Panin Sekuritas Tbk, Pt

3,664,423,639 91.97

InformasiPerusahaanAnak

Per Desember 2016, Perseroan tidak memiliki perusahaan

anak. Karenanya, tidak ada informasi mengenai hal tersebut

pada bagian ini.

InformasiPemegangSahamUtamadanPengendali

PTBankPAnIndonesiaTbkBBhLuxembourgS/AFidelity

FdSicav,FdFdSPacFd

BnyMS/AMackenziecundill

recoveryFd-2039924282

Masyarakat/Public(masing-masingdi

bawah5%)/(each below 5%)

51,49% 7,95% 6,02% 34,54%

Information on 20 Majority Shareholders

InformationonSubsidiary

The Company does not have any subsidiary as of December

2016. Therefore, there is no information on subsidiary.

InformationonMajorandcontrollingShareholders



52





STRUKTUR gRUPPERUSAHAAN Company Group Structure

gUnAdIgUnAwAn

AnzFUndPtyLtd

voTrAInTno1103PtyLtd

AznBAnKInggroUP

PTBankPaninTbkBBH Luxembourg S/A

Fidelity FD Sicav, FD FDS Pac FD

BNY M S/A Mackenzie Cundill Recovery FD-

2039924282

Masyarakat(masing-masing

di bawah 5%) / Public (each below 5%)

PTclipanFinanceIndonesiaTbk

PTPanindubaiSyariahBankTbk

PTBankAnzIndonesia

PTFirstAsiacapital

PTverenaMultiFinanceTbk

PTAsuransiMultiArthagunaTbk

PTSaranaBersamaPembiayaanIndonesia

PTSaranaKalselventura

PTPaninSekuritasTbk

38,82%

100%

100%

38,15% 59,23%

99,99%

29,71% 52,01%

45,14%54,86%

7,95%

51,49%

1,00%

51,61%

2,50%

42,87%

9,33%

7,76%

1,04%

29,00%

6,02% 34,54%

46.04%

18,28%

15,14%

1,76% 0,86%

PUBLIc(<10%)

PTPAnInFInAncIALTbk(d/hPTPAnInLIFETbk)

PTPAnInvESTTbkPUBLIc(<10%)

FAMLEEInvESco PTPAnIncorP PUBLIc(<10%)

PTPAnInInvESTMEnT

MU’MInALIgUnAwAn TIdJAnAnAnTo MULJAdIKoESUMo






AgenPemantau/

MonitoringInstitution

PT Bank Mega Tbk.

Capital Market Services Division

Menara Bank Mega, Lantai 16

Jl. Kapten Tendean Kav. 12-14A

Jakarta, 12790

T +62 -21 79175000

F +62-21 7990772

Konsultanhukum/

Legalconsultant

Da Silva, Subandi, PT Bank Mega Tbk

One Pacific Place, Lantai 11

Sudirman Center Business District

(SCBD)

Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53

Jakarta, 12190

T +62-21 2783 0550

F +62-21 2985 9889

notaris/notary

Fathiah Helmi, SH

Graha Irama Lantai 6 Ruang 6C

Jl. HR Rasuna Said X-1 Kav. 1 & 2,

Kuningan

Jakarta 12950

T +62-21 5290 7304-6

F +62-21 5261 136

AkuntanPublik/

PublicAccountant

Deloitte

KAP Satrio Bing Eny & Rekan

The Plaza Office Tower Lt. 32

Jl. MH Thamrin Kav. 28-30

Jakarta, 10350

T +62-21 29923100

F +62-21 29928200/8300

www.deloitte.com

LEMbAgA DAN PROFESIPENUNJANG PASAR MODAL

Capital Market Institutions and Supporting Professions

BiroAdministrasiEfek/

Shareregistrar

PT Blue Chip Mulia

Gedung Bina Mulia I Lt. 4

Jl. HR Rasuna Said Kav. 10

Jakarta, 12950

T +62-21 5201983

F +62-21 5201924

PerusahaanPemeringkatEfek/

ratingAgency

PT Pemeringkat Efek Indonesia

Panin Tower Lantai 17, Senayan City

Jl. Asia Afrika Lot 19

Jakarta, 10270

T +62-21 7278 2380

F +62-21 7278 2370

www.pefindo.com

Kustodian/

custodian

PT Kustodian Sentral Efek Indonesia

Gedung Bursa Efek Indonesia Tower I Lt. 5

Jl. Jenderal Sudirman Kav. 52-53

Jakarta, 12190

T +62-21 5299 1099

F +62-21 5299 1199

www.ksei.co.id



54





PETAOPERASIONAL Operational Region

Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan telah

ditunjang oleh jaringan pelayanan dan pemasaran yang

luas. Per 31 Desember 2016, Perseroan telah memiliki 45

kantor cabang dan 5 kantor pemasaran di berbagai wilayah

Indonesia.

In carrying out its business, the Company is supported by

broad marketing and service network. As of December 31,

2016 the Company has 45 branch offices and 5 marketing

offices in various areas in Indonesia.

12

4

30kantor Cabang

branchkantor Pemasaran

MarketingJumlah

Total

2012 20142013 2015 2016

45

45

18

18

18

50

4838

37

33

5

20

3

19

15






Kantor / office 2016 2015 2014 2013 2012

kantor Cabang / branch 45 45 18 18 18

kantor Pemasaran / Marketing 5 3 20 19 15

Jumlah / Total 50 48 38 37 33

4

Perincian jumlah jaringan usaha Perseroan dalam lima

tahun terakhir ialah sebagai berikut:

Details of the Company’s business networks in the last five

years are as follows:



56





Secara konsisten, Perseroan terus berupaya untuk membuka

kantor-kantor cabang baru di berbagai daerah strategis

dengan pangsa pasar potensial. Daerah-daerah strategis

tersebut diutamakan pada wilayah dengan pertumbuhan

ekonomi dan infrastruktur yang mendukung, serta aktivitas

pertambangan atau perkebunan sebagai faktor penggerak

pertumbuhan ekonomi.

The Company consistently strives to open new branch

offices in strategic areas with potential market share.

The strategic areas are focused on areas with supportive

infrastructure and economic growth, as well as plantation

or mining activities as catalyst of economic growth.

TINJAUAN PENDUKUNg bISNIS

BUSINESS SUPPORT OVERVIEW

05



58





SUMBErdAyAMAnUSIASumber Daya Manusia (SDM) merupakan salah satu elemen

penting dan mitra strategis yang esensial bagi kesuksesan

bisnis Perseroan. Perkembangan bisnis serta capaian kinerja

Clipan Finance dari tahun ke tahun tidak terlepas dari peran

SDM yang dimiliki Perseroan.

Sebagai salah satu perusahaan pembiayaan tertua di

Indonesia, Perseroan senantiasa menjaga dan mengelola

SDM yang dimiliki secara berkualitas, guna mempertahankan

reputasi Perseroan sebagai perusahaan pembiayaan

terpercaya di Indonesia. Perseroan juga senantiasa melakukan

berbagai upaya untuk menciptakan lingkungan kerja yang

kondusif bagi tiap karyawan. Bagi Clipan Finance, hubungan

kerja yang baik antara karyawan dan Perseroan merupakan

hal yang esensial untuk diwujudkan.

Di era global dimana persaingan usaha menjadi semakin

kompetitif, maka sangat dibutuhkan SDM yang profesional,

berintegritas, dan kompeten dibidangnya. Oleh karena itu,

Perseroan senantiasa menjaga dan meningkatkan kualitas

SDM yang dimiliki. Prinsip-prinsip tata kelola juga diterapkan

dalam SDM, sebagai upaya mewujudkan visi Perseroan

sebagai perusahaan pembiayaan terdepan yang memberikan

solusi keuangan terbaik bagi pelanggan.

TATAKELoLASUMBErdAyAMAnUSIA

Pengelolaan SDM Clipan Finance dijalankan oleh Human

Resource Development and General Affair (HRD and GA),

Divisi yang berada di bawah Finance and HRD Directorate.

Divisi ini bertanggung jawab untuk melakukan rekrutmen

karyawan, pengembangan kompetensi, melakukan training,

dan motivasi terhadap setiap karyawan sehingga

berkompeten dan mampu menjalankan tugas sebagaimana

mestinya. Dengan adanya SDM yang kompeten Perseroan

dapat tumbuh secara sehat dan mampu mencapai target

sebagaimana yang diharapkan oleh segenap pemangku

kepentingan.

Human Resource Development and General Affair (HRD and

GA) akan terus melakukan upaya penyempurnaan organisasi

dan sistem pengembangan karyawan yang ada serta akan

melakukan perekrutan karyawan baru dengan selektif sesuai

yang dibutuhkan. Selain itu, HRD and GA juga senantiasa

melakukan pembinaan dan pelatihan terhadap SDM yang

merupakan salah satu prioritas Perseroan dalam upaya

menghadapi persaingan yang sangat kompetitif, baik saat ini

maupun di masa yang akan datang.

hUMAnrESoUrcESHuman Reources (HR), is one of important elements essential

strategic partner for the success of the Company’s business.

Clipan Finance’s evolution of business as well as achievements

from year to year is attributed to the role of human resources

that the Company has.

As one of the oldest finance company in Indonesia, the

Company constantly manages and maintains their quality of

human resources, to preserve their reputation as Indonesia’s

trusted finance company. The Company continues to carry

out various effort in order to create a conducive working

environment for all employees. For Clipan Finance, a good

relationship between employees and the Company is essential

to be realized.

In global era where business competition that becomes

more competitive, human resources who are professional,

with integrity, and competent in their field. Therefore, the

Company continuously to maintain and improve the human

resources quality. Governance principles are also applied in

human resources, as an effort to actualize the company’s

vision

hUMAnrESoUrcESgovErnAncE

Human Resource management in Clipan Finance is handled

by their Human Resource Development and General Affair

(HRD and GA), a Division that stands under Finance and

HRD Directorate. This Division is responsible in employee

recruitments, competency developments, trainings, as well

as motivating other employees to ensure competencies and

enabling others to carry out their responsibilities effectively.

With competent human resources, the Company can

experience a healthy growth and achieve their targets as

believed by their stakeholders.

Human Resource Development and General Affair (HRD and

GA) will keep their endeavors in perfecting the available

organization and employee development system, and also

recruiting new employees selectively as needed. Furthermore,

HRD and GA also constantly organizes coachings and trainings

for human resources as part of the Company’s priorities in

facing the competitive industry, both currently and in the

long run.






Perseroan berupaya secara maksimal meningkatkan

infrastruktur pengelolaan dan pengembangan SDM melalui

perbaikan dan pembaruan sistem sesuai perkembangan

zaman. Clipan Finance juga berupaya menciptakan SDM

tangguh dan berkualitas dengan menerapkan sistem

manajemen SDM berbasis kompetensi yang merupakan salah

satu langkah penting dalam mengembangkan bisnis.

Pengelolaan SDM yang dijalankan Perseroan meliputi hal-hal

sebagai berikut:

1. PerekrutanKaryawanBaru

Perekrutan karyawan baru sangat ditentukan oleh

perkembangan usaha Perseroan. Bila Perseroan

mengalami kamajuan setiap tahunnya, maka dengan

sendirinya kebutuhan karyawan akan meningkat.

Perseroan melakukan perekrutan secara selektif dan

kompetitif sehingga menghasilkan karyawan yang benar-

benar kompeten dan sesuai dengan posisi yang akan

ditempatinya nanti.

2. PenilaianTerhadapKinerja

Secara berkala, Clipan Finance memantau dan

mengevaluasi kinerja setiap karyawan. Hal ini dilakukan

sebagai upaya melihat kualitas karyawan untuk

mendorong pertumbuhan demi kemajuan Perseroan di

tahun berikutnya, serta memberikan umpan balik kepada

karyawan dalam pengembangan karir di Perseroan.

3. Melakukanrotasi,MutasidanPromosi

Pemenuhan akan kualitas Sumber Daya Manusia

(SDM) yang memadai dan merata di seluruh unit

cabang Perseroan menjadi hal penting demi kemajuan

bisnis Perseroan secara menyeluruh. Oleh karena itu,

rotasi, mutasi dan promosi jabatan diperlukan dalam

merangsang setiap karyawan untuk bekerja keras demi

kemajuan bisnis Peseroan, serta sebagai pemenuhan SDM

yang berkualitas dan kompeten di seluruh cabang yang

ada.

4. PelatihandanPengembangan

Perseroan senantiasa melaksanakan kegiatan pelatihan

dan pengembangan karyawan guna meningkatkan

kualitas dan keahlian SDM yang dimiliki. Bagi Perseroan

SDM/karyawan merupakan aset yang berharga yang

eksistensinya akan selalu dibutuhkan. Oleh karena itu,

Perseroan akan selalu menempatkan SDM sebagai mitra

terdepan dalam upaya meraih kesuksesan dan kemajuan

Perseroan.

The Company is maximizing their effort in improving

their management infrastructure and Human Resource

Development through system refinements and innovations

along with the growing era. Clipan Finance also tries to create

a strong and capable human resources by implementing

human resources management system based on competency

which is an important step in developing their business.

Human resources management performed by the Company

covers:

1. newEmployeerecruitments

The recruitments of new employee are highly influenced

by the business development of the Company. If the

company is growing rapidly every year, automatically

the need for new employees also grows. The Company

conducts recruitments selectively and competitively to

produce employees that are competent and suitable for

their respective position.

2. Performancereview

Periodically, Clipan Finance inspect and evaluate all

employees’ performance. This is done as to oversee the

quality of employees in order to push for changes that will

support the Company’s growth in the following year, as

well as giving each employees feedback for their career

development at the company

3. conductrotations,Mutations,andPromotions

The fulfillment of high quality human resources that

is adequate and balanced throughout all branches of

business units is important for the progress of the whole

company. Therefore, rotation, mutation and promotion

is required to motivate all employees to work hard for

the sake of the company’s growth, as well as part of a

strategy for fulfilling all branches with competent and

quality employees.

4. Traininganddevelopment

The Company continues to provide employee training

and development activities to increase the quality of

existing human resources. For the Company, their human

resources/employees are valuable assets which existencies

are always needed. Thus, the Company will always place

theur human resources as a forefront partner in their

pursue of success and growth of Company.



60





PErnyATAAnPErSAMAAnhAK

Perseroan berkomitmen untuk menjalankan pengelolaan

SDM tanpa diskriminasi bagi tiap karyawan. Clipan Finance

memberikan kesempatan yang setara kepada setiap

karyawan untuk mengikuti pengembangan kompetensi

maupun pengembangan jenjang karier. Selain itu, Perseroan

juga memberikan kesempatan yang sama dalam pemenuhan

hak lainnya seperti pemberian gaji pokok, tunjangan, jaminan

kesehatan, dan lain sebagainya.

Clipan Finance menjunjung tinggi asas transparansi pada

pengelolaan SDM. Perseroan telah memastikan bahwa

pengelolaan SDM, sejak tahap rekrutmen hingga purnatugas,

dilaksanakan secara wajar dan berkeadilan. Hal tersebut

dijalankan guna menciptakan situasi kerja yang kondusif

serta komunikasi yang efektif, baik antarkaryawan maupun

antara karyawan dan Perseroan. Transparansi dan kewajaran

dalam pengelolaan SDM diharapkan dapat mendorong setiap

karyawan untuk bekerja secara maksimal sesuai jabatan dan

tanggung jawab masing-masing, sehingga tercapainya target

Perseroan sebagaimana diharapkan oleh segenap pemangku

kepentingan.

ProFILSUMBErdAyAMAnUSIA

Profil SDM Clipan Finance berdasarkan tingkat manajemen,

jenis kelamin, usia tingkat pendidikan, status kepegawaian,

masa kerja, dan penempatan dijelaskan melalui tabel-tabel

berikut:

Jumlah Karyawan Berdasarkan Berdasarkan Tingkatan

Manajemen

BErdASArKAndIrEKTorAT/BASED ON DIRECTORATE

2016 2015 PErTUMBUhAn/GROWTH

JUMLAh/TOTAL % JUMLAh/

TOTAL % JUMLAh/TOTAL %

Dewan Komisaris / Board of Commissioners 4 0,22 4 0,31 0 0

Direksi / Board of Directors 4 0,22 3 0,23 1 33,33

Executive Vice President 4 0,22 4 0,31 0 0

Manager 128 7,14 85 6,55 43 50,59

Assistant Manager 38 2,12 23 1,77 15 65,22

Senior Officer 237 13,23 175 13,49 62 35,43

Officer 1282 71,54 922 71,09 360 39,05

Lain-lain 95 5,30 81 6,25 14 17,28

Jumlah/Total 1.792 100,00 1.297 100,00 495 38,16

STATEMEnToFEqUALrIghTS

The Company is committed to run their human resource

management without discrimination for all their employees.

Clipan Finance is giving equal opportunities for all employees

to participate in competencies development as well as career

development. Also, the Company is giving equal opportunity

for other rights fulfillment such as salaries, benefits, health

insurances, and etc.

Clipan Finance is continuously upholding the principle of

transparency in managing human resources. The Company

ensures that in managing their resources, from the recruitment

phase until post-employment, every part is done appropriately

and with fairness. This is to create a conducive working

experience and effective communication, both amongst

employees and between the Company and its employees.

Transparency and fairness in managing human resources

is hoped to boost every employee to maximize their work

according to each individual’s position and responsibilities, so

that the Company can reach their targets as expected by their

stakeholders

hUMAnrESoUrcEProFILE

Clipan Finance’s human resource profile categorized based on

management level, gender, age, education level, employment

status, years of service, and job placements is shown by the

tables below:

Number of Employee based on Level on Management






Number of Employees Based on Gender

Number of Employee Based on Age

2016 2015

Dewan Komisaris / Board of Commissioner

Direksi / Directors

Executive Vice President

Manager

Assistant Manager

Senior Officer

Officer

Lain-lain / Others

444 128

38

237

1282

95 434 85

23

175

922

81

Jumlah Karyawan Berdasarkan Jenis Kelamin

JEnISKELAMIn/GENDER2016 2015 PErTUMBUhAn/GROWTH



Laki-laki / Male 1437 80.19 1028 79,26 409 39.79

Perempuan / Female 355 19.81 269 20,74 86 31.97

Total 1.792 100,00 1.297 100,00 495 38.16

2016 2015Pria / Male

Wanita / Female

1437

355

1028

269

Jumlah Karyawan Berdasarkan Usia

BErdASArKAnUSIA/BASED ON AGE2016 2015 PErTUMBUhAn/GROWTH



20-29 Tahun / 20-29 Years Old 571 31,86 418 32,23 153 36,60

30-39 Tahun / 30-39 Years Old 983 54,85 689 53,12 294 42,67

40-49 Tahun / 40-49 Years Old 206 11,50 164 12,64 42 25,61

50-59 Tahun / 50-59 Years Old 30 1,67 23 1,77 7 30,43

> 60 Tahun / >60 Years Old 2 0,11 3 0,23 -1 -33,33

Total 1.792 100,00 1.297 100,00 495 38,16

2016 2015

20 - 29 tahun / years old




> 60 tahun / years old

571

983

20630 2

418

689

16423 3



62





Jumlah Karyawan Berdasarkan Tingkat Pendidikan

BErdASArKAnTIngKATPEndIdIKAn/BASED ON EDUCATION




Pascasarjana / Postgraduate 14 0,78 12 0,93 2 16,67

Sarjana / Bachelor 1042 58,15 684 52,74 358 52,34

Diploma / Diploma 323 18,02 269 20,74 54 20,07

≤ SMA / ≤ High School 413 23,05 332 25.60 81 24,40

Total 1.792 100 1.297 100 495 38,16

2016 2015Pascasarjana/ Master (S2)

Sarjana (S1) / Undergraduate (S1)

Diploma (D3)

< SMA / Senior High

14

1042

323

413

12

684

269

332

Jumlah Karyawan Berdasarkan Status Kepegawaian

BErdASArKAnSTATUSPEgAwAI/BASEDON EMPLOYMENT STATUS




Tetap / Permanent 1097 61,22 625 48,19 472 75,52

Tidak Tetap / Contract 695 38,78 672 51,81 23 3,42

Total 1.792 100,00 1.297 100,00 495 38.16

2016Tetap / Permanent

Kontrak / Contract2015

1097

695

625

672

Jumlah Karyawan Berdasarkan Masa Kerja

MASAKErJA/YEARS OF SERVICE2016 2015 PErTUMBUhAn/GROWTH



< 1 Tahun / Year 775 43,25 364 28,06 411 112.91

1-3 Tahun / Year 576 32,14 443 34,16 133 30.02

> 3 Tahun / Year 441 24,61 490 37,08 -49 -10.00

Total 1.792 100,00 1.297 100,00 495 38.16

Number of Employee Based on Education

Number of Employee based on Employment Status

Number of Employee based on Years of Service






2016 2015< 1 tahun / year

1-3 tahun / year

> 3 tahun / year

775

576

441364

443

490

Jumlah Karyawan Berdasarkan Penempatan

PEnEMPATAnKErJA/JOB PLACEMENT2016 2015 PErTUMBUhAn/GROWTH



Kantor Pusat / Head Office 242 13,50 163 12,57 79 48.47

Kantor Cabang / Branch Offices 1550 86,50 1.134 87,36 416 36.68

Total 1.792 100,00 1.297 100,00 495 38.16

2016 2015Kantor Pusat / Head Office

Kantor Cabang / Branch Offices

2421550

163

1.134

TUrnovErKAryAwAn

Komposisi karyawan Clipan Finance antara tahun 2015-2016

mengalami sedikit perubahan. Hal ini disebabkan turnover

karyawan dengan berbagai alasan dan pertimbangan, seperti

pengunduran diri, berakhirnya masa kontrak, pensiun, dan

meninggal dunia.

Berikut tingkat turnover karyawan Perseroan selama tahun

2016 dan 2015:

KETErAngAn/DESCRIPTION 2016 2015

Pensiun / Retired 0 1

Mengundurkan Diri dan Berakhir Masa Kotrak / Resigned and Contract Expired 318 260

Meninggal Dunia / Passed Away 4 2

Total Karyawan keluar / Total of Employees Leaving 322 263

Rata-rata Total Karyawan / Average Number of Total Employee 1,374 1.310

TingkatTurnover/Turnoverrate 23,44% 20,08%

rEKrUTMEnKAryAwAn

Clipan Finance melakukan perencanaan terkait kebutuhan

karyawan, baik pada kantor pusat maupun seluruh kantor

cabang, dengan memperhatikan efisiensi dan efektifitas

kinerja karyawan berdasarkan analisis beban kerja dari

semua level/tingkatan oraganisasi Perseroan. Dalam

Number of Employee based on Job Placement

EMPLoyEETUrnovEr

Clipan Finance employee composition experienced a slight

shift between 2015-2016. This is an effect of employee’s

turn over due to various reasons and considerations, such as

resignations, contract expirations, retirements, and deaths.

Below is the Company’s turnover rate in 2015 and 2016:

EMPLoyEErEcrUITMEnT

Clipan Finance conducts manpower planning, both for

headquarter as well as for branch offices, by observing

efficiency and effectiveness of all employees based on

workload analysis at all level of organization of the

company. In doing employee recruitments, the Company



64





melakukan rekrutmen karyawan, Perseroan mengedepankan

transparanasi, kesetaraan dan kewajaran berdasarkan

kompetensi dan klasifikasi sesuai kebutuhan Perseroan.

Divisi Human Resource Development and General Affair

(HRD and GA) bertanggung jawab dalam proses rekrutmen,

pembinaan, dan pengembangan karier karyawan. HRD

and GA menjalankan tugas dan fungsinya akan selektif

dalam melakukan perekrutan karyawan sesuai posisi yang

dibutuhkan. Proses dan implementasai rekrutmen karyawan

juga dilakukan sesuai dengan perkembangan Perseroan. Hal

ini dimaksudkan agar karyawan yang lulus seleksi benar-

benar memiliki kualitas dan keilmuan, sehingga akan mudah

bagi Perseroan untuk menciptakan calon pemimpin yang

akan ditempatkan di berbagai posisi Perseroan di masa

mendatang.

Proses dan implementasi rekrutmen karyawan mengacu pada

perkembangan Perseroan dari tahun ke tahun, serta upaya

Perseroan dalam mengembangkan karier karyawan untuk

ditempatkan sebagai pemimpin Perseroan ke depan, baik di

kantor pusat maupun di seluruh unit kantor cabang, dengan

mengutamakan loyalitas dan optimisme dalam menjaga dan

memajukan Perseroan.

Perseroan telah melakukan langkah-langkah dan berbagai

inisiatif untuk merekrut karyawan berkualitas dengan

mengedepankan prinsip seleksi yang setara dan transparan.

Perseroan memberi peluang kepada semua kalangan yang

memenuhi persyaratan dan kualifikasi sebagaimana ditetapkan

oleh Perseroan, langkah ini diperlukan untuk meningkatkan

kuantitas dan kualitas SDM guna meningkatkan daya saing

Perseroan.

Proses pelaksanaan rekrutmen dilakukan melalui

pengumuman di media massa baik cetak maupun elektronik,

job fair yang bekerjasama dengan berbagai universitas atau

lembaga terkait lainnya, bursa kerja, situs resmi Perseroan,

dan lain sebagainya. Selain itu, Perseroan juga bekerjasama

dengan beberapa perusahaan yang bergerak di bidang

human resources untuk mendapatkan karyawan-karyawan

yang berkualitas.

Pada tahun 2016, Perseroan telah menambah jumlah

karyawan melalui rekrutmen sebanyak 495 orang. Jumlah

tersebut lebih banyak dibanding tahun 2015 yang berjumlah

80 karyawan baru.

Penambahan karyawan yang cukup besar dibandingkan

tahun sebelumnya dilakukan Perseroan sejalan dengan

promotes transparency, equality, and fairness with the

basis of competency and classification in accordance to the

Company’s needs.

The division of Human Resource Development and General

Affiar (HRD and GA) is responsible for recruitment process,

trainings, and career developments for all employees. HRD

and GA division, in carrying out their duties and functions,

will be selective in processing recruitments to correspond

to the needed position. The process and implementation of

recruitment is also adjusted to the growth of the Company.

The process is to ensure that employees who pass the

selection process possess the quality and knowledge needed,

to help the Company in creating future leaders that will be

positioned in various posts in the Company in years to come.

Process and implementation of employee recruitment refers

to the development of the Company from year to year, as well

as the Company’s effort in developing their employee’s career

to be placed as leads in the future, be it in the headquarter

or any unit of the branch office, by prioritizing loyalty and

optimism in protecting and advancing the Company.

The Company has made various initiative to recruit high

quality employee while pushing for selection process that is

fair and transparent. The Company gives equal opportunities

for everyone who fulfills the requirements and qualification

set by the Company, which is necessary to improve both

quantity and quality of their human resources in order to

increase the Company’s competitiveness in the industry.

The Company carries out their recruitment process by using

different methods such as announcement through mass

media, both print and electronic, job fairs by cooperating

with multiple universities or other institutions, through job

markets, Company’s website, and others. Additionally, the

Company also works together with companies that are

specialized in human resource industry to obtain good quality

candidates.

In 2016, the Company added 495 new employee through

their recruitment process. The number surged as compared

to the addition of 80 new employee in 2015.

The addition of employees was quite large compared to

the previous year conducted by the Company in line with






implementasi strategi Perseroan untuk mengembangkan

bisnis unit yaitu pembiayaan mobil baru. Keseriusan untuk

fokus pada pembiayaan mobil baru tersebut terlihat dari

perekrutan yang dilakukan oleh Perseroan. Perseroan

merekrut satu (1) orang Direktur Marketing dan merekrut

karyawan mulai dari level staf sampai dengan General

Manager untuk ditempatkan baik di kantor pusat dan kantor-

kantor pemasaran dan cabang yang telah dibuka.

PELATIhAndAnPEndIdIKAn

Sebagai perusahaan yang bergerak di bidang pembiayaan,

memiliki karyawan yang andal dan berkualitas merupakan

prioritas bagi Perseroan. Guna mencapai hal tersebut,

Perseroan senantiasa mengikutsertakan karyawan dengan

berbagai pelatihan dan pendidikan, serta kegiatan-kegiatan

pengembangan kompetensi lainnya. Hal ini dimaksudkan

agar eksistensi karyawan sejalan dengan bisnis Perseroan

dalam usaha mencapai target seperti yang diharapkan oleh

segenap pemangku kepentingan.

Perseroan juga mendorong pengembangan karyawan dengan

berbagai progam pendidikan dan pelatihan secara intensif,

baik yang dilaksanakan oleh internal maupun eksternal.

Pendidikan dan pengembangan karyawan yang dijalankan

di antaranya meliputi pendidikan dan pengembangan untuk

branch manager, credit analis, operation, collection, internal

audit, dan teknologi informasi. Semua ini berhubungan

langsung dengan bisnis inti yang dijalankan Perseroan.

Beberapa kegiatan pendidikan dan pelatihan terkait

pengembangan karyawan adalah sebagai berikut:

namaKegiatanActivity List

PelaksanaAdministrator

TempatPlace

waktuTime

JumlahPesertaNumber of Participants

Orientasi Karyawan Baru di Kantor Pusat

Internal Sesuai Lokasi Kerja According to Work

Location

16 - 17 Juni 2016, 20 - 21 Des 2016

27

Program Basic Training (Cabang) Internal Sesuai Lokasi Kerja According to Work

Location

Januari - Juni 2016 496

Fast Track Branch Manager Internal Kantor Pusat Head Office

Januari - Desember 2016

34

Refreshment Program Marketing Internal Kantor Pusat Head Office

April - Mei 2016 45

Refreshment Program Credit Internal Kantor Pusat Head Office

April - Juni 2016 50

Refreshment Program Collection Internal Kantor Pusat Head Office

Agustus - September 2016

39

Refreshment Program Operation Internal Kantor Pusat Head Office

Agustus - November 2016

31

Fundamental Leadership Internal Kantor Pusat Head Office

Agustus - September 2016

17

Service Excellence (Inhouse) Internal + Eksternal Kantor Pusat Head Office


72

implementation of the Company’s strategy to develop

business unit ie new car financing. Seriousness to focus on

the new car financing can be seen from the recruitment

conducted by the Company. The Company recruited one (1)

Marketing Director and recruited employees ranging from

staff level to General Manager to be placed both at the head

office and Marketing officers and branches that have been

opened.

TrAInIngAndEdUcATIon

As a company that runs in the field of financing, having

employees that are reliable and capable is a priority for the

Company. To achieve that, the Company constantly set their

employees up with various trainings and educations. as well

as other skill development activities. This is to ensure that

employees’ existence is reciprocal to the Company’s in their

effort to achieve the target set by their stakeholders.

The Company also pushes for employee development

through multiple intensive education and training programs,

both internally or externally. The training and development

programs implemented by the Company includes training

and developments for branch managers, credit analysts,

operations, collections, internal auditors. and information

technology department. All of which are directly correlated

with the core business of the company.

Some of the trainings and developments carried out are listed

below:



66





namaKegiatanActivity List

PelaksanaAdministrator

TempatPlace

waktuTime

JumlahPesertaNumber of Participants

Prinsip Mengenal Nasabah Internal Sesuai Lokasi Kerja According to Work

Location


31

IMPACT (Rumusan menghitung pensiun)

Mercer Diluar Kantor Outside Office

26-May-16 1

Training For Trainer Sertifikasi Profesi Penagihan Pembiayaan

APPI Diluar Kantor Outside Office

7-Apr-16 1

Tax Amnesty APPI Diluar Kantor Outside Office

10-Aug-16 2

APU & PPT Johnson Indonesia Diluar Kantor Outside Office

09 - 10 Agustus 2016 1

Mdmon (IT) Duta Servicesindo Diluar Kantor Outside Office

18 - 20 Okt 2016 2

Eksekusi Obyek Jaminan Fidusia disaat sulit tanpa masalah hukum

APPI Diluar Kantor Outside Office

11-May-16 3

Peluang dan Tantangan tahun 2017 APPI Diluar Kantor Outside Office

6-Dec-16 3

Sertifikasi Profesi Penagihan SPPI Diluar Kantor Outside Office

Jan - Des 2016 123

Sertifikasi Dasar Managerial SPPI Diluar Kantor Outside Office

Jan - Des 2016 48

Sertifikasi Ahli Pembiayaan SPPI Diluar Kantor Outside Office

26-Apr-16 3

Sertifikasi Dasar Komisaris SPPI Diluar Kantor Outside Office

27-Jul-16 3

Jumlah/Total 1032

TotalBiaya(total expense for employee Development) rp2.110.394.000

ProgrAMKESEJAhTErAAnKAryAwAn

Perseroan berkomitmen memberi situasi kerja yang kondusif

kepada karyawan melalui sejumlah program kesejahteraan

karyawan. Kesejahteraan akan meningkatkan loyalitas dan

produktivitas karyawan dalam bekerja demi pencapaian

target yang lebih baik. Program kesejahteraan karyawan juga

dimaksudkan untuk memberikan kecukupan terkait segi fisik

dan psikis karyawan, sehingga dengannya karyawan akan

termotivasi untuk terus meningkatkan dedikasi dan kualitas

kinerjanya demi kemajuan Perseroan.

Program kesejahteraan ini diberikan sesuai dengan keuangan

dan kesanggupan Perseroan. Beberapa bentuk program

kesejahteraan karyawan tersebut antara lain gaji pokok,

fasilitas dan tunjangan, bonus, jaminan sosial dan kesehatan,

serta berbagai program kesejahteraan lainnya.

a. gajidanBonusGaji dan bonus merupakan dua entitas yang berbeda.

Gaji adalah upah yang wajib dibayar Perseroan kepada

karyawan setiap bulannya sesuai standar Upah Minimum

yang ditetapkan oleh pemerintah. Besaran gaji juga

ditetapkan berdasarkan kesanggupan Perseroan yang

EMPLoyEEwELFArEProgrAM

The Company is committed to provide a conducive working

environment by offering a number of employee welfare

programs. The well-being of employee will incidentally

increase their loyalty and productivity in their pursue of

better target achievement. Employee welfare program is also

meant to ensure employee’s well being is being taken care of

both physically and psychologically, thus employees will be

motivated to boost their dedication and work quality for the

development of the Company.

The employee welfare program is given based on the

Company’s financial and capability. Some of the employee

welfare program parts are: salary, allowances and facilities,

bonuses, social securities and health benefits, as well as other

welfare program.

a. SalariesandBonusesSalary and bonus are two different entities. Salary is a fee

that the company is responsible in paying, every month,

to their employees, according to the minimum wage

standard set by the government. The amount of salary

is also set based on the capability of the Company which






disesuaikan dengan kondisi keuangan. Gaji diberikan

berdasarkan jabatan dan tanggung jawab yang diemban

oleh karyawan.

Perseroan juga menyediakan bonus bagi karyawan.

Bonus ini merupakan inisiatif Perseroan yang diberikan

diluar gaji pokok karyawan karena prestasi dan kinerja

baik karyawan sehingga memberikan keuntungan lebih

bagi Perseroan, serta kepuasan bagi segenap pemangku

kepentingan. Bonus juga diberikan sebagai motivasi bagi

karyawan untuk menunjukkan kinerja yang baik terhadap

tugas yang diberikan.

b. FasilitasdanTunjanganSebagai wujud komitmen dalam mensejahterakan

karyawan, Perseroan juga menyediakan fasilitas dan

tunjangan kepada karyawan. Fasilitas dan tunjangan

tersebut antara lain:

1. Jaminan sosial tenaga kerja (Jamsostek), yang meliputi

jaminan kecelakaan kerja (JKK), jaminan hari tua (JHT),

dan tunjangan hari tua (THT) dan jaminan pensiun (JP).

2. Tunjangan penempatan bagi karyawan yang ditempat

diluar daerah domisili

3. Fasilitas pinjaman, yang meliputi rumah dinas dan

kendaraan

4. Tunjangan hari raya (THR)

5. Keikutsertaan program Badan Penyelenggara Jaminan

Sosial (BPJS)

6. Penggantian biaya pengobatan rawat jalan dan

rawat inap di rumah sakit untuk karyawan dan

anggota keluarganya, dan

7. Imbalan pasca kerja.

PEnghArgAAndAnEvALUASIKAryAwAn

Perseroan sangat menghargai karyawannya khususnya untuk

karyawan yang memiliki kinerja yang sangat baik, loyal dan

memiliki semangat kerja tinggi. Secara berkala Perseroan

melakukan evaluasi dan penilaian. Dan secara konsisten

Perseroan memberikan penghargaan kepada karyawan

berprestasi yang telah berkontribusi besar terhadap kemajuan

dan kesuksesan Perseroan.

Penghargaan tersebut diberikan melalui penganugerahan

kinerja terbaik dan promosi karyawan berprestasi. Beberapa

program penghargaan yang secara rutin dilaksanakan

Perseroan, antara lain:

a. Karyawan Marketing Terbaik pada tingkat Credit

Marketing Officer untuk Divisi Otomotif dan Divisi Alat

Berat;

is adjusted to their current financial condition. Salary is

given based on position and responsibilities taken by the

employee.

The Company also offers bonuses for their employee.

Bonuses are initiatives of the Company, outside of salary,

that are given to employees for their achievements and

good performances that favors the company as well as

bring satisfaction to the stakeholders. Bonuses are also

given to motivate the employee to keep performing well

in their duties.

b. FacilitiesandAllowancesAs part of Company’s commitment in preserving

employees’ well-being, the Company provides facilities

and allowances for their employees such as:

1. Social Security Benefit (Jamsostek), that includes

Work Accident Benefit (JKK), Old-age Benefits (THT),

and pensions.

2. Placement Allowance for employees that are placed

outside their area of domicile

3. Loan facility which includes official residence and

vehicles

4. Special Allowance (THR)

5. Health and Pension Fund (BPJS)

6. Reimbursement of hospital outpatient and inpatient

treatment cost for the employee and its family

member, and

7. Post-Employment Benefit

EMPLoyEEAwArdSAndEvALUATIonS

The Company highly appreciates its employees especially for

employees who have excellent performance, loyal and have

high morale. Periodically the Company conducts evaluation

and assessment. And consistently the Company rewards its

excellent employees who have contributed greatly to progress

and the success of the Company.

The awards are given through best performance conferment

and promotion of excellent employees. Some award programs

that has been routinely carried out by the Company are

a. Best Marketer for Credit Marketing Officer on Otomotive

and Heavy Equipments Division;



68





b. Manager Terbaik; dan

c. Kantor Cabang dengan Performa Terbaik

Selain memberikan penghargaan kepada karyawan

berprestasi, Perseroan secara konsisten juga melakukan

evaluasi terhadap kinerja seluruh karyawan baik di level

pusat maupun di seluruh kantor cabang. Evaluasi ini penting

dilakukan untuk mengetahui perkembangan Perseroan

serta kinerja setiap karyawan demi perbaikan setiap tahun

berikutnya.

Pelaksanaan evaluasi tersebut dilakukan melalui diskusi

formal dengan melibatkan karyawan dan pemimpinnya.

Dalam evaluasi ini dibahas mengenai pemenuhan tugas dan

tanggung jawab Perseroan selama periode berjalan, serta

lanjutan kinerja untuk satu tahun mendatang.

SArAnAKoMUnIKASI

Komunikasi antara Perseroan dengan jajaran karyawan

merupakan hal yang utama untuk terciptanya hubungan

yang harmonis antarelemen Clipan Finance. Hubungan

yang baik juga akan memudahkan langkah Perseroan dalam

mewujudkan visi serta mencapai target sebagaimana yang

diharapkan oleh pemangku kepentingan.

Oleh karena itu, Perseroan mengakomodasi kebutuhan

tersebut dengan menyediakan berbagai layanan komunikasi

dan prasarana yang memadai dengan harapan terciptanya

situasi kondusif antara satu dengan yang lainnya. Adapun

sarana komunikasi yang disediakan Perseroan antara lain

grup media sosial, e-mail, situs resmi Perseroan, majalah

dinding, intranet, dan lain sebagainya.

AKTIvITASKAryAwAn

Perseroan mendukung penuh setiap pelaksanaan aktivitas

karyawan demi terjalinnya ikatan yang kuat antarkaryawan,

serta demi terbinanya rasa kebersamaan dan solidaritas sesama

karyawan. Ativitas-aktivitas karyawan tersebut meliputi

bidang kesehatan dan kebugaran seperti pertandingan

futsal, bulu tangkis, sepeda bersama (“gowes”), dan lain-

lain. Selanjutnya ada kegiatan rutin keagamaan, kegiatan

kebersamaan antara karyawan kantor pusat dan cabang,

serta aktivitas bermanfaat lainnya.

TEKnoLogIInForMASIPT Clipan Finance Tbk. merupakan salah satu Perseroan

pembiayaan tertua dan terbesar di Indonesia, dengan kantor

cabang yang tersebar di berbagai daerah di seluruh Indonesia.

Sesuai perkembangan zaman yang serba teknologi, Clipan

b. Best Manager; and

c. Best Performing Branch Office

Other that rewarding performing employee, the Company

also consistently conduct performance evaluation for all

employee, in headquarter as well as all branches. This

evaluation is important to monitor the growth of the

company as well as each employee’s performance for yearly

improvements.

The execution of evaluation is done through formal

discussions that involve the employee and their managers.

In the evaluation, work and responsibility fulfillment for the

running period is being evaluated, also the following year’s

expected performance is being discussed.

MEAnSoFcoMMUnIcATIon

Communication between the Company and its employees is

one of the main factor that creates a harmonious relationship

throughout Clipan Finance business units. A good relationship

will also help the Company in accomplishing their vision and

target that has been set by stake holders.

Therefore, the Company strives to accommodate the

need good by providing many communication system and

infrastructure with the hope of creating a conducive situation

between everyone in the company. The above-mentioned

communication system provided are namely: social media

group, e-mail, company website, bulletin board, intranet,

and etc..

EMPLoyEEAcTIvITIES

The Company is completely supportive of all employee

activities that promotes employee bonding, and to develop

togetherness and solidarity between employees. A few

activities that can be mentioned includes health and fitness

area such as futsal competition, badminton, group biking

(“gowes”), and others. Additionally, there are also routine

religious activities, bonding activities for headquarter and

branch offices, as well as other useful activities.

InForMATIonTEchnoLogyPT Clipan Finance Tbk. is one of the oldest and largest finance

company in Indonesia, with its branch offices spread in all

parts of Indonesia. Following the advancement of era that

is dominated by technology. Clipan Finance is committed to






Finance berkomitmen untuk memaksimalkan penggunaan

Teknologi Informasi (TI) guna mendukung semua unit bisnis

sesuai dengan tuntutan zaman.

TI merupakan perangkat yang membantu atau memudahkan

Perseroan dalam melaksanakan kinerja dan operasional bisnis

secara modern. Bagi perusahaan pembiayaan, TI merupakan

suatu kebutuhan sehingga pengelolaannya bukan hanya

tanggung jawab unit kerja penyelenggara TI namun seluruh

pemangku kepentingan.

Melihat kebutuhan yang semakin kompleks terhadap

penggunaan TI, Perseroan terus mendorong manajemen

terkait untuk mengintegrasikan Teknologi Informasi secara

akurat, tepat dan efektif sehingga penggunaannya benar-

benar membantu perkembangan bisnis Perseroan.

STrATEgIPEngELoLAAnTEKnoLogIInForMASI

Teknologi Informasi saat ini telah diaplikasikan pada

berbagai kegiatan operasional Perseroan. Untuk mendukung

ekspansi bisnis Perseroan di tengah persaingan yang

kompetitif, diperlukan strategi khusus untuk memaksimalkan

penggunaan TI sesuai kebutuhan. Hal ini diperlukan agar

Perseroan tetap eksis sehingga mampu bersaing dengan

perusahan-perusahaan pembiayaan lainnya.

Perseroan terus merencanakan starategi pengelolaan TI

baik untuk jangka pendek, menengah maupun untuk

jangka panjang. Berdasarkan rencana tersebut, Clipan

Finance melakukan pengembangan TI setiap tahun sesuai

dengan kebutuhan dan tingkat perkembangan dikalangan

masyarakat. Dalam memaksimalkan penggunaan TI Perseroan

memiliki Management Informasi System (MIS) yang andal

dan kompeten, dan akan terus mengembangkan Teknologi

Informasi secara berkelanjutan berdasarkan kebutuhan dan

tuntutan lapangan.

KEAMAnAnTEKnoLogIInForMASI

Untuk melindungi dan memastikan keamanan data,

Perseroan melakukan pengkajian dan evaluasi terhadap

semua implementasi perangkat atau aplikasi yang ada secara

berkesinambungan. Dalam menjalankan keamanan sistem

informasi, Perseroan mengacu kepada standar keamanan ISO

27001. Hal ini dilakukan sebagai wujud kepedulian Perseroan

terhadap keamanan sistem Teknologi Informasi yang dimiliki

Perseroan.

maximize the use of Information Technology (IT) to support

all business unit according to the demand of the new era.

IT is a tool that can help and ease the company in running

the performance and business operational in a modernized

fashion. For a finance company, IT is a company’s need, so the

management of it should not rest solely upon the shoulder of

IT administrator, but also on all its stakeholders.

Looking at the growing complexity of the demand in IT

management, the Company continues to push the relevant

management to integrate Information Technology as

accurately, appropriately and effectively as possible so that

the use of it will thoroughly help the development of the

Company’s business

STrATEgyInInForMATIonTEchnoLogy

MAnAgEMEnT

Information Technology is currently being applied to

the Company’s various operational activities. To support

Company’s business expansion in the midst of competitive

rivalry, a special strategy is needed to maximize the use of

IT that suits the Company’s need. This is crucial to maintain

the Company’s existence to be able to compete with other

finance companies.

The Company continues to strategize towards the best IT

management for short, mid, and also long term. Based on

the planning, Clipan Finance undergoes IT development every

year to suit the demand and society’s growth. In maximizing

IT use, the company owns a reliable and capable information

management system, which will be developed continuously

to cater the growing need and the demands of the industry

SEcUrITyoFInForMATIonTEchnoLogy

To protect and ensure data security, the Company runs

continual assessments and evaluations toward all tools

and applications implemented in the company. In running

information system security, the Company refers to the

safety standards of ISO 27001. This is done as a part of

the Company’s responsibility in protecting the security of

information technology system that the company owns



70





IMPLEMEnTASITEKnoLogIInForMASI

Seiring perkembangan zaman, TI merupakan sesuatu yang

tak bisa dipisahkan dari kehidupan manusia. Bagi Perseroan,

TI akan selalu dibutuhkan untuk mendukung aktivitas kinerja

Perseroan secara optimal. Apalagi melihat kemajuan zaman

dengan laju perkembangan TI yang terus tumbuh pesat

di kalangan masyarakat, membuat Perseroan terdorong

untuk mengembangkan sejumlah aplikasi atau server yang

terkoneksi secara online yang akan membantu perkembangan

dan pertumbuhan bisnis Perseroan.

Sadar akan urgensitas Teknologi Informasi, Clipan Finance

terus melakukan pengembangan TI yang terintegrasi dengan

semua lini bisnis Perseroan. Hal ini dilakukan sebagai antisipasi

dan upaya Perseroan untuk memaksimalkan penggunaan

Teknologi Informasi guna menghadapi persaingan bisnis

yang semakin ketat.

KonSEPvIrTUALISASI

Konsep virtualisasi diterapkan untuk memenuhi kebutuhan

Teknologi Informasi yang semakin tinggi. Virtualisasi

merupakan konsep di mana akses ke sebuah hardware seperti

server diatur sehingga beberapa operating system (guest

operation system) dapat berbagi sebuah hardware. Teknologi

ini diterapkan dengan dampak peningkatan operasional dan

finansial yang positif.

Virtualisasi ini berfungsi menjadikan hampir seluruh server yang

berjalan dalam lingkungan virtualisasi dengan high availability

system sehingga memungkinkan tidak terdapatnya single

point of failure. Hal ini akan meminimalisasi kerusakan yang

timbul dari tidak beroperasinya salah satu komponen dan tidak

akan menyebabkan kerusakan sistem secara keseluruhan.

SISTEMInTEgrASI

Integrasi sistem merupakan sistem yang dapat saling

menghubungkan satu elemen TI dengan yang lain sesuai

keperluan. Hal ini sangat bermanfaat bila data pada file

suatu sistem diperlukan oleh sistem yang lainnya. Perseroan

mengimplementasikan sistem komputerisasi yang terintegrasi

secara online di seluruh unit kantor baik pusat maupun

seluruh kantor cabang.

Hal ini dibutuhkan guna mengelola risiko yang mungkin timbul

dari proses aktivitas internal. Sistem tersebut juga berfungsi

sebagai sistem dengan platform web-based yang dirancang

untuk mempercepat proses pengelolaan data, sehingga

mampu meningkatkan fungsi kontrol atas fasilitas pembiayaan

yang diberikan. Sistem tersebut antara lain mencakup:

IMPLEMEnTATIonoFInForMATIonTEchnoLogy

Along with the current development, IT is becoming an

inseparable entity from everyday life. For the Company, IT

will always be needed to support the company’s optimal

performance. Moreover, seeing how the era has grown rapidly

along with the advancement of technology, the Company

is motivated to develop a number of application and server

that are connected through the internet which will help the

development and growth of the Company’s business.

Aware of the urgency of Information Technology, Clipan Finance

continues to develop an integrated IT system within all lines of

business owned by the Company. This is done as an anticipation

and also an effort to maximize the use of Information Technology

to face the increasingly competitive industry

ThEconcEPToFvIrTUALIzATIon

The concept of virtualization is implemented to fulfill the

increasing demand of information technology. Virtualization

is a concept whereby access to a hardware such as a server

is organized in such a way that several operating system

(guest operating system) can share a single hardware. This

technology has been implemented and has affected the

operational and financial area positively.

the function of virtualization is to make almost all server to

run in a virtualized environment with high availability system

so that it would be possible to eliminate a single point of

failure. This will minimize the damage from a component’s

operation failure as a whole.

InTEgrATIonSySTEM

Integration system is a system that can connect one IT

element to others as needed. This is highly beneficial when a

data file in a system is needed by other system. The Company

has implemented an online integrated computerized system

in all office units, both at the main office as well as the branch

offices.

Such integration system is important in managing risk that

may arise from internal activities processes. The system also

function as a web-based platform that is designed to speed up

data processing, thus is able to improve control on financing

facilitation. The system, among others, includes:






a. Customer acquisition process and marketing simulation,

yang meliputi simulasi kredit serta pengecekan data

negative list dan status kredit untuk existing customer;

b. Accounts acquisition, yang meliputi survey report,

financial structuring, credit management and approval,

credit appeal dan lainnya sehingga seluruh proses kredit

tercatat di sistem dan dapat ditelusuri kembali apabila

dibutuhkan;

c. Disbursement and finance, yang memungkinkan

pembayaran kepada para supplier secara terpusat dan

online sehingga aktivitas keuangan di seluruh kantor

cabang dapat tercatat semua secara sistem;

d. Account maintenance, yang memungkinkan dilakukannya

penagihan tepat setelah transaksi dibiayai melalui sistem

yang akan memantau seluruh transaksi konsumen

seperti pembayaran, billing dan penagihan, penerbitan

surat peringatan, sampai dengan penarikan barang dan

manajemen atas barang yang berhasil ditarik hingga

berhasil terjual.

Selain itu, untuk mendukung proses unit bisnis, Perseroan

juga menjalankan fasilitas yang terdapat di dalam maupun

di luar core system. Fasilitas tersebut antara lain penutupan

asuransi secara host to host dengan perusahaan rekanan,

serta fasilitas terkait transaksi keuangan yang terhubung

secara langsung dengan modul general ledger (GL) yang

merupakan bagian yang tidak terpisahkan dengan core

system tersebut.

Sementara fasilitas di luar core system yang dijalankan

Perseroan antara lain berupa fasilitas teleoperation dan

telesales, e-filling, mobile application, payment point,

electronic data capture (EDC), serta data warehouse dan

business intelligence yang dijalankan untuk kegiatan

marketing, collection, finance, dan treasury.

dISASTErrEcovEryPLAn

Disaster Recovery Plan (DRP) adalah proses, kebijakan, dan

prosedur berkaitan dengan persiapan untuk pemulihan atau

kelanjutan dari infrastruktur teknologi yang penting bagi

suatu perusahaan, organisasi, maupun lembaga negara untuk

menghindari risiko kerusakan data maupun operasional.

Bagi Perseroan, DRP ditujukan untuk melindungi atau

menghindari risiko kerusakan operasional, serta menjamin

adanya keberlanjutan aktivitas usaha saat mengalami

gangguan, seperti pemadaman listrik, kebakaran, bencana

alam, serta gangguan lainnya. Penerapan DRP ini dilakukan

melalui proses replikasi data secara online maupun offline.

a. Customer acquisition process and marketing simulation,

which covers credit simulation, and negative list and

credit status data checking for existing customers;

b. Accounts acquisition, which covers survey report, financial

structuring, credit management and approval, credit

appeal, and etc. so all credit process are well documented

in the system and are re-trackable when needed;

c. Disbursement and finance, which allows payment

to suppliers to be handled centrally and online so all

accounting activities in all branch offices can be recorded

by using the integrated system;

d. Account maintenance, which allows invoicing to be done

immediately after the transaction through a system that

will oversee all consumers’ transaction such as payments,

billings and invoicing, warning letter publishing, to

property seizures and the management of it until the

property is successfully sold.

Furthermore, to support the processes of business units, the

Company also manages facilities that exist both in or out

of the core system. Such facilities includes, a host to host

insurance coverage with partner companies, and also facilities

pertaining financial transaction that is directly connected to

the General Ledger (GL) module which is an integral part of

the core system.

On the other hand, facilities outside of the core system that the

Company manages are: teleoperation and telesales facilities,

e-filling, mobile application, payment point, electronic data

capture (EDC), as well as data warehouse and business

intelligence that is used for arketing, collection, finance and

treasury activities

dISASTErrEcovEryPLAn

Disaster Recovery Plan (DRP) is a process, a policy and a

procedure that is related to the preparation for recovery or

a continuation of technological infrastructure that is crucial

for a company, organization or government institutions to

prevent the risk of data or operational errors.

For the Company, DRP is aimed to protect from and avoid

the risk of operational errors, as well as guarantee the

continuation of business activities during disturbances

such as power shutdowns, fire, natural disasters, and other

disturbances. The implementation of DRP is done through the

process of data replication both online and offline.



72





Online back up dilakukan dengan mekanisme proses replikasi

data secara berkesinambungan (real time mirroring) ke server

yang telah disiapkan pada situs Disaster Recovery Centre

(DRC) yang berlokasi terpisah dari pusat data Perseroan.

Situs DRC ini dikelola secara professional oleh vendor

independen yang merupakan salah satu penyedia pusat data

terbesar di Indonesia dan telah memenuhi standarisasi DRC

Tier-3 yang mencakup redundant infrastructure capacity, dual

power source, dan concurrently maintainable site. Replikasi

data secara berkesinambungan tersebut akan menjamin

tersedianya back up data terkini.

Sedangkan proses offline back up dijalankan melalui

mekanisme back up ke berbagai perangkat penyimpan

data secara berkala yang ditempatkan di luar kantor. Hal

ini memungkinkan dilakukannya switching atau pengalihan

operasional core system secara otomatis ke situs DRC tanpa

mengalami kehilangan data apabila Perseroan mengalami

gangguan, seperti kerusakan pada infrastruktur pusat data.

KEAMAnAndATA

Sebagai Perseroan yang bergerak di bidang pembiayaan,

keamanan data menjadi hal yang sangat penting demi

menjaga keamanan setiap data para pemangku kepentingan.

Untuk menjamin keamanan database dan jaringan, serta

untuk mengendalikan kode akses (password) dalam rangka

memastikan kewenangan user, Perseroan menggunakan

firewall system dan antivirus.

Selain itu, Perseroan secara kontinu melakukan pengkajian

dan evaluasi, serta penyempurnaan terhadap implementasi

keamanan sistem informasi. Perseroan juga senantiasa

memperhatikan pemenuhan standar keamanan yang berlaku

guna menjamin akan keamanan setiap data pemangku

kepentingan.

SISTEMdAnPErAngKATTEKnoLogIInForMASI

LAInnyA

Untuk mempermudah kerja Perseroan dan Sumber

Daya Manusia (SDM) yang dimiliki, Clipan Finance turut

mengembangkan berbagai perangkat lainnya yang

terintegrasi dengan aplikasi core system. Pengembangan

perangkat tersebut antara lain:

1. Aplikasi Personalia Data Master Karyawan dan Proses

Penggajian.

2. Integrasi Avaya PABX untuk Sentralisasi Outbound Call.

3. Mobile Solution untuk Keperluan Survey.

4. Mobile Solution untuk Keperluan Penagihan.

Online backup is done by using a simultaneous data

replication process (real time mirroring) to a server that has

been prepared at Disaster Recovery Centre (DRC) site that is

located away from the Company’s main data centre.

The DRC site is managed professionally by an indepenent

vendor which is one of the most prominent data centre

provider in Indonesia and had fulfilled a DRC Tier-3 standard

that includes redundant infrastructure capacity, dual power

source, and concurrently manintainable site. Simultaneous

data replication will guarantee the availability of latest data

backups.

On the other hand, the process of offline backup is run

through a periodic backup mechanism to multiple data

storing devices that has been placed out of the office. This

allows for switching or the automatic diversion of core

operation system to DRC sites without data loss should the

Company faces interferences such as breakdown of data

centre infrastructures.

dATASEcUrITy

As a company that moves in finance industry, data security

is a critical issue in protecting the data of all stakeholders. To

safeguard the security of database and network, and also to

control passwords to ensure users’ authority, the Company

implements firewall system and antivirus.

Furthermore, the Company continues to assess and evaluate,

as well as perfecting the implementation of security of

information system. The Company also keep paying attention

to the applicable standard fulfillment to assure the data

security of all stakeholders

oThErInForMATIonTEchnoLogySySTEMAnd

Tools

To ease the effort of the Company and their human resources,

Clipan Finance develops various tools which are integrated to

the core system application. The development of these tools

includes:

1. Personnel Data Master Employee Application and Payroll

Process.

2. Avaya PABX integration for Outbond Call centralization.

3. Mobile Solution for the Purpose of Survey.

4. Mobile Solution for the Purpose of Collection.






rEALISASIPEngEMBAngAnTI2016

Guna mendukung ekspansi bisnis serta menunjang

pencapaian Perseroan, pada tahun 2016, Clipan Finance telah

mengembangkan Teknologi Informasi yang direalisasikan

berdasarkan Rencana Kerja Tahun 2016. Berikut beberapa

pengembangan Teknologi Informasi yang direalisasikan

Perseroan selama tahun 2016:

1. Upgrade Core System CONFINS R2 Peningkatan core

system Clipan dari Eloan menjadi CONFINS R2 dengan

tujuan untuk meningkatkan produksi dan efesiensi

operasional Clipan.

2. Sentralisasi Outbound Call Wilayah Jabodetabek System

otomatisasi untuk proses panggilan telepon ke konsumen

yang menunggak 1 sampai 7 hari khususnya wilayah

Jabodetabek.

rEncAnAPEngEMBAngAnTI2017

Dalam rangka menunjang pengembangan bisnis di tahun

2017, Perseroan telah merancang serta menetapkan

pengembangan Teknologi Informasi yang terintegrasi dengan

bisnis Perseroan. Selain itu Perseroan juga melanjutkan proses

pengembangan TI dari tahun 2016 yang belum sempat

terealisasi sepenuhnya. Rencana pengembangan TI 2017

disusun berdasarkan inisiatif dan kebutuhan Perseroan yang

disesuaikan dengan efisiensi dana tersedia.

Adapun target pengembangan Teknologi Informasi di 2017

adalah sebagai berikut:

1. Mobile Solution untuk Keperluan Survey Aplikasi

terintegrasi dengan CONFINS R2 untuk keperluan survey

bagi surveyor/marketing, dilengkapi dengan GPS dan

tracking map sehingga action surveyor/marketing dapat

terkontrol dengan baik.

2. Mobile Solution untuk Keperluan Penagihan Aplikasi

terintegrasi dengan CONFINS R2 untuk keperluan

penagihan bagi collector, dilengkapi dengan GPS dan

tracking map sehingga action collector dapat terkontrol

dengan baik.

3. Advance Reporting untuk mendukung analisis binis

Aplikasi terintegrasi dengan CONFINS R2 untuk keperluan

pengolahan data sehingga dapat digunakan untuk

analisis bisnis ke depan. Pengolahan data menggunakan

Microsoft Office Exel dan add-ons CONFINS R2 dengan

mengambil data cube yang sudah diolah sebelumnya.

2016ITdEvELoPMEnTrEALIzATIon

In order to support the business expansion as well as the

Company’s achievements, in 2016, Clipan Finance had

developed Information Technology that has been realized in

accordance to the Work Plan for 2016. Below is the list of a

few developments in Information Technology that has been

realized by the Company in 2016:

1. Upgraded Core System CONFINS R2. Improvement of core

system of Clipan from E-loan to CONFINS R2 to increase

production and operational efficiency of Clipan.

2. Outbound Call Centralization of Jabodetabek. Automation

system for telephone call process to consumers which was

delinquent 1 to 7 days, particularly in Jabodetabek.

ITdEvELoPMEnTPLAn2017

In pursuance of supporting business expansion in 2017,

the Company has designed and decided on Information

Technology development that is integrated with the

Company’s business. Other than that, the Company also

continues on the development process if their IT that has yet

to be fully realized in 2016. The 2017 IT Development Plan

is arranged based on Company’s initiative and need that has

been conformed to the availability of fund.

As for the target of IT development in 2017, they are listed

below:

1. Mobile Solution for the needs of Survey. An application

integrated with CONFINS R2 for the needs of survey

for surveyor/marketing, equipped with GPS and map

tracking, thus actions of surveyor/marketing can be

controlled properly.

2. Mobile Solution for the needs of Collecting. An application

integrated with CONFINS R2 for the needs of collecting

for collectors, equipped with GPS and map tracking, thus

actions of the collectors can be controlled properly.

3. Advance Reporting to support business analysis. An

application integrated with CONFINS R2 for the needs of

data management, thus can be used for business analysis

in the future. Data management uses Microsoft Office

Excel and add-ons CONFINS R2 by taking data cube which

has been obtained previously.



74





MAnAJEMEnrISIKoKebijakan Manajemen Risiko Perusahaan merupakan

kebijakan yang disusun untuk memenuhi perkembangan

yang pesat dalam industri jasa pembiayaan termasuk dalam

kaitan pengembangan manajemen risiko secara terkonsolidasi

dengan PT Bank Pan Indonesia Tbk sebagai induk perusahaan

yang bergerak dalam bidang jasa perbankan.

Perusahaan menyadari bahwa pengelolaan kegiatan

pembiayaan yang sehat dan berlandaskan tata kelola yang

baik membutuhkan penerapan manajemen risiko yang

meliputi proses identifikasi, pengukuran, monitoring, dan

pengendalian risiko. Dalam penerapan manajemen risiko

tersebut Perusahaan meyakini bahwa peran aktif Dewan

Komisaris, Direksi dan Senior Manajemen sangat menentukan

efektifitas manajemen risiko.

Kebijakan manajemen risiko merupakan salah satu upaya

manajemen Perusahaan untuk menjamin adanya landasan

yang kuat bagi pelaksanaan kegiatan operasional Perusahaan

sehingga kegiatan operasional dapat berjalan dalam limit

risiko yang terukur untuk mencapai target peningkatan

shareholder value.

dASArPEnErAPAn

Sebagai Entitas Anak dari Bank Panin, Perseroan menerapkan

manajemen risiko yang baik dengan mengacu kepada

Peraturan Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 tanggal 30

Januari 2006 tentang Penerapan Manajemen Risiko Secara

Konsolidasi Bagi Bank yang Melakukan Pengendalian

Terhadap Perusahaan Anak sebagaimana telah diubah

dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 17/

POJK.03/2014 dan Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan

No. 14/SEOJK.03/2015 tentang Penerapan Manajemen

Risiko Terintegrasi Bagi Konglomerasi Keuangan. Selain itu,

Perseroan juga menerapkan manajemen risiko berdasarkan

Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 10/ POJK.05/2014

tanggal 28 Agustus 2014 tentang Penilaian Tingkat Risiko

Lembaga Jasa Keuangan Non-Bank dan No. 1/POJK.05/2015

tanggal 26 Maret 2015 tentang Penerapan Manajemen Risiko

Bagi Lembaga Jasa Keuangan Non-Bank.

TUJUAnPEnErAPAn

Tujuan-tujuan penerapan manajemen risiko Perseroan adalah

sebagai berikut:

1. Untuk memastikan bahwa seluruh kegiatan bisnis dan

kegiatan pendukung dalam operasional Perusahaan telah

memperhitungkan seluruh potensi risiko yang mungkin

timbul, baik dalam bentuk risiko kredit, risiko pasar, risiko

likuiditas maupun risiko operasional.

rISKMAnAgEMEnTThe Company’s Risk Management Policy is a policy designed

to address the rapid developments in the financial service

industry, including in relation to the development of

consolidated risk management with PT Bank Pan Indonesia

Tbk as the holding company (parent company), which is

engaged in banking services.

The Company recognizes that management of financing

activities based on good governance requires the application

of risk management that includes the processes of identifying,

measuring, monitoring and controlling risk. In the application

of risk management, the Company believes that the active

role of the Board of Commissioners, the Directors and Senior

Management strongly determines the effectiveness of its risk

management.

The risk management policy is one of the Company

management’s efforts to ensure a strong foundation for the

implementation of operational activities so that operations

can proceed within measurable limits of risk to achieve the

target of enhanced shareholder value.

BASEdForAPPLIcATIon

As a subsidiary entity of Bank Panin, the Company applies

good risk management by referring to Bank Indonesia

Regulation No. 8/6/PBI/2006 dated January 30, 2006 on the

Implementation of Consolidate Risk Management for the

Bank Controlling a Subsidiary as amended by the Financial

Services Authority Regulation No. 17/ POJK.03/2014

and Financial Services Authority Circular Letter No. 14/

SEOJK.03/2015 on Integrated Risk Management Application

for Financial Conglomerate. Besides that, the Company also

applies the risk management based on Financial Services

Authority Regulation No. 10/POJK.05/2014 dated August 28,

2014 on Assessment of Risk of Non-bank Financial Service

Institute and No. 1/ POJK.05/2015 dated March 26, 2015

on Application of Risk Management for Non-bank Financial

Service Institute.

oBJEcTIvESoFAPPLIcATIon

The objectives of application of the risk management policy

are:

1. To ensure that all business activities and operational

support activities within the Company have taken into

consideration all potential risks that may arise, whether

in the form of credit risk, market risk,liquidity risk, or

operational risk.

FaCToRing






2. Untuk melakukan fungsi kontrol dan pengelolaan

terhadap seluruh risiko yang melekat pada aktivitas bisnis

dalam batas-batas toleransi risiko Perusahaan yang telah

ditetapkan.

3. Untuk mengoptimalkan penggunaan modal Perusahaan.

4. Untuk memastikan kepatuhan terhadap seluruh peraturan

yang relevan, antara lain peraturan Bank Indonesia,

Departemen Keuangan, dan otoritas lain.

5. Untuk meningkatkan shareholder value dalam jangka

panjang.

Pengelolaan manajemen risiko di Perseroan dilaksanakan

mulai dari tingkat Sub Unit sampai dengan Rapat Umum

Pemegang Saham (RUPS). Masing-masing pihak pengelola

manajemen risiko tersebut memiliki tugas dan tanggung

jawab yang berbeda. Adapun struktur pengelola manajemen

risiko Perseroan sebagai berikut

Strategi Penerapan

Perusahaan menyadari pentingnya untuk memiliki sebuah

mekanisme yang memadai dalam mengakomodasi risiko-

risiko yang dihadapi oleh Perusahaan. Perusahaan memiliki

mekanisme yang bertumpu pada 4 (empat) pilar manajemen

risiko, yang dapat diuraikan sebagai berikut:

Pilar1:PengawasanAktifdewanKomisarisdandireksi

Direksi dan Dewan Komisaris bertanggung jawab atas

efektivitas penerapan manajemen risiko di Perseroan. Oleh

karena itu, Direksi dan Dewan Komisaris harus memahami

risiko yang dihadapi Perseroan dan memberikan arahan yang

jelas, melakukan pengawasan dan mitigasi secara aktif, serta

mengembangkan budaya manajemen risiko di Perseroan.

Selain itu, Direksi dan Dewan Komisaris juga harus memastikan

struktur organisasi yang memadai, menetapkan tugas dan

tanggung jawab yang jelas pada masing-masing unit, serta

memastikan kecukupan kuantitas dan kualitas sumber daya

manusia untuk mendukung penerapan manajemen risiko

secara efektif.

Hal-hal yang perlu diperhatikan dalam pelaksanaan

pengawasan aktif Direksi dan Dewan Komisaris mencakup

namun tidak terbatas pada:

1. Kewenangan dan tanggung jawab Direksi dan Dewan

Komisaris;

2. Sumber daya manusia; serta

3. Organisasi manajemen risiko.

2. To perform the function of supervision and management

of all risks inherent in business activities within the

Company’s established risk tolerance limits.

3. To optimize the use of the Company’s capital.

4. To ensure compliance with all relevant regulations,

including those of Bank Indonesia, the Ministry of Finance,

and other authorities.

5. To increase long-term shareholder value.

Management of the risk management in the Company starts

from the Sub Unit level to General Meetings of Shareholder.

Each manager of the risk management has different tasks

and responsibilities. The Company’s management structure

of the risk management is as follow:

Implementation Strategy

The Company realizes the importance of having an adequate

mechanism in accommodating risks faced by the Company.

The Company has a mechanism focuses on 4 (four) risk

management pillars, that are described as follows:

Pillar1:ActiveSupervisionforBoardofcommissioners

andBoardofdirectors

The Board of Directors and Board of Commissioners

are responsible for effective implementation of the risk

management in the Company. Therefore, the Board of

Directors and Board of Commissioners must comprehend

risks faced by the Company and must provide clear guidance,

do mitigation and supervision actively, and develop risk

management culture in the Company. The boards will have

to ensure adequate organization structures, determine clear

tasks and responsibilities of each unit, and ensure sufficient

quantity and quality of the human resources to support the

implementation of effective risk management.

Several things that must be paid attention to in implementing

active supervision by Board of Directors and Board of

Commissioners include but not limited to:

1. Authority and responsibly of Board of Directors and Board

of Commissioners

2. Human resources; and

3. Risk management organization.



76





Pengawasan aktif Dewan Komisaris dan Direksi tercermin

sejak perencanaan bisnis tahunan, yang mencakup:

a. Menyetujui dan melakukan evaluasi kebijakan manajemen

risiko secara berkala;

b. Melakukan evaluasi dan menyetujui aktivitas yang

memerlukan persetujuan dari Dewan Komisaris atau

Direksi;

c. Menetapkan kebijakan dan strategi manajemen risiko,

termasuk menetapkan otoritas dalam pemberian batasan

serta tinjauan atas kualitas portofolio secara berkala;

d. Terdapatnya Komite Audit dan Komite Pemantau Risiko

sebagai Organ Dewan Komisaris dalam melaksanakan

fungsi pengawasan; dan

e. Terdapatnya komite yang terkait dengan penerapan

manajemen risiko, yaitu Komite Manajemen Risiko.

Dalam melaksanakan pilar 1, Perseroan menerapkan kerangka

konsolidasi manajemen risiko dengan Bank Panin sebagai

Perusahaan Induk melalui terdapatnya wakil dari Bank Panin

dalam jajaran Dewan Komisaris Perseroan. Kerangka tersebut

juga dilaksanakan melalui pemeriksaan kinerja secara berkala,

khususnya terkait kinerja keuangan, pengawasan sistem

informasi akuntansi, serta tingkat kesehatan dan profil risiko

atas aset Perseroan.

Pilar2:KebijakandanPenerapanBatasan

Penerapan manajemen risiko yang efektif harus didukung

dengan kerangka yang mencakup kebijakan dan prosedur

manajemen risiko, serta limit risiko yang ditetapkan secara

jelas sejalan dengan Visi, Misi, dan strategi bisnis Perseroan.

Penyusunan kebijakan dan prosedur manajemen risiko

tersebut dilakukan dengan memperhatikan antara lain jenis,

kompleksitas kegiatan usaha, profil risiko, dan tingkat risiko

yang akan diambil, serta peraturan yang ditetapkan otoritas

dan/atau praktek usaha yang sehat. Selain itu, penerapan

kebijakan dan prosedur manajemen risiko yang dimiliki

Perseroan harus didukung oleh kecukupan permodalan dan

kualitas SDM.

Dalam rangka pengendalian risiko secara efektif, kebijakan

dan prosedur yang dimiliki Perseroan harus didasarkan pada

strategi manajemen risiko dan dilengkapi dengan toleransi

risiko dan limit risiko. Penetapan toleransi risiko dan limit

risiko dilakukan dengan memperhatikan tingkat risiko yang

akan diambil (risk appetite), toleransi risiko (risk tolerance),

dan strategi Perseroan secara keseluruhan.

Active supervision by Board of Commissioners and Board of

Directors is reflected since the annual business planning and

this includes:

a. Approved and conducted evaluation on the policy of risk

management periodically;

b. Conducted evaluation and approval activities that require

the approval from the Board of Commissioners and Board

of Directors;

c. Determined policy and strategy of risk management

including the determination by the authorities in

providing limitation and reviews on the quality of portfolio

periodically;

d. The existence of an Audit Committee and Risk

Management as the organ of Board of Commissioners in

conducting supervisory function; and

e. The existence of a committee whose function is related to risk

management, namely the Risk Management Committee.

In implementing Pillar 1, the Company has applied

consolidation frame of the risk management with Bank Panin

as the parent company by having Bank Panin’s representatives

in the Board of Commissioners. The frame is also executed

through periodic performance examination, in particular

financial performance, accounting information system

control, and health rate and risk profile of the Company’s

asset.

Pillar2:LimitationPolicyandImplementation

Effective risk management implementation must be supported

with a frame that includes policy and risk management

procedure, and risk limit set clearly in line with Vision, Mission

and Company’s business strategy. The development of policy

and risk management procedure is done by taking into

account among other type, business complexity, risk profile,

and risk level taken, and regulations set by the authority and

or sound business practices. Besides that, the implementation

of policy and risk management procedure owned by the

Company must be supported by fund adequacy and quality

human resources.

In the context of effective risk control, the policy and procedure

owned by the Company must be based on risk management

strategy and must be equipped with risk tolerance and risk

limit. Determination of risk tolerance and risk limit is to be

made by considering the level of risk appetite, risk tolerance,

and the overall strategy the Company has.






Hal-hal yang perlu diperhatikan dalam penetapan kerangka

manajemen risiko, termasuk kebijakan, prosedur, dan limit

antara lain:

1. Strategi manajemen risiko;

2. Tingkat risiko yang akan diambil (risk appetite) dan

toleransi risiko (risk tolerance);

3. Kebijakan dan prosedur manajemen risiko; serta

4. Limit risiko.

Dalam melaksanakan pilar 2, Perseroan telah menyusun

kebijakan-kebijakan terkait manajemen risiko yang dievaluasi

secara berkala dan disempurnakan sesuai dengan kebutuhan

dan kondisi terkini. Kebijakan tersebut diterjemahkan ke

dalam Prosedur Operasi Standar dan Memo Internal yang

disosialisasikan kepada seluruh karyawan. Perseroan juga

memiliki kebijakan-kebijakan mengenai batasan persetujuan/

otorisasi, baik untuk transaksi kredit maupun yang bukan

transaksi kredit.

Pilar3:Identifikasi,PengukurandanPengawasan

Identifikasi, pengukuran, pemantauan, dan pengendalian risiko

merupakan bagian utama dari proses penerapan manajemen

risiko. Identifikasi risiko bersifat proaktif, mencakup seluruh

aktivitas bisnis Perseroan dan dilakukan dalam rangka

menganalisis sumber dan kemungkinan timbulnya risiko serta

dampaknya. Selanjutnya, Perseroan melakukan pengukuran

risiko sesuai dengan karakteristik dan kompleksitas kegiatan

usaha. Dalam pemantauan terhadap hasil pengukuran risiko,

Perseroan menetapkan unit yang independen dari pihak yang

melakukan transaksi untuk memantau tingkat dan tren, serta

menganalisis arah risiko. Selain itu, efektivitas penerapan

manajemen risiko perlu didukung oleh pengendalian

Risiko dengan mempertimbangkan hasil pengukuran dan

pemantauan risiko.

Dalam melaksanakan pilar 3, Perseroan telah memiliki

perangkat untuk mengidentifikasi, mengukur dan mengawasi

risiko, terutama risiko kredit dan risiko operasional, melalui

mekanisme pelaporan dan sistem informasi manajemen yang

ada. Perseroan juga melaksanakan pertemuan berkala dengan

Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko Perseroan.

Perseroan menyediakan sistem teknologi informasi yang

handal yang mampu menyediakan data/informasi secara

cepat, akurat dan real time online kepada pihak manajemen.

Pilar4:PengendalianInternal

Proses penerapan manajemen risiko yang efektif harus

dilengkapi dengan sistem pengendalian intern yang handal.

Penerapan sistem pengendalian intern secara efektif dapat

Things that may be put into consideration in determining the

frame of the risk management, besides the policy, procedure,

and limit, are:

1. Strategy of the risk management

2. The risk appetite and risk tolerance;

3. Policy and risk management procedures, and

4. Risk limit

In observing Pillar 2, the Company prepared polices related

to the risk management to be evaluated periodically and

revised to reflect the latest condition and needs. The policy

is translated into Standard Operating Procedures and Internal

Memo which will later be socialized to all employees.

The Company also owns polices on limits in approval or

authorization, be it in credit and non-credit transactions

Pillar3:Identification,MeasurementandSupervision

Identification, measurement, observation, and risk control are

main part of implementation process of the risk management.

The risk identification is pro-active in nature, covering all of

the Company’s business activities and being done in order

to analyze source and potential of a risk and its impact.

Further, the Company will measure the risk in accordance

with characteristics and complexity of the business activity.

In observing measurement of the risk, the Company sets an

independent unit of the parties involved in the transaction to

observe the rate and trend and to analyze directions of the

risk. Besides that, the effectiveness of the implementation of

the risk management should be supported by the risk control

by considering result in the measurement and observation of

the risk.

In observing Pillar 3, the Company owned device for

identifying, measuring and observing the risk, in particular the

credit risk and operational risk through report mechanism and

the available management information system. The Company

also conducts period meetings with Audit Committee and

Corporate Risk Management Committee. The Company

provides the reliable information technology system that can

provide data or information quickly, accurately, and realtime

to the management.

Pillar4:Internalcontrol

The process in implementing an effective risk management

must be completed with a reliable internal control system. The

effective internal control system can help the Company safe-



78





membantu Perseroan dalam menjaga aset, menjamin

tersedianya pelaporan keuangan dan manajerial yang dapat

dipercaya, meningkatkan kepatuhan Perseroan terhadap

ketentuan dan peraturan perundangundangan yang berlaku,

serta mengurangi risiko terjadinya kerugian, penyimpangan

dan pelanggaran aspek kehati-hatian. Terselenggaranya

sistem pengendalian intern yang handal dan efektif menjadi

tanggung jawab dari seluruh satuan kerja operasional dan

satuan kerja pendukung, serta satuan kerja audit intern.

Hal-hal yang perlu diperhatikan dalam pelaksanaan sistem

pengendalian intern antara lain:

1. Pelaksanaan sistem pengendalian intern secara efektif

dalam penerapan manajemen risiko mengacu pada

kebijakan dan prosedur yang telah ditetapkan;

2. Cakupan sistem pengendalian intern dalam penerapan

manajemen risiko;

3. Pelaksanaan kaji ulang terhadap penerapan manajemen

risiko;

4. Hasil penilaian kaji ulang disampaikan kepada Dewan

Komisaris, satuan kerja audit intern, Direktur Kepatuhan,

Komite Audit, dan Direksi terkait lainnya sebagai masukan

dalam rangka penyempurnaan kerangka dan proses

manajemen risiko;

5. Perbaikan atas hasil temuan audit intern maupun ekstern

harus dipantau oleh Satuan Kerja Audit Intern. Temuan

audit yang belum ditindaklanjuti harus diinformasikan

kepada Direksi untuk diambil langkah-langkah yang

diperlukan;

6. Tingkat responsif Perseroan terhadap kelemahan dan/

atau penyimpangan yang terjadi terhadap ketentuan

internal dan eksternal yang berlaku.

Dalam melaksanakan pilar 4, Perseroan memiliki Divisi Audit

Internal yang secara independen melaporkan proses dan

hasil pemeriksaannya kepada Dewan Komisaris dan Direktur

Utama. Tugas dan tanggung jawab dari Divisi Audit Internal

secara umum mencakup:

a. Menyediakan penilaian atas kecukupan dan efektifitas

dari semua proses yang ada di dalam Perseroan;

b. Melaporkan masalah-masalah penting yang terkait

dengan proses pengendalian aktivitas di dalam Perseroan,

termasuk perbaikan yang potensial terhadap proses

tersebut; dan

c. Koordinasi dengan fungsi pengendali dan pengawasan

lainnya (seperti Divisi Manajemen Risiko, Divisi Kepatuhan,

Divisi Hukum dan audit eksternal).

guard the asset, secure a reliable financial and managerial

report, increase the Company’s compliance with prevailing

regulations, and minimize risks due to loss, deviation, and

violation from due diligence aspects. Implementation of a

reliable and effective internal control system is under the

responsibility of all operational task force, support task force,

and internal audit task force.

Aspects need to be paid attention to in implementing the

internal control system are as follows:

1. Execution of an effective internal control system in

implementing the risk management refers to the

prescribed policies and procedures;

2. Extent of the internal control system in implementing the

risk management;

3. Review on the implementation of the risk management;

4. Results of the review are to be handed to Board of

Commissioners, the internal audit task force, Compliance

Director, Audit Committee, and other related directors

as input for improving the frame and process of the risk

management;

5. Correction of external and internal audit findings must be

supervised by the Internal Audit Task Force Audit findings

that have not been followed-up must be informed to the

Director to take necessary actions;

6. The Company’s responsiveness rate against the weakness

and/or against deviation from applicable internal and

external provision.

In observing Pillar 4, the Company has Internal Audit Division

which independently reports the process and results of its

investigation to the Board of Commissioners and the President

Director. Accountability of Internal Audit Division includes:

a. Providing appraisal on the adequacy and effectiveness of

all existing processes within the Company

b. Reporting on important issues related to the activities

control process within the Company, including potential

improvements to these processes; and

c. Coordinating with other controlling and supervisory

functions (risk management, compliance, legal and

external audit).






ProFILrISIKo

Berdasarkan kegiatan pengelolaan risiko yang dilakukan,

Perseroan telah menyusun profil risiko berdasarkan Peraturan

Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 tanggal 30 Januari 2006

tentang Penerapan Manajemen Risiko Secara Konsolidasi Bagi

Bank yang Melakukan Pengendalian Terhadap Perusahaan

Anak sebagaimana telah diubah dengan Peraturan Otoritas

Jasa Keuangan No. 17/POJK.03/2014 dan Surat Edaran

Otoritas Jasa Keuangan No. 14/SEOJK.03/2015 tentang

Penerapan Manajemen Risiko Terintegrasi Bagi Konglomerasi

Keuangan.

Adapun profil risiko Perseroan sebagai berikut:

no. JenisrisikoType of Risk

PenyebabCause

dampakImpact

MitigasirisikoRisk Mitigation

1. Risiko KreditCredit Risk

Ketidakmampuan debitur atau counterparty melakukan pembayaran kembali kepada Perseroan.

Debtor’s or counters party’s inability in repaying the Company.

Potensi kegagalan nasabah dalam memenuhi kewajiban liabilitasnya sesuai perjanjian.

Customer’s potential failure in meeting the contractual obligation.

Penerimaan aplikasi kredit secara selektif dan dengan prinsip kehati-hatian / Reception of a credit application selectively and with prudential principle.

Aplikasi kredit melalui proses survei dan analisis kredit sebelum disetujui oleh Komite Kredit / The credit application will go through survey and analyses prior to the approval of the Credit Committee.

Penerapan pedoman Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah / Application of guidelines on the Implementation of Knowing Your Customers Principles

Menjaga eksposur kredit tetap berada pada limit yang ditetapkan / Maintaining the credit exposure to be in the prescribed limit.

Memproses aplikasi kredit sesuai ketentuan dan prosedur / Processing the credit application as prescribed.

Monitoring dan review nasabah secara berkala, serta analisis deteksi dini kredit bermasalah / Monitoring and review of customers periodically and analysis of early detection of a troubled credit

Pengelolaan risiko kredit yang independen dengan kewenangan yang jelas dan bertanggung jawab / Independent management of the credit risk with clear and accountable authority.

2. Risiko ModalCapital Risk

Ketidak mampuan Perseroan dalam menyerap kerugian tak terduga akibat pengelolaan aset dan liabilitas Perseroan.

The Company’s inability to absorb unexpected loss in managing its assets and liabilities.

Potensi kegagalan keberlangsungan hidup Perseroan.

The potential failure of the Company’s going concern.

Optimalisasi saldo utang dan ekuitas / Optimization of debt and equity balance.

Penelaahan secara berkala atas struktur permodalan / Periodic review of the capital structure.

Menjaga gearing ratio sesuai ketentuan / Maintenance of the prescribed gearing ratio.

3. Risiko LikuiditasLiquidity Risk

Sumber keuangan tidak mencukupi untuk memenuhi kebutuhan penyaluran dana menjadi aset keuangan lainnya.

Financial resource is not sufficient to meet the fund disbursement to be other financial assets.

Ketidakmampuan Perseroan dalam memenuhi kewajibannya atau hutang yang harus dibayar.

The Company’s inability in fulfilling its obligation or to pay the debt.

Sumber dana pembiayaan adalah modal sendiri dan kerja sama bank nasional / Source of financing fund is its own capital and cooperation with national banks.

Penyelarasan tenor pinjaman bank dengan tenor kredit yang diberikan. / Synchronization of the tenor period of the bank loan with the tenor period of the credit disbursed.

rISKProFILES

Based on risk management activities which are conducted,

the Company has arranged risk profile in accordance

with Regulation of Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 on

January 30, 2006 on Implementation of Risk Management

in Consolidation for Banks that Has Control Against the

Subsidiaries as amended by the Financial Services Authority

Regulation No. 17/POJK. 03/2014 and the Financial Services

Authority Circular No. 14/SEOJK. 03/2015 about Application

Risk Management Integrated for Financial Conglomerate.

The Company’s Risk Profile is as follows:



80






PenyebabCause

dampakImpact


4. Risiko PasarMarket Risk

Perubahan tingkat bunga, nilai tukar mata uang rupiah terhadap mata uang lainnya, harga komoditas, harga modal atau pinjaman.

Change in interest rate, exchange rate of Rupiah against other foreign currencies commodity prices, funding price or loan.

Potensi kerugian bagi Perseroan.

Potential losses for the Company.

Pengelolaan tingkat suku bunga tetap dengan penyesuaian tingkat suku bunga kredit terhadap tingkat suku bunga pinjaman ditambah beban dana / Management of fixed interest rate by adjusting the credit interest rate against interest rate on loan added by the cost of fund.

Penyelarasan jangka waktu jatuh tempo antara sumber pendanaan dengan piutang pembiayaan / Synchronization of maturity period between financing fund and financing receivables

Pengelolaan tingkat suku bunga kredit yang variabel melalui review 3 bulanan / Management of the variable credit interest rate through a quarterly review.

Sumber pendanaan mata uang asing dari modal sendiri / Funding source of foreign currency from own capital.

5. Risiko StrategisStrategic Risks

Penetapan strategi Perseroan yang tidak tepat.

Determination of improper Company’s strategy.

Kurang responsifnya Perseroan terhadap perubahan eksternal.

The Company’s lack of responsiveness against the external changes.

Pengambilan keputusan yang komprehensif dengan pertimbangan atas kondisi internal dan eksternal, serta data yang akurat dan terkini / Comprehensive decision making by considering internal and external conditions and latest and accurate data.

6. Risiko OperasionalOperational Risks

Kegagalan operasional Perseroan yang disebabkan kegagalan proses intern, manusia, sistem, maupun hal lain yang berdampak pada operasional perusahaan.

The Company’s operational failures due to failure in the internal process, human, system, or others that have impacts on the company’s operation.

Potensi timbulnya masalah/kerugian Perseroan akibat kelemahan proses internal/ manusia.

The Company’s potential problem or loss due to the weak internal or human process.

Peningkatan pemahamam risiko pada setiap kegiatan operasional, khususnya terkait persetujuan dan pencairan pembiayaan, pelayanan konsumen, serta pencatatan pembukuan dan penyusunan laporan / Improved understanding of risk in each operational activity, in particular related to the approval and disbursement of financing, consumer service, book recording and report development.

7. Risiko HukumLegal Risk

Kelemahan aspek hukum dan dokumentasi hukum ataupun ketidakpatuhan terhadap peraturan.

Weakness in legal aspect and legal documentation or non-compliance with regulations

Potensi timbul kemungkinan terjadinya wanprestasi (default) atas kelemahan aspekaspek hukum.

Potentials of default on the weakness of the legal aspects.

Penggunaan dan penyusunan dokumenperjanjian yang sesuai ketentuan dan peraturan, serta mempunyai dasar hukum yang kuat / Development of theagreement document that complies with the regulation and that has strong legal bases.

Penerapan system pengendalian internal secara konsiten yang disertai uji kepatuhan secara berkala / Consistent implementation of the internal control system accompanied with periodic compliance test.

Pemutakhiran kebijakan dan peraturan / Update of policy and regulation.

Tertib administrasi dokuman / Orderly document administration.

8. Risiko KepatuhanCompliance Risk

Tidak melaksanakan peraturan perundangundangan dan ketentuan lain yang berlaku.

Not observing prevailing regulations and other provisions.

Potensi mendapatkan sanksi hukum dan tercemarnya reputasi Perseroan sebagai akibat pelanggaran terhadap hukum dan peraturan-peraturan yang berlaku.

Potential risks in legal sanction and Company’s tainted reputation resulting from violating prevailing laws and regulation.

Penerapan tata kelola perusahaan yang baik dalam seluruh kegiatan usaha Perseroan / Implementation a good corporate governance in all of the Company’s business activities.







PenyebabCause

dampakImpact


9. Risiko ReputasiReputation Risk

Publikasi atau persepsi negatif terkait kegiatan usaha Perseroan.

Negative perception or publication regarding the Company’s business activities.

Menurunnya tingkat kepercayaan pemangku kepentingan yang bersumber dari persepsi negatif terhadap Perseroan.

Stakeholders’ decreased trust resulting from negative perception on the Company.

Publikasi secara transparan dan selektif / Having selective and transparent publication

Melakukan proses edukasi kepada nasabah terkait hak dan kewajiban dalam bertransaksi dengan Perseroan / Educating customers on their rights and obligations in transacting with the Company.

Melakukan klarifikasi permasalahan dengan nasabah apabila publikasi negatif telah terjadi, baik secara langsung maupun menggunakan pihak ketiga / Clarifying problems with customers should a negative publicity occur, directly or using a third party.

Berdasarkan profil risiko tersebut, Perseroan telah

melaksanakan penilaian tingkat risiko. Berdasarkan penilaian

dan pengukuran yang dilakukan, hasil pengukuran per

31 Desember 2016 menunjukkan seluruh risiko secara

komposit tergolong “Low” dengan risiko inheren yang

tergolong “Low” dan seluruh pilar dalam Kualitas Penerapan

Manajemen Risiko tergolong “Satisfactory”.

Adapun ikhtisar penilaian tingkat risiko Perseroan sebagai

berikut:

no.ProfilrisikoRisk Profile

PeringkatrisikoInherenInheren Risk Rating

PeringkatKualitasPenerapanManajemen

risikoRating of Risk Management

Application Quality

PeringkatTingkatrisikoRisk Level Rating

1. Risiko Kredit / Credit Risk Low Satisfactory Low

2. Risiko Pasar / Market Risk - - -

3. Risiko Likuiditas/ Liquidity Risk Low Satisfactory Low

4. Risiko Operasional / Operational Risk Low Satisfactory Low

5. Risiko Hukum / Legal Risk Low Satisfactory Low

6. Risiko Stratejik / Strategic Risk Low Satisfactory Low

7. Risiko Kepatuhan / Compliance Risk Low Satisfactory Low

8. Risiko Reputasi / Reputation Risk Low Satisfactory Low

9. Risiko Transaksi Intra Group / Intra Group Transaction Risk

Low Satisfactory Low

10. Risiko Asuransi / Insurance Risk - - -

PeringkatProfilrisiko/riskProfilerating Low Satisfactory Low

Selain itu, Perseroan juga telah melaksanakan penilaian

tingkat risiko berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan

No. 10/POJK.05/2014 tanggal 28 Agustus 2014 tentang

Penilaian Tingkat Risiko Lembaga Jasa Keuangan Non-Bank

dan No. 1/POJK.05/2015 tanggal 26 Maret 2015 tentang

Penerapan Manajemen Risiko Bagi Lembaga Jasa Keuangan

Non-Bank. Adapun profil dan penilaian tingkat risiko

Perseroan berdasarkan peraturan tersebut sebagai berikut:

Based on the risk profile, the Company has conducted

evaluation on the risk. Based on the assessment and

measurement, the results of measurements per December

31, 2016 showed composite all risks is rated “Low” with

the inherent risk is rated “Low” and all the pillars in the Risk

Management Application Quality is rated “Satisfactory”.

Summary of the assessment of the Company’s risk is as

follows:

In addition, the Company has carried out risk level assessment

based on the Financial Services Authority Regulation No.

10/POJK.05/2014 dated August 28, 2014 on Risk Level

Assessment of Non-Bank Financial Services Institutions

and No. 1/POJK.05/2015 dated March 26, 2015 on the

Risk Management Implementation for Non-Bank Financial

Services Institutions. The Company’s risk profiles and risk level

are based on the following regulation:



82





JenisrisikoType of Risk

nilairisikoValue of Risk

BobotWeight

nilairisikoBersihNet Risk Value

1. Kepengurusan / Management 1,10 10% 0,15

2. Tata Kelola / Governance 1,10 15% 0,22

3. Strategi / Strategy 1,13 10% 0,16

Risiko Bawaan / Inherent Risk 1,11

Manajemen dan Pengendalian / Management and Control

1,15

4. Operasional / Operational 1,18 20% 0,38



1,20

5. Aset dan Liabilitas / Asset and Liabilities 1,18 15% 0,29



1,10

6. Pembiayaan / Financing 1,23 30% 0,68



1,25

100% 1,87

Total Nilai Risiko Bersih / Total Value of Net Risk 1,17

1. Kemampuan Pendanaan (Permodalan) / Funding Capacity (Capital)

0,50 50% 0,03

2. Tambahan Pendanaan (Permodalan) / Additional Funding (Capital)

0,60 50% 0,06

Dukungan Dana (Permodalan) / Funding Support 100% 0,56

1. Total Nilai Risiko Bersih / Total Value of Net Risk 1,17

2. Total Nilai Risiko Dukungan Dana / Total Value of Fund Support Risk

0,56

Nilai Risiko Keseluruhan / Overall Risk Value 1,06

Tingkat Risiko / Risk Level Sedang-rendahModerate-Low

PEngUngKAPAnEKSPoSUrrISIKo

PortofolioPembiayaanPerseroan melakukan diversifikasi portofolio pembiayaan

berdasarkan strategi bisnis dan rencana tahunan Perseroan,

target pasar, kondisi ekonomi di masa sekarang, serta

peraturan yang terkait. Berdasarkan hal tersebut, diversifikasi

portofolio pembiayaan dikelompokkan berdasarkan letak

geografis, jenis produk, konsumen, aset, serta agunan yang

diuraikan sebagai berikut.

diversifikasiBerdasarkanProduk

Berdasarkan produknya, portofolio Perseroan dibagi

berdasarkan produk otomotif dan non-otomotif. Pada tahun

2016, portofolio pembiayaan produk otomotif didominasi

oleh minibus sebesar Rp2.741,55 miliar dan sedan sebesar

Rp432, 65 miliar.

rISKExPoSUrEdIScLoSUrE

FinancingPortfolioThe Company diversifies financing portfolio based on business

strategy and annual plan of the Company, market target,

economic conditions in the present, and related regulations.

Based on it, diversification of the financing portfolio is

grouped by geographical location, product type, consumer,

assets, and collateral described as follows.

diversificationBasedonProduct

Based on products, the Company’s portfolio was divided

by automotive and non-automotive products. In 2016,

automotive products financing portfolio was dominated by

minibus by Rp2.741,55 billion and sedan by Rp432.65 billion.






diversifikasiPortofoliootomotifBerdasarkanKategori

Produk

(Dalam Rupiah)

Kategori/Category 2016 2015

Jeep 337.423.368.633 334.466.233.914

Truck 206.574.757.125 611.438.771.397

Pick Up 123.282.088.992 114.503.744.816

Sedan 432.652.046.659 456.366.334.897

Minibus 2.741.554.502.519 2.411.781.855.244

Lainnya / Others 319.451.015.899 134.662.303.091

Jumlah / Total 4.160.937.779.826 4.063.219.243.359

Sedangkan, portofolio pembiayaan produk non-otomotif

didominasi oleh tug boat sebesar Rp327,74 miliar dan mesin

sebesar Rp194,28 miliar.

diversifikasi Portofolio non otomotif Berdasarkan

KategoriProduk

(Dalam Rupiah)

Kategori/Category 2016 2015

Mesin / Machines 194.275.073.733 109.788.220.838

Buldozer 20.017.538.252 32.059.053.027

Excavator 57.667.936.475 117.521.965.160

Tongkang / Barge 152.426.709.135 152.583.334.633

Tug Bot 327.736.499.026 327.546.454.929

Lainnya / Others 161.598.045.339 272.651.388.898

Jumlah / Total 913.721.801.960 1.012.150.417.486

diversifikasiBerdasarkanKonsumen

Berdasarkan jenis konsumen, portofolio Perseroan dibagi

berdasarkan korporasi dan individu. Pada tahun 2016,

portofolio sewa pembiayaan didominasi oleh korporasi.

Adapun portofolio pembiayaan tersebut, baik korporasi

maupun individu, mengalami peningkatan dibandingkan

tahun sebelumnya.

diversifikasiBerdasarkanAset

Berdasarkan aset, portofolio Perseroan dibagi berdasarkan

kas dan setara kas, piutang sewa pembiayaan, piutang

pembiayaan konsumen, tagihan anjak piutang, dan piutang

lain-lain.

AutomotivePortfoliodiversificationBasedonProduct

category

(In Rupiah)

Whereas the non automotive product financing portfolio was

dominated by tug boat by Rp327.74 billion and machines by

Rp194.28 billion.

nonAutomotivePortfoliodiversificationBasedon

Productcategory

(In Rupiah)

diversificationByconsumer

Based on customer type, the Company’s portfolio is divided

Based on corporate and individual. By 2016, the finance

portfolio is dominated by the corporate. such financing

portfolio, both corporate as well as individual, increased

compared to the previous year.

diversifiedBasedonAssets

Based on assets, the Company’s portfolio was divided based

on cash and cash equivalents, finance leasing receivables,

consumer financing receivables, factoring receivables and

other receivables.



84





KreditBerdasarkanPenggolonganAset

Dalam ribuan Rupiah


2016

JumlahTotal

BelumjatuhtempodanmengalamipenurunannilaiNeither past due nor impaired

TelahjatuhtempoPast Due

highgradeMediumgrade

Lowgrade Unrated

Tidakmengalamipenurunannilai/but not

impaired

Mengalamipenurunan

nilai/impaired

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents

30.322.531 - - - - 30.322.531

Piutang sewa pembiayaanFinance lease receivables

590.410.005 168.109.371 132.251.402 84.477.899 - 485.456.619 1.460.705.296

Piutang Pembiayaan Konsumen Consumer financing receivables

2.570.973.583 396.902.734 473.649.367 271.865.461 - 93.367.802 3.770.758.947

Tagihan anjak piutang Factoring receivables

301.676.192 546.995.912 - 28.091.612 - 465.737.418 1.342.501.134

Piutang Lain-lain Other receivables

18.973.779 - - - 1.219.034 20.192.813

Jumlah/Total 3.512.356.090 1.112.008.017 569.900.769 384.434.972 - 1.045.780.873 6.624.480.721

Dalam ribuan Rupiah


2015

JumlahTotal

BelumjatuhtempodanmengalamipenurunannilaiNeither past due nor impaired

TelahjatuhtempoPast Due

highgradeMediumgrade

Lowgrade Unrated

Tidakmengalamipenurunannilai/but not

impaired

Mengalamipenurunan

nilai/impaired

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents

30.395.779 - - - - 30.395.779


653.014.520 114.025.442 202.573.143 37.336.083 - 376.281.953 1.383.231.141

Piutang Pembiayaan Konsumen Consumer financing receivables

2.427.422.270 238.619.750 117.657.267 176.657.285 - 731.781.947 3.692.138.519

Tagihan anjak piutang Factoring receivables

1.073.540.121 - - 372.903.254 1.446.443.375

Piutang Lain-lain Other receivables

16.031.048 - - 2.971.440 19.002.488

Jumlah/Total 4.200.403.738 352.645.192 320.230.410 213.993.368 - 1.483.938.594 6.571.211.302

Berdasarkan golongan aset tersebut, kualitas

kredit Perseroan dapat diklasifikasikan sebagai

berikut:

a. Pinjaman Diberikan dan Piutang

Kualitas kredit dari piutang sewa pembiayaan, piutang

pembiayaan konsumen, dan tagihan anjak piutang dinilai

berdasarkan banyaknya dan jumlah hari delay selama

masa tenor pembayaran.

Kredit grading atas piutang-piutang tersebut akan

berdasarkan parameter yang akan dijelaskan sebagai

berikut.

creditBasedonAssetscategory

In thousand Rupiah

In thousand Rupiah

Based on the asset class classification, the Company’s credit

quality can be classified as follows:

a. Loans Distributed and Receivables

Credit quality of finance leasing receivables, consumer

financing receivables, and factoring rated based on the

total and the number of days on delayment during the

payment period.

Credit grading on those receivables will be based on

parameters that will be described as follows.






gabunganKualitasKredit/Composite Grade

High GradeJumlah kali delay rendah + jumlah hari delay rendahlow frequency of delay + low days of delay

Medium Grade

jumlah kali delay sedang + jumlah hari delay sedang, jumlah kali delay rendah + jumlah hari delay sedangmedium frequency of delay + medium days of delay, low frequency of delay + medium days of delay

jumlah kali delay sedang + jumlah hari delay rendahmedium frequency of delay + low days of delay

jumlah kali delay rendah + jumlah hari delay tinggi, jumlah kali delay tinggi + jumlah hari delay rendahlow frequency of delay + high days of delay, high frequency of delay + low days of delay

Low Grade

jumlah kali delay sedang + jumlah hari delay tinggi, jumlah kali delay tinggi + jumlah hari delay tinggimedium frequency of delay + high days of delay, high frequency of delay + high days of delay

jumlah kali delay tinggi + jumlah hari delay sedanghigh frequency of delay + medium days of delay

b. Investasi Jangka Pendek

Kualitas kredit dari investasi jangka pendek dinilai

berdasarkan peringkat yang dikeluarkan oleh Pefindo.

Peringkat dari Pefindo diklasifikasikan sebagai berikut:

KualitasKreditCredit Quality

TingkatGrade


High Grade

idAAA

Obligasi kualitas tertinggi yang menawarkan tingkat terendah dari risiko investasi. Emiten dianggap sangat stabil dan dapat diandalkan. Bonds of the highest quality that offer the lowest degree of investment risk. Issuers are considered to be extremely stable and dependable.

idAA+ Obligasi yang berkualitas tinggi oleh semua standar, tapi membawa tingkat yang sedikit lebih besar dari risiko jangka panjang investasi. Bonds of high quality by all standards, but carry a slightly greater degree of longterm investment risk.

idAA

idAA-

idA+Obligasi dengan banyak kualitas investasi yang positif.Bonds with many positive investment qualities.

idA

idA

Medium Grade

idBBB+ Obligasi kualitas kelas menengah, kondisi saat ini dinilai mencukupi namun tidak dapat diandalkan dalam jangka panjang.Bonds of medium grade quality, security currently appears sufficient but maybe unreliable over the long term.

idBBB

idBBB-

idBB+ Obligasi dengan fundamental spekulatif, kepastian pembayaran kembali di masa mendatang hanya moderat Quality.Bonds with speculative fundamentals, the security of the future payments is only moderate.

idBB

idBB-

idB+ Obligasi yang tidak dianggap sebagai investasi yang menarik, sedikit jaminan pembayaran jangka panjang.Bonds that are not considered to be attractive investments, little assurance of long term payments.

idB

idB-

Low Grade idCCC

Obligasi berkualitas buruk, emiten mungkin dalam default atau berisiko menjadi default dan level terendah dalam kelas obligasiBonds of poor quality, issuers may be in default or are at risk of being default and lowest rated class of bonds

b. Short-Term Investment

Credit quality from short-term investment is assessed

based on rating issued by Pefindo. Pefindo’s rating is

classified as follows:



86





dIvErSIFIKASIBErdASArKAnAgUnAn

Dalam rangka mitigasi risiko kredit, salah satu bentuk upaya

yang dilakukan Perseroan adalah dengan meminta nasabah

memberikan agunan yang akan digunakan sebagai jaminan

atas pelunasan yang telah diberikan oleh Perseroan jika

nasabah mengalami kesulitan keuangan yang menyebabkan

nasabah tidak dapat melunasi kewajibannya kepada

Perseroan.

Agunan tersebut dapat berupa:

• Piutang

• Tanah dan Bangunan

• Mesin

• Kendaraan

• Kapal

• Alat berat

Prosedur penilaian jaminan untuk tanah dan bangunan

maupun mesin menggunakan nilai pasar.

Pada tahun 2016, total agunan mengalami peningkatan.

Peningkatan tersebut khususnya dari agunan kendaraan serta

tanah dan bangunan.

AgunanBerdasarkanJenisKredityangdiberikan

Dalam ribuan Rupiah


2016

KreditKorporasiCorporate Loan

KreditSMB(BisnisKecil

Menengah)danKomersial

SMB Loan (Small Medium Bisnis) and Commercial

KreditEceran/Kosumsi

Retail Loan Consumption

KreditKaryawan

Employee Loan

JumlahTotal

Eksposur piutang / Receivable Exposure

2.324.961.668 478.244.762 3.770.758.947 16.345.368 6.590.310.745

Nilai Jaminan / Collateral Value 3.246.236.806 952.155.478 7.161.409.457 18.064.969 11.377.866.710

Eksprosur Jumlah Kredit tanpa jaminan / Total Unsecured Credit Exposure

- - - - -

Bagian tanpa jaminan dari Eksposur Kredit (%) / Unsecured Portion of Credit Exposure (%)

- - - - -

Nilai Jaminan / Collateral Value

Tanah dan bangunan / Land and building

122.310.286 13.204.000 104.773.622 15.297.904 255.585.812

Kendaraan/ Vehicle 153.216.253 899.441.060 7.056.635.835 2.767.065 8.112.060.213

Mesin / Machine 206.832.554 6.663.600 - - 213.496.154

Kapal / Ship 673.458.827 - - - 673.458.827

Lainnya: / Others:

Alat berat / Heavy equipment 359.051.601 32.846.818 - - 391.898.419

Piutang / Trade Receivable 1.731.367.285 - - - 1.731.367.285

Jumlah/Total 3.246.236.806 952.155.478 7.161.409.457 18.064.969 11.377.866.710

dIvErSIFIEdBASEdoncoLLATErAL

As a means to mitigate credit risk, one of the efforts

undertaken by the Company is to ask customers to provide

collateral which will be used as a guarantee for repayment

that have been given by the Company should the customer

is experiencing financial difficulties which causes them could

not repay their obligations to the Company.

The collateral can be in form of:

• Receivables

• Land and Buildings

• Machineries

• Vehicles

• Ships

• Heavy equipments

The collateral assessment procedure for land and

buildings also machinery is by using the market

value.

In 2016, the total of collateral has experienced an increase.

This increase was particularly from vehicles collateral as well

as land and buildings.

collateralBasedonLoanTypes

In thousand Rupiah







2015

KreditKorporasiCorporate Loan

KreditSMB(BisnisKecil

Menengah)danKomersial

SMB Loan (Small Medium Bisnis) and Commercial

KreditEceran/Kosumsi

Retail Loan Consumption

KreditKaryawan

Employee Loan

JumlahTotal

Eksposur piutang / Receivable Exposure

2.526.910.293 302.764.223 3.692.138.519 13.649.360 6.535.462.395

Nilai Jaminan / Collateral Value 3.665.739.586 619.236.335 6.966.430.913 16.035.247 11.267.442.081

Eksprosur Jumlah Kredit tanpa jaminan / Total Unsecured Credit Exposure

- - - - -

Bagian tanpa jaminan dari Eksposur Kredit (%) / Unsecured Portion of Credit Exposure (%)

- - - - -

Nilai Jaminan / Collateral Value

Tanah dan bangunan / Land and building

100.000.000 - 7.400.000 13.273.521 120.673.521

Kendaraan/ Vehicle 198.643.217 561.670.990 6.956.030.913 2.761.726 7.722.106.846

Mesin / Machine 293.609.597 3.200.000 - - 296.809.597

Kapal / Ship 749.917.965 2.720.000 - - 752.637.965

Lainnya: / Others:

Alat berat / Heavy equipment 473.112.282 51.027.510 - - 524.139.792

Piutang / Trade Receivable 1.850.456.525 617.835 - - 1.851.074.360

Jumlah/Total 3.665.739.586 619.236.335 6.966.430.913 16.035.247 11.267.442.081

AsetdanLiabilitasKeuangan

Perseroan mengelompokkan aset dan liabilitas keuangan

menurut waktu yang lebih awal antara tanggal repricing

atau tanggal jatuh tempo kontraktual untuk melihat dampak

perubahan tingkat suku bunga. Adapun pengelompokan

aset dan liabilitas keuangan berdasarkan tingkat suku bunga

sebagai berikut.

AsetdanLiabilitasBerdasarkanSukuBunga


2016

Jumlah/Total

Sampaidengan1bulan

Until 1 month

1-3bulan1-3 months

>3-12bulan/>3-12 months

>1-5tahun/>1-5 years

ASETKEUAngAn/FInAncIALASSESTS

Tanpa suku bunga / Non-interest bearing

Kas dan setara kasCash and cash equivalents

2.096.369 - - - 2.096.369

Piutang Lain-lainOther receivables

- - 18.478.555 71.460 18.550.015

Suku Bunga variableVariable interest rates


28.226.162 - - - 28.226.162

Suku Bunga tetapFixed interest rates


173.124.180 126.043.094 669.647.655 729.150.927 1.697.965.856

Piutang Pembiayaan KonsumenConsumer financing receivables

197.710.474 385.348.067 1.591.580.372 2.414.492.152 4.589.131.065

Transaksi anjak piutangFactoring receivables

14.589.178 470.976.133 920.206.781 28.614.867 1.434.386.959


350.091 1.549.572 2.990.201 12.298.697 17.188.561

Jumlah/Total 416.096.454 983.916.866 3.202.903.564 3.184.628.103 7.787.544.987

FinancialAssetsAndLiabilities

The Company classifies financial assets and liabilities

according to which one is earlier between the repricing date

or contractual maturity date to see the impact of changes in

interest rate. The grouping of financial assets and liabilities

based on the rate interest is as follows.

AssetsandLiabilitiesBasedonInterestrate



88






2016

Jumlah/Total

Sampaidengan1bulan

Until 1 month

1-3bulan1-3 months



LIABILITASKEUAngAn/FInAncIALLIABILITIES


Utang premi asuransiInsurance premium pay ables

- 18.154.876 - - 18.154.876

Utang lain-lain kepada pihak ketigaOther pay ables to third parties

15.590.805 5.492.710 110.853.233 - 131.936.748


Utang bank Bank loans

33.270.241 306.661.145 119.254.171 147.048.205 606.233.762

Biaya masih harus dibayarAccrued expense

5.270.061 8.938.049 23.359.850 34.267.531 71.835.491


Utang bankBank loans

180.157.215 250.262.413 584.514.825 426.914.606 1.441.849.059

Surat berharga utang y angditerbitkanDebt securities issued

- - - 700.000.000 700.000.000

Biay a masih harus dibay arAccrued expense

13.172.449 42.347.164 123.248.807 48.116.561 226.884.981

Jumlah/Total 247.460.771 631.856.357 961.230.886 1.356.346.903 3.196.894.917

Jumlah-Bersih/Total-net 168.635.683 352.060.509 2.241.672.678 1.828.281.200 4.590.650.070


2015

Jumlah/Total

Sampaidengan1bulan

Until 1 month

1-3bulan1-3 months



ASETKEUAngAn/FInAncIALASSESTS



1.549.804 - - - 1.549.804


- - 18.010.281 735.225 18.745.506



28.877.705 - - - 28.877.705



63.357.661 125.703.585 684.158.903 825.899.264 1.699.119.413

Piutang Pembiayaan KonsumenConsumer financing receivables

207.416.530 381.563.657 1.584.236.354 2.265.300.250 4.438.516.791

Tagihan anjak piutangFactoring receivables

1.016.655.365 293.576.288 239.352.120 - 1.549.583.773


297.199 586.890 2.567.495 10.197.775 13.649.359

Jumlah/Total 1.318.154.264 801.430.420 2.528.325.153 3.102.132.514 7.750.042.351


2015

Jumlah/Total

Sampaidengan1bulan

Until 1 month

1-3bulan1-3 months



LIABILITASKEUAngAn/FInAncIALLIABILITIES


Utang premi asuransiInsurance premium pay ables

- 12.270.497 - - 12.270.497

Utang lain-lain kepada pihak ketigaOther pay ables to third parties

320.728 2.634.761 116.208.555 - 119.164.044


Utang bank Bank loans

38.333.333 121.666.667 75.000.000 123.611.111 358.611.111

Biaya masih harus dibayarAccrued expense

3.381.841 6.223.815 21.935.005 34.014.471 65.555.132








2015

Jumlah/Total

Sampaidengan1bulan

Until 1 month

1-3bulan1-3 months



Utang bankBank loans

104.078.376 307.063.947 684.004.229 728.512.998 1.823.659.550

Surat berharga utang y angditerbitkanDebt securities issued

- - - 700.000.000 700.000.000

Biay a masih harus dibay arAccrued expense

18.046.426 52.761.778 159.460.680 159.529.361 389.798.245

Jumlah/Total 164.160.704 502.621.465 1.056.608.469 1.745.667.941 3.469.058.579

Jumlah-Bersih/Total-net 1.153.993.560 298.808.955 1.471.716.684 1.356.464.573 4.280.983.772

Permodalan

Perseroan mengelola permodalan untuk memastikan

kemampuan untuk melanjutkan keberlangsungan hidup,

selain memaksimalkan keuntungan para Pemegang Saham

melalui optimalisasi saldo utang dan ekuitas. Terkait hal

tersebut, Perseroan menjaga gearing ratio agar sesuai dengan

ketentuan regulator. Adapun kemampuan permodalan

Perseroan sebagai berikut:

Dalam ribuan Rupiah

Keterangan/Description 2016 2015

Pinjaman / Debt 2.742.189.440 2.873.795.799

Modal / Equity 3.798.931.024 3.598.928.108

gearingratio 0,72 0,80

EvaluasiPenerapanSistem Manajemenrisiko

Dalam meningkatkan penerapan risiko, Perseroan secara

konsisten setiap tahun melaksanakan evaluasi atas penerapan

manajemen risiko, baik di kantor pusat maupun kantor

cabang. Bentuk evaluasi yang dilakukan Perseroan pada

tahun 2016 sebagai berikut:

1. Pemutakhiran Perubahan Pedoman Umum Manajemen

Risiko sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan

Nomor 10 tentang Penerapan Manajemen Risiko bagi

Lembaga Jasa Keuangan Non-Bank yang sebelumnya

secara keseluruhan mengacu pada peraturan Bank

Indonesia Nomor: 8/6/PBI/2006 tentang Penerapan

Manajemen Risiko Secara Konsolidasi Bagi Bank yang

Melakukan Pengendalian Terhadap Perusahaan Anak.

