acacia inversiÓn fondos multiactivos · sus 3 pilares fundamentales 3) todo en uno fondos...
TRANSCRIPT
www.acacia-inversion.com
SUS 3 PILARES FUNDAMENTALES
1) Diversificación total
FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
4
PREVENIMOS, NO PREDECIMOS
Diversificar consiste en plantear diferentes escenarios en
los mercados financieros, analizarlos y asignar
probabilidades a cada uno de ellos.
Posteriormente, se construyen carteras coherentes con
dichos escenarios y cimentadas en múltiples pilares
(ideas de inversión) para que cuando uno falle, la
estructura completa de la cartera no se venga abajo.
La bola de cristal no existe en los mercados financieros y
por ello nuestro trabajo no consiste en predecir el
mercado y ‘apostarlo’ todo a un único activo, sino en
gestionar dicha incertidumbre en busca de un retorno
atractivo en función del riesgo asumido.
Partenón de AtenasSus 42 columnas le han permitido
perdurar 2.500 años
www.acacia-inversion.com
SUS 3 PILARES FUNDAMENTALES
FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
5
Momento
de
Entrada(Market
Timing)
2%
Selección
de
Valores(Security
Selection)
4%
Selección de Activos
(Asset Class Selection)
94%
Fuentes de rentabilidad
La selección de activos es la mayor fuente de
rentabilidad en la inversión, no la selección de
valores concretos o el momento de entrada.
(Gary P. Brinson, L. Randolph Hood and Gilbert
L. Beebower, “Determinants de Portfolio
Performance,” Financial Analysts Journal,
July/August 1986)
“PRECIO ES LO QUE PAGAS , VALOR ES LO QUE
OBTIENES” Ben Graham
Para Acacia, invertir es construir carteras. Haciendo
una analogía con la química: buscamos elementos
que por separado pueden no funcionar pero que
combinados con experiencia y herramientas
permiten crear un resultado distinto y superior que la
suma de las partes.
Nuestro enfoque se basa en la búsqueda de aquellos
activos cuyo precio actual consideremos
infravalorado o excesivamente castigado. De esta
manera obtenemos tanto un mayor margen de
seguridad ante posibles caídas en los mercados
como un mayor potencial de revalorización en el
medio y largo plazo.
2) Selección de con descuento
(Allocation Value)
www.acacia-inversion.com
SUS 3 PILARES FUNDAMENTALES
3) Todo en uno
FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
6
I. Delegas la gestión de tu patrimonio en Acacia Inversión SGIIC, entidad con un
histórico de rentabilidades contrastado.
II. Una entidad cercana, independiente, alineada con el cliente y con costes ajustados.
III. Tus inversiones son cuidadas por un equipo profesional y multidisciplinar.
IV. Ponemos a tu alcance las mejores gestoras internacionales.
V. Con tres perfiles para adaptarnos a tus necesidades.
VI. Flexibilidad: una gestión activa, sofisticada y dinámica.
VII. Diversificación: un enfoque global (todo en uno) de tus inversiones: Renta Variable, Renta Fija, Renta Fija agresiva (emergentes, high yield,…), Inversiones alternativas, derivados, divisa…
VIII. Prudencia: diversificación y gestión del riesgo
IX. Eficiencia y sencillez: una cartera de Activos en un único producto, un fondo
X. Transparencia: información y seguimiento
LAS 10 CLAVES DE LOS FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
www.acacia-inversion.com
8,19%
5,34% 5,17%
4,42%
3,26% 3,25%
2,18% 2,11%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
Acciones Bonos Oro Acciones
Internacionales
Inmobiliario Petróleo Inflación Inversor Medio
LAS 10 CLAVES DE LOS FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
1) Delegar en Acacia, entidad con un histórico contrastado (I)
FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
8
¿POR QUÉ DELEGAR LA GESTIÓN DE TU PATRIMONIO?
1. Una cuestión de tiempo: nuestros socios y clientes no pueden destinar el tiempo necesario a la gestión de sus inversiones y además reconocen dejarse llevar por los sentimientos, afectando a la rentabilidad de sus inversiones.
