บริษัท จี เจ สตีล จ ากัด (มหาชน)...
TRANSCRIPT
1
บรษท จ เจ สตล จ ากด (มหาชน) การวเคราะหและค าอธบายของฝายจดการ ส าหรบผลการด าเนนงานส าหรบป 2561
หนวย: ลานบาท
ส าหรบ ป 2561
ส าหรบ ป 2560
Perfo
rman
ce รายไดจากการขาย 29,910 15,178
ปรมาณขายเหลก (พนตน) 1,447 812 EBITDA 612 1,062
ก าไร (ขาดทน) สทธ (836) 990
HRC
ปรมาณขาย HRC (พนตน) 1,447 812 ปรมาณการผลต HRC (พนตน) 1,436 876
ราคาขายเฉลย (บาท/ตน) 20,663 18,690
HRC Cash Margin (บาท/ตน) 886 2,093
หนวย: ลานบาท 31 ธนวาคม
2561 31 ธนวาคม
2560
Finan
ce
Stat
us หนสนรวม 5,607 5,492
สนทรพยรวม 18,824 19,546
สวนของผถอหน 13,218 14,054
บรษทฯ มผลขาดทนส าหรบป 2561 จ านวน 836 ลานบาท มผลการด าเนนงานขาดทนเพมขนจากปกอน
เนองจากราคาขายของเหลกแผนรดรอนทคงตว แตในขณะทราคาตนทนการน าเขาเศษเหลกปรบตวสงขนอยางตอเนอง
อยางไรกตามในป 2561 นบรษทมรายไดจากขาย และ ปรมาณการขายทเพมขนอยางเปนสาระส าคญ ซงสามารถสรป
ไดดงน
- ปรมาณยอดขาย (ตน) และปรมาณการผลตในป 2561 มการเพมขนจากปทแลวอยางเปนสาระส าคญ
เนองจากบรษทไดมการวาจาง จ สตล เพอเพมก าลงการผลตปกตในชวงเวลาการใชไฟฟา off peak โดย
เรมตงแตในชวงกลางไตรมาส 4 ป 2560 ตอเนองจนถงปจจบน ซงสามารถแสดงรายละเอยดไดดงน
ผลตเอง จางผลต รวม ผลตเอง จางผลต รวม
ปรมาณการขาย HRC (พนตน) 805 642 1,447 764 48 812
ปรมาณการผลต HRC (พนตน) 808 629 1,436 786 90 876
ราคาขายเฉ ลย (บาท/ตน) 20,617 20,722 20,663 18,591 20,247 18,690
ป 2561 ป 2560
1. สรปสาระส าคญ
2
บรษท จ เจ สตล จ ากด (มหาชน) การวเคราะหและค าอธบายของฝายจดการ ส าหรบผลการด าเนนงานส าหรบป 2561
- ราคาขายของเหลกแผนรดรอนทเพมขน : ราคาขายเฉลยของเหลกแผนรดรอนในป 2561 อยท 20,663
บาท/ตน เพมขนรอยละ 11 จากราคาขายเฉลยในไตรมาสเดยวกนในปกอน ซงอยท 18,690 บาท/ตน
เปนทศทางเดยวกนกบราคาของเหลกแผนรดรอนในตางประเทศ
- ก าไรขนตนของเหลกแผนรดรอน (Cash cost ไมรวมคาเสอมราคา) ในป 2561 อยท 886 บาท/ตน ลดลง
รอยละ 58 เนองจากตนทนการแปรสภาพ (Cash Conversion Cost) ในป 2561 เพมขนคดเปนรอยละ
18 จากปกอน โดยมสาเหตหลกมาจากการเพมขนของราคา Graphite electrode และคาใชจายในการ
ซอมบ ารงทเพมขน และราคาตนทนเศษเหลกทไดเพมขนในสดสวนทมากกวาราคาขายของเหลกแผนรด
รอนทเพมขน
เมอเดอนมกราคมทผานมา บรษทฯ ไดยกเลกสญญาจางผลต (Tolling) กบ บมจ. จ สตล เนองจากภาวะตลาด
ไมเอออ านวย ทงน นบตงแตเดอนกมภาพนธเปนตนไป บรษทฯ จะมงเนนเพมก าลงการผลตภายใตศกยภาพของบรษทฯ
ดงนนปรมาณการผลตในไตรมาส 1/ 2562 จะมปรมาณต ากวาเมอเปรยบเทยบกบไตรมาส 1/ 2561
ราคาขายเหลกแผนรดรอนในไตรมาสนคอนขางคงท ถงแมวามาตรการปกปองการน าเขาสนคาทเพมขน (Safe
Guard) ส าหรบเหลกเจอ จะไมไดรบการตออายในเดอนกมภาพนธทผานมา ซงจะยงไมสงผลกระทบตอราคาเหลกแผน