2. Risiko bersifat dinamis, sehingga pada setiap tahun,

Perseroan didorong untuk secara berkesinambungan

memperbaharui parameter di setiap jenis risiko untuk

keperluan penilaian profil risiko secara terintegrasi dan

konsolidasi.

3. Menurunkan (cascading) aspek penilaian dan pengelolaan

risiko (Risk Rangking kantor cabang) sampai kepada

bagian dari Key Performance Indicator untuk seluruh

kantor cabang Perseroan.

capital

The Company manages capital to ensure its ability to

continue the going concern, in addition to maximize benefit

for the Shareholders through optimization of the debt an

d equity balance. Thus the Company maintain the gearing

ratio in accordance with the provisions of the regulator. The

Company’s capital ability is as follow:

In thousands Rupiah

EvaluationonTheImplementationofriskManagement

System

In intensifying the implementation of risk, the Company

consistently evaluates the riskmanagement implementation

annually in the head office and branch offices. The evaluation

in 2016 was as follows:

1. Updated Changes of General Guidelines of Risk

Management in accordance with Financial Services

Authority Regulation No. 10 on the Implementation of Risk

Management for Non-bank Financial Services Institutes

which previously referred to Bank Indonesia Regulation

No: 8/6/ PBI/2006 on Consolidated Implementation of

Risk Management for Bank Having Controlling Interest in

a Subsidiary.

2. As the risk has dynamic nature, every year the Company

is encouraged to continually update parameters in each

risk for the integrated and consolidated risk profile

assessment.

3. Cascaded risk ranking of the branch offices to the Key

Performance Indicator in all the Company’s branch offices.



90





4. Melakukan sosialisasi dan penilaian risiko melalui aplikasi

Sistem Informasi Risk Based Supervison (SIRIBAS) dari

OJK sesuai dengan Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan

Nomor 4 tentang Penilaian Tingkat Risiko Perusahaan

Pembiayaan.

PeningkatanKualitasSistem Manajemenrisiko

Berdasarkan hasil evaluasi yang dilakukan, Perseroan

menetapkan strategi peningkatan kualitas sistem manajemen

risiko di tahun selanjutnya. Perseroan telah menetapkan

strategi peningkatan kualitas di tahun 2016 melalui penerapan

Risk and Control Self Assessment (RCSA). Penetapan RCSA

tersebut digunakan untuk mengidentifikasi dan mengukur

risiko operasional yang dimiliki oleh masing-masing unit

kerja yang terdapat di Perseroan, serta kecukupan kontrol

yang diaplikasikan untuk risiko tersebut. Melalui penetapan

RCSA tersebut, Perseroan berharap dapat mendeteksi secara

dini kontrol risiko yang lemah agar dapat diambil langkah

antisipatif guna meminimalkan potensi kerugian Perseroan.

Selain itu, penetapan RCSA akan meningkatkan budaya

kesadaran insan Perseroan terhadap pengelolaan risiko serta

meningkatkan penerapan tata kelola perusahaan yang baik

di Perseroan.

4. Socialized and assessed risks by using Risk Based

Supervision (SIRIBAS) information system from the

Financial Services Authority in accordance with Financial

Services Authority Circular Letter No 4 on Risk Assessment

of Financing Company.

ImprovingTheriskManagementSystemquality

Based on the results of evaluations conducted, the Company

determined a risk management systems quality improvement

strategy for the next year. The Company has set a quality

improvement strategy in 2016 through the implementation of

Risk and Control Self Assessment (RCSA). The determination of

RCSA is used for identifying and measuring the risk operational

in their respective work units and the control adequacy

applied to such risks. Through the RCSA determination, the

Company expects to detect weak risk control more earlies so

anticipatory measures can be taken in order to minimize the

potential loss for the Company. In addition, the determination

of RCSA will improve the Company’s employees awareness

culture in the risk management and improve the application

of good corporate governance in the Company.

ANALISIS DAN PEMbAHASAN

MANAJEMENANALYSIS AND MANAGEMENT DISCUSSION

06



92





TInJAUAnPErEKonoMIAngLoBALPada tahun 2016,perekonomian global masih menunjukkan

tingkat pertumbuhan yang terbatas pada level 2,3%.

Pertumbuhan ekonomi gabungan di negara-negara maju

hanya mampu mencapai 1,6% di tahun 2016, sedangkan

pertumbuhan ekonomi kumulatif di negara berkembang

mampu mencapai nilai yang lebih tinggi pada level 3,4%.

Menurut hasil penelitian yang dirangkum oleh Bank Dunia

dalam laporannya yang berjudul Global Economic Prospect,

pertumbuhan ekonomi global yang cukup mengecewakan

pada tahun 2016 disebabkan oleh beberapa faktor, antara lain

rendahnya volume perdagangan dunia, ketatnya kebijakan

moneter di Amerika Serikat, rendahnya pertumbuhan

ekonomi di China dan juga menguatnya sentimen

proteksionisme aktivitas perdagangan yang diterapkan oleh

negara-negara maju.

Seiring dengan membaiknya harga komoditas dunia, Bank

Dunia memprediksikan pertumbuhan di negara-negara

berkembang akan mampu mencapai 4,2% di tahun 2017

dan 4,7% di tahun 2018-19. Sedangkan pertumbuhan

ekonomi di negara maju diprediksikan hanya akan meningkat

tipis sebesar 0,2% di tahun 2017.

TInJAUAnPErEKonoMIAnIndonESIAPertumbuhan ekonomi di Indonesia sampai dengan

akhir tahun 2016 tercatat sebesar 5,0%, meningkat bila

dibandingkan dengan pertumbuhan ekonomi domestik

tahun 2015 sebesar 4,8% dan tahun 2014 sebesar 5,01%.

Persentase pertumbuhan yang cukup positif tersebut

merupakan hasil kerjasama pemerintah dan otoritas terkait

dalam menyukseskan program Tax Amnesty dan juga

membaiknya harga komoditas dunia, terutama minyak

bumi. Selain itu, Bank Indonesia juga turut membantu laju

pertumbuhan ekonomi dengan menurunkan tingkat suku

bunga acuan hingga level 4,75% sampai dengan akhir tahun

2016.

Pertumbuhan ekonomi yang cukup memuaskan pada

tahun 2016 mendukung penguatan nilai tukar rupiah dan

pertumbuhan Index Harga Saham Gabungan sepanjang

tahun tersebut. Bank Dunia memprediksikan pertumbuhan

ekonomi di Indonesia untuk mencapai level 5,3% di tahun

2017.

ovErvIEwongLoBALEconoMyIn 2016, the global economy still showed limited growth

rate at the level of 2.3%. The combined economic growth

in developed countries was only able to reach 1.6% in

2016, while the cumulative economic growth in developing

countries was able to achieve a higher value at the level of

3.4%.

According to the research compiled by World Bank in its

report ‘Global Economic Prospect’, the global economic

growth was on the headwind in 2016. This was due to several

factors, including low volume of world trade, strict monetary

policy in the US, lower economic growth in China and also

the strengthening of protectionist sentiment in trading

activity imposed by developed countries.

Along with the improvement in world commodity prices, the

World Bank predicts growth in developing countries will be

able to reach 4.2% in 2017 and 4.7% in 2018-19. While

economic growth in developed countries is predicted to rise

only slightly by 0.2% in 2017.

ovErvIEwonIndonESIA’SEconoMyEconomic growth in Indonesia until the end of 2016 stood at

5.0%, an increase compared with domestic economic growth

in 2015 by 4.8% and 5.01% in 2014. The positive percentage

of the growth was the result of cooperation between the

government and the relevant authorities in the success

of the Tax Amnesty program and also the improvement in

world commodity prices, particularly oil. In addition, Bank

Indonesia also contributed to economic growth by lowering

its benchmark interest rate up to a level of 4.75% until the

end of 2016.

Economic growth was satisfactory in 2016 to support the

strengthening of the rupiah and the Jakarta Composite

Index growth throughout the year. The World Bank predicts

economic growth in Indonesia to reach the level of 5.3% in

2017.






Tingkat inflasi domestik yang berada pada level 3,02% juga

relatif stabil dan masih dalam batas target yang ditetapkan

oleh Bank Indonesia untuk tahun 2016 yaitu sebesar 4 plus

minus 1%. Di tahun 2017, Bank Indonesia menetapkan

target kisaran inflasi yang sama seperti tahun 2016.

TInJAUAnIndUSTrIPEMBIAyAAnSecara umum kinerja industri pembiayaan sampai dengan

akhir tahun 2016 mengalami perbaikan dari segi laba bersih

yang tercatat sebesar Rp11,97 triliun, naik Rp1,3 triliun atau

12,18% bila dibandingkan dengan tahun sebelumnya sebesar

Rp10,67 triliun. Mengikuti hasil penelitian yang dihimpun

oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK), pertumbuhan laba bersih

yang positif di tahun 2016 ditopang oleh peningkatan

pendapatan yang diiringi dengan pengendalian beban yang

lebih baik dari tahun 2015. Hal tersebut dapat dilihat dari

total pendapatan industri pembiayaan yang tercatat sebesar

Rp92,54 triliun sampai dengan akhir tahun 2016, naik 7,75%

dari tahun 2015 dan estimasi jumlah beban sebesar Rp75,86

triliun yang hanya naik sebesar 5,8%.

Aktivitas bisnis pembiayaan sepanjang tahun 2016 naik

6,7% menjadi Rp387,51 triliun bila dibandingkan tahun

sebelumnya. Besaran bisnis pembiayaan didominasi oleh

penyaluran multiguna yang memberikan kontribusi sebesar

Rp230,15 triliun, diikuti oleh pembiayaan investasi sebesar

Rp104,98 triliun, pembiayaan berdasarkan prinsip Syariah

sebesar Rp31,37 triliun dan pembiayaan modal kerja sebesar

Rp20,98 triliun.

Berdasarkan data yang dilansir dari OJK, sepanjang tahun

2016 industri pembiayaan telah berhasil meningkatkan

tingkat efisiensi yang terlihat dari nilai Biaya Operasional

terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) secara keseluruhan

di tahun 2016 yang turun menjadi 82,77% dari 85,35% di

tahun 2015, namun belum mampu mencapai nilai BOPO

tahun 2014 yang tercatat sebesar 82,62%. Tren positif yang

serupa ditunjukkan oleh tingkat rasio profitabilitas seperti

Return on Asset (ROA) yang tercatat sebesar 3,87%, lebih

tinggi dari 3,32% di tahun 2015 dan 3,83% di tahun 2014.

Return on Equity (ROE) industri pembiayaan sepanjang tahun

2016 tercatat sebesar 12,01%, lebih tinggi dari 11,49% di

tahun 2015, namun belum mencapai nilai ROE tahun 2014

sebesar 14,43%.

Domestic inflation rate was relatively stable at 3.02% and

within the target limit determined by Bank Indonesia for

2016, namely by 4 plus minus 1%. In 2017, Bank Indonesia

stipulated similar inflation rate target as the rate in 2016.

FInAncIngIndUSTryovErvIEwIn general, the performance of financing industry up to

the end of 2016 has improved in terms of net profit at

Rp11.97 trillion, which was an increase of Rp1.3 trillion or

12.18% compared with the previous year at Rp10.67 trillion.

Following the research results gathered by Financial Services

Authority (OJK), the positive growth of net profit in 2016 was

supported by rising revenues, followed by better expenses

control compared with 2015. This development could be

observed from the total revenues from financing industry

at Rp92.54 trillion up to the end of 2016, which increased

by 7.75% from 2015, and the total estimated expenses at

Rp75.86 trillion that increased by only 5.8%.

In 2016, the activities of financing business rose by 6.7%

to Rp387.51 trillion compared with the previous year. The

amount of financing business was dominated by multipurpose

distribution, which contributed by Rp230.15 trillion, followed

by investment financing by Rp104.98 trillion, Sharia-based

financing by Rp31.37 trillion and work capital financing by

Rp20.98 trillion.

Based on the data issued by OJK, in 2016, financing industry

was able to improve the efficiency rate of Operational

Expenses to Operational Income (BOPO) as a whole in 2016

declined to 82.77% from 85.35% in 2015, yet had not

reached BOPO value in 2014 at 82.62%. Similar positive trend

was displayed in profitability ratio such as Return on Asset

(ROA) at 3.87%, which was higher than 3.32% in 2015 and

3.83% in 2014. Return on Equity (ROE) of financing industry

in 2016 was 12.01%, which was higher than 11.49% in

2015. Nevertheless, the amount has not reached the ROE

value in 2014 at 14.43%.



94





TInJAUAnoPErASIonALSesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perseroan,

ruang lingkup kegiatan utama Perseroan meliputi usaha

pembiayaan investasi, pembiayaan modal kerja dan

pembiayaan multiguna. Saat ini produk pembiayaan yang

disediakan oleh Perseroan terdiri dari Pembiayaan Mobil

Baru dan Bekas; Pembiayaan KPR dan KPA; Pembiayaan Alat

Berat; Pembiayaan Multiguna dan Anjak Piutang. Disamping

itu, Perseroan juga menyediakan jasa layanan yang terdiri dari

Layanan Pembayaran Angsuran , Layanan BPKB dan Layanan

STNK.

KInErJAoPErASISEgMEnUSAhA

nilaiPembiayaanBaru

Nilai pembiayaan baru di tahun 2016 didominasi oleh

pembiayaan konsumen yang tercatat sebesar 70,02% dari

total nilai pembiayaan baru dan diikuti oleh sewa pembiayaan

yang tercatat sebesar 18,97%. Berbeda dengan tahun

2015, pada tahun 2016 nilai pembiayaan baru yang berasal

dari anjak piutang secara komposisi turun menjadi sebesar

11,01% dari total nilai pembiayaan baru. Adapun kinerja

perolehan nilai pembiayaan baru selama 2016 adalah sebagai

berikut:

(Dalam jutaan Rupiah)

KETErAngAnDESCRIPTION 2016 KoMPoSISI

COMPOSITION 2015 KoMPoSISICOMPOSITION

Sewa Pembiayaan / Finance Lease 648.060,34 18,97% 600.086,81 14,01%

Pembiayaan Konsumen / Consumer Financing 2.392.395,66 70,02% 2.432.363,41 56,77%

Anjak Piutang / Factoring 376.085,68 11,01% 1.252.158,04 29,22%

Jumlah/ Total 3.416.541,68 100,00% 4.284.608,27 100,00%

Jumlah nilai pembiayaan baru yang berhasil dihimpun oleh

Perseroan sepanjang tahun 2016 mencapai Rp3.416,54

miliar. Jumlah tersebut menurun 20,26% atau Rp868,07

miliar bila dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp4.284,61

miliar. Penurunan jumlah nilai pembiayaan baru dialami oleh

pembiayaan konsumen dan anjak piutang. Secara nominal,

penurunan terbesar terjadi pada nilai pembiayaan baru yang

berasal dari anjak piutang yang tercatat sebesar Rp376,09

miliar, turun Rp876,07 miliar atau 69,96% bila dibandingkan

dengan nilai tahun 2015 sebesar Rp1.252,16 miliar. Disamping

itu, nilai pembiayaan baru dari pembiayaan konsumen hanya

turun sebesar Rp39,97 miliar atau 1,64% dari Rp2.432,36

miliar di tahun 2015 menjadi Rp2.392,40 miliar di tahun 2016.

Sedangkan sewa pembiayaan meningkat sebesar Rp47,97

miliar atau 7,99%, menjadi Rp648,06 miliar di tahun 2016 bila

dibandingkan dengan Rp600,09 miliar di tahun 2015.

oPErATIonALovErvIEwPursuant to article 3 of the Company’s Articles of Association,

the scope of the Company’s main activities consisted

of investment financing, working capital financing and

multipurpose financing. Currently, the financing products

offered by the Company were New Car and Used Car

Financing; KPR and KPA (Home and Apartment Ownership

Credit) Financing; Heavy Equipment Financing; Multipurpose

Financing and Factoring. In addition, the Company provided

services such as Installment Payment Service, BPKB Service

and STNK Service.

oPErATIonALPErForMAncEoFBUSInESS

SEgMEnTS

newFinancingvalue

The value of new financing in 2016 was dominated by

consumer financing recorded at 70.02% from the total of

new financing, followed by financing lease recorded at

18.97%. In comparison to 2015, the value of new financing

originated from factoring declined in composition to 11.01%

from the total new financing. The performance of new

financing throughout 2016 is as follows:

(In million Rupiah)

Total new financing obtained by the Company over the course

of 2016 reached Rp3,416.54 billion, a decrease of 20.26%

or Rp868.07 billion compared to that of 2015 recorded

at Rp4,284.61 billion. The decrease in total new financing

occurred in consumer financing and factoring with the largest

contributor from factoring recorded at Rp376.09 billion, a

decline of Rp876.07 billion or 69.96% compared to the value

recorded in 2015 at Rp1,252.16 billion. Meanwhile, the value

of new financing from consumer financing declined merely by

Rp39.97 billion or 1.64%, from Rp2,432.36 billion in 2015 to

Rp2,392.40 billion. Financing lease grew by Rp47.97 billion

or 7.99%, from Rp600.09 billion in 2015 to Rp648.06 billion.






KontrakBaruyangdibukukan

Sama halnya dengan nilai pembiayaan baru, jumlah kontrak

baru yang berhasil dibukukan oleh Perseroan pada tahun

2016 didominasi oleh pembiayaan konsumen sebesar

85,85%, diikuti oleh sewa pembiayaan dengan kontribusi

sebesar 13,57% dan anjak piutang dengan kontribusi sebesar

0,58% dari jumlah kontrak baru yang dibukukan. Adapun

kinerja perolehan kontrak baru yang berhasil dibukukan

selama 2016 adalah sebagai berikut:

(Dalam unit)



Sewa Pembiayaan / Finance Lease 3.924 13,57% 2.364 8,19%

Pembiayaan Konsumen / Consumer Financing 24.831 85,85% 26.291 91,04%

Anjak Piutang / Factoring 168 0,58% 224 0,78%

Jumlah / Total 28.923 100,00% 28.879 100,00%

Perseroan mencatat jumlah kontrak baru yang berhasil

diperoleh sepanjang tahun 2016 mencapai 28.923 unit

kontrak, naik 44 unit kontrak atau 0,15% dari tahun 2015

yang tercatat sebesar 28.879 unit kontrak. Peningkatan

jumlah kontrak baru yang berhasil dibukukan terutama

berasal dari sewa pembiayaan yang tercatat sebesar 3.924

unit kontrak, naik secara signifikan yaitu sebesar 1.560 unit

kontrak atau 65,99% bila dibandingkan tahun 2015 sebesar

2.364 unit kontrak. Namun kontrak baru yang dibukukan

dari pembiayaan konsumen turun sebesar 1.460 unit kontrak

atau 5,55% dari 26.291 unit kontrak di tahun 2015 menjadi

24.831 unit kontrak di tahun 2016. Kontrak baru yang

dibukukan dari anjak piutang juga turun sebesar 56 unit

kontrak atau 25,00% dari nilai tahun 2015 yang tercatat

sebesar 224 unit kontrak, menjadi 168 unit kontrak di tahun

2016.

TotalPiutangyangdikelola

Sepanjang tahun 2016, total piutang yang dikelola oleh

Perseroan didominasi oleh pembiayaan konsumen sebesar

57,36%, diikuti oleh sewa pembiayaan sebesar 22,22%

dan anjak piutang sebesar 20,42%. Adapun jumlah piutang

yang dikelola Perseroan berdasarkan segmen selama 2016

diuraikan sebagai berikut:




Sewa Pembiayaan / Finance Lease 1.460.705 22,22% 1.383.231 21,21%

Pembiayaan Konsumen / Consumer Financing 3.770.759 57,36% 3.692.139 56,61%

Anjak Piutang / Factoring 1.342.501 20,42% 1.446.443 22,18%

Jumlah / Total 6.573.965 100,00% 6.521.813 100,00%

newcontracts

Similar to new financing, the amount of new contracts

booked by the Company in 2016 was dominated by

consumer financing by 85.85%, followed by financing lease

and factoring with the contribution of 13.57% and 0.58%

respectively, of the booked new contracts. The performance

of new contracts booked in 2016 is as follows:

(In unit)

The Company recorded the amount of new contracts

amounting to 28,923 units in 2016, increased by 44 contract

units or 0.15% from that of 2015 recorded at 28,879

contract units. The increase in total new contracts was mainly

contributed by financing lease recorded at 3,924 contract

units, a significant increase of 1,560 contract units or 65.99%

compared to that of 2015 at 2,364 contract units. On the

other hand, new contracts booked from consumer financing

decreased by 1,460 contract units or 5.55%, from 26,291

contract units in 2015 to 24,831 contract units. New contracts

from factoring segment also declined by 56 contract units or

25.00%, from 224 contract units recorded in 2015 to 168

contract units recorded in 2016.

TotalreceivablesManaged

In 2016, the total receivables managed by the Company was

dominated by consumer financing by 57.36%, followed by

finance lease by 22.22% and factoring by 20.42%. The total

receivables managed based on business segment in 2016 is

described as follows:

(In million Rupiah)



96





Jumlah piutang yang berhasil dikelola oleh Perseroan selama

tahun 2016 mencapai Rp6.573,97 miliar. Jumlah piutang

yang dikelola terutama berasal dari kenaikan piutang sewa

pembiayaan yang tercatat sebesar Rp1.460,71 miliar, naik

Rp77,47 miliar atau 5,60% dari Rp1.383,23 miliar di tahun

2015. Piutang pembiayaan konsumen juga turut meningkat

menjadi sebesar Rp3.770,76, naik Rp78,62 miliar atau 2,13%

dari Rp3.692,14 miliar di tahun sebelumnya. Sedangkan

piutang anjak piutang mengalami penurunan sebesar


2015 menjadi Rp1.342,50 miliar di tahun 2016.

SEgMEnoPErASIUraian mengenai informasi segmen berdasarkan segmen

operasi, dijabarkan sebagai berikut:

TinjauanoperasiTahun2016


UrAIAn/DESCRIPTION

2016

SewaPembiayaan/

Leasing

PembiayaanKonsumen/

Consumer Financing

AnjakPiutang/ Factoring Jumlah/ Total

Pendapatan/Income

Pendapatan segmen / Segment Income

Pihak Berelasi / Related Parties 41,42 - - 41,42

Pihak Ketiga / Third Parties 181.166,62 586.112,42 113.456,28 880.735,32

Pendapatan tidak dialokasikan / Unallocated Income

Bunga / Interest 4497,29

Lain-lain / Others 149539,82

JumlahPendapatan / Total Income 1.034.813,85

Beban/Expenses

Beban segmen tidak dapat dialokasikan / Unallocated segment expenses 758.901,86

Laba sebelum pajak tidak dapat dialokasikan / Unallocated income before tax

275.911,99

Beban Pajak / Tax Expense (70.550,31)

Laba Bersih / Net Income 205.361,68

Aset/Assets

Aset segmen / Segment Assets

Pihak Ketiga / Third Parties 1.425.504,39 3.683.789,13 1.287.360,61 6.396.654,12

Aset tidak dapat dialokasikan / Unallocated Assets 347.536,22

JumlahAset / Total Assets 6.744.190,34

Liabilitas/Liabilities

Liabilitas segmen / Segment Liabilities

Pihak Berelasi / Related Parties 57.882,54 156.440,46 48.897,31 263.220,30

Pihak Ketiga / Third Parties 545.129,02 1.473.332,65 460.507,47 2.478.969,14

Liabilitas tidak dapat dialokasikan / Unallocated Liabilities 203.069,88

Total receivables managed by the Company in 2016 was

Rp6,573.97 billion. The receivables managed was mainly

due to rising finance lease receivables at Rp1,460.71 billion,

an increase of Rp77.47 billion or 5.60% from Rp1,383.23

billion in 2015. Consumer financing receivables increased by

Rp3,770.76, which increased by Rp78.62 billion or 2.13%

from Rp3,692.14 billion in the previous year. Factoring

receivables decreased by Rp103.94 billion or 7.19% from

Rp1,446 billion in 2015 to Rp1,342 billion in 2016.

oPErATIonSEgMEnTSDescription of segment information based on each operation

segment is as follows:

operationaloverviewin2016

(In million Rupiah)






UrAIAn/DESCRIPTION

2016

SewaPembiayaan/

Leasing

PembiayaanKonsumen/

Consumer Financing


JumlahLiabilitas / Total Liabilities 2.945.259,32

Pengeluaran Modal / Capital Expenditure 39.924,35

Penyusutan / Depreciation 12.340,77

Beban non kas selain penyusutan amortisasi / Non cash expense other thandepreciation/amortization

236.833,96


UrAIAn/DESCRIPTION

2015

SewaPembiayaan/ Leasing

PembiayaanKonsumen/

Consumer Financing


Pendapatan/Income

Pendapatan segmen / Segment Income

Pihak Berelasi / Related Parties 112,83 - - 112,83

Pihak Ketiga / Third Parties 164.351,51 570.304,04 230.732,85 965.388,40

Pendapatan tidak dialokasikan / Unallocated Income

Bunga / Interest 4.289,25

Lain-lain / Others 141.460,80

JumlahPendapatan / Total Income 1.111.251,27

Beban/Expenses

Beban segmen tidak dapat dialokasikan / Unallocated segment expenses 721.522,99

Laba sebelum pajak tidak dapat dialokasikan / Unallocated income before tax

389.728,28

Beban Pajak / Tax Expense (103.379,63)

Laba Bersih / Net Income 286.348,65

Aset/Assets

Aset segmen / Segment Assets

Pihak Berelasi / Leasing 536,19 - - 536,19

Pihak Ketiga / Third Parties 1.354.754,16 3.625.824,47 1.428.088,37 6.408.666,99

Aset tidak dapat dialokasikan / Unallocated Assets 237.468,75

JumlahAset / Total Assets 6.646.671,93

Liabilitas/Liabilities

Liabilitas segmen / Segment Liabilities

Pihak Berelasi / Related Parties 116.962,28 305.534,19 106.668,70 529.165,17

Pihak Ketiga / Third Parties 518.237,73 1.353.764,10 472.628,80 2.344.630,63

Liabilitas tidak dapat dialokasikan / Unallocated Liabilities 173.948,02

JumlahLiabilitas / Total Liabilities 3.047.743,82

Pengeluaran Modal / Capital Expenditure 14.684,77

Penyusutan / Depreciation 14.816,36

Beban non kas selain penyusutan amortisasi / Non cash expense other than depreciation/amortization

179.353,66

(In million Rupiah)



98





Secara keseluruhan kinerja segmen operasi Perseroan

menunjukkan pergerakan kinerja yang bervariasi untuk

segmen sewa pembiayaan, pembiayaan konsumen dan anjak

piutang di tahun 2016.

Peningkatan pendapatan terjadi pada segmen operasi

sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen, sedangkan

pendapatan yang berasal dari anjak piutang menurun pada

tahun 2016. Peningkatan pendapatan sewa pembiayaan

sebesar Rp16,74 miliar atau 10,18% dan pembiayaan

konsumen meningkat sebesar Rp15,81 miliar atau 2,77%.

Sedangkan pendapatan yang berasal dari anjak piutang

turun secara signifikan sebesar Rp117,28 miliar atau 50,83%

bila dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Hal tersebut

disebabkan oleh nasabah yang melakukan restrukturisasi

piutang.

Jumlah aset dan liabilitas masing-masing segmen operasi juga

bervariasi. Jumlah aset sewa pembiayaan meningkat Rp70,21

miliar atau 5,18% dan jumlah aset pembiayaan konsumen

juga turut meningkat Rp57,96 miliar atau 1,60%. Sedangkan

aset anjak piutang menurun Rp140,73 miliar atau 9,85% di

tahun 2016.

Sedangkan jumlah liabilitas di masing-masing segmen operasi

mengalami penurunan di tahun 2016. Jumlah liabilitas sewa

pembiayaan turun Rp32,19 miliar atau 5,07%, pembiayaan

konsumen turun Rp29,53 miliar atau 1,78% dan anjak

piutang turun Rp69,89 miliar atau 12,07%.

TInJAUAnKEUAngAnTinjauan keuangan yang diuraikan berikut mengacu kepada

Laporan Keuangan Konsolidasian untuk tahun yang berakhir

tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 yang disajikan dalam

Laporan Tahunan ini. Laporan Keuangan telah diaudit oleh

Kantor Akuntan Publik Satrio Bing Eny & Rekan (member

of Deloitte Touche Tohmatsu Limited) dan mendapat opini

wajar, dalam semua hal yang material, posisi keuangan PT

Clipan Finance Tbk pada tanggal 31 Desember 2016, 2015,

2014 dan 1 Januari 2014/31 Desember 2013, serta kinerja

keuangan dari tanggal tersebut sesuai dengan Standar

Akuntansi Keuangan di Indonesia.

LaporanLabarugi

Laporan laba rugi Perseroan untuk tahun buku 2016 dan

2015 diuraikan sebagai berikut:

In general, the performance of operating segment displayed

various performance dynamics for financing lease segment,

consumer financing segment and factoring segment in 2016.

Revenues increase occurred in the finance lease and consumer

financing, while revenue from factoring declined in 2016.

The increase of finance lease revenue was Rp16.74 billion o

10.18% and consumer financing increased by Rp15.81 billion

or 2.77%. Revenue from factoring significantly decreased by

Rp117.28 billion or 50.83% compared with the previous year.

This was due to the restructuring of customers’ receivables.

Total assets and liabilities of each operating segment also

had various values. Total assets of finance lease increased

by Rp70.21 billion or 5.18% and total assets of consumer

financing also increased by Rp57.96 billion or 1.60%.

Factoring asset decreased by Rp140.73 billion or 9.85% in

2016.

Total liabilities for each operating segment declined in 2016.

Total liabilities for finance lease declined by Rp32.19 billion

or 5.07%, consumer financing declined by Rp29.53 billion or

1.78% and factoring declined by Rp69.89 billion or 12.07%.

FInAncIALovErvIEwThe following description of financial overview refers to

the Consolidated Financial Statements for the year ending

on December 31, 2016 and 2015 which is presented in

this Annual Report. The Financial Statements is audited by

Public Accounting Firm Satrio Bing Eny & Rekan (member

of Deloitte Touche Tohmatsu Limited) with the opinion of

fair in all material aspect. The financial position of PT Clipan

Finance Tbk on December 31, 2015, 2014 and January 1,

2014/December 31, 2013. The financial performance of the

aforementioned dates are in accordance with the Financial

Accounting Standards in Indonesia.

IncomeStatement

The Company’s income statement for the 2016 and 2015

fiscal year is described as follows:







KETErAngAnDESCRIPTION 2016 2015 PErUBAhAn

CHANGEPErUBAhAn%

CHANGE %

Pendapatan / Income 1.034.813,85 1.111.251,27 (76.437,41) -6,88%

Beban / Expenses 758.901,86 721.522,99 37.378,87 5,18%

Laba Sebelum Pajak / Income before Tax 275.911,99 389.728,28 (113.816,29) -29,20%

Beban Pajak - bersih / Tax Expense - net (70.550,31) (103.379,63) 32.829,32 -31,76%

LabaBersihTahunBerjalan / Net Profit for the Year 205.361,68 286.348,65 (80.986,97) -28,28%

Penghasilan Komprehensif Lain / Other Comprehensive Income (5.358,77) 56.899,98 (62.258,74) -109,42%

JumlahLabaKomprehensifTahunBerjalan / Total Comprehensive Income for the Year 200.002,92 343.248,63 (143.245,71) -41,73%

Laba Per Saham (dalam Rupiah penuh) / Earnings per Share (in full Rupiah amount)

Dasar / Basic 51,54 71,87 (20,33) -28,29%

Dilusian / Diluted 51,54 71,87 (20,33) -28,29%

Pendapatan

Sepanjang tahun 2016, Perseroan membukukan pendapatan

sebesar Rp1.034,81 miliar, turun Rp76,44 miliar atau 6,88%

dari nilai pendapatan 2015 yaitu sebesar Rp1.111,25 miliar.

Penurunan tersebut terutama berasal dari anjak piutang yang

tercatat sebesar Rp113,46 miliar, turun sebesar Rp117,28

miliar atau 50,83% dari nilainya di tahun 2015 yang tercatat

sebesar Rp230,73 miliar.

Melalui upaya yang telah diterapkan sepanjang tahun 2016,

Perseroan berhasil membukukan pertumbuhan positif dalam

beberapa lini usaha, antara lain sewa pembiayaan yang

meningkat sebesar Rp16,74 miliar (10,18%), pembiayaan

konsumen sebesar Rp15,81 miliar (2,77%), sewa operasi-

properti investasi sebesar Rp15 juta (2,56%), bunga sebesar

Rp208,04 juta (4,85%) dan pendapatan lain-lain yang

meningkat sebesar Rp15,96 miliar (12,95%).

Mengikuti tren pendapatan tahun 2015, di tahun 2016

pendapatan yang berasal dari pembiayaan konsumen masih

memberikan kontribusi yang terbesar dari total pendapatan,

yaitu sebesar 56,64%. Kontribusi sewa pembiayaan meningkat

menjadi 17,51% di tahun 2016 dan diikuti oleh pendapatan

lain-lain yang meningkat menjadi 13,45%. Namun kontribusi

pendapatan yang berasal dari anjak piutang turun menjadi

10,96% dari 20,76% di tahun 2015. Sedangkan pendapatan

yang lain berkontribusi masing-masing kurang dari 1%.

(In million Rupiah)

Income

In 2016, the Company recorded an income of Rp1,0384.81

billion, a decrease of Rp76.44 billion or 6.88% from income

value in 2015, namely Rp1,111.25 billion. The decline

was mainly from factoring at Rp113.46 billion, a decline

of Rp117.28 billion or 50.83% from the value in 2015 at

Rp230.73 billion.

Through the efforts implemented in 2016, the Company was

able to gain positive growth in several business lines, such as

finance lease which increased by Rp16.74 billion (10.18%),

consumer financing of Rp15.81 billion (2.77%), property

leasing - investment property of Rp15 million (2.56%),

interest of Rp208.04 million (4.85%) and other income which

increased by Rp15.96 billion (12.95%).

Following the income trend in 2015, in 2016, income from

consumer financing still generated the largest contribution

from the total income, namely by 56.64%. The contribution

from finance lease increased to 17.51% in 2016, followed

by other income that increased to 13.45%. Nevertheless, the

income contribution from factoring declined to 10.96% from

20.76% in 2015. Each other income contributed less than 1%.



100







CHANGEPErUBAhAn%

CHANGE %

Sewa pembiayaan / Leasing 181.208,04 164.464,34 16.743,70 10,18%

Pembiayaan konsumen / Consumer Financing 586.112,42 570.304,04 15.808,38 2,77%

Anjak piutang / Factoring 113.456,28 230.732,85 (117.276,57) -50,83%

Sewa operasi - properti investasi / Operating lease - investment properties 600,00 585,00 15,00 2,56%

Sewa operasi - kendaraan / Operating lease - vehicle 9.389,22 10.771,22 (1.382,00) -12,83%

Bunga / Interest 4.497,29 4.289,25 208,04 4,85%

Keuntungan belum direalisasi investasi jangka pendek / Unrealized gain on short term invesment 350,01 - 350,01 0,00%

Keuntungan kurs mata uang asing - bersih / Gain on foreign exchange rate - net - 6.600,31 (6.600,31) -100,00%

Keuntungan penjualan investasi jangka pendek / Gain on sale of short term investment - 264,23 (264,23) -100,00%

Pendapatan lain-lain / Other Income 139.200,59 123.240,05 15.960,55 12,95%

TotalPendapatan / Total Income 1.034.813,85 1.111.251,27 (76.437,41) -6,88%

Beban

Perseroan mencatat besarnya beban di 2016 sebesar Rp758,90

miliar, meningkat sebesar Rp37,38 miliar atau 5,18% bila

dibandingkan dengan tahun 2015 sebesar Rp721,52 miliar.

Peningkatan beban tahun 2016 tidak sebesar di tahun 2015

yaitu sebesar 38,66%. Berkurangnya kenaikan beban tersebut

terutama disebabkan oleh penurunan beban bunga dan

pembiayaan lainnya yang tercatat sebesar Rp323,50 miliar,

turun sebesar Rp44,71 miliar atau 12,14% bila dibandingkan

dengan tahun 2015 sebesar Rp368,21 miliar.

Faktor utama peningkatan total beban sebesar 5,18% di

tahun 2016 adalah peningkatan kerugian penurunan nilai

dari aset keuangan yang tercatat sebesar Rp234,87 miliar,

naik Rp56,59 miliar atau 31,74% jika dibandingkan dengan

Rp178,28 miliar di tahun 2015. Perseroan membentuk

pencadangan yang cukup untuk piutang yang diresrukturisasi.

Disamping itu, peningkatan juga terjadi di beban umum

dan administrasi dan tenaga kerja yang meningkat masing-

masing sebesar 16,85% dan 19,94%. Walaupun kecil

secara nominal, namun beban imbalan pasca kerja juga naik

sebesar 50,27% dan diikuti oleh kenaikan dari kerugian

penurunan nilai dari aset keuangan lainnya sebesar 82,89%.

Naiknya beban umum dan administrasi serta biaya tenaga

kerja sejalan dengan pengembangan usaha meluncurkan

pembiayaan mobil baru. Untuk itu Perseroan merekrut SDM

dan membuka kantor-kantor pemasaran terpadu.

(In million Rupiah)

Expenses

The Company recorded an expense of Rp758.90 billion in

2016, an increase of Rp37.38 billion or 5.18% compared with

2015 by Rp721.52 billion. The advance of expenses in 2016

was not as significant as in 2015, which was 38.66%. The

decline of expenses advance was mainly due to the decrease

in interest expense and other financing at Rp323.50 billion,

a decline of Rp44.71 billion or 12.14% compared with 2015

at Rp368.21 billion.

The main factor of rising total expenses by 5.18% in 2016

was the increase of impairment losses from financial asset

at Rp234.87 billion, increased by Rp56.59 billion or 31.74%

compared with Rp178.28 billion in 2015. The Company made

adequate reserves for restructured receivables.

In addition, both general and administration expense

and personnel expense also increased by 16.85% and

19.94% respectively. Despite the small nominal value, post

employment benefit expense rose by 50.27%, followed by an

increase of impairment losses from other financial assets by

82.89%. The increase in gerenal and administrative expenses

as well as employee expenses was in line with the busines

development, namely to launch the new car financing

segment. Hence, the Company recruited HR and opened

integrated marketing offices.






Bunga dan pembiayaan lainnya masih merupakan kontributor

terbesar dari total beban Perseroan yang mencapai 42,63%

menurun bila dibandingkan dengan tahun 2015 yang

mencapai 51,03%. Kontribusi beban umum dan administrasi

dan tenaga kerja juga meningkat masing-masing menjadi

9,19% dan 15,43% di tahun 2016.



CHANGEPErUBAhAn%

CHANGE %

Bunga dan pembiayaan lainnya / Interest and other financing 323.502,72 368.208,40 (44.705,68) -12,14%

Umum dan administrasi / General and administration 69.756,22 59.699,51 10.056,71 16,85%

Tenaga kerja / Personnel 117.064,95 97.601,17 19.463,77 19,94%

Imbalan pasca kerja / Employee Benefit 4.658,47 3.100,00 1.558,47 50,27%

Penyusutan properti investasi / Depreciation of investment properties - 25,81 (25,81) -100,00%

Penyusutan aset sewa operasi / Depreciation of leased assets 1.844,76 4.673,75 (2.828,99) -60,53%

Kerugian penurunan nilai / Impairment losses

Aset keuangan / Financial assets 234.865,72 178.277,46 56.588,26 31,74%

Aset keuangan lainnya / Other financial assets 1.968,24 1.076,20 892,03 82,89%

Kerugian kurs mata uang asing - bersih / Unrealized loss on short term investment 1.890,06 - 1.890,06

Beban lain-lain / Other expenses 3.350,73 8.860,68 (5.509,96) -62,18%

TotalBeban / Total Expenses 758.901,86 721.522,99 37.378,87 5,18%

LabaSebelumPajak

Laba sebelum pajak Perseroan di tahun 2016 turun sebesar

Rp113,82 miliar atau 29,20% dari Rp389,73 miliar di tahun

2015 menjadi Rp275,91 miliar di tahun 2016. Penurunan

laba sebelum pajak tersebut disebabkan oleh turunnya

pendapatan Perseroan dan semakin meningkatnya total

beban di tahun 2016.

BebanPajak

Beban pajak penghasilan Perseroan turun cukup signifikan

sebesar Rp32,83 miliar atau 31,76% dari tahun 2015 sebesar

Rp103,38 miliar menjadi Rp70,55 miliar di tahun 2016. Hal

tersebut disebabkan oleh turunnya beban pajak kini sebesar

30,43% dan naiknya manfaat pajak tangguhan menjadi

Rp1,08 miliar di tahun 2016

LabaBersihTahunBerjalan

Perseroan berhasil membukukan laba bersih tahun 2016

sebesar Rp205,36 miliar, turun sebesar Rp80,99 miliar atau

28,28% bila dibandingkan dengan tahun 2015 sebesar

Rp286,35 miliar. Penurunan laba bersih tahun berjalan

tersebut sejalan dengan turunnya laba sebelum pajak

penghasilan.

Interests and other financing were still the largest contributors

of the Company’s total expenses that reached 42.63%, a

decrease compared with 2015 at 51.03%. General and

administration expense and personnel expense also increased

by 9.19% and 15.43% respectively in 2016.

(In million Rupiah)

ProfitBeforeTax

In 2016, profit before tax declined by Rp113.82 billion or

29.20% from Rp389.73 billion in 2015 to Rp275.91 billion

in 2016. The decline of profit before tax was due to the

decrease of revenues performance and increase of total

expenses during the year.

TaxExpense

The Company’s tax expense declined significantly by Rp32.83

billion or 31.76% from 2015, which was Rp103.38 billion, to

Rp70.55 billion in 2016. This was due to the decline of current

tax of 30.43% and the increase of deferred tax benefit to

Rp1.08 billion in 2016.

netProfitFortheyears

The Company recorded a net profit for 2016 at Rp205.36

billion, a decrease of Rp80.99 billion or 28.28% compared

with 2015 at Rp286.35 billion. The decline of net profit for

the year was in line with the decrease of profit before income

tax.



102





PenghasilanKomprehensifLainTahunBerjalanSetelah

Pajak

Pada tahun 2016, Perseroan mencatat penghasilan

komprehensif lain sebesar minus Rp5,36 miliar, bertolak

belakang dengan tahun 2015 yang tercatat sebesar Rp56,90

miliar. Penurunan penghasilan komprehensif lain di tahun

2016 tersebut disebabkan oleh berkurangnya surplus revaluasi

aset tetap dan aset sewa operasi yang di tahun 2015 tercatat

sebesar Rp59,12 miliar menjadi nihil di tahun 2016. Faktor-

faktor lain penyebab penurunan penghasilan komprehensif

lain adalah meningkatnya pengukuran kembali atas program

imbalan pasti sebesar 540,98% dan naiknya beban pajak atas

pos-pos yang tidak akan direklasifikasikan sebesar 138,12%.



CHANGEPErUBAhAn%

CHANGE %

Pos-pos yang tidak akan direklasifikasikan ke laba rugi: / Items that will not be reclassified subsequently to profit or loss:

Surplus revaluasi aset tetap dan sewa operasi / Gain on Fixed Assets and Leased Asset revaluation

- 59.117,41 (59.117,41) -100,00%

Pengukuran kembali atas program imbalan pasti / Reassessment on defined benefit obligations (125,16) (19,53) (105,63) 540,98%

Manfaat (beban) pajak terkait pos-pos yang tidak akan direklasfikasikan / Tax benefit (expense) on item that will not be reclassified subsequently to profit or loss

(5.233,61) (2.197,91) (3.035,71) 138,12%

Totalpenghasilankomprehensiflaintahunberjalansetelahpajak/othercomprehensiveIncomefortheyearafterTax

(5.358,77) 56.899,98 (62.258,74) -109,42%

JumlahLabaKomprehensifTahunBerjalan

Jumlah laba komprehensif tahun berjalan Perseroan di tahun

2016 tercatat sebesar Rp200,00 miliar, turun Rp143,25

miliar atau 41,73% bila dibandingkan dengan Rp343,25

miliar di tahun 2015. Hal ini sejalan dengan penurunan laba

bersih tahun berjalan dan juga turunnya total penghasilan

komprehensif tahun berjalan setelah pajak.

LabaPerSahamdasar/dilusian

Pada 2016, laba per saham dasar/dilusian Perseroan tercatat

mengalami penurunan Rp20,33 atau sebesar 28,29% dari

Rp71,87 di tahun 2015 menjadi Rp51,54 di tahun 2016.

LAPorAnPoSISIKEUAngAn

Laporan posisi keuangan Perseroan untuk tahun buku 2016

dan 2015 diuraikan sebagai berikut:

othercomprehensiveIncomeFortheyearAfterTax

In 2016, the Company recorded other comprehensive income

of minus Rp5.36 billion as oppose to 2015 at Rp56.90 billion.

The decline of other comprehensive income in 2016 was

due to the reduction of revaluation surplus of equipment

and leased assets, from Rp59.12 billion in 2015 to zero in

2016. Other contributing factors on the decline of other

comprehensive income was the increase of remeasurement

of defined benefit obligation of 540.98% and tax expense

relating to items that would not be reclassified subsequently

by 138.12%.

(In million Rupiah)

TotalcomprehensiveIncomeFortheyear

The total comprehensive income for the year in 2016 was

Rp200.00 billion, a decrease of Rp143.25 billion or 41.73%

compared with Rp343.25 billion in 2015. This was in line with

the decrease of net profit for the year and total comprehensive

income for the year after tax.

Basic/dilutedEarningsPerShare

In 2016, basic/diluted earnings per share declined by Rp20.33

or 28.29% from Rp71.87 in 2015 to Rp51.54 in 2016.

STATEMEnTSoFFInAncIALPoSITIon

The Company’s financial position report for the 2016 and

2015 fiscal years is described as follows:








CHANGEPErUBAhAn%

CHANGE %

Aset / Assets 6.744.190,35 6.646.671,93 97.518,42 1,47%

Liabilitas / Liabilities 2.945.259,32 3.047.743,82 (102.484,50) -3,36%

Ekuitas / Equity 3.798.931,02 3.598.928,11 200.002,92 5,56%

Pada tahun 2016, posisi keuangan Perseroan relatif stabil

dengan peningkatan aset sebesar Rp97,52 miliar atau 1,47%

menjadi Rp6.744,19 miliar. Perseroan menekan jumlah

liabilitas yang tercatat sebesar Rp2.945,26 miliar, turun


2015. Peningkatan aset Perseroan yang disertai dengan

penurunan liabilitas menghasilkan tingkat ekuitas yang lebih

tinggi, yaitu sebesar Rp3.798,93 miliar, naik Rp200,00 miliar

atau 5,56% dari nilai tahun 2015 sebesar Rp3.598,93 miliar.

Laporan posisi keuangan Perseroan selama tahun 2016


Aset



CHANGEPErUBAhAn%

CHANGE %

Kas dan setara kas / Cash and Cash Equivalent 30.322,53 30.395,78 (73,25) -0,24%

Investasi jangka pendek / Short Term Investment 81.626,01 - 81.626,01 -

Piutang sewa pembiayaan - bersih / Finance Lease Receivables - Net 1.425.504,39 1.355.290,35 70.214,04 5,18%

Piutang pembiayaan konsumen - bersih / Consumer Financing Receivables - Net 3.683.789,13 3.625.824,47 57.964,66 1,60%

Tagihan anjak piutang - bersih / Factoring Receivables - Net 1.287.360,61 1.428.088,37 (140.727,76) -9,85%

Piutang lain-lain / Other Receivables 35.738,58 32.394,87 3.343,71 10,32%

Biaya dibayar di muka / Prepaid Expenses 12.933,23 7.768,49 5.164,74 66,48%

Aset pajak tangguhan / Deferred Tax Assets 76,35 4.736,60 (4.660,25) -98,39%

Properti investasi / Investment Property 10.437,00 10.437,00 - 0,00%

Aset sewa operasi / Leased Assets 18.705,02 20.659,40 (1.954,38) -9,46%

Aset tetap / Fixed Assets 117.942,00 101.314,20 16.627,81 16,41%

Aset lain-lain / Other Assets 39.755,50 29.762,42 9.993,09 33,58%

JumlahAset / Total Assets 6.744.190,35 6.646.671,93 97.518,42 1,47%

Aset Perseroan meningkat sebesar Rp97,52 miliar atau

1,47% dari Rp6.646,67 miliar di tahun 2015 menjadi

Rp6.744,19 miliar di tahun 2016. Peningkatan aset secara

nominal terutama disebabkan oleh perolehan investasi jangka

pendek dan kenaikan piutang sewa pembiayaan dan piutang

pembiayaan konsumen.

(In million Rupiah)

In 2016, the Company’s financial position was relatively

stable with assets increase of Rp97.52 billion or 1.47% to

Rp6,744.19 billion. The Company was also able to suppress

total liabilities at Rp2,945.26 billion, a decrease of Rp102.48

billion or 3.36% from Rp3,047.74 billion in 2015. The increase

of the Company’s assets, followed by decline in liabilities,

resulted in a higher equity rate, namely at Rp3,798.93 billion.

This value was an increase of Rp200.00 billion or 5.56%

from the value in 2015 at Rp3,598.93 billion. The Company’s

financial position report in 2016 is described as follows:

Assets

(In million Rupiah)

The Company’s assets increased by Rp97.52 billion or 1.47%

from Rp6,646.67 billion in 2015 to Rp6,744.19 billion in

2016. The assets increase in nominal was mainly due to the

acquisition of short term investment and increase of, finance

lease receivables and consumer financing receivables.



104







CHANGEPErUBAhAn%

CHANGE %

Piutang sewa pembiayaan - bersih / Finance lease receivable - net 1.425.504,39 1.355.290,35 70.214,04 5,18%

Piutang pembiayaan konsumen - bersih / Consumer financing receivable - net 3.683.789,13 3.625.824,47 57.964,66 1,60%

Tagihan anjak piutang - bersih / Factoring receivable - net 1.287.360,61 1.428.088,37 (140.727,76) -9,85%

Totalasetproduktif / Total Productive Assets 6.396.654,12 6.409.203,18 (12.549,06) -0,20%

Totalaset / Total Assets 6.744.190,35 6.646.671,93 97.518,42 1,47%

Persentaseasetproduktifterhadaptotalaset / Percentage of Productive Assets to Total Assets

94,85% 96,43% (0,02) -1,64%

Total aset produktif Perseroan tahun 2016 relatif stabil

dikarenakan peningkatan sewa pembiayaan sebesar Rp70,21

miliar atau 5,18% dan piutang pembiayaan konsumen

sebesar Rp57,96 miliar atau 1,60% diimbangi oleh penurunan

tagihan anjak sebesar Rp140,73 miliar atau 9,85% dari

Rp1.428,09 miliar di tahun 2015 menjadi Rp1.287,36

miliar di tahun 2016. Piutang sewa pembiayaan meningkat

karena didukung oleh peningkatan pada sewa pembiayaan

kendaraan bermotor. Sedangkan piutang factoring turun

karena turunnya jumlah pembiayaan baru, dan restrukturisasi

piutang nasabah.

Persentase aset produktif terhadap total aset Perseroan

di tahun 2016 sebesar 94,85% menurun tipis dari tahun

sebelumnya yang tercatat sebesar 96,43%. Kontributor

terbesar dari aset produktif adalah piutang pembiayaan

konsumen yang mencapai 57,59% meningkat tipis

dibandingkan 56,57% di tahun sebelumnya.

Aset tetap tercatat meningkat sebesar Rp16,63 miliar atau

16,41% menjadi Rp117,94 miliar di tahun 2016 disebabkan

oleh penambahan pada peralatan kantor, kendaraan

bermotor dan perabotan kantor. Selain itu, piutang lain-

lain tercatat meningkat sebesar Rp3,34 miliar atau 10,32%

dari Rp32,39 miliar di tahun 2015 menjadi Rp35,74 miliar di

tahun 2016. Peningkatan tersebut terutama disebabkan oleh

naiknya piutang dari pihak berelasi di tahun 2016 sebesar

Rp2,21 miliar atau 21,16%. Biaya dibayar di muka dan aset

lain-lain di tahun 2016 juga mengalami peningkatan yang

cukup tajam dalam persentase yaitu sebesar 66,48% dan

33,58%.

(In million Rupiah)

Total productive assets in 2016 was relatively stable due

to increase finance lease of Rp70.21 billion or 5.18%

and consumer financing receivables of Rp57.96 billion or

1.60%. These values were offset by the decline in factoring

receivables of Rp140.73 billion or 9.85% from Rp1,428.09

billion in 2015 to Rp1,287.36 billion in 2016. Finance lease

receivables increased due to the advance of finance lease

for vehicles. Meanwhile, factoring receivables declined due

to the declining of total new financing, and restrukturing of

customer receivables.

The percentage of productive asset to total assets in 2016

was 94.85%, a slight decline from the previous year at

96.43%. The biggest contributor from productive assets was

consumer financing receivables which reached 57.59%, a

slight increase compared with 56.57% in the previous year.

Fixed assets increased by Rp16.63 billion or by 16.41%

to Rp117.94 billion in 2016 due to the addition of office

equipment, motor vehicles and office furnitures. In addition,

other receivables increased by Rp3.34 billion or 10.32%

from Rp32.39 billion in 2015 to Rp35.74 billion in 2016. The

increase was due to increase of receivables from related party

in 2016 by Rp2.21 billion or 21.16%. Prepaid expense and

other assets in 2016 increased significantly by 66.48% and

33.58% respectively.






Liabilitas



CHANGEPErUBAhAn%

CHANGE %

Utang Bank / Bank loans 2.043.896,28 2.176.708,08 (132.811,80) -6,10%

Utang premi asuransi / Insurance premium payables 18.154,88 12.270,50 5.884,38 47,96%

Utang lain-lain kepada pihak ketiga / Other payables to third parties 135.953,47 121.880,78 14.072,69 11,55%

Biaya masih harus dibayar / Accrued expenses 20.223,36 21.381,02 (1.157,66) -5,41%

Pendapatan ditangguhkan - bersih / Deferred income - net 1.988,92 2.710,21 (721,29) -26,61%

Utang pajak / Taxes payable 8.635,62 1.173,03 7.462,59 636,18%

Surat berharga utang yang diterbitkan / Debt securities issued 698.293,16 697.087,72 1.205,44 0,17%

Liabilitas imbalan pasca kerja / Post-employment benefits obligation 18.113,64 14.532,49 3.581,15 24,64%

TotalLiabilitas / Total Liabilities 2.945.259,32 3.047.743,82 (102.484,50) -3,36%

Sepanjang tahun 2016, Perseroan berhasil mencatatkan total

liabilitas sebesar Rp2.945,26 miliar, turun Rp102,48 miliar

atau 3,36% dari Rp3.047,74 miliar di tahun 2015. Penurunan

total liabilitas berasal dari penurunan utang bank, biaya

masih harus dibayar dan pendapatan ditangguhkan. Utang

bank turun sebesar Rp132,81 miliar atau 6,10%, biaya masih

harus dibayar turun sebesar Rp1,16 miliar atau 5,41% dan

pendapatan ditangguhkan turun sebesar Rp721,29 juta atau

26,61%.

Liabilitas Perseroan pada tahun 2016 didominasi oleh utang

bank sebesar 69,40% dan surat berharga utang yang

diterbitkan sebesar 23,71%. Sampai dengan akhir tahun

2016, terjadi penurunan utang bank sebesar Rp132,81

miliar atau 6,10% dari Rp2.043,90 miliar di tahun 2015

menjadi Rp2.176,71 miliar di tahun 2016. Penurunan pada

utang bank di tahun 2016 disebabkan oleh penurunan

saldo pinjaman jangka panjang dari pihak berelasi sebesar

Rp305,94 miliar atau 57,82% yang menjadi Rp223,22 miliar

dan dari pihak ketiga yang turun sebesar Rp71,93 miliar atau

5,20% menjadi Rp1.310,68 miliar di tahun 2016.

Utangbank



CHANGEPErUBAhAn%

CHANGE %

Pinjaman jangka panjang / Long term loans

Pihak berelasi / Related party 223.220,30 529.165,17 (305.944,87) -57,82%

Pihak ketiga / Third Party 1.310.675,98 1.382.605,41 (71.929,43) -5,20%

Pinjaman jangka pendek / Short term loans

Pihak berelasi / Related party 40.000,00 - 40.000,00

Pihak ketiga / Third party 470.000,00 264.937,50 205.062,50 77,40%

TotalUtangBank / Total Bank Loans 2.043.896,28 2.176.708,08 (132.811,80) -6,10%

Liabilities

(In million Rupiah)

In 2016, the Company listed a total liabilities of Rp2,945

billion, a decrease of Rp102.48 billion or 3.36% from

Rp3,047.74 billion in 2015. The decrease in total liabilities

was due to the decline of bank loans, accrued expense and

deferred income. Bank loans decreased by Rp132.81 billion

or 6.10%, accrued expense decreased by Rp1.16 billion or

5.41% and deferred income decreased by Rp721.29 million

or 26.61%.

The Company’s liabilities in 2016 was dominated by bank

loans at 69.40% and debt securities issued at 23.71%.

By the end of 2016, there was a decline in bank loans of

Rp132.81 billion or 6.10% from Rp2,043.90 billion in 2015

to Rp2,176 billion in 2016. The decline in bank loans was

due to decreasing long-term loans from related parties of

Rp305.94 billion or 57.82% to Rp223.22 billion and from the

third party which declined by Rp71.93 billion or 5.20% to

Rp1,310.68 billion in 2016.

BankLoans

(In million Rupiah)



106





Ekuitas



CHANGEPErUBAhAn%

CHANGE %

Modal saham / Capital Stock 996.130,11 996.130,11 - 0,00%

Tambahan modal disetor / Additional Paid In Capital 351.948,79 351.948,79 - 0,00%

Penghasilan komprehensif lain / Other comprehensive Income 46.231,54 54.192,85 (7.961,31) -14,69%

Saldo laba / Retained earnings

Ditentukan penggunaannya / Appropriated 1.250,00 1.100,00 150,00 13,64%

Tidak ditentukan penggunaannya / Unappropriated 2.403.370,58 2.195.556,35 207.814,23 9,47%

TotalEkuitas / Total Equity 3.798.931,02 3.598.928,11 200.002,92 5,56%

Pada tahun 2016, total ekuitas Perseroan meningkat


2015 menjadi Rp3.798,93 miliar di tahun 2016. Peningkatan

tersebut terutama disebabkan oleh kenaikan saldo laba yang

tidak ditentukan penggunaannya sebesar Rp207,81 miliar

atau 9,47% dari Rp2.195,56 miliar di tahun 2015 menjadi

Rp2.403,37 miliar di tahun 2016. Kenaikan saldo laba

tersebut didominasi oleh penambahan laba bersih tahun

berjalan sebesar Rp205,36 miliar.

LAPorAnArUSKAS

Laporan arus kas Perseroan untuk tahun buku 2016 dan

2015 diuraikan sebagai berikut:



CHANGEPErUBAhAn%

CHANGE %

Arus kas dari (untuk) aktivitas operasi / Cash Flow From (Used In) Operating Activities 253.222,25 529.679,01 (276.456,76) -52,19%

Arus kas dari (untuk) aktivitas investasi / Cash Flow From (Used In) Investing Activities (118.640,27) 8.802,52 (127.442,79) -1447,80%

Arus kas dari (untuk) aktivitas pendanaan / Cash Flow From (Used In) Financing Activities (134.187,84) (544.332,93) 410.145,09 -75,35%

Kenaikan/penurunanbersihkasdansetarakas / Net Increase/Decrease in Cash and CashEquivalent

394,14 (5.851,40) 6.245,54 -106,74%

Kas dan setara kas awal tahun / Cash and Cash Equivalent Beginning of the Year 30.395,78 35.767,75 (5.371,97) -15,02%

Kasdansetarakasakhirtahun / Cash and Cash Equivalent End of the Year 30.322,53 30.395,78 (73,25) -0,24%

Perseroan membukukan kas dan setara kas awal tahun 2016

sebesar Rp30,40 miliar yang mengalami penurunan bersih

sebesar Rp73,25 juta sehingga saldo kas dan setara kas akhir

tahun menjadi Rp30,32 miliar. Namun arus kas Perseroan

mengalami penurunan dari efek perubahan kurs sebesar

Rp467,39 juta. Laporan arus kas Perseroan selama 2016


Equity

(In million Rupiah)

In 2016, the Company’s total equity increased by Rp200.00

billion or 5.56% from Rp3,598.93 billion in 2015 to

Rp3,798.93 billion in 2016. The increase was primarily due to

an increase in unappropriated retained earnings of Rp207.81

billion or 9.47% from Rp2,195.56 billion in 2015 to

Rp2,403.37 billion in 2016. The increase in retained earnings

was dominated by an increase in net income for the year of

Rp205.36 billion.

STATEMEnToFcAShFLow

The Company’s cash flow report for the 2016 and 2015 fiscal

year is described as follows:

(In million Rupiah)

The Company recorded cash and cash equivalents in early

2016 of Rp30.40 billion, a net decrease of Rp73.25 million.

However, the Company’s cash flow also decreased from

the effect of exchange rate changes of Rp467.39 million.

Therefore, the balance of cash and cash aquivalent at the year

end 2016 amounted to Rp30,32 billion. The Company’s cash

flow report for 2016 is described as follows:






ArusKasdariAktivitasoperasi

Pada tahun 2016, Perseroan mencatat arus kas dari aktivitas

operasi sebesar Rp253,22 miliar, turun secara signifikan

sebesar Rp276,46 miliar atau 52,19% dari Rp529,68 miliar

di tahun 2015. Penurunan arus kas dari aktivitas operasi

terutama disebabkan oleh meningkatnya pembayaran kas

untuk sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen yang

tercatat sebesar Rp3.040,46 miliar, naik Rp304,41 miliar atau

11,13% dari Rp2.736,05 miliar di tahun 2015.

ArusKasdariAktivitasInvestasi

Sepanjang tahun 2016, Perseroan mencatatkan arus kas

untuk aktivitas investasi sebesar Rp118,64 miliar, turun

Rp127,44 miliar atau 1447,80% dari positif Rp8,80 miliar

di tahun 2015. Penurunan yang cukup signifikan tersebut

terutama disebabkan oleh arus kas keluar untuk beberapa

transaksi, antara lain perolehan investasi jangka pendek

sebesar Rp96,28 miliar, perolehan aset tetap sebesar Rp28,73

miliar dan pembayaran aset dalam penyelesaian sebesar

Rp9,89 miliar sampai dengan akhir tahun 2016.

ArusKasdariAktivitasPendanaan

Pada tahun 2016, Perseroan membukukan pengeluaran kas

untuk aktivitas pendanaan yang mencapai Rp134,19 miliar.

Sedangkan pada tahun sebelumnya, Perseroan mencatat arus

kas keluar yang lebih tinggi yaitu sebesar Rp544,33 miliar.

Arus kas untuk aktivitas pendanaan tersebut digunakan

untuk membayar utang bank sebesar Rp2.168,15 miliar di

tahun 2016. Disamping itu, Perseroan juga menerima utang

bank sebesar Rp2.033,97 miliar.

rASIoKEUAngAn

Kinerja finansial Perseroan sepanjang tahun 2016 dapat

dianalisa melalui beberapa rasio keuangan seperti rasio

efisiensi dan rasio rentabilitas diuraikan di tabel berikut:



CHANGEPErUBAhAn%

CHANGE %

Rasio Efisiensi: / Efficiency Ratio

Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) / Operational Costs to Operational Income (BOPO)

73,34% 64,93% 0,08 12,95

Rasio Rentabilitas / Profitability Ratio:

Return on Asset (ROA) 4,12% 5,87% (1,75) -29,81

Return on Equity (ROE) 5,55% 8,34% (2,79) -33,45

Net Interest Margin (NIM) 8,69% 9,38% (0,69) -7,36

cashFlowFromoperatingActivities

In 2016, the Company recorded cash flow from operating

activities of Rp253.22 billion, a significant decrease by

Rp276.46 billion or 52.19% from Rp529.68 billion in 2015.

The decrease in cash flow from operating activities was

primarily due to the increase in cash payment for financing

lease and consumer financing of Rp3,040.46 billion, an

increase of Rp304.41 billion, or 11.13% from Rp2,736.05

billion in 2015.

cashFlowFromInvestingActivities

Throughout 2016, the Company recorded cash flow for

investing activities of Rp118.64 billion, a decrease of

Rp127.44 billion, or 1447.80% from positive Rp8.80 billion

in 2015. The significant decrease was mainly due to the cash

outflow for several transaction, including the acquisition of

short-term investment of Rp96.28 billion, the acquisition of

fixed assets of Rp28.73 billion and the payment of assets in

settlement of Rp9.89 billion up to the end of 2016.

cashFlowFromFinancingActivities

In 2016, the Company recorded cash flow for financing

activities of Rp134.19 billion. In the previous year, the

Company recorded higher cash outflow of Rp544.33 billion.

The cash flow for financing activities was used to repay bank

loans of Rp2,168.15 billion in 2016. In addition, the Company

also received bank loans of Rp2,033.97 billion.

FInAncIALrATIo

The Company’s financial performance in 2016 can be analyzed

through financial ratios such as efficiency ratio and rentability

ratio as described in the following table: :

(In million Rupiah)



108





• Rasio Efisiensi

Tingkat efisiensi Perseroan yang diukur melalui nilai rasio

beban operasional dibandingkan pendapatan operasional

(BOPO) menunjukkan peningkatan nilai rasio menjadi

73,34% di tahun 2016 bila dibandingkan dengan 64,93%

di tahun 2015. Walaupun meningkat, namun nilai BOPO

Perseroan masih terbilang rendah bila dibandingkan

dengan angka BOPO industri pembiayaan yang sebesar

82,77%.

• Rasio Rentabilitas

Sepanjang 2016, tingkat rentabilitas Perseroan mengalami

penurunan. Rasio imbal hasil terhadap aset (ROA) turun

menjadi 4,12% dan rasio imbal hasil terhadap ekuitas

turun menjadi 5,55%. Sedangkan NIM turun menjadi

8,69% di tahun 2016.

KoLEKTIBILITASPIUTAngPerseroan mengukur tingkat kolektabilitas piutang melalui

perhitungan rasio utang bermasalah atau non performing

loan (NPL). Berdasarkan perhitungan NPL tersebut terlihat

bahwa tingkat kolektibilitas piutang Perseroan di tahun 2016

tetap terjaga dibandingkan tahun sebelumnya. Pada tahun

2016, Perseroan mencatat nilai NPL sebesar 1,98% relatif

stabil dibandingkan dari tahun sebelumnya yang tercatat

sebesar 1,97%.

Jumlah pencadangan yang dibentuk meningkat dari Rp112,6

miliar di 2015 menjadi Rp177,3 miliar. Jumlah penghapusan

piutang juga meningkat dari Rp105,9 miliar di 2015 menjadi

Rp139,8 miliar. Manajemen berpendapat bahwa cadangan

kerugian penurunan nilai dan agunan yang diterima dari

konsumen telah memadai untuk menutup kemungkinan

kerugian atas tidak tertagihnya piutang.

KemampuanMembayarUtang

Pengukuran kemampuan membayar utang dilakukan dengan

mengukur rasio likuiditas dan rasio solvabilitas. Rasio likuiditas

digunakan untuk mengukur kemampuan melunasi kewajiban

jangka pendek, sedangkan rasio solvabilitas digunakan untuk

mengukur kemampuan memenuhi seluruh kewajiban.

Adapun kemampuan Perseroan dalam melunasi hutang-

hutangnya tersebut dapat dilihat dalam tabel berikut:

• Efficiency Ratio

The Company’s efficiency level was measured by the

ratio of operating expenses to operating income (BOPO),

which showed an increase in the ratio to 73.34% in 2016

compared to 64.93% in 2015. Despite the increase,

BOPO’s value was still low compared to the BOPO value in

the financing industry of 82.77%.

• Rentability Ratio

Throughout 2016, the Company’s retability rate

decreased. Return on Assets (ROA) ratio decreased to

4.12% and Return on Equity ratio decreased to 5.55%.

NIM ratio decreased to 8.69% in 2016.

rEcEIvABLEScoLLEcTIBILITyThe Company measured its receivables collectibility through

non performing loan (NPL) calculation. Based on the

NPL calculation, the Company’s collectibility rate in 2016

relatively stable compared with the previous year. In 2016,

the Company listed an NPL value of 1.98%, relatively stable

compared with the previous year at 1.97%.

The amount of allowance for doubtful account grew from

Rp112.6 billion in 2015 to Rp177.3 billion. Total receivables

write-off also grew from Rp105.9 billion in 2015 to Rp139.8

billion. The Management agreed that the provision for

impairment losses and the value of collateral received from

the consumers have been sufficient to cover the posible losses

that may arise from uncollectible receivables.

Solvency

Solvency was measured by calculating liquidity ratio and

solvability ratio. Liquidity ratio was used to measure the

capability to meet short term obligations, while solvability

was used to measure the capability to meet all obligations.

The Company’s capability to repay its debts is described in the

following table:








CHANGEPErUBAhAn%

CHANGE %

rasioLikuiditas / Liquidity Ratio

Rasio Kas / Cash Ratio 1,83% 2,04% (0,02) (10,29%)

Rasio Lancar / Current Ratio 236,83% 266,50% (2,67) (11,13%)

rasioSolvabilitas / Solvency Ratio

Rasio Liabilitas Terhadap Total Aset / Liabilities to Total Assets Ratio 43,67% 45,85% (0,02) -4,75%

Rasio Liabilitas Terhadap Ekuitas / Liabilities to Equity Ratio 77,53% 84,68% (0,07) -8,44%

Rasio Liabilitas Terhadap Aset Jangka Panjang / Liabilities to Non Current Assets Ratio 104,63% 113,62% (8,99) (7,91%)

Pengukuran rasio likuiditas terdiri dari rasio kas dan rasio

lancar. Berdasarkan hasil pengukuran kemampuan Perseroan

dalam melunasi kewajiban jangka pendek mengalami

penurunan jika dihitung berdasarkan rasio kas sebesar 1,83%

bila dibandingkan tahun sebelumnya sebesar 2,04%.

Sedangkan pengkuran rasio solvabilitas terdiri dari rasio

liabilitas terhadap total aset, rasio liabilitas terhadap ekuitas

dan rasio liabilitas terhadap aset jangka panjang. Berdasarkan

hasil pengukuran, kemampuan Perseroan dalam memenuhi

seluruh kewajiban mengalami peningkatan. Rasio liabilitas

terhadap total aset turun menjadi 43,67% dibanding tahun

2015 sebesar 45,85%. Sedangkan rasio liabilitas terhadap

ekuitas turun di tahun 2016 menjadi 77,53% dari 84,68%

di tahun 2015.

STrUKTUrPErModALAnStruktur modal Perseroan terdiri dari pinjaman dalam

hal ini berupa utang bank dan surat berharga utang yang

diterbitkan serta ekuitas yang terdiri dari modal ditempatkan

dan disetor, tambahan modal disetor serta saldo laba. Direksi

Perseroan secara berkala melakukan penelaahan atas struktur

permodalan Perseroan, sebagai bagian dari analisa tersebut,

Direksi mempertimbangkan biaya permodalan dan risiko

yang berhubungan.




Liabilitas / Liabilities 2.742.189,44 41,92% 2.873.795,80 44,40%

Utang bank / Bank Loans 2.043.896,28 74,54% 2.176.708,08 75,74%

Jangka panjang / Long Term 1.533.896,28 75,05% 1.911.770,58 87,83%

Jangka pendek / Short Term 510.000,00 24,95% 264.937,50 12,17%

Surat berharga utang - bersih / Debt Securities - Net 698.293,16 25,46% 697.087,72 24,26%

Ekuitas / Equity 3.798.931,02 58,08% 3.598.928,11 55,60%

(In million Rupiah)

Liquidity ratio measurement consisted of cash ratio and

current ratio. Based on the measurement, the Company’s

capability in meeting its short term obligation decreased by

1.83% if calculated based on cash ratio compared with the

previous year at 2.04%.

Solvability ratio measurement consisted of liabilities to total

assets ratio, liabilities to equity ratio and liabilities to non current

assets ratio. Based on the aforementioned measurement, the

Company’s capability in meeting its obligations increased.

Liabilities to total assets ratio decreased to 43.67% compared

with 2015 at 45.85%. Meanwhile, liabilities to equity ratio

also decreased to 77.53% in 2016 from 84.68% in 2015.

cAPITALSTrUcTUrEThe Company’s capital structure consisted of loans, namely

bank loans, debt securities issues and equity consisting of

issued and paid-up capital, additional paid-in capital and

retained earnings. The Board of Directors regularly conducted

a review of the Company’s capital structure. As part of this

review, the Board of Directors considered the cost of capital

and risk-related.

(In million Rupiah)



110







Modal ditempatkan dan disetor / Issued and Paid Up Capital 996.130,11 26,22% 996.130,11 27,68%

Tambahan modal disetor / Additional Paid In Capital 351.948,79 9,26% 351.948,79 9,78%

Saldo laba / Retained Earning 2.404.620,58 63,30% 2.196.656,35 61,04%

Penghasilan Komprehensif lain / Other Comprehensive Income 46.231,54 1,22% 54.192,85 1,51%

JumlahModal / Total Capital 6.541.120,46 100,00% 6.472.723,91 100,00%

Di tahun 2016, komposisi struktur modal Perseroan terdiri dari

ekuitas sebesar 58,08% dan liabilitas sebesar 41,92% dari

total modal Perseroan. Komposisi tersebut relatif stabil bila

dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Namun struktur

modal yang berasal dari liabilitas sedikit menurun, sedangkan

yang berasal dari ekuitas rasio naik di tahun 2016. Hal

tersebut dapat diartikan sebagai ketergantungan Perseroan

pada utang untuk membiayai usahanya sedikit turun di tahun

2016 bila dibandingkan dengan tahun 2015.

Modal Perseroan yang berasal dari liabilitas, 74,54%

merupakan utang bank dan sisanya 25,46% berasal dari surat

berharga utang. Utang bank di 2016, mencapai Rp2.043,90

miliar, turun 4,62%, sedangkan jumlah surat berharga utang

sebesar Rp698,29 miliar naik 0,17% dari tahun sebelumnya.

Sedangkan untuk modal yang berasal dari ekuitas, pada

2015 didominasi oleh saldo laba sebesar 63,30%. Saldo laba

mencapai Rp2.404,62 miliar, meningkat Rp207,96 miliar

atau 9,47% dibanding tahun 2015.

StrukturModal


KETErAngAn/DESCRIPTION 2016 2015

Pinjaman / Loan 2.742.189,44 2.873.795,80

Modal / Capital 3.798.931,02 3.598.928,11

JumlahModal 6.541.120,46 6.472.723,91

Modal Disetor (dalam miliar Rupiah) / Paid Up Capital (in billion Rupiah)

Minimal Rp100 miliar / Minimum Rp100 billion 996,13 996,13

Gearing Ratio (Debt to Equity Ratio) / Gearing Ratio (Debt to Equity Ratio) Maksimum 10x / Maximum 10x 0,72 0,80

Dalam mengelola modalnya, Perseroan mengikuti peraturan

regulator seperti Peraturan Menteri 46 Peraturan Otoritas Jasa

Keuangan Republik Indonesia No.29/POJK.05/2014 tanggal 19

November 2014 tentang Penyelenggaraan Usaha Perusahaan

Pembiayaan, jumlah maksimal gearing ratio adalah 10.

Sedangkan jika mengacu pada Peraturan Menteri Keuangan

No.84/PMK.012/2006 yang mengatur mengenai minimal

jumlah modal disetor, komposisi modal sendiri terhadap

In 2016, capital structure composition consisted of equity

of 58.08% and liabilities of 41.92% from total capital. The

composition was relatively stable compared with the previous

year. Nevertheless, the capital structure from liabilities

decreased slightly. While capital structure from equity

increased in 2016. The values were interpreted as the slight

decrease of the Company’s dependability to debts to finance

its business in 2016 compared with 2015.

The Company’s capital from liabilities, namely 74.54% was

from bank loans and the rest at 25.46% was from debt

securities. Bank loans in 2016 reached Rp2,043.90 billion,

a decrease of 4.62%, while, while total debt securities

was Rp698.29 billion, which increased by 0.17% from the

previous year. The capital from equity in 2015 was dominated

by retained earnings by 63.30%. Retained earnings reached

Rp2,404.62 billon, an increase of Rp207.96 billion or 9.47%

compared with 2015.

capitalStructure

(In million Rupiah)

In managing its capital, the Company complied with the rules

from the regulator, such as Ministerial Regulation 46 of the

Financial Services Authority Regulation of the Republic of

Indonesia No.29/POJK.05/2014 dated November 19, 2014 on

the Operation of Financing Companies, the maximum number

of gearing ratios was 10. Furthermore, pursuant to Minister

of Finance Regulation No.84/PMK.012/ 2006 that regulated

the minimum amount of paid-up capital, the composition of






modal disetor dan jumlah maksimal gearing ratio, maka

selama 2 tahun terakhir, Perseroan telah memenuhi seluruh

peraturan tersebut, hal ini dapat dilihat pada tabel di atas.

InvESTASIBArAngModALSepanjang tahun 2016, Perseroan telah melalukan investasi

barang modal yang ditujukan untuk kegiatan operasional

Perseroan dengan biaya perolehan sebesar Rp28,73 miliar.

Perseroan melakukan penambahan barang modal dalam

bentuk aset tetap dengan uraian sebagai berikut:


KETErAngAn/DESCRIPTION nILAIInvESTASI/INVESTMENT VALUE TUJUAnInvESTASI/INVESTMENT PURPOSES

Tanah / Land - -

Bangunan / Building - -

Peralatan kantor / Office Equipment 11.676,31 Kegiatan Operasional / Operational Activities

Kendaraan bermotor / Motor Vehicle 12.347,40 Kegiatan Operasional / Operational Activities

Perabotan kantor / Office Furniture and Fixtures 457,77 Kegiatan Operasional / Operational Activities

Prasarana kantor / Leasehold Improvement 4.252,70 Kegiatan Rehabilitasi Kantor /

Office Rehabilitation Activities

Totalinvestasibarangmodal / Total Investment 28.734,18

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, aset tetap,

kecuali tanah, telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran,

kecurian dan risiko lainnya kepada PT Asuransi Multi Artha

Guna Tbk (pihak berelasi) dengan jumlah pertanggungan

masing-masing sebesar Rp52.858.450 ribu dan Rp47.212.550

ribu.

IKATAn MATErIAL TErKAIT InvESTASI BArAngModALPerseroan tidak memiliki ikatan material terkait investasi

barang modal yang dilakukan selama 2016.

InForMASI MATErIAL MEngEnAI InvESTASI,EKSPAnSI, dIvESTASI, AKUISISI, ATAUrESTrUKTUrISASIhUTAngdAnModALSepanjang 2016, Perseroan tidak memiliki informasi yang

material mengenai investasi, ekspansi, divestasi, akuisisi

atau restrukturisasi hutang dan/atau modal, dikarenakan

Perseroan tidak melakukan aktivitas tersebut.

own capital to paid up capital and the maximum amount of

gearing ratio, for the last 2 years, the Company had fulfilled

the aforementioned regulations as stated in the above table.

cAPITALgoodSInvESTMEnTIn 2016, the Company conducted capital goods investment

for operating activities with the cost of Rp28.73 billion. The

Company conducted capital goods addition in the form of

premises and equipment with the following description:

(In million Rupiah)

On December 31, 2016 and 2015, all premises and

equipments, excluding land, had been insured for fire risk,

theft and other risks to PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk

(related party) for Rp52,858.450 thousand and Rp47,212,550

thousand respectively.

MATErIAL coMMITMEnT on cAPITAL goodSInvESTMEnTThe Company does not have any material commitment on

capital goods invesment in 2016.

MATErIAL InForMATIon on InvESTMEnT,ExPAnSIon,dIvESTMEnTAcqUISITIonordEBT/cAPITALrESTrUcTUrIngThroughout 2016, the Company has no material information

concerning investments, expansion, divestment, acquisition

or debt and/or capital restructuring because the Company did

not undertake such activities.



112





TrAnSAKSI MATErIAL yAng MEngAndUngBEnTUrAnKEPEnTIngAndAn/ATAUTrAnSAKSIdEngAnPIhAKAFILIASISepanjang tahun 2016, Perseroan melakukan transaksi

dengan pihak berelasi. Sesuai dengan PSAK No. 7 (revisi

2010) tentang “Pengungkapan Pihak-pihak yang Berelasi”.

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait

dengan Perseroan:

a. Orang atau anggota keluarga dekatnya yang mempunyai

relasi dengan Perseroan jika orang tersebut:

1) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama

atas Perseroan;

2) memiliki pengaruh signifikan atas Perseroan; atau

3) merupakan personil manajemen kunci Perseroan atau

entitas induk dari Perseroan

b. Suatu entitas berelasi dengan Perseroan jika memenuhi

salah satu hal berikut:

1) entitas dan Perseroan adalah anggota dari kelompok

usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak

dan entitas anak berikutnya saling terkait dengan

entitas lain);

2) satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura

bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau

ventura bersama yang merupakan anggota suatu

kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut

adalah anggotanya);

3) kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari

pihak ketiga yang sama;

4) satu entitas adalah ventura bersama dari entitas

ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi

dari entitas ketiga;

5) entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca

kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas

pelapor atau entitas yang terkait dengan Perseroan;

6) entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama

oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf a);

7) orang yang diidentifikasi dalam huruf a) 1) memiliki

pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan

personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk

dari entitas);

8) entitas, atau anggota dari kelompok yang mana

entitas merupakan bagian dari kelompok tersebut,

menyediakan jasa personil manajemen kunci kepada

entitas pelapor atau kepada entitas induk dari

Perseroan.

MATErIALTrAnSAcTIonconTAInIngconFLIcToF InTErEST And/or TrAnSAcTIon wIThAFFILIATEdPArTyIn 2016, the Company conducted transaction with related

party. Pursuant to PSAK No. 7 (2010 revision) on “Disclosure

of Related Parties”, related party is a person or entity related

to the Company:

a. person or a close family member who has a relationship

with the Company, if that person:

1) has control or joint control over the Company;

2) has significant influence over the Company; or

3) a key management personnel of the Company or the

Company’s parent entity.

b. An entity is related to the Company, if it meets one of the

following:

1) the entity and the Company is a member of the

same group (meaning a parent, subsidiary and other

subsidiary that is interlinked with other entities);

2) an entity is an associate or joint venture of the other

entity (or an associate or joint venture entity that is

a member of a group, which the other entity is a

member);

3) both entities are joint ventures of the same third party;

4) an entity is a joint venture of a third entity and the

other entity is an associate of the third entity;

5) he entity is a post-employment benefit program for

post employment benefits from one of the Bank or an

entity related to the Company;

6) entity controlled or jointly controlled by a person

identified in subparagraph (a);

7) a person identified in the paragraph a) 1) has significant

influence over the entity or key management

personnel of the entity (or the parent entity).;

8) entity, or part of a group in which such entity is part

of the group, provides key management personnel

service to the reporting entity or the Company’s

parent entity..






Transaksi signifikan yang dilakukan Perseroan dengan

pihak-pihak berelasi, baik dilakukan dengan kondisi dan

persyaratan yang sama dengan pihak ketiga maupun tidak,

telah diungkapkan oleh Perseroan dalam laporan keuangan.

Berdasarkan ketentuan tersebut, pihak-pihak berelasi dan

sifat hubungannya serta sifat transaksi dengan Perseroan


PIhAKBErELASI/RELATED PARTIES:

a. PT Bank Pan Indonesia Tbk adalah entitas induk dan pemegang saham utama Perseroan / PT Bank Pan Indonesia Tbk is the Company’s parent company and major shareholder

b. Pihak berelasi yang memegang saham utamanya sama dengan Perseroan / Related parties that have the same Major Shareholders with the Company are:- PT Verena Multi Finance Tbk- PT Bank Panin Syariah Tbk

c. Pihak berelasi yang merupakan entitas yang dikendalikan atau terdapat pengaruh signifikan dari personil manajemen kunci yang sama dari Perseroan / The Related party that entity controlled by the same Company’s key management personnel is:- PT Panin Life- PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk (sampai dengan September 2016)

d. Dana Pensiun Karyawan PaninBank adalah pengelola program imbalan pasca kerja untuk PaninBank / PaninBank Employee pension funds is the management of post-employment benefit program for PaninBank

TrAnSAKSI-TrAnSAKSIBErELASI/THE TRANSACTIONS OF RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usahanya, Perseroan melakukan transaksi tertentu dengan pihak hubungan berelasi. Transaksi-transaksi tersebut meliputi antara lain / In its normal course of business, the Company also entered into certain transactions with related parties, which include among other

- Penempatan dana kepada PT Bank Pank Indonesia Tbk dalam bentuk giro dan penerimaan bunga / Placement of funds to PT Bank Pan Indonesia Tbk in the form of demand deposits and interest income receipt;

- Melakukan investasi jangka pendek dalam bentuk obligasi PT Bank Pan Indonesia Tbk dan PT Verena Multi Finance Tbk dan penerimaan bunga / Conducted short-term investments in PT Bank Pan Indonesia Tbk and PT Verena Multi Finance Tbk bonds and interest income receipt;

- Melakukan transaksi sewa pembiayaan dengan PT Asuransi Multi Artha Guna dengan nilai kontrak sebesar Rp1.498.824 ribu. Kontrak berjangka waktu 3 tahun dan akan berakhir pada tahun 2017 / Conducted finance leasing transaction with PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk with a contract value of Rp1,498,824,000 which ends in 2017;

- Menyewakan aset sewa operasi dengan PT Bank Pan Indonesia Tbk dengan nilai kontrak masing-masing sebesar Rp28.153.396 ribu dan Rp31.873.432 ribu untuk tahun 2016 dan 2015. Kontrak berjangka waktu 3 tahun dan akan berakhir pada tahun 2017 – 2019. Menyewakan aset sewa operasi dengan PT Bank Panin Syariah Tbk dengan nilai kontrak masing-masing sebesar Rp1.541.072 ribu dan Rp1.819.268 ribu untuk tahun 2016 dan 2015. Kontrak berjangka waktu 3 tahun dan akan berakhir pada tahun 2019. Transaksi ini merupakan transaksi dengan kontrak yang dapat dibatalkan / Entered into lease agreement with PT Bank Pan Indonesia Tbk with contracts amounted to Rp28,153,396 thousand and Rp31,873,432 thousand for 2016 and 2015. The contract has 3-year maturity period and will end in 2017-2019. Entered into lease agreement with PT Bank Panin Syariah Tbk with contract value of Rp1,541,072 thousand and Rp1,819,268 thousand for 2016 and 2015 respectively. The contract has 3-year maturity date and will end in 2019. This transaction has a contract that can be ended any time.

- Menyewakan properti investasi dengan PT Bank Pan Indonesia Tbk dengan nilai kontrak sebesar Rp6.000.000 ribu untuk tahun 2016 dan 2015 / Renting investment property with PT Bank Pan Indonesia Tbk with contract value of Rp6,000,000 thousand for 2016 and 2015.

- Memberikan fasilitas pinjaman kepada karyawan untuk membeli kendaraan, rumah dan keperluan lainnya yang dibebani bunga hingga 6% per tahun denganjangka waktu 1 – 8 tahun / Provide loan facilities to employees to purchase vehicles, homes and other purposes that are charged interest of up to 6% per year with a period of 1 - 8 years.

- Asuransi atas properti investasi, aset sewa dan aset tetap tetap operasi Perseroan pada PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk. Beban asuransi yang dibayarkan kepada pihak berelasi sebesar Rp1.320.547 ribu dan Rp3.451.581 ribu masing-masing untuk tahun 2016 dan 2015 / Insurance of investment property, leased assets and fixed assets of the Company’s operations in PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk. The insurance costs paid to related parties amounted to Rp1,320,547 thousand and Rp3,451,581 thousand for 2016 and 2015, respectively.

- Utang premi asuransi merupakan utang atas pertanggungan agunan kredit sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen pada PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk, yang merupakan tanggungan nasabah / Insurance premium payable represents debt on collateral for credit lease of financing and consumer financing at PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk, which is borne by the customer.

Any significant transaction conducted by the Company with

related parties, both with similar condition and requirements

as the third party or not, was disclosed in the financial

statement. Based on such regulation, the related parties,

nature of relationship and transaction nature with the

company are as follows:



114





- Memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank Pan Indonesia Tbk dalam bentuk fasilitas pinjaman tetap, money market, transaksi valuta asing, pinjaman rekening koran dan pembayaran bunga serta perjanjian kerja sama penyaluran pembiayaan (channeling). Jumlah beban bunga yang dibayarkan kepada pihak berelasi sebesar Rp45.954.058 ribu dan Rp65.045.408 ribu masing-masing untuk tahun 2016 dan 2015 / Obtain credit facility from PT Bank Pan Indonesia Tbk in the form of fixed loan facility, money market, foreign exchange transaction, bank account loan and interest payment and channeling cooperation agreement. Total interest expense paid to related parties amounted to Rp45,954,058 thousand and Rp65,045,408 thousand for 2016 and 2015, respectively.

- Melakukan transaksi sewa gedung dari PT Bank Pan Indonesia Tbk (sebagai lessor) untuk jangka waktu 1 tahun sebesar Rp202.752 ribu untuk tahun 2016 dan 2015. / Conduct a lease transaction from PT Bank Pan Indonesia Tbk (as lessor) for a period of 1 year amounting to Rp202,752 thousand for 2016 and 2015.

Persentase saldo masing-masing aset dari pihak berelasi

terhadap jumlah aset meningkat dari 0,37% menjadi 1,28%

di tahun 2016 sebagaimana diuraikan dalam tabel berikut:

ASET/ASSETS2016 2015

% %

Kas dan setara kas / Cash and cash equivalent 0,17 0,19

Investasi jangka pendek / Short term investment 0,91 0,00

Piutang neto sewa pembiayaan / Net finance lease receivables 0,00 0,01

Piutang lain-lain / Other receivables 0,19 0,16

Biaya dibayar di muka / Prepaid expenses 0,01 0,01

Jumlah/Total 1,28 0,37

Persentase saldo masing-masing liabilitas kepada pihak

berelasi terhadap jumlah liabilitas di tahun 2016 menurun

dari 17,90% di tahun 2015, menjadi 9,04% di tahun 2016

sebagaimana diuraikan dalam tabel berikut:

LIABILITAS/LIABILITIES2016 2015

% %

Utang bank / Bank loans 8,94 17,36

Utang premi asuransi / Insurance premium payables 0,00 0,40

Biaya masih harus dibayar / Accrued expenses 0,03 0,06

Pendapatan ditangguhkan / Deferred income 0,07 0,08

Jumlah / Total 9,04 17,90

Persentase masing-masing pendapatan dari pihak berelasi

terhadap jumlah pendapatan menurun tipis menjadi 1,22%

di tahun 2016 dari 1,38% di tahun 2015 sebagaimana

diuraikan dalam tabel berikut:

PEndAPATAn/INCOME2016 2015

% %

Pendapatan sewa pembiayaan / Finance lease income 0,01 0,01

Pendapatan properti investasi / Investment property income 0,06 0,05

Pendapatan sewa operasi / Operating leases income 0,91 0,97

Pendapatan bunga / Interest income 0,24 0,35

Jumlah / Total 1,22 1,38

The percentage balances of each related party’s assets against

total assets increased from 0.37% to 1.28% in 2016 as

described in the following table:

Balance percentage of each liabilities to related parties against

total liabilities in 2016 decreased from 17.90% in 2015 to

9.04% in 2016 as described in the table below:

Balance percentage of each income to related parties against

total income in 2016 decreased slightly to 1.22% from 1.38%

in 2015 as described in the following table:






Persentase masing-masing beban dari pihak berelasi juga

turun menjadi 8,08% di tahun 2016 dari 10,91% di tahun

sebelum sebagaimana diuraikan dalam tabel berikut:

BEBAn/EXPENSE2016 2015

% %

Bunga dan pembiayaan lainnya / Expense and other financial charges 6,06 9,02

Umum dan administrasi / General and administration 0,20 0,51

Tenaga kerja / Personnel 1,82 1,38

Jumlah/Total 8,08 10,91

PErBAndIngAnTArgETdAnrEALISASI

Perbandingan target Perseroan sepanjang tahun 2016



UrAIAn/DESCRIPTION rEALISASI2016/REALIZATION 2016 TArgET2016 PEncAPAIAn%/

ACHIEVEMENT

Total Pembiayaan / Total Financing 3.416.542 5.000.000 68,33%

Total Piutang / Total Receivables 6.573.965 6.918.796 95,02%

Total Aset / Total Assets 6.744.190 8.916.653 75,64%

Total Kewajiban / Total Liabilities 2.945.259 5.269.316 55,89%

Total Ekuitas / Total Equity 3.798.931 3.647.338 104,16%

Jumlah Pendapatan / Total Income 1.034.814 1.348.170 76,76%

Jumlah Biaya / Total Expenses 758.902 893.897 84,90%

Laba Bersih / Net Income 205.362 339.091 60,56%

ROA 4,1% 3,8% 107,89%

ROE 5,6% 9,3% 60,21%

Debt to Equity / Debt to Equity 0,7 1,4 51,43%

ProyEKSIKEdEPAnProyeksi keuangan Perseroan untuk tahun 2017 dibandingkan

dengan realisasi laporan keuangan tahun 2016 diuraikan

sebagai berikut:

(Dalam miliar Rupiah)

UrAIAn/DESCRIPTION rEALISASI2016/REALIZATION 2016 ProyEKSI2017/TARGET 2017

Total Pembiayaan / Total Financing 3.417 8.481

Total Piutang / Total Receivables 6.574 9.552

Total Aset / Total Assets 6.744 11.411

Total Kewajiban / Total Liabilities 2.945 7.295

Total Ekuitas / Total Equity 3.799 4.116

Jumlah Pendapatan / Total Income 1.035 1.578

Jumlah Biaya / Total Expenses 759 1.018

Laba Bersih / Net Income 205 369

Percentage of each expense from related parties decreased

to 8.08% in 2016 from 10.91% in the previous year as

described in the following table:

coMPArISonBETwEEnTArgETAndrEALIzATIonThe comparison of the Company’s target in 2016 as described

as follows:

(In million Rupiah)

FUTUrEProJEcTIonComparison between financial projection in 2017 with

the realization of 2016 financial statements is described as

follows:

(In billion Rupiah)



116





UrAIAn/DESCRIPTION rEALISASI2016/REALIZATION 2016 ProyEKSI2017/TARGET 2017

ROA 4,1% 4,9%

ROE 5,6% 9,0%

Debt to Equity 0,7 1,8

ProSPEKUSAhATAhUn2017Kondisi perekonomian nasional diprediksikan akan menjadi

lebih baik lagi di tahun 2017. Berdasarkan asumsi Bank Dunia,

perekonomian Indonesia diproyeksikan akan meningkat ke

level 5,3% di tahun 2017, lebih tinggi bila dibandingkan

realisasi pertumbuhan ekonomi di tahun 2016 sebesar

5,02%. Proyeksi pertumbuhan tersebut didasarkan oleh

peran aktif pemerintah yang menyokong industri domestik

melalui kebijakan-kebijakan strategis yang sudah dan akan

diterapkan.

Penurunan suku bunga acuan domestik yang mencapai

4,75% sampai dengan akhir tahun 2016 juga diharapkan

akan memberi dampak positif terhadap perekonomian

Indonesia di tahun 2017. Suku bunga acuan yang cukup

rendah memungkinkan bagi Perseroan untuk mendapatkan

dana pinjaman dengan tingkat suku bunga yang kompetitif.

Disamping itu, rendahnya tingkat suku bunga juga diharapkan

akan meningkatkan daya beli masyarakat yang pada akhirnya

akan meningkatkan jumlah pembiayaan dan peningkatan

pendapatan yang diperoleh Perseroan.

Di samping itu, prospek industri pembiayaan di tahun 2017

juga sangat cerah. Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia

(APPI) memproyeksikan piutang pembiayaan industri

pembiayaan (multifinance) untuk tumbuh sebesar 7-10%

di tahun 2017. Salah satu faktor pendukung pertumbuhan

tersebut adalah membaiknya harga-harga komoditas pada

triwulan IV tahun 2016. Selain itu, hadirnya Peraturan OJK

melalui POJK Nomor 29/POJK.05/2014 yang mengizinkan

multifinance memperluas bisnis di samping pembiayaan

konsumer juga turut mendukung pertumbuhan industri

pembiayaan.

Atas prospek usaha tersebut, Dewan Komisaris telah

memberikan pengarahan kepada Direksi dalam menyusun

strategi pengembangan usaha yang tepat, khususnya

mengembangkan pembiayaan mobil baru, mobil bekas, dan

pembiayaan multiguna.

BUSInESSoUTLooKIn2017The national economy condition is predicted to be better in

2017. Based on the assumption from World Bank, Indonesia’s

economy is projected to improve by 5.3% in 2017, which

is a higher rate compared with the realization of economic

growth in 2016 at 5.02%. The projection is based on the

government’s active role in supporting domestic industry

through strategic policies which have been and will be

implemented.

The decline of BI Rate that reaches 4.75% up to the end of

2016 is also expected to provide positive impact on Indonesia’s

economy in 2017. The low BI Rate will enable the Company

to acquire loans with competitive interest rate. In addition,

the low interest rate is expected to improve public purchasing

power, thus increasing financing amount and the Company’s

revenues.

Furthermore, the financing industry will have a bright prospect

in 2017. The Indonesian Financing Companies Association

(APPI) projects that financing receivables of multifinance

companies will grow by 7-10% in 2017. One of the supporting

factors of such growth is the recovery of commodity prices in

Q4 of 2016. The issuance of OJK Regulation in POJK Number

29/POJK.05/2014 that allows multifinance companies to

expand their business in addition to consumer financing also

supports the industry’s growth.

For the above business outlook, the Board of Commissioners

has guided the Board of Directors in composing the

right business development strategy, particularly in the

development of new car and used car financing, as well as

multipurpose financing.






Perseroan optimis bahwa dengan semakin meningkatnya

kinerja industri pembiayaan, Perseroan sendiri akan mampu

meningkatkan kinerja finansialnya di tahun 2017 dengan

mengedepankan prinsip kehati-hatian. Dengan strategi yang

tepat, sumber daya yang handal, serta penerapan tata kelola

perusahaan yang baik, Perseroan akan berhasil mencapai

hasil yang optimal di tahun 2017.

KEBIJAKAndIvIdEnSebagaimana yang telah ditetapkan dalam Akta Berita Acara

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 45 tanggal 23

Juni 2016 dari Kumala Tjahjani Widodo, S.H., M.H., Mkn.,

notaris di Jakarta telah ditetapkan penggunaan laba tahun

2015 sejumlah Rp150 miliar sebagai cadangan umum sesuai

dengan ketentuan Anggaran Dasar Perusahaan.

Sedangkan, sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat Umum

Pemegang Saham Tahunan No. 113 tanggal 26 Juni 2015

dari Kumala Tjahjani Widodo, S.H., M.H., Mkn., notaris

di Jakarta telah ditetapkan penggunaan laba tahun 2014

sejumlah Rp150 miliar sebagai cadangan umum sesuai

dengan ketentuan Anggaran Dasar Perusahaan.

ASPEKPEMASArAnPangsaPasar

Kompetisi usaha yang dihadapi Perseroan di tahun 2016

terutama berasal dari perusahaan pembiayaan dengan aset

bernilai di atas Rp5 miliar. Berdasarkan jumlah pembiayaan

yang disalurkan, jumlah aset serta rasio efisiensi dan rasio

rentabilitas, maka pangsa pasar Perseroan adalah sebagai

berikut:

UrAIAn/DESCRIPTION 2016 2015

Jumlah Pembiayaan (dalam triliun) / Total Financing (in trillion)

Industri Pembiayaan / Financing Industry 387,5 363,0

Clipan Finance Indonesia 3,4 4,3

Pangsa Pasar / Market Share 0,9% 1,2%

Jumlah Aset (dalam triliun) / Total Assets (in trillion)

Industri Pembiayaan / Financing Industry 442,8 426,7

Clipan Finance Indonesia 6,7 6,6

Pangsa Pasar / Market Share 1,5% 1,6%

rASIoKEUAngAn/FINANCIAL RATIOS

BOPOIndustri Pembiayaan / Financing Industry 82,8% 85,4%

Clipan Finance Indonesia 73,3% 64,9%

ROAIndustri Pembiayaan / Financing Industry 3,9% 3,3%


ROEIndustri Pembiayaan / Financing Industry 12,0% 11,5%


The Company feels optimistic that with the increase offinancing industry’s performance, the Company shall be able

to improve its financial performance in 2017 by upholding

prudential principle. With appropriate strategy, competitive

resources and proper good corporate governance

implementation, the Company shall succeed in achieving

optimum results in 2017.

dIvIdEndPoLIcyPursuant to the stipulation in the Deed of Minutes of the

Annual General Meeting of Shareholders No. 45 dated June

23, 2016 from Kumala Tjahjani Widodo, S.H., M.H., Mkn.,

notary in Jakarta, the use of 2015 profit of Rp 150 billion as

general reserves has been approved based on the Articles of

Association.

Pursuant to the Deed of Minutes of the Annual General

Meeting of Shareholders No. 113 dated June 26, 2015 from

Kumala Tjahjani Widodo, S.H., M.H., Mkn., notary in Jakarta,

the use of 2014 profit as general reserves has been approved

based on the Articles of Association.

MArKETIngASPEcTMarketShare

The business competition faced by the Company in 2016

primarily comes from finance companies with assets worth

more than Rp5 billion. Based on the amount of financing

disbursed, total assets, efficiency ratio and rentability ratio,

the Company’s market share is as follows:



118





STrATEgIPEMASArAn

StrategiPengembanganUsaha

Guna mengantisipasi persaingan bisnis ke depan serta untuk

meningkatan dan menjaga kelangsungan kegiatan usaha,

maka Perseroan telah merumuskan beberapa langkah strategi

pengembangan usaha di antaranya adalah sebagai berikut:

KemitraandenganMitraUsahadannasabah

Perseroan senantiasa berupaya mengembangkan hubungan

yang kuat dan erat guna meningkatkan kepercayaan dan

kepuasan para Mitra Usaha dan Nasabah.

Pricingcompetitiveness

Strategi pricing competitiveness yang dilakukan oleh

Perseroan, diterapkan melalui pricing strategi yang tepat

sasaran terhadap produk-produk yang memiliki nilai jual

tinggi di pasar. Perseroan juga konsisten mencari alternatif

sumber pendanaan yang kompetitif agar dapat bersaing

untuk memberikan tingkat bunga yang kompetitif kepada

Nasabah.

EkspansidanInovasi

Perseroan melakukan ekspansi dengan memperluas jaringan

usaha untuk menjangkau dan lebih dekat dengan Mitra Usaha

dan Nasabah dalam rangka memberikan pelayanan terbaik.

Perseroan juga memperkuat inovasi dengan memperkenalkan

produk baru yang memenuhi kebutuhan nasabah sebagai

solusi keuangan terbaik.

operasionalyanghandal

Perseroan selalu berupaya untuk meningkatkan kinerja

operasionalnya antara lain melalui: fokus pada kepuasan

nasabah dengan menerapkan layanan terpadu, cepat dan

fleksibel sesuai dengan kebutuhan Mitra Usaha dan nasabah.

Perseroan juga senantiasa melakukan penyempurnaan

pada sistem dan prosedur operasional internal perusahaan

sehingga menjadi lebih efisien dan produktif. Selain itu,

Perseroan juga konsisten dalam mengembangkan Teknologi

Informasi untuk menunjang sistem operasional yang handal,

serta penerapan sistem Manajemen Risiko yang efektif dan

mengacu pada prinsip prudensial.

SumberdayayangBerkualitas

Perseroan mensinergikan sumber daya manusia dan seluruh

sumber daya berkualitas yang dimiliki demi menunjang

pelaksanaan strategi usaha yang telah disusun. Selain itu,

Perseroan juga meningkatkan kualitas SDM yang dimiliki

melalui program pelatihan dan pengembangan untuk

meningkatkan kemampuan, profesionalisme dan integritas.

MArKETIngSTrATEgy

BusinessdevelopmentStrategy

To anticipate future business competition as well as to

improve and maintain the continuity of business activities,

the Company has formulated a few business development

strategies, among other are as follows:

PartnershipwithBusinessPartnersandcustomers

The Company strives to develop a strong and close relationship

in order to increase the confidence and satisfaction of its

Business Partners and Customers.

Pricingcompetitiveness

Pricing competitiveness strategy undertaken by the Company

is applied through targeted pricing strategies for products

that have high sales value in the market. The Company also

consistently seeks alternative competitive sources of funding

in order to compete in providing competitive rates to the

Customers.

ExpansionandInnovation

The Company tries to expand by broaden business netwoks

to reach out and get closer to their Business Partners and

Customers in order to provide the best service. The Company

is also strengthening innovation by introducing new products

that meet the customer’s needs as the best financial solutions.

reliableoperation

The Company always strives to improve its operating

performance among others by: focus on customer satisfaction

by implementing integrated, fast and flexible services according

to the needs of their Business Partners and Customers. The

Company also continues to make enhancements to the

system and the Company’s internal operating procedures

to become more efficient and productive. In addition,

the Company is also consistent in developing Information

Technology to support reliable operational systems, as well as

the implementation of an effective Risk Management system

and refers to the prudential principle.

qualityhumanresources

The Company tries to synergize its human resources and all

quality resources in order to support the implementation

of a business strategy that has been prepared. In addition,

the Company is also try to improve the quality of its human

resources through training and development programs to

improve their ability, professionalism and integrity.






PengembanganUsahayangTelahdilakukan

Implementasi langkah strategis yang dilakukan Direksi

selain tetap fokus pada usaha pembiayaan mobil bekas dan

pembiayaan alat berat, Perseroan melakukan diversifikasi

produk yaitu pembiayaan mobil baru dan pembiayaan

multiguna. Khusus untuk pembiayaan mobil baru, perekrutan

sumber daya manusia dilakukan untuk memperkuat divisi

yang khusus dibentuk. Jumlah karyawan, baik level staff

maupun eksekutif meningkat signifikan dari 1.297 karyawan

di 2015 menjadi 1.792 karyawan. Selain itu, Perseroan telah

melakukan pembukaan kantor-kantor pemasaran yang

strategis yang tersebar di berbagai wilayah Indonesia. Total

kantor cabang dan kantor pemasaran pada akhir tahun 2016

mencapai 50 kantor. Perseroan juga melakukan upgrade

sistem Teknologi Informasi untuk menunjang bertambahnya

produk pembiayaan serta meningkatkan efisiensi proses

bisnis dan memberikan pelayanan yang prima kepada basis

nasabah yang terus diperluas.

InForMASIMATErIALyAngTErJAdISETELAhTAnggALLAPorAnAKUnTAnTidak terdapat transaksi material yang terjadi setelah tanggal

laporan akuntan. Oleh sebab itu, informasi mengenai hal

tersebut tidak ditampilkan pada bagian ini.

PErUBAhAnPErATUrAnPErUndAng-UndAngAnyAngBErPEngArUhSIgnIFIKAnSepanjang 2016, Pemerintah Republik Indonesia telah

mengeluarkan beberapa kebijakan yang mengatur tentang

pelaksanaan kegiatan usaha dan operasional perusahaan

pembiayaan, antara lain:

1. Peraturan Pemerintah Republik Indonesia No. 34 Tahun

2016 tentang Pajak Penghasilkan atas Penghasilan Hak

Atas Tanah dan/atau Bangunan beserta Perubahannya;

2. Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 27/

PMK.06/2016 tentang Petunjung Pelaksanaan Lelang;

3. Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia No.

101-PMK.010/2016 tentang Penyesuaian Besarnya

Penghasilan Tidak Kena Pajak;

4. Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) No.1-

SEOJK.5/2016 tentang Tingkat Kesehatan Keuangan

Perusahaan Pembiayaan;

5. Surat Edaran OJK No. 3/SEOJK.5/2016 tentang Laporan

Bulanan Perusahaan Pembiayaan;

6. Surat Edaran OJK No. 15/SEOJK.05/2016 tentang Laporan

Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik bagi

Perusahaan Pembiayaan;

BusinessdevelopmentThathasBeenExecuted

Among the strategic steps undertaken by the Board of

Directors is to continue to focus on used car and heavy

equipment financing in addition to diversifying product,

namely new car financing and multipurpose financing.

Especially for new car financing, human resource recruitment

is conducted to strengthen the specially-formed divisions.

The number of employees, both in staff and executive levels

increased significantly from 1,297 employees in 2015 to 1,792

employees. Furthermore, the Company has opened strategic

marketing offices spread across Indonesia. Total branch

offices and marketing offices as of the end of 2016 reached

50 offices. The Company also upgraded its Information

Technology system to support the Company in expanding its

financing product portfolio while improving the efficiency of

business process and giving prime services to the customers

whose basis is continuously widened.

MATErIAL InForMATIon SUBSEqUEnT ToBALAncEShEETdATEThere was no material transaction subsequent to balance

sheet date. Therefore, information on such matter cannot be

presented in this section.

chAngESInThErEgULATIonSwIThSIgnIFIcAnTIMPAcTIn 2016, the Government of the Republic of Indonesia

implemented several policies on the implementation of

business activities and operations of finance companies,

among others:

1. Indonesian Government Regulation No. 34/2016 on

Income Tax on Income from Rights on Land and/or

Building and Sales and Purchase Contracts of Land and/or

Building and Its Amendments;

2. Minister of Finance Regulation No. 27/PMK.06/2016 on

Guidelines for Auctioning;

3. Minister of Finance Regulation No. 101/PMK.10/2016 on

Adjustments of Non-Taxable Income Amount;

4. OJK Circular No. 1/SEOJK.5/2016 on Soundness Level of

Financing Companies;

5. OJK Circular No. 3/SEOJK.5/2016 on Monthly Reports of

Financing Companies;

6. OJK Circular No. 15/SEOJK.05/2016 on Good Corporate

Governance Implementation Reports of Financing

Companies;



120





7. Surat Edaran OJK No. 31/SEOJK.05/2016 tentang

Penilaian Kemampuan dan Kepatutan bagi Pihak Utama

Lembaga Jasa Keuangan Non-Bank; dan

8. Surat Edaran OJK No.47/SEOJK.05/2016 tentang Besaran

Uang Muka Pembiayaan Kendaraan Bermotor bagi

Perusahaan Pembiayaan.

Perubahan kebijakan tersebut memiliki pengaruh terhadap

kegiatan usaha dan operasional Perusahaan namun tidak

berdampak signifikan terhadap perfoma dan pendapatan

Perseroan. Perseroan meyakini bahwa, Perubahan kebijakan

tersebut merupakan suatu tindakan tepat dalam menciptakan

iklim usaha yang sehat dan berkualitas.

PErUBAhAnKEBIJAKAnAKUnTAnSIPenerapan dari perubahan interpretasi standar akuntansi

berikut tidak menyebabkan perubahan signifikan atas

kebijakan akuntansi Perusahaan dan tidak memberikan

dampak yang material terhadap jumlah yang dilaporkan di

laporan keuangan Perusahaan.

Standar dan penyesuaian standar yang berlaku efektif untuk

periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2016,


• PSAK 4 – Laporan Keuangan Tersendiri (Amandemen

2015);

• PSAK5–SegmenOperasi(Penyesuaian2015);

• PSAK7–PengungkapanPihak-PihakBerelasi(Penyesuaian

2015);

• PSAK13–PropertiInvestasi(Penyesuaian2015);

• PSAK 15 – Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura

Bersama (Amandemen 2015)

• PSAK16–AsetTetap(Penyesuaian2015);

• PSAK19–AsetTakBerwujud(Penyesuaian2015);

• PSAK22–KombinasiBisnis(Penyesuaian2015);

• PSAK24–ImbalanKerja(Amandemen2015);

• PSAK 25 – Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi

Akuntansi dan Kesalahan (Penyesuaian 2015);

• PSAK 53 – Pembayaran Berbasis Saham (Amandemen

2015);

• PSAK65–LaporanKeuanganKonsolidasian(Amandemen

2015);

• PSAK66–PengaturanBersama(Amandemen2015);

• PSAK 67 – Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas

Lain (Amandemen 2015);

• PSAK68–PengukuranNilaiWajar(Penyesuaian2015);

• ISAK30-Pungutan.

7. OJK Circular No. 31/SEOJK.05/2016 on Fit and Proper Test

for Key Parties in Non-Bank Financial Services Institutions;

and

8. OJK Circular No. 47/SEOJK.05/2016 on Amount of Down

Payment for Motorized Vehicle Financing for Financing

Companies.

