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（TSE JASDAQ：6736）

2020年３月期決算説明資料

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1

2020年5月

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０. アジェンダ

目次

１決算概要ハイライト概要（前期比・計画比）

･･････････････････････････3

２業績予想･･････････････････････････15

３グループ展開･･････････････････････････17

2


目次


･･････････････････････････3

２業績予想･･････････････････････････15

３グループ展開･･････････････････････････17

１. 決算概要

3


第４四半期はモバイルデータソリューション、新規IT関連の売上が堅調に推移。第４四半期のみでは、利益は3億43百万円の営業利益となった。

4

１. 決算概要

2020年3月期第４四半期ハイライト

連結売上高四半期推移

営業利益四半期推移コメント

4Q概要・モバイルデータソリューション

APACの売上が大きく伸びたこともあり、58億56百万円と大きく売上が増加した。セグメント利益についても、一過性の費用が剥落し、需要期であったことも踏まえ、7億66百万円となった。

・エンターテインメント関連売上は11億40百万円となった。セグメント利益は27百万円の損失となった。

・新規IT関連M2Mの大型案件やARの受託開発などもあり、売上は4億97百万円となり、セグメント利益は36百万円の損失となった。

特別損失ホールシステム関連等の事業整理損失を5億65百万円を計上

6,375

5,756

6,530

7,560

1Q 2Q 3Q 4Q

ﾓﾊﾞｲﾙﾃﾞｰﾀｿﾘｭｰｼｮﾝｴﾝﾀｰﾃｲﾝﾒﾝﾄ

新規ITビジネスその他

売上高

-1,071

-670

-855

343

1Q 2Q 3Q 4Q

その他新規ITビジネス

ｴﾝﾀｰﾃｲﾝﾒﾝﾄﾓﾊﾞｲﾙﾃﾞｰﾀｿﾘｭｰｼｮﾝ

その他調整営業利益


売上高営業利益

利益率（％）

コメント

モバイルデータソリューション

19,018 △1,058 ―

売上高は、円高とMLCの売却による減収もあったが、DIでは受注総額は順調に増加し、欧州等の販売が好調に推移したことで増収となった。セグメント利益は、子会社の第三者割当による優先株発行に係る一時的な費用が約22億円増加したこともあり、損失となった。

エンターテインメント関連

5,389 255 4.7売上高は、前期大きく落ち込んでいた遊技機部品・コンテンツの販売が一部回復したことにより、増収増益となった。

新規IT関連 1,523 △343 ―

【M2M】売上高は、自販機等のM2M通信機器の販売が前期比で堅調に推移したことで増収となり、かつ費用の効率化を図り、損失は縮小した。【AR】販売はまだ実証実験フェーズの採用に留っているが、前期比で費用の減少となり、損失は縮小となった。【O2O】売上高は増額幅は小さいものの増加となり、損失は費用の減少もあり縮小となった。

その他 288 △101 ―【ゲームコンテンツ】売上高はゲームコンテンツの販売が低調に推移し、前期比で減収したが、費用の見直し等もあり損失は縮小となった。

全社費用 ― △1,004 ― ―

合計 26,220 △2,252 ― ―

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2020年３月期セグメント別決算ハイライト（単位：百万円）

１. 決算概要

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（単位：百万円）

2019年３月期 2020年３月期増減率（％）

コメント

売上高 25,243 26,220 +3.9 各セグメントが増収

売上原価8,249 8,443 +2.4 上記増収により原価増。ただし、

原価率は各セグメントで逓減。32.7％ 32.2％ △0.5Ｐ

売上総利益16,993 17,776 +4.6

―67.3％ 67.8％ +0.5Ｐ

販売費及び一般管理費

17,194 20,028 +16.5 子会社第三者割当増資に関連する諸経費約22億円計上68.1％ 76.4％ +8.3Ｐ

うち、研究開発費6,552 6,608 +0.9 モバイルは増加したが、それ以

外では減少により微増26.0％ 25.2％ △0.8Ｐ

営業利益△200 △2,252 ―

―△0.8％ △8.6％ △7.8Ｐ

経常利益△352 △1,875 ―

受取利息 378百万円計上△1.4％ △7.2％ △5.8Ｐ

親会社株主に帰属する当期純利益

△985 △3,440 ―構造改革費用等 11億58百万円計上

△3.9％ △13.1％ △9.2Ｐ

2020年３月期連結PL実績（前期比）

１. 決算概要海外子会社に係る項目(2019/12末)109.56円↔前期111.00円それ以外に係る項目(2020/3末)108.83円↔前期110.99円

為替レート


（単位：百万円）2020年３月期セグメント情報（前期比）

2019年３月期 2020年３月期増減率(%)