รดรอน เนองจากบรษทฯ เลงเหนวา อตสาหกรรมเหลกยงไดรบการคมครองจากมาตรการอนๆ ซงยงมผลคมครองอย
เชน มาตรการตอบโตการทมตลาด (Anti-Dumping, AD) ทยงมผลใชบงคบจนถงป 2563 และในอนาคตอนใกลน
มาตรการตอบโตการอดหนน (Countervailing duty, CVD) และกฎหมายเกยวกบมาตรการตอบโตการหลบเลยง
มาตรการ AD หรอ CVD ส าหรบผลตภณฑเหลกแผนรดรอน (Anti-Circumvention, AC) จะไดรบการอนมต และจะม
ผลบงคบใชภายใน 6 เดอน
บรษทฯ คาดวาความตองการเหลกแผนรดรอนจะอยในระดบคอนขางต า เนองจากโครงการภาครฐตางชะลอ
การใชเหลกและรอดผลการเลอกตงทวประเทศในวนท 24 มนาคม 2562 ดงนน บรษทฯ ไมเหนความเปนไปไดทความ
ตองการของเหลกแผนรดรอนจะปรบตวดขนในไตรมาส 1/2562 ในไตรมาสน บรษทฯ จงเลอนการซอมบ ารงประจ าป
เรวขนเปนเปนเดอนกมภาพนธน ซงเปนชวงทตลาดหดตว สงผลใหปรมาณการผลตในไตรมาส 1/2562 จะมปรมาณ
นอยกวาไตรมาสอนๆ
2. แนวโนมทางธรกจไตรมาส 1/2562
3
บรษท จ เจ สตล จ ากด (มหาชน) การวเคราะหและค าอธบายของฝายจดการ ส าหรบผลการด าเนนงานส าหรบป 2561
บทสรปผบรหาร
ผลการด าเนนงานของบรษทฯ ในป 2561 มยอดขายและปรมาณขายของแผนเหลกรดรอนทเพมขนอยางมากโดยยอดขายเพมขนจาก 15,178 ลานบาทในป 2560 เปน 29,910 ลานบาท ในป 2561 และปรมาณขายทเพมขน จาก 875,874 ตนในป 2560 เพมเปน 1,436,206 ตนในป 2561 ทงน จากการทบรษทฯ ไดวาจางบมจ.จสตล ในการด าเนนการผลตในชวงท จสตล อยในระหวางการปรบโครงสรางหนและจดหาแหลงทนในการผลต ทงน เพอเปนการรกษาสดสวนการตลาดและเพอตอบสนองความตองการเหลกแผนรดรอนในประเทศทมจ านวนมาก อยางไรกตามอตสาหกรรมเหลกในประเทศไดรบผลกระทบจากสงครามการคาระหวางจนและสหรฐอเมรกา และการชะลอตวของการเตบโตของเศรษฐกจโลกจากภาวะสงครามการคาดงกลาว สงผลให metallic spread ระหวางราคาขายของเหลกแผนรดรอนและตนทนของเศษเหลกทรดต าลง โดยก าไรขนตนของบรษทลดลงจากรอยละ 5.7 ในป 2560 เหลอเพยงรอยละ 0.9 ในป 2561 ซงท าใหไมสามารถคลอบคลมคาใชจายในสวนของการขายและการบรหารได นอกจากน ในป 2560 บรษทฯ มก าไรจากการปรบโครงสรางหนโดยไดแปลงหนการคาบางสวนเปนทนและก าไรจากอตราแลกเปลยน ซงเปนรายการทไมใชกระแสเงนสดจ านวนสงถง 1 ,045 ลานบาท ในขณะทป 2561 น บรษทฯ มรายการดงกลาวจ านวน 224 ลานบาท
จากสาเหตขางตน บรษทฯ มผลการด าเนนงานขาดทนสทธในป 2561 จ านวน 834 ลานบาท เมอเทยบกบป 2560 ทมก าไร 990 ลานบาท อยางไรกตาม ในสวนของก าไรกอนหกดอกเบยจาย ภาษ และ คาเสอม (EBITDA) ในป 2561 ยงคงเปนบวกอยท 612 ลานบาท
3. สารจากผบรหาร
4
บรษท จ เจ สตล จ ากด (มหาชน) การวเคราะหและค าอธบายของฝายจดการ ส าหรบผลการด าเนนงานส าหรบป 2561
สถานการณอตสาหกรรมเหลกของโลก
กราฟแสดงปรมาณการผลตเหลกดบของโลก สนสด ณ 31 ธนวาคม 2561