These policy amendments have somewhat affected business

and operational activities of the Company. However, it did

not significantly affect the Company’s performance and

revenue. The Company believes that these changes are in the

right step to create a sound and high-performing business.

chAngESInAccoUnTIngPoLIcyThe application for the changes in interpretation of

accounting standards did not have significant effect on the

Company’s accounting policies and did not provide a material

impact on the amounts reported in the financial statements

of the company.

Standards and standard adjustment effective for periods

beginning on or after 1 January 2016, are as follows:

• SFAS4(Amendment2015):SeparateFinancialStatements;

• SFAS5(Adjustment2015):OperatingSegments;

• SFAS7(Adjustment2015):RelatedPartyDisclosures;

• SFAS13(Adjustment2015):InvestmentProperty;

• SFAS 15 (Amendment 2015): Investment in Associates

and Joint Ventures;

• SFAS16(Adjustment2015):FixedAssets;

• SFAS19(Adjustment2015):IntangibleAssets;

• SFAS22(Adjustment2015):BusinessCombination;

• SFAS24(Amendment2015):EmployeeBenefits;

• SFAS25(Adjustment2015):AccountingPolicies,Changes

in Accounting Estimates and Errors;

• SFAS53(Amendment2015):Share-basedPayments;

• SFAS 65 (Amendment 2015): Consolidated Financial

Statements;

• SFAS66(Amendment2015):JointArrangement;

• SFAS 67 (Amendment 2015): Disclosure of interest in

Other Entities;

• SFAS68(Adjustment2015):FairValueMeasurement;

• IFAS30:Levies.






Standaryangberlakuefektifpadatahunberjalan

Amandemen PSAK 5 Segmen Operasi

Amandemen PSAK 5 Segmen Operasi (i) mensyaratkan

entitas untuk mengungkapkan pertimbangan yang dibuat

oleh manajemen dengan menerapkan kriteria penggabungan

segmen operasi, termasuk deskripsi singkat tentang segmen

operasi yang telah digabungkan dan indikator ekonomik

yang telah dinilai dalam menentukan bahwa segmen operasi

yang digabungkan memiliki karakteristik ekonomik yang

serupa; dan (ii) mengklarifikasi bahwa rekonsiliasi total aset

segmen dilaporkan terhadap aset entitas hanya diungkapkan

jika aset segmen secara regular disediakan kepada pengambil

keputusan operasional.

Perseroan menggabungkan beberapa segmen operasi menjadi

satu segmen operasi tunggal dan membuat pengungkapan

seperti yang sudah disyaratkan sesuai dengan amandemen.

Amandemen dan interpretasi standar yang tidak

Memilikipengaruhsignifikan

Penerapan amandemen dan interpretasi standar berikut tidak

memiliki pengaruh signifikan atas pengungkapan atau jumlah

yang dicatat di dalam laporan keuangan pada tahun berjalan

dan tahun sebelumnya:

• Amandemen PSAK 7: Pengungkapan Pihak-Pihak Berelasi

• Amandemen PSAK 16: Aset Tetap dan PSAK 19: Aset Tak

berwujud: Model Revaluasi – penyajian kembali secara

proporsional depresiasi dan amortisasi

• Amandemen PSAK 24: Imbalan Kerja tentang Program

Imbalan Pasti: Iuran Pekerja

• Amandemen PSAK 25: Kebijakan Akuntansi, Perubahan

Estimasi Akuntansi dan Kesalahan

• Amandemen PSAK 68: Pengukuran Nilai Wajar

• PSAK 70: Akuntansi Aset dan Liabilitas Pengampunan

Pajak. Standar baru ini secara khusus mengatur perlakuan

akuntansi atas aset dan liabilitas pengampunan pajak

sesuai dengan Undang-Undang tentang Pengampunan

Pajak.

Theeffectivestandardsfortheyear

Amendments to PSAK 5 Operating Segments

The amendments to PSAK 5 Operating Segments (i) require

an entity to disclose the judgments made by management

in applying the aggregation criteria to operating segments,

including a brief description of the operating segments

aggregated and the economic indicators assessed in

determining whether the operating segments have “similar

economic characteristics”; and (ii) clarify that a reconciliation

of the total of the reportable segments’ assets to the entity’s

assets should only be provided if segment assets are regularly

provided to the chief operating decision-maker.

The Company has aggregated several operating segments into

a single operating segment and made required disclosures in

accordance with the amendments.

Amendmentsandinterpretationsonstandardswithout

significantimpact

The application of the following amendments and

interpretation of standards have not resulted to material

impact to disclosures or on the amounts recognized in the

financial statements from current and prior year:

• Amendments to PSAK 7: Related Party Disclosures

• Amendments to PSAK 16: Property, Plant and Equipment

and PSK 19: Intangible Assets: Revaluation method –

proportionate restatement of accumulated depreciation

and amortization

• Amendments to PSAK 24: Employee Benefits about

Defined Benefit Plans: Employee Contributions

• Amendments to PSAK 25: Accounting Policies, Changes

in Accounting Estimates and Errors

• Amendments to PSAK 68: Fair Value Measurements

• PSAK 70: Accounting for Tax Amnesty Assets and Liability.

The new standard specifically prescribes the accounting

for tax amnesty asset and liability in relation to the

application of Tax Amnesty Law.



122





Standar dan Interpretasi telah diterbitkan tapi belum

diterapkan

Amandemen standar dan interpretasi berikut efektif untuk

periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2017,

dengan penerapan dini diperkenankan yaitu:

• PSAK 1: Penyajian Laporan Keuangan tentang Prakarsa

Pengungkapan

• ISAK 31: Interpretasi atas Ruang Lingkup PSAK 13:

Properti Investasi

Standar dan amandemen standar berikut efektif untuk

periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari

2018, dengan penerapan dini diperkenankan, yaitu:

• Amandemen PSAK 16: Aset Tetap

• PSAK 69: Agrikultur

Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan,

dampak dari standar dan interpretasi tersebut terhadap

laporan keuangan tidak dapat diketahui atau diestimasi oleh

manajemen.

Standardsandinterpretationsissuednotyetadopted

Amendments to standard and interpretation effective for

periods beginning on or after January 1, 2017, with early

application permitted are as follows:

• PSAK 1: Presentation of Financial Statements about

Disclosure Initiative

• ISAK 31, Scope Interpretation of PSAK 13: Investment

Property

Standard and amendment to standard effective for periods

beginning on or after January 1, 2018, with early application

permitted are:

• Amendment to PSAK 16: Property, Plant and Equipment

• PSAK 69: Agriculture

As of the issuance date of the financial statements, the

effect of adoption of these standards, amendments and

interpretations on the financial statements is not known nor

reasonably estimable by management.

TATA KELOLA PERUSAHAAN

GOOD CORPORATE GOVERNANCE (GCG)

07



124





Tata kelola perusahaan yang baik atau Good Corporate

Governance (GCG) adalah suatu mekanisme yang berperan

vital untuk mengatur pengelolaan perusahaan sehingga

dapat memberikan nilai ekonomi jangka panjang bagi

para pemegang saham maupun pemangku kepentingan.

Implementasi dari prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang

baik dapat berkontribusi dalam peningkatan kinerja dan

kepercayaan masyarakat terhadap perusahaan. Penerapan

prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik akan

berpengaruh terhadap pengembangan budaya kerja, hasil

kerja dan pencapaian visi dan misi Perseroan.

Pemahaman yang mendalam akan tata kelola perusahaan

yang baik mendasari PT Clipan Finance Indonesia Tbk untuk

berkomitmen senantiasa menerapkan prinsip-prinsip GCG

dalam setiap tingkat organisasi dan kegiatan operasionalnya.

Ada lima prinsip dasar GCG yang telah diimplementasikan oleh

Perusahaan sebagai pedoman untuk mencapai kinerja yang

optimal,yaitu terdiri dari: Keterbukaan (Transparency) dalam

menyediakan informasi; Akuntabilitas (Accountability) dari

setiap organ Perusahaan dan seluruh jajarannya; Tanggung

Jawab (Responsibility) social kepada masyarakat maupun

terhadap ketentuan hukum yang berlaku;Independensi

(Independency) dalam melaksanakan tugas dari setiap insan

Clipan Finance; dan Kesetaraan atau Kewajaran (Fairness)

bagi semua pihak yaitu dilihat dari kesempatan berpendapat

bagi seluruh pemangku kepentingan, kesempatan bagi

karyawan dalam penerimaan jenjang karir, serta kesetaraan

kompensasi karyawan dan pemegang saham. Keberhasilan

penerapan GCG yang dilakukan Perusahaan ditunjukkan

dari keberlangsungan usaha Perusahaan dalam industri

pembiayaan selama 34 tahun dengan peningkatan kinerja

setiap tahunnya.

PrInSIP-PrInSIPgcgPenerapan Tata Kelola perusahaan yang baik merupakan

landasan bagi terbentuknya suatu sistem, struktur, dan

budaya perusahaan yang mampu beradaptasi terhadap

perubahan lingkungan bisnis yang semakin kompetitif dan

dinamis secara global.

Clipan Finance menyadari pentingnya penerapan GCG

yang efektif dalam setiap kegiatan Perusahaan dan jenjang

profesi insan Clipan Finance. Pelaksanaan praktik GCG

tidak hanya sebagai pemenuhan kewajiban, namun telah

menjadi kebutuhan dalam menjalankan kegiatan bisnisnya.

Lima prinsip yang mendasari pelaksanaan GCG adalah:

Good Corporate Governance is a mechanism that plays

a vital role to manage corporate government so that can

provide long-term economic value both for shareholders

and stakeholders. Implementation of the principles of good

corporate governance both can contribute to performance

improvement and Public trust in the company. Application

principles of good corporate governance will be influential for

development of work culture, work results and achievement

of the Company’s vision and missions.

A deep understanding of good corporate governance which

underlies PT Clipan Finance Indonesia Tbk for Committed

to always to apply the principles of GCG in every level of

organization and operational activities. There are five basic

principles of GCG that have been implemented by Company

as guidelines to achieve optimal performance, which consist

of: Transparency in providing information; Accountability

from every organ of the Company and all its staff; social

Responsibility to the community as well as legal provisions

in force, Independency in carrying out the duties of every

human being of Clipan Finance; And Equality or Fairness for

all parties that is seen from opportunity to give opinions for

all stakeholders, opportunity for employees in career path

acceptance, and equality of Employees and shareholders

compensation. The Company’s success in implemented

GCG in particular demonstrated by the continuation of the

Company’s business in the financing industry for 34 years

with performance improvement of each year.

gcgPrIncIPLESThe implementation of Good Corporate Governance is the

basis for the establishment of the Company’s system, structure,

and culture that are able to adapt to changes in increasingly

competitive and dynamically business environment globally.

Clipan Finance recognizes the importance of implementing

effective GCG in every Company activity and profession of

Clipan Finance human being. Implementation of GCG practice

is not only as a fulfillment of obligations, but has become

needs in running its business activities. The five principles

underlying the implementation of GCG are: transparency,






transparansi, akuntabilitas, responsibilitas, independensi,

serta kewajaran dan kesetaraan yang dijelaskan sebagai

berikut:

Transparansi

Untuk menjaga obyektivitas dalam menjalankan bisnis,

Perseroan menyediakan informasi yang material dan relevan

dengan cara yang mudah diakses dan dipahami oleh

pemangku kepentingan. Perseroan mengambil inisiatif untuk

mengungkapkan tidak hanya masalah yang disyaratkan

oleh peraturan perundang-undangan, tetapi juga hal yang

penting untuk pengambilan keputusan oleh Pemegang

Saham dan pemangku kepentingan lainnya.

Akuntabilitas

Perseroan mempertanggungjawabkan kinerjanya secara

transparan dan wajar. Oleh karena itu, Perseroan berupaya

melaksanakan pengelolaan perusahaan secara benar,

terukur dan sesuai dengan kepentingan Perseroan dengan

tetap memperhitungkan kepentingan Pemegang Saham

dan pemangku kepentingan lain. Akuntabilitas merupakan

prasyarat yang diperlukan untuk mencapai kinerja yang

berkesinambungan.

TanggungJawab

Perseroan mematuhi peraturan perundang-undangan serta

melaksanakan tanggung jawab terhadap masyarakat dan

lingkungan. Hal ini bertujuan untuk dapat memelihara

kesinambungan usaha dalam jangka panjang dan mendapat

pengakuan sebagai good corporate citizen.

Independensi

Dalam melaksanakan prinsip GCG, Perseroan melaksanakan

pengelolaan perusahaan secara independen. Masing-masing

Organ Perseroan tidak saling mendominasi dan tidak dapat

diintervensi oleh pihak lain.

KewajarandanKesetaraan

Perseroan senantiasa memperhatikan kepentingan

Pemegang Saham dan pemangku kepentingan lainnya dalam

pengambilan setiap keputusan. Hal tersebut dilaksanakan

berdasarkan prinsip kewajaran dan kesetaraan.

Intisari dari penerapan GCG meliputi tiga aspek yang

merupakan sasaran Perusahaan, yaitu:

1. Peningkatan kinerja Perusahaan (performance);

2. Kepatuhan pada peraturan perundang-undangan yang

berlaku (compliance), dan;

3. Keserasian pada norma dan etika masyarakat

(conformance).

accountability, responsibility, independence, and fairness that


Transparency

To maintain objectivity in running its business, the Company

provides material and relevant information in a way that is

easily accessible and understood by the stakeholders. The

Company takes the initiative to express not only the issues

that required by legislation, but also important items to assist

the decision-making process by the Shareholders and other

stakeholders.

Accountability

The Company accountable for its performance in a

transparent and fair. Therefore, the Company seeks to

carry out the management of the company in a true,

measurable and in accordance with the Company’s interests

by considering the interest of the Shareholders and other

stakeholders. Accountability is a necessary precondition for

achieving sustainable performance.

responsibility

The Company adheres to the legislation and carries out

its responsibility towards society and the environment.

The Company hopes to be able to maintain the business

sustainability in the long term and to be recognized as a good

corporate citizen.

Independence

In implementing the GCG principles, the Company manages

the company independently. Each Company’s Organ does

not dominate and can not be intervened by other parties.

FairnessAndEquity

The Company continues to consider the interests of the

Shareholders and other stakeholders in making any decision.

This is carried out based on the principles of fairness and

equality.

Essence of GCG implementation covers three aspects which

become the Company’s target:

1. The Company’s performance improvement;

2. Compliance with laws and regulations in force, and;

3. Conformance of society norms and conducts.



126





dASArPEnErAPAngcgDalam menerapkan GCG, Perusahaan berpedoman pada

peraturan dan ketentuan sebagai berikut:

1. Undang-Undang Republik Indonesia (UU RI):

a. UU RI Nomor 1 Tahun 1970 tentang Keselamatan

Kerja;

b. UU RI Nomor 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal;

c. UU RI Undang-Undang Nomor 8 Tahun 1999 tentang

Perlindungan Konsumen;

d. UU RI Nomor 20 Tahun 2001 tentang Pemberantasan

Tindak Pidana Korupsi;

e. UU RI Nomor 25 Tahun 2003 tentang Tindak Pidana

Pencucian Uang;

f. UU RI Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perusahaan

Terbatas;

g. UU RI Nomor 14 Tahun 2008 tentang Keterbukaan

Informasi Publik.

2. Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga

Keuangan (Bapepam-LK):

a. Keputusan Ketua Bapepam-LK Nomor Kep-27/

PM/2003 tentang Laporan RealisasiPenggunaan Dana

Hasil Penawaran Umum (lampiran peraturan Nomor

X.K.4);

b. Keputusan Ketua Bapepam-LK Nomor Kep-179/

BL/2008 tentang Pokok-Pokok Anggaran Dasar

Perusahaan yang Melakukan Penawaran Umum Efek

Bersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik (lampiran

peraturanNomor IX.J.1);

c. Keputusan Ketua Bapepam-LK Nomor KEP-496/

BL/2008 tentang Pembentukan dan Pedoman

Penyusunan Piagam Unit Audit Internal (lampiran

peraturan Nomor IX.I.7);

d. Keputusan Ketua Bapepam-LK Nomor KEP-521/

BL/2008 tentang Transaksi Afiliasi dan Benturan

Kepentingan Transaksi Tertentu (lampiran peraturan

Nomor IX.E.1);

e. Keputusan Ketua Bapepam-LK Nomor KEP-347/

BL/2012 tentang Penyajian dan Pengungkapan

Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik

(LampiranPeraturan Nomor VIII.G.7);

3. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK):

a. POJK Nomor 4/POJK.05/2013 tentang Penilaian

Kemampuan dan Kepatutan Bagi Pihak Utama Pada

Perusahaan Perasuransian, Dana Pensiun, Perusahaan

Pembiayaan, dan Perusahaan Penjaminan;

LEgALgroUndSForgcgIn implementing GCG, the Company is guided by the

following rules and regulations.

1. Law of the Republic of Indonesia (RI Law):

a. Law of the Republic of Indonesia No. 1/1970 on

Occupational Safety;

b. Law of the Republic of Indonesia No. 8/1995 on

Capital Markets;

c. Law of the Republic of Indonesia No. 8/1999 on

Consumer Protection;

d. Law of the Republic of Indonesia No. 20/2001 on

Corruption Eradication;

e. Law of the Republic of Indonesia No. 25/2003 on

Money Laundering;

f. Law of the Republic of Indonesia No. 40/2007 on

Limited Liability Company;

g. Law of the Republic of Indonesia No. 14/2008 on

Public Information.

2. Regulation of the Capital Market and Financial Institution

Supervisory Agency (Bapepam-LK):

a. Decision of the Chairman of Bapepam-LK No. Kep-

27/PM/2003 concerning Report on the Utilization of

Proceeds from Public Offering (annex ordinance No.

X.K.4);

b. Decision of Chairman of Bapepam-LK No. KEP-179/

BL/2008 on Principles of the Company’s Articles of

Association Conducting Public Offering of Equity

Securities and Public Companies (annex ordinance

No. IX.J.1);

c. Decision of Chairman of Bapepam-LK No. KEP-496/

BL/2008 on the Establishment and Guidelines for

Internal Audit Charter Preparation (annex ordinance

No. IX.I.7);

d. Decision of Chairman of Bapepam-LK No. KEP-

521/BL/2008 regarding Affiliated Transactions and

Conflicts of Interest in Certain Transactions (annex

ordinance No. IX.E.1);

e. Decision of Chairman of Bapepam-LK No. KEP-347/

BL/2012 concerning Presentation and Disclosure of

Issuer’s or Public Company’ Financial Statements

(annex ordinance No. VIII.G.7);

3. Regulation of the Financial Services Authority (POJK):

a. POJK No. 4/POJK.05/2013 concerning Fit and Proper

Test For Main Parties in the Insurance, Pension Funds,

Financial Services, and Assurance Companies;






b. POJK Nomor 1/ POJK.07/2013 tentang Perlindungan

Konsumen Sektor Jasa Keuangan;

c. POJK Nomor 3/POJK.02/2014 tentang Tata Cara

Pelaksanaan Pungutan oleh Otoritas Jasa Keuangan;

d. POJK Nomor 4/POJK.04/2014 tentang Tata Cara

Penagihan Sanksi Administratif Berupa Denda di

Sektor Jasa Keuangan;

e. POJK Nomor 10/POJK.05/2014 tentang Penilaian

Tingkat Risiko Lembaga Jasa Keuangan Non-Bank;

f. POJK Nomor 11/POJK.05/2014 tentang Pemeriksaan

Langsung Lembaga Jasa Keuangan Non- Bank;

g. POJK Nomor 17/POJK.03/2014 tentang Penerapan

Manajemen Risiko Terintegrasi Bagi Konglomerasi

Keuangan;

h. POJK Nomor 18/POJK.03/2014 tentang Penerapan

Tata Kelola Terintegrasi Bagi Konglomerasi Keuangan;

i. POJK Nomor 28/POJK.05/2014 tentang Perizinan

Usaha dan Kelembagaan Perusahaan Pembiayaan;

j. POJK Nomor 29/POJK.05/2014 tentang

Penyelenggaraan Usaha Perusahaan Pembiayaan;

k. POJK Nomor 30/POJK.05/2014 tentang Tata Kelola

Perusahaan yang Baik Bagi Perusahaan Pembiayaan;

l. POJK Nomor 32/POJK.04/2014 tentang Rencana dan

Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham

Perusahaan Terbuka;

m. POJK Nomor 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan

Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik;

n. POJK Nomor 34/POJK.04/2014 tentang Komite

Nominasi dan Remunerasi Emiten atau Perusahaan

Publik;

o. POJK Nomor 35/POJK.04/2014 tentang Sekretaris

Perusahaan Emiten atau Perusahaan Publik;

p. POJK Nomor 36/POJK.04/2014 tentang Penawaran

Umum Berkelanjutan Efek Utang dan/atau Sukuk;

q. POJK Nomor 38/POJK.04/2014 tentang Penambahan

Modal Perusahaan Terbuka Tanpa Memberikan Hak

Memesan EfekTerlebih Dahulu;

r. Roadmap Tata Kelola Perusahaan IndonesiaTahun

2014.

4. Pedoman Umum Good Corporate Governance Indonesia

Tahun 2016 oleh Komite Nasional Kebijakan Governance.

5. Anggaran Dasar PT Clipan Finance IndonesiaTbk.

6. Peraturan dan Kebijakan PT Clipan Finance Indonesia Tbk.

b. POJK No. 1/POJK.07/2013 on Consumer Protection in

the Financial Services Sector;

c. POJK No. 3/POJK.02/2014 on Procedures for the

Implementation of Levy Retribution by the Financial

Services Authority;

d. POJK No. 4/POJK.04/2014 on Procedures for

Administrative Sanction Charging in form of Fines in

the Financial Services Sector;

e. POJK No. 10/POJK.05/2014 on the Risk Level

Assessment in the Non-Bank Financial Services

Institutions;

f. POJK No. 11/POJK.05/2014 on Direct Examination of

Non-Bank Financial Services Institution;

g. POJK No. 17/POJK.03/2014 on the Implementation

of Integrated RiskManagement For Financial

Conglomerate;

h. POJK No. 18/POJK.03/2014 on the Implementation of

Integrated Governance for Financial Conglomerate;

i. POJK No. 28/POJK.05/2014 on Business Licensing and

Financing Company Institutional;

j. POJK No. 29/POJK.05/2014 on the Financing

Companies Business Operation;

k. POJK No. 30/POJK.05/2014 about Good Corporate

Governance for Financing Companies;

l. POJK No. 32/POJK.04/2014 on the Planning and

Organizing the General Meeting of Shareholders of a

Public Company;

m. POJK No. 33/POJK.04/2014 of the Board of Directors

and Board of Commissioners of an Issuers or a Public

Company;

n. POJK No. 34/POJK.04/2014 of the Nomination and

Remuneration Committee of an Issuers or a Public

Company;

o. POJK No. 35/POJK.04/2014 on Corporate Secretary of

an Issuers or a Public Company;

p. POJK No. 36/POJK.04/2014 on Sustainable Public

Offering of Debt Securities and/or Sukuk;

q. POJK No. 38/POJK.04/2014 on Capital Increase on a

Public Company without Giving Preemptive Rights;

r. Indonesian Corporate Governance Roadmap in 2014.

4. Indonesian Good Corporate Governance General

Guideline in 2016 by the Governance Policy National

Committee.

5. PT Clipan Finance Indonesia Tbk. Article of Association.

6. PT Clipan Finance Indonesia Tbk. Rules and Policies.



128





TUJUAnPEnErAPAngcgDalam melakukan penerapan GCG, Clipan Finance selalu

memperhatikan persyaratan yang tertera dalam Pedoman

Umum tata kelola perusahaan di Indonesia yang dikeluarkan

oleh Komite Nasional Kebijakan Governance (KNKG), serta

memperhatikan praktik-praktik bisnis terbaik (best practice).

Tujuan utama penerapan GCG dalam Perusahaan yaitu :

1. Mengarahkan dan mengendalikan hubungan kerja Organ

Perusahaan melalui Rapat Umum Pemegang Saham

(RUPS), Dewan Komisaris, dan Direksi;

2. Meningkatkan pertanggung jawaban pengelolaan

Perusahaan kepada pemegang saham dan seluruh

stakeholder;

3. Menciptakan hubungan kerja yang harmonis antara

Perusahaan dengan para stakeholder,

4. Mendukung pengembangan usaha, pengelolaan

sumber daya Perusahaan dan pengelolaan risiko secara

efektif sehingga berkontribusi dalam peningkatan nilai

Perusahaan dan meminimalkan terjadinya kerugian;

5. Mengarahkan segenap karyawan Perusahaan pada

pencapaian visi dan misi Perusahaan;

6. Meningkatkan profesionalisme sumber daya manusia;

7. Menjadi dasar pelaksanaan dan pengembangan budaya

Perusahaan;

8. Menjadi instrumen Perusahaan yang dapat mencegah

praktik-praktik pencucian dan penyalahgunaan uang serta

meningkatkan fungsi pengawasan dalam pengelolaan

Perusahaan.

PEnILAIAngcgPerusahaan secara konsisten menerapkan GCG, bahkan

meningkatkan kualitas penerapannya. Oleh karena

itu, Perusahaan secara berkala melakukan pengukuran

penerapan GCG yang telah dilakukan dan menindak lanjuti

hasil pengukurannya. Pada tahun 2016, penilaian penerapan

GCG di Perusahaan dilakukan oleh Bank Panin Tbk sebagai

Entitas Induk Perusahaan dan oleh Dewan Komisaris. Penilaian

tersebut dilakukan dengan mengukur penerapan GCG di

Perusahaan secara kualitatif. Berdasarkan hasil penilaian,

Entitas Induk dan Dewan Komisaris akan memberikan saran

dan rekomendasi perbaikan kepada manajemen Clipan

Finance Indonesia Tbk.

PEnIngKATAnKUALITASgcgBerdasarkan hasil evaluasi dan penilaian GCG yang dilakukan

pada tahun buku 2016, terdapat peningkatan kualitas GCG

yang dicapai Perseroan, antara lain pembaruan pedoman-

ThEoBJEcTIvESoFgcgIMPLEMEnTATIonIn implementing GCG, Clipan Finance continuously considers

requirements listed in General Guidelines of corporate

governance in Indonesia issued by the Governance Policy

National Committee (KNKG), as well as regards the best

business practices. Main purposes of GCG implementation

are as follows:

1. Directs and controls the work relationship of the

Company’s organs through the General Meeting of

Shareholders

2. Improves accountability of corporate governance to

shareholders and all stakeholders;

3. Creates harmonious work relationship between the

Company and the stakeholders.

4. Supports business development, the Company’s resources

management and risk management effectively so that

can contributes in improving the Company’s value and

minimizing losses;

5. Directs all the Company’’s employees to the achievement

of the Company’s vision and missions;

6. Enhances professionalism of human resources;

7. Becomes basis of implementation and the Company’s

culture development.

8. Becomes the Company’s instrument that prevents money

laundering and misuse practices as well as improves

monitoring function in corporate governance.

gcgASSESSMEnTThe Company is committed to continue to implement GCG

consistently and continuously, even improving the quality

of its implementation. Therefore, the Company periodically

performs GCG implementation assessment and follow

up the results of the assessment. In 2016, the Company’s

assessment of GCG implementation was carried out by

Bank Panin Tbk as the Parent Company and by the Board of

Commissioners. The assessment was done by measuring the

Company’s GCG implementation by qualitative measures.

Based on the assessment results, the Parent Company and

the Board of Commissioners will provide suggestions and

recommendations for improvements to Clipan Finance

Indonesia Tbk management.

gcgqUALITyIMProvEMEnTBased on the evaluation and assessment of GCG conducted

in 2016 fiscal year, there are improvements of GCG quality

achieved by the Company, among others, update of working






pedoman kerja dengan penyesuaian terhadap ketentuan yang

berlaku. Beberapa pedoman kerja yang diperbarui meliputi

pedoman GCG, pedoman manajemen risiko serta kebijakan

remunerasi. Selain itu, Perseroan juga telah melakukan

pembentukan komposisi komite-komite di bawah Dewan

Komisaris dan Direksi untuk periode kerja yang baru, meliputi

Komite Audit, Komite Manajemen Risiko, Komite Pemantau

Risiko, serta Komite Nominasi dan Remunerasi.

BEnTUKKoMITMEnTErhAdAPgcgPErUSAhAAnPerseroan menyadari bahwa penerapan GCG secara optimal

merupakan sesuatu yang penting untuk diwujudkan.

Penerapan GCG akan menghadirkan timbal balik postitif

dalam upaya pengembangan bisnis yang berkelanjutan dan

bertanggung jawab terhadap seluruh pemangku kepentingan.

Selain itu, penerapan GCG melalui kepatuhan terhadap

ketentuan yang berlaku, baik ketentuan internal maupun

eksternal, akan mendorong pertumbuhan bisnis Perseroan ke

arah yang lebih profesional, beretika, serta menghindarkan

Perseroan dari tindakan-tindakan yang merugikan.

Oleh karena itu, Perseroan berkomitmen untuk melaksanakan

penerapan GCG secara optimal di tiap tahun buku. Komitmen

tersebut telah didukung melalui adanya berbagai perangkat

penerapan, di antaranya:

1. Visi, misi, dan nilai-nilai Perseroan yang secara berkala

dievaluasi oleh Dewan Komisaris dan Direksi;

2. Pedoman penerapan GCG Perseroan;

3. Pedoman dan tata tertib kerja Dewan Komisaris, Direksi,

dan Komite-Komite Perseroan;

4. Kode etik yang diterapkan oleh seluruh elemen Perseroan;

5. Sistem pengendalian internal yang kuat;

6. Implementasi mekanisme check and balances antarorgan

Perseroan;

7. Penerapan sistem pelaporan pelanggaran;

8. Program tanggung jawab sosial dan lingkungan yang

berkesinambungan.

PErEncAnAAngcgTAhUn2017Mengingat penerapan GCG yang sangat fundamental bagi

Perusahaan, maka Perusahaan merencanakan implementasi

GCG untuk periode tahun berikutnya. Perusahaan telah

menetapkan rencana terkait peningkatan GCG ditahun 2017

antara lain melalui:

guidelines to be adjusted to the prevailing regulations. Several

working guidelines which were updated including GCG

guidelines, risk management guidelines, and remuneration

policy. In addition, the Company has also established

composition of committees under the Board of Commissioners

and the Board of Directors for the new working period,

including Audit Committee Risk Management, Risk Monitoring

Committee, and Nomination and Remuneration Committee.

coMMITMEnTTogcgoFThEcoMPAny

The Company realizes that optimal GCG implementation is

an important thing to be realized. GCG implementation will

give positive reciprocal in attempts to develop sustainable

business and to be responsible to all stakeholders. In addition,

GCG implementation through compliance with applicable

provisions, either internal or external, will promote the

Company’s business growth to a more professional , ethical

direction, as well as avoid the Company from harmful actions

Therefore, the Company is committed to carry out GCG

implementation optimally in each fiscal year. The commitment

has been supported through existence of implementation

devices, among others:

1. Vision, missions, and values of the Company are evaluated

periodically by the Board of Commissioners and Board of

Directors;

2. The Company’s GCG implementation guidelines;

3. Guidelines and work rules of the Board of Commissioners,

the Board of Directions, and the Company’s committees;

4. Code of conducts applied by all the Company’s elements;

5. Strong internal controlling system

6. Check and balances mechanism implementation between

organs of the Company.

7. Implementation of whistleblowing system;

8. Sustainable social and environment responsibility

program.

2017gcgPLAnnIngGiven the very fundamental GCG implementation for the

Company, the Company planned the GCG implementation

for next year period. The Company has set a plan related to

the improvement of GCG in 2017 that include:



130





a. Penyempurnaan Komite di bawah Dewan Komisaris, yakni

Komite Pemantau Risiko, yang dibentuk berdasarkan Surat

Keputusan Direksi Nomor: 005/SKDIR/CFI/II/2016 tanggal

19 Februari 2016, serta perubahan anggota Komite Audit

yang kompeten dalam pelaksanaan tugasnya;

b. Penyempurnaan struktur organisasi sesuai kebutuhan

dengan memperhatikan efektivitas dan efisiensi

pembagian tugas pada setiap jenjang jabatan dan posisi

dalam struktur organisasi tersebut;

c. Secara konsisten melakukan pengembangan inovasi

produk dan layanan;

d. Meningkatkan penerapan prinsip independensi, seperti:

Pakta Integritas dan Independensi, larangan pemberian

gratifikasi dan whistleblowing system;

e. Menerapkan seleksi terhadap pengadaan barang dan jasa

secara elektronik;

f. Mengimplementasikan Sistem Manajemen Kinerja dan

Manajemen Kompetensi Karyawan yang berisi target dan

program kerja yang dapa dievaluasi secara berkala;

g. Meningkatkan akses informasi melalui website

Perusahaan dengan fokus kepada pemenuhan informasi

bagi pemangku kepentingan dan regulator.

PEdoMAn-PEdoMAngcgUntuk mendukung pelaksanaan GCG secara tepat dan

benar, Perusahaan telah menerbitkan berbagai kebijakan dan

pedoman terkait pelaksanaan tata kelola perusahaan yang

baik. Pedoman dan kebijakan tersebut antara lain:

a. Pedoman Kerja Dewan Komisaris dan Direksi;

b. Kode Etik;

c. Piagam Komite Audit;

d. Pedoman Komite Manajemen Risiko;

e. Piagam Internal Audit;

f. Pedoman Pelaporan Pelanggaran (Whistleblowing

System).

STrUKTUrdAnMEKAnISMEgcgPErUSAhAAn

Struktur GCG Clipan Finance sesuai Undang-Undang No. 40

Tahun 2007 tentang Perusahaan Terbatas, struktur organisasi

suatu Perusahaan terdiri dari Rapat Umum Pemegang Saham

(RUPS) sebagai pemberi keputusan tertinggi, Dewan komisaris,

dan Direksi. Fungsi dari masing-masing bagian dalam

struktur Perusahaan dijalankan sesuai ketentuan perundang-

undangan Anggaran Dasar Perusahaan dan ketentuan

a. Improvement of the Committees under the Board of

Commissioner namely Risk Monitoring Committee which

established by the Decree Letter of the Board of Directors

No. 005/SKDIR/CFI/II/2016 dated February 19, 2016, as

well as the changes of competent members of the Audit

Committee in the execution of their duties;

b. Improvement the organizational structure as required by

observing the effectiveness and efficiency of the tasks

allocation at every level;

c. Consistently developing products and services innovation;

d. Improves the implementation of the independence

principle, such as: Integrity and Independence Pact,

restrictions on gratuities and whistleblowing system;

e. Implements the selection for goods and services

procurement electronically.

f. Implements Performance Management System and

Employee Competency Management which contains

targets and work programs that can be evaluated

periodically;

g. Improves access to information via the Company’s website

with a focus on the fulfillment of information for the

stakeholders and regulators.

gcggUIdAncESTo support appropriate and correct GCG implementation, the

Company has issued various policies and guidelines related

to the implementation of good corporate governance.

Guidelines and policies include:

a. Work Guidelines for the Board of Commissionersand

Board of Directors;

b. Code of Ethics;

c. Audit Committee Charter;

d. Guidelines for Risk Management Committee;

e. Internal Audit Charter;

f. Guidelines for Whistleblowing System.

STrUcTUrEAndMEchAnISMoFThEcoMPAny’SgcgGCG structure of Clipan Finance is based on Law No. 40/2007

on Limited Liability Companies, corporate organization

structure consists of General Meeting of Shareholders (GMS)

as the ultimate decision maker, the Board of Commissioners,

and the Board of Directors. Functions of each position in

the Company’s structure carried out in accordance with the

statutory provisions, the Company’s Articles of Association,






lainnya yang didasari prinsip bahwa masing- masing bagian

mempunyai independensi dalam melaksanakan tugas, fungsi,

dan tanggung jawabnya untuk seutuhnya kepentingan

Perusahaan.

Pelaksanaan fungsi masing-masing bagian dalam struktur

Perusahaan tersebut sesuai dengan mekanisme pelaksanaan

GCG yang secara umum ditunjukkan sebagai berikut:

1. Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS): pengambil

keputusan utama, khususnya hal-hal yang terkait dengan

permodalan dan pengelolaan Perusahaan.

2. Dewan Komisaris: Melaksanakan pengawasan dan

pemberi opsi dan nasihat kepada Direksi mengenai

pengelolaan Perusahaan.

3. Direksi: Berwenang dan bertanggung jawab penuh atas

pengelolaan Perusahaan.omisaris

rAPATUMUMPEMEgAngSAhAMRapat Umum Pemegang Saham (RUPS) merupakan bagian

dari struktur Perusahaan yang menjadi tempat para Pemegang

Saham untuk mengambil keputusan penting dalam

Perusahaan dengan memperhatikan ketentuan Anggaran

Dasar Perusahaan dan peraturan perundang-undangan.

Keputusan yang diambil dalam RUPS harus didasarkan pada

kepentingan dan solusi usaha Perusahaan dalam jangka

panjang. Wewenang RUPS, antara lain:

1. Menyetujui laporan tahunan, termasuk mengesahkan

laporan keuangan dan laporan tugas pengawasan Dewan

Komisaris Perusahaan, serta memberikan pembebasan

tanggung jawab kepada anggota Direksi dan Dewan

Komisaris Perusahaan atas tindakan pengurusan dan

pengawasan yang telah dilakukan;

2. Menetapkan penggunaan laba bersih Perusahaan;

3. Mengambil keputusan–keputusan menyangkut organisasi

Perusahaan, seperti perubahan Anggaran Dasar,

penggabungan, peleburan, pengambilalihan, pemisahan,

pembubaran dan likuidasi Perusahaan;

4. Melakukan pengangkatan dan/atau perubahan susunan

anggota Direksi dan Dewan Komisaris;

5. Memutuskan penetapan gaji, tunjangan, serta honorarium

Direksi dan Dewan Komisaris Perusahaan;

6. Memberi persetujuan terhadap transaksi yang

mengandung benturan kepentingan;

7. Melakukan penunjukan Kantor Akuntan Publik (KAP);

8. Memutuskan hal-hal lain yang menjadi kewenangan RUPS

berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan dan peraturan

perundang-undangan.

and other provisions in force based on the principle that

each Company’s Organ has independency in carrying out

their duties, functions and responsibilities for completely the

Company’s interest.

The implementation of the functions of each Company’s

Organs must be in accordance with the GCG implementation

mechanism which is generally shown as follows:

1. General Meeting of Shareholders (GMS): Key decision

makers, especially matters related tothe Company’s

capital and management.

2. Board of Commissioners: Monitorings and provides

options and advices for the Board of Directors on the

Company’s management.

3. Board of Directors: has full authority and responsibility for

managing the Company.

gEnErALMEETIngoFShArEhoLdErSGeneral Meeting of Shareholders (GMS) is a part of

the Company’s structure that becomes a vessel for the

Shareholders to take important decisions in the Company,

taking into account of the Company’s Articles of Association

and legislation. The decision taken at the GMS must be based

on the interests of the Company’s business in the long term.

Authority of the GMS are, among others:

1. Approval of the annual report, including ratification of

the financial statements and reports on the supervisory

duty of the Board ofCommissioners and give release

and discharge to the members of the Board of Directors

and Board of Commissioners’ liability for actions of the

management and supervision that has been done;

2. Setting the Company’s net income utilization;

3. Take decision related to the organization, for example,

changes in the Article of Association, merger,

consolidation, acquisition, separation,dissolution and

liquidation of the Company;

4. Appointment and/or change the composition of the

Board of Directors and Board of Commissioner;

5. Setting the salary, allowance and honorarium of the

Board of Directors and Board of Commissioners;

6. Gives approval on transactions that contain conflict of

interest;

7. Appointment of Public Accounting Firm;

8. Take decision on matters that become the authority of

GMS based on the Company’s Article of Association and

legislation.



132





Dalam melaksanakan wewenangan tersebut, Perusahaan

melaksanakan RUPS yang dapat terdiri dari RUPS Tahunan dan

RUPS Luar Biasa yang diadakan sesuai dengan kepentingan

Perusahaan. RUPS Tahunan diselenggarakan setiap tahun

buku selambat-lambatnya 6 (enam) bulan setelah tahun buku

Perusahaan ditutup. Sedangkan RUPS Luar Biasa yaitu Rapat

Umum Pemegang Saham yang diadakan sewaktu-waktu

berdasarkan kebutuhan seperti penggantian Direksi.

TATAcArAPELAKSAnAAnrUPS

Pelaksanaan RUPS tahunan dan RUPS Luar Biasa pada

dasarnya sama, yaitu melalui proses pengumuman dan

pemanggilan yang dilakukan sesuai ketentuan yang berlaku.

Materi informasi yang diperlukan terkait pelaksanaan RUPS

disampaikan bersamaan dengan undangan ke para pemegang

saham untuk menghadiri RUPS. Perbedaannya, RUPS tahunan

diselenggarakan setiap tahun, sedangkan RUPS Luar Biasa

dapat diadakan kapan saja, seperti pada saat ingin mengubah

susunan Direksi maupun Dewan Komisaris, mengubah nama

Perusahaan, tempat kedudukan, jangka waktu berdirinya

Perusahaan atau apapun yang membutuhkan persetujuan

dari para pegang saham yang sifatnya mendesak.

PEMEgAngSAhAMcLIPAnFInAncE

Per Desember 2016, pemegang saham Perseroan terdiri dari

PT Bank Pan Indonesia Tbk dengan persentase kepemilikan

saham sebesar 51,49%, Masyarakat dengan Kepemilikan <

5% dengan persentase kepemilikan saham sebesar 34,54%,

BBH Luxembourg S/A Fidelity FD Sicav, FD FDS Pac FD dengan

persentase kepemilikan saham sebesar 7,95%, serta BNY M

S/A Mackenzie Cundill Recovery FD-2039924282 dengan

persentase kepemilikan saham sebesar 6,02%.

InForMASIPEMEgAngSAhAMdAnPEngEndALI

UTAMA

Sesuai persentase kepemilikan, pemegang saham utama

dan pengendali Perseroan adalah PT Bank Panin Tbk, BBH

Luxembourg S/A Fidelity FD Sicav, FD FDS Pac FD, BNY M S/A

Mackenzie Cundill Recovery FD-2039924282, dan masyarakat

(masing-masing di bawah 5%).

hAKdAnTAnggUngJAwABPEMEgAngSAhAM

dALAMrUPS

Sesuai ketentuan yang berlaku, baik ketentuan internal

maupun eksternal, ruang lingkup hak dan tanggung jawab

Pemegang Saham Perseroan terdiri atas:

1. Melaksanakan kegiatan RUPS;

2. Memutuskan pengangkatan, pengangkatan ulang

dan/atau pemberhentian Dewan Komisaris dan Direksi

Perseroan;

In exercising this authority, the Company executes GMS that

may consist of Annual GMS and Extraordinary GMS held in

accordance with the interest of the Company. Annual GMS is

held every fiscal year at least 6 (six) months after the closing

of the Company’s fiscal year. While Extraordinary GMS is

General Meeting of Shareholders held at any time based on

interests like the Board of Directors replacement.

ProcEdUrESForgMSIMPLEMEnTATIon

Annual GMS and Extraordinary implementations are basically

similar, which is through the GMS announcement and

call processes shall be conducted according to applicable

regulations. Necessary information materials related to the

GMS execution should be submitted along with invitation

letters for shareholders to attend GMS. The difference is,

annual GMS is held every year, while Extraordinary GMS can be

held at any time, as at the time when there is a change in the

Board of Directors or the Board of Commissioners composition,

change the name of the Company, place of position, term

of establishment of the Company, or Anything that requires

approval of the stock holders of an urgent nature.

cLIPAnFInAncEShArEhoLdErS

Per December 2016, the Company’s shareholders consist of

PT Bank Pan Indonesia Tbk with share ownership percentage

of 51.49%. Community with the ownership of < 5% with

share ownership percentage of 34.54%. BBH Luxembourg

S/A Fidelity FD Sicav, FD FDS Pac FD with share ownership

percentage of 7.95%, as well as BNY M S/A Mackenzie

Cundill Recovery FD-2039924282 with share ownership

percentage of 6.02%.

InForMATIonoFShArEhoLdErSAndMAJor

conTroLLEr

Based on the ownership percentage, the Company’s major

shareholders and Controlling entity is PT Bank PANIN Tbk,

BBH Luxembourg S/A Fidelity FD Sicav, FD FDS Pac FD, BNY

M S/A Mackenzie Cundill Recovery FD-2039924282, and

community (each is below 5%).

rIghTSAndrESPonSIBILITESoFShArEhoLdErS

IngMS

In accordance with applicable provisions, both internal and

external, scope of rights and responsibilities of the Company’s

Shareholders consists of:

1. Implementing GMS activities;

2. Determining appointment, reappointment and/or

dismissal of the Board of Commissioners and the Board of

Directors of the Company;






3. Menyetujui pengasahan Rencana Kerja dan Anggaran

Perusahaan (RKAP);

4. Mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan;

5. Memberi rekomendasi dan menyetujui pembahasan

dalam RUPS;

PELAKSAnAAnrUPSTAhUn2016

Selama tahun 2016, Perseroan melaksanakan 1 kali RUPS

Tahunan. Tidak terdapat RUPS Luar Biasa di tahun 2016.

Pelaksanaan RUPS Tahunan di tahun 2016 adalah sebagai

berikut:

rapatUmumPemegangSahamTahunan

Tanggal23Juni2016

AgendarUPS

1. Persetujuan Laporan Tahunan Perseroan mengenai

kegiatan usaha serta laporan tugas pengawasan Dewan

Komisaris dan mengesahkan Laporan Keuangan Tahunan

Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal

31 Desember 2015.

2. Pemberian pembebasan tanggung jawab sepenuhnya

(acquit et de charge) kepada para anggota Direksi dan

Dewan Komisaris atas pengurusan dan pengawasan

Perseroan untuk tahun buku 2015.

3. Persetujuan atas rencana penggunaan laba untuk tahun

buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015;

4. Persetujuan atas pengangkatan anggota Direksi,

Sdr. Yimmy Weddianto sebagai Direktur Perseroan;

5. Persetujuan penetapan besaran honorarium anggota

Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku 2016 dan

pembagian honorarium untuk masing-masing anggota

Dewan Komisaris Perseroan.

6. Persetujuan pemberian kuasa dan wewenang kepada

Dewan Komisaris Perseroan untuk menentukan besarnya

gaji dan tunjangan para anggota Direksi Perseroan.

7. Persetujuan pemberian kepada Direksi Perseroan untuk

menunjuk Akuntan Publik yang akan mengaudit buku


31 Desember 2016.

hasilkeputusanrUPS:

1. Menyetujui Laporan Tahunan Perseroan mengenai

kegiatan usaha serta laporan tugas pengawasan Dewan

Komisaris dan mengesahkan Laporan Keuangan Tahunan


31 Desember 2015.

3. Approving the ratification of the Company’s Work Plan

and Budget (RKAP);

4. Ratifying the Company’s Financial Statements;

5. Giving recommendations and approving discussion in

GMS;

gMSIMPLEMEnTATIonIn2016

In 2016, the Company convened 1 Annual GMS and no

Extraordinary GMS. The convention of Annual GMS of 2016

was as follows:

AnnualgeneralMeetingofShareholders

datedJune23,2016

gMSAgenda

1. Approval for the Company’s Annual Report regarding

business activities and report on supervisory duties of the

Board of Commissioners and validating the Company’s

Annual Financial Statements for the fiscal year ended on

December 31, 2015.

2. Provision of full release of responsibility (acquit et de

charge) to the members of Board of Directors and Board

of Commissioners for the Company’s management and

supervision or the 2015 fiscal year.

3. Approval for the plan to distribute dividend and the use of

income for the fiscal year ended on December 31, 2015.

4. Approval for the appointment of Yimmy Weddianto as a

member of the Company’s Board of Directors.

5. Approval for the amount of honorarium for the members

of the Company’s Board of Commissioners for the 2016

fiscal year and distribution of honorarium for each

member of the Company’s Board of Commissioners.

6. Approval for the granting of power and authority to

the Company’s Board of Commissioners to determined

the amount of salary and allowance to the members of

Company’s Board of Directors.

7. Approval for the granting of power to the Company’s

Board of Directors to appoint the Public Accountant to

audit the Company’s financial statements for the fiscal

year ended on December 31, 2016.

gMSresolutions

1. Approving the Company’s Annual Report regarding

business activities and report on supervisory duties of the

Board of Commissioners and validating the Company’s

Annual Financial Statements for the fiscal year ended on

December 31, 2015.



134





2. Memberikan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya

(acquit et de charge) kepada para anggota Direksi dan

Dewan Komisaris atas pengurusan dan pengawasan

Perseroan untuk tahun buku 2015.

3. Menyetujui rencana pembagian dividen dan penggunaan

laba untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31

Desember 2015.

4. Menyetujui pengangkatan Yimmy Weddianto sebagai

anggota Direksi Perseroan.

5. Menyetujui penetapan besaran honorarium anggota

Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku 2016 dan

pembagian honorarium untuk masing-masing anggota

Dewan Komisaris Perseroan.

6. Persetujuan pemberian kuasa dan wewenang kepada

Dewan Komisaris Perseroan untuk menentukan besarnya

gaji dan tunjangan para anggota Direksi Perseroan.

7. Menyetujui pemberian kuasa kepada Direksi Perseroan

untuk menunjuk Akuntan Publik yang akan mengaudit

buku Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada

tanggal 31 Desember 2016.

PELAKSAnAAnrUPSTAhUn2015

Selama tahun 2015, Perseroan melaksanakan 1 kali RUPS

Tahunan dan 1 kali RUPS Luar Biasa. Pelaksanaan RUPS

tersebut diuraikan sebagai berikut:

rapatUmumPemegangSahamTahunan

Tanggal26Juni2015

Agenda RUPS

a. Persetujuan atas Laporan Tahunan Perseroan mengenai

kegiatan usaha dan pengesahan Laporan Keuangan

Tahunan Perseroan, serta pemberian pembebasan dan

pelunasan sepenuhnya kepada para anggota Direksi

dan Dewan Komisaris Perseroan atas pengurusan dan

pengawasan Perseroan untuk tahun buku 2014;

b. Persetujuan atas rencana penggunaan laba untuk tahun

buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014;

c. Pengangkatan anggota Dewan Komisaris Perseroan

sehubungan dengan berakhirnya masa jabatan;

d. Pemberian kuasa dan wewenang kepada Wakil Pemegang

Saham mengenai besarnya honorarium anggota Dewan

Komisaris Perseroan;

e. Pemberian kuasa dan wewenang kepada Dewan Komisaris

Perseroan mengenai besarnya gaji dan tunjangan para

anggota Direksi Perseroan;

2. Granting full release of responsibility (acquit et de

charge) to the members of Board of Directors and Board

of Commissioners for the Company’s management and

supervision or the 2015 fiscal year.

3. Approving the plan to distribute dividend and the use of

income for the fiscal year ended on December 31, 2015.

4. Approving the appointment of Yimmy Weddianto as a

member of the Company’s Board of Directors.

5. Approving the amount of honorarium for the members of

the Company’s Board of Commissioners for the 2016 fiscal

year and distribution of honorarium for each member of

the Company’s Board of Commissioners.

6. Approving the granting of power and authority to the

Company’s Board of Commissioners to determined the

amount of salary and allowance to the members of

Company’s Board of Directors.

7. Approving the granting of power to the Company’s Board

of Directors to appoint the Public Accountant to audit the

Company’s financial statements for the fiscal year ended

on December 31, 2016.

gMSIMPLEMEnTATIonIn2015

During 2015, the Company conducted one Annual General

Meeting of Shareholders and one Extraordinary General

Meeting of Shareholders. The GMS implementation is


AnnualgeneralMeetingofShareholders

onJune26,2015

AGMS Agenda

a. Approval of the Company’s Annual Report on business

activities and the Company’s Annual Financial Report, as

well as granting release and full discharge to the members

of the Board of Directors and Board of Commissioners

for management and supervision of the Company for the

financial year 2014;

b. Approval of the plan of profits utilization for the fiscal

year ended December 31, 2014;

c. Appointment of members of the Board of Commissioners

in connection with the expiration of the term of office;

d. Giving authority to the representatives of the Shareholders

concerning the amount of honorarium for the Board of

Commissioners;

e. Giving authority to the Board of Commissioners regarding

the salary and allowances of the members of the Board of

Directors;






f. Pemberian kuasa kepada Direksi Perseroan untuk

menunjuk akuntan publik yang akan mengaudit buku


31 Desember 2015.

Hasil Keputusan RUPS

a. Menyetujui Laporan Tahunan Perseroan mengenai

kegiatan usaha Perseroan dan laporan tugas pengawasan

Dewan Komisaris, serta mengesahkan Laporan Keuangan

Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada


b. Memberikan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya

kepada para anggota Direksi dan Dewan Komisaris atas

pengurusan dan pengawasan Perseroan untuk tahun

buku 2014.

c. Menyetujui penetapan penggunaan laba untuk tahun

buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014

sebagai berikut:

• Sejumlah Rp150.000.000,- sebagai dana cadangan

sesuai ketentuan Anggaran Dasar Perseroan;

• SejumlahRp397.368.303.000,-yangmerupakansisa

keuntungan tahun 2014 digunakan untuk keperluan

investasi dan modal kerja Perseroan dan dicatat

sebagai laba yang ditahan.

d. Mengangkat kembali anggota Dewan Komisaris

Perseroan, yaitu:

• KomisarisUtama:BapakMu’minAliGunawan;

• Komisaris:IbuRoosniatiSalihin;

• Komisaris(KomisarisIndependen):

Ibu Veronika Lindawati;

• Komisaris(KomisarisIndependen):

Bapak Lukman Abdullah.

e. Menyetujui memberi kuasa dan wewenang kepada Wakil

Pemegang Saham, yakni PT Bank Panin Tbk untuk:

• Menetapkan besarnya honorarium anggota Dewan

Komisaris Perseroan;

• Melakukan setiapdan semua tindakan lainnya yang

diperlukan untuk maksud tersebut di atas tanpa ada

pengecualian.

f. Menyetujui memberi kuasa dan wewenang kepada

Dewan Komisaris Perseroan untuk:

• Menentukan besarnya gaji dan tunjangan para

anggota Direksi Perseroan;

• Melakukan setiapdan semua tindakan lainnya yang

diperlukan untuk maksud tersebut di atas tanpa ada

pengecualian.

f. Giving authority to the Board of Directors to appoint a

public accountant to audit the Company’s books for the

fiscal year ended December 31, 2015.

Results of GMS Decisions

a. Approved the Company’s Annual Report on business

activities and report of the Board of Comissioners’

supervisory duties, and ratified the Company’s Annual

Financial Statements for the financial year ended on

December 31, 2014.

b. Gave release of full responsibility to the members of the

Board of Directors and the Board of Commissioners for

the management and supervision of the Company for the

financial year 2014.

c. Approved the profits utilization for the fiscal year ended

December 31, 2014 as follows:

• Rp150,000,000asareservefundinaccordancewith

the Company’s Articles of Association;

• Rp397,368,303,000which istheremainderof2014

profits would be used for fulfilling the Company’s

investment and working capital and recorded as

retained earnings.

d. Reappointed members of the Board of Commissioners,

namely:

• PresidentCommissioner:Mr.Mu’minAliGunawan;

• Commissioner:Mrs.RoosniatiSalihin;

• Commissioner(IndependentCommissioner):

Mrs. Veronika Lindawati;

• Commissioner(IndependentCommissioner):

Mr. Lukman Abdullah.

e. Approved giving the authority to the Representatives of

the Shareholders, namely PT Bank Panin Tbk in

• DeterminingtheamountofhonorariumfortheBoard

of Commissioners;

• Performsanyandallotheractionsnecessaryforsuch

purposes without any exception.

f. Approved giving the authority to the Board of

Commissioners in:

• Determiningtheamountofsalaryandallowancesof

the members of the Board of Directors;

• Performsanyandallotheractionsnecessaryforsuch

purposes without any exception.



136





g. Menyetujui memberi kuasa kepada Direksi Perseroan

untuk menunjuk akuntan publik yang akan mengaudit

buku Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada


rapatUmumPemegangSahamLuarBiasa

Tanggal26Juni2015

AgendarUPS

Persetujuan atas Perubahan Anggaran Dasar Perseroan

dalam rangka penyesuaian dengan Peraturan Otoritas Jasa

Keuangan.

hasilKeputusanrUPS

Menyetujui Perseroan melaksanakan perubahan ketentuan

Anggaran Dasar Perseroan sesuai dengan Peraturan

Otoritas Jasa Keuangan Nomor 29/POJK.05/2014 tentang

Penyelenggaraan Usaha Perusahaan Pembiayaan, Nomor

32/POJK.04/2014 tentang Rencana dan Penyelenggaraan

Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka,

serta Nomor 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan

Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik, yang redaksional

selengkapnya sebagaimana tercantum dalam konsep

penyesuaian Anggaran Dasar Perseroan sebagaimana yang

telah dibagikan kepada para Pemegang Saham Perseroan.

dEwAnKoMISArISDewan Komisaris merupakan bagian dari struktur Perusahaan

yang bertugas dan bertanggung jawab secara kolektif untuk

melakukan pengawasan dan memberikan nasihat dan

panduan kepada Direksi. Dewan Komisaris juga memastikan

bahwa Perusahaan melaksanakan praktik GCG dengan baik.

Namun demikian, Dewan Komisaris tidak boleh turut serta

dalam mengambil keputusan operasional. Komisaris utama

bertugas mengkoordinasikan kegiatan Dewan Komisaris.

Kedudukan masing-masing anggota Dewan Komisaris

termasuk Presiden Komisaris adalah setara.

PEdoMAnKErJAdAnTATATErTIB

Dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya,

Dewan Komisaris memiliki pedoman kerja. Pedoman kerja

tersebut antara lain berisi tentang petunjuk tata laksana kerja

Dewan Komisaris serta penjelasan tahapan kegiatan secara

terstruktur, sistematis, mudah dipahami, dapat dijalankan

dengan konsisten, dan dapat menjadi acuan bagi Dewan

Komisaris dalam melaksanakan tugas masing-masing, agar

tercapai visi dan misi Perusahaan.

g. Approved giving the authority to the Board of Directors

to appoint a public accountant to audit the Company’s

books for the fiscal year ended December 31, 2015.

ExtraordinarygeneralMeetingofShareholders

onJune26,2015

gMSAgenda

Approval of the Amendments to the Company’s Articles of

Association to comply with the Regulation of the Financial

Services Authority.

resultsofgMSdecisions

Approved the Company to implement changes to the

Articles of Association in accordance with the Regulation

of the Financial Services Authority No. 29/POJK.05/2014

on the Financing Company Business Operation, No. 32/

POJK.04/2014 on the Planning and Organizing the General

Meeting of Shareholders of a Public Company; as well as FSA

Regulation No. 33 /POJK.04/2014 on the Board of Directors

and Board of Commissioners of a Public Company, which

its complete editorial stated in the adjustment concept of a

Company’s Article of Association as it has been distributed to

the Company’s shareholders.

BoArdoFcoMMISSIonErSThe Board of Commissioners is a part of the Company’s

structure that has duties and is collectively responsible for

supervising and advising the Board of Directors, as well as

ensuring that the Company implements GCG appropriately.

However, the Board of Commissioners is prohibited from

participating in making operational decisions. The duty of

the President Commissioner is to coordinate the activities of

the Board of Commissioners. The position of each member

of the Board of Commissioners including the President

Commissioner is equal.

worKgUIdELInESAndcodEoFcondUcT

In carrying out its duties and responsibilities, the Board of

Commissioners has a working guideline. This work guidelines,

among other things, contains work instructions for the Board

of Commissioners and the explanation of each activity stages

in a structured, systematic, easy to understand, can be

executed consistently, and can be a reference for the Board

of Commissioners in carrying out their respective duties to

achieve the Company’s Vision and Mission.






UrAIAnTUgASdAnTAnggUngJAwAB

Secara umum, tugas dan tanggung jawab, serta wewenang

Dewan Komisaris sesuai dengan Anggaran Dasar Perusahaan

sebagai berikut:

a. Melakukan pengawasan atas pengurusan Perusahaan

oleh Direksi dalam menjalankan aktivitas operasional

Perusahaan, melakukan pekerjaan sesuai yang ditetapkan

oleh RUPS, memberikan nasihat kepada Direksi, serta

melakukan hal-hal lain yang ditentukan oleh Anggaran

Dasar Perusahaan.

b. Berhak memeriksa semua pembukuan, surat, alat bukti

lainnya, memeriksa dan mencocokkan posisi keuangan,

keadaan uang kas dan lain-lain, serta berhak untuk

mengetahui segala tindakan yang telah dijalankan oleh

Direksi.

c. Meminta keterangan atau informasi dari Direksi

mengenai hal-hal yang berkaitan dengan kepengurusan

Perusahaan. Direksi dan setiap anggota Direksi wajib

untuk memberikan penjelasan tentang segala hal

mengenai Perusahaan yang diminta oleh anggota Dewan

Komisaris sebagaimana diperlukan oleh Dewan Komisaris.

d. Mengadakan rapat Dewan Komisaris.

SUSUnAndEwAnKoMISArIS

Perusahaan menetapkan susunan Dewan Komisaris sesuai

dengan kompleksitas dan keahlian profesi usaha dengan tetap

memperhatikan efektifitas dalam pengambilan keputusan.

Sedangkan, penetapan anggota Dewan Komisaris dilakukan

berdasarkan kemampuan dan kepatutan masing-masing

anggota Dewan Komisaris.

Persyaratan kemampuan yang harus dipenuhi oleh seorang

anggota Dewan Komisaris adalah:

a. Memiliki pengetahuan yang memadai dan relevan dengan

jabatannya;

b. Memiliki pemahaman tentang peraturan perundang-

undangan di bidang usaha pembiayaan dan peraturan

perundang-undangan lain yang berhubungan dengan

perusahaan pembiayaan;

c. Memiliki pengalaman di bidang perusahaan pembiayaan

dan/atau bidang lainnya yang relevan dengan jabatannya;

d. Memiliki kemampuan untuk melakukan pengelolaan

strategis dalam rangka pengembangan perusahaan

pembiayaan yang sehat.

dUTIESAndrESPonSIBILITIES

In general, the duties and responsibilities, as well as the

authority of the Board of Commissioners is in line with the

Company’s Article of Association as follows:

a. Conduct supervision on Company management by the

Board of Directors in running the Company, carries out

their job according to that set out by the GMS, provides

advices to the Board of Directors and also performs other

things determined by the Articles of Association.

b. Has the right to check all bookkeeping, letters, other

evidences, to check and verify financial positions, cash

conditions and others, and also has the right to know all

actions conducted by the Board of Directors.

c. Requests for explanation/information from the Board of

Directors concerning matters related to the management

of Company. The Board of Directors and each member of

the Board of Directors is obliged to provide explanations

regarding all matters pertaining to the Company

requested by the members of the Board ofCommissioners

as required by the Board of Commissioners.

d. Holds the Board of Commissioners’ meetings.

BoArdoFcoMMISSIonErScoMPoSITIon

The Company establishes the composition of the Board of

Commissioners in accordance with the business complexity

while maintaining effectiveness in decision making.

Meanwhile, the determination of the Board of Commissioners’

member is done based on the ability and appropriateness of

each member of the Board of Commissioners.

The capability requirements that must be met by a member of

the Board of Commissioners are:

a. Has adequate and relevant knowledge with his/her

position.

b. Has understanding on the laws and regulations in the

sector of financing companies and other legislation

related to financing companies.

c. Has experience in financing companies sector and/or

other sectors relevant with his/her position.

d. Has ability to conduct strategic management in the

context of a healthy financing company development.



138





Sedangkan, persyaratan kepatutan yang harus dipenuhi

Dewan Komisaris Clipan Finance adalah:

a. Memiliki akhlak dan moral yang baik;

b. Tidak pernah melakukan praktik-praktik tercela di bidang

usaha pembiayaan dan/atau jasa keuangan lainnya;

c. Tidak pernah melakukan pelanggaran peraturan

perundang-undangan di bidang usaha pembiayaan dan/

atau jasa keuangan lainnya;

d. Tidak pernah dihukum karena tindak pidana kejahatan;

e. Tidak pernah dinyatakan pailit atau dinyatakan bersalah

yang mengakibatkan suatu Perusahaan atau perusahaan

dinyatakan pailit berdasarkan putusan pengadilan yang

mempunyai kekuatan hukum tetap;

f. Tidak pernah melanggar komitmen yang telah disepakati

dengan instansi pembina dan pengawas perusahaan

pembiayaan;

g. Tidak pernah memberikan keuntungan dan/ atau manfaat

lain secara tidak wajar kepada Pemegang Saham, Direksi,

Dewan Komisaris, pegawai dan/atau pihak lainnya

yang dapat merugikan atau mengurangi keuntungan

konsumen dan/atau perusahaan pembiayaan;

h. Lulus uji kemampuan dan kepatutan sesuai dengan

peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Berdasarkan kemampuan dan kepatuhan yang harus

dipenuhi, diputuskan susunan Keanggotan Dewan Komisaris

PT Clipan Finance Indonesia Tbk pada tahun 2016 adalah

sebagai berikut:

no namaName

MulaiMenjabatServing from

JabatanPosition

dasarPengangkatanLegal Grounds for Appointment

1 Mu’min Ali Gunawan 1991 Komisaris Utama / President Commissioner

The Deed of GMS Decision no. 73 dated June 28, 2012;The Deed of GMS Decision no. 115 dated June 26, 2015

2 Roosniati Salihin 2007 Komisaris / Commissioner The Deed of GMS Decision no. 73 dated June 28, 2012;The Deed of GMS Decision no. 115 dated June 26, 2015

3 Veronika Lindawati 2007 Komisaris Independen / Independent Commissioner


4 Lukman Abdullah 2009 Komisaris Independen / Independent Commissioner


Seluruh anggota Dewan Komisaris telah memenuhi

persyaratan kemampuan dan kepatutan sesuai peraturan

yang ditetapkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK).

The decency requirements that need to be fulfilled by the

Board of Commissioners are:

a. Has good ethics and moral standing;

b. Has never conducted improper practices in the sector of

financing business and/or other financial services;

c. Has never violated laws and regulations in the sector

financing business and/or other financialservices;

d. Has never been convicted for criminal offenses;

e. Has never been declared bankrupt or guilty resulting from

a company or a corporate that has declared bankrupt

based on court ruling that has permanent legal force;

f. Has never violated commitments already agreed with

the operative and supervisory agencies of financing

companies;

g. Has never given unreasonable advantages and/or other

benefits to shareholders, directors, commissioners,

employees and/or other parties that might harm or lessen

advantages of consumers and/or financing companies;

h. Has passed a fit and proper test according to the applicable

laws and regulations.

Based on the required capabilities and compliance,

Membership composition of the Board of Commissioners

determined by PT Clipan Finance Indonesia Tbk in 2016 is as

follows:

All members of the Board of Commissioners have met the

requirements for skills and appropriateness in accordance

with the regulations stipulated by Financial Services Authority

(OJK).






IndEPEndEnSIdEwAnKoMISArIS

Dewan Komisaris Perusahaan menjalankan peran secara

independen dan tidak menerima atau melakukan intervensi

dari atau kepada pihak lain. Selain Komisaris Independen,

anggota Dewan Komisaris dan Komisaris Utama juga tidak

memiliki hubungan keuangan, kepengurusan, kepemilikan

saham dan/atau hubungan keluarga sampai dengan tingkat

kedua dengan anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi

dan/atau Pemegang Saham yang dapat mempengaruhi atau

mendominasi pemikiran dan kemampuannya untuk bertindak

independen.

Independensi anggota-anggota Dewan Komisaris dapat

dilihat melalui tabel berikut:

namaName

JabatanPosition

hubunganKeluargadenganFamily Relationship With

KeteranganRemarks

direksiBoard of Directors

dewanKomisarisBoard of

Commissioners

PemegangSaham

Shareholders

yaYes

TidakNo

yaYes

TidakNo

yaYes

TidakNo

Mu’min Ali Gunawan Komisaris Utama PresidentCommissioner

- V - V V -Tidak IndependenNot Independent

Roosniati Salihin KomisarisCommissioner

- V - V - VIndependenIndependent

Veronika Lindawati Komisaris/KomisarisIndependenCommissioner/ IndependentCommissioner

- V - V - V

IndependenIndependent

Lukman Abdullah Komisaris/ KomisarisIndependenCommissioner/ IndependentCommissioner

- V - V - V


namaName

JabatanPosition

hubunganKeuangandenganFinancial Relationship With

KeteranganRemarks



Commissioners

PemegangSaham

Shareholders

yaYes

TidakNo

yaYes

TidakNo

yaYes

TidakNo

Mu’min Ali Gunawan Komisaris Utama PresidentCommissioner

- V - V V -Tidak IndependenNot Independent




- V - V - V



- V - V - V


IndEPEndEncEoFBoArdoFcoMMISSIonErS

The Company’s Board of Commissioners executes its role

independently and does not receive or make intervention

from or to the other parties. In addition to Independent

Commissioner, members of Board of Commissioners and the

President Commissioner also have no financial, management,

share ownership and/or family relationship up to the second

level with members of the Board of Commissioners, members

of Board of Directors and/or Shareholders that may affect or

dominate their reasoning and ability to act independently.

Independency of members of Board of Commissioners is

detailed in the following table.



140





KoMISArISIndEPEndEn

Saat ini Perusahaan memiliki dua orang anggota Komisaris

Independen. Hal ini telah sesuai dengan peraturan yang

ditetapkan oleh Otoritas Jasa Keungan bahwa paling sedikit

30% dari anggota Dewan Komisaris adalah Komisaris

Independen. Komisaris Independen Perusahaan telah

memenuhi kriteria yang ditetapkan, yaitu tidak memiliki

hubungan keuangan, kepengurusan, kepemilikan saham

dan/atau hubungan keluarga dengan anggota Dewan

Komisaris lainnya, anggota Direksi dan/ atau Pemegang

Saham yang dapat mempengaruhi kemampuannya untuk

bertindak independen. Selain itu, Komisaris Independen juga

tidak menjabat sebagai Direksi di perusahaan yang terafiliasi

dengan Perusahaan, serta bebas dari kepentingan dan

aktivitas bisnis atau hubungan lain yang dapat menghalangi

atau mengganggu kemampuan Dewan Komisaris untuk

bertindak atau berpikir secara bebas di lingkup Perusahaan.

InFoMASIrAngKAPJABATAn

Anggota Dewan Komisaris Perusahaan dapat melakukan

rangkap jabatan sesuai dengan POJK Nomor 33/POJK.04/2014

tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan

Publik. Berdasarkan peraturan tersebut, anggota Dewan

Komisaris dapat merangkap jabatan sebagai:

a. Anggota Direksi paling banyak pada 2 emiten atau

perusahaan publik lain;

b. Anggota Dewan Komisaris paling banyak pada 2 emiten

atau perusahaan publik lain;

c. Dalam hal anggota Dewan Komisaris tidak merangkap

jabatan sebagai anggota Direksi, anggota Dewan

Komisaris yang bersangkutan dapat merangkap jabatan

sebagai anggota Dewan Komisaris paling banyak pada 4

emiten atau perusahaan publik lain;

d. Anggota Dewan Komisaris dapat merangkap sebagai

anggota komite paling banyak pada 5 komite di emiten

atau perusahaan publik lain di tempat yang bersangkutan

juga menjabat sebagai anggota Direksi atau anggota

Dewan Komisaris.

Berdasarkan ketentuan yang telah disebutkan, maka anggota

Dewan Komisaris melakukan rangkap jabatan di beberapa

perusahaan dengan tidak melanggar ketentuan yang telah

ditetapkan. Rangkap jabatan anggota Dewan Komisaris

Clipan Finance adalah sebagai berikut:

IndEPEndEnTcoMMISSIonEr

Currently, the Company has two Independent Commissioners.

This is in accordance with the rule that at least 30% of

members of the Board of Commissioners are Independent

Commissioners. Independent Commissioner has met the

required criteria, which has no financial, management,

share ownership and/or family relationship with members

of the Board of Commissioners, Board of Directors and/or

Shareholders that may affect their ability to act independently.

In addition, the Independent Commissioner also not serve on

the Board of Directors in any companies affiliated with the

Company, as well as free of interest and business activity or

other relationship that could hinder or interfere with the ability

of the Board of Commissioners to act or think independently.

concUrrEnTPoSITIon

The Board of Commissioners’ Members may hold concurrent

positions in accordance with POJK No. 33/POJK.04/2014 of

the Board of Directors and Board of Commissioners of an

Issuer or Public Company. Based on the regulation, the Board

of Commissioners may have concurrent positions as:

a. Member of the Board of Directors at no more than 2

other issuers or public listed companies;

b. Members of the Board of Commissioners at no more than

2 other issuers or public listed companies;

c. In the case of members of the Board of Commissioners

does not hold concurrent position as a member of

the Board of Directors, related members of the Board

of Commissioners may hold concurrent positions as

members of the Board of Commissioners at no more than

four issuers or other publicly listed companies;

d. Members of the Board of Commissioners may serve as a

committee member at no more than 5 committees in an

issuer or other public listed companies where they also

served as a member of the Board of Directors or the Board

of Commissioners.

Based on the mentioned provisions, the members of the

Board of Commissioners hold concurrent positions at several

companies without violate of the provisions. Concurrent

positions of the Board of Commissioners were as follows:






namaName

JabatandiPerusahaanPosition in the Company

JabatandiPerusahaanlainPosition in Other Company

namaPerusahaanName of Corporates

Mu’min Ali Gunawan Komisaris Utama President Commissioner

AdvisorVice President Commissioner

President Commissioner

PT Panin Bank TbkPT Asuransi Multi ArthaGuna Tbk (d/h PT Panin Insurance Tbk)PT Paninvest TbkPT Panin Financial TbkPT Panin Sekuritas TbkPT Panin Dai-ichi Life Tbk


Wakil Ketua Komite Nominasi dan RemunerasiVice Chairman of the Nomination and Remuneration Committee

Wakil Presiden Direktur / Vice President Director Anggota Board of Supervisors untuk Pasific Rim Banker Program / Board of Supervisors Member for Pasific Rim Banker ProgramAnggota Board of Supervisors / Board of Supervisors MemberAnggota Pengurus / Management MemberKetua / Chairman

PT Panin Bank Tbk

University of Washington

Universitas Petra

Perbanas & IBI’s

Titian Foundation


Ketua Komite Nominasi dan RemunerasiChairman of the Nomination and Remuneration Committee

Anggota Komite Pemantau RisikoMember of the Risk Monitoring Committee

Financial Controller PT Wisma Jaya ArtekPT Famlee Invesco


Ketua Komite AuditChairman of the Audit Committee

Ketua Komite Pemantau RisikoChairman of the Risk Monitoring Committee

Komisaris Independen / Independent Commissioner

Anggota Komite Audit / Audit Committee Member

Anggota Komite Pemantau Risiko / Risk Monitoring Committee Member

PT Asuransi Multi ArthaGuna Tbk (d/h PT PaninInsurance Tbk)

PT Panin Bank Tbk

PT Panin Bank Tbk

PErnyATAAn BAhwA dEwAn KoMISArIS MEMILIKI

PEdoMAnATAUPIAgAM

Dalam menjalankan tugas dan tanggung jawabnya sebagai

organ pengawas, Dewan Komisaris senantiasa mengacu

pada pedoman kerja Dewan Komisaris (Board Manual).

Pedoman kerja tersebut berisi petunjuk serta tata laksana

kerja Dewan Komisaris beserta penjelasan tahapan aktivitas

yang diuraikan secara terstruktur, sistematis, mudah

dipahami, dapat dijalankan secara konsisten, sehingga dapat

menjadi acuan yang komprehensif bagi Dewan Komisaris

dalam melaksanakan tugas masing-masing sesuai visi dan

misi Perseroan.

STATEMEnT ThAT BoArd oF coMMISSIonEr hAS

gUIdELInEorchArTEr

In carrying out its duties and responsibilities as the supervisor

organ, the Board of Commissioners continuously refers on

the Board of Manual of the Board of Commissioners. The

Board Manual contains instructions and procedures of the

Board of Commissioners duties along with an explanation

of the activity elaborated structurally, systematically, easily

to understood, consistently, so it can be a comprehensive

reference for the Board of Commissioners In performing their

respective duties according to the vision and Missions of the

Company.



142





PELATIhAnyAngSUdAhdIIKUTIdEwAnKoMISArIS

SELAMATAhUn2016:

Sepanjang 2016, anggota Dewan Komisaris Perseroan telah

mengikuti berbagai pelatihan dengan perincian sebagai

berikut:

1. Tanggal: 10 Agustus 2016

Nama Kegiatan: Tax Amnesty

Penyelenggara: APPI

Tempat: di luar kantor

2. Tanggal: 6 Desember 2016

Nama Kegiatan: Peluang dan Tantangan tahun 2017

Penyelenggara: APPI


3. Tanggal: 27 Juli 2016

Nama Kegiatan: Sertifikasi Dasar Komisaris

Penyelenggara: SPPI


KEPEMILIKAnSAhAM

Perusahaan mewajibkan anggota Dewan Komisaris untuk

mengungkapkan kepemilikan sahamnya, baik pada

Perusahaan maupun perusahaan lain yang berkedudukan

di dalam maupun di luar negeri, dalam laporan khusus yang

diperbaharui secara berkala. Adapun perincian kepemilikan

saham Dewan Komisaris adalah sebagai berikut:

namaName


PerseroanCompany

PersentaseKepemilikan

PercentageOwnership

PerusahaanLain

Other Companies


PercentageOwnership

Mu’min Ali Gunawan Nihil/Nil Nihil/Nil Nihil/Nil Nihil/Nil

Roosniati Salihin Nihil/Nil Nihil/Nil Nihil/Nil Nihil/Nil

Veronika Lindawati Nihil/Nil Nihil/Nil Nihil/Nil Nihil/Nil

Lukman Abdullah Nihil/Nil Nihil/Nil Nihil/Nil Nihil/Nil

rAPATdEwAnKoMISArIS

Dewan Komisaris melaksanakan rapat guna mengontrol

jalannya Perusahaan yang dikelola oleh Direksi. Dewan

Komisaris mengadakan rapat sesuai ketentuan yang berlaku,

yaitu:

a. Rapat Dewan Komisaris dapat diadakan setiap waktu

bilamana dianggap perlu oleh Komisaris Utama atau

TrAInIngATTEndEdByBoArdoFcoMMISSIonErS

dUrIng2016:

Throughout 2016, the Company’s members of the Board

of Commissioners has attended various trainings with the

following details:

1. Date: August 10, 2016

Activity Name: Tax Amnesty

Organizer: APPI

Place: outside of the office

2. Date: December 6, 2016

Activity Name: Opportunities and Challenges in 2017

Organizer: APPI


3. Date: July 27, 2016

Activity Name: Basic Certification for Commissioners

Organizer: SPPI


ShArEownErShIP

The Company requires that members of the Board of

Commissioners to disclose its share ownership, both in the

Company and other companies

domiciled inside or outside the country, in the special register

which is updated regularly. The Board of Commissioners’

share ownership as as follows:

BoArdoFcoMMISSIonErSMEETIng

Meetings of Board of Commissioners The Board of

Commissioners conducts meetings in order to control

the Company managed by Board of Directors. The Board

of Commissioners holds meetings in accordance with

appropriate regulations, namely:

a. Meetings of the Board of Commissioners can be held any

time if deemed necessary by the President Commissioners






oleh dua anggota Dewan Komisaris atau atas permintaan

tertulis dari Direksi atau atas permintaan tertulis dari

seorang Pemegang Saham yang bersama sama jumlahnya

mewakili paling tdak 1/10 bagian dari seluruh jumlah

saham dengan hak suara yang sah yang telah dikeluarkan

oleh Perusahaan;

b. Rapat Dewan Komisaris sah dan berhak mengambil

keputusan yang mengikat hanya apabila lebih dari ½

bagian dari jumlah anggota Dewan Komisaris yang sedang

menjabat hadir atau diwakili dalam rapat tersebut;

c. Keputusan rapat Dewan Komisaris harus diambil

berdasarkan musyawarah untuk mufakat. Dalam hal

keputusan musyawarah untuk mufakat tidak tercapai

maka keputusan diambil dengan pemungutan suara

setuju lebih dari ½ bagian dari jumlah suara yang

dikeluarkan dengan sah dalam rapat tersebut;

d. Risalah rapat Dewan Komisaris harus dibuat dan kemudian

harus ditandatangani oleh Ketua Rapat dan salah satu

anggota Dewan Komisaris lainnya yang ditunjuk Rapat;

e. Dewan Komisaris dapat juga mengambil keputusan yang

sah tanpa mengadakan rapat Dewan Komisaris dengan

ketentuan bahwa semua anggota Dewan Komisaris

telah diberitahu secara tertulis tentang usul yang

bersangkutan dan lebih dari ½ jumlah anggota Dewan

Komisaris memberikan persetujuan mengenai usul yang

bersangkutan secara tertulis, serta menandatangani

persetujuan tersebut. Keputusan yang diambil dengan

cara demikian, mempunyai kekuatan yang sama dengan

keputusan yang diambil dengan sah dalam rapat Dewan

Komisaris.

Frekuensi rapat dan Tingkat Kehadiran dewan

Komisaris

Rapat Dewan Komisaris diselenggarakan secara rutin dengan

frekuensi minimal sebulan sekali. Pada tahun 2016, Dewan

Komisaris telah melakukan Rapat sebanyak 4 kali dengan

tingkat kehadiran yang terlihat pada tabel berikut:

no namaName

JabatanPosition

JumlahKehadiranrapatTotal Attendance

1 Mu’min Ali Gunawan Komisaris Utama / President Commissioner 4

2 Roosniati Salihin Komisaris / Commissioner 4

3 Verorika Lindawati Komisaris Independen / Independent Commissioner 4

4 Lukman Abdullah Komisaris Independen / Independent Commissioner 4

or at the written request of 2 (two) members of the Board

of Commissioners or at the written request of the Board

of Directors’ meetings or at the written request of one

shareholder or more that (jointly) represent at least 1/10

(one tenth) part of the total shares with the valid voting

rights issued by the Company;

b. The Board of Commissioners’ meeting is only accepted

and entitled to make a binding decision only if more than

½ part of the total Commissioner members serving are

present or represented in that meeting;

c. The decisions at the Board of Commissioners’ meeting

must be made based on consensus. In the event the

consensus decision is not reached, the decision shall be

made by in favor voting of more than ½ part from the

valid votes cast in the meeting;

d. The Minutes of Meeting of the Board of Commissioners

must be made and subsequently signed by the Chairman

of the Meeting and one of the other members of the

Board of Commissioners appointed by the Meeting;

e. The Board of Commissioners may also make legitimate

decisions without conducting the Board of Commissioners’

meeting, with the regulation that all members of the

Board of Commissioners are notified in writing regarding

the relevant proposal and more than ½ members of the

Board of Commissioners have given approval on the

relevant proposal in writing, and signed the approval. Any

decision made in such a way, has the same force with the

decision made legitimately in a Meeting.

Frequency of Meetings and Level of Attendance of

Boardofcommissioners

The meetings of the Board of Commissioners are held

routinely with minimum frequency of once a month. In 2016,

the Board of Commissioners has held meetings for 4 times

with the level of attendance that can be seen in the following

table:



144





AgendarapatdewanKomisaris

Tanggal/Date Agendarapat/Meeting Agenda

27 Januari 2016 / January 27, 2016

Kinerja usaha Perseroan pada tahun buku 2015;The Company’s business performance in fiscal year 2015;

Pembahasan regulasi baru berkaitan dengan kegiatan usaha Perseroan;Discussion of new regulations related to the Company’s business activities;

Perkembangan pasar dan kompetisi;Market development and competition;

Strategi jangka panjang Perseroan;The Company’s long-term strategy;

Laporan dari Komite Audit;Report from the Audit Committee;

Laporan dari Komite Manajemen Risiko;Report from the Risk Management Committee;

Pelaksanaan Prinsip Mengenal Nasabah oleh Perseroan.Implementation of Know Your Customer Principle by the Company.

3 Maret 2016 / March 3, 2016

Pembahasan hasil kinerja sampai dengan Februari 2016;Discusstion of performance results until Februari 2016;

Penggunaan laba bersih Perseroan untuk tahun buku 2015;Utilization of the Company’s net profit for the financial year 2015;

Perkembangan pasar dan kompetisi;Market development of and competition;

Strategi Perseroan;Corporate Strategy




13 September 2016 / September 13, 2016

Kinerja usaha Perseroan sampai dengan triwulan III tahun 2016;The Company’s business performance until the third quarter of 2016;





8 Desember 2016 / December 8, 2016

Kinerja usaha Perseroan pada tahun buku 2016The Company’s business performance in fiscal year 2016





MeetingAgendaoftheBoardofcommissioners






ProgrAMKErJAdAnPELAKSAnAAn

Dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawab, Dewan

Komisaris menyusun program kerja pada tahun 2016, antara

lain:

1. Melakukan pengawasan atas pengurusan Perseroan oleh

Direksi dan memberikan nasihat kepada Direksi;

2. Meminta keterangan/informasi dari Direksi mengenai hal-

hal yang berkaitan dengan kepengurusan Perseroan dan

melakukan pemeriksaan terhadap posisi keuangan;

3. Mengadakan rapat Dewan Komisaris dan rapat bersama

antara Dewan Komisaris dan Direksi.

Berdasarkan program kerja tersebut, Dewan Komisaris telah

melaksanakan tugas dan tanggung jawab pada tahun 2016,

antara lain:

1. Melakukan pengawasan atas pengurusan Perseroan oleh

Direksi;

2. Me-review posisi keuangan, serta menanyakan segala

tindakan yang telah dijalankan oleh Direksi;


hal yang berkaitan dengan kepengurusan Perseroan;

4. Melakukan pertemuan dengan Kantor Akuntan Publik

yang telah ditunjuk untuk mendiskusikan hal-hal yang

penting berkaitan dengan Perseroan;

5. Menyampaikan nasihat mengenai sektorsektor yang

dipertimbangkan untuk dibatasi atau tidak dibiayai

berkaitan dengan situasi dan kondisi ekonomi, serta

memberi masukan dan saran kepada Direksi dalam hal

pengelolaan kualitas aset;

6. Mengadakan rapat Dewan Komisaris serta rapat bersama


PEnILAIAnKInErJA

Penilaian Kinerja merupakan suatu hal yang vital dalam

manajemen Clipan Finance. Sebab itu, kinerja Dewan

Komisaris senantiasa dinilai oleh Pemegang Saham melalui

Rapat Umum Pemegang Saham. Berdasarkan hasil penilaian

kinerja Dewan Komisaris, Rapat Umum Pemegang Saham

akan memberikan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya

(acquit et de charge) kepada Dewan Komisaris atas tindakan

pengawasan yang dilakukan selama tahun buku terkait.

worKProgrAMAndIMPLEMEnTATIon


Commissioners has develop a work program in 2016, among

others:

1. Supervises the management of the Company by the

Board of Directors and provides advises to the Board of

Directors;

2. Requests information from the Board of Directors on

matters relating to the management of the Company and

conducted examination of the financial position;

3. Hold Board of Commissioners meetings and joint

meetings between the Board of Commissioners and

Board of Directors.

Based on the work program, the Board of Commissioners has

done its duties and responsibilities in 2016, among others:

1. Supervised the management of the Company by the

Board of Directors;

2. Reviewed the financial position, as well as clarified any

actions taken by the Board of Directors;

3. Requested information from the Board of Directors on

matters relating to the management of the Company;

4. Conducted meetings with the public accounting firm that

has been appointed to discuss important matters relating

to the Company;

5. Conveyed advices regarding sectors that may be restricted

or not financed considering the economic situation and

conditions, and provided feedback and suggestions to the

Board of Directors in the management of asset quality;

6. Held Board of Commissioners meetings and joint meetings

between the Board of Commissioners and Board of

Directors.

PErForMAncEEvALUATIon

Performance Evaluation is vital in Clipan Finance management.

Therefore, the Board of Commissioners performance

evaluated by Shareholders through General Meeting of

Shareholders. Based on the performance evaluation results

of the Board of Commissioners, the General Meeting of

Shareholders will give a release of full responsibility (acquit

et de charge) to the Board of Commissioners on supervisory

measures carried out during the financial year concerned.



146





KEPUTUSAn-KEPUTUSAndEwAnKoMISArISSELAMA

TAhUn2016

Dewan Komisaris Clipan Finance senantiasa meningkatkan

efektifitas dalam pengawasan dan pemberian nasehat

terhadap pelaksanaan roda operasional Perseroan sebagai

bagian dari pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya.

Selama tahun 2016, Dewan Komisaris telah mengeluarkan

berbagai keputusan yang bersifat pengawasan. Keputusan-

keputusan tersebut diambil melalui pelaksanaan rapat Dewan

Komisaris.

rEncAnAKErJAdEwAnKoMISArISTAhUn2017

Rencana kerja Dewan Komisaris didasari pada tugas, otoritas,

dan kewajiban Dewan Komisaris sebagaimana diatur dalam

Anggaran Dasar Perusahaan. Rencana Kerja juga didasari

pada evaluasi hasil kerja tahun sebelumnya. Secara garis

besar, rencana kerja Dewan Komisaris pada tahun 2017


1. Melaksanakan pengawasan atas pengurusan Perseroan

oleh Direksi;


ha yang berkaitan dengan kepengurusan Perseroan dan

melakukan pemeriksaan terhadap posisi keuangan;

3. Mengadakan rapat Dewan Komisaris dan rapat bersama


KoMITE-KoMITEdIBAwAhdEwAnKoMISArIS

Dalam menjalankan fungsi pengawasan terhadap

keberlangsungan roda operasional Perseroan, Dewan

Komisaris didukung oleh Komite-komite di bawah Dewan

Komisaris. Organ ini bertugas dan bertanggung jawab secara

kolektif untuk membantu Dewan Komisaris dalam melakukan

fungsi pengawasan dan pemberian nasihat kepada Direksi.

Komite pendukung Dewan Komisaris Clipan Finance meliputi

Komite Audit, Komite Pemantau Risiko, Komite Nominasi

dan Remunerasi. Penjelasan mengenai Komite Audit akan

dituangkan dalam bagian tersendiri.

Penilaian Terhadap Kinerja Komite yang Mendukung

PelaksanaanTugasdewanKomisaris

Penilaian terhadap Kinerja Komite Audit, Komite Pemantau

Risiko, dan Komite Nominasi dan Remunerasi dilakukan

oleh Dewan Komisaris. Dari hasil pengukuran efektivitas

komite-komite di bawah Dewan Komisaris pada tahun 2016,

Perseroan telah meningkatkan kinerja Komite Audit, Komite

Pemantau Risiko, dan Komite Nominasi dan Remunerasi.

dEcISIonS oF BoArd oF coMMISSIonErS dUrIng

2016

Clipan Finance’s Board of Commissioners continuously improve

effectiveness in supervising and advising implementation of

the Company’s operating wheels as a part of performing

duties and responsibilities.

During the year, the Board of Commissioners has decided

on several matters related to supervisory function. The

decisions have been made through the meetings of Board of

Commissioners.

worKPLAnoFBoArdoFcoMMISSIonErSIn2017

Work plan of the Board of Commissioners is based on duties,

authorities, and obligations of the Board of Commissioners

as regulated in the Company’s Articles of Association. Work

Plan is also based on work results evaluation in the previous

year. Outline, work plan of the Board of Commissioners in

2017 is as follows:

1. Conducting supervision on the management of the

Company by the Board of Directors;

2. Requesting for information from the Board of Directors

on matters related to the Company’s management and

conducting assessment on financial position;

3. Holding a meeting of Board of Commissioners and

joint meeting of Board of Commissioners and Board of

Directors.

coMMITTEESUndErThEBoArdoFcoMMISSIonErS

In performing supervisory function to the Company’s

operating wheels, the Board of Commissioners supported by

Committees under the Board of Commissioners. This organ

has collective duties and responsibilities to help the Board

of Commissioners in performing supervisory and advisory

functions to the Board of Directors. Supporting Committees

of Clipan Finance’s Board of Commissioners cover Audit

Committee, Risk Monitoring Committee, Nomination

and Remuneration committee. Description about Audit

Committee will be elaborated in a separated section.

Assessment of committee Performance that Supports

theBoardofcommissioners’dutiesImplementation

Assessment of Audit Committee Performance, Risk

Monitoring Committee, and Nomination and Remuneration

Committee performed by the Board of Commissioners.

Through the measurement results of the effectiveness of

the Committees under the Board of Commissioners in

2016, the Company has enhanced performance of the






Perseroan telah bersiap menghadapi tantangan di tahun

2017, dengan berfokus pada risiko yang mempengaruhi

langsung sasaran strategis Perseroan serta isu-isu strategis

yang mungkin akan muncul dalam bidang-bidang risiko yang

dihadapi Perseroan, serta pelaksanaan sistem manajemen

risiko di setiap Unit Kerja Perseroan terutama terhadap

regulasi dan per Undang Undangan yang berlaku.

dIrEKSIDireksi merupakan pimpinan Perusahaan yang mengemban

tugas untuk mengelola Perusahaan dan merancang strategi

agar tercapai visi dan misi meliputi pencapaian sasaran-

sasaran jangka pendek yang tercantum dalam Rencana Kerja

dan Anggaran Perusahaan (RKAP) dan dalam Rencana Jangka

Panjang Perusahaan (RJPP). Selain itu juga bertanggung

jawab atas pelaksanaan GCG dan sistem manajemen risiko

secara berkesinambungan. Direksi wajib mempertanggung

jawabkan pelaksanaan tugasnya dan hasil kerja Perusahaan

kepada pemegang saham melalui RUPS.

PEdoMAnKErJAdAnTATATErTIB

Dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya, Direksi

memiliki pedoman kerja. Pedoman kerja tersebut antara

lain berisi tentang petunjuk tata laksana kerja Direksi serta

penjelasan tahapan aktivitas secara terstruktur, sistematis,

mudah dipahami, dapat dijalankan dengan konsisten, dan

dapat menjadi pedoman bagi Direksi dalam melaksanakan

tugas masing-masing untuk mencapai Visi dan Misi

Perusahaan.

UrAIAnTUgASdAnTAnggUngJAwAB

Secara umum Direksi memiliki tanggung jawab penuh atas

pengelolaan Perusahaan sesuai dengan Anggaran Dasar

Perusahaan. Oleh karena itu, Direksi memiliki tugas utama

untuk memimpin dan mengurus Perusahaan sesuai dengan

tujuan dan target Perusahaan, serta menguasai, memelihara

dan mengurus kekayaan Perusahaan untuk kepentingan

Perusahaan. Direksi bertanggung jawab penuh atas hasil kerja

Perusahaan. Terkait dengan pelaksanaan tugas dan tanggung

jawab tersebut, Direksi memiliki wewenang sebagai berikut:

a. Mewakili Perusahaan secara sah dan secara langsung,

baik di dalam maupun di luar pengadilan, tentang segala

hal dan dalam segala kejadian, mengikat Perusahaan

dengan pihak lain dan pihak lain dengan Perusahaan,

Audit Committee, Risk Monitoring Committee, and the

Nomination and Remuneration Committee. The company

has prepared for the challenge in 2017, by focusing on the

risks that directly affect strategic target of the Company as

well as strategic issues that possibly will appear in the areas

of risk faced by the Company, and implementation of risk

management system in each Company’s Working Unit mainly

on regulations and legislation in force.

BoArdoFdIrEcTorSThe Board of Directors is the head of the Company that has

a task to manage the Company and to arrange strategies

in order to achieve the vision and mission includes the

achievement of short-term targets listed in the Work Plan

And the Company Articles of Association (RKAP) and in the

Company long-term Plan (RJJP). Besides, it is also responsible

for sustainable GCG implementation and risk management

system. The Board of Directors is ought to be responsible its

duties implementation and the Company’s work results to

shareholders through GMS.

worKgUIdELInESAndcodEoFcondUcT


Directors has a working guideline. This work guidelines,

among other things, contains work instructions for the Board

of Directors and the explanation of each activity stages in a

structured, systematic, easy to understand, can be executed

consistently, and can be a reference for the Board of

Directors in carrying out their respective duties to achieve the

Company’s Vision and Mission.


In general, the Board of Directors has full responsibility for

the management of the Company’s in accordance with the

Companys’s Articles of Association. Therefore, the Board of

Directors has the main task to lead and manage the Company

in accordance with the Company’s objectives, as well as

controlling, maintaining and taking care of the Company’s

assets for the benefit of the Company. The Board of Directors

is fully responsible for work results of the Company. Associated

with the implementation of its tasks and responsibilities, the

Board of Directors has the following authority:

a. Represents the Company legally and directly, both inside

and outside the court, on all matters and in any event,

binding on the Company with other party and the other

party to the Company, and performs all actions concerning



148





serta menjalankan segala tindakan, baik yang mengenai

kepengurusan maupun kepemilikan, akan tetapi dengan

pembatasan untuk:

• Meminjam atau meminjamkan uang atas nama

Perusahaan (tidak menarik uang dari kredit yang telah

dibuka);

• Membeli/menjual atau memperoleh/ melepaskan hak

atas barang tak bergerak milik Perusahaan;

• Mengagunkan/menjaminkan dalam bentuk apapun

juga barang-barang tak bergerak milik Perusahaan;

• Melakukan penyertaan modal atau melepaskan

penyertaan modal dalam perusahaan lain tanpa

mengurangi ijin yang berwenang; dengan persetujuan

tertulis terlebih dahulu dari Dewan Komisaris atau

akta yang bersangkutan turut ditandatangani Dewan

Komisaris.

b. Mengalihkan kekayaan Perusahaan atau menjadikan

jaminan utang kekayaan Perusahaan yang merupakan

lebih dari 50% jumlah kekayaan bersih Perusahaan dalam

satu transaksi atau lebih, baik yang berkaitan satu sama

lain maupun tidak, dengan persetujuan RUPS sesuai

dengan anggaran dasar Perusahaan.

c. Melakukan perbuatan hukum apabila terdapat benturan

kepentingan antara kepentingan ekonomis pribadi

anggota Direksi, Dewan Komisaris dan Pemegang

Saham, dengan kepentingan ekonomis Perusahaan yang

dilakukan dengan persetujuan RUPS sebagaimana diatur

dalam Anggaran Dasar Perusahaan.

d. Tanpa mengurangi tanggung jawab, Direksi untuk

perbuatan tertentu berhak pula mengangkat seorang

atau lebih sebagai wakil atau kuasanya dengan syarat

yang ditentukan oleh Direksi dalam surat kuasa khusus

sesuai dengan Anggaran Dasar.

Pembagian tugas pengurusan diantara anggota Direksi

ditetapkan berdasarkan keputusan RUPS. Dalam hal RUPS

tidak menetapkan, pembagian tugas anggota Direksi

ditetapkan berdasarkan keputusan Direksi. Setiap anggota

Direksi wajib dengan itikad baik dan penuh tanggung jawab

menjalankan tugasnya dengan mengindahkan peraturan

perundang undangan yang berlaku.

KEBIJAKAnSUKSESI

Perusahaan melakukan pengangkatan anggota Direksi

berdasarkan keputusan RUPS sesuai dengan Anggaran

Dasar Perusahaan dan peraturan perundang-undangan yang

berlaku. Pengangkatan anggota Direksi dilakukan dengan

memperhatikan pemenuhan persyaratan kemampuan dan

kepatutan.

the management and ownership, but with restrictions for:

• Borrow or lend money on behalf (not withdrawing

money from the open credits);

• Buy/sell or acquire/release the rights on realty

(immovable goods) of the Company;

• Collateralize/pledge in any form the Company’s realty;

• Conduct capital investment or released capital

investment in other companies without reducing the

permit of the authorities; must have a prior written

approval from or the deed in question must also be

signed by the Board of Commissioners.

b. Transfers the Company’s assets or makes the Company’s

assets that consists more than 50% of the net assets

as collateral in one or more transactions, regardless the

transactions are in relation with one another, with the

approval of the GMS in accordance with the Company’s

Articles of Association.

c. Takes any legal actions if there is a conflict of interest

between personal economic interest of members of the

Board of Directors, the Board and the Shareholders with

the economic interest of the Company that carried out

with the approval of the GMS in accordance with the

Company’s Articles of Association.

d. Without prejudice to the responsibility, the Board of

Directors are also entitled to appoint one or more of its

members as a representative or proxy under conditions set

by the Board of Directors in a special proxy in accordance

with the Article of Association.

The allocation of management tasks among members of the

Board of Directors is determined based on the GMS decision.

In the case of GMS does not determine it, the allocation of

tasks will be determined by the Board of Directors’ decision.

Each member of the Board of Directors shall in good faith and

responsibly carry out their duties with regard to the prevailing

legislation.

SUccESSIonPoLIcy

The Company made the appointment of members of the

Board of Directors based on the decision of the GMS in

accordance with the Company’s Articles of Association and

the legislation in force. Appointment of members of the

Board of Directors conducted with respect to the fulfillment

of fit and proper test requirements.






If the term of office of the Board of Directors has ended, the

Board of Directors’ members can be reappointed through

the decision of the GMS. A person can also be appointed to

replace members of the Board of Directors who resigns or

dismissed or appointed as an additional member of the Board

of Directors with term of office aligns with the term of ofifice

of other Board members who are still hold their position.

dIrEcTorSrEPLAcEMEnTMEchAnISM

The Company also terminates or dismisses the member of

Board of Directors based on the decision of the GMS in

accordance with the Company’s Articles of Association and

the legislation in force. Replacement or dismissal the member

of Board of Directors can be done due to the expiration of the

office term or negligence in carrying out its duties and

responsibilities as the Board of Directors. The office term for

the Board of Directors will end automatically, if a member of

the Board of Directors:

a. Is declared bankrupt or is placed under guardianship by a

court decision;

b. Is dismissed;

c. Is forbidden to be a member of the Board of Directors

because a certain provision of prevailing legislation;

d. Resigns by written notice; or

e. Passed away.

If a member of the Board of Directors resigned from their

post, that particular member shall notify in writing of its

intention to the Company at least 30 days before the date

of his resignation. Thus the Company is obliged to convene

a GMS to take a decision on the resignation of the member

of the Board of Directors within 60 days after receipt of the

resignation letter.

dIrEcTorScoMPoSITIon

The Company determines the composition of the Board

of Directors according to the business complexity while

maintaining effectiveness in decision making. And the

determination of members of the Board of Directors is made

based on the capability and appropriateness of each member

of the Board of Directors.

Capability requirements that must be fulfilled by a member of

the Board of Directors are:

a. Have adequate and relevant knowledge to their position;

Apabila masa jabatan anggota Direksi telah berakhir, anggota

Direksi tersebut dapat diangkat kembali melalui penetapan

RUPS. Seseorang juga dapat diangkat untuk menggantikan

anggota Direksi yang mengundurkan diri atau diberhentikan

atau diangkat sebagai tambahan anggota Direksi yang ada

dengan masa jabatan sesuai jangka waktu yang merupakan

sisa masa jabatan anggota Direksi lain yang masih menjabat.

MEKAnISMEPEnggAnTIAndIrEKSI

Perusahaan juga melakukan penggantian atau pemberhentian

anggota Direksi berdasarkan keputusan RUPS sesuai dengan

Anggaran Dasar Perusahaan dan peraturan perundang-

undangan yang berlaku. Penggantian atau pemberhentian

anggota Direksi dapat dilakukan karena berakhirnya masa

jabatan ataupun kelalaian dalam melaksanakan tugas dan

tanggung jawab Direksi. Masa jabatan anggota Direksi akan

berakhir dengan sendirinya, jika anggota Direksi:

a. Dinyatakan pailit atau ditaruh di bawah pengampuan

berdasarkan suatu putusan pengadilan;

b. Diberhentikan;

c. Dilarang untuk menjadi anggota Direksi karena ketentuan

suatu peraturan perundang-undangan yang berlaku;

d. Mengundurkan diri dengan pemberitahuan tertulis; atau

e. Meninggal dunia.

Apabila anggota Direksi bermaksud mengundurkan diri dari

jabatannya, anggota Direksi tersebut wajib memberitahukan

secara tertulis mengenai tujuannya mengundurkan diri

kepada Perusahaan sekurangnya 30 hari sebelum tanggal

pengunduran dirinya. Atas hal tersebut, Perusahaan wajib

menyelenggarakan RUPS untuk memutuskan permohonan

pengunduran diri anggota Direksi dalam jangka waktu 60

hari setelah diterimanya surat pengunduran diri.

SUSUnAndIrEKSI

Perusahaan menetapkan susunan Direksi sesuai dengan

kompleksitas dan keahlian profesi usaha dengan tetap

memperhatikan efektifitas dalam pengambilan keputusan.

Penetapan anggota Dewan Direksi dilakukan berdasarkan

kemampuan dan masing-masing anggota Direksi.

Persyaratan kemampuan yang harus dipenuhi oleh seorang

anggota Direksi adalah:

a. Memiliki pengetahuan yang memadai dan relevan dengan

jabatannya;



150





b. Memiliki pemahaman tentang peraturan perundang-

undangan di bidang usaha pembiayaan dan peraturan

perundang-undangan lain yang berhubungan dengan

perusahaan pembiayaan;

c. Memiliki pengalaman di bidang perusahaan pembiayaan

dan/atau bidang lainnya yang relevan dengan jabatannya;

d. Memiliki kemampuan untuk melakukan pengelolaan

strategis dalam rangka pengembangan perusahaan

pembiayaan yang sehat.

Sedangkan, persyaratan kepatutan yang harus dipenuhi

Direksi adalah:

a. Memiliki akhlak dan moral yang baik;

b. Tidak pernah melakukan praktik-praktik tercela di bidang

usaha pembiayaan dan/atau jasa keuangan lainnya;

c. Tidak pernah melakukan pelanggaran peraturan

perundang-undangan di bidang usaha pembiayaan dan/

atau jasa keuangan lainnya;

d. Tidak pernah dihukum karena tindak pidana kejahatan;

e. Tidak pernah dinyatakan pailit atau dinyatakan bersalah

yang mengakibatkan suatu Perusahaan atau perusahaan

dinyatakan pailit berdasarkan putusan pengadilan yang

mempunyai kekuatan hukum tetap;

f. Tidak pernah melanggar komitmen yang telah disepakati

dengan instansi pembina dan pengawas perusahaan

pembiayaan;

g. Tidak pernah memberikan keuntungan dan/ atau manfaat

lain secara tidak wajar kepada Pemegang Saham, Direksi,

Dewan Komisaris, pegawai dan/atau pihak lainnya

yang dapat merugikan atau mengurangi keuntungan

konsumen dan/atau perusahaan pembiayaan;

h. Lulus uji kemampuan dan kepatutan sesuai dengan

peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Berdasarkan hal tersebut, RUPS telah menetapkan komposisi

Direksi Perusahaan untuk masa jabatan 2016 adalah sebagai

berikut.

b. Have an understanding of the legislation in the field

of financing business and other legislation relating to

financing companies;

c. Have experience in the field of financing business and/or

other areas relevant to the position;

d. Have the ability to perform strategic management in

order to develop a healthy financing company.

Meanwhile, the properness requirements that must be met

by the Board of Directors are:

a. Have a good character and morals;

b. Never done a disgraceful practices in the field of financing

business and/or other financial services;

c. Never violated laws and regulations in the field of

financing business and/or other financial services;

d. Never been convicted of a criminal act;

e. Never declared bankrupt or convicted which resulted in a

company is declared bankrupt by court decision that has

permanent legal force;

f. Never violated any commitments agreed with the

financing company supervisory institution;

g. Never provide any unfair advantage and/or other

benefits to the Shareholders, Board of Directors, Board

of Commissioners, employees and/or other parties that

may harm or diminish the benefit of consumers and/or

financing companies;

h. Pass the fit and proper test in accordance with the

legislation in force.

Based on this, the GMS has determined the composition of

the Board of Directors for the period of 2016 as follows.






no namaName


JabatanPosition

TugasDuties

1. Gita Puspa Kirana Darmawan 14 Juni 2003 / June 14, 2003

Direktur Utama / President Director

Membawahi bidang pemasaran, teknologi,pengembangan bisnis, hukum dan litigasi. / In charge of marketing and collection, business development, legal and litigation.

Uraian tugas / Job description:

Menyusun strategi jangka panjang Perusahaan, memberikan petunjuk dan arahan atas bidang operasional dan layanan pembiayaan, aspek hukum, aspek keuangan, teknologi informasi, sumber daya manusia, serta menjamin pelaksanaan fungsi kepatuhan pada seluruh operasional Perusahaan.

Develops a long-term strategy for the Company, provides guidance and direction on the operational field and financial services, legal aspect, finance aspect, information technology, human resources, and ensuring the implementation of the compliance function in all the Company’s operations.

2. Jahja Anwar 26 Juni 2013 / June 26, 2013

Direktur Independen / Independent Director

Membawahi bidang penagihan, analisa kredit, dan standar prosedur operasional. / Oversees operations, documents monitoring, administration, and information technology.

Uraian tugas / Job description:Menetapkan strategi jangka panjang, serta mengarahkan divisi operasional untuk menciptakan peningkatan efektivitas dan efisiensi dalam pengelolaan layanan jasa operasional pembiayaan sesuai dengan standar mutu yang ditetapkan.

Setting a long-term strategy, as well as direct operating and information technology divisions to improve the effectiveness and efficiency in the financing operational services management in accordance with defined quality standards.

3. Engelbert Rorong Jr 26 Juni 2013 / June 26, 2013

Direktur / Director Membawahi bidang keuangan dan akuntansi, anggaran, general affair, dan sumber daya manusia. / Monitor finance and accounting, budget, general affairs, and human resources.

Uraian tugas / Job description:Menyusun dan memantau pelaksanaan srategi bisnis dan anggaran, mengelola kinerja keuangan dengan memperhatikan produktivitas dan efisiensi penggunaan sumber daya Perusahaan, mengembangkan sistem informasi manajemen, mengoptimalkan modal Perusahaan, melakukan pengawasan, perencanaan manajemen keuangan yang efektif, serta memastikan dilaksanakannya praktik akuntansi yang sesuai dengan ketentuan dan standar yang berlaku.

Develop and monitor the implementation of business and budget strategy, manage financial performance with regards to productivity and efficient use of the Company’s resources, develop management information systems, optimize the Company’s capital, conduct monitoring, effective financial management planning, and ensure the implementation of accounting practices in accordance with the provisions and prevailing standards.



152





no namaName


JabatanPosition

TugasDuties

4. Yimmy Weddianto 23 Juni 2016 / June 23, 2016

Direktur / Director Membawahi bidang pemasaran khususnya pembiayaan mobil baru. / Monitor marketing especially new car financing.

Uraian tugas / Job Description:

Menyusun dan memantau strategi pemasaran Perseroan terkait pembiayaan mobil baru. Melakukan evaluasi atas strategi pemasaran yang telah dijalankan terkait pembiayaan mobil baru. Mengarahkan pihak manajemen Perseroan untuk menciptakan peningkatan efektivitas dalam hal pemasaran pembiayaan mobil baru.

Develops and monitors the Company’s marketing strategy related to new car financing. Evaluates in marketing strategy conducted in relation with new car financing. Directs management party of the Company to create effectiveness improvement in term of new car financing marketing.

Seluruh anggota Direksi telah memenuhi persyaratan

kemampuan dan kepatutan sesuai peraturan yang ditetapkan

oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK).

IndEPEndEnSI

Direksi Perseroan menjalankan peran secara dan tidak

menerima atau melakukan intervensi dari atau kepada

pihak lain. Perseroan telah memastikan bahwa tiap anggota

Direksi tidak memiliki hubungan keuangan, kepengurusan,

kepemilikan saham dan/atau hubungan keluarga sampai

dengan tingkat kedua dengan anggota Dewan Komisaris,

anggota Direksi dan/atau Pemegang Saham yang dapat

mempengaruhi atau mendominasi pemikiran dan

kemampuannya untuk bertindak independen. Independensi

Direksi adalah sebagai berikut:

namaName

JabatanPosition


KeteranganRemarks



Commissioners

PemegangSaham

Shareholders

yaYes

TidakNo

yaYes

TidakNo

yaYes

TidakNo

Gita Puspa Kirana Darmawan Direktur UtamaPresiden Director


Jahja Anwar Direktur IndependenIndependent Director


Engelbert Rorong Jr DirekturDirector


Yimmy Weddianto DirekturDirector


All members of the Board of Directors has met the

requirements of the fit and proper tests according to the rules

set by the Financial Services Authority (FSA).

IndEPEndEncE

The Company’s Board of Directors executes its role

independently and does not receive/make intervention from/

to the other party. In addition to Independent Directors, the

entire Board of Directors also has no financial, management,

share ownership and/or family relationship up to the second

degree with a member of the Board of Directors, Board of

Commissioners and/or Shareholders that may affect their

ability to act independently. The independence of the Board

of Directors is as follows:






namaName

JabatanPosition

hubunganKeuangandenganFinancial Relationship With

KeteranganRemarks



Commissioners

PemegangSaham

Shareholders

yaYes

TidakNo

yaYes

TidakNo

yaYes

TidakNo

Gita Puspa Kirana Darmawan Direktur UtamaPresiden Director


Jahja Anwar Direktur IndependenIndependent Director


Engelbert Rorong Jr DirekturDirector


Yimmy Weddianto DirekturDirector


rAngKAPJABATAn

Anggota Direksi Perseroan dapat melakukan rangkap jabatan

dengan POJK Nomor 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan

Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik. Berdasarkan

peraturan tersebut, anggota Direksi dapat merangkap jabatan

sebagai:

a. Anggota Direksi paling banyak pada 1 emiten atau

perusahaan publik lain;

b. Anggota Komisaris paling banyak pada 3 emiten atau

publik lain;

c. Anggota komite paling banyak pada 5 komite di emiten

atau perusahaan publik lain di tempat yang bersangkutan

juga menjabat sebagai anggota Direksi atau anggota

Dewan Komisaris.

Meskipun demikian, seluruh anggota Direksi Perusahaan

tidak ada yang melakukan rangkap jabatan di perusahaan

lain.

ProgrAMKErJAdAnPELAKSAnAAn

Dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawab, Direksi

menyusun program kerja pada tahun 2016, antara lain:

1. Penyusunan rencana kerja dan Perseroan;

2. Pengembangan usaha Perseroan;

3. Pengelolaan aset dan keuangan Perseroan;

4. Pelaksanaan kegiatan operasional Perusahaan;

5. Pengawasan dan perbaikan proses bisnis internal;

6. Penyelesaian permasalahan Perseroan, khususnya

permasalahan hukum yang sedang dihadapi; serta

7. Pelaksanaan tugas lainnya terkait kepengurusan

Perseroan.

concUrrEnTPoSITIon

The Board of Directors’ Members may hold concurrent

positions in accordance with POJK No. 33/POJK.04/2014 of

the Board of Directors and Board of Commissioners of an

Issuer or Public Company. Based on the regulation, the Board

of Directors may have concurrent positions as:

a. Member of the Board of Directors at no more than 2

other issuers or public listed companies;

b. Members of the Board of Commissioners at no more than

3 other issuers or public listed companies;

c. Members of a committee member at no more than 5

committees in an issuer or other public listed companies

where they also served as a member of the Board of

Directors or the Board of Commissioners.