Euforia
OptimismoDespreocupación Desaliento
Optimismo
Retorno a 20 años anualizado para un inversor americano por clases de activos (1996 – 2015)
Fuente: BlackRock; Bloomberg; Informa Investment Solutions; Dalbar
www.acacia-inversion.com
LAS 10 CLAVES DE LOS FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
1) Delegar en Acacia, entidad con un histórico contrastado (II)
FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
9
¿POR QUÉ DELEGAR EN ACACIA INVERSIÓN?
Análisis sobre la industria de servicios de inversión datos a 31/12/2017 (última actualización disponible). Blog de Martin Huete.
En el análisis que periódicamente realiza Martin Huete sobre la rentabilidad de lasgestoras de fondos de inversión en España, Acacia Inversión se sitúa históricamente enel TOP 10 - 20, lo que nos sitúa entre las mejores del país.
FECHA ACACIA RTAB TOTAL RANKING
31/12/2015 11 73 15,07%
31/03/2016 9 71 12,68%
30/06/2016 7 72 9,72%
30/09/2016 19 90 21,11%
31/12/2016 8 91 8,79%
30/04/2017 8 94 8,51%
30/06/2017 11 93 11,83%
31/12/2017 17 94 18,09%
Acacia
Ranking Gestoras
Fuente: https://martinhuete.com/
www.acacia-inversion.com
¿POR QUÉ DELEGAR EN ACACIA INVERSIÓN?
En Acacia Inversión llevamos cuidando el patrimonio de nuestros clientes y socios desde hace más de 20 años: batiendo a los índices y generando riqueza (rentabilidad por encima de IPC).
LAS 10 CLAVES DE LOS FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
1) Delegar en Acacia, entidad con un histórico contrastado (III)
FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
10
Fuente: Acacia Inversión
75
100
125
150
175
200
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
ACACIA PONDERADO POR PATRIMONIO / RTAB ANUAL: 3,18%
BENCHMARK 50 RV EUROPA (STOXX Europe 600) + 50 RF EUROPA (J.P.
Morgan GBI EMU 1_3 LOC) / RTAB ANUAL: 2,09%
BENCHMARK IPC / RTAB ANUAL: 1,93%
Datos 31/12/2018
www.acacia-inversion.com
LAS 10 CLAVES DE LOS FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
11
2) Delegar en Acacia, entidad cercana, independiente,
alineada con sus clientes y con costes ajustados
www.acacia-inversion.com
LAS 10 CLAVES DE LOS FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
3) Un equipo profesional y multidisciplinar cuidando tus inversiones (I)
FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
12
Miguel Roqueiro Ferruelo, CFA, FRM, IESE EMBA Acacia Certificada©
DIRECTOR GENERAL / DIRECTOR DE INVERSIONES
Formación
• Ldo. CC. Empresariales por la Universidad del País Vasco.• Executive MBA. IESE Business School• CFA® Charterholder (Chartered Financial Analyst ®)• Financial Risk Manager (FRM) Certification. • Certificate in Quantitative Finance (CQF).• CAID (Curso Avanzado de Instrumentos Derivados) de AFI.• Miembro de la Red de Expertos de CFA Society Spain
Experiencia Profesional
• Acacia Inversión SGIIC: Director General y Director de Inversiones.• Kutxabank Gestión: Responsable de Gestión Delegada y Responsable de
Soporte de Red
www.acacia-inversion.com
LAS 10 CLAVES DE LOS FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
2) Un equipo profesional y multidisciplinar cuidando tus inversiones (II)
FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
13
Mikel Ochagavia Barbero, EIP Acacia Certificada©
RESPONSABLE DE ANÁLISIS
Formación
• Ldo. Matemáticas por la Universidad del País Vasco.• CFA Level I Candidate• Máster en Finanzas Cuantitativas (MFC) - Afi Escuela de Finanzas• Certificado European Investment Practitioner (EIP)
Experiencia Profesional
• Senior Trader Equity, BBVA• Analista Cuantitativo y Gestor de Proyectos Front Office, BBVA
www.acacia-inversion.com
1. Somos conscientes de nuestras limitaciones, allí donde no llegan nuestras capacidades,
contamos con gestoras globales:
• Dándote acceso a los mejores profesionales para distintos tipos de activos y mercados.