ตามรายงานการผลตเหลกดบ (crude steel production: เหลกขนตนทยงไมเปนสนคาเหลกส าเรจรป) ของโลกจาก World Steel Association ส าหรบไตรมาสท 4 ป 2561 พบวาปรมาณการผลตเหลกดบของโลกส าหรบชวงเดอนตลาคมถงเดอนธนวาคม 2561 รวมทกประเทศ (จ านวน 64 ประเทศทรายงานขอมล) เทากบ 461.6 ลานตน และส าหรบ ป 2561 พบวาปรมาณการผลตเหลกดบสะสมของโลก รวมทกประเทศ เทากบ 1,808.6 ลานตน คดเปนอตราทเพมขน 4.6% เมอเทยบกบป 2560 โดยกลมประเทศทมปรมาณการผลตเหลกดบมากทสดคอ กลมประเทศในเอเชย (นบรวมประเทศจน แตไมรวมกลมตะวนออกกลาง) 1,271.1 ลานตน โดยประเทศจนผลตเหลกดบมากทสดในโลก 928.3 ลานตน เพมขน 6.6% จากปกอน ทงหางประเทศอนเดยทเปนอนดบท 2 ผลต 106.5 ลานตน และประเทศญปนเปนอนดบท 3 ผลต 104.3 ลานตน ตามล าดบ
4. ภาวะอตสาหกรรมและแนวโนม
5
บรษท จ เจ สตล จ ากด (มหาชน) การวเคราะหและค าอธบายของฝายจดการ ส าหรบผลการด าเนนงานส าหรบป 2561
กราฟแสดงแนวโนมการเตบโตของการผลตเหลกดบ สนสด ณ 31 ธนวาคม 2561
6
บรษท จ เจ สตล จ ากด (มหาชน) การวเคราะหและค าอธบายของฝายจดการ ส าหรบผลการด าเนนงานส าหรบป 2561
กราฟแสดงสวนแบงการผลตเหลกดบของโลกระหวางป 2560 และ 2561
จากสถานการณดงกลาว จะเหนไดวาปรมาณการผลตเหลกดบสะสมจากทวโลกยงคงเพมขนอยางตอเนอง สอดคลองกบปรมาณการบรโภคเหลกทวโลกทเพมมากขน ซงกเปนไปตามกลไกสภาวะเศรษฐกจของโลก ประกอบกบการเปดเสรทางการคาระหวางประเทศ ทมผลบงคบใชมากขนเรอยๆ ตามกรอบเวลาทแตละภาคไดท าขอตกลงไวในระยะยาว คาดวาจะสงผลใหระดบอปสงคและอปทานของเหลกปรบตวเพมขนอกในอนาคต
หมายเหต :
1. Worldsteel ไดยตการรายงานอตราการใชก าลงการผลตเหลกดบของโลกรายเดอน เนองดวยเหตผลบางประการ โดยขอมลในสวนนสามารถดไดจาก www.oecd.org
ดานราคาเศษเหลก (Pig iron, shredded scrap) ความเคลอนไหวดานราคาวตถดบหลก ไดแก เศษเหลก (scrap) และเหลกถลง (pig iron) มความผนผวนอยางมากนบตงแตไตรมาส 1/2559 โดยมการปรบตวเพมขนในชวงไตรมาส 1 ถง ไตรมาส 2/2559 และกลบมาลดลงในไตรมาส 3/2559 จากนนเพมขนอยางตอเนองจนถงไตรมาส 1/2561 และปรบลดลงอกครงในไตรมาส 2/2561 ถงไตรมาส 4/2561 โดยในครงปหลงของป 2561 พบวาราคาเหลกถลงและราคาเศษเหลกปรบลดลงจากครงปแรกอยางตอเนอง จงเปนความทาทายเพมขนส าหรบอตสาหกรรมเหลกทวโลกในทกภมภาค ทจ าเปนตองท าการปรบตวในการคาดการณการจดซอวตถดบและจดการตนทนการผลตในสภาวะการปรบตวของตลาดเหลกและวตถดบเหลกโลกใหสอดคลองกบสถานการณทเปลยนแปลงอยางรวดเรว
ราคาวตถดบหลกอางองส าคญๆ ในตลาดโลก ไดแก ราคาเศษเหลกชนด HMS 1&2 (สดสวน 80:20) สงออกจากสหรฐอเมรกาเฉลยในไตรมาสท 4/2561 อยทระดบ 303 ดอลลารสหรฐตอตน FOB ลดลงจากไตรมาสกอนหนาทราคาเฉลย 312 ดอลลารสหรฐตอตน สวนราคาเหลกถลงสงออกจากรสเซยในไตรมาส 4/2561 เฉลย 372 ดอลลารสหรฐตอตน FOB ลดลงจากไตรมาสกอนหนา ซงราคาเฉลย 393 ดอลลารสหรฐตอตน
7
บรษท จ เจ สตล จ ากด (มหาชน) การวเคราะหและค าอธบายของฝายจดการ ส าหรบผลการด าเนนงานส าหรบป 2561
กราฟแสดงราคาวตถดบอางองในตลาดโลก ชวงไตรมาส 1/2557 - ไตรมาส 4/2561
ประมวลขอมลโดยรวบรวมจาก: Metal Expert