Nonetheless, none of the Company’s members of the Board

of Directors has concurrent positions at other companies.

worKProgrAMAndIMPLEMEnTATIon


Directors has develop a work program in 2016, among others:

1. Preparation of the Company’s work plans;

2. Development of the Company’s business;

3. Asset and financial management ;

4. The Company’s operational activities;

5. Monitoring and improvement of internal business

processes;

6. Solving the Company’s problems, in particular legal

issues being faced; and

7. Implementation of other tasks related to the Company’s

management.



154





Berdasarkan program kerja tersebut, Direksi telah

melaksanakan tugas dan tanggung jawab pada tahun 2016,

antara lain:

1. Menyusun Annual Plan 2017;

2. Pemenuhan target kinerja Perseroan berdasarkan aspek

keuangan, operasional, dan administrasi;

3. Pengembangan usaha Perseroan, antara lain melalui

menyiapkan infrastruktur untuk launching produk baru

sesuai POJK;

4. Pengelolaan aset dan keuangan Perseroan, antara lain

dengan mencari sumber dana murah;

5. Pelaksanaan kegiatan operasional Perusahaan, antara lain

melalui efisiensi proses pembiayaan yang berdasarkan

prinsip kehati-hatian;

6. Penyelenggaraan rapat Direksi, menghadiri rapat Dewan

Komisaris dan Rapat Umum Pemegang Saham;

7. Pengawasan dan perbaikan proses bisnis internal,

termasuk menindaklanjuti temuan Audit Internal dan

Auditor Eksternal;

8. Penyelesaian permasalahan Perseroan, khususnya


9. Pelaksanaan tugas lainnya terkait kepengurusan

Perseroan.

PErnyATAAnBAhwAdIrEKSIMEMILIKIPEdoMAn

ATAUPIAgAM

Direksi mempunyai peran yang sangat penting dalam

mengelola jalannya usaha Perusahaan, sehingga diperlukan

suatu Pedoman Kerja (Charter) sebagai pedoman bagi

Direksi dalam melaksanakan tugas tanggung jawab dan

wewenangnya. Perseroan mempunyai pedoman kerja

bagi Direksi (Board Manual) yang menjelaskan hubungan,

komunikasi, dan aktivitas antara organ Perusahaan tersebut

secara terstruktur, sistematis, mudah dipahami dan dapat

dijalankan dengan konsisten, dapat menjadi acuan bagi Direksi

dalam melaksanakan tugas masing-masing untuk mencapai

visi dan misi Perusahaan, sehingga diharapkan akan tercapai

standar kerja yang tinggi selaras dengan prinsip-prinsip GCG.

Board Manual disusun berdasarkan prinsip-prinsip hukum

korporasi, ketentuan Anggaran Dasar, peraturan dan ketentuan

perundang-undangan yang berlaku, arahan Pemegang Saham

serta praktik-praktik terbaik (best practices) GCG.

Based on the work program, the Board of Directors has done

its duties and responsibilities in 2016, among others:

1. Develop Annual Plan 2017;

2. The fulfillment of the Company’s performance targets

based on financial, operational, and administration

aspect;

3. The development of the Company’s business, among

others through the preparation of infrastructure for

launching new products according to the FSA Regulation;

4. Management of the Company’s asset and financial,

among others by looking for cheap sources of fund;

5. Implementation of the Company’s operation activities

including through efficiency financing process which is

based on prudence principle;

6. Organized the Board of Directors meeting, attended the

Board of Commissioners meeting and General Meeting

of Shareholders;

7. Monitored and improved internal business processes,

including follow up the findings of Internal Audit and

External Auditor;

8. Solving the Company’s problems, in particular legal

issues being faced; and

9. Implementation of other tasks related to the Company’s

management.

STATEMEnTThATBoArdoFdIrEcTorShAS

gUIdELInEorchArTEr

The Board of Directors has a very important role in managing

the business of the Company, so that a Charter as a

guideline for the Board of Directors in performing the duties

responsibilities and its authority is required. The Company

has Board Manual for the Board of Directors which explains

the relationship, communication, and activity between the

organs of the Company Structurally, systematically, easily to

understand and consistently, can be a reference for the Board

of Directors in performing its respective duties to achieve the

Company’s vision and mission, so that hopefully the high work

standards aligned with Principles of GCG will be achieved.

Board Manual is arranged based on corporate legal principles,

the provisions of the articles of association, directions from

Shareholders as well as GCG best practices.






Isi dari Board Manual sebagai berikut:

Bab I Pendahuluan

Bab II Dewan Komisaris

Bab III Direksi

Bab IV Tata Laksana Hubungan Kerja Dewan Komisaris

dan Direksi

Bab V Tindakan Tertentu Perusahaan

Bab VI Penutup

PELATIhAnyAngdIIKUTIdIrEKSI

SELAMATAhUn2016

Perusahaan memfasilitasi program pelatihan Direksi untuk

meningkatkan pengetahuan, keahlian dan profesionalisme.

Selama tahun 2016, Direksi telah mengikuti kegiatan

pelatihan dan pengembangan sebagai berikut:

no TanggalDate

KegiatanActivity

PenyelenggaraOrganizer

TempatPlace

1 10 Agustus 2016 / August 10, 2016

Tax Amnesty / Tax Amnesty APPI di luar kantor / Outside Office

2 6 Desember 2016 / December 6, 2016

Peluang dan Tantangan tahun 2017 / Opportunities and Challenges in 2017

APPI di luar kantor / Outside Office

3 26 April 2016 / April 26, 2016 Sertifikasi Ahli Pembiayaan / Certifications for Finance Expert

SPPI di luar kantor / Outside Office

KEPEMILIKAnSAhAM

Perusahaan mewajibkan anggota Direksi untuk

mengungkapkan kepemilikan sahamnya, baik pada

Perusahaan maupun perusahaan lain yang berkedudukan

di dalam maupun di luar negeri, dalam laporan khusus yang

diperbaharui secara berkala. Adapun rincian kepemilikan

saham Direksi sebagai berikut:

namaName

KepemilikanSahamShare Ownership

PerseroanCompany


PercentageOwnership

PerusahaanLain

Other Companies


PercentageOwnership

Gita Puspa Kirana Darmawan Nihil/Nil Nihil/Nil Nihil/Nil Nihil/Nil

Jahja Anwar Nihil/Nil Nihil/Nil Nihil/Nil Nihil/Nil

Engelbert Rorong Jr Nihil/Nil Nihil/Nil Nihil/Nil Nihil/Nil

Yimmy Weddianto Nihil/Nil Nihil/Nil Nihil/Nil Nihil/Nil

rAPATdIrEKSI

Direksi melaksanakan rapat guna mengevaluasi jalannya

operasional Perusahaan. Direksi mengadakan rapat sesuai

ketentuan yang berlaku, yaitu:

Contents of Board Manual are as follows:

Chapter I Introduction

Chapter II Board of Commissioners

Chapter III Board of Directors

Chapter IV Working Relationship Board of

Commissioners and Board of Directors

Governance

Chapter V Company Specific Actions

Chapter VI Closing

TrAInIngATTEndEdByBoArdoFdIrEcTorS

dUrIng2016

The Company facilitates training programs for the

Board of Directors to improve knowledge, expertise and

professionalism. Throughout 2016, the Board of Directors has

attended the following training and development programs:

ShArEownErShIP

The Company requires that members of the Board of Directors

to disclose its share ownership, both in the Company and

other companies domiciled inside or outside the country, in

the Special Register which is updated regularly. The Board of

Directors’ share ownership is as follows:

MEETIngSoFBoArdoFdIrEcTorS

The Board of Directors implements meetings in order to

evaluate the Company’s operational. The Board of Directors

holds meetings in accordance with appropriate regulations,

namely:



156





a. Rapat Direksi dapat diadakan setiap waktu bilamana

dipandang perlu atas permintaan Direktur Utama atau

oleh anggota Direksi atau atas permintaan dari rapat

Dewan Komisaris atau atas permintaan tertulis dari 1 atau

lebih yang memiliki sedikitnya 1/10 dari jumlah seluruh

saham yang telah ditempatkan oleh Perusahaan dengan

hak suara yang sah;

b. Rapat Direksi hanya sah dan dapat mengambil keputusan

yang mengikat apabila lebih dari ½ bagian dari jumlah

anggota Direksi hadir atau diwakili dalam rapat tersebut;

c. Keputusan rapat Direksi harus diambil berdasarkan

musyawarah untuk mufakat. Dalam hal keputusan

musyawarah untuk mufakat tidak tercapai, maka

keputusan diambil dengan pemungutan suara setuju

lebih dari 1/2 bagian dari jumlah suara yang dikeluarkan

dengan sah dalam rapat tersebut. Apabila suara yang

setuju dan suara yang tidak setuju seimbang, maka usulan

dianggap ditolak. Setiap anggota Direksi yang hadir

dalam rapat tersebut berhak mengeluarkan 1 suara dan

tambahan 1 suara untuk setiap anggota Direksi lainnya

yang diwakilinya;

d. Direksi dapat juga mengambil keputusan yang sah

dan mengikat tanpa mengadakan rapat Direksi

dengan ketentuan bahwa seluruh anggota Direksi

telah memberikan persetujuan atas usul yang diajukan

secara tertulis, serta menandatangani persetujuan

tersebut. Keputusan yang diambil dengan cara demikian

mempunyai kekuatan yang sama dengan keputusan yang

diambil dengan sah dalam rapat Direksi.

Selama tahun 2016, Direksi telah melaksanakan rapat

sebanyak 12 kali. Selain itu, Direksi juga telah menghadiri

rapat dengan Dewan Komisaris sebanyak 4 kali.

FrekuensirapatdanTingkatKehadirandireksi

no namaName

JabatanPosition


1 Gita Puspa Kirana Darmawan Direktur Utama / President Director 12

2 Jahja Anwar Direktur Independen / Independent Director 12

3 Engelbert Rorong Jr Direktur / Director 12

4 Yimmy Weddianto Direktur / Director 6

a. Board of Directors’ Meeting may be held at any time when

deemed necessary at the request of President Director or

by a member of the Board of Directors or at the request

of Board of Directors’ meetings or at the written request

of one or more parties who have at least one tenth of

the total shares issued by the Company with voting rights

legitimate;

b. Board of Directors’ Meeting is valid and may adopt binding

resolutions if more than half of the total members of the

Board of Directors present or represented at the meeting;

c. Board of Directors’ Meeting decisions should be taken

based on common agreement. In the event of a decision

no agreement is reached, the decision will be taken if

agree votes from a polling consist more than half of the

total valid votes cast at the meeting. If the agree and

disagree votes are balanced, the proposal is considered

rejected. Each member of the Board of Directors that

present at the meeting is entitled to cast one vote and one

additional vote for each member of the Board of Directors

represented by them;

d. The Board of Directors may also adopt valid and binding

decisions without convening a Board of Directors’ meeting

provided that all members of the Board of Directors has

approved the proposal submitted in writing, and signed

the agreement. Decisions taken in this way has the same

power as a legitimate decision taken by the Board of

Directors’ meeting.

During 2016, the Board of Directors has conducted meetings

12 times. In addition, the Board of Directors also has a meeting

with the Board of Commissioners as much as 4 times.

Frequency of Meetings and Attendance Level of the

Boardofdirectors






Agendarapatdireksi



Pembahasan hasil kinerja tahun 2015;Discussion of performance results of 2015;

Pembahasan strategi bisnis dan perkembangan pasar Discussion of new regulations related to the Company’s business activities;

26 Februari 2016 / February 26, 2016

Laporan audit 2015;The audit report in 2015

Hasil kinerja bulan Januari 2016;The performance results in January 2016;

Perkembangan bisnis;Business development;

Sumber daya manusia.Human Resources

31 Maret 2016 / March 31, 2016

Pembahasan hasil sosialisasi POJK terbaru tentang jenis kegiatan usaha pembiayaan modal kerja, investasi dan multiguna dan pengadaan infrastruktur (sistem, SDM, hal lainnya) yang dibutuhkan untuk menjalankan kegiatan usaha tersebut;Discussion of the results of the latest POJK socialization on financing business activities, working capital, investment and multipurpose and infrastructure procurement (systems, human resources, etc.) required to run the business activities;

Pembahasan hasil kinerja sampai dengan Februari 2016;Discussion on the performance results up to February 2016;

Kualitas aset dan penanganan departemen penagihan.The assets quality and management of the billing department.

22 April 2016 / April 22, 2016

Pembahasan hasil kinerja kuartal I 2016.Discussion of performance results for the first quarter of 2016

20 Mei 2016 / May 20, 2016

Pembahasan hasil kinerja April 2016;Discussion of performance results of April 2016;

Pembahasan strategi bisnis dan perkembangan pasar.Discussion of business strategies and market developments.

17 Juni 2016 / June 17, 2016

Pembahasan hasil kinerja Mei 2016;Discussion of performance results of May 2016;

Pembahasan strategi bisnis dan perkembangan pasar;Discussion of business strategies and market developments;

Pembahasan mengenai produktivitas dan efisiensi biaya.Discussion on the productivity and cost efficiency.

22 Juli 2016 / July 22, 2016

Pembahasan hasil kinerja semester I tahun 2016;Discussion of the results of the first semester 2016 performance;

Evaluasi dan usulan revisi anggaran pembiayaan;Evaluation and proposal for financing budget revision;

Strategi bisnis semester II.Second semester business strategy.

22 Agustus 2016 / August 22, 2016

Pembahasan hasil kinerja sampai dengan Juli 2016;Discussion of performance results up to July 2016;

Strategi bisnis ke depan.Future business strategy.


Pembahasan hasil kinerja sampai dengan Agustus 2016. Discussion of performance results up to August 2016.

14 Oktober 2016 / October 14, 2016

Pembahasan hasil kinerja sampai dengan kuartal III 2016;Discussion of performance results up to the third quarter of 2016

Review cabang;Review on branch offices

Efisiensi biaya di tiap departemen.The cost efficiency in each department.

AgendaofBoardofdirectorsMeeting



158






18 November 2016 / November 18, 2016

Pembahasan hasil kinerja sampai dengan Oktober 2016;Discussion of performance results until October 2016;

Evaluasi terhadap kinerja cabang;Evaluation of the branch offices’ performance;

Penyusunan anggaran tahun 2017.Preparation for 2017 budget.

9 Desember 2016 / December 9, 2016

Pembahasan hasil kinerja sampai dengan November 2016;Discussion of performance results until November 2016;

Kualitas aset dan pembahasan penangananan aset bermasalah;Asset quality and discussion on management of troubled assets;

Review cabang;Review on branch offices;

Prospek tahun 2017 dan proyeksi tahun 2017.Prospects for 2017 and 2017 projections.

PEnILAIAnKInErJA

Penilaian Kinerja merupakan suatu hal yang vital dalam

manajemen Clipan Finance. Sebab itu, kinerja Dewan Direksi

senantiasa dinilai oleh Pemegang Saham melalui Rapat

Umum Pemegang Saham. Berdasarkan hasil penilaian kinerja

Direksi, Rapat Umum Pemegang Saham akan memberikan

pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et de

charge) kepada Direksi atas segala kegiatan yang telah

dilakukan selama tahun buku terkait.

KEPUTUSAn-KEPUTUSAndIrEKSISELAMATAhUn2016

Direksi sebagai organ eksekutif tertinggi di Perseroan memiliki

kewenangan dalam memutuskan berbagai kebijakan terkait

pengurusan Perusahaan. Kebijakan tersebut terlebih dahulu

harus mendapatkan arahan secara komprehensif dari pihak-

pihak berwenang ataupun hasil keputusan berdasarkan

musyawarah dan mufakat yang mekanismenya telah diatur

dalam peraturan yang berlaku.

Rencana kerja Direksi didasari pada tugas, otoritas, dan

kewajibannya sebagaimana diatur dalam Anggaran Dasar

Perusahaan. Rencana Kerja juga didasari pada evaluasi hasil

kerja tahun sebelumnya. Secara garis besar rencana kerja

Direksi pada tahun 2017 adalah sebagai berikut:

a. Penyusunan rencana kerja dan Perseroan;

b. Pengembangan usaha Perseroan;

c. Pengelolaan aset dan keuangan Perseroan;

d. Pelaksanaan kegiatan operasional Perusahaan;

e. Pengawasan dan perbaikan proses bisnis internal;

f. Penyelesaian permasalahan Perseroan, khususnya


g. Pelaksanaan tugas lainnya terkait kepengurusan

Perseroan.

PErForMAncEEvALUATIon

Performance Evaluation is vital in Clipan Finance management.

Therefore, the performance of the Board of Directors

continuously evaluated by the Shareholders through General

Meeting of Shareholders. Based on performance evaluation

results of the Board of Directors, General Meeting of

Shareholders will provide release of full responsibility (acquit

et de charge) to the Board of Directors for all activities that

have been conducted during the related fiscal year.

dEcISIonSoFBoArdoFdIrEcTorSdUrIng2016

The Board of Directors as the highest executive organ in the

Company has authority in determining various of policies

related to the Company’s management. Those policies must

get comprehensive directions first from the authorities or

decision result based on deliberation which its mechanism

has been regulated in applicable regulations.

Work plan of the Board of Directors is based on duties,

authorities, and obligations as stipulated in the Company’s

Articles of Association. Work Plan is also based on work

results evaluation of the previous year. Outline, work plan of

the Board of Directors in 2017 is as follows:

a. Preparation of the Company’s work plans;

b. Development of the Company’s business;

c. Asset and financial management ;

d. The Company’s operational activities;

e. Monitoring and improvement of internal business

processes;

f. Solving the Company’s problems, in particular legal issues

being faced; and

g. Implementation of other tasks related to the Company’s

management.






KoMITE-KoMITEdIBAwAhdIrEKSI

Untuk mendukung pelaksanaan tugas dan tanggung jawab,

Direksi dibantu oleh Komite Eksekutif yang terdiri dari Komite

Manajemen Risiko dan Komite Kredit.

KomiteManajemenrisiko

Perseroan menyadari bahwa risiko merupakan bagian yang

tidak terpisahkan dalam setiap kegiatan operasionalnya dan

dapat mempengaruhi hasil usaha dan kinerja Perseroan.

Oleh karena itu Perusahaan membentuk Komite Manajemen

Risiko guna membantu pengambilan keputusan dengan

mempertimbangkan ketidakpastian dan pengaruhnya

terhadap pencapaian tujuan strategis Perseroan. Selain itu,

Komite Manajemen Risiko memiliki fungsi untuk memantau

proses persetujuan pembiayaan dan mendukung peran

pengawasan dari manajemen operasional senior. Komite

ini menelusuri data permohonan pembiayaan, tingkat

kemampuan pengembalian, jenis pembiayaan dan riwayat

kredit dari pemohon.

dasarPembentukan

Komite Manajemen Risiko dibentuk untuk memenuhi

kewajiban Perusahaan sebagai Entitas Anak Bank Panin dalam

memenuhi Peraturan Bank Indonesia Nomor 8/6/PBI/2006

tanggal 30 Januari 2006 dan Surat Edaran Bank Indonesia

Nomor 8/27/DPNP tanggal 27 November 2006 tentang

Penerapan Manajemen Risiko Secara Konsolidasi Bagi Bank

yang Melakukan Pengendalian Terhadap Perusahaan Anak

sebagaimana telah diubah dengan Peraturan Otoritas Jasa

Keuangan No. 17/POJK.03/2014 dan Surat Edaran Otoritas

Jasa Keuangan No. 14/SEOJK.03/2015 tentang Penerapan

Manajemen.

UraianTugasdanTanggungJawab

Berdasarkan fungsinya, Komite Manajemen Risiko memiliki

tugas dan tanggung jawab untuk:

a. Memberikan rekomendasi penyusunan strategi

manajemen risiko, jenis risiko dan toleransi risiko

Perusahaan kepada Direksi;

b. Melakukan review atas penerapan manajemen risiko;

c. Melakukan review dan analisa atas laporan profil risiko;

d. Memberikan rekomendasi kerangka kebijakan manajemen

risiko kepada Direksi;

e. Melakukan review dan analisa atas kecukupan modal dan

alokasi modal berdasarkan risiko;

f. Melakukan review dan evaluasi atas kinerja portofolio

kredit yang menjadi fokus utama anggota komite;

coMMITTEESUndErBoArdoFdIrEcTorS

To support duties and responsibilities implementation,

the Board of Directors assisted by Executive Committees

which consist of Risk Management Committee and Credit

Committee.

riskManagementcommittee

The Company realizes that a risk is inseparable part in each

operating activity and can affect the operational income

and the Company performance. Therefore, the Committee

established Risk Management Committee in order to

contribute in decision-making by considering the uncertainty

and its impact for the Company’s strategic objectives

achievement. In addition, The Company’s Risk Management

Committee has a function to monitor the financing approval

process and supporting the supervisory role of senior

operational management. This committee explores financing

application data, payment ability, the financing type and the

applicant’s credit history.

LegalgroundforEstablishment

The Risk Management Committee is established to meet

the Company’s obligations as a Subsidiary of Bank Panin

in fulfilling Bank Indonesia Regulation No. 8/6/PBI/2006

dated January 30, 2006 and Bank Indonesia Circular Letter

No. 8/27/DPNP dated November 27, 2006 concerning the

Implementation of Risk Management in Consolidation for

Banks that Has Control Against the Subsidiaries as amended

by the Financial Services Authority Regulation No. 17/POJK.

03/2014 and the Financial Services Authority Circular No. 14/

SEOJK. 03/2015 about Application Management.

dutiesandresponsibilities

Based on these functions, the Risk Management Committee

has the duty and responsibility to:

a. Provide recommendations in the preparation of the

Company’s risk management strategies, risk appetite and

risk tolerance to the Directors;

b. Review the implementation of risk management;

c. Review and analysis of the risk profile report;

d. Provide recommendations on the risk management policy

framework to the Board of Directors;

e. Conduct a review and analysis of capital adequacy and

capital allocation based on risk;

f. Conduct a review and evaluation of the loan portfolio

performance that will be the main focus of the committee

members;



160





g. Memberikan persetujuan atas limit pembiayaan;

h. Melakukan review dan menyetujui proposal yang diajukan

oleh Unit Kerja Manajemen Risiko (UKMR).

Mengacu pada SK Direksi No.006/SK/DIR/CFI/11/2016,

keanggotaan Komite Manajemen Risiko Clipan Finance terdiri

atas:

a. Direktur Utama

b. Direktur Operasional

c. Direktur Keuangan

d. Executive Vice President Marketing

e. Executive Vice President Credit

f. Executive Vice President Risk and Business Development

Selama tahun 2016, Komite Manajemen Risiko telah

melaksanakan tugas sebagai berikut:

1. Memperbarui buku pedoman manajemen risiko terutama

menyesuaikan dengan peraturan-peraturan yang

dikeluarkan Pemerintah serta Otoritas Jasa Keuangan

sebagai regulator untuk diterapkan di Perseroan;

2. Mengidentifikasi dan mongotrol/memetakan risiko kredit

dari portofolio pembiayaan berdasarkan jenis kategori

produk, sektor ekonomi, geografis, dan Sumber Daya

Manusia yang digunakan sebagai alert di semua cabang

Perseroan;

3. Mensosialisasikan dan menjalankan Risk Control Self

Assesment (RCSA) seluruh bagian Perseroan dan cabang,

sebagai bentuk penerapan manajemen risiko terintegrasi.

4. Melakukan perhitungan analisis dari Risk Control Self

Assesment (RCSA) dan aktivitas pelaporan penilaian profil

risiko Perseroan setiap periode yang dilakukan sebagai

berikut:

a. Laporan profil risiko terintegrasi untuk konsolidasi

dengan entitas utama.

b. Laporan aktivitas monitoring limit LJK (lembaga Jasa

Keuangan).

c. Laporan Risk Rangking dan profitabilitas cabang.

d. Pemenuhan Laporan self assesment profil risiko ke

OJK.

5. Melakukan rapat dengan anggota Komite Pemantau

Risiko setiap periode 3 bulan sekali untuk membahas profil

risiko perusahaan dan memberikan rekomendasi sebagai

mitigasi risiko, demi terukurnya pencapaian tingkat risk

appetite dan risk tolerance perusahaan.

6. Membantu memberikan rekomendasi dalam pembuatan

kebijakan kredit pembiayaan Perseroan terkait jenis

pembiayaan:

g. Give approval on the limit of financing;

h. Review and approve the proposal submitted by the Risk

Management Work Unit (UKMR).

Referring to the Decision Letter of Board of Directors No.

006/SK/DIR/CFI/11/2016, the Risk Management Committee

of Clipan Finance is composed of:

a. President Director

b. Operations Director

c. Finance Director

d. Executive Vice President Marketing

e. Executive Vice President Credit

f. Executive Vice President Risk and Business Development

During 2016, the Risk Management Committee has been

carrying out the following tasks:

1. Update the risk management guidebook, particularly to

adjust with the regulations issued by the Government

and Financial Services Authority as a regulator, to be

implemented in the Company;

2. Identify and control/map out credit risk from financing

portfolio based on the product categories, economic and

geographical sectors and Human Resources used as alert

in all branches;

3. Disseminate and implement Risk Control Self Assessment

(RCSA) in the Company’s sectors and branches as an

implementation of integrated risk management.

4. Calculate the analysis from Risk Control Self Assessment

(RCSA) and reporting activities of risk profile assessment

in every period as follows:

a. Report on integrated risk profile for consolidation

with the main entity.

b. Report on monitoring limit activity on Financial

Services Institution (LJK)

c. Report on Risk Ranking and branch profitability.

d. Fulfillment of self-assessment report on risk profile to

OJK.

5. Conduct meeting with Risk Monitoring Committee

members once every 3 months to discuss risk profile and

provide recommendations as risk mitigation to measure

the achievement of risk appetite and risk tolerance rate.

6. Help provide recommendation in drafting up policy for

company financing credit on the following financing:






a. Produk baru dengan jaminan sertifikat terkait

pembiayaan Multiguna, Kredit investasi dan modal

kerja yang sesuai POJK dan disetujui Regulator (OJK).

b. Produk mobil bekas dengan usia ekonomi telah

melebihi 10 Tahun.

c. Produk kendaraan Non Japan (Eropa) yang memiliki

resale value di bawah kendaraan Japan.

d. Pembiayaan mobil baru

7. Membantu memberikan rekomendasi kepada tim Credit

analis, antara lain dengan memberikan laporan matrix

showroom, yang dapat dijadikan dasar pertimbangan

dalam pengambilan keputusan untuk merekomendasikan

aplikasi kredit, sehingga dalam pembiayaan

mengedepankan prinsip kehati hatian demi menjaga

kualitas kredit yang baik dan terukur.

KomiteKredit

Komite Kredit memiliki fungsi untuk melakukan perbaikan,

penyempurnaan dan penyederhanaan proses dan prosedur

pemberian pembiayaan. Berdasarkan fungsi tersebut, Komite

Kredit memiliki tugas dan tanggung jawab untuk:

a) Mengadakan rapat Komite Kredit untuk setiap pengajuan

aplikasi kredit sesuai dengan ketentuan dan prosedur

yang berlaku;

b) Menjaga agar eksposur kredit kepada setiap nasabah

dalam limit yang telah ditetapkan sesuai dengan

perhitungan customer credit risk rating;

c) Melakukan monitoring dan review terhadap seluruh

nasabah secara berkala, serta melakukan analisa deteksi

dini atas kredit yang mengarah kepada kredit bermasalah;

d) Meminta persetujuan kepada Dewan Komisaris untuk

setiap pengajuan aplikasi kredit yang memiliki limit di luar

batas wewenang yang ditetapkan;

e) Melakukan pertemuan dengan divisi terkait secara

berkala untuk memantau seluruh risiko dari portofolio

pembiayaan.

Adapun keanggotaan Komite Kredit Perseroan terdiri dari:

a) Direktur Utama;

b) Direktur Operasional;

c) Direktur Keuangan;

d) Executive Vice President Marketing;

e) Executive Vice President Kredit;

f) General Manager Otomotif.

Selama tahun 2016, Komite Kredit telah melaksanakan tugas:

a) Menelaah pengajuan aplikasi kredit sesuai dengan

ketentuan dan prosedur yang berlaku;

a. New products with certificate insurance on

Multipurpose financing, Investment Credit and work

capital in accordance with POJK and approved by the

Regulator (OJK).

b. Used vehicles with economic age of more than 10

years.

c. Non-Japan (Europe) vehicles with resale value below

Japan-made vehicles.

d. New car financing

7. Help provide recommendation to credit analyst team, such

as providing matrix showroom report which can serve

as the basis in making decisions to recommend a credit

application in order to put forward prudentiality principle

in financing and maintain a healthy and measured credit

quality.

creditcommittee

The Credit Committee has a function to make a correction,

improvement and simplification of financing processes and

procedures. Based on these functions, the Credit Committee

has the duty and responsibility to:

a) To conduct credit committee meetings for any submission

of credit application in accordance with the prevailing

requirements and procedures.

b) To maintain the credit exposure to each customer within

the set limit in accordance with the calculation of customer

credit risk rating.

c) To periodically monitor and review all of the customers

and perform early detection analysis on potential non-

performing loans.

d. To ask for approval from the Board of Commissioners for

each submission of a credit application that exceeds the

established authority.

e. To conduct meetings with the relevant divisions

periodically to monitor all risks of financing portfolio.

The Credit Committee’s membership consists of:

a) President Director;

b. Director of Operations;

c. Director of Finance;

d. Executive Vice President of Marketing;

e. Executive Vice President of Credit;

f. General Manager of Vehicle.

During 2016, the Credit Committee has undertaken the

following tasks:

a) Examined the credit application submission with prevailing

provisions and procedures;



162





b) Menjaga eksposur kredit nasabah agar tetap dalam limit

yang telah ditetapkan;

c) Melakukan monitoring dan review terhadap seluruh

nasabah pembiayaan;

d) Menyampaikan pengajuan aplikasi kredit yang memiliki

limit di luar batas wewenang yang ditetapkan kepada

Dewan Komisaris untuk mendapatkan persetujuan;

e) Melakukan pertemuan dengan divisi terkait untuk

memantau seluruh risiko terkait pembiayaan;

f) Melaksanakan rapat internal Komite Kredit.

Penilaian Terhadap Kinerja Komite yang Mendukung

PelaksanaanTugasdireksi

Penilaian terhadap kinerja Komite Manajemen Risiko dan

Komite Kredit dilakukan oleh Komite Pemantau Manajemen

Risiko Dari hasil pengukuran efektivitas komite-komite di

bawah Direksi pada tahun 2016, Perseroan telah meningkatkan

proses manajemen risiko dan peningkatan kinerja komite

kredit secara berkesinambungan dan konsisten. Perseroan

telah bersiap menghadapi tantangan di tahun 2017, dengan

berfokus pada risiko yang mempengaruhi langsung sasaran

strategis Perseroan serta isu-isu strategis yang mungkin akan

muncul dalam bidang-bidang risiko yang dihadapi Perseroan,

serta pelaksanaan sistem manajemen risiko di setiap Unit

Kerja Perseroan terutama terhadap regulasi dan per Undang

Undangan yang berlaku.

rAPATgABUngAndEwAnKoMISArISBESErTAdIrEKSIRapat Gabungan Dewan Komisaris dan Direksi bertujuan

untuk menyampaikan Laporan hasil Kinerja perusahaan dan

pembahasan terkait operasional, rencana kerja, dan isu-

isu trategis lainnya. Rapat Gabungan merupakan bentuk

implementasi check and balances antara Dewan Komisaris

dan Direksi. Rapat gabungan merupakan salah satu bentuk

pengawasan Dewan Komisaris terhadap implementasi

strategi Perseroan yang dijalankan oleh Direksi.

Di tahun buku 2016, Dewan Komisaris dan Direksi telah

menyelenggarakan rapat gabungan sebanyak 4 kali. Pada

tiap penyelenggarakan rapat-rapat tersebut, Direksi telah

memberikan laporan tentang hasil kinerja serta berbagai

upaya yang telah dilakukan untuk menjalankan strategi yang

telah ditetapkan. Selain itu, Direksi juga memberikan laporan

mengenai pelaksanaan arahan yang diperoleh dari Dewan

Komisaris pada penyelenggaraan rapat sebelumnya.

b) Kept the customer’s credit exposure so still within the

established limits;

c) Monitored and reviewed all financing customers;

d) Submitted credit applications proposal that has a limit

beyond the authority to the Board of Commissioners for

approval;

e) Conducted meetings with related divisions to monitor all

financing-related risks;

f) Organized Credit Committee internal meeting.

Assessment of committee Performance that Supports

theBoardofdirectors’dutiesImplementation

Assessment of Risk Management Committee and Credit

Committee performance carried out by Risk Management

Monitoring Committee Through the measurement results

of the effectiveness of the Committees under the Board

of Directors in 2016, the Company has enhanced risk

management process and credit committee performance

sustain-ably and consistently. The company has prepared for

the challenge in 2017, by focusing on the risks that directly

affect strategic target of the Company as well as strategic

issues that possibly will appear in the areas of risk faced by the

Company, and implementation of risk management system

in each Company’s Working Unit mainly on regulations and

legislation in force.

JoInTMEETIngoFBoArdoFcoMMISSIonErSAndBoArdoFdIrEcTorSJoint Meeting of the Board of Commissioners and the Board

of Directors aims to deliver the Company Performance Report

and discussion related to operations, work plan, and other

strategic issues. Joint Meeting is a form implementation of

checks and balances between the Board of Commissioners and

the Board of Directors. Joint meetings are one of supervision

forms of the Board of Commissioners on implementation

Strategy of the Company run by the Board of Directors.

In 2016 fiscal year, the Board of Commissioners and the

Board of Directors have held joint meetings four times. In each

meeting, the Board of Directors has distributed performance

report as well as various attempts conducted to run set

strategies. In addition, the Board of Directors also distributed

report on direction implementation obtained from the Board

of Commissioners to the previous meeting implementer.






Frekuensi rapat gabungan dan Tingkat Kehadiran

dewanKomisarisBesertadireksi

Tinjauan terhadap hal-hal yang bersifat kritis dan perlu

keputusan segera, dibahas dalam Rapat Gabungan Dewan

Komisaris bersama dengan Direksi. Pada tahun 2016,

dilaksanakan 4 kali rapat gabungan Dewan Komisaris dan

Direksi.

no namaName

JabatanPosition


1 Mu’min Ali Gunawan Komisaris Utama / President Commissioner 4

2 Roosniati Salihin Komisaris / Commissioner 4

3 Verorika Lindawati Komisaris Independen / Independent Commissioner 4

4 Lukman Abdullah Komisaris Independen / Independent Commissioner 4

5 Gita Puspa Kirana Darmawan Direktur Utama / President Director 4

6 Jahja Anwar Direktur Independen / Independent Director 4

7 Engelbert Rorong Jr Direktur / Director 4

8 Yimmy Weddianto Direktur / Director 2

AgendarapatgabungandewanKomisarisdandireksi

Rapat gabungan Dewan Komisaris dan Direksi di tahun buku

2016 diselenggarakan dengan agenda-agenda pembahasan

sebagai berikut:

Tanggal/Date Agendarapat/Minutes of Meeting


Kinerja usaha Perseroan dan laporan audit tahun 2015 /The Company’s business performance and the audit report in 2014;

Target tahun 2016 dan strategi pencapaiannya /2016 target and the achievement strategy

Pembahasan regulasi baru berkaitan dengan kegiatan usaha Perseroan /Discussion of new regulations related to the Company’s business activities;

Perkembangan pasar dan kompetisi. /Market development and competition.

24 Juni 2016 / June 24, 2016

Kinerja usaha Perseroan pada semester I tahun 2015; /The Company’s business performance in the first half of 2015;

Rapat Umum Pemegang Saham dan penggunaan laba bersih Perseroan untuk tahun buku 2015; /General Meeting of Shareholders and the utilizationof the Company’s net profit for 2015;

Perkembangan pasar dan kompetisi. /Market development and competition.

Pembahasan pembiayaan mobil baruDiscusstion of new car fianancing


Kinerja usaha Perseroan sampai dengan triwulan III tahun 2016 /The Company’s business performance in the third Quarter of 2016

Perkembangan pasar dan kompetisi. /Market development and competition


Kinerja usaha Perseroan pada tahun buku 2016 /The Company’s business performance 2016

Perkembangan pasar dan kompetisi; /Market development and competition

Prospek tahun 2017 dan proyeksi tahun 2017 /Prospects for 2017 and 2017 projections

Frequency of JointMeeting and Attendance Level of

the Board of commissioners alongwith the Board of

directors

Review of critical matters and need immediate decision,

discussed in Joint Meeting of the Board of Commissioners

and the Board of Directors. In 2016, Joint Meetings of the

Board of Commissioners and the Board of Directors were held

four times.

JointMeetingofBoardofcommissionersandBoardof

directorsAgenda

Join Meeting of the Board of Commissioners and Board

of Directors in the 2016 fiscal year held with the following

discussion agendas:



164





rekomendasi dan Keputusan dalam rapat gabungan

dewanKomisarisdandireksi

Rapat gabungan merupakan mekanisme pemberian

rekomendasi oleh Dewan Komisaris kepada Direksi. Melalui

rapat-rapat gabungan yang diselenggarakan selama 2016,

Dewan Komisaris telah memberikan berbagai rekomendasi

antara lain:

a. Melakukan pembiayaan dengan selalu memperhatikan

prinsip kehati-hatian sehingga kualitas aset Perseroan

dapat terjaga dengan baik;

b. Menekan saldo piutang bermasalah dengan

meningkatkan kinerja tim penagihan dan/atau

mengundang nasabah yang memiliki kriteria tertentu

untuk dapat dilakukan restrukturisasi atau rescheduling,

jika masih memungkinkan;

c. Membatasi dan jika perlu menghentikan pemberian

pembiayaan alat berat dan kendaraan komersil kepada

sektor-sektor yang terus mengalami perlambatan, seperti

sektor pertambangan dan sektor-sektor terkait lainnya;

d. Melakukan review atas kinerja cabang berdasarkan jenis

kegiatan usaha;

e. Melakukan review atas pelatihan dan pengembangan

yang telah dilakukan terhadap karyawan;

f. Melakukan review cost efficiency untuk seluruh

departemen.

rEMUnErASIdEwAnKoMISArISdAndIrEKSI

Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi berlandas kepada

kebijakan Entitas Induk dan kebijakan internal Perusahaan

dengan mempertimbangkan penilaian kinerja Dewan

Komisaris dan Direksi serta kondisi Perusahaan. Penetapan

remunerasi Dewan Komisaris dilakukan oleh Rapat Umum

Pemegang Saham ataupun dikuasakan kepada Entitas Induk

selaku Wakil Pemegang Saham dan kepada Dewan Komisaris

Perusahaan.

Pada RUPS Tahunan tanggal 23 Juni 2016 memutuskan untuk

memberi kuasa dan wewenang kepada Wakil Pemegang

Saham, yakni PT Bank Panin Tbk, untuk menetapkan besarnya

honorarium anggota Dewan Komisaris Perusahaan, serta

memberi kuasa dan wewenang kepada Dewan Komisaris

Perusahaan untuk menetapkan besarnya honorarium

anggota Direksi Perusahaan.

recommendations and decisions in Joint Meeting of

BoardofcommissionersandBoardofdirectors

Joint meeting is a mechanism to provide recommendations

from the Board of Commissioners to the Board of Directors.

Through the joint meetings held in 2016, the Board of

Commissioners has provided several recommendations,

among others:

a. Made financing with considering the prudence principle

so that the quality of the Company’s assets can be properly

maintained;

b. Suppressed non perfoming loan balance by improving

collection team’s performance and/ or invite customers

who have certain criteria to follow the restructuring

program or payment rescheduling, if it is still possible;

c. Limited and if necessary suspended heavy equipment and

commercial vehicle financing to sectors that continue

experiencing a slowdown, such as in the mining sector

and other related sectors;

d. Reviewed the performance of the branch offices based on

the business activity types;

e. Reviewed the training and development program has

been provided to the employees;

f. Conducted a review cost efficiency for the entire

department.

rEMUnErATIonoFBoArdoFcoMMISSIonErSAnd

BoArdoFdIrEcTorS

Remuneration of the Board of Commissioners and the

Board of Directors grounded to the parent entity and the

Companys internal policies by taking into account the

performance evaluation of the Board of Commissioners

and Board of Directors as well as the Company’s condition.

The determination of the remuneration of the Board of

Commissioners is conducted by the General Meeting of

Shareholders or authorized to the Parent Company as

Representation of the Shareholders and the Board of

Commissioners.

At the Annual GMS dated June 23, 2016, it was decided to

give the power and authority to the Representation of the

shareholders namely PT Bank Panin Tbk, to determine the

amount of honorarium for the Board of Commissioners, and

gave the power and authority to the Board of Commissioners

to determine the honorarium for members of the Board of

Directors.






Berdasarkan hal tersebut, pada tahun 2016, Dewan Komisaris

dan Direksi masing-masing menerima remunerasi sebesar

Rp601,882,000 dan Rp15,984,992,000 Adapun komponen

remunerasi yang diterima Dewan Komisaris dan Direksi

tersebut terdiri dari:

a. Gaji dan bonus;

b. Tunjangan kesehatan;

c. Tunjangan kendaraan;

d. Tunjangan pajak;

e. Tunjangan lainnya.

PEnILAIAnKInErJATErhAdAPdEwAnKoMISArIS

dAndIrEKSI

Penilaian terhadap kinerja Dewan Komisaris dan Direksi

diperlukan untuk mengukur sejauh mana kedua organ

tersebut mampu menjalankan tugas dan wewenangnya

secara efektif dan menyeluruh. Hasil penilaian dapat

memberikan gambaran secara komprehensif bagi Perseroan

atas upaya mitigasi dari kelemahan aktivitas manajemen

yang diselenggarakan, baik dalam aspek infrastruktur organ

maupun individu yang bersangkutan.

ProsesPelaksanaanPenilaianKinerja

Pemegang saham melalui mekanisme RUPS melakukan

penilaian terhadap kinerja Dewan Komisaris dan Direksi sesuai

dengan ketentuan dan peraturan perundang-undangan yang

berlaku.

Penilaian terhadap anggota Direksi dilakukan oleh Dewan

Komisaris secara berkala berdasarkan target pencapaian

(goal setting) dan KPI (Key Performance Indicator) yang sudah

disepakati bersama pada saat awal tahun sesuai tugas dan

tanggung jawab masing-masing anggota Direksi.

Pihak Pelaksana Penilaian Kinerja Terhadap dewan

Komisarisdandireksi

Penilain kinerja Komisaris dilakukan oleh RUPS. Sedangkan

penilaian kinerja Direksi dilakukan oleh Dewan Komisaris

dan RUPS mengacu kepada indikator KPI Direksi diatas.

Pencapaian kinerja berdasarkan KPI periode 2015 di atas

dipertanggungjawabkan oleh Dewan Komisaris dan Direksi

dalam RUPS.

Accordingly, in 2016, The Board of Commissioners and

Board of Directors receives remuneration amounting to

Rp601.882.000 and Rp15.984.992.000 The remuneration

received by the Board of Commissioners and Board of

Directors consists of:

a. Salaries and bonuses;

b. Health benefits;

c. Car allowance;

d. Tax allowance;

e. Other benefits.

PErForMAncEEvALUATIonoFBoArdoF

coMMISSIonErSAndBoArdoFdIrEcTorS

Performance evaluation of the Board of Commissioners and

the Board of Directors is required to measure the extent to

both organs in performing duties and authorities effectively

and thoroughly. Assessment can give comprehensive picture

for the Company on mitigation efforts of weakness of

organized management activity, both in organ’s infrastructure

aspects and in related individual.

ImplementionProcessofPerformanceEvaluation

Shareholders through GMS mechanism conduct assessment

on the Board of Commissioners and the Board of Directors

performance in accordance with laws and regulations in

force.

Assessment on members of the Board of Directors performed

by the Board of Commissioners periodically based on goal

setting and Key Performance Indicator which have been

mutually agreed in the beginning of the year in accordance

with duties and responsibilities of each member of the Board

of Directors.

Implementer of PerformanceAssessmentonBoardof

commissionersandBoardofdirectors

Performance assessment of the Board of Commissioners

implemented by GMS. While performance assessment

of the Board of Directors implemented by the Board of

Commissioners and GMS that refers to the above KPI of

the Board of Directors. Performance achievement based on

the above KPI period of 2015 is accounted by the Board of

Commissioners and the Board of Directors in GMS.



166





orgAnPEndUKUngdEwAnKoMISArIS

KomiteAudit

Berdasarkan pada Undang-Undang No.19 tahun 2003

tentang BUMN pasal 70 disebutkan bahwa Dewan Komisaris

dan Dewan Pengawas Badan Usaha Milik Negara (BUMN)

wajib membentuk Komite Audit. Peraturan-peraturan yang

behubungan dengan Komite Audit selanjutnya mengacu

kepada Keputusan Menteri BUMN No. KEP-117/mbu/2002

mengenai penerapan tatakelolaperusahaan. Fungsi dari Komite

Audit adalah sebagai alat bantu Dewan Komisaris Perusahaan

dalam memonitor dan memberikan nasihat kepada Direksi

Perusahaan dalam pelaksanaan pengelolaan Perusahaan.

dasarPembentukan

Komite Audit dibentuk berdasarkan Peraturan Bursa Efek

Jakarta No. 1-A mengenai Persyaratan Umum Untuk

Pencatatan Saham Ref. No. 315/BEJ/06/2000 tanggal 30 Juni

2000 dan Keputusan Ketua Bapepam-LK Nomor Kep-643/

BL/2012 tanggal 7 Desember 2012 tentang Pembentukan

dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit (lampiran

peraturan Nomor IX.I.5).

TugasdanTanggungJawabKomiteAudit

Dalam menjalankan fungsinya, Komite Audit memiliki tugas

dan tanggung jawab sebagai berikut:

a) Melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang

akan diterbitkan Perseroan kepada publik dan/atau pihak

otoritas. Informasi tersebut mencakup, antara lain laporan

keuangan (kuartalan/semesteran/tahunan), proyeksi

keuangan, dan laporan tahunan.

b) Melakukan penelaahan atas ketaatan terhadap peraturan

perundang-undangan yang berhubungan dengan

kegiatan Perseroan.

c) Memberikan pendapat independen dalam hal terjadi

perbedaan pendapat antara manajemen dan akuntan

atas jasa yang diberikannya.

d) Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris

mengenai penunjukan akuntan yang didasarkan pada

independensi, ruang lingkup penugasan, dan fee.

e) Melakukan penelaahan atas pelaksanaan pemeriksaan

oleh Internal Audit dan mengawasi pelaksanaan tindak

lanjut oleh Direksi atas temuan audit internal.

f) Melakukan penelaahan terhadap aktivitas pelaksanaan

manajemen risiko yang dilakukan oleh fungsi pemantau

risiko di bawah Dewan Komisaris.

g) Menelaah pengaduan yang berkaitan dengan proses

akuntansi dan pelaporan keuangan Perseroan.

SUPPorTIngorgAnoFBoArdoFcoMMISSIonErS

Auditcommittee

Based on the Law No.19 year 2003 on SOE article 70

mentioned that the Board of Commissioners and the Stated

Owned Enterprises (SOE) thought to form Audit Committee.

Regulations related to the Audit Committee further refer to the

Decree of SOA Ministry No. KEP-117/mbu/2002 on corporate

governance implementation. The Audit Committee has a

function to assist the Company’s Board of Commissioners in

monitoring and providing advices for the Company’s Board of

Directors in implementing the corporate governance.

BasisofEstablishment

The Audit Committee established pursuant to the Regulation

of Jakarta Stock Exchange No. 1-A on the Common

Requirements of Stock Listing Ref. No. 315/JSE/06/2000 dated

June 30, 2000 and Regulations of Bapepam-LK No. IX.I.5

Appendix Decision of the Chairman of Bapepam-LK No. Kep-

643/BL/2012 dated December 7, 2012 on the Establishment

and Implementation Guidelines of the Audit Committee.

dutiesandresponsibilitiesofAuditcommittee

In carrying out its functions, the Audit Committee has duties

and responsibilities as follows.

a) Reviews the Company’s financial information to be

issued to the public and/or authorities. Such information

includes, among others, financial statements (quarterly/

semi-annual/annual), financial projections, and annual

reports.

b) Reviews the adherence to laws and regulations relating to

the Company’s activities.

c) Provides independent opinion in the event of

disagreements between the management and the

accountant of the services it provides.

d) Provides recommendations to the Board of Commissioners

on the appointment of accountants based on

independence, the scope of the assignment, and the fee.

e) Reviews the implementation of audit by the Internal

Audit and supervises the implementation of the Board of

Directors’ follow-up on internal audit findings.

f) Conducts a review of the implementation of risk

management activities conducted by the Risk Monitoring

function under the Board of Commissioners.

g) Examines complaints relating to accounting and financial

reporting processes of the Company.






h) Menelaah dan memberikan saran kepada Dewan

Komisaris sehubungan dengan potensi benturan

kepentingan Perseroan.

i) Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi

Perseroan.

KewenanganKomiteAudit

a. Mengakses dokumen, data, dan informasi Perusahaan

tentang karyawan, dana, aset, dan sumber daya

Perusahaan yang terkait dengan pelaksanaan tugasnya;

b. Berkomunikasi langsung dengan karyawan, termasuk

Direksi dan pihak yang menjalankan fungsi audit internal,

manajemen risiko, dan akuntan terkait tugas dan

tanggung jawab Komite Audit;

c. Jika diperlukan, dengan persetujuan Dewan Komisaris,

dapat melibatkan pihak independen di luar anggota

Komite Audit yang diperlukan untuk membantu

pelaksanaan tugasnya;

d. Melakukan kewenangan lain yang diberikan oleh Dewan

Komisaris.

ProfilKomiteAudit

LukmanAbdullah-Ketua

Profil Lukman Abdullah Hakim telah disajikan dalam profil

Dewan Komisaris.

doddyPermadiSyarief-Anggota

Merupakan warga negara Indonesia yang berdomisili di

Jakarta. Lahir di Mojokerto pada tanggal 2 Mei 1959 dan

saat ini berusia 57 tahun. Beliau meraih gelar sarjana dari

Universitas Terbuka pada tahun 2000. Beliau menjabat

sebagai anggota Komite Audit berdasarkan SK Direksi No.

004/SK-DIR/CFI/11/2016 tanggal 19 Februari 2016 . Sebelum

menjabat sebagai anggota Komite Audit, beliau pernah

bekerja untuk PT Bank Central Asia Tbk pada 1981 hingga

1993 dan PT Bank Buana Indonesia pada 1995 hingga 2004.

Selain menjabat sebagai anggota Komite Audit Perseroan,

beliau juga merupakan anggota Komite Pemantau Risiko

Perseroan dan Direktur pada PT. Bank Panin Dubai Syariah

Tbk.

SahatMaruliPurba-Anggota

Merupakan warga negara Indonesia yang berdomisili di

Bekasi. Lahir di Medan pada 20 Mei 1961 dan saat ini berusia

55 tahun. Beliau meraih gelar sarjana dari Sekolah Tinggi

Ekonomi Indonesia pada 1989. Beliau menjabat sebagai

anggota Komite Audit berdasarkan SK Direksi No. 004/

SK-DIR/CFI/11/2016 tanggal 19 Februari 2016. Sebelum

h) Reviews and provides advice to the Board of Commissioners

in relation to the potential conflict of interest faced by the

Company.

i) Maintains the confidentiality of Company’s documents,

data and information.

AuthorityofAuditcommittee

a. Accesses Company’s documents, data, and information

about the employees, funds, assets, and resources related

to the execution of its duties;

b. Communicates directly with employees, including Board of

Directors and those who perform the function of internal

audit, risk management, and accountant that has relation

to the Audit Committee’s duties and responsibilities;

c. If necessary, with the approval of the Board of

Commissioners, may involve independent parties apart of

members of the Audit Committee that required to assist

in the implementation of their duties;

d. Performs other authorities granted by the Board of

Commissioners.

AuditcommitteeProfile

LukmanAbdullah-chairman

Lukman Abdullah’s profile has been presented in the Board of

Commissioners profile

doddyPermadiSyarief-Member

An Indonesian citizen of 57 years old, he was born In

Mojokerto on May 2, 1959, and currently lives in Jakarta. He

obtained his Bachelor’s degree from Universitas Terbuka in

2000. Mr. Syarief has been serving as member of the Audit

Committee based on the Decision Letter of Board of Directors

No. 004/SK-DIR/CFI/11/2016 dated February 19, 2016. Prior

to serving as the Audit Committee member, he worked at

PT Bank Central Asia Tbk (1981-1993) and at PT Bank Buana

Indonesia (1995-2004). Aside from serving as the Company’s

Audit Committee member, he concurrently serves as a

member of Risk Monitoring Committee of the Company and

a Director at PT. Bank Panin Dubai Syariah Tbk.

SahatMaruliPurba-Member

An Indonesian citizen who domiciled in Bekasi. Bordn in

Medan on May 20, 1961, and currently 55 years old. He

obtained his Bachelor Degree at Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi

Indonesia in 1989. He has been serving as a member of Audit

Committee based on the Decision Letter of Board of Directors

No. 004/SK-DIR/CFI/11/2016 dated February 19, 2016. Prior



168





menjabat sebagai anggota Komite Audit, beliau penah

menjabat sebagai Auditor Senior Manager untuk KAP Osman

Bing Satrio & Rekan pada 2007 hingga 2012, menjabat

sebagai Partner untuk KAP Osman Bing Satrio & Eny pada

2012 hingga 2015, serta menjabat sebagai Managing Partner

untuk KAP Maruli & Frans pada 2015 hingga sekarang.

IndependensiAnggotaKomiteAudit

Anggota Komite Audit merupakan pihak yang berasal

dari pihak independen, dimana anggota tidak memiliki

hubungan, kepengurusan, kepemilikan saham dan/atau

hubungan keluarga dengan Dewan Komisaris, Direksi dan/

atau Pemegang Saham Pengendali atau hubungan dengan

Perusahaan, yang dapat mempengaruhi kemampuan

bertindak independen.

PernyataanIndependensiKomiteAudit

Clipan Finance mempunyai Piagam Komite Audit yang

merupakan dokumen formal berisi pedoman dalam

pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Komite Audit demi

terlaksananya prinsip-prinsip Good Corporate Governance

(GCG). Selain itu, setiap anggota Komite Audit juga turut

membuat Surat Pernyataan Independensi Komite Audit yang

ditandatangani oleh Ketua dan seluruh Anggota Komite

Audit.

Beberapa pernyataan penting dalam Surat Pernyataan

Independensi Komite Audit antara lain bahwa Komite Audit

Clipan Finance:

a) Tidak memiliki kepentingan/keterkaitan pribadi yang

dapat menimbulkan dampak negatif dan konflik

kepentingan terhadap Perseroan.

b) Tidak memiliki saham Perseroan, baik langsung maupun

tidak langsung.

c) Akan menjaga kerahasiaan dokumen, data, dan informasi

Perseroan, baik dari pihak internal maupun pihak

eksternal, dan hanya digunakan untuk kepentingan

pelaksanaan tugas Komite Audit.

SusunanAnggotaKomiteAudit

Berdasarkan Peraturan Bapepam-LK, Komite Audit dipimpin

oleh seorang Komisaris Independen Perusahaan. Beberapa

standar persyaratan yang wajib dipenuhi oleh anggota

Komite Audit ialah salah satu anggotanya merupakan

seorang dari pihak independen yang ahli di bidang keuangan

atau akuntansi dan seorang dari pihak independen yang

profesional di bidang hukum dan perbankan.

to served as a member of Audit Committee, he served as

Senior Manager Auditor at KAP Osman Bing Satrio & Rekan in

2007 until 2012, served as Partner at KAP Osman Bing Satrio

& Eny in 2012 untul 2015, an served as Managing Partner at

KAP Maruli & Frans in 2015 until now.

IndependenceofMembersofAuditcommittee

Members of Audit Committee derive from independent

party, that members do not have relationship, management,

share ownership and/or family relationship with the Board

of Commissioners, the Board of Directors and/or Controlling

Shareholders or relationship with the Company, that can

affect the capability of ac independently.

StatementofIndependenceofAuditcommittee

Clipan Finance has Audit Committee Charter which is a formal

document contained of guidelines in the implementation of

the Audit Committee duties and responsibilities in order to the

implementation of Good Corporate Governance principles

(GCG). Each member of the Audit Committee also makes

Statement of Independence of Audit Committee signed by

the Chairman and all members of the Audit Committee.

Several important statements in the Statement of

Independence of Audit Committee, among others, that the

Audit Committee of Clipan Finance:

a) Has no interest/private relationship that may cause

negative impacts and conflicts of interest with the

Company.

b) Has no Company’s share, neither directly nor indirectly.

c) Will keep confidential documents, data, and the

Company’s information, from both internal and external

parties, and they are only used for duties implementation

of the Audit Committee interest.

Auditcommitteecomposition

Based on the BAPEPAM-LK regulations, the Audit Committee

is headed by an Independent Commissioner of the Company.

Several standard requirements that must be fulfilled by

members of the Audit Committee is one of the members is

an independent party who is expert in accounting or financial

and another independent party who is professional in legal

and banking.






Per 31 Desember 2016, Susunan Anggota Komite Audit

terdiri dari:

namaName

JabatanPosition

KeahlianExpertise

Lukman Abdullah Ketua Komite Audit (Komisaris Independen) / Chairman of Audit Committee (Independent Commissioner)

Audit dan Keuangan / Finance and Audit

Doddy Permadi Anggota Komite Audit / Member of Audit Committee


Sahat Maruli Purba Anggota Komite Audit / Member of Audit Committee

Akuntansi Perpajakan / Tax Accounting

FrekuensidanTingkatKehadiranrapatKomiteAudit

Sepanjang 2016, Komite Audit telah melaksanakan sebanyak

12 kali rapat, yang terdiri dari 4 kali rapat Komite Audit dan

8 kali rapat Komite Audit dengan Internal Audit. Tingkat

kehadiran masing-masing anggota Komite Audit dapat dilihat

melalui tabel berikut:

namaName

JabatanPosition

JumlahKehadiranTotal Attendance

TingkatKehadiran(%)Attendance Level (%)

Lukman Abdullah Ketua Komite Audit (Komisaris Independen) / Chairman Audit Committee (Independent Commissioner)

12 100

Doddy Permadi Anggota Komite Audit / Member of Audit Committee

12 100

Sahat Maruli Purba Anggota Komite Audit / Member of Audit Committee

12 100

LaporanKegiatanKomiteAudit2016

Pada tahun 2016, Komite Audit telah melakukan aktivitas

yang berkaitan dengan Clipan Finance, di antaranya:

a. Melakukan penelaahan atas laporan keuangan Perseroan

tahun 2016;

b. Melakukan penelaahan atas ketaatan terhadap peraturan

perundang-undangan yang berhubungan dengan

kegiatan Perseroan;

c. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris

mengenai penunjukan akuntan publik untuk audit

laporan keuangan tahun 2016, ruang lingkup penugasan,

dan fee;

d. Melakukan penelaahan atas hasil audit oleh Internal Audit

dan tindak lanjut temuan;

e. Melakukan penelaahan terhadap aktivitas pelaksanaan

manajemen risiko;

f. Menelaah temuan audit oleh auditor eksternal dan tindak

lanjut temuan, serta melaksanakan rapat dengan auditor

eksternal untuk membahas hal terkait;

g. Melaksanakan rapat internal Komite Audit.

Per December 31, 2016, the Audit Committee Composition

consists of:

Frequency and Attendance Level of Audit committee

Meeting

During 2016, the Audit Committee has held 12 meetings

consisting of 4 Audit Committees’ meetings and 8 Joint

Meetings of Audit Committee and Internal Audit. the

attendance rate of each member of Audit Committee in the

meetings can be seen in the following table.

AuditcommitteeActivityreportin2016

In 2016, the Audit Committee has performed activities related

to Clipan Finance, among others:

a. Reviewed the Company’s 2016 financial statements;

b. Reviewed the adherence to legislation that related to the

Company’s activities;

c. Provided recommendations to the Boar Commissioner

regarding the appointment of accountant public to audit

2016 financial reports, the scope of the assignment, and

the fee;

d. Reviewed the audit results by Internal Audit and follow-up

any findings;

e. Conducted a review on the risk management

implementation activities;

f. Reviewed any audit findings made by the external auditors

and follow-up any findings as well as conducted meetings

with the external auditors to discuss related matters;

g. Convened an internal meeting with the Audit Committee.



170





KomitePemantaurisiko

Komite Pemantau Risiko berfungsi untuk membantu

Dewan Komisaris untuk memastikan bahwa tata kelola

perusahaan yang baik dengan penerapan manajemen risiko

telah dilaksanakan oleh Perseroan. Komite Pemantau Risiko

bertanggungjawab terhadap sistem pengawasan internal

yang mengawasi proses identifikasi, evaluasi, dan pengelolaan

risiko yang dihadapi oleh Perseroan.

dasarPembentukan

Komite Pemantau Risiko khususnya dibentuk untuk memenuhi

kewajiban Perseroan sebagai Entitas Anak PaninBank dalam

memenuhi Peraturan Bank Indonesia Nomor 8/6/PBI/2006

tanggal 30 Januari 2006 dan Surat Edaran Bank Indonesia

Nomor 8/27/DPNP tanggal 27 November 2006 tentang

Penerapan Manajemen Risiko Secara Konsolidasi Bagi Bank

yang Melakukan Pengendalian Terhadap Perusahaan Anak

sebagaimana telah diubah dengan Peraturan Otoritas Jasa

Keuangan No. 17/POJK.03/2014 dan Surat Edaran Otoritas

Jasa Keuangan No. 14/SEOJK.03/2015 tentang Penerapan

Manajemen Risiko Terintegrasi bagi Konglomerasi Keuangan.

PedomanKomitePemantaurisiko

Dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya, Komite

Pemantau Risiko berpedoman pada Pedoman Komite

Pemantau Risiko. Pedoman tersebut merupakan acuan dan

panduan kerja bagi Komite Pemantau Risiko agar dapat

bekerja secara independen, obyektif, mandiri, dan transparan,

serta dapat dipertanggungjawabkan.

TugasdanTanggungJawab

Secara umum, Komite Pemantau Risiko bertugas untuk

memberikan pendapat profesional yang independen kepada

Dewan Komisaris, serta mengidentifikasikan hal-hal yang

memerlukan perhatian Dewan Komisaris, antara lain:

a. Membuat rencana kegiatan tahunan yang disetujui oleh

Dewan Komisaris dan melakukan evaluasi antara kebijakan

manajemen risiko Perseroan dengan pelaksanaannya dan

melaporkannya kepada Dewan Komisaris;

b. Melaporkan kepada Dewan Komisaris dalam laporan

triwulan berbagai risiko yang dihadapi Perseroan dan

penerapan manajemen risiko oleh Direksi;

c. Mengevaluasi kebijakan manajemen risiko Perseroan

sekurang-kurangnya sekali setahun;

d. Menjaga kerahasiaan seluruh dokumen, data, dan

informasi Perseroan yang dimilikinya;

riskMonitoringcommittee

The Risk Monitoring Committee serves to assist the Board of

Commissioners to ensure that good corporate governance,

completed with risk management implementation, has been

applied by the Company. The Risk Monitoring Committee is

responsible for the internal control system that supervises the

risk identification, evaluation and management process faced

by the Company.

LegalgroundForEstablishment

The Risk Monitoring Committee is specifically formed to

meet the Company’s obligations as a Subsidiary of PaninBank

in fulfilling Bank Indonesia’s Regulation No. 8/6/PBI/2006

dated January 30, 2006 and Bank Indonesia’s Circular Letter

No. 8/27/DPNP dated November 27, 2006 concerning the

Implementation of Risk Management in Consolidation for

Banks that Have Control Over Subsidiaries as amended by

the Financial Services Authority’s Regulation No. 17/POJK.

03/2014 and the Financial Services Authority’s Circular

Letter No. 14/SEOJK. 03/2015 concerning the Application of

Integrated Risk Management. For Financial Conglomeration

riskMonitoringcommitteeguidelines

In carrying out its duties and responsibilities, the Risk

Monitoring Committee refers to the Risk Monitoring

Committee Guidelines. This guideline is the work reference

and guidelines for the Committee in order to be able to carry

out their duties in an independent, objective, transparent and

accountable manner.

dutiesandresponsibilities

In general, the Risk Monitoring Committee is responsible for

providing independent and professional opinion to the Board

of Commissioners, as well as identify issues that require the

attention of the Board of Commissioners, among others:

a. Makes plans of annual activities to be approved by the Board

of Commissioners and conducts evaluation of the policy of

Company’s risk management and its implementation, and

reports them to the Board of Commissioners;

b. Reports to the Board of Commissioners on various

risks faced by the Company and the application of risk

management by the Board of Directors in the monthly

reports;

c. Evaluates the Company’s policy on risk management, at

least once a year;

d. Keeps confidential all the Company’s documents, data

and information;






e. Membuat, me-review, dan memperbaharui Pedoman dan

Tata Tertib Kerja Komite Pemantau Risiko;

f. Tugas-tugas lain yang diberikan oleh Dewan Komisaris

kepada Komite Manajemen Risiko sesuai dengan fungsi

dan tugasnya dari waktu ke waktu sesuai dengan

kebutuhan, seperti:

• Menyusun kebijakan manajemen risiko serta

perubahannya, termasuk strategi manajemen risiko

dan contingency plan apabila kondisi eksternal tidak

normal terjadi;

• Melakukan penyempurnaan penerapan manajemen

risiko yang dilakukan secara berkala maupun bersifat

insidentil sebagai akibat dari suatu perubahan kondisi

eksternal dan internal Perseroan;

• Penetapan (justification) atas hal-hal yang

terkait dengan keputusan-keputusan bisnis yang

menyimpang dari prosedur normal (irregularities),

seperti keputusan pelampauan ekspansi usaha yang

signifikan dibandingkan dengan rencana bisnis

Perseroan yang telah ditetapkan sebelumnya atau

pengambilan posisi/eksposur risiko yang melampaui

limit yang telah ditetapkan.

Komposisi

Jumlah dan komposisi keanggotaan Komite Pemantau

Risiko disesuaikan dengan kompleksitas usaha Perseroan.

Pengangkatan anggota Komite Manajemen Risiko didasarkan

pada kriteria:

1. Integritas tinggi dan independen dalam manajemen

Perseroan;

2. Memahami bisinis, produk dan layanannya;

3. Memiliki pengetahuan cukup tentang ekonomi makro

dan dampaknya terhadap industri.

Sesuai Surat Keputusan No. 005/SK-DIR/CFI/II/2016, komposisi

Komite Pemantau Risiko Perseroan untuk masa jabatan 2016


namaName

JabatanPosition

KeahlianExpertise

Lukman Abdullah Ketua Komite Pemantau Risiko (Komisaris Independen) / Chairman of Risk Monitoring Committee (Independent Commissioner)


Veronika Lindawati Anggota Komite Pemantau Risiko (Komisaris Independen) / Member of Risk Monitoring Committee (Independent Commissioner)


Doddy Permadi Syarief Anggota Komite Pemantau Risiko / Member of Risk Monitoring Committee


e. Makes, reviews and renews the Guidelines and Work

Disciplines of Risk Monitoring Committee;

f. Performs other duties, besides those mentioned above

given by the Board of Commissioners to the Risk

Monitoring Committee in accordance with its function

and duties from time to time according to needs such as:

• Develop risk management policies and its

amendments including risk management strategies

and contingency plans in the event abnormal external

condition occurring;

• Conduct the refinement of risk management

applications carried out periodically or incidentally

as the result of a change of external condition and

Company’s internal condition;

• Justification on related matters to business

decisions that deviates from the normal procedures

(irregularities), such as decisions on significant business

expansion that is greater than that has already been

established in advance or positions taking, or risk

exposure that exceeds the set limits.

composition

The number and composition of the Risk Monitoring

Committee are adapted to the complexity of the Company’s

business. Appointment of members of the Risk Management

Committee is based on the following criteria:

1. Excellent integrity and independency in managing the

Company;

2. Understanding of businesses, products and services;

3. Having enough knowledge of macro economy and its

impact on the industry.

Based on Decision Letter No. 005/SK-DIR/CFI/II/2016, the

composition of the Risk Monitoring Committee in the

Company for the term of office of 2016 is as follows:



172





FrekuensidanTingkatKehadiranrapatKomite

Pemantaurisiko

Sepanjang 2016, Komite Pemantau Risiko telah melaksanakan

sebanyak 4 kali rapat. Tingkat kehadiran masing-masing

anggota Komite Pemantau Risiko dapat dilihat melalui tabel

berikut ini:

namaName

JabatanPosition

JumlahKehadiranTotal Attendance

TingkatKehadiran(%)Attendance Level (%)

Lukman Abdullah Ketua Komite Pemantau Risiko (Komisaris Independen) / Chairman Risk Monitoring Committee (Independent Commissioner)

4 100

Veronika Lindawati Anggota Komite Pemantau Risiko (Komisaris Independen) / Member of Risk Monitoring Committee (Independent Commissioner)

4 100

Doddy Permadi Syarief Anggota Komite Pemantau Risiko / Member of Risk Monitoring Committee

4 100

LaporanKegiatanKomitePemantaurisiko2016

Selama tahun 2016, Komite Pemantau Risiko telah

melaksanakan tugas dan tanggung jawab sebagai berikut:

a. Melaksanakan koordinasi dengan Satuan Kerja

Manajemen Risiko terkait pemantauan dan evaluasi

pelaksanaan sistem manajemen risiko di Perseroan;

b. Mengevaluasi kebijakan manajemen risiko Perseroan;

c. Mengevaluasi efektifitas Komite Pemantau Risiko dan

menyusun rencana penyempurnaan;

d. Menelaah hal-hal yang terkait dengan pengambilan

keputusan bisnis Perseroan;

e. Menyusun rencana kerja Komite Pemantau Risiko tahun

2017;

f. Melaporkan hasil pemantauan dan evaluasi pelaksanaan

sistem manajemen risiko kepada Dewan Komisaris;

g. Melaksanakan rapat internal Komite Pemantau Risiko

untuk membahas profil risiko Perseroan dan memberikan

rekomendasi risiko sebagai bentuk mitigasi risiko, demi

terukurnya pencapaian tingkat risk appetite dan risk

tolerance perusahaan.

Komitenominasidanremunerasi

Komite Nominasi dan Remunerasi berfungsi untuk membantu

pelaksanaan tugas Dewan Komisaris terkait proses nominasi

calon Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan serta proses

remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan sesuai

ketentuan yang berlaku. Selain itu, Komite Nominasi

dan Remunerasi bertanggung jawab untuk membantu

pelaksanaan tugas Dewan Komisaris terkait pengawasan

pengelolaan sumber daya manusia Perseroan.

MeetingFrequencyandAttendanceLevelofrisk

Monitoringcommittee

During 2016, the Risk Monitoring Committee has held 4

meetings with attendance rate can be seen in the following

table:

reportonriskMonitoringcommittee’sActivityin2016

In 2016, the Risk Monitoring Committee carried out the

following duties and responsibilities:

a. Conducting coordination with the Risk Management

Work Unit in relation to the monitoring and evaluation of

risk management system implementation in the Company;

b. Evaluating the Company’s risk management policy;

c. Evaluating the effectiveness of Risk Monitoring Committee

and formulating improvement plans;

d. Reviewing matters related to the Company’s business

decision-making process;

e. Preparing work plan of Risk Monitoring Committee for

2017;

f. Reporting the results of monitoring and evaluation of the

implementation of risk management system to the Board

of Commissioners;

g. Holding internal meetings of Risk Management

Committee to discuss the Company’s risk profile and

provide recommendation to mitigate risks for measuring

the Company’s risk appetite and risk tolerance.

nominationandremunerationcommittee

The Nomination and Remuneration Committee’s duties is to

assist the execution of the Board of Commissioners’ tasks

related to the nomination process of member of the Board

of Commissioners Board of Directors and the remuneration

process of the Board of Commissioners and Board of Directors

in accordance with applicable provision. In addition, the

Nomination and Remuneration Committee is responsible for

helping the execution of the Board of Commissioners’ task

related to the monitoring the human resources management.






SusunanAnggotaKomitenominasidanremunerasi

Jumlah dan komposisi keanggotaan Komite Nominasi

dan Remunerasi disesuaikan dengan kompleksitas usaha

Perseroan. Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi

ditunjuk oleh Dewan Komisaris yang setidaknya terdiri dari 1

orang Komisaris Independen sebagai Ketua, 1 orang Komisaris

dan 1 orang pejabat eksekutif yang membawahi Divisi Human

Resources Development atau perwakilan karyawan.

Setiap anggota Komite Nominasi dan Remunerasi harus

memiliki persyaratan:

a. Memiliki integritas yang tinggi, kemampuan,

pengetahuan dan pengalaman kerja yang memadai di

bidang tugas Komite Nominasi dan Remunerasi, serta

memiliki pemahaman di bidang keuangan/pembiayaan;

b. Tidak memiliki kepentingan/keterkaitan pribadi yang

dapat menimbulkan dampak negatif dan benturan

kepentingan terhadap Perseroan;

c. Dapat menyediakan waktu yang cukup untuk

menyelesaikan tugasnya;

d. Mampu bekerja sama dan berkomunikasi dengan baik

dan secara efektif;

e. Tidak memiliki hubungan keuangan, kepengurusan,

kepemilikan saham dan/atau hubungan keluarga dengan

Dewan Komisaris, Direksi dan/atau Pemegang Saham;

serta

f. Bukan merupakan pemilik, pengurus atau pegawai dari

perusahaan, badan ataupun lembaga yang memberikan

jasa kepada Perseroan atau memiliki hubungan bisnis

dengan Perseroan.

Berdasarkan hal tersebut, komposisi Komite Nominasi dan

Remunerasi Perseroan untuk tahun 2016 Surat Keputusan

Direksi Nomor: 478/ SK-DIR/CFI/XII/2015 tanggal 21

Desember 2015 sebagai berikut:

namaName

JabatanPosition

KeahlianExpertise

Veronika Lindawati Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi(Komisaris Independen)Chairman of the Nomination and RemunerationCommittee(Independent Commissioner)

Audit dan Keuangan Finance and Audit

Roosniati Salihin Wakil Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi(Komisaris)Vice Chaiman of the Nomination andRemuneration Committee(Commissioner)

Berbagai BidangMultidicipline

Donny Tri Wardono Anggota Komite Nominasi dan RemunerasiMember of the Nomination andRemuneration Committee

Sumber Daya ManusiaHuman Resources

nominationAndremunerationcommitteecomposition

The amount and composition of the Nomination and

Remuneration Committee’s membership aligned to the

complexity of the Company’s business. The member of the

Nomination and Remuneration Committee appointed by the

Board Commissioner which contains at least 1 Independent

Commissioner as Chairman, 1 Commissioner and 1 executive

officer which in charge of the Human Resources Development

Division or employee representatives.

Each member of the Nomination and Remuneration

Committee must have the following requirements:

a. High integrity, adequate ability, knowledge and work

experience in the Nomination and Remuneration

Committee, as well as having an understanding in the

financial/financing field;

b. No personal interest/relevance which may have adverse

impacts and conflict of interest against the Company;

c. Can provide sufficient time to finish their job;

d. Able to work together and communicate properly and

effectively;

e. Does not have a financial, management, share ownership

and/or family relationship with the Board of Commissioners,

Board of Directors and/or the Shareholders; and

f. Is not an owner, management or employees of company,

agency or institution that provide services to the Company

or has a business relationship with the Company.

Based on this, the composition of the Nomination and

Remuneration Committee in 2016 based on the Board of

Directors Decree Letter Number: 478/SKDIR/ CFI/XII/2015

dated December 21, 2015 are as follows:



174





Prosedur nominasi dan remunerasi yang dilakukan

dalamTahunBuku2016

Secara umum, fungsi nominasi dan remunerasi dalam

Perseroan dijalankan oleh Komite Nominasi dan Remunerasi.

Prosedur terkait nominasi dan remunerasi yang dijalankan,

mengacu pada perincian tugas dan tanggung jawab Komite

Nominasi dan Remunerasi, ialah sebagai berikut:

a. Prosedur yang dilakukan terkait proses nominasi:

• Komite Nominasi dan Remunerasi menyusun dan

memberikan rekomendasi mengenai sistem serta

prosedur pemilihan dan/atau penggantian anggota

Dewan Komisaris dan Direksi kepada Dewan

Komisaris, untuk disampaikan kepada pemegang

saham melalui Rapat Umum Pemegang Saham;

• Komite Nominasi dan Remunerasi memberikan

rekomendasi mengenai calon-calon anggota Dewan

Komisaris dan/atau Direksi kepada Dewan Komisaris

untuk disampaikan kepada pemegang saham melalui

Rapat Umum Pemegang Saham;

• Komite Nominasi dan Remunerasi memantu Dewan

Komisaris dalam melakukan penilaian kinerja anggota

Dewan Komisaris dan/atau Direksi berdasarkan tolok

ukur yang telah disusun sebagai bahan evaluasi;

b. Prosedur yang dilakukan terkait proses remunerasi:

• Komite Nominasi dan Remunerasi secara berkala

melakukan evaluasi terhadap kebijakan remunerasi

Dewan Komisaris dan Direksi;


bantuan kepada Dewan Komisaris dalam melakukan

penilaian kinerja terhadap kesesuaian remunerasi

yang diterima masing-masing Direksi dan/atau

anggota Dewan Komisaris;


rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai

kebijakan remunerasi bagi:

· Dewan Komisaris dan Direksi, yang hasilnya

disampaikan pada Rapat Umum Pemegang

Saham;

· Pejabat eksekutif dan pegawai secara keseluruhan,

yang hasilnya disampaikan kepada Direksi;

SEKrETArISPErUSAhAAnSekretaris Perusahaan merupakan fungsi dalam Perusahaan

yang berperan membantu manajemen atau sebagai sarana

penghubung antar Direksi dengan pemegang saham,

nominationandremunerationProcedurePerformedin

the2016Fiscalyear

In general, nomination and remuneration function in the

Company performed by Nomination and Remuneration

Committee. Procedures related to nomination and

remuneration performed, refer to the following duties and

responsibilities of Nomination and Remuneration Committee:

a. Procedures related to nomination:

• Nomination and Remuneration Committee develops

and provides recommendations on the system and

procedures and/or replacement of members of the

Board ofCommissioners and Board of Directors to the

Board Commissioners to be submittedto the General

Meeting of Shareholders;

• Nomination and Remuneration Committee provides

recommendations regardingprospective members of

the Board ofCommissioners and/or Board of Directors

to the Board of Commissioners to be submitted to the

General Meeting of Shareholders through the General

Meeting of shareholders;

• Nomination and Remuneration Committee assists the

Board of Commissioners in assessing the performance

of the Board of Directors and/or member of the Board

of Commissioners based on benchmarks that have

been compiled as materials evaluation;

b. Procedures related to remuneration:

• Nomination and Remuneration Committee periodically

evaluates the remuneration policy;

• Nomination and Remuneration Committee assists the

Board of Commissioners to assess the performance

with the remuneration received by each Directors and/

or members of the Board of Commissioners;

• Nomination and Remuneration Committee provides

recommendations to the Boardof Commissioners

regarding remuneration policy for:

· The Board of Commissioners and Board of

Directors to be submitted to the General Meeting

of Shareholders;

· Executive officers and employees to be submitted

to the Board of Directors;

corPorATESEcrETAryCorporate Secretary has a function in the Company to

assist management or connect the Board of Directors with

shareholders, business partner, and other market participants.






mitra bisnis, dan pelaku pasar lainnya. Dalam pelaksanaan

tugasnya, Sekretaris Perusahaan dituntut untuk membangun

komunikasi yang efektif dan transparan mengenai informasi

yang menyangkut aksi korporasi dan transaksi material yang

dilakukan Perusahaan.

ProFILSEKrETArISPErUSAhAAn

Sekretaris Perusahaan untuk tahun buku 2016 dijabat oleh

Jahja Anwar. Profil beliau telah disajikan dalam bagian profil

Direksi.

TUgASdAnTAnggUngJAwAB

Sekretaris Perusahaan memiliki tugas dan tanggung jawab

sesuai fungsinya dalam organ Perusahaan, yaitu:

1. Mengikuti perkembangan pasar modal, khususnya

peraturan perundang-undangan yang berlaku di bidang

pasar modal;

2. Memberikan masukan kepada Direksi dan Dewan

Komisaris untuk mematuhi ketentuan peraturan

perundang-undangan di bidang pasar modal;

3. Membantu Direksi dan Dewan Komisaris dalam

pelaksanaan tata kelola perusahaan, meliputi:

i. Keterbukaan informasi kepada masyarakat, termasuk

ketersediaan informasi pada situs Perseroan;

ii. Penyampaian laporan kepada Otoritas Jasa Keuangan

tepat waktu;

iii. Penyelenggaraan dan dokumentasi Rapat Umum

Pemegang Saham;

iv. Penyelenggaraan dan dokumentasi rapat Direksi dan/

atau Dewan Komisaris;

v. Pelaksanaan program orientasi terhadap Perseroan

bagi Direksi dan/atau Dewan Komisaris;

4. Sebagai penghubung antara Perseroan dengan Pemegang

Saham, Otoritas Jasa keuangan, dan pemangku

kepentingan lain.

PELAKSAnAAnTUgAS2016

Selama tahun 2016, Sekretaris Perusahaan telah melaksanakan

tugas dan tanggung jawab sebagai berikut:

a. Memutakhirkan informasi pada situs Perseroan;

b. Menyampaikan laporan tahunan 2015 dan laporan

keuangan 2016 kepada Otoritas Jasa Keuangan;

c. Mengkoordinasikan penyelenggaraan Rapat Umum

Pemegang Saham;

d. Menyelenggarakan dan mendokumentasikan rapat

Direksi dan Dewan Komisaris;

e. Menyampaikan public expose terkait kinerja Perseroan di

tahun 2016.

In implementing its duties, Corporate Secretary is required

to develop effective and transparent communication on

information related to corporate actions and material

transactions performed by the Company.

corPorATESEcrETAryProFILE

Jahja Anwar served as Corporate Secretary for the 2016 fiscal

year. His profile has been stated in the Board of Directors

profile section.


Corporate Secretary has duties and responsibilities based on

its function in the Company’s organ, namely:

1. Follow the development of Capital Markets particularly

prevailing legislation in the Capital Market;

2. Provide feedback to the Board of Directors and Board of

Commissioners of Public Listed Company to comply with

the Capital Market laws and regulations;

3. Assist the Board of Directors and Board of Commissioners

in the implementation of corporate governance which

include:

i. Disclosure of information to community, including the

availability of information on Public Company website;

ii. Report submission to the Financial Services Authority

in a timely basis;

iii. Organize and document the General Meetings of

Shareholders;

iv. Organize and document the Board of Directors and/or

Board of Commissioners’ meetings; and

v. Implementation of the orientation program against

the company for the Board of Directors and/or Board

of Commissioners;

4. As the liaison between the Issuer or Public Company

with the Issuer or Public Company shareholders, Financial

Services Authority, and other stakeholders

2016dUTIESIMPLEMEnTATIon

During 2016, Corporate Secretary has implemented the

following duties and responsibilities:

a. Updated information on the Company’s website;

b. Submitted the 2015 annual report and 2016 financial

report to the Finance Service Authority’

c. Coordinated the General Meeting of Shareholders;

d. Organized and documented the meeting of the Board of

Directors and the Board of Commissioners;

e. Delivered performance-related public expose in 2016.



176





AUdITInTErnALInternal Audit is a controlling and internal supervisory

function to support operational, finance and management

activities to become more effective and efficient. Other than

that, the Internal Audit has a task to ensure compliance of

the Company on government regulations in the form of

taxation, capital market, banking, industry, investment and

other regulations. The provisions of the bond profession

such as financial accounting standards. Review of financial

statements aimed to increase value and improve Clipan

Finance performance, by improve the effectiveness of risk

management, control internal, and corporate governance

implementation processes. In addition, it is also as anticipative

steps towards washing money.

dUTIES,rESPonSIBILITIES,AndAUThorITyoFAUdITInTErnALThe Audit Internal carries out important task, to ensure

the Company’s Internal Control has been implemented

and improved from year to year. In details, duties and

responsibilities of the Audit Internal are:

a. Develops and implements an annual plan of Internal

Audit;

b. Tests and evaluates the implementation of the internal

control and risk management system in accordance with

the Company’s policies;

c. Performs inspection and assessment of the efficiency and

effectiveness of finance, accounting, operations, human

resources, marketing, information technology and other

activities;

d. Provides objective suggestions for improvements and

information on the activities examined at all levels of

management;

e. Prepares audit reports and submit the report to the

President Director and the Board of Commissioners

through the Audit Committee;

f. Monitors, analyzes and reports on the follow up

implementation of the improvements that have been

suggested;

g. Evaluates the performance to improve the quality of

assessment from time to time;

h. Conducts a special audit if necessary and compiling a

rating/scoring results of audits per branch offices to assess

the level of compliance of each branch offices on the

rules, regulations and other provisions in force.

InTErnALAUdITInternal Audit adalah fungsi pengendali dan pengawas

internal untuk mendukung kegiatan operasional, keuangan

dan manajemen menjadi lebih efektif dan efisien. Selain itu,

Internal Audit juga bertugas untuk memastikan kepatuhan

Perusahaan terhadap regulasi pemerintah berupa peraturan

di bidang perpajakan, pasar modal, perbankan, perindustrian,

investasi dan lain-lain. Ketentuan-ketentuan dari ikatan

profesi misalnya standar akuntansi keuangan. Peninjauan

laporan keuangan bertujuan untuk meningkatkan nilai dan

menyempurnakan kinerja Clipan Finance, yaitu dengan

meningkatkan efektifitas manajemen risiko, pengendalian

internal, dan proses penerapan tata kelola perusahaan. Selain

itu juga sebagai langkah antisipatif terjadinya pencucian

uang.

TUgAS,TAnggUngJAwAB,dAnwEwEnAng

InTErnALAUdIT

Internal Audit mengemban tugas penting, yaitu memastikan

pengendalian internal Perusahaan telah berjalan dan

mengalami peningkatan dari tahun ke tahun. Secara

terperinci, tugas dan tanggung jawab Internal Audit adalah:

a. Menyusun dan melaksanakan rencana Internal Audit

tahunan;

b. Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian

internal dan sistem manajemen risiko sesuai dengan

kebijakan Perseroan;

c. Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan

efektivitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional,

sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi,

dan kegiatan lain;

d. Memberikan saran perbaikan dan informasi yang objektif

tentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkat

manajemen;

e. Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporan

tersebut kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris

melalui Komite Audit;

f. Memantau, menganalisis, dan melaporkan pelaksanaan

tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan;

g. Melakukan evaluasi kinerja sehingga dapat meningkatkan

mutu pemeriksaan dari waktu ke waktu;

h. Melakukan audit khusus jika diperlukan dan menyusun

peringkat/skoring hasil audit per kantor cabang untuk

menilai tingkat kepatuhan masing-masing kantor cabang

terhadap peraturan, kebijakan, dan ketentuan lain yang

berlaku.






In performing its duties, the Internal Audit has the following

authorities:

a. Accesses all relevant information about the Company

related to the duties and functions;

b. Communicates directly with the Board of Directors,

Board of Commissioners, and/or the Audit Committee,

and member of the Board of Directors, Board of

Commissioners, and/or the Audit Committee;

c. Meeting on a regular basis with the Board of Directors,

Board of Commissioners, and/or the Audit Committee.

AcTIvITIESrEPorToFInTErnALAUdITUnITIn2016

In the 2016 fiscal year, the duties implementation of Internal

Audit Unit is as follows:

1. Compliance Audit review on business units in branch

offices.

2. Operational Audit review on several parts of business

process and organizational functions.

3. IT Audit review on application system of several sub-

business process.

The findings from Internal Audit of Clipan Finance which are

currently being investigated are:

1. Compliance process in the organization has reached

satisfactory rate. Several non-compliance findings consist

of minor issues and new regulations at dissemination and

implementation phases.

2. The ongoing business process is proper, despite minor

setback in efficiency and effectiveness. Development

for business process have been recommended to the

management for improvement and assurance of internal

control’s adequacy to achieve the Company’s goals. Some

of the emphasis are speed and accuracy in credit process,

transaction process for operational cost and management

process for leased vehicles.

3. Improvement on the application system has been

conducted by returning the new application system to

meet compliance standard and create an effective and

efficient business process.

coMPoSITIon

The amount and composition of the Internal Audit’s

membership tailored to the Company’s needs by taking into

account aspects of efficiency and effectiveness.

Dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya, Internal

Audit mempunyai wewenang sebagai berikut:

a. Mengakses seluruh informasi yang relevan tentang

Perseroan terkait dengan tugas dan fungsinya;

b. Melakukan komunikasi secara langsung dengan Direksi,

Dewan Komisaris, dan/atau Komite Audit, serta anggota

dari Direksi, Dewan Komisaris, dan/atau Komite Audit;

c. Mengadakan rapat secara berkala dengan Direksi, Dewan

Komisaris, dan/atau Komite Audit.

LAPorAnKEgIATAnUnITAUdITInTErnAL2016

Di tahun buku 2016, pelaksanaan tugas Unit Audit Internal

meliputi hal-hal sebagai berikut:

1. Pemeriksaan Compliance Audit terhadap unit bisnis di

kantor cabang.

2. Pemeriksaan Operational Audit terhadap beberapa bagian

proses bisnis dan fungsi dalam organisasi.

3. Pemeriksaan IT Audit terhadap sistem aplikasi atas

beberapa sub-proses bisnis.

Penemuan Internal Audit Clipan Finance yang saat ini sudah

dilakukan proses investigasi ialah sebagai berikut:

1. Proses compliance dalam organisasi sudah berada

dalam tingkat yang memuaskan. Beberapa temuan non-

compliance hanya terkait isu-isu minor serta regulasi baru

yang masih dalam tahap sosialisasi dan implementasi.

2. Proses bisnis yang berjalan sudah cukup baik walau belum

cukup memuaskan dalam hal efisiensi serta efektivitas.

Pengembangan atas proses bisnis telah direkomendasikan

kepada manajemen untuk dilakukan perbaikan dan

memastikan kecukupan pengendalian internal untuk

mencapai tujuan Perseroan. Beberapa hal yang menjadi

perhatian adalah kecepatan dan ketepatan dalam proses

kredit, proses transaksi biaya operasional, serta proses

pengelolaan kendaraan tarikan.

3. Perbaikan atas sistem aplikasi yang digunakan sudah

dilakukan dengan mengembalikan sistem aplikasi yang

baru agar dapat memenuhi standar compliance serta

mencapai proses bisnis yang efektif dan efisien.

KoMPoSISI

Jumlah dan komposisi keanggotaan Internal Audit disesuaikan

dengan kebutuhan Perseroan dengan memperhatikan aspek

efisiensi dan efektivitas.



178





Each member of the Internal Audit shall meet the following

requirements:

a. Have a professional behavior, independent, honest and

objective;

b. Have the knowledge, skills and other abilities to carry out

their respective responsibilities;

c. Have the ability to interact and communicate, both orally

and in writing, effectively;

d. Shall comply with the Code of conduct of the Internal

Audit;

e. Shall maintain the confidentiality of the Company’s

information and/or data;

f. Have an understanding of a good corporate governance

principles.

Based on this, the composition of the Company’s Internal

Audit for 2016 as follows:

hEAd oF AUdIT InTErnAL ProFILE oF PT cLIPAn

FInAncEIndonESIA

Irsan Saulus - Head of Audit Internal An Indonesian Citizen,

35 years old, born in Jakarta in 1981. Obtained his Bachelor

Degree in from Universitas Indonesia, in Jakarta. Served as

the Head of Internal Audit division since November in 2015.

STATEMEnTThATInTErnALAUdIThASownEd

gUIdELInESorchArTEr

The Internal Audit is guided by Internal Audit Charter in

carrying out its duties and responsibilities. This guideline

is a work of reference and guidelines for Internal Audit in

order to work in an independent, objective, transparent and

accountable way. The Internal Audit Charter shall contain:

I. Introduction;

II. The Internal Audit’s Status;

III. The Internal Audit’s Structure and Position;

IV. The Internal Audit’s Duties and Responsibilities;

V. The Internal Audit’s Authority;

VI. The Internal Audit’s Code of Ethics;

VII. The Internal Audit’s Professionalism;

VIII.The Internal Audit’s Accountability.

Setiap anggota Internal Audit harus memenuhi persyaratan:

a. Memiliki perilaku yang profesional, independen, jujur dan

obyektif;

b. Memiliki pengetahuan, keahlian dan kemampuan lain

untuk melaksanakan tanggung jawabnya masing-masing;

c. Memiliki kecakapan untuk berinteraksi dan berkomunikasi,

baik secara lisan maupun tulisan, dengan efektif;

d. Wajib memenuhi Kode Etik Audit Internal;

e. Wajib menjaga kerahasiaan informasi dan/atau data

Perseroan;

f. Memiliki pemahaman tentang prinsip-prinsip tata kelola

perusahaan yang baik.

Berdasarkan hal tersebut, komposisi Internal Audit Perseroan

untuk tahun 2016 sebagai berikut:

namaName

JabatanPosition

Sertifikasi/PelatihanInternalAuditCertification/Internal Audit Training

Irsan Saulus Ketua Internal AuditHead of Internal Audit

CIA Preparation

HC Edy Prabowo Internal Audit Manajer / Manager -

Reinaldi Massie Internal Audit Manajer / Manager -

Sutisna Internal Audit Asisten ManajerInternal Audit Assistant Manager

-

ProFIL KEPALA InTErnAL AUdIT PT cLIPAn FInAncE

IndonESIATBK

Irsan Saulus - Kepala Internal Audit Warga Negara Indonesia,

usia 35 tahun, lahir di Jakarta pada tahun 1981. Memperoleh

gelar S1 dari Universitas Indonesia, Jakarta. Menjabat sebagai

Internal Audit Division Head sejak bulan November tahun

2015.

PErnyATAAnBAhwATELAhMEMILIKIPEdoMAn

ATAUPIAgAMUnITAUdITInTErnAL

Internal Audit berpedoman pada Piagam Audit Internal dalam

melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya. Pedoman

tersebut merupakan acuan dan panduan kerja bagi Internal

Audit agar dapat bekerja secara independen, obyektif,

mandiri dan transparan, serta dapat dipertanggungjawabkan.

Adapun Piagam Audit Internal tersebut memuat:

I. Pendahuluan;

II. Kedudukan Audit Internal;

III. Struktur dan Kedudukan Audit Internal;

IV. Tugas dan Tanggung Audit Internal;

V. Kewenangan Audit Internal;

VI. Kode Etik Audit Internal;

VII. Profesionalisme Auditor Internal;

VIII. Pertanggungjawaban Audit Internal.






APPoInTMEnTAnddISMISSALoFhEAdoFInTErnAL

AUdIT

The Internal Audit Structure is directly under the Board of

Directors. Internal Audit is led by the Head of Internal Audit

that appointed and dismissed by the President Director with

the approval of the Board of Commissioners, and responsible

to the President Director. In carrying out its duties and

responsibilities, the Internal Audit Unit shall work together

with the Audit Committee.

InTErnALconTroLSySTEMIn order to strengthen internal control infrastructure, the

Company develops internal control system in which its

substance contains of internal rules, prevention technique as

well as prosecution of all forms of deviation or fraud that

occurred related work process carried out. Internal control

system is an important aspect for a healthy and secure

company management. In addition, the internal control system

can effectively help the Company maintains its assets, ensures

the availability of accurate financial reporting, improves the

Company’s compliance with applicable regulations, as well

as reduces the risk of loss, irregularities and violations of

prudential aspects.

The implementation of internal control system at the level of

Board of Commissioners is by performing its supervisory and

advisory functions related to the adequacy and fairness of the

financial statements, as well as risk management, assisted

by the Committees under the Board of Commissioners.

Meanwhile, the implementation of internal control system

at the level of the Board of Directors is by implementing

the Company’s policies and procedures consistently and

compliance with applicable regulations. The implementation,

among others, related to the operations, risk management,

strategic planning, allocation of duties, delegation of

authority, as well as adequate accounting policies.

In addition, the entire human capital of the Company is a

part of the internal control system and in daily functional

tasks required to learn and understand the Company’s

internal control system policies. With a good understanding

of the policy, a shared understanding and perception in its

implementation will be created thus achieved a good balance

on service quality by not ignoring the quality of administration

especially activities that involve risk.

PEngAngKATAndAnPEMBErhEnTIAnKETUAAUdIT

InTErnAL

Struktur Internal Audit berada langsung di bawah Direksi.

Internal Audit dipimpin oleh Kepala Internal Audit yang

diangkat dan diberhentikan oleh Direktur Utama atas

persetujuan Dewan Komisaris, serta bertanggung jawab

kepada Direktur Utama. Dalam melaksanakan tugas dan

tanggung jawabnya, Unit Internal Audit bekerja sama dengan

Komite Audit.

SISTEMPEngEndALIAnInTErnAL Guna memperkuat infrastruktur pengawasan internal,

Perseroan mengembangkan sistem pengendalian internal

yang substansinya memuat aturan-aturan pengendalian,

teknis pencegahan serta penindakan atas segala bentuk

penyimpangan atau kecurangan (fraud) yang terjadi terkait

proses kerja yang dilakukan. Sistem pengendalian internal

merupakan aspek penting dalam manajemen perusahaan

yang sehat dan aman. Sistem pengendalian internal yang

efektif dapat membantu Perseroan menjaga aset yang dimiliki,

menjamin tersedianya pelaporan keuangan yang akurat,

meningkatkan kepatuhan Perseroan terhadap peraturan

yang berlaku, serta mengurangi risiko terjadinya kerugian,

penyimpangan dan pelanggaran aspek kehati-hatian.

Penerapan sistem pengendalian internal pada tingkat Dewan

Komisaris adalah dengan melakukan pengawasan dan

pemberian nasehat terkait kecukupan dan kewajaran dalam

penyusunan laporan keuangan, serta pengelolaan risiko

dengan dibantu oleh Komite-komite yang dimiliki Dewan

Komisaris. Sedangkan, penerapan sistem pengendalian

internal pada tingkat Direksi adalah dengan menerapkan

kebijakan dan prosedur Perseroan secara konsisten dan

memenuhi kepatuhan terhadap regulasi yang berlaku.

Penerapan tersebut antara lain terkait dengan kegiatan

operasional, manajemen risiko, rencana strategis, pembagian

tugas, pendelegasian wewenang, serta kebijakan akuntansi

yang memadai.

Selain itu, seluruh human capital Perseroan menjadi bagian

tak terpisahkan dari sistem pengendalian internal dan

dalam tugas fungsionalnya sehari hari wajib mempelajari

dan memahami kebijakan sistem pengendalian internal di

Perseroan. Dengan pemahaman yang baik atas kebijakan

tersebut, akan tercipta kesamaan pemahaman dan persepsi

dalam implementasinya, serta tercapai keseimbangan yang

baik antara kualitas layanan dengan tidak mengabaikan

kualitas administrasi, terutama kegiatan yang mengandung

risiko.



180





Dengan demikian, pengendalian internal menjadi bagian yang

terintegrasi dalam sistem dan prosedur pada setiap kegiatan

di unit kerja sehingga setiap penyimpangan dapat diketahui

secara dini sehingga dapat dilakukan langkah perbaikan oleh

unit kerja yang bersangkutan. Perseroan memiliki Internal

Audit yang berperan dalam mengevaluasi kecukupan dan

efektivitas pengendalian internal yang dilakukan oleh

manajemen Perseroan. Internal Audit senantiasa melakukan

pengawasan internal dengan melakukan pendekatan

sistematis agar penerapan prinsip-prinsip GCG dapat berjalan

sesuai secara baik dan benar.

KErAngKASISTEMPEngEndALIInTErnAL

Perseroan memiliki kerangka sistem pengendalian internal

yang meliputi tujuan operasional, tujuan pelaporan dan

tujuan kepatuhan. Tujuan operasional berkaitan dengan

efektivitas efisiensi operasi. Tujuan pelaporan berkaitan

dengan kepentingan pelaporan keuangan yang memenuhi

kriteria andal, tepat waktu, transparan dan persyaratan

lain yang ditetapkan oleh regulator maupun Perseroan.

Sedangkan, tujuan kepatuhan berkaitan dengan kepatuhan

Perusahaan terhadap peraturan perundang-undangan dan

ketentuan yang berlaku. Semua aspek itu saling terintegrasi

dalam bentuk pada tindakan dan kegiatan yang dilakukan

secara terus-menerus oleh pimpinan dan seluruh karyawan

untuk memberikan keyakinan memadai atas tercapainya

tujuan organisasi melalui kegiatan yang efektif dan efisien.

Adapun unsur-unsur pengendalian internal Perseroan

meliputi komponen-komponen:

a) Lingkungan pengendalian;

b) Penilaian risiko;

c) Kegiatan pengendalian;

d) Informasi dan komunikasi;

e) Kegiatan pemonitoran.

EvALUASITErhAdAPEFEKTIvITASSISTEM

PEngEndALIAnInTErnAL

Untuk mengevaluasi pelaksanaan sistem pengendalian

internal, PT Clipan Finance (Persero) membentuk Unit Audit

Internal sebagai pelaksana yang disebut Satuan Pengawasan

Internal. Perseroan juga membentuk Tim Audit Internal

khusus untuk menilai keefektifan penerapan Sistem PT

Clipan Finance (Persero) secara terintegrasi. Segala sesuatu

yang terkait dengan permasalahan kecukupan pengendalian

internal telah dilaporkan kepada Direksi. Langkah-langkah

tindak lanjut telah dilakukan untuk meminimalkan risiko.

Laporan juga telah disampaikan kepada Dewan Komisaris

melalui Komite Audit yang telah dibentuk.

Thus, internal control becomes an integrated part in the

system and procedures on each activity in the working unit

so that any deviation can be known earlier and corrective

measures can be carried out by the unit concerned. The

Company has an Internal Audit that has a role in evaluating

the adequacy and effectiveness of internal controls performed

by the Company’s management. Internal Audit continues to

perform internal monitoring by taking a systematic approach

so that the application of GCG principles will be implemented

correctly.

InTErnALconTroLSySTEMFrAMEworK

The Company has internal control system that covers

operational, reporting and compliance objectives. Reporting

objectives are related to the financial reporting that reliable,

timely, transparent and meets other requirements set by

the regulator or the Company. Whereas, the objectives of

compliance are related to the compliance with prevailing

legislation and regulations. All aspects are mutually integrated

In the form of actions and activities carried out continuously by

the leader and all employees to provide reasonable assurance

of achievement of organizational goals through effective and

efficient activities.

The elements of the internal control includes these

components:

a) Control environment;

b) Risk assessment;

c) Control activities;

d) Information and communication;

e) Monitoring activities.

EvALUATIonoFEFFEcTIvEnESSoFInTErnAL

conTroLSySTEM

To evaluate internal control system implementation, PT

Clipan Finance (Persero) formed Internal Audit Unit as the

implementer named Internal Control Unit. The Company

also formed specific Internal Audit Team to evaluate the

effectiveness of integrated PT Clipan Finance (Persero)

system. Everything related to the adequacy of internal control

issues have been reported to the Board of Directors. Follow

up measures have been taken to minimize the risk. The report

also has been submitted to the Board of Commissioners

through the Audit Committee.






Evaluasi atas sistem pengendalian internal dilaksanakan

melalui proses audit reguler dengan melaksanakan

compliance audit dan operational audit atas setiap unit bisnis

yang ada dalam Perseroan. Berdasarkan hasil evaluasi atas

sistem pengendalian internal tersebut, Internal Audit telah

melaksanakan proses remediasi atas hasil “gap analysis”

yang ada antara peraturan dan kebijakan dengan proses

operasional untuk memperbaiki dan mengembangkan sistem

pengendalian internal Perseroan.

TATAKELoLAPErUSAhAAnTErInTEgrASISebagai Entitas Anak Bank Panin, Perseroan melaksanakan

tata kelola terintegrasi berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa

Keuangan No. 18/POJK.03/2014 tentang Penerapan Tata

Kelola Terintegrasi Bagi Konglomerasi Keuangan. Penerapan

tersebut di Perseroan khususnya terkait pengawasan internal

dan manajemen risiko.

Dalam melaksanakan tata kelola terintegrasi, Perseroan memiliki

anggota Dewan Komisaris yang berasal dari Bank Panin.

Melalui perwakilan dari Entitas Induk tersebut, Perseroan dapat

melaksanakan konsolidasi terkait pengawasan internal dan

manajemen risiko Perseroan. Perseroan melaporkan pelaksanaan

pengawasan internal dan manajemen risiko kepada Entitas

Induk secara berkala. Selain itu, Satuan Kerja Audit Internal dari

Bank Panin sebagai Entitas Induk dapat melakukan pemeriksaan

secara berkala terhadap unit-unit di Perseroan.

AKUnTAnPUBLIKClipan Finance mempercayakan fungsi pengawasan keuangan

Perseroan yang independen melalui pemeriksaan eksternal

audit yang antara lain dilakukan oleh kantor akuntan publik.

Hal ini dilakukan demi menjaga kredibilitas dan kualitas

hasil pemeriksaan. Perseroan memastikan bahwa auditor

eksternal yang ditunjuk tidak memiliki benturan kepentingan

dengan Perseroan. Auditor eksternal ditetapkan melalui RUPS

Tahunan berdasarkan rekomendasi dari Dewan Komisaris

dan Komite Audit.

Pada tahun 2016, pelaksanaan eksternal audit atas laporan

keuangan Perseroan dilakukan oleh Kantor Akuntan Publik

Satrio Bing, Eny & Rekan (member of Deloitte Touche

Tohmatsu Limited). Penunjukan KAP tersebut berdasarkan

Keputusan RUPS Tahunan tanggal 26 Juni 2015. Berdasarkan

hasil audit laporan keuangan Perseroan tahun buku 2016,

diketahui bahwa laporan keuangan telah menyajikan secara

wajar, dalam semua hal yang material, posisi keuangan PT

Evaluation of the internal control system is implemented

through a regular audit to carry out compliance audit and

operational audit of any existing business units. Based on an

evaluation of the internal control system, Internal Audit has

implemented a remediation process on the “gap analysis”

results that exists between the rules and policies with

operational processes to improve and develop the Company’s

internal control system.

InTEgrATEdcorPorATEgovErnAncEAs the Subsidiary of Bank Panin, the Company implemented

integrated governance based on the Financial Services

Authority Regulation No. 18/ POJK.03/2014 on the

Implementation of Integrated Governance for Financial

Conglomerate. The implementation at the Company,

especially related to internal controls and risk management

In implementing an integrated governance, the Company

has a member of the Board of Commissioners from Bank

Panin. Through the representation from the Parent Entity,

the Company can implemented consolidated related to the

internal control and risk management. The Company reports

the execution of the internal cost and risk management to

the Parent Entity regularly. In addition, the Internal Audit

Work Unit from Bank Panin as the Parent Entity can perform

periodic checks to the units in the Company.

PUBLIcAccoUnTAnTClipan Finance entrusts controlling function of the Company’s

independent Finance through External audit checks, among

others, conducted by public accounting firms. This is

conducted in order to maintain credibility and quality of

check result. The Company ensures that appointed external

auditor not to have conflict of interests with the Company.

The external auditors are appointed by the Annual General

Meeting of Shareholders based on the recommendation of

the Board of Comissioners and the Audit Committee.

In 2016, the external audit execution of the Company’s

financial statements was conducted by Public Accountant

Office Satrio Bing, Eny & Rekan (member of Deloitte Touche

Tohmatsu Limited). Appointment of the KAP was based on

the decision of Annual General Meeting of Shareholders

on June 26, 2015. Based on the results of the Company’s

2016 financial statement audit, it is known that the financial

statement has been present fairly, in all material aspect. The



182





Clipan Finance Indonesia Tbk tanggal 31 Desember 2016,

serta kinerja keuangan dan arus kasnya untuk tahun yang

berakhir pada tanggal tersebut sesuai dengan Standar

Akuntansi Keuangan di Indonesia. Adapun data auditor

eksternal yang telah melakukan audit laporan keuangan

Perseroan sebagai berikut:

TahunYear

namaKantorAkuntanPublik Office Name of Public Accounting

AkuntanPelaksanaExecuting Accountant

BiayaAuditAudit Cost

2016 Satrio Bing Eny & Rekan (member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited)

Merliyana Syamsul Rp 597.605.620

2015 Osman Bing Satrio & Eny (member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited)

Merliyana Syamsul Rp. 557.075.958


Muhammad Irfan Rp. 494.180.100





PErMASALAhAnhUKUMBeberapa perkara hukum yang dihadapi Perseroan selama

tahun 2016 sebagai berikut:

no. PokokPerkaraCase Subjects

StatusPenyelesaianCompletion Status

dampakBagiPerseroanImpact on the Company

SanksiAdministrasiBagiPerseroan

Administration Sanctionfor the Company

Perkara perdata di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 398/Pdt.G/2011/PN.JktSel tanggal 14 Juli 2011 perihal wanprestasi Perseroan sebagai salah satu tergugat.Civil case at District Court of South Jakarta No. 398/Pdt.G/2011/PN.JktSel dated July 14, 2011 regarding default of the Company as one of the Defendants

Menunggu proses kasasi di Mahkamah Agung.Waiting for the cassation process at the Supreme Court.

Belum dikethui.Not yet known.

Belum diketahui.Not yet known.

Perkara perdata di Pengadilan Negeri Surabaya perihal perbuatan melawan hukum.Civil case at the State Court of Surabaya regarding the violation against the law.

Menunggu proses banding di Pengadilan Tinggi Jawa Timur.Waiting for the appeal process at the High Court of East Java.



Perkara perdata di Pengadilan Negeri Sumber Cirebon No. 37/Pdt.G/2016/PN.SBR perihal gugatan konsumen dengan Perseroan sebagai penggugat.Civil case at the State Court of Sumber Cirebon No. 37/Pdt.G/2016/PN.SBR regarding consumer’s appeal against the Company as the defendant.

Menunggu putusan kasasi dari Mahkamah Agung.Waiting for the cassation verdict from the Supreme Court.



Selain perkara tersebut di atas, Perseroan, maupun Dewan

Komisaris dan Direksi tidak memiliki perkara hukum.

financial position of Clipan Finance Indonesia Tbk dated

December 31, 2016, and financial performance and its cash

flow for the year ended is in accordance with the Financial

Accounting Standards in Indonesia. The data of the external

auditor who has audited the Company’s financial statements

was as follows:

LEgALISSUESSome of the legal cases faced by the Company in 2016 were

as follows:

In addition to the cases mentioned above, the Company or

the Board of Commissioners and Board of Directors does not

have any legal case.






ProSEdUrdAnTATAcArAPEngAdAAnBArAng/JASAOptimalisasi proses pengadaan barang dan jasa dilakukan

sebagai upaya efisiensi dan efektivitas bisnis dengan tetap

menunjang kegiatan operasional. Pengadaan barang dan

jasa yang ada di Perseroan dilakukan dengan tujuan untuk

mendapatkan jasa atau produk yang berkualitas dan terjamin.

Manajemen bertanggung jawab dan memiliki kewenangan

penuh dalam prosedur dan tata cara pengadaan barang dan

jasa. Proses tersebut dimulai dengan rencana pengadaan,

proses pengadaan, penerimaan dan penyimpanan, serta

pemakaian, penggunaan, dan manajemen aset oleh divisi

terkait untuk mendapatkan persetujuan

Prinsip,EtikadanKebijakanPengadaanBarang/Jasa

Perseroan melaksanakan pengadaan barang dan jasa

berdasarkan prinsip-prinsip kompetitif, transparan, adil,

wajar dan akuntabel. Perilaku etis yang diharapkan dalam

berhubungan dengan penyedia barang dan jasa antara lain:

• Penentuan penyedia barang dan jasa harus didasarkan

pada mutu produk, layanan purnajual, garansi, prestasi

dan rekam jejak dengan mengutamakan kepentingan

Perseroan.

• Menghormatihakdankewajibansesuaidenganperjanjian

perikatan dan ketentuan perundang undangan.

• Menjalin komunikasi yang terbuka selama proses

pelaksanaan pengadaan hingga terpenuhinya hak dan

kewajiban para pihak.

• Melakukanevaluasiataspenyediabarangdanjasaserta

memberikan tindakan tegas kepada penyedia barang dan

jasa yang berperilaku tidak etis.

TAnTAngAnPEnErAPAnTATAKELoLAPErUSAhAAnSeiring dengan pertumbuhan Perusahaan, penerapan

tata kelola perusahaan menghadapi berbagai rintangan.

Tantangan penerapan tata kelola perusahaan menjadi suatu

hal yang tidak dapat dihindari oleh Perusahaan, namun hal ini

menjadi pembelajaran yang berharga bagi Perusahaan guna

menyempurnakan implementasi prinsip-prinsip tata kelola

perusahaan di masa mendatang.

ProcEdUrESAndProcUrEMEnToFgoodS/SErvIcESOptimizing the procurement process of goods and services

is performed as an effort of efficiency and effectiveness

of business by keeping to support operational activities.

Procurement of goods and services in the Company is

performed for the purpose to obtain quality and guaranteed

services or products. Management is responsible and has

full authority in procedures and procurement of goods

and services. The process begins with a procurement plan,

procurement process, receiving and storage, as well as use,

and assets management by related division to obtain approval.

Principles,EthicsandPoliciesofProcurementofgoods/

Services

The Company performs the procurement of goods and

services based on principles of competitive, transparent, fair,

fairness, and accountability. Expected ethical behaviors in

having relationship with goods and services providers among

others:

• Determinationoftheprovidersofgoodsandservicesmust

be based on product quality, after-sales service, warranty,

achievement and track record by prioritizing interests of

the Company.

• Respect rights and obligations in accordance with

engagement agreement and the rules of law.

• Establishopencommunicationduringtheprocessofthe

procurement implementation to the fulfillment of rights

and obligations of the parties.