• Permitiéndote acceder a fondos institucionales, no disponibles para particulares
2. Pero no de cualquier manera, sino bajo el control exhaustivo de tu experto local:
• Seguimiento de la rentabilidad y el riesgo• Seguimiento de las decisiones del fondo• Contacto directo con los equipos de gestión
LAS 10 CLAVES DE LOS FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
4) Acceso a las mejores gestoras internacionales
FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
14
www.acacia-inversion.com
LAS 10 CLAVES DE LOS FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
5) Con tres perfiles para adaptarnos a tus necesidades (I)
FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
15
1. Una solución que se adapta a tu perfil como inversor y a tus necesidades:
• Objetivo de RENTABILIDAD, que será el resultado de...
• La capacidad y el deseo de asumir RIESGO y…
• Las RESTRICCIONES: el horizonte temporal y la liquidez
SOLUCIÓN ACACIA PERFIL PLAZO RECOMENDADO
RANGOS DE RENTA VARIABLE
Acacia Bonomix FI 4 Medio 3 años Neutral 20 % / Min 10% - 30% Max
Acacia Invermix 30-60 FI 5 Alto 5 años Neutral 45% / Min 30% - 60% Max
Acacia Globalmix 60-90 FI 6 Muy alto 7 años Neutral 75% / Min 60% - 90% Max
Para más detalles sobre las características de los fondos, VER ANEXO 2
www.acacia-inversion.com
LAS 10 CLAVES DE LOS FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
5) Con tres perfiles para adaptarnos a tus necesidades (II)
FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
16
Bonomix Invermix Globalmix
Rentabilidad anual
100% bonos 50%/50% 100% acciones
Fuente: Vanguard
◄ Bonos◄ Acciones
◄ Mejor
◄ Media
◄ Peor
Composición Cartera
2. La combinación de activos determina el perfil RIESGO/RENTABILIDAD (1926-2013)
www.acacia-inversion.com
LAS 10 CLAVES DE LOS FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
5) Con tres perfiles para adaptarnos a tus necesidades (III)
FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
17
3. La tercera dimensión de las inversiones es el HORIZONTE TEMPORAL
4. El horizonte temporal cambia el perfil de RIESGO y es un aliado para la RENTABILIDAD
Horizonte temporal
Rentabilidad
Riesgo
Rentabilidad
Riesgo
Fuente: Strategas/Ibbotson, J.P. Morgan Asset Management Fuente: J.P. Morgan Asset Management
www.acacia-inversion.com
LAS 10 CLAVES DE LOS FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
5) Con tres perfiles para adaptarnos a tus necesidades (IV)
FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
5. RENTABILIDAD, RIESGO Y HORIZONTE TEMPORAL determinan tu perfil inversor:
CICLO DE VIDA ACACIA
18
www.acacia-inversion.com
1. Aunque no se trata de una cartera estática
2. Sino dinámica, adaptándose a los ciclos económicos, con visión de largo plazo
LAS 10 CLAVES DE LOS FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
6) Flexibilidad: una gestión activa y dinámica (I)
FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
19
Reloj de la Inversión
Cartera Estática para cada perfil Vs. Cartera Dinámica para cada perfil
Fuente: Fidelity Worldwide Investments
En definitiva, el inversor puede ser friolero o caluroso
(conservador o arriesgado)… pero desde luego siempre
matizará su manera de vestir en función de la situación
actual del tiempo (el contexto de mercado) y a las
previsiones para los próximos días (estimaciones futuras)…
AUNQUE EL HOMBRE DEL TIEMPO Y LOS ANALISTAS CASI
SIEMPRE SE EQUIVOQUEN
Para paliar esto último contamos con carteras muy
diversificadas y que contemplan múltiples escenarios.
Vs.
www.acacia-inversion.com
3. Con la dedicación y la templanza de un profesional para generar valor.
Con una triple visión:
• Estratégica• Táctica• Oportunista
Táctica:• Informes• Opiniones (blogs, analistas)• Señales (técnico, quant, behavioursita)• Análisis del Ciclo• Valoraciones• Indicadores, métricas.