売上高 18,402 19,018 +3.3

営業利益 1,794 △1,058 ―

営業利益率(%) 9.8 ― ―P


売上高 5,281 5,389 +2.0

営業利益 17 255 ―

営業利益率(%) 0.3 4.7 4.4P

新規IT関連

売上高 1,182 1,523 +28.9

営業利益 △827 △343 ―

営業利益率(%) ― ― ―P

その他

売上高 376 288 △23.3

営業利益 △242 △101 ―


全社費用営業利益 △942 △1,004 ―

合計

売上高 25,243 26,220 +3.9

営業利益 △200 △2,252 ―


１. 決算概要


拠点の担当地域についてAMERICAS（北・中南米） EMEA（ユーラシア+アフリカ） APAC（アジア・オセアニア）

8

（参考）Cellebrite社受注総額情報（単位：K＄）

※Cellebrite社の月次の数字を基に作成。そのため、決算調整等を行っておりません。

DI 2018年３月期構成比（％）

2019年３月期構成比（％）


合計 129,498 100.0 171,721 100.0 201,102 100.0

AMERICAS 69,790 53.9 91,518 53.3 99,256 49.4

EMEA 42,377 32.7 57,163 33.3 68,473 34.0

APAC 17,330 13.4 23,040 13.4 33,373 16.6

１. 決算概要


拠点の担当地域についてAMERICAS（北・中南米） EMEA（ユーラシア+アフリカ） APAC（アジア・オセアニア）

9

（参考）Cellebrite社売上情報（単位：K＄）

※Cellebrite社の月次の数字を基に作成。そのため、決算調整等を行っておりません。

DI 2018年３月期構成比（％）



合計 111,345 100.0 149,399 100.0 171,186 100.0

AMERICAS 63,461 57.0 82,821 55.4 89,423 52.2

EMEA 33,892 30.4 46,318 31.0 56,016 32.7

APAC 13,992 12.6 20,260 13.6 25,747 15.0

１. 決算概要


（単位：百万円）2020年３月期連結実績（計画比）

１. 決算概要

2020年３月期上期実績

2020年３月期修正通期予想

2020年３月期実績

通期達成率（％）

売上高 12,130 26,000 26,220 100.8

営業利益△1,740 △2,400 △2,252 ―

△14.3％ △9.2％ △8.6％

経常利益△1,654 △2,200 △1,875 ―

△13.6％ △8.5％ △7.2％

親会社株主に帰属する当期純利益（四半期純利益）

△1,497 △3,000 △3,440 ―

△12.3％ △11.5％ △13.1％


連結売上高セグメント情報（計画比）（単位：百万円）

11

１. 決算概要



2020年３月期通期達成率（％）

売上高合計 12,130 26,000 26,220 100.8


8,491 18,910 19,018 100.6

MLC 21 30 71 236.7

DI 8,470 18,880 18,947 100.4


2,784 5,400 5,389 99.8

新規IT関連 698 1,400 1,523 108.8

その他 156 290 288 99.3


2020年３月期連結営業利益（計画比）（単位：百万円）



2020年３月期通期達成率（％）

営業利益合計 △1,740 △2,400 △2,252 ―


△1,273 △1,081 △1,058 ―


242 137 255 186.1

新規IT関連 △206 △388 △343 ―

その他 △41 △115 △101 ―

全社費用 △461 △953 △1,004 ―

１. 決算概要


2020年３月期連結BS実績（前期比）

13


2019年3月末 2020年3月末増減率（％）

コメント

総資産 26,761 43,107 +61.1 ―

流動資産22,595 35,445 +56.9

下記、現預金の増加が主な要因84.4％ 82.2％ △2.2Ｐ

現金及び預金16,248 26,416 +62.6 現預金 +10,167百万円

（CLBの第三者割当増資による優先株式の発行による調達等）60.7％ 61.3％ +0.6Ｐ

棚卸資産2,336 1,317 △43.6

―8.7％ 3.1％ △5.7Ｐ

固定資産4,165 7,662 +84.0

BB社のれん 3,517百万円15.6％ 17.8％ +2.2Ｐ

流動負債16,275 22,647 +39.2 BB社の対価未払 2,307百万円

前受収益 +2,911百万円60.8％ 52.5％ △8.3Ｐ

固定負債431 1,855 +330.1

BB社の対価未払 1,314百万円1.6％ 4.3％ +2.7Ｐ