ราคาเหลกแผนรดรอน (Hot rolled) ความเคลอนไหวของราคาเหลกแผนรดรอนชนดเปนมวน (hot-rolled coil) ในตลาดโลกในชวงไตรมาส 1/2559 ถง ไตรมาส 2/2561 มความผนผวนมาก โดยเคลอนไหวจากจดต าสดในไตรมาส 1/2559 ฟนตวกลบอยางรวดเรวในไตรมาสท 2/2559 แตแลวราคากลบตกอกครงในไตรมาสท 3/2559 และพลกกลบมาปรบตวเพมขนในไตรมาสท 4/2559 จนถงไตรมาส 1/2560จากนนปรบลดลงอกครงในไตรมาส 2/2560 และกลบดดตวเพมขนอยางตอเนองถงไตรมาสท 1/2561 จากนนลดลงอยางตอเนองในไตรมาส 2/2561 ถงไตรมาส 4/2561 ตามล าดบ
ราคาเหลกแผนรดรอนชนดมวนอางองส าคญๆ ในตลาดโลก ไดแก ราคาสงออกจากประเทศจน เฉลยในไตรมาส 4/2561 อยท 527 ดอลลารสหรฐตอตน FOB ลดลงจากไตรมาสกอนหนาซงมราคาเฉลย 584 ดอลลารสหรฐตอตน ขณะทราคาสงออกเฉลยจากประเทศรสเซยปรบตวลดลงจาก 564 ดอลลารสหรฐตอตน FOB เปน 497 ดอลลารสหรฐตอตน, ราคาสงออกเฉลยจากประเทศตรกปรบตวลดลงจาก 596 ดอลลารสหรฐตอตน FOB เปน 525 ดอลลารสหรฐตอตน และราคาสงออกเฉลยจากประเทศอนเดยปรบตวลดลงจาก 583 ดอลลารสหรฐตอตน FOB เปน 523 ดอลลารสหรฐตอตน ในไตรมาส 4/2561
8
บรษท จ เจ สตล จ ากด (มหาชน) การวเคราะหและค าอธบายของฝายจดการ ส าหรบผลการด าเนนงานส าหรบป 2561
กราฟแสดงราคาเหลกแผนรดรอนชนดมวนอางองในตลาดโลก ชวงไตรมาส 1/2557 - ไตรมาส 4/2561
ประมวลขอมลโดยรวบรวมจาก: Metal Expert
สถานการณอตสาหกรรมเหลกไทย
สถานการณอตสาหกรรมเหลกไทยป 2561 รายงานขอมลสถตของสถาบนเหลกและเหลกกลาแหงประเทศไทย (ISIT) พบวา ยอดผลตเหลกภายในประเทศอยท 7.11 ลานตน เพมขน 3.36% เมอเทยบกบชวงเวลาเดยวกนของปทผานมา จ าแนกเปนการการผลตเหลกทรงยาว 3.90 ลานตน ลดลง 1.22% และการผลตเหลกทรงแบน 3.20 ลานตน เพมขน 9.54% เมอเทยบกบชวงเวลาเดยวกนของปทผานมา
ตารางแสดงปรมาณการผลตและการใชเหลกส าเรจรปของไทยป 2560 และ ป 2561
Total Apparent Finished Steel (Unit : Tons) 2017 2018 % Change
Production 6,875,446 7,106,526 3.36%
Import 11,325,592 12,051,411 6.41%
Export 1,553,242 1,713,317 10.31%
Consumption 16,647,796 17,444,620 4.79%
Source : Iron and Steel Institiute of Thailand, by Steel Business Intelligence
9
บรษท จ เจ สตล จ ากด (มหาชน) การวเคราะหและค าอธบายของฝายจดการ ส าหรบผลการด าเนนงานส าหรบป 2561
ส าหรบยอดการใชผลตภณฑเหลกส าเรจรปของไทยป 2561 อยท 17.44 ลานตน เพมขนจากชวงเวลาเดยวกนของปทผานมา 4.79% เปนยอดการใชเหลกทรงยาวอยท 5.77 ลานตน เพมขน 2.15% เปนผลมาจากการใชเหลกเสนและเหลกโครงสรางรปพรรณ และเหลกลวดทเพมขน ขณะทยอดการใชเหลกทรงแบนอยท 11.68 ลานตน เพมขน 6.14% เปนผลมาจากความตองการใชเหลกแผนรดรอนและเหลกแผนรดเยนทเพมขน เมอเทยบกบชวงเวลาเดยวกนของปทผานมา
ยอดการน าเขาผลตภณฑเหลกส าเรจรปของไทยป 2561 อยท 12.05 ลานตน เพมขน 6.41% เมอเทยบกบชวงเวลาเดยวกนของปทผานมา โดยสนคาเหลกทมการน าเขามากทสด คอ เหลกแผนรดรอนทงชนดเปนมวนและไมเปนมวนอยท 4.26 ลานตน น าเขาเพมขน 2.40% เมอเทยบกบชวงเวลาเดยวกนของปทผานมา สนคาทมการน าเขาอนดบทสอง คอ เหลกแผนรดเยน 1.70 ลานตน และ เหลกเคลอบสงกะส 1.55 ลานตน ตามล าดบ