• Evaluate providers of goods and services aswell as act

decisively to the provider of goods and Services that

behaves unethically.

chALLEngESoFIMPLEMEnTInggoodcorPorATEgovErnAncEAlong with the Company’s growth, the implementation of

corporate governance faces various obstacles. The challenge

of implementing corporate governance become unavoidable

thing for the Company, however it is a valuable learning for

the Company in order to improve the implementation of

corporate governance principles in the future.



184





PAKTAInTEgrITASPErUSAhAAnPerseroan memiliki pakta integritas yang berisikan komitmen

manajemen dan seluruh pegawai Perseroan untuk

senantiasa mencegah dan tidak melakukan korupsi. Pakta

integritas tersebut ditujukan untuk menumbuhkembangkan

keterbukaan dan kejujuran, serta menciptakan pelaksanaan

tugas yang berkualitas, efektif, efisien, dan akuntabel dalam

lingkungan bisnis. Pakta integritas tersebut memuat tentang

berbagai hal yang dapat menegakkan implementasi GCG di

dalam Perseroan.

KEPATUhAnPAJAK Kepatuhan Clipan Finance terhadap pajak merupakan salah

satu bentuk kontribusi Perseroan dalam membangun negara.

Perseroan senantiasa menaati peraturan dan perundang

undangan yang berlaku serta memenuhi Peraturan

Pemerintah Republik Indonesia terkait pajak penghasilan atas

penghasilan dari usaha jasa finansial.

BUdAyAPErUSAhAAnPerusahaan menyadari pentingnya suatu landasan yang kokoh

berupa budaya Perusahaan, yaitu nilai-nilai, kebiasaan yang

mempengaruhi pola pikir, pembicaraan, tingkah laku, dan

cara kerja karyawan sehari-hari. Budaya Perusahaan sangat

penting untuk diwujudkan demi terciptanya lingkungan kerja

yang kondusif antar insan Clipan Finance dan optimalisasi

kinerja Perusahaan. Budaya kerja di dalam PT Clipan Finance

Indonesia terdiri dari:

KodEETIKPErUSAhAAn Kode Etik Perusahaan merupakan salah satu acuan Perseroan

dalam menjalani praktik Tata Kelola Perusahaan yang baik.

Perseroan memiliki Kode Etik yang berlaku bagi seluruh

individu yang bertindak atas nama Perseroan, termasuk di

dalamnya seluruh insan Perseroan, Pemegang Saham, para

pemangku kepentingan, serta mitra kerja yang memiliki

hubungan bisnis dengan Perseroan. Dalam pengembangan

GCG, Clipan Finance telah merumuskan berbagai kebijakan

yang menyangkut etika perusahaan.

Perseroan mengupayakan penerapan standar etika terbaik

dalam menjalankan segenap aktivitas bisnisnya sesuai dengan

Visi, Misi, dan budaya yang dimiliki melalui implementasi Etika

Usaha dan Etika Kerja. Perseroan menyadari sepenuhnya

bahwa hubungan yang baik dengan pemangku kepentingan

corPorATEInTEgrITyPAcTThe Company has an integrity pact that contains management

commitment and all employees of the Company to always

prevent corruption. Integrity pact is intended to develop

openness and honesty, and create the task implementation

with quality, effective, efficient, and accountable in the

business environment. The integrity pact contains about

various things that can enforce GCG implementation in

In the Company.

TAxoBEdIEncEClipan Finance’s compliance with taxes is one of the

Company’s forms of contribution in developing the country.

The Company continuously complies with laws and

regulations in force as well as complies with the Government

of the Republic of Indonesia’s Regulations with respect to the

income tax on income from financial services business.

corPorATEcULTUrEThe company realizes the importance of a solid foundation

In the form of corporate culture, namely values, customs

that affect mindset, speech, behavior, and the daily way

employees work. Corporate culture is very important to be

realized for the creation of conducive work environment to

Clipan Finance and optimization company performance. The

working culture in PT Clipan Finance Indonesia consists of:

coMPAny’ScodEoFcondUcTCompany’s Code of Conduct is one of the references of the

Company in carrying out the practice of good corporate

governance. The Company has Code of Conducts which apply

to all Individuals acting on behalf of the Company, including in

all of the Company’s employees, Shareholders, Stakeholders,

and work partners who have business relationship with

the Company. In development of GCG, Clipan Finance has

formulated various policies related to corporate ethics.

The Company seeks to apply the best ethical standards in

carrying out its business activities in accordance with Vision,

Missions, and culture owned through the implementation

of Business Ethics and Work Ethics. The Company is fully

aware that good relationship with stakeholders and the






dan peningkatan nilai Pemegang Saham dalam jangka

panjang hanya dapat dicapai melalui integritas bisnis dalam

setiap aktivitas bisnis Perseroan sebagaimana tercantum

dalam Etika Usaha dan Etika Kerja.

Perseroan memuat Kode Etik dalam Buku Peraturan

Perusahaan untuk disosilisasikan kepada seluruh insan

Perseroan dan pemangku kepentingan sehingga dapat

dengan mudah dibaca dan diterapkan dalam lingkungan

kerja Perseroan. Kode Etik Perseroan memuat prinsip-prinsip

utama yang memberikan pedoman kepada seluruh insan

Perseroan untuk bertindak sesuai dengan etika yang baik dan

menghindari tingkah laku yang tidak semestinya.

Kode Etik tersebut diharapkan dapat melindungi Perseroan,

manajemen, karyawan, pelanggan, mitra usaha dan

pemangku kepentingan lainnya, serta memberikan kerangka

kerja yang sesuai dengan nilai-nilai Perseroan. Oleh karena

itu, Perseroan mengupayakan penegakan Kode Etik dan

memberikan sanksi terhadap setiap bentuk pelanggaran

Kode Etik Perseroan sesuai dengan peraturan dan ketentuan

yang berlaku.

KerangkanilaidanStandarEtika

Kode Etik Perseroan menghasilkan kerangka nilai dan standar

etika yang menjadi tanggung jawab setiap elemen Perseroan

untuk melaksanakannya dalam aktivitas kerja sehari-hari.

Kerangka nilai dan standar etika tersebut meliputi berbagai

prinsip, yaitu:

1. Senantiasa menghargai martabat manusia dan meyakini

bahwa setiap pemangku kepentingan merupakan

manusia yang jujur, terpercaya, di dalam segala tindakan

dan hubungan untuk dan atas nama Perseroan;

2. Dapat menjaga kerahasiaan Perseroan secara proporsional

dan sepatutnya;

3. Semua keputusan dan tindakan yang diambil harus

mematuhi hukum dan peraturan perundang-undangan,

serta kebijakan Perseroan;

4. Kode Etik diakui, dihargai, dan diterapkan oleh segenap

pemangku kepentingan. Penyimpangan terhadap

kode etik Perseroan dapat dianggap sebagai tindakan

indisipliner dan dapat dikenakan sanksi, seperti sanksi

pemutusan hubungan kerja (PHK) atau tindakan hukum

sesuai ketentuan yang berlaku.

improvement of shareholder values in long term can only be

achieved through business integrity in each business activity

of the Company as stated in Business Ethics and Work Ethics.

The Code of Ethics is published in the Company’s Rule Book

to be socialized to all employees and stakeholders so it is

easily read and can be implemented in their respective work

environment. The Company’s Code of Ethics contains the

main principles that provide guidance to the Management

and employees how to act in accordance with good ethics

and avoid inappropriate behavior.

This Code of Ethics hopefully can protect the Company,

management, employees, consumers, business partners and

other stakeholders and also to develop a work frame that

is in accordance with the Company values. Therefore, the

Company is seeking enforcement of the Code of Ethics and

provides sanctions against any violation of the Code of Ethics

in accordance with the applicable rules and regulations.

valueFrameworkandEthicalStandards

The Company’s Code of Ethics generates values framework

and ethical standards where each stakeholders responsible for

its implementation in the daily activities. The value framework

and ethical standards cover various of principles, namely:

1. Always respect the human dignity and believes that each

stakeholder are human beings who are honest, reliable, in

all of their actions and relationships for and on behalf of

the Company;

2. To protect confidentiality proportionally and deservedly;

3. All decisions and actions taken must comply with the laws

and regulations as well as the Company’s policy;

4. Code of Ethics recognized, valued, and implemented by

all stakeholders. Violations of the Code of Conduct may

be subject to disciplinary action, Employment Relations

Termination (PHK), as well as legal action according to

prevailing regulations.



186





Selain itu, terdapat beberapa hal lain yang diatur dalam Kode

Etik Perseroan, meliputi hal-hal sebagai berikut:

1. Larangan Menerima Apapun

Seluruh karyawan Perseroan dilarang menerima uang,

barang, tip, komisi, atau hal lain baik secara langsung

maupun tidak langsung dari nasabah, mitra, dan pihak

lain, yang berpotensi menimbulkan benturan kepentingan.

Setiap karyawan diwajibkan untuk mengembalikan

semua/apapun yang telah diterima. Perseroan akan

menerapkan sanksi jika hal tersebut dilanggar. Untuk

mendukung penerapan aturan ini, sosialisasi peraturan

tidak hanya ditekankan kepada seluruh karyawan tetapi

juga disosialisasikan kepada seluruh mitra kerja dan

nasabah.

2. Usaha Pribadi

Seluruh kegiatan yang berhubungan dengan usaha pribadi

tidak diperkenankan, karena berpotensi mengganggu

aktivitas kerja hingga berpotensi pada terjadinya

penyalahgunaan fasilitas kantor untuk kepentingan

pribadi.

3. Kerahasiaan

Setiap karyawan wajib merahasiakan seluruh informasi

penting mengenai Perseroan, termasuk rencana dan

strategi Perseroan, informasi mengenai konsumen dan

keuangan, serta informasi lainnya. Kewajiban tersebut

berlaku sejak karyawan tersebut bergabung dan menjadi

bagian Perseroan hingga karyawan sudah tidak lagi

bekerja untuk Perseroan.

4. Pencegahan Praktik Pencucian Uang

Perusahaan telah memiliki Pedoman Pelaksanaan

Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah dan menerapkan

Prinsip Mengenal Nasabah (PMN) dalam kegiatan

usahanya. Hal ini merupakan usaha Perseroan untuk

mengantisipasi terjadinya praktik pencucian uang melalui

Perseroan sebagai perusahaan pembiayaan. Dalam

upaya menjalankan Pedoman Pelaksanaan Penerapan

PMN, Perseroan telah menunjuk pejabat khusus PMN

yang bertanggung jawab langsung kepada Direktur

Utama. Pelatihan dan sosialisasi PMN kepada seluruh

karyawan, baik di kantor pusat maupun kantor cabang,

dilakukan dalam beberapa periode untuk menunjukkan

kesungguhan dan komitmen Perseroan dalam

menerapkan tata kelola perusahaan yang baik. Perseroan

In addition, several things governed by the Company’s Code

of Ethics cover the following things:

1. Prohibition to receive gifts, commissions, etc.

All Company employees are prohibited from receiving

money, goods, tips, commissions or other things either

directly or indirectly from customers, partners and other

parties that have the potential to cause a conflict of

interests. Each customer is obligated to return anything

received and the Company will impose sanctions if this is

violated. To support the implementation of this regulation,

socialization of this regulation is not only stressed to all

employees but also socialized to all work partners and

customers.

2. Personal Business

All activities relating to personal business are not allowed

since it will hamper work activities and potentially cause

abuse of office facilities for personal interests.

3. Confidentiality

Each employee is obligated to keep the confidentiality

of all important information concerning the Company

including the plans and strategy of the Company,

information concerning consumers and finance, and other

important information. The obligation taken place right

after the employee join and become part of the Company

or after the employee has no longer worked for the

Company.

4. Prevention of Money Laundering

The Company already has Implementation Guidelines

on the “Know Your Customers” Principle and applied

Know Your Customer (KYC) Principle in its activities. This

constitutes the Company’s effort to anticipate and prevent

the occurrence of money laundering practices through

the Company as a financing company. In the efforts to

implement Guidelines in the KYC Principle application,

the Company has appointed KYC specialist officer

responsible directly to the President Director. Training

and socialization of KYC to all employees both at head

office and branch offices shall be conducted over several

periods to show the seriousness and commitment of the

Company in implementing Good Corporate Governance.

The Company also includes KYC the officer and employees






juga mengikutsertakan pejabat PMN dan karyawan untuk

mengikuti pelatihan yang diselenggarakan oleh Asosiasi

Perusahaan Pembiayaan (APPI), bekerja sama dengan tim

Pusat Pelaporan dan Analisis Transaksi Keuangan (PPATK).

Hal ini bertujuan agar penerapan kebijakan pencegahan

praktik pencucian uang mengikuti standar dan ketentuan

yang berlaku.

nILAI-nILAIPErUSAhAAn

Perseroan telah menetapkan nilai-nilai Perseroan sebagai

dasar budaya Perseroan yang menjadi acuan utama bagi

seluruh insan Perseroan tanpa terkecuali. Adapun nilai-nilai

Perseroan yang disepakati dan dianut oleh seluruh insan

Perseroan adalah sebagai berikut:

• Integritas

Nilai ini mendorong setiap karyawan Perseroan untuk

bertindak secara konsisten dalam pikiran, perkataan, dan

tindakan sesuai dengan ketentuan, peraturan, kode etik

profesi yang ditetapkan Perseroan dan regulator lainnya,

serta prinsip-prinsip kebenaran yang berlaku.

• Profesionalisme

Nilai ini mendorong karyawan untuk kompeten di

bidangnya dan senantiasa berhasrat mengembangkan

diri. Bekerja secara efektif dan efisien untuk menghasilkan

kinerja terbaik dan memberikan nilai tambah bagi

Perseroan dan mitra kerja.

• Inovatif

Nilai ini mendorong karyawan senantiasa berkembang dan

menghasilkan ide-ide baru yang positif untuk kemajuan

bersama. Perseroan secara terbuka menerima pemikiran

dan gagasan yang positif dari karyawan serta melakukan

proses review dan pengkajian mendalam sehingga ide-ide

positif tersebut dapat diaplikasikan hingga memberikan

nilai tambah bagi Perseroan dan seluruh karyawan.

• KepuasanNasabah

Sebagai perusahaan pembiayaan, kepuasan nasabah

yang tercipta dari hubungan tulus dan terbuka, yang

dilandasi oleh sikap saling percaya dan menghargai untuk

mencapai tujuan bersama, merupakan nilai yang penting

yang terus ditanamkan oleh Perseroan kepada seluruh

karyawan.

to participate in training held by Indonesia’s Financing

Companies Association (APPI-Asosiasi Perusahaan

Pembiayaan Indonesia) in cooperation with the team

of Financial Transaction Analysis and Reporting Center

(PPATK-Pusat Pelaporan dan Analisis Transaksi Keuangan).

This is intended to ensure the application of the policy

on money laundering practices prevention in compliance

with the applicable standards and regulations.

coMPAny’SvALUES

The Company has set the Company’s Values as the basis of

corporate culture that is expected to be the main reference

for all Company’s employees withouth any exception. The

Company’s values that has been agreed and adopted by the

Company’ employees were:

• Integrity

This value encourages every Clipan Finance’s employees

to act consistently in their thoughts, words and actions

in accordance with rules, regulations, professional codes

of conduct that established by the Company and other

regulators, as well as prevailing principles of truth.

• Professionalism

These value encourages employees to be competent in

their field and always have a desire to self development.

Work effectively and efficiently to produce the best

performance and provide added value for the Company

and its partners.

• Innovative

This value constantly encourages employees to develop

and produces new positive ideas to keep on forward

together. The Company openly accept positive ideas and

initiatives from the employees and executed the review

process and in-depth assessment so that positive ideas

and initiatives can be applied and provides added value

for the Company and all employees.

• Customersatisfaction

As a financing company, customers satisfaction created

by a sincere and open relationship based on mutual trust

and respect attitudes to achieve a common goal is a very

important value that needed to be implanted by the

Company to all employees.



188





WhistlebloWing systemPerseroan telah menyiapkan sistem pelaporan pelanggaran

(whistleblowing system) yang menjadi sarana bagi seluruh

pemangku kepentingan untuk dapat menyampaikan laporan

pelanggaran, sebagai bentuk pelaksanaan tata kelola

Perusahaan yang baik.

PIhAKyAngMEngELoLAWhistlebloWing system

Perseroan mempunyai Komite Whistleblower yang

menindaklanjuti setiap laporan yang berhubungan dengan

tindakan fraud, pelanggaran terhadap hukum, peraturan

Perseroan, kode etik dan benturan kepentingan yang

dilakukan oleh pihak internal di Perseroan. Pelaporan

pengaduan yang disampaikan melalui whistleblowing system

tersebut harus didasarkan atas itikad baik, serta bukan

merupakan suatu keluhan pribadi dan tidak didasari atas

kehendak buruk atau fitnah.

PEnyAMPAIAnLAPorAnPELAnggArAn

1. Pelapor membuat pengaduan/penyingkapan dan

mengirimkannya kepada Pengelola WBS melalui sarana/

media sebagai berikut:

Telepon : (021) 530 8005

Email : [email protected]

Faksimile : (021) 530 8026-27

Kotak surat :

Komitewhistleblower

PT Clipan Finance Indonesia

Wisma Slipi Lantai 6

Jl. Let. Jend. S Parman Kav 12 Jakarta, 11480

2. Pengelola WBS menerima pengaduan/penyingkapan,

mencatat dan menuangkan ke dalam format standar

yang menghasilkan :

a. Laporan penerimaan kontak sesuai kategori lingkup

pengaduan/penyingkapan.

b. Laporan penyingkapan (disclosure report).

3. Pengelola WBS menyampaikan laporan penyingkapan

(disclosure report) dalam format web ke dalam e-room,

yang dapat diakses secara online oleh Tim Investigasi/

Chief Compliance Officer (CCO)/ Dewan Komisaris/

Direktur Utama (sesuai dengan kategori Terlapor).

4. Tim Investigasi melakukan penelaahan awal/klarifikasi

terhadap pengaduan/penyingkapan tersebut dan

membuat resumenya. Kemudian mempresentasikan

kepada CCO dan Direktur Utama atau Direktur yang

ditunjuk oleh Direktur Utama.

whISTLEBLowIngSySTEMThe Company has set up a reporting system violations

(whistleblowing system) which become a means for all

stakeholders to submit a report violation, as a form of good

corporate governance implementation.

PArTywhIchMAnAgESwhISTLEBLowIngSySTEM

The Company has Whistleblower Committee that follows

up each report related to acts of fraud, violation of laws,

regulations of the Company, code of ethics and conflict

of interest conducted by internal party in the Company.

Reporting complaints submitted through the whistleblowing

system must be based on good faith, and it is not a personal

complaint and not based upon bad will or defamation.

SUBMISSIonoFrEPorTSoFvIoLATIonS

1. Reporting party submits reports/disclosures and sends

them to WBS through the following tools/media:

Telephone Number: (021) 530 8005

Email: [email protected]

Facsimile: (021) 530 8026-27

Mailbox:

whistleblowercommittee

PT Clipan Finance Indonesia

Wisma Slipi Lantai 6

Jl. Let. Jend. S Parman Kav 12 Jakarta, 11480

2. WBS management receives reports/disclosures, lists and

records them into standard format that results:

a. Contact acceptance report in accordance with scope

of reports/disclosures categories.

b. Disclosure Report.

3. WBS management submits the disclosure report in web

format into e-room, which is accessible through online

by Investigation Team/Chief Compliance Officer (CCO)/

the Board of Commissioners/ President Director (based in

category reported).

4. Investigation Team conducts initial/clarification review

towards the reports/disclosures and arranges its resume.

Then presents it to CCO and the President Director or

Director appointed by the President Director.






JUMLAh PEngAdUAn yAng MASUK dAn dIProSES

dALAMTAhUnBUKU2016

Sepanjang tahun 2016, Perseroan telah menerima

pengaduan sebanyak 6 aduan melalui whistleblowing system.

Laporan-laporan tersebut telah ditindaklanjuti oleh Komite

Whistleblower.

PEnAngAnAnPEngAdUAn

Perseroan akan melaksanakan proses due diligence dan

investigasi lebih lanjut terhadap setiap informasi yang

dilaporkan. Adapun tahapan tahapan pengelolaan pelaporan

pelanggaran sebagai berikut.

a) Mengevaluasi dan menentukan apakah laporan dapat

diproses lebih lanjut atau tidak.

b) Melakukan investigasi lebih lanjut terhadap substansi

pelanggaran atau potensi pelanggaran yang dilaporkan

atau melakukan eskalasi kepada pihak atau unit kerja

yang tepat.

c) Setiap laporan yang diterima beserta hasil investigasi akan

diregistrasi secara bulanan dan dilaporkan kepada Direksi

dan Komite Audit secara berkala.

PErLIndUngAnBAgIPELAPor

Guna memberikan perlindungan kepada pemberi informasi

pengaduan, pihak pengelola WBS Perseroan menjamin

kerahasiaan identitas pelapor. Jaminan kerahasian tersebut

juga diberikan guna menghadirkan keleluasaan bagi tiap

pelapor dalam menyampaikan pelaporan. Pihak pengelola

WBS Perseroan akan memberikan imbalan yang setimpal

bagi tiap pelapor, jika pengaduan yang disampaikan terbukti

kebenarannya.

AKSESInForMASIPerseroan senantiasa memberikan informasi mengenai kondisi,

kinerja dan prospek keuangan dan non keuangan kepada

publik. Berbagai informasi tentang kegiatan operasional dan

kinerja Perseroan, serta informasi lainnya yang berguna bagi

Pemegang Saham dan pemangku kepentingan dapat diakses

di situs www.clipan.co.id.

ThE nUMBEr oF coMPLAInTS rEcEIvEd And

ProcESSEdInThE2016FInAncIALyEAr

Throughout 2016, the Company has received 6 reports

through the whistleblowing system. The reports have been

followed up by Whistleblowing Committee.

coMPLAInTShAndLIng

The Company will carry out the due diligence process

and further investigation. As for the violations reporting

management stages are as follows.

a) Evaluates and determines whether the report can be

further processed or not.

b) Performs further investigation of the substance of a

violation or reported potential violation or performing

escalation to the appropriate unit.

c) Each report received with the results of the investigation

will be registered on a monthly basis and reported to the

Board of Directors and the Audit Committee on a regular

basis.

ProTEcTIonForrEPorTIngPArTy

To provide protection to complaints informers, the Company’s

WBS management guarantees the confidentiality of the

reporting party’s identity. The secrecy guarantee is also given

to bring freedom to each reporting party in submitting

reports. The Company’s WBS management will provide

appropriated compensation for each reporting party, if the

complaints submitted are proven truth.

InForMATIonAccESSThe Company constantly provides information concerning,

condition, performance and also financial and non-financial

prospects to the public. Various information concerning

operational activities and the Company’s performance and

also other information useful for the shareholders and the

concerned parties can be accessed at the website www.

clipan.co.id.



190





Informasi juga dapat diperoleh secara lengkap dengan

menghubungi kantor pusat Clipan Finance di alamat berikut:

Sekretaris Perusahaan

PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Wisma Slipi Lt. 6

Jl. Let. Jend. S. Parman Kav. 12

Jakarta, 11480

Indonesia

Tel. : +62 21 5308005

Fax. : +62 21 5308026, 5308027

E-mail : [email protected]

Situs web : www.clipan.co.id

Selain melalui telepon, email atau situs web, Perseroan

juga secara berkala menyampaikan press release atau press

conference atau public expose melalui media massa. Pada

tahun 2016, Perseroan melaksanakan 1 kali public expose

pada tanggal 9 Desember 2016 di PaninBank Plaza Lt. 3 Jl.

Palmerah Utara no. 52 Jakarta Barat untuk menyampaikan

kinerja Perseroan kepada publik.

More complete information can be obtained by contacting

our headquarters at the following address:

Corporate Secretary

PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Wisma Slipi Lt. 6

Jl. Let. Jend. S. Parman Kav. 12

Jakarta, 11480

Indonesia

Tel. : +62 21 5308005

Fax. : +62 21 5308026, 5308027

E-mail : [email protected]

Situs web : www.clipan.co.id

Besides via telephone, email or website, the Company

also periodically submit a press release or press conference

through the mass media. In 2016, Company has conducted 1

time public expose on December 9, 2016 at PaninBank Plaza,

3rd floor, Jl. Palmerah Utara no. 52, West Jakarta to deliver

on Company’s performance to the public.

TANggUNg JAWAb SOSIALPERUSAHAAN

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

08



192





PrInSIPdAnKoMITMEnClipan Finance berkomitmen untuk tumbuh dan

berkembang bersama seluruh pemangku kepentingan,

termasuk karyawan, konsumen, dan masyarakat, khususnya

masyarakat di sekitar lingkungan bisnis Perseroan. Oleh sebab

itu, pelaksanaan program tanggung jawab sosial (Corporate

Social Resposibility/CSR) pada seluruh aspek operasional

Perseroan telah menjadi bagian yang tak terpisahkan.

Bagi Perseroan, orientasi pada keuntungan dalam bisnis

wajib dijalankan secara berimbang dengan orientasi

terhadap pelestarian lingkungan, pemenuhan hak karyawan,

serta pemberdayaan masyarakat. Demi mewujudkan hal

tersebut, Perseroan senantiasa melaksanakan tiap kebijakan

yang diambil dengan tetap mempertimbangkan dampak

pelaksanaannya terhadap lingkungan hidup, karyawan, serta

masyarakat.

Perseroan senantiasa melaksanakan tanggung jawab

berdasarkan peraturan serta perundang-undangan yang telah

ditetapkan. Berbagai peraturan dan perundang-undangan

yang menjadi dasar pelaksanaan CSR Perseroan ialah sebagai

berikut:

PrIncIPLEAndcoMMITMEnTClipan Finance has committed to grow and develop together

with the whole stakeholders, including employees, consumers,

and society, especially those around the area of the Company’s

business. Therefore, the implementation of Corporate Social

Responsibility (CSR) program on all operational aspects of the

Company is an inseparable part of the Company.

For the Company, orientation towards the profitability of

the business must grow proportionally with the orientation

towards environment preservation, employee’s right

fulfillment, as well as community empowerment. To achieve

that, the Company always implementing every strategy taken

with a consideration for its effects towards the environment,

employees as well as society.

The Company continuously carries out its responsibility based

on the laws and regulations that have been set. Several laws

and regulations that serve as the basis for the Company’s CSR

implementation are:






a. Peraturan Pemerintah No. 47 tahun 2012 tentang

Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan Perseroan

Terbatas;

b. Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 8 1999

tentang Perlindungan Konsumen;

c. Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 13 Tahun

2003 tentang Ketenagakerjaan;

d. Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 40 Tahun

2007 tentang Perseroan Terbatas;

e. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Indonesia No.1/

POJK.07/2013 tentang Perlindungan Konsumen di Sektor

Jasa Keuangan;

f. Undang-Undang Nomor 1 Tahun 1970 tentang

Keselamatan Kerja.

Pelaksanaan tanggung jawab sosial Perseroan meliputi bidang

lingkungan hidup, ketenagakerjaan, sosial kemasyarakatan,

serta pelayanan konsumen. Berikut ini adalah penjelasan

mengenai kegiatan-kegiatan yang dilakukan Perseroan.

cSrBIdAngLIngKUngAnhIdUPSeluruh kegiatan usaha Perseroan dilaksanakan pada lingkup

industri pembiayaan, yang relatif tidak memberikan dampak

langsung terhadap lingkungan hidup. Meski demikian,

Perseroan tetap berkomitmen untuk menjalankan peran aktif

dalam upaya pelestarian lingkungan hidup.

Dalam pelaksanaan kegiatan operasional sehari-hari,

Perseroan mengupayakan penggunaan barang-barang

yang bersifat ramah lingkungan, seperti penggunaan bahan

material yang bisa didaur-ulang, guna meminimalisasi limbah.

Perseroan juga telah melaksanakan program paperless,

antara lain dengan memprioritaskan penggunaan dokumen

elektronik.

Perseroan memiliki program efisiensi energi yang telah

dijalankan di seluruh kantor Perseroan, baik kantor pusat

maupun kantor cabang. Efisiensi energi dilaksanakan melalui

pembatasan penggunaan listrik dan air, sehingga tidak

terbuang percuma. Untuk mendukung program tersebut,

Perseroan telah melakukan sosialisasi kepada tiap karyawan

melalui berbagai pemberitahuan tertulis yang ditempatkan

pada beberapa lokasi yang mudah terlihat.

a. Government Regulation No. 47 Year 2012 on Social

and Environmental Responsibilities of a Limited Liability

Company;

b. Law of Republic of Indonesia No. 8 Year 1999 on

Consumer Protection;

c. Law of Republic of Indonesia No. 13 Year 2003 on

Employment;

d. Law of Republic of Indonesia No. 40 Year 2007 on Limited

Liability Company;

e. Regulation of Financial Services Authority No. 1/

POJK.07/2013 on Consumer Protection in Financial

Services Sector;

f. Act No. 1 Year 1970 on Safety.

The implementation of CSR activities of the Company covers

the fields of environment, manpower, socio-community and

consumer service. Below is the elaboration on CSR activities

conducted by the Company during the year.

cSronEnvIronMEnTSEcTorAll Company’s business activities are carried out within

the financing industry, which are relatively not directly

affecting the environment. Even so, the Company still takes

on a commitment to actively take a role in preserving the

environment.

In executing their operational activities, the Company always

makes an effort to use environmentally-friendly materials,

such as recycle-able materials, to minimize waste. the

Company also promotes paperless program, one of which by

prioritizing the use of electronic documents.

The Company has an energy efficiency program that has

been followed by all offices of the Company, both at the

head office and branches. Energy efficiency is implemented

by limiting the use of electricity and water so as not the

wasted.To support the program, the Company has informed

all employees through written notices that has been placed

on several easy-to-read locations.



194





cSrBIdAngKETEnAgAKErJAAnPerseroan menyadari bahwa pertumbuhan serta kelangsungan

usaha yang selama ini teraih tidak terlepas dari peran penting

Sumber Daya Manusia (SDM) yang dimiliki Perseroan. Seluruh

karyawan Perseroan merupakan mitra strategis sekaligus aset

berharga, yang hak-hak terkait ketenagakerjaannya wajib

terpenuhi.

Pelaksanaan CSR bidang ketenagakerjaan yang dilaksanakan

Perseroan meliputi berbagai hal, yaitu rekrutmen dan

kesempatan kerja, program pendidikan dan pelatihan,

kesehatan dan keselamatan kerja, serta kesejahteraan

karyawan. Perincian mengenai pelaksanaan CSR bidang

ketenagakerjaan ialah sebagai berikut:

rekrutmendanKesempatanKerja

Pada tahap rekrutmen, Perseroan telah membuka

kesempatan kerja yang setara bagi tiap calon karyawan

tanpa membedakan latar belakang identitas, khususnya

identitas gender. Perseroan juga telah memastikan bahwa

tidak terdapat bentuk diskriminasi apapun terkait perbedaan

gender pada aktivitas operasional yang dijalankan.

ProgramPendidikandanPelatihan

Perseroan senantiasa memberikan kesempatan yang sama

bagi tiap karyawan untuk dapat mengembangkan kompetensi

melalui berbagai program pendidikan dan pelatihan.

Program-program pendidikan dan pelatihan dilaksanakan

sesuai kebutuhan Perseroan serta bidang kerja karyawan

guna mewujudkan pelaksanaan tugas dan tanggung jawab

yang optimal.

Selama 2016, Perseroan telah menyelenggarakan pendidikan

dan pelatihan sebanyak 21 kegiatan yang diikuti oleh 1.032

karyawan. Alokasi biaya atas keseluruhan kegiatan tersebut

ialah sejumlah Rp 2.110.394.036,-

KesehatandanKeselamatanKerja

Tiap karyawan Perseroan memiliki hak yang sama untuk

mendapatkan jaminan kesehatan dan Perseroan telah

mendaftarkan seluruh karyawan sebagai anggota BPJS

Kesehatan. Selain itu, karyawan Perseroan juga berhak untuk

mendapat jaminan keselamatan kerja yang memadai.

cSronEMPLoyMEnTThe Company realizes that their growth and continuance of

the business that has been achieved so far is attributed to

the important role of the Company’s Human Resources (HR).

The whole Company’s employees are their strategic partner

as well as valuable asset, whose employment rights must be

fulfilled.

the implementation of CSR on Employment covers many

aspect, including recruitment and employment opportunities,

education and training program, occupational health and

safety, as well as employee welfare. Details on CSR program

on employment are as follows:

recruitmentandEmploymentopportunities

On recruitment level, the Company is opening up employment

opportunities that are fair to all candidates regardless of their

background identity, especially gender identity. the Company

also ensures that there should be no form of discrimination

in relation of the difference in gender on any operational

activities.

EducationandTrainingProgram

The Company consistently offer the same opportunities for all

employees to be able to develop their competencies through

assorted education and training programs. These education

and training programs are carried out in accordance to the

Company’s needs and Employee’s field of work to achieve an

optimal work and responsibilities performances.

During the year, the Company has organized 21 education

and training programs attended by 1,032 employees. Funds

allocated for the activities amounted to Rp2,110,394,036.

occupationalhealthandSafety

Each employee of the Company has the same rights to

obtain health insurance and the Company has registered all

employees as members of BPJS Kesehatan. Moreover, the

employees have the rights to obtain adequate occupational

safety insurance.






KesejahteraanKaryawan

Perseroan memberikan remunerasi, fasilitas, serta tunjangan

yang layak bagi setiap karyawan pada setiap jabatan. Perincian

remunerasi dan fasilitas yang diberikan oleh Perseroan ialah

sebagai berikut:

1. Gaji, meliputi gaji pokok dan bonus;

2. Jaminan ketenagakerjaan, meliputi:

a. Jaminan Kecelakaan Kerja (JKK);

b. Jaminan Hari Tua (JHT); dan

c. Tunjangan Kematian (TK);

d. Jaminan Pensiun (TP)

3. Tunjangan penempatan, khusus karyawan yang

ditempatkan di luar domisili;

4. Fasilitas pinjaman bagi karyawan, meliputi pinjaman

terkait kepemilikan tempat tinggal dan kendaraan;

5. Tunjangan hari raya;

6. Penggantian biaya pengobatan rawat jalan dan rawat inap

di rumah sakit bagi karyawan dan keluarga karyawan;

7. Fasilitas operasional, meliputi:

a. Kendaraan;

b. Laptop;

8. Imbalan pascakerja.

Untuk memenuhi remunerasi dan kesejahteraan karyawan,

Perseroan telah merealisasikan anggaran sebesar

Rp129.367.343.378.

Employeewelfare

The Company provides sufficient remuneration, facilities

and allowances for all employes at all levels of organization

Details on the remuneration and facilities provided by the

Company area as follows:

1. Salary, including fixed salary and bonuses;

2. Employment Benefit, including:

a. Work Accident Benefit (JKK);

b. Old Age Benefit (JHT);

c. Death Protection (TK);

d. Retirement Benefit (TP)

3. Placements Allowance, specially for employees placed

outside their area of domicile;

4. Loans facility, including housing and vehicles;

5. Special Allowance (THR);

6. Reimbursement of hospital outpatient and inpatient

treatment cost for the employee and its family member;

7. Operational facilities, including:

a. Vehicles;

b. Laptops;

8. Post retirement benefit.

To fulfill the remuneration and employe benefit, the Company

has realized a budget of Rp129,367,343,378.



196





cSrTErhAdAPKoMUnITASPelaksanaan tanggung jawab terhadap komunitas

dilaksanakan melalui kegiatan sosial dan kemasyarakatan.

Dalam melaksanakan tanggung jawab tersebut, Clipan

Finance melakukan penyaluran dana pada berbagai kegiatan.

Penyaluran dana tersebut antara lain dilakukan untuk:

a. Kegiatan amal dan bantuan bencana;

b. Bidang kesehatan dan pendidikan;

c. Bidang infrastruktur dan lingkungan.

Penyaluran dana dalam kegiatan sosial dan kemasyarakatan

tersebut disebabkan Perseroan turut prihatin dan peduli

terhadap berbagai bencana yang terjadi yang menyebabkan

korban jiwa maupun kerugian harta benda. Penyaluran dana

juga merupakan komitmen Perseroan untuk mendukung

program pemerintah dalam meningkatkan kesehatan dan

taraf hidup masyarakat melalui peningkatan pendidikan.

Selain itu, hal tersebut juga merupakan wujud kepedulian

Perseroan untuk membantu meningkatkan infrastruktur

dan sarana lain yang dibutuhkan lingkungan sekitar wilayah

operasional Perseroan.

Oleh karena itu, melalui program “Clipan Peduli” yang

tersebar di seluruh jaringan kantor cabang, Perseroan

melakukan berbagai kegiatan amal yang melibatkan segenap

lapisan manajemen dan karyawan Perseroan. Pelaksanaan

program “Clipan Peduli” antara lain mencakup:

a. Partisipasi aktif untuk menggalang dana dan barang-

barang kebutuhan pokok, seperti makanan, pakaian dan

obat-obatan untuk korban banjir yang melanda banyak

wilayah di Indonesia, tidak terkecuali yang melanda

wilayah Jakarta dan sekitarnya;

b. Melakukan kunjungan ke panti asuhan anak yatim piatu

untuk memberikan bantuan berupa kebutuhan sehari-hari

dan keperluan belajar. Kunjungan tersebut dimaksudkan

untuk memberikan perhatian dan motivasi kepada anak-

anak agar senantiasa memiliki keyakinan dan semangat

dalam menjalani kehidupan;

c. Pemberian paket-paket sembako bagi masyarakat yang

kurang mampu di beberapa wilayah yang menjadi lokasi

operasional Perseroan.

cSrToThEcoMMUnITyThe implementation of responsibility to the community

is carried out through social and community activities. In

carrying out these responsibilities, Clipan Finance channelled

funds in a variety of activities.

The distribution of these funds among others were to:

a. Charities and disaster relief;

b. Health and education;

c. Infrastructure and the environment.

The distribution of funds in social and community activities

was due to the fact that the Company cares about the

casualties and property losses caused by various disasters. The

distribution of funds was also the Company’s commitment to

support government programs in improving the community’s

health and living standard through improving the education.

In addition, it is also a manifestation of the Company’s concern

to help improve the infrastructure and other facilities needed

by the communities around the Company’s operational areas.

Therefore, through the “Clipan Care” program scattered

throughout the branch offices network, the Company made

various charity activities involving all levels of the Company’s

management and employees. The implementation of the

“Clipan Care” program among others include:

a. Active participation to raise funds and basic necessities,

such as food, clothing and medicine for victims of the

floods that hit many areas in Indonesia, including the ones

that struck Jakarta and its surrounding areas;

b. Made a visit to the orphanage home to provide assistance

in the form of daily necessities and learning tools. The visit

was intended to give attention and motivation to children

so they always have confidence and passion in life;

c. The distribution of food packages for the poor in some

areas surrounding the Company’ operations location.






Selama tahun 2016, pelaksanaan program “Clipan Peduli”

dilaksanakan melalui kegiatan-kegiatan sebagai berikut:

a. Penyaluran bantuan kepada panti asuhan Bhakti Asih di

Kampung Sindang Resmi, Bondongan, Bogor;

b. Penyaluran bantuan kepada Sekolah Anak Jalanan SD

Empat Tunggal di Palembang;

c. Penyaluran bantuan sosial melalui HIMA Akuntansi

Fakultas Ekonomi UNPAD;

d. Penyaluran bantuan sosial melalui Keuskupan Agung,

Jakarta;

e. Penyaluran bantuan paket sembako Idul Fitri bagi

masyarakat kurang mampu.

Keseluruhan biaya yang dikeluarkan Perseroan untuk

pelaksanaan kegiatan-kegiatan tersebut adalah sebesar

Rp147.000.000,-.

cSrTErKAITnASABAhKepuasan pelanggan merupakan prioritas bagi Perseroan.

Oleh sebab itu, Perseroan berkomitmen untuk menyediakan

produk serta layanan yang terbaik. Perseroan juga telah

melakukan berbagai upaya terkait optimalisasi layanan serta

saluran pengaduan bagi pelanggan.

Guna terciptanya layanan optimal bagi pelanggan, Perseroan

memiliki prosedur layanan meliputi beberapa hal sebagai

berikut:

a. Penyediaan berbagai informasi yang dibutuhkan

pelanggan terkait produk-produk yang ditawarkan,

hak dan kewajiban pelanggan sejak dimulai hingga

berakhirnya perjanjian, serta hal-hal lain terkait perjanjian

tersebut;

b. Peningkatan kualitas jaringan layanan di seluruh kantor

cabang dan kantor pemasaran. Selain itu, Perseroan juga

menyediakan saluran transaksi pembayaran angsuran

yang mudah bagi pelanggan melalui bentuk-bentuk kerja

sama dengan bank-bank terkemuka di Indonesia;

c. Penyelesaian keluhan dan pengaduan pelanggan secara

efektif dan tepat waktu, melalui menyediaan akses

layanan pengaduan.

During 2016, the “Clipan Peduli” program has been

implemented through the following activities:

a. Distribution of donation to Bhakti Asih orphanage at

Kampung Sindang Resmi, Bondongan, Bogor

b. Distribution of donation to SD Empat Tunggal, a school

for street kids in Palembang;

c. Distribution of social donation through HIMA Akuntansi

of the Faculty of Economics of UNPAD;

d. Distribution of social donation through Keuskupan

Agung, Jakarta;

e. Distribution of staple needs for Ied al-Fitr for

underprivileged community.

Total costs spent by the Company for the above activities

amounted to Rp147,000,000.

cSronconSUMErSConsumer’s satisfaction is a priority for the Company.

Therefore, the Company has committed to offer only the

best products and services. The Company also has made

various effort in optimizing their services as well as complaint

channels for the customers.

To establish an optimal service for the customers, the

Company has created a service procedure that covers various

points as listed below:

a. The provision of information needed by consumers in

relation to the offered products, rights and obligations of

customers from the start until the end of agreement, as

well as other matters pertaining to the agreement;

b. The improvement of the service network quality in all

branch and marketing offices. Further, the Company also

provides channels for installment payment transactions

that are accessible for customers by partnering with other

prominent banks in Indonesia;

c. The effective and timely handling of customer complaints

through the provision of access to public complaint

services



198





Perseroan telah menyediakan akses terhadap layanan

pengaduan yang memadai bagi pelanggan. Pelanggan

Perseroan dapat menyalurkan pengaduan melalui alamat

surat elektronik [email protected], serta layanan pelanggan di

nomor (021) 2877 8600. Selain itu, pengaduan juga dapat

disampaikan melalui formulir kontak yang tersedia di situs

resmi Perseroan, http://www.clipan.co.id.

Sepanjang 2016 Perseroan telah mengelola sebanyak

35 pengaduan pelanggan. Dari keseluruhan pengaduan

tersebut, sebanyak 8 aduan telah selesai ditindaklanjuti dan

sebanyak 27 masih dalam proses tindak lanjut.

The Company has provided the customers with access to

a competent public complaint services. The customers may

voice their complaints through email addressed to CS@clipan.

co.id, as well as public service hotline on (021) 2877 8600.

Also, complaints can also be directed through contact form

that is available on the Company’s official website, http://

www.clipan.co.id.

In 2016, the Company handled as much as 35 customer com-

plaints. From all the complaints, 8 has been settled, and 27

number of complaints are still being processed.






DATAPERUSAHAAN

COMPANY DATA

09



200





PROFIL DEWANKOMISARIS Board of Commissioners Profile

Mu’min ali gunawankomisaris Utama / President Commissioner

Warga Negara Indonesia, usia 77 tahun. Lahir di Jember pada tahun 1939. Beliau menyelesaikan pendidikan

dari Akademi Bisnis pada tahun 1972.

Beliau memulai karir di Perusahaan Pelayaran Damai, Jakarta, dari tahun 1960 hingga 1965 dengan menduduki

jabatan sebagai Direktur. Sejak tahun 1965 hingga 1971, beliau menjabat sebagai Direktur di Bank Industri dan

Dagang Indonesia. Kemudian di tahun 1971 hingga 1991 beliau ditunjuk sebagai Wakil Presiden Direktur PT

Bank Pan Indonesia Tbk. Di tahun 1991 hingga sekarang beliau menjabat sebagai Presiden Komisaris PT Panin

Sekuritas Tbk, dan pada tahun 1991 sampai dengan 2001, beliau menjabat sebagai Wakil Presiden Komisaris

PT Panin Financial Tbk (d/h PT Panin Life Tbk). Tahun 2002 hingga sekarang, beliau menjabat sebagai Presiden

Komisaris PT Panin Financial Tbk (d/h PT Panin Life Tbk). Sejak tahun 2000 hingga sekarang, beliau menjabat

sebagai Presiden Komisaris PT Panin Dai-Ichi Life Tbk dan sebagai Wakil Presiden Komisaris PT Asuransi Multi

Artha Guna Tbk (d/h PT Panin Insurance Tbk). Beliau juga menjabat sebagai Presiden Komisaris PT Paninvest Tbk

serta Penasihat pada PT Panin Bank Tbk. Beliau menjabat sebagai Komisaris Utama PT Clipan Finance Indonesia

Tbk. sejak 1991 dan telah diangkat kembali dengan pengangkatan terakhir berdasarkan Akta Keputusan RUPS

No.115 tanggal 26 Juni 2015.

Indonesian Citizen, 77 years old. Born in Jember in 1939. He finished his education from Akademi Bisnis in

1972.

He started his career at Perusahaan Pelayaran Damai, Jakarta, from 1960 to 1965, served as a Director. From

1965 to 1971, he served as a Director of Bank Industri dan Dagang Indonesia. Then in 1971 to 1991 he was

appointed as Vice President Director of PT Bank Pan Indonesia Tbk. In 1991 until now, he served as the President

Commissioner of PT Panin Sekuritas Tbk, and in 1991 to 2001, he served as Vice President Commissioner

of PT Panin Financial Tbk (previously PT Panin Life Tbk). Since 2002 until now, he served as the President

Commissioner of PT Panin Financial Tbk (previously PT Panin Life Tbk.). From 2000 until now, he served as

the President Commissioner of PT Panin Dai-Ichi Life Tbk. and Vice President Commissioner of PT Asuransi

Multi Artha Guna Tbk (previously PT Panin Insurance Tbk). He also serves as the President Commissioner of PT

Paninvest Tbk and Advisor at PT Panin Bank Tbk. He serves as the President Commissioner of PT Clipan Finance

Indonesia Tbk. since 1991 and has been reappointed with the latest appointment based on Deed of GMS

Resolution No. 115 dated June 26, 2015.






Roosniati salihinkomisaris / Commissioner

Warga Negara Indonesia, usia 69 tahun. Lahir di Jakarta pada tahun 1947. Lulus dari Jurusan Bahasa Jepang, di Kokkusai Gakkuyukai, Tokyo pada tahun 1965; jurusan English Literature dari University of California, Los Angeles, Amerika Serikat pada tahun 1968; jurusan English Literature dari Sofia University, Tokyo pada tahun 1970, dan jurusan Management di Tokyo Business School pada tahun 1971.

Beliau meniti karir di PT Bank Pan Indonesia Tbk. pada tahun 1971-1991 sebagai Direktur, setelah itu beliau berkarir sebagai Presiden Komisaris di PT Wespac Bank Panin pada tahun 1991-1993. Kemudian di tahun 1993-2002, beliau berkarir di PT ANZ Bank Panin sebagai Presiden Komisaris. Pada tahun 1992-1998, beliau menjabat sebagai Komisaris PT Bank PDFCI. Tahun 1991-1997, beliau menjabat sebagai Direktur Bank Pan Indonesia Tbk. Tahun 1991-2000, beliau menjabat sebagai Komisaris DKB Panin Finance Ltd. Dari tahun 1994-2000, beliau menjabat sebagai Komisaris Schroder Investment Management Indonesia Ltd. Kemudian pada tahun 1997-sekarang, beliau menjabat sebagai Wakil Presiden Direktur PT Bank Pan Indonesia Tbk. Beliau menjabat sebagai Komisaris PT Clipan Finance Indonesia Tbk sejak 2007 dan telah diangkat kembali dengan pengangkatan terakhir berdasarkan Akta Keputusan RUPS No. 115 tanggal 26 Juni 2015. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Wakil Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi di Perseroan. Beliau juga merupakan anggota Board of Supervisors University of Washington untuk Pacific Rim Banker Program, anggota Board of Supervisors Universitas Petra, anggota pengurus Perbanas dan IBI’s Management, serta Ketua Titian Foundation.

Indonesian citizen, 69 years old. Born in Jakarta in 1947. Graduated from the Department of Japanese Language, at Kokkusai Gakkuyukai, Tokyo in 1965; majoring in English Literature at the University of California, Los Angeles, USA in 1968; majoring in English Literature at Sofia University in Tokyo in 1970; and the Department of Management at Tokyo Business School in 1971.

She started her career at PT Bank Pan Indonesia Tbk. in 1971-1991 as a Director, after which she was appointed as the President Commissioner of PT Wespac Bank Panin in 1991-1993. Later on, in 1993-2002, she moved to PT ANZ Bank Panin as the President Commissioner. In 1992-1998, she served as a Commissioner of PT Bank PDFCI. In 1991-1997, she served as a Director of Bank Pan Indonesia Tbk. In 1991-2000, she served as a Commissioner of DKB Panin Finance Ltd. Between 1994-2000, she served as a Commissioner of Schroder Investment Management Indonesia Ltd. Then started in 1997 until today, she served as Vice President Director of PT Bank Pan Indonesia Tbk. She serves as a Commissioner of PT Clipan Finance Indonesia Tbk. since 2007 and has been reappointed with the latest appointment based on Deed of GMS Resolution No. 115 dated June 26, 2015. Currently she also serves as Vice Chairman of the Nomination and Remuneration Committee in the Company. She is also as a member of the Board of Supervisors University of Washington for Pacific Rim Bankers Program, a member of the Board of Supervisors University of Petra, a board member of Perbanas and IBI’s Management, as well as Chairman of the Titian Foundation.



202





Veronika lindawatikomisaris independen / independent Commissioner

Warga Negara Indonesia, usia 50 tahun. Lahir di Sei Pinyuh pada tahun 1966. Beliau memperoleh gelar

Sarjana Ekonomi dari Fakultas Ekonomi, Universitas Katolik Parahyangan, Bandung, pada tahun 1989

dan Sarjana Hukum dari Fakultas Hukum, Universitas Indonesia, Jakarta, pada tahun 2004.

Beliau meniti karir di Kantor Akuntan Arthur Andersen & Co sejak tahun 1989-1992 dengan posisi

terakhir sebagai Senior Auditor. Kemudian di tahun 1993-1994, beliau ditunjuk menjadi Accounting

Manager di PT Laksayudha Abadi. Tahun 1995-1997, beliau menjabat sebagai Kepala Bagian Pembukuan

di PT Bank Pan Indonesia Tbk. Tahun 2000-2005, beliau menjabat sebagai Komisaris Independen di

PT Clipan Finance Indonesia Tbk. Tahun 2002-2007, beliau bergabung dengan PT Wisma Jaya Artek

sebagai Financial Controller. Sejak 2007 hingga saat ini, Beliau bergabung dengan PT Clipan Finance

Indonesia Tbk sebagai Komisaris Independen, dan telah diangkat kembali dengan pengangkatan

terakhir berdasarkan Akta Keputusan RUPS No. 115 tanggal 26 Juni 2015. Saat ini beliau juga menjabat

sebagai Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi dan anggota Komite Pemantau Risiko di Perseroan,

serta sebagai Financial Controller pada PT Wisma Jaya Artek dan PT Famlee Invesco.

Indonesian citizen, 50 years old. Born in Sei Pinyuh in 1966. She earned a degree in Economics from the

Faculty of Economics, Parahyangan Catholic University, Bandung, in 1989 and a Law degree from the

Faculty of Law, University of Indonesia, Jakarta, in 2004.

She started her career at Public Accounting Firm Arthur Andersen & Co. since 1989-1992 with the

last position as Senior Auditor. Later on, in 1993-1994, she was appointed as Accounting Manager at

PT Laksayudha Abadi. During 1995-1997, she served as Chief Accountant at PT Bank Pan Indonesia

Tbk. From 2000-2005, she served as Independent Commissioner at PT Clipan Finance Indonesia Tbk.

In 2002-2007, she joined PT Wisma Jaya Artek as Financial Controller. She joined PT Clipan Finance

Indonesia Tbk. as an Independent Commissioner since 2007 until now and has been reappointed with

the latest appointment based on Deed of GMS Resolution No. 115 dated June 26, 2015. Currently she

also serves as Chairman of the Nomination and Remuneration Committee and a member of the Risk

Monitoring Committee at the Company, as well as the Financial Controller at PT Wisma Jaya Artek and

PT Famlee Invesco.






lukman abdullahkomisaris independen / independent Commissioner

Warga Negara Indonesia, usia 67 tahun. Lahir di Jakarta pada tahun 1949. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi

dari Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia, Jakarta, pada tahun 1981.

Beliau memulai karirnya di Kantor Akuntan Drs. Utomo Mulia & Co sejak tahun 1973-1979 sebagai Auditor.

Kemudian di tahun 1980-1990, beliau bergabung dengan Kantor Akuntan Capelle Tuanakotta & Co sebagai

Auditor. Tahun 1991-2002, beliau bergabung dengan Kantor Akuntan Drs. Hans Tuanakotta & Mustofa sebagai

Partner KAP. Tahun 2004-2008, beliau menjabat sebagai Anggota Komite Audit PT Asuransi Ramayana Tbk.

Sejak 30 Juni 2009 hingga saat ini, beliau bergabung dengan PT Clipan Finance Indonesia Tbk dan telah diangkat

kembali sebagai Komisaris Independen dengan pengangkatan terakhir berdasarkan Akta Keputusan RUPS No.

115 tanggal 26 Juni 2015. Beliau juga menjabat sebagai Ketua Komite Audit dan Ketua Komite Pemantau Risiko

di Perseroan. Beliau juga merupakan anggota Komite Audit dan Komite Pemantau Risiko pada PT Bank Pan

Indonesia Tbk sejak tahun 2009 serta menjabat sebagai Komisaris Independen PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk

(d/h PT Panin Insurance Tbk) sejak tahun 2010.

Indonesian citizen, 67 years old. Born in Jakarta in 1949. Earned a degree in Economics from the Faculty of

Economics, University of Indonesia, Jakarta, in 1981.

He started his career at Public Accountant Firm Drs. Utomo Mulia & Co. for 1973-1979 as an Auditor. In 1980-

1990, he joined with the Public Accountant Firm Capelle Tuanakotta & Co as an Auditor. In 1991-2002, he joined

Public Accounting Firm Drs. Hans Tuanakotta & Mustafa as a Partner. In 2004-2008, he served as a Member of

the Audit Committee at PT Asuransi Ramayana Tbk. Since June 30, 2009 until today, he joined PT Clipan Finance

Indonesia Tbk and has been reappointed as an Independent Commissioner with the latest appointment by Deed

of GMS Resolution No. 115 dated June 26, 2015. He also serves as Chairman of the Audit Committee and

Chairman of the Risk Monitoring Committee in the Company. He is also a member of the Audit Committee and

Risk Monitoring Committee at PT Bank Pan Indonesia Tbk since 2009 and serves as an Independent Commissioner

at PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk (previously PT Panin Insurance Tbk) since 2010.



204





gita Puspa kiranadirektur Utama / President director

Warga Negara Indonesia, usia 51 tahun. Lahir di Jakarta pada tahun 1965. Beliau merupakan lulusan

dari Radwick Technical College, Australia pada tahun 1988.

Beliau meniti karir di Seabridge Shipping Company, Australia sebagai Staf Akunting pada tahun 1988-

1990. Kemudian sejak 1990-1991, beliau melanjutkan karir di PT Tebolay Consultancy Service, Jakarta

sebagai Akuntan. Tahun 1991-1998, beliau bergabung dengan PT Clipan Finance Indonesia Tbk sebagai

Senior Accounting Manager. Tahun 1998-2000, beliau menjabat sebagai Komisaris PT Clipan Finance

Indonesia Tbk. Tahun 2000-2003, beliau menjabat sebagai Direktur PT Clipan Finance Indonesia Tbk.

Kemudian sejak 2003 beliau diangkat menjadi Direktur Utama PT Clipan Finance Indonesia Tbk, dan

telah diangkat kembali dengan pengangkatan terakhir berdasarkan Akta Keputusan RUPS No. 108

tanggal 30 Juni 2014.

Indonesian citizen, 51 years old. Born in Jakarta in 1965. She is a graduate of Radwick Technical College,

Australia in 1988.

She started her career at Seabridge Shipping Company, Australia as an Accounting Staff in 1988-

1990. Then from 1990-1991, she continued her career at PT Tebolay Consultancy Service, Jakarta as

an Accountant. During 1991-1998, she joined PT Clipan Finance Indonesia Tbk as a Senior Accounting

Manager. In 1998-2000, She served as a Commissioner of PT Clipan Finance Indonesia Tbk. In 2000-

2003, she served as a Director of PT Clipan Finance Indonesia Tbk. She has been appointed as the

President Director of PT Clipan Finance Indonesia Tbk. since 2003 and has been reappointed with the

latest appointment based on Deed of GMS Resolution No. 108 dated June 30, 2014.

PROFILDIREKSI Board of Directors Profile






Jahja anwardirektur independen / independent director

Warga Negara Indonesia, usia 54 tahun. Lahir di Malang pada tahun 1962. Memperoleh gelar Master

of Business Adminstration (MBA) dari De Paul University of Chicago, Amerika Serikat, pada tahun

1990.

Beliau memulai karir di Bank Central Asia sejak tahun 1990 hingga 1998 sebagai Wakil Pimpinan

Kantor Wilayah. Kemudian tahun 1998-1999, beliau berkarir di PT Lippo Bank dengan posisi sebagai

Marketing Division Head. Tahun 1999-2001, beliau menjabat sebagai Chief Representative PT Union

Bank of California. Tahun 2001- 2004, beliau menjabat sebagai Country Manager Bank of New York.

Tahun 2004- 2012, beliau menjabat sebagai Country Manager Wells Fargo Bank. Tahun 2012-2013,

beliau menjabat sebagai Executive Vice President PT Clipan Finance Indonesia Tbk. Sejak tahun 2013

sampai saat ini, beliau menjabat sebagai Direktur PT Clipan Finance Indonesia Tbk berdasarkan Akta

Keputusan RUPS No. 105 tanggal 26 Juni 2013. Beliau juga merangkap sebagai Corporate Secretary.

Indonesian citizen, 54 years. Born in Malang in 1962. He earned a Master of Business Adminstration

(MBA) from De Paul University of Chicago, USA, in 1990.

He started his career at Bank Central Asia from 1990 to 1998 as Deputy Head of the Regional Office.

Then in 1998-1999, he worked at PT Lippo Bank with the position as Marketing Division Head. During

1999-2001, he served as Chief Representative of PT Union Bank of California. In 2001-2004, he

served as Country Manager of Bank of New York. Year 2004-2012, he served as Country Manager of

Wells Fargo Bank. During 2012- 2013, he served as an Executive Vice President of PT Clipan Finance

Indonesia Tbk. He serves as a Director of PT Clipan Finance Indonesia Tbk. since 2013 until today

based on Deed of GMS Resolution No. 105 dated June 26, 2013. He also appointed as the Corporate

Secretary.



206





engelbert Rorong JRdirektur / director

Warga Negara Indonesia, usia 47 tahun. Lahir di Teluk Betung, Lampung pada tahun 1969. Beliau

merupakan lulusan dari STIE PERBANAS, Jakarta pada tahun 1992.

Beliau memulai karir di KAP Rais & Halim sebagai Auditor tahun 1991-1992. Kemudian beliau juga

sempat berkarir di KAP Sidharta & Siddharta sebagai Senior Auditor tahun 1993-1995. Tahun 1995-

1996, beliau menjabat sebagai Finance & Accounting Manager PT Graha Usaha Permai. Tahun 1996-

2001, beliau menduduki berbagai posisi senior di KAP Sidharta & Siddharta. Tahun 2001-2005, beliau

menduduki berbagai posisi senior di PT Siddharta Consulting. Tahun 2005-2006, beliau menjabat

sebagai Manager KAP Ahmadi Hadibroto. Tahun 2006-2009, beliau menjabat sebagai Senior Manager

di PT Clipan Finance Indonesia Tbk. Tahun 2009-2013, beliau menjabat sebagai Executive Vice President

PT Clipan Finance Indonesia Tbk. Tahun 2013 hingga saat ini, beliau menjabat sebagai Direktur PT

Clipan Finance Indonesia Tbk berdasarkan Akta Keputusan RUPS No. 105 tanggal 26 Juni 2013.

Indonesian citizen, 47 years. Born in Teluk Betung, Lampung in 1969. He graduated from STIE

PERBANAS, Jakarta in 1992.

He started his career at KAP Rais & Halim as an Auditor in 1991-1992. Then he also worked in KAP

Sidharta & Siddharta as a Senior Auditor in 1993-1995. Then, in 1995-1996, he served as Finance and

Accounting Manager of PT Graha Usaha Permai. From 1996-2001, he held various senior positions in

KAP Sidharta & Siddharta. In 2001- 2005, he held various senior positions at PT Siddharta Consulting.

In 2005-2006, he served as Manager of KAP Ahmadi Hadibroto. In 2006-2009, he served as Senior

Manager at Clipan Finance Indonesia Tbk. During 2009-2013, he served as an Executive Vice President

of PT Clipan Finance Indonesia Tbk. He serves as a Director of PT Clipan Finance Indonesia Tbk. since

2013 until now based on Deed of GMS Resolution No. 105 dated June 26, 2013.






Yimmy Weddiantodirektur / director

Warga negara Indonesia, usia 40 tahun. Lahir di Lampung pada 1976. Memperoleh gelar Sarjana

Teknik Industri dari Fakultas Teknik Universitas Trisakti, Jakarta pada tahun 2000.

Beliau memulai karir di PT Honda Prospect Motor sebagai supervisor tahun 2001-2002. Kemudian

tahun 2002-2005, beliau berkarir di PT Nissan Motor Distributor Indonesia dengan posisi sebagai

Area Manager. Tahun 2005-2016, beliau menjabat sebagai Senior Vice President PT Adira Dinamika

Multifinance Tbk. Tahun 2016, beliau bergabung dengan PT Clipan Finance Indonesia Tbk dan

diangkat sebagai Direktur Perseroan berdasarkan Akta Keputusan RUPS No.7 tanggal 8 September

2016.

Indonesian citizen, 40 years. Born in Lampung in 1976. Earned a degree in Industrial Engineering from

Faculty of Engineering of Trisakti University, Jakarta in 2000.

He started his career at PT Honda Prospect Motor as a supervisor in 2001-2002. Then in 2002-2005,

he worked at PT Nissan Motor Distributor Indonesia with the position as Area Manager. In 2005-

2016, he served as Senior Vice President at PT Adira Dinamika Multifinance, Tbk. In 2016, he joined

PT Clipan Finance Indonesia Tbk., and has been appointed as a Director of the Company based on

Deed of GMS Resolution No. 7 dated September 8, 2016.



208





nama/name Jabatan/Position Profil/Profile

gitaPuspaKiranadarmawan

Direktur Utama President Director

Profil dapat dilihat pada profil Direksi.Profile can be viewed on the Board of Directors’profile

JahjaAnwar Direktur IndependenIndependent Director


EngelbertrorongJr DirekturDirector


yimmyweddianto DirekturDirector


gilbertnapitupulu EVP Factoring & High Equipment (HE)

Warga Negara Indonesia, 49 tahun, lahir di Pematang Siantar pada tahun 1967. Memiliki latar belakang pendidikan S1 dari Universitas Advent Indonesia, Bandung pada tahun 1989. Memiliki pengalaman di bidang Perbankan dan Lembaga Pembiayaan (Multi Finance) selama lebih dari 25 tahun. Menjabat sebagai Anggota Komite Manajemen Risiko sejak 2016.

Indonesian citizen, 49 years, born in Pematang Siantar in 1967. He has S1 educational background from Universitas Advent Indonesia, Bandung in 1989. Has experiences in the field of Banking and Financing Institutions (Multi Finance) in more than 25 years. Serves as a Member of Risk Management Committee since 2016.

AgusBuntoro EVP Credit & Risk Warga Negara Indonesia, 50 tahun, lahir di Solo pada tahun 1966. Memiliki latar belakang pendidikan S1 dari Universitas Gadjahmada, Yogyakarta pada tahun 2010. Memiliki pengalaman di bidang Kredit dan Pemasaran selama 26 tahun. Menjabat sebagai Anggota Komite Manajemen Risiko sejak 2014.

Indonesian citizen, 50 years, born in Solo in 1966. He has a S1 education background from the University of Gadjah Mada, Yogyakarta in 2010. Has experiences in Credit and Marketing fields for 26 years. Serves as a Member Risk Management Committee since 2014

donnyTriwardono EVP HR & GA Warga Negara Indonesia, 50 tahun,lahir di Malang pada tahun 1966 Memiliki latar belakang pendidikan S2 (MM) dari Universitas Gajah Mada, Jakarta pada tahun 2003 Memiliki pengalaman di bidang Sumber Daya Manusia selama 25 tahun. Pernah menjabat sebagai General Manager dan Senior General Manager beberapa perusahaan pembiayaan. Menjabat sebagai Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi sejak 2015.

Indonesian citizen, 50 years, born in Malang in 1966. Has S2 (MM) educational background from the University of Gajah Mada, Jakarta in 2003. Has experiences in the Human Resources field for 25 years. Served as Senior General Manager and General Manager in some financing companies. Serves as a Member of the Nomination and Remuneration since 2015.

halimngatidjan Anggota Komite Manajemen RisikoMember of Risk Management Committee

Warga Negara Indonesia, 52 tahun, lahir di Aceh pada tanggal 19 Oktober 1964. Memperoleh gelar S2 MBA dari Monash University, Melbourne pada tahun 1996. Memiliki pengalaman di bidang keuangan, akuntansi, perpajakan dan budgeting selama 26 tahun. Menjabat sebagai anggota Komite Manajemen Risiko sejak tahun 2016.

Indonesian citizen, 52 years old, born in Aceh on October 19, 1964. Obtained Master of Business Administration degree from Monash University, Melbourne in 1996. Has 26-year of experience in the fields of finance, accounting, taxation and budgeting, and has been serving as a member of Risk Management Committee since 2016.

MANAJEMEN Management






nama/name Jabatan/Position Profil/Profile

cameliawidjaja Divisi OperasiOperation Division

Warga Negara Indonesia, usia 38 tahun, lahir di Jakarta pada tahun 1978. Memperoleh gelar S1 dari Universitas Indonesia, Jakarta. Menjabat sebagai General Manager Administration sejak bulan Oktober tahun 2013.

Indonesian citizen, 38 years, was born in Jakarta in 1978. Earned S1 from the University of Indonesia, Jakarta. Serves as General Manager of Administration since October 2013.

AnggitPratjojo Divisi Marketing -Kendaraan PenumpangMarketing Division Automotive Passenger

Warga Negara Indonesia, usia 45 tahun, lahir di Magelang pada tahun 1971. Memperoleh gelar S1 dari Universitas Atmajaya, Jakarta. Menjabat sebagai General Manager Marketing sejak bulan Januari tahun 2013.

Indonesian citizen, 45 years, was born in Magelang in 1971. Earned S1 degree from Atma Jaya University, Jakarta. Serves as General Manager of Marketing since January 2013.

Paydresr.Paays Divisi PenagihanCollection Division

Warga Negara Indonesia, usia 42 tahun, lahir di Ambon pada tahun 1974. Memperoleh gelar S2 dari Universitas Persada, Jakarta. Menjabat sebagai General Manager Collection sejak bulan November tahun 2013.

Indonesian citizen, 42 years, born in Ambon in 1974. Earned S2 degree from Persada University, Jakarta. Serves as General Manager of Collection since November 2013.

IrsanSaulus Divisi Audit InternalInternal Audit Division

Warga Negara Indonesia, usia 35 tahun, lahir di Jakarta pada tahun 1981. Memperoleh gelar S1 dari Universitas Indonesia, Jakarta. Menjabat sebagai Internal Audit Division Head sejak bulan November tahun 2015.

Indonesian citizen, 35 years, was born in Jakarta in 1981. Earned S1 degree from the University of Indonesia, Jakarta. Serves as the Internal Audit Division Head since November 2015.

hendrik Marketing New Car Division

Warga Negara Indonesia, usia 34 tahun, lahir di Jakarta pada tahun 1982. Memperoleh gelar S1 dari Universitas Atmajaya, Jakarta. Menjabat sebagai General Manager Sales Planning sejak bulan Juni 2016.

Indonesian citizen, 34 years old, born in Jakarta in 1982. Obtained Bachelor’s degree from Atmajaya University, Jakarta, and has been serving as a General Manager of Sales Planning since June 2016.

Sewakaramadhanicokrodirejo

Marketing New Car Division

Warga Negara Indonesia, usia 43 tahun, lahir di Padang pada tahun 1973. Memperoleh gelar S2 dari Universitas Bina Nusantara, Jakarta. Menjabat sebagai General Manager Retail Marketing sejak 18 Juli 2016.

Indonesian citizen, 43 years old, born in Padang in 1973. Obtained Master’s degree from Bina Nusantara University, Jakarta, and has been serving as a General Manager of Retail Marketing since July 18, 2016.

handoko Credit Division Warga Negara Indonesia, usia 43 tahun, lahir di Metro pada tahun 1973. Memperoleh gelar S2 dari Universitas Tarumanegara, Jakarta. Menjabat sebagai General Manager Credit sejak 19 Desember 2016.

Indonesian citizen, 43 years old, born in Metro in 1973. Obtained Master’s degree from Tarumanagara University, Jakarta, and has been serving as a General Manager of Credit since December 19, 2016.

KEPALADIVISI Division Head



210





nama/Name Jabatan/Position Profil/ProfileShaifurrahman Departemen Penagihan

OtomotifAutomotive Collection Department

Warga Negara Indonesia, usia 37 tahun, lahir di Sumenep pada tahun 1979. Memperoleh gelar D3 dari AMPTA, Yogyakarta. Menjabat sebagai Collection Senior Manager sejak Januari 2016.

Indonesian citizen, 37 years, was born in Sumenep in 1979. Earned D3 degree from AMPTA, Yogyakarta. Serves as Senior Collection Manager since January 2016.

harsonoSanusi Departemen GeneralAffairGeneral Affair Department

Warga Negara Indonesia, usia 53 tahun, lahir di Jakarta pada tahun 1963. Memperoleh gelar S1 dari Universitas Tarumanegara, Jakarta. Menjabat sebagai General Affair Senior Manager sejak Juni 2013.

Indonesian citizen, 53 years, was born in Jakarta in 1963. Earned S1 degree from Tarumanegara University, Jakarta. Serves as Senior Manager of General Affair since June 2013.

Ferlydjutawan Departemen InventoryInventory Department

Warga Negara Indonesia, usia 41 tahun, lahir di Jakarta pada tahun 1975. Memperoleh gelar S1 dari Universitas Kristen Krida Wacana, Jakarta. Menjabat sebagai Inventory Manager sejak Februari 2016, sebelumnya menjabat sebagai assistant manager di departemen inventory.

Indonesian citizen, 41 years, was born in Jakarta in 1975. Earned S1 degree from Universitas Kristen Krida Wacana, Jakarta. Serves as Inventory Manager since February 2016, previously served as assistant manager in the inventory department.

Teguhwiyono Departemen LitigasiLitigation Department

Warga Negara Indonesia, usia 43 tahun, lahir di Wonogiri pada tahun 1973. Memperoleh gelar S1 dari Universitas Ibnu Chaldun, Jakarta Menjabat sebagai Litigation Manager sejak Januari 2012.

Indonesian citizen, 43 years, born in Wonogiri in 1973. Earned S1 degree from the University of Ibnu Chaldun, Jakarta. Serves as Litigation Manager since January 2012.

dennyPhantony Area ManagerArea Manager

Warga Negara Indonesia, usia 37 tahun, lahir di Palembang pada tahun 1979. Memperoleh gelar S1 dari Universitas Parahyangan, Bandung. Menjabat sebagai Area Manager Heavy Equipment sejak Februari 2012.

Indonesian citizen, 37 years, was born in Palembang in 1979. Earned S1 degree from Parahyangan University, Bandung. Serves as Area Manager of Heavy Equipment since February 2012.

yanniSukaimihendra Departemen TeknologiInformasiInformation Technology Department

Warga Negara Indonesia, usia 36 tahun, lahir di Jambi pada tahun 1980. Memperoleh gelar S1 dari Universitas Bina Nusantara, Jakarta. Menjabat sebagai IT Manager sejak Juni 2009.

Indonesian citizen, 36 years, was born in Jambi in 1980. Earned S1 degree from Bina Nusantara University, Jakarta. Serves as IT Manager since June 2009.

M.resaAli Departemen SOP dan Bisnis Proses SOP and Business Process Department

Warga Negara Indonesia, usia 35 tahun, lahir di Curup pada tahun 1981. Memperoleh gelar S1 dari Universitas Islam Bandung. Menjabat sebagai SOP & POLICY Senior Manager sejak November 2013

Indonesian citizen, 35 years old, born in Curup in 1981. Obtained Bachelor’s degree from Universitas Islam Bandung, and has been serving as an SOP & POLICY Senior Manager since November 2013.

BennySetiawan Departemen Bisnis danPengembangan ProdukBusiness and Product Development Department

Warga Negara Indonesia, usia 38 tahun, lahir di Surabaya pada tahun 1978. Memperoleh gelar S1 dari Universitas Katholik Widya Mandala, Jakarta. Menjabat sebagai Product Development Senior Manager sejak Juli 2015.

Indonesian citizen, 38 years, was born in Surabaya in 1978. Eaned S1 degree from Widya Mandala Catholic University, Jakarta. Serves as Senior Manager of Product Development since July 2015.

KEPALADEPARTEMEN Department Head






nama/Name Jabatan/Position Profil/Profileonelhartin Departemen HRD

HRD DepartmentWarga Negara Indonesia, usia 41 tahun, lahir di Padang pada tahun 1975. Memperoleh gelar S1 dari Universitas Persada Indonesia (UPI) Y.A.I. Menjabat sebagai HRD Senior Manager sejak November 2015.

Indonesian citizen, 41 years, was born in Padang in 1975. Earned S1 degree from the University of Persada Indonesia (UPI) Y.A.I. Serves as Senior HR Manager since November 2015.

Imeldawirianti Departemen AkuntansiAccounting Department

Warga Negara Indonesia, usia 34 tahun, lahir di Jakarta pada tahun 1982. Memperoleh gelar S1 dari Universitas Tarumanegara, Jakarta. Menjabat sebagai Accounting and Tax Senior Manager sejak Januari 2016. Sebelumnya menjabat sebagai manager di Departemen Akuntansi.

Indonesian citizen, 34 years, was born in Jakarta in 1982. Earned S1 degree from Tarumanegara University, Jakarta. Serves as Senior Manager of Accounting and Tax since January 2016. Previously served as a manager in the Accounting Department.

Merzanti Departemen LegalLegal Department

Warga Negara Indonesia, usia 47 tahun, lahir di Jakarta pada tahun 1969 Memperoleh gelar S1 dari Universitas Pancasila, Jakarta. Master of Business Law (MBL) dari Sekolah Tinggi Ilmu Hukum IBLAM, Jakarta (International dept with west coast institute of management and Technology, Perth Western Australia), Advokat sejak tahun 1999. Menjabat sebagai Legal Manager sejak Oktober 2008.

Indonesian citizen, 47 years, was born in Jakarta in 1969. Earned S1 degree from Pancasila University, Jakarta. Earned Master of Business Law (MBL) from Sekolah Tinggi Ilmu Hukum IBLAM, Jakarta (International dept with west coast institute of management and Technology, Perth Western Australia), Has been an advocate since 1999. Serves as Legal Manager since October 2008.

AndreaswasonoSaputro

Departemen TrainingTraining Department

Warga Negara Indonesia, usia 33 tahun, lahir di Asto Mulyo pada tahun 1983.Memperoleh gelar S1 dari Universitas Trisakti, Jakarta. Menjabat sebagaiTraining and Development Manager sejak April 2015.

Indonesian citizen, 33 years, was born in Asto Mulyo in 1983. Earned S1 degreefrom Trisakti University, Jakarta. Serves as Training and Development Managersince April 2015.

Moh.hasannudin Departemen Manajemen Risiko Risk Management Department

Warga Negara Indonesia, 37 tahun, lahir di Cirebon pada tahun 1979. Memperoleh gelar S1 dari Universitas Diponegoro, Semarang. Menjabat sebagai Risk Management Senior Manager sejak Februari 2017.

Indonesian citizen, 37 years old, born in Cirebon in 1979. Obtained Bachelor’s degree from Diponegoro University, Semarang, and has been serving as a Risk Management Senior Manager since February 2017.



212





MANAJEMEN Management

Engelbert Rorong Jr

Gilbert Napitupulu

Jahja Anwar

Gita Puspa Kirana

Darmawan

Agus Buntoro

Yimmy Weddianto

Donny Tri Wardono

Halim Ngatidjan






KEPALADIVISI Division Head

Paydres R Paays

Irsan Saulus

Dani Sewaka R.C.

Camelia Widjaya

Hendrik Handoko Anggit Pratjojo



214






Benny Setiawan

M. Resa Ali Ferly Djutawan

Onel Hartin

Moh. Hasannudin

Harsono Sanusi

Andreas Wasono Saputro

Yanni Sukaimi Hendra







Teguh Wiyono

Imelda Wirianti

Denny Phantony

Merzanti Shaifur Rahman



216





JARINgANUSAHA Business Network

JakartaBarat1Business Park Kebon JerukA-10, Jl. Meruya Ilir No. 88,Meruya Utara, Jakarta Barat, 11620Tel: (021) 30061520Fax: (021) 58908095

BogorJl. Raya Tajur No.240 EWangun, Bogor, 16720Tel: (0251) 8248043Fax: (0251) 8248044

JakartaUtara1dan4Komplek Gading Bukit IndahBlok E No 16 Kelapa Gading,Jakarta Utara, 14240Tel : (021) 45841429

JakartaUtara2dan3Ruko Mangga dua Square Blok F46,Jl.Gunung Sahari RayaHP: 08119336161, 08119336172

Bekasi2Kompleks Sumarecon Bekasi, RukoEmerald No UD8, BekasiTel: (021) 29620524

depok1Jl. Margonda Raya No. 535 FDepok 16424Tel: (021) 78849532, 78849507Fax: (021) 78849588

TangerangRuko BolsenaJl. Raya Bolsena Blok A No 21Gading Serpong, Tangerang, 15325Tel: (021) 29543949Fax: (021) 29543940

Wisma Slipi Lt. 6Jl. Let. Jend. S Parman Kav. 12Jakarta, 11480Tel: (021) 5308005Fax: (021) 5308026,5308027www.clipan.co.id

KantorPusat/headoffice

JAwA&BALI

Tangerang2Komplek Victoria Park Residenceblok A-2 No 50Bojong Raya - TanggerangTel: (021)- 55738968, 55738969

Bekasi1Ruko Grand Mall Blok D No 30 & 31Jl. Jend. SudirmanBekasi, 17135Tel: (021) 88965887, 88965894Fax: (021) 88965872

JakartaTimurRuko Pertokoan Green TerraceKalimalang Blok 8C Jl. KalimalangRaya-Pondok KelapaTel: (021) 22869084, 29474899Fax: (021) 86610536

KarawangJL. GALUH MAS RAYA, RUKOBROADWAY BLOK III NO. 7,TELUK JAMBE 41361Tel: (0267) 8450060Fax: (0267) 8457244

SerangRuko Serang City Square Kav B7-B8Jl Raya Serang Cilegon Km 3Serang, 42116Tel: (0254) 8489107, 8489106

SukabumiJL. BRAWIJAYA NO 1CSUKABUMI 43121.Tel: (0266) 234956-57Fax: (0266) 234936

Tangerang4Jl. Cireundeu Raya No. 27A - RukoGraha Cireundeu Tangerang,bantenTel: (021) 7415995,7498941Fax: (021) 7498915

BandungGedung Bank Panin Lt. 4Jl. Asia Afrika No. 166-170Bandung, Jawa Barat, 40261Tel: (022) 4202903, 4222246Fax: (022) 4200774

yogyakartaRuko Casa Grande Barat no 101Jl. Ring Road Utara, Maguwoharjo,Depok, Sleman, 55282Tel : (0274) 4477877, (0274) 4477922Fax: (0274) 871247

SemarangRuko Mataram Plaza Blok E/6Jl. MT Haryono No. 427-429Semarang, 50136Tel: (024) 3563768Fax: (024) 3560086

SukoharjoKOMP RUKO SOLO BARU SQUARENO. 10 JL. PALEM RAYA - Sukoharjo -SoloTel: (0271) 623732

Surabaya1dan2JLN. DIPONEGORO NO. 233 A & 233 BSURABAYA 60264Tel: (031) 5623007, 5680890Fax: (031) 5623014

SidoarjoRuko Juanda Bussines Center A-3Jl. Raya Ir. H Juanda No 1Sidoarjo, 61256Tel : (031) 8557754(031) 8557813Fax: (031) 8534413

cirebonPertokoan Cirebon Super Blok(CSB) Jl. Cipto Mangun Kusumo BlokGreenVille No. 19 CirebonTel : (0231) 8291166

Tangerang3Kompleks Citra Raya, KompleksPertokoan Rembrant Blok R01 No 29,CikupaTel : (021)29663666,65

denpasar1Gatot Subroto Timur No 126(Timur Perum Teras Ayung) ,Kesiman, Petilan, Denpasar Timur,Denpasar, 80239Tel: (0361) 463631Fax: (0361) 463632






BandarLampungJl. Jend. Sudirman No.42Enggal, Tanjung Karang PusatBandar Lampung, 35118Tel: (0721) 260607, 260608Fax: (021) 268190

PalembangJl. Basuki Rahmat, No. 886-1Rt/Rw. 10/03, Kel/Kec. 20 Ilir D II,Kemuning, Palembang, 30127Tel: (0711) 321767Fax: (0711) 357457

PekanBaruJln Arifin Achmad No. 202Kec. Marpoyan Damai,Kel. Sidomulyo Timur,Pekanbaru, 28294Tel: (0761) 7875 871-73Fax: (0761) 7875860

Medan1dan2Jl. Gatot Subroto No. 24-B Lingk.XI Kel. Sekip Kec. Medan Petisah,Medan, 20113Tel: (061) 4521530Fax: (061) 4521484

JambiJl. Gajah Mada, No. 54, RT. 24, Kel.Jelutung, Kec. Jelutung, Kota. JambiTel: (0741) 446869

MuaraBungoJl. M. Yamin Komplek Willtop BungoPlaza Blok G No.2Muara Bungo, Jambi, 37212Tel. : (0747) 7324051-52Fax : (0747) - 7324050

PangkalPinangRuko Bangka Square No. 4Jl. Soekarno Hatta Km. 5,RT.14 RW.05Pangkal Pinang, Bangka, 33171Tel. : (0717) 4261281, 4261283Fax : (0717) - 4261092

BukitTinggiJln. Raya Bukitinggi Padang LuarKM 3 Kelurahan : Padang LuarKecamatan : Banuhampu Kab AgamKode Pos : 26181Tel. : (0752) 33801, 33807Fax : (0752) 33847

SUMATErA

KALIMAnTAn

KAnTorPEMASArAnMarketingoffice

SULAwESI

BengkuluJl. S. Parman No. 19 Padang JatiBengkulu, 38223Tel. : ( 0736) 25682Fax : (0736) 25673

PadangJl. Proklamasi No. 32, Kel. Sawahan,Kec. Padang Timur, Padang, 25121Tel. : (0751) 7530397 / 98Fax : (0751) 7530396

LabuhanbatuJl SM Raja, Kelurahan Aek Tapa KM4 - Rantau Prapat No. 158Kode Pos – 21415Tel. : (0624) 7671195, 96

BalikpapanJl. MT Haryono No. 72 RT. 54BalikpapanTel: (0542) 874991, 875991

SamarindaJl. A Wahab Syahrani No 178 BRT/RW 023/0 Kel. Air Hitam,Samarinda Hilir, Samarinda, 75124Tel: (0541) 6252247Fax: (0541) 6252248

BanjarmasinJl. A. Yani Km. 5,5 No. 450 C, RT 015Banjarmasin, 70234Tel: (0511) 3263596Fax: (0511) 3263598

MakasarJl. Lanto Daeng Pasewang No. 28BMakasar, 90145Tel: (0411) 874450-51Fax: (0411) 874452

ManadoJl. Dotulolong Lasut No. 9Manado, 95111Tel: (0431) 874585, 878815Fax: (0431) 874594

KendariKOMPLEK SENAPATI LAND BLOK ANO. 34 JL. BRIGJEND M JOENOES (bypass) KENDARI 93117Tel. : (0401) 3135067, 3135098Fax : (0401) 3135066

denpasar2Komplek Graha MerdekaUnit 12A Jln. Merdeka,Denpasar 80235Tel: (0361) 221990, 223795Fax: (0361) 242147

depok2Jl. Margonda Raya No. 535 FDepok 16424Tel: (021) 78849532, 78849507Fax: (021) 78849588

JakartaBarat2Business Park Kebon JerukA-10, Jl. Meruya Ilir No. 88,Meruya Utara, Jakarta Barat,11620Tel: (021) 30061520Fax: (021) 58908095

JakartaBaratnewBusiness Park Kebon JerukA-10, Jl. Meruya Ilir No. 88,Meruya Utara, Jakarta Barat,11620Tel: (021) 30061520Fax: (021) 58908095

BanjarmasinnewJl. A. Yani Km. 5,5 No. 450 C, RT 015Banjarmasin, 70234Tel: (0511) 3263596Fax: (0511) 3263598

Halaman ini sengaja dikosongkan

This page is intentionally left blank

SuratPernyataanAnggotadewanKomisarisdandireksiTentangTanggungJawabatasLaporanTahunan2016PTclipanFinanceIndonesiaTbk.

StatementofTheMembersofBoardofcommissionersandBoardofdirectorsonTheresponsibilityforThe2016AnnualreportofPTclipanFinanceIndonesiaTbk.

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan

bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Clipan

Finance Indonesia Tbk. tahun 2016 telah dimuat secara

lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi

laporan tahunan dan laporan keuangan perusahaan.

Demikian penyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

We, the undersigned, testify that all information in the

2016 Annual Report of PT Clipan Finance Indonesia Tbk

is presented in its entirety and we are fully responsible for

the correctness of the contents of the Annual Report and

Financial Statements of the Company.

This statement is hereby made in all truthfulness.

dewanKomisarisBoard of Commissioners


Mu’minAligunawanKomisaris Utama

President Commissioner

veronikaLindawatiKomisaris Independen

Independent Commissioner

roosniatiSalihinKomisaris

Commissioner

LukmanAbdullahKomisaris Independen

Independent Commissioner

gitaPuspaKiranadarmawanDirektur Utama

President Director

JahjaAnwarDirektur IndependenIndependent Director

EngelbertrorongJr.DirekturDirector

yimmyweddiantoDirekturDirector

Jakarta, April 2017

Halaman ini sengaja dikosongkan

This page is intentionally left blank

Referensi Silang Kriteria Annual Report Awards (ARA) 2016Cross Reference ARA Criteria for the Year 2016

rEFErEnSIKrITErIAAnnUALrEPorTAwArd2016/2016 AnnUAl RePoRt AWARD CRiteRiA

KrITErIA/CRiteRiA PEnJELASAn/DesCRiPtionhALAMAn/PAge

I.Umum/general

Laporan tahunan disajikan dalam bahasa Indonesia yang baik dan benar dan dianjurkan menyajikan juga dalam bahasa Inggris.

Annual Report is presented in good and correct Indonesian and it is recommended to present the report also in English.

Laporan tahunan dicetak dengan kualitas yang baik dan menggunakan jenis dan ukuran huruf yang mudah dibaca.

Annual report is printed in good quality and use type and font so that the text is easy to read.

Laporan tahunan mencantumkan identitas perusahaan dengan jelas.

Annual report should state clearly the identity of the company.

Nama Perusahaan dan Tahun Annual Report ditampilkan di:1. Sampul muka;2. Samping; 3. Sampul belakang; 4. Setiap halaman

Name of company and year of the annual report is placed on:1. The front cover;2. Side; 3. Back Cover; 4. Each page

Laporan tahunan ditampilkan di website perusahaan

Annual Report is presented in the company’s website

Mencakup laporan tahunan terkini dan paling kurang 4 tahun terakhir.

Cover the latest annual report and at the least, the one from the past 4 years.

II.IkhtisardataKeuanganPenting/Financial data highlights

Informasi hasil usaha perusahaan dalam bentuk perbandingan selama 3 (tiga) tahun buku atau sejak memulai usahanya jika perusahaan tersebut menjalankan kegiatan usahanya selama kurang dari 3 (tiga) tahun.

Financial information in comparative form over a period of 3 financial years or since the commencement of business if the company has been running its business activities for less than 3 years.

Informasi memuat antara lain:1. Penjualan/pendapatan usaha2. Laba (rugi):

a. Diatribusikan kepada pemilik entitas induk; dan

b. Diatribusikan kepada kepentingan nonpengendali;

3. Total laba (rugi) dan penghasilan komprehensif lain:a. Diatribusikan kepada pemilik entitas

induk; danb. Diatribusikan kepada kepentingan

nonpengendali; dan4. Laba (rugi) per sahamCatatan: Apabila perusahaan tidak memiliki entitas anak, perusahaan menyajikan laba (rugi) serta laba (rugi) dan penghasilan komprehensif lain secara total.

The information includes:1. Sales/income from business2. Gross profit (loss):

a. attributable to owner of parent entity; and

b. attributable to non-controlling interest;

3. Comprehensive profit (loss)

a. attributable to owner of parent entity; and

b. attributable to non-controlling interest; and

4. Profit (loss) per shareNotes: If the company does not have a subsidiary, the company shall present the aggregate income and comprehensive income statements.

4

Informasi posisi keuangan perusahaan dalam bentuk perbandingan selama 3 (tiga) tahun buku atau sejak memulai usahanya jika perusahaan tersebut menjalankan kegiatan usahanya selama kurang dari 3 (tiga) tahun.

Financial position information in comparative form over a period of 3 financial years or since the commencement of business if the company has been running its business activities for less than 3 years.

Informasi memuat antara lain:1. Jumlah investasi pada entitas asosiasi 2. Jumlah aset4. Jumlah liabilitas 3. Jumlah ekuitas

The information includes:1. Total investment in associate entities2. Total Assets3. Total Liabilities4. Total equities

4

Rasio keuangan dalam bentuk perbandingan selama 3 (tiga) tahun buku atau sejak memulai usahanya jika perusahaan tersebut menjalankan kegiatan usahanya selama kurang dari 3 (tiga) tahun.

Financial ratio in comparative form over a period of 3 (three) financial years or since the commencement of business if the company has been running its business activities for less then 3 (three) years.

Informasi memuat 5 (lima) rasio keuangan yang umum dan relevan dengan industri perusahaan.

Information includes 5 (five) financial ratios that are common and relevant to the industry the company.

4

Informasi harga saham dalam bentuk tabel dan grafik.

Share price information in the form of chart and table.

1. Informasi dalam bentuk tabel yang memuat:a. Jumlah saham yang beredar;b. Kapitalisasi pasar;c. Harga saham tertinggi, terendah, dan

penutupan; dand. Volume perdagangan.

2. Informasi dalam bentuk grafik yang memuat paling kurang harga penutupan dan volume perdagangan saham untuk setiap masa triwulan dalam 2 (dua) tahun buku terakhir.

1. Information in the form of table includes:a. Total outstanding sharesb. Market capitalization c. The highest, lowest, and closing price

of shared. Trading volume on a quarterly basis

during the last 2 (two) fiscal years.2. Information in charts contains at least

closing price and share trading volume for each quarter of the last two fiscal years.

30

Informasi mengenai obligasi, sukuk atau obligasi konversi yang masih beredar dalam 2 (dua) tahun buku terakhir.

Information on outstanding bond, sukuk or convertible bond within the las 2 (two) fiscal years.

Informasi memuat:1. Jumlah obligasi/sukuk/obligasi konversi yang

beredar (outstanding)2. Tingkat bunga/imbalan3. Tanggal jatuh tempo4. Peringkat obligasi/sukuk

The information contains:1. The number of bonds/sukuk/outstanding

bonds2. The interest rate / exchange3. Date of maturity4. The rating of bonds / sukuk

34

III.LaporandewanKomisarisdandireksi/board of Commissioners and board of Directors Report

Laporan Dewan Komisaris Board of Commissioners’ Report Memuat hal-hal sebagai berikut:1. Penilaian atas kinerja Direksi mengenai

pengelolaan perusahaan dan dasar penilaiannya

2. Pandangan atas prospek usaha perusahaan yang disusun oleh Direksi dan dasar pertimbangannya

3. Penilaian atas kinerja komite-komite yang berada di bawah Dewan Komisaris; dan

4. Perubahan komposisi Dewan Komisaris (jika ada) dan alasan perubahannya.

Contains the following items:1. Assessment on Board of Directors’

performance on company management and the basis for the assessment;

2. Perspective on company business prospects set by Board of Directors and its basic consideration;

3. Assessment on the performance of committees under Board of Commissioners; and

4. Changes in Board of Commissioners’ composition and the reason behind the change (if any).

12-18



Laporan Direksi Board of Directors’ Report Memuat hal-hal sebagai berikut:1. Analisis atas kinerja perusahaan, yang

mencakup antara lain kebijakan strategis, perbandingan antara hasil yang dicapai dengan yang ditargetkan, dan kendala-kendala yang dihadapi perusahaan

2. Gambaran tentang prospek usaha 3. Penerapan tata kelola perusahaan 4. Penilaian atas kinerja komite-komite yang

berada di bawah Direksi (jika ada); dan5. Perubahan komposisi anggota Direksi (jika

ada) dan alasan perubahannya

Contains the following items:1. Analysis on company performance, which

among others covers strategic policies, comparisons between realizations and targets, and company challenges;

2. Analysis on business prospects;3. Implementation of corporate governance;4. Changes in Board of Director’s

composition and the reason behind the change (if any).

20-27

Tanda tangan anggota Dewan Komisaris dan anggota Direksi

Signature of members of the Board of Commissionersand Board of Directors

Memuat hal-hal sebagai berikut:1. Tanda tangan dituangkan pada lembaran

tersendiri2. Pernyataan bahwa Direksi dan Dewan

Komisaris bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan.

3. Ditandatangani seluruh anggota Dewan Komisaris dan anggota Direksi dengan menyebutkan nama dan jabatannya

4. Penjelasan tertulis dalam surat tersendiri dari yang bersangkutan dalam hal terdapat anggota Dewan Komisaris atau Direksi yang tidak menandatangani laporan tahunan, atau: penjelasan tertulis dalam surat tersendiri dari anggota yang lain dalam hal tidak terdapat penjelasan tertulis dari yang bersangkutan

Contains the following items:1. Signatures are set on a separate page.

2. Statement that the Board of Directors and the Board of Commissioners are fully responsible for the accuracy of the annual report.

3. Signed by all members of the Board of Commissioners and Board of Directors, stating their names and titles/positions.

4. A written explanation in a separate letter from each member of the Board of Commissioners or Board of Directors who refuses to sign the annual report, or: written explanation in a separate letter from the other members in the event that there is no written explanation provided by the said member.

219

Iv.ProfilPerusahaan/companyProfile

Nama dan alamat lengkap perusahaan

Name and address of the Company Informasi memuat antara lain nama dan alamat, kode pos, no. Telp, no. Fax, email, dan website

Information on name and address, zip code, telephone and or facsimile, email, website. 38

Riwayat singkat perusahaan Brief history of the company Mencakup antara lain: tanggal/tahun pendirian, nama, dan perubahan nama perusahaan (jika ada).Catatan: apabila perusahaan tidak pernah melakukan perubahan nama, agardiungkapkan

Includes date/year of establishment, name, and change in the company name (if any)

Note: explanation shall be given in the event that the entity has never conducted name changes

39

Bidang usaha Line of Business Uraian mengenai antara lain:1. Kegiatan usaha perusahaan menurut

anggaran dasar terakhir; dan2. Kegiatan usaha yang dijalankan; dan3. Produk dan/atau jasa yang dihasilkan.

Description about:1. Line of business based on the latest

articles of association; and2. Business activities conducted; and3. Resulted products and/or services.

42-45

Struktur organisasi Organizational Structure Dalam bentuk bagan, meliputi nama dan jabatan paling kurang sampai dengan struktur satu tingkat di bawah direksi

In the form of a chart, giving the names and titles at the least until one level below the Board of Directors.

48

Visi, Misi, dan Budaya Perusahaan Vision, Mission, and Corporate Culture Mencakup:1. visi perusahaan;2. misi perusahaan; dan3. keterangan bahwa visi dan misi tersebut

telah disetujui oleh Direksi/Dewan Komisaris4. Pernyataan mengenai budaya perusahaan

(corporate culture) yang dimiliki perusahaan.

Including:1. Corporate vision2. Mission; and3. Statement that the vision and mission has

been approved by the Board of Directors/Board of Commissioners

4. Statement on the existing corporate culture of the Company.

40-41

Identitas dan riwayat hidup singkat anggota Dewan Komisaris

Identity and brief curriculum vitae of the members of the Board of Commissioners;

Informasi memuat antara lain: 1. Nama 2. Jabatan (termasuk jabatan pada perusahaan

atau lembaga lain) 3. Umur 4. Domisili;5. Pendidikan (Bidang Studi dan Lembaga

Pendidikan);6. Pengalaman kerja (Jabatan, Instansi, dan

Periode Menjabat); dan7. Riwayat penunjukkan sebagai anggota

Dewan Komisaris di Perusahaan.

The information should contain:1. Name2. Position (including position in other companies/institutions)3. Age4. Domicile5. Educations (Field of Study and

Educational Institution);6. Work experience (Position, Institution,

and Serving Period);7. History of the appointment as Board of

Commissioners’ member.

200-203

Identitas dan riwayat hidup singkat anggota Direksi

Identity and brief curriculum vitae of the members of the Board of Directors;

Informasi memuat antara lain:1. Nama2. Jabatan (termasuk jabatan pada perusahaan

atau lembaga lain)3. Umur4. Domisili;5. Pendidikan (Bidang Studi dan Lembaga

Pendidikan);6. Pengalaman kerja (Jabatan, Instansi, dan

Periode Menjabat); dan7. Riwayat penunjukkan sebagai anggota Direksi

di Perusahaan.

The information should contain:1. Name2. Position (including position in other companies/institutions)3. Age4. Domicile5. Educations (Field of Study and

Educational Institution);6. Work experience (Position, Institution,

and Serving Period);7. History of the appointment as Board of

Directors’ member.

204-207

Jumlah karyawan (komparatif 2 tahun) dan deskripsi pengembangan kompetensinya (misal: aspek pendidikan dan pelatihan karyawan)

Number of employees (comparative in 2 years) and description of competence building (for example: education and training of employees)

Informasi memuat antara lain:1. Jumlah karyawan untuk masing-masing level

organisasi;2. Jumlah karyawan untuk masing-masing

tingkat pendidikan;3. Jumlah karyawan berdasarkan status

kepegawaian;4. Deskripsi dan data pengembangan

kompetensi karyawan yang telah dilakukan dengan mencerminkan adanya persamaan kesempatan untuk masing-masing level organisasi; dan

5. Biaya pengembangan kompetensi karyawan yang telah dikeluarkan.

The information should contain:1. The number of employees for each level

of the organization.2. The number of employees for each level

of education3. Number of employees by employment

status;4. Description and data of undertaken

employee competency developments which reflect equal opportunities for all employees; and

5. Incurred costs for employee competency development

58-68



Komposisi pemegang saham Composition of shareholders Mencakup antara lain:1. Rincian nama pemegang saham yang meliputi

20 pemegang saham terbesar dan persentase kepemilikannya;

2. Rincian pemegang saham dan persentase kepemilikannya meliputi:a. Nama pemegang saham yang memiliki

5% atau lebih saham;b. Nama Komisaris dan Direktur yang

memiliki saham; danc. Kelompok pemegang saham masyarakat

dengan kepemilikan saham masing-masing kurang dari 5%.

Should include:1. Detailed name of shareholders covering

20 largest shareholders and their shareholding percentage;

2. Details of shareholders and their shareholding percentage include:

a. Names of shareholders having 5% or more shares.

b. Names of Directors and Commissioners owning sharesc. Public shareholders having respective

share ownership of less than 5% and its percentage

50

Daftar entitas anak dan/atau entitas asosiasi

List of subsidiaries and/or affiliated companies

Informasi memuat antara lain :1. Nama entitas anak dan/atau asosiasi2. Persentase kepemilikan saham

3. Keterangan tentang bidang usaha entitas anak dan/atau entitas asosiasi

4. Keterangan status operasi entitas anak dan/atau entitas asosiasi (telah beroperasi atau belum beroperasi)

The information should include:1. Name of subsidiaries/affiliated companies2. Percentage of share ownership3. Information on the line of business of

subsidiaries and/or associate entities4. Explanation regarding the operational

status of the subsidiary or affiliated company (already operating or not yet operating)

51

Struktur grup perusahaan Structure of company’s group Struktur grup perusahaan dalam bentuk bagan yang menggambarkan entitas anak, entitas asosiasi, joint venture, dan special purpose vehicle (SPV).

Company group structure in a chart describing subsidiaries, associates, joint ventures, and special purpose vehicles (SPVs)

52

Kronologis pencatatan saham Share-listing chronology Mencakup antara lain:1. Kronologis pencatatan saham2. Jenis tindakan korporasi (corporate action)

yang menyebabkan perubahan jumlah saham3. Perubahan jumlah saham dari awal

pencatatan sampai dengan akhir tahun buku4. Nama bursa dimana saham perusahaan

dicatatkan

Includes:1. Share-listing chronology2. Types of corporate action causing

changes in the number of shares3. Changes in the number of shares from

the beginning of listing up to the end of the financial year

4. Name of Stock Exchange where the company’s shares are listed

31-33

Kronologis pencatatan efek lainnya Other securities listing chronology Mencakup antara lain:1. Kronologis pencatatan efek lainnya2. Jenis tindakan korporasi (corporate action)

yang menyebabkan perubahan jumlah efek lainnya

3. Perubahan jumlah efek lainnya dari awal pencatatan sampai dengan akhir tahun buku

4. Nama Bursa dimana efek lainnya dicatatkan

5. Peringkat efek

Includes:1. Other securities listing chronology2. Types of corporate action causing

changes in the number of securities

3. Changes in the number of securities from the initial listing up to the end of the financial year

4. Name of Stock Exchange where the company’s securities are listed

5. Rating of the securities

36

Nama dan alamat lembaga dan/atau profesi penunjang pasar modal

Name and address of institution and or profession supporting the capital market

Informasi memuat antara lain:1. Nama dan alamat BAE/pihak yang

mengadministrasikan saham perusahaan;2. Nama dan alamat Kantor Akuntan Publik3. Nama dan alamat Perusahaan Pemeringkat

Efek

The information contains:1. Name and address of Securities

Administration Bureau (BAE)/ parties administrating company’s securities

2. Name and address of Public Accounting Firm

3. Name and address of share registrar

53

Penghargaan dan/atau sertifikasi yang diterima perusahaan baik yang berskala nasional maupun internasional

Awards and/or certificates received by the company, both at national and international level

Informasi memuat antara lain:1. Nama penghargaan dan/atau sertifikasi2. Tahun perolehan3. Badan pemberi penghargaan dan/atau

sertifikasi4. Masa berlaku (untuk sertifikasi)

Information should include:1. Name of the awards and/or certification2. Year when awards are received3. Institution presenting the awards/

ceritication4. Period of validity (for certification)

8-10

Nama dan alamat entitas anak dan/atau kantor cabang atau kantor perwakilan (jika ada)

Name and address of subsidiaries and/or branch office or representative office (if any)

Memuat informasi antara lain:1. Nama dan alamat entitas anak; dan2. Nama dan alamat kantor cabang/perwakilan.Catatan: apabila perusahaan tidak memiliki entitas anak/cabang/perwakilan,agar diungkapkan.

Containing, among others:1. Names and addresses of subsidiaries; and2. Names and addresses of branch/

representative offices.Note: explanation shall be given in the eventthat the entity does not have any subsidiaries/branches/representatives

51,216-217

Informasi pada Website Perusahaan Information on the Company’s Website

Meliputi paling kurang:1. Informasi pemegang saham sampai dengan

pemilik akhir individu;2. Struktur grup perusahaan (jika ada);3. Analisis kinerja keuangan;4. Laporan keuangan tahunan (5 tahun

terakhir); dan5. Profil Dewan Komisaris dan Direksi.

Covering at least:1. Information on shareholders and end

beneficiary;2. Company group structure (if any);3. Analysis of financial performance;4. Annual financial statements (the past 5

years); and5. Profile of Board of Commissioners and

Board of Directors.

v.AnalisisdanPembahasanManajemenatasKinerjaPerusahaan/managament Discussion and Analysis

Tinjauan operasi per segmen usaha Operational review per business segment

Memuat uraian mengenai:1. Penjelasan masing-masing segmen usaha.2. Kinerja per segmen usaha, antara lain:

a. Produksi/kegiatan usaha;b. Peningkatan/penurunan kapasitas

produksi;c. Penjualan/pendapatan usaha;d. Profitabilitas;

Containing descriptions of:1. Explanation of each business segment.2. Performance of each business segment,

among others:a. Production/business activities;b. Increase/decrease in business capacity;c. Sales/revenues; andd. Profitability.

94-98



Uraian atas kinerja keuangan perusahaan

Description of company’s financial performance

Analisis kinerja keuangan yang mencakup perbandingan antara kinerja keuangan tahun yang bersangkutan dengan tahun sebelumnya (dalam bentuk narasi dan tabel), antara lain mengenai:1. Aset lancar, aset tidak lancar, dan total aset2. Liabilitas jangka pendek, liabilitas jangka

panjang dan total liabilitas3. Ekuitas4. Penjualan/pendapatan usaha, beban dan

laba (rugi), pendapatan komprehensif lain, dan total laba (rugi) komprehensif

5. Arus kas

An analysis of financial performance which includes a comparison between the financial performance of the current year and that of the previous year (in the form of narration and tables) concerning:1. Current assets, non-current assets, and

amount of assets2. Short term and long term liabilities and

total liabilities3. Equity4. Sales/operating income, expenses

and profit (loss), other comprehensive revenue, and total comprehensive profit (loss)

5. Cash flow

98-107

Bahasan dan analisis tentang kemampuan membayar utang dan tingkat kolektibilitas piutang perusahaan, dengan menyajikan perhitungan rasio yang relevan

Discussion and analysis on the capacity to pay debts and the company’s level of receivables collectability by presenting relevant ratio calculation

Penjelasan tentang :1. Kemampuan membayar utang, baik jangka

pendek maupun jangka panjang2. Tingkat kolektibilitas piutang

Explanation on:1. Capacity to pay short term and long term

debts2. Receivables collectability level

108-109

Bahasan tentang struktur modal (capital structure), dan kebijakan manajemen atas struktur modal (capital structure policy)

Discussion on capital structure, management policies on capital structure

Penjelasan atas:1. Rincian struktur modal (capital structure) yang

terdiri dari utang berbasis bunga dan ekuitas; dan

2. Kebijakan manajemen atas struktur modal (capital structure policies) dan dasar pemilihan kebijakan tersebut.

Explanation on:1. Details of capital structure comprising of

interest-and-equity-based loans; and2. Capital structure policies and the basis for

the policy chosen.109-111

Bahasan mengenai ikatan yang material untuk investasi barang modal

Discussion on material ties for the investment of capital goods

Penjelasan tentang:1. Tujuan dari ikatan tersebut2. Sumber dana yang diharapkan untuk

memenuhi ikatan-ikatan tersebut3. Mata uang yang menjadi denominasi4. Langkah-langkah yang direncanakan

perusahaan untuk melindungi risiko dari posisi mata uang asing yang terkait

Catatan: apabila perusahaan tidak mempunyai ikatan terkait investasi barang modal, agar diungkapkan

Explanation on:1. The purpose of the ties2. Fund resources expected to fulfill the said

ties3. Currency of denomination4. Steps taken by the company to protect

the position of related currency against risks.

Notes: if the company does not have tie related to investment of capital goods, the information should be disclosed.

111

Bahasan mengenai investasi barang modal yang direalisasikan padatahun buku terakhir

Discussion on capital investments realized in the last fiscal year

Penjelasan tentang:1. Jenis investasi barang modal;2. Tujuan investasi barang modal; dan3. Nilai investasi barang modal yang dikeluarkan

pada tahun buku terakhir.Catatan: apabila tidak terdapat realisasi investasi barang modal, agar diungkapkan.

Explanation on:1. Type of capital investments;2. Purposes of the capital investments; and3. Value of capital investment spent in the

last fiscal year.Note: explanation shall be given in the event that any capital investment realizations are nonexistent.

111

Informasi perbandingan antara target pada awal tahun buku dengan hasil yang dicapai (realisasi), dan target atau proyeksi yang ingin dicapai untuk satu tahun mendatang mengenai pendapatan, laba, struktur permodalan, atau lainnya yang dianggap penting bagi perusahaan

Information on the comparison between target set at the beginning of the fiscal year and the realization and target or projection for the next year concerning revenue, profit, capital stricter, and others considered important for the company.

Informasi memuat antara lain:1. perbandingan antara target pada awal tahun

buku dengan hasil yang dicapai (realisasi)2. target atau proyeksi yang ingin dicapai

dalam satu tahun mendatang

Information should include:1. Comparison between target of the

beginning of the year and the realization2. Target or projection for the next year

115-116

Informasi dan fakta material yang terjadi setelah tanggal laporan akuntan

Information and material fact subsequent to the date of accountant

Uraian kejadian penting setelah tanggal laporan akuntan termasuk dampaknya terhadap kinerja dan risiko usaha di masa mendatang.Catatan: apabila tidak ada kejadian penting setelah tanggal laporan akuntan, agar diungkapkan

Description of important events after the date of the accountant’s report, including the effects on the performance and business risk in the futureNote: if there is no important event after the date of the accountant report, such information should be disclosed

119

Uraian tentang prospek usaha perusahaan

Description of the company’s business prospects

Uraian mengenai prospek perusahaan dikaitkan dengan industri dan ekonomi secara umum disertai data pendukung kuantitatif dari sumber data yang layak dipercaya

Description of the company’s prospects related to overall industry and economy, complete with quantitative data and reliable sources

116-117

Uraian tentang aspek pemasaran Description of marketing aspects Uraian tentang aspek pemasaran atas produk dan/atau jasa perusahaan, antara lain strategi pemasaran dan pangsa pasar

Description of marketing aspect of products and/or services, such as marketing strategy and market share

117-119

Uraian mengenai kebijakan dividen dan jumlah dividen kas per saham dan jumlah dividen per tahun yang diumumkan atau dibayar selama 2 (dua) tahun buku terakhir

Description on dividend policy and amount of cash dividend per share and amount of dividend per year published/paid for the last 2 (two) financial years.

Memuat uraian mengenai:1. Kebijakan pembagian dividen;2. Total dividen yang dibagikan;3. Jumlah dividen kas per saham 4. Payout ratio 5. Tanggal pengumuman dan pembayaran

dividen kas untuk masing-masing tahun.Catatan: apabila tidak ada pembagian dividen, agar diungkapkan alasannya

Containing description on:1. Policy on distribution of dividends;2. Total dividends distributed;3. Amount of cash dividends per share;4. Payout ratio; and5. Date of announcement and payment of

cash dividends for each year.Note: explanation shall be given in the event that any distribution of dividends is nonexistent

117

Program kepemilikan saham oleh karyawan dan/atau manajemenyang dilaksanakan perusahaan (ESOP/MSOP)

Employee and/or Management Stock Ownership Plan (ESOP/MSOP) carried out by the company

Memuat uraian mengenai:1. Jumlah saham ESOP/MSOP dan realisasinya;2. Jangka waktu;3. Persyaratan karyawan dan/atau manajemen

yang berhak; dan4. Harga exercise.Catatan: apabila tidak memiliki program dimaksud, agar diungkapkan.

Containing description on:1. Total ESOP/MSOP shares and its

realization;2. Term;3. Requirements for entitled employees and/

or management; and4. Exercise price.Note: explanation shall be given in the event that the programconcerned is nonexistent.

36



Realisasi penggunaan dana hasil penawaran umum (dalam hal perusahaan masih diwajibkan menyampaikan laporan realisasi penggunaan dana)

Realization of fund utilization from public offering (should the company be required to submit the report of fund utilization)

Memuat uraian mengenai:1. Total perolehan dana,2. Rencana penggunaan dana,3. Rincian penggunaan dana,4. Saldo dana, dan5. Tanggal persetujuan RUPS atas perubahan

penggunaan dana (jika ada)

The information should include:1. total funds obtained,2. budget plan,3. details of budget plan,4. balance, and5. Date of approval from General Meeting

of Shareholders regarding the changes in fund utilization (if any)

36

Informasi transaksi material yang mengandung benturan kepentingan dan/atau transaksi dengan pihak afiliasi.

Transaction information material conflict of interest and / or transactions with affiliated parties.

Memuat uraian mengenai:1. Nama pihak yang bertransaksi dan sifat

hubungan afiliasi;2. Penjelasan mengenai kewajaran transaksi;3. Alasan dilakukannya transaksi;4. Realisasi transaksi pada periode tahun buku

terakhir;5. Kebijakan perusahaan terkait dengan

mekanisme review atas transaksi;6. Pemenuhan peraturan dan ketentuan terkait

Catatan: apabila tidak mempunyai transaksi dimaksud, agar diungkapkan

The information should include:1. Name of the parties involved in the

transactions and related affiliation2. Explanation on fairness of transaction3. Reason for transaction4. Realization of transaction within the

period5. Corporate policy related to review

mechanism of the transaction; and6. Compliance to provisions and concerned

regulationNote: if there is no such transaction, such information should be disclosed

112-115

Uraian mengenai perubahan peraturan perundang-undangan yang berpengaruh signifikan terhadap perusahaan

Description on changes in regulation having significant effect on the company

Uraian memuat antara lain: perubahan peraturan perundang-undangan dan dampaknya terhadap perusahaanCatatan: apabila tidak terdapat perubahan peraturan perundang-undangan yang berpengaruh signifikan, agar diungkapkan

Description should include: changes in the regulation and its effect on the company

Note: if there is no change in the regulation having significant effect on the company, such information should be disclosed

119-120

Uraian mengenai perubahan kebijakan akuntansi yang diterapkanperusahaan pada tahun buku terakhir

Description on changes in accounting policies applied by the company in the last fiscal year

Uraian memuat antara lain: perubahan kebijakan akuntansi, alasan dan dampaknya terhadap laporan keuanganCatatan: apabila tidak terdapat perubahan kebijakan akuntansi, agar diungkapkan

Description includes changes in accounting policy, its reasons and impacts on financial reportNotes: if there is no change in accounting policy, such information should be disclosed

120-122

Informasi kelangsungan usaha Information on business continuity Pengungkapan informasi mengenai:1. Hal-hal yang berpotensi berpengaruh

signifikan terhadap kelangsungan usaha perusahaan pada tahun buku terakhir;

2. Assessment manajemen atas hal-hal pada angka 1; dan

3. Asumsi yang digunakan manajemen dalam melakukan assessment.

Catatan: apabila tidak terdapat hal-hal yang berpotensi berpengaruh signifikan terhadap kelangsungan usaha perusahaan pada tahun buku terakhir, agar diungkapkan asumsi yang mendasari manajemen dalam meyakini bahwa tidak terdapat hal-hal yang berpotensi berpengaruh signifikan terhadap kelangsungan usaha perusahaan pada tahun buku.