純資産合計10,054 18,605 +85.05

―37.6％ 43.2％ +5.6Ｐ

１. 決算概要


2020年３月期連結C・F実績（前期比）

14


2019年３月期 2020年３月期増減額コメント

営業活動による C ･ F 3,226 △46 △3,272税金等調整前当期純損失 △3,161売上債権の増加額 △2,661前受収益の増加額 +2,998

投資活動による C ･ F △5,893 △5,096 +796 定期預金の純増額 △4,474

ﾌﾘｰ・ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ※ △2,667 △5,143 △2,475 ―

財務活動による C ･ F 592 11,236 +10,644非支配株主からの払込による収入+11,246

現金及び現金同等物に係る換算差額

△84 △280 △195 ―

現金及び現金同等物の増減

△2,159 5,812 +7,972 ―

現金及び現金同等物の期首残高

9,047 6,887 △2,159 ―

現金及び現金同等物の期末残高

6,887 12,700 +5,812 ―

１. 決算概要


目次


･･････････････････････････3

２業績予想･･････････････････････････15

３グループ展開･･････････････････････････17

２. 業績予想

15


2021年３月期連結業績予想

２. 業績予想

コロナウイルスの影響もあり、業績予想を未定とさせていただきます

現在、見込んでいる影響についてモバイルデータソリューション事業米国、欧州などの主要各国においてロックダウンの実施などもあり、営業の停滞や出展予定である展示会の延期など営業販促活動に大きな影響を受け、受注、売上の減少等の可能性。仮に新型コロナウイルスの感染者等が発生した場合には、経常的なｱｯﾌﾟﾃﾞｰﾄの停滞の可能性など。

エンターテインメント関連事業日本における緊急事態宣言下において、パチンコホールへも休業要請がなされており、遊技機・ホール設備の導入が停滞し、売上が減少する可能性。仮に新型コロナウイルスの感染者等が発生した場合には、受託開発売上の減少の可能性

新規IT関連事業M2M事業においても、営業活動などで面談が延期されており、営業活動が停滞。


目次


･･････････････････････････3

２業績予想･･････････････････････････15

３グループ展開･･････････････････････････17

３. グループ展開（現状と今後）

17


全社 2020年3月期の成果と今後の取組み

18


ｴﾝﾀｰﾃｲﾝﾒﾝﾄ関連

新規IT関連M2M

AceRealO2O

全社

成果

資金調達 BB社買収 EMEA、APACの成長

生産性向上取扱い商材の絞込み機動的な事業運営へシフト VR関連の開発進捗

センサーのHaccp対応製品のマーケ強化

ARの事業ﾓﾃﾞﾙ見直し

AA社との事業提携ポートフォリオ再構築

取組み

デジタルインテリジェンスNo.1に向けたM&Aの検討 BB社のPMIの実施コロナによる新経営環境への対応

開発等の効率化費用削減の取組み VR関連の販促強化

【M2M】飲食店向けの販促強化【M2M】主力ルーターの開発【AR】マルチデバイス対応

セキュリティ事業のソーシングポートフォリオの選択と集中新経営体制に合わせた執行体制の整備

コロナの影響対応及び成長に必要な投資の維持



攻めの投資を継続し、技術的な差別化をベースに新規の取組みで成長を加速。結果として、シェアの拡大に成功。

DI 状況認識（ストック収入・取組み別受注・シェア）

2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3

ストック売上既存フォレンジック

新規フォレンジック分析分野

2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3

19

CAGR28.0％

ストック受注推移取組み別受注推移

新規の取組みで、事業領域を継続して拡大


2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3

市場平均 Total

82億円の差

シェア拡大

CAGR28.0％


アップルのOS開発に沿った対応で、フォレンジック分野でさらなる差別化を実現 PCフォレンジックのノウハウを蓄積

20

モバイルフォレンジックNo.1 最新のiOSのフォレンジック・アンロック等サービス

成長著しいコンピュータフォレンジック企業ファイルシステム変更に伴いMacOSフォレンジックに強みを持ち、売上を2年で2倍に


インオーガニックな成長実現に向けた取組みを継続

DI 取組み（成長のための攻めの投資）

PMIの実施（クロスセル、ビジネスモデル見直し、組織体系などの見直し）引き続き、デジタルインテリジェンスNo.1企業となるため、コアプレイヤーへのM&Aのソーシングを継続