Estratégica:• Rentabilidad esperada• Horizonte temporal• Factores de riesgo• Optimizaciones
Oportunista:• Oportunidades únicas• Eventos inesperados• Decisiones rápidas
LAS 10 CLAVES DE LOS FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
6) Flexibilidad: una gestión activa y dinámica (II)
FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
Selección de
Activos
88%
Momento de
Entrada +
Selección
de Valores
12%
Fuente de los resultados de una cartera de inversión.
Fuente: Vanguard calculations con datos de Morningstar.
20
www.acacia-inversion.com
1. Logramos la diversificación combinando los diferentes tipos de activos para optimizar el
binomio rentabilidad/riesgo:
• Renta Variable (Región, País, Sector)
• Renta Fija (Cash/Duración, Crédito/Gobierno)
• Renta Fija “Plus” (High Yield, Convertibles, Emergentes, Inflación)
• Inversiones Alternativas (Inmobiliario, Capital Riesgo, Hedge Funds, Retorno Absoluto,
Materias Primas)
• Derivados (Coberturas /estrategias de inversión)
• Divisa
2. El mundo y las inversiones ha evolucionado sofisticándose por lo que no podemos
quedarnos anclados en el clásico Renta Fija/Renta Variable (Ver siguientes diapositivas)
LAS 10 CLAVES DE LOS FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
7) Diversificación: un enfoque global todo en uno (I)
FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
21
La línea representa la FRONTERA EFICIENTE, la combinación optima de Rentabilidad y Riesgo
REN
TAB
ILID
AD
ESP
ER
AD
A
Mayor
Menor
Menor MayorRIESGO / VOLATILIDAD(DESVIACIÓN ESTÁNADR)
Cada punto representa una cartera potencial ( ) . Aquellos más cercanos ( ) a la Frontera Eficiente poseen
el potencial de producir el mayor retorno con el menor grado de riesgo
Fuente: CAPM. Acacia Inversión
www.acacia-inversion.com
LAS 10 CLAVES DE LOS FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
7) Diversificación: un enfoque global todo en uno (II)
FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
22
3. Rentabilidad / Riesgo teórico de Activos: Nuestro “menú” de inversión
REN
TAB
ILID
AD
ESP
ER
AD
A
Mayor
Menor
Menor
MayorRIESGO / VOLATILIDADFuente: Acacia Inversión
APRECIACIÓN DE CAPITAL
(GROWTH )
RENTAS
(INCOME)
www.acacia-inversion.com
Se puede observar en esta tabla la variabilidad en los retornos año a año: quien está entre
los primeros un año puede estar entre los últimos el siguiente.
LAS 10 CLAVES DE LOS FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
7) Diversificación: un enfoque global todo en uno (III)
FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
23
4. Retorno real en Euros de Activos 2008 – 2018: La tabla periódica de JP Morgan
Fuente: Barclays, Bloomberg, FactSet, FTSE, MSCI, J.P. Morgan Economic Research, J.P. Morgan Asset Management
REN
TAB
ILID
AD
REA
L EN
EL
AÑ
O
Mayor
Menor
www.acacia-inversion.com
LAS 10 CLAVES DE LOS FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
8) Prudencia: diversificación y gestión del riesgo (I)
FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
24
1. No se puede evitar la asunción de riesgo: no
hay inversión sin riesgo y sin riesgo no hay
rentabilidad.
2. Una cartera global construida por los gestores
según parámetros de riesgo (Volatilidad, VaR,
Factores,…) y controlada por un departamento
independiente y específico (UGR: Unidad de
Gestión del Riesgo).