สวนการสงออกผลตภณฑเหลกส าเรจรปของไทยป 2561 อยท 1.71 ลานตน เพมขน 10.31% เมอเทยบกบชวงเวลาเดยวกนของปทผานมา โดยสนคาเหลกทมการสงออกมากทสด คอ เหลกโครงสรางรปพรรณ อยท 3.88 แสนตน ขณะทการสงออกเหลกเสนกอสรางอยท 2.24 แสนตน ตามล าดบ
สถานการณเหลกแผนรดรอนไทย
สถานการณเหลกแผนรดรอนของประเทศไทยป 2561 การผลตเหลกแผนรดรอนทงชนดเปนมวนและไมเปนมวนอยท 3.20 ลานตน เพมขน 9.54% จ าแนกเปนการผลตเหลกแผนรดรอนแผนบาง 3.02 ลานตน เพมขน 11.24% และเหลกแผนรดรอนแผนหนา 1.80 แสนตน ลดลง 12.79% เมอเทยบกบชวงเวลาเดยวกนของปทผานมา
Bar&Section, 16.73%
Wire rod, 10.11% Other Long Products, 0.74%
Seamless pipe, 0.49%
HR Plate (Thickness
> 3.0 mm), 3.23%
HR Sheet (Thickness < 3.0 mm), 31.94%
CRC, 16.57%
Galvanized, 10.68%
TP&TF, 3.03%
Other coated steel,
5.43%
Other Flat Products, 1.04%
Steel Consumption 2017
Bar&Section, 16.05%
Wire rod, 9.87%Other Long
Products, 0.59%
Seamless pipe, 0.49%
HR Plate (Thickness >
3.0 mm), 2.50%HR Sheet (Thickness < 3.0 mm), 32.05%
CRC, 17.61%
Galvanized, 11.76%
TP&TF, 2.79%
Other coated steel, 5.34%
Other Flat Products, 0.94%
Steel Consumption 2018
10
บรษท จ เจ สตล จ ากด (มหาชน) การวเคราะหและค าอธบายของฝายจดการ ส าหรบผลการด าเนนงานส าหรบป 2561
ยอดการใชเหลกแผนรดรอนภายในประเทศป 2561 อยท 7.09 ลานตน เพมขน 4.61% จ าแนกเปนการใชเหลกแผนรดรอนแผนบาง 6.57 ลานตน เพมขน 6.89% และเปนการใชเหลกแผนรดรอนแผนหนา 5.18 แสนตน ลดลง 17.63% เมอเทยบกบชวงเวลาเดยวกนของปทผานมา
ตารางแสดงปรมาณการผลตและการใชเหลกแผนรดรอนของไทยป 2560 และ ป 2561
Total Hot Roll (Unit : Tons)
(Excluding Stainless Steel)2017 2018 % Change
Production 2,924,761 3,203,905 9.54%
Import 3,865,122 3,962,448 2.52%
Export 10,322 73,977 616.71%
Consumption 6,779,562 7,092,376 4.61%
Total Hot Roll Plate (Unit : Tons)
(Excluding Stainless Steel, Thickness > 3 mm.)2017 2018 % Change
Production 206,205 179,839 -12.79%
Import 424,603 356,684 -16.00%
Export 1,655 18,268 1003.68%
Consumption 629,153 518,255 -17.63%
Total Hot Roll Sheet (Unit : Tons)
(Excluding Stainless Steel, Thickness < 3 mm.)2017 2018 % Change
Production 2,718,556 3,024,066 11.24%
Import 3,440,519 3,605,764 4.80%
Export 8,667 55,709 542.80%
Consumption 6,150,409 6,574,121 6.89%
Source : Iron and Steel Institiute of Thailand, by Steel Business Intelligence