Information disclosure on:1. Matters that potentially give significant

impact on the company’s business continuity in the last fiscal year;

2. Management assessment on matters on number 1; and

3. Assumption used by the management to conduct assessment.

Notes: In the event that there are no matters that potentially give significant impact on the company’s business continuity in the last fiscal year, please disclose the underlying assumption of the management which makes them believe that there are no matters that potentially give significant impact on the company’s business continuity in the last fiscal year.

116-117

vI.TataKelolaPerusahaanyangBaik/goodcorporategovernance

Uraian Dewan Komisaris Description of Board of Commissioners Uraian memuat antara lain:1. Uraian tanggung jawab Dewan Komisaris

2. Program pelatihan dalam rangka meningkatkan kompetensi Dewan Komisaris atau program orientasi bagi Komisaris baru; dan

3. Pengungkapan mengenai Board Charter (pedoman dan tata tertib Dewan Komisaris

Description includes:1. Descripiton of responsibilities of Board of

Commissioners2. Training programs in order to improve

Board of Commissioners’ competencies or orientation program for new Commissioner(s); and

3. Disclosure of Board Charter (regulation of Board of Commissioners)

136-147

Informasi mengenai Komisaris Independen

Information on Independent Commissioners

Meliputi antara lain:1. Kriteria penentuan Komisaris Independen;

dan2. Pernyataan tentang independensi masing-

masing Komisaris Independen.

Covering, among others:1. The criteria for Independent

Commissioners appointment; and2. Statement of independency of each

Independent Commissioner.

140-141

Uraian Direksi Description of Board of Directors Uraian memuat antara lain:1. Ruang lingkup pekerjaan dan tanggung

jawab masing-masing anggota Direksi2. Program pelatihan dalam rangka

meningkatkan kompetensi direksi atau program orientasi bagi Direksi baru; dan

3. Pengungkapan mengenai Board Charter (pedoman dan tata tertib kerja Direksi)

Description includes:1. Scope of works and responsibility of each

member of the Board of Diretors2. Training programs in order to improve

Board of Directors’ competencies or orientation program for new Director(s);

3. Disclosure on Board Charter (regulation of Board of Directors)

147-162

Assessment terhadap anggota Dewan Komisaris dan/atau Direksi

Assessment on Board of Commissioners and Board of Directors

Mencakup antara lain:1. Proses pelaksanaan assessment atas kinerja

anggota Dewan Komisaris dan/atau Direksi2. Kriteria yang digunakan dalam pelaksanaan

assessment atas kinerja anggota Dewan Komisaris dan/atau Direksi

3. Pihak yang melakukan assessment

Covering, among others:1. Assessment on performance of Board of

Commissioners and/or Board of Directors’ performance

2. Criteria used in the assessment process

3. Parties conducting assessment

165

Uraian mengenai kebijakan remunerasi bagi Dewan Komisaris dan Direksi

Description on remuneration policies for Board of Directors

Mencakup antara lain:1. Pengungkapan prosedur penetapan

remunerasi Dewan Komisaris;2. Pengungkapan prosedur penetapan

remunerasi Direksi;3. Struktur remunerasi yang menunjukkan jenis

dan jumlah imbalan jangka pendek, pasca kerja, dan/atau jangka panjang lainnya untuk setiap anggota Dewan Komisaris;

4. Struktur remunerasi yang menunjukkan jenis dan jumlah imbalan jangka pendek, pasca kerja, dan/atau jangka panjang lainnya untuk setiap anggota Direksi; dan

5. Pengungkapan indikator untuk penetapan remunerasi Direksi.

Covering, among others:1. Disclosure of remuneration procedures of

Board of Commissioners2. Disclosure of remuneration procedures of

Board of Directors3. Remuneration structure which shows

type and total short term and long term returns, post employment, and other long term kinds of remuneration for each member of the Board of Commissioners

4. Remuneration structure which shows type and total short term and long term returns, post employment, and other long term kinds of remuneration for each member of the Board of Directors

5. Disclosure of performance indicator to assess the performance of the Board of Directors.

164-165



Frekuensi dan tingkat kehadiran rapat Dewan Komisaris, rapat Direksi, dan rapat gabungan Dewan Komisaris dengan Direksi

Frequency and attendance rate of meetings of the board of commissioners, directors, and joint meetings of the boards

Informasi memuat antara lain:1. Tanggal Rapat;2. Peserta Rapat; dan3. Agenda Rapat.untuk masing-masing rapat Dewan Komisaris, Direksi, dan rapat gabungan.

Information shall cover among others:1. Date of Meeting2. Meeting Participants; and3. Meeting Agenda.for each meeting of the Board of Commissioners, Board of Directors and their joint meetings.

143-144,

156-158,

163 -164

Informasi mengenai pemegang saham utama dan pengendali, baiklangsung maupun tidak langsung, sampai kepada pemilik individu

Information on major and controlling shareholders, both direct and indirectly, to individual holders

Dalam bentuk skema atau diagram, kecuali untuk BUMN yang dimiliki sepenuhnya oleh pemerintah.

In schematic chart or diagram, except for State-Owned Enterprises wholly owned by the government

50-52, 132

Pengungkapan hubungan afiliasi antara anggota Direksi, DewanKomisaris, dan Pemegang Saham Utama dan/atau Pengendali

Disclosure of affiliation among Board of Directors, Board of Commissioners, and Majority and/or Controlling Shareholders

Mencakup antara lain:1. Hubungan afiliasi antara anggota Direksi

dengan anggota Direksi lainnya2. Hubungan afiliasi antara anggota Direksi

dengan anggota Dewan Komisaris3. Hubungan afiliasi antara anggota Direksi

dengan Pemegang Saham Utama dan/atau Pengendali

4. Hubungan afiliasi antara anggota Dewan Komisaris dengan anggota Dewan Komisaris lainnya

5. Hubungan afiliasi antara anggota Dewan Komisaris dengan Pemegang Saham Utama dan/atau Pengendali

Catatan: apabila tidak mempunyai hubungan afiliasi dimaksud, agar diungkapkan

Covering, among others:1. Affiliation among internal members of

the Board of Directors2. Affiliation between the Board of Directors

and the Board of Commissioners3. Affiliation between the member of the

Board of Directors and Majority and/or Controlling Shareholders

4. Affiliation among internal members of the Board of Commissioners

5. Affiliation between the member of the Board of Commissioners and Majority and/or Controlling Shareholders

Note: if there is no such transaction, such information should be disclosed

139,

152-153

Komite Audit Audit Committee Mencakup antara lain: 1. Nama dan jabatan anggota komite audit

2. Kualifikasi pendidikan dan pengalaman kerja anggota komite audit

3. Independensi anggota komite audit

4. Uraian tugas dan tanggung jawab5. Laporan singkat pelaksanaan kegiatan

komite audit6. Frekuensi pertemuan dan tingkat kehadiran

komite audit

Covering, among others:1. Name and position of each member of

audit committee2. Educational background and working

experience of audit committee member3. Independency of audit committee

member4. Description of roles and responsibilities5. Brief report of the implementation of

audit committee activity6. Meeting frequency and attendance level

of audit committee

166-169

Komite Nominasi dan Remunerasi Nomination and Remuneration Committee

Mencakup antara lain:1. Nama, jabatan, riwayat hidup singkat

anggota Komite/Fungsi Nominasi dan/ atau Remunerasi;

2. Independensi anggota Komite/Fungsi Nominasi dan/atau Remunerasi;

3. Uraian tugas dan tanggung jawab;4. Uraian pelaksanaan kegiatan anggota Komite/

Fungsi Nominasi dan/atau Remunerasi;5. Frekuensi pertemuan dan tingkat kehadiran

anggota Komite/Fungsi Nominasi dan/atau Remunerasi;

6. Pernyataan adanya pedoman komite/fungsi nominasi dan/atau remunerasi; dan

7. Kebijakan mengenai suksesi Direksi.

Covering, among others:1. Name, position, and brief CV of

Nomination and/or Remuneration Committee/Function members;

2. Independency of Nomination and/or Remuneration Committee/Function members;

3. Description of duties and responsibilities;4. Description of implementation of

activities of Nomination and/or Remuneration Committee/Function members; and

5. Frequency of meetings and attendance rate of Nomination and/or Remuneration Committee/Function members.

6. Statement on the guidelines of committee/function of nomination and/or remuneration; and

7. Policy relating to Board of Directors’ succession.

172-174

Komite-komite lain di bawah Dewan Komisaris yang dimiliki oleh perusahaan

Other committees under the Board of Commissioners

Mencakup antara lain:1. Nama, jabatan, dan riwayat hidup singkat

anggota komite lain2. Independensi anggota komite lain3. Uraian tugas dan tanggung jawab4. Uraian pelaksanaan kegiatan komite lain

5. Frekuensi pertemuan dan tingkat kehadiran komite lain

Covering, among others:1. Name, position, and brief curriculum vitae

of other committees2. Independency of other committee

member3. Description of roles and responsibilities4. Description of the implementation of

other committee’s activity5. Meeting frequency and attendance level

of other committees

170-172

Uraian tugas dan fungsi Sekretaris Perusahaan

Description on roles and functions of corporate secretary

Mencakup antara lain:1. Nama dan riwayat jabatan singkat sekretaris

perusahaan;2. Uraian pelaksanaan tugas sekretaris

perusahaan; dan3. Program pelatihan dalam rangka

mengembangkan kompetensi sekretaris perusahaan.

Covering, among others:1. Name and brief CV of Corporate

Secretary;2. Description of duties of Corporate

Secretary; and3. Training programs in order to improve

Corporate Secretary’s competency.

174-175

Informasi mengenai Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) tahunsebelumnya

Description on General Meeting of Shareholders (GMS) of previous year

Dalam bentuk tabel mencakup antara lain:1. Keputusan RUPS tahun sebelumnya;2. Realisasi hasil RUPS tahun sebelumnya pada

tahun buku; dan3. Alasan dalam hal terdapat keputusan RUPS

yang belum direalisasikan.

In the form of table, covering among others:1. GMS decisions of previous year;2. Realization of GMS result in fiscal year;

and3. Reasons in the event that any GMS

decisions are not realized.

134-136



Uraian mengenai unit audit internal Description on internal audit unit Mencakup antara lain:1. Nama ketua unit audit internal;2. Jumlah pegawai (auditor internal) pada unit

audit internal;3. Sertifikasi sebagai profesi audit internal;4. Kedudukan unit audit internal dalam struktur

perusahaan;5. Laporan singkat pelaksanaan kegiatan unit

audit internal; dan6. Pihak yang mengangkat/memberhentikan

ketua unit audit internal.

Covering, among others:1. Name of internal audit unit head;2. Number of employees (internal auditors)

in internal audit unit;3. Certification for internal audit

professions;4. Internal audit unit position in corporate

structure;5. Brief report on internal audit unit’s

implementation of activities; and6. Parties appointing/dismissing head of

internal audit unit.

176-179

Akuntan Perseroan Company accountant Informasi memuat antara lain:1. Nama dan tahun akuntan publik yang

melakukan audit laporan keuangan tahunan selama 5 tahun terakhir;

2. Nama dan tahun Kantor Akuntan Publik yang melakukan audit laporan keuangan tahunan selama 5 tahun terakhir;

3. Besarnya fee untuk masing-masing jenis jasa yang diberikan oleh akuntan publik pada tahun buku terakhir; dan

4. Jasa lain yang diberikan akuntan selain jasa audit laporan keuangan tahunan pada tahun buku terakhir.

Catatan: apabila tidak ada jasa lain dimaksud, agar diungkapkan

Information includes:1. Number of periods in which a public

accountant has conducted annual audit on financial statements for the past 5 years;

2. Number of period in which a Public Accounting Firm has conducted annual audit on financial statements for the past 5 years;

3. Amount of fee for each service provided by public accountant; and

4. Other services provided by accountant apart from annual audit on financial statements.

Note: explanation shall be given in the eventthat any services are nonexistent.

181-182

Uraian mengenai manajemen risiko perusahaan

Description on risk management Mencakup antara lain:1. Penjelasan mengenai sistem manajemen risiko

yang diterapkan perusahaan;2. Penjelasan mengenai evaluasi yang dilakukan

atas efektivitas sistem manajemen risiko;3. Penjelasan mengenai risiko-risiko yang

dihadapi perusahaan; dan4. Upaya untuk mengelola risiko tersebut.

Covering, among others:1. Explanation on risk management system

applied by the company;2. Explanation on evaluation on risk

management system effectiveness;3. Explanation on risks faced by the

company; and4. Efforts to manage the risks.

74-90

Uraian mengenai sistem pengendalian intern

Description on internal control system Mencakup antara lain:1. Penjelasan singkat mengenai sistem

pengendalian intern, antara lain mencakup pengendalian keuangan dan operasional

2. Penjelasan kesesuaian sistem pengendalian intern dengan kerangka yang diakui secara internasional/COSO (control environment, risk assessment, control activities, information and communication, and monitoring activities)

3. Penjelasan mengenai evaluasi yang dilakukan atas efektivitas sistem pengendalian intern

Covering, among others:1. Brief explanation on internal control

system, including financial and operational control

2. Explanation of the conformity of internal control system to the internationally-recognized framework/COSO (control environment, risk assessment, control activities, information and communication, and monitoring activities)

3. Explanation of the evaluation on the effectiveness of internal control system.

179-181

Uraian mengenai corporate social responsibility yang terkait dengan lingkungan hidup

Description on corporate social responsibility program that relates to environment

Mencakup antara lain informasi tentang:1. Kebijakan yang ditetapkan manajemen;2. Kegiatan yang dilakukan; terkait program lingkungan hidup yang

berhubungan dengan kegiatan operasional perusahaan, seperti penggunaan material dan energi yang ramah lingkungan dan dapat didaur ulang, sistem pengolahan limbah perusahaan, dan lain-lain

3. Sertifikasi di bidang lingkungan yang dimiliki.

Covering, among others information on:1. Policies applied by the company;2. Implemented activities in relation to environmental programs

associated with company’s operations, such as the use of environmentallyfriendly and recyclable materials and energy, company’s waste treatment system, etc.

3. Environmental certification owned.

193

Uraian mengenai corporate social responsibility yang terkait dengan ketenagakerjaan, kesehatan dan keselamatan kerja

Explanation on corporate social responsibility related to employment, occupational health and safety

Mencakup antara lain informasi tentang:1. Kebijakan yang ditetapkan manajemen; dan2. Kegiatan yang dilakukan terkait praktik ketenagakerjaan, kesehatan,

dan keselamatan kerja, seperti kesetaraan gender dan kesempatan kerja, sarana dan keselamatan kerja, tingkat turnover karyawan, tingkat kecelakaan kerja, dan lain-lain.

Covering, among others information on:1. Policies applied by the company; and2. Implemented activities in relation to employment, occupational

health and safety practices, such as gender equality and equal work opportunity, occupational facilities and safety, employee turnover, workplace accidents, etc.

194-195

Uraian mengenai corporate social responsibility yang terkait dengan pengembangan sosial dan kemasyarakatan

Explanation on corporate social responsibility related to social and community development

Mencakup antara lain informasi tentang:1. Kebijakan yang ditetapkan manajemen;2. Kegiatan yang dilakukan; dan3. Biaya yang dikeluarkan terkait pengembangan sosial dan

kemasyarakatan, seperti penggunaan tenaga kerja lokal, pemberdayaan masyarakat sekitar perusahaan, perbaikan sarana dan prasarana sosial, bentuk donasi lainnya, dan lain-lain.

Covering, among others information on:1. Policies applied by the company;2. Implemented activities; and3. Costs incurred in relation to social and community

development, such as the use of local workforce, empowerment of surrounding communities, repair of social facilities and infrastructure, other forms of donations, etc.

196-197

Uraian mengenai corporate social responsibility yang terkait dengan tanggung jawab kepada konsumen

Explanation on corporate social responsibility related to responsibility to customers

Mencakup antara lain:1. Kebijakan yang ditetapkan manajemen; dan2. Kegiatan yang dilakukan terkait tanggung jawab produk, seperti

kesehatan dan keselamatan konsumen, informasi produk, sarana, jumlah dan penanggulangan atas pengaduan konsumen, dan lain-lain.

Covering, among others:1. Policies applied by the company; and2. Implemented activities in relation to product responsibility, such

as consumer’s health and safety, product information, facilities, number and response on customers complaints, etc.

197-198



Perkara penting yang sedang dihadapi oleh perusahaan, entitas anak, anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris yang menjabat pada periode laporan tahunan

Litigation faced by the company, subsidiaries, members of Board of Diretors and/or members of Board of Commissioners for the period

Mencakup antara lain:1. pokok perkara/gugatan2. status penyelesaian perkara/gugatan3. pengaruhnya terhadap kondisi perusahaan4. sanksi administrasi yang dikenakan kepada

entitas, anggota Direksi dan Dewan Komisaris, oleh otoritas terkait (pasar modal, perbankan dan lainnya) pada tahun buku terakhir (atau terdapat pernyataan bahwa tidak dikenakan sanksi administrasi)

Catatan: dalam hal tidak berperkara, agar diungkapkan

Includes:1. Material of the case/claim2. Status of settlement of the case/claim3. Potential impacts on the company4. Administrative sactions imposed to the

entity, members of the Board of Directors and Board of Commissioners, which is imposed by the authorities concerned (capital market, banking, etc) for the last financial year (including statements of having no administrative sanction, if any)

Note: if there is no litigation, such information should be disclosed

182

Akses informasi dan data perusahaan

Information access and corporate data Uraian mengenai tersedianya akses informasi dan data perusahaan kepada publik, misalnya melalui website (dalam bahasa Indonesia dan bahasa Inggris), media massa, mailing list, buletin, pertemuan dengan analis, dan sebagainya

Description on the availabililty of access to corporate information and data for public, such as through website (in Bahasa and English), mass media, mailing list, bulletin, meeting with analysts, etc.

189-190

Bahasan mengenai kode etik Description on code of conduct Memuat uraian antara lain:1. Isi kode etik;2. Pengungkapan bahwa kode etik berlaku bagi

seluruh level organisasi;3. Penyebarluasan kode etik;4. Jenis sanksi untuk setiap pelanggaran kode

etik; dan5. Jumlah pelanggaran kode etik beserta sanksi

yang diberikan pada tahun buku terakhir.Catatan: apabila tidak terdapat pelanggaran kode etik pada tahun buku terakhir, agar diungkapkan

Includes:1. Content of code of conduct2. Disclosure that code of conduct prevails

to all organizational levels3. Dissemination of the code of ethics4. Types of sanction for each violation to

code of conduct; and5. Number of violation to code of conduct

and sanctions imposed to the company in the last fiscal year.

Notes: in the event that there is any violation to code of conduct in the last fiscal year, please disclose.

184-187

Pengungkapan mengenai whistleblowing system

Disclosure on whistleblowing system Memuat uraian tentang mekanisme whistleblowing system antara lain:1. Penyampaian laporan pelanggaran2. Perlindungan bagi whistleblower3. Penanganan pengaduan4. Pihak yang mengelola pengaduan5. Jumlah pengaduan yang masuk dan diproses

pada tahun buku terakhir serta tindak lanjutnya.

Catatan: apabila tidak terdapat pengaduan yang masuk pada tahun buku terakhir, agar diungkapkan

Includes description on whistleblowing system such as1. Submission of violation reports2. Protection for the whistleblowers3. Complaint management4. Parties managing the complaint5. Number of complaints received and

processed in the last fiscal year and the follow-ups.

Note: in the event that there is no complaints reported during the fiscal year, please disclose

188-189

Kebijakan mengenai keberagaman komposisi Dewan Komisaris danDireksi

Composition Diversity of Board of Commissioners and Board of Directors

Uraian kebijakan Perusahaan mengenai keberagaman komposisi Dewan Komisaris dan Direksi dalam pendidikan (bidang studi), pengalaman kerja, usia, dan jenis kelamin.Catatan: apabila tidak ada kebijakan dimaksud, agar diungkapkan alasan dan pertimbangannya

Description of Company policy on composition diversity of Board of Commissioners and Board of Directors by education (field of study), work experience, age, and gender.Note: explanation shall be given in the eventthat concerned policy is nonexistent

200-207

vII.InformasiKeuangan/Financial information

Pernyataan direksi dan/atau dewan komisaris tentang tanggung jawab atas laporan keuangan

Statement by the Board of Directors and/or Board of Commissioners on the responsibility of financial reports

Kesesuaian dengan peraturan terkait tentang tanggung jawab atas laporan keuangan

Conformity to the regulation applied concerning the responsibility on the financial statements

Laporan Keuangan

Audit / AuditedFinancial

Statements

Opini auditor independen atas laporan keuangan

Opinion of independent auditor on the financial reports

Deskripsi auditor independen di opini

Description of the independent auditor in the opinion

Deskripsi memuat tentang:1. Nama & tanda tangan2. Tanggal Laporan Audit3. No. ijin KAP dan nomor ijin Akuntan Publik

Description includes:1. Name & signature2. Date of Audit Report3. PAF and Public Accountant license

Laporan keuangan yang lengkap Complete financial statements Memuat secara lengkap unsur-unsur laporan keuangan:1. Laporan posisi keuangan (neraca)2. Laporan laba rugi komprehensif3. Laporan perubahan ekuitas4. Laporan arus kas5. Catatan atas laporan keuangan6. Informasi komparatif mengenai periode

sebelumnya; dan7. Laporan posisi keuangan pada awal periode

sebelumnya ketika entitas menerapkan suatu kebijakan akuntansi secara retrospektif atau membuat penyajian kembali pos-pos laporan keuangan, atau ketika entitas mereklasifikasi pos-pos dalam laporan keuangannya (jika relevan).

Contains all elements of the financial statements:1. Balance sheet2. income statement3. Equity statement4. Cahs flow report5. Notes to the financial statements6. Comparative information on the previous

period; and7. Statement of financial position at the

beginning of the comparative period presented when an entity implements accounting policy retrospectively or makes restatement of financial statement items, or when the entity reclassify items in its financial statements (if relevant)

Perbandingan tingkat profitabilitas Comparison of the levels of profitability

Perbandingan kinerja laba (rugi) tahun berjalan dengan tahun sebelumnya

Comparison of income statements performence for the year and the previous year

Laporan Keuangan


Statements



Laporan arus kas Cash flow report Memenuhi ketentuan sebagai berikut:1. Pengelompokan dalam tiga kategori

aktivitas: operasi, investasi, dan pendanaan2. Penggunaan metode langsung (direct

method) untuk melaporkan arus kas dari aktivitas operasi

3. Pemisahan penyajian antara penerimaan kas dan/atau pengeluaran kas selama tahun berjalan pada aktivitas operasi, investasi dan pendanaan

4. Pengungkapan transaksi non kas harus dicantumkan dalam catatan atas laporan keuangan

Meet the following propositions:1. Classification for three activities:

operation, investment, and funding2. The utilization of direct method to report

cash flow from operational activity

3. Separated presentation of the cash receipt and or cash expended for the year related to the operational, investment, and funding activity.

4. Disclosure of non-cash transaction should be attached in the notes to financial statements

Laporan Keuangan


Statements

Ikhtisar kebijakan akuntansi Accounting policy highlights Meliputi sekurang-kurangnya:1. Pernyataan kepatuhan terhadap SAK2. Dasar pengukuran dan penyusunan laporan

keuangan3. Pajak penghasilan;4. Imbalan kerja; dan5. Instrumen Keuangan

Includes at least:1. Statement of compliance to SAK2. Benchmark of preparing financial report

3. Income tax4. Employee benefits; and5. Financial instrument

Laporan Keuangan


Statements

Pengungkapan transaksi pihak berelasi

Disclosure of transaction from related parties

Hal-hal yang diungkapkan antara lain:1. Nama pihak berelasi, serta sifat dan

hubungan dengan pihak berelasi;2. Nilai transaksi beserta persentasenya

terhadap total pendapatan dan beban terkait; dan

3. Jumlah saldo beserta persentasenya terhadap total aset atau liabilitas.

Material disclosure:1. Name of the related parties and its

affiliation2. Transaction value and its percentage

of the total revenue and expenses concerned; and

3. Total balance amount and its percentage of the total assets and liabilities

Laporan Keuangan


Statements

Pengungkapan yang berhubungan dengan Perpajakan

Disclosure related to taxation Hal-hal yang harus diungkapkan:1. Rekonsiliasi fiskal dan perhitungan beban

pajak kini;2. Penjelasan hubungan antara beban

(penghasilan) pajak dan laba akuntansi;

3. Pernyataan bahwa Laba Kena Pajak (LKP) hasil rekonsiliasi dijadikan dasar dalam pengisian SPT Tahunan PPh Badan;

4. Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan yang diakui pada laporan posisi keuangan untuk setiap periode penyajian, dan jumlah beban (penghasilan) pajak tangguhan yang diakui pada laporan laba rugi apabila jumlah tersebut tidak terlihat dari jumlah aset atau liabilitas pajak tangguhan yang diakui pada laporan posisi keuangan; dan

5. Pengungkapan ada atau tidak ada sengketa pajak.

Material disclosure:1. Fiscal reconciliation and calculation of

current tax2. Explanation of the relationship between

tax expense (income) and income tax accounting

3. Statement that the amount of Taxable Profit as calculated through reconciliation is in accordance with the Tax Return

4. Details of the asset and liabilities in deferred tax presented in the balance sheet ine ach period of presentations, and amount of charge (income) of deferred tax acknowledged in the profit loss statement if the said amount is not evident in the aasset or liability of deferred tax acknowledged in the balance sheet

5. Disclosure of whether there is tax dispute or not

Laporan Keuangan


Statements

Pengungkapan yang berhubungan dengan Aset Tetap

Disclosure related to fixed asset Hal-hal yang harus diungkapkan:1. Metode penyusutan yang digunakan;2. Uraian mengenai kebijakan akuntansi yang

dipilih antara model revaluasi dan model biaya;

3. Metode dan asumsi signifikan yang digunakan dalam mengestimasi nilai wajar aset tetap (untuk model revaluasi) atau pengungkapan nilai wajar aset tetap (untuk model biaya); dan

4. Rekonsiliasi jumlah tercatat bruto dan akumulasi penyusutan aset tetap pada awal dan akhir periode dengan menunjukkan: penambahan, pengurangan dan reklasifikasi

Material disclosure:1. Depreciation method used2. Description of the selected accounting

policies between the fair value model and cost model

3. Methods and significant assumptions used in estimating the fair value of fixed assets (revaluation model) or disclosure of the fair value of fixed assets (cost method); and

4. Reconciliation of the gross carrying amount and accumulated depreciation of fixed assets at the beginning and end of the period with disclosre of addition, deduction, and reclassification.

Laporan Keuangan


Statements

Pengungkapan yang berhubungan dengan segmen operasi

Accounting policies related to benefit Hal-hal yang harus diungkapkan:1. Informasi umum yang meliputi faktor-faktor

yang digunakan untuk mengidentifikasi segmen yang dilaporkan;

2. Informasi tentang laba rugi, aset, dan liabilitas segmen yang dilaporkan;

3. Rekonsiliasi dari total pendapatan segmen, laba rugi segmen yang dilaporkan, aset segmen, liabilitas segmen, dan unsur material segmen lainnya terhadap jumlah terkait dalam entitas; dan

4. Pengungkapan pada level entitas, yang meliputi informasi tentang produk dan/atau jasa, wilayah geografis dan pelanggan utama.

Material disclosure:1. General information covering the factors

used to identify unreported segment;2. Information regarding profit and loss,

assets, and liabilities of the reported segment;

3. Reconciliation of total revenue, profit and loss, assets, liabilities of the reported segment, and material elements of the other segments against relevant amount in the entity; and

4. Disclosure at the level of entity, covering information on products and/or services, geographical area, and main customer.

Laporan Keuangan


Statements

Pengungkapan yang berhubungan dengan Instrumen Keuangan

Disclosure related to financial instrument

Hal-hal yang harus diungkapkan:1. Rincian instrumen keuangan yang dimiliki

berdasarkan klasifikasinya;2. Nilai wajar tiap kelompok instrumen

keuangan;3. Tujuan dan kebijakan manajemen risiko;4. Penjelasan risiko yang terkait dengan

instrumen keuangan: risiko pasar, risiko kredit dan risiko likuiditas; dan

5. Analisis risiko yang terkait dengan instrumen keuangan secara kuantitatif.

Material disclosure:1. Detailed classification of financial

instruments;2. Fair value of each group of financial

instruments;3. Risk management purposes and policies;4. Explanation of risks relating to financial

instruments: market risks, credit risks, and liquidity risks; and

5. Quantitative risk analysis relating to financial instruments.

Laporan Keuangan


Statements

Penerbitan laporan keuangan Publishing of financial statements Hal-hal yang diungkapkan antara lain:1. Tanggal laporan keuangan diotorisasi untuk

terbit; dan2. Pihak yang bertanggung jawab mengotorisasi

laporan keuangan

Material disclosure:1. Date of financial statements authorized

for publication; and2. Parties responsible to authorize the

financial statements.

Laporan Keuangan


Statements

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk LAPORAN KEUANGAN/ FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015/ FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015

DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk DAFTAR ISI

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk TABLE OF CONTENTS

Halaman/

Page

SURAT PERNYATAAN DIREKSI DIRECTORS’ STATEMENT LETTER LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

LAPORAN KEUANGAN -

31 Desember 2016 dan 2015 serta untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebut

FINANCIAL STATEMENTS - December 31, 2016

and 2015 and for the years then ended

Laporan Posisi Keuangan 1 Statements of Financial Position Laporan Laba Rugi dan Penghasilan

Komprehensif Lain 3 Statements of Profit or Loss and Other

Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas 4 Statements of Changes in Equity Laporan Arus Kas 5 Statements of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan 6 Notes to Financial Statements

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkLAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DECEMBER 31, 2016 AND 2015

31 Desember/ 31 Desember/Catatan/ December 31, December 31,Notes 2016 2015

Rp'000 Rp'000

ASET ASSETS

Kas dan bank 5 Cash on hand and in banksPihak berelasi 35 11.593.972 12.517.128 Related partyPihak ketiga 18.728.559 17.878.651 Third partiesJumlah 30.322.531 30.395.779 Total

Investasi jangka pendek 6 Short term investmentsPihak berelasi 35 61.041.340 - Related partyPihak ketiga 20.584.670 - Third partiesJumlah 81.626.010 - Total

Piutang sewa pembiayaan 7 Finance lease receivablesPihak berelasi 35 - 536.190 Related partyPihak ketiga 1.460.705.296 1.382.694.951 Third partiesJumlah 1.460.705.296 1.383.231.141 TotalCadangan kerugian penurunan nilai (35.200.908) (27.940.792) Allowance for impairment lossesPiutang sewa pembiayaan - bersih 1.425.504.388 1.355.290.349 Total finance lease receivables - net

Piutang pembiayaan konsumen 8 Consumer financing receivablesPihak ketiga 3.770.758.947 3.692.138.519 Third partiesCadangan kerugian penurunan nilai (86.969.820) (66.314.054) Allowance for impairment lossesPiutang pembiayaan konsumen - bersih 3.683.789.127 3.625.824.465 Consumer financing receivables - net

Tagihan anjak piutang 9 Factoring receivablesPihak ketiga 1.342.501.134 1.446.443.375 Third partiesCadangan kerugian penurunan nilai (55.140.525) (18.355.009) Allowance for impairment lossesTagihan anjak piutang - bersih 1.287.360.609 1.428.088.366 Factoring receivables - net

Piutang lain-lain 10 Other receivablesPihak berelasi 35 12.660.460 10.449.145 Related partiesPihak ketiga 23.078.116 21.945.720 Third partiesJumlah 35.738.576 32.394.865 Total

Biaya dibayar di muka 11,35 12.933.229 7.768.489 Prepaid expenses

Aset pajak tangguhan 33 76.354 4.736.600 Deferred tax assets

Properti investasi 12,35 10.437.000 10.437.000 Investment properties

Aset sewa operasi 13,35 18.705.020 20.659.403 Leased assets

Aset tetap 14 117.942.000 101.314.195 Premises and equipment

Aset lain-lain 15 39.755.504 29.762.416 Other assets

JUMLAH ASET 6.744.190.348 6.646.671.927 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian See accompanying notes to financial statementsyang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. which are an integral part of the financial statements.

-1-

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkLAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Lanjutan) DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Continued)

31 Desember/ 31 Desember/Catatan/ December 31, December 31,Notes 2016 2015

Rp'000 Rp'000

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

Utang bank 16 Bank loansPihak berelasi 35 263.220.300 529.165.169 Related partyPihak ketiga 1.780.675.980 1.647.542.914 Third partiesJumlah 2.043.896.280 2.176.708.083 Total

Utang usaha kepada pihak ketiga 17 14.519.723 318.415 Trade accounts payable to third parties

Utang premi asuransi Insurance premium payablesPihak berelasi 35 - 12.105.613 Related partiesPihak ketiga 18.154.876 164.884 Third partiesJumlah 18.154.876 12.270.497 Total

Utang lain-lain kepada pihak ketiga 18 121.433.747 121.562.365 Other payables to third parties

Biaya masih harus dibayar 19 Accrued expensesPihak berelasi 35 931.432 1.858.726 Related partiesPihak ketiga 19.291.930 19.522.298 Third partiesJumlah 20.223.362 21.381.024 Total

Pendapatan ditangguhkan - bersih 20 Deferred income - netPihak berelasi 35 1.950.000 2.550.000 Related partyPihak ketiga 38.917 160.206 Third partiesJumlah 1.988.917 2.710.206 Total

Utang pajak 21,33 8.635.618 1.173.026 Taxes payable

Surat berharga utang yang diterbitkan 22 Debt securities issuedPihak ketiga 700.000.000 700.000.000 Third partiesBeban emisi surat berharga yang belum

diamortisasi (1.706.840) (2.912.284) Unamortized securities issuance costJumlah surat berharga utang yang

diterbitkan - bersih 698.293.160 697.087.716 Total debt securities issued - net

Liabilitas imbalan pasca kerja 23 18.113.641 14.532.487 Post-employee benefits obligation

JUMLAH LIABILITAS 2.945.259.324 3.047.743.819 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Modal saham - nilai nominal Rp 250 per saham Capital Stock - par value of Rp 250 per sharesModal dasar - 10.412.000.000 saham Authorized capital - 10,412,000,000 sharesModal ditempatkan dan disetor - Issued and paid-up capital -

3.984.520.457 saham pada tanggal 3,984,520,457 shares as of31 Desember 2016 dan 2015 24 996.130.114 996.130.114 December 31, 2016 and 2015

Tambahan modal disetor 24 351.948.790 351.948.790 Additional paid - in capital

Penghasilan komprehensif lain 46.231.537 54.192.851 Other comprehensive income

Saldo laba Retained earningsDitentukan penggunaannya 25 1.250.000 1.100.000 AppropriatedTidak ditentukan penggunaannya 2.403.370.583 2.195.556.353 Unappropriated

JUMLAH EKUITAS 3.798.931.024 3.598.928.108 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 6.744.190.348 6.646.671.927 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


-2-

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkLAPORAN LABA RUGI STATEMENTS OF PROFIT OR LOSSDAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOMEUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DECEMBER 31, 2016 AND 2015

Catatan/Notes 2016 2015

Rp'000 Rp'000

PENDAPATAN INCOMESewa pembiayaan 26,35 181.208.043 164.464.339 Finance leasePembiayaan konsumen 27 586.112.421 570.304.040 Consumer financingAnjak piutang 113.456.279 230.732.846 FactoringSewa operasi - properti investasi 12,35 600.000 585.000 Operating lease - investment propertiesSewa operasi - kendaraan 13,35 9.389.222 10.771.217 Operating lease - vehicleBunga 28,35 4.497.288 4.289.246 InterestKeuntungan belum direalisasi investasi

jangka pendek 6 350.010 - Unrealized gain on short term investmentKeuntungan kurs mata uang asing - bersih - 6.600.305 Gain on foreign exchange rate - netKeuntungan penjualan investasi jangka pendek - 264.228 Gain on short term investmentPendapatan lain-lain 29 139.200.591 123.240.045 Other income

JUMLAH PENDAPATAN 1.034.813.854 1.111.251.266 TOTAL INCOME

BEBAN EXPENSESBunga dan pembiayaan lainnya 30,35 323.502.721 368.208.398 Interest and other financingUmum dan administrasi 31,35 69.756.221 59.699.509 General and administrationTenaga kerja 32,35 117.064.946 97.601.172 PersonnelImbalan pasca kerja 23 4.658.474 3.100.003 Employee benefitPenyusutan properti investasi 12 - 25.813 Depreciation of investment propertiesPenyusutan aset sewa operasi 13 1.844.763 4.673.749 Depreciation of leased assetsKerugian penurunan nilai Impairment losses

Aset keuangan 7,8,9 234.865.720 178.277.462 Financial assetsAset keuangan lainnya 10 1.968.236 1.076.202 Other financial assets

Kerugian kurs mata uang asing - bersih 1.890.055 - Loss on foreign exchange rate - netBeban lain-lain 3.350.725 8.860.680 Other expenses

JUMLAH BEBAN 758.901.861 721.522.988 TOTAL EXPENSES

LABA SEBELUM PAJAK 275.911.993 389.728.278 INCOME BEFORE TAX

MANFAAT (BEBAN) PAJAK 33 TAX BENEFIT (EXPENSES)Pajak kini (71.632.030) (102.968.062) Current taxPajak tangguhan 1.081.720 (411.563) Deferred tax

JUMLAH BEBAN PAJAK - BERSIH (70.550.310) (103.379.625) TOTAL TAX EXPENSES - NET

LABA BERSIH TAHUN BERJALAN 205.361.683 286.348.653 NET PROFIT FOR THE YEARS

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN: OTHER COMPREHENSIVE INCOMEPos-pos yang tidak akan direklasifikasi Items that will not be reclassified subsequently

ke laba rugi: to profit or loss:Surplus revaluasi aset tetap Surplus revaluation of premises and equipment

dan aset sewa operasi 13,14 - 59.117.406 and leased assetsPengukuran kembali atas program imbalan pasti 23 (125.157) (19.526) Remeasurement of defined benefit obligationManfaat (beban) pajak terkait pos-pos Income tax benefit (expense) relating to items

yang tidak akan direklasifikasi (5.233.610) (2.197.905) that will not be reclassified subsequently

Jumlah penghasilan komprehensif lain Total other comprehensive income for thetahun berjalan setelah pajak (5.358.767) 56.899.975 current year, net of tax

TOTAL COMPREHENSIVE INCOMEJUMLAH LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 200.002.916 343.248.628 FOR THE YEAR

LABA PER SAHAM 34 EARNINGS PER SHARE(dalam Rupiah penuh) (in fully Rupiah amount)Dasar 51,54 71,87 BasicDilusian 51,54 71,87 Diluted


-3-

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkLAPORAN PERUBAHAN EKUITAS STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015

Revaluasi aset tetap danModal Tambahan aset sewa operasi/

saham/ modal disetor/ Revaluation of Keuntungan (kerugian) Ditentukan Tidak ditentukanCatatan/ Paid-up Additional premises and equipment aktuarial/ penggunaannya/ penggunaannya/ Jumlah Ekuitas/Notes capital stock paid-in capital and leased assets Actuarial gain (loss) Appropriated Unappropriated Total equity

Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Saldo per 1 Januari 2015 996.130.114 351.948.790 - (2.482.194) 950.000 1.909.132.770 3.255.679.480 Balance as of January 1, 2015

Cadangan umum 25 - - - - 150.000 (150.000) - General reserve

Laba bersih tahun berjalan - - - - - 286.348.653 286.348.653 Profit for the year

Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive incomePengukuran kembali program Remeasurement of defined

imbalan pasti - setelah pajak - - - (14.644) - - (14.644) benefit obligation - net of taxSurplus revaluasi aset tetap Surplus revaluation of premises

dan aset sewa operasi - and equipment and leased assets -setelah pajak - - 56.914.619 - - - 56.914.619 net of tax

Pemindahan surplus revaluasi Transfer of surplus revaluation toaset tetap ke saldo laba akibat retained earning arising frompenjualan aset tetap yang telah sales of premises and equipmentdirevaluasi - - (224.930) - - 224.930 - carried at revalued amount

Saldo per 31 Desember 2015 996.130.114 351.948.790 56.689.689 (2.496.838) 1.100.000 2.195.556.353 3.598.928.108 Balance as of December 31, 2015

Cadangan umum 25 - - - - 150.000 (150.000) - General reserve

Laba bersih tahun berjalan - - - - - 205.361.683 205.361.683 Profit for the year

Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive incomePengukuran kembali program Remeasurement of defined

imbalan pasti - setelah pajak - - - (93.868) - - (93.868) benefit obligation - net of taxBeban pajak terkait surplus Tax expense relating to surplus

revaluasi aset tetap dan revaluation of premises andaset sewa operasi - - (5.264.899) - - - (5.264.899) equipment and leased assets

Pemindahan surplus revaluasi Transfer of surplus revaluation toaset tetap ke saldo laba akibat retained earning arising frompenjualan aset tetap yang telah sales of premises and equipmentdirevaluasi - - (2.602.547) - - 2.602.547 - carried at revalued amount

Saldo per 31 Desember 2016 996.130.114 351.948.790 48.822.243 (2.590.706) 1.250.000 2.403.370.583 3.798.931.024 Balance as of December 31, 2016


Saldo laba/Retained earningsPenghasilan komprehensif lain/Other comprehensive income

-4-

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkLAPORAN ARUS KAS STATEMENTS OF CASH FLOWSUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DECEMBER 31, 2016 AND 2015

2016 2015Rp'000 Rp'000

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESPenerimaan kas dari: Cash receipt from:

Sewa pembiayaan 749.302.389 651.477.621 Finance leasesPembiayaan konsumen 2.907.650.440 2.716.708.987 Consumer financingAnjak piutang 579.380.972 1.824.316.241 FactoringSewa operasi 10.190.895 15.584.952 Operating lease

Penerimaan dari pendapatan administrasi, Receipts from administration, penalty,denda keterlambatan, pelunasan dipercepat early termination fees anddan aktivitas operasi lainnya 131.697.248 113.297.261 other operating activities

Penerimaan bunga 3.654.093 4.289.246 Interest income receivedPembayaran kas sehubungan dengan kerjasama Cash payments in connection with loan channeling

penerusan pinjaman dan pembiayaan bersama (30.002.556) (42.652.952) and joint financing cooperationPembayaran kas untuk: Cash paid to:

Sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen (3.040.456.000) (2.736.045.244) Finance lease and consumer financingAnjak piutang (376.085.681) (1.252.158.041) Factoring

Pembayaran aktivitas operasi lainnya (128.123.929) (157.073.214) Payments of other operating activitiesPembayaran bunga (309.051.590) (349.997.331) Payments of interestPembayaran beban umum dan administrasi (180.519.775) (144.859.528) Payments of general and administration expensesPembayaran pajak penghasilan (64.414.252) (113.208.986) Payments of income taxes

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 253.222.254 529.679.012 Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESHasil penjualan aset tetap 2.664.391 2.773.330 Proceed from sale of premises and equipmentPerolehan aset tetap (28.734.175) (14.684.774) Acquisition of premises and equipmentPerolehan aset sewa operasi (1.301.400) - Acquisition of leased assetsPembayaran aset dalam penyelesaian (9.888.773) - Payment of construction in progressPembayaran uang jaminan (106.315) (126.000) Payment of security depositPenerimaan kembali uang jaminan 2.000 - Return of security depositHasil penjualan investasi jangka pendek 15.000.000 20.839.963 Proceed from sale of short term investmentPerolehan investasi jangka pendek (96.276.000) - Acquisition of short term investment

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk)Aktivitas Investasi (118.640.272) 8.802.519 Net Cash Provided by (Used in) Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESPembayaran surat berharga utang - (800.000.000) Payments of debt securitiesPenerimaan surat berharga utang - 700.000.000 Receipt of debt securitiesPenerimaan utang bank 2.033.965.070 2.353.411.155 Receipt of bank loansPembayaran utang bank (2.168.152.910) (2.797.744.085) Payments of bank loans

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Pendanaan (134.187.840) (544.332.930) Net Cash Used in Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASHSETARA KAS 394.142 (5.851.399) EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS BEGINNINGKAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 30.395.779 35.767.746 OF YEAREfek dari perubahan kurs (467.390) 479.432 Effect of foreign exchange rate changes

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 30.322.531 30.395.779 CASH AND CASH EQUIVALENTS END OF YEAR


-5-

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED

- 6 -

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT. Clipan Finance Indonesia Tbk(“Perusahaan”) didirikan berdasarkan aktaNo. 47 tanggal 15 Januari 1982, yang diubahdengan akta No. 363 tanggal 29 Juni 1982,keduanya dibuat oleh Ny. Kartini Muljadi, S.H.,notaris di Jakarta. Akta tersebut telah mendapatpengesahan dari Menteri Kehakiman RepublikIndonesia dengan Surat KeputusanNo. C2-396.HT.01.01.Th.82 tanggal 2 Agustus1982 dan telah didaftarkan pada KantorPengadilan Negeri Jakarta berturut-turutNo. 2771 dan 2772 tanggal 10 Agustus 1982,serta diumumkan dalam Lembaran BeritaNegara Republik Indonesia No. 79 tanggal1 Oktober 1982, Tambahan No. 1189.

PT. Clipan Finance Indonesia Tbk ("Company")was established based on Deed No. 47, datedJanuary 15, 1982, then amended by DeedNo. 363, dated June 29, 1982, both wereprepared by Ny. Kartini Muljadi, S.H., notary inJakarta. The deed has been approved by theMinister of Justice of the Republic of Indonesiain Decision Letter No. C2-396.HT.01.01.Th.82dated August 2, 1982, and was registered inState Court of Jakarta under No. 2771 and2772 dated August 10, 1982, and waspublished in State Gazette of the Republic ofIndonesia No. 79 dated October 1, 1982,Supplement No. 1189.

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalamibeberapa kali perubahan, yang terakhir denganAkta No. 116 tanggal 26 Juni 2015 yang dibuatdihadapan Kumala Tjahjani Widodo, S.H.,M.H., Mkn., notaris di Jakarta, dalam rangkaperubahan ketentuan anggaran dasarPerusahaan sesuai dengan Peraturan OtoritasJasa Keuangan (OJK) No. 29/POJK.05/2014tentang “Penyelenggaraan Usaha PerusahaanPembiayaan”, Peraturan OJK No.32/POJK.04/2014 tentang “Rencana danPenyelenggaraan Rapat Umum PemegangSaham Perusahaan Terbuka” dan PeraturanOJK No. 33/POJK.04/2014 tentang “Direksi danDewan Komisaris Emiten atau PerusahaanPublik”. Perubahan anggaran dasar tersebuttelah mendapat pengesahan dari MenteriHukum Dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-0939550.AH.01.02 Tahun 2015 tanggal 24 Juli2015 serta diumumkan dalam Berita NegaraRepublik Indonesia No. 89 tanggal 6 November2015, Tambahan No. 44018.

The Company’s articles of association havebeen amended several times, the latest byDeed No. 116 dated June 26, 2015 of KumalaTjahjani Widodo, S.H., M.H., Mkn., notary inJakarta, in order to change Company’s articlesof association to conform with FinancialServices Authority RegulationNo. 29/POJK.05/2014 regardingImplementation Business of Finance Company,Financial Services Authority RegulationNo. 32/POJK.04/2014 regarding “Plan HoldAnnual Stockholders’ Meeting of ListedCompany” and Regulation No.33/POJK.04/2014 regarding “Board ofCommissioners and Directors of listed or PublicCompany”. This amendment has beenapproved by the Minister of Justice andHuman Rights of Republic of Indonesia inDecision Letter No. AHU-0939550.AH.01.02Year 2015 dated July 24, 2015 and waspublished in State Gazette No. 89 datedNovember 6, 2015, Supplement No. 44018.

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasarPerusahaan, ruang lingkup kegiatan utamaPerusahaan meliputi usaha pembiayaaninvestasi, pembiayaan modal kerja,pembiayaan multiguna dan sewa operasi.

In accordance with article 3 of the Company'sarticles of association, the Company's mainactivities cover investment financing, workingcapital financing, multifunction financing andoperating lease.

Perusahaan memperoleh izin usaha lembagapembiayaan dari Menteri Keuangan RepublikIndonesia dengan Surat KeputusanNo.1402/KMK.013/1990 tanggal 3 November1990. Perusahaan berkedudukan di Jakartadengan 45 kantor cabang dan 5 kantorpemasaran. Kantor pusat Perusahaanberalamat di Wisma Slipi lantai 6, Jl. Letjen S.Parman Kav 12 Jakarta 11480.

The Company obtained its license to operateas a financial institution from the Minister ofFinance of the Republic of Indonesia inDecision Letter No. 1402/KMK.013/1990 datedNovember 3, 1990. The Company is locatedin Jakarta with 45 branch offices and5 marketing offices. Its head office is locatedin Wisma Slipi 6th floor, Jl. Letjen S. ParmanKav 12 Jakarta 11480.

Perusahaan tergabung dalam kelompok PaninGroup dengan entitas induk akhir adalahPT. Panin Investment. Rata-rata jumlahkaryawan Perusahaan pada tahun 2016 dan2015 masing-masing sebanyak 1.374karyawan dan 1.306 karyawan.

The Company is part of Panin Group whoseultimate parent is PT. Panin Investment. TheCompany has average number of 1,374employees and 1,306 employees in 2016 and2015, respectively.

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)


DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 7 -

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi sertaKomite Audit Perusahaan pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagaiberikut:

As December 31, 2016 and 2015, theCompany’s Board of Commissioners andDirectors and Audit Committee consist of thefollowing:

2016 2015

Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama Mu’min Ali Gunawan Mu’min Ali Gunawan President CommissionerKomisaris Roosniati Salihin Roosniati Salihin Commissioners

KomisarisIndependen Veronika Lindawati Veronika Lindawati

IndependentCommissioners

Lukman Abdullah Lukman Abdullah

Dewan Direksi Board of DirectorsDirektur Utama Gita Puspa Kirana Darmawan Gita Puspa Kirana Darmawan President DirectorDirektur Independen Jahja Anwar Jahja Anwar Independent DirectorDirektur Engelbert Rorong JR Engelbert Rorong JR Directors

Yimmy Weddianto -

Komite Audit Audit CommitteeKetua Lukman Abdullah Veronika Lindawati ChairmanWakil Ketua Doddy Permadi Syarief - Vice ChairmanAnggota Sahat Maruli Purba Lukman Abdullah Members

- Ditto Nurtanio- Aris Efendi

SekretarisPerusahaan Jahja Anwar Jahja Anwar Corporate Secretary

Audit Intern Irsan Saulus Muhamad Resa Ali Internal Audit

Ruang lingkup Direktur Utama mencakupbidang pemasaran, pengembangan bisnis,teknologi informasi, hukum dan litigasi.Ruang lingkup Direktur Independenmencakup bidang operasional danadministrasi, penagihan, analisa kredit danstandar prosedur operasional. Sedangkanruang lingkup Direktur lainnya mencakupbidang keuangan dan akuntansi, budgeting,sumber daya manusia, general affair, danbidang pemasaran khususnya pembiayaanmobil baru.

The scope of President Director’s authorityincludes marketing, business development,information technology, legal and litigation.The scope Independent Director’s authorityincludes operation and administration,collection, loan analysis and standardoperational procedure. While, the scope ofother Director’s authority includes financeand accounting, budgeting, humanresources, gerenal affair and marketingspecifically focused on new vehiclefinancing.

Pembentukan Komite Audit Perusahaantelah sesuai dengan POJKNo. 30/POJK.05/2014 tentang Tata KelolaPerusahaan yang baik bagi PerusahaanPembiayaan. Berdasarkan Risalah RapatKomisaris No.001/KOM-CFI/I/2016 tanggal15 Januari 2016 dan Surat KeputusanNo. 004/SK-DIR/CFI/11/2016 tanggal19 Februari 2016, Perusahaan menetapkanPerubahan Susunan Anggota Komite Audit.

The establishment of the Company's AuditCommittee is in accordance with POJKNo. 30/POJK.05/2014 about GoodCorporate Governance for FinanceCompany. Based on Commisioner’s Minutesof Meeting No.001/KOM-CFI/I/2016 datedJanuary 15, 2016 and Decision Letter No.004/SK-DIR/CFI/11/2016 dated February19, 2016, the Company establishesChanges in the Structure of Members ofAudit Committee.

Gaji dan kesejahteraan Dewan KomisarisPerusahaan masing-masing sebesarRp 325.443 ribu dan Rp 276.439 ribu untuktahun 2016 dan 2015. Gaji dankesejahteraan Dewan Direksi Perusahaanmasing-masing sebesar Rp 9.125.757 ribudan Rp 6.859.235 ribu untuk tahun 2016 dan2015.

Salaries and other allowances of theCompany’s Board of Commisionersamounted to Rp 325,443 thousand andRp 276,439 thousand for the years 2016 and2015, respectively. Salaries and otherallowances of the Company’s Board ofDirectors amounted to Rp 9,125,757thousand and Rp 6,859,235 thousand for theyears 2016 and 2015, respectively.




- 8 -

b. Penawaran Umum Perusahaan b. The Company's Public Offering

Penawaran Umum Saham

Pada tanggal 26 Juni 1989, Perusahaanmemperoleh izin dari Menteri KeuanganRepublik Indonesia dengan suratNo. SI-037/SHM/MK.10/1989 untukmelakukan penawaran umum atas 1.500 ribusaham Perusahaan kepada masyarakat.

Public Offering of Shares

On June 26, 1989, the Company obtainedthe license from Minister of Finance of theRepublic of Indonesia through letterNo. SI-037/SHM/MK.10/1989 for theCompany’s public offering of 1,500thousand shares.

Penawaran Umum Perdana danTerbatas yang telah dilakukan olehPerusahaan adalah sebagai berikut:

The Initial Public Offering and LimitedPublic Offerings conducted by the Companyare as follows:

Nilai HargaJumlah nominal penawaran Nomor dan tanggal suratSaham/ per saham/ per saham/ efektif dari Bapepam/

Keterangan/ Number Par value Offering price Number and date of Bapepam'sDescription of Shares per share per share notice of effectivity

Rp Rp

Penawaran Umum Perdana/ S1-037/SHM/MK.10/1989 26 Juni 1989/Initial Public Offering 1.500.000 1.000 8.850 S1-037/SHM/MK.10/1989 June 26, 1989Penawaran Umum Terbatas I/ S-2427/PM/1997 17 Oktober 1997/Limited Public Offering I 29.600.034 1.000 1.000 S-2427/PM/1997 October 17, 1997Penawaran Umum Terbatas II/ S-2009/PM/1999 20 Oktober 1999/Limited Public Offering II 217.211.696 500 500 S-2009/PM/1999 October 20, 1999Penawaran Umum Terbatas III/ S-1136/PM/2000 23 Mei 2000/Limited Public Offering III 336.119.485 500 500 S-1136/PM/2000 May 23, 2000Penawaran Umum Terbatas IV/ S-3216/BL/2007 29 Juni 2007/Limited Public Offering IV 1.561.085.388 250 350 S-3216/BL/2007 June 29, 2007Penawaran Umum Terbatas V/ S-10363/BL/2011 23 September 2011Limited Public Offering V 1.171.488.567 250 400 S-10363/BL/2011 September 23, 2011

Pada tanggal 5 Agustus 1993 dan 24 Juli1995, Perusahaan melakukan pembagiansaham bonus masing-masing sebanyak2.466.564 saham dan 4.933.453 sahamdengan nilai nominal Rp 1.000 per sahamyang berasal dari agio hasil penawaranumum perdana. Saham-saham tersebutdicatatkan pada Bursa Efek Jakarta danSurabaya.

On August 5, 1993 and July 24, 1995, theCompany distributed bonus shares totaling2,466,564 shares and 4,933,453 shares,respectively, with par value of Rp 1,000 pershare, which are originated from additionalpaid-in capital generated from the initialpublic offering. All of those shares have beenlisted on the Jakarta and Surabaya StockExchange.

Pada tanggal 9 Desember 1998, Perusahaanmelakukan pembagian saham bonussebanyak 8.705.734 saham dengan nilainominal Rp 500 per saham yang berasal dariagio hasil penawaran umum saham. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa EfekJakarta pada tanggal 10 Desember 1998.

On December 9, 1998, the Companydistributed bonus shares totaling 8,705,734shares, respectively, with par value ofRp 500 per share, which are originated fromadditional paid-in capital generated from theinitial public offering. All of those shares havebeen listed on the Jakarta Stock Exchangesince December 10, 1998.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,seluruh saham Perusahaan tercatat di BursaEfek Indonesia masing-masing sebanyak3.984.520.457 lembar.

On December 31, 2016 and 2015, all of theCompany’s share are listed on the IndonesiaStock Exchange totalling 3,984,520,457shares.




- 9 -

Penawaran Umum Obligasi Public Offering of Bonds

Pada tanggal 31 Oktober 2011, Perusahaanmemperoleh pernyataan efektif dari KetuaBapepam-LK dengan suratNo. S-11740/BL/2011 untuk melakukanpenawaran obligasi Clipan FinanceIndonesia III Tahun 2011 kepada masyarakatdengan nilai nominal sebesar Rp 1.000miliar. Pada tanggal 9 November 2011,seluruh obligasi tersebut telah dicatatkanpada Bursa Efek Indonesia. Seluruh obligasitersebut telah dilunasi pada tanggal8 November 2014.

On October 31, 2011, the Company obtainsthe notice of effectivity from the Chairman ofBapepam-LK in the letterNo. S-11740/BL/2011 for the Company’spublic offering of Clipan Finance Indonesia IIIYear 2011 Bonds with a nominal value of Rp1,000 billion. On November 9, 2011, all of thebonds have been listed on the IndonesiaStock Exchange. All of the bonds have beensettled on November 8, 2014.

2. PENERAPAN STANDAR AKUNTANSIKEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DANINTERPRETASI STANDAR AKUNTANSIKEUANGAN (ISAK)

2. ADOPTION OF NEW AND REVISED FINANCIALACCOUNTING STANDARDS (“PSAK”) ANDINTERPRETATION OF PSAK (“ISAK”)

a. Standar dan amandemen yang berlakuefektif pada tahun berjalan

Dalam tahun berjalan, Perusahaan telahmenerapkan standar baru, sejumlahamandemen dan interpretasi PSAK yangdikeluarkan oleh Dewan Standar AkuntansiKeuangan dari Ikatan Akuntan Indonesiayang relevan dengan operasinya dan efektifuntuk periode akuntansi yang dimulai pada1 Januari 2016. Amandemen PSAK 5Segmen Operasi (i) mensyaratkan entitasuntuk mengungkapkan pertimbangan yangdibuat oleh manajemen dalam menerapkankriteria penggabungan segmen operasi,termasuk deskripsi singkat tentang segmenoperasi yang telah digabungkan dan indikatorekonomik yang telah dinilai dalammenentukan bahwa segmen operasi yangdigabungkan memiliki karakteristik ekonomikyang serupa; dan (ii) mengklarifikasi bahwarekonsiliasi total aset segmen dilaporkanterhadap aset entitas hanya diungkapkan jikaaset segmen secara regular disediakankepada pengambil keputusan operasional.Perusahaan menggabungkan beberapasegmen operasi menjadi satu segmenoperasi tunggal dan membuat pengungkapanyang disyaratkan dalam Catatan 37 sesuaidengan amandemen.

a. Standards effective in the current year

In the current year, the Company has applieda new standard, a number of amendments,and an interpretation to PSAK issued by theFinancial Accounting Standard Board of theIndonesian Institute of Accountants that arerelevant to its operations and effective foraccounting period beginning on January 1,2016. The amendments to PSAK 5 OperatingSegments (i) require an entity to disclose thejudgements made by management inapplying the aggregation criteria to operatingsegments, including a brief description of theoperating segments aggregated and theeconomic indicators assessed in determiningwhether the operating segments have “similareconomic characteristics”; and (ii) clarify thata reconciliation of the total of the reportablesegments’ assets to the entity’s assets shouldonly be provided if segment assets areregularly provided to the chief operatingdecision-maker. The Company hasaggregated several operating segments intoa single operating segment and made therequired disclosures in Note 37 in accordancewith the amendments.

Penerapan amandemen dan interpretasistandar berikut tidak memiliki pengaruhsignifikan atas pengungkapan atau jumlahyang dicatat di dalam laporan keuangan padatahun berjalan dan tahun sebelumnya.

The appllication of the following amendments,and intepretation to standards have notresulted to material impact to disclosures or onthe amounts recognized in the current andprior year financial statements.

Amandemen PSAK 7: PengungkapanPihak-Pihak Berelasi

Amandements to PSAK 7: Related PartyDisclosures

Amandemen PSAK 16: Aset Tetap danPSAK 19: Aset Takberwujud: ModelRevaluasi – penyajian kembali secaraproporsional depresiasi dan amortisasi

Amendements to PSAK 16: Property,Plant and Equipment and PSK 19:Intangible Assets: Revaluation method –proportionate restatement ofaccumulated depreciation andamortization




- 10 -

Amandemen PSAK 24: Imbalan Kerjatentang Program Imbalan Pasti: IuranPekerja

a. Amendments to PSAK 24: EmployeeBenefits about Defined Benefit Plans:Employee Contributions

Amandemen PSAK 25: KebijakanAkuntansi, Perubahan EstimasiAkuntansi dan Kesalahan

Amendments to PSAK 25: AccountingPolicies, Changes in AccountingEstimates and Errors

Amandemen PSAK 68: PengukuranNilai Wajar

Amendments to PSAK 68: Fair ValueMeasurements

PSAK 70: Akuntansi Aset dan LiabilitasPengampunan Pajak

PSAK 70: Accounting for Tax AmnestyAssets and Liabilitiy

Standar baru ini secara khususmengatur perlakuan akuntansi atas asetdan liabilitas pengampunan pajak sesuaidengan Undang-Undang tentangPengampunan Pajak.

The new standard specifically prescribesthe accounting for tax amnesty asset andliability in relation to the application of TaxAmnesty Law.

b. Standar dan interpretasi telah diterbitkantapi belum diterapkan

b. Standards and interpretations issued not yetadopted

Amandemen standar dan interpretasi berikutefektif untuk periode yang dimulai pada atausetelah 1 Januari 2017, dengan penerapandini diperkenankan yaitu:

Amendments to standard and interpretationeffective for periods beginning on or afterJanuary 1, 2017, with early application permittedare as follows:

PSAK 1: Penyajian Laporan Keuangantentang Prakarsa Pengungkapan

PSAK 1: Presentation of FinancialStatements about Disclosure Initiative

ISAK 31: Interpretasi atas RuangLingkup PSAK 13: Properti Investasi

ISAK 31, Scope Interpretation ofPSAK 13: Investment property.

Standar dan amandemen standar berikutefektif untuk periode yang dimulai pada atausetelah tanggal 1 Januari 2018, denganpenerapan dini diperkenankan yaitu:

Standard and amendment to standard effectivefor periods beginning on or after January 1,2018, with early application permitted are:

Amandemen PSAK 16: Aset Tetap Amendment to PSAK 16: Property, Plant

and Equipment PSAK 69: Agrikultur PSAK 69: Agriculture

Sampai dengan tanggal penerbitan laporankeuangan, dampak dari standar daninterpretasi tersebut terhadap laporankeuangan tidak dapat diketahui ataudiestimasi oleh manajemen.

As of the issuance date of the financialstatements, the effect of adoption of thesestandards, amendments and interpretations onthe financial statements is not known norreasonably estimable by management.

3. KEBIJAKAN AKUNTANSI 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

a. Pernyataan Kepatuhan a. Statement of Compliance

Informasi keuangan Perusahaan disusunsesuai dengan Standar Akuntansi Keuangandi Indonesia.

The financial information have beenprepared in accordance with IndonesianFinancial Accounting Standards.

b. Dasar Penyusunan b. Basis of Preparation

Dasar penyusunan laporan keuanganadalah biaya historis, kecuali properti daninstrumen keuangan tertentu yang diukurpada jumlah revaluasian atau nilai wajarpada setiap akhir periode pelaporan, yangdijelaskan dalam kebijakan akuntansi dibawah ini.

The financial statements have beenprepared on the historical cost basis exceptfor certain properties and financialinstruments that are measured at revaluedamounts or fair values at the end of eachreporting period, as explained in theaccounting policies below.




- 11 -

Biaya historis umumnya didasarkan padanilai wajar dari imbalan yang diberikan dalampertukaran barang dan jasa.

Historical cost is generally based on the fairvalue of the consideration given inexchange for goods and services.

Nilai wajar adalah harga yang akan diterimauntuk menjual suatu aset atau harga yangakan dibayar untuk mengalihkan suatuliabilitas dalam suatu transaksi teratur antarapelaku pasar pada tanggal pengukuran.

Fair value is the price that would bereceived to sell an asset or paid to transfera liability in an orderly transaction betweenmarket participants at the measurementdate.

Laporan arus kas disusun denganmenggunakan metode langsung yangdimodifikasi dengan mengelompokkan aruskas dalam aktivitas operasi, investasi danpendanaan.

The statement of cash flows are preparedusing the modified direct method withclassifications of cash flows into operating,investing and financing activities.

c. Transaksi dan Penjabaran LaporanKeuangan dalam Mata Uang Asing

c. Foreign Currency Transactions andTranslation

Laporan keuangan Perusahaan diukur dandisajikan dalam mata uang dari lingkunganekonomi utama dimana entitas beroperasi(mata uang fungsional). Laporan keuangandan laporan posisi keuangan Perusahaandisajikan dalam mata uang Rupiah yangmerupakan mata uang fungsionalPerusahaan.

The financial statements of the Companyare measured and presented in thecurrency of the primary economicenvironment in which the entity operates (itsfunctional currency). The financialstatements and the statement of financialposition of the Company are presented inIndonesian Rupiah, which is the functionalcurrency of the Company.

Dalam penyusunan laporan keuanganPerusahaan, transaksi dalam mata uangasing selain mata uang fungsional entitas(mata uang asing) diakui pada kurs yangberlaku pada tanggal transaksi. Pada setiapakhir periode pelaporan, pos moneter dalamvaluta asing dijabarkan kembali pada kursyang berlaku pada tanggal tersebut. Pos-posnon moneter yang diukur pada nilai wajardalam valuta asing dijabarkan kembali padakurs yang berlaku pada tanggal ketika nilaiwajar ditentukan. Pos nonmoneter yangdiukur dalam biaya historis dalam valutaasing tidak dijabarkan kembali.

In preparing the financial statements of theCompany, transactions in currencies otherthan the entity’s functional currency (foreigncurrencies) are recognized at the rates ofexchange prevailing at the dates of thetransactions. At the end of each reportingperiod, monetary items denominated inforeign currencies are retranslated at therates prevailing at that date. Non-monetaryitems carried at fair value that aredenominated in foreign currencies areretranslated at the rates prevailing at thedate when the fair value was determined.Non-monetary items that are measured interms of historical cost in a foreign currencyare not retranslated.

Selisih kurs atas pos moneter diakui dalamlaba rugi pada periode saat terjadinya.

Exchange differences on monetary itemsare recognized in profit or loss in the periodin which they arise.

d. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi d. Transactions with Related Parties

Pihak-pihak berelasi adalah orang atauentitas yang terkait dengan Perusahaan:

A related party is a person or entity that isrelated to the Company:

a) Orang atau anggota keluarga dekatnyayang mempunyai relasi denganPerusahaan jika orang tersebut:

a) A person or a close member of thatperson's family is related to theCompany if that person:

1) memiliki pengendalian ataupengendalian bersama atasPerusahaan;

1) has control or joint control over theCompany;

2) memiliki pengaruh signifikan atasPerusahaan ; atau

2) has significant influence over theCompany; or

3) merupakan personil manajemenkunci Perusahaan atau entitas indukdari Perusahaan.

3) is a member of the keymanagement personnel of theCompany or of a parent of theCompany.




- 12 -

b) Suatu entitas berelasi denganPerusahaan jika memenuhi salah satu halberikut:

b) An entity is related to the Company ifany of the following conditions applies:

1) entitas dan Perusahaan adalahanggota dari kelompok usaha yangsama (artinya entitas induk, entitasanak, dan entitas anak berikutnyasaling terkait dengan entitas lain).

1) the entity and the Company aremembers of the same group (whichmeans that each parent, subsidiaryand fellow subsidiary is related tothe others).

2) satu entitas adalah entitas asosiasiatau ventura bersama dari entitaslain (atau entitas asosiasi atauventura bersama yang merupakananggota suatu kelompok usaha, yangmana entitas lain tersebut adalahanggotanya).

2) one entity is an associate or jointventure of the other entity (or anassociate or joint venture of amember of a group of which theother entity is a member).

3) kedua entitas tersebut adalahventura bersama dari pihak ketigayang sama.

3) both entities are joint ventures ofthe same third party.

4) satu entitas adalah ventura bersamadari entitas ketiga dan entitas yanglain adalah entitas asosiasi darientitas ketiga.

4) one entity is a joint venture of a thirdentity and the other entity is anassociate of the third entity.

5) entitas tersebut adalah suatuprogram imbalan pasca kerja untukimbalan kerja dari salah satu entitaspelapor atau entitas yang terkaitdengan Perusahaan.

5) the entity is a post-employmentdefined benefit plan for the benefitof employees of either the reportingentity or an entity related to theCompany.

6) entitas yang dikendalikan ataudikendalikan bersama oleh orangyang diidentifikasi dalam huruf a).

6) the entity is controlled or jointlycontrolled by a person identified ina).

7) orang yang diidentifikasi dalam hurufa) 1) memiliki pengaruh signifikanatas entitas atau merupakan personilmanajemen kunci entitas (atauentitas induk dari entitas).

7) a person identified in a) 1) hassignificant influence over the entityor is a member of the keymanagement personnel of theentity (or of a parent of the entity).

8) Entitas, atau anggota dari kelompokyang mana entitas merupakanbagian dari kelompok tersebut,menyediakan jasa personilmanajemen kunci kepada entitaspelapor atau kepada entitas indukdari Perusahaan.

8) The entity, or any member of agroup of which it is a part, provideskey management personnelservices to the parent entity or tothe parent of the Company.

Transaksi signifikan yang dilakukan denganpihak-pihak berelasi, baik dilakukan dengankondisi dan persyaratan yang sama denganpihak ketiga maupun tidak, diungkapkanpada laporan keuangan.

Significant transactions with related parties,whether or not made at similar terms andconditions as those done with third parties,are disclosed in the financial statements.

e. Aset Keuangan e. Financial Assets

Seluruh aset keuangan diakui dandihentikan pengakuannya pada tanggaldiperdagangkan dimana pembelian danpenjualan aset keuangan berdasarkankontrak yang mensyaratkan penyerahan asetkeuangan dalam kurun waktu yangditetapkan oleh kebiasaan pasar yangberlaku, dan awalnya diukur sebesar nilaiwajar ditambah biaya transaksi, kecuali untukaset keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laba rugi, yang awalnya diukursebesar nilai wajar.

All financial assets are recognized andderecognized on trade date where thepurchase or sale of a financial asset is undera contract whose terms require delivery of thefinancial asset within the timeframeestablished by the market concerned, and areinitially measured at fair value plustransaction costs, except for those financialassets classified as at fair value through profitor loss, which are initially measured at fairvalue.




- 13 -

Aset keuangan Perusahaan diklasifikasikansebagai berikut:

The Company’s financial assets areclassified as follows:

Nilai wajar melalui laba rugi

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Fair Value Through Profit Or Loss(FVTPL)

Loans and Receivable

Nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL) Financial assets at fair value through profitor loss (FVTPL)

Aset keuangan diklasifikasi dalam FVTPL,jika aset keuangan dimiliki untuk kelompokdiperdagangkan atau pada saat pengakuanawal ditetapkan untuk diukur pada FVTPL.

Financial assets are classified as at FVTPLwhere the financial asset is either held fortrading or it is designated as at FVTPL.

Aset keuangan diklasifikasikan sebagaidiperdagangkan apabila:

diperoleh atau dimiliki terutama untuktujuan dijual kembali dalam waktu dekat;atau

A financial asset is classified as held fortrading if:

it has been acquired principally for thepurpose of selling it in the near term; or

pada pengakuan awal merupakanbagian dari portfolio instrumen keuangantertentu yang dikelola bersama danterdapat bukti mengenai pola ambiluntung dalam jangka pendek yangterkini; atau

on initial recognition it is a part of anidentified portfolio of financialinstruments that the entity managestogether and has a recent actualpattern of short-term profit-taking; or

merupakan derivatif yang tidakditetapkan dan tidak efektif sebagaiinstrumen lindung nilai.

it is a derivative that is neitherdesignated nor effective as a hedginginstrument.

Aset keuangan selain aset keuangan yangdiperdagangkan, dapat ditetapkan sebagaiFVTPL pada saat pengakuan awal, jika:

A financial asset other than a financial assetheld for trading may be designated as atFVTPL upon initial recognition if:

penetapan tersebut mengeliminasi ataumengurangi secara signifikaninkonsistensi pengukuran danpengakuan yang dapat timbul; atau

such designation eliminates orsignificantly reduces a measurementor recognition inconsistency that wouldotherwise arise; or

kelompok aset keuangan, liabilitaskeuangan atau keduanya, dikelola dankinerjanya dievaluasi berdasarkan nilaiwajar, sesuai dengan manajemen risikoatau strategi investasi yangdidokumentasikan, dan informasitentang Perusahaan disediakan secarainternal kepada manajemen kuncientitas, misalnya direksi dan ChiefExecutive Officer.

a group of financial assets, financialliabilities or both is managed and itsperformance is evaluated on a fairvalue basis, in accordance with adocumented risk management orinvestment strategy, and informationabout the Company is providedinternally on that basis to the entity’skey management personnel, forexample the board of directors andChief Executive Officer.

Aset keuangan FVTPL disajikan sebesar nilaiwajar dengan keuntungan atau kerugianyang diakibatkan kenaikan atau penurunannilai wajar diakui dalam laporan laba rugi.Keuntungan atau kerugian bersih yang diakuidalam laporan laba rugi mencakup dividenatau bunga yang diperoleh dari asetkeuangan. Nilai wajar ditentukan dengancara seperti dijelaskan pada Catatan 3i.

Financial assets at FVTPL are stated at fairvalue with any resultant gain or lossresulting from the increase or decrease inthe fair value recognized in statements ofincome. The net gain or loss recognized instatements of income incorporates anydividend or interest earned on the financialasset. Fair value is determined in themanner described in Note 3i.




- 14 -

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Kas dan bank, piutang sewa pembiayaan,piutang pembiayaan konsumen, tagihananjak piutang dan piutang lain-lain denganpembayaran tetap atau telah ditentukan dantidak mempunyai kuotasi di pasar aktifdiklasifikasi sebagai “pinjaman yangdiberikan dan piutang”. Pada saat pengakuanawal, pinjaman yang diberikan dan piutangdiukur pada biaya perolehan diamortisasidengan menggunakan metode suku bungaefektif dikurangi penurunan nilai. Bungadiakui dengan suku bunga efektif, kecualipiutang jangka pendek dimana pengakuanbunganya tidak material.

Cash on hand and in banks, finance leasereceivables, consumer financingreceivables, factoring receivables and otherreceivable that have fixed or determinablepayments that are not quoted in an activemarket are classified as “loans andreceivables”. Loans and receivables aremeasured at amortised cost using theeffective interest method less impairmentlosses. Interest income is recognized byapplying the effective interest rate method,except for short-term receivables when therecognition of interest would be immaterial.

Pengukuran awal dan selanjutnya daripiutang sewa pembiayaan, piutangpembiayaan konsumen dan tagihan anjakpiutang dijelaskan pada Catatan 3l, 3m dan3n.

Initial and subsequent measurement offinance lease receivables, consumerfinancing receivables and factoringreceivables are discussed in Notes 3l, 3mand 3n.

Metode suku bunga efektif Effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metodeyang digunakan untuk menghitung biayaperolehan diamortisasi dari instrumenkeuangan dan metode untukmengalokasikan pendapatan bunga danbeban bunga selama periode yang relevan.Suku bunga efektif adalah suku bunga yangsecara tepat mendiskontokan estimasipenerimaan atau pembayaran kas di masadatang (termasuk seluruh komisi dan bentuklain yang dibayarkan dan diterima oleh parapihak dalam kontrak yang merupakan bagiantidak terpisahkan dari suku bunga efektif,biaya transaksi dan premium dan diskontolainnya) selama perkiraan umur instrumenkeuangan, atau, jika lebih tepat, digunakanperiode yang lebih singkat untuk memperolehnilai tercatat bersih dari aset keuangan padasaat pengakuan awal.

Effective interest method is a method ofcalculating the amortized cost of a financialasset/ liabilities (or a group of financialasset and liabilities) and of allocatinginterest income and interest expense overthe relevant period. The effective interestrate is the rate that exactly discountsestimated future cash receipts or payments(including all fees and points paid orreceived that form an integral part of theeffective interest rate, transaction costs andother premiums or discounts) through theexpected life of the financial instrument, or(where appropriate) a shorter period, to getnet carrying amount on initial recognition.

Pendapatan diakui berdasarkan suku bungaefektif untuk instrumen keuangan selain dariinstrumen keuangan FVTPL.

Income is recognized on an effectiveinterest basis for financial instruments otherthan those financial instruments at FVTPL.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Aset keuangan, selain aset keuanganFVTPL, dievaluasi terhadap indikatorpenurunan nilai pada setiap tanggalpelaporan. Aset keuangan diturunkannilainya jika terdapat bukti yang obyektifsebagai akibat dari satu atau lebih peristiwayang terjadi setelah pengakuan awal asetkeuangan, dan peristiwa yang merugikantersebut berdampak pada estimasi arus kasmasa depan atas aset keuangan yang dapatdiestimasi secara andal.

Financial assets, except for FVTPLfinancial assets, are assessed for indicatorsof impairment at each reporting date.Financial assets are impaired when there isobjective evidence of impairment that, as aresult of one or more events that hasoccurred after the initial recognition of thefinancial asset, and that loss event has animpact on the estimated future cash flowsof the investment have been affected.




- 15 -

Untuk aset keuangan lainnya, bukti obyektifpenurunan nilai termasuk sebagai berikut:

For all other financial assets, objectiveevidence of impairment could include:

kesulitan keuangan signifikan yangdialami penerbit atau pihak peminjam;atau

significant financial difficulty of theissuer or counterparty; or

pelanggaran kontrak, seperti terjadinyawanprestasi atau tunggakanpembayaran pokok atau bunga; atau

default or delinquency in interest orprincipal payments; or

terdapat kemungkinan bahwa pihakpeminjam akan dinyatakan pailit ataumelakukan reorganisasi keuanganlainnya.

it becoming probable that the borrowerwill enter bankruptcy or financial re-organisation.

Perusahaan pertama kali menentukanapakah terdapat bukti obyektif penurunannilai secara individual atas aset keuanganyang signifikan secara individual, atau secarakolektif untuk aset keuangan yang tidaksignifikan secara individual.

The Company first assesses individuallywhether objective evidence of impairmentsexists individually for financial assets thatare individually significant, or collectively forfinancial assets that are not individuallysignificant.

Jika Perusahaan menentukan tidak terdapatbukti obyektif penurunan nilai atas asetkeuangan yang dinilai secara individual,maka Perusahaan memasukkan asettersebut ke dalam kelompok aset keuanganyang memiliki karakteristik risiko kredit yangsejenis dan menilai penurunan nilai kelompoktersebut secara kolektif.

However if the Company determines thatno objective evidence of impairment existsfor an individual assessed financial asset,the Company includes the asset in a groupof financial assets with similar credit riskcharacteristics and collectively assessesthem for impairment.

Cadangan kerugian penurunan nilai secaraindividual dihitung dengan menggunakanmetode diskonto arus kas (discounted cashflow). Perhitungan nilai kini dari estimasi aruskas masa datang atas aset keuangan denganagunan (collateralized financial asset)mencerminkan arus kas yang dapat dihasilkandari pengambilalihan agunan dikurangi biaya-biaya untuk memperoleh dan menjual agunan,terlepas apakah pengambilalihan tersebutberpeluang terjadi atau tidak.

Allowance for impairment losses onimpaired financial assets that wasassessed individually by using discountedcash flows method. The calculation ofpresent value of the estimated future cashflows of the collateralized financial assetreflects the cash flows that may result fromforeclosure less costs for obtaining andselling the collateral, whether or notforeclosure is probable.

Dalam melakukan penilaian secara kolektif,Perusahaan harus menghitung:

In assessing earning assets collectively,the Company calculate:

Probability of default (”PD”) – model inimenilai probabilitas konsumen gagalmelakukan pembayaran kembali secarapenuh dan tepat waktu.

Probability of default (“PD”) – Thismodel assesses the probability that thecustomer will fail to make full and timelyrepayment.

Recoverable amount – didasarkan padaidentifikasi arus kas masa datang danestimasi nilai kini dari arus kas tersebut(discounted cash flow).

Recoverable amount – based onidentification of future cash flow andestimation of discounted cash flow.

Loss given default (”LGD”) –Perusahaan mengestimasi kerugianekonomis yang mungkin akan dideritaPerusahaan apabila terjadi tunggakanfasilitas kredit/ pembiayaan. LGDmenggambarkan jumlah utang yangtidak dapat diperoleh kembali danumumnya ditunjukkan dalam persentasedari exposure at default (EAD). ModelPerhitungan LGD mempertimbangkanjenis peminjam, fasilitas dan mitigasirisiko, misalnya ketersediaan agunan.

Loss given default (“LGD”) – TheCompany estimates the economic lossthat may be suffered by the Company’son a loan/financing receivable facility inthe event of default. The LGD of afacility represents the amount of debtwhich cannot be recovered and istypically expressed as a percentage ofthe exposure at default (EAD). TheCompany's LGD models take intoaccount the type of borrower, facility andany risk mitigation such as the presenceof any security or collateral held.




- 16 -

Loss identification period (”LIP”) -periode waktu antara terjadinyaperistiwa yang merugikan dalamkelompok aset keuangan sampai buktiobyektif dapat diidentifikasi ataskredit/pembiayaan secara individual.

Loss identification period (“LIP”) –period from loss event happened in loangroup until objective evidence onindividual loan/financing receivable canbe identified.

Exposure at default (”EAD”) –Perusahaan mengestimasi tingkatutilisasi yang diharapkan dari fasilitaskredit/pembiayaan pada saat terjaditunggakan.

Exposure at default (“EAD”) – TheCompany estimates the expectedutilization level of creditfacilities/financing receivable in theevent of arrears.

PD, LGD dan LIP diperoleh dari observasidata kredit/piutang pembiayaan selamaminimal tiga tahun.

PD, LGD and LIP are derived fromobservation of loan/financing receivabledata for at least three years.

Cadangan kerugian penurunan nilai yangdinilai secara kolektif dilakukan denganmengkalikan nilai baki debetkredit/pembiayaan pada tanggal pelaporandengan probability default (PD), lossidentification period (LIP) dan loss givendefault (LGD).

Allowance for impairment losses that arecollectively assessed is performed bymultiplying the outstanding loans/financingat report date by the probability of default(PD), loss identification period (LIP) andloss given default (LGD).

Perusahaan menggunakan model analisastatistik yaitu flow rate method untukpenilaian penurunan nilai aset keuangansecara kolektif.

The Company uses statistical modelanalysis method, i.e flow rate method toassess financial assets’ impairmentcollectively.

Jumlah kerugian diukur sebagai selisihantara nilai tercatat aset keuangan dan nilaikini dari estimasi arus kas masa depan (tidaktermasuk kerugian kredit di masa datangyang diharapkan tapi belum terjadi) yangdidiskontokan menggunakan tingkat sukubunga efektif awal dari aset keuangantersebut.

The amount of the loss is measured as thedifference between the carrying value offinancial assets and the present value ofestimated future cash flows (excludingfuture credit losses that have not beenincurred) discounted at the original effectiveinterest rate of the financial assets.

Kerugian penurunan nilai diakui pada labarugi dan nilai tercatat aset keuangan ataukelompok aset keuangan tersebut dikurangidengan kerugian penurunan nilai yangterbentuk. Jika pada periode berikutnyajumlah penurunan nilai berkurang danpenurunan dapat dikaitkan secara obyektifpada peristiwa yang terjadi setelahpenurunan nilai tersebut diakui (sepertimeningkatnya peringkat kredit debitur ataupenerbit), kerugian penurunan nilai yangsebelumnya diakui dipulihkan melalui labarugi hingga nilai tercatat aset keuangan padatanggal pemulihan penurunan nilai tidakmelebihi biaya perolehan diamortisasisebelum pengakuan kerugian penurunannilai dilakukan. Pada saat kerugianpenurunan nilai diakui, pendapatan bungadiakui berdasarkan nilai tercatat setelahkerugian penurunan nilai denganmenggunakan suku bunga yang digunakanuntuk mendiskonto estimasi arus kas masadatang pada saat menghitung penurunannilai.

The impairment loss is recognized in profitor loss and the carrying amount of thefinancial asset or a group of financial assetless allowance for impairment lossesreserved. If, in a subsequent period, theamount of the impairment loss decreasesand the decrease can be linked objectivelyto an event occurring after the impairmentwas recognized (such as an improvementin the debtor's credit rating or the issuer),the previously recognized impairment lossis reversed through profit or loss and thecarrying amount of financial assets at thedate of impairment loss recovery does notexceed the amortized cost prior to therecognition of impairment loss. When theimpairment losses are recognized, interestincome is recognized based on the carryingamount after impairment loss using theinterest rate used for discounting theestimated future cash flows whencalculating impairment.




- 17 -

Perusahaan menghapusbukukan saldopiutang pembiayaan konsumen dan piutangsewa pembiayaan pada saat Perusahaanmenentukan bahwa aset tersebut tidak dapatditagih lagi. Penerimaan atau pemulihankembali atas aset keuangan yang telahdihapusbukukan diakui sebagai pendapatanlain-lain.

The Company writes-off a consumerfinancing receivable and finance leasereceivable when the Company determinesthat the asset is uncollectible. Collection orrecovery of financial assets which had beenwritten-off is recorded as other income.

Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets

Perusahaan menghentikan pengakuan asetkeuangan jika dan hanya jika hak kontraktualatas arus kas yang berasal dari aset berakhir,atau Perusahaan mentransfer aset keuangandan secara substansial mentransfer seluruhrisiko dan manfaat atas kepemilikan asetkepada entitas lain. Jika Perusahaan tidakmentransfer serta tidak memiliki secarasubstansial atas seluruh risiko dan manfaatkepemilikan serta masih mengendalikan asetyang ditransfer, maka Perusahaan mengakuiketerlibatan berkelanjutan atas aset yangditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlahyang mungkin harus dibayar. JikaPerusahaan memiliki secara substansialseluruh risiko dan manfaat kepemilikan asetkeuangan yang ditransfer, Perusahaanmasih mengakui aset keuangan dan jugamengakui pinjaman yang dijamin sebesarpinjaman yang diterima.

The Company derecognizes a financialasset only when the contractual rights to thecash flows from the asset expire, or when ittransfers the financial asset andsubstantially all the risks and rewards ofownership of the asset to another entity. Ifthe Company neither transfers nor retainssubstantially all the risks and rewards ofownership and continues to control thetransferred asset, the Company recognizesits retained interest in the asset and anassociated liability for amounts it may haveto pay. If the Company retains substantiallyall the risks and rewards of ownership of atransferred financial asset, the Companycontinues to recognize the financial assetand also recognizes a collateralisedborrowing for the proceeds received.

Pada penghentian pengakuan asetkeuangan secara keseluruhan, selisih antarajumlah tercatat aset dan jumlah pembayarandan piutang yang diterima dan keuntunganatau kerugian kumulatif yang telah diakuidalam penghasilan komprehensif lain danterakumulasi dalam ekuitas diakui dalam labarugi.

On derecognition of financial asset in itsentirety, the difference between the asset’scarrying amount and the sum of theconsideration received and receivable andthe cumulative gain or loss that had beenrecognized in other comprehensive incomeand accumulated in equity is recognized inprofit or loss.

Pada saat penghentian pengakuan asetkeuangan terhadap satu bagian saja(misalnya ketika Perusahaan masih memilikihak untuk membeli kembali bagian aset yangditransfer), Perusahaan mengalokasikanjumlah tercatat sebelumnya dari asetkeuangan tersebut pada bagian yang tetapdiakui berdasarkan keterlibatanberkelanjutan dan bagian yang tidak lagidiakui berdasarkan nilai wajar relatif darikedua bagian tersebut pada tanggal transfer.Selisih antara jumlah tercatat yangdialokasikan pada bagian yang tidak lagidiakui dan jumlah dari pembayaran yangditerima untuk bagian yang yang tidak lagidiakui dan setiap keuntungan atau kerugiankumulatif yang dialokasikan pada bagianyang tidak lagi diakui tersebut yangsebelumnya telah diakui dalam penghasilankomprehensif lain diakui pada laba rugi.Keuntungan dan kerugian kumulatif yangsebelumnya diakui dalam penghasilankomprehensif lain dialokasikan pada bagianyang tetap diakui dan bagian yang dihentikanpengakuannya, berdasarkan nilai wajar relatifkedua bagian tersebut.

On derecognition of financial asset otherthan its entirety (e.g., when the Companyretains an option to repurchase part of atransferred asset), the Company allocatesthe previous carrying amount of thefinancial asset between the part it continuesto recognize under continuing involvement,and the part it no longer recognizes on thebasis of the relative fair values of thoseparts on the date of the transfer. Thedifference between the carrying amountallocated to the part that is no longerrecognized and the sum of theconsideration received for the part nolonger recognized and any cumulative gainor loss allocated to it that had beenrecognized in other comprehensive incomeis recognized in profit or loss. A cumulativegain or loss that had been recognized inother comprehensive income is allocatedbetween the part that continues to berecognized and the part that is no longerrecognized on the basis of the relative fairvalues of those parts.




- 18 -

f. Liabilitas keuangan dan instrumenekuitas

f. Financial liabilities and equityinstruments

Klasifikasi sebagai liabilitas atau ekuitas

Instrumen liabilitas dan ekuitas yangditerbitkan oleh Perusahaan diklasifikasisesuai dengan substansi perjanjiankontraktual dan definisi liabilitas keuangandan instrumen ekuitas.

Classification as liabilities or equity

Financial liabilities and equity instrumentsissued by the Company are classifiedaccording to the substance of thecontractual arrangements entered into andthe definitions of a financial liability and anequity instrument.

Instrumen ekuitas Equity instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yangmemberikan hak residual atas asetPerusahaan setelah dikurangi denganseluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas yangditerbitkan oleh Perusahaan dicatat sebesarhasil penerimaan bersih setelah dikurangibiaya penerbitan langsung.

An equity instrument is any contract thatevidences a residual interest in the assetsof an entity after deducting all of itsliabilities. Equity instruments issued by theCompany are recorded at the proceedsreceived, net of direct issue costs.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagaibiaya perolehan diamortisasi.

Financial liabilities are classified as “atamortized cost”.

Liabilitas keuangan diukur pada biayaperolehan diamortisasi

Pada saat pengakuan awal, liabilitaskeuangan yang diukur pada biaya perolehandiamortisasi diakui pada nilai wajarnya. Nilaiwajar tersebut dikurangi biaya transaksi yangdapat diatribusikan secara langsung denganpenerbitan liabilitas keuangan tersebut.Pengukuran selanjutnya diukur pada biayaperolehan diamortisasi denganmenggunakan metode suku bunga efektif,dimana beban bunga diakui berdasarkantingkat pengembalian yang efektif, kecualiuntuk liabilitas jangka pendek dimanapengakuan bunganya tidak material.

Financial liabilities measured at amortizedcosts

At initial recognition, financial liabilitiesmeasured at amortized cost arerecognized at fair value. The fair value isreduced by transaction costs which aredirectly attributable to the issuance of suchfinancial liabilities. Subsequently, thesefinancial liabilities are measured atamortized cost using the effective interestmethod, where interest expense isrecognized based on the rate of effectivereturn, except for short-term liabilitieswhen the recognition of interest would beimmaterial.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan Derecognition of financial liabilities

Perusahaan menghentikan pengakuanliabilitas keuangan, jika dan hanya jika,kewajiban Perusahaan telah dilepaskan,dibatalkan atau kadaluarsa. Selisih antarajumlah tercatat liabilitas keuangan yangdihentikan pengakuannya dan imbalan yangdibayarkan dan utang diakui dalam laba rugi.

The Company derecognizes financialliabilities when and only when, theCompany’s obligations are discharged orcancelled or expires. The differencebetween the carrying amount of thefinancial liability derecognized and theconsideration paid and payable isrecognized in profit or loss.

g. Saling hapus antar Aset Keuangan danLiabilitas Keuangan

g. Netting of Financial Assets andFinancial Liabilities

Aset dan liabilitas keuangan Perusahaansaling hapus dan nilai bersihnya disajikandalam laporan posisi keuangan jika:

The Company only offsets financial assetsand liabilities and presents the net amountin the statement of financial position whereit:

saat ini memiliki hak yang berkekuatanhukum untuk melakukan saling hapusatas jumlah yang telah diakui tersebut;dan

currently has a legal enforceable rightto set off the recognized amount; and




- 19 -

berniat untuk menyelesaikan secaraneto atau untuk merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitasnya secarasimultan.

intends either to settle on a net basis,or to realize the asset and settle theliability simultaneously.

h. Reklasifikasi Instrumen Keuangan h. Reclassifications of FinancialInstruments

Reklasifikasi Aset Keuangan Reclassification of Financial Assets

Perusahaan tidak diperkenankan untukmelakukan reklasifikasi aset keuangan kekelompok aset keuangan FVTPL.Perusahaan hanya dapat melakukanreklasifikasi aset keuangan ke kelompokpinjaman yang diberikan dan piutang jikaaset keuangan tersebut memenuhi definisipinjaman yang diberikan dan piutang danPerusahaan memiliki intensi dankemampuan memiliki aset keuangan untukmasa mendatang yang dapat diperkirakanatau hingga jatuh tempo dari kelompok asetkeuangan FVTPL atau dari kelompoktersedia untuk dijual. Aset keuangan tersebutdireklasifikasi pada nilai wajar pada tanggalreklasifikasi yang menjadi biaya perolehandiamortisasi yang baru. Setiap keuntungandan kerugian yang sudah diakui dalam labarugi tidak boleh dibalik. Setiap keuntungandan kerugian yang sudah diakui dalampendapatan komprehensif lain diamortisasike laba rugi selama sisa umur aset keuangan(jika aset keuangan memiliki jatuh tempotetap) atau tetap diakui dalam pendapatankomprehensif lain sampai aset keuangantersebut dilepas atau dijual (jika asetkeuangan tidak memiliki jatuh tempo tetap).

The Company shall not reclassify anyfinancial assets into the FVTPL after initialrecognition. The Company onlyreclassifies financial assets into loans andreceivables if the financial assets meet thedefinition of loans and receivables and theCompany has the intention and ability tohold the financial assets for theforeseeable future or until maturity, fromfinancial assets measured at FVTPL orfrom available for sale. The financialassets are reclassified at fair value, on thedate of reclassification which become itsnew amortized cost. Any gains or lossesalready recognized in profit or loss are notreversed. Any gains or losses that havebeen recognized in other comprehensiveincome are amortized through profit or lossover the remaining life of the financialassets (for financial assets that have fixedmaturities) or continue to be recognized inother comprehensive income until thefinancial assets are sold or otherwisedisposed (for financial assets that do nothave fixed maturities).

Reklasifikasi Liabilitas Keuangan Reclassification of Financial Liabilities

Perusahaan tidak diperkenankan untukmereklasifikasi liabilitas keuangan dari atauke kelompok liabilitas keuangan FVTPL.

Company is not allowed to reclassify anyfinancial liabilities from or to FVTPLfinancial liabilities category.

i. Nilai Wajar j. i. Fair valueh.

Nilai wajar adalah harga yang akan diterimauntuk menjual suatu aset atau harga yangakan dibayar untuk mengalihkan suatuliabilitas dalam transaksi teratur antarapelaku pasar pada tanggal pengukuran tanpamemperhatikan apakah harga tersebut dapatdiobservasi secara langsung atau diestimasimenggunakan teknik penilaian lain. Dalammengukur nilai wajar atas suatu aset atauliabilitas pada tanggal pengukuran,Perusahaan memperhitungkan karakteristiksuatu aset atau liabilitas jika pelaku pasarakan memperhitungkan karakteristik tersebutketika menentukan harga aset atau liabilitaspada tanggal pengukuran.

i. Fair value is the price that would bereceived to sell an asset or paid to transfera liability in an orderly transaction betweenmarket participants at the measurementdate, regardless of whether that price isdirectly observable or estimated usinganother valuation technique. In estimatingthe fair value of an asset or a liability, theCompany takes into account thecharacteristics the asset or a liability ifmarket participants would take thosecharacteristics into account when pricingthe asset or liability at the measurementdate.




- 20 -

Dalam rangka konsistensi dan perbandingandalam pengukuran nilai wajar danpengungkapan terkait, Perusahaanmelakukan pengukuran nilai wajar yangdimiliki dengan hirarki berikut yangdikategorikan menjadi tiga tingkat teknikpengukuran atas input:

In order to increase consistency andcomparability in fair value measurementsand related disclosures, the Companymeasures the fair value held based on thefollowing hierarchy that categorized intothree levels the inputs to valuationtechniques:

j. Tingkat 1 pengukuran nilai wajar adalah

yang berasal dari harga kuotasian (tidakdisesuaikan) dalam pasar aktif untuk asetatau liabilitas yang identik.

Level 1 fair value measurements arethose derived from quoted prices(unadjusted) in active markets foridentical assets or liabilities.

Tingkat 2 pengukuran nilai wajar adalahyang berasal dari input selain hargakuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1yang dapat diobservasi untuk aset atauliabilitas, baik secara langsung (misalnyaharga) atau secara tidak langsung(misalnya deviasi dari harga).

Level 2 fair value measurements arethose derived from inputs other thanquoted prices included within Level 1that are observable for the assets orliability, either directly (i.e. as prices)or indirectly (i.e. derived from prices).

Tingkat 3 pengukuran nilai wajar adalahyang berasal dari teknik penilaian yangmencakup input untuk aset atau liabilitasyang bukan berdasarkan data pasar yangdapat diobservasi (input yang tidak dapatdiobservasi).

Level 3 fair value measurements arethose derived from valuationtechniques that include inputs for theasset or liability that are not based onobservable market data(unobservable inputs).

j. Kas dan Bank j. Cash on Hand and in Banks

Kas dan bank diklasifikasi dalam kelompokpinjaman yang diberikan dan piutang.

Cash on hand and in banks are classifiedas loans and receivables.

k. Investasi Jangka Pendek

Investasi jangka pendek merupakaninvestasi dalam bentuk obligasi yangdiperdagangkan di pasar aktif. Investasijangka pendek diklasifikasi sebagai asetkeuangan pada kelompok nilai wajar melaluilaba rugi.

k. Short-term Investment

Short-term investments are composed ofinvestment in bonds that are traded in theactive market. Short-term investments areclassified as fair value through profit or loss.

l. Sewa l. Lease

Sewa diklasifikasikan sebagai sewapembiayaan jika sewa tersebut mengalihkansecara substansial semua risiko dan manfaatyang terkait dengan kepemilikan aset. Sewalainnya, yang tidak memenuhi kriteriatersebut, diklasifikasikan sebagai sewaoperasi.

Leases are classified as finance leaseswhenever the terms of the lease transfersubstantially all the risks and rewards ofownership to the lessee. All other leasesare classified as operating leases.

Nilai bersih yang dapat diatribusikanterhadap Perusahaan seperti yang dijelaskandi Catatan 39 sehubungan dengan perjanjiankerjasama dicatat sebagai bagian daripiutang sewa pembiayaan.

The net amount attributable to Companyas discussed in Note 39 with regards tochanneling agreement is accounted aspart of finance lease receivables.

Sebagai Lessor As Lessor

Dalam sewa pembiayaan, lessor mengakuiaset berupa piutang sewa pembiayaansebesar jumlah investasi sewa netoPerusahaan. Pengakuan pendapatan sewapembiayaan dialokasikan pada periodeakuntansi yang mencerminkan suatu tingkatpengembalian periodik yang konstan atasinvestasi bersih lessor.

Amounts due from lessees under financeleases are recorded as receivables at theamount of the Company’s net financelease receivables. Finance lease income isallocated to accounting periods so as toreflect a constant periodic rate of return onthe net investment oustanding in respect ofthe leases.




- 21 -

Pendapatan sewa dari sewa operasi diakuisebagai pendapatan dengan dasar garislurus selama masa sewa. Biaya langsungawal yang terjadi dalam proses negosiasi danpengaturan sewa operasi ditambahkan kejumlah tercatat dari aset sewaan dan diakuidengan dasar garis lurus selama masa sewa.

Rental income from operating leases isrecognized on a straight-line basis over theterm of the relevant lease. Initial directcosts incurred in negotiating and arrangingan operating lease are added to thecarrying amount of the leased asset andrecognized on a straight-line basis over thelease term.

Sebagai Lessee As Lessee

Pembayaran sewa operasi diakui sebagaibeban dengan dasar garis lurus (straight-linebasis) selama masa sewa, kecuali terdapatdasar sistematis lain yang dapat lebihmencerminkan pola waktu dari manfaat asetyang dinikmati pengguna. Rental kontinjendiakui sebagai beban di dalam periodeterjadinya.

Operating lease payments are recognizedas an expense on a straight-line basis overthe lease term, except where anothersystematic basis is more representative ofthe time pattern in which economic benefitsfrom the leased asset are consumed.Contingent rentals arising under operatingleases are recognized as an expense inthe period in which they are incurred.

Dalam hal insentif diperoleh dalam sewaoperasi, insentif tersebut diakui sebagailiabilitas. Keseluruhan manfaat dari insentifdiakui sebagai pengurangan dari biaya sewadengan dasar garis lurus kecuali terdapatdasar sistematis lain yang lebihmencerminkan pola waktu dari manfaat yangdinikmati pengguna.

In the event that lease incentives arereceived to enter into operating leases,such incentives are recognized as aliability. The aggregate benefit ofincentives is recognized as a reduction ofrental expense on a straight-line basis,except where another systematic basis ismore representative of the time pattern inwhich economic benefits from the leasedasset are consumed.

m. Piutang Pembiayaan Konsumen m. Consumer Financing Receivables

Piutang pembiayaan konsumendiklasifikasikan dalam kelompok pinjamanyang diberikan dan piutang.

Consumer financing receivables areclassified as loans and receivables.

Pengakuan, pengukuran awal, pengukuransetelah pengakuan awal, reklasifikasi,penentuan nilai wajar, penurunan nilai danpenghentian pengakuan piutang pembiayaankonsumen mengacu pada Catatan 3e, 3hdan 3i.

Recognition, initial measurement,subsequent measurement, reclassification,fair value, impairment and derecognition ofconsumer financing receivables arediscussed in Notes 3e, 3h and 3i.

Nilai bersih yang dapat diatribusikanterhadap Perusahaan seperti yang dijelaskandi Catatan 39 sehubungan dengan perjanjiankerjasama dicatat sebagai bagian daripiutang pembiayaan konsumen.

The net amount attributable to Company asdiscussed in Note 39 with regards tochanneling agreement is accounted as partof consumer financing receivables.

n. Tagihan Anjak Piutang n. Factoring Receivables

Tagihan anjak piutang merupakan piutangyang dibeli dari Perusahaan lain. Tagihananjak piutang diklasifikasikan dalamkelompok pinjaman yang diberikan danpiutang.

Factoring receivables are purchasedreceivables from the other companies.These are classified as loan andreceivables.

Pengakuan, pengukuran awal, pengukuransetelah pengakuan awal, reklasifikasi,penentuan nilai wajar, penurunan nilai danpenghentian pengakuan tagihan anjakpiutang mengacu pada Catatan 3e, 3h dan 3i.

Recognition, initial measurement,subsequent measurement, reclassification,fair value, impairment and derecognition offactoring receivables are discussed inNotes 3e, 3h and 3i.

o. Biaya Dibayar di Muka

Biaya dibayar di muka dibebankan sesuaimasa manfaat masing-masing biaya denganmetode garis lurus.

o. Prepaid Expenses

Prepaid expenses are charged tooperations over their beneficial period usingthe straight line method.




- 22 -

p. Properti Investasi p. Investment Properties

Properti investasi adalah tanah danbangunan untuk menghasilkan rental atauuntuk kenaikan nilai atau keduanya.

Investment properties are land and buildingheld to earn rentals or for capitalappreciation or both.

Pada bulan Oktober 2015, Perusahaanmengubah kebijakan akuntansi dari modelbiaya ke model nilai wajar dalam pengukuranproperti investasi. Perubahan ini diterapkansecara prospektif. Properti investasi diukurpada nilai wajar.

In October 2015, the Company haschanged its accounting policy for measureits investment properties from cost model tofair value model, and applied prospectively.Investment properties are measured at fairvalue.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dariperubahan nilai wajar diakui dalam laba rugipada periode saat terjadinya.

Gain or loss arising from the change of fairvalue is charged to profit or loss in theperiod in which they arise.

q. Aset Sewa Operasi q. Leased Assets

Aset sewa operasi adalah kendaraan untukmenghasilkan rental.

Leased assets are vehicle held to earnrentals.

Pada bulan Oktober 2015, Perusahaanmengubah kebijakan akuntansi dari modelbiaya ke model revaluasi dalam pengukuranaset sewa operasi. Perubahan ini diterapkansecara prospektif. Aset sewa operasidinyatakan berdasarkan nilai revaluasi yangmerupakan nilai wajar pada tanggal revaluasidikurangi akumulasi penyusutan danakumulasi rugi penurunan nilai yang terjadisetelah tanggal revaluasi. Revaluasidilakukan dengan keteraturan yang memadaiuntuk memastikan bahwa jumlah tercatattidak berbeda secara material dengan jumlahyang ditentukan dengan menggunakan nilaiwajar pada tanggal laporan posisi keuangan.Aset yang tidak mengalami perubahan nilaiwajar secara signifikan wajib direvaluasipaling kurang setiap 3 (tiga) tahun.

In October 2015, the Company haschanged its accounting policy formeasuring its leased assets from costmodel to fair value model, and applied itprospectively. Leased assets are stated attheir revalued amounts, being the fair valueat the date of revaluation, less anysubsequent accumulated depreciation andsubsequent accumulated impairmentlosses. Revaluation is made with sufficientregularity to ensure that the carryingamount does not differ materially from thedetermined fair value as at statementfinancial position reporting date. Asset withinsignificant changes in fair value, must berevalue at least every 3 (three) years.

Kenaikan yang berasal dari revaluasi asetsewa operasi diakui pada penghasilankomprehensif lain dan terakumulasi dalamekuitas pada bagian surplus revaluasi,kecuali sebelumnya penurunan revaluasiatas aset yang sama pernah diakui dalamlaporan laba rugi, dalam hal ini kenaikanrevaluasi hingga sebesar penurunan nilaiaset akibat revaluasi tersebut, dikreditkandalam laporan laba rugi. Penurunan jumlahtercatat yang berasal dari revaluasi aset sewaoperasi dibebankan dalam laporan laba rugiapabila penurunan tersebut melebihi saldosurplus revaluasi aset yang bersangkutan,jika ada.

Any revaluation increase arising on therevaluation of leased assets is recognizedin other comprehensive income andaccumulated in equity under the heading ofrevaluation surplus, except to the extentthat if reverses a revaluation decrease, forthe same asset which was previouslyrecognized in profit or loss, in which casethe increase is credited to profit or loss tothe extent of the decrease previouslycharged. A decrease in carrying amountarising on the revaluation of leased assetsis charged to profit or loss to the extent thatit exceeds the balance, if any, held in theproperties revaluation reserve of suchleased assets.

Surplus revaluasi aset sewa operasi yangtelah disajikan dalam ekuitas dipindahkanlangsung ke saldo laba pada saat asettersebut dihentikan pengakuannya.

The revaluation surplus in respect ofleased assets is directly transferred toretained earnings when the asset isderecognized.

Aset sewa operasi disusutkan berdasarkantaksiran masa manfaat ekonomis, yang samadengan aset yang dimiliki sendiri, atauselama jangka waktu yang lebih pendekantara periode masa sewa dan umurmanfaatnya.

Leased assets are depreciated based onthe estimated useful lives, which is thesame with the privately owned asset, orthrough the shorter period between leaseperiod and useful lives.




- 23 -

Masa manfaat ekonomis, nilai residu danmetode penyusutan dikaji ulang setiap akhirtahun dan pengaruh dari setiap perubahanestimasi tersebut berlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual valuesand depreciation method are reviewed ateach year end, with the effect of anychanges in estimate accounted for on aprospective basis.

Penyusutan dihitung dengan menggunakanmetode garis lurus berdasarkan taksiranmasa manfaat ekonomis dari kendaraan yaitu5-10 tahun.

Depreciation is computed using thestraight-line method based on theestimated useful life of vehicles of5-10 years.

r. Aset Tetap r. Premises and Equipment

Pada bulan Oktober 2015, Perusahaanmengubah kebijakan akuntansi aset tetapdari model biaya ke model revaluasi dalampengukuran tanah dan bangunan, peralatankantor, kendaraan bermotor dan perabotankantor. Perubahan ini diterapkan secaraprospektif. Tanah dan bangunan, peralatankantor, kendaraan bermotor dan perabotankantor dinyatakan berdasarkan nilai revaluasiyang merupakan nilai wajar pada tanggalrevaluasi dikurangi akumulasi penyusutandan akumulasi rugi penurunan nilai yangterjadi setelah tanggal revaluasi kecuali tanahtidak disusutkan. Revaluasi dilakukandengan keteraturan yang memadai untukmemastikan bahwa jumlah tercatat tidakberbeda secara material dengan jumlah yangditentukan dengan menggunakan nilai wajarpada tanggal laporan posisi keuangan. Asetyang tidak mengalami perubahan nilai wajarsecara signifikan wajib direvaluasi palingkurang setiap 3 (tiga) tahun.

In October 2015, the Company haschanged its accounting policy formeasuring its land and buildings, officeequipments, motor vehicles and officefurniture and fixtures from cost model torevaluation model, and applied itprospectively. Land and buildings, officeequipments, motor vehicles and officefurniture and fixtures are stated at theirrevalued amounts, being the fair value atthe date of revaluation, less anysubsequent accumulated depreciation andsubsequent accumulated impairmentlosses except land is not depreciated.Revaluation is made with sufficientregularity to ensure that the carryingamount does not differ materially from thedetermined fair value as at statementfinancial position reporting date. Asset withinsignificant changes in fair value, must berevalue at least every 3 (three) years.

Kenaikan yang berasal dari revaluasi tanahdan bangunan, peralatan kantor, kendaraanbermotor dan perabotan kantor diakui padapenghasilan komprehensif lain danterakumulasi dalam ekuitas pada bagiansurplus revaluasi, kecuali sebelumnyapenurunan revaluasi atas aset yang samapernah diakui dalam laporan laba rugi, dalamhal ini kenaikan revaluasi hingga sebesarpenurunan nilai aset akibat revaluasitersebut, dikreditkan dalam laporan laba rugi.Penurunan jumlah tercatat yang berasal darirevaluasi tanah dan bangunan, peralatankantor, kendaraan bermotor dan perabotankantor dibebankan dalam laporan laba rugiapabila penurunan tersebut melebihi saldosurplus revaluasi aset yang bersangkutan,jika ada.

Any revaluation increase arising on therevaluation of land and buildings, officeequipments, motor vehicles and officefurniture and fixtures is recognized in othercomprehensive income and accumulatedin equity under the heading of revaluationsurplus, except to the extent that ifreverses a revaluation decrease, for thesame asset which was previouslyrecognized in profit or loss, in which casethe increase is credited to profit or loss tothe extent of the decrease previouslycharged. A decrease in carrying amountarising on the revaluation of land andbuildings, office equipments, motorvehicles and office furniture and fixtures ischarged to profit or loss to the extent that itexceeds the balance, if any, held in theproperties revaluation reserve of suchassets.

Surplus revaluasi tanah dan bangunan,peralatan kantor, kendaraan bermotor danperabotan kantor yang telah disajikan dalamekuitas dipindahkan langsung ke saldo labapada saat aset tersebut dihentikanpengakuannya.

The revaluation surplus in respect of landand buildings, office equipments, motorvehicles and office furniture and fixtures isdirectly transferred to retained earningswhen the asset is derecognized.




- 24 -

Penyusutan dihitung dengan menggunakanmetode garis lurus (straight-line method)berdasarkan taksiran masa manfaatekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is computed using thestraight-line method based on theestimated useful life of fixed assets asfollows:

Tahun/Years

Bangunan 20 - 30 BuildingPrasarana kantor (partisi dan Leasehold improvements (partition &

renovasi kantor) 5 - 7 off ice renovation)Peralatan kantor 5 - 10 Office equipmentsKendaraan bermotor 5 - 10 Motor vehiclesPerabotan kantor 5 - 10 Office furniture and f ixtures

Masa manfaat ekonomis, nilai residu danmetode penyusutan direview setiap akhirtahun dan pengaruh dari setiap perubahanestimasi tersebut berlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual valuesand depreciation method are reviewed ateach year end, with the effect of anychanges in estimate accounted for on aprospective basis.

Beban pemeliharaan dan perbaikandibebankan pada laba rugi pada saatterjadinya. Biaya-biaya lain yang terjadiselanjutnya yang timbul untuk menambah,mengganti atau memperbaiki aset tetapdicatat sebagai biaya perolehan aset jika danhanya jika besar kemungkinan manfaatekonomis di masa depan berkenaan denganaset tersebut akan mengalir ke entitas danbiaya perolehan aset dapat diukur secaraandal.