3. Empleamos herramientas propias y de terceros
para vigilar, detectar y subsanar los riesgos de
las inversiones: liquidez, crédito,
concentración,…
“Espera lo mejor, pero prepárate para lo peor”
Benjamin Disraeli
www.acacia-inversion.com
LAS 10 CLAVES DE LOS FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
8) Prudencia: diversificación y gestión del riesgo (II)
FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
25
4. Centrados en la preservación de Capital, no en especular:
una cartera equilibrada que evita grandes pérdidas en el corto plazo, favorece una
mejor rentabilidad en el largo plazo
40.000 €
32.000 €
40.000 €
20.000 €
- €
10.000 €
20.000 €
30.000 €
40.000 €
50.000 €
Menor Volatilidad supone una más fácil recuperación
Ejemplo1: Pérdida de valor del 20%
Ejemplo2: Pérdida de valor del 50%
Ganancia del 25% necesaria para recuperar
completamente la inversión inicial
En este caso, la ganancia
necesaria para recuperar
completamente la inversión inicial
es del 100%
40,000€ Inversión inicial
Valor de la inversión tras la pérdida de valor
Ejemplo 1: €40,000 - (20% de €40,000) = €40,000 - €8,000 = €32,000€32,000 + (25% de €32,000) = €32,000 + €8,000 = €40,000
Ejemplo 2: €40,000 - (50% de €40,000) = €40,000 - €20,000 = €20,000€20,000 + (100% de €20,000) = €20,000 + €20,000 = €40,000
www.acacia-inversion.com
LAS 10 CLAVES DE LOS FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
9) Eficiencia y simplicidad: tu propio vehículo
FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
26
1. Una Cartera de Activos en un único producto, TU fondo
2. Un producto, un valor liquidativo: se simplifican enormemente los trámites, el
seguimiento y la fiscalidad respecto a un contrato de gestión de carteras o
a la inversión directa a través de varios fondos.
3. Instrumento más eficiente que una cesta de fondos:
• Permite un mayor número de inversiones (no estando limitados en número de líneas)
• Más agilidad y rapidez en la gestión.
• Rebalanceos más flexibles: no hay dinero en vuelo cuando hay cambios
• Permite el acceso a otros instrumentos: ETFs, futuros, opciones,…
www.acacia-inversion.com
LAS 10 CLAVES DE LOS FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
10) Transparencia
FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
27
1. Puesto que el cliente de un fondo no ve los movimientos de forma explícita,
desde Acacia Inversión asumimos el compromiso de elaborar y enviar informes
recurrentes en los que se detallen los movimientos realizados en el periodo.
2. Acceso a la información online y muy detallada a través de la web de Acacia
Inversión.
3. Comisiones explícitas:
• Acceso a invertir en clases de fondos más baratas
• No hay retrocesiones para la gestora
4. Control total: El cliente puede comparar con mayor sencillez el producto y
contrastar los resultados del mismo con sus expectativas y en caso de no estar
satisfecho, puede realizar un traspaso de forma fácil y rápida.
www.acacia-inversion.com
ACACIA INVERSIÓN
SECTOR
LAS 10 CLAVES DE LOS FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
Costes ajustados: Comisiones
ANEXO 1
30Fuente: Inverco. Acacia Inversión. Datos a 31/12/2018
MIXTO DEFENSIVO: ACACIA BONOMIX FI MÍNIMO Com. GESTIÓN
ACACIA BONOMIX FI PLATA 1 € 1,000%
ACACIA BONOMIX FI ORO 300.000 € 0,900%
ACACIA BONOMIX FI PLATINO 600.000 € 0,775%
MIXTO MODERADO: ACACIA INVERMIX 30-60 FI MÍNIMO Com. GESTIÓN
ACACIA INVERMIX 30-60 FI PLATA 1 € 1,250%
ACACIA INVERMIX 30-60 FI ORO 100.000 € 1,125%
ACACIA INVERMIX 30-60 FI PLATINO 500.000 € 0,825%
MIXTO AGRESIVO: ACACIA GLOBALMIX 60-90 FI MÍNIMO Com. GESTIÓN