ส าหรบป 2561 มการน าเขาเหลกแผนรดรอนทงชนดเปนมวนและไมเปนมวน เพมขน 2.52% อยท 3.96 ลานตน เปนการน าเขาเหลกแผนบางอยท 3.61 ลานตน เพมขน 4.80% และเปนการน าเขาเหลกแผนหนา อยท 3.57 แสนตน ลดลง 16.00% เมอเทยบกบชวงเวลาเดยวกนของปทผานมา
ส าหรบการสงออกเหลกแผนรดรอนของไทยป 2561 อยท 7.40 หมนตน ขยายตว 616.71% เปนการสงออกเหลกแผนบางอยท 5.57 หมนตน เพมขน 542.80% และเปนการสงออกเหลกแผนหนา อยท 1.82 หมนตน เพมขน 1,003.68% เมอเทยบกบชวงเวลาเดยวกนของปทผานมา
11
บรษท จ เจ สตล จ ากด (มหาชน) การวเคราะหและค าอธบายของฝายจดการ ส าหรบผลการด าเนนงานส าหรบป 2561
ผลการด าเนนงาน
บรษทฯ มขาดทนสทธ 836 ลานบาท ส าหรบป 2561 และ มก าไรสทธ 990 ลานบาทส าหรบป 2560 โดยมผล
มาจากสาเหตดงน
รายไดจากการขายและตนทนขาย
บรษทฯ มปรมาณการขายรวม และ ปรมาณการผลตรวมเพมขนจากปกอน สวนใหญเกดจากก าลงการผลตทเพมขนจากการทบรษทไดวาจาง จ สตล เพอเพมก าลงการผลตปกตในชวงเวลาการใชไฟฟา off peak ในป 2561
บรษทมรายไดจากการขาย และ ก าไรขนตน ส าหรบป 2561 เปนจ านวนเงน 29,910 ลานบาท และ 282 ลานบาท ตามล าดบ ในขณะทป 2560 บรษทมรายไดจากการขาย และ ก าไรขนตน จ านวน 15,178 ลานบาท และ 859 ลานบาท ตามล าดบ
คาใชจายในการขาย
คาใชจายในการขายส าหรบป 2561 และ 2560 เปนจ านวนเงน 362 ลานบาท และ 185 ลานบาท ตามล าดบ โดยคาใชจายในการขายนอยอตราสวนตอปรมาณการขายในระดบใกลเคยงกน
ตนทนทางการเงน
บรษทฯ มตนทนทางการเงนส าหรบป 2561 และ 2560 เปนจ านวนเงน 475 ลานบาท และ 271 ลานบาท ตามล าดบ โดยตนทนทางการเงนทเพมขนจ านวน 204 ลานบาท เปนผลจากบรษทไดมการกเงนระยะสนเพมเตมในไตรมาส 4 ป 2560 เพอใชเพมเงนทนหมนเวยน
ก าไรจากอตราแลกเปลยน
บรษทฯ บนทกผลก าไรจากอตราแลกเปลยนส าหรบป 2561 จ านวนเงน 105 ลานบาท เนองจากการแขงตวของคาของเงนบาทเมอเทยบกบเงนดอลลารสหรฐ
ก าไรสทธจากการตดจ าหนายหนสนทหมดอายความ
บรษทฯ บนทกก าไรสทธจากการตดจ าหนายหนสนทหมดอายความ จ านวนเงน 119 ลานบาท ตามมตอนมตจากทประชมคณะกรรมการบรษท เมอวนท 9 และ 19 พฤศจกายน 2561
5. ผลการด าเนนงานของบรษทฯ
12
บรษท จ เจ สตล จ ากด (มหาชน) การวเคราะหและค าอธบายของฝายจดการ ส าหรบผลการด าเนนงานส าหรบป 2561
สนทรพยรวม
ณ 31 ธนวาคม 2561 บรษทมสนทรพยรวมทงสน 18,824 ลานบาท ลดลงจากสนป 2560 จ านวน 721 ลานบาท ในจ านวนสนทรพยทงหมดแบงเปนสนทรพยหมนเวยน จ านวน 4,438 ลานบาท เพมขนรอยละ 1 จากสนป 2560 ทผานมา และสนทรพยไมหมนเวยน จ านวน 14,386 ลานบาท ลดลงรอยละ 5 จากสนป 2560 ทผานมา สนทรพยหมนเวยนทเพมขน มาจากการเพมขนของสนคาคงเหลอ จ านวน 582 ลานบาท และ หกกลบกบการลดลงของเงนสดและเงนฝากธนาคาร และ สนทรพยหมนเวยนอน ส าหรบสนทรพยไมหมนเวยนลดลง มาจากการคดคาเสอมราคาส าหรบบญชอาคาร เครองจกร และอปกรณ
หนสนรวม
ณ 31 ธนวาคม 2561 บรษทมหนสนทงสน 5,607 ลานบาท แบงเปนหนสนหมนเวยน จ านวน 4,350 ลานบาท และหนสนไมหมนเวยน จ านวน 1,257 ลานบาท เมอเทยบกบสนป 2560 ทผานมา เพมขน 115 ลานบาท หรอเพมขนรอยละ 2 เปนผลมาจาก:
1. เจาหนการคาเพมขน 1,163 ลานบาท 2. เงนรบลวงหนาจากลกคาลดลง 160 ลานบาท 3. เงนกยมระยะสนจากกจการทเกยวของกนลดลง 237 ลานบาท 4. ดอกเบยคางจายลดลง 69 ลานบาท 5. เจาหนอน และ คาใชจายคางจายลดลง 237 ลานบาท 6. เงนกยมระยะยาวลดลง 362 ลานบาท
สวนของผถอหน
ณ 31 ธนวาคม 2561 บรษทมสวนของผถอหนรวม 13,218 ลานบาท ลดลง 836 ลานบาท หรอ ลดลงรอยละ 6 จากป 2560 เนองจากบรษทมผลขาดทนส าหรบงวด จ านวน 836 ลานบาท
6. ฐานะทางการเงนของบรษท
13
บรษท จ เจ สตล จ ากด (มหาชน) การวเคราะหและค าอธบายของฝายจดการ ส าหรบผลการด าเนนงานส าหรบป 2561
Appendix
ตาราง 4 : สรปผลการด าเนนงานของบรษทฯ ส าหรบป ส าหรบป % เพมขน
หนวย : ลานบาท 2561 2560 (ลดลง)
รายได
รายไดจากการขาย 29,910 15,178 97%
ก าไรจากอตราแลกเปลยนสทธ 105 311 (66%)
ก าไรจากการปรบโครงสรางหนสทธ 1 734 (100%)
ก าไรจากการตดจ าหนายหนสนทหมดอายความสทธ 119 0 100%
รายไดอน 45 43 6%
รวมรายได 30,180 16,266 86%
คาใชจาย
ตนทนขาย - ตนทนผลตสนคา 29,342 14,315 105%
ตนทนขาย - ตนทนการผลตทวางเปลา 125 0 100%
- (กลบรายการ) ขาดทนจากการลดมลคาสนคาคงเหลอ 160 4 3861%
รวมตนทนขาย 29,628 14,319 107%
คาใชจายในการขาย 362 185 95%
คาใชจายในการบรหาร 500 496 1%
หนสญและหนสงสยจะสญ 10 3 228%
ขาดทนจากค าสงซอของวตถดบทยงไมไดรบมอบ 41 0 100%
ตนทนทางการเงน 475 271 75%
รวมคาใชจาย 31,016 15,275 103%
ก าไร (ขาดทน) ส าหรบป (836) 990 (184%)
ก าไร (ขาดทน) ตอหนขนพนฐาน (บาท) (0.060) 0.086 (170%)
14
บรษท จ เจ สตล จ ากด (มหาชน) การวเคราะหและค าอธบายของฝายจดการ ส าหรบผลการด าเนนงานส าหรบป 2561
ตาราง 5 : ฐานะทางการเงนของบรษทฯ
หนวย : ลานบาท ณ 31 ธ.ค. 2561 ณ 31 ธ.ค. 2560 % เพมขน
สนทรพย (ลดลง)
สนทรพยหมนเวยน
เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด 201 578 (65%)
ลกหนการคา 14 33 (58%)
สนคาคงเหลอ 3,861 3,279 18%
เงนใหก ยมระยะสนแกกจการทเกยวของกน 94 94 0%
สนทรพยหมนเวยนอน 268 394 (32%)
รวมสนทรพยหมนเวยน 4,438 4,378 1%
สนทรพยไมหมนเวยน
เงนลวงหนาคาซอทดน อาคาร และอปกรณ 210 210 0%
ทดน อาคารและอปกรณ 13,839 14,638 (5%)
สนทรพยไมมตวตน 7 6 15%
สนทรพยไมหมนเวยนอน 330 313 5%
รวมสนทรพยไมหมนเวยน 14,386 15,167 (5%)รวมสนทรพย 18,824 19,546 (4%)
15
บรษท จ เจ สตล จ ากด (มหาชน) การวเคราะหและค าอธบายของฝายจดการ ส าหรบผลการด าเนนงานส าหรบป 2561
ตาราง 5 : ฐานะทางการเงนของบรษทฯ
หนวย : ลานบาท ณ 31 ธ.ค. 2561 ณ 31 ธ.ค. 2560 % เพมขน
หนสนหมนเวยน (ลดลง)
เจาหนการคา 2,033 870 134%
เจาหนอนและคาใชจายคางจาย 661 724 (9%)
เงนรบลวงหนาจากลกคา 33 192 (83%)
เงนก ยมระยะสนจากกจการทเกยวของกน 1,239 1,476 (16%)
ดอกเบยคางจาย 132 201 (34%)
หนสนภายใตแผนฟนฟกจการทถงก าหนดช าระภายในหนงป 180 204 (12%)