The cost of maintenance and repairs ischarged to profit or loss as incurred. Othercosts incurred subsequently to add to,replace part of, or service an item ofpremises and equipment, are recognizedas asset if, and only if it is probable thatfuture economic benefits associated withthe item will flow to the entity and the costof the item can be measured reliably.

Aset tetap yang dihentikan pengakuannyaatau yang dijual nilai tercatatnya dikeluarkandari kelompok aset tetap. Keuntungan ataukerugian dari penjualan aset tetap tersebutdibukukan dalam laba rugi.

When assets are retired or otherwisedisposed of, their carrying values areremoved from the accounts and anyresulting gain or loss is reflected in profit orloss.

s. Aset Takberwujud s. Intangible Assets

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesarbiaya perolehan dipindahkan ke masing-masing aset takberwujud yang bersangkutanpada saat selesai dan siap digunakan(Catatan 15).

Construction in progress (presented as apart of “Other Assets”) is stated at cost andtransferred to the respective intangibleassets account when completed and readyfor use (Note 15).

t. Penurunan nilai aset non keuangan

Pada setiap akhir periode pelaporan,Perusahaan menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakahterdapat indikasi bahwa aset tersebut telahmengalami penurunan nilai. Jika terdapatindikasi tersebut, jumlah terpulihkan dari asetdiestimasi untuk menentukan tingkatkerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidakmemungkinkan untuk mengestimasi jumlahterpulihkan atas suatu aset individu,Perusahaan mengestimasi jumlahterpulihkan dari unit penghasil kas atas aset.

t. Impairment of non financial asset

At the end of each reporting period, theCompany reviews the carrying amount ofnon-financial assets to determine whetherthere is any indication that those assetshave suffered an impairment loss. If anysuch indication exists, the recoverableamount of the asset is estimated in order todetermine the extent of the impairment loss(if any). Where it is not possible to estimatethe recoverable amount of an individualasset, the Company estimates therecoverable amount of the cash generatingunit to which the asset belongs.




- 25 -

Estimasi jumlah terpulihkan adalah nilaitertinggi antara nilai wajar dikurangi biayapelepasan dan nilai pakai. Dalam menilai nilaipakainya, estimasi arus kas masa depandidiskontokan ke nilai kini menggunakantingkat diskonto sebelum pajak yangmenggambarkan penilaian pasar kini darinilai waktu uang dan risiko spesifik atas asetyang mana estimasi arus kas masa depanbelum disesuaikan.

Estimated recoverable amount is the higherof fair value less cost to sell and value inuse. In assessing value in use, theestimated future cash flows are discountedto their present value using a pre-taxdiscount rate that reflects current marketassessments of the time value of moneyand the risks specific to the asset for whichthe estimates of future cash flows have notbeen adjusted.

Jika jumlah terpulihkan dari aset non-keuangan (unit penghasil kas) lebih kecil darinilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unitpenghasil kas) diturunkan menjadi sebesarjumlah terpulihkan dan rugi penurunan nilaisegera diakui dalam laba rugi kecuali asetrelevan tersebut dicatat pada jumlahrevaluasian, di mana kerugian penurunannilai diperlakukan sebagai penurunanrevaluasi.

If the recoverable amount of the non-financial asset (cash generating unit) is lessthan its carrying amount, the carryingamount of the asset (cash generating unit)is reduced to its recoverable amount andan impairment loss is recognizedimmediately against earnings unless therelevant asset is carried at revaluationamount, in which the impairment loss istreated as revaluation decrease.

Kebijakan akuntansi untuk penurunan nilaiaset keuangan dijelaskan dalam Catatan 3e.

Accounting policy for impairment offinancial assets is discussed in Note 3e.

u. Piutang dari Jaminan u. Receivable from Collateral

Piutang dari jaminan dinyatakan sebesar nilairealisasi bersih pada saat jaminan ditarik.Kelebihan nilai realisasi bersih piutang darijaminan diatas nilai piutang yang tidaktertagih akan dikreditkan atau dibebankanpada laba rugi. Beban yang berhubungandengan piutang dari jaminan danpemeliharaannya akan dibebankan pada labarugi pada saat terjadinya. Pada saat akhirtahun, piutang dari jaminan akan direviewapabila terdapat penurunan nilai. Pada saatpiutang dari jaminan dijual, nilai tercatatnyaakan dikeluarkan dan hasil laba atau rugiakan dikreditkan atau dibebankan pada labarugi.

Receivable from collateral are stated at netrealizable value at the time of foreclosure.The excess of net realizable value of thereceivable from collateral over the balanceof uncollectible receivables is credited orcharged to profit or loss. Expense related tothe receivable from collateral assets and itsmaintenance are charged to profit or loss asincurred. At the end of the year, receivablefrom collateral are reviewed for anyimpairment in value. When the receivablefrom collateral are disposed of, theircarrying values are removed from theaccounts and any resulting gains or lossesare credited or charged to profit or loss.

v. Surat Berharga Utang dan Ekuitas yangDiterbitkan

v. Debt and Equity Securities Issued

Surat Berharga Utang yang Diterbitkan

Obligasi dan Medium Term Notes (MTN)yang diterbitkan diklasifikasikan dalamkategori liabilitas keuangan diukur padabiaya perolehan diamortisasi.

Debt securities Issued

Bonds and Medium Term Notes (MTN)issued are classified as financial liabilities atamortized costs.

Pengakuan, pengukuran awal, pengukuransetelah pengakuan awal, reklasifikasi,penentuan nilai wajar dan penghentianpengakuan surat berharga utang yangditerbitkan mengacu pada Catatan 3f, 3h dan3i.

Recognition, initial measurement,subsequent measurement, reclassification,fair value and derecognition of debtsecurities issued are discussed in Notes 3f,3h and 3i.




- 26 -

Biaya Emisi Obligasi dan Medium TermNotes (MTN)

Bonds and Medium Term Notes (MTN)Issuance Costs.

Biaya emisi obligasi dan MTN langsungdikurangkan dari hasil emisi dalam rangkamenentukan hasil emisi neto obligasi danMTN tersebut. Selisih antara hasil emisi netodengan nilai nominal merupakan atribusilangsung biaya transaksi, diskonto ataupremium yang diamortisasi selama jangkawaktu tersebut dengan metode suku bungaefektif. Jika terjadi pembelian kembali, selisihantara harga pembelian kembali obligasi danMTN tersebut dengan jumlah tercatat obligasidan MTN diakui sebagai keuntungan ataukerugian pada tahun berjalan.

Bonds and MTN issuance costs directlydeducted from the proceeds of theissuance to determine the net proceeds ofthe bonds and MTN transaction. Thedifference between the net proceeds andnominal value represents directlyattributable transaction cost, discount orpremium which are being amortized duringthe period using Effective Interest Rate. Incase of early redemption, the differencebetween the redemption price and thecarrying value of Bonds and MTN arerecognized as profit or loss in the currentyear.

Biaya Emisi Saham

Biaya emisi saham yang menambah danberatribusi secara langsung terhadappenerbitan saham baru disajikan sebagaibagian dari tambahan modal disetor dan tidakdiamortisasi.

Share Issuance Costs

Share issuance costs that are incrementaland directly attributable to issuance of newshares are deducted from additional paid-in capital and are not amortized.

v. Pengakuan Pendapatan dan Beban w. Recognition of Revenue and Expenses

Pendapatan pembiayaan konsumen,pendapatan anjak piutang, pendapatanbunga dan beban bunga diakui secara akrualmenggunakan metode suku bunga efektif(Catatan 3e dan 3f).

Consumer financing income, factoringincome, interest income and interestexpenses are recognized on an accrualbasis using the effective interest ratemethod (Notes 3e and 3f).

Pendapatan sewa pembiayaan dialokasiberdasarkan metode yang dijelaskan padaCatatan 3l.

Finance lease income is allocated based onmethod described in Note 3l.

Pendapatan bunga dari pendapatan sewapembiayaan, pendapatan pembiayaankonsumen dan pendapatan anjak piutangyang mengalami penurunan nilai dihitungmenggunakan metode suku bunga efektifatas dasar nilai piutang setelahmemperhitungkan kerugian penurunan nilai.

Interest income from impaired financelease income, consumer financing incomeand factoring income are computed usingthe effective interest rate method based onthe amount of receivables - net ofimpairment loss.

Beban provisi sehubungan dengan utangbank diamortisasi dengan metode sukubunga efektif dan dibukukan sebagai bagiandari beban bunga dan pembiayaan lainnya.

Loan fees directly attributable to bank loansare amortized using the effective interestrate method and recorded as part of interestexpense and other financial charges.

Pendapatan dan beban lainnya Income and other expenses

Pendapatan jasa administrasi yang tidakberatribusi secara langsung atas transaksisewa pembiayaan, pembiayaan konsumendan anjak piutang serta pendapatan provisiatas transaksi sewa pembiayaan, dibukukansebagai pendapatan pada laba rugi dandiakui pada saat diterima.

Administrative fees that are not directlyattributable to finance leases, consumerfinancing and factoring transactions andprovision fees from finance leasetransactions are recorded as income inprofit or loss and recognized when incurred.

Pendapatan denda keterlambatan dankeuntungan penghentian kontrak diakui padasaat diterima.

Revenue from late charges and earlytermination are recognized when received.




- 27 -

Beban lainnya diakui pada saat terjadinyaatau sesuai dengan masa manfaatnya(metode akrual).

Other expenses are recognized whenincurred or according to their useful life(accrual basis).

w. Provisi x. Provisions

Provisi diakui ketika Perusahaan memilikikewajiban kini (baik bersifat hukum maupunkonstruktif) sebagai akibat peristiwa masalalu, kemungkinan besar Perusahaandiharuskan menyelesaikan kewajiban danestimasi andal mengenai jumlah kewajibantersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when theCompany has a present obligation (legal orconstructive) as a result of a past event, it isprobable that the Company will be requiredto settle the obligation, and a reliableestimate can be made of the amount of theobligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisimerupakan estimasi terbaik dari pengeluaranyang diperlukan untuk menyelesaikankewajiban kini pada akhir periode pelaporan,dengan mempertimbangkan risiko danketidakpastian yang meliputi kewajibannya.Apabila suatu provisi diukur menggunakanarus kas yang diperkirakan untukmenyelesaikan kewajiban kini, maka nilaitercatatnya adalah nilai kini dari arus kas.

The amount recognized as a provision isthe best estimate of the cost required tosettle the present obligation at the end ofthe reporting period, taking into account therisks and uncertainties surrounding theobligation. Where a provision is measuredusing the cash flows estimated to settle thepresent obligation, its carrying amount isthe present value of those cash flows.

Ketika beberapa atau seluruh manfaatekonomi untuk penyelesaian provisi yangdiharapkan dapat dipulihkan dari pihakketiga, piutang diakui sebagai aset apabilaterdapat kepastian bahwa penggantian akanditerima dan jumlah piutang dapat diukursecara handal.

When some or all of the economic benefitsrequired to settle a provision are expectedto be recovered from a third party, areceivable is recognized as an asset if it isvirtually certain that reimbursement will bereceived and the amount of the receivablecan be measured reliably.

x. Imbalan Pasca Kerja

Perusahaan memberikan imbalan pascakerja imbalan pasti untuk semua karyawantetapnya sesuai dengan Undang UndangKetenagakerjaan No. 13/2003. Tidak terdapatpendanaan yang disisihkan oleh Perusahaansehubungan dengan imbalan pasca kerja ini.

y. Post Employment Benefits

The Company provides defined post-employement benefit plan covering all thelocal permanent employees as requiredunder Labor Law No. 13/2003. No fundinghas been made to this defined benefit plan.

Biaya penyediaan imbalan ditentukan denganmenggunakan metode projected unit creditdengan penilaian aktuaria yang dilakukanpada setiap akhir periode pelaporan tahunan.Pengukuran kembali, terdiri dari keuntungandan kerugian aktuarial, tercermin langsungdalam laporan posisi keuangan yangdibebankan atau dikreditkan dalampenghasilan komprehensif lain periodeterjadinya. Pengukuran kembali diakui dalampenghasilan komprehensif lain sebagai posterpisah pada penghasilan komprehensif laindi ekuitas dan tidak akan direklasifikasi kelaba rugi. Biaya jasa lalu diakui dalam labarugi pada periode amandemen program.Bunga neto dihitung dengan mengalikantingkat diskonto pada awal periode imbalanpasti dengan liabilitas imbalan pasti neto.

The cost of providing benefits is determinedusing the projected unit credit method, withactuarial valuations being carried out at theend of each annual reporting period.Remeasurement, comprising actuarialgains and losses, reflected immediately inthe statement of financial position with acharge or credit recognised in othercomprehensive income in the period inwhich they occur. Remeasurementrecognised in other comprehensive incomeas a separate item under othercomprehensive income in equity and willnot be reclassified to profit or loss. Pastservice cost is recognised in profit or loss inthe period of a plan amendment. Netinterest is calculated by applying thediscount rate at the beginning of the periodto the net defined benefit liability.




- 28 -

Biaya imbalan pasti dikategorikan sebagaiberikut:

Defined benefit costs are categorised asfollows:

Biaya jasa (termasuk biaya jasa kini,biaya jasa lalu serta keuntungan dankerugian kurtailmen dan penyelesaian)

Service cost (including current servicecost, past service cost, as well as gainsand losses on curtailments andsettlements)

Beban atau pendapatan bunga neto Net interest expense or income Pengukuran kembali Remeasurement

Perusahaan menyajikan dua komponenpertama dari biaya imbalan pasti di laba rugi.Keuntungan dan kerugian kurtailmen dicatatsebagai biaya jasa lalu.

The Company presents the first twocomponents of defined benefit costs inprofit or loss. Curtailment gains and lossesare accounted for as past service costs.

y. Pajak Penghasilan z. Income Tax

Pajak saat terutang berdasarkan laba kenapajak untuk suatu tahun. Laba kena pajakberbeda dari laba sebelum pajak seperti yangdilaporkan dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain karena pospendapatan atau beban yang dikenakanpajak atau dikurangkan pada tahun berbedadan pos-pos yang tidak pernah dikenakanpajak atau tidak dapat dikurangkan.

The tax currently payable is based ontaxable profit to the year. Taxable profitdiffers from profit before tax as reported inthe statement of profit or loss and othercomprehensive income because of items ofincome or expense that are taxable ordeductible in other years and items that arenever taxable or deductible.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan labakena pajak dalam tahun yang bersangkutanyang dihitung berdasarkan tarif pajak yangberlaku.

Current tax expense is determined basedon the taxable income for the yearcomputed using prevailing tax rates.

Pajak tangguhan diakui atas perbedaantemporer antara jumlah tercatat aset danliabilitas dalam laporan keuangan dengandasar pengenaan pajak yang digunakandalam perhitungan laba kena pajak. Liabilitaspajak tangguhan umumnya diakui untukseluruh perbedaan temporer kena pajak. Asetpajak tangguhan umumnya diakui untukseluruh perbedaan temporer yang dapatdikurangkan sepanjang kemungkinan besarbahwa laba kena pajak akan tersediasehingga perbedaan temporer dapatdimanfaatkan. Aset dan liabilitas pajaktangguhan tidak diakui jika perbedaantemporer timbul dari pengakuan awal dariaset dan liabilitas suatu transaksi yang tidakmempengaruhi laba kena pajak atau labaakuntansi.

Deferred tax is recognized on temporarydifferences between the carrying amountsof assets and liabilities in the financialstatements and the corresponding taxbases used in the computation of taxableprofit. Deferred tax liabilities are generallyrecognized for all taxable temporarydifferences. Deferred tax assets aregenerally recognized for all deductibletemporary differences to the extent that isprobable that taxable profits will beavailable against which those deductibletemporary differences can be utilized. Suchdeferred tax assets and liabilities are notrecognized if the temporary differencesarises from the initial recognition of assetsand liabilities in a transaction that affectsneither the taxable profit nor the accountingprofit.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukurdengan menggunakan tarif pajak yangdiekspektasikan berlaku dalam periodeketika liabilitas diselesaikan atau asetdipulihkan dengan tarif pajak (dan peraturanpajak) yang telah berlaku atau secarasubstantif telah berlaku pada akhir periodepelaporan.

Deferred tax assets and liabilities aremeasured at the tax rates that are expectedto apply in the period in which the liability issettled or the asset realized, based on thetax rates (and tax laws) that have beenenacted, or substantively enacted, by theend of the reporting period.

Pengukuran aset dan liabilitas pajaktangguhan mencerminkan konsekuensi pajakyang sesuai dengan cara Perusahaanekspektasikan, pada akhir periode pelaporan,untuk memulihkan atau menyelesaikanjumlah tercatat aset dan liabilitasnya.

The measurement of deferred tax assetsand liabilities reflects the consequencesthat would follow from the manner in whichthe Company expects, at the end of thereporting period, to recover or settle thecarrying amount of their assets andliabilities.




- 29 -

Untuk tujuan pengukuran liabilitas pajaktangguhan dan aset pajak tangguhan untukproperti investasi yang diukur denganmenggunakan model nilai wajar, nilai tercatatproperti tersebut dianggap dipulihkanseluruhnya melalui penjualan, kecualipraduga tersebut dibantah. Praduga tersebutdibantah ketika properti investasi dapatdisusutkan dan dimiliki dalam model bisnisyang bertujuan untuk mengonsumsi secarasubstansial seluruh manfaat ekonomi atasinvestasi properti dari waktu ke waktu, bukanmelalui penjualan. Direksi Perusahaanmengkaji ulang portofolio properti investasiPerusahaan dan menyimpulkan bahwa tidakada properti investasi Perusahaan yangdimiliki dalam model bisnis yang bertujuanuntuk mengonsumsi secara substansialseluruh manfaat ekonomik atas investasiproperti dari waktu ke waktu, bukan melaluipenjualan. Oleh karena itu, direksi telahmenentukan bahwa praduga penjualan yangditetapkan dalam amandemen PSAK 46 tidakdibantah. Akibatnya, Perusahaan tidakmengakui pajak tangguhan atas perubahannilai wajar properti investasi karenaPerusahaan tidak dikenakan pajakpenghasilan atas perubahan nilai wajarproperti investasi.

For the purposes of measuring deferred taxliabilities and deferred tax assets forinvestment properties that are measuredusing the fair value model, the carryingamounts of such properties are presumedto be recovered entirely through sale,unless the presumption is rebutted. Thepresumption is rebutted when theinvestment property is depreciable and isheld within a business model whoseobjective is to consume substantially all ofthe economic benefits embodied in theinvestment property over time, rather thanthrough sale. The directors of the Companyreviewed the Company’s investmentproperty portfolios and concluded that noneof the Company’s investment properties areheld under a business model whoseobjective is to consume substantially all ofthe economic benefits embodied in theinvestment properties over time, rather thanthrough sale. Therefore, the directors havedetermined that the sale presumption setout in the amendments to PSAK 46 is notrebutted. As a result, the Company has notrecognized any deferred taxes on changesin fair value of the investment properties asthe Company is not subject to any incometaxes on the fair value changes of theinvestment properties.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikajiulang pada akhir periode pelaporan dandikurangi jumlah tercatatnya jikakemungkinan besar laba kena pajak tidaklagi tersedia dalam jumlah yang memadaiuntuk mengkompensasikan sebagian atauseluruh aset pajak tangguhan tersebut.

The carrying amount of deferred tax assetis reviewed at the end of each reportingperiod and reduced to the extent that it is nolonger probable that sufficient taxableprofits will be available to allow all or part ofthe asset to be recovered.

Pajak kini dan pajak tangguhan diakuisebagai beban atau penghasilan dalam labaatau rugi, kecuali sepanjang pajakpenghasilan yang berasal dari transaksi ataukejadian yang diakui diluar laba atau rugi(baik dalam penghasilan komprehensif lainmaupun secara langsung di ekuitas), dalamhal tersebut pajak juga diakui di luar laba ataurugi.

Current and deferred tax are recognized asan expense or income in profit or loss,except when they relate to items that arerecognized outside of profit or loss (whetherin other comprehensive income or directlyin equity), in which case the tax is alsorecognized outside of profit or loss.

z. Laba per Saham aa. Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung denganmembagi laba tahun berjalan yangdiatribusikan kepada pemilik induk denganjumlah rata-rata tertimbang saham yangberedar pada tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share are computed bydividing the income of the year attributableto the owners of the Company by theweighted average number of sharesoutstanding during the year.

Laba per saham dilusian dihitung denganmembagi laba tahun berjalan yangdiatribusikan kepada pemilik induk denganjumlah rata-rata tertimbang saham biasayang telah disesuaikan dengan dampak darisemua efek berpotensi saham biasa yangdilutif.

Diluted earnings per share are computed bydividing the income of the year attributableto the owners of the Company by theweighted average number of sharesoutstanding as adjusted for the effects of allpotentially dilutive ordinary shares.




- 30 -

aa. Segmen Operasi

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkanlaporan internal mengenai komponen dariPerusahaan yang secara regular direviewoleh “pengambil keputusan operasional”dalam rangka mengalokasikan sumber dayadan menilai kinerja segmen operasi.

bb. Operating Segment

Operating segments to be identified on thebasis of internal reports about componentsof the Company that are regulary reviewedby the chief operating decision maker inorder to allocate resources to the segmentsand to assess their performances.

Segmen operasi adalah suatu komponen darientitas:

An operating segment is a component of anentity:

Yang terlibat dalam aktivitas bisnis yangmana memperoleh pendapatan danmenimbulkan beban (termasukpendapatan dan beban terkait dengantransaksi dengan komponen lain darientitas yang sama);

That engages in business activitiesfrom which it may earn revenue andincur expense (including revenue andexpenses relating to the transactionwith other components of the sameentity);

Yang hasil operasinya dikaji ulangsecara reguler oleh pengambilkeputusan operasional untuk membuatkeputusan tentang sumber daya yangdialokasikan pada segmen tersebut danmenilai kinerjanya; dan

Whose operating results are reviewedregulary by the entity’s chief operatingdecision maker to make decision aboutresources to be allocated to thesegments and assess its performance;and

Dimana tersedia informasi keuanganyang dapat dipisahkan.

For which discrete financial informationis available.

Informasi yang digunakan oleh pengambilkeputusan operasional dalam rangka alokasisumber daya dan penilaian kinerja merekaterfokus pada kategori dari setiap produk.

Information reported to the chief operatingdecision maker for the purpose of resourceallocation and assessment of theirperformance is more specifically focusedon the category of each product.

4. PERTIMBANGAN KRITIS AKUNTANSI DANESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

4. CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS ANDESTIMATES

Dalam penerapan kebijakan akuntansiPerusahaan, yang dijelaskan dalam Catatan 3,direksi diwajibkan untuk membuat pertimbangan,estimasi dan asumsi tentang jumlah tercatat asetdan liabilitas yang tidak tersedia dari sumber lain.Estimasi dan asumsi yang terkait didasarkan padapengalaman historis dan faktor-faktor lain yangdianggap relevan. Hasil aktualnya mungkinberbeda dari estimasi tersebut.

In the application of the Company’s accountingpolicies, which are described in Note 3, thedirectors is required to make judgments, estimatesand assumptions about the carrying amounts ofassets and liabilities that are not readily apparentfrom other sources. The estimates and associatedassumptions are based on historical experienceand other factors that are considered to berelevant. Actual results may differ from theseestimates.

Estimasi dan asumsi yang mendasari ditelaahsecara berkelanjutan. Revisi estimasi akuntansidiakui dalam periode estimasi tersebut direvisi jikarevisi hanya mempengaruhi periode itu, atau padaperiode revisi dan periode masa depan jika revisimempengaruhi kedua periode tersebut.

The estimates and underlying assumptions arereviewed on an ongoing basis. Revisions toaccounting estimates are recognized in the periodwhich the estimate is revised if the revision affectsonly that period, or in the period of the revision andfuture periods if the revision affects both currentand future periods.

Pertimbangan Kritis dalam PenerapanKebijakan Akuntansi

Critical Judgments in Applying AccountingPolicies

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansiPerusahaan, yang diuraikan pada Catatan 3, tidakterdapat pertimbangan kritis yang berpengaruhsignifikan terhadap jumlah yang diakui dalamlaporan keuangan, selain yang berkaitan denganestimasi, yang dibahas dibawah ini.

In the process of applying the Company’saccounting policies, as described in Note 3,management did not perform a criticalconsideration which gives a significant influence ofthe amount recognized in the financial statements,except the ones related with estimates, which isdiscussed below.




- 31 -

Sumber Estimasi Ketidakpastian Key Sources of Estimation Uncertainty

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumberestimasi ketidakpastian utama lainnya pada akhirperiode pelaporan, yang memiliki risiko signifikanyang mengakibatkan penyesuaian materialterhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas dalamperiode pelaporan berikutnya dijelaskan dibawahini:

The key assumptions concerning future and otherkey sources of estimation uncertainty at the end ofthe reporting period, that have a significant risk ofcausing a material adjustment to the carryingamounts of assets and liabilities within the nextfinancial period are discussed below:

Cadangan Kerugian Penurunan Nilai AsetKeuangan

Allowance for Impairment Losses of FinancialAssets

Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaanmengevaluasi apakah terdapat bukti obyektifbahwa aset keuangan mengalami penurunannilai. Suatu aset keuangan dinyatakan mengalamipenurunan nilai bila ada bukti obyektif terjadinyaperistiwa yang berdampak pada estimasi arus kasatas aset keuangan. Bukti tersebut meliputi datayang dapat diobservasi yang menunjukkan bahwatelah terjadi peristiwa yang merugikan dalamstatus pembayaran debitur atau kondisi ekonominasional atau lokal yang berkorelasi dengankelalaian membayar piutang.

At each of reporting date, the Company evaluateswhether there is an objective evidence thatfinancial assets are impaired. A financial assets isimpaired when there is an objective evidence ofthe occurrence of events that may impact on theestimated cash flow of financial assets. Theevidence includes observable data indicating thatan adverse event has occurred in the paymentstatus of borrowers or national or local economicconditions that correlate with the dereliction to payreceivables.

Kerugian penurunan nilai adalah selisih antaranilai tercatat dan nilai kini dari estimasi arus kasmasa depan dan realisasi agunan pada tingkatsuku bunga efektif awal dari aset keuangantersebut. Penyisihan penurunan nilai akandibentuk untuk mengakui kerugian penurunan nilaiyang terjadi dalam portofolio aset keuangan.Manajemen menggunakan perkiraan berdasarkanpengalaman kerugian historis untuk aset dengankarakteristik risiko kredit dan bukti obyektif adanyapenurunan nilai yang serupa dengan yang adadalam portofolio pada saat penjadwalan arus kasmasa depan.

Impairment loss is the difference between carryingvalue and the present value of estimated futurecash flows and the realization of collateral in theinitial effective interest rates of financial assets.Provision for decline in value will be set up torecognize the impairment loss that occurs in aportfolio of financial assets. Management usesestimates based on historical loss experience forassets with credit risk characteristics andobjective evidence of impairment similar to thosein the portfolio when scheduling future cash flows.

Perusahaan melakukan penilaian terhadappenurunan nilai dengan cara sebagai berikut:

The Company assessed impairment through thefollowing:

a) Individual, dilakukan untuk jumlah asetkeuangan yang melebihi ambang batas(threshold) tertentu dan aset keuangan yangmemiliki bukti obyektif penurunan nilai yangtelah teridentifikasi secara terpisah padatanggal laporan posisi keuangan. Kerugianpenurunan nilai adalah selisih antara nilaitercatat dan nilai kini dari estimasi terbaik atasarus kas masa depan dan realisasi agunanpada tingkat suku bunga efektif awal dari asetkeuangan tersebut. Estimasi ini dilakukandengan mempertimbangkan kapasitas utangdan fleksibilitas keuangan debitur, kualitaspendapatan debitur, jumlah dan sumber aruskas, industri di mana debitur beroperasi dannilai realisasi agunan. Estimasi jumlah danwaktu pemulihan masa depan akanmembutuhkan banyak pertimbangan. Jumlahpenerimaan tergantung pada kinerja debiturpada masa mendatang dan nilai agunan,keduanya akan dipengaruhi oleh kondisiekonomi di masa depan, di samping itu agunanmungkin tidak mudah dijual. Nilai aktual aruskas masa depan dan tanggal penerimaanmungkin berbeda dari estimasi tersebut danakibatnya kerugian aktual yang terjadi mungkinberbeda dengan yang diakui dalam laporankeuangan.

a) Individually, made to the amount of financialassets that exceed certain threshold andfinancial assets that have objective evidencethat impairment has been identified separatelyon the statement of financial position date.Impairment loss is the difference between thecarrying amount and the present value of bestestimate of future cash flows and the realizationof collateral at the original effective interest ratesof financial assets. This estimation is done byconsidering the debt capacity and financialflexibility of the debtor, debtor’s earnings quality,quantity and source of cash flow, the industry inwhich the debtor operates and realizable valueof collateral. The estimation of the amount andtiming of future recovery will require a lot ofconsideration. The receipt depends on theperformance of the debtors in the future and thevalue of collateral, both will be affected by futureeconomic conditions, in addition, that collateralmay not be easy to sell. The actual value offuture cash flows and the date of receipt maydiffer from those estimates and consequentlyactual losses which occur may be different fromthat recognized in the financial statements.




- 32 -

b) Kolektif, dilakukan untuk jumlah asetkeuangan yang tidak melebihi ambang batas(threshold) tertentu, tidak memiliki buktiobyektif penurunan nilai dan aset keuanganyang memiliki bukti obyektif penurunan nilai,namun belum diidentifikasi secara terpisahpada tanggal laporan posisi keuangan.Pembentukan kerugian penurunan nilaidilakukan secara kolektif dengan antara lainmemperhitungkan jumlah dan lamanyatunggakan, agunan dan pengalamankerugian masa lalu. Faktor paling pentingdalam pembentukan cadangan adalahprobability of default dan loss given default.Kualitas aset keuangan pada masamendatang dipengaruhi oleh ketidakpastianyang dapat menyebabkan kerugian asetkeuangan dapat berbeda secara material daricadangan kerugian penurunan nilai yangtelah dibentuk. Ketidakpastian ini termasuklingkungan ekonomi, suku bunga danpengaruhnya terhadap pembelanjaandebitur, tingkat pengangguran dan perilakupembayaran.

b) Collectively, made to the amount of financialassets that do not exceed certain threshold,have no objective evidence of impairment andfinancial assets that have objective evidenceof impairment, but has not been identifiedseparately on the statement of financialposition. Provisioning of collective impairmentlosses, among others, considering the amountand duration of arrears, collateral and pastloss experience. The most important factor ofthe reserves is the probability of default andloss given default. The quality of financialassets in the future be affected byuncertainties that could cause actual losses offinancial assets may differ materially from theimpairment loss reserves have beenestablished. These uncertainties include theeconomic environment, interest rates and theeffect on the debtor’s spending, theunemployment rate and payment behavior.

Metodologi dan asumsi yang digunakan dalampenurunan nilai individual dan kolektif ini akanditelaah secara berkala untuk mengurangiperbedaan antara estimasi kerugian dan kerugianaktual.

The methodology and assumptions used inindividual and collective impairment will bereviewed regularly to reduce differences betweenestimated losses and actual losses.

Nilai tercatat aset keuangan telah diungkapkandalam Catatan 5, 6, 7, 8 dan 9.

The carrying amounts of financial assets aredisclosed in Notes 5, 6, 7, 8 and 9.

Imbalan Kerja Employee Benefits

Nilai kini atas kewajiban imbalan kerja karyawantergantung dari sejumlah faktor aktuarial yangdipertimbangkan berdasarkan beberapa asumsi.Perubahan atas asumsi-asumsi tersebut akanmempengaruhi nilai tercatat atas imbalan kerjakaryawan.

The present value of the employee benefitobligations depends on a number of actuarialfactors that are determined using a number ofassumptions. Any changes in these assumptionswill impact the carrying amount of employeebenefit obligations.

Asumsi yang digunakan dalam menentukan biayaimbalan kerja termasuk tingkat diskonto.Perusahaan menentukan tingkat diskonto yangtepat pada setiap akhir tahun. Ini merupakantingkat suku bunga yang digunakan untukmenentukan nilai kini atas arus kas masa depanyang diestimasi akan digunakan untuk membayarimbalan kerja. Dalam menentukan tingkatdiskonto yang tepat, Perusahaanmempertimbangkan tingkat suku bunga atasObligasi Pemerintah yang mempunyai jatuhtempo yang mendekati jangka waktu imbalankerja karyawan.

The assumptions used in determining the net costemployee benefits include the discount rate. TheCompany determines the appropriate discountrate at the end of each year. This is the interestrate that should be used to determine the presentvalue of estimated future cash outflows expectedto the required to settle the pension obligations. Indetermining the appropriate discount rate, theCompany considers the interest rates ofGovernment Bonds that have terms to maturityapproximating the terms of the related employeebenefit liability.




- 33 -

Taksiran Masa Manfaat Ekonomis PropertiInvestasi, Aset Sewa Operasi dan Aset Tetap

Estimated Useful Lives of InvestmentProperty, Leased Assets and Premises andEquipment

Masa manfaat setiap properti investasi, aset sewaoperasi dan aset tetap Perusahaan ditentukanberdasarkan kegunaan yang diharapkan daripenggunaan aset tersebut. Estimasi ini ditentukanberdasarkan evaluasi teknis internal danpengalaman atas aset sejenis. Masa manfaatsetiap aset direview secara periodik dandisesuaikan apabila prakiraan berbeda denganestimasi sebelumnya karena keausan, keusanganteknis dan komersial, hukum atau keterbatasanlainnya atas pemakaian aset. Namun terdapatkemungkinan bahwa hasil operasi dimasamendatang dapat dipengaruhi secara signifikanoleh perubahan atas jumlah serta periodepencatatan biaya yang diakibatkan karenaperubahan faktor yang disebutkan di atas.

The useful life of each item of the Companyinvestment property, leased assets, and premisesand equipment, are estimated based on the periodover which the asset is expected to be availablefor use. Such estimation is based on internaltechnical evaluation and experience with similarassets. The estimated useful life of each asset isreviewed periodically and updated if expectationsdiffer from previous estimates due to physicalwear and tear, technical or commercialobsolescence and legal or other limits on the useof the asset. It is possible, however, that futureresults of operations could be materially affectedby changes in the amounts and timing of recordedexpenses brought about by changes in the factorsmentioned above.

Perubahan masa manfaat properti investasi, asetsewa operasi dan aset tetap dapat mempengaruhijumlah biaya penyusutan yang diakui danpenurunan nilai tercatat properti investasi, sewaoperasi dan aset tetap.

A change in the estimated useful life of any itemof investment properties, leased assets andpremises and equipment and would affect therecorded depreciation expense and decrease inthe carrying values of premises and equipment.

Nilai tercatat properti investasi, aset sewa operasidan aset tetap diungkapkan dalam Catatan 12, 13dan 14.

The carrying amounts of investment properties,leased assets and premises and equipment aredisclosed in Notes 12, 13 and 14.

5. KAS DAN BANK 5. CASH ON HAND AND IN BANKS

2016 2015Rp'000 Rp'000

Kas 2.096.369 1.549.804 Cash on handBank Cash in banks

Rupiah RupiahPihak berelasi Related party

Bank Pan Indonesia 11.314.023 12.087.891 Bank Pan IndonesiaPihak ketiga Third parties

Bank Central Asia 4.357.416 3.848.105 Bank Central AsiaBank ICBC Indonesia 896.890 900.183 Bank ICBC IndonesiaBank Rakyat Indonesia 581.085 324.567 Bank Rakyat IndonesiaBank Victoria International 98.235 482.943 Bank Victoria InternationalBank Pembangunan Daerah Bank Pembangunan Daerah

Sumatera Selatan Sumatera Selatandan Bangka Belitung 55.100 19.007 and Bangka Belitung

Bank J Trust Indonesia 23.701 24.032 Bank J Trust IndonesiaBank Mandiri 21.141 7.403 Bank MandiriBank Negara Indonesia 16.882 5.869 Bank Negara IndonesiaLainnya 14.083 26.778 Others

Subjumlah 17.378.556 17.726.778 Subtotal

Dolar Amerika Serikat U.S DollarPihak berelasi Related party

Bank Pan Indonesia 279.949 429.237 Bank Pan IndonesiaPihak ketiga Third party

Bank J Trust Indonesia 10.567.657 10.689.960 Bank J Trust Indonesia


Jumlah bank 28.226.162 28.845.975 Total cash in banks

Jumlah kas dan setara kas 30.322.531 30.395.779 Total cash and cash equivalents




- 34 -

6. INVESTASI JANGKA PENDEK 6. SHORT TERM INVESTMENTS

Rp'000 Peringkat/Rating

Efek diperdagangkan - nilai w ajar Trading securities - fair valueRupiah Rupiah

Pihak berelasi Related partyObligasi subordinasi Bank Panin III Bank Panin III year

tahun 2010 50.961.700 idA- 2010 subordinated BondObligasi PT Verena Tahap III PT Verena III year 2014 Bond

tahun 2014 seri B 10.079.640 idAA- Series B

Subjumlah 61.041.340 Subtotal

Pihak ketiga Third partiesObligasi subordinasi Bank Saudara I Bank Saudara I year

tahun 2012 10.395.640 idA 2012 Subordinated BondObligasi Bank Saudara II Bank Saudara II year

tahun 2012 10.189.030 idA+ 2012 Bond

Subjumlah 20.584.670 Subtotal

Jumlah 81.626.010 Jumlah

Tingkat bunga rata-rata per tahun Average annual interest ratePihak berelasi 10,84% Related partiesPihak ketiga 12,19% Third parties

2016

Biaya perolehan efek diperdagangkan sebesarRp 81.276.000 ribu pada tanggal 31 Desember2016. Nilai tercatat investasi jangka pendekdidasarkan pada harga pasar pada tanggallaporan posisi keuangan.

The cost of trading securities as of December 31,2016 amounted to Rp 81,276,000 thousand. Thecarrying value of the short-term investments arebased on its market value as of statement offinancial position date.

Peringkat obligasi dilakukan oleh Pefindo CreditRating Indonesia.

Bonds is rated by Pefindo Credit RatingIndonesia.

7. PIUTANG SEWA PEMBIAYAAN 7. FINANCE LEASE RECEIVABLES

Piutang sewa pembiayaan memiliki suku bungatetap, sehingga Perusahaan terpapar risiko sukubunga atas nilai wajar (fair value interest rate risk).

The finance lease receivables are arranged atfixed interest rates, thus exposing the Companyto fair value interest rate risk.

2016 2015Rp'000 Rp'000

Pihak berelasi Related partyRupiah Rupiah

Piutang sew a pembiayaan - 582.876 Finance lease receivablesNilai sisa - 160.000 Residual valuePendapatan sew a pembiayaan

yang belum diakui - (46.686) Unearned lease incomeSimpanan jaminan - (160.000) Security deposits

Jumlah pihak berelasi - 536.190 Total related party




- 35 -

2016 2015Rp'000 Rp'000

Pihak ketiga Third partiesRupiah Rupiah

Piutang sew a pembiayaan 1.643.992.897 1.626.832.127 Finance lease receivablesNilai sisa 347.472.388 321.849.379 Residual valuePendapatan sew a pembiayaan

yang belum diakui (237.260.560) (300.811.369) Unearned lease incomeSimpanan jaminan (347.472.388) (321.849.379) Security deposits

Subjumlah 1.406.732.337 1.326.020.758 Subtotal

Dolar Amerika Serikat U.S. DollarPiutang sew a pembiayaan 53.972.959 71.704.410 Finance lease receivablesNilai sisa 9.317.732 11.009.003 Residual valuePendapatan sew a pembiayaan

yang belum diakui - (15.030.217) Unearned lease incomeSimpanan jaminan (9.317.732) (11.009.003) Security deposits


Jumlah pihak ketiga 1.460.705.296 1.382.694.951 Total third parties

Jumlah 1.460.705.296 1.383.231.141 TotalCadangan kerugian penurunan nilai (35.200.908) (27.940.792) Allow ance for impairment losses

Jumlah - Bersih 1.425.504.388 1.355.290.349 Total - Net

Tingkat bunga efektif rata-rata per tahun Average effective annual interest rateRupiah 17,92% 17,25% RupiahDolar Amerika Serikat 8,99% 8,99% U.S. Dollar

Jumlah piutang sewa pembiayaan (sebelumdikurangi pendapatan sewa pembiayaan yangbelum diakui dan cadangan kerugian penurunannilai) berdasarkan jenis produknya pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagaiberikut:

Total financial lease receivables (gross ofunearned lease income and allowance forimpairment losses) based on type of product asof December 31, 2016 and 2015 are as follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Alat berat 177.664.134 268.939.933 Heavy equipmentKendaraan bermotor 639.849.806 453.149.740 VehicleKapal 531.556.558 624.375.090 ShipMesin 220.829.534 237.987.981 MachineryLain-lain 128.065.824 114.666.669 Others

Jumlah 1.697.965.856 1.699.119.413 Total




- 36 -

Jumlah angsuran sewa pembiayaan (sebelumdikurangi cadangan kerugian penurunan nilai)sesuai dengan jatuh temponya pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagaiberikut:

Total lease installments (gross of allowance forimpairment losses) based on maturity date as ofDecember 31, 2016 and 2015 are as follows:

2016 2015 2016 2015Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Angsuran sewa pembiayaan Lease InstallmentsPihak berelasi Related party

Telah jatuh tempo dan Matured and withinsampai dengan satu tahun - 541.242 - 495.104 one year

Lebih dari satu tahun sampai More than one year untillima tahun - 41.634 - 41.086 five years

Subjumlah - 582.876 - 536.190 Subtotal

Pihak ketiga Third partiesTelah jatuh tempo dan Matured and within

sampai dengan satu tahun 968.814.929 872.678.907 785.738.594 667.151.575 one yearLebih dari satu tahun sampai More than one year until

lima tahun 729.150.927 825.857.630 674.966.702 715.543.376 five years

Subjumlah 1.697.965.856 1.698.536.537 1.460.705.296 1.382.694.951 Subtotal

Jumlah angsuran sewapembiayaan 1.697.965.856 1.699.119.413 1.460.705.296 1.383.231.141 Total lease installments

Pendapatan sewa pembiayaanyang belum diakui Unearned lease income

Pihak berelasi Related partyTelah jatuh tempo dan Matured and within

sampai dengan satu tahun - (46.138) - - one yearLebih dari satu tahun sampai More than one year until

lima tahun - (548) - - five years

Subjumlah - (46.686) - - Subtotal

Pihak ketiga Third partiesTelah jatuh tempo dan Matured and within

sampai dengan satu tahun (183.076.335) (205.527.332) - - one yearLebih dari satu tahun sampai More than one year until

lima tahun (54.184.225) (110.314.254) - - five years

Subjumlah (237.260.560) (315.841.586) - - Subtotal

Jumlah Pendapatan sewapembiayaan yang belum Total Unearned leasediakui (237.260.560) (315.888.272) - - income

Jumlah 1.460.705.296 1.383.231.141 1.460.705.296 1.383.231.141 Total

Pembayaran minimumsewa pembiayaan/

Minimum lease payments

Nilai kini dari pembayaran minimumsewa pembiayaan/Present value of

minimum lease payments

Kisaran jangka waktu pembiayaan adalah 3 – 5tahun dengan mayoritas pembiayaan di tenor3 tahun.

Financing agreements have term of 3 - 5 yearswith majority tenor of within 3 years.




- 37 -

Perusahaan menggunakan piutang sewapembiayaan yang dimilliki sebagai jaminan utangbank dan surat berharga utang yang diterbitkan(Catatan 16 dan 22). Jumlah piutang sewapembiayaan (setelah dikurangi denganpendapatan sewa pembiayaan yang belumdiakui) yang dijaminkan pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015, masing-masingadalah sebagai berikut:

The Company uses finance lease receivables ascollateral for bank loans and debt securitiesissued (Notes 16 and 22). Total finance leasereceivables (net of unearned lease income)pledged as collateral as of December 31, 2016and 2015, respectively, are as follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Jaminan Utang Bank Bank Loans CollateralPihak berelasi Related party

Bank Pan Indonesia 16.092.137 61.156.365 Bank Pan Indonesia

Pihak ketiga Third partiesBank Central Asia 83.643.016 107.580.053 Bank Central AsiaBank BJB 56.062.666 55.268.378 Bank BJBBank Danamon Indonesia 32.595.096 4.983.678 Bank Danamon IndonesiaBank ICBC Indonesia 20.400.984 67.512.654 Bank ICBC IndonesiaBank Victoria International 20.055.480 44.408.195 Bank Victoria InternationalBank Negara Indonesia 10.388.359 13.167.455 Bank Negara Indonesia

Jaminan surat berharga utangyang diterbitkan Debt securities Issued CollateralMedium Term Notes II Clipan Finance Medium Term Notes II Clipan Finance

Indonesia Tahun 2015 168.824.710 169.810.723 Indonesia Year 2015

Jumlah 408.062.448 523.887.501 Total

Jumlah piutang sewa pembiayaan yangdirestrukturisasi masing-masing sebesarRp 268.681.939 ribu dan Rp 334.726.501 ribupada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.Piutang sewa pembiayaan yang direstrukturisasiyang belum jatuh tempo dan tidak mengalamipenurunan nilai masing-masing sebesarRp 44.652.895 ribu dan Rp 86.949.943 ribu padatanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

Total restructured finance lease receivables as ofDecember 31, 2016 and 2015 amounted toRp 268,681,939 thousand and Rp 334,726,501thousand, respectively. The restructured financelease receivables that are neither past due norimpaired amounted to Rp 44,652,895 thousandand Rp 86,949,943 thousand as of December 31,2016 and 2015, respectively.

Biaya-biaya yang timbul sehubungan denganperolehan aset sewa pembiayaan, dibebankankepada konsumen.

Additional cost related to leased assets arecharged to consumers.

Sebagian dari piutang sewa pembiayaan dijamindengan kendaraan bermotor yang dibiayaiPerusahaan dan Bukti Pemilikan KendaraanBermotor (BPKB) dari kendaraan yangbersangkutan. Piutang sewa pembiayaan untuktanah dan bangunan dijamin dengan objek yangdibiayai Perusahaan dan bukti kepemilikanberupa Sertifikat Hak Milik (SHM) atau SertifikatHak Guna Bangunan (SHGB). Piutang sewapembiayaan untuk tongkang dan tug boat diikatdengan grosse akta dari barang-barang yangdibiayakan sedangkan piutang sewa pembiayaanuntuk alat-alat berat, mesin-mesin produksi danperalatan dijamin dengan barang-barang yangdibiayai.

Various finance lease receivables are secured bymotor vehicles financed by the Company andVehicle Document of Ownership (BPKB) of therelated vehicle. Finance lease receivables relatedto land and buildings are secured by the objectfinanced by the Company and document ofownership in form of Certificates of Ownership(SHM) or Certificates of Building Use Right(SHGB). Finance lease receivables related tobarges and tug boats are tied with certificategrosse of the financed items, while finance leasereceivables related to heavy equipment,production machinery and equipment are securedby financed items.




- 38 -

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai untuktahun 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The changes in the allowance for impairmentlosses in 2016 and 2015 are as follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Saldo aw al tahun 27.940.792 16.617.117 Balance at beginning of yearProvisions (reversal of provision)

Penyisihan (pemulihan) tahun berjalan for the yearIndividual 43.987.141 28.373.118 IndividualKolektif (1.313.625) 963.693 Collective

Akrual bunga pada piutang yangmengalami penurunan nilai Accrued interest on impaired(Catatan 26) (19.976.427) (1.938.042) receivables (Note 26)

Penghapusan (15.465.367) (16.075.094) Write-offSelisih kurs penjabaran 28.394 - Exchange rate differences

Saldo akhir tahun 35.200.908 27.940.792 Balance at end of year

Umur piutang sewa pembiayaan yang secaraindividual mengalami penurunan nilai, adalahsebagai berikut:

The aging of finance lease receivables that areimpaired, as follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Kurang dari 90 hari 300.005.479 118.230.941 Less than 90 days91 - 120 hari 6.681.311 2.107.477 91 - 120 daysLebih dari 120 hari 19.510.898 27.649.514 More than 120 days

Jumlah 326.197.688 147.987.932 Total

Manajemen berpendapat bahwa cadangankerugian penurunan nilai dan agunan yangditerima dari konsumen telah memadai untukmenutup kemungkinan kerugian atas tidaktertagihnya piutang sewa pembiayaan.

The management believes that the amount ofallowance for impairment losses and the value ofcollateral received from consumers is adequate tocover the possible losses that might arise fromuncollectible finance lease receivables.

Simpanan Jaminan

Pada saat perjanjian sewa pembiayaan dimulai,penyewa pembiayaan (lessee) memberikansimpanan jaminan yang akan digunakan sebagaipembayaran atas pembelian dari aset sewapembiayaan pada akhir masa sewa, bila hak opsidilaksanakan penyewa pembiayaan. Apabila hakopsi tidak dilaksanakan, simpanan jaminantersebut akan dikembalikan kepada penyewapembiayaan (lessee) pada akhir masa sewapembiayaan.

Security Deposits

At the inception of net investment in finance leasecontract, the lessees provide security deposits tobe used as payment to purchase the leasedassets at the end of the lease period, if the optionright is exercised. If the option right is notexercised, such security deposits will be returnedat the end of the lease period.




- 39 -

8. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN 8. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES

Piutang pembiayaan konsumen memiliki sukubunga tetap, sehingga Perusahaan terpapar risikosuku bunga atas nilai wajar (fair value interest raterisk).

The consumer financing receivables are arrangedat fixed interest rates, thus exposing the Companyto fair value interest rate risk.

2016 2015Rp'000 Rp'000

Piutang pembiayaan konsumen 4.589.131.065 4.438.516.791 Consumer f inancing receivablesPendapatan pembiayaan Unearned consumer f inancing

konsumen belum diakui (818.372.118) (746.378.272) income receivables


Bersih 3.683.789.127 3.625.824.465 Net

Tingkat bunga efektif rata-rata per tahun 17,20% 17,19% Average effective annual interest rate

Jumlah angsuran pembiayaan konsumen sesuaidengan sisa jatuh temponya pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagaiberikut:

Total consumer financing installments based onremaining term to maturity as of December 31,2016 and 2015 are as follow:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Telah jatuh tempo 131.517.733 151.404.429 Past due receivablesSatu tahun berikutnya 2.043.121.180 2.021.812.112 The first follow ing yearDua tahun berikutnya 1.421.009.989 1.417.351.220 The second follow ing yearsTiga tahun berikutnya atau lebih 993.482.163 847.949.030 The third follow ing years or later

Jumlah 4.589.131.065 4.438.516.791 Total

Aset yang dibiayai oleh Perusahaan adalahkendaraan baru dan bekas, apartemen, tanahserta tanah dan bangunan dengan tenorpembiayaan adalah 1 - 6 tahun dengan mayoritaspembiayaan di tenor 3 tahun.

Assets funded by the Company are new and usedvehicles, apartment, land and land and buildingswith period of financing ranging from 1 - 6 yearswith majority tenor of within 3 years.

Biaya-biaya yang timbul, sehubungan denganperolehan aset pembiayaan konsumen,dibebankan kepada nasabah.

Additional cost arises, related to leased assets arecharged to customers.

Perusahaan menggunakan piutang pembiayaankonsumen sebagai jaminan utang bank dan suratberharga utang yang diterbitkan (Catatan 16 dan22). Jumlah piutang pembiayaan konsumen(setelah dikurangi pendapatan pembiayaankonsumen yang belum diakui) yang dijaminkanmasing-masing pada tanggal 31 Desember 2016dan 2015 adalah sebagai berikut:

The Company uses consumer financingreceivables as collateral for bank loans and debtsecurities issued (Notes 16 and 22). Consumerfinancing receivables (net of unearned consumerfinancing income) pledged as collateral as ofDecember 31, 2016 and 2015 are as follows:




- 40 -

2016 2015Rp'000 Rp'000

Jaminan Utang Bank Bank Loan CollateralPihak berelasi Related party


Pihak ketiga Third partiesBank Central Asia 350.752.711 255.834.140 Bank Central AsiaBank KEB Hana Indonesia 287.108.859 203.102.775 Bank KEB Hana IndonesiaBank BJB 258.588.799 221.086.109 Bank BJBBank Danamon Indonesia 223.287.922 124.096.055 Bank DanamonBank Victoria International 185.506.728 109.039.631 Bank Victoria InternationalBank ICBC Indonesia 112.099.024 167.879.413 Bank ICBC IndonesiaBank Maybank Indonesia 61.407.908 112.667.020 Bank Maybank IndonesiaBank Negara Indonesia 59.900.955 155.040.579 Bank Negara Indonesia

Jaminan surat berharga utangyang diterbitkan Debt securities Issued CollateralMedium Term Notes II Clipan Finance Medium Term Notes II Clipan Finance

Indonesia Tahun 2015 261.857.636 256.566.143 Indonesia Year 2015

Jumlah 1.923.435.379 1.861.542.749 Total

Jumlah piutang pembiayaan konsumen yangdirestrukturisasi masing-masing sebesarRp 1.686.846 ribu dan Rp 9.269.766 ribu padatanggal 31 Desember 2016 dan 2015. Jumlahpiutang pembiayaan konsumen yangdirestrukturisasi yang belum jatuh tempo dan tidakmengalami penurunan nilai masing-masingsebesar Rp 657.735 ribu dan Rp 6.134.784 ribupada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

The restructured consumer financing receivablesas of December 31, 2016 and 2015 amounted toRp 1,686,846 thousand and Rp 9,269,766thousand, respectively. Amount of consumerfinancing receivables being restructured that areneither past due nor impaired as of December 31,2016 and 2015 amounted to Rp 657,735 thousandand Rp 6,134,784 thousand, respectively.

Piutang pembiayaan konsumen dijamin dengankendaraan bermotor (baru dan bekas) yangdibiayai oleh Perusahaan dan Bukti PemilikanKendaraan Bermotor (BPKB) dari kendaraanyang bersangkutan sedangkan piutangpembiayaan konsumen untuk apartemen, tanahserta tanah dan bangunan dijamin denganSertifikat Hak Milik (SHM) atau Sertifikat HakGuna Bangunan (SHGB) atau Sertifikat Hak Milikatas Satuan Rumah Susun (SHMASRS).

The consumer financing receivables are securedby motor vehicles (new and used) financed by theCompany and Vehicle Document of Ownership(BPKB) of the related vehicle while consumerfinancing receivables related to apartment, landand land and buildings are secured by Certificatesof Ownership (SHM) or Certificates of BuildingUse Right (SHGB) or Certificates of Ownership ofMansions Unit (SHMASRS).



2016 2015Rp'000 Rp'000

Saldo aw al tahun 66.314.054 32.559.377 Balance at beginning of yearPenyisihan tahun berjalan Provision for the year

Individual 137.457.686 106.593.829 IndividualKolektif 11.910.547 24.292.327 Collective

Akrual bunga pada piutang yangmengalami penurunan nilai Accrued interest on impaired(Catatan 27) (4.384.557) (7.239.785) receivables (Note 27)

Penghapusan (124.327.910) (89.891.694) Write-off





- 41 -

Umur piutang pembiayaan konsumen yangsecara individual mengalami penurunan nilai,antara lain:

The aging of consumer financing receivables thatare individualy impaired, follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Kurang dari 90 hari 29.214.082 68.453.622 Less than 90 days91 - 120 hari 2.902.153 9.521.445 91 - 120 daysLebih dari 120 hari 32.401.646 45.236.283 More than 120 days

Jumlah 64.517.881 123.211.350 Total

Manajemen berpendapat bahwa cadangankerugian penurunan nilai dan agunan yangditerima dari konsumen telah memadai untukmenutup kemungkinan kerugian atas tidaktertagihnya piutang pembiayaan konsumen.

The management believes that the amount ofimpairment losses and the value of collateralreceived from consumers are adequate to coverthe possible losses that might arise fromuncollectible consumer financing receivables.

9. TAGIHAN ANJAK PIUTANG 9. FACTORING RECEIVABLES

Tagihan anjak piutang memiliki suku bunga tetap,sehingga Perusahaan terpapar risiko suku bungaatas nilai wajar (fair value interest rate risk).

The factoring receivables are arranged at fixedinterest rates, thus exposing the Company to fairvalue interest rate risk.

2016 2015Rp'000 Rp'000

Tagihan anjak piutang 1.434.386.959 1.549.583.773 Factoring receivablesPendapatan anjak piutang

belum diakui (91.885.825) (103.140.398) Unearned factoring income


Bersih 1.287.360.609 1.428.088.366 Net

Tingkat bunga efektif rata-rata per tahun 20,05% 20,18% Average annual effective interest rate

Jangka waktu tagihan anjak piutang berdasarkanperiode dalam perjanjian adalah 74 hari sampaidengan 5 tahun dan dapat diperpanjang.

The term of factoring receivables based on theagreements are 74 days up to 5 years and can beextended.

Tagihan anjak piutang memiliki jaminan tambahanberupa tanah dan bangunan.

Factoring receivables have additional collateral inthe form of land and buildings.



2016 2015Rp'000 Rp'000

Saldo aw al tahun 18.355.009 501.368 Balance at beginning of yearPenyisihan tahun berjalan Provision for the year

Individual 37.900.922 17.832.548 IndividualKolektif 4.923.049 221.947 Collective

Akrual bunga pada piutang yang Accrued interest on impairedmengalami penurunan nilai (6.038.455) (200.854) receivables





- 42 -

Umur tagihan anjak piutang yang secaraindividual mengalami penurunan nilai, antara lain:

The aging of factoring receivables that areindividualy impaired, follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Kurang dari 90 hari 381.202.204 260.250.831 Less than 90 days91-120 hari - 38.362.018 91-120 daysLebih dari 120 hari 19.281.799 72.510.374 More than 120 days

Jumlah 400.484.003 371.123.223 Total

Manajemen berpendapat bahwa cadangankerugian penurunan nilai dan agunan yangditerima dari nasabah telah memadai untukmenutup kemungkinan kerugian atas tidaktertagihnya tagihan anjak piutang.

The management believes that the amount ofallowance for impairment losses and the value ofcollateral received from consumers are adequateto cover the possible losses that might arise fromuncollectible factoring receivables.

10. PIUTANG LAIN-LAIN 10. OTHER RECEIVABLES

2016 2015Rp'000 Rp'000

Pihak berelasi Related partiesPiutang karyaw an 11.995.677 10.398.610 Employee receivablesLain-lain 664.783 50.535 Others


Pihak ketiga Third partiesPiutang karyaw an 4.349.691 3.250.750 Employee receivablesLain-lain 17.509.391 15.723.530 Others

Piutang dari jaminan Receivable from collateralPiutang dari jaminan 1.416.263 3.593.125 Receivable from collateralCadangan kerugian penurunan nilai (197.229) (621.685) Allow ance for decline in valuePiutang dari jaminan - bersih 1.219.034 2.971.440 Receivable from collateral - net


Jumlah 35.738.576 32.394.865 Total

Piutang Karyawan Employee Receivables

Pada 31 Desember 2016 dan 2015 tidak diadakanpenyisihan penurunan nilai atas piutang karyawankarena manajemen berpendapat seluruh piutangtersebut dapat ditagih.

In December 31, 2016 and 2015, no allowance forimpairment losses of employee receivables wasprovided, because the management believes thatsuch receivables are collectible.

Piutang karyawan merupakan pinjamankeuangan biasa, pinjaman untuk pembiayaanpemilikan rumah dan kendaraan bermotor yangdiberikan kepada direksi dan karyawan dengantingkat bunga hingga 6% per tahun. Jangka waktupinjaman 1 - 8 tahun dan sisa umur sampaidengan jatuh tempo adalah 1 bulan sampaidengan 96 bulan.

Employee receivables represent ordinary financialloans, housing and car loans for directors andemployees with annual interest rates upto 6%.Employee receivables are due within 1 - 8 yearsand have remaining periods from statement offinancial position date to maturity date for 1 – 96months.




- 43 -

Piutang dari jaminan Receivable from collateral

Piutang dari jaminan merupakan jaminan piutangpembiayaan konsumen berupa kendaraan yangtelah diambil alih oleh Perusahaan.

Receivable from collateral represents consumerfinancing collateral in the form of vehicles thathave been foreclosed by the Company.



2016 2015Rp'000 Rp'000

Saldo aw al tahun 621.685 1.018.265 Balance as beginning of yearPenyisihan tahun berjalan 1.968.236 1.076.202 Provision for the yearPenghapusan (2.392.692) (1.472.782) Write-off

Saldo akhir tahun 197.229 621.685 Balance at end of year

Manajemen berpendapat bahwa penyisihanpenurunan nilai piutang dari jaminan adalahcukup untuk menutup kemungkinan kerugian atasaset tersebut.

Management believes that the allowance fordecline in value of receivable from collateral isadequate to cover potential losses.

Lain-Lain Others

Piutang lain-lain kepada pihak ketiga terutamamerupakan piutang bunga atas investasi jangkapendek, piutang asuransi dan piutang atas biayapenagihan ke nasabah sewa pembiayaan danpembiayaan konsumen (Catatan 6, 7 dan 8).

Other receivable from third parties primarilyrepresents interest receivables from short terminvestments, insurance receivables fromcustomer and collection fee to customer of financelease and consumer financing (Notes 6, 7 and 8).

Lain-lain kepada pihak berelasi terutamamerupakan piutang bunga atas investasi jangkapendek dan piutang sewa operasi (Catatan 6 dan13).

Other receivable from related parties primarilyrepresent interest receivables from short terminvestment and operating lease receivables(Notes 6 and 13).

11. BIAYA DIBAYAR DIMUKA 11. PREPAID EXPENSES

2016 2015Rp'000 Rp'000

Sew a - pihak ketiga 12.331.941 6.467.302 Rent - third partyBeban ditangguhkan Deferred expense

Pihak berelasi 16.439 92.243 Related partyPihak ketiga 166.667 187.500 Third parties

Asuransi 288.209 415.382 InsuranceLainnya 129.973 606.062 Others

Jumlah 12.933.229 7.768.489 Total




- 44 -

12. PROPERTI INVESTASI 12. INVESTMENT PROPERTIES

1 Januari/ 31 Desember/January 1, Penambahan/ Pengurangan/ December 31,

2016 Additions Deduction 2016Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000

Model nilai wajar At fair value model Tanah 8.624.000 - - 8.624.000 Land Fasilitas bangunan 1.813.000 - - 1.813.000 Building facilitiesJumlah 10.437.000 - - 10.437.000 Total

Jumlah Tercatat 10.437.000 10.437.000 Net Carrying Value

Penerapan modelnilai w ajar/

1 Januari/ Application of 31 Desember/January 1, Penambahan/ Pengurangan/ fair value December 31,

2015 Additions Deduction model 2015Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000

Model nilai wajar At fair value model Tanah 1.945.500 - - 6.678.500 8.624.000 Land Fasilitas bangunan 1.354.500 - - 458.500 1.813.000 Building facilitiesJumlah 3.300.000 - - 7.137.000 10.437.000 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated depreciation: Fasilitas bangunan 1.004.588 25.813 - (1.030.401) - Building facilitiesJumlah 1.004.588 25.813 - (1.030.401) - Total


Perusahaan memiliki dua bidang tanah yangdisewa operasi di Ruko Permata Hijau Blok D17dan D18 dengan hak legal berupa Hak GunaBangunan yang berjangka waktu 20 (dua puluh)tahun yang akan jatuh tempo pada tanggal8 Januari 2028. Manajemen berpendapat tidakterdapat masalah dengan perpanjangan hak atastanah karena seluruh tanah diperoleh secara sahdan didukung dengan bukti pemilikan yangmemadai.

The Company owns two leased land at RukoPermata Hijau Blok D17 and D18 with BuildingUse Right (HGB) for 20 (twenty) years expiring onJanuary 8, 2028. Management believes that therewill be no difficulty in the extension of the landrights since all the land was acquired legally andsupported by sufficient evidence of ownership.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,seluruh properti investasi, kecuali tanah, telahdiasuransikan terhadap risiko kebakaran, kepadaPT Asuransi Multi Artha Guna Tbk dengan jumlahpertanggungan masing-masing sebesarRp 1.500.000 ribu dan Rp 1.200.000 ribu.

As of December 31, 2016 and 2015 all investmentproperties, except for land, are insured against firerisk to PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk forRp 1,500,000 thousand and Rp 1,200,000thousand, respectively.

Pada bulan Oktober 2015, Perusahaanmenerapkan model nilai wajar untuk propertiinvestasi. Penilaian atas nilai wajar propertiinvestasi berupa tanah dan bangunan dilakukanoleh penilai independen yang telah teregistrasi diOJK, KJPP Maulana, Andesta & Rekan denganlaporan tertanggal 4 Januari 2016. Penilaian tanahdan bangunan menggunakan laporan per28 Oktober 2015.

As of October 2015, the Company adopted fairvalue model for investment properties. Therevaluation of investment properties land andbuildings was performed by independentappraisers registered in OJK, KJPP Maulana,Andesta & Rekan as stated in the report datedJanuary 4, 2016. The revaluation of land andbuildings used the financial information as ofOctober 28, 2015.




- 45 -

Berdasarkan laporan tersebut, penilaian dilakukansesuai dengan Standar Penilai Indonesia (SPI)yang ditentukan berdasarkan transaksi terkinidalam ketentuan yang wajar dan peraturanBapepam-LK No. VIII.C.4 tentang pedomanpenilaian dan penyajian laporan penilaian aset dipasar modal. Metode penilaian yang digunakanadalah pendekatan nilai pasar dan pendekatanpendapatan.

Based on the appraisal report, the valuation wasdetermined based on Indonesian AppraisalStandards (SPI) in accordance with recenttransactions in the reasonable regulation and theBapepam-LK’s rule No. VIII.C.4 regardingvaluation and presentation of asset valuationreport in capital market. Appraisal method used isthe market approach and revenue approach.

Selisih nilai wajar aset dengan nilai tercatatdibukukan sebagai keuntungan atas revaluasiproperti investasi pada periode berjalan.

The difference between the fair value and carryingamount of the asset is recorded as gain onrevaluation of investment properties on the currentperiod.

Pada tahun 2016, Perusahaan melakukanevaluasi atas nilai wajar aset dan berpendapatbahwa nilai aset berupa tanah dan bangunan tidakmengalami perubahan signifikan dari hasilrevaluasi sebelumnya.

In 2016, the Company evaluated fair value of theasset and believes that the value of asset in formof land and building did not significantly changeform the latest result of revaluation.

Pada 31 Desember 2016 dan 2015, nilai wajaruntuk properti investasi Perusahaan dikategorikandi level 2.

As of December 31, 2016 and 2015, theCompany’s investment properties fair value iscategorized as level 2.

13. ASET SEWA OPERASI

Akun ini terutama merupakan aset Perusahaanyang disewaoperasikan kepada PT Bank PanIndonesia Tbk dan PT Bank Panin Syariah Tbk(pihak berelasi) berupa kendaraan bermotor.Perjanjian sewa untuk kendaraan bermotormemiliki periode sewa 3 tahun dan akan jatuhtempo pada tahun 2017 - 2019 (Catatan 35).

13. LEASED ASSETS

This account represents operating leaseagreements with PT Bank Pan Indonesia Tbk andPT Bank Panin Syariah Tbk (related parties) formotor vehicles. Lease agreements for motorvehicles have lease periods of 3 years and willmature in 2017 - 2019 (Note 35).

Rincian dari aset sewa operasi pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagaiberikut:

The detail of leased assets as of December 31,2016 and 2015 are as follows:

1 Januari/ 31 Desember/January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasif ikasi/ December 31,

2016 Additions Deductions Reclassif ication 2.016Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Model revaluasi At revaluation modelKendaraan bermotor 21.122.900 1.301.400 - (1.506.260) 20.918.040 Motor vehicles

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationKendaraan bermotor 463.497 1.844.763 - (95.240) 2.213.020 Motor vehicles


Penerapanmodel revaluasi/

1 Januari/ Application of 31 Desember/January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasif ikasi/ revaluation December 31,

2015 Additions Deductions Reclassification model 2015Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Model revaluasi At revaluation modelKendaraan bermotor 33.587.500 - - (1.408.400) (11.056.200) 21.122.900 Motor vehicles

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationKendaraan bermotor 17.766.528 4.673.749 - (563.360) (21.413.420) 463.497 Motor vehicles





- 46 -

Reklasifikasi merupakan jumlah bersih dari asetsewa operasi yang direklasifikasi ke aset tetapdan aset tetap yang direklasifikasi ke aset sewaoperasi (Catatan 14).

Reclassification is the net amount ofreclassification leased assets to premises andequipment and reclassification premises andequipment to leased assets (Note 14).

Pada tahun 2015, penurunan jumlah tercatat asetsewa operasi akibat revaluasi diakui dalam labarugi adalah sebesar Rp 758 ribu.

In 2015, the decrease in the carrying amount ofleased assets resulting from the revaluationrecognized in profit or loss amounted to Rp 758thousand.

Pada bulan Oktober 2015, Perusahaanmenerapkan model revaluasi untuk aset sewaoperasi. Penilaian atas nilai wajar aset sewaoperasi berupa kendaraan bermotor dilakukanoleh penilai independen yang telah teregistrasi diOJK, KJPP Maulana, Andesta & Rekan denganlaporan tertanggal 4 Januari 2016.

As of October 2015, the Company adoptingrevaluation model for leased assets. Therevaluation of leased assets motor vehicles wasperformed by independent appraisers registeredin OJK, KJPP Maulana, Andesta & Rekan asstated in the report dated January 4, 2016.

Berdasarkan laporan tersebut, penilaiandilakukan sesuai dengan Standar PenilaiIndonesia (SPI) yang ditentukan berdasarkantransaksi terkini dalam ketentuan yang wajar danperaturan Bapepam-LK No. VIII.C.4 tentangpedoman penilaian dan penyajian laporanpenilaian aset di pasar modal. Metode penilaianyang digunakan adalah pendekatan nilai pasardan pendekatan pendapatan.


Selisih nilai wajar aset dengan nilai tercatatdikurangi dengan pajak penghasilan, dibukukandalam penghasilan komprehensif lain danakumulasi dalam ekuitas pada akun “Surplusrevaluasi aset tetap dan aset sewa operasi”.

The difference between the fair value and carryingamount of the assets net of tax, was recorded inother comprehensive income and accumulated inequity as “Surplus revaluation of premises andequipment and leased assets”.

Pada tahun 2016, Perusahaan melakukanevaluasi atas nilai wajar aset dan berpendapatbahwa nilai aset berupa kendaraan bermotortidak mengalami perubahan signifikan dari hasilrevaluasi sebelumnya.

In 2016, the Company evaluated fair value of theassets and believes that the value of assets inform of motor vehicles did not significantly changeform the latest result of revaluation.

Jika aset sewa operasi dicatat dengan modelbiaya, nilai tercatatnya adalah sebagai berikut:

If leased assets were measured using the costmodel, the carrying amount would be as follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Biaya perolehan 31.247.700 32.179.100 CostAkumulasi penyusutan 25.486.550 22.762.066 Accumulated depreciationJumlah 5.761.150 9.417.034 Total

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,seluruh aset sewa operasi, telah diasuransikanterhadap risiko kecurian dan risiko lainnya kepadaPT Asuransi Multi Artha Guna Tbk dengan jumlahpertanggungan masing-masing sebesarRp 19.251.200 ribu dan Rp 26.564.000 ribu.Manajemen berpendapat bahwa nilaipertanggungan tersebut cukup untuk menutupikemungkinan kerugian atas aset yangdipertanggungkan.

As of December 31, 2016 and 2015, leased assetare insured against theft and other possible risksto PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk forRp 19,251,200 thousand and Rp 26,564,000thousand, respectively. Management believesthat the insurance coverage is adequate to coverpossible losses on the assets insured.

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat asetsewa operasi lebih rendah daripada nilai yangdapat dipulihkan, oleh karena itu tidak dibentukpenurunan nilai aset sewa operasi.

Management believes that the carrying value ofleased assets are lower than the recoverableamount, and therefore there is no impairment ofleased assets.




- 47 -

14. ASET TETAP 14. PREMISES AND EQUIPMENT

1 Januari/ 31 Desember/January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasif ikasi/ December 31,

2016 Additions Deductions Reclassif ication 2016Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Model revaluasi At revaluation modelTanah 45.652.231 - - - 45.652.231 LandBangunan 10.245.668 - - - 10.245.668 BuildingPeralatan kantor 12.828.118 11.676.313 192.304 - 24.312.127 Of f ice equipmentsKendaraan bermotor 28.557.476 12.347.400 3.504.583 1.506.260 38.906.553 Motor v ehiclesPerabotan kantor 784.967 457.765 - - 1.242.732 Of f ice f urniture and f ixturesSubjumlah 98.068.460 24.481.478 3.696.887 1.506.260 120.359.311 Subtotal

Model biaya At cost modelPrasarana kantor 9.601.228 4.252.697 1.752.786 - 12.101.139 Leasehold improv ementsSubjumlah 9.601.228 4.252.697 1.752.786 - 12.101.139 Subtotal

Jumlah 107.669.688 28.734.175 5.449.673 1.506.260 132.460.450 Total

Model revaluasi At revaluation modelAkumulasi penyusutan Accumulated depreciation

Bangunan 153.244 612.979 - - 766.223 BuildingPeralatan kantor 735.917 3.325.089 192.304 - 3.868.702 Of f ice equipmentsKendaraan bermotor 818.104 4.527.760 483.204 95.240 4.957.900 Motor v ehiclesPerabotan kantor 28.886 158.112 - - 186.998 Of f ice f urniture and f ixturesSubjumlah 1.736.151 8.623.940 675.508 95.240 9.779.823 Subtotal

Model biaya At cost modelAkumulasi penyusutan Accumulated depreciation

Prasarana kantor 4.619.342 1.872.071 1.752.786 - 4.738.627 Leasehold improv ementsSubjumlah 4.619.342 1.872.071 1.752.786 - 4.738.627 Subtotal

Jumlah 6.355.493 10.496.011 2.428.294 95.240 14.518.450 Total


Penerapan model1 Januari/ Rev aluasi/ 31 Desember/January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasif ikasi/ Application of December 31,

2015 Additions Deductions Reclassification revaluation model 2015Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Model revaluasi At revaluation modelTanah 17.655.095 - - - 27.997.136 45.652.231 LandBangunan 16.969.349 - - - (6.723.681) 10.245.668 BuildingPeralatan kantor 14.578.290 4.487.555 757.806 - (5.479.921) 12.828.118 Of f ice equipmentsKendaraan bermotor 32.789.325 7.237.864 5.787.270 1.408.400 (7.090.843) 28.557.476 Motor v ehiclesPerabotan kantor 989.269 360.573 24.900 - (539.975) 784.967 Of f ice f urniture and f ixturesSubjumlah 82.981.328 12.085.992 6.569.976 1.408.400 8.162.716 98.068.460 Subtotal

Model biaya At cost modelPrasarana kantor 7.163.090 2.598.782 160.644 - - 9.601.228 Leasehold improv ementsSubjumlah 7.163.090 2.598.782 160.644 - - 9.601.228 Subtotal

Jumlah 90.144.418 14.684.774 6.730.620 1.408.400 8.162.716 107.669.688 Total

Model revaluasi At revaluation modelAkumulasi penyusutan Accumulated depreciation

Bangunan 2.495.078 789.595 - - (3.131.429) 153.244 BuildingPeralatan kantor 6.850.376 3.053.957 757.806 - (8.410.610) 735.917 Of f ice equipmentsKendaraan bermotor 22.718.719 4.333.600 4.224.890 563.360 (22.572.685) 818.104 Motor v ehiclesPerabotan kantor 670.247 151.198 24.900 - (767.659) 28.886 Of f ice f urniture and f ixturesSubjumlah 32.734.420 8.328.350 5.007.596 563.360 (34.882.383) 1.736.151 Subtotal

Model biaya At cost modelAkumulasi penyusutan Accumulated depreciation

Prasarana kantor 2.991.536 1.788.450 160.644 - - 4.619.342 Leasehold improv ementsSubjumlah 2.991.536 1.788.450 160.644 - 4.619.342 Subtotal

Jumlah 35.725.956 10.116.800 5.168.240 563.360 (34.882.383) 6.355.493 Total





- 48 -

Reklasifikasi merupakan jumlah bersih dari asetsewa operasi yang direklasifikasi ke aset tetapdan aset tetap yang direklasifikasi ke aset sewaoperasi (Catatan 13).

Reclassification is the net amount ofreclassification leased assets to premises andequipment and reclassification premises andequipment to leased assets (Note 13).

Pada tahun 2015, penurunan jumlah tercatat asettetap akibat revaluasi diakui dalam laba rugiadalah sebesar Rp 5.719.110 ribu.

In 2015, the decrease in the carrying amount ofpremises and equipment resulting from therevaluation recognized in profit or loss amountedto Rp 5,719,110 thousand.

Pada bulan Oktober 2015, Perusahaanmenerapkan model revaluasi untuk aset tetap.Penilaian atas nilai wajar aset tetap berupa tanahdan bangunan, peralatan kantor, kendaraanbermotor dan perabotan kantor dilakukan olehpenilai independen yang telah teregistrasi di OJK,KJPP Maulana, Andesta & Rekan dengan laporantertanggal 4 Januari 2016. Penilaian tanah danbangunan menggunakan laporan per30 September 2015.

As of October 2015, the Company appliedrevaluation model for premises and equipment.The revaluation of land and buildings, officeequipments, motor vehicles and office furnitureand fixtures was performed by independentappraisers registered in OJK, KJPP Maulana,Andesta & Rekan as stated in the report datedJanuary 4, 2016. The revaluation of land andbuildings used the financial information as ofSeptember 30, 2015.

Berdasarkan laporan tersebut, penilaiandilakukan sesuai dengan Standar PenilaiIndonesia (SPI) yang ditentukan berdasarkantransaksi terkini dalam ketentuan yang wajar danperaturan Bapepam-LK No. VIII.C.4 tentangpedoman penilaian dan penyajian laporanpenilaian aset di pasar modal. Metode penilaianyang digunakan adalah pendekatan nilai pasardan pendekatan pendapatan.


Selisih nilai wajar aset dengan nilai tercatatdikurangi dengan pajak penghasilan, dibukukandalam penghasilan komprehensif lain danakumulasi dalam ekuitas pada akun “Surplusrevaluasi aset tetap dan aset sewa operasi”.

The difference between the fair value and carryingamount of the assets net of tax, was recorded inother comprehensive income and accumulated inequity as “Surplus revaluation of premises andequipment and leased assets”.

Pada tahun 2016, Perusahaan melakukanevaluasi atas nilai wajar aset dan berpendapatbahwa nilai aset berupa tanah, bangunan,peralatan kantor, kendaraan bermotor, danperabotan kantor tidak mengalami perubahansignifikan dari hasil revaluasi sebelumnya.

In 2016, the Company evaluated fair value of theassets and believes that the value of assets inform of land, building, office equipments, motorvehicles, and office furniture and fixtures did notsignificantly change form the latest result ofrevaluation.

Jika aset tetap dicatat dengan model biaya, nilaitercatatnya adalah sebagai berikut:

If premises and equipment were measured usingthe cost model, the carrying amount would be asfollows:

Tanah/ Bangunan/ Peralatan kantor/ Kendaraan bermotor/ Perabotan kantor/Land Buildings Office equipment Motor vehicle Office furniture

Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Biay a perolehan 17.655.095 16.969.349 29.060.430 45.071.065 1.782.707 CostAkumulasi peny usutan - 4.192.013 11.714.849 26.222.307 1.002.842 Accumulated depreciation

Jumlah 17.655.095 12.777.336 17.345.581 18.848.758 779.865 Total

2016

Tanah/ Bangunan/ Peralatan kantor/ Kendaraan bermotor/ Perabotan kantor/Land Buildings Office equipment Motor vehicle Office furniture

Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Biay a perolehan 17.655.095 16.969.349 18.308.048 35.694.263 1.324.942 CostAkumulasi peny usutan - 3.343.545 9.220.437 23.744.195 811.175 Accumulated depreciation

Jumlah 17.655.095 13.625.804 9.087.611 11.950.068 513.767 Total

2015




- 49 -

Keuntungan (kerugian) penjualan aset tetap padatahun 2016 dan 2015 sebagai berikut:

Gain (loss) on sales of premises and equipment in2016 and 2015 are as follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Jumlah tercatat 3.021.379 1.562.380 Net Carrying ValueHarga jual 2.664.391 2.773.330 Selling price

Keuntungan (kerugian) penjualan aset Gain (loss) on sales of premises andtetap (Catatan 29) (356.988) 1.210.950 equipment (Note 29)

Perusahaan memiliki enam belas bidang tanah diJakarta, Bekasi, Depok, Bogor, Manado,Makassar, Tangerang, Pekanbaru, Denpasar,Palembang, Cikupa dan Surabaya dengan haklegal berupa Hak Guna Bangunan yang berjangkawaktu 15 (lima belas) sampai dengan 30 (tigapuluh) tahun yang akan jatuh tempo pada tahun2030 - 2045. Perusahaan juga memiliki satubidang tanah di Jakarta Timur dimana hak legalberupa Hak Guna Bangunan atas satu bidangtanah tersebut masih dalam proses. Manajemenberpendapat tidak terdapat masalah denganperpanjangan dan pengurusan hak atas tanahkarena tanah diperoleh secara sah dan didukungdengan bukti pemilikan yang memadai.

The Company owns sixteen pieces of land inJakarta, Bekasi Depok, Bogor, Manado,Makassar, Tangerang, Pekanbaru, Denpasar,Palembang, Cikupa and Surabaya with BuildingUse Right (HGB) for 15 (fifteen) until 30 (thirty)years expiring on 2030 - 2045. The Company alsoowns one plece of land in East Jakarta whereBuilding Use Right (HGB) for that plece of land isstill in a process. Management believes that therewill be no difficulty in the extension and obtainingthe land rights since the land was acquired legallyand supported by sufficient evidence ofownership.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, asettetap, kecuali tanah, telah diasuransikan terhadaprisiko kebakaran, kecurian dan risiko lainnyakepada PT Asuransi Multi Artha Guna Tbkdengan jumlah pertanggungan masing-masingsebesar Rp 52.858.450 ribu dan Rp 47.212.550ribu.

As of December 31, 2016 and 2015, premises andequipment, except for land, are insured againstfire, theft and other possible risks to PT AsuransiMulti Artha Guna Tbk for Rp 52,858,450 thousandand Rp 47,212,550 thousand, respectively.

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat asettetap lebih rendah daripada nilai yang dapatdipulihkan, oleh karena itu tidak dibentukpenurunan nilai aset tetap.

Management believes that the net carrying valueof premises and equipment is lower than therecoverable value, as such, there was noimpairment in value of premises and equipment.

15. ASET LAIN-LAIN 15. OTHER ASSETS

2016 2015Rp'000 Rp'000

Aset dalam penyelesaian - Construction in progress -Perangkat lunak komputer 9.888.773 - Softw are

Lain-lain 29.866.731 29.762.416 Others

Jumlah 39.755.504 29.762.416 Total

Lain-lain Others

Lain-lain terdiri dari beban ditangguhkan atasSurat Ketetapan Pajak Kurang Bayar, SuratTagihan Pajak (Catatan 21) dan uang jaminanatas sewa gedung dan lainnya.

Others consist of deferred charges ofUnderpayment Tax Assessment Letter, TaxCollection Letter (Note 21) and guarantee depositfor office rental and others.




- 50 -

16. UTANG BANK 16. BANK LOANS

2016 2015Rp'000 Rp'000

Pinjaman Jangka Panjang Long Term LoansPihak berelasi Related party


Pihak ketiga Third partiesBank Central Asia 351.826.025 293.804.440 Bank Central AsiaBank BJB 301.739.194 269.275.875 Bank BJBBank KEB Hana Indonesia 273.021.639 192.625.091 Bank KEB Hana IndonesiaBank ICBC Indonesia 123.338.121 222.772.857 Bank ICBC IndonesiaBank Danamon Indonesia 94.563.906 61.595.760 Bank Danamon IndonesiaBank Negara Indonesia 61.594.461 150.927.443 Bank Negara IndonesiaBank Maybank Indonesia 56.831.298 106.566.634 Bank Maybank IndonesiaBank Victoria International 47.761.336 85.037.314 Bank Victoria International

Jumlah pihak ketiga 1.310.675.980 1.382.605.414 Total third parties

Jumlah Pinjaman Jangka Panjang 1.533.896.280 1.911.770.583 Total Long Term Loans

Pinjaman Jangka Pendek Short Term LoansPihak berelasi Related party

Bank Pan Indonesia 40.000.000 - Bank Pan Indonesia

Pihak ketiga Third partiesBank Victoria International 300.000.000 135.000.000 Bank Victoria InternationalBank Danamon Indonesia 150.000.000 64.937.500 Bank Danamon IndonesiaBank KEB Hana Indonesia 20.000.000 65.000.000 Bank KEB Hana Indonesia

Jumlah pihak ketiga 470.000.000 264.937.500 Total third parties

Jumlah Pinjaman Jangka Pendek 510.000.000 264.937.500 Total Short Term Loans

Jumlah 2.043.896.280 2.176.708.083 Total

Berikut adalah rincian fasilitas utang bankPerusahaan:

Summary of Company’s bank loan facilities asfollows:

Bank/Bank

Fasilitas/Facility

Batas Kredit/Credit Limit

Awal/Begin

Akhir/Due

Rp '000

Bank Pan Indonesia Pinjaman Tetap V/ Fixed Loan V 150.000.000 28-Apr-11 28-Mar-16Pinjaman Tetap VI/ Fixed Loan VI 750.000.000 27-Jun-13 27-Mar-17Pinjaman Tetap VII/ Fixed Loan VII 250.000.000 20-Feb-15 20-Mei-18Pinjaman Tetap VIII/ Fixed Loan VIII 250.000.000 25-Mar-15 25-Jun-18Pinjaman Rekening Koran/ Ov erdraf t 50.000.000 01-Des-16 01-Mar-17Uncommiteed Money Market/Uncommiteed Money Market 50.000.000 15-Feb-16 15-Feb-17

Bank Central Asia Installment Loan 6/Installment Loan 6 250.000.000 26-Nov -13 27-Des-16Installment Loan 7/Installment Loan 7 300.000.000 22-Des-14 18-Jun-18Installment Loan 8/Installment Loan 8 300.000.000 25-Feb-16 25-Agu-19Pinjaman Rekening Koran/ Ov erdraf t 50.000.000 17-Agu-16 17-Mei-17

Kredit Modal Kerja/ Working Capital 250.000.000 28-Sep-12 28-Jun-16Kredit Modal Kerja/ Working Capital 150.000.000 04-Nov -14 04-Mei-18Kredit Modal Kerja/ Working Capital 200.000.000 30-Mar-15 30-Sep-18Kredit Modal Kerja/ Working Capital 200.000.000 26-Feb-16 26-Agu-19

Bank Pembangunan DaerahJawa Barat dan Banten(Bank BJB)




- 51 -

Bank/Bank

Fasilitas/Facility

Batas Kredit/Credit Limit

Awal/Begin

Akhir/Due

Rp '000

Bank KEB Hana Indonesia Working Capital Installment /Working Capital Installment 300.000.000 11-Agu-14 10-Nov -17Working Capital Installment II/Working Capital Installment II 200.000.000 10-Agu-16 10-Nov -19Money Market Line (Uncommited)/Money Market Line (Uncommited) 100.000.000 13-Apr-16 13-Apr-17

Bank ICBC Indonesia Demand Loan / Demand Loan 100.000.000 05-Nov -14 05-Feb-18Demand Loan B-2 /Demand Loan B-2 200.000.000 25-Mar-15 25-Jun-18

Bank Danamon Indonesia Pinjaman Berjangka/ Term Loan 300.000.000 27-Jan-16 27-Jan-21Modal Kerja/ Working Capital 150.000.000 27-Jan-16 27-Feb-17

Bank Negara Indonesia Pinjaman Tetap untuk Modal Kerja/Fixed Loan f or Working Capital

450.000.000 22-Des-15 21-Des-20

Bank May bank Indonesia Pinjaman Berjangka/ Term Loan 150.000.000 05-Des-14 05-Jun-18

Bank Victoria International Fixed Loan II Line Limit - Non Revolving(Uncommitted)/ Fixed Loan II Line Limit -

Non Rev olv ing (Uncommitted) 100.000.000 08-Des-14 08-Des-18Demand Loan (uncommitted)/Demand Loan (uncommitted) 300.000.000 21-Sep-16 28-Okt-17

Bank Capital (Capital) Aksep Money Market I /Aksep Money Market I 150.000.000 27-Mar-16 27-Mar-17

Seluruh utang bank yang diterima olehPerusahaan digunakan untuk modal kerja.

All Company’s borrowings are used for workingcapital.

Terkait dengan utang bank tersebut di atas,perusahaan wajib menjaga gearing ratio sebesar8x - 10x. Perusahaan juga diwajibkan menjagarasio non-performing loan untuk tunggakan lebihdari 30 hari berkisar antara 3% - 6% dantunggakan lebih dari 90 hari berkisar antara 2% -3%. Perusahaan diharuskan untuk memberikanpemberitahuan tertulis kepada bank terkaitdengan perubahan susunan pengurus, mergerdan akuisisi, perubahan bentuk perusahaan,komposisi permodalan, dan pembagian labaperusahaan.

Regarding bank loan stated above, the Companyis required to keep its gearing ratio value between8x - 10x. The Company is also required to keep itsnon-performing loan ratio value for arrearsexceeding 30, and 90 days between 3% - 6% and2% - 3%, respectively. The Company must givewritten notification to concerned banks regardingchanges in management, mergers andacquisitions, changes in company structure,composition of capital, and company profit sharingarrangement.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,Perusahaan telah memenuhi semua pembatasanyang disebutkan dalam perjanjian pinjaman.

As of December 31, 2016 and 2015, the Companyhas complied with all covenants mentioned in loanagreements.

Rata – rata tertimbang suku bunga efektifpinjaman jangka panjang untuk tahun 2016 dan2015 masing-masing adalah 11,48% dan 12,10%per tahun.

Weighted average effective interest rate of longterm loans in 2016 and 2015 are 11.48% and12.10% per annum, respectively.

Rata-rata tertimbang suku bunga efektif pinjamanjangka pendek untuk tahun 2016 dan 2015masing-masing adalah 8,72% dan 10,23% pertahun.

Weighted average effective interest rate of shortterm loans in 2016 dan 2015 are 8.72% and10.23% per annum, respectively.

Utang bank memiliki suku bunga tetap maupunvariabel, sehingga Perusahaan terpapar risikosuku bunga atas nilai wajar (fair value interest raterisk) dan risiko suku bunga atas arus kas (cashflow interest rate risk).

Bank loans are arranged at both fixed and floatinginterest rates, thus, exposing the Company to fairvalue interest rate risk and cash flow interest raterisk.




- 52 -

Nilai tercatat pada biaya perolehan diamortisasidari utang bank adalah sebagai berikut:

Carrying amount at amortized cost of the bankloan are as follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Utang bank 2.043.896.280 2.176.708.083 Bank loanBunga masih harus dibayar (Catatan 19) 7.027.056 9.132.038 Accrued interest (Note 19)

Jumlah 2.050.923.336 2.185.840.121 Total

Bank Pan Indonesia Bank Pan Indonesia

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupapiutang sewa pembiayaan dan/atau piutangpembiayaan konsumen kepada pihak ketigasebesar minimal 60% dari jumlah utang pokokfasilitas kredit (Catatan 7 dan 8).

The Company provides collateral in the form offinance lease receivables and/or consumerfinancing receivables from third parties at aminimum amount equivalent to 60% of theoutstanding balance of credit facility (Notes 7 and8).

Bank Central Asia Bank Central Asia

Perusahaan memberikan jaminan berupapiutang sewa pembiayaan dan piutangpembiayaan konsumen yang diberikan kepadapihak ketiga sebesar 105% dari jumlah utangpokok fasilitas kredit (Catatan 7 dan 8).

The Company provides collateral in the form offinance leases receivables and customerfinancing receivables from third parties at anamount equivalent to 105% of the outstandingbalance of credit facility (Notes 7 and 8).

Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat danBanten (Bank BJB)

Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat andBanten (Bank BJB)

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupapiutang sewa pembiayaan dan piutangpembiayaan konsumen yang diberikan kepadapihak ketiga sebesar 100% dari jumlah utangpokok fasilitas kredit (Catatan 7 dan 8).

The Company provides collateral in the form offinance lease receivables and consumer financingreceivables from third parties at an amountequivalent to 100% of the outstanding balance ofcredit facility (Notes 7 and 8).

Bank KEB Hana Indonesia Bank KEB Hana Indonesia

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupapiutang pembiayaan konsumen yang diberikankepada pihak ketiga sebesar 105% dari jumlahutang pokok fasilitas Working Capital Installment(Catatan 8).

The Company provides collateral in the form ofconsumer financing receivables from third partiesat an amount equivalent to 105% of theoutstanding balance of Working CapitalInstallment facility (Note 8).

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupapiutang pembiayaan konsumen yang diberikankepada pihak ketiga sebesar 100% dari jumlahutang pokok fasilitas Working Capital InstallmentII (Catatan 8).

The Company provided collateral in the form ofconsumer financing receivables from third partiesat an amount equivalent to 100% of theoutstanding balance of the Working CapitalInstallment II facility (Note 8).

Bank ICBC Indonesia Bank ICBC Indonesia


The Company provides collateral in the form offinance lease receivables and consumer financingrecevables from third parties at an amountequivalent to 105% of the outstanding balance ofcredit facility (Notes 7 and 8).




- 53 -

Bank Danamon Indonesia Bank Danamon Indonesia



Bank Negara Indonesia Bank Negara Indonesia



Bank Maybank Indonesia Bank Maybank Indonesia

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupapiutang pembiayaan konsumen yang diberikankepada pihak ketiga sebesar 105% dari jumlahutang pokok fasilitas kredit (Catatan 8).

The Company provides collateral in the form ofconsumer financing receivables from third partiesat an amount equivalent to 105% of theoutstanding balance of credit facility (Note 8).

Bank Victoria International Bank Victoria International

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupapiutang sewa pembiayaan dan piutangpembiayaan konsumen yang diberikan kepadapihak ketiga minimal sebesar 100% dari jumlahutang pokok fasilitas Fixed Loan II Line Limit - NonRevolving (Uncommitted) (Catatan 7 dan 8).

The Company provides collateral in the form offinance lease receivables and consumer financingreceivables from third parties at a minimumamount equivalent to 100% of the outstandingbalance of Fixed Loan II Line Limit - NonRevolving (Uncommitted) facility (Notes 7 and 8).

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupapiutang sewa pembiayaan dan piutangpembiayaan konsumen yang diberikan kepadapihak ketiga sebesar 50% dari jumlah utangpokok fasilitas Demand Loan (uncommitted)(Catatan 7 dan 8).

The Company provides collateral in the form offinance lease receivables and consumer financingreceivables from third parties an amountequivalent to 50% of the outstanding balance ofDemand Loan (uncommitted) facility (Notes 7 and8).

17. UTANG USAHA KEPADA PIHAK KETIGA 17. TRADE ACCOUNTS PAYABLE TO THIRDPARTIES

Merupakan utang kepada dealer kendaraanbermotor (pihak ketiga) sehubungan dengankegiatan pembiayaan konsumen dan sewapembiayaan yang tidak memiliki suku bunga danjangka waktu.

Represents payable to motor-vehicle dealer (thirdparties) in connection with the consumer financingand lease financing activities which do not bearinterests and without any stated repayment terms.

18. UTANG LAIN-LAIN KEPADA PIHAK KETIGA 18. OTHER PAYABLES TO THIRD PARTIES

2016 2015Rp'000 Rp'000

Titipan setoran nasabah 117.417.023 118.845.629 Customers temporary depositLain-lain 4.016.724 2.716.736 Others

Jumlah 121.433.747 121.562.365 Total




- 54 -

19. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR 19. ACCRUED EXPENSES

2016 2015Rp'000 Rp'000

Pihak berelasi Related partiesBunga atas utang bank jangka panjang 865.147 1.858.726 Interest on long term bank loansBunga atas utang bank jangka pendek 66.285 - Interest on short term bank loans

Jumlah pihak berelasi 931.432 1.858.726 Total related parties

Pihak ketiga Third partiesBonus 8.000.000 8.000.000 BonusesBunga atas utang bank jangka panjang 5.097.186 6.607.047 Interest on long term bank loansPendidikan dan pelatihan 1.135.063 672.840 Educational and trainingBunga atas utang bank jangka pendek 998.438 666.265 Interest on short term bank loansBunga surat berharga utang yang

diterbitkan 913.889 913.889 Interest on debt securities issuedPemeliharaan komputer dan

alat kantor 450.000 140.750 Computer and off ice maintenanceBarang cetakan 425.000 300.000 PrintingsJasa profesional 398.388 611.200 Professional feesLainnya 1.873.966 1.610.307 Others

Jumlah pihak ketiga 19.291.930 19.522.298 Total third parties

Jumlah 20.223.362 21.381.024 Total

20. PENDAPATAN DITANGGUHKAN – BERSIH 20. DEFERRED INCOME – NET

2016 2015Rp'000 Rp'000

Pihak berelasi Related partyPendapatan sew a (Catatan 35) 1.950.000 2.550.000 Rental income (Note 35)

Pihak ketiga Third partiesPendapatan potongan premi

asuransi 38.917 160.206 Income on insurance discount

Jumlah 1.988.917 2.710.206 Total

Pendapatan Sewa Rental Income

Merupakan sewa diterima di muka atas transaksisewa operasi antara Perusahaan denganPT Bank Pan Indonesia Tbk (pihak berelasi)berupa bangunan rukan di Permata Hijau untukjangka waktu 10 tahun dan akan jatuh tempopada tanggal 19 April 2020.

This represents deferred rental income fromoperating lease transactions between theCompany and PT Bank Pan Indonesia Tbk(a related party) for the office house in PermataHijau for 10 years and will expire on April 19,2020.




- 55 -

21. UTANG PAJAK 21. TAXES PAYABLE

2016 2015Rp'000 Rp'000

Pajak penghasilan badan (Catatan 33) 6.741.370 64.293 Corporate income tax (Note 33)Pajak penghasilan Income tax

Pasal 4 ayat 2 295.911 127.471 Article 4 (2)Pasal 21 1.079.771 571.336 Article 21Pasal 23 235.942 180.006 Article 23

Pajak Pertambahan Nilai - Bersih 282.624 229.920 Value Added Tax - Net

Jumlah 8.635.618 1.173.026 Total

Pada bulan November dan Desember 2014,Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak dariDirektorat Jenderal Pajak KPP PerusahaanMasuk Bursa, atas kekurangan pembayaran pajakpenghasilan dan pajak pertambahan nilai sebesarRp 22.652.438 ribu dan Rp 8.325.675 ribu untuktahun 2011 dan 2010.

On November and December 2014, the Companyreceived the Tax Assessment Letter from ListedCompany Tax Office for the underpayment ofincome tax and value added tax of Rp 22,652,438thousand and Rp 8,325,675 thousand for the year2011 and 2010.

Pada tanggal 18 Desember 2014, Perusahaantelah membayar sebagian dari Surat KetetapanPajak Kurang Bayar dan Surat Tagihan Pajakuntuk tahun 2011 sebesar Rp 623.362 ribu.

On December 18, 2014, the Company paid aportion of the Underpayment Tax AssessmentLetter and Tax Collection Letter for tax year 2011of Rp 623,362 thousand.

Pada tanggal 19 Januari 2015, Perusahaanmembayar sebagian dari Surat Ketetapan PajakKurang Bayar dan Surat Tagihan Pajak untuktahun pajak 2010 sebesar Rp 1.410.717 ribu.

On January 19, 2015, the Company paid a portionof the underpayment Tax Assessment Letter andTax Collection Letter for tax year 2010 ofRp 1,410,717 thousand.

Pada tanggal 6 Februari 2015, Perusahaanmelunasi sisa kurang bayar pajak sebesarRp 22.029.076 ribu dan Rp 6.914.959 ribu untuktahun pajak 2011 dan 2010.

On February 6, 2015, the Company fully paid theremaining tax underpayment of Rp 22,029,076thousand and Rp 6,914,959 thousand for the taxyears 2011 and 2010.

Pada tanggal 17 Februari 2015, Perusahaanmengajukan keberatan dengan suratNo. 046/CFI/DIR/II/2015-060/CFI/DIR/II/2015 atasSurat Ketetapan Pajak Kurang Bayar untuk tahunpajak 2010 dan 2011 masing-masing sebesarRp 6.612.840 ribu dan Rp 20.902.677 ribu.

On February 17, 2015, the Company filedobjection letter No. 046/CFI/DIR/II/2015-060/CFI/DIR/II/2015 for the Underpayment TaxAssessment Letter for tax years 2010 and 2011 ofRp 6,612,840 thousand and Rp 20,902,677thousand, respectively.

Pada bulan Februari 2016, Perusahaan menerimaSurat Keputusan dari Direktorat Jendral Pajakyang menolak seluruh keberatan Perusahaanatas Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar untuktahun pajak 2011 dan 2010.

On February 2016, , the Company receivedDecision Letter from Directorate General ofTaxation, that rejected all the Company'sObjection letter on the Underpayment TaxAssessment Letter for tax years 2011 and 2010.

Pada tanggal 31 Maret 2016, Perusahaanmengajukan banding dengan suratNo. 128/CFI/DIR/III/2016 – 142/CFI/DIR/III/2016atas surat keputusan dari Direktorat Jendral Pajakuntuk tahun pajak 2010 dan 2011.

On March 31, 2016, the Company filed appealletter No. 128/CFI/DIR/III/2016 –142/CFI/DIR/III/2016 for the Decision Letter of theDirectorate General of Taxation for tax years 2010and 2011.

Pada bulan Mei 2016, Perusahaan menerimatanda terima surat permohonan banding dariSekretariat Pengadilan Pajak berdasarkan suratNo. T-598/PAN.WK/B6.I/2016 – T-612/PAN.WK/B6.I/2016 tanggal 26 April 2016.

On May 2016, the Company received appeal letterreceipt from The Secretariat of Tax Court basedon letter No. T-598/PAN.WK/B6.I/2016 – T-612/PAN.WK/ B6.I/2016 dated April 26, 2016.




- 56 -

Sampai dengan tanggal penerbitan laporankeuangan, permohonan banding yang diajukanPerusahaan masih dalam proses.

As of the issuance date of the financial statements,the appeal is still in the process.

Perusahaan mencatat seluruh pembayaran diataspada akun aset lain-lain sebesar Rp 28.944.035ribu pada 31 Desember 2016 dan 2015.

The Company disclosed all the payments above inother assets account amounting toRp 28,944,035 thousand in December 31, 2016and 2015.

22. SURAT BERHARGA UTANG YANGDITERBITKAN

22. DEBT SECURITIES ISSUED

Medium Term Notes II Clipan FinanceIndonesia Tahun 2015 (MTN)

Medium Term Notes (MTN) II Clipan FinanceIndonesia Year 2015

Pada tanggal 26 Maret 2015, Perusahaanmenerbitkan Penawaran Terbatas MTN II dengantingkat bunga tetap sebesar 11,75% per tahundan jumlah nominal sebesar Rp 700.000.000 ribu.Jatuh Tempo MTN II ini adalah pada tanggal26 Maret 2018.

On March 26, 2015, the Company issued LimitedOffer MTN II with fixed interest rate of 11.75% perannum and a total nominal value ofRp 700,000,000 thousand. The maturity date is onMarch 26, 2018.

Pembayaran kupon pertama dilakukan padatanggal 26 Juni 2015 dan pembayaran bungaterakhir tanggal 26 Maret 2018.

The first interest coupon was paid on June 26,2015 while the last interest coupon will be paid onMarch 26, 2018.

Berdasarkan hasil pemeringkatan PT Pefindo,peringkat MTN II Clipan Finance Indonesia tahun2015 adalah A+ (Single A Plus) untuk periode24 Maret 2015 sampai dengan 1 Maret 2016 danuntuk periode 3 Maret 2016 sampai dengan1 Maret 2017.

Based on PT Pefindo, the rating for MTN II ClipanFinance Indonesia Year 2015 for the period ofMarch 24, 2015 until March 1, 2016 and March 3,2016 until March 1, 2017 is A+ (Single A Plus).

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupapiutang sewa pembiayaan dan piutangpembiayaan konsumen kepada pihak ketiga(Catatan 7 dan 8).

The Company provides collateral in the form offinance lease receivables and consumer financingreceivables from third parties (Notes 7 and 8).

Wali amanat untuk penerbitan MTN II ini adalahPT Bank Mega Tbk. Perusahaan telah memenuhisemua pembatasan yang diwajibkan.Pembayaran bunga dan nominal MTN II dilakukanmelalui Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI)sesuai jadwal.

The trustee for the MTN II issued is PT Bank MegaTbk. The Company has no breaches and hascomplied with all covenants. Principal and interestpayments are being paid as scheduled throughIndonesian Central Securities Depository (KSEI).

23. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA 23. POST-EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION

Perusahaan menghitung imbalan pasca kerjaimbalan pasti untuk karyawan sesuai denganUndang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003.Jumlah karyawan yang berhak memperolehmanfaat tersebut adalah 686 karyawan dan557 karyawan masing-masing untuk periode31 Desember 2016 dan 2015.

The Company calculates defined post-employment benefits for its employees inaccordance with Labor Law No. 13/2003. Thenumber of employees entitled to the benefits are686 employees and 557 employees for the periodof December 31, 2016 and 2015, respectively.

Liabilitas imbalan pasca kerja memberikaneksposur Perusahaan terhadap risiko aktuarialseperti risiko tingkat bunga, risiko harapan hidupdan risiko gaji.

The post employment benefit obligations typicallyexpose the Company to actuarial risks such asinterest rate risk, longevity risk and salary risk.




- 57 -

Risiko Tingkat Bunga Interest risk

Penurunan suku bunga obligasi akanmeningkatkan liabilitas program.

A decrease in the bond interest rate will increasethe plan liability.

Risiko Harapan Hidup Longevity risk

Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung denganmengacu pada estimasi terbaik dari mortalitaspeserta program baik selama dan setelah kontrakkerja. Peningkatan harapan hidup pesertaprogram akan meningkatkan liabilitas program.

The present value of the defined benefit planliability is calculated by reference to the bestestimate of the mortality of plan participants bothduring and after their employment. An increase inthe life expectancy of the plan participants willincrease the plan’s liability.

Risiko Gaji Salary risk

Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung denganmengacu pada gaji masa depan peserta program.Dengan demikian, kenaikan gaji peserta programakan meningkatkan liabilitas program itu.

The present value of the defined benefit planliability is calculated by reference to the futuresalaries of plan participants. As such, an increasein the salary of the plan participants will increasethe plan’s liability.

Beban imbalan pasca kerja yang diakui di laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lainadalah sebagai berikut:

The details of post-employment benefits expenserecognized in statement of profit or loss and othercomprehensive income are as follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Diakui pada laba rugi Recognized in profit or lossBiaya jasa kini 3.437.745 1.956.326 Current service costBeban bunga neto 1.220.729 1.143.677 Net - interest cost

Jumlah 4.658.474 3.100.003 Total

Diakui pada penghasilan Recognized in statement of otherkomprehensif lain comprehensive incomePengukuran kembali kew ajiban Remeasurement on the net -

imbalan pasti neto defined benefit obligationKerugian aktuarial 125.157 19.526 Actuarial loss

Jumlah yang diakui di laporan laba rugi Total recognized in statement of profit ordan penghasilan komprehensif lain 4.783.631 3.119.529 loss and other comprehensive income

Mutasi dari liabilitas imbalan pasca kerja padatahun berjalan adalah sebagai berikut:

The movement of post-employement benefitliability in the current year are as follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Saldo aw al tahun 14.532.487 12.707.517 Balance as beginning of yearBeban bunga neto 1.220.729 1.143.677 Net - interest costBiaya jasa kini 3.437.745 1.956.326 Current service costKerugian aktuarial yang timbul dari Actuarial losses arising from

perubahan asumsi keuangan 125.157 19.526 changes in f inancial assumptionsPembayaran manfaat (1.202.477) (1.294.559) Benefits paid

Present value of post-employementNilai tunai liabilitas imbalan pasca kerja 18.113.641 14.532.487 benefit obligation




- 58 -

Asumsi aktuarial yang signifikan untuk penentuankewajiban imbalan pasti adalah tingkat diskontodan kenaikan gaji yang diharapkan danmortalitas. Sensitivitas analisis di bawah iniditentukan berdasarkan masing-masingperubahan asumsi yang mungkin terjadi padaakhir periode pelaporan, dengan semua asumsilain konstan.

Significant actuarial assumptions for thedetermination of the defined obligation arediscount rate and expected salary increase. Thesensitivity analysis below have been determinedbased on reasonably possible changes of therespective assumptions occuring at the end of thereporting period, while holding all otherassumptions constant.

Jika tingkat diskonto lebih tinggi (lebihrendah) 1 basis poin, kewajiban imbalan pastiakan berkurang sebesar Rp 4.795.702 ribu(meningkat sebesar Rp 4.083.719 ribu).

If the discount rate 1 basis points higher(lower), the defined benefit obligation woulddecrease by Rp 4,795,702 thousand(increase by Rp 4,083,719 thousand).

Jika pertumbuhan gaji yang diharapkan naik(turun) sebesar 1%, kewajiban imbalan pastiakan naik sebesar Rp 4.272.449 ribu (turunsebesar Rp 2.757.388 ribu).

If the expected salary growth increases(decreases) by 1% the defined benefitobligation would increase by Rp 4,272,449thousand (decrease by Rp 2,757,388thousand).

Analisis sensitivitas yang disajikan di atasmungkin tidak mewakili perubahan yangsebenarnya dalam kewajiban imbalan pastimengingat bahwa perubahan asumsi terjadinyatidak terisolasi satu sama lain karena beberapaasumsi tersebut mungkin berkorelasi.

The sensitivity analysis presented above may notbe representative of the actual change in thedefined benefit obligation as it is unlikely that thechange in assumptions would occur in isolation ofone another as some of the assumptions may becorrelated.

Selanjutnya, dalam menyajikan analisissensitivitas di atas, nilai kini kewajiban imbalanpasti dihitung dengan menggunakan metodeprojected unit credit pada akhir periodepelaporan, yang sama dengan yang diterapkandalam menghitung liabilitas manfaat pasti yangdiakui dalam laporan posisi keuangan.

Furthermore, in presenting the above sensitivityanalysis, the present value of the defined benefitobligation has been calculated using the projectedunit credit method at the end of the reportingperiod, which is the same as that applied incalculating the defined benefit obligation liabilityrecognised in the statement of financial position.

Durasi rata-rata masa kerja dari karyawan aktifpada tahun 2016 dan 2015 adalah 19,76 tahundan 19,98 tahun.

The average duration of active employee at2016 and 2015 are 19.76 years and 19.98 years,respectively.

Analisa umur estimasi pembayaran liabilitasimbalan pasca kerja pada tanggal 31 Desember2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

Aging analysis of estimated payment of post-employment benefits as of December 31, 2016and 2015 are as follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

< 1 tahun 519.344 320.951 < 1 year1 - 5 tahun 5.605.989 3.410.529 1 - 5 years5 - 10 tahun 9.221.114 5.701.162 5 - 10 years> 10 tahun 53.168.605 35.607.617 > 10 years

Jumlah 68.515.052 45.040.259 Total

Perhitungan imbalan pasca kerja dihitung olehaktuaris independen, PT Konsul Penata ManfaatSejahtera dengan menggunakan asumsi utamasebagai berikut:

The cost of providing employee benefits iscalculated by an independent actuary,PT Konsul Penata Manfaat Sejahtera, using thefollowing key assumptions:




- 59 -

2016 2015

Tingkat diskonto 8,4% 9,0% Discount rateTingkat kenaikan gaji 9% 8% Salary increment rateTingkat kematian 100% TMI III 100% TMI III Mortality rateUmur pensiun 55 tahun 55 tahun Pension ageTingkat pengunduran diri Resignation rate

occur beyond age 51

1% sampai dengan usia 40 tahun dan menurun secarabertahap sampai dengan 0,5% pada usia 50 tahun danasumsi tidak ada pengunduran diri dari peserta berusia

diatas 51 tahun/1% up to age 40 and reducing linearly up to0,5% at age 50; and assuming no voluntary resignation

24. MODAL SAHAM

Berdasarkan laporan Biro Administrasi Efek,rincian pemegang saham Perusahaan padatanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalahsebagai berikut:

24. CAPITAL STOCK

Based on report from the SecuritiesAdministration Bureau, the Company’sstockholders as of December 31, 2016 and 2015are as follows:

Jumlah Persentase Jumlahsaham/ pemilikan/ modal disetor/

Number of Percentage Total paid-upNama pemegang saham shares of ownership capital stock

Rp'000

Bank Pan Indonesia 2.051.431.264 51,49% 512.857.816 Bank Pan IndonesiaBBH Luxembourg S/A Fidelity FD BBH Luxembourg S/A Fidelity FD Sicav, FD FDS Pac FD 316.786.025 7,95% 79.196.506 Sicav, FD FDS Pac FDBNYM S/A Mackenzie Cundill BNYM S/A Mackenzie Cundill Recovery FD-2039924282 240.000.000 6,02% 60.000.000 Recovery FD-2039924282Masyarakat (masing-masing di baw ah 5%) 1.376.303.168 34,54% 344.075.792 Public (below 5% each)

Jumlah 3.984.520.457 100,00% 996.130.114 Total

Name of stockholders

2016

Jumlah Persentase Jumlahsaham/ pemilikan/ modal disetor/

Number of Percentage Total paid-upNama pemegang saham shares of ownership capital stock

Rp'000

Bank Pan Indonesia 2.051.431.264 51,49% 512.857.816 Bank Pan IndonesiaBNYM S/A Mackenzie Cundill BNYM S/A Mackenzie Cundill Emerging Markets Value Emerging Markets Value CL-2039924582 280.000.000 7,03% 70.000.000 CL-2039924582BNYM S/A Mackenzie Cundill BNYM S/A Mackenzie Cundill Recovery FD-2039924282 240.000.000 6,02% 60.000.000 Recovery FD-2039924282Masyarakat (masing-masing di baw ah 5%) 1.413.089.193 35,46% 353.272.298 Public (below 5% each)

Jumlah 3.984.520.457 100,00% 996.130.114 Total

Name of stockholders

2015

Berdasarkan Akta No. 40 tanggal 31 Maret 2015yang dibuat di hadapan Tetiyana, S.H., penggantinotaris Erni Rohaini, S.H., MBA., notaris diJakarta, modal ditempatkan dan disetor olehpemegang saham adalah sebesar 3.984.520.457saham dengan nilai nominal seluruhnya sebesarRp 996.130.114 ribu.