ACACIA GLOBALMIX 60-90 FI PLATA 1 € 1,375%
ACACIA GLOBALMIX 60-90 FI ORO 100.000 € 1,225%
ACACIA GLOBALMIX 60-90 FI PLATINO 500.000 € 1,000%
MIXTO DEFENSIVO Com. GESTIÓN
INVERCO RENTA FIJA MIXTA EURO E INTERNACIONAL 0,972%
MIXTO MODERADO Com. GESTIÓN
INVERCO RENTA VARIABLE MIXTA EURO E INTERNACIONAL 1,255%
MIXTO AGRESIVO Com. GESTIÓN
INVERCO RENTA VARIABLE INTERNACIONAL RESTO Y GLOBALES 1,110%
www.acacia-inversion.com
ACACIA BONOMIX
Resumen de características generales: 3 clases
ANEXO 2
31
CARACTERÍSTICAS DE INVERSIÓN
PERFIL DE RIESGO
CONSERVADOR
TIPOLOGÍA RENTA FIJA MIXTO
PLAZO RECOMENDADO
2 – 4 AÑOS
LIQUIDEZ DIARIA
ÍNDICE80% BB Global-Agg TR Unh EUR y
20% MSCI World €
CONSTITUCIÓN 2011
DEFINICIÓNSELECCIÓN DE ACTIVOS ENFOQUE
VALUE MODERADO
CARACTERÍSTICAS LEGALES
COMISIÓNGESTIÓN
1% / 0,90% / 0,775% sobre
patrimonio
COMISIÓNDEPOSITARIA
0,10%
Nº REGISTRO CNMV
4335
DEPOSITARIA BANKINTER
ISINES0105243002 / ES0105243028 /
ES0105243010
TICKER BLOOMBERG
ACABONO SM / ACABON2 SM /
ACABON3 SM
AUDITOR PRICEWATERHOUSECOOPERS
Consulte toda la información sobre el fondo en:http://www.acacia-inversion.com/acacia-bonomix/
www.acacia-inversion.com
ACACIA INVERMIX 30-60
Resumen de características generales: 3 clases
ANEXO 2
32
CARACTERÍSTICAS DE INVERSIÓN
PERFIL DE RIESGO
ALTO
TIPOLOGÍA MIXTO RENTA VARIABLE
PLAZO RECOMENDADO
3 – 5 AÑOS
LIQUIDEZ DIARIA
ÍNDICE55% BB Global-Agg TR Unh EUR y
45% MSCI World €
CONSTITUCIÓN 2016
DEFINICIÓNSELECCIÓN DE ACTIVOS ENFOQUE
VALUE DECIDIDO
CARACTERÍSTICAS LEGALES
COMISIÓNGESTIÓN
1,25% / 1,125% / 0,825% sobre
patrimonio
COMISIÓNDEPOSITARIA
0,10%
Nº REGISTRO CNMV
4983
DEPOSITARIA BANKINTER
ISINES0105207015 / ES0105207007 /
ES0105207023
TICKER BLOOMBERG
ACAINV1 SM /
ACAINV2 SM / ACAINV3 SM
AUDITOR PRICEWATERHOUSECOOPERS
Consulte toda la información sobre el fondo en:http://www.acacia-inversion.com/acacia-invermix/
www.acacia-inversion.com
Resumen de características generales: 3 clases
ANEXO 2
33
CARACTERÍSTICAS DE INVERSIÓN
PERFIL DE RIESGO
MUY ALTO
TIPOLOGÍA MIXTO RENTA VARIABLE
PLAZO RECOMENDADO
SUPERIOR A 5 AÑOS
LIQUIDEZ DIARIA
ÍNDICE25% BB Global-Agg TR Unh EUR y
75% MSCI World €
CONSTITUCIÓN 2016
DEFINICIÓNSELECCIÓN DE ACTIVOS ENFOQUE
VALUE ARRIESGADO
CARACTERÍSTICAS LEGALES
COMISIÓNGESTIÓN
1,375% / 1,225% / 1% sobre
patrimonio
COMISIÓNDEPOSITARIA
0,10%
Nº REGISTRO CNMV
4984
DEPOSITARIA BANKINTER
ISINES0105244018 / ES0105244000 /
ES0105244026
TICKER BLOOMBERG
ACAGLO1 SM /ACAGLO2 SM /
ACAGLO3 SM
AUDITOR PRICEWATERHOUSECOOPERS
ACACIA GLOBALMIX 60-90
Consulte toda la información sobre el fondo en:http://www.acacia-inversion.com/acacia-globalmix/
Contratable online en nuestra web:
http://www.acacia-inversion.com/signup
O en plataformas:
www.acacia-inversion.com
AVISO LEGAL
Aviso legal
FONDOS MULTIACTIVOS ACACIA
34
Este documento, así como los datos, opiniones, estimaciones, previsiones y recomendaciones contenidas en el mismo, han sido elaborados por Acacia Inversión SGIIC, con la finalidad de proporcionar a sus clientes información general a la fecha de emisión del informe y están sujetas a cambio sin previo aviso. Acacia Inversión SGIIC no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de este documento o de su contenido. Está destinado a ser sólo de interés general y no constituye asesoramiento jurídico o fiscal alguno, ni constituye una oferta de participaciones de las IICs gestionadas por Acacia Inversión SGIIC. Nada de lo dispuesto en el presente documento debe interpretarse como un asesoramiento en materia de inversión. Las opiniones expresadas son propias del autor en la fecha de publicación y están sujetas a cambio sin previo aviso.