ประมาณการหนสน 41 0 100%
หนสนหมนเวยนอน 31 38 (19%)
รวมหนสนหมนเวยน 4,350 3,707 17%
หนสนไมหมนเวยน
เจาหนอนและคาใชจายคางจาย 58 232 (75%)
เงนก ยมระยะยาวจากกจการทเกยวของกน 1,118 1,479 (24%)
หนสนตามสญญาเชาการเงน 1 2 (23%)
ภาระผกพนผลประโยชนพนกงาน 80 72 11%
รวมหนสนไมหมนเวยน 1,257 1,786 (30%)
รวมหนสน 5,607 5,492 2%
รวมสวนของผ ถอหน 13,218 14,054 (6%)รวมหนสนและสวนของผถอหน 18,824 19,546 (4%)
16
บรษท จ เจ สตล จ ากด (มหาชน) การวเคราะหและค าอธบายของฝายจดการ ส าหรบผลการด าเนนงานส าหรบป 2561
17
บรษท จ เจ สตล จ ากด (มหาชน) การวเคราะหและค าอธบายของฝายจดการ ส าหรบผลการด าเนนงานส าหรบป 2561
ตาราง 6 : งบกระแสเงนสดของบรษทฯ
หนวย : ลานบาท ม.ค.- ธ.ค. 2561
กระแสเงนสดจากกจกรรมด าเนนงาน
ก าไร(ขาดทน)ส าหรบงวด (836)
รายการปรบปรง
คาเสอมราคาและคาตดจ าหนาย 882
คาตดจ าหนายลกรด 112
ดอกเบยรบ (3)
ตนทนทางการเงน 485
ก าไรสทธจากการปรบโครงสรางหน (1)
ก าไรสทธจากการตดจ าหนายหนสนทหมดอายความ (119)
ก าไรจากอตราแลกเปลยนทยงไมเกดขนจรง (30)
หนสญและหนสงสยจะสญ 10
(กลบรายการ) ขาดทนจากการลดมลคาสนคาคงเหลอ 160
(กลบรายการ) ขาดทนจากค าสงซอของวตถดบทยงไมไดรบมอบ 41
หนสนผลประโยชนพนกงาน 8
710
การเปลยนแปลงในสนทรพยและหนสนด าเนนงาน
ลกหนการคา 19
สนคาคงเหลอ (743)
เงนลวงหนาแกผ ขายสนคา 172
สนทรพยหมนเวยนอน (61)
สนทรพยไมหมนเวยนอน (146)
เจาหนการคา 1,186
เงนรบลวงหนาจากลกคา (160)
เจาหนอนและคาใชจายคางจาย (144)
หนสนหมนเวยนอน 10
เงนสดสทธไดมาจาก (ใชไปใน) กจกรรมด าเนนงาน 844
กระแสเงนสดจากกจกรรมลงทน
รบดอกเบย 3
ซอทดน อาคารและอปกรณ (84)
เงนสดสทธไดมาจาก (ใชไปใน) กจกรรมลงทน (81)
18
บรษท จ เจ สตล จ ากด (มหาชน) การวเคราะหและค าอธบายของฝายจดการ ส าหรบผลการด าเนนงานส าหรบป 2561
ตาราง 6 : งบกระแสเงนสดของบรษทฯ
หนวย : ลานบาท ม.ค.- ธ.ค. 2561
กระแสเงนสดจากกจกรรมจดหาเงน
ช าระคนหนสนทเกดจากการฟนฟกจการ (7)
ช าระคนเงนก ยมระยะสนจากกจการทเกยวของกน (230)
ช าระคนเงนก ระยะยาวจากกจการทเกยวของกน (361)
จายช าระหนสนตามสญญาเชาการเงน (1)
จายตนทนทางการเงน
- อนๆ (542)
เงนสดสทธไดมาจาก (ใชไปใน) กจกรรมจดหาเงน (1,140)
เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดเพมขน(ลดลง)สทธ (377)
เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ วนท 1 มกราคม 2561 578เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 201
รายการทไมใชเงนสด
ส าหรบปสนสด 31 ธนวาคม 2561
เนองจากการตดจ าหนายหนสนทหมดอายความ
เงนลวงหนาแกผ ขายสนคาลดลง (3)
สนทรพยหมนเวยนอน - ภาษซอยงไมถงก าหนดลดลง (1)
สนทรพยไมหมนเวยนอน - เงนมดจ าลดลง (17)
เจาหนการคาลดลง 13
เจาหนอนและคาใชจายคางจายลดลง 93
ดอกเบยคางจายลดลง 2
หนสนภายใตแผนฟนฟกจการลดลง 16
หนสนหมนเวยนอนลดลง 17