Based on Deed No. 40 dated March 31, 2015 ofTetiyana, S.H., a substitute for notary ErniRohaini, S.H., MBA., notary in Jakarta, issuedand paid-up capital by stockholders are3,984,520,457 shares with a face valueamounted to Rp 996,130,114 thousand.




- 60 -

Tambahan modal disetor merupakan kelebihan diatas nominal dari penjualan saham perdana,penawaran umum terbatas (right issue),pelaksanaan waran, pembagian dividen sahamdan swap share dengan perincian sebagaiberikut:

The additional paid-in capital represents, theexcess of the total proceeds over the total parvalue of shares arising from the sale of sharesthrough public offering, limited public offering,exercise of warrants, stock dividends and shareswap, with details as follows:

Rp'000

Saldo per 31 Desember 2006 22.116 Balance as of December 31, 2006Mutasi dalam tahun 2007: Movement in 2007:Penerimaan dari penaw aran umum

terbatas IV saham kepada masyarakat Received from limited public offering IVsebanyak 1.561.085.388 saham dengan of 1,561,085,388 shares w ith parharga penaw aran Rp 350 per saham 546.379.886 value of Rp 350 per share

Nilai nominal saham yang dicatat sebagai Amount recorded as issued and paid-upmodal disetor atas pengeluaran capital from issuance of1.561.085.388 saham (390.271.347) 1,561,085,388 shares

Biaya-biaya yang dikeluarkan sehubungandengan penaw aran umum terbatas IV Share issuance cost in connection w ithkepada masyarakat (8.678.997) Limited Public Offering IV

Saldo per 31 Desember 2007 dan 2008 147.451.658 Balance as of December 31, 2007 and 2008Agio saham yang berasal dari pelaksanaan Additional paid in capital resulting from

w aran seri IV 26 the exercise of Series IV w arrants

Saldo per 31 Desember 2009 147.451.684 Balance as of December 31, 2009Agio saham yang berasal dari pelaksanaan Additional paid in capital resulting from

w aran seri IV 1.167 the exercise of Series IV w arrants

Saldo per 31 Desember 2010 147.452.851 Balance as of December 31, 2010Penerimaan dari Penaw aran Umum Terbatas V Received from Limited Public Offering V

sebanyak 1.171.488.567 saham dengan of 1,171,488,567 shares w ith parharga penaw aran Rp 400 per saham 468.595.427 value of Rp 400 per share

Nilai nominal saham yang dicatat sebagai Amount recorded as issued and paid-upmodal disetor atas pengeluaran capital from issuance of 1,171,488,5671.171.488.567 saham (292.872.142) shares

Biaya-biaya yang dikeluarkan sehubungan Share issuance cost in connection w ithdengan Penaw aran Terbatas V (13.172.139) Limited Public Offering V


w aran seri V 55 the exercise of Series V w arrants


w aran seri V 130 the exercise of Series V w arrants

Saldo per 31 Desember 2013 310.004.182 Balance as of December 31, 2013

Agio saham yang berasal dari pelaksanaan Additional paid in capital resulting fromw aran seri V 41.944.608 the exercise of Series V w arrants

Saldo per 31 Desember 2014, 2015 Balance as of December 31, 2014, 2015dan 2016 351.948.790 and 2016

25. DIVIDEN TUNAI DAN CADANGAN UMUM 25. CASH DIVIDEND AND GENERAL RESERVE

2016 2016

Sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat UmumPemegang Saham Tahunan No. 45 tanggal23 Juni 2016 dari Kumala Tjahjani Widodo, S.H.,M.H., Mkn., notaris di Jakarta, telah ditetapkanpenggunaaan laba tahun 2015 sejumlahRp 150.000 ribu sebagai cadangan umum sesuaidengan ketentuan Anggaran Dasar Perusahaan.

As stated in the deed of the Annual Stockholders'Meeting No. 45 dated June 23, 2016 of KumalaTjahjani Widodo, S.H., M.H., Mkn., notary in Jakarta,the stockholders approved the usage of 2015 netincome appropriation of Rp 150,000 thousand asgeneral reserve to comply with the Company’sArticles of Association.




- 61 -

2015 2015

Sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat UmumPemegang Saham Tahunan No. 113 tanggal26 Juni 2015 dari Kumala Tjahjani Widodo, S.H.,M.H., Mkn., notaris di Jakarta, telah ditetapkanpenggunaan laba tahun 2014 sejumlahRp 150.000 ribu sebagai cadangan umum sesuaidengan ketentuan Anggaran Dasar Perusahaan.

As stated in the deed of the Annual Stockholders'Meeting No. 113 dated June 26, 2015 of KumalaTjahjani Widodo, S.H., M.H., Mkn., notary in Jakarta,the stockholders approved the usage of 2014 netincome appropriation of Rp 150,000 thousand asgeneral reserve to comply with the Company’sArticles of Association.

26. PENDAPATAN SEWA PEMBIAYAAN 26. FINANCE LEASE INCOME

2016 2015Rp'000 Rp'000

Pendapatan sew a pembiayaan Finance lease incomePihak berelasi 41.422 112.828 Related partyPihak ketiga 182.572.351 164.351.511 Third parties

Jumlah 182.613.773 164.464.339 TotalDikurangi hak bank Less amounts of the bank's right

sehubungan dengan transaksi on such income relating tokerjasama penerusan the loan channeling cooperationpinjaman (Catatan 39) (1.405.730) - (Note 39)

Bersih 181.208.043 164.464.339 Net

Pendapatan sewa pembiayaan merupakanpendapatan yang diperoleh dari transaksi sewapembiayaan atas alat-alat berat, tongkang, tugboat, mesin-mesin produksi, peralatan dankendaraan bermotor serta tanah dan bangunan.

Finance lease income represents income derivedfrom finance lease transactions covering heavyequipments, barge, tug boat, productionmachineries, equipments, motor vehicles and landand buildings.

Pendapatan dari transaksi kerjasama penerusanpinjaman (channeling) untuk tahun 2016 adalahsebesar Rp 2.031 ribu.

Income from loan channeling in 2016 amounted toRp 2,031 thousand.

Untuk tahun 2016 dan 2015, pendapatan sewapembiayaan yang diperoleh dari piutang sewapembiayaan yang mengalami penurunan nilaiadalah masing-masing sebesar Rp 19.976.427ribu dan Rp 1.938.042 ribu (Catatan 7).

In 2016 and 2015, finance lease income earnedfrom the impaired finance lease receivables wereRp 19,976,427 thousand and Rp 1,938,042thousand, respectively (Note 7).

27. PENDAPATAN PEMBIAYAAN KONSUMEN 27. CONSUMER FINANCING INCOME

2016 2015Rp'000 Rp'000

Pendapatan pembiayaankonsumen - bruto 604.494.682 585.429.581 Consumer f inancing income - gross

Dikurangi hak bank Less amounts of the bank's rightsehubungan dengan transaksi on such income relating tokerjasama penerusan the loan channeling cooperationpinjaman (Catatan 39) (18.382.261) (15.125.541) (Note 39)

Bersih 586.112.421 570.304.040 Net




- 62 -

Pendapatan dari transaksi kerjasama penerusanpinjaman (channeling) untuk tahun 2016 dan2015 masing-masing sebesar Rp 2.655.598 ribudan Rp 4.062.010 ribu.

Income from loan channeling in 2016 and 2015were Rp 2,655,598 thousand and Rp 4,062,010thousand, respectively.

Untuk tahun 2016 dan 2015, amortisasi biayatransaksi yang diakui sebagai penambahpendapatan pembiayaan konsumen masing-masing sebesar Rp 9.541.092 ribu danRp 14.562.979 ribu dan pendapatan pembiayaankonsumen yang diperoleh dari piutangpembiayaan konsumen yang mengalamipenurunan nilai adalah masing-masing sebesarRp 4.384.557 ribu dan Rp 7.239.785 ribu(Catatan 8).

In 2016 and 2015, amortization of transactioncosts which were recognized as an addition ofconsumer financing income amounted toRp 9,541,092 thousand and Rp 14,562,979thousand, respectively and consumer financingincome earned from impaired consumer financingreceivables amounted to Rp 4,384,557 thousandand Rp 7,239,785 thousand, respectively (Note8).

28. PENDAPATAN BUNGA 28. INTEREST INCOME

2016 2015Rp'000 Rp'000

Efek diperdagangkan TradingInvestasi jangka pendek 2.714.391 1.494.484 Short-term investment

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivableKas dan setara kas 1.782.897 2.794.762 Cash on hand and in banks

Jumlah pendapatan bunga 4.497.288 4.289.246 Total interest income

Jumlah pendapatan bunga yang diterima daripihak berelasi sebesar Rp 2.478.560 ribu danRp 3.909.140 ribu masing-masing untuk tahun2016 dan 2015.

Total interest income received from the relatedparties were Rp 2,478,560 thousand andRp 3,909,140 thousand in 2016 and 2015,respectively.

29. PENDAPATAN LAIN-LAIN 29. OTHER INCOME

2016 2015Rp'000 Rp'000

Pendapatan jasa administrasi Administration feesSew a pembiayaan 9.474.000 5.934.838 Finance leasePembiayaan konsumen 41.293.177 37.204.874 Consumer f inancingAnjak piutang 241.086 1.252.158 Factoring

Denda keterlambatan pembayaran Penalty for installment and interestcicilan dan bunga payment

Sew a pembiayaan 5.379.538 5.765.988 Finance leasePembiayaan konsumen 35.702.379 30.380.027 Consumer f inancingAnjak piutang 120.052 214.076 Factoring

Denda penghentian kontrak 21.090.207 15.334.508 Penalty on termination of contractsPenerimaan kembali piutang

yang dihapus buku 3.353.477 1.873.436 Receipt from loan w ritten-offProvisi Fee

Sew a pembiayaan 1.299.250 2.610.627 Finance leasePembiayaan konsumen 579.186 - Consumer f inancing

Potongan premi asuransi 1.885.834 1.502.808 Discounts on insurance premiumKeuntungan penjualan Gain on sale premises and

aset tetap (Catatan 14) - 1.210.950 equipment (Note 14)Keuntungan revaluasi properti Gain on revaluation of investment

investasi (Catatan 12) - 7.928.040 property (Note 12)Lainnya 18.782.405 12.027.715 Others

Jumlah 139.200.591 123.240.045 Total




- 63 -

30. BEBAN BUNGA DAN PEMBIAYAAN LAINNYA 30. INTEREST AND OTHER FINANCINGEXPENSES

2016 2015Rp'000 Rp'000

Beban bunga atas Interest expense onUtang bank 232.244.991 276.319.818 Bank loansSurat berharga utang yang diterbitkan 83.735.419 83.220.082 Debt securities issued

Provisi dan administrasi bank 7.522.311 8.668.498 Fee and bank administration

Jumlah 323.502.721 368.208.398 Total

31. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 31. GENERAL AND ADMINISTRATION EXPENSES

2016 2015Rp'000 Rp'000

Jasa profesional 11.878.932 7.169.039 Profesional feeDepreciation of premises and

Penyusutan aset tetap (Catatan 14) 10.496.011 10.116.800 equipment (Note 14)Komunikasi 9.865.201 8.021.023 CommunicationPeralatan dan perlengkapan kantor 8.597.211 7.344.117 Office supplies and stationeriesPerjalanan dinas 8.154.581 9.963.009 TravellingSew a 6.532.507 5.556.722 RentalPremi asuransi 4.298.579 3.461.831 Insurance premiumPerijinan, materai dan pajak 2.584.015 2.757.367 License, stamp duty and taxesIklan dan administrasi pencatatan Advertising and stocks recording

efek 2.378.048 2.572.794 administrationPemeliharaan dan perbaikan 1.060.443 920.988 Repairs and maintenanceLain-lain 3.910.693 1.815.819 Others

Jumlah 69.756.221 59.699.509 Total

32. BEBAN TENAGA KERJA 32. PERSONNEL EXPENSES

2016 2015Rp'000 Rp'000

Gaji dan tunjangan 93.538.474 75.874.006 Salaries and benefitsGratif ikasi dan bonus 14.190.976 14.122.827 Gratuities and bonusesLainnya 9.335.496 7.604.339 Others

Jumlah 117.064.946 97.601.172 Total

33. PAJAK PENGHASILAN 33. INCOME TAX

Pajak kini

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurutlaporan laba rugi dan penghasilan komprehensiflain dengan laba kena pajak adalah sebagaiberikut:

Current tax

A reconciliation between income before tax perstatements of profit or loss and othercomprehensive income and taxable income is asfollows:




- 64 -

2016 2015Rp'000 Rp'000

Laba sebelum pajak penghasilan Income before tax based onmenurut laporan laba rugi dan statement of profit or loss and otherpenghasilan komprehensif lain 275.911.993 389.728.278 comprehensive income

Perbedaan temporer: Temporary differences:Beban imbalan pasca kerja 3.455.997 1.805.445 Post employment benefit expenseBonus - (101.393) BonusesPenyusutan aset tetap 187.978 (687.221) Depreciation of premises and equipmentPenyusutan properti investasi (90.650) (826) Depreciation of investment propertiesBiaya emisi MTN 1.205.444 (2.243.418) MTN issuance expensePenyisihan penurunan nilai Allow ance for impairment of

piutang dari jaminan (424.456) (396.580) receivable from collateralKerugian (keuntungan) yang belum Unrealized loss (gain) on short term

direalisasi investasi jangka pendek (350.010) (261.640) investmentPenyusutan aset sew a operasi 342.581 239.380 Depreciation of leased assets

Jumlah 4.326.884 (1.646.253) Total

Beban (penghasilan) yang tidak dapatdiperhitungkan menurut f iskal: Nondeductible expenses (benefit):Penghapusan piutang tidak tertagih

yang tidak memiliki NPWP 11.313.834 35.566.758 Write off bad debt w ithout NPWPDifferences on revaluation of

Selisih revaluasi aset tetap - 120.841 premises and equipmentKeuntungan (kerugian) revaluasi Gain (loss) on revaluation of

properti investasi - (7.928.040) investment propertyPendapatan bunga yang

sudah dikenakan pajak f inal (4.497.288) (4.289.245) Interest income subject to f inal taxKeuntungan penjualan investasi

jangka pendek - (2.588) Gain on sale of marketable securitiesPendapatan atas properti investasi (600.000) (585.000) Revenue from investment propertyDenda pajak - 60.791 Tax penaltyLainnya 72.699 846.705 Others

Jumlah 6.289.245 23.790.222 Total

Laba kena pajak 286.528.122 411.872.247 Taxable income

Perhitungan beban dan utang pajak kini adalahsebagai berikut:

The computation of current tax expense andcurrent tax payable are as follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Beban pajak kini (25%) 71.632.030 102.968.062 Current tax expense (25%)Dikurangi pajak dibayar di muka Less prepaid income taxes

Pasal 23 (540.701) (728.270) Article 23Pasal 25 (64.349.959) (102.175.499) Article 25

Utang pajak kini (Catatan 21) 6.741.370 64.293 Current tax payable (Note 21)

Laba kena pajak dan pajak penghasilanPerusahaan tahun 2015 sudah sesuai denganSurat Pemberitahuan (SPT) Tahunan yangdisampaikan ke Kantor Pelayanan Pajak.

The Company’s taxable income and corporateincome tax in 2015 are in accordance with theannual corporate income tax returns filed by theCompany with the Tax Service Office.




- 65 -

Pajak Tangguhan

Rincian aset pajak tangguhan - bersihPerusahaan adalah sebagai berikut:

Deferred Tax

The details of the Company’s - net deferred taxassets are as follows:

Dikreditkan DikreditkanDikreditkan (dibebankan) Dikreditkan (dibebankan)

(dibebankan) ke penghasilan (dibebankan) ke penghasilanke laba rugi/ komprehensif lain/ ke laba rugi/ komprehensif lain/

Credited Credited Credited Credited1 Januari/ (charged) to to Other 31 Desember/ (charged) to to Other 31 Desember/January 1, income for Cpmprehensive December 31, income for Cpmprehensive December 31,

2015 the year Income 2015 the year Income 2016Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Liabilitas imbalan pasca kerja 3.176.881 451.361 4.881 3.633.123 863.999 31.289 4.528.411 Post-employment benefitsRevaluasi aset - - (819.804) (819.804) - (5.773.255) (6.593.059) Asset revaluationBonus 1.718.143 (25.348) - 1.692.795 - - 1.692.795 BonusesPenyisihan penurunan nilai Allowance for impairment on

piutang dari jaminan 254.566 (99.145) - 155.421 (106.114) - 49.307 receivable from collateralAset tetap 732.597 (171.805) - 560.792 46.995 - 607.787 Premises and equipmentProperti investasi 45.717 (207) - 45.510 (22.663) - 22.847 Investment propertiesAset sewa operasi 136.989 59.845 - 196.834 85.645 - 282.479 Leased assetsKerugian (keuntungan) yang belum Unrealized loss (gain) on

direalisasi investasi jangka pendek 65.409 (65.409) - - (87.503) - (87.503) short-term investmentBiaya emisi MTN (167.216) (560.855) - (728.071) 301.361 - (426.710) MTN emission expense

Jumlah Aset Pajak Tangguhan 5.963.086 (411.563) (814.923) 4.736.600 1.081.720 (5.741.966) 76.354 Total Deferred Tax Asset

Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasilperkalian laba akuntansi sebelum pajak dengantarif pajak efekif yang berlaku adalah sebagaiberikut:

A reconciliation between the total tax expense andthe amounts computed by applying the effectivetax rates to income before tax is as follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Laba sebelum pajak menurut Income before tax per statement oflaporan laba rugi dan penghasilan profit or loss and otherkomprehensif lain 275.911.993 398.728.278 comprehensive income

Tarif pajak yang berlaku 68.977.998 97.432.070 Tax expense at effective tax rates

Pengaruh pajak atas penghasilanyang tidak dapat diperhitungkanmenurut f iskal 1.572.312 5.947.555 Tax effect of non-taxable income

Beban pajak 70.550.310 103.379.625 Tax expense

34. LABA PER SAHAM

Berikut ini adalah data yang digunakan untukperhitungan laba per saham dasar dan dilusian:

34. EARNINGS PER SHARE

The computation of basic and diluted earnings pershare is based on the following information:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Laba bersih Net income

Laba bersih untuk perhitungan laba Earnings f or computation of basicper saham dasar dan dilusian 205.361.683 286.348.653 and diluted earnings per share

Jumlah saham (dalam angka Number of shares (in fullpenuh) Lembar/share Lembar/share amount)

Jumlah rata-rata tertimbang saham Weighted av erage number of ordinarybiasa untuk perhitungan laba shares f or computation of basicper saham dasar 3.984.520.457 3.984.520.457 earnings per share

Jumlah rata-rata tertimbang saham Weighted av erage number of ordinarybiasa untuk perhitungan laba shares f or computation of dilutiv eper saham dilutif 3.984.520.457 3.984.520.457 per share




- 66 -

Pada periode 31 Desember 2016 dan 2015, tidakterdapat efek berpotensi dilusian atas sahambiasa.

In December 31, 2016 and 2015, there is no effectof potentially dillutive ordinary shares.

35. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI

Sifat Pihak Berelasi

35. NATURE OF RELATIONSHIP ANDTRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Nature of Relationship

a. PT Bank Pan Indonesia Tbk adalah entitasinduk dan pemegang saham utamaPerusahaan.

a. PT Bank Pan Indonesia Tbk is the parent andprimary controlling party of the Company.

b. Pihak berelasi yang pemegang sahamutamanya sama dengan Perusahaan:

b. Related party with the same majoritystockholder as the Company:

PT Verena Multi Finance Tbk PT Verena Multi Finance Tbk PT Bank Panin Syariah Tbk PT Bank Panin Syariah Tbk

c. Pihak berelasi yang merupakan entitas yangdikendalikan atau terdapat pengaruhsignifikan dari personil manajemen kunciyang sama dari Perusahaan:

c. Related parties which are entities controlledor significantly influenced by same keymanagement personnel of the Company:

PT Panin Life PT Panin Life PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk

(sampai dengan September 2016) PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk (until

September 2016)

d. Dana Pensiun Karyawan Panin Bank adalahpengelola program imbalan pasca kerja untukPanin Bank.

d. Dana Pensiun Karyawan Panin Bank is thepost-employement benefit plan for PaninBank.

Transaksi-transaksi Berelasi

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaanmelakukan transaksi tertentu dengan pihakhubungan berelasi. Transaksi-transaksi tersebutmeliputi antara lain:

Transactions with Related Parties

In the course of business, the Company enteredinto certain transactions with related parties.These transactions included, among others, thefollowing:

Penempatan dana kepada PT Bank PanIndonesia Tbk dalam bentuk giro danpenerimaan bunga (Catatan 5 dan 28).

Placements of funds with PT Bank PanIndonesia Tbk in form of current accounts andreceipt of interest (Notes 5 and 28).

Melakukan investasi jangka pendek dalambentuk obligasi PT Bank Pan Indonesia Tbkdan PT Verena Multi Finance Tbk danpenerimaan bunga (Catatan 6 dan 28).

Short-term investments in form of PT BankPan Indonesia Tbk and PT Verena MultiFinance Tbk Bonds and receipt of interest(Notes 6 and 28).

Melakukan transaksi sewa pembiayaandengan PT Asuransi Multi Artha Guna dengannilai kontrak sebesar Rp 1.498.824 ribu.Kontrak berjangka waktu 3 tahun dan akanberakhir pada tahun 2017 (Catatan 7 dan 26).

Entered into finance lease transaction withPT Asuransi Multi Artha Guna with contractamounted to Rp 1,498,824 thousand. Theterm of contract were 3 years and will expirein 2017 (Notes 7 and 26).

Menyewakan aset sewa operasi denganPT Bank Pan Indonesia Tbk dengan nilaikontrak masing-masing sebesarRp 28.153.396 ribu dan Rp 31.873.432 ribuuntuk tahun 2016 dan 2015. Kontrakberjangka waktu 3 tahun dan akan berakhirpada tahun 2017 – 2019. Menyewakan asetsewa operasi dengan PT Bank Panin SyariahTbk dengan nilai kontrak masing-masingsebesar Rp 1.541.072 ribu dan Rp 1.819.268ribu untuk tahun 2016 dan 2015. Kontrakberjangka waktu 3 tahun dan akan berakhirpada tahun 2019. Transaksi ini merupakantransaksi dengan kontrak yang dapatdibatalkan (Catatan 13).

Entered into lease agreement with PT BankPan Indonesia Tbk with contracts amountedto Rp 28.153.396 thousand andRp 31,873,432 thousand for the years 2016and 2015, respectively. The term of contractswere 3 years and will expire between 2017 upto 2019. Entered into lease agreement withPT Bank Panin Syariah Tbk with contractsamounted to Rp 1.541.072 thousand andRp 1,819,268 thousand for the years 2016 and2015, respectively. The term of contractswere 3 years and will expire in 2019. Thistransaction is a cancellable lease contract.(Note13).




- 67 -

Menyewakan properti investasi denganPT Bank Pan Indonesia Tbk dengan nilaikontrak sebesar Rp 6.000.000 ribu untuktahun 2016 dan 2015 (Catatan 12 dan 20).

Entered into lease agreement with PT BankPan Indonesia Tbk with contracts amountedto Rp 6,000,000 thousand for the years 2016and 2015. The related asset is accounted asinvestment property (Notes 12 and 20).

Memberikan fasilitas pinjaman kepadakaryawan untuk membeli kendaraan, rumahdan keperluan lainnya yang dibebani bungahingga 6% per tahun dengan jangka waktu 1 –8 tahun (Catatan 10 dan 29).

Granted employee loan for purchasingvehicles, house and other necessities, withinterest rate upto 6% per annum with termranging from 1 to 8 years (Notes 10 and 29).

Asuransi atas properti investasi, aset sewadan aset tetap operasi Perusahaan padaPT Asuransi Multi Artha Guna Tbk. Bebanasuransi yang dibayarkan kepada pihakberelasi sebesar Rp 1.320.547 ribu danRp 3.451.581 ribu masing-masing untuktahun 2016 dan 2015. (Catatan 12, 13, 14dan 31).

The Company’s investment property,premises and equipment and leased assetsare insured with PT Asuransi Multi ArthaGuna Tbk. Insurance expenses paid torelated parties amounted to Rp 1,320,547thousand and Rp 3,451,581 thousand, for theyears 2016 and 2015, respectively. (Notes 12,13, 14 and 31).

Utang premi asuransi merupakan utang ataspertanggungan agunan kredit sewapembiayaan dan pembiayaan konsumenpada PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk,yang merupakan tanggungan nasabah.

Insurance premium payable is payable toinsure some finance lease and consumerfinance collateral that are insured withPT Asuransi Multi Artha Guna Tbk, which areborne by customer.

Memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank PanIndonesia Tbk dalam bentuk fasilitaspinjaman tetap, money market, transaksivaluta asing, pinjaman rekening koran danpembayaran bunga (Catatan 16 dan 30) sertaperjanjian kerja sama penyaluranpembiayaan (channeling) (Catatan 39).Jumlah beban bunga yang dibayarkankepada pihak berelasi sebesarRp 45.954.058 ribu dan Rp 65.045.408 ribumasing-masing untuk tahun 2016 dan 2015.

Obtained credit facility from PT Bank PanIndonesia Tbk in the form of fixed loan,money market, foreign exchangetransactions, overdraft and interest payments(Notes 16 and 30) and financing corporationagreement (channeling) (Note 39). Totalinterest income paid to the related partieswere Rp 45,954,058 thousand andRp 65,045,408 thousand, for the years 2016and 2015, respectively.

Melakukan transaksi sewa gedung dariPT Bank Pan Indonesia Tbk (sebagai lessor)untuk jangka waktu 1 tahun sebesarRp 202.752 ribu untuk tahun 2016 dan 2015(Catatan 31).

Entered into lease agreement pertaining tobuilding with PT Bank Pan Indonesia Tbk (aslessor) for one year term amounted toRp 202,752 thousand for the years 2016 and2015 (Note 31).

Persentase saldo masing-masing aset dari pihakberelasi terhadap jumlah aset adalah sebagaiberikut:

The percentage of each asset from related partybalances to total assets are as follows:

2016 2015% %

Kas dan setara kas 0,17 0,19 Cash and cash equivalentsInvestasi jangka pendek 0,91 - Short-term investmentPiutang neto sew a pembiayaan - 0,01 Finance lease receivablePiutang lain-lain 0,19 0,16 Other receivablesBiaya dibayar di muka 0,01 0,01 Prepaid expense

Jumlah 1,28 0,37 Total




- 68 -

Persentase saldo masing-masing liabilitaskepada pihak berelasi terhadap jumlah liabilitasadalah sebagai berikut:

The percentage of each liability to related partybalances to total liabilities are as follows:

2016 2015% %

Utang bank 8,94 17,36 Bank loansUtang premi asuransi - 0,40 Insurance premium payablesBiaya masih harus dibayar 0,03 0,06 Accrued expensePendapatan ditangguhkan 0,07 0,08 Deferred income


Persentase masing-masing pendapatan daripihak berelasi terhadap jumlah pendapatanadalah sebagai berikut:

The percentage of each income from relatedparties to total income are as follows:

2016 2015% %

Pendapatan sew a pembiayaan 0,01 0,01 Finance lease incomePendapatan properti investasi 0,06 0,05 Investment property incomePendapatan sew a operasi 0,91 0,97 Operating lease incomePendapatan bunga 0,24 0,35 Interest income


Persentase masing-masing beban dari pihakberelasi terhadap jumlah beban adalah sebagaiberikut:

The percentage of each expense from relatedparties to total expenses are as follows:

2016 2015% %

Bunga dan pembiayaan lainnya 6,06 9,02 Interest and other f inancingUmum dan administrasi 0,20 0,51 General and administration expenseTenaga kerja 1,82 1,38 Personnel expenses


36. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAMMATA UANG ASING

36. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES INFOREIGN CURRENCY

Mata uang Ekuiv alen Mata uang Ekuiv alenasing/ Rupiah/ asing/ Rupiah/

Foreign Equivalent Foreign Equivalentcurrency Rupiah currency Rupiah

USD Rp'000 USD Rp'000

Kas dan setara kas 807.354 10.847.606 806.031 11.119.197 Cash and cash equiv alentsPiutang sewa pembiay aan 4.017.041 53.972.959 4.108.314 56.674.193 Finance lease receiv ables

Jumlah Aset - Bersih 4.824.395 64.820.565 4.914.345 67.793.390 Total Assets - Net

2016 2015

Pada tanggal 17 Februari 2017, 31 Desember 2016dan 2015, kurs tengah transaksi yang dikeluarkanBank Indonesia masing-masing adalah Rp 13.328,Rp 13.436 dan Rp 13.795 per 1 US$.

As of February 17, 2017, December 31, 2016 and2015, the middle exchange rate of Bank Indonesiaare Rp 13,328, Rp 13,436 and Rp 13,795, perUS$ 1, respectively.




- 69 -

37. SEGMEN OPERASI 37. OPERATING SEGMENT

Perusahaan melaporkan segmen operasiberdasarkan dalam kategori sebagai berikut :

The Company reported operating segment intothe following categories:

Sewa pembiayaan Finance leaseKategori ini termasuk di dalamnyapembiayaan investasi, modal kerja danpembiayaan multi guna untuk badan usaha

This category including investmentfinancing, working capital financing andmultifunction financing for corporatecustomer

Pembiayaan konsumen Consumer financingKategori ini termasuk di dalamnyapembiayaan multi guna (konsumsi) untukdebitur perorangan

This category including multifunctionfinancing (consumption) for individualcustomer

Anjak piutang FactoringKategori ini termasuk di dalamnyapembiayaan untuk investasi dan modal kerja

This category including investment financingand working capital financing

Pembagian aset segmen dicatat berdasarkanpiutang bersih yang timbul dari kegiatanpembiayaan berdasarkan masing-masing kategoridi atas. Demikian juga pendapatan segmenmerupakan pengakuan pendapatan yang timbuldari adanya piutang usaha tersebut.

The distribution of segment asset recorded basedon net receivables arising from financing activitiesby each category above. Likewise, segmentrevenue is the revenue recognition arising fromthe trade receivables.

Pembagian liabilitas segmen dicatat berdasarkanproporsi piutang usaha berdasarkan kategorisegmen dengan saldo utang bersih yang tercatatbaik pinjaman bank maupun penerbitan suratberharga.

The distribution of segment liabilities recorededbased on the proportion of trade receivables bycategory segment with net loan balance recordedincluding bank loans and debt securities issued.

Berikut adalah informasi segmen berdasarkanbisnis utama Perusahaan:

The following are the segment information basedon the main business of the Company:

PembiayaanSew a konsumen/

pembiayaan/ Consumer Anjak piutang/ Jumlah/Finance lease financing Factoring Total

Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

PENDAPATAN INCOMEPendapatan segmen Segment income

Pihak berelasi 41.422 - - 41.422 Related partyPihak ketiga 181.166.621 586.112.421 113.456.279 880.735.321 Third parties

Pendapatan tidak dapatdialokasikan Unallocated incomeBunga 4.497.288 InterestLain-lain 149.539.823 Others

Jumlah pendapatan 1.034.813.854 Total income

BEBAN EXPENSESBeban segmen tidak Unallocated segment

dapat dialokasikan 758.901.861 expenseLaba sebelum pajak tidak dapat Unallocated income

dialokasikan 275.911.993 before taxBeban pajak (70.550.310) Tax expense

Laba bersih 205.361.683 Net income

2016




- 70 -



Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

ASET ASSETSAset segmen Segment assets

Pihak ketiga 1.425.504.388 3.683.789.127 1.287.360.609 6.396.654.124 Third partiesAset tidak dapat dialokasikan 347.536.224 Unallocated assets

Jumlah aset 6.744.190.348 Total assets

LIABILITAS LIABILITIESLiabilitas segmen Segment liabilities

Pihak berelasi 57.882.538 156.440.456 48.897.306 263.220.300 Related partiesPihak ketiga 545.129.022 1.473.332.648 460.507.470 2.478.969.140 Third parties

Liabilitas tidak dapat dialokasikan 203.069.884 Unallocated liabilities

Jumlah liabilitas 2.945.259.324 Total liabilities

Pengeluaran modal 39.924.348 Capital expenditures

Penyusutan 12.340.774 Depreciation

Beban non kas selain penyusutan Non-cash expenses other thanamortisasi 236.833.956 depreciation and amortization

2016



Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

PENDAPATAN INCOMEPendapatan segmen Segment income

Pihak berelasi 112.828 - - 112.828 Related partyPihak ketiga 164.351.511 570.304.040 230.732.846 965.388.397 Third parties

Pendapatan tidak dapatdialokasikan Unallocated incomeBunga 4.289.245 InterestLain-lain 141.460.796 Others

Jumlah pendapatan 1.111.251.266 Total income

BEBAN EXPENSESBeban segmen tidak Unallocated segment

dapat dialokasikan 721.522.988 expenseLaba sebelum pajak tidak dapat Unallocated income

dialokasikan 389.728.278 before taxBeban pajak (103.379.625) Tax expense

Laba bersih 286.348.653 Net income

2015




- 71 -



Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

ASET ASSETSAset segmen Segment assets

Pihak berelasi 536.190 - - 536.190 Related partyPihak ketiga 1.354.754.159 3.625.824.465 1.428.088.366 6.408.666.990 Third parties

Aset tidak dapat dialokasikan 237.468.747 Unallocated assets

Jumlah aset 6.646.671.927 Total assets

LIABILITAS LIABILITIESLiabilitas segmen Segment liabilities

Pihak berelasi 116.962.284 305.534.185 106.668.700 529.165.169 Related partiesPihak ketiga 518.237.729 1.353.764.098 472.628.803 2.344.630.630 Third parties

Liabilitas tidak dapat dialokasikan 173.948.020 Unallocated liabilities

Jumlah liabilitas 3.047.743.819 Total liabilities

Pengeluaran modal 14.684.774 Capital expenditures

Penyusutan 14.816.362 Depreciation

Beban non kas selain penyusutan Non-cash expenses other thanamortisasi 179.353.664 depreciation and amortization

Seluruh kegiatan operasi dilakukan di Indonesia. All of Company’s operational activity is inIndonesia.

38. KLASIFIKASI DAN NILAI WAJAR ATAS ASETDAN LIABILITAS

38. CLASSIFICATION AND FAIR VALUE OFASSETS AND LIABILITIES

Selain daripada yang disebutkan dalam tabel dibawah ini, manajemen menilai bahwa nilaitercatat dari aset keuangan dan liabilitaskeuangan mendekati nilai wajarnya.

Except as detailed in the following table, themanagement considers that the carrying amountof financial assets and financial liabilitiesapproximate their fair values.

Nilai Nilai

Catatan/ tercatat/ Nilai wajar/ tercatat/ Nilai wajar/Note Carrying amount Fair value Carrying amount Fair value

Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Aset keuangan Financial assetsPinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivable

Piutang sewa pembiayaan 7 1.425.504.388 1.342.197.022 1.355.290.349 1.371.275.930 Finance lease receivables

Piutang pembiayaan konsumen 8 3.683.789.127 3.661.002.084 3.625.824.465 3.509.818.563 Consumer financing receivables

Tagihan anjak piutang 9 1.287.360.609 1.398.692.691 1.428.088.366 1.504.555.015 Factoring receivables

Jumlah 6.396.654.124 6.401.891.797 6.409.203.180 6.385.649.508 Total

Liabilitas keuangan Financial liabilitiesBiaya perolehan diamortisasi Amortized cost

Utang bank 16 2.050.923.336 2.199.859.125 2.185.840.121 2.612.670.421 Bank loans

Jumlah 2.050.923.336 2.199.859.125 2.185.840.121 2.612.670.421 Total

20152016




- 72 -

Teknik penilaian dan asumsi yang diterapkanuntuk tujuan pengukuran nilai wajar

Valuation techniques and assumptions applied forthe purposes of measuring fair value

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuanganditentukan sebagai berikut:

The fair value of financial assets and financialliabilities are determined as follows:

Manajemen menganggap bahwa nilaitercatat kas dan bank, piutang lain-lain, utangpremi asuransi, utang lain-lain kepada pihakketiga, pada nilai diamortisasi dengan sukubunga mengambang diakui dalam laporankeuangan mendekati nilai wajarnya karenamemiliki jatuh tempo yang pendek atausering dilaksanakan repricing.

Management considers that the carryingamount of cash on hand and in banks, otherreceivables, insurance premium payables,other payables to third parties, at amortizedcost with floating interest rate recognized inthe financial statements approximate their fairvalues because of its short-term maturity orrelated instrument are repriced frequently.

Estimasi nilai wajar piutang sewapembiayaan, piutang pembiayaan konsumendan tagihan anjak piutang dengan sukubunga tetap tanpa kuotasi. Nilai wajarditentukan dengan mendiskontokan estimasiarus kas masa datang menggunakan sukubunga untuk piutang baru dengan jangkawaktu yang serupa.

The estimated fair value of finance leasereceivables, consumer financing receivablesand factoring receivables with fixed interestrate where quoted market prices are notavailable. The fair value is determined bydiscounting the estimated future cash flowsusing a current yield curve appropriate forsimilar term of the receivables.

Estimasi nilai wajar dari utang bank denganbunga tetap tanpa kuotasi. Nilai wajardidasarkan pada diskonto arus kasmenggunakan suku bunga untuk utang barudengan jangka waktu yang serupa.

The estimated fair value of bank loans withfixed interest rate where quoted market pricesare not available. The fair value is determinedby discounting the estimated future cashflows using a current yield curve appropriatefor similar term of bank loans.

Nilai wajar surat berharga utang yangditerbitkan ditentukan dengan mengacu padakuotasi harga pasar.

Fair value of debt securities issued aredetermined with reference to quoted marketprice.

Nilai wajar properti investasi, aset sewaoperasi dan aset tetap tanah dan bangunan,peralatan kantor, kendaraan bermotor danperabotan kantor ditentukan denganmenggunakan metode pasar denganmemperbandingkan secara langsung asetyang sejenis yang terdapat di pasar danmetode pendapatan yang dihitungberdasarkan proyeksi jumlah pendapatanbersih yang wajar yang diharapkan dihasilkanoleh aset sepanjang umur ekonomis yangtersisa.

Fair value of investment property, leasedassets, land and building, office equipments,motor vehicles and office furniture andfixtures were determined using the marketapproach by comparing directly with similarasset in the market and the revenue approachcalculated based on the projected reasonablenet income earned by the asset through outits estimate useful life.

Tabel berikut ini memberikan analisis dari nilaiwajar aset dan liabilitas yang dikelompokkan keTingkat 1 sampai 3 didasarkan pada sejauh mananilai wajar diamati.

The following table provides an analysis of fairvalue assets and liabilities grouped into Levels 1to 3 based on the degree to which the fair value isobservable.




- 73 -

Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Jumlah/Level 1 Level 2 Level 3 TotalRp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Aset yang nilai wajarnya diungkapkan Assets for which fair value are disclosedAset keuangan Financial asset

Piutang sewa pembiayaan - - 1.342.197.022 1.342.197.022 Finance lease receivablesPiutang pembiayaan konsumen - - 3.661.002.084 3.661.002.084 Consumer financing receivablesTagihan anjak piutang - - 1.398.692.691 1.398.692.691 Factoring receivables

Aset non keuangan Non-financial assetProperti investasi Investment properties

Tanah - 8.624.000 - 8.624.000 LandBangunan - 1.813.000 - 1.813.000 Buildings

Aset sewa operasi Lesed assetsKendaraan bermotor - 20.918.040 - 20.918.040 Motor vehicles

Aset tetap Premises and equipmentTanah - 45.652.231 - 45.652.231 LandBangunan - 10.245.668 - 10.245.668 BuildingsPeralatan kantor - 24.312.127 - 24.312.127 Office equipmentsKendaraan bermotor - 38.906.553 - 38.906.553 Motor vehiclesPerabotan kantor - 1.242.732 - 1.242.732 Office furnitures and fixtures

Jumlah Aset - 151.714.351 6.401.891.797 6.553.606.148 Total Assets

Liabilitas yang nilai wajarnya diungkapkan Liabilities for which fair values are disclosedLiabilitas keuangan Financial l iabil ities

Biaya perolehan diamortisasi Amortized costUtang bank - - 2.199.859.125 2.199.859.125 Bank loansSurat berharga utang yang diterbitkan - bersih - 698.293.160 - 698.293.160 Debt securities issued - net

Jumlah Liabilitas - 698.293.160 2.199.859.125 2.898.152.285 Total Liabil ities

2016

Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Jumlah/Level 1 Level 2 Level 3 TotalRp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Aset yang nilai wajarnya diungkapkan Assets for which fair value are disclosedAset keuangan Financial asset

Piutang sewa pembiayaan - - 1.371.275.930 1.371.275.930 Finance lease receivablesPiutang pembiayaan konsumen - - 3.509.818.563 3.509.818.563 Consumer financing receivablesTagihan anjak piutang - - 1.504.555.015 1.504.555.015 Factoring receivables

Aset non keuangan Non-financial assetProperti investasi Investment properties

Tanah - 8.624.000 - 8.624.000 LandBangunan - 1.813.000 - 1.813.000 Buildings

Aset sewa operasi Lesed assetsKendaraan bermotor - 21.122.900 - 21.122.900 Motor vehicles

Aset tetap Premises and equipmentTanah - 45.652.231 - 45.652.231 LandBangunan - 10.245.668 - 10.245.668 BuildingsPeralatan kantor - 12.828.118 - 12.828.118 Office equipmentsKendaraan bermotor - 28.557.476 - 28.557.476 Motor vehiclesPerabotan kantor - 784.967 - 784.967 Office furnitures and fixtures

Jumlah Aset - 129.628.360 6.385.649.508 6.515.277.868 Total Assets

Liabilitas yang nilai wajarnya diungkapkan Liabilities for which fair values are disclosedLiabilitas keuangan Financial l iabil ities

Biaya perolehan diamortisasi Amortized costUtang bank - - 2.612.670.421 2.612.670.421 Bank loansSurat berharga utang yang diterbitkan - bersih - 697.087.716 - 697.087.716 Debt securities issued - net

Jumlah Liabilitas - 697.087.716 2.612.670.421 3.309.758.137 Total Liabil ities

2015

Pada periode 31 Desember 2016 dan 2015, tidakterdapat perpindahan metode pengukuran nilaiwajar dari tingkat 1 menjadi tingkat 2, dansebaliknya.

In December 31, 2016 and 2015, there are nomovement of fair value measurement methodfrom level 1 to level 2, and vice versa.




- 74 -

39. PERJANJIAN KERJASAMA PENYALURANPEMBIAYAAN (CHANNELING)

39. CHANNELING AGREEMENTS

Perusahaan mengadakan perjanjian kerjasamapenyaluran pembiayaan dengan Bank PanIndonesia (Panin), pihak berelasi, berdasarkanakta No. 24 tanggal 11 Juni 2003 jo aktaAddendum Perjanjian Kerjasama PenyaluranPembiayaan No. 5 tanggal 7 September 2005,yang keduanya dibuat oleh James HermanRahardjo, S.H., notaris di Jakarta. Dalamperjanjian tersebut, disebutkan bahwa Panin akanmembeli piutang-piutang yang dimilikiPerusahaan terhadap pihak-pihak ketiga yangtelah membeli mobil baik baru maupun bekasyang dibiayai oleh Perusahaan. Tujuan darikerjasama/fasilitas pembiayaan ini adalah untukpembiayaan pembelian kendaraan pihak ketiga(konsumen) secara "consumer finance withoutrecourse" yang dananya disalurkan melaluiPerusahaan.

The Company entered into a financing channeljoint operation agreement with Bank PanIndonesia (Panin), a related party, based on deedNo. 24 dated June 11, 2003 in conjunction withdeed of Amendment Channeling Joint OperationsAgreements No. 5 dated September 7, 2005. Bothwere prepared by James Herman Rahardjo, S.H.,notary in Jakarta. In those agreements, it wasstated that Panin will purchase the Company’sthird party receivables who had bought either newor used vehicles financed by the Company. Thepurpose of this joint operation/channeling facility isto finance the purchases of vehicles by thirdparties (customers) under “consumer financewithout recourse” basis where the funds arechanneled through the Company.

Akta tersebut telah mengalami beberapa kaliperubahan dan berdasarkan Surat dari PaninNo. 172/FIT/EXT/09 tanggal 5 Agustus 2009,jumlah pokok yang dapat dibiayai maksimummengalami kenaikan menjadi sebesar Rp 600miliar. Jangka waktu perjanjian diperpanjangsampai dengan tanggal 11 Juni 2021.

The deed have been amended several times andbased on letter from Panin No. 172/FIT/EXT/09dated August 5, 2009, total maximum principalamount being financed was increased toRp 600 billion. This agreement had been extendeduntil June 11, 2021.

Tingkat suku bunga untuk fasilitas perjanjiankerjasama penyaluran pembiayaan (channeling)menjadi sebesar 10,60% per tahun untuk tenor1 - 12 bulan, 11,10% per tahun untuk tenor13 - 24 bulan dan 11,25% per tahun untuk tenor25 -36 bulan.

The interest rates for channeling facility are10.60% per annum for 1 - 12 months period,11.10% per annum for 13 - 24 months period and11.25% per annum for 25 - 36 months period.

Jumlah pokok pembiayaan konsumensehubungan dengan perjanjian kerjasamapenyaluran pembiayaan (channeling) ini adalahsebesar Rp 52.029.984 ribu pada 31 Desember2015.

Total principal amount of consumer financing inrelation to the financing channeling jointoperations (channeling) amounted toRp 52,029,984 thousand as of December 31,2015.

Berdasarkan surat dari PaninNo. 355/IBD/EXT/16 tanggal 30 September 2016,Perusahaan memperoleh fasilitas kerjasamapenyaluran pembiayaan (channeling) baru.Tujuan dari kerjasama/fasilitas pembiayaan iniadalah untuk pembiayaan kendaraaan bermotorbaru dan bekas yang dananya disalurkan melaluiPerusahaan. Jumlah pokok yang dapat dibiayaitidak melebihi Rp 2.000 miliar dengan jangkawaktu kerjasama selama 60 bulan sejakpenandatanganan perjanjian kerjasama. Jangkawaktu pinjaman atas fasilitas ini adalahmaksimum 72 bulan untuk pembiayaan mobilbaru dan maksimum 48 bulan untuk pembiayaanmobil bekas.

Based on a letter from Panin No. 355/IBD/EXT/16dated September 30, 2016, the Companyobtained new financing channeling jointoperations facility (channeling). The purpose ofthis joint operation/channeling facility is to financethe purchases of new and used vehicles where thefunds are channeled through the Company. Totalmaximum principal amount being financed areRp 2,000 billion with the term of 60 months afterchanneling agreement signed. The availabilityperiod of this facility are maximum 72 months fornew vehicle financing and maximum 48 monthsfor used vehicle financing.




- 75 -

Jumlah pokok sewa pembiayaan dan pembiayaankonsumen sehubungan dengan fasilitaskerjasama penyaluran pembiayaan (channeling)ini adalah sebesar Rp 29.331.999 ribu pada 31Desember 2016.

Total principal amount of finance leases andconsumer financing in relation to the financingchanneling joint operations facility (channeling)amounted to Rp 29,331,999 thousand as ofDecember 31, 2016.

Sampai dengan tanggal penerbitan laporankeuangan, Perusahaan belum mendapatkan aktaperjanjian kerjasama penyaluran pembiayaan(channeling) tersebut.

As of the issuance date of the financialstatements, the Company has not received thefinancing channel joint operation agreement(channeling).

40. KONTINJENSI 40. CONTINGENCIES

a. Dr. Tommy Sihotang, S.H., LLM danDr. Juniver Girsang, S.H., MH selakuPenggugat mengajukan gugatan perdatapada Pengadilan Negeri Jakarta Selatandengan No. 398/Pdt.G/2011/PN.Jkt.Seltanggal 14 Juli 2011 terhadap Perusahaanselaku Tergugat V beserta 6 (enam) Tergugatlainnya dan 2 (dua) Turut Tergugat, berupagugatan ingkar janji/ wanprestasi di manaPenggugat menuntut Para Tergugat untukmembayar success fee kepada Penggugat(selaku Kuasa Hukum Para Tergugat dalamperkara kepailitan).

a. Dr. Tommy Sihotang, S.H., LLM andDr. Juniver Girsang, S.H., MH as the Plaintiffsfiled a civil suit in the South Jakarta DistrictCourt with No. 398/Pdt.G/2011/ PN.Jkt.Seldated July 14, 2011 against the Company asDefendant V with 6 (six) other Defendantsand 2 (two) Co-Defendants in a lawsuit forbreach of contract in which the Plaintiffs suedthe Defendants to pay a success fee to thePlaintiffs (as lawyer of the Defendants in acase of bankruptcy).

Dalam petitum gugatan, Penggugat antaralain menuntut Para Tergugat untuk secaratanggung renteng membayar kerugiankepada Penggugat sejumlah Rp 2.605.828ribu ditambah dengan bunga sebesar 3%setiap bulannya sejak gugatan didaftarkansampai dengan Para Tergugat menyelesaikanseluruh kewajibannya secara tunai dansekaligus, meminta Turut Tergugat untukmembekukan (suspending) kegiatan usahadan/atau mendenda Perusahaan dan1 (satu) Tergugat lainnya karena sebagaiperusahaan publik telah melakukanperbuatan ingkar janji/ wanprestasi dan tidakmelaporkannya kepada Turut Tergugatsebagai badan-badan yang memberi izin danmengawasi perusahaan-perusahaan publik.

As relief, among others, the Plaintiffs sued theDefendants jointly and severally to paydamages to the Plaintiffs of Rp 2,605,828thousand plus interest of 3% per month fromwhen the lawsuit was filed up to when theDefendants settle all their obligations in cashand at the same time, asked the Co-Defendants to freeze (suspend) the businessactivities and/or to fine the Company and1 (one) other Defendant because as publiccompanies, they have committed a breach ofcontract and did not report it to the Co-Defendants as the agencies that issuepermits and supervise public companies.

Berdasarkan Putusan Pengadilan NegeriJakarta Selatan No. 398/Pdt.G/2011/PN.Jkt.Seltanggal 23 Mei 2012, telah diputuskan antaralain:

Based on South Jakarta District CourtDecision No. 398/Pdt.G/2011/PN.Jkt.Sel,dated May 23, 2012, the following mattershave been decided, among others:

Menerima dan mengabulkan gugatanPenggugat untuk sebagian;

To accept and grant in part the Plaintiff’sdemands;

Menyatakan Para Tergugat I sampaidengan VII telah melakukan perbuataningkar janji/wanprestasi;

To declare that Defendants I to VII are indefault/ have committed breach ofcontract;

Menyatakan tidak sah dan tidakmempunyai kekuatan hukum sitajaminan berdasarkan Penetapan SitaJaminan No. 398/Pdt.G/2011/PN.Jkt.Seltanggal 2 April 2012;

To declare invalid and without legal forcethe attachment order basedon Attachment Order DecisionNo. 398/Pdt.G/2011/PN.Jkt.Sel datedApril 2, 2012;




- 76 -

Menghukum Tergugat I, II, III, IV, V, VI,VII untuk membayar success fee kepadaPenggugat sebesar Rp 2.605.828 ribusecara tanggung renteng; ditambahbunga 6% setiap tahunnya, terhitungsejak gugatan didaftarkan sampaidengan Para Tergugat menyelesaikanseluruh kewajibannya secara tunai dansekaligus.

To sentence Defendants I, II, III, IV, V, VI,and VII to jointly pay the success fee toPlaintiff amounting to Rp 2.605.828thousand; plus 6% of interest per year,commencing from when the lawsuit wasregistered until the Defendants havesettled the entire obligation in cash andat once.

Atas putusan pengadilan tersebut di atas,Pihak Tergugat telah mengajukan banding.Telah diperoleh Putusan BandingNo. 78/PDT/2014/PT.DKI tanggal 28 April2014, yang antara lain memutuskanmenguatkan Putusan Pengadilan NegeriJakarta Selatan. Atas Putusan PengadilanTinggi tersebut, para tergugat pada tanggal 3Desember 2014 telah mengajukanpermohonan kasasi dan pada tanggal 16Desember 2014 telah mengajukan MemoriKasasi. Sampai dengan tanggal penerbitanlaporan keuangan, perkara ini masih dalamproses kasasi di Mahkamah Agung.

In response to court verdict above, theDefendant has filed an appeal. There isappeal decision No. 78/PDT/2014/PT.DKIdated April 28, 2014, which decided amongother, to uphold South Jakarta District CourtDecision. In response to Superior CourtDecision, on December 3, 2014 thedefendants filed a request cassation and filedcassation brief on December 16, 2014. As ofissuance dated of the financial statements,this lawsuit is still in the process of cassationin Supreme Court.

b. Ade Putra (selaku Penggugat) danPerusahaan (Tergugat I) memiliki kaitanhukum karena adanya peristiwa hukum yangterjadi. Tergugat I melalui pihak eksternalmelakukan penagihan pembayaran angsuransewa pembiayaan akan tetapi pada saatpenagihan di luar sepengetahuan Tergugat I,pihak eksternal (profcoll) melakukanpenagihan disertai dengan aksi perusakankantor PT Anatoptur and Travel danpenganiayaan dengan kekerasan yangkorbannya adalah Penggugat. Perusakantersebut disebabkan karena kesalahanalamat penagihan yaitu seharusnya keKantor Lessee (PT Antartika Transido)melainkan melakukan penagihan ke kantortempat Penggugat bekerja. Ade Putra(Penggugat) mendaftarkan gugatan perdatake Pengadilan Negeri Surabaya dengandasar Pasal 1365 "Perbuatan MelawanHukum" dengan tuntutan materiil:

c. b. Ade Putra (as plaintiff) and the Company(Defendant I) have a legal involvementbecause of the legal events that occurred.Defendant I through an external partyperforming billing of leasing installmentpayments but at the time of the collection,beyond the knowledge of Defendant I, theexternal party (profcoll) performed collectionaccompanied by the action of damage to theoffices of PT. Anatoptur and Travel andviolent mistreatment, whose victim was thePlaintiff. The destruction occurred because ofan error in the billing address, which shouldhave been the Office of the Lessee (PT.Antarctica Transido) but instead the collectionwas conducted at the office where the Plaintiffworked. Ade Putra (Plaintiff) filed a civil suitwith the Surabaya District Court on the basisof Article 1365 "Unlawful acts" with thematerial demands:

Ganti kerugian untuk memperbaikikantor Penggugat sebesar Rp 55.000ribu;

Compensation to repair the Plaintiff’soffice amounting to Rp 55,000 thousand;

Penggugat mengalami cedera karena

pihak profcoll Tergugat I melakukankekerasan dan penganiayaan kepadaPenggugat sebesar Rp 25.000 ribu;

Plaintiff suffered an injury due to violentmistreatment by Defendant I’s profcolland in the amount ofRp 25,000 thousand;

Bahwa Penggugat menuntut ganti rugi

kepada Tergugat I biaya rawat jalanuntuk ke dokter psikiater akibat shockdengan kejadian tersebut sebesarRp 25.000 ribu;

That the Plaintiff demandedcompensation from Defendant I foroutpatient costs for a psychiatrist due toshock from to the incident amounting toRp 25,000 thousand;

Biaya Konsultasi Hukum kepada Kuasa

Hukum sebesar Rp 50.000 ribu; Cost of Legal Counsel for Legal

Consultation amounting toRp 50,000 thousand;

Biaya transportasi untuk Penggugat

yang telah mengeluarkan biaya setiapberkonsultasi dengan Lawyer sebanyak5 kali total nya sebesar Rp 10.000 ribu;

The cost of transportation for the Plaintiffwho has spent costs for eachconsultation with his Lawyer 5 times,totalling Rp 10,000 thousand;




- 77 -

Biaya perkara di muka Pengadilan (JasaHonorarium Pengacara) sebesarRp100.000 ribu;

Fees for hearing the case before theCourt (Lawyers Fee) amounting to Rp100,000 thousand;

Biaya transportasi Lawyer yang akan

dikeluarkan oleh Penggugat untukLawyer pada saat ingin menghadiripersidangan adalah sebesar Rp 50.000ribu.

Lawyer’s Transportation costs to beincurred by the Plaintiff to Lawyer whenintending to attend the hearingsamounting to Rp 50,000 thousand.

Penggugat merasa biaya – biaya tersebutpatut dibebankan kepada Tergugat I. Adapunatas kejadian yang dianggap Penggugatdilakukan oleh Tergugat I melalui DebtCollector / profcoll sangat merugikansehingga tuntutan Immateriil atas perkara inisebesar Rp 10.000.000 ribu akandibebankan pada Perusahaan (Tergugat I).

The Plaintiff felt these cost should be borneby Defendant I. The above events wereconsidered by the Plaintiff to have beencommitted by Defendant I through the DebtCollector / profcoll as very detrimental,therefore the Plaintiff demanded to immaterialdamages in on this matter in the amount ofRp. 10,000,000 thousand to be charged to theCompany (Defendant I).

Telah ada putusan dari Majelis HakimPengadilan Negeri Surabaya pada tanggal25 Agustus 2015 dimana salah satu amarputusannya adalah menolak gugatanPenggugat.

There is decision from Surabaya DistrictCourt Judge dated August 25, 2015 whichone of the ruling is to to reject the claims ofPlaintiff’s.

Atas putusan tersebut, Penggugatmengajukan banding di Pengadilan TinggiJawa Timur melalui Kepaniteraan PengadilanNegeri Surabaya. Sampai dengan tanggalpenerbitan laporan keuangan, perkaratersebut masih dalam proses banding diPengadilan Tinggi Jawa Timur.

In repsonse to the decision, Plaintiff has filedan appeal in East Java Superior Courtthrough the Clerk of the Surabaya DistrictCourt . As of the issuance date of the financialstatements, this case is still in the process ofappeal in East Java Superior Court.

c. Perkara gugatan konsumen ke BadanPenyelesaian Sengketa Konsumen (BPSK)kota Cirebon melalui surat pengaduanNo. 012/BPSK/V/2016 tanggal 2 Mei 2016antara Ibnu Saechu (Penggugat) melawanPerusahaan (Tergugat) sehubungan denganPenggugat (Konsumen) telah menunggakkewajiban pembayaran kepada Tergugat(Perusahaan) sehingga dilakukannyapenarikan kendaraan Penggugat danPenggugat (Konsumen) melaporkanTergugat (Perusahaan) ke BadanPenyelesaian Sengketa Konsumen (BPSK)kota Cirebon.

c. A customer lawsuit was filed with the CirebonCity Consumer Dispute Settlement Agency(BPSK) through complaint letterNo. 012/BPSK/V/2016 dated May 2, 2016between Ibnu Saechu (Plaintiff) against theCompany (Defendant) in connection with thePlaintiff (Consumer) having delinquentpayment obligations to the Defendant (theCompany) so that it repossessed thePlaintiff’s vehicle, the Plaintiff (Consumer)reported the Defendant (the Company) to theCirebon City Consumer Dispute SettlementAgency (BPSK).

Atas kasus ini telah ada Putusan BPSKNo. 012/BPSK/VI/2016 tanggal 16 Juni 2016yang antara lain memutuskan mewajibkanPerusahaan (Tergugat) untukmengembalikan kendaraan tersebut kepadaPenggugat dan membatalkan perjanjianpiutang yang telah ditandatangani olehPenggugat dan Tergugat.

For this case there is BPSK DecisionNo. 012/BPSK/VI/2016 dated June 16, 2016which among other matters requires theCompany (Defendant) to return the vehicle tothe Plaintiff and to cancel agreement that wassigned by the Plaintiff and Defendant.

Atas putusan BPSK tersebut, Perusahaanmengajukan gugatan di Pengadilan NegeriSumber Cirebon yang teregistrasiNo. 37/Pdt.G/2016/PN.SBR tanggal 29 Juni2016. Dalam proses persidangan diPengadilan Negeri Sumber Cirebon,Konsumen selaku Tergugat juga mengajukantuntutan atas kerugian immateriil yangdideritanya sebesar Rp 500.000 ribu.

In response to BPSK decision above, theCompany has filed an appeal in SumberCirebon District CourtNo. 37/Pdt.G/2016/PN.SBR datedJune 29, 2016. In the process of trial atSumber Cirebon District Court, Consumer asPlaintiff filed a demand of immaterial damageamounted to Rp 500,000 thousand.




- 78 -

Telah diperoleh putusan dari PengadilanNegeri Sumber CirebonNo. 37/Pdt.G/2016/PN.Sbr tanggal22 Agustus 2016 dengan amar putusanantara lain:

There is decision from Sumber CirebonDistrict Court No. 37/Pdt.G/2016/PN.Sbrdated August 22, 2016 which decided amongothers:

Menolak eksepsi Konsumen (Tergugat) To reject Consumer’s (Defendant’s)exception

Menolak gugatan Perusahaan(Penggugat)

To reject claim from the Company(Plaintiff)

Menghukum Perusahaan (Penggugat)untuk membayar biaya perkara sejumlahRp 301 ribu.

To sentence the Company (Plaintiff) topay legal costs amounting toRp 301 thousand.

Atas putusan pengadilan negeri tersebut diatas, Pihak Penggugat mengajukan kasasi.Sampai dengan tanggal penerbitan laporankeuangan, Perusahaan belum mendapatputusan kasasi dari Mahkamah AgungRepublik Indonesia.

In response to the decision of district courtabove, Plaintiff has applied for cassation. Asof the issuance date of the financialstatements, the Company has not receivedcassation decision from Indonesia SupremeCourt.

41. MANAJEMEN RISIKO 41. RISK MANAGEMENT

a. Tujuan dan kebijakan manajemen risikokeuangan

a. Risk management objectives and policy

Kebijakan Manajemen Risiko Perusahaanmerupakan kebijakan yang disusun untukmemenuhi perkembangan yang pesat dalamindustri jasa pembiayaan termasuk dalamkaitan pengembangan manajemen risikosecara terkonsolidasi dengan PT Bank PanIndonesia Tbk sebagai induk perusahaan(parent company) yang bergerak dalambidang jasa perbankan.

The Company’s Risk Management Policy is apolicy designed to address the rapiddevelopments in the financial serviceindustry, including in relation to thedevelopment of consolidated riskmanagement with PT Bank Pan IndonesiaTbk as the holding company (parentcompany), which is engaged in bankingservices.

Perusahaan menyadari bahwa pengelolaankegiatan pembiayaan yang sehat danberlandaskan tata kelola yang baikmembutuhkan penerapan manajemen risikoyang meliputi proses identifikasi,pengukuran, monitoring dan pengendalianrisiko. Dalam penerapan manajemen risikotersebut Perusahaan meyakini bahwa peranaktif Dewan Komisaris, Direksi dan SeniorManajemen sangat menentukan efektifitasmanajemen risiko.

The Company recognizes that managementof financing activities based on goodgovernance requires the application of riskmanagement that includes the processes ofidentifying, measuring, monitoring andcontrolling risk. In the application of riskmanagement, the Company believes that theactive role of the Board of Commissioners,the Directors and Senior Managementstrongly determines the effectiveness of itsrisk management.

Kebijakan manajemen risiko merupakansalah satu upaya manajemen Perusahaanuntuk menjamin adanya landasan yang kuatbagi pelaksanaan kegiatan operasionalPerusahaan sehingga kegiatan operasionaldapat berjalan dalam limit risiko yang terukuruntuk mencapai target peningkatanshareholder value.

The risk management policy is one of theCompany management’s efforts to ensure astrong foundation for the implementation ofoperational activities so that operations canproceed within measurable limits of risk toachieve the target of enhanced shareholdervalue.




- 79 -

Tujuan penerapan kebijakan manajemenrisiko adalah:

The objectives of application of the riskmanagement policy are:

Untuk memastikan bahwa seluruhkegiatan bisnis dan kegiatan pendukungdalam operasional Perusahaan telahmemperhitungkan seluruh potensi risikoyang mungkin timbul, baik dalam bentukrisiko kredit, risiko pasar, risiko likuiditasmaupun risiko operasional.

To ensure that all business activities andoperational support activities within theCompany have taken into considerationall potential risks that may arise, whetherin the form of credit risk, market risk,liquidity risk, or operational risk.

Untuk melakukan fungsi kontrol danpengelolaan terhadap seluruh risikoyang melekat pada aktivitas bisnis dalambatas–batas toleransi risiko Perusahaanyang telah ditetapkan.

To perform the function of supervisionand management of all risks inherent inbusiness activities within the Company'sestablished risk tolerance limits.

Untuk mengoptimalkan penggunaanmodal Perusahaan.

To optimize the use of the Company’scapital.

Untuk memastikan kepatuhan terhadapseluruh peraturan yang relevan, antaralain peraturan Bank Indonesia,Departemen Keuangan dan otoritas lain.

To ensure compliance with all relevantregulations, including those of BankIndonesia, the Ministry of Finance, andother authorities.

Untuk meningkatkan shareholder valuedalam jangka panjang.

To increase long-term shareholdervalue.

Perusahaan senantiasa menerapkan prinsip-prinsip transparansi, independensi,wewenang dan tanggung jawab sertakewajaran transaksi.

The Company consistently applies theprinciples of transparency, independence,authority and responsibility, and the fairnessof transactions.

Perusahaan menyadari pentingnya untukmemiliki sebuah mekanisme yang memadaidalam mengakomodasi risiko-risiko yangdihadapi oleh Perusahaan. Perusahaanmemiliki mekanisme yang bertumpu pada 4(empat) pilar manajemen risiko, yang dapatdiuraikan sebagai berikut :

The Company recognizes the importance ofhaving an appropriate mechanism toaccommodate the risks facing the Company.The Company has a mechanism that is basedon four (4) pillars of risk management, whichcan be described as follows:

Pilar 1: Pengawasan Aktif DewanKomisaris dan Direksi

Pillar 1: Active Supervision by Boards ofCommissioners and Directors

Pengawasan aktif tersebut tercermin sejakperencanaan bisnis tahunan, yangmencakup:

Active supervision is reflected from theformulation of the annual business plan, andincludes:

Menyetujui dan melakukan evaluasikebijakan manajemen risiko secaraberkala;

Approving and evaluating riskmanagement policies on a regular basis;

Melakukan evaluasi dan menyetujuiaktivitas yang memerlukan persetujuandari Dewan Komisaris atau Direksi;

Evaluating and approving activities thatrequire approval from the Board ofCommissioners or Board of Directors;

Menetapkan kebijakan dan strategimanajemen risiko termasuk penetapanotoritas dalam pemberian batasan sertatinjauan atas kualitas portofolio secaraberkala;

Establishing risk management policiesand strategies, which include settingauthorities for granting limits andreviewing the quality of the portfolio on aregular basis;

Terdapatnya Komite Audit dan KomitePemantau sebagai organ DewanKomisaris dalam melaksanakan fungsipengawasannya; dan

The existence of the Audit and RiskMonitoring Committee as an organ of theBoard of Commissioners in carrying outtheir supervisory functions; and




- 80 -

Membentuk komite yang terkait denganpenerapan manajemen risiko, yaituKomite Pemantau.

Establishing a committee in connectionwith the implementation of riskmanagement, i.e. the Risk MonitoringCommittee.

Pilar 2: Kebijakan dan Penerapan Batasan Pillar 2: Policy and Implementation ofLimits

Perusahaan menyusun kebijakan-kebijakanterkait manajemen risiko yang diperiksasecara berkala dan selalu disesuaikandengan keadaan usaha terkini. Kebijakantersebut diterjemahkan ke dalam ProsedurOperasi Standar dan Memo Internal yangdisosialisasikan kepada seluruh karyawan.Perusahaan juga memiliki kebijakan-kebijakan mengenai batasan persetujuan/otorisasi untuk transaksi kredit maupun yangbukan transaksi kredit.

The Company develops policies related torisk management, which are reviewedperiodically and constantly adapted to currentbusiness conditions. The policies aretranslated into Standard OperatingProcedures and Internal Memos, which aredisseminated to all employees. The Companyalso has policies regarding approval/authorization limits for both credit andnoncredit transactions.

Pilar 3: Identifikasi, Pengukuran danPengawasan

Pillar 3: Identification, Measurement,Monitoring and Management InformationSystem

Perusahaan memiliki perangkat untukmengidentifikasi, mengukur dan mengawasirisiko terutama risiko kredit dan risikooperasional melalui mekanisme pelaporandan system informasi manajemen yang adaserta melalui pertemuan berkala Komite Auditdan Komite Pemantau Perusahaan. Selainitu, sistem teknologi informasi utamaPerusahaan mampu menyediakandata/informasi secara cepat, akurat dan realtime online kepada pihak manajemen.

The Company has tools to identify, measureand monitor risk, particularly credit risk andoperational risk, through the reportingmechanism and the management informationsystem and through regular meetings of theCompany’s Audit and Risk MonitoringCommittee. In addition, the Company’s maininformation technology system is able toprovide fast, accurate and real-time onlinedata and information to the management.

Pilar 4: Pengendalian Internal Pillar 4: Internal Control

Perusahaan memiliki Divisi Audit Internalyang secara independen melaporkan prosesdan hasil pemeriksaannya kepada KomiteAudit dan Direktur Utama. Akuntabilitas dariDivisi Audit Internal mencakup:

The Company has an Internal Audit Division,which independently reports the process andresults of its investigations to the AuditCommittee and the President Director. Theaccountability of the Internal Audit Divisionincludes:

Menyediakan penilaian atas kecukupandan efektifitas dari semua proses yangada di dalam Perusahaan;

Providing appraisal on the adequacy andeffectiveness of all existing processeswithin the Company;

Melaporkan masalah-masalah pentingyang terkait dengan prosespengendalian aktivitas-aktivitas di dalamPerusahaan termasuk perbaikan yangpotensial terhadap proses-prosestersebut; dan

Reporting on important issues related tothe activities control process within theCompany, including potentialimprovements to these processes; and

Koordinasi dengan fungsi pengendalidan pengawasan lainnya (manajemenrisiko, kepatuhan, hukum dan auditeksternal).

Coordinating with other controlling andsupervisory functions (risk management,compliance, legal and external audit).




- 81 -

b. Klasifikasi Manajemen Risiko b. Risk Management Clasification

Manajemen risiko modal Capital risk management

Perusahaan mengelola risiko modal untukmemastikan bahwa mereka akan mampuuntuk melanjutkan keberlangsungan hidup,selain memaksimalkan keuntungan parapemegang saham melalui optimalisasi saldoutang dan ekuitas.

The Company manages capital risk to ensurethat they will be able to survive, in addition tomaximizing shareholder profits, by optimizingthe balance of debt and equity.

Struktur modal Perusahaan terdiri daripinjaman, dalam hal ini utang bank dan suratberharga utang yang diterbitkan (Catatan 16dan 22) dan ekuitas yang terdiri dari modalditempatkan dan disetor, tambahan modaldisetor dan saldo laba (Catatan 24 dan 25).

The Company's capital structure consists ofloans, in this case bank loan and debtsecurities issued (Notes 16 and 22) andequity which consists of paid-in capital andadditional paid-in capital and retainedearnings as described in (Notes 24 and 25).

Dewan Direksi Perusahaan secara berkalamelakukan penelaahan atas strukturpemodalan Perusahaan. Sebagai bagian darireview ini, Dewan Direksimempertimbangkan biaya permodalan danrisiko yang berhubungan.

Board of Directors regularly conduct a reviewof the Company's capital structure. As part ofthis review, the Board of Directors considerthe cost of capital and risk-related.

Berdasarkan Pasal 46 Peraturan OtoritasJasa Keuangan Republik IndonesiaNo. 29/POJK.05/2014 tanggal 19 November2014 tentang Penyelenggaraan UsahaPerusahaan Pembiayaan, jumlah maksimumgearing ratio adalah sebesar 10.

Based on Article 46 of the Financial ServiceAuthority of The Republic of IndonesiaRegulation No. 29/POJK.05/2014 datedNovember 19, 2014 pertaining to BusinessPerformance of Financing Company, theminimum amount of gearing ratio is 10.

Gearing ratio pada tanggal 31 Desember2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The gearing ratio as of December 31, 2016and 2015 are as follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Pinjaman 2.742.189.440 2.873.795.799 DebtModal 3.798.931.024 3.598.928.108 Equity

Gearing ratio 0,72 0,80 Gearing ratio

Risiko pasar Market risk

Risiko pasar merupakan risiko yang terutamadisebabkan karena perubahan tingkat bunga,nilai tukar mata uang Rupiah terhadap matauang lainnya, harga komoditas dan hargamodal atau pinjaman, yang dapatmenimbulkan kerugian bagi Perusahaan.Dalam perencanaan usaha Perusahaan,risiko pasar yang memiliki dampak langsungkepada Perusahaan adalah dalam halpengelolaan tingkat bunga.

Market risk is the risk that arises primarilyfrom changes in interest rates, the exchangerate of the Rupiah currency to other variouscurrencies, commodity prices, and the priceof capital or loans, which could incur losses tothe Company. In the Company's businessplanning, the market risk with direct impact tothe Company is in terms of interest ratemanagement.

Terkait eksposur tingkat bunga dalam matauang asing, Perusahaan menerapkanpengelolaan tingkat suku bunga kredit yangvariabel yang direview 3 bulanan. Sumberpendanaan dalam mata uang asing berasaldari modal sendiri yang sebagian besar daripenerimaan angsuran nasabah dalam matauang asing.

In relation to the interest rate exposure toforeign currency, the Company implementedthe management of the floating interest ratethat is reviewed every 3 month. Sources offunding in foreign currency is from their owncapital, mostly from the receipt of customerpayments in foreign currencies.




- 82 -

Untuk modal kerja, utang dan surat berhargautang yang diterbitkan, Perusahaanberusaha mengurangi risiko tingkat sukubunganya dengan cara mendapatkanstruktur pinjaman dengan suku bunga yangkompetitif.

For working capital, investment loans anddebt securities issued, the Company mayseek to mitigate its interest rate risk byobtaining loans structure with competitiveinterest rate.

Dengan pola aktivitas usaha yang dijalankanPerusahaan saat ini, risiko pasar Perusahaanadalah minimal.

With the pattern of business activity which iscurrently operated by the Company, themarket risk of the Company is minimal.

Tabel berikut menggambarkan rincian asetdan liabilitas keuangan Perusahaan yangdikelompokkan menurut mana yang lebihawal antara tanggal repricing atau tanggaljatuh tempo kontraktual untuk melihatdampak perubahan tingkat suku bunga padatanggal 31 Desember 2016 dan 2015:

The following table summarizes theCompany’s financial assets and liabilities atcarrying amounts, categorized by the earlierof contractual repricing or maturity dates tosee the impact of changes in interest rates asof December 31, 2016 and 2015:

Kurang dari Kurang dari3 bulan/ >3-12 bulan/ >1-5 tahun/ >5 tahun/ 3 bulan/ >3-12 bulan/ >1-5 tahun/ >5 tahun/ Jumlah/

Less than 3 months >3-12 months >1-5 years >5 years Less than 3 months >3-12 months >1-5 years >5 years TotalRp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Aset keuangan Financial assetsKas dan setara kas 28.226.162 - - - - - - - 28.226.162 Cash and cash equivalentsInvestasi jangka pendek - - - - - 71.230.370 10.395.640 - 81.626.010 Short-term investmentsPiutang sewa pembiayaan - - - - 348.622.008 437.116.586 674.966.702 - 1.460.705.296 Finance lease receivablesPiutang pembiayaan -

konsumen - - - - 518.675.079 1.286.045.896 1.966.037.972 - 3.770.758.947 Consumer financing receivablesTransaksi anjak piutang - - - - 1.253.961.252 65.753.190 22.786.692 - 1.342.501.134 Factoring receivablesPiutang lain - lain - - - - 1.899.663 2.990.201 11.138.842 1.159.855 17.188.561 Other receivables

Jumlah 28.226.162 - - - 2.123.158.002 1.863.136.243 2.685.325.848 1.159.855 6.701.006.110 TotalLiabilitas keuangan Financial liabilities

Utang bank 557.916.667 140.972.222 58.906.971 - 212.434.347 564.185.663 509.480.410 - 2.043.896.280 Bank loansSurat berharga utang yang

yang diterbitkan - bersih - - - - - - 698.293.160 - 698.293.160 Debt securities issued - netBiaya masih harus dibayar 2.237.324 - - - 4.789.731 913.889 - - 7.940.944 Accrued expenses

Jumlah 560.153.991 140.972.222 58.906.971 - 217.224.078 565.099.552 1.207.773.570 - 2.750.130.384 Total

Jumlah-bersih (531.927.829) (140.972.222) (58.906.971) - 1.905.933.924 1.298.036.691 1.477.552.278 1.159.855 3.950.875.726 Total-net

Suku bunga tetap/Fixed interest rates2016

Suku bunga variabel/Variable interest rates

Kurang dari Kurang dari3 bulan/ >3-12 bulan/ >1-5 tahun/ >5 tahun/ 3 bulan/ >3-12 bulan/ >1-5 tahun/ >5 tahun/ Jumlah/

Less than 3 months >3-12 months >1-5 years >5 years Less than 3 months >3-12 months >1-5 years >5 years TotalRp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Aset keuangan Financial assetsKas dan setara kas 28.845.975 - - - - - - - 28.845.975 Cash and cash equivalentsPiutang sewa pembiayaan - - - - 222.451.531 445.195.148 715.584.462 - 1.383.231.141 Finance lease receivablesPiutang pembiayaan

konsumen - - - - 575.843.963 1.283.443.483 1.832.851.073 - 3.692.138.519 Consumer financing receivablesTransaksi anjak piutang - - - - 1.254.403.280 192.040.095 - - 1.446.443.375 Factoring receivablesPiutang lain - lain - - - - 884.089 2.567.495 10.248.311 - 13.699.895 Other receivables

Jumlah 28.845.975 - - - 2.053.582.863 1.923.246.221 2.558.683.846 - 6.564.358.905 TotalLiabilitas keuangan Financial liabilities

Utang bank 292.083.333 81.250.000 106.944.444 - 276.186.129 680.532.007 739.712.170 - 2.176.708.083 Bank loansSurat berharga utang yang

yang diterbitkan - bersih - - - - - - 697.087.716 - 697.087.716 Debt securities issued - netBiaya masih harus dibayar 2.025.621 - - - 8.020.605 - - - 10.046.226 Accrued expenses

Jumlah 294.108.954 81.250.000 106.944.444 - 284.206.734 680.532.007 1.436.799.886 - 2.883.842.025 Total

Jumlah-bersih (265.262.979) (81.250.000) (106.944.444) - 1.769.376.129 1.242.714.214 1.121.883.960 - 3.680.516.880 Total-net

Suku bunga tetap/Fixed interest rates2015

Suku bunga variabel/Variable interest rates

Aset dan liabilitas keuangan Perusahaan yangterpapar risiko suku bunga atas nilai wajar danrisiko suku bunga atas arus kas dijelaskan dalamCatatan 6, 7, 8, 9 dan 16.

The Company’s financial assets and liabilities thatare exposed to fair value interest rate risk andcash flow interest rate risk as described in Notes6, 7, 8, 9 and 16.




- 83 -

Analisis sensitivitas Sensitivity analysis

Sensitivitas Suku Bunga Interest Rate Sensitivity

Tabel berikut menyajikan dampak darikemungkinan perubahan tingkat suku bungaterhadap laba sebelum pajak untuk December 31,2016 dan 2015.

The following tables set forth the impact ofreasonable possible changes in the interest rateson profit before tax in December 31, 2016 and2015.

Peningkatan/ Penurunan/Increase by Decrease by

85 bps 85 bpsRp'000 Rp'000

Pengaruh terhadap laba Affecting the net profit before sebelum pajak (2.603.154) 2.603.154 taxes

2016

Peningkatan/ Penurunan/Increase by Decrease by

121 bps 121 bpsRp'000 Rp'000

Pengaruh terhadap laba Affecting the net profit before sebelum pajak (2.708.477) 2.708.477 taxes

2015

Tidak ada dampak lain pada laba dan rugiPerusahaan selain dari yang sudahmempengaruhi laba sebelum pajak. Analisis inimengasumsikan bahwa semua variabel lainnyatetap konstan.

There is no other impact on the Company’s profitor loss other than those already affecting the netprofit before tax. This analysis assumes that allother variables remain constant.

Sensitivitas Mata Uang Asing Foreign Exchange Sensitivity

Tabel berikut menunjukkan, dampak darikemungkinan perubahan kurs mata uang DollarAmerika Serikat terhadap Rupiah terhadap labasebelum pajak untuk periode 31 Desember 2016dan 2015.

The following tables set forth, for the yearindicated, the impact of reasonably possiblechanges in the U.S. Dollar exchange rate perIndonesian Rupiah on pre-tax income inDecember 31, 2016 and 2015.

Sensitivitas dariKenaikan laba rugi sebelum pajak 2016/

(penurunan)/ Sensitivity of profit/lossMata uang asing Increase (decrease) before taxes for 2016 Currencies

Rp'000

Dollar Amerika Serikat 2,35%/(2,35%) (15.226)/15.226 U.S. Dollar

2016

Sensitivitas dariKenaikan laba rugi sebelum pajak 2015/

(penurunan)/ Sensitivity of profit/lossMata uang asing Increase (decrease) before taxes for 2015 Currencies

Rp'000

Dollar Amerika Serikat 3,10%/(3,10%) (21.017)/21.017 U.S. Dollar

2015




- 84 -

Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit merupakan risiko yang timbulsebagai akibat kegagalan atau potensi kegagalannasabah (counterparty) memenuhi liabilitasnyasecara penuh sesuai perjanjian. Risiko kreditmerupakan risiko utama Perusahaan dimanaPerusahaan menawarkan jasa kredit bagimasyarakat yang hendak memiliki produk.Dengan demikian, Perusahaan menghadapi risikoseandainya konsumen tidak mampu memenuhiliabilitasnya dalam melunasi kredit sesuai denganperjanjian yang telah disepakati antara konsumendengan Perusahaan.

Credit risk is the risk that arises as a result of thefailure or potential failure of customers(counterparties) to fully meet their contractualobligations. Credit risk is the main risk being facedby the Company, as the Company offers creditfacilities for people who want to own products. TheCompany therefore faces risk if consumers areunable to comply with their obligations to settletheir loans in accordance with the agreements thathave been agreed between the consumers andthe Company.

Perusahaan juga menerapkan PedomanPenerapan Prinsip Mengenal Nasabah yangdiatur oleh Peraturan Menteri KeuanganNo. 30/PMK.010/2010 tentang Penerapan PrinsipMengenal Nasabah bagi Lembaga KeuanganNon Bank dan Peraturan Ketua Bapepam-LKNo. PER-05/BL/2011 tentang PedomanPenerapan Prinsip Mengenal Nasabah bagiPerusahaan Pembiayaan.

The Company also implemented the Manualfor Implementation of Know Your CustomerPrinciples as regulated in the Ministry of FinanceRegulation No. 30/PMK.010/2010 regarding theImplementation of Know Your Customer Principlesfor Non-Banking Financial Institutions and theChairman of the Capital Market and FinancialInstitution Supervisory Board (Bapepam-LK)Regulation No. PER-05/BL/2011 regarding theManual for Implementation of Know YourCustomer Principles for Multifinance Companies.

Tabel berikut menggambarkan jumlah risiko kreditdan konsentrasi risiko atas piutang (setelahdikurangi kerugian cadangan penurunan nilai)yang dimiliki Perusahaan pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015:

The following table sets out the total exposure tocredit risk and risk concentration of the Company’saccount receivables (net of allowance forimpairment losses) as of December 31, 2016 and2015:

Piutang sewa pembiayaan Finance lease receivables

2016 2015Rp'000 Rp'000

Korporasi 952.514.072 1.060.102.014 CorporateIndividu 472.990.316 295.188.335 Individual

Jumlah 1.425.504.388 1.355.290.349 Total

Piutang pembiayaan konsumen Consumer financing receivables

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,konsentrasi risiko atas piutang pembiayaankonsumen yang dimiliki Perusahaan adalahberbagai individu yang telah memenuhi kualifikasikredit dari Perusahaan. Jumlah risiko kreditmasing – masing sebesar Rp 3.683.789.127 ribudan Rp 3.625.824.465 ribu.

As of December 31, 2016 and 2015, theconcentration risk of the Company’s consumerfinancing receivable was with various individualswho qualified with the Company’s creditevaluation. The amount of exposure credit risk(net of allowance for impairment losses),respectively amounted to Rp 3,683,789,127thousand and Rp 3,625,824,465 thousand.

Transaksi anjak piutang Factoring receivables

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,konsentrasi risiko atas anjak piutang yang dimilikiPerusahaan adalah berbagai korporasi yang telahmemenuhi kualifikasi kredit dari Perusahaan.Jumlah risiko kredit masing-masing sebesarRp 1.287.360.609 ribu dan Rp 1.428.088.366 ribu.

As of December 31, 2016 and 2015, theconcentration risk of the Company’s factoringreceivable was from entities who qualified with theCompany’s credit evaluation. The amount ofexposure credit risk, respectively amounted toRp 1,287,360,609 thousand andRp 1,428,088,366 thousand.




- 85 -

Tabel di bawah menunjukkan kualitas kredit dariaset keuangan (tanpa cadangan kerugianpenurunan nilai) pada tanggal 31 Desember 2016dan 2015:

The following table presents the credit quality offinancial assets (gross of allowance forimpairment losses) as of December 31, 2016 and2015:

Telah jatuh tempotetapi tidak mengalami

penurunan nilai/ MengalamiPast due but not penurunan nilai/ Jumlah/

High Grade Medium Grade Low Grade Unrated impaired Impaired TotalRp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Kas dan setara kas 30.322.531 - - - - - 30.322.531 Cash and cash equiv alents

Piutang sewa pembiay aan 590.410.005 168.109.371 132.251.402 84.477.899 - 485.456.619 1.460.705.296 Finance lease receiv ables

Piutang pembiay aan konsumen 2.570.973.583 396.902.734 437.649.367 271.865.461 - 93.367.802 3.770.758.947 Consumer f inancing receiv ables

Tagihan anjak piutang 301.676.192 546.995.912 - 28.091.612 - 465.737.418 1.342.501.134 Factoring receiv ables

Piutang lain-lain 18.973.779 - - - - 1.219.034 20.192.813 Other receiv ables

Jumlah 3.512.356.090 1.112.008.017 569.900.769 384.434.972 - 1.045.780.873 6.624.480.721 Total

Neither past due nor impairedBelum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai/

2016

Telah jatuh tempotetapi tidak mengalami

penurunan nilai/ MengalamiPast due but not penurunan nilai/ Jumlah/

High Grade Medium Grade Low Grade Unrated impaired Impaired TotalRp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Kas dan setara kas 30.395.779 - - - - - 30.395.779 Cash and cash equiv alents

Piutang sewa pembiay aan 653.014.520 114.025.442 202.573.143 37.336.083 - 376.281.953 1.383.231.141 Finance lease receiv ables

Piutang pembiay aan konsumen 2.427.422.270 238.619.750 117.657.267 176.657.285 - 731.781.947 3.692.138.519 Consumer f inancing receiv ables

Tagihan anjak piutang 1.073.540.121 - - - - 372.903.254 1.446.443.375 Factoring receiv ables

Piutang lain-lain 16.031.048 - - - - 2.971.440 19.002.488 Other receiv ables

Jumlah 4.200.403.738 352.645.192 320.230.410 213.993.368 - 1.483.938.594 6.571.211.302 Total

2015

Neither past due nor impairedBelum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai/

Kualitas kredit berdasarkan golongan asetkeuangan diklasifikasikan sebagai berikut:

Credit quality classification per class of financialasset are classified as follows:

1. Pinjaman diberikan dan piutang 1. Loans and receivable

Kualitas kredit dari piutang sewapembiayaan, piutang pembiayaankonsumen, dan tagihan anjak piutang dinilaiberdasarkan banyaknya dan jumlah haridelay selama masa tenor pembayaran.

The credit quality of receivables from financelease receivables, consumer financingreceivables, and factoring receivables areassessed based on the frequency andhistorical number of days of delays inpayments during the credit term.

Kredit grading atas piutang-piutang tersebutakan berdasarkan parameter yang akandijelaskan sebagai berikut:

The credit grades of the receivables arefurther classified into the followings:

High Grade jumlah kali delay rendah + jumlah hari delay rendah/low frequency of delay + low days of delayjumlah kali delay sedang + jumlah hari delay sedang, jumlah kali delay rendah + jumlah hari delay sedang/medium frequency of delay + medium days of delay, low frequency of delay + medium days of delayjumlah kali delay sedang + jumlah hari delay rendah/medium frequency of delay + low days of delayjumlah kali delay rendah + jumlah hari delay tinggi, jumlah kali delay tinggi + jumlah hari delay rendah/low frequency of delay + high days of delay, high frequency of delay + low days of delayjumlah kali delay sedang + jumlah hari delay tinggi, jumlah kali delay tinggi + jumlah hari delay tinggi/medium frequency of delay + high days of delay, high frequency of delay + high days of delayjumlah kali delay tinggi + jumlah hari delay sedang/high frequency of delay + medium days of delay

Gabungan Kualitas Kredit/Composite Grade:

Medium Grade

Low Grade




- 86 -

2. Efek diperdagangkan 2. Trading

Kualitas kredit dari investasi jangka pendekdinilai berdasarkan peringkat yangdikeluarkan oleh Pefindo. Peringkat dariPefindo diklasifikasikan sebagai berikut:

The credit quality for short-term investment isbased on external rating of the counterpartyissued by Pefindo. The external rating areclassified as follows:

KualitasKredit/ Tingkat/ Keterangan/DescriptionCreditQuality Grade

High grade

idAAAObligasi kualitas tertinggi yang menawarkan tingkat terendah daririsiko investasi. Emiten dianggap sangat stabil dan dapat diandalkanBonds of the highest quality that offer the lowest degree of investmentrisk. Issuers are considered to be extremely stable and dependable

idAA+ Obligasi yang berkualitas tinggi oleh semua standar, tapi membawatingkat yang sedikit lebih besar dari risiko jangka panjang investasiidAABonds of high quality by all standards, but carry a slightly greaterdegree of long-term investment riskidAA-

idA+Obligasi dengan banyak kualitas investasi yang positifidA

Bonds with many positive investment qualitiesidA-

MediumGrade

idBBB+ Obligasi kualitas kelas menengah, kondisi saat ini dinilai mencukupinamun tidak dapat diandalkan dalam jangka panjangidBBBBonds of medium grade quality, security currently appears sufficientbut maybe unreliable over the long termidBBB-

idBB+ Obligasi dengan fundamental spekulatif, kepastian pembayarankembali di masa mendatang hanya moderatidBBBonds with speculative fundamentals, the security of the futurepayments is only moderateidBB-

idB+ Obligasi yang tidak dianggap sebagai investasi yang menarik, sedikitjaminan pembayaran jangka panjangidBBonds that are not considered to be attractive investments, littleassurance of long term paymentsidB-

Low Grade idCCCObligasi berkualitas buruk, emiten mungkin dalam default atau berisikomenjadi default dan level terendah dalam kelas obligasi

Bonds of poor quality, issuers may be in default or are at risk of beingdefault and lowest rated class of bonds

Agunan Collateral

Dalam rangka mitigasi risiko kredit, salah satubentuk upaya yang dilakukan Perusahaan adalahdengan meminta nasabah memberikan agunanyang akan digunakan sebagai jaminan ataspelunasan fasilitas pembiayaan yang telahdiberikan oleh Perusahaan jika nasabahmengalami kesulitan keuangan yangmenyebabkan nasabah tidak dapat melunasikewajibannya kepada Perusahaan.

In order to mitigate credit risk, one of the effortsundertaken by the Company is requestingcustomers to provide collateral to be pledged asassurance for repayment of the financing facilitywhich has been granted by the Company if thecustomer is experiencing financial difficultieswhich can cause customers not to pay theirobligations to the Company.

Piutang Tanah dan Bangunan Mesin Kendaraan Kapal Alat berat

Receivables Land and building Machineries Vehicle Ship Heavy equipment




- 87 -

Prosedur penilaian jaminan untuk tanah danbangunan maupun mesin menggunakan nilaipasar.

Collateral assessment procedure for land andbuilding as well as machineries is using marketvalue.

Berikut adalah portofolio kredit yang dimilikiPerusahaan beserta agunan yang menjadijaminannya dengan pengelompokan berdasarkanjenis kredit yang diberikan:

The following are loan portfolio owned by theCompany and its collateral by grouping based ontype of loan:

Kredit SMB(Bisnis Kecil

Menengah) danKomersial/ Kredit

Kredit SMB Loan Eceran/ KreditKorporasi/ (Small Medium Komsumsi/ Karyawan/Corporate Bisnis) and Retail Loan/ Employee Jumlah/

Loan Commercial Consumption Loan TotalRp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Eksposur piutang 2.324.961.668 478.244.762 3.770.758.947 16.345.368 6.590.310.745 Receiv able ExposureNilai Jaminan 3.246.236.806 952.155.478 7.161.409.457 18.064.969 11.377.866.710 Collateral ValueEksposur jumlah kredit tanpa jaminan - - - - - Total Unsecured Credit ExposureBagian tanpa jaminan Unsecured Portion of

dari Eksposur kredit (%) - - - - - Credit Exposure (%)Nilai Jaminan Collateral ValueTanah dan bangunan 122.310.286 13.204.000 104.773.622 15.297.904 255.585.812 Land and buildingKendaraan 153.216.253 899.441.060 7.056.635.835 2.767.065 8.112.060.213 VehicleMesin 206.832.554 6.663.600 - - 213.496.154 MachineKapal 673.458.827 - - - 673.458.827 ShipLainny a: Others:

Alat berat 359.051.601 32.846.818 - - 391.898.419 Heav y equipmentPiutang 1.731.367.285 - - - 1.731.367.285 Trade Receiv able

Jumlah 3.246.236.806 952.155.478 7.161.409.457 18.064.969 11.377.866.710 Total

2016

Kredit SMB(Bisnis Kecil

Menengah) danKomersial/ Kredit

Kredit SMB Loan Eceran/ KreditKorporasi/ (Small Medium Komsumsi/ Karyawan/Corporate Bisnis) and Retail Loan/ Employee Jumlah/

Loan Commercial Consumption Loan TotalRp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Eksposur piutang 2.526.910.293 302.764.223 3.692.138.519 13.649.360 6.535.462.395 Receiv able ExposureNilai Jaminan 3.665.739.586 619.236.335 6.966.430.913 16.035.247 11.267.442.081 Collateral ValueEksposur jumlah kredit tanpa jaminan - - - - - Total Unsecured Credit ExposureBagian tanpa jaminan Unsecured Portion of

dari Eksposur kredit (%) - - - - - Credit Exposure (%)Nilai Jaminan Collateral ValueTanah dan bangunan 100.000.000 - 7.400.000 13.273.521 120.673.521 Land and buildingKendaraan 198.643.217 561.670.990 6.959.030.913 2.761.726 7.722.106.846 VehicleMesin 293.609.597 3.200.000 - - 296.809.597 MachineKapal 749.917.965 2.720.000 - - 752.637.965 ShipLainny a: Others:

Alat berat 473.112.282 51.027.510 - - 524.139.792 Heav y equipmentPiutang 1.850.456.525 617.835 - - 1.851.074.360 Trade Receiv able

Jumlah 3.665.739.586 619.236.335 6.966.430.913 16.035.247 11.267.442.081 Total

2015

Risiko Iikuiditas Liquidity risk

Risiko likuiditas merupakan risiko yang manaPerusahaan tidak memiliki sumber keuanganyang mencukupi untuk memenuhi kebutuhan kasuntuk menyalurkan dana untuk menjadi asetkeuangan lainnya. Risiko tersebut dapat diatasioleh Perusahaan karena dalam pemberianfasilitas pembiayaan kosumen, selainmenggunakan dana sendiri, Perusahaan jugamembina kerjasama dengan beberapa banknasional dan bank pemerintah maupun bankasing dalam bentuk fasilitas penerusan pinjamanuntuk pembiayaan (chanelling) maupun demandloan dan term loan.

Liquidity risk is the risk that the Company does nothave sufficient financial resources to fulfill theobligations associated with financial liabilities thatare settled by delivering cash on another financialassets. This risk can be mitigated by the Companythrough the use of own fund, as well as the usageof Bank loans. In relation to bank loans, theCompany also maintains cooperative relationshipswith several national banks, state-owned banksand foreign banks in the forms of finance loanforwarding facilities (channeling), demand loans,and term loans.




- 88 -

Perusahaan juga mempunyai fasilitas pinjamanrekening koran yang dapat ditarik setiap waktuuntuk memenuhi kebutuhan dana selama minimal5 hari kerja.

The Company also has an overdraft facility whichcan be withdrawn at any time to meet the fundingrequirements for a minimum of 5 working days.

Perusahaan memiliki rasio likuiditas yang sangatsehat. Perbandingan liabilitas terhadap ekuitasPerusahaan pada tanggal 31 Desember 2016 dan2015 masing-masing sebesar 77,53% dan84,68%. Dalam hal perbandingan liabilitasterhadap jumlah aset pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015 masing-masingsebesar 43,67% dan 45,85%.

To date, the Company has very sound liquidityratios. The Company’s liability to equity ratios foras of December 31, 2016 and 2015 are 77.53%and 84.68%, respectively. Meanwhile, theCompany’s liability to asset ratios as of December31, 2016 and 2015 are 43.67% and 45.85%,respectively.

Tabel berikut merupakan rincian sisa jatuh tempokontrak untuk liabilitas keuangan non-derivatifdengan periode pembayaran yang disepakatimilik Perusahaan pada tanggal 31 Desember2016 dan 2015. Tabel telah disusun berdasarkanarus kas tidak terdiskonto dari aset dan liabilitaskeuangan berdasarkan tanggal awal di manaPerusahaan harus melakukan pembayaran.Tabel ini mencakup arus kas bunga dan pokok.Apabila arus kas bunga menggunakan tingkatbunga variabel, maka jumlah terdiskonto berasaldari kurva suku bunga pada akhir periodepelaporan. Jatuh tempo kontrak didasarkan padatanggal awal Perusahaan mungkin akan dimintauntuk membayar.

The following tables detail the Company’sremaining contractual maturity for its non-derivative financial liabilities with agreedrepayment periods as of December 31, 2016 and2015. The tables have been drawn up based onthe undiscounted cash flows of financial assetsand liabilities based on the earliest date on whichthe Company can be required to pay. The tablesinclude both interest and principal cash flows. Tothe extent that interest flows are floating rate, theundiscounted amount is derived from interest ratecurves at the end of the reporting period. Thecontractual maturity is based on the earliest dateon which the Company may be required to pay.

Sampai dengan1 bulan/ 1-3 bulan/ >3-12 bulan/ >1-5 tahun/ Jumlah/

Until 1 month 1-3 months >3-12 months >1-5 years TotalRp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Aset keuangan Financial assetsTanpa suku bunga Non-interest bearing

Kas dan setara kas 2.096.369 - - - 2.096.369 Cash and cash equiv alentsPiutang lain-lain - - 18.478.555 71.460 18.550.015 Other accounts receiv able

Suku bunga v ariabel Variable interest ratesKas dan setara kas 28.226.162 - - - 28.226.162 Cash and cash equiv alents

Suku bunga tetap Fixed interest ratesPiutang sewa pembiay aan 173.124.180 126.043.094 669.647.655 729.150.927 1.697.965.856 Finance lease receiv ablesPiutang pembiay aan konsumen 197.710.474 385.348.067 1.591.580.372 2.414.492.152 4.589.131.065 Consumer f inancing receiv ablesTagihan anjak piutang 14.589.178 470.976.133 920.206.781 28.614.867 1.434.386.959 Factoring receiv ablesPiutang lain-lain 350.091 1.549.572 2.990.201 12.298.697 17.188.561 Other accounts receiv ables

Jumlah 416.096.454 983.916.866 3.202.903.564 3.184.628.103 7.787.544.987 Total

Liabilitas keuangan Finance liabilitiesTanpa suku bunga Non-interest bearing

Utang premi asuransi 18.154.876 18.154.876 Insurance premium pay ablesUtang lain-lain kepada pihak ketiga 15.590.805 5.492.710 110.853.233 131.936.748 Other pay ables to third parties

Suku bunga v ariabel Variable interest ratesUtang bank 33.270.241 306.661.145 119.254.171 147.048.205 606.233.762 Bank loansBiay a masih harus dibay ar 5.270.061 8.938.049 23.359.850 34.267.531 71.835.491 Accrued expense

Suku bunga tetap Fixed interest ratesUtang bank 180.157.215 250.262.413 584.514.825 426.914.606 1.441.849.059 Bank loansSurat berharga utang y ang diterbitkan 700.000.000 700.000.000 Debt securities issuedBiay a masih harus dibay ar 13.172.449 42.347.164 123.248.807 48.116.561 226.884.981 Accrued expense

Jumlah 247.460.771 631.856.357 961.230.886 1.356.346.903 3.196.894.917 Total

Jumlah - bersih 168.635.683 352.060.509 2.241.672.678 1.828.281.200 4.590.650.070 Total - net

2016




- 89 -

Sampai dengan1 bulan/ 1-3 bulan/ >3-12 bulan/ >1-5 tahun/ Jumlah/

Until 1 month 1-3 months >3-12 months >1-5 years TotalRp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Aset keuangan Financial assetsTanpa suku bunga Non-interest bearing

Kas dan setara kas 1.549.804 - - - 1.549.804 Cash and cash equiv alentsPiutang lain-lain - - 18.010.281 735.225 18.745.506 Other accounts receiv able

Suku bunga v ariabel Variable interest ratesKas dan setara kas 28.877.705 - - - 28.877.705 Cash and cash equiv alents

Suku bunga tetap Fixed interest ratesPiutang sewa pembiay aan 63.357.661 125.703.585 684.158.903 825.899.264 1.699.119.413 Finance lease receiv ablesPiutang pembiay aan konsumen 207.416.530 381.563.657 1.584.236.354 2.265.300.250 4.438.516.791 Consumer f inancing receiv ablesTagihan anjak piutang 1.016.655.365 293.576.288 239.352.120 - 1.549.583.773 Factoring receiv ablesPiutang lain-lain 297.199 586.890 2.567.495 10.197.775 13.649.359 Other accounts receiv ables

Jumlah 1.318.154.264 801.430.420 2.528.325.153 3.102.132.514 7.750.042.351 Total

Liabilitas keuangan Finance liabilitiesTanpa suku bunga Non-interest bearing

Utang premi asuransi - 12.270.497 - - 12.270.497 Insurance premium pay ablesUtang lain-lain kepada pihak ketiga 320.728 2.634.761 116.208.555 - 119.164.044 Other pay ables to third parties

Suku bunga v ariabel Variable interest ratesUtang bank 38.333.333 121.666.667 75.000.000 123.611.111 358.611.111 Bank loansBiay a masih harus dibay ar 3.381.841 6.223.815 21.935.005 34.014.471 65.555.132 Accrued expense

Suku bunga tetap Fixed interest ratesUtang bank 104.078.376 307.063.947 684.004.229 728.512.998 1.823.659.550 Bank loansSurat berharga utang y ang diterbitkan - - - 700.000.000 700.000.000 Debt securities issuedBiay a masih harus dibay ar 18.046.426 52.761.778 159.460.680 159.529.361 389.798.245 Accrued expense

Jumlah 164.160.704 502.621.465 1.056.608.469 1.745.667.941 3.469.058.579 Total

Jumlah - bersih 1.153.993.560 298.808.955 1.471.716.684 1.356.464.573 4.280.983.772 Total - net

2015

Risiko Operasional Operational risk

Risiko Operasional biasa disebabkan olehbeberapa hal seperti kekurangan dan kegagalanproses internal, kesalahan manusia, kegagalansistem maupun hal-hal yang lain yang dapatberdampak pada operasional perusahaan. Untukmencegah timbulnya risiko operasional,perusahaan melakukan beberapa hal:

Operational risk is usually caused by severalmatters and events, such as deficiencies andfailures of internal processes, human error, systemfailures, or other issues that may affect theactivities of a company. To avoid operational risk,the Company does several things:

Pengertian yang jelas oleh semua lini yangterkait terhadap risiko yang melekat padasetiap tahapan proses kegiatan operasionalyang berhubungan terutama denganpersetujuan dan pencairan pembiayaan,pelayanan konsumen, pencatatanpembukuan dan penyusunan laporan.

A clear understanding on the part of all linesconcerned of the risks inherent in each stageof the operational activities and processes,mainly in connection with approval anddisbursement of financing, customer service,accounting, and reporting.

Pembagian tugas yang jelas dan terpisahantara pelaksanaan dan kontrol, sebagaipelaksana, aktivitas yang dikerjakanberdasarkan Standard Operating Procedures(SOP) baku perusahaan. Sedangkan fungsikontrol memastikan aktivitas sudahmemenuhi persyaratan yang sudahdigariskan oleh SOP.

A clear and separate allocation of tasksbetween execution and control. Executorsperform their activities based on theCompany’s Standard Operating Procedures(SOP), while the monitoring function ensuresthat the activities comply with therequirements outlined in the SOP.




- 90 -

Perusahaan menggunakan E- loan Systemagar kelangsungan dan kelancaranpengoperasian sistem dapat terjamin.Perusahaan sudah menerapkan sistemon-line dan real time sehingga dengandemikian pihak manajemen dapat memonitorseluruh aktivitas operasional secaralangsung, dan dengan cepat dapatmengambil keputusan strategis dan tepatuntuk memitigasi kemungkinan risiko yangterjadi akibat kelalaian, tidak berfungsinyasistem, maupun penyimpangan daripelaksanaan SOP dan /atau kebijakanPerusahaan.

The Company uses an E-Loan System toensure continuity and the proper functioningof the system. The Company applies anon-line, real-time system so that themanagement can directly control alloperational activities and quickly makeappropriate strategic decisions to mitigateany potential risks arising from negligence,system malfunctions, or deviations in theimplementation of SOP and/or Companypolicy.

Perusahaan juga sudah menerapkan RiskControl Self Assessment (RCSA) terhadapunit kerja terkait dan melakukan tinjauan danevaluasi periodik terhadap kebijakan-kebijakan dan SOP secara rutin.

The Company has also implemented RiskControl Self-Assessment (RCSA) in relevantwork units and routinely conducts periodicreview and evaluation of policies and SOP.

Perusahaan senantiasa mengembangkankemampuan dan pengetahuan karyawannyadengan berbagai pelatihan agar dapatmenekan seminimal mungkin frekuensikesalahan manusia dan sistem operasionaldan dampak kerugian keuangan yangdiakibatkan oleh hal tersebut.

The Company continuously develops theskills and knowledge of its employeesthrough various forms of training in order tominimize the incidence of human error andproblems with operating systems and thefinancial losses thereby incurred.

Risiko Hukum Legal Risk

Risiko hukum adalah risiko yang disebabkankarena adanya kelemahan aspek hukum,kelemahan aspek dokumentasi hukum atauketidak patuhan terhadap peraturan. Risiko initermasuk namun tidak terbatas pada risiko yangtimbul dari kemungkinan terjadinya wanprestasi(default) atas kontrak / perjanjian, tuntutanhukum/gugatan dari pihak ketiga,ketidaksesuaian Standar Operating Proceduresdengan peraturan dan perundang-undanganyang berlaku, kelemahan perikatan denganpihak ketiga, pengikatan jaminan yang tidaksempurna, ketidaksanggupan penetapanputusan pengadilan, keputusan pengadilanyang dapat mempengaruhi pelaksanaankegiatan perusahaan, atau pelanggaranterhadap ketentuan atau peraturan eksternallainya. Manajemen risiko hukum mencakupnamun tidak terbatas pada:

Legal risk is the risk caused by the weakness oflegal aspects, the weakness or lack of legaldocumentation, or non-compliance withregulations. This risk includes but is not limited tothe risks arising from the possibility of tort (default)on a contract/ agreement, legal claims/ lawsuitsfrom third parties, discrepancies betweenStandard Operating Procedures and theapplicable laws and regulations, the weakness ofcommitments with third parties, incompletebinding of collateral, the unenforceability of a courtdecision, a court decision that could affect theimplementation of the company’s activities, orviolation of other external terms or regulations.Management of legal risk includes but is notlimited to:

a. Penggunaan dan penyusunan dokumenperjanjian yang sesuai dengan ketentuan danperaturan perundangan yang berlaku sertamempunyai dasar ketentuan hukum yangkuat

a. Use and preparation of agreementdocuments in accordance with the provisionsof the applicable laws and regulations andwith strong basic legal provisions

b. Penerapan sistem pengendalian internal yangkonsisten serta penerapan mekanisme ujikepatuhan (compliance review) secaraberkala terhadap setiap kegiatan Perusahaanatau jika diperlukan pada setiap leveltransaksi dengan nasabah atau pihak ketigalainnya

b. The application of an internal control systemas well as the application of a compliancereview mechanism on a regular basis on eachof the company's activities or, if required, onevery level of transactions with clients or otherthird parties

c. Memutakhirkan perubahan kebijakan danperaturan

c. Updating of changes in policies andregulations

d. Melakukan administrasi dokumen secaratertib

d. Maintaining the administration of documentsin an orderly manner




- 91 -

Risiko Reputasi Reputational Risk

Risiko Reputasi adalah risiko yang antara laindisebabkan adanya publikasi negatif yangterkait dengan kegiatan usaha perusahaan ataupersepsi negatif terhadap perusahaan. Untukmeminimalisir risiko reputasi, Perusahaan harusmenjaga nama baik, antara lain dengan caramelakukan publikasi secara transparan danselektif, disamping juga melakukan prosesedukasi kepada nasabah dengan memintanasabah memahami dengan jelas atas hak dankewajibannya dalam bertransaksi denganPerusahaan. Dalam hal publikasi negatifmengenai Perusahaan telah terjadi, Perusahaanharus melakukan langkah-langkah penangananantara lain klarifikasi permasalahan dengannasabah atau pihak yang menerbitkan publikasinegatif, melakukan hak jawab sertamenyelesaikan permasalahan yang terjadidengan nasabah atau pihak ketiga lainya.Terkait risiko reputasi, Perusahaan juga telahmelaksanakan program Corporate SosialResponsibility (CSR) melalui program pedulisebagai bentuk kepedulian Perusahaan terhadapkegiatan sosial.

Reputational risk is risk due to, among otherthings, negative publicity associated with thecompany's business activities or negativeperceptions of the company. To minimizereputational risk, the company must maintain apositive reputation by, among other things,transparent and selective publicity, while alsoconducting an education process with customersby asking them to understand clearly their rightsand obligations in dealing with the Company.When negative publicity about the Company hasoccurred, the Company must undertake steps tohandle it, such as the clarification of issues withcustomers or the parties who publish negativepublicity, exercising the right to respond andresolving problems that occur with clients or otherthird parties. With regard to reputational risk, theCompany also carries out a Corporate SocialResponsibility (CSR) program through programsof caring as a form of the Company’s socialactivity.

Risiko Strategis Strategic Risk

Risiko strategis adalah risiko yang antara laindisebabkan adanya penetapan danpelaksanaan strategi perusahaan tidak tepat,pengambilan keputusan bisnis yang tidaktepat atau kurang responsifnya perusahaanterhadap perubahan eksternal yang terjadi begitucepat. Pengelolaan risiko strategis dilakukanterutama melalui proses pengambilan keputusanyang komprehensif didukung denganpertimbangan atas kondisi internal dan eksternalserta data yang akurat dan up to date.

Strategic risk is the risk due to, among otherthings, the determination and implementation ofinappropriate corporate strategies, making ofinappropriate business decisions, or inadequateresponse by the company to rapid externalchanges. Strategic risk is managed mainlythrough a comprehensive decision-makingprocess supported by a consideration of theinternal and external conditions as well asaccurate and up to date data.

Risiko Kepatuhan Compliance Risk

Risiko kepatuhan merupakan risiko yangdisebabkan karena Perusahaan tidakmematuhi atau tidak melaksanakan peraturanperundang-undangan dan ketentuan lain yangberlaku yang akan berdampak kepada kegiatanusaha Perusahaan. Pengelolaan risiko kepatuhandilakukan dengan menerapkan tata kelolaperusahaan yang baik dengan menerapkanpraktik-praktik yang baik dalam menjalankankegiatan usaha untuk selalu mematuhi danmelaksanakan peraturan perundang-undangandan ketentuan yang berlaku.

Compliance risk is the risk caused by theCompany’s failure to comply with or to implementthe laws and regulations and other applicableprovisions, which will have an impact on thecompany’s business activities. Compliance risk ismanaged by implementing good corporategovernance through the application of goodpractices in the conduct of business activities soas to always comply with and implement theregulations and provisions in force.




- 92 -

42. REKLASIFIKASI AKUN 42. RECLASSIFICATION OF ACCOUNT

Akun dalam laporan keuangan untuk tahun yangberakhir 31 Desember 2015 telah direklasifikasiagar sesuai dengan penyajian laporan keuanganuntuk tahun yang berakhir 31 Desember 2016.

Account in the financial statement for the yearended December 31, 2015 has been reclassifiedto confirm with the presentation of the financialstatement for the year ended December 31, 2016.

Sebelum reklasif ikasi/ Setelah reklasif ikasi/Before reclassification After reclassification

2015 2015Rp'000 Rp'000

Aset AssetsUtang usaha kepada pihak ketiga - 318.415 Trade accounts payable to third partiesUtang lain-lain kepada pihak ketiga Other payables to third parties

Titipan setoran nasabah 119.164.044 118.845.629 Customers temporary deposits

43. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN DANPERSETUJUAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

43. MANAGEMENT RESPONSIBILITY ANDAPPROVAL OF FINANCIAL STATEMENTS

Penyusunan dan penyajian wajar laporankeuangan dari halaman 1 sampai 92 merupakantanggung jawab manajemen, dan telah disetujuioleh Direksi untuk diterbitkan pada tanggal17 Februari 2017.

The preparation and fair presentation of thefinancial statements on pages 1 to 92 were theresponsibilities of the management, and wereapproved for issue by the Company’s Directors onFebruary 17, 2017.

lapo

ran

tah

un

an

an

nu

al repo

rt2016

laporan tahunanannual report2016

PT CliPan FinanCe indonesia Tbk.

Wisma slipi lt. 6Jl. let. Jen. s. Parman kav. 12Jakarta 11480 indonesiaTel. : (62-21) 530 8005Fax. : (62-21) 530 8026, 530 8027

www.clipan.co.id

2016 - clipan financeclipan.co.id/investor/annual/cfin_annual_report_2016.pdf · peta operasional...

Documents