成果

今期の取組み



予算は、攻めから守りに組換え

DI 取組み（コロナの影響対応）

①環境に合わせた予算の変更過去2年は20％を超える販管費（研究開発費を含む）増で、事業規模拡大を優先させた。 2020年は、BB社の販管費（約10MUSD）を含め、約5MUSD（約4％増）の増加の計画とし、攻めから守りに予算を組み替える。

②テレワーク時代に合わせた体制の構築テクニカルサービスの強化（顧客のテレワークによるサービス利用の増加を見込む）リモート関連サービス、機能の強化

2017 2018 2019 2020予

SGA R&D ※2019年は、第三者割当増資に係る諸経費を除く販売費及び一般管理費推移


エンターテインメント関連（VR）

新たな映像コンテンツで、アミューズメントの幅を広げる


MVR(Multirole Virtual Reality=多目的用途に対応するVRシステム)シリーズの展開「商業施設」や「集客施設」に向けて『体験できる仮想のエンターテイメント空間』を作り出し、お客様に最高のエンターテインメントを提供。自分の足で歩き、アクションし、仮想世界がそれに合わせて変化していくという新しい没入体験が可能に。

基本システムをベースに「3Dモデル」「モーション」「ゲームルール」のデータ差し替えによって、同一環境にて様々なコンテンツが楽しめる。共通のシステムを使用しながら、ゲーム性の異なるコンテンツを体験できる。


臨時株主総会を経て、新経営体制に。

23


全社新経営体制の整備

新経営体制について社内取締役が3名となり、非常に執行については負荷がかかっている状況。執行役員や各部門の部門長の活躍を促進できるように、体制の整備を目指す。

ポートフォリオの再構築について将来性・収益性等を考慮して、注力分野の特定を実施中。厳しい経営環境下において、まずは守りの経営を推進する。

新たな取締役構成

社内代表取締役社長木村好己

社内取締役内海龍輔

社外取締役岩田彰

社内取締役ヨナタン・ドミニツ

社外取締役ヤコブ・ズリッカ

社外取締役ヤニブ・バルディ


2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3

売上 DI 売上ｾｷｭﾘﾃｨ売上 AM 売上 ST 売上M２M 売上 AR 売上 O2O 売上ゲーム

実績

24

DIへ選択と集中。エンタの安定的な運営・セキュリティ・B2Gビジネスの成長へ注力分野を特定

コメント

コロナウイルスによる中期売上目標の変更2023/3期の売上400億円以上 → 350億円CAGR15％以上 → 10％

選択と集中・DIを中心に予算は事業規模拡大を優先した攻めの構成だったが、当該影響が中長期にわたることを想定し、守りの予算構成に組換え。

・既存事業を中心とした展開を優先するが、イスラエル等のコネクションを通じ、セキュリティ等のビジネスの展開は継続的に模索。

・各種事業展開について、活動の停滞から一年後ろ倒しに見直し

引き続き、DIに経営資源を集中。DIを中心としたグループ展開により注力する。

速報値予測

目標値（2023/3期）売上目標 350億円 CAGR10％

全社ロードマップ（2017/3-2023/3 グループ売上推移）



配当方針の変更について


【目的】中長期的な企業価値の向上を目指すため、投資余力を向上させ、経営および財務体質の健全化に注力することが、最重要課題であるとの結論に至りました。

【変更前】当社は、財務の健全性を維持しつつ、株主の皆様に長期安定的な配当と、業績に応じた増配等による利益還元を行うこと。

【変更後】中長期のフリー・キャッシュ・フローの推移を考慮しつつ、配当性向を勘案し、業績に応じた積極的かつ弾力的な利益配当を行っていくこと

【今期の配当】20円 → 無配

【来期の配当】未定


2020年３月期決算説明資料

この資料に関するお問合せ先

サン電子株式会社経営戦略部

Tel：052-756-5984 Fax：052-756-5980

Email : [email protected]

本資料で記載しております業績予想並びに将来予想は、本資料発表日現在で入手可能な情報に基づいて算定しております。

今後の経済情勢・市場・競合状況等の変動に関わるリスクや不確定要因により、実際の業績は、予測と大幅に異なる可能性があり

ますので、ご承知おきいただきますよう、お願いいたします。

なお、この資料の金額は、百万円未満切捨てで表示してあります。

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