Las suscripciones de acciones del Fondo sólo pueden efectuarse basándose en el folleto actual del Fondo, acompañado por el último informe anual auditado disponible y el último informe semestral si se hubiere publicado con posterioridad. Los precios de las participaciones y la rentabilidad obtenida de ellas pueden tanto subir como bajar, y es posible que los inversores no recuperen todo el importe invertido.
La rentabilidad en el pasado no es un indicador ni una garantía de rentabilidad futura.
La fluctuación de las divisas puede afectar al valor de las inversiones en el extranjero. Cuando se invierte en un fondo denominado en una moneda extranjera o que invierte en monedas extranjeras, su rentabilidad también puede verse afectada por las fluctuaciones de las divisas. En los mercados emergentes, los riesgos pueden ser mayores que en los mercados desarrollados. La inversión en instrumentos derivados implica riesgos específicos que se describen con más detalle en el folleto actual. Una inversión en el Fondo implica riesgos, los cuales también se describen en el folleto .
Cualquier investigación y análisis incluidos en el presente documento han sido obtenidos por Acacia Inversión SGIIC para sus propios fines, y sólo se ofrecen de manera ilustrativa. La referencia a industrias, sectores o empresas particulares son a efectos de información general, y no indican necesariamente la posición de un fondo en un momento determinado. Las referencias a los índices se hacen con fines comparativos y sólo se
proporcionan para representar el clima de inversión existente durante los períodos de tiempo mostrados. Los índices no están gestionados y uno no puede invertir directamente en un índice. La rentabilidad de un índice no incluye la deducción de gastos y no representa el rentabilidad de ningún fondo de Acacia Inversión SGIIC.
Consulte con su asesor financiero antes de tomar la decisión de invertir. Una copia del folleto actual del Fondo, el informe anual auditado y el informe semestral, si se hubiere publicado con posterioridad, pueden obtenerse sin cargo alguno en nuestra página www.acacia-inversion.com.
www.acacia-inversion.com
Miguel Roqueiro Ferruelo, CFA, FRM, IESE EMBA
Director General / Director de Inversiones
Gran Vía 40 bis planta 3ª 48009 BILBAO
( 944 356 740 / 656 79 86 03
Germán García Velasco, EFP
Responsable de Asesoramiento
Gran Vía 40 bis planta 3ª 48009 BILBAO( 944 356 740 / 616 124 580
Mikel Ochagavia, EIP
Responsable de Análisis
Gran Vía 40 bis planta 3ª 48009 BILBAO( 944 356 740
Esta información tiene carácter comercial, se suministra exclusivamente con fines informativos y en ningún caso constituye ni debeinterpretarse como una oferta, invitación o incitación para la compraventa o suscripción de un fondo. Este documento no sustituye a lainformación legal preceptiva que deberá ser consultada con carácter previo a cualquier decisión de inversión. En caso de discrepanciaprevalecerá lo estipulado en la información legal sobre la que figure en esta ficha comercial. El Folleto y demás documentos legalespueden ser consultados en la web de ACACIA INVERSION (www.acacia-inversion.com) y en la de la CNMV (www.cnmv.es)
ACACIA INVERSIÓN
CONTACTA CON NOSOTROS
Tu banca privada
Ander Arcaraz Basaguren, EFA
Gestor de Patrimonios
Gran Vía 40 bis planta 3ª 48009 BILBAO( 944 356 740 / 656 76 37 55
Beatriz Franganillo Benito
Gestor de Patrimonios
Eduardo Dato 21, 1º Izq 28010 MADRID( 91 308 35 81/ 653 35 38 24